Rezervele obligatorii

n baza art.17 din Legea cu privire la BNM, nr.548-XIII din 21 iulie 1995, Banca Naional a Moldovei stabilete bncilor cerine de meninere a rezervelor obligatorii. Rezervele obligatorii (RO) reprezint nivelul minim al rezervelor pe care o banc autorizat trebuie s le dein la BNM. RO se utilizeaz n scopul schimbrii cererii banilor de rezerv pe scurt durat i respectiv a ratei de dobnd pe termen scurt. Bncile menin rezervele obligatorii separat n lei moldoveneti i valut strin (dolari SUA i Euro) n conturi deschise la Banca Naional a Moldovei. Bncile constituie RO din mijloacele atrase n valutele respective, reflectate n bilanurile bncilor n conturile din clasa II Obligaiuni, la o norm stabilit de Consiliul de administraie al BNM. Rezervarea din mijloacele atrase n lei moldoveneti i n valute neconvertibile se efectueaz prin mentinerea mijloacelor bneti n lei moldoveneti la Banca Naional a Moldovei n contul Loro al bncii n mediu pe perioad. Pentru rezervele obligatorii n lei moldoveneti n contul Loro al bncii la BNM snt stabilite perioade chenzinale de urmrire a mijloacelor atrase (6-20 a lunii curente; 21 a lunii curente - 05 a lunii urmtoare) i respectiv de meninere a rezervelor obligatorii (21 a lunii curente -05 a lunii urmtoare; 6-20 a lunii urmtoare). Rezervarea din mijloacele atrase n VLC se efectueaz prin meninerea mijloacelor bneti ale bncilor n VLC la BNM n contul Rezervelor obligatorii in VLC. Pentru rezervele obligatorii in VLC, snt stabilite aceleai perioade chenzinale de urmrire a mijloacelor atrase (6-20 a lunii curente; 21 a lunii curente - 05 a lunii urmtoare), iar completarea contului Rezervelor obligatorii n valut liber convertibil la BNM se efectueaz respectiv perioadelor de urmrire - nu mai trziu de data de 27 a lunii curente i nu mai tarziu de data de 12 a lunii ulterioare. Banca Naional a Moldovei platete dobnd la cota din rezervele obligatorii ce depete 5 la sut din pasivele n baza crora se calculeaz aceste rezerve. Plata pentru rezervele obligatorii se efectueaz lunar, dup data de 15 a lunii n curs, pentru luna calendaristic precedent. Rezervele obligatorii n lei moldoveneti i n valut strain se remunereaz la rate distincte, aplicnd pentru rezervele n lei rata la depozitele overnight din coridorul ratelor BNM, iar pentru rezervele obligatorii n valut strain - rata medie la depozitele la vedere cu dobnd atrase de sistemul bancar n VLC, calculat lunar de Banca Naional a Moldovei n baza rapoartelor lunare privind rata medie la depozitele atrase de bnci. Ratele aplicate de ctre BNM la efectuarea plii pentru meninerea rezervelor obligatorii se stabilesc i se modific de catre Consiliul de administraie al Bun venit la Wikipedia! Dac dorii s contribuii v recomandm s v nregistrai/autentificai.

Politic monetar
De la Wikipedia, enciclopedia liber

Acest articol are nevoie de ajutorul dumneavoastr! Putei contribui la dezvoltarea i mbuntirea lui apsnd butonul Modific.

Politica monetar reprezint un ansamblu de aciuni prin care autoritile monetare (banca central, trezoreria etc.) influeneaz asupra cantitii de moned n circulaie, nivelul ratelor dobnzii, cursurile de schimb valutar i ali indicatori economico-monetari n vederea realizrii obiectivelor generale ale politicii economice (de stimulare a activitii economice, ocupare a forei de munc, stabilitate a preurilor etc.).

Cuprins
[ascunde]

