Criterios de Valuacin de la Informacin Financiera Es de vital importancia el uso de un instrumento que permita asignar valor a los recursos de las

entidades, a sus obligaciones y capital, as como a las transacciones que realice. Este instrumento es la moneda; por tal razn, los tratadistas y autores la han considerado en uno de sus conceptos contables llamado monetario o de unidad monetaria. 1. El dinero es el denominador comn de toda la actividad econmica, pues ningn otro instrumento es tan sencillo, adaptable y universal. 2. Las fluctuaciones de valor de la moneda pueden ser razonablemente ignoradas, hasta que este hecho ocasione una disparidad significativa o de importancia en los estados financieros. Al concepto de asignar valor lo denominamos valuar o valuacin. Cuando hablamos de valor histrico original, por lo comn se expresa en trminos de precio de costo, costos histricos o simple y sencillamente costo. De conformidad con la NIF A-l sabemos que dentro de los postulados que norman las bases para el reconocimiento o valuacin de operaciones, es decir, las transacciones, transformaciones internas y eventos econmicos identificables y cuantificables que afectan a la entidad, se encuentra el de valuacin (reconocimiento). La valuacin es el proceso que consiste en atribuir un valor a los conceptos especficos de los estados financieros, seleccionando entre distintas alternativas la base de cuantificacin ms apropiada para los elementos de los estados financieros que mejor refleje el tipo de transaccin o evento econmico, atendiendo a su naturaleza y las circunstancias que los generaron. La NIF A-2 define la valuacin como sigue: Los efectos financieros derivados de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan econmicamente a la entidad, deben cuantificarse en trminos monetarios, atendiendo a los atributos del elemento a ser valuado, con el fin de captar el valor econmico ms objetivo de los activo netos. Objetivos de la valuacin del activo, pasivo y capital contable Asignar importes monetarios significativos a las distintas partidas (cuentas) del activo y pasivo. Valuar los derechos de los accionistas a su participacin en las utilidades, as como el derecho de vender o transferir sus derechos de participacin en la empresa.

Conceptos contables que afectan la valuacin de los Ingresos y los Costos y Gastos:

Mtodos de costeo de lo vendido. Mtodos de valuacin de inventarios. Utilidad o prdida cambiaria. Utilidad o prdida por tenencia de acciones Reconocimiento de variacin en valor de activos o pasivos por casos especficos o por inflacin.

Usos de la valuacin: Valuacin para uso de los inversionistas. Valuacin para uso de la gerencia. Valuacin para uso de los acreedores. Utilidad o prdida por tenencia de acciones Reconocimiento de variacin en valor de activos o pasivos por casos especficos o por inflacin.

Como consecuencia de que la empresa opera en dos mercados distintos: el mercado donde adquiere sus insumos y aquel donde vende sus productos, resulta lgico suponer que deben existir dos tipos de valores de cambio o conversin: los valores de entrada y los de salida. Valores de cambio de entrada Se ha llegado a considerar y aceptar que las valuaciones a valores de entrada (precios de costo) son ms apropiadas para las valoraciones del active que los valores de salida, posiblemente debido a que son mas verificables. Valores de cambio de salida Los valores de salida o precio de venta se basan en el importe en unidades monetarias o el valor de cualquiera otra forma de pago que se recibir cuando las mercancas, productos, bienes o servicios dejen finalmente la entidad a travs de un cambio o conversin. Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera El 19 de enero de 2001, la CPC del IMCP presento a la membresa del IMCP y a los interesados en la informacin financiera el Boletn B-10, "Reconocimiento de los efectos de la inflacin en la informacin financiera (documento integrado)" El documento B-10 tiene por objeto establecer las reglas relativas a la valuacin y presentacin de la informacin financiera en un entorno inflacionario. Normas aplicables a las entidades que

preparan estados financieros bsicos, definidos en el Boletn B-l, "Objetivos de los estados financieros". Maneja dos enfoques distintos: 1. El mtodo de ajuste al costo histrico por cambios en el nivel general de precios. 2. El mtodo de actualizacin de costos especficos, llamado tambin valores de reposicin. Las partidas de los estados financieros que deben actualizarse son: a) En el balance: todas las partidas no monetarias, incluyendo como tales las del capital contable. b) En el estado de resultados: los costos o gastos asociados con los activos no monetarios y, en su caso, los ingresos asociados con pasivos no monetarios. Adems, debe determinarse: El resultado por tenencia de activos no monetarios. El costo integral de financiamiento (incluyendo el Resultado por Posicin Monetaria). Estado de Resultados (Prdidas y Ganancias) El Estado de Prdidas y Ganancias, tambin conocido como el Estado de Resultados, detalla y complementa la informacin que figura en el Balance General (en el captulo de capital), como utilidad del ejercicio. Definicin basada en las NIF : El estado de resultados o de actividades es un estado financiero que muestra el resultado de las operaciones de una entidad econmica, en un periodo determinado, que revela sus ingresos enfrentados con sus costos y gastos y la utilidad o perdida neta resultante o cambio neto en el patrimonio contable.

