DIAGNOSTIC FINANCIAR CONTABIL

Master CEA, Anul I Prof. univ. dr. Marilena Mironiuc CAPITOLUL I BAZELE METODOLOGICE ALE DIAGNOSTICULUI FINANCIAR-CONTABIL 1.1. Definirea termenului de diagnostic

De unde provine termenul de diagnostic? din grecescul diagnostikos care semnific apt de a discerne; frecvent utilizat n medicin, diagnosticul const n recunoaterea unei maladii pe baza simptomelor; se recomand a fi realizat n mod preventiv i repetitiv pentru a depista riscurile apariiei maladiilor. Ce reprezint diagnosticul pentru domeniul gestiunii ntreprinderii ? un instrument al managementului: un demers prealabil oricrui proces decizional, care permite ntreprinderii s se cunoasc, s aprecieze ce produse/servicii poate oferi n raport cu resursele disponibile sau posibil de procurat, s identifice care sunt avantajele sale concureniale i poziia sa pe pia, s defineasc strategii. demersul prin care se apreciaz starea de sntate a unei ntreprinderi, n corelaie cu evoluia mediului n care aceasta funcioneaz. demers similar cu cel utilizat de medicin pentru analizarea strii de sntate a unui pacient, respectiv: observarea simptomelor, depistarea cauzelor care le-a generat, formularea pe aceast baz a recomandrilor de nsntoire sau de prentmpinare a nbolnvirii, administrarea tratamentului, controlul consecinelor survenite n urma respectrii sfatului medicului (Fig. nr. 1.).

OM NTREPRINDERE

Fig. nr.1. Paralel ntre diagnosticul medical i cel al ntreprinderii Sursa: Prelucrat dup Thibaut, J., P., Le diagnostc de lentreprise, Ed. Sedipor, Paris, 1989

Etapele diagnosticului: descoperirea, pe baza unor simptome, a disfuncionalitilor ntreprinderii i a evoluiei acestora; Ex: produse neadaptate cererii; nerespectarea normelor de securitate i igien; costuri de producie i preuri de vnzare foarte ridicate; deteriorarea relaiilor cu un client principal; incapacitate de plat etc. identificarea cauzelor, factorilor i evenimentelor care au provocat insuficienele ntreprinderii; Ex: factori umani: conflictualitate n relaiile de munc, calificare slab, grad redus de motivare a personalului; factori organizaionali: comunicare defectuoas, mecanisme de control insuficiente, organizare deficitar; factori politici: conflicte de obiective i interese ntre acionari i manageri, apariia de noi forme de autoritate n sistemul de management; factori manageriali: coordonare slab, autoritate contestat, subestimarea riscurilor de ctre factorii decizionali; factori tehnici: dotare tehnic necorespunztoare, retard tehnologic, grad redus de inovare; factori de ruptur care deriv din evenimente precum: - modificarea unor reglementri, - decizii politice la nivel de ramur sau la nivel macroeconomic, - schimbri tehnologice, aciuni ale concurenei, - intrarea pe pia a noi actori, - comportamente i reacii ale unor parteneri, conjuncturi economice nefavorabile, - schimbri ale mediului de afaceri etc. reperarea actorilor cheie, interni i externi, care au legtur cu disfuncionalitile constatate i a momentului n care acetia au ntreprins aciuni care au condus la astfel de disfuncionaliti; Ex: salariai, manageri, acionari, puterea public, grupurile de clieni, furnizori, ali colaboratori. cutarea modalitilor interne de ameliorare a disfuncionalitilor constatate;

Ex: ameliorri de natur organizaional, referitoare la: - capacitatea ntreprinderii de a aloca i coordona cele mai bune resurse pentru a-i putea realiza obiectivele prevzute; - creterea gradului de flexibilitate a ntreprinderii, neles prin abilitatea acesteia de a rspunde n cel mai scurt timp noilor ateptri ale partenerilor externi. ameliorri de natur economic menite s contribuie la obinerea unui maximum de profit cu un minimum de resurse; ameliorri sociale, care in de capacitatea ntreprinderii de a menine un echilibru permanent ntre parteneri i ntreprindere, pentru a contribui la crearea unui climat stabil, armonios i pentru a asigura perenitatea ntreprinderii. comunicarea managementului a punctelor forte, a punctelor slabe ale ntreprinderii diagnosticate, a oportunitilor pe care le poate valorifica sau a pericolelor care pot afecta n viitor ntreprinderea.

1.2.

