ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE MASTER DE APROFUNDARE: BNCI I POLITICI MONETARE

Studiu de impact cantitativ privind trecerea de la metoda standard la cea avansat n cazul riscului de credit: o abordare empiric la nivelul bncii X

Echipa: Andronache Lorina Elena Balaban Monica Gabriela Chirea Georgiana David Alexandra

CUPRINS: Introducere..........................................................................................................................................1 Aspecte teoretice privind abordarea standard i cea avansat n cazul riscului de credit........2
Metoda standard...................................................................................................... 2 Metoda avansat......................................................................................................4

Abordarea standard i abordarea avansat n cazul bncii X......................................................7

Abordarea standard................................................................................................. 8

Bibliografie:.......................................................................................................................................15

Introducere
Sectorul bancar este unul dintre cele mai reglementate sectoare din ntreaga societate, iar regulile privind capitalul bancar reprezint ponderea cea mai semnificativ din aceste reglementri. Aceast importan deosebit care se acord capitalului bancar se datoreaz faptului c bncile sunt, de fapt intermediari pe piaa financiar i astfel nu-i folosesc dect ntr-o msur foarte mic propriile resurse. Necesitatea unei atitudini prudeniale impuse bncilor prin lege decurge, n primul rnd, din rolul bncilor, a sistemului bancar n economie. Situaia economic i financiar a agenilor economici i a persoanelor fizice este mbinat n procesul serviciilor bancare i orice destabilizare a bncilor poate conduce la multiple fenomene de criz n economie, n viaa ntreprinderilor i a familiilor. Reglementrile elaborate de Banca Naional a Romniei sunt aliniate la standardele internaionale n materie, fiind n concordan att cu principiile generale stabilite de Comitetul de la Basel privind activitatea de supraveghere bancar, ct i cu Directivele Uniunii Europene privind reglementarea activitii instituiilor financiare i de credit. n acest context, n lucrarea de fa dorim s subliniem att aspecte teoretice, ct i practice, pe baza unor date ipotetice, referitoare la adecvarea capitalului utiliznd abordrile standard i avansat conform Acordului de Capital Basel II.

Aspecte teoretice privind abordarea standard i cea avansat n cazul riscului de credit

n activitatea sa, banca este expus n special riscului de credit, acesta fiind cel mai important tip de risc cu care se confrunt. Riscul de credit nglobeaz att riscul din activitatea de creditare propriu zis, ct i din alte tranzacii iniiate pentru clienii bncii, precum: emiterea de scrisori de garanie, deschiderea/ confirmarea de acreditive, scontarea unor efecte de comer prezentate de clieni, investiii n aciuni i alte valori mobiliare, alte faciliti acordate clienilor. Putem aprecia Riscul de credit ca fiind pierderea potenial n termeni de valoare de pia generat de apariia unui eveniment de credit. Un eveniment de credit are loc atunci cnd are loc o modificare n abilitatea unei contrapri de a-i ndeplini obligaiile contractuale. Obiectivul administrrii riscului de credit este maximizarea profitului prin meninerea expunerii la riscul de credit n limite acceptabile. n acest context, politica bncii de administrare a riscului de credit, promoveaz un set de principii i practici coerente, orientate ctre urmtoarele direcii principale: Stabilirea unui cadru i a unor parametri adecvai de risc de credit; Promovarea i operarea unui proces sntos i solid de acordare credite; Promovarea i meninerea unui proces adecvat de administrare, msurare i monitorizare credite; Asigurarea unui control permanent asupra calitii portofoliului de credite acordate.

