CUPRINS

1. NECESITATEA REGLEMENTRII I SUPRAVEGHERII BANCARE GARANIE A DEZVOLTRII I PROTECIEI ACTIVITII BANCARE.........................................3 1.1. IMPLEMENTAREA REGLEMENTRILOR I SUPRAVEGHERII PRUDENIALE..................................................................................................................4 1.1.1. CARACTERISTICI ALE REGLEMENTRII ACTIVITII BANCARE ....5 1.1.2. METODE SPECIFICE DE REGLEMENTARE I SUPRAVEGHERE.............9 2. PIAA SERVICIILOR BANCARE..................................................................................11 2.1. SECTOARE I SEGMENTE DE PIA.................................................................11 ..........................................................................................................................................13 2.2. RISCUL DE PIA...................................................................................................14 2.2.1. CARACTERISTICILE RISCULUI DE PIA.................................................15 2.2.2. MANAGEMENTUL RISCULUI DE PORTOFOLIU.....................................16 2.2.3.EVALUAREA RISCULUI DE PIA...............................................................17 3. CONTROLUL PRUDENIAL - GESTIONAREA INTERN A ACTIVITII.........20 3.1. CARACTERISTICI ALE NORMELOR PRUDENIALE EUROPENE I INTERNAIONALE.........................................................................................................21 3.2. PRUDENA BANCAR I LIMITAREA RISCULUI DE CREDIT N ROMNIA.........................................................................................................................28 3.3 .STRATEGIILE BANCARE CARE SE IMPUN CA URMARE A REGLEMENTRILOR PRUDENIALE........................................................................35 CONCLUZII...........................................................................................................................38 BIBLIOGRAFIE....................................................................................................................42

1. NECESITATEA REGLEMENTRII I SUPRAVEGHERII BANCARE GARANIE A DEZVOLTRII I PROTECIEI ACTIVITII BANCARE

Prin supraveghere se nelege verificarea operaiunilor unei instituii pentru a exista asigurri c aceasta se supune regulilor i reglementrilor n vigoare i c i desfoar activitatea ntr-un mod corect. Prin reglementare se nelege emiterea de legi i norme n scopul asigurrii unui sistem bancar sntos din punct de vedere financiar i capabil s satisfac necesitile bancare naionale. Necesitatea reglementrii activitii bncilor i altor instituii financiare este determinat n principal, de asigurarea unei bune funcionri a sistemului bancar i de protecia clienilor ( care i ncredineaz veniturile instituiilor financiare pentru economisire i valorificare). Totui, evoluia sistemelor de reglementare i supraveghere nu a fost lin, lipsit de ocuri. n majoritatea rilor, msurile de reglementare i supraveghere prudenial au fost introduse n valuri, provocate de manifestarea unor crize profunde i prelungite. Astfel, experiena sistemului financiar din fiecare ar reprezint, n mod normal, un factor esenial de modelare a sistemului, de reglementare.(De exemplu: O component esenial a sistemului de reglementare n domeniul financiar din SUA are drept obiectiv evitarea unei situaii similare Marii Depresiuni de la inceputul anilor 1930 cnd, n decurs de patru ani, peste 9.000 bnci au dat faliment. Dup al doilea rzboi mondial, accentuarea i accelerarea procesului de internaionalizare a domeniului financiar a condus la stabilirea unor standarde bancare minime, pt. reducerea discrepanelor din relaiile monetar-financiare internaionale. Obiectivele reglementrii financiar-bancare vizeaz: asigurarea eficienei i stabilitii sistemului protejarea intereselor clienilor (persoane fizice sau juridice) implementarea politicii macroeconomice Bncile au un rol deosebit de important n cadrul socetii deoarece constituie o component determinat a structurii acesteia. Bncile atrag i gestioneaz fonduri ale persoanelor fizice i juridice, activitatea lor avnd consecine foarte importante asupra clienilor. Exemplu: eecul unei bnci cu amnuntul are un impact social mult mai mare dect falimentul oricrei alte societi comerciale, cum ar fi de exemplu un supermarket. n acest caz sunt afectai n mod serios angajaii i furnizorii supermarketului, dar mai puin clienii si, care vor apela la serviciile altei firme, fr a nregistra pierderi reale. Falimentul unei bnci reprezint o situaie total diferit. Foarte multe persoane se vor gsi n situaia de a-i pierde fondurile depuse. n consecin, societatea acord o importan special bunei functionri a bncilor i, prin urmare, instituie reguli speciale de control i supraveghere. Prea mare pentru a falimenta n cazul unei bnci cu ct sunt mai mari proporiile sau, cu att sunt afectate mai multe persoane prin falimentul acesteia, astfel c societatea este interesat n evitarea sau prevenirea unui astfel de eec. n acest sens, bncile mari beneficiaz de un avantaj implicit, de care nu se bucur bncile de mici dimensiuni. 3

Costurile pe care le implic reglementarea Asemantor oricrui proces administrativ, reglementarea bancar presupune anumite costuri. Asimilarea falimentelor de ctre sistemul bancar transfer erorile sau imprudena managementului unor bnci asupra ntregii societi. n consecin este preferabil adoptarea unui sistem de reguli i supraveghere prudenial care, cu un cost relativ sczut, pot preveni sau diminua riscul unor pierderi de mare valoare n sistemul financiar-bancar. Activitatea de reglementare i concuren Una din problemele care trebuie s preocupe activitatea de reglementare este concurena neloial. n general, concurena ncurajeaz asumarea riscului i cutarea avantajului competitiv. n aceste condiii, procesul de reglementare are sarcina dificil de a menine echilibrul sistemului, far a ngrdi rolul inovaiei. Astfel, n ultimele doua decenii, s-a manifestat o tensiune, din ce n ce mai puternic, ntre tendina de liberalizare i globalizare a activitailor financiar bancare i necesitatea reglementrii i supravegherii prudeniale la nivel internaional. Un concept introdus anterior, prin sintagma prea mare pentru a falimenta reflect faptul c sistemul are reglementri poate recompensa nesbuina. n mod asemntor, hazardul moral apare atunci cand comportamentul celor ce sunt protejai este contrar obiectivului urmrit prin reglementare. Un exemplu semnificativ este cel al depozitelor bancare garantate prin norme specifice la nivelul sistemului bancar. Dei principalul scop urmrit este protejarea deponenilor persoane fizice, este posibil ca un efect secundar al sistemului de garantare s constea n reducerea prudenei depuntorilor, care i-ar concentra atenia doar asupra nivelului dobnzilor pe care le pot primi. 1.1. IMPLEMENTAREA REGLEMENTRILOR I SUPRAVEGHERII PRUDENIALE Supravegherea prudenial a societilor bancare s-a fcut de ctre Banca Naional, att pe baza raportrilor bncilor comerciale, dar mai ales prin inspecii la faa locului, care prezint cea mai complex form de supraveghere. Obiectivele urmrite de echipele de control sunt asemntoare cu cele folosite n practica internaional: calitatea obiectivelor, calitatea managementului, solvabilitatea, lichiditatea, adecvarea capitalului, ctigurile. Dei eficienele au fost de natur s pun n pericol stabilitatea, i poziia financiar a societilor bancare, acestea au scos la iveal lipsa de maturitate i loialitatea managementului bancar, situaii n care a determinat ca Banca Naional s emit noi norme mai stricte cu privire la autorizarea societilor bancare. Prin normele emise Banca Naional pune condiii exigente conducerii bncilor referitoare la onorabilitatea, clasificarea i experiena profesional, a fondurilor i acionarilor care trebuie s constituie adevrai girani ai gestiunii sntoase i prudente a societii bancare. Bncile se supun reglementrilor i ordinelor emise de Banca Naional a Romniei, date n aplicarea legislaiei privind politica monetar, de credit, valut, de pli, de asigurare a prudenei bancare i supraveghere bancar. Membrii Consiliului de Administraie ale Bncii Naionale a Romniei i personalul acesteia, nsrcinat s exercite atribuii de supraveghere prudenial, nu rspund civil sau penal, dup caz, dac instanele judectoreti constat n ndeplinirea sau

omisiunea ndeplinirii de ctre aceste persoane cu bun credin i far neglijene a oricrui act sau fapt n legtur cu exercitarea, n condiiile legii, a atribuiilor de supraveghere prudent Personalul cu atribuii de supraveghere i este interzis participarea n cadrul comisiilor de expertiz, precum i la orice alte aciuni de verificare care exced atribuiile i competenele conferite acestuia de lege. Bncile trebuie s-i organizeze ntreaga activitate n conformitate cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase, cu cerinele legii i ale reglementrilor Bncii Naionale a Romniei. n acest sens bncile trebuie s dispun de proceduri de administrare i contabile corespunztoare i de sisteme adecvate de control intern. Modificrile n situaia bncii sunt supuse aprobrii Bncii Naionale a Romniei, n condiiile stabilite de acestea prin reglementri. nregistrarea n registrul comerului a meniunilor privind respectivele modificri se va face numai dup obinerea acestei aprobri. n statutele lor, bncile nu se vor putea stabili excepii de la principiul potrivit cruia o aciune d dreptul la un singur vot. Cerine prudeniale Bncile trebuie s respecte cerinele prudeniale, la nivel individual sau consolidat, dup caz, prevzute n reglementrile emise de Banca Naional a Romniei, care se vrea far a fi limitative, la: - solvabilitate - lichiditate - expunerea maxim fa de un singur debitor i expunerea maxim agregat - expunerea fa de persoanele aflate n relaii speciale cu banca - calitatea aciunilor, constituirea i utilizarea provizioanelor de risc - organizarea i control intern n scopul determinrii indicatorului de solvabilitate, Banca Naional a Romniei poate recunoate diminuarea riscului de credit n cazul ncheierii urmtoarelor tipuri de contracte de compensare a creanelor i obligaiilor reciproce decurgnd din operaiuni cu instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii i operaiuni similare cu aur. Contractele bilaterale prin care prile stipuleaz ca la termenele stabilite sau la data apariiei unui eveniment determinat-de regul, imposibilitatea unei pri de a-i onora obligaiile asumate, obligaiile reciproce iniiale, chiar neajunse la scaden se sting automat, fiind nlocuite de o nou obligaie, astfel ncat o singur sum net rezult din compensarea obligaiilor iniiale va fi datorat de partea debitoare. Operaiile i condiiile n care Banca Naional a Romniei recunoate diminuarea riscului de credit, i modalitatea de calcul al acesteia vor fi stabilite prin reglementrile emise de Banca Naional a Romniei. O banc nu poate efectua repartizri din profit pentru dividente, dac, n urma acestei repartizri, banca nregistreaz un nivel de solvabilitate sub minim prevzut de reglementrile Bncii Naionale a Romniei.

1.1.1. CARACTERISTICI ALE REGLEMENTRII ACTIVITII BANCARE

A) STATELE UNITE ALE AMERICII

Reglementrile din S.U.A sunt caracterizate ca fiind destul de detaliate, dar, n acelai timp deschise din punct de vedere comercial. Ca federaie de state, S.U.A. are un sistem bancar dual, care funcioneaz deopotriv, la nivel statal i federal. Bncile primesc licene de funcionare fie de la un anumit stat, fie la nivel federal prin organismul de Control Monetar. Sistemul Federal de Rezerve ndeplinete rolul bncii centrale, fiind coordonat de Consiliul Guvernatorilor. Cea mai mare parte a esenei legislaiei i structurilor instituionale sunt rezultatul reaciei la prbuirea bursei n 1929 i la Marea Depresie de la nceputul anilor `30. ncrederea n sistemul financiar devine extrem de redus, astfel c a fost nevoie de msuri specifice pentru reabilitarea sistemului. Legea Bancar din 1933 a separat activitatea bancar de cea de investiii; recent au fost introduse msuri pentru diluarea restriciilor impuse de acestea. Prin aceeai lege a fost fondat Corporaia Federala pentru Asigurarea Depozitelor, fiind stabilit asigurarea obligatorie pentru depozite n cazul bncilor autorizate la nivel federal i obional pentru cele asigurate la nivel statal Legea privind valorile imobiliare i bursele de valori din 1934 a stabilit nfiinarea Comisiei pentru Burse i Valori Mobiliare, drept organism de reglementare pentru pieele de capital. Activitatea multistatal a fost interzis pentru bncile cu amnuntul, dar aceast prevedere nu mai este astzi la fel de strict. Una din trsturile activitii americane este aceea c o banc este supus controlului mai multor organisme. n prezent, exist ncercri de simplificare a acestor structuri i n general, a sistemului de reglementare i supraveghere financiar-bancar. B) MAREA BRITANIE n Marea Britanie , activitatea de reglementare parcurge o perioad de tranziie pentru stabilirea unei singure autoriti n materie de reglementri. Autoritatea Serviciilor Financiare este un organism independent nfiinat pentru a reglementa toate aspectele sectorului serviciilor financiare. Aceasta a preluat de la banca central, Banca Angliei, responsabilitatea supravegherii activitaii bancare i a activitailor cu valori mobiliare i a burselor de valori. Se asteapt ca aceast instituie s devin pe deplin operational n anul 2000, acordandu-ise responsabiliti privind reglementarea i supravegherea tranzaciilor cu instrumente derivate, a instituiilor de economii i credit, a fondurilor de investiii, uniunilor de credit, produselor financiare cu amnuntul, asigurrilor etc. n mod exceptional piaa asigurrilor Leoyds i va pastra n parte, propriile structuri de reglementare. Aceast situaie reflect o lung tradiie de auto-reglementare n Marea Britanie, n ce mai mare parte fiind caracterizat ca un Gentlemans club . n orice caz aceast abordare a funcionat numai atta timp ct calitatea de membru a clubului a avut o semnificaie. Internaionalizarea rapid a pieei londoneze n ultimii ani a readus eficiena vechiului sistem, iar reglementrile statuare s-au nmulit, mare parte dintre companiile furnizoare de servicii financiare intrd sub supravegherea unui numr de organisme.

