Sunteți pe pagina 1din 20

COMISIA NAIONAL A VALORILOR MOBILIARE Hotrre cu privire la aprobarea actelor normative privind activitatea de brokeraj i dealer Nr.

48/7 din 17.12.2002

Monitorul Oficial al R.Moldova nr.20-22/31 din 14.02.2003 * * * n scopul aducerii cadrului normativ, ce ine de reglementarea activitii de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, n concordan cu prevederile legislaiei n vigoare, COMISIA NAIONAL A VALORILOR MOBILIARE HOTRTE: 1. Se aprob Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare (Anexa nr.1). 2. Se aprob Contractul-tip de servicii de brokeraj (Anexa nr.2). 3. Se aprob Ordinul-tip (Anexa nr.3). 4. Se abrog: - Hotrrea Comisiei de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare nr.20/2 din 10.08.1995 pentru aprobarea Regulamentului provizoriu cu privire la brokeri (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1996, nr.5-6, art.6); - Instruciunea provizorie cu privire la modul de recepionare a ordinelor pentru vnzarea hrtiilor de valoare la bursa de valori, aprobat de Comisia de Stat pentru Piaa Hrtiilor de Valoare la 16.06.1995 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1996, nr.13, art.15). 5. Participanii la piaa valorilor mobiliare, n termen de o lun de la intrarea n vigoare a prezentei Hotrri, urmeaz s-i aduc activitatea n conformitate cu prevederile acesteia. PREEDINTELE COMISIEI NAIONALE A VALORILOR MOBILIARE Chiinu, 17 decembrie 2002. Nr.48/7. Anexa nr.1 la Hotrrea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.48/7 din 17.12.2002 Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare 1. Dispoziii generale 1.1. Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare (n continuare - Regulamentul) este aprobat n baza Legii cu privire la piaa valorilor mobiliare, Legii privind Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i altor acte legislative i normative care reglementeaz activitatea pe piaa valorilor mobiliare. 1.2. Normele prezentului Regulament se extind asupra activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, care dein licene pentru activitatea de brokeraj i/ sau de dealer, eliberate de ctre Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (n continuare - Comisia Naional). 1.3. Regulamentul stabilete cerine generale fa de activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, reguli de desfurare i restricii asupra acestor activiti, cerine fa de contractul de servicii de brokeraj, responsabilitatea pentru nerespectarea normelor stabilite n conformitate cu actele legislative i normative n vigoare.

Ion ROBU

1.4. n sensul prezentului Regulament, termenii i expresiile de mai jos au urmtoarele semnificaii: activitate de brokeraj - activitatea de vnzare-cumprare a valorilor mobiliare, desfurat de broker n calitate de mandatar sau comisionar, ce activeaz n baza contractului de mandat sau de comision, precum i n baza procurii pentru efectuarea tranzaciilor menionate, n cazul n care contractul nu stipuleaz mputernicirile mandatarului sau ale comisionarului; activitate de dealer - activitatea de cumprare a valorilor mobiliare, n nume i din cont propriu, pentru vnzarea lor ulterioar n scopul obinerii de profit; agent de burs - persoana fizic, angajat al brokerului sau dealerului, care dispune de certificate de calificare pentru dreptul de a efectua operaiuni cu valori mobiliare, eliberate de Comisia Naional i bursa de valori i care a primit autorizaia bursei de valori pentru a desfura activiti legate de tranzaciile cu valori mobiliare n cadrul bursei de valori; agent de decontare - participantul Depozitarului Naional de Valori Mobiliare (depozitarului fondului, bncii-custode), care, n conformitate cu regulile Depozitarului Naional de Valori Mobiliare, efectueaz decontarea tranzaciei, executate la bursa de valori de un alt participant al acestuia, n interesul clientului primului participant (fondului de investiii sau altui investitor instituional); broker - persoana juridic, participant profesionist la piaa valorilor mobiliare, care, n baza licenei eliberate de Comisia Naional, desfoar activitatea de brokeraj; contract-tip - model de contract stabilit de ctre Comisia Naional pentru serviciile de baz prestate participanilor la piaa valorilor mobiliare. Condiiile acestui contract snt obligatorii pentru prile contractante i pot fi completate cu alte clauze care nu contravin normelor stabilite; comisionar - persoana care se oblig prin contractul de comision ca din nsrcinarea celeilalte pri (comitent) s ncheie, n schimbul unei remuneraii, o convenie sau mai multe convenii n numele su, dar pe contul comitentului; dealer - persoana juridic, participant profesionist la piaa valorilor mobiliare, care, n baza licenei eliberate de Comisia Naional, desfoar activitatea de dealer; deintor nominal de valori mobiliare - participant profesionist la piaa valorilor mobiliare, care deine, n numele su, valori mobiliare din nsrcinarea proprietarilor de valori mobiliare sau a altor deintori nominali, nefiind proprietar al valorilor mobiliare respective; insider al emitentului - persoanele care corespund unei dintre urmtoarele categorii: a) persoanele cu funcii de rspundere ale emitentului, inclusiv membrii consiliului de observatori, consiliului de directori, comitetului de conducere, comisiei de revizie i ai altor organe de conducere; b) persoanele care dein poziia de control; c) persoanele care au acces la informaia confidenial n virtutea funciei deinute, a condiiilor contractului sau n urma delegrii dreptului respectiv din partea emitentului ori a altui insider al acestuia; d) persoanele fizice care n decursul ultimelor ase luni n oricare mod cad sub incidena prevederilor lit. a), b) sau c); e) persoanele fizice afiliate persoanelor specificate la lit.a)-d); mandatar - persoana care se oblig prin contractul de mandat de a efectua anumite acte juridice n numele i pe contul celeilalte pri (mandant); ordin - indicaia cu privire la oferta /cererea de vnzare cumprare a valorilor mobiliare, perfectat n conformitate cu cerinele prezentului Regulament; reprezentant al clientului - persoana care, n conformitate cu legislaia civil, reprezint clientul. Dac contractul de servicii de brokeraj prevede delegarea ctre broker a mputernicirilor de semnare a dispoziiilor de transmitere, inclusiv pe numele brokerului, el va fi

reprezentant al clientului. [Pct.1.4 modificat prin Hot.CNVM nr.18/6 din 28.03.06, n vigoare 07.04.06] 2. Cerine generale pentru desfurarea activitii de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare 2.1. La desfurarea activitii profesioniste cu valori mobiliare, brokerul i dealerul snt obligai: (1) s execute contiincios obligaiunile reieite din tranzaciile efectuate i alte obligaiuni legate nemijlocit de desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare; (2) s nu admit manipularea preurilor pe piaa valorilor mobiliare i influenarea clienilor i a altor participani ai pieei valorilor mobiliare n scopul efecturii tranzaciilor cu valori mobiliare, prezentnd informaii premeditat eronate despre valorile mobiliare, emitentul valorilor mobiliare, preurile la valorile mobiliare; (3) s dezvluie informaia privind operaiunile sale cu valori mobiliare n conformitate cu actele legislative i normative ce in de piaa valorilor mobiliare; (4) s ntreprind toate msurile rezonabile pentru evidena i pstrarea adecvat, asigurarea securitii mijloacelor bneti i a valorilor mobiliare; (5) s aprobe proceduri interne i reguli de inere a registrelor de eviden i ntocmire a drilor de seam interne n corespundere cu cerinele actelor normative; (6) s nu accepte ordine ce ar duce la situaia cnd brokerul/dealerul apare concomitent ca reprezentant al cumprtorului i al vnztorului, cu excepia cazurilor cnd aceasta este permis expres de contractul de servicii de brokeraj. [Pct.2.1 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 3. Activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare 3.1. n cadrul desfurrii activitii de brokeraj pe piaa valorilor mobiliare, brokerul exercit urmtoarele aciuni: (1) ncheie contracte de servicii de brokeraj i primete ordine de la clieni n scopul efecturii tranzaciilor cu valori mobiliare; (2) atrage mijloacele financiare ale clienilor n scopul efecturii din contul clienilor a tranzaciilor cu valori mobiliare; (3) pstreaz, asigur securitatea i ine evidena separat a mijloacelor bneti ale clienilor si, destinate investirii n valori mobiliare sau primite de la realizarea valorilor mobiliare; (4) furnizeaz clienilor si informaii asupra pieei valorilor mobiliare, precum i asupra tranzaciilor efectuate n numele acestora la recepionarea unui ordin, informeaz clienii despre ultimul pre de pia la valorile mobiliare ce constituie obiectul ordinului; (5) poate ndeplini funcia de deintor nominal al valorilor mobiliare; (6) poate finana operaiunile clienilor n modul stabilit de Comisia Naional, iar pentru bnci i alte instituii financiare - i de ctre Banca Naional a Moldovei; (7) poate cumula activitatea de brokeraj n calitate de activitate de baz pe piaa valorilor mobiliare numai cu activitatea de dealer, underwriting, consulting investiional i de administrare a investiiilor n conformitate cu actele normative n vigoare; (8) poate antrena n procesul de decontri la bursa de valori agentul de decontare. [Pct.3.1 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 3.2. n cadrul desfurrii activitii de dealer pe piaa valorilor mobiliare, dealerul poate cumula activitatea de dealer n calitate de activitate de baz pe piaa valorilor mobiliare numai cu activitatea de brokeraj, underwriting, consulting investiional i de administrare a investiiilor n conformitate cu actele normative n vigoare. 4. Regulile de desfurare a activitii de brokeraj