Metoda standard Metoda standard se aseamn n principiu cu vechea procedur. Dar clasele de risc sunt mai bine difereniate dect n trecut, astfel c cerinele de capital sunt evaluate mai precis. n abordarea standard, ponderile sunt acordate n funcie de tipul statului/instituiei creditate i n funcie de rating-ul acestora. n abordarea standard, procesul de determinare a cerinei de capital este similar cu cel utilizat la nivelul precedentului acord de capital (Basel I), cerinele minime de capital fiind calculate ca produs ntre suma activelor ponderate funcie de risc i procentul de 8%:
2

K = RWA 8% .
RC k

Principalele diferene constau n folosirea unor ponderi de risc suplimentare i o gam mai larg de diminuatori de risc, precum instrumentele financiare derivate pentru riscul de credit. Ponderile sunt acordate n funcie de tipul contrapartidei. Cele mai importante categorii de debitori sunt: autoritile publice centrale, inclusiv bncile centrale; instituiile de credit; corporaii; retail. n plus, la nivelul fiecrei grupe de contrapartide ponderile de risc sunt corelate cu bonitatea debitorilor, apreciat n baza ratingului (Tabel 1) obinut de la o instituie de extern de evaluare a creditelor Tabel1. Ponderi de risc de credit funcie de tipul i rating-ul debitorului Debitor AAA la Autoriti publice centrale Bnci Opiunea 11 Opiunea 22,3 AA0% 20% 20% (20%) A+ la A20% 50% 50% (20%) Cerine de capital BBB+ la BB+ la BBB50% 100% 50% (20%) B100% 100% 100% (50%) BB+ la BB150% fr rating 100% 100% 50% (20%)

Sub B150% 150% 150% (150%) Sub BB150%

Corporaii

20%

50%

100%

100%

Sursa: Codirlau, A., Moinescu, B., Strategii i instrumente de administrare a riscurilor bancare, Editura ASE, Bucureti, 2009

Abordarea standard Basel II definete o serie de coeficieni pentru ponderarea la risc a poziiilor individuale de credit, prevznd, de asemenea, posibilitatea utilizrii de ratinguri externe furnizate de agenii de rating recunoscute.

1 2 3

Ponderile sunt bazate pe rating-urile statului unde bncile i au sediul social. Ponderile sunt stabilite pe baza rating-ului bncii. n parantez sunt prezentate ponderile pentru creditele pe termen scurt (mai mici de trei luni).

Banca utilizeaz n acest scop ratinguri externe furnizate de ageniile de rating agreate de ctre BNR, conform prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr.14/ 19/ 2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de investiii potrivit abordrii standard. n funcie de nivelul extern de rating, expunerile cotate extern primesc un coeficient de risc de 0%, 20%, 50% sau 100%, n funcie de clasa de expunere din care fac parte i corespondena cu nivelul calitii creditului, aa cum este definit de ctre BNR.

Metoda avansat Prin implementarea Acordului de Capital Basel II, instituiile de credit din Romnia vor avea posibilitatea folosirii propriilor modele de evaluare a riscului n scopul determinrii cerinei minime de capital. Utilizarea efectiv a modelelor interne pentru riscul de credit este condiionat, ns, de validarea autoritii de supraveghere. Aceast aprobare va fi acordat numai dac instituia de credit demonstreaz c propriile sisteme de notare i de administrare a expunerilor supuse riscului de credit sunt robuste, implementate integral i ndeplinesc condiiile prevzute n reglementrile n vigoare. Aceast metod presupune ns eforturi investiionale mai nsemnate, avnd avantajul c permite constituirea unor rezerve mai mici la finanrile corporatiste. Abordarea avansat, bazat pe modele interne pentru riscul de credit, reprezint o inovaie a Acordului Basel II i difer sensibil de cea standardizat. Diferena const n faptul c evalurile interne ale riscurilor cheie sunt folosite drept intrri primare n calculul cerinei minime de capital. Ponderile de risc i capitalul aferent sunt determinate prin combinaii de intrri cantitative furnizate de instituiile de credit i de formule specificate prin Acord, bazate pe tehnici moderne de management al riscurilor i care implic evaluri statistice. Validarea modelelor interne ale instituiilor de credit presupune efectuarea unui set de verificri cu scopul de a determina dac modelul este sau nu eligibil pentru a fi utilizat n calculul cerinei de capital. Conform recomandrilor Comitetului de la Basel, principalele principii ale procesului de validare sunt:

