Sunteți pe pagina 1din 53

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

Lucrare de Dizertaie

Indrumtor tiinific: Conf.univ.dr. Cristina FLOREA

Absovent: Bguiu Oana Maria

Cluj-Napoca

2012

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

Lucrare de Dizertaie
Contabilitatea capitalurilor proprii

ndrumtor tiinific: Conf.univ.dr. Cristina FLOREA

Absolvent, Bguiu Oana Maria

Cluj-Napoca

2012
2

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

CUPRINS
Introducere Metodologia cercetrii tiinifice

Capitolul 1. Abordri conceptuale aferente capitalurilor proprii 1.1. Poziionarea capitalurilor proprii n structura situaiilor financiare 1.2. Dimensiuni i particulariti ale structurii capitalurilor proprii

Capitolul 2. De la nceputul unei activiti economice la raportri financiare curente 2.1. Formarea capitalului propriu al unei entiti economice 2.2. Modificri n structura capitalurilor proprii 2.3. Informaii aferente capitalului propriu prezentate n raportrile financiare 2.3.1. Situaia modificrii capitalurilor proprii 2.3.2. Informaii conexe prezentate n situaiile financiare

Capitolul 3. Analiza comparativ a practicilor de raportare financiare aferente capitalurilor proprii: studiu de caz 3.1. Aspecte introductive aferente studiului de caz 3.2. Prezentarea rezultatelor obinute 3.3. Concluzii preliminare

Concluzii generale i perspective pentru cercetri viitoare Referine bibliografice Anexe

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

Introducere
Am optat n alegerea temei pentru Contabilitatea Capitalurilor din dorintaa aprofundrii teoretice si fixarea unor cunotine acumulate pe parcursul celor 2 ani de masterat. Capitalurile se gsesc n partea de pasiv a patrinoniului entitii i ntodeauna erau parcurse dup ce studiam activul. Acesta din urm fiind primul i dorina de nceput este ntotdeauna mare, l studiam n detaliu i i acordam atenie sporit, dar n momentul n care ajungeam la partea de pasiv dorina era n scdere i atenia mi era deseori perturbata. n momentul n care am fost pus in faa faptului de a-mi alege tema pentru lucrarea de dizertaie i cu gndul c dup terminarea facultii voi fi o contabil i tot ce ine de o entitate va trebui s le am foarte bine fixate, am hotrt s-mi aleg tema Contabilitatea Capitalurilorpentru a fi sigur c voi termina facultatea i nu voi avea noiuni care s nu mi fie fixate. Consider c tot ceea ce ine de o entitate trebuie s-i fie foarte bine fixate unui contabil indiferent dac acestea au fost studiate n momentul n care rvna era mare sau n care era mai puin mare. ntocmind situaii financiare unei entiti m voi lovi n fiecare moment de ceea ce trebuia s stiu deja, iar dac aceste informaii nu le stpnesc s-ar putea ca eu s ncetinesc ascensiunea entitii. Trebuie s intim spre un nivel ct mai ridicat de performan n acest domeniu, s ajung fiecare entitate s simt c este o parte important n cadrul economiei, s-i fie clar locul i valoarea sa, s simt c este o verig care alturi de celelalte formeaz ntregul i nu faptul c el are nevoie i depinde de celelate stucturi. Deasemenea am luat n considerare c pe parcursul vieii voi mai nva lucruri noi, dar toate acestea necesit un fundament consolidat.

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

METODOLOGIA CERCETRII TIINIFICE

Contabilitatea a aprut pe o anumit treapt de dezvoltare a socetii omeneti, din nevoia de a cunoate volumul de munc vie i materializat cheltuit i rezultatele produciei i a schimbului. Ea a izvort din cerinele activitii practice i s-a perfecionat continuu ca o consecin fireasc a dezvoltrii relaiilor economice de producie i de schimb. Prima definiie dat contabilitii apartine italianului Luca Paciolo, fiind formulat n lucrarea sa Summa de Arittmetica, Geometria, Propotioni et Proportionalita care a aprut n Veneia n anul 1494.( Achim Sorin, Groanu Adrian, Filip Crina, Muller Victor, Oprean Victor,2005). Autorul analizeaz contabilitatea ca un ansamblu de principii i reguli privind nregistrarea n partid dubl a averii ce aparine unui negustor, precum i la toate ce aparin acestuia, n ordinea n care au loc. n concepia sa, partida dubl este definit prin prisma ecuaiei de schimb dintre avere i capital. Fiecare micare sau tranzacie intervenit n masa averi implicid a capitalului este reprezentat ca un raport dintre primire i dare, respectiv ntre debitor, cel care primete valoarea i creditor, cel care o avanseaz. Contabilitatea este astzi o tiin economic specializat n gestiunea valorilor separate patrimonial inclus n familia tiinelor sociale. De aceea, mpreun cu alte tiine de aceeai vocaie, sunt tratate ca o grup distinct de tiinele economice generale. Obiectul contabilitii const n evidena, calculul; analiza i controlul raporturilor de schimb dintre alocarea i finanarea, destinaia i proveniena, utilizarea i reproducia valorilor economice separate patrimonial, cu dezvluirea situaiei nete i financiare a patrimoniului, precum i a rezultatelor obinute. Pentru entitile economice evoluia sistemului contabil a cunoscut schimbri structurale importante marcate prin: - LEGEA nr. 82/1991 Legea contabilitatii 2011 - republicat i actualizat pn la data de 22 aprilie 2011; -H.G. nr.704/1994 odat cu aprobarea Regulamentului de aplicare aLegii Contabilitii a aprut i planul de conturi aplicabil tuturor entitilor economice; - Ordin 3055/2009 actualizat 2011 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, publicat n Monitorul Oficial nr. 766 din 10 noiembrie 2009 Se poate afirma c o dat cu aplicarea ultimelor dou acte normative, sistemul contabil romnesc al entitilor ecomomice a fost reformat rspunznd att necesitilor de 5

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA informare a utilizatorilor ct i cerinelor de armonizare cu Directivele Europene i cu Standardele internaionale de Contabilitate.

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

CAPITOLUL 1 ABORDRI CONCEPTUALE AFERENTE CAPITALURILOR PROPRII

1.1. POZIIONAREA CAPITALURILOR PROPRII N STRUCTURA SITUAIILOR FINANCIARE

Situaiile financiare generale sunt acelea menite s satisfac nevoile utilizatorilor care nu sunt n situaia de a cere rapoarte adaptate nevoilor lor specifice de informaii. Situaiile financiare generale sunt acelea care sunt prezentate separat sau n cadrul altui document public, cum ar fi raportul anual sau prospectul de emisiune. Acest Standard nu se aplic informaiilor financiare interimare condensate. Acest Standard se aplic n egal msura situaiilor financiare ale unei ntreprinderi individuale i situaiilor financiare consolidate pentru un grup de ntreprinderi. Totui, aceasta nu mpiedic prezentarea situaiilor financiare consolidate n conformitate cu cerinele Standardelor Internaionale de Contabilitate i a situaiilor financiare ale societii-mam n baza cerinelor naionale n cadrul aceluiai document, atta timp ct baza pentru ntocmirea fiecrei situaii este clar evideniat n notele privind politicile contabile. Acest Standard se aplic tuturor tipurilor de ntreprinderi, inclusiv bncilor i societilor de asigurri, n IAS 30, Informaii prezentate n situaiile financiare ale bncilor i ale instituiilor financiare similare, sunt prevzute cerine suplimentare pentru bnci i instituii financiare similare, consecvente cu cerinele acestui Standard. Acest Standard utilizeaz o terminologie corespunztoare unei

ntreprinderi cu scop lucrativ, ntreprinderile cu scop lucrativ din sectorul public pot, de aceea, s aplice cerinele acestui Standard, ntreprinderile nonprofit, guvernamentale sau alte ntreprinderi din sectorul public care urmresc aplicarea acestui Standard ar putea fi nevoite s modifice descrierile utilizate pentru anumite elemente-rnduri din situaiile financiare i pentru situaiile financiare ca atare. Astfel de ntreprinderi pot prezenta i componente suplimentare ale situaiilor financiare. Situaiile financiare sunt o reprezentare financiar structurat a poziiei financiare a unei ntreprinderi i a tranzaciilor efectuate de aceasta. Obiectivul situaiilor 7

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA financiare generale este de a oferi informaii despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi, utile pentru o gam larg de utilizatori n luarea deciziilor economice. Situaiile financiare prezint, de asemenea, rezultatele gestiunii resurselor ncredinate conducerii ntreprinderilor. Pentru a atinge acest obiectiv, situaiile financiare ofer informaii despre: (a) activele; (b) datoriile; (c) capitalurile proprii; (d) veniturile i cheltuielile, inclusiv ctigurile i pierderile; i (e)fluxurile de numerar ale ntreprinderii. Aceste informaii, mpreun cu alte informaii din notele la situaiile financiare, ajut utilizatorii la estimarea viitoarelor fluxuri de numerar ale ntreprinderii i n special, a momentului i gradului de certitudine a generrii numerarului i echivalentelor de numerar. Situaiile financiare trebuie s prezinte fidel poziia financiar, performana financiar i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi. Aplicarea corespunztoare a Standardelor Internaionale de Contabilitate, cu informaii suplimentare prezentate atunci cnd este necesar, are ca rezultat, n aproape toate cazurile, situaii financiare care realizeaz o prezentare fidel. (Wiley IFRS, 2007) O ntreprindere ale crei situaii financiare sunt conforme cu Standardele Internaionale de Contabilitate trebuie s evidenieze aceste Situaiile financiare c nu trebuie descrise ca fiind conforme cu Standardele Internaionale de Contabilitate, dect dac satisfac toate cerinele fiecrui Standard aplicabil i fiecrei interpretri aplicabile a Comitetului Permanent pentru Interpretri. Tratamentele contabile neadecvate nu pot fi rectificate, nici prin evidenierea politicilor contabile utilizate, nici prin note sau material explicativ. n cazurile extrem de rare n care conducerea ajunge la concluzia c respectarea unei cerine dintr-un Standard ar induce n eroare i, prin urmare, este necesar o abatere de la o cerin n scopul obinerii unei prezentri fidele, ntreprinderea trebuie s prezinte urmtoarele: (a) concluzia conducerii c situaiile financiare prezint fidel poziia performana financiar i fluxurile de numerar ale ntreprinderii. 8 financiar,

