Sunteți pe pagina 1din 12

Sondaj privind creditarea companiilor nefinanciare i a populaiei, august 2009

Sintez Standardele i termenii de creditare1 au continuat s se nspreasc. Procesul s-a manifestat n aceeai msur att n cazul companiilor nefinanciare, ct i al populaiei. Tendina de nsprire s-a temperat fa de trimestrele anterioare. Cererea de credite a continuat s se restrng. A. Sectorul companiilor nefinanciare Standardele de creditare s-au nsprit i n T2/2009, dar tendina a fost de atenuare. Procentul net al bncilor care au procedat la astfel de msuri s-a njumtit fa de ultima parte a anului 2008. n opinia bncilor, caracterul restrictiv va nsoi i evoluia viitoare a normelor de creditare. Principalii factorii care au justificat modificarea standardelor de creditare au pierdut n importan, dar rmn aceeai: riscul asociat colateralului/garaniei solicitate, ateptrile privind situaia economic general i riscul asociat industriei n care activeaz compania. Termenii creditrii au devenit mai restrictivi, ponderea bncilor care au luat astfel de msuri fiind ns n scdere. Cerinele de colateral/garanii se detaeaz din punct de vedere al prudenei bncilor, urmare a ajustrii preurilor activelor imobiliare. Cererea de credite a rmas n teritoriu negativ pentru al doilea trimestru consecutiv. Pentru perioada urmtoare, bncile se ateapt la stoparea acestei evoluii. Riscurile asociate companiilor au sporit, majoritatea sectoarelor nregistrnd, n opinia creditorilor, deteriorri pronunate. Se evideniaz sectorul tranzaciilor imobiliare i al construciilor.

B. Sectorul populaiei - Standardele de creditare au devenit ntr-o oarecare msur mai restrictive n T2/2009 pentru toate tipurile de credite, confirmnd ateptrile bncilor. Prognozele pentru T3/2009 indic temperarea ultimelor tendine. - Termenii creditrii au fost revizuii n T2/2009, dar ntr-o msur mai mic dect n ultimele perioade. Sporul de restrictiviate se reflect n reducerea ponderii serviciului datoriei n venitul lunar i majorarea spread-ului ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M. - Cererea de credite de consum s-a restrns mai mult dect n cazul creditelor ipotecare. Pentru trimestrul urmtor, bncile se ateapt la revigorarea solicitrilor pentru toate timpurile de credite.
1

A se vedea Anexa pentru aspecte legate de caracteristicile i terminologia sondajului privind creditarea companiilor nefinanciare i a populaiei.

A. Creditarea companiilor nefinanciare A1. Standardele de creditare La nivel agregat, standardele de creditare s-au nsprit n al doilea trimestru din 2009, ns caracterul restrictiv a avut o intensitate mai redus. Procentul net al bncilor care au procedat la astfel de msuri s-a njumtit fa de ultima parte a anului 2008 (Grafic 1). Efectul cumulat al ultimelor cinci trimestre consecutive de nspriri face ca gradul de restrictivitate al standardelor de creditare pentru companii s fie n prezent la un nivel considerabil. Ateptrile bncilor pentru urmtoarele trei luni indic o evoluie asemntoare ultimului trimestru. n structur, IMM-urile continu s resimt cel mai pregnant nsprirea standardelor de creditare, indiferent de maturitatea creditrii. Companiile mari se afl ntr-o poziie mai bun. Nivelul de restrictivitate manifestat de bnci fa de acestea s-a situat n ultimul an, att sub cel al IMMurilor, ct i sub ateptri. n continuare, bncile anticipeaz o uoar nsprire a standardelor de creditare la nivelul tuturor companiilor, sensibil mai pronunat pe scadenele lungi.
Grafic 1: Modificri ale standardelor de creditare
100
Sold conjunctural (%)

Valori realizate

Valori ateptate

80
60 40 20

0
-20 -40

Total companii

Companii mari TS

Companii mari TL

Companii mici i mijlocii Companii mici i mijlocii TS TL

Not: - valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a standardelor de creditare - valorile ateptate privesc att standardele de creditare, ct i termenii creditrii

Factorii care au justificat modificarea standardelor de creditare au sczut n importan la nivelul sectorului bancar, dar i-au pstrat cu mici excepii ierarhia (Grafic 2). Riscul asociat colateralului/garaniei solicitate este atent monitorizat de instituiile de credit, ntuct cea mai mare parte a creditului ctre companii este garantat cu ipoteci. Ateptrile privind situaia economic general i riscul asociat industriei n care activeaz compania rmn n continuare importani pentru standardele de creditare. Creterea ponderii creditelor neperformante n portofoliul bncilor apare ca un factor puin important, n pofida dinamicii accentuate pe care acest indicator a cunoscut-o n perioada analizat.