a) Instituiile de credit sunt cele care au responsabilitatea primar n procesul de validare, autoritatea de supraveghere evalund modul n care instituia de credit i-a efectuat ea nsi validarea; b) Validarea reprezint, n esen, evaluarea capacitii predictive a estimrilor de risc ale unei bnci i examinarea modului n care acestea sunt utilizate n activitile relevante ale instituiei de credit; c) Validarea este un proces iterativ, avnd la baz att elemente cantitative, ct i calitative; d) Nu exist o metod de validare general acceptat la nivel internaional. Abordarea avansat protejeaz banca mpotriva volatilitii preului colateralului i se bazeaz pe ajustarea preului de pia al colateralului prin aplicarea unor coeficieni de ajustare (haircuts), fie furnizai de autoritatea de supraveghere (pe baz de criterii cantitative i/sau calitative), fie obinui n baza unor calcule interne. n cazul abordrii bazate pe rating-uri interne, calculul cerinei de capital are la baz patru componente de risc:
a) Probabilitatea de nerambursare (Probability of Default PD), care msoar posibilitatea c

debitorul va da faliment ntr-o anumit perioad de timp (sunt posibile trei variante: datele interne ale bncii, datele externe, modelarea statistic.
b) Expunerea n caz de nerambursare (Exposure at default -EAD).

c) Pierderea n caz de nerambursare (Loss Given Default LGD), care msoar partea expunerii, care o s fie pierdut n cazul neachitrii; .
d) Scadena instrumentului de credit (Maturity M), care msoar termenul rmas pn la

scadena expunerii. Exprimarea cerinelor de capital sub form de active ponderate la risc este necesar pentru agregarea cerinelor de capital ndeosebi la nivelul unei instituii de credit aflat n faza de implementare gradual (rollout phase) a modelelor interne pentru riscul de credit. La acest moment al implementrii abordrii avansate, banca nu a reuit s obin validarea modelelor pentru toate categoriile de portofolii. Astfel, instituia de credit este nevoit s combine metoda standard cu metoda avansat pentru calcularea cerinei de capital. n scopul asigurrii comparabilitii ntre bnci, Comitetul a stabilit nite criterii minime pentru utilizarea abordrii ABRI (abordarea bazat pe rating-uri interne), care asigur capacitile bncii de estimare intern a riscului de creditare.
5

Cu toate c bncilor care vor adopta abordarea avansat standarde mai aspre.

IRB li se acord un mai mare

grad de flexibilitate, n comparaie cu abordarea fundamental, ele trebuie s respecte o serie de Comitetul cere ca sistemul intern de rating al bncii s diferenieze exact i consecutiv diferite niveluri de risc. Bncile trebuie s defineasc clar i obiectiv criteriile de rating pentru a obine estimri exacte att pentru expunerile individuale, ct i pentru portofoliul total. nc un factor important pentru asigurarea funcionrii normale a sistemelor interne de rating i de asigurare a corectitudinii rezultatelor este factorul de control intern. Standardele minime pentru implementarea ABRI prevd: - Independena procesului de rating. - Revizuirea intern. - Transparena. Bncile care intenioneaz s aplice abordarea ABRI trebuie s fie capabile s estimeze indicatorii statistici iniiali ai riscului de creditare. Standardele minime propun bncilor posibilitatea de a utiliza datele acumulate din experien proprie sau din surse externe, dac bncile pot s demonstreze corespunderea acestor date expunerii respective. Din punct de vedere practic, bncile ar trebui s aib un proces, ce le va permite s colecteze, s pstreze i s utilizeze statistica de pierderi n forma potrivit. Condiiile necesare pentru implementarea abordrilor bazate pe modele interne avansate: - Se aplic, de principiu, atunci cnd activitatea bncii are un grad de sofisticare ce nu permite surprinderea prin metode standardizate a nivelului real al riscului - Conform spiritului Directivei, utilizarea modelelor avansate este prudent s se realizeze gradual, pe msur ce bncile au informaiile i experiena necesare aplicrii. Avantajele noilor cerine prudeniale ale Basel II sunt:
Urmresc specificul activitii fiecrei instituii de credit i profilul de risc pe care

aceasta l prezint.
Conduce la dezvoltarea pieei ageniilor de rating. Asigur diversificarea metodelor privind evaluarea riscurilor i stabilirea cerinelor de

capital de la un nivel simplificat la un nivel sofisticat.