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA (b) conformitatea, sub toate aspectele semnificative, cu Standardele Internaionale de Contabilitate aplicabile, cu excepia abaterii de la un Standard pentru realizarea unei prezentri fidele; (c) Standardul de la care s-a abtut ntreprinderea, natura abaterii, inclusiv tratamentul cerut de Standard, motivul pentru care tratamentul ar induce n eroare n circumstanele respective i tratamentul adoptat; i (d) impactul financiar al abaterii asupra profitului net sau pierderii nete, activelor, datoriilor, capitalurilor proprii i fluxurilor de numerar pentru fiecare perioad prezentat. (Wiley IFRS, 2007) Informaia contabil dintr-o inteprindere poate fi clasificat n dou mari categorii: informaie contabil financiar i informaie contabil de gestiune. Informaia contabil financiar este destinat utilizatorilor externi, cum sunt investitorii, salariaii, creditorii, guvernul sau publicul larg i este desemnat prin situaile financiare de sintez sau, pe scurt de situaiile financiare. Anual, administratorii ntreprinderilor trebuie s ntocmeasc un set de situaii financiare n form standardizat, compus din: bilan, cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie i politici contabile i note explicative la aceste. Bilanul este o situaie de stoc, care arat resursele unei ntreprinderi la un moment dat. Contul de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu i tabloul fluxurilor de trezorerie sunt situaii de flux: primul cuprinde rezultatele activitii desfurate de ntreprindere pe parcursul unei perioade de raportare, a doua prezint modificrile capitalurilor proprii ntre nceputul i sfritul unui exerciiu financiar, iar cel de al treilea indic modul n care a evoluat numerarul ntre nceputul i sfritul unei perioade de timp. Situaiile financiare anuale sunt nsoite de raportul administratorilor, raportul cenzorilor i de procesul verbal al Adunarii Generale a Acionarilor(asociiilor). n ntocmirea situaiilor financiare anuale trebuie respectate 3 reguli de baz i anume: Principiul intangibilitii situaiilor financiare anuale care presupune obligaia celor ce ntocmesc situaiile financiare anuale de a face corecia oricrei erori, fie ele i referitoare la o perioada trecut, numai n bilanul anului curent, pstrnd neschimbate bilanurile deja nchise. (Wiley IFRS, 2007) Datele inscrise in situaiile financiare anuale trebuie s corespund cu datele nscrise in contabilitate, puse de acord cu rezultatele inventarierii. 9

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Necompensarea conturilor de activ cu cele de pasiv i nici a veniturilor cu cheltuielile, n contul de profit i pierdere. Structura situaiilor financiare anuale care trebuie ntocmite de ctre persoanele juridice difer n funcie de mrimea acestora, conform datelor sintetizate astfel: -Persoanele juridice care ndeplinesc cel puin dou dintre criteriile menionate mai jos, vor aplica Reglementrle contabile simplificate, armonizate cu directivele europene: Cifra de afaceri pn la 7,3 milioane euro Total active: pn la 3,65 milioane euro Numrul mediu de salariai: pn la 50. Persoanele juridice care se ncadrez n aceast categorie ntocmesc situaii financiare anuale care se compun din: Bilan, Contul de profit i pierdere, Politici contabile i Note explicative. - Persoanele juridice care la data bilanului depesc limitele a dou dintre cele 3 criterii, denumite n continuare criterii de mrime, vor aplica Standardele Internaionale de Raportare Financiar i ntocmesc Situaii Financiare anuale compuse din: Bilan, Contul de profit si pierdere, Situaia modificrilor capitalului propriu i Note explicative. -Microinteprinderile care au ntre 1 i 9 angajai i o cifr de afaceri pn la 100.000 de euro ntocmensc Situaii financiare anuale formate din: Bilan, Contul de profit i pierdere i Date informative. Potrivit legii contabilitii, situaiile financiare anuale trebuie nsoite de o declaraie scris de asumare a rspunderii conducerii persoanei juridice pentru ntocmirea situaiilor financiare anuale n conformitate cu Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene. Detaliile oferite n subclasificri, fie n bilan, fie in note, depind de cerinele Standardelor Internaionale de Contabilitate i de mrimea, natura i funcia sumelor implicate. Prezentrile difer pentru fiecare element, de exemplu: (a) activele corporale sunt clasificate dup clas aa cum este descris n IAS 16, Imobilizri corporale; (b) creanele sunt analizate pe grupe de creane comerciale, creane privind membrii grupului, creane de la pri afiliate, plile efectuate n avans i alte sume; (c) stocurile sunt subclasificate, conform IAS 2, Stocuri n marf, materii prime i materiale, producie n curs de execuie i produse finite; 10

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA (d) provizioanele sunt analizate prezentndu-se separat provizioanele pentru beneficiile de pensionare cuvenit angajailor i alte elemente clasificate ntr-o manier corespunztoare activitii ntreprinderii; (e) capitalurile proprii i rezervele sunt analizate evideniindu-se separat diferite clase de capital vrsat, prime de capital i rezerve. ntreprinderile trebuie s prezinte urmtoarele informaii, fie n bilan, fie n note: (a) pentru fiecare clas de capital social: - numrul de aciuni autorizate; - numrul aciunilor emise i vrsate integral, i emise dar nevrsate integral; - valoarea nominal pe aciune sau faptul c aciunile nu au valoare nominal; - o reconciliere a numrului aciunilor existente la nceputul i la sfritul anului; - drepturile, preferinele i restriciile ataate clasei respective - aciunile proprii deinute de ntreprindere sau de filiale sau ntreprinderi asociate ; i - aciunile rezervate pentru emisiune n baza contractelor de opiuni i a contractelor de vnzare, inclusiv termenele i sumele aferente; (b) descrierea naturii i scopului fiecrei rezerve din cadrul capitalurilor proprii; (c) valoarea dividendelor care au fost propuse sau declarate dup data bilanului, dar nainte ca situaiile financiare s fie autorizate pentru depunere; (d) valoarea dividendelor prefereniale cumulative nerecunoscute. ntreprinderile trebuie s prezinte, ca o component separat a situaiilor sale financiare, o situaie care s evidenieze: (a) profitul net sau pierderea net a perioadei; (b) fiecare element de venit i cheltuial, ctig sau pierdere care, aa cum este cerut de alte Standarde, este recunoscut direct n capitalurile proprii i totalul acestor elemente; i (c) efectul cumulativ al modificrilor politiciilor contabile i corecia erorilor fundamentale abordate la tratamentele de baz din IAS 8. n plus, ntreprinderile trebuie s prezinte, fie n situaia modificrilor capitalurilor proprii, fie n note: (d) tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia; (e) soldul profitului cumulat sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei l la data bilanului, precum i modificrile pe parcursul perioadei; 11

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA (f) O reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei clase de capitaluri proprii, prime de capital l fiecrei rezerve la nceputul i sfritul perioadei, prezentnd distinct fiecare modificare. Modificrile n capitalurile proprii ale ntreprinderii ntre dou date ale bilanului reflect creterea sau reducerea activului net sau a avuiei n cursul perioadei, n baza principiilor particulare de evaluare adoptate i prezentate n situaiile financiare. Cu excepia modificrilor rezultate din tranzaciile cu acionarii, cum ar fi aporturile de capital i dividendele, modificarea global a capitalurilor proprii reprezint ctigurile i pierderile totale generate de activitile ntreprinderii pe parcursul perioadei. Profitul net sau pierderea net a perioadei, erori fundamentale i modificri ale politicilor contabile, cere ca toate elementele de venituri i cheltuieli recunoscute ntr-o perioad s fie incluse n determinarea profitului net sau a pierderii nete a perioadei, cu excepia cazului n care un Standard Internaional de Contabilitate nu cere sau nu permite altceva. Alte Standarde cer ca pierderile i ctigurile, cum ar fi deficitele i surplusurile din reevaluare i anumite diferene de curs valutar s fie recunoscute direct ca modificri ale capitalurilor proprii mpreun cu tranzaciile de capital i cu distribuiile ctre proprietarii ntreprinderii. ntruct este important luarea n considerare a tuturor ctigurilor i pierderilor la evaluarea modificrilor poziiei financiare a unei ntreprinderi ntre dou date ale bilanului, acest Standard solicit o component distinct a situaiilor financiare care s evidenieze ctigurile i pierderile totale ale unei ntreprinderi, inclusiv pe cele care sunt recunoscute direct n capitalurile proprii. Cerinele din paragraful de mai sus pot fi satisfcute printr-o serie de modaliti. Modelul adoptat de multe jurisdicii urmeaz formatul pe coloane care reconciliaz soldurile iniiale i cele finale ale fiecrui element de capitaluri proprii, inclusiv elementele de la a) la f). O alternativ este aceea de a raporta o component separat a situaiilor financiare care s prezinte numai elementele de la a) la c), n baza acestui model, elementele descrise de la d) pn la f) sunt prezentate n notele la situaiile financiare. Ambele modele sunt ilustrate n anexa acestui Standard. Indiferent de modelul adoptat, paragraful cere un subtotal al elementelor de la b) pentru a permite utilizatorilor s determine ctigurile i pierderile totale care provin din activitatea ntreprinderii din cursul perioadei. O ntreprindere fr capital social, cum ar fi parteneriatele, trebuie s prezinte informaii echivalente celor cerute mai sus, evideniindu-se micrile pe parcursul perioadei 12

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA pentru flecare categorie de interes n capitalurile proprii, precum i drepturile, preferinele i restriciile ataate flecrei categorii de interes de capital. (Wiley IFRS, 2007)

1.2. DIMENSIUNI I PARTICULARITI ALE STRUCTURII CAPITALURILOR PROPRII Capitalurile reprezint resursele care contribuie la desfurarea activitii economice ale societii. Cu ajutorul lor, societatea i procur mijloacele economice necesare: utilaje, cldiri, mijloace de transport, stocuri de materii prime i materiale, obiecte de inventar, mrfuri. Din punct de vedere patrimonial, capitalurile sunt elemente de pasiv. Ele se formeaz la nfiinarea societii, pe parcurs se majoreaz sau se diminueaz, dup caz, iar la ncetarea activitii, acestea se lichideaz. n funcie de modul de constituire, capitalurile se clasific n trei mari categorii: capitaluri proprii, provizioane pentru riscuri i cheltuieli i capitaluri strine. Capitalurile proprii sunt surse constituite de ntreprindere prin fore proprii, concretizate n: capital social, prime legate de capital, diferene de reevaluare, rezerve, rezultatul reportat (profit nerepartizat (+)/pierderea neacoperit (-)), rezultat curent (profit (+)/ pierdere (-)), fonduri proprii, subvenii pentru investiii i provizioane reglementate. Capitalul propriu reprezint interesul rezidual al acionarilor sau asociailor n activele unei ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor acesteia. Se observ c mrimea capitalului, n ansamblul su, este dependent de evaluarea activelor i datoriilor. Capitalul reprezint sursa de provenien a activelor unei ntreprinderi. Acesta este de dou feluri: capital propriu i strin. Capitalul propriu este partea de capital pus la dispoziia ntreprinderii de ctre proprietari: ntreprinztori individuali, asociai sau acionari i aparine de drept acestora. n structura capitalului propriu se includ urmtoarele: capital subscris (vrsat i nevrsat), prime de capital, rezerve din reevaluare, rezerve (legale, pentru aciuni proprii, statutare sau contractuale, alte rezerve), rezultatul reportat, rezultatul exerciiului financiar. Capitalul strain este partea de capital atrasa de la alte societati sau banci, sub forma mprumuturilor pe termen scurt i lung. Capitalul propriu se formeaz iniial din aporturi la societate aduse de ctre asociai i/sau acionari. Aportul reprezint valoarea pe care acetia se angajeaz s o aduc la 13

