P. 1
EVALUARE A UNEI SOCIETÃŢI COMERCIALE

EVALUARE A UNEI SOCIETÃŢI COMERCIALE

|Views: 122|Likes:
Published by Sabloschi Cristina

More info:

Published by: Sabloschi Cristina on May 20, 2012
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as DOC, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

04/19/2013

pdf

text

original

UNIVERSITATEA OVIDIUS, CONSTANTA FACULTATEA DE STIINTE ECONOMICE SPECIALIZAREA CONTABILITATE SI INFORMATICA DE GESTIUNE

EVALUARE A UNEI SOCIETÃŢI COMERCIALE CU OBIECT DE ACTIVITATE BANCAR (BANCA CARPATICA)

1

precum si investitori de notorietate din Italia. aflate in proprietate a 60 de persoane fizice si juridice romanesti si straine. nivelul disponibilitãtilor bãnesti Capacitatea de a mijloci activitãti economice si fluxuri de numerar Capitalul propriu. oameni de afaceri cunoscuti. cît şi a unor informaţii cu privire la modificarea capitalului social. CARPATICA este o banca cu capital integral privat. confectiilor. rentabilitatea econimicã a acestora) Gradul de îndatorare fatã de Banca Centralã. Prezentarea întreprinderii evaluate . romanesc si strain. avand ca actionari firme puternice din domeniul transportului. 7 din Actul Constitutiv. Domeniul principal de activitate al bancii.000.Definirea misiunii evaluãrii 1. fatã de clienti. actionariat 3Baza de evaluare a bancii Cunoaşterea obiectului evaluat (a societãţii evaluate) se face prin studierea atît a situaţiilor financiare anuale. il constituie efectuarea de operatiuni bancare si financiare. constructiilor. Germania si Belgia si care la 15 iulie 2000 a sarbatorit primul an de activitate. etc.000 actiuni cu valoare nominala de 100. Principalele surse de informaţie studiate sunt:  Situatiile financiare anuale(bilantul contabil si contul de profit si pierdere) 2 . 2 Scopul şi utilitatea evaluararii Scopul evaluãrii unei societãti comerciale cu obiect de activitate bancar este acela de a stabili valoarea globalã a entitãtii ca întreg prin punerea în evidentã a pozitiei finanicare a entitãtii date de valoarea unor indicatori precum: • • • • • Mijloacele fixe (uzura fizicã si moralã. modalitãti de finantare.CONSTANTA 2012 I .000 lei/actiune. Banca detine un capital social de 100 miliarde lei (aflat in proprietate privata) impartit in 1. fatã de alte institutii bancare si fatã de alti agenti economici Nivelul rezervei minime obligatorii. conform art.

intre riscurile si beneficiile generate de acestea. 1. intre activitatile desfasurate de Banca si reglementarile legale corespunzatoare. sub simbolul BCC. Banca opereaza in intreaga gama de servicii bancare pentru clienti persoane fizice si juridice cuprinzand atragerea depozitelor.  Analiza fluxurilor de trezorerie Analiza evolutiei bursiere a cursului actiunilor societatii evaluate 4 Proprietarul participatiei evaluate Proprietarul participatiei evaluate este banca Carpatica cu sediul social pe Strada Autogarii nr. În iulie 2009.7 milioane euro în octombrie 2009. categoria I. Cunoasterea obiectivului supus evaluarii 1 Scurt istoric Banca Comerciala Carpatica S. fiind cotata la categoria I a Bursei de Valori Bucuresti („BVB”). Banca opereaza intr-un singur segment de activitate. intre clientii carora le sunt destinate aceste produse si servicii bancare. Romania. banca avea 450. Ea ofera serviciile si produsele bancare traditionale asociate cu operatiunile valutare. 131 reprezentante la 31 decembrie 2008). Principalul acționar este omul de afaceri sibian Ilie Carabulea. 41 agentii. Sibiu. activitati de creditare si operatiuni valutare. Banca isi desfasoara activitatea pe teritoriul Romaniei. si-a inceput activitatea ca banca privata in 1999.A. gestionarea lichiditatilor. având o capitalizare de 53. 28 agentii. care deține și compania Atlassib. și 200 la sfârșitul lui 2009. Este listată la Bursa de valori. Banca isi desfasoara activitatea prin intermediul sediului central din Sibiu si a 50 sucursale. 236 de unități la sfârșitul anului 2008. existand un grad ridicat de omogenitate intre produsele si serviciile Bancii. tranzactii documentare si emiterea acreditivelor si garantiilor.000 de 3 . 120 reprezentante localizate in tara (64 sucursale. incluzand ordine de plata. II. Rețeaua BCC număra 200 de unități teritoriale în septembrie 2006.