Determin o reducere a cerinelor de capital n contextul evoluiei de la o abordare

simplificat la abordri avansate.

6

 Presupune formarea resurselor umane n vederea utilizrii eficiente a procedurilor de

evaluare a ageniilor de rating, desfurarea procesului de supraveghere la nivelul cerinelor Pilonului 2 i validarea modelelor interne ale instituiilor de credit.
Stimuleaz transparena i disciplina de pia.

Dezavantajele noilor cerine prudeniale ale Basel II sunt:

Presupun alocarea de resurse umane i financiare suplimentare, resurse informationale

considerabile, costuri care pe termen mediu vor fi compensate prin diminuarea cerinelor de capital.

Abordarea standard i abordarea avansat n cazul bncii X

Administrarea riscului de credit este o componenta critic a abordrii unitare a politicii globale de risc, esenial pentru succesul pe termen lung al bncii.
7

n Banca X, activitatea de creditare este realizat n baza normelor i procedurilor interne, aprobate de organele competente. Banca stabilete msuri i dispune de instrumente att pentru a identifica, msura, monitoriza i controla riscul de credit, ct i pentru a putea determina i dispune de capital adecvat pentru acoperirea acestui risc. La stabilirea strategiei privind riscul de credit se au n vedere toate activitile bncii care prezint o expunere semnificativ la riscul de credit.

Abordarea standard n scopuri reglementare, banca calculeaz cerina minim de capital pentru riscul de credit potrivit abordrii standard Basel II, n concordan cu prevederile BNR CNVM din Regulamentul nr. 14/ 19/ 2006 privind tratamentul riscului de credit n cadrul abordrii standard, pentru instituii de credit i firme de investiii. n cadrul abordrii Standard, calcularea valorii ponderate la risc a activelor (RWA) se realizeaz prin aplicarea de ponderi de risc standard definite de reglementrile relevante. Tabel 2. Fonduri proprii Banca X la 31.12.2011 Nr. Crt. 1. Fonduri proprii Fonduri proprii de nivel 1 - Capital social - Rezerve eligibile - Imobilizri necorporale Fonduri proprii de nivel 2 - Rezerve din reevaluare FONDURI PROPRII TOTALE Valoare (lei) 1,780,666,892 4,756,863,243 -2,457,432,467 -518,763,884 106,690,876 106,690,876 1,887,357,768

2.

Sursa: Situaii financiare Banca X

Conform Acordului Basel II, indicatorul de solvabilitate (rata de adecvare a capitalului) se va calcula pe baza principalelor riscuri ce se pot acoperi din capitalul (fondurile proprii) de care dispune banca, astfel: Capital total (Fd. 1 + Fd. 2) 8% Total expuneri Fondurile proprii de nivel 1 au ca principal funcie absorbia pierderilor bncii fr ca aceasta s fie confruntat cu ncetarea activitii, iar fondurile proprii de nivel 2 asigur o protecie
8

mai sczut deponenilor deoarece ele au ca principal funcie absorbia pierderilor n situaia ncetrii activitii bncii. Tabel 3. Valoarea total a expunerilor defalcat pe clase de expunere Nr. Crt. 1. 2. 3. Clasa de expunere Creane fa de administraii centrale sau bnci centrale Creane fa de administraii regionale sau autoriti locale Valoare (lei) 3,777,860,133 25,327,139 89,243,548 771,956,013 5,443,889,760 6,315,282,225 3,032,014,567 210,149,270 839,167,902 20,504,890,557