1 Istoria politicii monetare 2 Obiectivele politicii monetare 3 Instrumentele politicii monetare

o o

3.1 Operaiuni pe pia deschis (open-market) 3.2 Rata rezervelor obligatorii

4 Ratele dobnzii

4.1 Alte instrumente de intervenie

5 Teoria politicii monetare 6 Bibliografie

[modificare]Istoria

politicii monetare

Evoluia politicii monetare este determinat de evoluia sistemului monetar i de evoluia gndirii economice. Pe parcursul mai multor secole promovarea politicii monetare se reducea la luarea deciziilor de batere a monedei metalice i de emitere a banilor de hrtie. Crearea primelor bnci centrale (bnci cu drept de emisie monetar) a fost influenat de ideea meninerii paritii bancnotelor n raport cu metalul preios i n raport cu bancnotele altor state. Respectiv, obiectivul politicii monetare a fost meninerea etalonului aur. mpreun cu contientizarea ciclicitii n activitatea economic (sfritul sec. XIX nceputul sec. XX) s-a modificat i obiectivul politicii monetare, incluznd i supravegherea stabilitii sistemului financiar. Crizele i panicile bancare au impus bncilor centrale rolul de mprumuttor de ultima instan i au demonstrat rolul ratei dobnzii n stimularea creditului bancar. n anii 1980 mai muli economiti au nceput s pledeze pentru independena bncilor centrale de celelalte organe de stat.[necesit citare]

[modificare]Obiectivele

politicii monetare

Teoria politicii monetare, precum i practica internaional, cunoate urmtoarele tipuri de obiective finale:

creterea economic durabil ocuparea deplin a forei de munc stabilitatea preurilor stabilitatea ratelor dobnzii stabilitatea extern (stabilitatea cursurilor de schimb valutar i sustenabilitatea balanei de pli) stabilitatea sistemului financiar i alocarea optim a fondurilor (resurselor) financiare

Banca central nu poate s urmteasc toate aceste obiective concomitent.

[modificare]Instrumentele

politicii monetare

Instrumentele utilizate pentru atingerea obiectivelor economice sunt:

[modificare]Operaiuni

pe pia deschis (open-market)

Operaiunile pe pia deschis reprezint activitatea bncii centrale pe vnzare i cumprare de titluri ale pieei monetare. Prin intermediul acestor operaiuni autoritile monetare modific rezervele bncilor i indirect influeneaz cantitatea de moned n circulaie. Atunci cnd banca central vinde titluri, ea retrage o parte din lichiditile bncilor i micoreaz oferta de moned n circulaie. n cazul invers, al cumprrii de titluri, banca central injecteaz lichiditate suplimentar, majornd masa monetar.

[modificare]Rata

rezervelor obligatorii

Sistemul rezervelor obligatorii presupune obligaia bncilor de a pstra depozite la banca central. Mrimea acestor depozite (rezerve) se stabilete n dependen de suma mijloacelor bneti atrase de la ageni economici i de rata de rezervare. Atunci cnd autoritatea monetar mrete rata de rezervare, bncile sunt obligate s constituie rezerve suplimentare, micorndu-se astfel potenialul de creditare a economiei i de creare de depozite noi. n cazul invers, al micorrii ratei rezervelor obligatorii, bncile au posibilitatea de extindere a activitilor de creditare. Unele ri (Canada, Elveia, Australia) au renunat la sistemul rezervelor obligatorii.

[modificare]Ratele

dobnzii

Cantitatea de moned aflat n circulaie poate fi influenat i prin modificarea ratei de baz (ratei dobnzii percepute pentru creditele bncii centrale) sau a ratei de rescont (percepute pentru scontarea titlurilor prezentate de bnci). Atunci cnd autoritatea monetar coboar rata sa de baz, ea stimuleaz interesul bncilor pentru refinanare, respectiv solicitarea mai multor mprumuturi. Acestea se folosesc pentru creditarea economiei naionale i provoac majorarea masei monetare. n cazul invers, al creterii ratei de baz, banca central scumpete creditul su, descurajnd practica de refinanare i micornd potenialul bncilor de a credita economia.

[modificare]Alte

instrumente de intervenie

[modificare]Teoria

politicii monetare

[modificare]Bibliografie
ro COSTICA, Ionela, LAZARESCU, Sorin Adrian Politici si tehnici bancare, cap. 2

http://www.bnm.md/md/obligatory_reserves
26 mai 2011, n cadrul edinei Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, s-a decis ca norma rezervelor obligatorii din mijloacele atrase n lei moldoveneti i n valut strin s fie majorat cu 3 puncte procentuale, de la 11% la 14% din baza de calcul. Rata de baz, rata la creditele overnight i cea a depozitelor overnight sunt meninute la acelai nivel. Vezi n continuare ce influen va avea decizia BNM asupra activitii bncilor.