Periodicidad El Estado de Resultados se prepara para un periodo, a diferencia del balance, que se prepara a una fecha determinada. Por esto el balance es un estado financiero esttico, mientras que el de Prdidas y Ganancias es considerado como dinmico Objetivos: Evaluar la rentabilidad de una empresa Estimar su potencial de crdito Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de su flujo de efectivo Evaluar el desempeo de la empresa Medir riesgos Repartir dividendos

Obligacin legal Articulo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. "Las sociedades annimas, bajo la responsabilidad de sus administradores, presentarn a la asamblea de accionistas, anualmente un informe que incluya por lo menos d) Un estado que muestre debidamente explicados y clasificados los resultados de Ia sociedad durante el ejercicio ". Elementos integrantes: Ingresos

Costos Gastos Ganancias Prdidas Utilidad neta, prdida neta

Secciones de la estructura del estado de resultados: 1) Operacin 2) No operacin 3) Impuesto sobre la renta y participacin de los trabajadores en las utilidades (ISR y PTU) 4) Operaciones discontinuadas 5) Partidas extraordinarias 6) Efecto acumulado al inicio del ejercicio por cambios en principios de contabilidad 7) Utilidad por accin Partes del Estado de Prdidas y Ganancias. Al igual que el Balance, el Estado de Prdidas y Ganancias se compone de tres partes: el encabezado, el cuerpo y el pie. a) En la primera, adems del nombre de la empresa, se hace mencin del estado contable de que se trata y el perodo al que corresponde. b) La estructura del Estado de Perdidas y Ganancias presenta tres tipos de utilidad o prdida: La utilidad bruta, que se obtiene por la diferencia entre los ingresos por las ventas, menos el costo de las mercancas vendidas, o el costo de fabricacin en empresas industriales . La utilidad de operacin, que se logra mediante la deduccin a la utilidad bruta de todos aquellos gastos indispensables para realizar la actividad de la entidad, como son: los gastos de venta, administrativos y financieros. La utilidad neta, que es el resultado de restar o sumar en su caso, a la utilidad de operacin, los otros gastos o los otros productos.

c) En el pie figuran las firmas tanto de quien es responsable de la elaboracin del estado financiero, como del propietario de la negociacin o el representante de este.

Al enfrentar las ventas netas con su costo (costo de ventas), obtendremos la utilidad en ventas o utilidad bruta.

Formas de Presentacin A diferencia del Balance, el Estado de Prdidas y Ganancias slo se presenta en forma de reporte.

Estado de Flujo de Efectivo El estado de flujo de efectivo presenta los principales ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo. Proporciona informacin til acerca de la capacidad de una empresa para generar efectivo con sus transacciones, mantener y ampliar su capacidad de operaciones, cumplir con sus obligaciones financieras y pagar dividendos. Reporta flujos de efectivo de tres tipos de actividades: 1. Los flujos de efectivo por actividades de operacin. 2. Los flujos de efectivo por actividades de inversin. 3. Los flujos de efectivo por actividades de financiamiento.

Flujos de efectivo por actividades de operacin Los flujos de efectivo ms frecuentes, y muchas veces ms importantes de una empresa, se relacionan con las actividades de sus operaciones. ADMINISTRACION ESTACIONAL DEL EFECTIVO Las empresas deben administrar su efectivo, de modo que se tenga efectivo suficiente para el pago de facturas y otros pasivos. La administracin del efectivo es particularmente Importante en compaas estacionales.

Mtodos para presentar flujos de efectivo de las actividades de operaciones: 1) Mtodo directo 2) Mtodo indirecto.

Mtodo indirecto El mtodo indirecto para reportar los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin generalmente es menos costoso y ms eficaz que el mtodo directo. En la edicin de 2002 de la publicacin estadounidense Accounting Trends & Techniques se informa que 99% de las compaas que participaron en la encuesta utilizan el mtodo indirecto. El mtodo consiste en analizar los cambios en las cuentas del balance general que no representan efectivo.

Cualquier cambio en la cuenta de efectivo da lugar a un cambio en una o ms de las cuentas del balance general que no representan el efectivo. Si la cuenta de efectivo cambia, entonces tambin debe cambiar una cuenta de pasivo, el capital contable de los accionistas o una cuenta de activo que no represente efectivo.

La cuenta de utilidades retenidas indica que el cambio de $80 000 es producto de utilidades netas de $108 000 y dividendos en efectivo declarados de $28 000. El efecto de cada una de estas partidas se muestra detallado en el flujo de efectivo.

Mtodo directo Este mtodo presenta los flujos de efectivo por actividades de operacin por tipos principales de ingresos y egresos en efectivo. La diferencia entre los tipos principales de ingresos totales de efectivo y pagos de actividades de operacin es el flujo de efectivo mtodo tales actividades.

"Estado financiero dinmico que nos muestra el movimiento deudor y acreedor de las cuentas del Capital Contable de una empresa determinada", o bien: "Estado financiero que muestra los saldos iniciales y finales as como los movimientos deudor y acreedor de las cuentas del Capital Contable, relativos a un ejercicio pasado, presente o futuro".

