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APOSTILA DE CONHECIMENTOS BANCRIOS PARA O CONCURSO DE AUXILIAR ADMINISTRATIVO NOSSA CAIXA NOSSO BANCO Funo Social dos Bancos Quem nos dias de hoje, ousaria imaginar o mundo sem as instituies financeiras. Afinal, no por acaso que por menor que seja uma cidade, l estar uma agencia bancria, que entre outras atribuies, estar apta a captar e aplicar recursos na regio, ou seja, enquanto as casas comerciais, compram e vendem produtos, as industrias, transformam a matria prima nos mais diversificados produtos, o Banco tem por finalidade o comercio do dinheiro, funcionando na intermediao daqueles que possuem capital para aplicar com aqueles que necessitam do capital para ampliar/manter suas atividades. Os Bancos esto cada vez mais sofisticados, oferecendo uma gama considervel de prestao de servios, que vo alm dos acima citados a recolhimentos de tributos, seguros, cobrana de ttulos, cartes de credito, leasing etc. Prestando servios ao setor pblico e ao privado, como agente regulador do mercado financeiro, como intermedirio na movimentao dos valores, empregando milhares de funcionrios especializados, os Bancos penetram intimamente no cenrio econmico-financeiro-social do Pas. Com a queda acentuada de suas receitas, oriundas da inflao, com a implantao do Real, os Bancos que desde o Plano Cruzado j possuam uma receita relativa com a cobrana de tarifas na prestao de servios, foram levados a reajustar as existentes, cancelando convnios que deixaram de ser rentveis, e buscaram alternativas de minimizar custos, entre elas a informatizao de seus servios, buscando conquistar junto a sua clientela, a credibilidade nos instrumentos tecnolgicos colocados a sua disposio. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O Sistema Financeiro Nacional conforme apresentado por Lopes & Rossetti caracterizado por quatro fases distintas: O Sistema Financeiro Nacional em sua primeira fase caracterizou-se pela intermediao financeira na sua forma mais simples atravs de atividades relacionadas ao setor cafeeiro e a implantao de projetos no setor de infra-estrutura. A partir da segunda fase caracterizada pelo perodo das Guerras e da Depresso, que se estendeu de 1914 a 1945, houve uma srie de processos de considervel importncia no quadro geral da intermediao financeira no Brasil, com destaque aos seguintes: - Expanso do sistema de intermediao financeira de curto e mdio prazo; - Disciplina, integrao e ampliao das margens de segurana, face criao da Inspetoria Geral dos Bancos (1920), instalao da Cmara de Compensao (1921) e a implantao da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil (1921); - Estudos para criao de um Banco Central no pas. Esses destaques trouxeram amplos benefcios ao sistema financeiro do pas, medida que deu maior consistncia ao processo de intermediao. A terceira fase que se estendeu de 1945 a 1964, caracterizou-se como fase de transio entre a estrutura simples de intermediao financeira da primeira metade do sculo e a complexa estrutura montada a partir das reformas institucionais de 1964-65. Nos anos de transio as principais transformaes no sistema financeiro nacional foram: - Consolidao e penetrao no espao geogrfico da rede de intermediao financeira de curto e mdio prazo; - Implantao de um rgo normativo, de assessoria, controle e fiscalizao, o SUMOC - Superintendncia da Moeda e do Crdito; - Criao de uma instituio financeira central de fomento, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico, BNDE; - Criao de instituies financeiras de apoio a regies carentes; - Desenvolvimento espontneo de Companhias de crdito, financiamento e investimento de mdio e longo prazo. A ltima fase da evoluo da intermediao financeira no Brasil iniciou-se em 1964-65, com a promulgao de trs leis que introduziram profundas alteraes na estrutura do sistema financeiro nacional: - Lei n 4.380 - 21/08/64: instituiu a correo monetria nos contratos imobilirios de interesse social, criou o Banco Nacional de Habitao e institucionalizou o Sistema Financeiro de Habitao; - Lei n 4.595 - 31/12/64: definiu as caractersticas e as reas especficas de atuao das instituies financeiras e transformao do SUMOC e seu Conselho em Banco Central do Brasil e Conselho Monetrio Nacional, respectivamente; - Lei n 4.728 - 14/07/65: disciplinou o mercado de capitais e estabeleceu medidas para seu desenvolvimento. A partir desses