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA societate i este de dou feluri: n bani i n natur. Capitalul propriu mpreun cu capitalul strin formeaz capitalul permanent. Capitalul social este fracionat n pri egale, numite aciuni n cazul societilor de capitaluri, pri sociale n cazul societilor de persoane i pri de interes n cazul societiilor n nume colectiv i societtiilor n comandit simpl. Mrimea aciunilor i/sau prilor sociale se stabilete de la nfiinarea societilor prin statutul acestora i poart denumirea de valoare nominal a aciunilor sau prilor sociale. Valoarea nominal reprezint o fraciune din capitalul unei societi, stabilit n mrimi egale i care servete la calcularea capitalului social: CS = Nr. A. x VN sau, CS = Nr. P.S. x VN,unde:CS = capital social; Nr. A. = numrul de aciuni; Nr. P.S. = numrul de pri sociale; VN = valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale. Aciunile, ca fraciuni din cadrul unei societi au i un purttor material. Astfel, aciunile sunt hrtii (acte) de valoare care dau dreptul posesorilor acestora (persoane fizice sau juridice) de a participa la formarea capitalului unei societi comerciale. Persoanele care se angajeaz s contribuie la constituirea capitalului unei societi comerciale i s cumpere aciunile acesteia se numesc acionari. Cumprtorul aciunilor unei societi comerciale, respectiv posesorul acestora, devine coproprietar al ntreprinderii respective, fapt pentru care aciunile reprezint pentru el titluri de proprietate. Primele de capital reprezint suplimentul de aport nencorporat n capitalul social. n funie de modul de constituire, acestea se grupeaz astefel: prime de emisiune, prime de aport, prime de fuziune i prime de conversie. Rezervele din reevaluare reprezint plusurile sau minusurile de valoare rezultate din reevaluarea activelor, de regul, a imobilizrilor corporale. Rezervele reprezint structuri de capitaluri proprii create prin capitalizarea durabil a profitului i din alte surse. Ele pot fi constituite i din alte elemente ale situaie nete, ca urmare a unor dispoziii legale i reglementare. Rezultatul exerciiului reprezint, n contabilitate, diferena dintre venituri i cheltuieli, materializate n profit sau pierderi, motiv pentru care mai este denumit i Contul de profit i pierdere. Rezultatul reportat reprezint profitul nerepartizat, respectiv pierderea neacoperit din exerciiile financiare precedente. Profitul reportat urmeaz a se repartiza pe destinaii n 14

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA exerciiile financiare urmtoare, iar pierderea reportat urmeaz a se acoperi din profitul exerciiilor urmtoare, din rezerve sau din capitalul social, potrivit hotrrii AGA.

15

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

CAPITOLUL 2 DE LA NCEPUTUL UNEI ACTIVITI ECONOMICE LA RAPORTRI FINANCIARE CURENTE 2.1. FORMAREA CAPITALULUI PROPRIU AL UNEI ENTITI ECONOMICE

Sub aspect economic, capitalul cuprinde totalitatea resurselor materiale care, prin asociere cu ceilali factori de producie (munca, tiina, informaia, pmntul), particip la producerea de bunuri n scopul obinerii unui profit. S-a demonstrat, de nenum rate ori, c funcionarea unei n t r e p r i n d e r i f r u n capital adecvat este una din cauzele cele mai rspndite ale esecului n afaceri. Pe lang un capital suficient, ntreprinderea trebuie s aib i o structur a capitalului adecvat, adic o combinaie corect de capital propriu i imprumuturi. Orice intreprindere are posibilitatea, cel puin teoretic, s apeleze la dou tipuri de finanri: finanare intern i finanare extern. Finanarea intern cunoscuta si subdenumirea de autofinantare cuprinde fluxurile de numerar rezultate din profitul retinut pentru dezvoltare si din cheltuielile cu amortzizarea suportate de intreprindere. Finanarea extern se refer la suma imprumuturilor (datoriilor) pe termen lung, mediu siscurt si la capitalul propriu nou emis de catre intreprindere ca sursa de procurare afondurilor necesare, precum si la operatiunile de leasing. Din punct de vedere contabil, capitalurile deinute de entitile economice reprezint surse stabile i permanente de finanare a activului patrimonial.Cu ajutorul capitalurilor, societatea i procur mijloacele economice necesare: utilaje, cldiri, mijloace de transport, stocuri de materii prime i materiale, obiecte de inventar. Din punct de vedere patrimonial, capitalurile sunt elemente de pasiv. Capitalurile se formeaz la nfiinarea entitii, iar pe parcursul desfurrii activitii ele se majoreaz sau diminueaz, dup caz, iar la ncetarea activitii se lichideaz. Conturile de capitaluri cuprind totalitatea resurselor de finanare stabile, aflate la dispoziia unitii patrimoniale formate din: -capitalurile proprii; 16

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA -provizioane pentru riscuri i cheltuieli asimilate capitalurilor proprii; -mprumuturile pe termen scutrt, mediu i lung i alte surse cu durata de finanare mai mare de un an. Privite din punctul de vedere financiar-contabil, capitalurile aflate n posesia entitile economice, oricare ar fi cadrul lor organizatoric i forma juridic, reprezint componene ale pasivului patrimonial, resurse destinate a finana, ntr-o manier durabil activul patrimonial. Capitaluri permanente Din punct de vedere contabil, capitalurile reprezint o structur contabil, prin care se delimiteaz sursele de finanare stabile ale valorii economice, constituite ca activ patrimonial al entitii. Acesta indic faptul c se afl la dispoziia entitii pe o perioad mai mic de un an. Astfel, acesta structur contabil se regseste sub denumirea de capitaluri permanente, fiind componena de baz a panoului bilanier, destinat a finana ntr-o manier durabil activitatea entitii. Capitalurile permenente finaneaz toate valorile imobilizate i partea structural a necesarului de fond de rulment (activul circulant de exploatare diminuat cu datoriile de exploatare). Determinarea mrimii optime a capitalurilor permanente este o problem de o maxim importan n gestiunea financiar a entitii, ntruct o eventual ineficien a resurselor de lung durat influeneaz solvabilitatea, lichiditatea si rentabilitatea entitii. n funcie de proveniena i apartenena sa, capitalul poate fi structurat astfel: - capitaluri proprii; - provizioane; - datorii pe termen lung Capitalul propriu. Reprezint totalitatea capitalurilor proprietate individual sau ale asociailor/acionarilor care se nscriu n pasivul bilanier i reprezentint dreptul acionarilor n activele entitii dup deducerea tuturor datoriilor. Capitalul propriu este partea de capital pus la dispoziia entitii de ctre proprietari (ntreprinztori individuali, asociai sau acionari). Acesta aparine de drept proprietarilor, deci nu este exigibil (rambursabil). n structura capitalului propriu se includ urmtoarele elemente: - capital social (nevrsat, vrsat) 17

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA - prime de capital; - rezerve din reevaluare; - rezerve; - rezultatul reportat; - rezultatul exerciiului. O entitate nu poate s funcioneze fr existena capitalurilor proprii, ele sunt necesare pentru a suporta riscul economic pe care creditorii, altfel, nu vor accepta s i-l asume. Capitalurile proprii (sau activul net) se calculeaz ca diferen ntre totalul activelor i totalul pasivelor externe. Capital propriu (Activul net) = Active Datorii Ele corespund drepturilor propietarilor asupra activului entitii, dup deducerea datoriilor i reprezint valoarea contabil a entitii. ntr-o optic funcional, capitalurile proprii sunt alturi de pasivul extern, surse de finantare a entitii. Provizioanele au ca obiect acoperirea pierderilor sau cheltuielilor viitoare care la data ncheierii exerciiului financiar sunt posibile dar nedeterminate. Fiind reversibile nu modific valoarea elementelor de activ la care se refer. Provizioanele se constituie pentru elemente cum sunt: - litigii, amenzi i penaliti, desppgubiri, daune i alte datorii incerte; - Cheltuielile legate de activitatea de service n perioada de garanie i alte cheltuieli privind garania acordat clienilor; - aciunile de restructurare; - pensii i obligaii similare; - impozite; - alte provizioane. Datoriile pe termen lung Resurse externe atrase pentru finanarea activitii pe termen lung, mai mare de 12 luni. Componente: - mprumuturile din emisiunea de obligaiuni; - mprumuturile bancare pe termen lung; - datorii ce privesc imobilizrile financiare; - dobnzi aferente mprumuturilor i datoriilor pe termen lung. 18

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Capitalul social Concept extrem de popular i preluat frecvent n limbajul cotidian, capitalul social a nceput s fie utilizat n anii 90 de ctre numeroi analiti i decideni politici, devenind un fel de antidot universal pentru bolile care afecteaz societile de pretutindeni (Alejandro Portes, 1998). Numrul mare de fenomene i contexte n care capitalul social este utilizat ca variabil independent au fcut ca termenul s devin att de cuprinztor nct aproape i-a pierdut orice sens exact. Lindon i colegii si (1999) remarcau cel puin 12 definiii distincte pentru capitalul social, utilizate n literatura anilor 90. ncercrile de sistematizare sunt i ele numeroase (Portes, 1998; Robinson et al, 1999; Dasgupta i Serageldin, 1999; etc.), i insist pe dezvoltrile contemporane ale conceptului. Dei sociologi clasici, precum Durkheim sau Marx, utilizeaz concepte similare ca i coninut, capitalul social a nceput s fie utilizat sub aceast etichet n ultimele dou decenii ale secolului XX, fiind puternic influenat de lucrrile lui Bourdieu i Coleman.( Paliu-Popa & Ecobici, 2010) Capitalul social nu a aprut n tiinele sociale din neant. n diferite forme i sub diferite etichete, el a fost utilizat ca variabil explicativ ncepnd cu sociologii clasici din secolul al XIX-lea. Rdcinile istorice ale conceptului sunt numeroase: Tocqueville, Almond i Verba, Banfield i muli alii au subliniat legtura dintre participarea activ la viaa comunitar i dezvoltarea societii, deschiznd drumul pentru dezvoltrile lui Putnam; teoreticienii schimbului social i antropologii ce i-au precedat au oferit material empiric pentru Bourdieu, dar i pentru Coleman; observaia asupra puterii legturilor slabe schiat de Granovetter i dezvoltat de Lin ca teorie a resurselor sociale sau Axelrod cu analizele asupra cooperrii i aciunii colective au utilizat i ei concepte similare capitalului social, anticipndu-l pe Coleman.(PaliuPopa & Ecobici, 2010) Sistematiznd cunoaterea tiinific acumulat n timp ce a favorizat explozia de popularitate cunoscut astzi de ctre capitalul social, Portes (1998) remarc trei mari tipuri de dezvoltri ce au servit drept surse ale conceptului: n primul rnd, pentru a avea capital social, un actor social trebuie s interacioneze cu alii, care dein resursele la care dorete accesul i cu care trebuie s dezvolte relaii de schimb. Teoreticienii schimbului social i cei ai aciunii raionale ar constitui astfel o prim anticipare a capitalului social. n al doilea rnd, este identificarea cu grupul de apartenen, solidaritatea cu acesta, privit ca factor motivaional pentru dezvoltarea 19