Creane fa de organisme administrative i entiti fr scop lucrativ 4. Creane fa de instituii i instituii financiare 5. Creane fa de societi 6. Creane de tip retail 7. Creane garantate cu proprieti imobiliare 8. Elemente restante 9. Alte elemente TOTAL Sursa: Situaii financiare Banca X

Conform Regulament nr. 14 din 14 decembrie 2006 BNR - CNVM4 ponderile aplicate pentru Banca X sunt: administraii centrale sau bnci centrale i administraii regionale sau autoriti locale 0%, instituii i instituii financiare 50%, retail 75%, organisme administrative i entiti fr scop lucrativ, societi, creane garantate cu proprieti imobiliare, elemente restante i alte elemente 100%.
Aplicnd formula de calcul a indicelui de solvabilitate, se observ faptul c este ndeplinit condiia pragului de 8%. Indicele de solvabilitate este de 15% pentru o expunere de 12,257,764,005 lei i o valoare a fondurilor proprii de 1,887,357,768 lei. Astfel, se poate afirma faptul c Banca X este bine capitalizat i protejat mpotriva riscului de credit.

Cerinele minime de capital au fost calculate ca produs ntre suma activelor ponderate funcie de risc i procentul de 8%:

K = RWA 8% .
RC k

Regulament nr. 14 din 14.dec.2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de

investiii potrivit abordrii standard, www.bnro.ro

Astfel, n cazul nostru, cerina de capital n cadrul abordrii standard este de 980,621,120 lei.

10

Tabel 4. Calcularea cerinei de capital pentru riscul de credit conform abordrii standard

11

2.1. Abordarea avansat Abordarea avansat, bazat pe modele interne pentru riscul de credit, reprezint o inovaie a Acordului Basel II i difer sensibil de cea standardizat. n acest sens, Acordul Basel II aduce ca elemente de noutate fa de Basel I lrgirea gamei ponderilor de risc de la 4 la 8 categorii (0%, 10%, 20%, 35%, 50%, 75%, 100% i 150%), diversificarea instrumentelor de diminuare a riscului de credit prin utilizarea instrumentelor financiare derivate (credit default swap, total return swap, credit linked notes), utilizarea ratingurilor pentru evaluarea clienilor i modelelor interne dezvoltate pentru determinarea valorii pierderii ateptate, innd cont de profilul de risc. Instituiile de credit trebuie, deci, s furnizeze propriile lor estimri privind probabilitatea de nerambursare i s utilizeze att estimrile fcute de autoritatea de supraveghere pentru celelalte componente ale riscului de credit, ct i funciile de ponderare stabilite de Basel II n scopul determinrii cerinei de capital. Banca poate folosi surse de date fie externe, fie interne; indiferent de alegerea fcut, dimensiunea setului de date trebuie sa fie de minimum 5 ani pentru cel puin una dintre surse. Pierderea ateptat (EL) se determin potrivit relaiei: EL = PD x LGD x EAD, cerinele de capital fiind egale cu diferena dintre valoarea la risc a expunerii bncii i pierderea ateptat: - n abordarea modelelor interne de baz, bncile determin PD, iar autoritatea de supraveghere stabilete ceilali trei paramentri de risc; - n abordarea avansat, bncile calculeaz toi parametrii necesari stabilirii cerinelor de capital, diferena dintre capitalul economic i cel reglementat fiind minim. Modelele interne ofer fiecrei banci posibilitatea de a evalua riscul de credit n funcie de specificul fiecrui plasament n parte, practica demonstrnd c aplicarea acestora va conduce la diminuarea cerinelor de capital, care asigur totodat i minimizarea riscului de credit. Aa cum rezult i din studiul de impact al Comitetului de la Basel, odat cu creterea acurateii modelelor utilizate, se vor reduce n mod corespunztor i cerinele de capital regulamentar. Abordarea avansat, pentru a proteja banca mpotriva volatilitii preului colateralului, se bazeaz ajustarea preului de pia al colateralului prin aplicarea unor coeficieni de ajustare (haircuts), fie furnizai de autoritatea de supraveghere (pe baz de criterii cantitative i/sau
12