trs institutos legais, o sistema financeiro brasileiro passou a contar com maior e mais diversificado nmero de intermedirios financeiros no bancrios, com reas especficas e bem determinadas de atuao. Ao mesmo tempo, foi significativamente ampliada a pauta de ativos financeiros, abrindo-se um novo leque de opes para aplicao de poupanas e criando-se, em decorrncia disto, condies mais efetivas para a ativao do processo de intermediao". A quarta fase iniciou-se pela implementao dessas reformas at os dias atuais. Alm daquelas instituies citadas, foi incorporado ao quadro do sistema a Comisso de Valores Mobilirios, criada pela Lei n 6.385, de 7/12/76. Aps o perodo de 1968 a 1973, o pas passou a conviver com uma conjuntura adversa internacional (choque do petrleo de 73 e 79 e a crise da dvida externa de 82) e conturbada a nvel interno (redemocratizao e inflao). Influenciado tambm por esses acontecimentos, surgiu por parte dos agentes econmicos a necessidade de se protegerem quanto s oscilaes adversas a que esto sujeitos, tanto a fatos e polticas internas, quanto externas. A transformao que vem passando a intermediao financeira nos ltimos anos motivada pelo desenvolvimento da economia, refletindo em processos de fuses e incorporaes, resultando em aumento de competitividade. Diante disso a atividade de intermediao financeira, alm de minimizar a incerteza e os riscos a nveis compatveis com as exigncias de maximizao dos ganhos, ter que proporcionar cada vez mais segurana e agilidade no julgamento e previso de melhores retornos. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O Sistema Financeiro Nacional constitudo: - do Conselho Monetrio Nacional; - Do Banco Central do Brasil; - do Banco do Brasil S.A.; - Do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social; - das demais instituies financeiras pblicas e privadas. CONSELHO MONETRIO NACIONAL A poltica do Conselho Monetrio Nacional objetiva: - Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais; - Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira;

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- Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia nacional; - Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos; - Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; - Coordenar as polticas monetrias, de crdito, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa. Compete ao Conselho Monetrio Nacional; Compete ao Conselho Monetrio Nacional: - Autorizar a emisso de papel moeda; - Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades globais de moeda e crdito; - Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de ouro e quaisquer operaes em direitos especiais de saque e em moeda estrangeira; - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras; - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas a esta Lei, bem como a aplicao das penalidades previstas; - Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover: - recuperao e fertilizao do solo; - reflorestamento; - combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; - eletrificao rural; - mecanizao; - irrigao; - investimentos indispensveis s atividades agropecurias; - Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero emprestara um mesmo cliente ou grupo de empresas; - Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes, imobilizaes e outras relaes patrimoniais, a serem observadas pelas instituies financeiras; - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras; - Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos, o capital mnimo das instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais; - Estabelecer para as instituies financeiras pblicas a deduo dos depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que lhes detenham o controle acionrio, bem como das respectivas autarquias e sociedades de economia mista, no clculo a que se refere o artigo 10 inciso I II, desta Lei. - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as operaes de redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer instituies financeiras pblicas e privadas de natureza bancria; - Outorgar ao Banco Central do Brasil o monoplio das operaes de cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano de pagamentos ou houver srias razes para prever a iminncia de tal situao; - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos e de entidades de que participe o Estado; - Autorizar