i de dealer pe piaa valorilor mobiliare 4.1. Brokerul este obligat: (1) s aduc cu bun-credin la cunotina clienilor toat informaia necesar, ce ine de efectele juridice ale ncheierii i executrii contractului de servicii de brokeraj, ordinelor i ale efecturii tranzaciilor prin intermediul brokerului, inclusiv s nu recomande clientului tranzacia, fr a lua msuri rezonabile pentru ca clientul s neleag caracterul riscului asumat n legtur cu efectuarea ei; (2) s prezinte clientului drile de seam n modul i n termenele prevzute de prezentul Regulament i de contractul de servicii de brokeraj; (3) s se asigure cu privire la capacitatea clientului de a ndeplini obligaiile ce apar ca urmare a efecturii tranzaciilor; (4) s execute de sine stttor ordinele clienilor, cu excepia cazului cnd ordinele de efectuare a tranzaciilor snt transmise altui broker, dac aceasta se prevede n contractul de servicii de brokeraj, sau brokerul acioneaz n cazul apariiei unei situaii excepionale ntru aprarea intereselor clientului su cu ntiinarea prealabil a acestuia; (5) s execute obligaiunile pe contractele de servicii de brokeraj ncheiate cu clienii, acionnd contiincios i exclusiv n interesele clienilor; (6) s ndeplineasc ordinele clienilor n ordinea primirii lor, lund n consideraie condiiile eseniale indicate de clieni; (7) s nceap executarea ordinelor imediat dup recepionarea lor; (8) s execute tranzaciile de vnzare-cumprare a valorilor mobiliare din ordinul clientului n mod prioritar n raport cu tranzaciile din contul su propriu, inclusiv n cazurile cnd brokerul activeaz prin reprezentant, din ordinul sau din contul persoanei cu care se afl n relaii de control, sau din ordinul sau din contul unui angajat al brokerului; (9) s comunice n scris clientului despre apariia conflictelor de interese, inclusiv a celor ce in de desfurarea de ctre broker a activitii de dealer, i s ntreprind toate msurile necesare pentru soluionarea lor n interesul clientului; (10) s execute toate aciunile necesare pentru asigurarea efecturii n termen a decontrilor cu mijloace bneti i a transmiterii valorilor mobiliare; (11) s nu foloseasc n mod impropriu mijloacele bneti i valorile mobiliare ale clientului; (12) s pstreze secretul comercial referitor la toate tranzaciile clienilor i s nu permit accesul la aceast informaie a unor persoane tere, cu excepia informaiei prevzute de prezentul Regulament sau alte acte normative n vigoare; (13) s execute condiiile contractului de servicii de brokeraj. 4.2. Mrimea comisionului i altor ncasri i pli posibile n legtur cu efectuarea tranzaciilor se va indica n ordine. [Pct.4.2 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 4.3. La desfurarea activitii de dealer pe piaa valorilor mobiliare dealerul este obligat: (1) s ndeplineasc contiincios obligaiunile ce in de tranzaciile de vnzare-cumprare efectuate de ctre dnsul; (2) s execute toate aciunile necesare pentru asigurarea efecturii n termen a decontrilor cu mijloace bneti i a transmiterii valorilor mobiliare; (3) s efectueze aciuni i tranzacii n conformitate cu prevederile prezentului Regulament i actelor normative n vigoare. 5. Restricii ale activitii de brokeraj 5.1. Brokerul nu este n drept s execute urmtoarele aciuni i tranzacii: (1) s presteze servicii i s atrag cu titlu oneros mijloacele financiare ale persoanelor fizice i juridice, ce nu se refer la

desfurarea activitii de brokeraj i a altor activiti cumulate n conformitate cu actele normative n vigoare. Prezenta restricie nu se aplic asupra instituiilor financiare; (2) s recomande clientului i s contribuie la efectuarea tranzaciilor cu valori mobiliare n volum i/ sau la pre exagerat, n scopul de a-i mri comisionul; (3) s foloseasc mijloacele bneti disponibile de pe contul clientului, dac contractul de servicii de brokeraj nu prevede altfel; (4) s mprumute valori mobiliare de la client; (5) s mprumute mijloace bneti de la client, cu excepia brokerilor - instituii financiare, n procesul exercitrii activitii sale de baz; (6) s execute un ordin, n cazul n care dispune de informaii, c clientul iniiaz efectuarea tranzaciei cu valori mobiliare cu nclcarea prevederilor legislaiei; (7) s efectueze la bursa de valori operaiuni cu valorile mobiliare n nume i din cont propriu, fr a deine licen pentru activitatea de dealer; (8) s efectueze alte operaii financiare i tranzacii care contravin legislaiei n vigoare. (9) s execute un ordin, obiect al cruia snt valorile mobiliare emise de ctre emitentul-banc, fr permisiunea scris a Bncii Naionale a Moldovei privind achiziionarea unei cote mai mari de 5% (25%, 33%, 50 %) din capitalul bncii. [Pct.5.1 modificat prin Hot.CNVM nr.18/6 din 28.03.06, n vigoare 07.04.06] [Pct.5.1 completat prin Hot.CNVM nr.13/5 din 17.03.05, n vigoare 01.04.05] [Pct.5.1 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 6. Contractul de servicii de brokeraj 6.1. Drepturile i obligaiile brokerului i clientului snt stabilite de prezentul Regulament i de contractul de servicii de brokeraj. Contractul de servicii de brokeraj se ntocmete n corespundere cu contractul-tip de servicii de brokeraj. Prevederile contractului de servicii de brokeraj, care contravin contractului-tip de servicii de brokeraj, snt nule. 6.2. Contractul de servicii de brokeraj este confidenial, dac n el nu se prevede altfel. Confidenialitatea contractului de servicii de brokeraj nu scutete brokerul de obligaia de a furniza informaia cerut de Comisia Naional i alte organe mputernicite n ordinea i volumul stabilit de legislaia n vigoare. 6.3. La ncheierea contractului de servicii de brokeraj, brokerul este obligat s verifice identitatea clientului, capacitatea de exerciiu a clientului, precum i corespunderea semnturii lui celei din documentele de identitate. n cazul n care contractul de servicii de brokeraj este semnat de reprezentantul clientului, brokerul verific mputernicirile acestuia. 6.4. mputernicirile reprezentantului se confirm: (1) prin procura eliberat pe numele lui; (2) n cazul persoanelor, declarate incapabile n modul stabilit de legislaie - prin extrasul din hotrrea judecii cu privire la declararea persoanei incapabile i cu privire la desemnarea tutelei; (3) n cazul minorilor care nu au atins vrsta de 16 ani - prin nscrierea din documentele de identitate ale prinilor (adoptanilor) sau adeverina de natere. 6.5. Procur nu se cere de la conductorii persoanelor juridice, care, conform statutului, snt n drept s acioneze din numele acestei persoane juridice. n asemenea cazuri pot fi solicitate documentele care autentific funcia de rspundere a conductorilor indicai. Dac persoana juridic este condus de un organ colegial, brokerul poate cere hotrrea cu privire la alegerea persoanelor cu funcii de rspundere i repartizarea ntre ele a obligaiunilor. 6.6. n cazul cnd n calitate de reprezentant al clientului este o persoan juridic, brokerul este obligat s fac cunotin cu statutul persoanei juridice i s verifice dac aciunile care se efectueaz corespund drepturilor acordate persoanei juridice de statutul su. 6.7. n contractul de servicii de brokeraj se va indica dac

