Riesgo de Mercado 1.- De las siguientes afirmaciones cul es falsa?

Un bono cupn cero tiene igual duracin que plazo. Un bono con amortizacin trimestral tiene menor duracin que un bono sin amortizacin si ambos tienen el mismo plazo. Si un bono con cupones tiene una duracin de 5 aos entonces su plazo de vencimiento es de 5 aos. El bono con mayor tasa cupn tendr menor duracin siempre que la amortizacin y el plazo de ambos se igual. 2.- De las siguientes afirmaciones cual es verdadera? El riesgo es la condicin en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente sobre los objetivos trazados. El riesgo es el impacto negativo de cualquier evento o condicion de los objetivos trazados. El riesgo es la posibilidad del impacto negativo de cualquier evento o condicion de los objetivos trazados. El riesgo se puede medir como el error entre el valor de los objetivos esperados y la suma de los posibles resultados alcanzables. 4.- De las siguientes afirmaciones cul es verdadera? El Beta es el coeficiente de tendencia de una funcin lineal entre el el rendimiento de una variable y el rendimiento del ndice del mercado. El Beta es el ratio entre la covarianza del rendimiento del mercado y la variaza de la tasa libre de riesgo. El Beta es el coeficiente de tendencia de una funcin lineal entre el el precio de una variable y el rendimiento del ndice del mercado. El Beta es el coeficiente de tendencia de una funcin lineal entre el el precio de una variable y el nivel del ndice del mercado. De las siguientes afirmaciones cul es falsa?

El mtodo del Valor en Riesgo permite incorporar el efecto de la diversificacin del portafolio. El mtodo del Valor en Riesgo permite calcular la mxima perdida posible de un portafolio. El mtodo del Valor en Riesgo permite calcular el resultado sobre la base resultados de perdidas histricas. El mtodo del Valor en Riesgo se puede estimar sobre la base de una aproximacin de las perdidas a un proceso normal.
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De las siguientes afirmaciones cul es verdadera? La regulacin prudencial puede imponer restricciones para llevar un portafolio a la frontera eficiente . La regulacin prudencial asegura siempre que los portafolios se encuentren en la frontera eficiente . Si uno introduce las restricciones apropiadas a la seleccin de activos el modelo de mean variance nos asegura la existencia de una frontera eficiente. La regulacin prudencial asegura siempre que los portafolios minimicen riesgo y maximicen retorno 8.- De las siguientes afirmaciones cul es verdadera? Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno esperado, minimizando riesgo. Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno esperado, eliminando el riesgo. Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno, eliminando el riesgo. Podemos determinar una frontera eficiente de portafolios en el

conjunto de portafolios que sean soluciones optimas que maximicen retorno, minimizando el riesgo. .- Cul de los siguientes afecta en menor medida la tasa de descuento? Tasa de inters real. La prima por riesgo. Tasa de inflacin esperada. Incremento en el consumo esperado. El beta. No mide el riesgo de una inversin de forma adecuada. La desviacin estndar lo hace con mayor precisin. Mide la correlacin entre dos acciones. Mide el verdadero riesgo de una inversin debido a que existen inversionistas diversificados (inversionista marginal). N.A. Un ratio PER alto indica una mayor probabilidad de : Sobrevaluacin cuando el nivel de riesgo es muy bajo y la tasa de crecimiento esperada es muy alta. Sobrevaluacin cuando el nivel de riesgo es muy alto y la tasa de crecimiento esperada es muy baja. Sobrevaluacin cuando el nivel de riesgo es muy alto y la tasa de crecimiento esperada es muy alta. Sobrevaluacin cuando el nivel de riesgo es muy bajo y la tasa de crecimiento esperada es muy baja. El valor terminal en una empresa cuyo crecimiento a perpetuidad es de 4%, sus dividendos son de $100M y la tasa de descuento es de 10% es de: 1666 M 1040 M

1733 M 2600 M 14.- Siendo el patrimonio/(deuda + Patrimonio) a valor de mercado 70%, el costo de deuda 5%, la tasa de impuestos 30% y el costo del "equity" 12%, el WACC es: 9.9% 7.1% 9.45% 11.5% 15.- Una disminucin en el riesgo pas. Afecta los flujos finales del inversionista. Afecta al WACC. Afecta el flujos a perpetuidad. N.A. El clculo de la prima por riesgo depender de: El nmero de aos a considerar, el nivel de riesgo pas, la tasa de inters a considerar (10 aos, 3 meses, etc.). El nmero de aos a considerar, la forma de calcular el promedio (aritmtico o geomtrico), la tasa de inters a considerar (10 aos, 3 meses, etc.). El nmero de aos a considerar, la forma de calcular el promedio (aritmtico o geomtrico), el beta. N.A. 17.- En base a un beta de 1.5, un tasa de bono americano a 10 aos de 5% y una prima por riesgo de 4.9%, y un riesgo pas ajustado de 2%. calcular el "costo del equity" .