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA de relaii sociale i producerea bunurilor comune. Portes identific surse ale unei astfel de abordri n analiza lui Marx asupra emergenei contiinei de clas, n observaiile acestuia legate de solidaritate ca i produs al unui destin comun. n fine, cea de-a treia surs identificat de Portes este teoria durkheimian clasic a integrrii sociale, cu accentul ei pe modul n care se constituie solidaritatea social prin capacitatea comunitii de a dezvolta sanciuni pentru nerespectarea instituiilor ce guverneaz relaiile sociale. Putnam o menioneaz pe Jane Jacobs (The Death and Life of Great American Cities, 1968) ca fiind primul autor ce utilizeaz capitalul social n sensul su contemporan i cu aceast etichet. Coleman, ca i Portes, l crediteaz pe economistul Glenn Loury ca fiind cel ce a dat conceptului numele actual, cutnd s suplineasc dificultile teoriei economice n a explica diferenele de venit i educaie dintre rase: ar fi util folosirea unui concept de capital social pentru a reprezenta consecinele poziiei sociale n facilitarea achiziionrii caracteristicilor standard ale capitalului uman (Loury, 1977). Capitalul social este definit ca suma tuturor aporturilor efectuate de asociai n vederea constituirii i funcionarii unei societi comerciale. Acesta are o dubl semnificaie att juridic ct i contabil. Din punct de vedere juridic, capitalul social reprezint gajul general al creditorilor, iar din punct de vedere contabil acesta se distinge de activul patrimonial al societii. n momentul constituirii societii, capitalul social este egal cu activul patrimonial, ns pe msur ce societatea obine profit, activul patrimonial depete capitalul social. Msura n care asociaii contribuie la formarea capitalului social este i msura n care acetia particip la mprirea profitului sub form de dividende. Exemplu: dac A deine n urma aporturilor sale 40% din totalul capitalului social, atunci acesta este ndreptit la 40% din beneficiile realizate de societate. Capitalul social este divizat n: -aciuni n cazul societilor pe aciuni i n comandit pe aciuni. O aciune nu poate avea o valoarea mai mic de 0.1 lei. -pri sociale n cazul societii cu rspundere limitat -pri de interes n cazul societii n nume colectiv i societii n comandita simpl. 20

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Aciunile sau prile sociale se pot evalua la urmtoarele valori: -Valoarea nominal este dat de raportul dintre valoarea capitalului social i numrul aciunilor sau prilor sociale. -Valoarea de pia sau cotaia titlurilor este valoarea de vnzare-cumprare a titlurilor, care se stabilete, de regul, prin negociere la bursa de valori, pe baza rapoartelui cerere-ofert. -Preul de emisiune sau cursul aciunilor este preul care trebuie pltit de ctre persoanele care subscriu aciunile sau prile sociale. -Valoarea financiar exprim echivalentul corespunztor capitalizrii dividendului anulal pe o aciune la o rat medie a dobnzii pe pia. -Valoarea de randament este valoarea corespunztoare profitului net pe o aciune care se poate capitaliza n cursul exrciiului financiar la o rat medie a dobnzii. -Valoarea contabil se calculeaz ca un raport ntre activul net contabil i numrul de aciuni. Legea 31/1990 privind societiile comerciale cu modificrile n vigoare instituie urmtoarele plafoane minime de capital social pentru societile comerciale.

200 lei - pentru societatea cu rspundere limitat (S.R.L.) 90.000 lei - societatea pe aciuni i societatea n comandit pe aciuni

Prin legi speciale se pot institui alte plafoane minime necesare constituirii i funcionrii altor tipuri de societi. Astfel, n conformitate cu legislaia bancar vigoare o societate bancar, dei se constituie sub forma unei societi pe aciuni, trebuie s dispun de un capital social de minim 37.000.000 lei. Capitalul social se poate forma prin subscripie instantanee - situaie n care membri fondatori aporteaz integral la capital sumele subscrise, sau prin subscripie continuat caz n care completarea capitalului social se face n baza unui prospect de emisiune. 21

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Legea mai face diferena dintre capitalul social subscris i cel vrsat. Capitalul social subscris este cel la care s-au obligat asociaii s-l pun n comun n folosul societii. Cuantumul acestuia se stabilete n actul constitutiv al societii i nu poate fi mai mic dect plafonul minim legal. De exemplu, A i B asociai hotrsc nfiinarea societii pe aciuni. n actul constitutiv convin ca s subscrie un capital social de 100.000 lei, din care vars efectiv n contul societii 40.000 lei. Suma intrat efectiv n capitalul societii reprezint un capital social vrsat, iar suma total la care s-au obligat asociaii s o aduc n contul societii reprezint capital social subscris. n cazul societilor comerciale pe aciuni, capitalul social vrsat nu poate fi mai mic de 30% din capitalul social subscris. Societatea n nume colectiv, societatea n comandit simpl i societatea cu rspundere limitat sunt obligate s verse integral la data constituirii capitalul social subscris. Prime de capital reprezint elemente ale capitalurilor proprii i rezult n urma operaiunilor de majorare a capitalului social prin emisiunea de noi aciuni, fuziunea cu alte societi i conversia datoriilor n aciuni. Primele de capital reprezint suplimentul de aport nencorporat n capitalul social. n funcie de natura lor, primele legate de capital apar sub forma: -primelor de emisiune, -primelor de fuziune, -primelor de aport -primelor de conversie Prima de emisiune apare n cazul unor noi emisiuni de aciuni sau pri sociale cu aporturi n lichiditi i se determin ca diferen ntre preul de vnzare al noilor titlurii valoarea nominal a titlurilor acordate n schimbul aportului primit. Din punct de vedere economic, prima de emisiune este corelat cu valoarea celorlalte elemente de capital propriu (altele dect capitalul social), existent la data emisiunii noilor aciuni sau pri sociale, avnd menirea de a asigura condiii de egalitate la obinerea viitoarelor dividende, att pentru acionarii noi, cti pentru cei vechi. Prima de fuziune apare cu ocazia majorrii capitalului social prin fuziunei reprezint diferena ntre valoarea bunurilor primite n urma fuziuniii valoarea nominal a titlurilor de capital cedate pentru aceste aporturi. 22

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Prima de aport apare n cazul aporturilor n natur calculndu-se ca diferen ntre valoarea bunurilor primite ca aport n natur i valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale cedate n schimbul acestor aporturi. Majorarea capitalului social al societilor comerciale se poate realiza i prin conversia obligaiunilor (datoriilor financiare de natura mprumuturilor obligatare) n aciuni, cu acordul creditorilor (posesorii obligaiunilor). n averea ntreprinderii are loc o reducere sau dispariia unui element al capitalului permanent (mprumuturi din emisiuni de obligaiuni)i sporirea capitalului propriu (capitalul social). Prima de conversie a obligaiunilor n aciuni apare n cazul n care exist o astfel de clauz n prospectul (contractul de emisiune) al obligaiunilor, iar obligatarul i exercit dreptul de preschimbare a titlurilor de credit n titluri de capital. Aceast prim se determin ca diferen ntre valoarea cu care se reduce mprumutul obligatari valoarea nominal a aciunilor acordate n schimbul obligaiunilor retrase. Contabilitatea sintetic a primelor legate de capital se realizeaz cu ajutorul contului de grad I 104 Prime legate de capital Rezerve din reevaluare n legislaia contabil romneasc Standardele Internaionale de Raportare financiar prevd utilizarea costului istoric, ca tratament contabil, n evaluarea activelor, capitalurilor propriii datoriilor unei ntreprinderi. Pe de alt parte, obiectivul contabilitiii al situaiilor financiare anuale este de a prezenta o imagine fidel a activelor, datoriilor, poziiei financiare, profitului sau pierderii entitii.(Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3055/29.10.2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene). n condiiile n care, economiile n care activeaz ntreprinderile sunt caracterizate de stabilitate monetar, ntre evaluarea pe baza costului istorici reflectarea fidel a realitii nu apar incompatibiliti. Dac economiile sunt caracterizate de instabilitate monetar, prin evaluarea activelor, capitalurilor propriii datoriilor la costul istoric, informaiile prezentate n situaiile financiare nu mai satisfac obiectivul de fidelitate, acestea fiind ntr-o msur mai mare sau mai mic denaturate. Din acest motiv, este necesar efectuarea la anumite intervale de timp a unor aciuni de reevaluare. Reevaluarea imobilizrilor corporale se face la valoarea just de la data bilanului. Valoarea just se determin pe baza unor evaluri efectuate, de regul, de 23

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA profesioniti calificai n evaluare, membri ai unui organism profesional n domeniu, recunoscut naionali internaional. n cazul n care, ulterior recunoaterii iniiale ca activ, valoarea unui activ imobilizat este determinat pe baza reevalurii activului respectiv, valoarea rezultat din reevaluare va fi atribuit activului, n locul costului de achiziie/costului de producie sau al oricrei alte valori atribuite naintea acelui activ. n astfel de cazuri, regulile privind amortizarea se vor aplica activului avnd n vedere valoarea acestuia, determinat n urma reevalurii. La reevaluarea unei imobilizri corporale, amortizarea cumulat la data reevalurii este tratat astfel: -recalculat proporional cu schimbarea valorii contabile brute a activului, astfel nct valoarea contabil a activului, dup reevaluare, s fie egal cu valoarea sa reevaluat. Aceast metod este folosit, deseori, n cazul n care activul este reevaluat prin aplicarea unui indice; sau - eliminat din valoarea contabil brut a activuluii valoarea net, determinat n urma corectrii cu ajustrile de valoare, este recalculat la valoarea reevaluat a activului. Aceast metod este folosit, deseori, pentru cldirile care sunt reevaluate la valoarea lor de pia. Potrivit Ordinului M.F.P. nr. 3055/29.10.2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, reevalurile trebuie efectuate cu suficient regularitate, astfel nct valoarea contabil s nu difere substanial de cea care ar fi determinat folosind valoarea just de la data bilanului. Elementele dintr-o grup de imobilizri corporale se reevalueaz simultan pentru a se evita reevaluarea selectiv i raportarea n situaiile financiare anuale a unor valori care sunt o combinaie de costurii valori calculate la date diferite. Dac un activ imobilizat este reevaluat, toate celelalte active din grupa din care face parte trebuie reevaluate, cu excepia situaiei cnd nu exist nici o pia activ pentru acel activ. Dac un activ dintr-o grup de active nu poate fi reevaluat din cauz c nu exist o pia activ pentru acel activ, activul trebuie prezentat n bilan la cost, minus ajustrile cumulate de valoare. Dac valoarea just a unei imobilizri corporale nu mai poate fi determinat prin referin la o pia activ, valoarea activului prezentat n bilan trebuie s fie valoarea sa reevaluat la data ultimei reevaluri, din care se scad ajustrile cumulate de valoare. 24