brokerul: (1) este mandatar sau comisionar pentru clientul su; (2) activeaz sau nu n calitate de deintor nominal pentru clientul su. 6.8. Prin contractul de servicii de brokeraj clientul poate acorda brokerului mputernicirea de a ntreprinde toate aciunile legate de transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal acestuia sau unei persoane tere - depozitar, dac aceasta este necesar pentru efectuarea tranzaciei sau este prevzut prin contract. 6.9. n cazul cnd brokerul are n deinere nominal valorile mobiliare ale clientului su i efectueaz tranzacii prin intermediul bursei de valori, el are calitatea de comisionar pentru clientul su. 6.10. La ncheierea contractului de servicii de brokeraj, brokerul va asigura deschiderea unui cont de brokeraj pentru clientul respectiv n conformitate cu prevederile actelor normative n vigoare. 6.11. Ordinul este parte component a contractului de servicii de brokeraj. 6.12. Brokerul poart responsabilitate pentru livrarea valorilor mobiliare admise spre tranzacionare n cadrul bursei de valori i va garanta c persoana semnatar este posesor real, nregistrat n registru sau reprezentantul acestuia, n capacitate de exerciiu, are mputernicirile respective, era competent s semneze, semnturile din actele semnate de aceasta snt autentice i c registratorul nu are temei juridic s refuze nregistrarea transferului valorilor mobiliare. [Pct.6.12 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 6.13. n cazul cnd contractul de servicii de brokeraj prevede relaii de mandat, el poate fi reziliat de oricare dintre pri. n cazul cnd contractul de servicii de brokeraj prevede relaii de comision, el poate fi reziliat de client n orice moment i de broker n cazurile prevzute de contract sau de actele normative n vigoare. 7. Drepturile i obligaiunile brokerului i clientului 7.1. Prin semnarea contractului de servicii de brokeraj, brokerul obine urmtoarele drepturi: (1) s resping executarea unui ordin, n cazul n care acesta nu ntrunete toate condiiile normelor stabilite de actele normative ce in de piaa valorilor mobiliare, sau nu are un suport obiectiv de mijloace bneti sau valori mobiliare; (2) s solicite de la clienii si informaii referitor la scopurile investiionale ale acestora, care pot ajuta la executarea corect i oportun a obligaiilor fa de clieni; (3) s execute parial ordinul clientului, n cazul n care el nu este condiionat conform principiului "vnd / cumpr totul sau nimic"; (4) s perceap de la client costul operaiilor cu valori mobiliare, care include taxa de stat, taxa bursier, serviciile depozitarului, registratorului independent, brokerului i alte cheltuieli, necesare la efectuarea operaiei; (5) s crediteze operaiile efectuate de client n limitele i condiiile stabilite de actele normative n vigoare; (6) s recurg la serviciile unui agent de decontare, n cazul n care execut un ordin din contul unui fond de investiii, n corespundere cu regulile Depozitarului Naional de Valori Mobiliare; (7) s cear de la client compensarea prejudiciului, cauzat din vina acestuia; (8) s renune la executarea clauzei contractului de servicii de brokeraj care i acord mputerniciri de mandatar; (9) s renune, n modul prevzut de legislaie, la executarea clauzei contractului de servicii de brokeraj care i acord mputerniciri de comisionar numai dac aceasta este prevzut n prevederile suplimentare ale contractului de servicii de brokeraj i n cazurile stipulate n legislaie; (10) s exercite calitatea de deintor nominal pentru valorile mobiliare ale clientului su, dac aceasta este necesar pentru efectuarea tranzaciei sau este prevzut de contractul de servicii de brokeraj;

(11) s exercite, n conformitate cu ordinul clientului, aciunile legate de transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal brokerului sau unei persoane tere - depozitarului, dac aceasta este necesar pentru efectuarea tranzaciei sau este prevzut de contractul de servicii de brokeraj; (12) s exercite aciuni cu caracter corporativ (reprezentarea intereselor acionarilor n cadrul adunrii generale a acionarilor, solicitarea informaiei referitor la starea financiar a emitentului, etc.), dac aceasta este prevzut de contractul de servicii de brokeraj; (13) alte drepturi ale brokerului care reies din prevederile suplimentare ale contractului de servicii de brokeraj. [Pct.7.1 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 7.2. Prin semnarea contractului de servicii de brokeraj, brokerul se oblig: (1) s resping executarea unui ordin de la client, n cazul cnd cunoate circumstane care nu-i permit clientului s efectueze tranzacii n condiii legale; (2) s efectueze tranzacii cu valori mobiliare n interesul i din contul clientului; (3) s nu ncurajeze tranzacionarea excesiv n contul clientului, n scopul majorrii ncasrilor provenite din comisioane sau alte venituri generate de aceast activitate; (4) s nu recomande clientului cumprarea, vnzarea sau schimbarea nici unei din valorile mobiliare dect n cazul n care posed licen pentru activitatea de consulting investiional i n urma efecturii unor analize profunde asupra emitentului i a pieei valorilor mobiliare, avnd o baz rezonabil s aprecieze c tranzacia este potrivit pentru client; (5) s anune clienii n scris c recomandrile ce conin estimri privind modificrile probabile ale preurilor la anumite valori mobiliare sau alte estimri privind evoluia pieei de capital snt doar prognoze; (6) s furnizeze clientului doar informaii certe, corecte i suficiente asupra pieei bursiere, precum i asupra tranzaciilor efectuate n numele acestuia n cadrul bursei de valori, la recepionarea unui ordin s informeze clientul despre preul curent de pia la valorile mobiliare ce constituie obiectul ordinului; (7) s solicite informaii referitoare la calitatea de insider al clientului n raport cu emitentul valorilor mobiliare tranzacionate; (8) s nu efectueze tranzacii din contul clientului pentru care nu a recepionat un ordin din partea clientului, ntocmit n modul stabilit de prezentul Regulament; (9) s execute ordinele clientului ntocmai, prompt i la cele mai bune condiii existente pe pia; (10) s execute ordinele clientului cu prioritate fa de cele n cont propriu; (11) dup efectuarea tranzaciei, s transmit imediat sau n alt termen indicat de client n contractul de servicii de brokeraj clientului confirmri scrise cu prezentarea detaliilor aferente privind tranzacia efectuat; (12) s asigure procesarea decontrilor la bursa de valori n termenii stabilii i s transmit clientului documentul ce confirm dreptul lui de proprietate asupra valorilor mobiliare pentru cumprtor sau mijloacelor bneti - pentru vnztor, obinute n urma executrii ordinului; (13) s manifeste o nalt exigen la pstrarea mijloacelor bneti i valorilor mobiliare ale clientului i s rspund deplin pentru ele pn la momentul efecturii decontrilor n cadrul tranzaciei executate sau pn cnd acestea vor fi rambursate clientului; (14) s restituie clientului soldul mijloacelor bneti, transmise brokerului i destinate executrii ordinului modificat sau anulat, n termen de o zi bancar din ziua primii cererii respective, dac contractul de servicii de brokeraj nu prevede altfel; (15) s nu foloseasc n mod impropriu mijloacele bneti i valorile mobiliare ale clientului; (16) s prezinte trimestrial clientului darea de seam privind