Se intenioneaz ca F S A s unifice mediul normativ i s acioneze n sensul monitorizrii complexitii i implicaiile serviciilor n pachet integrat . n acelai timp, Marea Britanie rmne una dintre rile cu mediul normativ financiar cel mai permisiv. C) ROMNIA Sistemul bancar romnesc se constituie i se dezvolt ca un sistem deschis, aceast caracteristic permiandu-i sa-i organizeze activitatea printr-o mobilizare a resurselor proprii i s ctige nsuirea de a se adapta continuu la semnalele pieei i la evoluiile economice n a cror definire are un rol major. Sistemul bancar este structurat pe dou nivele , format din: banca central ( cum este Banca Naional a Romniei) bncile comerciale (fiecare constituit ca o societate bancar de sine stttoare) Activnd ntr-un domeniu cu totul special al vieii economice, bncile trebuie s aib un regim de organizare i functionare care s dea drept de informare, supraveghere i control bncii centrale a statului, care n Romnia este Banca Naional a Romniei. O banc central acioneaz ca instituie public din partea statului, pentru a stabili i coordona politica monetar i de credit a economiei. Banca Naional a Romniei are un rol deosebit n meninerea stabilitii a monedei naionale si a ncrederii publicului n bnci. Obiectivul fundamental al Bncii Naionle a Romniei este asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. Principalele atribuii ale Bncii Naionale a Romniei sunt: elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb; autorizarea, reglementarea si supravegherea prudenial a instituiilor de credit, promovarea si monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de plti pentru asigurarea stabilitii financiare; emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei; stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia administrarea rezervelor internaionale a Romniei Banca Naional a Romniei sprijin politica economic general a statului, fr prejudicierea ndeplinirii obiectivului su fundamental privind asigurarea i meninerea stabilitii preurilor. Atribuiile BNR sunt cuprinse n Legea privind statutul Bncii Nationale a Romniei (Legea 312/28 iunie 2004) i Legea privind activitatea bancar ( L. 58/1998 modificat prin Legea 485 din 2003 i Legea nr. 443 din 2004). Orice participaie de natura imobilizarilor financiare, deinut direct i/sau indirect de o banc, n prti sociale aciuni sau alte titluri de natura participativ la unitai, altele dect instituii de credit, instituii financiare, de asigurri i societti prestatoare de servicii auxiliare sau conexe, nu pot s depseasc: a. 15% din fondurile sale proprii b. 20% din capitalul social al entitii respective sau dup caz din valoarea total a titlurilor de natur participativ emise de o asemenea entitate Valoarea total a imobilizrilor financiare prevzute mai sus nu pot depsi 60% din fondurile proprii ale bncii. Ca autoritate de supraveghere, banca central pentru stabilirea capitalului adecvat, impune un indicator de adecvarea capitalului, cu scopul de a limita expunerea total de 7

credit a unei bnci. Bncile au nevoie de o marj de siguran pentru ca n cazul n care ctiva clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie totusi capabil sa-i plteasc deponenii. Aceast marj de siguran este capitalul bncii. Indicatorul de adecvare a capitalului se exprim sub form de procent i se calculeaz ca raport ntre capitalul bncii i activele bncii, plus activele n afara bilanului. Reglementrile internaionale privind indicatorul de adecvare a capitalului s-au stabilit n 1988, de catre comitetul de la Basel, sub auspiciile Bncii Reglementelor Internaionale. Convenia de la Basel se aplic bncilor cu activitate internaionala i prevd un indicator de adecvare a capitalului de minim 8% ncepnd cu 1 ianuarie 1993. Autoritile de supraveghere din foarte multe tri au preluat prevederile acestei convenii n legislaia naional. Definiiile tehnice exacte ale indicatoarelor financiare ai capitalului sunt uneori complexe i ele variaz de la o tar la alta, dar n termeni generali, putem defini acesti indicatori dupa cum urmeaz: Capitalul social (al acionarilor)+profituri nereportizate Indicatorul de adecvare =-------------------------------------------------------------------a capitalului Activele bncii (ajustate n funcie de risc)+activele n afara bilanului Depozitele bncii comerciale constituite la banca central Rata rezervelor minime=---------------------------------------------------------------------obligatorii Pasivele bncii (depozitele clienilor) Numerarul i alte active ale bncii Indicatorul de lichiditate=----------------------------------------------------Pasivele bncii (depozite) Ca parte a atribuiilor de control, banca central solicit bncilor, n mod regulat, anumite rapoarte statistice financiare. Acestea de obicei privesc: indicatorii financiari principali, creditele foarte mari; problemele de contabilitate, inclusiv cheltuielile cu capitalul, contul de profit si pierderi ( contul de rezultate si bilanul). Analiznd aceste rapoarte, autoritaile de supravghere pot determina dac o banc acioneaz cu pruden i opereaz de aa manier nct s-i poat plti deponenii oricnd. Banca Naional a Romniei reglementeaz, autorizeaz si supravegheaz sistemele de plti din totalul disponibilului de credite, pentru o anumit perioad de timp. Reglementrile calitative ncurajeaz creditarea pentru anumite scopuri, descurajnd alte tipuri de credite. Sistemele de plti menionate nu pot funciona pe teritoriul Romniei fr obinerea autorizaiei Bncii Naionale a Romniei. Banca Naional a Romniei emite reglementri cu privire la sistemele de plti, care se vor referi la : condiiile i modalitatea de organizare a sistemelor de pli condiiile i procedura de autorizare, cazurile n care autorizaia poate fi revocat;

criteriile i regulile pentru supravegherea sistemelor de plti inclusiv a participantilor la aceste sisteme i a administratorilor acestora; informaiile i raportrile care trebuie furnizate Bncii Naionale a Romniei; cerinele minime referitoare la funcionarea, auditul operaional i administrativ riscurilor unui sistem de pli orice alte cerine specifice necesare bunei funcionri a unui sistem de pli n cazul ncetrii calitaii de participant la sistemul de pli, fondurile i instrumentele financiare prevzute vor fi utilizate numai n scopul ndeplinirii obligaiilor decurgnd din ordinile de transfer irevocabile i din poziiile nete rezultate din compensare, care revine participantului pn n momentul ncetrii calitaii de participant. nscris pe linia armonizrii financiar romnesti cu legislaia din Uniunea European, Banca Naional a Romniei a reglementat ca ncepand cu 1 septembrie 2004 intrarea n vigoare a noilor coduri de identificare a costurilor bancare, denumite generic IBAN.

1.1.2. METODE SPECIFICE DE REGLEMENTARE I SUPRAVEGHERE

Banca Naional a Romniei supravegheaz i reglementeaz anumite instituii bancare. Reglementrile elaborate de Banca Naional sunt aliniate la standarde internaionale n materie, fiind n concordan att cu principiile generale stabilite de Comitetul de la Basel privind activitatea de supraveghere bancar, ct i cu Directivele Uniunii Europene privind reglementarea activitii instituiilor financiare i de credit. Ansamblul acestor reglementri are un caracter deosebit, ntruct se pornete de la o abordare a rolului Bncii Naionale fundamental diferit de cel practicat n economiile centralizate. n economiile de pia reglementarea i supravegherea activitii bancare fie c este executat de Banca Central, fie de o entitate distinct, nu se aseamn cu funcia de control ierarhic. Bncile comerciale sunt entiti autonome, care desfoar o activitate cu scop lucrativ n limitele legilor trii. Spre deosebire de alte tipuri de ntreprinderi bancare, bncilor li se ncredineaza resurse bnesti de ctre ali ageni economici i de catre populaie, de aceea reglementarea bncilor este sever, mai riguroas dar nu se ndeparteaz de la principiile generale care guverneaz economia de pia. Banca Naional a Romniei, pentru asigurarea viabilitii i functionrii sistemului bancar este mputernicit: s emit reglementri, s ia msuri pentru impunerea respectarea acestora i s aplice sanciuni n cazurile de nerespectare s controleze i s verifice pe baza raportrilor primite i prin inspecii la faa locului registrele, conturile i alte documente ale bncilor autorizate, pe care le consider necesare pentru ndeplinirea atribuiilor sale de supraveghere. Instituirea supravegherii bancare nu semnifica o lips de ncredere n funcionarea bncilor ele sunt libere s acioneze potrivit politicilor i strategiilor proprii, dar unele aspecte deosebite ale activitii acestora (lichiditaii n special) necesit reglementarea, monitorizarea i supravegherea activitii fiecruia, ca i a ntregului sistem bnesc de ctre o autoritate de control. Necesitatea supravegherii bancare deriv din particularitatea 9

activitii bancare i din consecinele negative ale falimentelor bancare asupra ntregului sistem bancar, al pieelor financiare i al economiei n ansamblul ei. Principalele obiective urmrite prin activitatea de supraveghere sunt urmtoarele: 1. Meninerea ncrederii publicului n sistemul bancar 2. Protejarea fondurilor disponibile pentru limitarea sistemului asumat de proprietarii acestora stabilind standardele prudeniale menite s orienteze activitatea bancar i s-i confere un anumit grad de siguran 3. Dezvoltarea unui sistem bancar valabil i stabil responsabil de activitatea serviciilor bancare oferite publicului. 4. Respectarea legilor i reglementarea privind activitatea bancar Banca Naional a Romniei are compenten excesiv de autorizare a instituiilor de credit i rspunde de supravegherea prudenial a instituiilor de credit pe care le-a autorizat s opereze n Romnia, n conformitate cu prevederile Legii nr 58/1998.

10

2. PIAA SERVICIILOR BANCARE

O pia este de cele mai multe ori vzut din punct de vedere fizic ca o localizare geografic. Piaa poate exista nsa i sub forma unui sistem de relaii informatizate (denumit i pia sintetic) fr s presupunem n acest caz ntlnirea fizic, direct a vnztorilor i cumprtorilor. Putem defini piaa ca fiind: Spaiul economic n cadrul creia cei ce doresc un produs sau un serviciu se ntlnesc cu cei ce pot i doresc s ofere produsul sau serviciul respectiv. De exemplu : numeroase piee internaionale sunt organizate i funcioneaz numai prin telefon sau prin transmisie electronic de date, acestea fiind mijloacele prin care ele exist efectiv. Pe msur ce sistemul de telecomunicaii din Romnia se va dezvolta, este firesc ca multe piee s treac de la forma de existena fizic la forma sintetic. 2.1. SECTOARE I SEGMENTE DE PIA O pia are o structur complex format din sectoare i segmente de pia. Fiecare grup, luat separat, poate forma un sector de pia: piaa produselor de panificaie, a produselor de carne, legumelor etc. Chiar n interiorul acestora exist i alte sub-piee sau segmente. De exemplu, n categoria legumelor ntr-o mare diversitate; de asemenea, gama produselor de carne este foarte larg. Toate acestea sunt segmente de pia i pot fi identificate ca atare. Cnd merge la pia, un client poate inteniona s cumpere numai anumite produse (ou, roii, pine) dar la faa locului poate fi tentat i va cumpr i altceva dect ceea ce i-a propus iniial. n orice moment, cererea pe un segment de pia variaz , n funcie de nevoile i dorinele clienilor, determinnd astfel mrimea pieei la un moment dat. Ofert vnztorii de pe aceeai pia Aceast activitate a demonstrat c oferta pe pia este determinat i variaz n funcie de cererea clienilor, piaa fiind caracterizat prin: concurent ntre vnztori mai muli vnztori ofer aceleai produse, iar preul i calitatea aceluiai produs difer de la vnztor la vnztor; sectorizarea majoritatea vnztorilor ofer doar produse pentru sectorul de pia pe care lau ales; segmentare ntre vnztori unii vnztori ofer doar cteva produse La rndul lor, clienii nu se ateapt ca un singur vnztor s le satisfac toate cerinele sunt rare toate situaiile n care un vnztor ofer toate produsele pe care un client dorete s le cumpere. Cel mai important aspect este c nu toi vnztorii ofer toate produsele. Din gama produselor oferite pe pia, anumite articole, avnd cea mai mare probabilitate de a fi solicitate de ctre majoritatea clienilor, vor fi oferite de un numr mare de vnztori. Aceste produse sunt ntlnite uneori, n literatura de specialitate sub denumire de produse solicitate. Ele sunt oferite nu doar n scopul de a rspunde nevoilor clienilor, dar i n sperana c acetia vor fi tentai s cumpere i alte produse specializate. Aceast tactic este folosit i de ctre bnci, atunci cnd, alturi de produsele standard, ofer anumite servicii specializate.

11

Un exemplu elocvent de produse bancare intens solicitate sunt depozitele i transferul fondurilor. Aceste produse i servicii specializate, pornind de la premisa c eficiena i calitatea produselor solicitate corespund nevoilor clienilor. Exist un anumit numr de sectoare i segmente pe orice pia dat; nevoile clienilor ( decizia lor de a cumpra) difer de la individ la individ i de la perioad la perioad n mod similar, i comportamentul vnztorilor se modific, n funcie de evoluia segmentului de pia i de nevoile clienilor. ntr-o economie de pia dezvoltat, clientul exercit opiunea de a cumpra ceea ce dorete, cnd dorete, unde dorete i de la cine dorete. n astfel de economie, aceast situaie este o realitate i se regsete n toate domeniile, inclusiv pe piaa serviciilor bancare. Decizia unui client de a cumpra de la un anumit vnztor. Clienii urmresc ceea ce se consider a fi valoare individual a banilor ( valoarea privit din punct de vedere al consumatorului). Aceast sintagm se refer la valoare ca percepie psiho senzorial i reprezint, n esen, un concept bazat pe evaluarea personal a calitii, prestigiul, ncrederea, avantajul serviciilor i preul pe care clientul este pregtit s-l plteasc. Factorul ce influeneaz decizia unui client, privind locul de unde i de la cine va cumpra un produs, este reprezentat de ncrederea clientului n ofertant i n produsul acestuia. Acest lucru ocup un loc deosebit, n general n cazul serviciilor i n special, n cazul serviciilor bancare. De ce apeleaz clienii la bnci? Cele 3 funcii de baz ale unei bnci sunt: s accepte i s pstreze, n siguran depozite de la clieni; s le asigure clienilor restituirea sau transferul banilor; s acorde mprumuturi, utiliznd banii depozitai de clieni; Pstrarea n siguran a surplusului de bani O persoan fizic sau juridic care, la un moment dat, dispune de o sum suplimentar de bani, peste necesitile imediate, poate pstra aceast sum fr s o depun la banc. n acest mod, suma respectiv i st , oricnd la dispoziie. Printre dezavantaje se pot regsi: riscul furtului sau de incendiu, o eventual depreciere a banilor ( ca urmare a efectelor inflaiei), imposibilitatea valorificarea banilor n acest mod ( nu aduc dobnd). Restituirea i transferul de bani O persoan fizic sau juridic , care i pstreaz propriile economii, poate restitui oricnd o sum pe care o datoreaz cuiva. De asemenea poate transfera orice sum de bani, din economiile respective, ntr-un alt loc sau unui ter, n vederea stingerii datoriilor bneti. Printre dezavantaje se mai regsesc: riscul pierderii, ceea ce ar nsemna c banii nu mai sunt disponibili n momentul n care sunt necesari; riscul pierderii n timpul transportului numerarului n alt loc; timpul consumat, cheltuielile fcute i alte inconveniente ce decurg dintr-o astfel de operaiune. Acordarea de mprumuturi Banii, astfel pstrai, pot fi dai cu mprumut, inclusiv cu o anumit dobnd, dac este identificat o persoan sau o firm care s aib nevoie de o anumit sum de bani, pentru aceeai perioad de timp pentru care economiile respective sunt disponibile. Printre dezavantaje ar trebui s se regseasc: dificultatea de a gsi o persoan sau o firm interesat s mprumute exact suma avut la dispoziie i exact pentru perioada de timp, pentru care aceast sum este disponibil. n acelai timp, exist riscul ca rambursarea sumei i plata dobnzii convenite s nu fie fcute la timp sau s nu fie fcute de loc. Riscul este prezent ca dezavantaj n toate cele trei cazuri i c fiecare din cele trei funcii implic anumite costuri i poteniale venituri.

