POLITICI CONTABILE DE RECUNOASTERE,EVALUARE SI PREZENTARE IN SITUATIILE FINANCIARE A INSTRUMENTELOR FINANCIARE:

Politici contabile de recunoastere, evaluare si prezentare in situatiile financiare a instrumentelor financiare

1.1) Delimitari privind instrumentele financiare Definiii Un instrument financiar este orice contract care d natere la un activ financiar la o ntreprindere i la un pasiv financiar (datorie) sau la un instrument de capitaluri proprii la o alt ntreprindere. Un activ financair este un activ care reprezint: -trezoreria (lichiditi); -un drept contractual de primi de la o alt entitate elemente de trezorerie sau un alt activ financiar; -un drept contractual de a schimba instrumente financiare n condiii potenial favorabile; sau -un instrument de capitaluri proprii ale unei alte ntreprinderi. Un pasiv financiar (datorie) este o obligaie contractual: -de a oferi unei alte entiti trezorerie sau un activ financiar; sau -de a schimba instrumente financiare n condiii potenial defavorabile; Un instrument de capitaluri proprii este orice contract ce constituie un drept rezidual asupra activelor ntreprinderii, dup deducerea tuturor pasivelor (datoriilor). Politicile contabile aferente majoritii instrumentelor financiare sunt prescrise de standardele IAS 32 "Instrumente financiare: prezentare" i IAS 39 "Instrumente financiare: recunoatere i evaluare". Fac execepie investiiile n filiale, societi asociate i asocieri n participaie pentru care se aplic standardele IAS 27, IAS 28 i respectiv IAS 31, drepturile i obligaiile angajatorilor n cadrul planurilor de beneficii ale salariailor pentru care se aplic IAS 19, contractele pentru contraprestaii contingente ntr-o grupare de ntreprinderi pentru care se aplic IFRS 3, instrumentele financiare din cadrul tranzaciilor cu plata pe baz de aciuni pentru care se aplic IFRS 2, drepturile i obligaiile din cadrul unui contract de asigurare (care nu respect definiia unei garanii financiare) pentru care se aplic IFRS 4. Dei politicile specifice contractelor de leasing fac obiectul standardului IAS 17, deprecierea i derecunoaterea creanelor i datoriilor rezultate din contractele de leasing se trateaz conform prevederilor IAS 39. Pentru a facilita nelegerea problemelor de natur contabil vom prezenta n cele ce urmeaz cteva aspecte referitoare la tranzacionarea i evaluarea instrumentelor financiare utilizate mai frecvent. Aciunile reprezint instrumente financiare care confer deintorilor calitatea de proprietari asupra capitalului societii emitente. Obligaiunile sunt valori mobiliare purttoare de dobnda (sau discount, n cazul obligaiunilor cu cupon zero) prin care emitentul se oblig s plateasc deintorului, la anumite intervale de timp, o anumit sum de bani, numit cupon, precum i s restituie principalul la scaden. Dac o obligaiune este vndut naintea unui termen de plat cuponului,cumprtorul trebuie s plteasc vanztorului dobnda cumulat din prima zi din cuponul curent, inclusiv, pn la data de decontare a tranzaciei, exclusiv. n funcie de caracteristicile de emisiune ale unei serii de obligaiuni, conveniile referitoare la preul de cotare si la calculul dobanzii cumulate pot fi urmtoarele a. n cazul obligaiunilor cu cupon fix: dobanda cumulat se determin pe baza conveniei actual/actual, iar tranzacionarea se realizeaz pe baza preului net; b. pentru obligaiunile cu cupon variabil pre-determinat: dobanda cumulat se