situaia contului de brokeraj, dac contractul de servicii de brokeraj nu prevede altfel; (17) s pstreze strict confidenialitatea informaiilor referitoare la activitatea pe care o desfoar n numele clientului su, dac contractul de servicii de brokeraj nu prevede altfel; (18) s compenseze prejudiciul cauzat clientului prin neexecutarea, executarea neadecvat a ordinelor sau prin inducerea clientului n eroare; (19) s execute ordinele clienilor personal, fiind n drept s delege executarea lor altor brokeri numai cu acordul clientului, n cazurile prevzute de prezentul Regulament; (20) alte obligaiuni ale brokerului care reies din prevederile suplimentare ale contractului de servicii de brokeraj. [Pct.7.2 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 7.3. n cazul, n care brokerul are anumite interese ce nu-i permit s execute ordinul clientului n condiiile cele mai avantajoase pentru acesta, el trebuie s informeze n scris clientul despre existena unor asemenea interese. 7.4. Prin semnarea contractului de servicii de brokeraj, clientul obine urmtoarele drepturi: (1) s dea brokerului ordine pentru efectuarea tranzaciilor de cumprare sau vnzare a valorilor mobiliare n condiiile contractului de servicii de brokeraj, prezentului Regulament i altor acte normative n vigoare; (2) s modifice sau s anuleze complet sau parial ordinul neexecutat de broker, n modul stabilit de contractul de servicii de brokeraj; (3) s cear restituirea soldului mijloacelor bneti transmise brokerului i destinate executrii ordinului modificat sau anulat n termen de o zi bancar din momentul primirii cererii, dac contractul de servicii de brokeraj nu prevede altfel; (4) s conteste aciunile brokerului n cazurile n care acestea contravin prevederilor contractului de servicii de brokeraj sau ordinelor date pe baze legale de client; (5) s cear de la broker compensarea prejudiciilor, cauzate prin neexecutarea sau executarea neadecvat de ctre acesta a ordinelor sau prin inducerea clientului n eroare; (6) s renune la executarea contractului de servicii brokeraj n modul stabilit de legislaie sau contractul de servicii de brokeraj; (7) alte drepturi ale clientului, care reies din prevederile suplimentare ale contractului de servicii de brokeraj. [Pct.7.4 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 7.5. Prin semnarea contractului de servicii de brokeraj, clientul se oblig: (1) s transfere, n modul stabilit de prezentul Regulament, contractul de servicii de brokeraj i alte acte normative, pe contul brokerului mijloacele bneti necesare pentru executarea ordinului de cumprare; (2) s prezinte brokerului, n modul stabilit de prezentul Regulament, contractul de servicii de brokeraj i alte acte normative, n cazul cnd brokerul exercit funcia de deintor nominal al valorilor mobiliare, dispoziia de transmitere n deinere nominal pentru valorile mobiliare respective pe numele brokerului; (3) s semneze, n termenii stabilii de actele normative n vigoare, toate documentele ce in de procesarea decontrilor n cadrul tranzaciei efectuate; (4) s achite serviciile brokerului, alte servicii i taxe aferente executrii ordinelor clientului n conformitate cu actele normative n vigoare i prevederile contractului de servicii de brokeraj; (5) s compenseze prejudiciile cauzate brokerului din vina sa; (6) s furnizeze brokerului doar informaii certe, corecte i suficiente privind datele necesare pentru perfectarea i executarea tranzaciilor ce constituie obiectul ordinului; (7) s confirme brokerului calitatea de insider n raport cu emitentul valorilor mobiliare tranzacionate;

(8) alte obligaiuni ale clientului, care reies din prevederile suplimentare ale contractului de servicii de brokeraj. [Pct.7.5 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 8. Modul de recepionare a ordinelor 8.1. Ordinul este prezentat brokerului n scris, prin fax, n form electronic, prin telefon sau n alt form stabilit de contractul de servicii de brokeraj. 8.2. Brokerul poate recepiona ordine telefonice n cazurile cnd snt ntrunite urmtoarele condiii: (1) oficiul brokerului este dotat cu tehnica necesar, care permite nregistrarea convorbirilor telefonice; (2) apelul telefonic n cadrul cruia este recepionat ordinul este fcut din oficiul brokerului cu condiia nregistrrii convorbirii; (3) convorbirea este confirmat prin extrasul primit de la operatorul care presteaz servicii de telecomunicaii, numerele apelate vor corespunde celor indicate n contractul de servicii de brokeraj i durata convorbirii nregistrate va corespunde duratei convorbirii confirmate prin extrasul primit; (4) extrasele de la operatorul care presteaz servicii de telecomunicaii i nregistrrile respective ale convorbirilor vor fi pstrate conform prevederilor prezentului Regulament. 8.3. Brokerul, pn la acceptarea ordinelor de vnzare a valorilor mobiliare, este obligat s verifice drepturile de proprietate a clientului asupra valorilor mobiliare incluse n ordin. Brokerul, pn la acceptarea ordinului de achiziionare a aciunilor emitentului - banc, va verifica dac n urma tranzaciei clientul va deine / nu va deine mai mult de 5% (25%, 33%, 50%) din capitalul emitentului, precum i existena permisiunii scrise a Bncii Naionale a Moldovei conform prevederilor art.15 al Legii instituiilor. [Pct.8.3 modificat prin Hot.CNVM nr.18/6 din 28.03.06, n vigoare 07.04.06] [Pct.8.3 completat prin Hot.CNVM nr.13/5 din 17.03.05, n vigoare 01.04.05] 8.4. Acceptarea ordinului de la o persoan este posibil numai n cazul existenei unui contract de servicii de brokeraj ncheiat cu persoana respectiv. 8.5. n cazul cnd nu exist circumstane prevzute de actele normative n vigoare ce mpiedic acceptarea ordinului, brokerul este obligat s-l accepte. 8.6. Acceptarea ordinului se exprim prin semnarea acestuia de ctre client i broker. 8.7. n cazul prezentrii ordinului prin fax, telefon sau n form electronic, dac este imposibil semnarea lui n original de ctre client, ordinul va fi semnat unilateral de ctre broker cu anexarea faxului sau a documentului electronic. Confirmarea ordinelor telefonice se va efectua conform cerinelor prezentului Regulament. Responsabilitatea pentru executarea ordinelor perfectate n acest mod aparine brokerului. 8.8. n textul ordinului va fi indicat expres mrimea unic a comisionului (ca valoare procentual de la volumul tranzaciei sau ca o sum fixat), n limitele indicate n contractul de servicii de brokeraj. 8.9. Pentru a executa ordinul pentru tranzaciile cu valori mobiliare, brokerul este obligat s organizeze verificarea la registrator sau la deintorul nominal a autenticitii datelor cu privire la valorile mobiliare ce aparin clientului. 8.10. n cazul executrii ordinului pentru efectuarea tranzaciilor n baz de mandat, brokerul imediat va depune la registrator o cerere n scris de blocare a valorilor mobiliare ce snt obiectul ordinului de vnzare a valorilor mobiliare. Temei pentru depunerea cererii de blocare de ctre broker poate servi numai ordinul de vnzare a valorilor mobiliare recepionat de la client. n cerere brokerul va indica numrul ordinului i data recepionrii lui. 8.11. La transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal brokerului, n cazul cnd brokerul nu dispune de mputernicirea de a efectua aciuni legate de transmiterea n deinere nominal, pe lng ordinul de efectuare a tranzaciei de vnzare a valorilor mobiliare,