Grafic 2: Factori care au contribuit la modificarea standardelor de creditare Total companii


Sold conjunctural(%)

F1

100 80 60 40 20 0
07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 09T2
08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4

F2

F3

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F11

F4

Companii mari, credite pe termen scurt


Sold conjunctural(%)
100 80 60 40 20 0 -20

F5

F6
07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2
08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 07T4 08T2 08T4 09T2

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F11

F7

Companii mari, credite pe termen lung


Sold conjunctural(%)
100 80 60 40 20 0

07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2

F8 F9 F10

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F11

Companii mici i mijlocii, credite pe termen scurt


Sold conjunctural(%)
100 80 60 40 20 0 -20
07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2

F11

Situaia actual sau ateptat a capitalului bncii Deciziile de politic monetar sau prudenial ale BNR Ateptrile privind situaia economic general Riscul asociat industriei n care activeaz compania Modificarea ponderii creditelor neperformante n portofoliul bncii Riscul asociat colateralului/garaniei solicitate Riscul asociat unei creteri/scderi rapide i accentuate a preurilor imobilelor (doar pentru creditele garantate cu ipoteci asupra imobilelor comerciale) Presiunea concurenei din sectorul bancar Presiunea concurenei din sectorul nebancar Concurena cu alte surse de finanare (piaa de capital, acionariat etc.) Ali factori

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F11

Companii mici i mijlocii, credite pe termen lung


Sold conjunctural(%)

100 80 60 40 20 0
07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2 07T4 08T2 08T4 09T2
F1 F2 F3 F4 F5 F6 F11

Not: - valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a standardelor de creditare - factorii F7, F8, F9 i F10 nu au suferit schimbri

A2. Termenii creditrii companiilor nefinanciare Termenii contractelor de credit au fost fost revizuii n ansamblul lor (Grafic 3). Ponderea bncilor care au luat astfel de msuri este n scdere. Cerinele de colateral/garanii se detaeaz din punct de vedere prudenial, urmare ajustrii preurilor activelor imobiliare nregistrate n ultimul an i a perspectivelor de meninere a acestei tendine. De asemenea, bncile au mai procedat la: (i) reducerea scadenei maxime de acordare a creditelor, (ii) plafonarea nivelului maxim al sumelor mprumutate, (iii) majorarea spread-ului la rata medie de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M, precum i a (iv) primei solicitate pentru creditele mai riscante.
Grafic 3: Modificarea termenilor contractelor de creditare
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

Sold Conjunctural(%)

F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F7

Spread-ul ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M Prima solicitat pentru creditele mai riscante Plafon maxim pentru valoarea creditului Cerinele de colateral/garanii Clauze contractuale Scadena maxim Costurile creditrii altele dect dobnzile (comisioane, etc.)

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a termenilor de creditare

A3. Dinamica cererii de credite provenind de la companiile nefinanciare La nivel agregat, se manifest o restrngere a cererii de credite din partea companiilor nefinanciare n cazul a peste 40% din bncile din sistem, contrar evoluiei preconizate (Grafic 4). Cauzele principale vizeaz: (i) scderea activitii economice, pus n eviden i de majorarea de peste apte ori a numrului cererilor de suspendare temporar a activitii, dizolvare voluntar i radiere voluntar a societilor comerciale nregistrate n primul semestru din 2009, fa de aceeai perioad din 2008 (106.848 fa de 14.502), dar i (ii) condiiile de creditare semnificativ nsprite n ultimul an. n structur, diferenierea se realizeaz n principal n funcie de maturitate. Cererea de credite pe termen lung a nregistrat o scdere uor mai accentuat dect n cazul celor pe termen scurt. Angajamentele pe termen lung sunt evitate n actualele condiii de finanare, multe dintre proiectele de investiii din aceast perioad fiind amnate. Instituiile de credit se ateapt ca n T3/2009 cererea de credite pe maturiti scurte s se menin la nivelul trimestrului anterior, n timp ce pe scadene mai ndelungate s se reduc suplimentar.