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA n urma reevalurii rezult diferene din reevaluare stabilite ntre valoarea reevaluat i valoarea la cost istoric, stabilit la data reevalurii. Rezervele din reevaluare reprezint plusul de valoare stabilit cu ocazia reevalurii activelor imobilizate de natura imobilizrilor corporale, plus care trebuie s fie nscris n capitalurile proprii ntr-un post distinct, ca un subelement distinct n "Capitali rezerve". Tratamentul n scop fiscal al rezervei din reevaluare trebuie prezentat n notele explicative. Rezervele din reevaluare nu pot fi utilizate pentru acoperirea pierderilor, acordarea de dividende sau majorarea capitalului social. Conform Ordinului M.F.P. nr. 3055/29.10.2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene: -Dac rezultatul reevalurii este o cretere fa de valoarea contabil net, atunci aceasta se trateaz astfel: - ca o cretere a rezervei din reevaluare prezentat n cadrul elementului "Capitali rezerve", dac nu a existat o descretere anterioar recunoscut ca o cheltuial aferent acelui activ; sau - ca un venit care s compenseze cheltuiala cu descreterea recunoscut anterior la acel activ. -Dac rezultatul reevalurii este o descretere a valorii contabile nete, aceasta se trateaz: - ca o cheltuial cu ntreaga valoare a deprecierii, atunci cnd n rezerva din reevaluare nu este nregistrat o sum referitoare la acel activ (surplus din reevaluare); sau - ca o scdere a rezervei din reevaluare prezentat n cadrul elementului "Capitali rezerve", cu minimul dintre valoarea acelei rezervei valoarea descreterii, iar eventuala diferen rmas neacoperit se nregistreaz ca o cheltuial. n cazul n care se efectueaz reevaluarea, n notele explicative trebuie prezentate, separat pentru fiecare element din bilan de natura imobilizrilor corporale reevaluate, urmtoarele informaii: - valoarea la cost istoric a imobilizrilor reevaluatei suma ajustrilor cumulate de valoare; sau - valoarea la data bilanului a diferenei dintre valoarea rezultat din reevaluarei cea reprezentnd costul istorici, atunci cnd este cazul, valoarea cumulat a ajustrilor suplimentare de valoare.Sumele reprezentnd diferene de natura veniturilori 25

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA cheltuielilor rezultate la reevaluare trebuie prezentate separat n contul de profiti pierdere. Surplusul din reevaluare inclus n rezerva din reevaluare este capitalizat prin transferul direct n rezerve, atunci cnd acest surplus reprezint un ctig realizat. Ctigul se consider realizat la scoaterea din eviden a activului pentru care s-a constituit rezerva din reevaluare. Cu toate acestea, o parte din ctig poate fi realizat pe msur ce activul este folosit de entitate. n acest caz, valoarea rezervei transferate este diferena dintre amortizarea calculat pe baza valorii contabile reevaluatei valoarea amortizrii calculate pe baza costului iniial al activului. Nici o parte din rezerva din reevaluare nu poate fi distribuit, direct sau indirect, cu excepia cazului n care activul reevaluat a fost valorificat, situaie n care surplusul din reevaluare reprezint ctig efectiv realizat. Indiferent dac valoarea rezervei a fost modificat sau nu n cursul exerciiului financiar, entitile trebuie s prezinte n notele explicative urmtoarele informaii: -valoarea rezervei din reevaluare la nceputul exerciiului financiar; - diferenele din reevaluare transferate la rezerva din reevaluare n cursul exerciiului financiar; - sumele capitalizate sau transferate ntr-un alt mod din rezerva din reevaluare n cursul exerciiului financiar, prezentndu-se natura oricrui astfel de transfer, cu respectarea legislaiei n vigoare; - valoarea rezervei din reevaluare la sfritul exerciiului financiar. Rezervele reprezint structuri de capitaluri proprii create prin capitalizarea durabil a profitului i din alte surse. Ele pot fi constituite i din alte elemente ale situaie nete, ca urmare a unor dispoziii legale i reglementare. n contabilitatea romneasc, rezervele apar sub forma de rezerve legale, rezerve statutare sau contractuale, rezerve de valoare just, rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerva din reevaluare i alte rezerve. Deasemenea constituie o component a capitalurilor proprii ale ntreprinderii. Spre deosebire de capitalul social, rezervele nu sunt generatoare de dividende. Rezervele legale sunt reglementate prin legi specifice. De exemplu, Fondul de rezerv constituit la nivelul fiecrei ntreprinderi este reglementat prin Legea 31/1990 privind societile comerciale i legea bugetar anual. Cu alte cuvinte, 26

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA legislaia nu numai c nu interzice, dar oblig ntreprinderile s-i constituie astfel de rezerve. Fondul de rezerv, prevzut de lege, se constituie n procent de pn la 5% din profitul brut, dar nu mai mult de 20% din capitalul social al societilor comerciale i regiilor autonome, respectiv 25% din capitalul social al societilor comerciale cu capital integral sau parial strin. Fondul de rezerv legal mai este alimentat i din excedentul obinut din vnzarea aciunilor la un curs mai mare dect valoarea lor nominal, dac acest excedent nu este ntrebuinat la plata cheltuielilor de emisiune, precum i din excedentul rezultat din reevaluarea stocurilor. (Mati & Pop, 2010) Rezervele legale constituite sunt utilizate pentru protecia capitalului social, n cazul n care exerciiile financiare s-au ncheiat cu pierderi. Rezervele din conversie sunt diferenele de curs valutar rezultate din conversia elementelor monetare legate de o investiie net. Diferena de curs valutar poate rezulta dintr-o devalorizare sau depreciere accentuat a unui activ facturat n valut. Diferenele trebuie incluse n valoare contabil a activului respectiv, cu condiia ca aceasta s nu depeasc minimul dintre costul de nlocuire i suma recuperabil prin vnzarea sau utilizarea activului. Rezervele statutare se formeaz n msura n care sunt prevzute n statutul societilor comerciale i sunt n concordan cu permisibilitatea legislaiei n materie. n general, aceste rezerve se constituie din profitul net sau pe seama costurilor i privesc rezervele pentru: reparaii, indemnizaii de concediu, finanarea operaiilor n perioada de garanie, reduceri de preuri, urmrirea debitorilor pentru cumprri de mrfuri cu plata n rate etc. Unele din rezerve le ntlnim sub titulatura de fonduri. Alte rezerve se constituie din reevaluri i, n mod facultativ, fie din profitul net al ntreprinderii, fie din alte resurse. Rezervele de capital sunt rezultatul exerciiului de exploatare al ntreprinderii, al operaiilor ce se deruleaz n ntreprindere i n afara ei.Rezervele se folosesc pentru acoperirea pierderilor nregistrate n unele exerciii financiare, precum i pentru integrare n capitalul social. n cazul n care timp ndelungat rezerva legal nu se consum, ea poate fi ncorporat n capitalul social, situaie n care se vor emite 27

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA aciuni suplimentare ce vor fi repartizate gratuit acionarilor existeni. Pe msura consumrii rezervelor, rencep prelevrile pentru refacerea lor. Rezultatul exerciiului reprezint, n contabilitate, diferena dintre venituri i cheltuieli, materializate n profit sau pierderi, motiv pentru care mai este denumit i Contul de profit i pierdere. n situaia n care veniturile > cheltuielile = profit, n situaia invers, veniturile < cheltuielile = pierderi. Contul de profit i pierdere nu are forma unui cont obinuit, el prezint veniturile i cheltuielile ntr-o anumit succesiune, astfel nct, pentru toi indicatorii sau elementele din structura sa, conine date de la finele exerciiului financiar ncheiat, precum i de la sfritul celui precedent. Prin compararea datelor exerciiului financiar ncheiat cu datele exerciiului financiar precedent se poate concluziona dac activitatea agentului economic este rentabil sau nerentabil. De asemenea, prin analizarea contului de profit i pierdere, se poate constata care dintre indicatorii realizai au influenat pozitiv sau negativ activitatea agentului economic. Documentul de reflectare a rezultatului activitii desfurate este Contul de profit i pierdere sau Contul de rezultate. Contul de profit i pierdere se constituie ntr-un formular distinct al documenetelor de sintez Bilanul contabil .El evideniaz i explic ntr-o form analitic rezultatele activtii ntreprinderii prin prisma raportului de echilibru dintre cheltuieli i venituri. Se prezint sub forma unei liste care grupeaz veniturile i cheltuielile dup natura activitii desfurate, iar n cadrul lor pe elemente primare de venituri i cheltuieli. Prezentarea informaiilor n contul de profit i pierdere se face cu date comparative pentru exerciiul financiar precedent. Contul de profit i pierdere trebuie s includ, cel puin, elemente-rnduri care ia prezinte urmtoarele valori: (a) veniturile din activitile curente; (b) rezultatele activitii de exploatare; (c) costurile de finanare; 28

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA (d) partea din profit i pierdere aferent ntreprinderilor asociate i asocierilor te participare, contabilizat prin metoda punerii n echivalen; (e) cheltuielile cu impozite i taxe; (f) profitul sau pierderea din activiti curente; (g) elementele extraordinare; (h) interesul minoritar; i (i) profitul net sau pierderea net a perioadei. Alte elemente-rnduri, titluri i subtotaluri trebuie prezentate n contul de profit t pierdere atunci cnd un Standard Internaional de Contabilitate o cere sau atunci cnd o astfel de prezentare este necesar pentru prezentarea fidel a rezultatelor financiare ale ntreprinderii. Efectele diferitelor activiti, tranzacii i evenimente ale unei ntreprinderi difer ca stabilitate, risc i previzibilitate, iar prezentarea elementelor de performan ajut la nelegerea performanelor realizate i la evaluarea rezultatelor viitoare. Alte elemente rnduri sunt incluse in contul de profit i pierdere, iar descrierile utilizate i ordinea elementelor sunt modificate cnd este necesar pentru explicarea elementelor de performan. Factorii ce trebuie avui n vedere cuprind pragul de semnificaie, precum i natura i funcia diferitelor cheltuieli. Rezultatul reportat reprezint profitul nerepartizat, respectiv pierderea neacoperit din exerciiile financiare precedente. Profitul reportat urmeaz a se repartiza pe destinaii n exerciiile financiare urmtoare, iar pierderea reportat urmeaz a se acoperi din profitul exercitiilor urmatoare, din rezerve sau din capitalul social, potrivit hotrrii AGA. Evidenierea n contabilitate a destinaiilor profitului contabil se efectueaza dupa adunarea generala a actionarilor sau asociatilor care a aprobat repartizarea profitului, prin nregistrarea sumelor reprezentnd dividende cuvenite actionarilor sau asociatilor, rezerve si alte destinatii, potrivit legii. nchiderea conturilor 121 Profit sau pierdere si 129 Repartizarea profitului se efectueaza la nceputul exercitiului financiar urmator celui pentru care se ntocmesc situatiile financiare anuale. Ca urmare, cele doua conturi apar cu soldurile corespunzatoare, n bilantul ntocmit pentru exercitiul financiar la care se refera situatiile financiare anuale. 29 componente de venituri i

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA n contul 117 rezultatul reportat se evidentiaza distinct rezultatul reportat provenit din preluarea la nceputul exercitiului financiar curent, a rezultatului din contul de profit si pierdere al exercitiului financiar precedent, precum si rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile. ( Mati & Pop, 2010) Contul 1171 Rezultatul reportat reprezentnd profitul nerepartizat sau pierderea neacoperit este un cont de surse proprii iar dup funcia contabil este un cont bifuncional, care ine evidena rezultatului (profit sau pierdere) obinut n exerciiile financiare precedente , nerepartizat, precum i a profitului net obinut n exerciiul financiar curent, repartizat provizoriu pentru participarea salariailor la profit, dividende, vrsminte la bugetul statului. Contul 1174 Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile dup coninutul economic este un cont de surse proprii, iar dup funcia contabil este un cont bifuncional, care ine evidena rezultatului (profit sau pierdere) obinut prin corectarea omisiunilor i declaraiilor eronate cuprinse n situaiile financiare ale entitii, pentru una sau mai multe perioade anterioare , constnd n greeli matematice, greeli de aplicare a politicilor contabile, ignorri sau interpretri greite ale evenimentelor, fraude.

