Tabelul 4.1.

Dinamica valorii i structurii activelor ntreprinderii, lei (mii lei)

*Abaterea absolut se determin ca diferena dintre valorile anului curent i precedent
** Ritmul creterii se determin ca raport dintre valoarea anului curent i valoarea anului
precedent nmulit cu 100% minus 100% (de exemplu: ((2008/2007)*100)-100
Tabelul 4.1.
Dinamica valorii i structurii activelor ntreprinderii, lei (mii lei)
2009
2010
2011
Abaterea
Abaterea
2011-2010
2011-2009

%
1. Active pe termen
lung
1.1. Active
nemateriale
1. 2. Active
materiale pe termen
lung
1. 3 Active
financiare pe termen
lung
2. Active curente
2.1
Stocuri
de
mrfuri i materiale
2.2. Creane pe
termen scurt
2.3. Investiii pe
termen scurt
2.4.
Mijloace
bneti
2.5
Alte
active
curente
Total Activ (1+2)

4603453

4169115

5524338

1355223

32,50625

920885

20,00

15236

34587

115915

81328

235,1404

100679

660,80

4588217

4104980

5355673

1250693

30,4677

767456

16,73

0
14217161

29548
15455993

52750
18062353

23202
2606360

78,52308
16,8631

52750
3845192

4529080

5070618

4615842

-454776

-8,96885

86762

1,92

8745877

9319112

12533271

3214159

34,48997

3787394

43,30

62500

62500

62500

0,00

466459

489798

323126

-166672

-34,0287

-143333

-30,73

413245
18820614

513965
19625108

527614
23586691

13649
3961583

2,655628
20,1863

114369
4766077

27,68
25,32

27,05

Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SA/SRL X

*Abaterea absolut () se determin ca diferena dintre valorile anului curent i
precedent
** Abaterea relativ (%) se determin ca raport dintre valoarea anului curent i valoarea
anului precedent nmulit cu 100% minus 100% (de exemplu: ((2010/2009)*100)-100.
Concuzie: conform tabelului 4.1 observam ca Activul total in anul 2011 constituie 23586691
lei, de asemenea se observa o crestere in 2011 fata de 2010 cu 3961583 lei sau 20.1863 % si
respectiv se observa in 2011 fata de 2009 o crestere de 4766077 lei sau cu 25,32 %.
Cresterea Activului total a fost influentat pozitiv de cresterea Activelor curente in anul 2011
fata de anul 2010 cu 2606360 lei sau cu 16.8631 % si anul 2011 fata de 2009 cu 3845192 lei sau cu
27.05 %.
La fel avem o influenta negativa asupara Activului curent, o modificare negativa asupra
Mijloacelor banesti in anul 2011 fata de 2010 cu 166672 lei sau cu 34,0287 % la fel si in 2011 fata

de 2009 cu 143333 lei sau 30,73 %. O influenta negativa a vut loc la Stocuri de marfuri si
materiale in 2011 fata de 2010 cu valoare de 454776 lei sau 8,96885 %.

Tabelul 4.2
Analiza structurii activelor ntreprinderii, %
Indicatori
2009
2010
2011
1. Active pe termen lung
1.1. Active nemateriale
1. 2. Active materiale pe termen lung
1. 3 Active financiare pe termen lung
2. Active curente
2.1 Stocuri de mrfuri i materiale
2.2. Creane pe termen scurt
2.3. Investiii pe termen scurt
2.4. Mijloace bneti
2.5 Alte active curente
Total Activ (1+2)

24,46
0,33
99,67
0,00
75,54
31,86
61,52
0,44
3,28
2,91
100,00

21,24
0,83
98,46
0,71
78,76
32,81
60,29
0,40
3,17
3,33
100,00

23,42
2,10
96,95
0,95
76,58
25,56
69,39
0,35
1,79
2,92
100,00

Abaterea, p.p
201120112010
2009
2,18
1,27
-1,51
0,25
-2,18
-7,25
9,09
-0,06
-1,38
-0,40

-1,04
1,77
-2,72
0,95
1,04
-6,30
7,87
-0,09
-1,49
0,01

Reiesind din datele tabelului 4.2 observam ca cresterea Activului total a fost influentat in
anul 2011 fata de 2010 cu 2,18 p.p , iar in anul 2011 fata de 2009 aici se relflecta negativ cu -1,04
p.p. Facind o paralela cu Activele curente putem constata o scadere in anul 2011 fata de 2010 cu
-2,18 p.p si o majorare in amul 2011 fata de 2009 cu 1.04 p.p.