Grafic 4: Dinamica cererii de credite


100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 Valori realizate Valori ateptate
Sold conjunctural (%)

Total companii

Companii mari TS

Companii mari TL

Companii mici i mijlocii Companii mici i mijlocii TS TL

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o cretere a cererii de credite

A4. Evoluii ale riscului de credit asociat creditrii companiilor nefinanciare Bncile consider c riscul de credit s-a majorat n toate ramurile economiei naionale, mai puin sectorul energetic (Grafic 5). Cea mai pronunat deteriorare se manifest n continuare la nivelul sectorului tranzaciilor imobiliare i al construciilor, opinie mprtit de peste 90 la sut din bnci. Un risc de credit n cretere semnificativ fa de trimestrul anterior au nregistrat i comerul, turismul, industria financiar, transportul, comunicaiile i alte servicii.
Grafic 5: Evoluia riscului de credit pe ramuri de activitate
100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80
Sold Conjunctural(%)

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

S9

S10

S1 S2 S3 S4

Agricultura, piscicultur Industrie Energie Construcii

S5 S6 S7

Comer Turism Transport, comunicaii, pot

S8 S9 S10

Intermediere financiar Tranzacii imobiliare Alte servicii

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o cretere a riscului de credit

Evoluia riscul de credit n funcie de dimensiunea companiilor prezint o dinamic similar ultimelor trimestre (Grafic 6). Din punct de vedere al accesului la finanare, situaia IMM-urilor cunoate o nou nrutire. Cauza cea mai probabil o reprezint majorarea numrului de insolvene care afecteaz n principal acest segment al companiilor. Corporaiile sunt ntr-o poziie mult mai bun, situaia lor necomportnd, n opinia bncilor, modificri importante.
Grafic 6: Evoluia riscului de credit pe tipuri de companii 100 80 60 40 20 0 -20 -40
Sold conjunctural (%)

IMM-uri:

Microntreprinderi ntreprinderi mici

ntreprinderi mijlocii

Corporaii

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o cretere a riscului de credit

B. Creditarea populaiei B1. Standardele de creditare a populaiei Standardele de creditare au devenit ntr-o oarecare msur mai restrictive n T2/2009, att n cazul creditelor pentru achiziia de locuinele i terenuri, ct i n cazul creditelor de consum (Grafic 7). Opinia instituiilor de credit n acest sens s-a dovedit a fi corect pentru al treilea trimestru consecutiv. Procentul net al bncilor care au luat astfel de msuri este de aproximativ 40%.
Grafic 7 - Modificarea standardelor de creditare a populaiei
Valori realizate Valori ateptate

100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80

Sold conjunctural (%)

Credite pentru achiziii locuine i terenuri

Credite de consum i alte credite

Not: - valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a standardelor de creditare - valorile ateptate privesc att standardele, ct i termenii creditrii

Limitarea i mai mult a accesului populaiei la surse de finanare se ntemeiaz pe urmtoarele considerente generale: (i) rata restanelor la populaie a crescut de aproape trei ori (iun 09 iun 08) apropiindu-se de 2%, cu o dinamic foarte accentuat n ultima perioad, i (ii) ateptrile privind omajul i veniturile populaiei indic o deteriorare a ambilor indicatori. B2. Aspecte specifice creditrii ipotecare (achiziia de locuine i terenuri) Factorii care au contribuit la modificarea normelor de creditare n privina achiziiei de locuine i terenuri se refer la: (i) ateptrile privind situaia economic general, (ii) ateptrile privind piaa imobiliar (modificarea probabilitii apariiei unei creteri/scderi rapide i accentuate a preurilor imobilelor), i (iii) modificarea ponderii creditelor neperformante pentru locuine n portofoliul bncii.
Grafic 8 - Factori care au contribuit la modificarea standardelor de creditare
100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80
Sold conjunctural (%)

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F7

F1 F2 F3 F4

Situaia actual sau ateptat a capitalului bncii dumneavoastr Deciziile de politic monetar sau prudenial ale BNR Ateptrile privind situaia economic general Ateptrile privind piaa imobiliar (modificarea probabilitii apariiei unei creteri/scderi rapide i accentuate a preurilor imobilelor)

F5 F6 F7

Modificarea ponderii creditelor neperformante pentru locuine n portofoliul bncii Modificarea concurenei din sectorul bancar* Modificarea concurenei din sectorul nebancar*

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a standardelor de creditare

(i) Termenii creditrii ipotecare nsprirea termenilor creditrii ipotecare i-a continuat tendina de temperare. Instituiile de credit au rmas consecvente, ndreptndu-i atenia asupra acelorai termeni crora le-au adus modificri i n ultimele dou trimestre, n spe: (i) ponderea maxim a serviciului datoriei lunare n venit, (ii) spread-ul ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M i (iii) ponderea maxim a creditului n valoarea garaniei imobiliare (LTV) (Grafic 9).