12

Principalul avantaj oferit de bncii clienilor este c acetia preiau anumite riscuri n numele clienilor. Deci, este necesar ca bncile i sistemul bancar s se bucure de o mare ncredere n rndul clienilor, astfel nct s depeasc ncrederea n propriile lor posibiliti de a face fa riscului asociat cu opiunea de a pstra ei nsui banii, ncrederea de care trebuie s se bucure o banc are un impact deosebit asupra felului n care bncile i organizeaz activitatea i a prudenei cu care i conduc afacerile. Eficiena transferului de fonduri Bncile ofer clienilor o mare varietate de instrumente i mijloace pentru efectuarea transferurilor monetare, percepnd, pentru aceste servicii, comisioane i speze. Preul pe care clienii sunt dispui s-l plteasc bncii n schimbul serviciului oferit include i o component pentru confort. Termenul confort reflect n aceast situaie combinarea costurilor unei operaiuni cu aprecierea dat de clieni modului n care este realizat aceast operaiune, apreciere care difer de la client la client. Este important ca spezele i comisionul, percepute de bnci pentru serviciile prestate, s fie apreciate de clieni ca fiind mai mici dect costurile care ar rezulta dac ar rezolva singuri serviciile respective. Pe msur ce economia romneasc se va dezvolta, cererea pentru eficiena i viteza n derularea operaiunilor bancare va crete , n condiiile n care clienii vor solicita ca acestea s fie derulate cu acelai cost sau cu costuri mai mici. Bncile vor putea rspunde mai rapid acestei cerine, vor avea de ctigat pe pia. Asigurarea unui venit suplimentar Intermedierea financiar reprezint procesul bancar de utilizare a diferitelor categorii de depozite, n vederea acordrii de mprumuturi, corespunztor normelor i termenelor solicitate de cei ce au nevoie de fonduri. Intermedierea financiar este una din funciile de baz ale activitii bancare i o modalitate de a adaug valoare acestei activiti. Prin intermediul acestei funcii, bncile ofer clienilor un venit pentru depozitele constituite i posibilitatea de a avea acces la fondurile astfel depozitate. Prin dezvoltarea fondurilor, clienii ctiga un venit reprezentat de ncasarea dobnzii, care astfel nu s-ar fi realizat i beneficiaz, n acelai timp, de reducerea sau chiar eliminarea riscului (comparativ cu situaia n care clienii nu ar apela la bnci pentru depozitarea i transferul fondurilor sau pentru acordarea de mprumuturi). Nevoile clienilor persoane juridice Clienii persoane juridice au nevoie, mult mai des, i de alte servicii dect operaiunile obinuite, n conturi. De aceea, ei reprezint o int foarte important pentru bnci. Acest tip de clieni ofer o pia potenial pentru dezvoltarea serviciilor bancare n condiiile n care, ca rezultat al concurenei de pia, serviciile vor deveni mai eficiente i vor fi oferite la costuri competitive. Aceast categorie de clieni reprezint interes pentru bnci i din punct de vedere al profitului potenial pe care-l pot asigura. Volumul tranzaciilor efectuate de clieni persoane juridice este mai mare, n medie, dect cel al clienilor persoane fizice. Acest lucru se reflect n valoarea comisionului, perceput pentru o operaiune i n nivel valoric al fluxului fondurilor derulate prin cont. Creterea numrului acestor clieni va necesita accelerarea tehnicilor de efectuare a ncasrilor i plilor. Introducerea noului sistem de compensare a marcat primii pai n acest domeniu. i ntr-o economie de pia, statul trebuie s asigure existena i meninerea condiiilor care vor permite forelor pieei s se dezvolte.

13

Pentru ca piaa s funcioneze n mod eficient, statul trebuie s acioneze n 3 direcii principale: 1. un sistem clar al drepturilor de proprietate Un astfel de sistem trebuie stabilit prin legislaia naional. Pieele depind de proprietatea particular asupra mijloacelor de producie i nu pot funciona dect dac drepturile de proprietate sunt respectate 2. protecia consumatorilor Consumatorii trebuie protejai de comercianii fr scrupule. Exemple de legi n acest scop: legi care reglementeaz producia de mrfuri cu privire la igiena care trebuie asigurat legi care asigur concordana dintre modul n care mrfurile sunt prezentate i calitile lor reale 3. controlul asupra monopolului Puterea de monopol inhib funcionarea forelor pieei, astfel c statul trebuie sa aib puterea de a restriciona activitatea monopolurilor. Aceasta se utilizeaz de obicei prin reglementarea comportamentului n afaceri sau prin limitarea procesului de integrare, pentru a evita apariia unor companii care ar exercita puterea de monopol. Influena alocrii de resurse Statul utilizeaz diferite instrumente pentru a influena funcionarea societilor particulare, incluznd anumite impozite, subvenii i taxe normale. Statul poate dori ca firmele particulare s funcioneze n moduri n care difer de cele ncurajate de pia, pentru o varietate de motive: pentru a furniza mrfuri i servicii care sunt neprofitabile n condiii normale de activitate comercial, cum ar fi serviciile de transport n zonele rurale, cabinele telefonice n zone ndeprtate sau izolate sau subvenii pentru producia agricol; pentru a servi interesul naional pe termen lung pentru a controla efectele secundare nefavorabile ale activitii comerciale, cum ar fi poluarea i daunele aduse mediului nconjurtor Influena nivelului activitii macroeconomice Guvernele pot utiliza cheltuielile i veniturile bugetului de stat ca instrumente pentru a influena nivelul general al activitii economice. Un guvern nu poate controla ntreaga economie, dar poate contribui la reducerea fluctuaiilor ciclului economic. Astfel impozitele pot fi reduse cnd economia este secesiune, iar ritmul de cretere a masei monetare poate fi redus cnd rata inflaiei este prea mare. Pe lng politica fiscal i monetar, care reprezint principalele instrumente de politic economic ale guvernului, acestea aplic i politici sectoriale, viznd dezvoltarea anumitor ramuri sau domenii ale activitii economice. 2.2. RISCUL DE PIA Riscul de pia este definit ca fiind valabilitatea venitului sau a valorii de pia, datorit fluctuaiilor factorilor de pia ca moned, ratele dobnzilor sau marjele creditelor. Pentru bncile comerciale, riscul de pia al portofoliului de investiii cu lichiditate stabil crete din cauza nepotrivirilor dintre profilul riscului activelor i finanarea acestora. Portofoliul etalon care trebuie s se bazeze pe moneda, durata i caracteristicile de credit ale obligaiilor respective reprezint un mandat pentru datorii. Astfel orice deviere trebuie s fie restrns.

14

2.2.1. CARACTERISTICILE RISCULUI DE PIA

Riscul de pia este riscul ca o banc s nregistreze pierderi datorate fluctuaiilor nefavorabile ale preurilor pe pia. Expunerea la un astfel de risc poate lua natere ca rezultat al lucrrii de ctre banc,n mod deliberat, a unor poziii speculative, sau pot decurge din activitile de creator de pia ale bncii. Sursele riscului de pia. Riscul de pia rezult din variaiile de pre ale instrumentelor de capital proprii, ale mrfurilor, banilor i valutelor. De aceea, componentele sale majore sunt riscul aferent poziiei la aciuni, riscul aferent mrfurilor, riscul ratei dobnzii si riscul valutar. Fiecare component de risc include un aspect privind riscul de pia general i unul privind riscul specific care-i au originea n structura de portofoliu specific a bncii. Pe lng instrumentele standard, riscul de pia se aplic i diverselor instrumente derivate cum ar fi opiunile derivate pe aciuni sau cele valutare i pe rata dobnzii volatilitatea. Volatilitatea preului majoritii activelor pstrate n portofoliile de investiii cu lichiditate stabil i cele de tranzacionare este de multe ori semnificativ. Volatilitatea este prezent i pe pieele mature, dei este mult mai ridicat pe pieele noi sau nelichide. Prezena marilor investitori instituionali, cum ar fi fondurile de pensii, companiile de asigurare sau fondurile de investiii, au avut de asemenea un impact asupra structurii pieelor i asupra riscului de pia. Investitorii instituionali i ajusteaz portofoliile de investiii cu lichiditate stabil i de tranzacionare de mari dimensiuni prin intermediul unor tranzacii de valoare mare, iar pe pieele cu preuri n cretere, achiziiile de valoare mare tind s mping preurile n sus. Din contr , pieele cu tendine descendente devin mai nervoase atunci cnd sunt vndute pachete mari de dimensiune internaional. n ultima instan, aceasta conduce la lrgirea amplitudinii variaiei preurilor i, implicit la , risc de pia mai mare. Gestionarea portofoliilor de tranzacionare n nume propriu versus portofoliile de investiii cu lichiditate stabil. Expunerea din ce n ce mai mare a bncilor la riscul de pia se datoreaz tendinei de diversificare a activitii de la funcia tradiional de intermediere ctre activitile de creare a pieei i de tranzacionare n nume propriu, prin care bncile pun deoparte capital de risc pentru activiti cu asumarea riscului n mod deliberat. Tranzacionarea n nume propriu are ca scop exploatarea operaiunilor de pia, n mare parte cu fonduri mprumutate, n timp ce portofoliu de investiii cu lichiditate stabil este pstrat i tranzacionat ca portofoliu tampon cu lichiditate stabil. Valoarea de risc (VAR). VAR este o tehnic de modelare care n mod tipic comensureaz expunerea la riscul de pia agregat al unei bnci i, dat fiind un anumit nivel de probabilitate, estimeaz valoarea pe care ar pierde-o banca care ar trebui s pstreze anumite active pentru o anumit perioad de timp. Modelele bazate pe VAR combin modificarea potenial a valorii fiecrei poziii care ar rezulta din variaiile specifice ale factorilor de risc de baz de probabilitatea apariiei acestor variaii. Modificrile valorice sunt cumulate la nivelul segmentelor din registul de tranzacionare i/sau pentru toate activitile i pieele de tranzacionare. Parametrii de evaluare includ perioada de deinere, orizontal de timp istoric pe care sunt observate preurile factorilor de risc i un interval de ncredere care permite o judect prudent a nivelului de producie. Perioada de observare este aleas de banc pentru a cuprinde condiiile de pia relevante pentru strategia sa de gestionare a riscului. Evacuarea cheltuielilor de capital sau a expunerilor la riscul de marcare la pia depinde n mod esenial de disponibilitatea informaiilor

15

care exprim n mod util expunerea bncii la riscul de pia. Informaiile furnizate conducerii superioare, consiliului i terilor, cum sunt organele de supraveghere bancar, trebuie s includ att expunerile agregate (cumulate),. ct i pe cele dezagregate ( necumulate), anumite momente certe de control i informaii de execuie de risc i performante cu rezultate efective. Conform Comitetului de la Basel pentru supraveghere bancar cerinele de prezentare pentru fiecare portofoliu trebuie s cuprind: valoarea la risc (VAR), defalcat pe tipuri de risc sau clase de active i cumulativ, estimat pentru perioade de deinere de o zi i dou sptmni i raportat n funcie de valori ridicate, medii i sczute pe intervalul de raportare i la finele perioadei informaii despre risc i rentabilitate cumulativ, inclusiv o comparaie a estimrilor de risc cu rezultate efective, cum ar fi histograma profitului / pierderii (P/P) zilnice mprite la VAR zilnic sau o alt form de reprezentare a relaiei dintre P/P zilnic i VAR zilnic o discreie calitativ care s ajute comparaia dintre P/P i VAR, inclusiv o descriere a diferenelor dintre baza P/P i baza estimrilor VAR. un indicator calitativ pentru comensurarea expunerii ntregii firme la riscul de pia, defalcat pe tipuri de risc, care n viziunea bncii exprim cel mai bine expunerea la risc, raportat n funcie de valori ridicate, medii i sczute pe perioada de raportare i la finele perioadei. Capital de risc.Ca recunoatere a expunerii din ce n ce mai mare a bncilor la riscul de pia i pentru a profita de disciplina pe care o impun n mod normal cerinele de capital, comitetul de la Basel a amendat Acordul de Capital din 1988 n ianuarie 1966 adugnd cheltuieli de capital specifice pentru riscul de pia. Parte a amendamentului din 1996 este un set de standarde strict calitative pentru procesul de gestionare a riscului care se aplic bncilor care-i bazeaz cerinele de capital pe rezultatele modurilor interne.