Fazele diagnosticului ntreprinderii

Faza 1: Cunoaterea general a ntreprinderii i a mediului su de afaceri Informaii generale despre ntreprindere; Informaii privind rezultatele de ansamblu ale ntreprinderii; Informaii privind resursele materiale, financiare, umane; Informaii privind relaiile ntreprinderii cu mediul su extern.

Faza 2: Diagnosticul propriu-zis (analiza static a punctelor forte i a punctelor slabe) - Diagnosticul global al ntreprinderii; - Diagnosticul funcional al ntreprinderii: Mediul tehnic itehnologic Func ia tehnic Productivitatea Mediul concurenial Funcia comercial Competitivitate Mediul financiar Funcia financiar Fiabilitate Mediul social Funcia de personal Competen Mediul social-politic Calitatea managementului Performan - Diagnosticul expres a unor aspecte punctuale din activitatea ntreprinderii. Faza 3: Diagnosticul strategic (analiza previzional a oportunitilor i riscurilor) - Analiza mediului extern (tendinele pieei, factorii de succes, aciunile concurenei); - Analiza perspectivelor i durabilitii ntreprinderii.
Fig. nr. 2. Fazele diagnosticului ntreprinderii

informaii generale privind: istoricul i evoluia recent a ntreprinderii; locul ntreprinderii n cadrul ramurii de activitate; obiectivele curente i cele pe termen lung ale ntreprinderii. informaii privind rezultatele i mijloacele financiare ale ntreprinderii: rezultatele economico-financiare;

 structura capitalului permanent; modalitile i condiiile de finanare. informaii relative la personalul ntreprinderii: structura personalului; competena personalului; recrutarea, formarea, promovarea i motivarea personalului; absenteismul; securitatea condiiilor de munc. informaii relative la procesul productiv i mijloacele materiale: probleme de aprovizionare, stocaj, producie; starea mijloacelor tehnice; politica de investiii; activitatea de cercetare-dezvoltare. informaii relative la mediul extern al ntreprinderii: furnizorii de inputs i cumprtorii de outputs; aciunea concurenilor; ansamblul reglementrilor care exprim voina politic n numeroase domenii (economic, monetar, fiscal, social). Informaiile reprezint materia prim, dar i principalul produs al diagnosticului. De cantitatea i calitatea informaiilor depinde pertinena concluziilor analizei diagnostic. Diagnosticul ntreprinderii comport trei dimensiuni: una cognitiv (descriptiv), care rezult din aplicarea propriu-zis a metodelor, tehnicilor i procedelor specifice diagnosticului; una explicativ, care deriv din judecile i interpretrile efectuate asupra rezultatelor analizei diagnostic; una predictiv, care are un pronunat caracter creativ i const n formularea msurilor de redresare a activitii ntreprinderii, identificarea oportunitilor i schiarea opiunilor sale strategice.

1.3.

Formele diagnosticului ntreprinderii

1. Dup obiectul diagnosticului poate fi: diagnostic global (aprofundat) - analizeaz ntreprinderea dintr-o perspectiv global, avndu-se n vedere att activitatea trecut i curent, ct i aspectele de ordin strategic; diagnostic parial (funcional i expres) - analizeaz evoluia unor aspecte particulare: diagnostic funcional este un diagnostic specializat pe funciile ntreprinderii (tehnic i de producie, comercial, financiar-contabil, social, organizatoric i managerial);

Frecvent munca de diagnostic este redus la diagnosticul financiarcontabil, care ofer rspuns la ntrebri precum: care este aptitudinea ntreprinderii de a crea valoare? care este rentabilitatea degajat de ntreprindere? care este potenialul de dezvoltare durabil a ntreprinderii? care este structura resurselor financiare i costul de procurare a acestora? care sunt investiiile de realizat ntr-o perioada dat? cum vor fi finanate respectivele investiii i ce randamente vor genera? care sunt riscurile interne i externe cu care se confrunt ntreprinderea? care este capacitatea ntreprinderii de a rivaliza cu concurenii? Obiectivele diagnosticului financiar-contabil sunt: analiza creterii i a performanelor economico-financiare ale ntreprinderii; analiza poziiei financiare a ntreprinderii; analiza previzional a riscului. diagnostic expres (de urgen) - intervine cnd urgena i gravitatea unor aspecte din activitatea ntreprinderii nu permit ateptarea rezultatelor unui diagnostic global (ex: costurile, calitatea produselor, aprovizionarea tehnico-material, trezoreria). diagnostic strategic - este considerat o etap esenial n fundamentarea strategiei oricrei ntreprinderi, care genereaze argumentele necesare pentru alegerea celor mai potrivite opiuni strategice.

