5.4.

Analiza rentabilitii pe produse i pe baza pragului de rentabilitate

Analiza rentabilitii pe produse permite cunoaterea profitului i a ratei rentabilitii pe fiecare sortiment, precum i a cilor prin care se poate aciona n vederea creterii acesteia. Pentru aprecierea rentabilitii pe produse, se folosesc doi indicatori principali: - profitul pe categorii de produse; - rata rentabilitii pe categorii de produse. Profitul pe unitatea de produs (pr) se stabilete ca diferen ntre preul de vnzare fr TVA (p) i costul pe unitatea de produs (c), adic: pr = p c. Nivelul su este influenat de cei doi factori pe baza crora se determin. Profitul total pe un sortiment (Pr) se determin n funcie de cantitatea de produse vndut din acel sortiment (q) i de profitul pe unitatea de produs, astfel: Pr = q(p - c) = qp qc. Nivelul su este influenat de: volumul produciei vndute, costul pe unitatea de produs i preul de vnzare. Pentru exprimarea rentabilitii pe produse sub form relativ, se folosesc doi indicatori, rata rentabilitii resurselor consumate (rc) i rata rentabilitii vnzrilor (rv) pe produse: q(p - c ) p-c rc = 100 = 100 qc c p-c rv = 100. p n activitatea unei firme, pot aprea situaii cnd oferta este mai mare dect cererea, ceea ce impune reducerea volumului produciei. Problema care se pune, ntr-o astfel de situaie, este de a stabili acel nivel pn la care ntreprinderea poate reduce volumul de activitate, astfel nct s nu nregistreze pierderi. Pragul de rentabilitate, numit i punct critic sau punct de echilibru, reprezint tocmai acel volum al activitii ce urmeaz a fi realizat de ctre o firm n vederea obinerii unor venituri care s permit acoperirea integral a cheltuielilor efectuate, dar fr a se obine profit. Nivelul su poate fi determinat prin metoda algebric sau sub form grafic, precum i prin combinaia celor dou exprimri. Prin metoda algebric, pragul de rentabilitate poate fi determinat n uniti fizice sau n uniti valorice, pentru un anumit produs sau la nivelul ntregii firme. Stabilirea pragului de rentabilitate pe fiecare produs n parte este, ns, posibil numai la firmele unde exist posibilitatea identificrii clare a cheltuielilor fixe pe fiecare produs. Determinarea pragului de rentabilitate n uniti fizice presupune egalarea funciei veniturilor cu cea a costurilor de exploatare, precum i rezolvarea ecuaiei corespunztoare: V= q p C = Cf + q x cv, unde: V veniturile de exploatare q volumul fizic al produciei vndute dintr-un anumit produs p preul de vnzare C cheltuielile de exploatare aferente produsului respectiv Cf cheltuielile fixe cv cheltuielile variabile pe unitatea de produs. ntruct, n punctul de echilibru, veniturile sunt egale cu costurile, vom obine: qcr p = Cf + qcr cv Cf qcr = , p cv unde: qcr volumul produciei dintr-un anumit sortiment, corespunztor punctului critic. Diferena dintre preul de vnzare unitar i cheltuielile variabile pe unitatea de produs reprezint marja cheltuielilor variabile pe unitatea de produs sau marja brut pe unitatea de produs (mcv). Aceasta arat contribuia fiecrei uniti de produs la acoperirea cheltuielilor fixe i

obinerea profitului de exploatare. De aceea, volumul produciei corespunztoare pragului de rentabilitate se mai poate scrie ca raport ntre cheltuielile fixe i marja costurilor variabile unitare: Cf qcr = . mcv Dac ntreprinderea i propune obinerea unui anumit nivel al profitului (Pr0) pentru sortimentul considerat, volumul total al produciei care trebuie vndut (qt) pentru a realiza profitul previzionat se determin astfel: Cf + Pr 0 Cf + Pr 0 qt = = . p - cv mcv Pragul de rentabilitate se poate exprima i valoric (CAcr), n acest caz numindu-se i cifr de afaceri critic, cu formulele: Cf Cf Cf CA cr = = = cv 1 - rv rmv - n cazul unui sortiment 1p Cft Cft Cft CA cr = = = Cv 1 - Rv Rmv - n cazul volumului total al produciei, 1CA unde: rv - rata cheltuielilor variabile (cheltuielile variabile la 1 leu vnzri sau cifr de afaceri pe produse); rmv rata marjei cheltuielilor variabile pe unitatea de produs; Rv rata cheltuielilor variabile totale; Rmv rata marjei cheltuielilor variabile totale. Dac ntreprinderea dorete i obinerea unui anumit profit, mrimea total a cifrei de afaceri care trebuie realizat se calculeaz astfel: Cf + Pr 0 - n cazul unui sortiment CAt = rmv Cft + Pr 0 - n cazul volumului total al produciei. CAt = Rmv Pentru reprezentarea grafic a pragului de rentabilitate, se procedeaz ca n figura 3.6. Costurile i veniturile exprimate valoric sunt reprezentate pe ordonat, iar producia este reprezentat pe abscis. Funcia veniturilor totale (V) exprim veniturile pe care firma le obine la fiecare nivel al produciei, considernd c se folosete un pre constant de vnzare (p). n mod similar, funcia costurilor totale de exploatare (C) reprezint costurile totale pe care firma le va suporta la fiecare nivel al produciei. Costurile totale cuprind suma dintre costurile fixe (Cf), care sunt independente de volumul produciei, i costurile variabile, care cresc ntr-o rat constant pe unitatea de produs. C,V V zona profitului zona pierderilor C Cf

Q1

Qcr

Q2 Q

Figura 3.6. Reprezentarea grafic a punctului critic

Pragul de rentabilitate se afl n punctul Qcr din figur, acolo unde se intersecteaz funciile veniturilor totale i costurilor totale. Dac nivelul produciei unei firme este sub pragul de rentabilitate, adic veniturile totale sunt mai mici dect costurile totale, atunci firma suport pierderi de exploatare (rezultatul exploatrii este negativ). Dac volumul produciei este deasupra pragului de rentabilitate, adic veniturile totale sunt mai mari dect costurile totale, ea realizeaz profit de exploatare. Analiza pragului de rentabilitate prezint multe avantaje incontestabile, dintre care menionm: - permite stabilirea nivelurilor de producie pentru care nu se mai nregistreaz pierderi sau pentru care se obine un nivel programat al profitului; - evideniaz corelaiile dintre evoluia produciei a veniturilor i a costurilor, grupate n costuri variabile i costuri fixe; - permite stabilirea gradului de utilizare a capacitilor de producie n condiiile obinerii unui anumit profit programat i a cilor sale de cretere; - permite elaborarea de ipoteze i simulri privind evoluia profitului firmei; - permite luarea unor decizii privind dimensionarea optim a capacitilor de producie i efectuarea unor investiii pentru dezvoltarea i modernizarea fiecrei firme. De asemenea, analiza pragului de rentabilitate servete n efectuarea diagnosticului financiar, respectiv n analiza riscului.