2.2.2. MANAGEMENTUL RISCULUI DE PORTOFOLIU

Prin natura sa , riscul de pia cere o atenie managerial constant i o analiz adecvat. Managerii prudeni trebuie s fie contieni de modul exact n care expunerile bncii la riscul de pia se coreleaz cu capitalul acesteia. Politicile privind managementul riscului de piat trebuie n mod specific s prevad obiectivele bncii i instruciuniile de politic aferente care au fost stabilite pentru a proteja capitalul de impactul negativ al fluctuaiilor de pre nefavorabile pe pia. n mod normal, instruciunile de politic trebuie s fie formulate n funcie de restriciile prevzute de cadrul legal i prudenial aplicabil. Dei politicile privind managementul riscului de pia pot varia de la o banc la alta, exist anumite tipuri de politici prezente n mod tipic la toate bncile Marcarea la pia . Aceasta se refer la reevaluarea portofolilor unei bnci pentru a reflecta variaia preurilor activelor datorit fluctuaiilor preului pe pia. Volumul i natura activitiilor n care se angajeaz o banc determin n general, frecvena prudent a evalurii. Se consider prudent ca banca s-i (re)evalueze poziiile aferente portofolilui de investiii cu lichiditate stabil cel puin lunar. ntrucat activele din portofoliu de tranzacionare sunt vndute i cumprate n mod continu, poziiile referitoare la portofoliul de tranzacionare al bncii trebuie evaluat i marcate la pia cel putin o dat pe zi. Alte aspecte care trebuie elaborate de politicile privind marcarea la pia sunt responsabilitatea evalurii i metoda utilizat de banc pentru a determina noul pre (de piaa) al activului. Politica privind managementul riscului trebuie s stipuleze c preurile se determin i

16

marcarea la pia s fie executai de angajai independeni, de respectivul dealer sau trader i managerii acestuia. Anumite jurisdicii au emis reguli prudeniale care acoper n mod specific procesul de marcare la pia a valorii activelor bncii, uneori cu un grad ridicat de determinare. Banca trebuie n mod regulat s capete informaiile cele mai recente privind preurile i performanele asupra activelor deinute n portofoliile sale, din surse externe. Limitele poziiilor.politica privind managementul riscului de piaa trebuie s prevad limite asupra poziiilor avndu-se n vedere riscul de lichiditate care ar putea s apar la executarea tranzaciilor nerializate cum ar fi contractele deschise sau angajamentele de cumprare i vnzare de titluri. Astfel de limite asupra poziiilor trebuie raportate la capitalul disponibil pentru acoperirea riscului de pia. Bncile n special cele cu portofolii mari de investiii cu lichiditate stabil i/sau de tranzacionare probabil vor stabili i ele limite asupra nivelului de risc asumat de traderi i/sau dealeri individuali. Provizioane stop pierdere. Politica de management al riscului de pia trebuie de asemenea s includa cerine privind vnzarea stop pierdere sau consultarea, care are legtur cu o limit predeterminat de expunere la pierdere. Limita de expunere stop pierdere trebuie determinat cu privire la structura de capital a bncii i trendurile cstigurilor precum i la profilul general de risc. Atunci cnd pierderile la poziiile unei bnci ating un nivel neacceptabil, poztiile trebuie s fie automat nchise, sau trebuie iniiate consultri cu ofierii de management al riscului sau ALCO ( comitetul pentru active i datorii), n vederea stabilirii sau reconfirmrii strategiei de stopare a pierderilor. Limite pentru prezen pe piee noi. Inovaiile financiare implic profituri multe mai mari dect cele ale instrumentelor standard, pentru c profitul este un factor motivaional cheie pentru inovare. Intr-un mediu de pia puternic concurenial, inovarea exercit de asemenea presiune asupra concurenei n sensul angajrii n noi activitti pentru a obine profit sau pentru a nu pierde prezen pe o anumit pia. Totui invocarea implic o form special de asumare a riscului, cernd ca banca s investeasc sau s tranzacioneze un instrument nou, chiar dac sensibilitatea i variaia nu au fost testate pe pia sau chiar dac nu exist nca o pia corespunzatoare pentru acel instrument. O banc prudent trebuie s dispun de politici de gestionare a riscului care sa prescrie prezena sa pe noile piee i tranzacionarea noilor instrumente financiare. Limitele referitoare la prezen pe o nou pia trebuie revizuite i ajustate n mod periodic. Deoarece marjele ridicate iniial existente pe noile segmente de pia atrag competitorii, pieele se pot dezvolta ntr-un ritm rapid. Utilizarea n crestere a noului instrument ajut de asemenea la dezvoltarea lrgimii i profunzimii pieelor secundare conexe i la creterea lichiditaii acestora. O dat ce piaa a devenit stabil i suficient de lichid banca trebuie s reajusteze limitele la niveluri aplicabile unor piee mature.

2.2.3.EVALUAREA RISCULUI DE PIA Implicarea din ce n ce mai mare a bncilor n activitaiile de investiii i tranzacionare i volatilitate ridicat a mediului de pia, evaluarea la timp i exact a riscului de pia este o necesitate, inclusiv analizarea riscurilor aferente portofoliilor de investiii de lichiditate stabil i de tranzaionare, precum i a poziiilor bilaniere i extra bilaniere. O abordare simplist a evalurii riscului de pia trateaz fiecare pia la care banca este expus ca o entitate separat i nu ia n calcul relaiile care pot exista ntre diferite piee. De aceea fiecare risc este redat individual. 17

Factorii privind riscul de pia includ rata dobnzii, cursul de schimb, pretul aciunilor i preul mrfurilor. Riscul ratei dobnzii este n relaie cu poziiile aferente titlurilor cu venit fix i derivatele acestora ( contractele cu rate termen, contractele swop i opiunile). Factorii de risc aflai n legtur cu riscul ratei dobnzii sunt estimai n fiecare moned n care banca are poziii sezitive la rata dobnzii n i n afara bilanului. Factorii de risc se refer la senzitivitatea agregat de pia a portofoliuluii, acolo unde poziiile scurte i lungi pe diferite instrumente pot fi compensate. Riscul aciunilor se refer la luarea sau deinerea poziiilor din registrul de tranzacionare aferente aciuniilor sau instrumentelor cu comportament asemntor i derivatelor acestora. n acest mod similar, riscul legat de aciuni este calculat pentru riscul specific al deinerii unui titlu i pentru poziia pe pia n ansamblu. Pentru instrumentele derivate, riscul este evaluat prin convertirea derivatului ntr-o poziie naional de aciuni pe instrumentul de baz. Riscul mrfurilor se refer la deinerea sau luarea unor poziii la mrfurile tranzacionate la burs, futures i alte derivate. Preurile mrfurilor pot fi volatile, ntrucat pieele de mrfuri sunt de multe ori mai puin lichide dect pieele financiare, iar schimbrile la nivelul cererii i ofertei pot avea efecte dramatice asupra preurilor. Gestionarea registrului de mrfuri poate fi o sarcin complex, pentru c implic un risc direcional din modificarea preurilor la vedere; riscul de baz datorat schimbrilor n relaia de pre dintre dou mrfuri similare, dar nu identice; i riscul diferenei care cuprinde modificrile preurilor forword ce iau nastere din necorelarea scadenelor. Un alt aspect operaional al riscului mrfurilor se refer la riscul de livrare i necesitatea de a lichida o poziie nainte de livrare. Riscul valutar se refer la poziiile la tranzacionarea n nume propriu n valuta i aur. Excluse de la acest tratament sunt asa numitele poziii structurale adic poziii de o alt natur dect intermedierea sau tranzacionarea cum ar fi investiiile n filialele strine. Poziia deschis net ntr-o anumit valut cuprinde, de regul poziia la vedere, poziia de termen, echivalentul bazat pe delta al registrului total de obiuni n valut i orice alte elemente din registrele de tranzacionare care reprezint profit sau pierdere n valut. Capacitatea de a evolua n mod sistematic riscul de a gestiona eficient poziia deschis net este crucial. Metodele variaz de la calcularea poziiei deschise nete la valoarea de risc i alte estimri mai complexe ale riscului. O dat ce sunt luate n considerare tranzaciile la termen i nedecontate, o poziie proiectat este determinat la valoarea contabil, convertit n valoarea de pia i apoi prezent n raport cu nu numitor comun reprezentnd poziia echivalent pe pia. Aceast metodologie aparine tipului static de instrumente standard sau a riscului de pia cunoscute drept instrumente standard sau bazate pe tabele. Pe baza poziiei deschise nete se poate estima cstigul potenial sau capitalul de risc prin nmultirea poziiei deschise nete cu valabilitatea preului. Aceast estimare ofer o valoare la risc simpl sub forma unui singur factor; totui nu se ia n considerare corelarea dintre poziii. Riscul se bazeaz pe evenimentele probabiliste i este evident c nici un singur instrument de evaluare nu poate surprinde natura cu multiple faete a riscului de pia. Chiar i cele mai simple aspecte ale managementului riscului de pia pot prezenta o problem n situaii din viaa real, n special atunci cnd banca nu are sisteme de portofoliu adecvate. La un minim absolut, marcarea la o pia este o masur ce trebuie luat pentru protejarea capitalului bncii. Att portofoliu de investiii cu lichiditate stabil, ct i registrul de tranzacionare trebuie marcate la pia zilnic, pentru a se asigura ca valoarea redat a poziiilor este mentinut.

18

Procesul de marcare la pia recunoaste, n mod explicit, ctigurile i pierderile la valoarea de pia, care fie sunt nregistrate direct n contul de profit i pierdere, fie trebuie contabilizate ntrun cont de capital/rezerve. Dei procesul este teoretic simplu, marcarea la pia poate fi dificil pe pieele superficiale sau crora le lipsete lichiditatea. Dei majoritatea bncilor cuantific riscurile de pia prin identificarea pierderilor istorice experimentate de diverse instrumente i piee, bncile din mediile de pia volatile sau nelichide, adesea fr beneficiul tehnologiei avansate, se confrunt cu problema transformrii acetei analize complexe ntr-o solutie funcional ce poate fi eficient activitii lor zilnice. Infrastructura subdezvoltat de pe piaa asecundar ar putea totodat spori riscul i complica valoarea acesteia. De exemplu, pe anumite piee decontarea are loc la cteva zile sau sptmni dup ncheierea tranzaciei. Aceast perioad ndelungata de decontare face necesar o evaluare exact a riscului partenerului adic, riscul ca n cadrul perioadei de decontare plata aferent poziiei s fi fost efectuat, iar partenerul s nu efectueze livrarea. n anumite tri, pieele de instrumente financiare nu sunt lichide, dnd natere, n mod potenial, unei volatilitai a preului pieei mult mai mari i implicit unei expuneri mai mari la risc. Aceast dezvoltare extins a instrumentelor derivate a permis bncilor s acopere riscul poziiilor deschise n maniere din ce n ce mai complexe; totui deoarece lichiditatea pieei este o precondiie crucial pentru utilizarea acestor instrumente, a crescut preocuparea privind evaluarea operaiunilor de acoperire a riscului, fcute pe pieele mai puin dezvoltate.

19

3. CONTROLUL PRUDENIAL - GESTIONAREA INTERN A ACTIVITII

Controlul prudenial are ca obiectiv mpiedicarea manifestrii riscurilor interne ct i externe, la nivelul unei instituii bancare, precum i evitarea propagrii acestora. La nivel microeconomic, controlul prudenial const n gestionarea intern a activitii, innd seama de evoluia constrngerilor care se exercit din exterior, respectiv modificri ale cadrului de desfurare a activitii sau redefinirii regulilor prudeniale la nivel naional ori internaional. Controlul intern corespunde autocontrolului, prin care se poate ameliora nivelul rezultatelor financiare i raportul dintre costuri i randament. Un control intern eficient constituie un instrument de gestiune indispensabil bunei funcionri a instituiilor de credit i completeaz n mod necesar msurile prudeniale. Ultimele mari crize monetare i financiare, crach-ul de pe piaa obligaiunilor din 1994, criza din Mexic 1994-1995, criza asiatic din 1997, au determinat o serie de dificulti n gestionarea riscurilor, ceea ce a creat condiii pentru ntrirea rolului controlului intern bancar. Gestiunea interna a bncilor trebuie sa permit realizarea obiectivelor definite n cadrul funcionarii lor i satisfacerea condiiilor impuse de autoritile care sunt responsabile. Din punct de vedere al coninutului, prin controlul intern se urmresc urmtoarele obiective: aplicarea metodelor de gestiune clasic, introducerea unei gestiuni dinamice a bilanului, adoptarea normelor prudeniale interne. Concurena sporit dintre bnci i alte instituii financiare a conferit o importan sporit rentabilitii n cadrul politicii de gestionare a bncilor i a perspectivelor lor de dezvoltare. Identificarea centrelor de profit a permis o mai buna gestionare i coordonare a rentabilitii, iar n cadrul politicii de creditare, bncile au trebuit sa-i flexibilizeze activitatea n scopul ameliorrii rentabilitii i a securitii. Crizele manifestate la sfritul anilor 80, ca urmare a riscurilor imobiliare au impus instituiilor de credit o anumita orientare spre calitatea creantelor bancare, prin metoda previzionrii creanelor riscante, care reprezinta, pentru banc, costul reducerii sau al anulrii riscurilor. Introducerea unei gestiuni dinamice a bilanului a fost realizat, pentru prima data, n SUA, n decursul anilor 70 sub denumirea de Assets and Liabilities Management, i s-a generalizat, n celelalte ri, sub denumirea de managementul activelor i pasivelor. O asemenea modalitate de gestionare a activitii const n cautarea tuturor formelor de manifestare ale riscurilor, pornind de la analiza fiecrui post de bilan, depindu-se astfel, examinarea soldurilor contabile. Gestiunea activelor i pasivelor vizeaz toate riscurile financiare (rata dobnzii, rata de schimb, lichiditate, risc de faliment), iar metodologia presupune parcurgerea urmatoarelor etape: inventar, evaluare, consolidarea riscurilor financiare, respectiv acoperirea acestora prin opiuni n funcie de gradul de risc la care se expune banca respectiv. Diferitle probleme care au stat la originea falimentelor bancare au ridicat problema unei mai bune evaluari a riscurilor. Cutrile bncilor, n direcia gsirii unor metode eficiente de evaluare, au condus la dezvoltarea metodologiei RAROC Risk Adjusted Return On Capital propusa de Bankers Trust, i a celei denumite VAR (Value at Risk), propusa de J.P.Morgan. Evaluarea riscului prin metoda RAROC presupune luarea n considerare a costului mediu al riscului i determinarea randamentului asupra fondurilor proprii, dupa relaia urmatoare: 20

venitul brut din exploatare prima de risc capitalul total Metoda VAR este utilizat, n prezent de catre toate marile bnci pentru evaluarea riscului de pia, care poate avea mai multe cauze, dintre care: modificarea ratei de dobnda ca urmare a interveniilor bncilor centrale n activitatea celorlale bnci. Metoda VAR permite determinarea nivelului pierderilor pe o perioad dat i face posibil evaluarea capitalului, deci a fondurilor proprii necesare acoperirii riscului de pierderi poteniale. Generalizarea acestor doua metode de evaluare a riscurilor, dupa anul 1993, se explic prin dorina bncilor de a impune o alternativ la modelul standard dezvoltat de Comitetul de la Ble, - norma Cooke, considerat inadecvat de o mulime de bnci comerciale. Comitetul de la Ble a jucat un rol determinant prin impunerea unui raport al fondurilor proprii pentru toate bncile care desfoar activiti internaionale, urmrindu-se limitarea riscului de credit. Raportul de solvabilitate, impus n 1988, a fost preluat n mod identic i de ctre Comisia Europeana (1991) i Congresul american (FDIC Improvement Act - 1991), impunnd bncilor ca nivelul fondurilor proprii ale bncii sa fie superior sau egal cu 8% din valoarea activelor totale i ale activitilor extrabilatiere, ponderate cu coeficienii de risc individual. RAROC = 3.1. CARACTERISTICI ALE NORMELOR PRUDENIALE EUROPENE I INTERNAIONALE Regulile prudeniale bancare care se exprima, cel mai adesea, prin anumite rapoarte au ca sfera de cuprindere principalele aspecte ale gestiunii bancare. Respectarea acestora orienteaz, n mod-decisiv, strategia bancar i permite armonizarea cu legislaia european n vederea integrrii rilor europene i cu cea internaionala. Pentru rile membre ale UE, prudena bancar poate fi cuantificat prin urmtoarele instrumente: solvabilitatea bancar, coeficientul riscurilor mari, coeficientul de adaptare la riscul de pia, nivelul participaiilor financiare, nivelul capitalului minim. La nivelul fiecrei ri exist i niveluri proprii ale unor raporturi, precum raportul de lichiditate i coeficientul fondurilor proprii i ale resurselor permanente. Analiza diferitelor norme prudeniale evideniaz existena unor caracteristici comune, i anume: a) nivelurile impuse prin reglementrile prudeniale nu constituie rezultatul unor studii teoretice aprofundate sau al unor demonstraii obiective. Nimeni nu poate afirma ca raportul de solvabilitate de 8% este cel mai bun nivel. De asemenea, nu s-a demonstrat, nc, existena unei corelaii inverse ntre raportul fondurilor proprii ponderate i falimentul bancar. b) o alta caracteristic este aceea ca reglementrile prudeniale vizeaz, n mod esenial, instituiile de credit, spre deosebire de constrngerile prudeniale din domeniul industrial care vizeaza produsele: marime, greutate, componenta. n domeniul bancar, reglementarile se refera la practicile bancare i la structura instituiei respective, ceea ce conduce la efecte asupra bilanului bancar;

c) pentru majoritatea reglementrilor, instrumentul central de msur l constituie noiunea de fonduri proprii, ceea ce face posibil armonizarea la nivel european i internaional a regulilor adoptate.