Analiza SWOT (Strenghts Weaknesses Opportunities Threats) este o form a diagnosticului strategic. Analiza SWOT d managerului posibilitatea s in seama n fundamentarea strategiei ntreprinderii de acei factori interni i externi (factori strategici) care vor avea impact semnificativ i pe termen lung asupra obiectivelor ntreprinderii. Analiza SWOT este o metod intuitiv de organizare a unei cantiti semnificative de informaii derivate din analiza diagnostic, pe care le grupeaz n: puncte forte: factori care fac ca o ntreprindere s fie mai competitiv dect concurenii si; puncte slabe: vulnerabiliti care mpiedic ntreprinderea s-i realizeze obiectivele; oportuniti: situaii, prezente sau viitoare, favorabile n mediul n care funcioneaz ntreprinderea, de care nu s-a inut seama i care permit ntreprinderii s-i mbunteasc poziia pe pia; ameninri: situaii nefavorabile, tendine sau schimbri iminente n mediul unei ntreprinderi care, n lipsa unor reacii de contracarare sau aprare din partea acesteia, vor prejudicia activitatea ntreprinderii.

2. n funcie de beneficiarii informaiilor derivate din diagnostic deosebim: diagnostic solicitat de managerul ntreprinderii n scop informativdecizional, se nscrie n procesul controlului intern de gestiune, al gestiunii previzionale i al managementului strategic; un manager eficace trebuie s aloce circa 50% din timpul su diagnosticului; diagnosticul orienteaz managerul n procesul de elaborare, evaluare, control al deciziilor i amplific cunotinele acestuia cu privire la diferite variabile de gestiune. diagnosticul solicitat de teri (stakeholder) (Tabelul nr. 1). Tabelul nr. 1. Diagnosticul ntreprinderii n dialog cu stakeholder Stakeholder Obiective/aspiraii Informaii utile - Performanele economico-financiare i riscurile asociate obinerii lor; - Relaiile ntreprinderii cu clienii i furnizorii; - Poziia ntreprinderii n raport cu concurenii; - Perspectivele de cretere a ntreprinderii; - Eficiena utilizrii resurselor; - Alte informaii necesare controlului intern de gestiune, adoptrii deciziilor de finanare i investiii, fundamentrii strategiei ntreprinderii - Rentabilitatea i riscurile aferente proiectelor de investiii; - Fluxurile de trezorerie; - Rezultatul net pe aciune, dividendul pe aciune, coeficientul de capitalizare bursier, rata de capitalizare a profitului, randamentul global al plasamentului; - Poziia financiar a ntreprinderii n care se investete; - Valoarea de pia a ntreprinderii. - Bonitatea clienilor: lichiditatea, solvabilitatea, capacitatea clienilor de a rambursa la scaden datoriile i dobnzile aferente; - Autonomia financiar, riscul de insolvabilitate a clienilor; - Capacitatea ntreprinderii de a realiza profit i politica sa de dividende, perspectivele de cretere durabil a ntreprinderii. - Performanele ntreprinderii; - Productivitatea muncii; - Corectitudinea politicii de salarizare i a drepturilor salariale; - Participarea salariaiilor la profit. - Profitul ntreprinderii; - Profitul reinvestit. -Valoarea creditelor comerciale primite i a datoriilor comerciale acordate;

Manageri

Profit, dezvoltarea durabil a ntreprinderii, excelen profesional, prestigiu, carier

Investitori/ Acionari

Creterea valorii de pia a aciunilor, dividende, creterea puterii decizionale a acionarilor

Creditori

Performan prin politici de creditare i plasamente eficiente

Salariai

Sigurana locului de munc, salarii ridicate Creteri bugetare prin prelevri fiscale Produse/servicii de calitate la preuri

Fiscul Clieni/ Furnizori

avantajoase, perenitatea relaiillor comerciale Analiti financiari/ evaluatori/ auditori/ organe judiciare

Excelen profesional

-Lichiditatea ntreprinderii, termenele de recuperare a creanelor comerciale, termenele de plat a datoriilor ctre furnizori; - Perspectivele de cretere a ntreprinderii. - Performanele economico-financiare; - Poziia financiar a ntreprinderii; - Riscurile economice, financiare, de insolvabilitate ale ntreprinderii; - Valoarea ntreprinderii; - Perspectivele de cretere a ntreprinderii. -Performanele reale ale ntreprinderii; - Externalitile ntreprinderii; - Costurile sociale provocate de ntreprindere; -Procentul din cifra de afaceri alocat de ntreprindere pentru aciuni de responsabilizare social.