2.2. MODIFICRI N STRUCTURA CAPITALURILOR PROPRII


n cadrul modificrilor capitalurilor proprii intr i modificarea capitalului social , iar capitalul social se poate majora sau se poate reduce. Majorarea capitalului social Neceseitatea majorrii capitalului social poate s apar atunci cnd entitatea ntmpin dificulti financiare, dar i atunci cnd ea este ntr-o situaie prosper si vrea s-i extind activitatea. n abele situaii, societatea are nevoie de resurse bneti suplimentare sau de anumite bunuri, pe care prefer s i le procupre prin majorare dect s recurg la imprumuturi, care implic un efort financiar considerabil. Majorarea capitalului social se poate face pe mai multe ci si anume: -prin noi aporturi n natur sau n numerar -prin operaiuni interne 30

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA -prin conversia unor datorii ale societii n aciuni Majorarea capitalului social prin noi aporturi n natur sau n numerar O asemena cretere a capitalului social este determinat de necesitatea procurrii de noi resurse pentru finanarea investiiilor sau pentru ntrirea situaiei financiare a unitii. Operatia produce o cretere a activelor (mijloace bneti, imobiliyri, stocuri est.) i o majorare corespunztoare capitalului social. Majorarea capitalului social prin operaiuni interne Motivul creterii capitalului social n acest caz este pentru ntrirea contabilitii financiare a entitii. n acest caz, majorarea capitalului social se realizeaz prin ncorporarea unor elemente care aparin capitalurilor proprii, cur ar fi: rezerele, excepie facnd rezervele legale, primele de capital, profitul. Operaiile conduc la diminuarea rezervelor(altele dect cele legale) a primelor de capital si a profitului, acestea au loc concomitent cu creterea capitalului social. Majoarea capitalului social prin conversia unor datorii ale socitii n aciuni Motivul acestor operaiuni este anularea anumitor datorii far a apela la trezorerie. n aceast situaie, majorarea capitalului social se face prin conversia unor datorii n aciuni sau pri sociale, care se facef numai cu acordul creditorului, care n urma acestei operatii ca devedii acionar sau asociat. (Mati & Pop, 2010)

Diminuarea capitalului social Principalele situaii n care se impune reducerea capitalului social sunt: -Acoperirea pierderilor din exerciiile anterioare, care se face numai n cazul n care se constat c pierderile sunt prea mari pentru a putea fi absorbite de rezervele constituite sau din profiturile exerciiilor viitoare; -Existena unui capital social supradimensionat n raport cu activitatea economic a entitii; -Retragerea unor asociai sau acionari, crora li se restituie contravaloarea aportului social depus de ctre acetia Reducerea capitalului social se poate realiza prin mai multe ci: -micorarea valorii naminale sau a numrului de pri sociale; 31

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA -rscumprarea aciunilor i anularea acestora. Modificarea capitalului social este foarte important influentnd modificarea i a celorlalte elemente de capital propriu fie prin majorarea lor fie prin diminuarea lor. 2.3. INFORMAII AFERENTE CAPITALULUI PROPRIU PREZENTATE N RAPORTRILE FINANCIARE 2.3.1. Situaia modificrii capitalurilor proprii Informaii ce trebuie prezentate in situatia modificarilor capitalurilor proprii Atat IAS 1, cat si Reglementarile contabile armonizate cu directiva a IV-a a CEE si cu IAS cer, ca minim, includerea in situatia modificarilor capitalurilor proprii a urmatoarelor elemente-randuri: - profitul net sau pierderea neta a perioadei; - fiecare element de castig sau pierdere recunoscut in mod direct in capitalurile proprii (permis in mod specific de alte IAS) - efectul cumulativ al modificarilor politicii contabile si corectia erorilor fundamentale (abordate de IAS 8). Informatii ce trebuie prezentate fie in situatia modificarilor capitalurilor proprii, fie in notele explicative. n plus, n situaia modificrilor capitalurilor proprii sau in note trebuie prezentate urmatoarele: - tranzaciile de capital cu proprietarii sau distribuiile catre acetia; - soldul profitului cumulat sau pierderii cumulate la inceputul i la sfritul perioadei i modificarile pe parcursul perioadei; i - o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecarei clase de capitaluri proprii, prime de capital i fiecare rezerva la inceputul i sfarsitul perioadei, cu prezentarea separat a fiecarei modificari aprute. Aceste cerine pot fi satisfcute prin utilizarea unui format pe coloane pentru situatia modificrilor capitalurilor proprii, astfel nct s fie posibil o reconciliere ntre soldurile iniiale i cele finale pentru fiecare element de capitaluri proprii. Ctigurile sau pierderile legate de emiterea, rscumprarea, vnzarea, cedarea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii ale entitii (aciuni, pri sociale) nu vor fi recunoscute n contul de profit i pierdere. Contravaloarea primit 32

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA sau pltit n urma unor astfel de operaiuni este recunoscut direct n capitalurile proprii i se prezint distinct n bilan, respectiv situaia modificrilor capitalului propriu, astfel: - catigurile sunt reflectate in contul 141 Castiguri legate de vanzarea sau anularea instrumentelordecapitaluriproprii; - pierderile sunt reflectate in contul 149 Pierderi legate de emiterea, rascumpararea, vanzarea, cedarea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii. Castigurile legate de instrumentele de capitaluri proprii se determina ca diferenta intre pretul de vanzare al instrumentelor de capitaluri proprii si valoarea lor de rascumparare, respectiv intre valoarea nominala a instrumentelor anulate si valoarea lor de rascumparare. Pierderile legate de instrumentele de capitaluri proprii se determina ca diferenta intre valoarea de rascumparare a instrumentelor de capitaluri proprii si pretul lor de vanzare, respectiv intre valoarea de rascumparare a instrumentelor anulate si valoarea lor nominala. Cheltuielile legate de emiterea instrumentelor de capitaluri proprii sunt reflectate direct in capitalurile proprii (cont 149 Pierderi legate de emiterea, rascumpararea, vanzarea, cedarea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii) atunci cand nu sunt indeplinite conditiile pentru recunoasterea lor ca imobilizari necorporale (cont 201 Cheltuieli de constituire). Soldul creditor al contului 141 "Castiguri legate de vanzarea sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii", respectiv soldul debitor al contului 149 Pierderi legate de emiterea, rascumpararea, vanzarea, cedarea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capitaluri proprii, poate majora, respectiv diminua, suma altor rezerve

(cont1068Alterezerve). Imaginea despre performana ntreprinderii, oferit de Contul de profit i pierdere, este incomplet dac nu se completeaz cu informaia din Situaia modificrilor capitalului propriu. Este motivul pentru care la nivel internaional a aprut conceptul de rezultat economic (comprehensive income), el msoar performana lrgit a ntreprinderii, incluz: Variaiile activului net reflectate n Situaia modificrilor capitalului propriu se explic prin: 33

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA -relaiile ntreprinderii cu proprietarii, concretizate n: investiiile de capital ale acestora (aporturile n bani i n natur); remunerarea acionarilor prin dividende; restituiri de capital, n cazul retragerii acionarilor din afacere etc; -performanele activitii ntreprinderii, deoarece: -veniturile reprezint creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu; -cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub form de ieiri sau scderi ale activelor sau creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele cauzate de tranzaciile cu acionarii; -activitile accesorii cu influen direct asupra capitalului propriu, care nu se reflect n veniturile i cheltuielile Contului de profit i pierdere, ci se recunosc direct n capitalul propriu, ca de exemplu: -ctigul obinut din reevaluarea activelor, -diferenele de curs valutar ca urmare a conversiei situaiilor financiare ale entitilor autonome aflate n strintate etc.; -politicile contabile utilizate care grupeaz ansamblul principiilor, conveniilor, regulilor i practicilor aplicate de o entitate la ntocmirea situaiilor financiare. 2.3.2. Informaii conexe prezentate n situaiile financiare Informaiile conexe prezentate n situaiile financiare sunt notele explicative si politici contabile si raportul administratorului. n Notele explicative la situaiile financiare, entitatea trebuie s prezinte informaii cu privire la bazele de ntocmire a acestora, astfel: s prezinte informaii despre reglementrile contabile i politicile contabile folosite; s ofere informaii suplimentare care nu sunt prezentate n bilan, contul de profit i pierdere i, dup caz, n situaia modificrilor capitalurilor proprii sau situaia fluxurilor de numerar, dar sunt relevante pentru nelegerea acestora. Capitole n cadrul notelor explicative: - informaii generale despre entitate; - prezentarea politicilor contabile utilizate; 34

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA - informaii despre bilan; - informaii despre contul de profit i pierdere; - informaii referitoare la salarii i salariai; - alte informaii. Notele explicative trebuie s includ reconcilierea dintre rezultatul contabil al exerciiului financiar i rezultatul fiscal, aa dup cum este prezentat n declaraia de profit. Prezentarea politicilor contabile Politicile contabile, fr a avea pretenia de exhaustivitate, se refer la recunoaterea veniturilor din activitile curente, principiile de consolidare, combinrile de ntreprinderi, asocierile n participaie, recunoaterea i amortizarea activelor corporale i necorporale, capitalizarea costurilor ndatorrii i a altor cheltuieli, contractele de construcii, operaiunile de leasing, costurile de cercetare i dezvoltare, stocurile, impozitele (inclusiv cele amnate), provizioanele, costurile cu beneficiile de pensionare datorate personalului, conversia valutar i modul de acoperire a riscului valutar, definirea segmentelor de activitate i a zonelor geografice i baza de alocare a costurilor pe segmente, definirea numerarului i a echivalentelor de numerar , subveniile guvernamentale. Prin segment de activitate se nelege o component distinct a entitii care realizeaz un produs individual sau un serviciu, sau un grup de produse sau servicii conexe, cu asumarea riscurilor i beneficiilor, diferite de cele aferente altor segmente de activitate. Piaa geografic este o component distrinct a unei entiti care se angajeaz s furnizeze produse i servicii ntr-un mediu economic specific i care este subiectul riscurilor i beneficiilor care sunt diferite de acelea ale componentelor care opereaz n alte medii economice. Responsabilitatea stabilirii politicilor contabile pentru operaiunile derulate revine conducerii entitii. n elaborarea politicilor contabile trebuie respectate principiile contabile generale prezentate. Nu se consider modificri ale politicilor contabile: - adoptarea unei politici contabile pentru evenimente sau tranzacii care difer n totalitate de evenimentele sau tranzaciile anterioare; 35

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA - adoptarea unei politici contabile pentru evenimente sau tranzacii care nu au avut loc sau care au fost nesemnificative. Coninutul raportului administratorilor Raportul este elaborat de ctre Consiliul de administraie, pentru fiecare exerciiu financiar, i cuprinde o prezentare fidel a dezvoltrii i performanei activitilor desfurate de entitate, a poziiei sale financiare, precum i analiza riscurilor i incertitudinilor cu care se confrunt. Pentru ca informaiile s fie relevante, raportul va cuprinde indicatori financiari i nefinanciari. Auditarea sau verificarea situaiilor anuale Situaiile financiare ale entitilor se auditeaz de ctre persoane fizice sau persoane juridice autorizate, n conformitate cu prevederile legii. De asemenea, auditorii financiari i exprim o opinie asupra conformitii raportului administratorului cu situaiile financiare auditate. Auditarea situaiilor financiare ale entitilor care ndeplinesc criteriile de mrime, este obligatorie.Raportul auditorilor financiari se ntocmete, respectnd cerinele Standardelor de audit (ISA).