21

n continuare sunt prezentati principalii indicatori de pruden bancar european: 1) Raportul de solvabilitate european (RSE) este cel mai cunoscut indicator de pruden bancar i are, ca obiectiv central, garantarea capacitaii insituiilor de credit de a face fa falimentului debitorilor, i de asemenea, de a atenua inegalitile concureniale dintre diferite sisteme naionale. Instituirea raportului de solvabilitate s-a efectuat n 3 etape, astfel: n anul 1988 se impune norma Cooke acelor bnci ale caror activiti internaionale reprezentau mai mult de 33% din bilan; n anul 1989, Comunitatea European a decis definirea unui raport de solvabilitate european (RSE), inspirat din norma Cookem, fara a fi identic cu aceasta; Ulterior, n anii 91-95, n rile europene au fost emise instruciuni privind aplicarea i respectarea RSE
Raportul de solvabilitate european = Fonduri proprii 100 (Active bilantiere + Active extrabilantiere) coeficient de risc

i trebuie s fie egal cu cel puin 8%. Din definiia dat fondurilor proprii, se disting dou categorii: Fonduri proprii de baz (capital + rezerve + fonduri pentru riscuri bancare generale denumite provizioane) Fonduri proprii complementare formate din: a) rezerve din reevaluri, subvenii rambursabile i datorii subordonate cu durat nedeteminat (emisiune de titluri cu durat nedeterminat) b) alte datorii subordonate (titluri emise pe perioade de cel puin 5 ani). ntre cele doua categorii de fonduri trebuie s existe o anumita corelaie, n sensul c nivelul fondurilor complementare trebuie sa fie inferior celui al fondurilor de baz. Numitorul raportului evideniaz angajamentele bncii ponderate cu gradul specific, al carui nivel variaz de la 100% pentru creditele acordate clienilor pna la 0% pentru creane asupra statului i asupra guvernelor din rile dezvoltate. Riscurile legate de activitile extrabilaniere nu sunt diferite de cele pe care le comport operaiunile bilaniere, astfel nct aceastea trebuie s fie considerate ca facnd parte integrant din structura riscurilor de banc. Reglementarile prudeniale au definit o metod practic pentru a integra activitile extrabilaniere n calculul raportului de solvabilitate: angajamentele extrabilaniere sunt transformate n risc echivalent prin aplicarea unor factori de conversie, n functie de gradul de risc. Coeficienii de ponderare i de conversie n risc echivalent sunt prezentai n tabelele urmtoare:

22

2) Coeficientul de adecvare al fondurilor proprii i controlului riscurilor de pia.

dupa cum au evideniat crizele financiare din ultimul deceniu, evenimentele de pe piata de capital pot pune n pericol valabilitatea insituiilor de credit i securitatea pieelor bursiere. n aceste condiii, luarea n considerare a riscurilor de pe pia a devenit necesar pentru lrgirea noiunii de raport de solvabilitate sau a normei Cooke. n vederea instituirii acestei norme prudeniale, demersurile au fost iniiate n 1995, cnd, Comitetul de la Ble a publicat un document prin care definea o metod de msurare a riscurilor de pia. Uniunea European a emis, n 1995, propria sa reglementare, Directiva nr. 93 asupra adecvrii fondurilor proprii ale insituiilor de credit la riscurile de piata. Dupa anul 1995, Comitetul de la Ble a ajuns la un acord ale carui dispoziii se aplic de la 1 ianuarie 1998, prin care sunt precizate modalitile de calcul ale principalelor riscuri de pia i condiiile impuse bncilor pentru utilizarea de metode interne. Prin aceste norme sunt luate n considerare:

23

riscul de modificare al cursului de schimb pentru ansamblul bilanului i pentru activitatea extrabilanier; riscul de rata a dobnzii; riscul de variaie a titlurilor de proprietate (portofoliu de negociere);

riscul de contrapartid i riscul de depire a limitelor admise. Metoda de calcul conduce la fragmentarea riscurilor i adunarea nevoilor de fonduri proprii i este cunoscut sub denumirea de metoda jocului de construcii building block approach. Baza de calcul o constituie soldul operatiunilor nregistrate de instituia de credit asupra unuia din titlurile sau instrumentele incluse n portofoliul de negociere, respectiv soldul cumprtor (poziia net lung) sau soldul vnztor (poziia net scurt). Riscul ratei de schimb este luat n considerare prin poziia net global a tuturor devizelor. Necesarul de fonduri proprii se ridica la 8% din poziia net global (dupa aplicarea unor cote de 2% asupra fondurilor proprii); Riscul de rat a dobnzii este determinat prin luarea n considerare a doua componente: riscul general sau de piata i riscul emitentului (denumit risc specific). Pentru riscul general, reglementrile prevad ca posibiliti de calcul: metoda scadenelor i cea a duratei modificate. Riscul specific este apreciat diferit n functie de natura emitentului, fiind introdus noiunea de emitent eligibil. Aceti emiteni beneficiaz de un coeficient de ponderare mai scazut.

Aceeai metoda bazat pe nsumarea nivelului riscurilor se aplic i pentru riscul de variatie a valorii aciunilor i a altor titluri. Riscul general care desemneaz riscul de variaie al pieei n ansamblul sau este de 8% din poziia net, iar riscul specific al variaiei preului fiecrei linii de credit este egal cu 4% din poziia brut. Exemplul urmtor evideniaz necesarul fondurilor proprii pentru acoperirea riscului de variaie a cursului titlurilor, pornind de la ipotezele: Poziia lung = 800 u.m. Poziia scurt = 1200 u.m. Poziia brut global = 1200 + 800 = 2000 u.m. Poziia net global = 1200 800 = 400 u.m.

Riscul de reglementare contrapartida vizeaz riscul de faliment al beneficiarului de credit sau al beneficiarului tranzaciei. Necesarul de fonduri proprii se bazeaz pe costul de nlocuire i vizeaz acoperirea riscului de pierdere datorat diferenei 24

ntre preul convenit iniial i valoarea de pia a titlurilor, n caz de ntrziere sau de absen a reglementrilor. n cazul unor tranzacii incomplete, sau atunci cnd titlurile au fost pltite n avans, necesarul de fonduri este egal cu 8% din valoarea titlurilor sau din valoarea datorat bncii, multiplicat cu un coeficient de ponderare care variaz ntre 8% i 100%, n functie de numrul de zile de ntrziere (8% pentru ntrzieri de 5-15 zile i 100% pentru ntrzieri mai mari de 45 zile). Depirea limitelor admise asupra marilor riscuri sunt autorizate asupra unui singur portofoliu de negocieri. Aceste depiri se traduc printr-o exigen suplimentara de fonduri n funcie de durat i amploarea depirii. Determinarea raportului de adecvare al capitalului Societile de investiii financiare i instituiile de credit trebuie sa dein fonduri proprii (i complementare) la un nivel cel puin egal cu: * rezultatul raportului de solvabilitate (8% din riscurile ponderate, exclusiv elementele cuprinse n portofoliul de negociere); * rezultatele referitoare la poziia de schimb (8% din excedentul poziiei nete globale); * rezultatele asupra celorlalte riscuri de pia eveluate prin portofoliul de negociere (rata de dobnda, variaia preului aciunilor). Instituirea unui instrument de control asupra riscului de pia constituie un avantaj evident, prin aceea c permite mai bun acoperire a ansamblului riscurilor i asigur coerena informaiilor disponibile asupra acestor riscuri. Se remarc, de asemenea, caracterul complex i convenional al metodei alese. Din acest motiv, numeroase instituii de credit, printre care cele mai mari i mai bine echipate, fac presiuni pentru a autoriza utilizarea de modele interne mai bine adaptate specificului activitii lor i bazate pe analize economice mai pertinente. n schema urmatoare sunt prezentate asptectele privind cererea global de fonduri proprii pentru acoperirea riscului de pia, care se manifest asupra portofoliului de negociere:

25

3) Coeficientul de lichiditate este impus tuturor bncilor i instituiilor de credit, care sunt obligate s respecte un raport egal cel putin cu 100%, ntre elementele de activ i elementele de pasiv, considerate exigibile pe o perioada de o lun. Acest coeficient este calculat pentru fiecare luna pe baza elementelor disponibile n ultima zi a lunii precedente, iar nivelul minim de 100% trebuie respectat n permanen. Pot fi determinai coeficieni de lichiditate, ceea ce semnifica o lichiditate previzional pentru anul urmator, pe perioade de 3 luni, 6 luni i 1 an, rolul acestor raporturi fiind, pe de o parte de a previziona lichiditatea i de a elimina efectele temporare ale operaiilor de circumstan realizate cu scopul de a depi o scaden reglementat. Relaia de calcul a coeficientului de lichiditate se prezinta astfel: activelor ponderate 100, IL = pasivelor ponderate de unde rezulta c utilizrile i resursele trebuie ponderate n funcie de gradul de lichiditate sau exigibilitate, dup coeficienii de ponderare care variaz de la 100% pna la 50%. O importan particulara este acordat operaiunilor de trezorerie i titlurilor de stat, care sunt ponderate cu 100%. n schimb, alte creane, ca de exemplu aciunile cotate sau creanele mobilizabile de la banca central, sunt ponderate cu 50%.

4) Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente, urmrete s mpiedice o cretere excesiva a riscului de transformare, limitnd posibilitaile de finanare ale utilizatorilor pe o perioada mai mare de 5 ani, pe baza resurselor monetare. Acest coeficient corespunde unui coeficient de lichiditate pe 5 ani, i se determin ca raport ntre resursele pe termen lung i utilizrile pe termen lung. Rezultatul trebuie sa fie egal cu 60%, ceea ce nseamna ca totalul resurselor pe termen lung trebuie s reprezinte cel putin 60% din totalul utilizrilor pe termen lung. Resurse pe termen lung Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente = Utilizti pe termen lung Numartorul este constituit din fonduri proprii nete la care se adaug resursele pe termen mai mare de 5 ani, fondurile proprii formate din capital i rezerve.

26

Utilizrile pe termen lung cuprind: imobilizrile, participaiile, anumite valori mobiliare (care nu coteaza la bursa) i credite acordate clienilor pe temen mai mare de 5 ani. Acest raport nu trebuie confundat cu coeficientul de solvabilitate, ntru-ct ia n considerare resursele i utilizrile pe termen lung. Datorit acetui motiv, oportunitatea de a se menine un astfel de indicator este reexaminat de ctre autoritile de control din rile unde are aplicabilitate. 5) Divizarea riscurilor Securitatea operaiunilor financiare poate fi realizat prin divizarea riscurilor, care se exercit n dou domenii: supravegherea marilor riscuri i regimul participaiilor. Dispozitivul de control al marilor riscuri se prezint n prile membre ale UE astfel: - suma mprumuturilor, de orice natur, i a angajamentelor acordate unui singur client trebuie s fie inferioare nivelului de 25% din fondurile proprii nete (cu ncepere de la 1 ianuarie 1999, comparativ cu reglementrile din 1984 cnd nivelul limit era de 40%). - suma tuturor riscurilor superioare nivelului de 10% din fondurile proprii (comparativ cu 15%, n conformitate cu prevederile din 1984) trebuie s se situeze la un nivel inferior celui care exprim de 8 ori fondurile proprii. De asemenea, instituiile de credit trebuie sa declare riscurile ponderate asumate de un acionar, care deine cel putin 10% din drepturile de vot, daca riscurile respective depesc 5% din valoarea fondurilor proprii. Riscurile fac obiectul unei ponderri, n funcie de durata rezidual, astfel: pentru durate mai mici de un an se aplic coeficientul 0%; pentru durate de 3 ani, se pondereaz cu 20%, iar pentru perioade mai mare de 3 ani se aplic procentul de 50%. Din punct de vedere al regimului participaiilor, directivele europene impun o serie de limite, astfel: nici o participaie nu trebuie sa depeasc 15% din valoarea fondurilor proprii, iar valoarea total a participaiilor nu trebuie sa depeasc 60% din valoarea fondurilor proprii. 6) Alte reglementri prudeniale Dintre numeroasele alte dispoziii legislative sau reglementri care ncadreaz activitatea bancar, retin atenia o serie de constrngeri prudeniale, dintre care: * controlul condiiilor de acces la profesia bancar; * obligativitatea controlului intern; * supravegherea creditelor subtarifare, neremunerate corespunzator. Acordul Basel II impune instituiilor financiare i de credit reguli cu ajutorul crora ar trebui s i gestioneze mult mai bine riscurile. Se dorete de fapt un cadru mai flexibil pentru stabilirea cerintelor de capital, acestea urmnd s fie adecvate profilului de risc al instituiei. Implementarea Basel II va permite bncilor s administreze mai bine riscul i s-i utilizeze mai eficient capitalul, a declarat prim-viceguvernatorul bncii centrale, n cadrul seminarului organizat la Sinaia de Asociatia Romna a Bncilor, Alpha Bank i BNR. Practic, bncile vor avea cerine mai mici de capitaluri, dar acestea vor fi mult mai bine gestionate. Raportul ntre fondurile proprii i volumul total al creditelor va trebui sa fie de minimum 8%. n prezent, acest raport este de aproximativ 19%. Datorit sofisticrii instrumentelor de diminuare a riscurilor de creditare, fiecare client al unei bnci, fie c este persoana fizic, fie juridic, va avea un rating propriu stabilit de banc prin normele interne puse n deplin acord cu reglementrile internaionale ale Basel II. n stabilirea ratingurilor individuale, bncile vor trebui s ia n calcul o valoare ipotetic a pierderii ateptate, probabilitatea ca debitorul s nu-i achite datoriile i o valoare probabil la care banca se ateapta sa nu o recupereze. Care ar fi n aceste condiii efectele directe pentru clienii bncilor? Se