Ali actori sociali

Protecia consumatorilor, protecia mediului, asigurarea calitii vieii

3. Dup periodicitate, poate fi identificat: diagnosticul cu caracter ocazional - determinat de situaii de criz sau disfuncionaliti grave cu care se confrunt ntreprinderea la un moment dat sau de o situaie excepional (ex: fuziunea cu o alt ntreprindere); este specific ntreprinderilor mici i mijlocii, rezultatele acestuia pot fi considerate drept punct de plecare n reproiectarea ntreprinderii aflate n dificultate. n condiii de total disfuncionalitate a ntreprinderii, diagnosticul reprezint etapa preliminar n procesul de dizolvare i lichidare a ntreprinderii. diagnosticul cu caracter repetitiv - reexamineaz la anumite intervale de timp, cel puin anual, punctele forte i cele slabe ale ntreprinderii, innd seama de politica sa general, de gradul de realizare a obiectivelor. este specific ntreprinderilor care au o politic prospectiv, care i studiaz sistematic, voluntar viitorul i tind s se adapteze n mod anticipat schimbrilor din mediul de afaceri. diagnosticul este orientat spre aciuni de previziune, verificare, control, audit.

4. n funcie de calitatea analistului exist: diagnostic realizat de o echip din interiorul ntreprinderii (analist intern), condus de managerul acesteia; diagnostic realizat de o echip de specialiti externi (analist extern), care au calitatea de experi; diagnostic realizat de o echip mixt, alctuit din specialiti externi i analiti din interiorul ntreprinderii diagnosticate.

 Realizarea diagnosticului presupune cunotine multiple, pentru c implic abordarea simultan a aspectelor economice, financiare, de marketing, sociale, juridice, psihologice. Diagnosticul solicit celor care l realizeaz: cunoaterea teoriei economice, obiectivitate i imparialitate n pregtirea informaiilor pentru diagnostic, o fin capacitate de analiz i nelegere a interaciunilor dintre fenomenele care se produc n activitatea ntreprinderii, abiliti de interpretare obiectiv a realitii, aptitudinea de a face cifrele s vorbeasc, experien n a evidenia trasturile eseniale i n a nu terge nuane expresive ale unei realiti multiforme, analitii trebuie s evite erorile interpretative cauzate de tendina de simplificare sau exagerare a unor laturi ale diagnosticului, analitii nu trebuie s fie tentai s ofere soluii ablon, fr a analiza situaiile specifice. Cele trei dimensiuni ale diagnosticului unei ntreprinderi (descriptiv, explicativ i predictiv) reclam din partea analistului efort creativ, inteligen i experien necesare pentru a cerceta i a-i imagina soluiile raionale care se impun n anumite situaii specifice.

1.4.

Situaiile n care se realizeaz diagnosticul

achiziia de ntreprinderi (afaceri): diagnosticul reprezint o etap preliminar procesului de evaluare necesar pentru stabilirea valorii ntreprinderii (afacerii); diagnosticul este un mijloc de evitare a surprizelor neplcute, prin intermediul cruia investitorul care cumpr ntreprinderea dorete s cunoasc: - potenialul ntreprinderii, - rezistena i flexibilitatea ntreprinderii la schimbri, - msurile urgente de ntreprins dup cumprarea ntreprinderii (reorganizare, recrutarea de personal, rezolvarea unor litigii etc.), - perspectivele reale de dezvoltare a ntreprinderii achiziionate. verificarea fezabilitii politicii de dezvoltare promovate de ntreprindere (decizia de a se implanta ntr-o anumit ar, deciziile de diversificare a obiectului de activitate, de inovare n produse, de creare de noi capaciti de producie etc.): prin diagnostic se cuantific: - resursele materiale, financiare i umane necesare; - riscurile pe care le implic materializarea politicii de dezvoltare; - implicaiile financiare ale acestor decizii asupra ntreprinderii; - responsabilitatea social a ntreprinderii care promoveaz astfel de proiecte. validarea pertinenei unui proiect de reorganizare (schimbri organizaionale i funcionale):

 diagnosticul va realiza o analiz critic a procesului de reorganizare, cutnd rspuns urmtoarelor ntrebri cheie: - n ce scop se realizeaz reorganizarea? - care categorii de personal vor fi afectate de respectivele schimbri? - care sunt responsabilii direct implicai n gestionarea procesului de restructurare? - care este cea mai bun perioad pentru iniierea proiectului de reorganizare? - care sunt resursele mobilizate, costurile i beneficiile reorganizrii? evaluarea unui concurent sau a unui partener: prin diagnostic se poate aprecia poziia concurenial a ntreprinderii n raport cu rivalii si; diagnosticul poate repera noi competitori, noi practici i politici la concureni, n intenia transferrii lor n cadrul ntreprinderii.