Indicatorii rentabilitii se determin n baza datelor din anexa 1 Bilanul contabil i anexa
2 Raportul privind rezultatele financiare la Raportul financiar. La indicatorii rentabilitii se
refer: rentabilitatea vnzrilor, rentabilitatea economic (activelor), i rentabilitatea financiar.
Rentabilitatea vnzrilor (RVV) caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a obine profit n
urma desfacerii.
Profit brut (rd.030 F2)
Rvv =
*100%
Valoarea medie a venitui din vinzar i
Mrimea normal acestui indicator este de 20%.
Rentabilitatea economic (activelor) (Rec) arat ci bnui profit sau pierdere obine
ntreprinderea de la fiecare leu investit n activitatea acesteia, indiferent de sursele proveninei
acestui leu (att proprii ct i mprumutate).
Profitul perioadei de gestiune pina la impozitare (rd.030 F2)
Rec =
*100%
Valoarea medie a activului
Situaia se apreciaz pozitiv dac rentabilitatea economic este mai mare dect rata medie a
dobnzii pe piaa creditelor. n calculul acestui indicator sunt cointeresai creditorii ntreprinderii.

Rentabilitatea financiar (Rfin) caracterizeaz eficiena utilizrii capitalului propriu. Aceasta

arat ci bnui profit sau pierdere obine ntreprinderea de la fiecare leu investit n capitalul
propriu al societii date
Profit net (rd.150 F2)
Rfin =
*100%
Valoarea medie a capitalulu i propriu
Desfurarea reuit ai activitii economico-financiare prevede obinerea nivelului
rentabilitii financiare nu mai jos de 15%. Valoarea acestui indicator cointereseaz acionarii
ntreprinderii, deoarece reprezint remunerarea acestora.

Tabelul 6.2.
Indicatori

Date iniiale pentru analiza ratelor de rentabilitate

Abaterea
2011-2010
2009
2010
2011

1.Valoarea medie a
venitului din vnzri 60870503,5
58250960
63349803
5098842,5
8,75
2.Valoarea medie a
capitalului propriu
9091607
12044878
14549370
2504492,5
20,79
3.Valoarea medie a
patrimoniului
20759306,5
19243270
21666604
2423334
12,59
4.Profit brut
14349617
18023820
18920590
896770
4,98
5.Profit pn la
impozitare
478792
5506589
4328724
-1177865
-21,39
6.Profit net
478792
5506589
4328724
-1177865
-21,39
Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SA Hellas Groups

Abaterea
2011-2009

%
2479299

4,07

5457763

60,03

907297,5
4570973

4,37
31,85

3849932
3849932

804,09
804,09

Concluzie:

Tabelul 6.3.
Principalele rate de rentabilitate
Indicatori
1.Rentabilitatea vnzrilor
2.Rentabilitatea economic
3.Rentabilitatea financiar

2009
23,574
2,306
5,266

2010
30,942
28,616
45,717

2011
29,867
19,979
29,752

Abaterea
p.p
2010-2009
2010-2008
-1,075
-8,637
-15,965

6,293
17,672
24,486

Sursa: Elaborat de autor n baza Raportului financiar al SA/SRL X

Tabelul 6.4.

Dinamica valorii i structurii pasivului ntreprinderii, lei

Indicatorii

1.Capital
propriu total
1.1 Capital
statutar
1.2 Profit
nerepartizat
1.3 Capital
secundar
2.Datorii pe t/l
2.1 Dat. fin. pe
t/l
2.2 Dat. pe t/I
calculate
3.Datorii pe t/s
3.1 Dat. fin.pe
t/s
3.2 Dat. Com.
pe t/s
3.3 Dat. cal.pe
t/s
Total pasiv
(1+2+3)

2009

2010

2011

Abaterea

Abaterea

2011-2010

2011-2009

9195565

14894190 14204550 -689640

-4,63

5008985

1096917

179190

-917727

8098648

14715000 14025360 -689640

-4,69

5926712

0
4126749

0
1569717

0
12555

0
-1557162

0
-99,20

0
-4114194

4114194

1557162

12555

-1544607

-99,19

-4101639

12555
5517709

12555
3182610

0
9469586

-12555
6286976

197,54

-12555
3951877

664615

-664615

3466017

1803210

4326665

2523455

139,94

860648

1387077

1379400

5142921

3763521

272,84

3755844

20,56

4846668

179190

18840023 19646517 23686691 4040174

Analiza structurii pasivului ntreprinderii, %

Indicatori
1.Capital propriu total
1.1 Capital statutar
1.2 Profit nerepartizat
1.3 Capital secundar
2.Datorii pe termen lung
2.1 Datorii financiare pe termen lung
2.2 Dattorii pe termen lung calculate
3.Datorii pe termen scurt

2009

2010

2011

Abaterea, p.p
201120112010
2009

3.1 Datorii financiare pe termen scurt

3.2 Datoriii comerciale pe termen scurt
3.3 Datorii calculate pe tremens scurt
Total pasiv
(1+2+3)