500 Procent 5.000 68.C. precum: S. aflate in proprietate a 60 de persoane fizice si juridice romanesti si straine.C.000 actiuni cu valoare nominala de 100.000 lei/actiune.R. În august 2007. Kirschbaum S. Atlassib S. 4 .C. Tipul întreprinderii Banca Comerciala Carpatica este o institutie financiara.A.R.85% Structura capitalului este formata din 67..clienți. În august 2008.L. banca deținea 231 bancomate.C.000 348. rețeaua era de 224 de bancomate și 33 de automate de schimb valutar. care are ca activitati principale atragerea de depozite si acordarea de credite.C. organizata sub forma unei societati comerciale pe actiuni.R. Euroconf S. (Italia).L.000.R.C. În iunie 2011. Banca detine un capital social de 100 miliarde lei (aflat in proprietate privata) impartit in 1. S. printre actionari numarandu-se firme romanesti si straine cu mare forta financiara si cu un puternic impact economic si social.85% capital strain.000 112. Fin-Part S.000 70.L.2% 34. 2.L. Atlantic Travels S.000 60. Phoenix Star S. S.. Actionarii semnificativi ai bancii sunt: Actionari OLIVO GIAN ANTONIO TANASE CORNELIU ALBU AUREL OLIVO LUCIO EUROCONF SA FIN-PART SA CARABULEA ILIE Actiuni 56.15% capital romanesc si 32.. S..6% 6% 6% 6. S. Banca Comercială Carpatica avea aproape 200 de bancomate și 32 de automate de schimb valutar.8% 7% 11. S.A.000 60.

credite. afost acordată o notă pe produs. Credit eur. Volsbank. programe de fidelizare. Transilvania. BRD. ING. Acestea sunt clasificate pe urmatoarele categorii: conturi curente. revista Capital a analizat oferta acestora si anume: credite ipotecare. economii.carduri de debit cu overdraft.credite si avansuri acordate clientilor . de la dobândă şicomisioane la cele legate de birocraţie şi viteza de aprobare. de nevoi personale negarantate.Pentru a realiza un clasament al produsele oferite de bancile din Romania. 4 Concurenta Printre bancile concurente se afla: CEC.titluri de investitii . ABNAMRO. III.3 Produse si servicii Banca Carpatica ofera o gama variata de produse si servicii destinate atat persoanelor fizice cat si celor juridice. carduri de credit şi depozite.alte investitii – filiale 5 . RZB.carduri. servicii de trezorerie. iar în final s-au ierarhizat cele mai bune bănci la fiecare categorie şi peîntreaga piaţă de retail. împrumuturi auto. servicii.titluri tranzactionate in nume propriu la valoarea de piata . BCR.plasamente la banci si alte institutii de credit . Banc Post.Diagnosticul întreprinderii evaluate 1 Situatia activelor Clasificarea activelor in cadrul bancii Carpatica : .casa si conturi la Banca Centrala . Millenium. Ponderând criteriile după importanţă. Garanti. În urma analizei au fost punctate cele mai importante condiţii ale fiecărui produs. Piraeus.

Fidelitatea clientului imbunatateste imaginea unei banci si poate fi o sursa excelenta de reclama . Clientii persoane fizice si persoane juridice au necesitati si asteptari diferite din partea bancii cu care lucreaza . chiar daca uneori acestia vor oferiiservicii mai ieftine sau pot oferii rate ale dobanzilor mai atractive .mijloace fixe dupa deducerea amortizarii . consultatii pentru serviciile de care are nevoie si sa-l ajute in organizarea finantelor proprii. Bancile trebuie sa acorde clientului persoana fizica .alte active 2 Analiza clienţilor şi furnizorilor Scopul principal al oricarei activitati economice este satisfacerea nevoilor clientilor. Clientii fideli pe termen lung sunt cei care vor asigura venit bancii.Clientii bancii nu vor dori sa lucreze cu concurentii bancii . 3 Diagnosticul starii actuale(situatiile financiare pe ultimii 2 ani) BILANTUL CONTABIL 6 .. pentru servicii similare .

Figură 1 7 .

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE 8 .

valoarea substantiala bruta . Metode inscrise in abordarea patrimoniala: . Analiza resurselor presupune prezentarea şianaliza surselor de finanţare. a creanţelor şi a datoriilor. Baza metodologicã a aplicãrii acestei metode o reprezintã determinarea eficienţei economice a unei investiţii.activul net corectat . el reprezintã practic diferenţa dintre intrãrile (încasãrile) si iesirile (plãţile) efectuate de o societate comercialã într-o perioadã de timp. fluxuri de disponibilitãţi nete.I n evaluare. Termenii asociaţi cash-flow-ului sunt: flux de numerar. cea mai potrivitã definire a cash-flow-ului este cea de venituri viitoare. veniturile viitoare sunt reprezentate de sumele ce remunereazã factorul capital. În evaluare. Disponibilitãţile bãnesti nete de la sfîrsitul anului rezultã din: • Disponibilitãţile de la începutul anului (soldul iniţial) 9 .metoda capitalurilor permanente necesare expolatarii M E T O D A DISCOUNTED CASH-FLOW (DCF) Este o metodã modernã prin care se determinã valoarea fluxurilor viitoare a unei societãţi comerciale.activul net contabil sau patrimoniu net contabil .III. Alegerea metodelor de evaluare 1 Prezentarea metodelor de evaluare Evaluarea bancii se face prin analiza resurselor şi a rezultatelor obţinute pe o anumitã perioadã de timp trecutã şi pînã la data evaluãrii. respectiv profitul net si amortizarea imobilizãrilor corporale si acorporale. fluxuri de trezorerie. Indiferent de modul de definire a cash-flow-ului.valoarea matematica .