1.5. Raportul diagnosticului ntreprinderii

ntregul efort de diagnosticare a ntreprinderii se sintetizeaz n raportul diagnosticului. Raportul de diagnostic reprezint un document care se prezint n form scris i care va fi consultat, n timp, de numeroase persoane, fapt pentru care este important ca acesta s fie minuios pregtit, astfel nct s aib o form de prezentare clar i s respecte anumite reguli de fond. Reguli de form: redactarea sintetic; utilizarea unui vocabular accesibil chiar i nespecialitilor; claritatea exprimrii; necesitatea anexrii de documente, tabele, diagrame, reprezentri grafice care ar putea facilita nelegerea rezultatelor diagnosticului i ar putea susine propunerile formulate. Fondul raportului diagnostic: o parte introductiv care prezint mai puin detaliat: scopul diagnosticului, componena echipei care realizeaz diagnosticul, sarcinile specifice fiecrui membru al echipei n corelaie cu competenele specifice, perioada pentru care se realizeaz diagnosticul, sursele de provenien a datelor analizate, un scurt istoric al ntreprinderii. o parte de prezentare a faptelor constatate n ntreprindere care descrie detaliat i obiectiv: rezultatele, potenialul ntreprinderii, abaterile nregistrate ntre realizrile ntreprinderii i resursele existente, comportamentele umane,

influenele favorabile i ostile ale mediului de afaceri asupra activitii ntreprinderii, tendinele pieei, aciunile concurenei, relaiile cu clienii etc.). o parte care prezint concluziile (puncte slabe, puncte forte, oportuniti, ameninri), respectiv sinteza constatrilor efectuate ca urmare a aplicrii metodelor, tehnicilor, procedeelor specifice diagnosticului; se menioneaz care au fost cauzele ce au condus la constatrile respective; cnd se semnaleaz o pluralitate de cauze se recomand utilizarea tablourilor arborescente pentru prezentarea concluziilor diagnosticului. o parte ce include recomandrile analistului care definete ceea ce urmeaz s se ntreprind n diversele domenii din activitatea ntreprinderii. prezentarea recomandrilor n raportul diagnostic trebuie s fie nsoit de: - descrierea mijloacelor materiale, financiare, umane necesare pentru transpunerea practic a recomandrilor propuse; - definirea unui calendar i a unui program de aciune n timp, n funcie de urgena i importana msurilor recomandate a fi realizate; - definirea sarcinilor i responsabilitilor n materie de execuie, coordonare i control; - stabilirea bugetului pe care l presupune realizarea practic a recomandrilor; - definirea indicatorilor de rezultat ce vor face obiectul controlului, n urma aplicrii msurilor recomandate.

Raportul diagnosticului, redactat dup toate aceste exigene, va fi prezentat de analist echipei manageriale pentru a fi studiat i pentru ca aceasta s-i prezinte punctul de vedere preciznd, dac este cazul, n ce msur echipa managerial este n dezacord cu recomandrile formulate. !!! De reinut: Diagnosticul reprezint un instrument al managementului, este demersul prin care se apreciaz "starea de sntate" a unei ntreprinderi, n corelaie cu evoluia mediului n care aceasta funcioneaz. Diagnosticul rspunde exigenelor crescnde de informaii solicitate de mediul de afaceri concurenial, el poate schimba mentalitatea managerilor cu privire la utilitatea informaiilor derivate din analiz n orientarea deciziilor lor spre performan. Un manager eficace trebuie s aloce circa 50% din timpul su diagnosticului. Diagnosticul prin caracterul lui cognitiv, orienteaz managerul n procesul de elaborare, evaluare, control al deciziilor i amplific cunotinele acestuia cu privire la principalele variabile de gestiune. Practic, diagnosticul ntreprinderii se nscrie n secvena: informare analiz judecat pronostic. ntregul efort de diagnosticare a ntreprinderii se sintetizeaz n raportul diagnosticului.