36

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA CAPITOLUL 3. ANALIZA COMPARATIV A PRACTICILOR DE RAPORTARE FINANCIARE AFERENTE CAPITALURILOR PROPRII: STUDIU DE CAZ

3.1. Aspecte introductive aferente studiului de caz n anul 1884 a fost fondata prima companie producatoare de articole de robinetarie din Romania. Oferta de atunci o reprezentau armaturile pentru gaz, apa si abur. Anii 1889, 1923 si 1934 au adus companiei distincii semnificative atat in plan intern cat i extern: Diploma Comemorativa a Expoziiei Universale - Paris 1889, Diploma de Onoare i Medalia de Aur a Expozitiei Industriale - Iai 1923, Medalia de Aur la Expozitia Targ a Industrie Romneti Bucureti 1934

Eforturile de dezvoltare au fost rasplatite in anul 1934 cu Brevetul Regal de Inventie pentru "Robinetul cu inchidere prin bila", o inovatie mondiala in domeniu. In anii 1929 si 1935, in municipiul Cluj-Napoca au luat fiinta alte doua societati, Ravag si Fermeta, cu profil similar de fabricatie, care au fost comasate n 1949 si impreuna cu firma Parcomet, au intrat in componenta Armatura, cu sediul pe actualul amplasament al companiei si avand ca obiect de activitate fabricarea articolelor de robinetarie din materiale neferoase.

ntre anii 1949 1960, Armatura a continuat sa fie singurul producator de armaturi pentru instalaii sanitare, din Romania. ncepand cu anul 1970, compania a dezvoltat relatii comerciale cu parteneri din Europa, America si Asia. La nceputul anului 1991, Armatura s-a inregistrat la Registrul Comertului Cluj ca societate comerciala pe actiuni, iar la finele anului 1996 a incheiat procesul de privatizare, fiind in prezent societate comerciala cu capital integral privat. Societatea este cotata la Bursa de Valori Bucuresti din 1997, iar din anul 2004 principalul actionar este HERZ ARMATUREN Austria. Compania a parcurs primii pasi n cadrul programului de investitii, care a nceput in 2006 si care va dura pana in 2010.

37

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Principalele investitii privesc cercetarea si dezvoltarea de produse noi, protectia mediului, imbunatatirea conditiilor de munca, optimizarea si automatizarea proceselor de productie.

Obiect de activitate

Obiectul de activitate al societatii este producerea si comercializarea de echipamente de instalatii de gaz, apa, incalzire, racire si aer conditionat; produse industriale, in calitate de furnizor pentru clienti OEM. Principalele produse sunt: -armaturi pentru instalatii sanitare -armaturi pentru instalatii interioare de apa rece, calda, -armaturi si echipamente pentru gaze naturale combustibile -armaturi pentru instatlatiile de alimentare cu apa rece, calda, potabila;elemente de imbinare instalatii -fitinguri de otel -ornamente -produse industriale. Misiune, Viziune i Valori Adevarai pionieri pe piaa romaneasca a armaturilor pentru instalatii, se dedic, de aproape 125 de ani, dezvoltrii de produse inovatoare i de calitate pentru sisteme de intalaii de apa, gaz si termice. Viziunea entitii cuprinde esenta a ceea ce sunt. Creaz legaturi durabile prin produsele si serviciile pe care le ofer, dezvolt produse care corespund celor mai noi cerine n domeniul instalatilor i inoveaz servicii care vin n sprijinul colaboratorilor lor. Viziunea lor comunic angajailor, clienilor, utilizatorilor i comunitii despre ce anume avem noi grija. Viziunea ine cont de nevoile beneficiarilor pentru a le oferi confort. Setul unitii de valori definete in totalitate felul n ei gndesc afacerea. 38

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Competena - avem capacitatile si know-how-ul necesar pentru a veni in intampinarea cerintelor specifice ale clientilor nostri. Inovare - garantia existentei noastre pe piata de peste 120 de ani prin oferirea de produse si tehnologii performantec Protejarea mediului - doar intr-un mediu sanatos ne putem sustine misiunea propusa Calitate - este angajamentul nostru fata de utilizatorii finali Adaptabilitate la pia - astfel vedem noi cheia succesului intr-o piata competitiva. Gama complet - pentru ca respectam timpul clientilor nostri si oferim garantia unor sisteme sigure si de durata.

3.2. Prezentarea rezultatelor obinute Analiza dinamicii capitalurilor proprii

Analiza n dinamic a capitalului social evideniaz modificrile intervenite n mrimea acestuia, astfel: - dac ICs100%, nseamn c a avut loc o sporire/meninere a capitalului social, cu consecine favorabile asupra forei economice a firmei. - dac ICs<100%, nseamn c a avut loc o diminuare a capitalului social, prin retragerea acionarilor. n dinamic, analiza primelor de capital vizeaz dou coordonate, i anume: - dac IPC100%, nseamn c are loc o sporire a capitalului propriu prin majorarea primelor de capital, respectiv are loc o meninere a capitalului propriu n aceleai coordonate - dac IPC<100%, nseamn c are loc o scdere a primelor, i implicit a capitalului propriu n dinamic, o sporire a nivelului diferenelor din reevaluare semnific efectuarea unei operaiuni de reevaluare (IRREV>100%) - dac IR>100%, are loc consolidarea capitalului propriu a ntreprinderii - dac IR=100%, are loc meninerea neschimbat a poziiei financiare a rezervelor, a capitalului propriu - dac IR<100%, semnific utilizarea unor rezerve pentru acoperirea unor pierderi, o decapitalizare a ntreprinderii i o slbire a poziiei sale financiare. n cazul rezultatului exerciiului se deosebesc urmtoarele situaii; 39

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA - dac IRNE>100%, nseamn creterea profitului net n perioada curent fa de perioada precedent - dac IRNE=100%, nseamn pstrarea aceluiai nivel a profitului - dac IRNE<100%, nseamn scderea profitului net - dac IRNE<0, nseamn c firma a nregistrat pierdere n perioada curent fa de perioada precedent (Fnu & Pop 2009-2010)
2005 Capital Social (Cs) 15.235.040 109% de capital din 7.238 100% 446.872,05 100% -2.233.268 -846% 7.238 100% 446.872,05 100% -6.615.750 -296% 7.573.128 10463% 446.872,05 100% -4.134.890 -62% 7.573.128 100% 446.872,05 100% -1.059.325 -25% 7.573.128 100% 446.872,05 100% -3.807.791 -359% 2006 15.235.040 100% 2007 20.000.000 131% 2008 20.000.000 100% 2009 20.000.000 100%

Ics(%)
Prime (PC)

IPC
Rezerve reevaluare(PREV)

IRREV
Rezerve ( R )

IR
Profit/Pierdere(RNE)

IRNE

Tabelul 1.Analiza dinamicii capitalului propriu

Din analiza dinamicii capitalului propriu am observat urmatoarele lucruri: -n ceea ce privete capitalul social observn ca n doua situaii avem majorare de capital deoarece indicele calculat este mai mare de 100% , iar aceste situaii sunt ntlnite in anii 2005 respectiv 2007, majorarea capitaluilui social realizndu-se prin emisiunea de noi aciuni. -n ceea ce privesc primele capital observm c entitatea nu are realizate. -La rezerve din reevaluare ntlmin o singur modificare n anul 2007 cand avem un procent de cretere de 10463% ceea ce duce automat i la creterea capitalului propriu, n rest pe parcursul celor 4 ani capitaul a rmas constant. -n cei 5 ani studiai rezervele au rmas nemodificate deci nu au avut nici o influen asupra capitalului. 40

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA -Uitndu-ne la Rezultatul exerciiului vedem c acesta se modific de la an la an dar n toat perioada unitatea este pe pierdere. Analiza static a capitalurilor proprii n cadul analizei statice avem urmtoarele categorii de rate ale capitalurilor proprii: 1. Rata stabilitii financiare (RSF) pune n eviden capacitatea investiional a unei entiti 2. Rata autonomiei financiare la termen (RAFTM) arat contribuia capitalului propriu la formarea capitalului permanent. 3. Rata autonomiei financiare (RAF) (rata solvabilitii generale) evideniaz proporia ntre capitalurile mprumutate (CMP) i capitalul propriu (CPR) 4. Rata ndatorrii la termen (RDTL) se determin ca raport procentual ntre mprumuturile financiare pe termen mediu i lung (CTL) i capitalurile proprii (CPR) 5. Rata securitii financiare (RSFIN) se determin ca raport procentual ntre mprumuturile financiare pe termen mediu i lung (CTL) i capitalurile proprii (CPR) io: gradul n care capitalurile proprii asigur finanarea activitii. Se determin ca raport procentual ntre capitalul propriu (CPR) i mprumuturile financiare pe termen mediu i lung (CTL). 6. Gradul de dependen financiar (GDF) evideniaz proporia finanrii datoriilor totale (DT) ale entitii din capitalurile proprii (CPR).(Fnu & Pop,2009-2010) Tabelul 2.Analita static a capitalului propriu 2005 RSF RAFTM RAF RDTL GDF 60,60% 100% 28,85% 0% 64,86% 2006 36.26% 96,44% 81,97% 0% 185,88% 2007 75.87% 63,09% 58,34% 51,27% 108,92% 2008 70,17% 64,12% 61,40% 51,01% 122,21% 2009 57,05% 63,42% 73,48% 59,32% 176,32%

41

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Fcnd o analiza a indicatoriilor calculai n tabel observm c din punct de vedere al stabilitii financiare cel mai buna an pentru societate a fost anul 2005 , din punst de vedere al autonomiei financiare la termen n care pragul minim trebuie s fie 50% observm c n toi anii acest prag este depit , deci capitalul propriu contribuie la formarea capitalului permanent. Fcnd referire la rata autonomiei financiare unde capitalul propriu trebuie s reprezinte 50% din capitalul permanent obesrvm c doar n anul 2005 se ntmpl acest lucru n ceilali ani acesta fiind depit , iar procentul cel mai mare fiind atuns n 2006.O cretere a nivelului indicatorului penar rata ndatorrii la termen semnific o dependen financiar ridicat.Acest indicador trebuie s ia valori intre 0 si 40% si observm c acest lucru se ntmpl doar in anii 2005-2006, in ceilai ani dependena financiar fiind ridicat.