Potrivit explicaiei economotilor, BNM manevreaz cu instrumentele politicii monetare pentru a-i atinge obiectivul de meninere a stabilitii preurilor i a determina politica pe care o duc bncile comerciale. Experii susin ns c

mecanismul de transmisie a politicii monetare este unul ntrziat, majoritar din cauza existenei unui volum mare de lichiditi n sistemul bancar. Potrivit BNM, decizia de a majora norma rezervelor obligatorii cu 3 p.p., ncepnd cu perioada de urmrire a mijloacelor atrase 8 iulie 2011 7 august 2011, are tocmai obiectivul de a mbunti mecanismul de transmisie a deciziilor de politic monetar asupra economiei reale. Totodat, rata de baz se menine la nivelul actual de 8% anual. Potrivit BNM, decizia respectiv vizeaz ancorarea anticipaiilor inflaioniste i crearea unor condiii optime pentru viabilitatea i stabilitatea sectorului financiar-bancar. De asemenea, BNM anun oficial c va modifica regimul actual al rezervelor obligatorii, care prevede aceeai norm de rezervare pentru pasivele incluse n baza de calcul, indiferent de scadena acestora. Astfel, pentru susinerea creterii mijloacelor atrase de ctre bnci pe termen lung, BNM urmeaz s aplice rata 0% (zero) pentru mijloacele atrase de bnci i incluse n baza de calcul a rezervelor obligatorii, a cror scaden este mai mare de 2 ani. Serviciul de Pres al BNM anun c urmtoarea edin a Consiliului de administraie cu privire la politica monetar va avea loc pe data de 30 iunie 2011. 26 mai 2011, n cadrul edinei Consiliului de administraie al Bncii Naionale a Moldovei, s-a decis ca norma rezervelor obligatorii din mijloacele atrase n lei moldoveneti i n valut strin s fie majorat cu 3 puncte procentuale, de la 11% la 14% din baza de calcul. Rata de baz, rata la creditele overnight i cea a depozitelor overnight sunt meninute la acelai nivel. Vezi n continuare ce influen va avea decizia BNM asupra activitii bncilor.

Potrivit explicaiei economotilor, BNM manevreaz cu instrumentele politicii monetare pentru a-i atinge obiectivul de meninere a stabilitii preurilor i a determina politica pe care o duc bncile comerciale. Experii susin ns c mecanismul de transmisie a politicii monetare este unul ntrziat, majoritar din cauza existenei unui volum mare de lichiditi n sistemul bancar. Potrivit BNM, decizia de a majora norma rezervelor obligatorii cu 3 p.p., ncepnd cu perioada de urmrire a mijloacelor atrase 8 iulie 2011 7 august 2011, are tocmai obiectivul de a mbunti mecanismul de transmisie a deciziilor de politic monetar asupra economiei reale. Totodat, rata de baz se menine la nivelul actual de 8% anual. Potrivit BNM, decizia respectiv vizeaz ancorarea anticipaiilor inflaioniste i crearea unor condiii optime pentru viabilitatea i stabilitatea sectorului financiar-bancar. De asemenea, BNM anun oficial c va modifica regimul actual al rezervelor obligatorii, care prevede aceeai norm de rezervare pentru pasivele incluse n baza de calcul, indiferent de scadena acestora. Astfel, pentru susinerea creterii mijloacelor atrase de ctre bnci pe termen lung, BNM urmeaz s aplice rata 0% (zero) pentru mijloacele atrase de bnci i incluse n baza de calcul a rezervelor obligatorii, a cror scaden este mai mare de 2 ani. Serviciul de Pres al BNM anun c urmtoarea edin a Consiliului de administraie cu privire la politica monetar va avea loc pe data de 30 iunie 2011.

Consiliul de Administraie al Bncii Naionale a Moldovei (BNM) a hotrt s majoreze norma rezervelor obligatorii din mijloacele atrase n lei moldoveneti i in valut strin de la 11% la 14% din baza de calcul. Surse din cadrul BNM au relatat pentru INFOTAG c acest lucru este determinat de creterea lichiditii n sistemul bancar. Scopul majorrii normei rezervelor obligatorii este ancorarea anticipaiilor inflaioniste i crearea unor condiii optime viabilitii i stabilitii sectorului financiar-bancar. Aceasta este a doua majorare de la nceputul anului. Prima majorare a fost efectuat n ianuarie, la fel cu 3%.

BNM a decis s menin celelalte rate la principalele instrumente monetare. Astfel, rata de baz aplicat la principalele operaiuni de politic monetar pe termen scurt se va menine la nivelul de 8%, ratele la creditele overnight 11%, la depozitele overnight 5%. BNM susine c prin aceast decizie se urmrete asigurarea unor condiii monetare optime de relansare economic, precum i stimularea procesului de economisire a populaiei. Banca Naional promite s gestioneze ferm n continuare surplusul de lichiditate prin operaiuni de sterilizare pe piaa monetar n vederea eficientizrii mecanismului de transmisie a deciziilor de politic monetar asupra economiei reale.