o Banco Central do Brasil e as instituies financeiras pblicas federais a efetuar a subscrio compra e venda de aes e outros papis emitidos ou de responsabilidade das sociedades de economia mista e empresas do Estado; - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos; - Estatuir normas para as operaes das instituies financeiras pblicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos desta Lei; - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condies. BANCO CENTRAL DO BRASIL rgo executivo central do sistema financeiro, com responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposies que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN. Atravs do BC o Estado intervm diretamente no sistema financeiro e, indiretamente, na economia. Principais atribuies: - Emitir moeda de acordo com condies do CMN; - executar os servios do meio circulante; - Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos; - Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras; - Regular a compensao de cheques e outros papis; - Efetuar poltica monetria atravs da compra e venda de ttulos federais; - Exercer o controle de crdito; - Fiscalizar as instituies financeiras; - Autorizar o funcionamento e operacionalidade das instituies; - Controlar o fluxo de capitais estrangeiros. COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS -CVM rgo normativo do sistema financeiro, voltado para o desenvolvimento, disciplina e fiscalizao do mercado de valores mobilirios, basicamente o mercado de aes e debntures. Principais objetivos: - Estimular a aplicao de poupana no mercado acionrio; - Assegurar o funcionamento s bolsas de valores e instituies auxiliares; - Proteger os titulares de valores mobilirios contra irregularidades; - Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao de ttulos emitidos; - Fortalecimento do Mercado de Aes. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Histrico

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O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional - CRSFN foi criado pelo Decreto n 91.152, de 15.03.85. Transferiu-se do Conselho Monetrio Nacional - CMN para o CRSFN a competncia para julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas aplicao das penalidades administrativas referidas nos itens I a IV do art. 1 do referido Decreto. Permanece com o CMN a competncia residual para julgar os demais casos ali previstos, por fora do disposto no artigo 44, 5, da Lei 4.595/64.Com o advento da Lei n 9.069, de 29.06.95, mais especificamente em razo do seu artigo 81 e pargrafo nico, ampliou-se competncia do CRSFN, que recebeu igualmente do CMN a responsabilidade de julgar os recursos interpostos contra as decises do Banco Central do Brasil relativas a aplicao de penalidades por infrao legislao cambial, de capitais estrangeiros, de crdito rural e industrial. O CRSFN tem o seu Regimento Interno aprovado pelo Decreto n 1.935, de 20.06.96, com a nova redao dada pelo Decreto n 2.277, de 17.07.97, dispondo sobre as competncias, prazos e demais atos processuais vinculados s suas atividades. Atribuies So atribuies do Conselho de Recursos: julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisso de Valores Mobilirios e pela Secretaria de Comrcio Exterior; nas infraes previstas na legislao. O Conselho tem ainda como finalidade julgar os recursos de ofcio, interpostos pelos rgos de primeira instncia, das decises que conclurem pela no aplicao das penalidades previstas no item anterior. Estrutura O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional constitudo por oito Conselheiros, possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos aos mercados financeiro, de cmbio, de capitais, e de crdito rural e industrial, observada a seguinte composio: I - um representante do Ministrio da Fazenda (Minifaz); II - um representante do Banco Central do Brasil (Bacen); III - um representante da Secretaria de Comrcio Exterior (MIDIC); IV - um representante da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); V - quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista trplice. As entidades de classe que integram o CRSFN so as seguintes: Abrasca (Associao Brasileira das Companhias Abertas), Anbid (Associao Nacional dos Bancos de Investimento), CNBV (Comisso de Bolsas de Valores), Febraban (Federao Brasileira das Associaes de Bancos), Abel (Associao Brasileira das Empresas de Leasing), Adeval (Associao das Empresas Distribuidoras de Valores), AEB (Associao de Comrcio Exterior do Brasil), sendo que os representantes das quatro primeiras entidades tm assento no Conselho como membros-titulares e os demais, como suplentes. Tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos suplentes, so nomeados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos, podendo ser reconduzidos uma nica vez. Fazem ainda parte do Conselho de Recursos dois Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com a atribuio de zelar pela fiel observncia da legislao aplicvel, e um Secretrio-Executivo, nomeado pelo Ministrio da Fazenda, responsvel pela execuo e coordenao dos trabalhos administrativos. Para tanto, o Banco Central do Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios e a Secretaria de Comrcio Exterior proporcionam o respectivo apoio tcnico e administrativo. O representante do Ministrio da Fazenda o presidente do Conselho e o vice-presidente o representante designado pelo Ministrio da Fazenda dentre os quatro representantes das entidades de classe que integram o Conselho. AGENTES ESPECIAIS BANCO DO BRASIL At 1986 o Banco do Brasil atuou como co-responsvel pela emisso de moeda, atravs do ajustamento das contas das autoridades monetrias e do Tesouro Nacional. Atualmente atua como banco comercial sendo agente financeiro do Governo Federal. Principais atribuies: - Principal executor da poltica de crdito rural e industrial; - Responsvel pelo Departamento de Comrcio Exterior (Decex); Cmara de Compensao de cheques e outros papis; - Executar os servios ligados ao oramento geral da Unio; - Executar o servio da dvida pblica consolidada; - Adquirir os estoques de produo exportvel; - Executar a poltica de preos mnimos de produtos agropecurios. BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL a instituio responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo do Governo Federal, sendo a principal instituio financeira de fomento do Pas. Principais objetivos: - Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas; fortalecer o setor empresarial nacional; - Criar novos plos de produo regionais; - Promover o desenvolvimento agrcola, industrial e de servios; promover o crescimento e a diversificao das exportaes; gerir o processo de privatizao das empresas estatais. Bancos Comerciais So sociedades cujo objetivo consiste na intromisso entre os que dispem de capital e os que precisam obt-lo, isto , receber e concentrar capitais para distribu-los atravs de operaes de crdito, ou seja, seu objetivo principal o suprimento oportuno e adequado de recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazo, pessoas fsicas ou jurdicas, com recursos captados no mercado. Para atingir seus objetivos, os Bancos comerciais podem, segundo o Manual de Normas e instrues do Bacen, o seguinte: - Captao a vista e a prazo; - Cobrana de ttulos; - Arrecadao de tributos e tarifas pblicas; - Descontar ttulos; - Realizar operaes de abertura de crdito simples ou em conta corrente - Realizar operaes especiais (credito rural, resoluo 63, etc). Caixas Econmicas Integrando simultaneamente o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro de Habitao, junto com os Bancos comerciais, foram as primeiras instituies do Sistema Financeiro Nacional.

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Suas atividades assemelham-se as dos Bancos comerciais, no que diz respeito captao de deposito a vista e prestao de servios, porem as operaes de emprstimos destinam-se apenas as pessoas fsicas. Operam no crdito direto ao consumidor, financiando bens de consumo durveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos, alm de possuir monoplio de operaes sob penhor de bens pessoais, e sob consignao. Tem ainda a competncia para a venda de bilhetes de loteria, cujo o produto da administrao em uma fonte valiosa de recursos para sua gesto. A captao de poupana, que privativo das instituies ligadas ao SFH, sem dvida sua grande fonte de recursos. Sua mais nova atuao esta voltada para a centralizao do recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS. As Caixas Econmicas so instituies de cunho eminentemente social, sendo suas operaes de crdito e financiamento voltada para as reas de assistncia social, sade, educao etc. Atualmente s existem duas Caixas Econmicas, a Federal (resultado da unificao de 23 Caixas Econmicas Federais, pelo DL 759 de 12/08/69) e