clientul va ntocmi dispoziia de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal. Imediat dup primirea ordinului i a dispoziiei de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal, brokerul va iniia la registrator procedura de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal pe numele su. 8.12. La transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal unei persoane tere - depozitar, n cazul cnd brokerul nu dispune de mputernicirea de a efectua aciuni legate de transmiterea n deinere nominal, pe lng ordinul de efectuare a tranzaciei de vnzare a valorilor mobiliare, clientul va semna contractul de transmitere n deinere nominal i dispoziia de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal persoanei tere - depozitar, n conformitate cu actele normative n vigoare. Imediat dup primirea ordinului, contractului de transmitere n deinere nominal i a dispoziiei de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal, brokerul va iniia procedura de transmitere a valorilor mobiliare n deinere nominal pe numele persoanei tere - depozitar. 8.13. n cazul cnd brokerul dispune de mputernicirea de a semna din numele clientului dispoziiile de transmitere a valorilor mobiliare i alte documente aferente transmiterii n deinere nominal i efecturii tranzaciilor, el va semna n conformitate cu mputernicirile sale de reprezentant toate documentele respective, reieind din prevederile actelor normative n vigoare, a contractului de servicii de brokeraj i ordinului primit de la client. 8.14. Brokerul este obligat s informeze n scris clientul cu privire la circumstanele ce mpiedic executarea ordinelor la cele mai bune condiii. Astfel de circumstane pot fi cazurile cnd brokerul a recepionat ordine cu sens opus pentru aceleai valori mobiliare, este cointeresat de efectuarea tranzaciilor cu valorile mobiliare ale emitentului respectiv sau este cointeresat n alt mod n efectuarea de ctre client a tranzaciilor respective. 8.15. Brokerul este obligat s accepte, n baza ordinului clientului, retragerea sau modificarea ordinului anterior al clientului pn la ncheierea tranzaciei, dac aceasta nu contravine prevederilor actelor legislative i normative n vigoare. Retragerea sau modificarea ordinului clientului se efectueaz n baza unui ordin suplimentar, recepionat de la client n conformitate cu prevederile punctelor 8.1.8.13. ale prezentului Regulament. 8.16. La recepionarea ordinelor i a modificrilor la ele brokerul este obligat s introduc nscrierea privind recepionarea ordinului i a modificrilor la el n registrul ordinelor primite de la clieni n modul stabilit de prezentul Regulament. Modificrile la ordin se nregistreaz n registrul ordinelor primite de la clieni, cu efectuarea consemnrii respective la ordin. 9. Modul de executare, anulare i modificare a ordinelor 9.1. Procedura de executare a ordinelor de vnzare este urmtoarea: a) clientul transmite brokerului documentele prevzute n pct.8.11. sau 8.12 ale prezentului Regulament, iar n cazul cnd brokerul este mputernicit s exercite aciunile legate de transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal pe numele su sau unei persoane tere depozitar - transmite numai ordinul; b) brokerul accept ordinul n modul i termenul stabilit n prezentul Regulament i elibereaz o recipis despre recepionarea certificatului valorilor mobiliare (n cazul valorilor mobiliare materializate); c) n cazul acceptrii ordinului, brokerul imediat va iniia procedura de blocare a valorilor mobiliare (pe piaa extrabursier) sau de primire-transmitere a lor n deinere nominal (pe piaa bursier). Dup finalizarea procedurilor menionate mai sus, cu excepia cazurilor cnd contractul de servicii de brokeraj sau ordinul nu prevd alt modalitate, brokerul l va transmite spre executare la burs (dac procedura a fost finalizat n timpul desfurrii sesiunii de tranzacionare la burs) sau la deschiderea urmtoarei sesiuni de tranzacionare (n alte cazuri); d) comisionul brokerului, comisionul de tranzacionare, precum i

alte comisioane i taxe aferente (n cazul executrii ordinului la burs) vor fi reinute de ctre broker din resursele obinute n urma tranzacionrii valorilor mobiliare ale clientului; e) conform prevederilor contractului de servicii de brokeraj, mijloacele obinute din executarea tranzaciei de vnzare a valorilor mobiliare vor fi transferate de ctre broker pe contul de brokeraj al clientului sau direct clientului n decursul unei zile lucrtoare. 9.2. Procedura de executare a ordinelor de cumprare este urmtoarea: a) nainte de a transmite brokerului spre executare ordinele de cumprare, dac aceasta se prevede n actele normative n vigoare, clientul trebuie s depun mijloace bneti pe contul brokerului n termenul respectiv i n suma necesar pentru executarea ordinului (inclusiv comisionul brokerului, comisionul de tranzacionare i alte comisioane i taxe aferente), iar n cazul cnd mijloacele necesare exist pe contul de brokeraj al clientului - s permit n scris utilizarea lor pentru executarea ordinului; b) brokerul va accepta ordinul n modul i termenul stabilit de prezentul Regulament, alte acte normative, n condiiile n care clientul achit n conformitate cu prevederile actelor normative n vigoare contravaloarea valorilor mobiliare pe care dorete s le cumpere; c) n cazul efecturii tranzaciilor prin intermediul Depozitarului Naional de Valori Mobiliare, contractul de depozitare, conform prevederilor actelor normative n vigoare, va fi semnat de client sau de broker, dac brokerul are mputernicirea de reprezentant; d) n cazul executrii ordinului la burs, brokerul l va transmite spre executare la burs imediat (dac acesta a fost acceptat n timpul desfurrii sesiunii de tranzacionare) sau la deschiderea urmtoarei sesiuni de tranzacionare (n alte cazuri); e) dac preul efectiv de cumprare este mai mic dect suma depus de client pentru executarea ordinului, brokerul, conform contractului de servicii de brokeraj, pstreaz mijloacele rmase pe contul de brokeraj al clientului sau le transfer clientului n decursul unei zile lucrtoare; f) brokerul transmite clientului extrasul din registru, iar n cazul valorilor mobiliare materializate - certificatul valorilor mobiliare, care reprezint rezultatul executrii ordinului de cumprare, imediat dup primirea lui de la burs sau de la Depozitarul Naional de Valori Mobiliare - n cazul unei tranzacii bursiere, sau de la registratorul independent - n alte cazuri. n cazul cnd brokerul exercit obligaiunile de deintor nominal al valorilor mobiliare ale clientului, el va reflecta executarea ordinului de cumprare, transfernd valorile respective pe contul de brokeraj al clientului imediat dup executarea decontrilor finale. 9.3. Procedura pentru anularea ordinului de ctre client este urmtoarea: a) clientul este n drept s anuleze ordinul, ntiinnd despre aceasta brokerul n modul stabilit de prezentul Regulament; b) pentru a anula ordinul, clientul va nainta ordinul de anulare dispoziia scris ntocmit ntr-o form liber, n care va fi indicat data i ora cnd acesta a fost transmis brokerului; c) ordinul de anulare poate fi primit spre executare de ctre broker n urmtoarele cazuri: - brokerul n-a nceput efectuarea tranzaciei; - brokerul a nceput efectuarea tranzaciei, dar toate aciunile snt reversibile; - brokerul a nceput efectuarea tranzaciei, dar din anularea ei total sau parial rezult nite cheltuieli suplimentare, despre care clientul este informat i pe care acesta este dispus s le suporte; d) n cazul n care ordinul de burs a fost deja executat de ctre broker, anularea acestuia poate fi efectuat n condiiile n care decontrile finale n-au avut loc i a fost primit acordul n scris al contragentului tranzaciei ncheiate; e) certificatele valorilor mobiliare n cazul unor valori mobiliare materializate, care fac obiectul ordinului de vnzare anulat, vor fi restituite clientului imediat dup acceptarea anulrii, cu excepia cazurilor cnd brokerul, n conformitate cu cerinele contractului de servicii de brokeraj sau ordinul clientului, este deintorul nominal al