determin pe baza conveniei actual/360, iar tranzacionarea se realizeaz pe baza preului net; c. n cazul obligaiunilor cu cupon variabil post-determinat: valoarea cuponului calculat i pltit de emitent se determin pe baza conveniei actual/360, iar tranzacionarea se realizeaz pe baza preului brut; d. dac n prospectul de emisiune se precizeaz alte caracteristici si/sau o alta convenie de calcul a dobanzii cumulate, Bursa de Valori Bucureti va face publice conveniile cu privire la pretul de cotare utilizat. Instrumentele financiare cuprind instrumente primare precum creanele, datoriile i titlurile de capitaluri proprii, ct i instrumentele derivate, ca de exemplu: opiunile, contractele la termen, swaps-urile de rat a dobnzii i de devize. 1.2) Politici i opiuni privind recunoasterea si evaluare activelor si datoriilor financiare Elemente ce nu sunt instrumente financiare Nu sunt incluse n instrumentele financiare: -stocurile, imobilizrile corporale, activele nchiriate, imobilizrile necorporale (controlul acestor feluri de active fizice i necorporale furnizeaz o oportunitate de a genera o intrare de trezorerie sau de alte active, dar ele nu genereaz un drept actual de a primi elemente de trezorerie sau alte active financiare). -cheltuielile pltite n avans pentru care avantajul economic viitor este mai degrab recepia de bunuri sau de servicii dect dreptul de a primi elemente de trezorerie sau alte active financiare; -veniturile nregistrate n avans pentru care ieirea probabil de avantaje economice este asociat mai degrab cu furnizarea de bunuri i servicii dect decontarea prin elemente de trezorerie sau printr-un activ financiar; -pasivele sau activele care nu sunt de natur contractual, ca de exemplu impozitele asupra rezultatului ce rezult din obligaii legale impuse de ctre puterea public, nu sunt pasive sau active financiare; -drepturile i obligaiile contractuale care nu implic transferul unui activ financiar nu intr n cmpul de aplicare al definiiei unui instrument financiar. Distincia datorii/capitaluri proprii Un instrument financiar trebuie s fie clasificat n capitaluri proprii sau datorii n funcie de substana economic a acordului contractual i nu de forma sa juridic. Totui, de cele mai multe ori, cele dou aspecte, economic i juridic, corespund. De exemplu, o aciune sau o obligaiune ordinar constituie un instrument de capitaluri proprii, respectiv un pasiv financiar, att din punct de vedere economic, ct i din punct de vedere juridic. Cu toate acestea, inovaiile financiare, care au caracterizat economiile diferitelor ri, n special cele dezvoltate, au generat titluri care combin caracteristicile celor dou categorii. Unele instrumente financiare sunt compuse din mai multe elemente. Cazurile cele mai tipice sunt cele ce privesc obligaiunile cu bonuri de subscriere de aciuni (OBSA) i obligaiunile convertibile n aciuni. ntr-adevr, astfel de titluri comport o component datorie (obligaiunea) i o component (dreptul de subscriere sau de conversie). IAS 32 impune ca fiecare din aceste elemente s fac obiectul unei evaluri i al unei clasificri separate n bilanul emitentului. Evaluarea componentei de capitaluri proprii se efectueaz prin eliminarea componentei de

datorie din valoarea just a instrumentului financiar compus. Evaluarea componentei datorie se efetueaz prin actualizarea fluxurilor monetare ale datoriei la rata dobnzii efectiv a unui mprumut ordinar cu acelai risc i scaden (rata efectiv a unui mprumut la emitere este rata de actualizare pentru care valoarea actual a plilor legate de mprumut dobnzi i rambursri este egal cu preul de emisiune). Aciunile proprii Pot s apar situaii cnd ntreprinderle rscumpr propriile aciuni pentru diminuarea capitalului social, pentru a le remite salariailor sau managerilor n cadrul unui plan de cointeresare sau cu scopul de a asigura conversia obligaiunilor convertibile. Aceste caiuni proprii (treasury shares) nu trebuie s fie prezentate n active, ci deduse din capitalurile prprii. Nici un ctig sau pierdere nu este contabilizat (contabilizat) atunci cnd ele sunt date n plat, revndute su anulate. ntr-adevr, eventuala diferen constatat ntre pretul de vnzare sau de conversie i preul de cumprare al aciunilor nu afecteaz valoarea ntreprinderii n ansamblul su, deoarece este vorba de un simplu transfer de bogie ntre vechii i noii acionari. Evaluare iniial a instrumentelor financiare n momentul contabilizarii iniiale, ntreprinderea trebuie s includ: a)activele financiare ntr-una din urmtoarele categori: -active sau pasive financiare evaluate la valoarea just prin intermediul contului de rezultate; -activele financiare (plasamentele) deinute pn la scaden; -mprumuturi acordate i creane; -active financiare disponibile pentru vnzare. b) si pasivele financiare ntr-una din urmtoarele categori: -pasive financiare evaluate la valoarea justa prin intermediul contului de rezultate: -celelalte pasive financiare. Aparin categoriei de active si pasive financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate: -toate derivatele, cu excepia celor care servesc operaiilor de acoperire; -activele i pasivele financiare destinate s fie vndute sau rscumprate ntr-un viitor apropiat; -activele sau pasivele care fac parte dintr-un portofoliu de instrumente financiare adminstrat cu scopul de a realiza un profit pe termen scurt. O societate poate s includ, de asemenea, n aceast categorie oricare alte active sau pasive financiare, cu excepia instrumentelor de capitaluri proprii care nu sunt cotate pe o pia activ i a cror valoare just nu poate s fie determinat cu fiabilitate. Activele financiare (plasamentele) deinute pn la scaden sunt active care au o scaden fix i pli fixe sau determinabile, i pe care ntreprinderea are intenia i capacitatea de a le deine pn la scaden (n general, este vorba de obligaiuni). Scadena fix i plile fixe sau determinabile fac ca instrumentele de capitaluri proprii