27

sustine c, ntr-o prim faz, impactul va fi redus, deoarece majoritatea bncilor vor aborda nti regulile standard, dar ca, mai trziu, volumul comisioanelor bancare va scadea datorita modernizrii i standardizrii produselor pe criteriile clienilor. Ceea ce este ns clar, este faptul ca bncile vor trebui s i regndeasc produsele de creditare. Noul acord de capital (Basel II) este de ateptat sa reduc costurile de finanare pentru acele bnci care vor adopta o abordare avansat de calcul a riscurilor din activitatea bancar. Dimpotriva, costurile de finanare vor crete pentru bncile care nu dispun de sistemul logistic i competentele necesare utilizrii metodelor de calcul avansate al capitalului minim necesar (i o mare parte dintre bncile din Romnia se afla n aceasta situaie). La nivelul clienilor bncilor, aceasta se va traduce probabil ntr-o abordare difereniata asupra acordrii creditelor. Sectorul de retail i cel ipotecar vor fi avantajate datorit sistemului de calcul i a ponderilor de risc asociate diferitelor segmente de clieni, n zona finanrii companiilor vom asista la reducerea ratei dobnzilor pentru firmele solide din punctul de vedere al performanei financiare i creterea costurilor de creditare pentru firmele mici i care au un profil de risc mai ridicat. Sistemul bancar va primi un impuls pentru finanarea sectorului de retail i n special a domeniului ipotecar prin tratamentul favorabil al acestui sector din punctul de vedere al riscurilor asociate, deci implicit al costurilor de finanare. Se apreciaz ca instrumentele informatice diverse adoptate pentru implementarea lor (de tipul Value at Risk) vor face mult mai sigur efortul de diversificare i sofisticare a produselor financiare din Romnia. Acestea vor implica tot mai mult analizele de rating, dar i instrumentele derivate (acum existente pe Bursa din Sibiu). n concluzie, n funcie de bonitatea fiecrui client, acesta poate beneficia de o dobnda difereniata. Pentru acelai tip de credit, un client bun va ajunge s plteasc o dobnda cu 1-2% mai mic dect un alt client, evaluat de banc drept avnd riscuri mai mari de nerambursare. Numai ca aceste noi reglementri vor fi tot n favoarea celor cu venituri mari i cu o stabilitate financiar deosebit, n detrimentul celorlali. Fiecare individ va beneficia de un rating propriu, dar i de o analiz cu lupa a veniturilor, istoricului i perspectivelor sale. 3.2. PRUDENA BANCAR I LIMITAREA RISCULUI DE CREDIT N ROMNIA n Romnia, reglementrile prudeniale se regsesc n legi i alte acte normative, respectiv n Legea Bancar nr. 58/1998,cu modificrile ulterioare, Normele nr. 8/1999 privind limitarea riscului de credit al bncilor i Regulamentul nr. 1/1999 privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a Romniei a Centralei Riscurilor Bancare.

Romnia - reglementrile prudeniale

Tipul de reglementare Capitalul minim
Rata solvabilitatii (pentru risc de credit) Indicator de lichiditate Limite privind expunerile de credit

Reglementari prudentiale 250 miliarde lei (aproximativ 8,8 milioane euro) 12 % (active ponderate n functie de risc) Lichiditatea efectiva/lichiditatea necesara > 1

Comparatie cu standardele UE 5 milioane euro

8 % (active ponderate n functie de risc) Nu exista standard european

28

 Concentrare de credit pe client sau grup de clienti legati mprumuturi catre persoane aflate n relatii speciale cu banca Limite privind riscul valutar Clasificarea mprumuturilor i provizionare

20 % 20 % (suma agregata) 20 % (pozitia valutara totala) 10 % (pozitia valutara individuala) 0 % pentru standard 5 % pentru n observatie 20 % pentru substandard 50 % pentru ndoielnic 100 % pentru pierdere Bancile trebuie sa aloce 20 % din profitul brut la fondul de rezerva pna cnd acesta devine egal cu capitalul social, i apoi pna la 10 % pna cnd fondul devine de doua ori mai mare dect capitalul social. Din acest moment, alocarile se fac din profitul net. Toate bancile ce atrag depozite de la persoane fizice trebuie sa participe la un fond de garantare. Suma minima garantata: 50.000 EURO din 15 oct 2008 Orice persoana care intentioneaza sa obtina o participatie de capital de cel putin 5 % sau care dorete sa-i sporeasca participatia peste nivele ce reprezinta multipli de 5 % trebuie sa obtina aprobarea BNR. 20 % din capitalul social al unei societati comerciale ce nu e angajata n activitatile financiare specificate de legea bancara; 10 % din fondurile proprii ale bancii; 50 % din fondurile proprii ale bancii (limita agregata) Audit extern.

25 % 20 % Excesul peste 2% se nmultete cu 8 pentru a se obtine cerinta de capital Nu exista standarde la nivelul UE.

Fonduri de rezerva

Nu exista standarde la nivelul UE.

Garantarea depozitelor

Reguli privind actionariatul

Limite privind participatiile de capital ale bancilor

Toate institutiile de credit trebuie sa participe la un fond de garantare/la fonduri de garantare. Suma minima garantata: 100 000 Euro Orice persoana care vrea sa achizitioneze, direct sau indirect, o participatie de capital de cel putin 10% sau sa-i mareasca participatia peste pragurile de 20%, 33% sau 50% trebuie sa informeze autoritatea de supraveghere care se poate opune achizitiei. 15 % din fondurile proprii ale bancii; 60 % din fondurile proprii (limita agregata).

Rapoarte anuale auditate

Audit extern.

n Legea Bancar la seciunea intitulat Cerine prudeniale sunt prezentate principalele obligaii ale bncilor n ceea ce privete respectarea unor indicatori de prudena bancar. Astfel, bncile trebuie s respecte urmtoarele cerine: nivelul minim de solvabilitate, determinat ca raport ntre fondurile proprii i totalul activelor i al elementelor din afara bilanului, n functie de gradul lor de risc; expunerea maxim fa de un singur debitor, exprimat procentual ca raport ntre valoarea total a acestora i nivelul fondurilor proprii ale bncii;

29

expunerea maxim agregat, exprimat ca raport ntre valoarea expunerilor mari i nivelul fondurilor proprii; nivelul minim de lichiditate, determinat n funcie de scadenele creanelor i ale angajamentelor bncii; clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora i constituirea provizioanelor specifice de risc; poziia valutar exprimat n funcie de volumul fondurilor proprii. De asemenea, legea bancar limiteaz i volumul participaiilor: o banc nu poate investi n titlurile unei societi mai mult de 10% din fondurile sale proprii i 20% din capitalul social al societilor comerciale respective. Valoarea tuturor participaiilor unei bnci nu poate depi 50% din fondurile proprii. n completare la prevederile Legii Bancare, au fost emise Normele nr. 8/1999 care reglementeaz supravegherea de catre BNR a solvabilitii, a expunerilor mari i a mprumuturilor acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca. a) Astfel, din punct de vedere al indicatorului de solvabilitate, calculat ca raport ntre nivelul fondurilor proprii i expunerea net (expunerea din activele bilaniere i extrabilaniere) reglementrile stabilesc un nivel de 12%. Aceleai indicator determinat ca raport ntre nivelul capitalurilor propriu i expunerea net trebuie s reprezinte 8%. b) Referitor la supravegherea expunerilor mari, normele precizeaz ca nivelul unei asemenea expuneri nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii, iar suma total a acestor expuneri nu poate depi de 8 ori nivelul fondurilor proprii ale bncii. Din punct de vedere al supravegherii mprumuturilor acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca, trebuie precizat ca normele limiteaz suma total a acestora la 20% din fondurile proprii, iar pentru creditele acordate personalului propriu i familiilor acestuia, limita este stabilit la 5% din fondurile proprii ale bncii. n scopul determinrii indicatorului de solvabilitate, bncile trebuie s procedeze la ncadrarea activelor pe categorii de risc, iar elementele din afara bilanului sunt ncadrate n categorii de risc prin transformare n credite pe baza unor coeficieni de conversie. Criteriile de ncadrare a elementelor de activ n categorii de risc i cele de transformare a elementelor extrabilaniere n credite sunt prezentate n tabelele urmatoare:

Criterii de ncadrare a elementelor de activ n categorii de risc de credit Tabelul nr. 3 Gradul de risc de credit 0% Elemente luate n calcul numerar i valori din aur, metale i pietre preioase 1. elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre, sau garantate cu titluri emise de administraia public central a Statului Romn sau de Banca Naionala a Romniei. 3. elemente de activ constituind creane asupra, sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre / sau garantate cu titluri emise de administraii centrale centrale, bnci centrale din rile din categoria A sau Comunitaii Europene.

30

20%

50%

100%

4. elemente de activ constituind creane asupra administraiilor centrale i bncilor centrale din rile din categoria B, exprimate i finanate n moneda naional a debitorilor. 5. elemente de activ constituind creane garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre administraiile centrale sau bncile centrale din rile din categoria B, exprimate i finanate n moneda naionala comun garantului i debitorului. 6. elemente de activ garantate cu depozite colaterale plasate la banca nsai sau cu certificate de depozit ori instrumente similare emise de banc nsi i ncredinate acesteia. 7. elemente de activ deduse din fondurile proprii. 8. elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre sau garantate cu titluri emise de bncile de dezvoltare multilateral sau de Banca European de Investiii. 9. elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre administraiile locale din Romnia. 10.elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre bncile din Romnia. 11.elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de catre administraiile regionale sau locale din rile din categoria A. 12.elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre bncile din rile din categoria A. 13.elemente de activ constituind creane asupra sau garantate n mod expres, irevocabil i necondiionat de ctre bncile din rile din categoria B. 14.elemente n curs de ncasare (cecuri i alte valori). 15.credite acordate persoanelor fizice, garantate cu ipoteci n favoarea bncii, de ranguri superioare ipotecilor instituite n favoarea altor creditori, asupra locuinelor ce sunt sau vor fi ocupate de debitor sau ce sunt date cu chirie de ctre acesta. 16.venituri de primit 17.elemente de activ constituind creane asupra administraiilor centrale sau bncilor centrale din rile din categoria B, cu excepia celor exprimate i finanate n moneda naional a debitorului. 18.elemente de activ constituind creane asupra administraiilor regionale sau locale din rile din categoria B. 19.elemente de activ constituind creane, cu scaden mai mare de un an, asupra bncilor din rile din categoria B. 20.elemente de activ constituind creane asupra sectorului nebancar din rile din categoria A sau B din Romnia. 21.imobilizri temporare. 22.alte active.

31

O alta reglementare important pentru gestionarea riscurilor bancare o constituie cea privind organizarea i funcionarea la Banca Naional a a Centralei Riscurilor Bancare. Aceasta (CRB) reprezint un centru de intermediere, care gestioneaz, n numele bncii centrale, informaia de risc bancar pentru scopurile utilizatorilor, n condiiile pstrrii secretului bancar. Informaia de risc bancar, potrivit reglementrii, cuprinde datele de identificare a unui debitor i operaiunile n lei i valut prin care bncile se expun la risc fa de acel debitor, respectiv: * acordarea de credite; * asumarea de angajamente de catre banc, n numele debitorului, fa de o persoana fizic sau juridic nebancar; * asumarea de angajamente de catre banc n numele debitorului, fa de alta banc. Prin aceasta reglementare sunt definite cteva noiuni care sunt relevante pentru importana funcionrii Centralei Riscurilor Bancare. Astfel: * riscul individual reprezint suma valorilor operaiunilor raportate la CRB de ctre o persoan declarant pentru un debitor; acest risc reprezint expunerea unei bnci fa de un debitor i se determin de persoana declarant; * persoana recenzat reprezint debitorul, respectiv persoana fizic sau juridic nscris n baza de date a CRB; * riscul global este suma riscurilor individuale raportate de toate persoanele declarante pentru aceeai persoana recenzat; * persoanele declarante sunt centralele bncilor, persoane juridice romne i sucursalele din Romnia ale bncilor strine; * persoana acreditat este angajatul autorizat de conducerea persoanei declarante s transmit i s recepioneze la Centrala Riscurilor Bancare informaiile de risc bancar. Imporanta funcionrii Centralei Riscurilor Bancare rezid n aceea c poate transmite oricarei persoane declarante informaii referitoare la creditele restante pe ultimii 2 ani i informaii referitoare la riscul global, pentru fiecare debitor. Aceste informaii sunt oferite n termen de cel

32

mult o zi bancar, de la data primirii cererii de consultare a bazei de date a CRB, ceea ce are o mare nsemnatate n selectarea clienilor i limitarea riscurilor de creditare. Dintre msurile adoptate de Banca Naionala a Romniei, n vederea mbuntirii calitii prudeniale bancare se remarc: * creterea exigenei n sancionarea bncilor; * continuarea perfecionrii profesionale a supraveghetorilor bancari; * politic prudent n autorizarea de noi bnci; * politic prudent n autorizarea de noi bnci; * implementarea i perfecionarea unui sistem de avertizare timpurie, care n decursul anului 2000 s-a transformat ntr-un sistem uniform de rating bancar i avertizare timpurie (CAMPL). Acest sistem permite clasificarea bncilor n funcie de evaluarea urmtorilor indicatori: * adecvarea capitalului (C) * calitatea activelor (A) * management (M) * profitabilitate (P) * lichiditate (L) Pentru msurarea gradului de adecvare al capitalului se determina urmtoarele raporturi: 1) Raport de solvabilitate 1 (minim 12%) 2) Raport de solvabilitate 2 (minim 8%) 3) Efect de prghie 4) Capital propriu/capital social Calitatea activelor se cuantific pe baza urmtorilor indicatori: 1) Rata generala de risc = 2) 3) 4) 5) 6) 7)
Active din afara bilanilan ponderate n funcunde risc Active din bilan i din afara bilanilan exprimate la valoarea contabil