valorilor mobiliare i le pstreaz pe contul de brokeraj al clientului; f) mijloacele bneti, ce urmeaz a fi restituite din cauza anulrii ordinului de cumprare, la decizia clientului vor fi pstrate pe contul de brokeraj al clientului sau vor fi transferate clientului n decursul unei zile lucrtoare. [Pct.9.3 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 9.4. Procedura de modificare a ordinului clientului este urmtoarea: a) clientul este n drept s modifice condiiile de pre din ordin i/sau numrul de valori mobiliare care constituie obiectul ordinului neexecutat sau executat parial de broker, aviznd despre aceasta brokerul n modul stabilit de prezentul Regulament pentru recepionarea ordinelor; b) brokerul confirm (accept) modificarea ordinului n modul stabilit de prezentul Regulament; c) transferul (restituirea) mijloacelor bneti i valorilor mobiliare excesive, cauzat de modificarea ordinului, se va efectua n modul stabilit de prezentul Regulament pentru recepionarea ordinelor. 9.5. Particularitile de executare a ordinelor de vnzare la burs a valorilor mobiliare materializate: a) n cazul executrii pariale a ordinelor de vnzare a valorilor mobiliare materializate, partea neexecutat a ordinului este anulat expres de burs la sfritul zilei bursiere. Certificatele valorilor mobiliare se transmit de burs pentru anulare i ntocmirea noilor certificate pentru valorile mobiliare nevndute, pe numele clientului su - n cazul cnd brokerul nu are funcia de deintor nominal al valorilor menionate, pe numele brokerului - cnd are calitatea de deintor nominal; b) certificatele noi ale valorilor mobiliare nerealizate, ntocmite pe numele clientului, vor fi transmise acestuia imediat dup ce au fost recepionate de broker. 10. Modul de efectuare a tranzaciilor 10.1. Dup executarea cerinelor prevzute n punctele 8.1-8.15 ale prezentului Regulament brokerul va iniia efectuarea tranzaciilor. 10.2. n cadrul efecturii tranzaciei brokerul va consemna n registrul ordinelor recepionate de la clieni timpul recepionrii i expedierii ordinului spre executare i executarea lui n modul stabilit. 10.3. Procedura de introducere, modificare i retragere a ordinelor ce urmeaz a fi executate la bursa de valori este reglementat de regulile bursei de valori i actele normative respective. 10.4. Imediat dup efectuarea tranzaciei brokerul va ntreprinde toate msurile necesare pentru asigurarea efecturii decontrilor cu mijloace bneti i a livrrii valorilor mobiliare tranzacionate n cadrul tranzaciei n modul prevzut de regulile bursei de valori, actele normative n vigoare, contractul de servicii de brokeraj, ordinele prezentate i condiiile tranzaciei efectuate. 10.5. Brokerii poart rspundere n conformitate cu legislaia n vigoare pentru executarea de ctre clienii lor a obligaiilor contractuale ce reies din ordinele acestora. La rndul lor, brokerii pot cere de la clieni restituirea prejudiciilor cauzate din executarea neadecvat a obligaiunilor prevzute n contractul de servicii de brokeraj i actele normative n vigoare. 11. Cerine operaionale fa de brokeri i dealeri 11.1. Brokerul i/sau dealerul este obligat s respecte normele stabilite de Comisia Naional, inclusiv normativele obligatorii privind mijloacele proprii i alte normative ce limiteaz riscul n tranzaciile cu valori mobiliare. Bncile comerciale ce activeaz n calitate de brokeri i/sau dealeri vor ndeplini i normativele stabilite de Banca Naional a Moldovei. 11.2. Brokerul este obligat s asigure expunerea la un loc vizibil i prezentarea pentru informare clienilor a prevederilor prezentului Regulament ce in de contractul de servicii de brokeraj, drepturile i obligaiunile brokerului i clientului, prezentarea i executarea

ordinelor. Informarea clientului cu prevederile specificate este obligatorie i n cazul ncheierii contractului de servicii de brokeraj n afara sediului brokerului. 11.3. Brokerul trebuie s adopte proceduri interne n scris care corespund cerinelor legislaiei i prevd modul de: (1) deschidere a conturilor de brokeraj; (2) verificare periodic de ctre persoana oficial a brokerului a conturilor de brokeraj ale clienilor; (3) examinare i aprobare n scris a tuturor tranzaciilor de ctre persoana oficial respectiv; (4) examinare a reclamaiilor clienilor; (5) autentificare a semnturilor clienilor, a cazurilor de grevare cu obligaiuni a valorilor mobiliare; (6) efectuare a operaiunilor cu mijloacele bneti i valorile mobiliare, care snt necesare pentru decontrile tranzaciilor i recepionarea ordinelor clienilor. 11.4 Dealerul trebuie s adopte proceduri interne n scris care corespund cerinelor legislaiei i prevd modul de: (1) aprobare a deciziilor de tranzacionare a valorilor mobiliare; (2) examinare i aprobare n scris a tuturor tranzaciilor de ctre persoana oficial respectiv; (3) inere a registrelor. 12. Cerine fa de inerea evidenei de ctre brokeri i dealeri 12.1. Brokerul este obligat s in evidena tranzaciilor i operaiunilor efectuate n legtur cu contractele ncheiate cu clienii i s asigure evidena adecvat a documentelor care servesc drept baz pentru efectuarea operaiunilor cu valorile mobiliare i mijloacele bneti ale clientului. 12.2. Brokerul trebuie s in urmtoarea eviden: (1) registrul contractelor de servicii de brokeraj i conturilor de brokeraj care va conine urmtoarele informaii: - numrul contractului; - numrul contului de brokeraj; - data semnrii contractului i deschiderii contului de brokeraj; - denumirea complet sau numele i prenumele clientului; - numrul nregistrrii de stat sau numrul documentului de identitate a clientului; - codul fiscal; - data nregistrrii de stat sau data naterii clientului; - sediul sau domiciliul clientului; - ara de reedin a clientului; - termenul de valabilitate a contractului; - numele, prenumele, funcia deinut i semntura executorului; (2) registrul ordinelor primite de la clieni, care va conine urmtoarele informaii: - numrul ordinului; - denumirea complet sau numele i prenumele clientului; - numrul contului de brokeraj; - tipul ordinului (limit, de pia, condiionat, direct); - sensul ordinului (vnzare, cumprare); - denumirea emitentului de valori mobiliare; - clasa valorilor mobiliare; - numrul nregistrrii de stat a valorilor mobiliare; - numrul de valori mobiliare; - preul (dac este indicat); - condiia "vnd / cumpr totul sau nimic" ( dac este prevzut); - data i ora primirii ordinului; - numrul ordinului de burs ntocmit n baza ordinului dat; - data i ora introducerii n SAIT a ordinului de burs; - consemnarea recepionrii modificrilor la ordin; - termenul i condiiile de executare, modificare sau anulare a ordinului; - numrul i preul valorilor mobiliare procurate (vndute); - data i ora anulrii ordinului;

- numele, prenumele, funcia deinut i semntura executorului; (3) registrul evidenei analitice a decontrilor operaiunilor cu valori mobiliare i cu mijloace bneti, coninnd nregistrri separate ale tuturor operaiunilor de vnzare-cumprare a valorilor mobiliare i decontrile acestora, precum i ale tuturor operaiunilor bneti de pe cont. Registrul va conine urmtoarele informaii: - numrul contului de brokeraj de pe care se efectueaz decontarea; - numrul nregistrrii de stat a valorilor mobiliare; - denumirea emitentului valorilor mobiliare; - soldul valorilor mobiliare respective i a mijloacelor bneti pe contul de pe care se efectueaz decontarea pn la efectuarea ei; - numrul de valori mobiliare i suma mijloacelor bneti care particip la decontri; - data efecturii decontrilor; - numrul avizului de contract (pentru tranzaciile bursiere) sau numrul contractului (pentru tranzaciile extrabursiere) n baza crora se efectueaz decontarea; - soldul valorilor mobiliare respective i a mijloacelor bneti pe contul de pe care se efectueaz decontarea la finalizarea ei; - mrimea comisionului i taxele bursiere i depozitare (n cazul cnd operaiunile au loc la burs); - mrimea comisionului brokerului; - mrimea taxei achitate n bugetul de stat; - mrimea taxei achitate pe contul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare; - numele, prenumele, funcia deinut i semntura executorului; (4) registrul evidenei analitice a decontrilor n fondul participanilor Depozitarului Naional de Valori Mobiliare. Registrul va conine urmtoarele informaii: - mijloacele bneti ale brokerului n fondul participanilor la nceputul lunii curente; - transferurile brokerilor n fondul participanilor n luna curent; - utilizrile mijloacelor din contul brokerului n fondul participanilor n luna curent; - numele, prenumele, funcia deinut i semntura executorului; (5) registrul evidenei contabile i jurnalul general de eviden (cartea mare), care reflect detaliat toate activele i pasivele, veniturile i cheltuielile companiei de brokeri; (6) condica reclamaiilor clienilor; (7) copiile drilor de seam prezentate clienilor; (8) avizele de contract (pentru tranzacii bursiere) i contractele (pentru tranzacii extrabursiere) pentru fiecare tranzacie i fiecare client n parte; (9) alte registre i nregistrri prevzute n actele normative. [Pct.12.2 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 12.3. Dealerul este obligat s in evidena tranzaciilor i operaiunilor efectuate i s asigure evidena adecvat a documentelor care servesc drept baz pentru efectuarea lor. 12.4. Dealerul trebuie s in registrele indicate n punctul 12.2 al prezentului Regulament cu excepia registrelor indicate n subpunctele (1), (9) i (10), innd cont de specificul activitii de dealer. 12.5. n regulamentele interne vor fi indicate funciile persoanelor responsabile pentru completarea fiecrei categorii de registre n parte i a persoanelor care le vor substitui n caz de necesitate. 12.6. Responsabilitatea pentru asigurarea corectitudinii i plenitudinii informaiei din eviden o poart persoanele cu funcii de rspundere ale brokerului. 12.7. Brokerul trebuie s desemneze angajai calificai, responsabili de deservire i eviden pentru clieni concrei, precum i persoana oficial care deine controlul asupra lor i verific periodic nregistrrile pentru fiecare client. 12.8. Brokerul/dealer trebuie s stabileasc lista angajailor responsabili care au acces la computere, software i documentele cu caracter confidenial. 12.9. Toate documentele indicate n prezentul Regulament se