Reevaluarea se realizeaza printr-o evaluare individuala a posturilor de activ si pasiv. METODA ACTIVULUI NET CORECTAT Are drept scop eliminarea limitelor activului net contabil si de a da o dimensiune valorii intreprinderii mai aproape de realitatea economica.se determina astfel: 10 . El presupune analiza critica a fiecarui element de calcul in functie de realitatea concreta si de valoarea acesteia din chiar momentul evaluarii.• Încasãrile • Plãţile Disponibilitati banesti de la inceputul anului Disponibilitãţile bãneşti de la sfîrşitul anului sunt reprezentate de diferenţa dintre totalulîncasãrilor şi totalul plãţilor efectuate de întreprindere în timpul unui exerciţiu financiar.

o o o . Reevaluarea tuturor bunurilor necesare exploatarii . Separarea tuturor bunurilor din intreprindere in bunuri necesare exploatarii si bunuri in afara exploatarii . Calculul matematic al activului net corijat 11 .

Ajustãrile efectuate la nivelul bilanţului au ca scop aducerea la zi a valorii unei întreprinderi. 12 . cît si pe cei consumatori (populaţia). ce presupune actualizarea fluxurilor viitoare de venituri. Alegerea acestei metode de evaluare pentru o societate bancarã presupune scoaterea în evidenţã a eficienţei unei investiţii indiferent de natura ei. Alegerea acestei metode de evaluare patrimonialã are ca scop scoaterea în evidenţã a unei valori cît mai actuale a întreprinderii. alte activitãţi întreprinse de o societate bancarã ţin de domeniul pieţei de capital. prin: • Ajustarea valorii activelor prin eliminarea unor active asa-zise nonvalori. cum ar fi cheltuielile de consitutire. mai precis pe piaţa primarã. activitatea unei societãţi bancare presupune exclusiv circulaţia fluxurilor de bani în economie. al valorii imobilizãrilor evaluate. METODA ACTIVULUI NET CORECTAT Ca orice metodã de evaluare patrimonialã. atît în cazul activelor cît si în cazul pasivelor unei entitãţi. Metoda Discounted Cash-flow este cea mai complexã metodã de evaluare. fãrã a se ţine cont de amplasarea lor. de a mijloci circulaţia fluxurilor de bani în economie. a terenurilor si a altor construcţii la valoarea lor de piaţã.2 Motivarea alegerii metodelor de evaluare METODA DCF (Discounted Cash-Flow) Societatea comercialã cu obiect de activitate bancar este o societate comercialã pe acţiuni al cãrei obiect de activitate este acela de finanţare a activitãţilor economice. aplicarea ei presupune efectuarea unor corecţii la nivelul indicatorilor din ultimul bilanţ încheiat. cheltuieli de cercetare-dezvoltare ce au sanse minime de a se transforma în inovaţii. prin oferirea de credite si consituirea de depozite. implicã ignorarea caracterului speculativ în funcţie de zonã. Întrun cuvînt. de a sprijini financiar atît pe agenţii economici producãtori. Toate aceste ajustãri au scopul de scoate în evidenţã valoarea întreprinderii prin prisma capacitãţilor sale de eficientizare a investiţiilor • Luarea în considerare a clãdirilor. prin plasarea pe piaţã a titlurilor financiare (acţiuni si obligaţiuni).

ro – situl Bursei de Valori Bucureşti www.ifond. editura Ex Ponto.Bibliografie Ø Ø Ø Pepi. Mitică – Evaluarea afacerii. 2006 www.bvb.ro – situl iFond Financial 13 .

Alegerea metodelor de evaluare 1.Scopul si utilizarea evaluarii 3.Concurenta III Diagnosticul intreprinderii evaluate 1.CUPRINS I Definirea misiunii de evaluare 1.Baza de evaluare 4.Tipul intreprinderii 3. Proprietarul participatiei evaluate II Cunoasterea obiectului supus evaluarii 1.Prezentarea metodelor de evaluare 2. Bibliografie 14 . Motivarea alegerii metodelor de evaluare V.Scurt istoric 2.Situatia activelor 2.Produse si servicii 4.Diagnosticul starii actuale(situatiile financiare pe 2 ani) IV.Prezentarea intreprinderii evaluate 2.Analiza clientilor 3.

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->