Creanr restante + ndoielnic e (la valoare nete Total active (valoare nete Creanr restante i ndoielnic e (valoarea nete Capitaluri proprii Creanr restante i ndoielnic e (valoare nete Total portofoliu credite (valoare nete Ponderea creditelor i dobnzilor clasificate n substandard, ndoilenice i pierderi Capitaluri proprii + provizioane; Gradul de acoperire cu provizioane a riscului de credit; Rata de acoperire a activelor (Fonduri proprii Creane ndoielnice i pierderi), la valoare net / Active totale Profitabilitatea bancar poate fi cuantificat pe seama urmtorilor indicatori: Profit net 100 1) ROA = rentabilitatea economic (Return on Assets) = Active totale bancare Profit net 100 2) ROE = rentabilitatea financiar (Return on Equity) = Capitaluri proprii Venituri din exploatare - Venituri din provizioan e 3) Rata rentabilitii activitii de baz = Cheltuieli de exploatare - Cheltuieli din provizioan e Active curente Pentru determinarea lichiditii bancare se calculeaza lichiditatea curenta = Pasive curente
33

Sistemul de avertizare timpurie permite determinarea ratingului pentru fiecare din cele 5 obiective urmrite (C,A,P,L) i stabilirea unui scor final i a unui rating compus pentru fiecare banc, prin atribuirea acestora a unuia din calificativele: foarte bun, bun, n observaie, nesatisfactor, critic. Cele cinci grade compuse de clasificare sunt definite dupa cum urmeaza: Gradul compus de clasificare 1 Bncile clasificate n aceast grup sunt viabile sub toate aspectele i au, n general, cele cinci componente evaluate la nivelul (rating) 1i 2. Orice deficien este de natur minor i poate fi controlat cu uurint, n activitatea curent, de ctre consiliul de administraie i conducerea executiv a bncii. Aceste instituii bancare sunt capabile s fac fa dificultilor reale care apar i sunt rezistente la influenele din afara sistemului bancar. Ele opereaz n conformitate cu legile i reglementrile n vigoare i prezint cele mai puternice performane i practici de administrare a riscului n funcie de mrimea insituiei, complexitatea i categoria de risc. Grad compus de clasificare 2 Bncile clasificate n acesta grup au o structur de baz sntoas. n acest caz, apar numai dificulti moderate din categoria acelora pe care consiliul de administraie i conducerea executiv pot i doresc s le corecteze. Aceste instituii sunt stabile i capabile de a depi dificultaile provenite din fluctuaiile pieei i se conformeaz n mod s substanial legilor i reglementrilor n vigoare. n general, practicile administrrii riscurilor sunt satisfactoare n funcie de mrimea instituiei, complexitatea i categoria de risc. n aceste cazuri, nu apar probleme reprezentative de supraveghere i ca urmare, preocuparea organelor de supraveghere este una de rutin. Grad compus de clasificare 3 Bncile clasificate n aceast grup necesit un anumit grad de preocupare din partea organelor de supraveghere cu privire la una sau mai multe din cele cinci componente menionate, ntru-ct aceste insituii prezinta o combinaie de deficiene care pot oscila ntre moderat i sever. Managementul demostreaz dimensiunea capacitii i a dorinei de a remedia dificultile n mod eficient i la timp. n general, aceste instituii sunt mai puin capabile de a rezista la fluctuaiile pieei, data fiind vulnerabilitatea crescut la influenele externe, prin comparaie cu bncile cu un grad compus 1 i 2. Mai mult, aceste instituii se pot afla n conflict semnificativ cu aplicarea legilor i reglementrilor n vigoare. Ele cer mai mult dect o supraveghere de rutin, dei declinul lor nu pare probabil, dar fiind potenialul general i capacitatea financiar a acestora. Grad compus de clasificare 4 Bncile clasificate n aceast grupa se caracterizeaz, n general, prin practici ori condiii nesigure i riscante. Aici apar probleme financiare i manageriale serioase care conduc la performane nesatisfctoare. Problemele care apar migreaz de la deficiene severe la critice, care nu au fost rezolvate n mod satisfctor de ctre executiv sau consiliul de administraie. n general, instituiile din aceast grup sunt incapabile s reziste fluctuaiilor de pia. Nerespectarea legilor i reglementrilor n vigoare este ntru-totul semnificativ. Practicile manageriale sunt, n general, inacceptabile n ceea ce privete dimensiunea instituiei, complexitatea i tipul de risc. O supraveghere atent este absolut necesar, ceea ce conduce, n cele mai multe cazuri, la aciuni decisive pentru remedierea problemelor. Bncile din aceasta grup

34

reprezint un risc pentru fondul de garantare a depozitelor, iar declinul este posibil dac problemele sau deficienele nu se rezolv la timp i n mod satisfctor. Grad compus de clasificare 5 Bncile din aceast grup prezint cele mai nesatisfctoare i riscante practici sau condiii, au o performant critic deficitar, adesea cu practici de administrare a riscurilor inadecvate n funcie de mrimea instituiei, complexitatea i categoria de risc, necesitnd cea mai sever preocupare din punct de vedere al supravegherii. Volumul i gravitatea problemelor aprute depesc capacitatea sau dorina conducerii bncii de a le controla i remedia. n aceste situaii apare necesitatea unei asistene financiare externe sau de alta form, imediate, pentru a pstra viabilitatea acestora. Bncile din aceasta grup constituie un risc maxim pentru fondul de garantare a depozitelor i declinul este foarte probabil. 3.3 .STRATEGIILE BANCARE CARE SE IMPUN CA URMARE A REGLEMENTRILOR PRUDENIALE Constrngerile prudeniale de prim rang, ntre care raportul de solvabilitate, influeneaz ntr-o msur considerabila strategia bancara i gestiunea bilanului. Impactul reglementarilor prudeniale poate fi analizat n termeni strategici, comerciali sau financiari. 1) Din punct de vedere strategic, efectul cel mai evident al reglementrilor prudeniale a fost crearea unei puternice constrngeri asupra dimensiunii bilantului, conducnd catre orientarea bncilor spre obiective precum rentabilitatea i controlul riscurilor. Constrngerile asupra bilanului au fost generate de raportul de solvabilitate i norma Cooke, prin care a fost fixat o limita a efectului de levier al fondurilor proprii. Astfel, n cazul unei bnci care acorda un mprumut de 100 milioane u.m. unei colectivitati locale nationale, prin respectarea normei Cooke i aplicarea coeficientului de ponderare de 20%, rezulta ca finantarea trebuie sa fie asigurata prin minim 1,6 milioane fonduri proprii, restul reprezentnd finantare prin emisiune de obligatiuni, depozite la vedere sau recurgere la finantare pe piata monetar. Fonduri proprii = 8% Fonduri proprii = 20 mil. 0,08 = 1,6 mil. 100 mil. 20% Astfel, normele de solvabilitate au atribuit fondurilor proprii calitatea de indicator de gestiune, ceea ce pe plan strategic conduce la limitarea capacitaii de evolutie a activitatii. Pentru a rspunde exigentelor prudeniale instituiile de credit pot, fie s majoreze fondurile proprii, fie s reduc volumul activitii, orientndu-se ctre activitati care solicita mai puine fonduri prorii, fie s cedeze anumite active (prin titularizare, cesiuni de creante, cesiuni de filiale). 2) Incidena asupra politicii comerciale se regsete n selectarea clienilor i a unor activiati puin consumatoare de fonduri proprii. Din punct de vedere al selectrii clienilor, trebuie remarcat ca bncile au interesul de a selecta creditele distribuite n funcie de ponderea care se atribuie acestora, potrivit regulamentelor privind coeficientul de solvabilitate. Astfel cu 8 u.m. fonduri proprii pot fi acordate credite de 100 u.m. ponderate cu 100% de 200 u.m. ponderate cu 50% i 500 u.m. n cazul creditelor ponderate cu 20%. Rezult, astfel, c bncile au un interes financiar de a cuta puin consumatoare de fonduri proprii, cum este cazul creditelor ipotecare sau al creditelor pentru leasing. n anumite tari,

35

precum Franta i Germania, se manifesta o preferinta sporita pentru credite acordate colectivitatilor publice, a caror pondere este redusa, respectiv 0% i 20%. Necesitatea prevazuta prin reglementarile, ca o banca sa afecteze un anumit volum al fondurilor proprii tuturor utilizatorilor, impune luarea n considerare a costului acestora n stabilirea tarifelor pentru ofertele facute clientelei. O modalitate de determinare a tarifarii produselor i serviciilor ar putea consta n calcularea unei rate teoretice de ieire a creditelor, pornind de la o abordare normativa, urmata de compararea cu conditiile oferite de concurenta, pentru a se constata daca banca este integrata, sau nu, n conditiile pietei. Aceasta rata de ieire a creditelor se fundamenteaza pe rata de refinantare i o marja normativa. Rata de refinantare este diferita, dupa cum este cazul creditelor acordate ntreprinderiloe sau persoanelor fizice. Astfel, pentru ntreprinderi se retine rate de dobnda pe piata, pentru durata medie a creditului acordat, iar n cazul persoanelor fizice trebuie sa se tina seama de costul complet al resurselor clientelei (cost financiar mediu i cost de colectare) i de rata dobnzii pe piata, aceste doua componente combinndu-se n functie de situatia proprie a fiecarei banci. Marja normativa se descompune n trei componente: o marja specifica destinata remunerarii fondurilor proprii, o marja de acoperire a cheltuielilor generale i o marja de acoperire a riscului financiar. Marja care remunereaza fondurile proprii rezulta din coeficientul de ponderare al creditului acordat i din rentabilitatea dorita pentru fondurile proprii. Aplicarea acestei metode presupune o anumita notare a clientelei, n functie de nivelul riscului i actualizarea periodica a valorii. De asemenea, este necesar sa se dispuna de contabilitate analitica, care sa permita afectarea corecte a cheltuielilor generale, situatie n care se pot masura eforturile de productivitate, care trebuie depuse pentru a ajusta cheltuielile generale la conditiile tarifare ale pietei. ntr-o strategie bazata pe economia fondurilor proprii, care constituie o resursa rara, bancile sunt preocupate de dezvoltarea unor activitati, care, din punct de vedere regulamentar, sunt slabe consumatoare de fonduri proprii. Poate fi citata, n acest sens activitatea de consultata n domeniul gestionarii patrimoniilor i ingineria financiara. Asemenea servicii nu antreneaza riscuri financiare pentru banca i nici nu angajeaza capitalurile proprii. Comercializarea produselor financiare i gestiunea activelor constituie activitati ale caror nevoi de fonduri proprii sunt limitate; acestea permit dezvoltarea relatiilor comerciale cu clientela, fara ca bancile sa-i majoreze riscurile. O deosebita importanta prezinta i dezvoltarea activitatilor de piata i extrabilantiere, considerndu-se incorecta fondarea creterii exceptionale nregistrate pe piata financiara pe constrngerile reglementarilor prudentiale. Luarea n considerare a nevoilor de fonduri proprii i a costului acestor fonduri a condus la localizarea interesului gestionarilor bancari spre rentabilitatea acestor activitati i produse. Noile sectoare de activitate ar putea concilia cautarea unei creteri accelerate cu o puternica rentabilitate i respectarea exigentelor prudentiale. 3) Din punct de vedere al strategiei financiare, trebuie precizat ca o perioada ndelungata de timp, bancile au jucat un rol esential n structurarea finantarilor pe termen scurt i lung, dupa care exigentele sporite ale actionarilor pentru obtinerea unei remunerari satisfacatoare a aporturilor lor i ndrumarea reglementarilor prudentiale au modificat strategiile bancare. Punerea n aplicare a raportului Cooke a avut ca reactie imediata cautarea, de catre banci, a

36

unor metode pentru majorarea rapid i semnificativ a fondurilor proprii. Bncile au realizat majorri de capital sau au procedat la emisiunea de titluri subordonate. n prezent, bncile au atins o noua etap n cadrul creia se apeleaz la tehnici noi, sofisticate: utilizarea operaiunilor de titularizare, a instrumentelor derivate n materie de credite (credite derivative), ceea ce a creat posibilitatea realizrii unor operaiuni fr a suporta costul reglementarilor prudeniale. Paralel cu aceste operaiuni, nevoile de fonduri proprii au putut fi mai bine apreciate, iar anumite bnci au decis s-i rscumpere aciunile i s distribuie importante dividende, n loc de a-i majora capitalurile proprii. Utilizarea anumitor tehnici financiare permite acelor insituii inovatoare s urmeze o politic de cretere rapid cu respectarea constrngerilor prudeniale. n SUA, unele bnci specializate n credite de consum duc o politic financiar agresiv, care const n creterea volumului de activitate, utilizarea intensiv a mecanismului titularizrii, repartizarea unei importante pri din dividende i, concomitent, meninerea unei rentabilitai a fondurilor proprii investite la un nivel de peste 30%.