pstreaz cel puin cinci ani. Rapoartele i documentele primare, ce cad sub incidena prezentului Regulament, trebuie s fie meninute i pstrate separat pentru fiecare gen de activitate. Reprezentanii autorizai ai Comisiei Naionale i ai altor organe autorizate au acces liber la toate registrele i nregistrrile efectuate. 12.10. Documentele referitoare la activitatea de brokeraj/dealer pot fi nimicite sau transmise la arhiv numai dac au fost supuse unui control complex din partea Comisiei Naionale. Brokerul/dealerul poate solicita efectuarea controlului respectiv din partea Comisiei Naionale. 12.11. Mijloacele bneti i valorile mobiliare ce particip n procesul de decontare urmeaz a fi reflectate n eviden separat de proprietatea brokerului. 13. Cerine fa de prezentarea drilor de seam de ctre brokeri i dealeri 13.1. Brokerul i dealerul trebuie s prezinte Comisiei Naionale rapoarte i dri de seam n conformitate cu actele normative n vigoare. 13.2. Persoanele cu funcii de rspundere ale brokerului i dealerului care au semnat darea de seam anual specializat poart rspundere pentru autenticitatea datelor incluse n ea n conformitate cu prevederile legislaiei. 14. Dispoziii finale 14.1. Litigiile ce in de activitatea de brokeraj i activitatea de dealer pe piaa valorilor mobiliare se vor soluiona n modul stabilit de legislaie. 14.2. Brokerii, clienii brokerilor, dealerii i alte persoane, pentru aprarea drepturilor i intereselor lor legitime, snt n drept s sesizeze comisia de arbitraj a bursei de valori, Comisia Naional i/ sau instana de judecat. 14.3. Penalitile pentru neexecutarea de ctre brokeri a obligaiunilor ce nu in de ordinele clientului nu pot fi reinute din mijloacele bneti i valorile mobiliare ale clientului a cror eviden are loc n contul de brokeraj. Anexa nr.2 la Hotrrea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.48/7 din 17.12.2002 CONTRACT-TIP de servicii de brokeraj nr. _/_ ________________ (locul semnrii) "__"____________ (data semnrii)

________________________________________________________________________ (numele, prenumele, patronimicul i datele documentelor de identitate a persoanei fizice sau denumirea _______________________________________________________________________, complet a persoanei juridice) ( necesarul de menionat) certificatul de nregistrare de stat a ntreprinderii nr._____________ din "___"_______________, numit n continuare "Client", n persoana __________________________ __________________________________________________________________, care (funcia, numele, prenumele) (necesarul de menionat) acioneaz n temeiul _______________________________, pe de o parte i _______________________________________________________________________, (denumirea complet a brokerului) certificatul de nregistrare de stat a ntreprinderii nr. ________ din "_____"___________ ______; licena de activitate de brokeraj nr.________ din "_____"__________ ______, valabil pn la "_____"___________ _______, numit n continuare

"Broker", n persoana____________________________________________, pe de (funcia, numele i prenumele) alt parte (se completeaz numai de fondurile de investiii) precum i ________________________________________________, certificatul (denumirea complet a agentului de decontare) de nregistrare de stat a ntreprinderii nr._____din "__"______________; licena de activitate de depozitar nr._____ din "__"___________ ______, valabil pn la "_____"__________ ________, numit n continuare "Agent de Decontare", n persoana ______________________________ca parte ter, (funcia, numele i prenumele) au ncheiat prezentul Contract privind urmtoarele: I. OBIECTUL CONTRACTULUI 1.1. Clientul solicit, iar Brokerul se angajeaz s efectueze tranzacii cu valori mobiliare din contul i n interesul Clientului n conformitate cu legislaia ce reglementeaz piaa valorilor mobiliare i prevederile prezentului Contract. 1.2. Prezentul Contract stabilete relaii de ________________________________________________ ntre Client i Broker. (mandat / comision) (necesarul de menionat) 1.3. Pentru executarea prezentului Contract Brokerul deschide un cont de brokeraj pe numele Clientului, unde se vor pstra i se va ine evidena mijloacelor bneti i a valorilor mobiliare ale Clientului. 1.4. ntru exercitarea prezentului Contract, Brokerul ________________________________________________________________________ (are/nu are ) (necesarul de menionat) calitatea de deintor nominal pentru valorile mobiliare ale Clientului, dac ordinele Clientului nu prevd altfel. 1.5. ntru exercitarea prezentului Contract, Brokerul ________________________________________________________________________ (este/ nu este ) (/necesarul de menionat) mputernicit de a efectua aciuni legate de transmiterea valorilor mobiliare n deinere nominal pe numele su sau unei persoane tere depozitar, dac ordinele Clientului nu prevd altfel. II. DREPTURILE I OBLIGAIUNILE BROKERULUI 2.1. Brokerul are drepturile i obligaiunile prevzute n Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare i alte acte normative n vigoare. 2.2. Brokerul va prezenta clientului dri de seam cu privire la tranzaciile ncheiate n baza ordinelor clienilor n termen de _____________________________________din ziua ncheierii tranzaciei. (o zi /alt termen indicat de client) 2.3. Brokerul are urmtoarele drepturi i obligaiuni suplimentare: _________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ III. DREPTURILE I OBLIGAIUNILE CLIENTULUI 3.1. Clientul are drepturile i obligaiunile prevzute n Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare i alte acte normative n vigoare. 3.2. Clientul are urmtoarele drepturi i obligaiuni suplimentare: _________________________________________________ _________________________________________________ _________________________________________________ IV. MODUL DE EXECUTARE, ANULARE I MODIFICARE A ORDINELOR 4.1. Brokerul execut Ordinele Clientului n conformitate cu cerinele legislaiei n vigoare, prezentul Contract, Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, precum i cu regulile Bursei de Valori i ale Depozitarului