Sold conjunctural (%)

Grafic 9 Termenii creditrii ipotecare 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80

F1

F2 F3 F4 F5

Spread-ul ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M Ponderea maxim a creditului n valoarea garaniei imobiliare (LTV) Ponderea maxim a serviciului datoriei lunare n venitul lunar Scadena maxim Costurile creditrii altele dect dobnzile (comisioane, etc.)

F1

F2

F3

F4

F5

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a termenilor creditrii

Tabel 1 LTV i gradul maxim de ndatorare pentru creditul ipotecar LTV (medie bnci) 77,6% 77,4% 81,1% 87,9% 66,8% 65,8% 68,4% 66% 64,2% 70,7% 70,9% 75,2% Grad maxim ndatorare 28% - 70% 28% - 70% 28,6% 70% 40% - 70% 41% - 55% 25% - 55% 25% - 55% 29% - 65% 20% - 65% 36% - 65% 39% - 65% 28% - 65% Grad maxim ndatorare (medie bnci) 50,3% 50,2% 53,4% 59,8% 45,2% 43,8% 42,9% 44,1% 43,1% 49,1% 55,3% 50,1%

LTV Nivel maxim practicat n T2/2009 (conform normelor de creditare) Nivel maxim practicat n T1/2009 (conform normelor de creditare) Nivel maxim practicat n T4/2008 (conform normelor de creditare) Nivel maxim practicat n T3/2008 (conform normelor de creditare) Valori medii pt. total credite ipotecare n T2 2009 Valori medii pt. total credite ipotecare n T1 2009 Valori medii pt. total credite ipotecare n T4 2008 Valori medii pt. credite ipotecare acordate n T2/2009 Valori medii pt. credite ipotecare acordate n T1/2009 Valori medii pt. credite ipotecare acordate n T4/2008 Valori medii pt. credite ipotecare acordate n T3/2008 Valori medii pt. credite ipotecare acordate n T2/2008 50% - 100% 50% - 100% 50% - 100% 75% - 100% 48% - 86% 48% - 86% 50% - 85% 44% - 85% 44% - 85% 53% - 93% 63% - 93% 62% - 92%

(ii) Evoluia cererii de credite ipotecare i a preurilor la locuine Cererea de credite ipotecare a consemnat o nou scdere n T2/2009, aa cum au anticipat bncile n trimestrul anterior (Grafic 10). De aceast dat, diminuarea cererii a avut o amploare mai redus, procentul net al bncilor care au resimit-o fiind de aproximativ 25%. Scderea numrului solicitrilor se datoreaz mai multor factori: i) evoluia i perspectivele pieei
8

imobiliare (care a nregistrat corecii semnificative ale preurilor nc de la sfritul lui 2008), ii) ateptrile populaiei privind situaia fiananciar i omajul n urmtoarele 12 luni (care s-au deteriorat nc din T4/2008), precum i iii) restrngerea ofertei de credit (prin nsprirea standardelor i termenilor de creditare). Ateptrile bncilor pentru perioada urmtoare indic o oarecare revigorare a cererii de credite ipotecare, posibil favorizat i de lansarea programului guvernamental Prima cas. Coreciile nregistrate pe piaa imobiliar au continuat i n T2/2009, confirmnd previziunile anterioare n acest sens. Aproximativ 85% din instituiile de credit semnaleaz scderea ntr-o oarecare msur a preului locuinelor (Grafic 10). Ateptrile pentru perioada urmtoare indic meninerea aceleiai tendine, ns cu o intensitate n scdere.
Grafic 10 Modificarea cererii de credite
100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100
Valori realizate Valori ateptate

Grafic 11 - Evoluia preului locuinelor conform aprecierii bncilor


100
Valori realizate Valori ateptate

Sold conjunctural (%)

80
60

Sold conjunctural (%)


Credite pt Total credit Credite consum Carduri de credit achizitii locuinte consum, din care: cu ipoteca si terenuri

40

20
0 -20

-40
-60 -80

-100

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o cretere a cererii de credite

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o majorare a preului locuinelor

B3. Aspecte specifice creditului de consum Factorii care au contribuit la modificarea normelor de creditare n privina creditului de consum se refer la: (i) ateptrile privind situaia financiar a populaiei, (ii) riscul asociat bonitii clienilor, i (iii) riscul asociat colateralului/garaniilor.