(aciuni i titluri asimilabile) s nu fie incluse n aceast categorie. mprumuturile acordate i creanele sunt active financiare care au pli fixe sau determinabile, i care nu sunt cotate pe o pia activ. n ceea ce privete activele financiare disponibile pentru vnzare, sunt acele active financiare care nu sunt ncluse n cele trei categorii prezentae mai sus. Indiferent de situaie, instrumentul financiar este contabilizat, in momentul recunoasterii initiale, la valoarea sa just, care corespunde, n general, cu contrapartida pltia sau primia. Eventualele costuri de tranzacionare sunt ncluse n suma contabilizat (cu excepia instrumentelor financiare care aparin categoriei activelor i pasivelor financiare evaluate la valoarea just prin intermediul contului de rezultate). Evaluarea ulterioar a activelor financiare Evaluarea activelor financiare depinde de categoria din care acestea fac parte. Plasamentele deinute pn la scaden Aceste active financiare sunt evaluate la costul amortizabil, care se determin astfel: 1.suma contabilizat iniial 2.-rambursrile efectuate 3.+/- amortizarea cumulat a eventualei prime de emisiune sau de ramburasre 4.-deprecierea eventual n cazul primei de emisiune sau de rambursare, aceasta este etalat pe baza ratei efective a dobnzii mprumutului sau, altfel spus, pe baza ratei de actualizare pentru care valoarea actual a tuturor ncasrilor i plilor viitoare aferente mprumutului este egal cu valoarea sa contabil. mprumuturi acordate i creane Aceste active, de asemenea, vor fi contabilizate la costul amortizat (in situatia in care nu sunt considerate active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate). Alte active financiare (active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate si activele financiare disponibile pentru vanzare) Alte active financiare, decat cele doua categorii prezentate mai sus, sunt evaluate la valoarea just. Pentru instrumentele cotate pe o pia activ, cursul reprezint valoarea just. Dac activul nu este cotat, valoarea just trebuie s fie determinat pe baza unei metode recunoscute. De asemenea, n funcie de atura activului, se poate utiliza ca baz: -preul folosit n tranzacii cu active asemntoare; -valoarea obinut din actualizarea fluxurilor de trezorerie ateptate de la activul respectiv; -un model de evaluare a opiunilor. n ceea ce privete variaiile valorii, tratamentul acestora difer n funcie de activ: -dac acesta aparine categoriei de active financiare evaluate la valoarea just prin contul de rezultate, variaiile de valoare sunt nregistrate sub form de cheltuial sau venit; -dac activul este considerat disponibil pentru vnzare, variatiile de valoare sunt contabilizate direct n capitalurile proprii. Evaluarea ulterioar a pasivelor financiare La nchiderea exerciiului financiar, pasivele financiare ce aparin categoriei evaluate la

valoarea just prin contul de rezultate sunt, aa cum denumirea acestora o indic, la valoarea just i variaiile acesteia fiind contabilizate sub form de cheltuial sau venit. Celelalte pasive financiare sunt evaluate la costul amortizat.