Naional de Valori Mobiliare (n cazul executrii tranzaciilor n cadrul bursei). 4.2. Brokerul se angajeaz s execute urmtoarele tipuri de ordine ale Clientului: (1) s vnd valori mobiliare la un pre nu mai mic dect cel indicat n ordin; (2) s cumpere valori mobiliare la un pre nu mai mare dect cel indicat n ordin; (3) s vnd / cumpere valori mobiliare la preul de pia; (4) s vnd / cumpere toat cantitatea de valori mobiliare indicate n ordin sau nimic; (5) s execute o tranzacie direct. 4.3. Ordinele se perfecteaz, se recepioneaz i se nregistreaz n modul prevzut de Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare. 4.4. Modul de executare, anulare i modificare a ordinelor Clienilor se efectueaz n conformitate cu prevederile pct.9.1-9.5 ale Regulamentului cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare. V. REMUNERAREA SERVICIILOR BROKERULUI I ALTE CHELTUIELI AFERENTE 5.1. Mrimea comisionului Brokerului se stabilete n ordinul de efectuare a tranzaciilor i va fi cuprins n limitele a ____% - ____% din valoarea tranzaciei sau ____lei - ____ lei. [Pct.5.1 n redacia Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 5.2. Mrimea cheltuielilor aferente se stabilete n conformitate cu regulile existente la nregistrarea tranzaciei i schimbarea drepturilor de proprietate a prilor implicate. VI. CONDIII SUPLIMENTARE 6.1. Obligaiunile i responsabilitile Brokerului ce in de livrarea valorilor mobiliare i decontarea mijloacelor bneti expuse n Regulamentul cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, precum i a celor stabilite n Regulile Bursei de Valori i procedurile Depozitarului Naional de Valori Mobiliare, se transmit ctre Agentul de Decontare n tranzacie (depozitarul fondului de investiii) (se menioneaz de ctre fondul de investiii). 6.2. Alte condiii suplimentare: a)_________________________________________________________________; b)_________________________________________________________________. VII. MODUL DE SOLUIONARE A LITIGIILOR 7.1. Orice litigiu va fi soluionat n conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la activitatea de brokeraj i de dealer pe piaa valorilor mobiliare, cu respectarea principiului proteciei Clientului. VIII. TERMENUL DE VALABILITATE A CONTRACTULUI 8.1. Prezentul Contract intr n vigoare din momentul semnrii i este valabil pn la _____ . 8.2. Prezentul Contract poate fi modificat numai n baza unui acord adiional al prilor. 8.3. Prezentul Contract poate fi reziliat cu acordul comun al ambelor pri sau n mod unilateral, n cazurile prevzute de legislaia civil, de suspendare sau retragere a licenei pentru activitatea de brokeraj, eliberat brokerului de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, precum i n cazul retragerii de ctre Banca Naional a Moldovei a autorizaiei privind desfurarea activitii financiare. Partea ce invoc rezilierea Contractului notific celeilalte pri despre aceasta cu ___ zile nainte de data la care rezilierea urmeaz s-i produc efectele. 8.4. Contractul nu poate fi reziliat n perioada de executare de

ctre Broker a ordinului Clientului sau a decontrii unei tranzacii. IX. RECHIZITELE Clientul - persoan fizic (necesarul de menionat): cetenia _______________adresa ___________________________ telefon__________documentul de identitate___________________________ seria _______ nr. ________ eliberat la_____________________________ eliberat de ________________________________________________________ Nr. contului de decontare______________________________________ Banca____________________________ codul bncii______________________ (denumirea bncii) codul fiscal ______ Clientul - persoan juridic (necesarul de menionat): adresa juridic ____________________________ adresa potal______________________________ telefon ________fax _________ codul fiscal ______________ Nr. contului de decontare__________________________________ Banca____________________________ codul bncii______________________ (denumirea bncii) reprezentantul autorizat: numele, prenumele__________________funcia deinut_________________ documentul de identitate________________ seria_____ nr.____________, eliberat la _____________ eliberat de_______________________________ Brokerul: adresa juridic ____________________________ adresa potal _____________________________ telefon fax __________________ Nr. contului de decontare __________________________________ Banca____________________________________________ (denumirea bncii) codul bncii ______________________________________ codul fiscal ______________________________________ Agentul de Decontare: adresa juridic ____________________________ adresa potal ____________________________ telefon ________fax _________ codul fiscal ______________ Nr. contului curent__________________________________ Banca____________________________________ codul bncii______________ (denumirea bncii) reprezentantul autorizat: numele, prenumele_____________________funcia deinut______________ documentul de identitate______________ seria __ nr. ______________, eliberat la ___________ eliberat de_________________________________ [Cap.IX modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] X. SEMNTURILE: Clientul _______________________ (numele i prenumele) _______________________ (semntura) Brokerul _______________________ (funcia) _______________________ (numele i prenumele) _______________________ (semntura) L.. Agentul de decontare ______________________ (funcia) ______________________ (numele i prenumele) ______________________ (semntura) L.. Anexa nr.3 la Hotrrea Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr.48/7 din 17.12.2002

L..

ORDIN-TIP Nr.______ din __________ Ora _____ Nr. contului de brokeraj ________ ________________________________________________________________________ (Denumirea complet a persoanei juridice i numele reprezentantului (documentul care confirm mputernicirile acestuia, n cazul existenei) ________________________________________________________________________ (numele i prenumele Clientului) denumit n continuare Client, prezint spre executare SA (SRL)________________________________________ denumit n continuare Broker, prezentul Ordin cu urmtorul coninut: [Preambulul modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] I. Informaii generale / obiectul Ordinului 1.1. n conformitate cu contractul de servicii de brokeraj nr.___ din " " ______________ de ____________ (mandat sau comision) Clientul d ordin iar Brokerul i asum responsabilitatea: - de a __________________ (cumpra, vinde) - n baza ordinului ________________ (limit, de pia, condiionat, direct) urmtoarele valori mobiliare: denumirea emitentului_________________ - clasa valorilor mobiliare_________________________________________ - numrul nregistrrii de stat a valorilor mobiliare ______________ - numrul de valori mobiliare, care constituie obiectul prezentului Ordin (cu cifre) ________ (i cu litere)________________________________ - preul valorilor mobiliare (cu cifre) ____________________________ (i cu litere)___________________________________. 1.2. Valorile mobiliare se transmit / nu se transmit _______________ n deinere nominal. 1.3. Brokerul (are / nu are) _________ mputernicirea s efectueze aciuni cu valorile mobiliare menionate n calitate de deintor nominal. 1.4. Termenul de valabilitate a prezentului Ordin __________________ 1.5. Prezentul Ordin poate fi modificat sau anulat de ctre Broker n urmtoarele cazuri__________________________________________________. 1.6. Prezentul Ordin se execut n conformitate cu condiiile menionate mai sus. n caz de modificare sau anulare a Ordinului se va efectua notificarea respectiv. Data i ora modificrilor sau anulrii ordinului ______. II. Plile: 2.1. Pentru efectuarea tranzaciei Clientul se oblig s transfere n contul Brokerului mijloace financiare n mrimea: - valorii contractului calculate conform criteriilor (cantitate x pre), n cazul semnrii unui contract de cumprare ___________________; - taxei bursei de valori i DNVM ______________________ % din valoarea fiecrei tranzacii; - serviciilor DNVM ___________________________________; - serviciilor registratorului ______________________________; - remuneraiei Brokerului __________________________________; - taxei Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare _____________; - etc. _______________________________________________; n total (preventiv) ______________________________________. III. Alte condiii 3.1. Dac n pct.1.4. nu este indicat termenul Ordinului, acesta este valabil pn la ndeplinirea complet sau rezilierea (anularea) lui. [Pct.3.1 modificat prin Hot.CNVM nr.31/9 din 18.12.03, n vigoare 23.01.04] 3.2. Alte condiii ce privesc executarea prezentului Ordin snt descrise n contractul-tip de servicii de brokeraj, semnat ntre Client i Broker ______________________________________________________________. 3.3. Prin semnarea prezentului Ordin Clientul confirm c

_________________ (este/nu este) insider al mobiliare care fac obiectul prezentului Ordin. IV. Rechizitele prilor: CLIENT ... ... V. Semnturile prilor:

emitentului

valorilor

BROKER ... ...

CLIENT BROKER ... ... +----------------------------------------------------------------------+ | Numele, prenumele, funcia i semntura executorului Ordinului | +----------------------------------------------------------------------+
__________ Comisia Naional a Pieei Financiare Hotrre nr.48/7 din 17.12.2002 cu privire la aprobarea actelor normative privind activitatea de brokeraj i dealericat)

//Monitorul Oficial 20-22/31, 14.02.2003