37

CONCLUZII
Unul dintre aspectele eseniale ale dispozitivului prudenial l constituie tendina de a armoniza condiiile concurenei internaionale, prin nlturarea situaiilor n care o instituie de credit riscant afecteaz rentabilitatea celorlali participani pe pia, sau piaa n ansamblul su. Dup cum s-a evideniat, introducerea raportului de solvabilitate, iniial sub forma normei Cooke i ulterior a solvabilitii europene, a antrenat numeroase ameliorri, astfel: - a creat limite ale efectului de levier; - a contribuit la punerea accentului pe cerinele de rentabilitate; - a permis, ntr-o mare msur, evitarea falimentelor neateptate ale bncilor; - a pus bazele unei armonizri internaionale a concurenei, datorit faptului c bnci din ri diferite sunt supuse acelorai reglementri. Dincolo de aceste aspecte pozitive, reglementrile prudeniale antreneaz i efecte negative, dintre care enumerm: a) coeficienii de prudena bancar nu sunt suficieni pentru a asigura controlul instituiei respective; b) constrngerile prudeniale nu pot antrena efecte inverse. Raportul de solvabilitate bancar i, la modul general, normele de pruden bancar, nu dau o msur a calitii gestiunii bancare. Normele internaionale au caracter minimal i nu trebuie s substituie analiza intern, care prin definiie trebuie s fie specific fiecrei instituii de credit. Un nivel ridicat al raportului de solvabilitate n-a prezentat, niciodat, o garanie a strii de sntate a unei bnci, iar un nivel sczut al capitalului nu este dect un semnal al existentei unor probleme. Altfel spus, coeficienii de pruden bancar nu sunt indicatori de gestiune. Noutatea i importana aduse de normele de solvabilitate constau n aceea c au redat rolul principal fondurilor proprii i rentabilitii n analiza intern a bncii fr ca aceasta s asigure, ea nsi, o alocare optim a resurselor. De asemenea, coeficienii prudeniali nu sunt suficieni, pentru un control al riscurilor, chiar dac reglementrile prudeniale iau forma unor constrngeri reglementate, care se exprim sub forma juridic, fr a putea acoperi toate riscurile posibile. Faptul ca o banc ndeplinete, perfect, toate constrngerile prudenial, nu este suficient pentru ca aceasta sa fie acoperit pentru toate riscurile, i n mod special pentru riscul de pia. Reglementrile prudeniale prezint i o alta caracteristica i anume, faptul ca sunt n evoluie permanent, datorit negocierilor internaionale i a regulilor care se modific. Chiar dac normele de solvabilitate au favorizat restructurarea financiara a bncilor internaionale i au conferit fondurilor proprii rolul lor central, de indicator al valorii ntreprinderii, totui, o reglementare nu poate rspunde dect obiectivelor pentru care a fost instituit. Normele de solvabilitate au avut i un impact negativ care a corespuns, n Franta, cu o criza imobiliara fara precedent, iar n anii 1997-1998; dupa publicarea de catre Comitetul de la Ble, n septembrie 1997 a unui document intitulat Principii fundamentale pentru un control bancar eficient, s-a manifestat o criza financiara exceptionala n Japonia, Coreea, Thailanda, Indonezia. Toate aceaste aspecte evideniaz ca nici n materie de fonduri, nici raporturile de divizare a riscurilor nu pot mpiedica apariia unor crize majore, a unor erori n aprecierea riscurilor, i a unor concentrri importante n cadrul aceluiai sector de activitate.

38

Cu privire la efectele inverse sau perverse care pot fi antrenate de reglementarile prudentiale, trebuie remarcate urmatoarele: - o apreciere necorespnunzatoare a riscurilor; - o cretere a riscurilor; - limitarea concurentei. Aprecierea incorecta a riscurilor Metodele prudentiale sunt, ntotdeauna, fondate pe segmentarea n clase de risc, ntr-un numar redus, cu adoptarea unui coeficient de ponderare unic, n cadrul clasei. Principala limita a raportului de solvabilitate este de a se baza pe o clasificare juridica independenta de riscul efectiv de creditare, iar rationamentele nu sunt facute n functie de calitatea creditului, ci de statutul juridic al beneficiarului de credite. Reglementarile prevad constrngeri de 5 ori mai mari pentru creditele acordate ntreprinderilor, comparativ cu cele acordate guvernelor din tarile dezvoltate. Regulile prudentiale nu tin seama de ratingul clientului i nici de durata creditului, factori care sunt esentiale pentru calitatea acestuia. Reglementarile considera echivalente o linie de credit de un an i cu durata variabila a dobnzii cu o facilitate acordata pe 10 ani, la rata fixa de dobnda. Pentru aceeai suma i acelai tip de clienti, n ambele cazuri este necesara o acoperire n fonduri proprii egala cu 8%, dei ultima operatiune este mai riscanta i afecteaza capitalul ntr-o masura mai mare. Din punct de vedere al elementelor extrabilantiere i, n mod particular, al produselor derivate, normele prudentiale nu sunt adaptate pe deplin prin luarea n considere a riscurilor, n sensul ca un contract swap pe 10 ani este afectat ce acelai coeficient ca n cazul unui swap pe 5 ani, dei riscurile antrenate sunt diferite. Un alt efect invers al reglementarilor prudentiale rezida din dinamica pe care acestea o antreneaza, n sensul ca, ncurajnd bancile n realizarea de operatiuni n functie de riscul lor actual, acestea neglijeaza preocuparile lor strategice. Astfel, potrivit reglementarilor, creditele acordate colectivitatilor local sunt ponderate cu 20%, i, n consecinta, oferta bancara este crescatoare, dei n prezent cererea pentru astfel de credite a scazut. Criteriile de selectare a creditelor devin mai putin severe, iar riscurile antrenate sporesc. Rezulta ca efectul indirect al reglementarilor este de a antrena majorarea ofertei i implicit, reducerea marjelor de dobnda ceea ce confirma faptul ca o strategie bazatp numai pe constrngerile prudentiale nu este, n mod obligatoriu, optima. Respectarea constrngerilor prudentiale este o conditie, dar nu garanteaza optimizarea strategiilor bancare i gestionarea bilantului. Creterea riscurilor ntr-o prima etapa a aplicarii lor, normele prudential i, n mod special, norma Cooke, au obligat cea mai mare parte a insitutiilor de credit de a-i majora fondurile proprii pentru acoperirea unui portofoliu de riscuri relativ constant. Modificarile din domeniul reglementarilor au determinat creterea coeficientului de aversiune fata de risc, al acestor banci. ntr-o a doua etapa, aceleai reglementari au creat conditiile pentru creterea nivelului riscului; efectul de levier fiind plafonat pentru atingerea unui nivel al rentabilitatii, bancile au cautat ameliorarea marjelor de dobnda, ceea ce semnifica creterea riscurilor. Necesitatea remunerarii sporite a fondurilor proprii a determinat ca majoritatea bancilor sa practice operatiuni care pareau profitabile i care ulterior vor antrena cheltuieli cu provizioanele foarte importante. Astfel, bancile au putut sa-i majoreze riscurile mai rapid dect fondurile lor proprii, deci, i-au reduc coeficientul de aversiune fata de risc, n pofida reglementarilor prudentiale.

39

O alta limita majora a normelor prudentiale o constituie faptul ca nu sunt luate n considerare corelatiile dintre active, respectiv diversificarea portofoliului i efectelor asupra riscului. Teoria financiara moderna demonstreaza ca detinerea simultana a doua active necorelate implica un nivel al ricului mai scazut dect suma riscurilor aferente fiecarui activ. Normele prudentiale privind adecvarea capitalului opereaza o clasificare stricta a portofoliilor pe tipuri de active i nu permit luarea n considereare a corelatiilor dintre categoriile de risc. Aceste norme nu privilegiaza, n nici un fel, institutiile bancare ce i diversifica portofoliul de active (actiuni, credite, obligatiuni), dei o asemenea strategie este mai putin riscanta dect cea bazata pe un singur instrument sau o singura piata. Limitarea concurentei Datorita faptului ca impun anumite constrngeri, reglementarile prudentiale creeaza limite ale concurentei, prin impunerea de bariere la intrare n domeniul activitatii bancare. Oricare creare a unei insitutii bancare trebuie sa faca obiectul unei autorizari, ca de altfel ti oricare modificare a structurii capitalului. Procedura de autorizare impune, pe de o parte un capital minim i aprobarea unui program de activitate, precum i existenta unui actionar de referinta care sa asigure soliditate bancii respective. Datorita unor astfel de constrngeri, tot mai putine institutii obtin autorizari de functionare, iar supravietuirea micilor banci devine precara, ceea ce conduce la aprecierea controlului prudential ca factor suplimentar de concentrare a profesiei bancare. Eforturile de convergenta internationala n materia prudenial, evideniaz o serie de aspecte politice i tehnice dintre care cele mai importante ce se circumscriu domeniului de activitate al Comitetului de la Ble. Comitetul de la Ble a fost creat n anul 1974 de ctre guvernatorii bncilor central din tarile membre ale Grupului celor 10 (incluznd cele mai dezvoltate tari), n vederea iniierii cooperrii n materie de supraveghere a instituiilor de credit cu caracter internaional. n prezent, acest comitet regrupeaza reprezentanti ai bancilor centrale i autoritati de control bancar din 12 tari: Germania, Belgia, Canada, SUA, Franta, Italia, Japonia, Tarile de Jos, Marea Britanie, Suedia, Luxemburg, Elvetia, i se reunete n general, de 4 ori pe an. Lucrarile sunt pregatite n cadrul unor subgrupe tehnice care elaboreaza rapoarte supuse spre aprobare unui Comitet, al guvernatorilor bancilor centrale i care determina orientari majore. Secreteriatul comitetului este asigurat de catre Banca Reglementarilor Internationale (BRI). Un alt organism cu important rol n cooperarea internaional l reprezint Organizaia Internaional a Comisiilor de Valori (OICV) creat n 1983 i care cuprinde, n prezent, 136 de membri. Comitetul executiv al acestui organism este constituit din autorittile rilor: Argentina, Australia, SUA, Germania, Franta, Japonia, Polonia, Canada, Marea Britanie, Africa de Sud, Taiwan, Belgia, iar obiectivele esentiale sunt urmatoarele: sporirea integritatii pietei, asigurarea protectiei investitiilor, promovarea internationalizarii. Uniunea European a definit, n 1996, regulile aplicabile produselor i serviciilor financiare, orientndu-se n functie de recomandarile Comitetului de la Ble, dar difereniindu-se prin anumite dispoziii tehnice i prin caracterul lor obligatoriu. Importana concret a lucrrilor de armonizare a modificat, n mod substanial, exercitarea competenelor autoritilor naionale. n spaiul european, autoritile naionale pot adopta msuri mai riguroase dect cele prezente n textele reglementarilor internaionale. Rezult, astfel, ca autoritile naionale i conserv libertatea de iniiativ pentru a reglementa condiiile de exercitare a activitii bancare, care nu fac obiectul nici unei msuri de armonizare internaional.

40

Cu privire la acest aspect, trebuie remarcat faptul ca ntre preocuprile Comitetului de la Ble i cele ale Uniunii Europene exista o serie de diferenieri, n primul rnd de natura politic. Astfel, primul organism este un comitet de experi internaionali cu obiective tehnice pentru bncile cu activitate internaionala, n timp ce raportul de solvabilitate european este calculat de majoritatea instituiilor de credit, respectiv aproximativ 1700 de bnci. Cmpul de aplicare al acordurilor de la Ble este extins, regrupnd sistemul financiar internaional trilateral: Europa SUA Japonia, ceea ce impune Comitetului de la Ble un caracter universal. Datorit sferei de cuprindere diferite i a riscurilor luate n considerare, exista diferene ntre coninutul diferitelor texte emise de OICV, de Uniunea Europeana sau de Comitetul de la Ble, ceea ce antreneaz anumite distorsiuni n concurenta dintre bnci. Alturi de aceste diferene se manifest divergena de interese i divergenele culturale. Cutarea unei soluii comune conduce la apariia unor probleme, n sensul ca fiecare participant la acordurile internaionale i promoveaz propriile interese naionale sau internaionale. Astfel, separarea ntre bncile de afaceri i bncile de depozit care constituie tradiie n domeniul reglementarilor i ezita sa renune la acestea pentru a adopta unele noi. ntre sistemele financiare german, englez, francez, japonez i american exista diferene considerabile, iar negocierile au condus la revizuiri culturale importante. De asemenea, datorit faptului ca raporturile prudeniale sunt calculate pornind de la informaii contabile, rezult ca divergentele ntre regimurile contabile ale diferitelor ri au, n mod direct, un impact asupra raporturilor de solvabilitate i asupra poziiei unui grup de bnci naionale n concurena internaional. Libertatea n fixarea regulilor contabile i financiare se manifesta, n special, prin luarea n considerare a rezervelor i a plusvalorii latente. Astfel, bncile japoneze integreaza n fondurile lor proprii plusvalorile latente asupra activelor imobilizate evaluate la pre de pia i asupra aciunilor cotate la bursa i a activelor imobilizate. Aceasta permite ameliorarea raportului Cooke pn la 10% atunci cnd indicele Nikkei depete 1000 puncte. n Germania legea bancara ofer instituiilor de credit faciliti contabile i fiscale care permit constituirea de provizioane, iar bncile i pot evalua activele lor (imobilizri, titluri, creane) la o valoare inferioara cele prevzute n dispoziiile obinuite, dac o asemenea evaluare este necesar pentru acoperirea riscurilor bancare. Controlul lichiditii bancare rmne, n prezent, n afara eforturilor de armonizare, ntruct msurarea acestuia se afl n sarcina autoritilor naionale, cu toate consecinele care rezult dintr-o asemenea situaie. Trebuie subliniat i faptul ca pornind de la reglementri identice, bncile se pot afla n situaii diferite. n Marea Britanie, banca central nu ezit a impune unor instituii de credit, niveluri diferite ale raportului de solvabilitate, n funcie de situaia lor proprie. Banca Angliei poate fixa un nivel obiectiv al raportului Cooke, care trebuie atins n decursul ctorva ani. n prezent, ratele de solvabilitate se situeaza, adesea, la niveluri mai mari de 8%, putnd nregistra chiar 15% i 20% pentru anumite insituii. n SUA, atunci cnd raportul Cooke se situeaza sub nivelul de 6%, Sistemul Federal de Rezerve plaseaz instituia de credit respectiv sub supraveghere. n sens invers, au fost create zone n care reglementarile prudentiale i fiscale sunt interpretate mai putin sever, cu scopul nfiintrii, n aceste teritorii, de noi activitti financiare. Se asist, astfel, la delocalizri ale activiilor prin deplasarea acestora pe alte piee. Prin asemenea operatiuni, fiecare ar caut obinerea unor importante avantaje pentru propriile bnci.

41

BIBLIOGRAFIE
1. Persida Cechin-Crista - Bncile i operaiunile bancare, Editura Mirton, Timioara, 2004 2. Persida Cechin-Crista, Dema Cosmina Poruiu 07- Organizarea instituiilor de credit pe teritoriul Romniei, Editura Mirton, Timioara, 2007 3. Dan Cechin-Crista, Persida Cechin-Crista Elemente fundamentale ale activitii bancare, Editura Mirton,Timioara, 2008 4. Liliana Donath, persida Cechin-Crista- Elemente privind managementul riscului bancarEditura Mirton,Timioara, 2006 5. BNR-Normele nr.8 privind limitarea riscului de credit al bancilor MO nr.245 / 1 iunie 1999

6. BNR- Regulamentul nr.1 privind organizarea i functionarea la BNR a Centralei Riscurilor Bancare, MOf nr. 614 / 1999 7. Legea privind activitatea bancar nr. 58 / 1998, cu modificrile ulterioare 8. Legea privind Statutul BNR nr.312 din 2004

42