a Caixa Econmica Estadual do Rio Grande do Sul. Cooperativas de crdito As cooperativas de credito so instituies financeiras, sociedade de pessoas, homologadas pelo Banco Central do Brasil, sem fins lucrativos e no sujeitas falncia (Lei 5.764/71 e 4.595/64), cuja regulamentao disciplinada pela Resoluo 2.771 de 30.08.2000. O funcionamento de cooperativas de credito depende de previa autorizao do Banco Central do Brasil, concedida sem nus e por prazo indeterminado. As cooperativas de credito podem praticar as seguintes operaes: I - captao de recursos: a) de associados, oriundos de depsitos a vista e depsitos a prazo sem emisso de certificado; b) de instituies financeiras, nacionais ou estrangeiras, na forma de emprstimos, repasses, refinanciamentos e outras modalidades de operaes de credito; c) de qualquer entidade, na forma de doaes, de emprstimos ou repasses, em carter eventual, isentos de remunerao ou a taxas favorecidas; II - concesso de crditos, exclusivamente a seus associados, includos os membros de rgos estatutrios, nas modalidades de: a) desconto de ttulos; b) operaes de emprstimo e de financiamento; c) crdito rural; d) repasses de recursos oriundos de rgos oficiais e instituies financeiras; III - aplicaes de recursos no mercado financeiro, inclusive depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado, observadas eventuais restries legais e regulamentares especificas de cada aplicao; IV - prestao de servios: a) de cobrana, de custodia, de correspondente no Pas, de recebimentos e pagamentos por conta de terceiros e sob convnio com instituies publicas e privadas, nos termos da regulamentao aplicvel as demais instituies financeiras; b) a outras instituies financeiras, mediante convnio, para recebimento e pagamento de recursos coletados com vistas aplicao em depsitos, fundos e outras operaes disponibilizadas pela instituio conveniente; V - formalizao de convnios com outras instituies financeiras com vistas a: a) obter acesso indireto a conta Reservas Bancarias, na forma da regulamentao em vigor; b) participar do Servio de Compensao de Cheques e Outros Papis (SCCOP); c) realizar outros servios complementares as atividades fins da cooperativa; VI - outros tipos previstos na regulamentao em vigorou autorizados pelo Banco Central do Brasil. Bancos Comerciais Cooperativos Os Bancos Cooperativos so bancos Comerciais que se diferenciam dos demais por terem como acionistas exclusivamente, as Cooperativas de Crdito. Sua atuao restrita s unidades da federao onde esto situadas as sedes das Cooperativas Controladoras. As cooperativas, os bancos e outras instituies financeiras tm algumas coisas em comum, tais como: todas dependem da autorizao do banco central para funcionar, tanto a cooperativa como as demais instituies financeiras emprestam dinheiro. Mas, a principal diferena da cooperativa est justamente na maneira de fazer emprstimo, pois como ela no tem fins lucrativos, pode cobrar juros baixos do mercado, e no tem as burocracias do mesmo (Saldo mdio e outro mais). Vantagens de uma cooperativa - Benefcios sociais e educativos - Liberdade de escolha (compras a vista) - Crdito rpido - Seguros (diversos) -Contas correntes -Aplicaes financeiras c/ taxas superiores - Cobertura de emergncia - Tranqilidade de saber que um rgo administrativo pelos prprios associados. Banco de Investimento Criados com a finalidade de prover o mercado de recursos de mdio e longo prazo, para suprimento de capital de giro e investimento. Seu objetivo aumentar o prazo das operaes e financiamentos, dando flego financeiro s empresas, para que ela possa reestruturar-se econmica e financeiramente. No podem manter contas correntes, as aplicaes tm origem em CDB e RDB captados, atravs de repasses de recursos internos e externos a pela venda de cotas de fundos de investimentos por eles administrados. Grande parte das operaes dos Bancos de investimentos esto voltadas para as empresas privadas, havendo limites para apoiar empresas e rgos pblicos. Os financiamentos ao capital fixo so precedidos de cuidadosas avaliaes do projeto, no podendo destinar recursos a empreendimentos imobilirios. Operaes ativas praticadas pelos Bancos de investimento: - Emprstimo a prazo mnimo de um ano para financiamento de capital de giro/ e ou capital fixo; - Aquisio de aes e outros ttulos para investimento ou revenda no mercado de capitais (operaes de underwriting); - Repasses de recursos de origem interna ou externa; - Prestao de garantia de emprstimo no pas ou proveniente do exterior. Banco de Desenvolvimento