14.35% 12.35% 14.4% 12.4% 18.- El WACC. Es utilizado para descontar los flujos finales patrimoniales del inversionista. Es utilizado para descontar los flujos de deuda de una empresa.

Es utilizado para descontar los flujos operativos de la empresa. N.A. 19.- En una valorizacin por mltiplos. La muestra juega un rol muy importante para el clculo de mltiplos. Siempre habrn empresas subvaluadas y sobrevaluadas. No toma en cuenta los flujos futuros de la compaa. Todas las anteriores. 20.- Un incremento en la tasa de impuesto. Aumenta el valor de una compaa. No tiene efectos en el valor de una compaa. Disminuye el valor de una compaa. N.A. 21.- Elija las verdaderas: 1. El comportamiento de los precios se caracteriza por presentar movimientos lineales. 2. En una tendencia, los precios se caracterizan por mostrar una sucesin de avances y retrocesos. 3. En una tendencia alcista, los precios avanzan alcanzando mximos cada vez

mayores. Solamente 1 y 2. Solamente 2 y 3. Solamente 1 y 3. Todas son verdaderas. 22.- Acerca del stop loss. Permite proteger el capital invertido y las ganancias no realizadas. Lo define la dinmica del mercado. Se establece para limitar perdidas. Todas las anteriores. 23.- Segn la teora de ondas de ELLIOT, son ondas correctivas: Las onda 1, 3 y 5. Las ondas 1, 2, 3, 4 y 5. Las ondas a, b, c. Las ondas 2, 3 y 4. 24.- De las siguientes afirmaciones, elija la(s) INCORRECTA(s): 1. Las medias mviles anticipan los cambios de tendencia. 2. El DOJI lapida suele representar pisos de mercado. 3. El DOJI piernas largas representa indecisin del mercado. Solamente 1 y 2. Solamente 1 y 3. Solamente 1. Todas son incorrectas. 25.- Diga cul(es) de las siguientes afirmaciones es(son) correcta(s): 1. Los soportes son zonas por debajo del mercado en que la oferta supera la

demanda. 2. Las resistencias son zonas por arriba del mercado en que la demanda supera la oferta. 3. Los soportes y resistencias muestran posibles puntos de giro del mercado. Solamente 3. Solamente 1 y 2. Todas son falsas. Todas son correctas. 26.- Si en una tendencia bajista, los volmenes negociados son crecientes: Es seal de debilidad del movimiento bajista. Se espera que los precios sigan retrocediendo. Es seal de compra. Se espera que los precios dejen de caer. 27.- Sobre las pautas correctivas: La onda b nunca sobrepasara la onda 5. La onda 4 retroceder la onda 3 en un porcentaje menor al que la onda 2 corrigi a la onda 1. La onda 2 nunca retrocede la onda 1 en mas de 50%. Todas son correctas 28.- Segn la teora de DOW: 1. En la fase de acumulacin entra el dinero astuto. 2. En la fase de distribucin sale el dinero astuto y entra el publico general. 3. En la fase de participacin entran los seguidores de tendencia. Solamente 1 y 2. Solamente 1 y 3. Solamente 2 y 3. Todas son ciertas.

29.- Elija la(s) afirmacin(es) VERDADERA: 1. El grafico de puntos permite apreciar la volatilidad del precio en el intradia. 2. La hiptesis de los mercados eficientes sostiene que los precios se mueven por tendencias. 3. La teora de la opinin contraria plantea que los inversionistas chicos siempre aciertan. Solamente 1 y 2. Solamente 2 y 3. Solamente 2. Todas son falsas 30.- Diga cules de las siguientes afirmaciones son ciertas: 1. El primer objetivo de una onda 3 es el 100% del avance de la onda 1. 2. El RSI muestra zonas de sobrecompra y sobre venta. 3. El momentum mide la fuerza de avance/retroceso de los precios. Solamente 1. Solamente 2 y 3. Solamente 3. Todas son correctas 31.- Qu se negocia en el mercado de dinero? Tipo de cambio Tasa de inters Transacciones con dinero Instrumentos de deuda que tiene como vencimiento un ao o menos 32.- En que momento se cierra los arbitrajes de valores. Si la rentabilidad o precio de dos valores que se negocian en dos mercados es diferente Si la rentabilidad o precio de dos valores que se negocian en dos mercados es Igual