42

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA Analiza indicatorilor de activitate Tabelul 3.Analiza indicatorilor de activitate INDICATORI DE ACTIVITATE CIFRA DE AFACERI NET (din CPP rd.1) ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (din Bilan rd. 19) Viteza de rotaie CAN - numr de rotaii K AI (nr. de rotaii) AI AI - durat n zile a unei rotaii DzAI T (T = 365 zile) (zile) CAN ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (din Bilan rd. 35) Viteza de rotaie CAN - numr de rotaii K Ac (nr. de rotaii) AC AC - durat n zile a unei rotaii DzAC T (T = 365 zile) CAN STOCURI TOTAL (din Bilan rd. 24) Viteza de rotaie CAN - numr de rotaii K S (nr. de rotaii) S S - durat n zile a unei rotaii D zS T (T = 365 zile) (zile) CAN CREANE TOTAL (din Bilan rd. 30) Viteza de rotaie CAN - numr de rotaii K CR (nr. de rotaii) CR 2005 20.511.240 9.624.286 2006 29.065.270 11.505.914 2007 30.573.774 20.944.499 2008 29.960.064 19.978.035 2009 20.276.930 18.780.419

2.13 171.26 17.076.283

2.53 144.49 15.749.323

1.46 250.04 16.567.086

1.49 243.39 17.386.166

1.08 338.06 16.090.175

1.20 303.87 11.346.415

1.84 197.77 9.074.514

1.84 197.78 12.359.874

1.72 211.81 14.164.996

1.26 289.63 12.275.477

1.80 201.91 5.441.397

3.20 113.95 5.741.317

2.47 147.55 3.533.995

2.11 172.57 2.837.868

1.65 220.96 3.555.167

3.76

5.06

8.65

10.55

5.70

43

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA


CR T (T = 365 zile) (zile) CAN DATORII LA TERMEN SCURT (din Bilan rd. 45) Viteza de rotaie CAN - numr de rotaii K DTS (nr. de rotaii) DTS DTS - durat n zile a unei rotaii DzDTS T (T = 365 zile) (zile) CAN

- durat n zile a unei rotaii DzCR

96.83 10.432.908

72.09 17.250.514

42.19 9.618.912

34.57 11.559.870

63.99 19.940.435

1.96 185.65

1.68 216.63

3.17 114.83

2.59 140.83

1.02 358.94

44

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA
la data de 31 decembrie 2009 CRETERI SOLD LA 1 TOTAL, PRIN IANUARIE DIN CARE TRANSFER 20.000.000 7.573.128 446.872,05 REDUCERI
TOTAL, DIN CARE PRIN TRANSFER

ELEMENT AL CAPITALULUI PROPRIU Capital subscris Prime de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare sau contractuale Alte rezerve Rezerve din conversie Rezultatul reportat3.3. Concluzii preliminare Pierdere neacoperit Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dat a IAS, mai puin IAS 29 Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve de reevaluare Rezultatul exerciiului financiar Sold creditor Sold debitor Repartizarea profitului TOTAL

SOLD LA 31 DECEMBRIE 20.000.000 7.573.128 446.872,05

504.075

504.075

10.889.070

1.133.701

12.022.771

1.059.325 16.575.680

2.748.466 3.882.167 0

3.807.791 12.693.511

45

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA


SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2008 CRETERI SOLD LA 1 TOTAL, PRIN ELEMENT AL CAPITALULUI PROPRIU IANUARIE DIN CARE TRANSFER Capital subscris 20.000.000 Prime de capital Rezerve din reevaluare 7.573.128 Rezerve legale 446.872,05 Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare sau contractuale Alte rezerve 529.308 Rezerve din conversie Rezultatul reportat Pierdere neacoperit Sold creditor Sold debitor 6.719.075 4.169.995 Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve de reevaluare Rezultatul exerciiului financiar Sold creditor 4.134.890 Sold debitor Repartizarea profitului TOTAL 17.695.343 4.169.995

REDUCERI
TOTAL, DIN CARE PRIN TRANSFER

SOLD LA 31 DECEMBRIE 20.000.000 7.573.128 446.872,05

25.233

504.075

10.889.070

3.075.565

1.059.325

3.100.798

16.575.680

46

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2007 CRETERI ELEMENT AL CAPITALULUI PROPRIU Capital subscris Prime de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare sau contractuale Alte rezerve Rezerve din conversie Rezultatul reportat Pierdere neacoperit Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve de reevaluare Rezultatul exerciiului financiar Sold creditor Sold debitor Repartizarea profitului TOTAL SOLD LA 1 IANUARIE 15.235.040 7.238 446.872,05
TOTAL, DIN CARE PRIN TRANSFER

REDUCERI
TOTAL, DIN CARE PRIN TRANSFER

4.764.960 7.565.890

SOLD LA 31 DECEMBRIE 20.000.000 7.573.128 446.872,05

504.075

25.233

529.308

109.841

6.609.234

6.719.075

6.615.750 -4.134.890 9.467.632 8.227.711 4.134.890 17.695.343

47

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA


SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2006

ELEMENT AL CAPITALULUI PROPRIU

Capital subscris Prime de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare sau contractuale Alte rezerve Rezerve din conversie Rezultatul reportat Pierdere neacoperit Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve de reevaluare Rezultatul exerciiului financiar Sold creditor Sold debitor Repartizarea profitului TOTAL

CRETERI SOLD LA TOTAL, PRIN 1 DIN TRANSFER IANUARIE CARE 15.235.040 7.238 446.872,05

REDUCERI TOTAL, PRIN SOLD LA 31 DIN TRANSFER DECEMBRIE CARE 15.235.040 7.238 446.872,05

2.737.343

2.233.268

504.075

109.841

109.841

2.233.268

4.382.482

6.615.750

16.083.383

6.615.751

9.467.632

48

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA


SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2005 CRETERI REDUCERI SOLD LA TOTAL, 1 DIN PRIN TOTAL, PRIN ELEMENT AL CAPITALULUI PROPRIU IANUARIE CARE TRANSFER DIN CARE TRANSFER Capital subscris 15.235.040 Prime de capital Rezerve din reevaluare 7.238 Rezerve legale 446.872,05 Rezerve pentru aciuni proprii Rezerve statutare sau contractuale Alte rezerve 2.930.986 193.643 Rezerve din conversie Rezultatul reportat Pierdere neacoperit Sold creditor 234.518 124.677 Sold debitor Rezultatul reportat provenit din modificrile politicilor contabile Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor fundamentale Sold creditor Sold debitor Rezultatul reportat reprezentnd surplusul realizat din rezerve de reevaluare Rezultatul exerciiului financiar Sold creditor 263.680 Sold debitor Repartizarea profitului TOTAL 20.123.083 4.039.700

SOLD LA 31 DECEMBRIE 15.235.040 7.238 446.872,05

2.737.343

109.841

2.233.268 16.083.383

49

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA

CONCLUZII GENERALE I PERSPECTIVE PENTRU CERCETRI VIITOARE

Societatea se confrunt cu o schimbare major a mentalitii pe piaa competitiv din acest motiv sunt obligatorii urmtoarele schimbri la nivelul mentalitii i a felului de a percepe piaa actual: -se impune un interes mai ridicat fa de indicatorii de performan financiari; -dezvoltarea produselor necesit o studiere atent a avantajelor potenialilor clieni, acceptarea produselor competitive i a preului de pia; -managementul firmei trebuie s se preocupe de calitate, de motivare i instruirea angajailor; -activitatea de marketing trebuie s fie orientat spre modernizarea portofoliului de marketing bazat pe drepturile clienilor i o bun cunoatere a mrcii; -se impune existena unui suport publicitar care s atrag noi clieni; -se recomand s se pun un accent mai mult pe mbuntirea produselor i a mrcii deja existente dect pe suplimentare i lansare de noi produse; -este necesar ncurajarea iniiativelor i deciziilor pentru mai multe capaciti de producie precum i scurtarea timpului de dezvoltare a produselor; -trebuie s se evite fluctuaia ridicat de personal iar firma trebuie s dispun de personal capabil, motivat i bine pregtit.

n ceea ce privete studiul de caz, unitatea care are un rulaj mare i viteza de rotaie mare a activelor, chiar dac a nregistrat pierderi n luna Martie 2010 s-a achitat de toate datoriile pe care le avea, deoarece oamenii au observat ct de mult conteaz calitatea n instalaii i c este mai bine s cumperi ceva de care te poi folosi o perioad de timp mai mare, dect s schimbi obiectul n tot sezonul, iar pn la urm facnd un calcul vei observa c defapt a fost o cheltuial pentru tine. n viitor eu vd aceat entitate fiind din nou lider de piaa n ceea ce face ea.

Am analizat modul n care firma i-a desfurat activitatea pn n prezent, ce rezultate a obinut, i datorit cror factori. Pe baza informaiilor colectate am fcut 50

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA propuneri cu privire la ceea ce ar trebui corectat i n ce fel, pentru a se ajunge la ndeplinirea obiectivelor fixate.

Propuneri: - Societatea ar trebui s profite de maturitatea pe care o are, de renumele format i mai ales de experiena de care dispune, pentru a se lua la ntrecere cu firme mult mai tinere pe piaa naional dar care au o campanie publicitar mult mai activ i care se fac prezente mai des n viaa clienilor. - O campanie de genul Zilele porilor deschise ar fi foarte benefic deoarece pe lng faptul c lumea ar lua contact cu tot ceea ce nseamn ARMTURA S.A. i modul de fabricare al produselor, ar fi un lucru ce ar atrage atenia asupra societii.

51

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA REFERINE BIBLIOGRAFICE Achim Sorin, Groanu Adrian, Filip Crina, Muller Victor, Oprean Victor, Coninutul economic i funcia contabil a principalelor conturi utilizate n contabilitatea financiar, n: Mati Dumitru (coordonator), Bazele contabilitii aspecte teoretice i practice, Editura Alma Mater, Cluj-Napoca, 2005 Adela Deaconu, Valoarea just concept contabil, Editura Economica,Cluj-Napoca Anul aparitiei: 2009

Dumitru Matis , Atanasiu Pop , Editura: Casa cartii de stiinta, Contabilitate Financiara, Editura Casa Carii de tiin, Cluj-Napoca, An 2010 Fnua Pop, Suport de curs Analiz Financiar, 2009/2010 Mati Dumitru, Achim Sorin, Groanu Adrian, Musta Rzvan, Iosivan Raluca, Berinde Sorin Bazele contabilitii pentru viitori economiti, Editura Dacia, ClujNapoca, 2005 Paliu-Popa Lucia, Nicolae Ecobici, Editura: Economica, Contabilitate Financiar Aplicat, Cluj-Napoca, An 2010

Wiley IFRS (2007) Interpretarea si aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate Lucia Pavel,Reglementari conforme cu Directivele a IV-a si a VII-a ale Comunitatilor Economice Europene Editura: Con Fisc, Anul aparitiei: 2009 Ziarul Financiar www.zf.ro SC Armtura SA www.armatura.ro http://www.contabilul.ro/a/2215/legea-contabilitatii-actualizata.html http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=398&idb= http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=75&idb=20 http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=49&idb=20 http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=64&idb=20 52

UNIVERSITATEA CRESTIN DIMITRIE CANTEMIRBUCURESTI FACULTATEA DE STIINE ECONOMICE CLUJ NAPOCA http://www.biblioteca-digitala.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=66&idb=20

53