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O BNDES o principal agente do Governo para financiamento de mdio e longo prazo aos setores primrio, secundrio e tercirio. O Banco do Nordeste do Brasil (BNB) e o Banco da Amaznia (BASA) so instituies de fomento de mbito regional. Os Bancos estaduais de desenvolvimento so instituies financeiras controladas pelos estados com a finalidade de fornecer financiamentos de mdio e longo prazo s empresas dos respectivos estados, geralmente com repasses de rgo financeiros, do Governo Federal. Caixas Econmicas So instituies eminentemente de cunho social, concedendo emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas reas de assistncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte. Atualmente existem somente uma federal e uma estadual e que se equiparam nos aspectos operacionais: a CEF e a Caixa Econmica do Estado do Rio Grande do Sul. Sua principal atividade, porm, esta ligada ao Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE), ligada ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH), onde sua principal fonte de recursos, a caderneta de poupana, canaliza as economias da sociedade para a aplicao no crdito imobilirio de habitaes populares, na infra-estrutura e no saneamento bsico das cidades. Outras atividades: - captar depsitos vista e a prazo; Banco Mltiplo RESOLUO 1. 524 DO BACEN DE 21/09/88 PRINCIPAIS OBJETIVOS: REORDENAR, DISCIPLINAR E SIMPLIFICAR O SFN EXTINGUIR O SISTEMA DE CARTAS PATENTES FORMA DE ATUAO: Bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, sociedades de crdito imobilirio e sociedades de crdito, financiamento e investimento em organizao opcional em uma nica instituio financeira, com personalidade jurdica prpria, nos termos da legislao em vigor. O banco mltiplo deve ser previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil e atendidos os nveis mnimos de capitalizao, de instituies financeiras independentes, instituies financeiras no-vinculadas ao controle de um mesmo grupo de acionistas, sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades corretoras de cmbio, ttulos e valores mobilirios, estabelecido que, para estas ltimas, o acesso dar-se- atravs da constituio de qualquer instituio financeira como pessoa jurdica autnoma corretora. Noes de Servios Bancrios para Tcnico Bancrio Cobranas O servio de cobrana outra atividade bancria importante: o banco recebe o titulo dos clientes, e, agindo como seu mandatrio, vai atrs dos devedores, cobrando deles a quantia devida recebendo o banco, uma comisso. Anota o Prof. FRAN MARTINS que Em tais casos, os bancos agem como meros mandatrios dos proprietrios dos ttulos, cobrando pelos servios executados uma comisso (sic, em Contrato e Obrigaes Comerciais, 7a ed.Forense/1984, pg. 516). Ateno: A cobrana ser sempre de ttulos, ou seja, notas promissrias, letras de cambio, e,mais comumente, de duplicatas. Nas operaes de cobrana, o credor do titulo de crdito entrega-o ao Banco, lanando no dorso do ttulo sua assinatura e deixando expresso que se tal assinatura Para cobrana, isso para no confundir com o endosso. Assim deve ser, porque no endosso haveria transferncia de propriedade do ttulo de crdito, ou seja, se uma duplicata endossada para o Banco, o Banco que passa a ser o novo credor daquele devedor da duplicata. Mas se a assinatura no dorso do ttulo vinculada, expressamente, autorizao para mera cobrana, ento o Banco no passar de um simples mandatrio, ou seja, apenas ter poderes para cobrar o ttulo em nome do verdadeiro credor, que continua sendo o cliente, que lhe entregou o titulo. Descontos O desconto uma operao ativa dos bancos, um verdadeiro contrato, pelo qual o banco entrega dinheiro a uma pessoa, que entrega ao banco ttulos de crdito. O desconto de ttulo no se confunde com o emprstimo, porque neste o banco exigiria do muturio um ttulo de crdito emitido pelo muturio, mas no desconto os ttulos de crdito, que so transferidos para o banco, so emitidos por terceiras pessoas. Simplificando, na operao de desconto o cliente credor de um ttulo de crdito e pede ao Banco que adquira aquele ttulo; o banco compra aquele titulo, d o dinheiro ao cliente, e depois o cobrar do devedor. Naturalmente, o banco cobra do cliente juros, para lhe adiantar o dinheiro do ttulo, e os