CARACTERSTICAS: 1) Es un estado financiero. 2) Muestra los saldos iniciales, movimientos acreedor, deudor y saldos finales de las cuentas del Capital Contable. 3) La informacin corresponde a un ejercicio (dinmico) pasado, presente o futuro." PARTES: Encabezado 1) Nombre de la empresa. 2) Denominacin de ser un Estado del Movimiento de las Cuentas del Capital Contable. 3) Perodo o ejercicio correspondiente. Cuerpo 1) 2) 3) 4)

Saldos Iniciales Movimientos acreedores del ejercicio Movimientos deudores del ejercicio Saldos Finales

Pie Nombre y firma del contador, auditor, contralor, etc. y de quien autoriza o representante legal. Podemos presentarlo en forma de reporte y en forma de cuenta. Como siempre, el tipo de presentacin que se elija depender de las necesidades de informacin.

Informe Financiero Es importante contar con una herramienta que integre toda la informacin financiera relevante de una empresa y que permita revisar y analizar la informacin de forma ordenada. El informe financiero es elaborado y presentado por las empresas para facilitar la toma de decisiones a los diversos usuarios de la informacin financiera. Toda la informacin que debe incluirse en el informe financiero debe estar totalmente dirigida hacia los usuarios, es decir, los inversionistas o accionistas y las instituciones de crdito.

INFORMACION OPERACIONAL Bajo este concepto se incluye toda aquella informacin cualitativa operacional que no puede ser presentada en los estados financieros bsicos, pero que es sumamente importante, como por ejemplo las unidades fsicas (metros, toneladas, kilos, etc.) producidas y vendidas, factores de eficiencia, plantas en operacin, etc. Infraestructura Caractersticas del mercado Socios comerciales Capacidad de produccin Unidades de produccin INFORMACIN ESTRATGICA Esta parte est enfocada hacia el futuro, donde se presenta aquella informacin estratgica de la empresa: planes, estrategias, proyectos, oportunidades y sus riesgos. Esta informacin permite ampliar la perspectiva del usuario pues le ayuda a anticipar hacia donde se dirige la compaa de acuerdo con sus planes organizacionales. Oportunidades y riesgos Planes y estrategias Alianzas

ESTADOS FINANCIEROS Se incluyen:

1. 2. 3. 4.

Los estados financieros bsicos. Las notas a los estados financieros. El dictamen del auditor. El anlisis financiero.

Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos, y su objetivo es complementar los estados bsicos con informacin relevante. El dictamen del auditor es una opinin que se emite con la finalidad de demostrar o certificar que la informacin financiera esta presentada de forma correcta y que el contenido de los estados financieros es lo ms apegado a la realidad para que se pueda llevar a cabo una toma de decisiones adecuada. El anlisis financiero es el conocimiento integral que se hace de una empresa a travs de un estado financiero (el todo), para conocer la base de sus principios (operaciones), que nos permiten obtener conclusiones para dar una opinin (explicar y declarar) sobre la buena o mala poltica administrativa (asunto o materia) seguida por el negocio sujeto a estudio. PERSONAS INTERESADAS EN EL ANLISIS Accionistas Administracin Bancos Sindicatos Comisin de Valores Acreedores Pasos previos I.Alcance 1. Parcial. Estudio de alguna de las funciones de la administracin. 2. Total. Estudio total de la poltica administrativa de la empresa. II. Obtencin de datos econmico administrativo 1. Constitucin de la Sociedad 2. Actividades Actuales 3. Contratos y Convenios 4. Estudio del Mercado III.Datos financieros externos IV. Requisitos contables 1. Consistencia en la aplicacin de las NIF

2. Consistencia en la presentacin de los EEFF 3. Dictamen de C.P V. Estados financieros 1. Estados Financieros Principales: 2. Estados Financieros Secundarios 3. Relaciones analticas: De clientes, proveedores, gastos, etc. VI. Simplificar cifras de los Estados Financiero Se concentran las cuentas de los Estados Financieros en rubros que agrupan las cifras. Por ejemplo: Deudores, Documentos por cobrar, Prstamos a Empleados en un solo rubro de Cuentas por cobrar Es conveniente que los estados financieros que se hayan de analizar se presenten en forma comparativa. Los informes financieros de las grandes empresas, incluyen informacin presentada bajo la forma de estados comparativos, y se indica que estos se presentan a pesos constantes y en millones de pesos. Son tres las reas generales de estudio en el anlisis financiero de una empresa: 1) Liquidez o solvencia Para determinar la liquidez o solvencia de una empresa se hace un estudio de su situacin a corto plazo revisando sus Activos y Pasivos Circulantes 2) Rentabilidad Los accionistas estn interesados en que la rentabilidad de la empresa est acorde con el riesgo que se asuma. Si una empresa no es rentable, tampoco obtendr flujos de efectivo provenientes de las operaciones para alimentar su capital de trabajo. A medida que la empresa empieza a ser rentable, mejora su solvencia. 3) Estabilidad o estudio de estructura financiera. Centra su atencin en las relaciones entre el riesgo financiero y la rentabilidad. Si existe o no una estructura financiera ptima para una empresa. Si se est financiando adecuadamente con una mezcla optima de pasivo y capital.