Grafic 12 - Factori care au contribuit la modificarea standardelor de creditare


100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60
F1 Situaia actual sau ateptat a capitalului bncii dumneavoastr Deciziile de politic monetar sau prudenial ale BNR Ateptrile privind situaia financiar a populaiei Riscul asociat bonitii clienilor Riscul asociat colateralului/ garaniilor Modificarea concurenei din sectorul bancar* Modificarea concurenei din sectorul nebancar*

Sold conjunctural (%)

F2

F3 F4 F5 F6

F1

F2

F3

F4

F5

F6

F7

F7

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a standardelor de creditare

(i) Termenii creditului de consum Termenii creditului de consum au suferit cteva modificri, n sensul unei uoare nspriri. Ponderea bncilor care au revizuit clauzele contractelor de credit este n scdere (Grafic 11), dar atenia s-a ndreptat asupra acelorai termeni ca n trimestrele anterioare: i) ponderea maxim a serviciului datoriei lunare n venit i ii) spread-ul ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M.
Grafic 13 - Termenii creditului de consum
100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60

F1

F2 F3

F4 F5 F6
F1 F2 F3 F4 F5 F6

Spread-ul ratei medii de dobnd a creditului fa de ROBOR 1M Avans minim Ponderea maxim a serviciului datoriei lunare n venitul lunar Scadena maxim Plafon maxim pentru valoarea creditului Costurile creditrii altele dect dobnzile (comisioane, etc.)

Not: valorile pozitive ale soldului conjunctural indic o nsprire a termenilor de creditare

(ii) Evoluia cererii de credit de consum Cererea de credite de consum s-a restrns n T2/2009 ntr-o msur mai mare dect n cazul creditelor ipotecare (Grafic 10). n precedentele dou trimestre nregistrau evoluii similare. Se constat astfel la nivelul populaiei o tendin de ajustare a apetitului pentru consum, urmare
10

Sold conjunctural(%)

evoluiilor i a perspectivelor aferente pieei muncii. n structur, cererile pentru cardurile de credit au fost mai puin afectate dect celelalte tipuri de credite de consum. Pentru trimestrul urmtor, bncile anticipeaz o revenire a cererii n teritoriu pozitiv.

11

Anex

Sondajul este efectuat trimestrial de BNR n lunile ianuarie, aprilie, iulie i octombrie. Are la baz un chestionar (publicat n cadrul analizei din mai 2008) care este transmis primelor 10 bnci alese dup cota de pia aferent creditrii companiilor i populaiei. Aceste instituii dein aproximativ 80% din creditare. Chestionarul este structurat n dou seciuni, urmrind distinct caracteristicile creditului ctre (A) companii nefinanciare i (B) populaie. ntrebrile vizeaz opiniile bncilor privind evoluia: standardelor de creditare (normele interne de creditare sau criteriile ce ghideaz politica de creditare a instituiilor de credit), termenilor i condiiilor de creditare (obligaiile specifice agreate de creditor i debitor n contractul de credit ncheiat, ex. rata dobnzii, colateralul, scadena etc.), riscurilor asociate creditrii, cererii de creditare, altor detalii specifice creditrii (ateptri privind preul mediu pe metru ptrat al unei locuine, ponderea serviciului datoriei n venitul populaiei, ponderea creditului n valoarea garaniei imobiliare etc.). Rspunsurile la ntrebri sunt analizate din perspectiva soldului conjunctural. n cazul ntrebrilor care se refer la standardele de creditare, soldul conjunctural reprezint diferena dintre procentul bncilor care au raportat nsprirea standardelor i procentul bncilor care au raportat relaxarea acestora. Un sold conjunctural pozitiv semnaleaz c o proporie mai mare de bnci au nsprit standardele de creditare, n timp ce un sold conjunctural negativ presupune c o proporie mai mare de bnci au relaxat standardele de creditare. n cazul ntrebrilor care se refer la cererea de credite, soldul conjunctural reprezint diferena dintre procentul bncilor care au raportat creterea cererii de credite i procentul bncilor care au raportat scderea acestora. Un sold conjunctural pozitiv semnaleaz c o proporie mai mare de bnci au raportat creterea cererii de credite, n timp ce un sold conjunctural negativ presupune c o proporie mai mare de bnci au raportat scderea cererii de credite. Soldul conjunctural este calculat inndu-se cont de cota de pia a bncilor repondente. n mod similar sunt tratate rspunsurile i la celelalte ntrebri, cu specificaia c n notele graficelor sunt explicate valorile pozitive ale soldului conjunctural. Opiniile acoper evoluiile din ultimele trei luni i ateptrile privind urmtoarele trei luni.

12