calitative), fie obinui n baza unor calcule interne. Ulterior, valoarea ajustat de pia a colateralului este dedus din valoarea brut a creditului acordat, obinndu-se astfel expunerea ajustat, care apoi este nmulit cu ponderea de risc corespunztoare. Astfel, pentru o tranzacie colateralizat, expunerea dup procedura de reducere a riscului (risk mitigation), este calculat dup cum urmeaz: E* = max{0,[E x (1+He) C x (1 Hc Hfx)]}5 Atunci cnd colateralul este format dintr-un co de active, ponderea aplicat coului de active este

H = a H
i i

Colateralul acceptabil conform ambelor abordri reprezint: bani sau depozite; titluri financiare cu rating de cel puin BB-, emise de guverne sau entiti publice; titluri financiare emise de corporaii care au rating de cel puin BBB-; aciuni ce fac parte dintr-un indice principal;
aur.

Activele eligibile pentru tranzacionare i pentru garantare sunt evaluate zilnic de ctre BNR la valoarea ajustat, determinat prin deducerea unor marje (haircut-uri), exprimate procentual, din valoarea de pia stabilit de BNR, pentru toate categoriile de active eligibile. Valoarea de pia, precum i marjele (haircut-urile) aferente activelor eligibile pentru tranzacionare i pentru garantare sunt puse la dispoziia participanilor de ctre BNR, prin mijloace de comunicare specifice sistemului SaFIR. Nivelul haircut aflat n vigoare este de 8%,
stabilit de ctre BNR. Procentul pentru Hc este 25%, iar pentru Hfx 8%.

E* reprezint valoarea expunerii dup procedura de diminuare a riscului; E reprezint valoarea curent a expunerii;

He reprezint ponderea (haircut) aplicat expunerii respective; C reprezint valoarea curent a colateralului primit; Hc reprezint ponderea aplicat colateralului rspectiv; Hfx reprezint ponderea aplicat pentru reducerea riscului valutar (currency mismatch) datorat faptului exprimrii n valute diferite a expunerii i a colateralului.
6

ai reprezint ponderea activului (msurat n uniti monetare) n co; Hi reprezint ponderea aplicat activului

respectiv.

13

Tabel 5. Calcularea cerinei de capital pentru riscul de credit conform abordrii avansate

14

n urma calculrii expunerii utiliznd metoda de abordare avansat a rezultat o valoare de 15,574,361,289 lei, considerabil mai mare fa de valoare obinut prin metoda de abordare standard. n condiiile n care valoarea fondurilor proprii este de 1,887,357,768 lei se obine o rat
de solvabilitate de 12.12%, mai mic dect n cazul abordrii standard, dar peste pragul de 8%, lucru ce indic faptul c banca este, de asemenea, protejat n cazul riscului de credit. Aplicnd ponderea de 8% valorii expunerii se obine un necesar de capital de 1,253,948,903 lei, mai mult dect n cazul abordrii
standard, ceea ce semnific faptul c banca este mai prudent n asigurarea mpotriva riscului de credit.

n concluzie, pentru prevenirea riscului de credit, bncile trebuie s aib n vedere n analiza dosarelor de credit pe lng bonitatea clientului i istoricul acestuia cu alte societi bancare ct i cu banca la care aplic pentru un credit, n acordarea creditelor trebuie s se in seama i de domeniul de activitate a clientului iar n programele de scoring s se acorde i note n funcie de gradul de risc pe care l are activitatea respectiv.

Bibliografie:
15

1. Moinescu, B., Codirlau, A., Strategii i instrumente de administrare a riscurilor bancare,

Editura ASE, Bucureti, 2009 2. www.bnro.ro

16