Si el regulador de mercado decide cerrarlo NA 33.- Cul es el precio del papel comercial: Plazo 180 das, TIR 6.50%., base 360 das? 100.0000% 98.0125% 96.9003% Faltan datos. 34.- La rentabilidad de un bono proviene de: Del xito de la negociacin Ingresos corrientes (inters) mas ganancia(perdida) de capital De la TIR de mercado NA 35.- Qu es el cupn de un bono? Es la TIR de mercado. Es el tipo de inters que el emisor acepta pagarle al inversionista. Son los intereses devengados. NA 37.- Qu es la diversificacin? Es el proceso que permite reducir el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si Es el proceso que permite reducir el riesgo total de un portafolio sobre la base de eliminar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si

Es el proceso que permite incrementar el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos distintos entre si Es el proceso que permite incrementar el riesgo total de un portafolio sobre la base de incorporar activos cuyos rendimientos tengan comportamientos similares entre si 38.- En que consiste el modelo de valorizacin por flujo de caja? Consiste en calcular la TIR de los flujos esperados que genere una compaa, descontarlos de sus pasivos, y compararlo con la capitalizacin bursatil de la compaa. Consiste en calcular el valor presente de los flujos esperados que genere una compaa, descontarlos de sus pasivos, y compararlo con la capitalizacin bursatil de la compaa. Consiste en hallar la relacin valor patrimonial por accin y compararla contra el precio de la accin. Consiste en hallar el valor presente del flujo de dividendos futuros y compararla contra el precio de la accin. 39.- En que consiste el modelo de valorizacin contable? Consiste en hallar la relacin valor patrimonial por accin y compararla contra el precio de la accin, cuando el valor contable es menor al precio de mercado se dice que la accin se encuentra sobrevaluada. En el caso contrario la accion se encuentra subvaluada. Consiste en hallar la relacin valor patrimonial por accin y compararla contra el precio de la accin, cuando el valor contable es menor al precio de mercado se dice que la accin se encuentra subvaluada. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada. Consiste en hallar la relacin valor patrimonial por accin y compararla contra el dividendo de la accin, cuando el valor contable es menor al dividendo se dice que la accin se encuentra subvaluada. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada. Consiste en hallar la relacin valor patrimonial por accin y compararla contra el valor nominal de la accin cuando el valor contable es menor al valor nominal se dice que la accin se encuentra subvaluada. En el caso contrario la accion se encuentra sobrevaluada.

40.- Qu es la mediana? Es el menor nmero de un conjunto de nmeros Es el promedio nmero de un conjunto de nmeros Es el nmero que ms se repite de un conjunto de nmeros Es el nmero que se encuentra en medio de un conjunto de nmeros 41.- La covarianza es: Un indicador de rentabilidad relativa. Un indicador de la diversidad de retornos de un portafolio. Un indicador de uniformidad de variaciones. Un indicador del grado en que los retornos de dos activos se mueven paralelamente 42.- La orientacin de la gestin financiera moderna de inversiones es hacia: Maximizar los retornos para luego cuantificar los riesgos. Administracin de riesgos en lugar de administracin de retornos. Minimizar los riesgos y los retornos. N.A. 43.- El benchmark es: Un objetivo estndar para medir el desempeo del administrador. Es un tipo de portafolio que nunca se puede construir. Es el rendimiento en dlares del portafolio. Es la medicin de la volatilidad de los instrumentos de inversin 44.- El riesgo sistemtico es aquel que: No puede eliminarse con la diversificacin.

Puede reducirse con coeficientes de correlacin. Se genera en perodos de turbulencia burstil. Se origina de los activos libres de riesgo. 45.- La gestin activa cree que se puede generar valor a travs de: La inversin en benchmarks. La rplica de portafolios referenciales. La compra y venta de acciones (stock picking). La reduccin de la volatilidad del portafolio. 46.- Las acciones denominadas SMALL CAP se refieren: A compaas parte de un ndice benchmark. A compaas que reciben gestin activo. A compaas que distribuyen dividendos. A compaas con valor de mercado (market cap) por debajo de US$1BN. .- El conjunto de portafolios que ofrece el mayor retorno para distintos niveles de riesgo se llama: Portafolio indexado. Portafolio benchmark. Frontera tangencial. Frontera eficiente. 48.- Si el retorno requerido de un activo es mayor a su retorno esperado, la decisin debe ser: Comprar. Vender.

Mantener. Diversificar. 49.- Los ETFs (Exchange Traded Funds) son: Fondos que tienen gestin activa en mercados emergentes. Fondos que tiene baja correlacin con el mercado. Acciones de bolsas desarrolladas (como el NYSE). Fondos que replican ndices o benchmarks. 50.- Regularmente el factor ms importante de rendimiento en un portafolio es: El asset allocation (determinar qu comprar o vender). El market timing (determinar cundo comprar o vender). El stock selection (determinar el instrumento a invertir). Ninguna de las anteriores.