cobra antecipadamente. Que garantias ter o banco? O banco obriga o cliente (que se chama descontrio) a endossar o ttulo, e, assim, se o devedor no pagar, o banco cobrar do cliente/endossante. Essa operao comunssima na indstria e no comrcio, particularmente com duplicatas, que so lastreadas pela venda-e-compra de mercadorias: as empresas precisam do dinheiro para seu capital de giro, e levam ao banco um border de duplicatas para desconto, obtendo o dinheiro antecipadamente, cabendo ao banco cobrar do comprador/devedor, futuramente (no vencimento). E os credores/vendedores quase no sofrem prejuzo, pois os juros que pagaro aos bancos, eles j lanaram no preo final da mercadoria vendida a prazo (tambm por isso que as vendas faturadas a prazo so mais caras, e as de pagamento a vista, so mais baratas). Emprstimos Os emprstimos so operaes ativas, porque os Bancos figuram como credores: o Banco entrega dinheiro a algum, que lhe devolver aquela quantia num prazo determinado no contrato. Naturalmente, o Banco cobrar juros, que sero o seu lucro na operao. O emprstimo uma operao bancaria baseada, principalmente, na confiana que o Banco tem no cliente. Essa confiana apurada num cadastro que o Banco tem do cliente, onde consta o patrimnio deste, sua renda mensal/anual e sua capacidade de pagar as prestaes do emprstimo, capital e juros. E, ainda assim, os Bancos costumam exigir ou um avalista, para garantir o pagamento da nota promissria, que o cliente emite, ou at mesmo uma garantia real (penhor ou hipoteca). O emprstimo pode ser a longo ou a curto prazo (os mais comuns). So considerados emprstimos a longo prazo aqueles com vencimento para mais de 120 dias, e, naturalmente, se o vencimento para prazo inferior, teremos o emprstimo a curto prazo. O emprstimo bancrio o prprio mtuo, disciplinado pelo Cdigo Civil, anotando o Prof.FRAN MARTINS que Na teoria geral dos contratos, o emprstimo um gnero de contrato, dividindo-se em duas espcies: o mtuo, que o emprstimo de coisas fungveis, e

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o comodato, emprstimo de coisas infungiveis. Na linguagem bancria, d-se o nome de emprstimo ao mtuo, sendo essa uma das operaes bsicas dos bancos (sic, em Contrato e Obrigaes Comerciais, t ed. Forenseli 984, pg. 509). E, apesar de a operao bancria ser chamada de emprstimo, voc ver que nos contratos e formulrios, o banco ser chamado de mutuante e o cliente de muturio. Operaes Ativas Semelhantes ao Emprstimo Vrias so as operaes ativas em que os Bancos figuraro como credores, repassando dinheiro aos clientes, para que estes lhes paguem em tempo futuro, auferindo o banco algum tipo de lucro, sejam juros, ou comisses. Vejamos algumas dessas operaes: 1 - Antecipaes A antecipao uma operao ativa parecida com os descontos e emprstimos, e se configura quando o cliente noticia ao Banco que tem um titulo de crdito a receber, e pede ao Banco que adiante a ele tal dinheiro. O banco entrega ao cliente a importncia (cobrando juros e comisses legais), e fica com aquele ttulo de crdito, guardando-o em garantia. No operao de desconto, porque no desconto o cliente transfere o ttulo e o crdito para o Banco, que se torna o credor do titulo descontado, enquanto na antecipao o Banco no recebe a titularidade do crdito daquele titulo: apenas fica com o documento, para se garantir de que o cliente lhe pagar a quantia antecipada. E tambm no se confunde com o emprstimo porque neste a garantia do Banco pessoal, baseada na confiana que o Banco tem no cliente, enquanto na antecipao o Banco exige que o cliente lhe entregue o titulo de crdito, que ficar como garantia real. 2-Abertura de Crdito A abertura de crdito uma operao predominantemente bancria e, atravs dela, um dos contratantes (o creditador) se obriga a fornecer ao outro (creditado), e, desde logo, colocando ao seu dispor, fundos at certo limite, durante certo perodo, sob clusulas e condies previamente avanadas obrigando-se, este ltimo e em contrapartida, a restitui-los, parceladamente, ou de uma s vez, no vencimento, com juros, eventuais comisses e despesas. A abertura de crdito o contrato, verbal ou escrito, por via do qual capitalistas, mas geralmente estabelecimentos bancrios, se obrigam a colocar dinheiro ao dispor de algum, at limite certo, marcado no tempo e na quantia de sua disponibilidade, mediante condies preestabelecidas. A caracterstica fundamental do contrato de abertura de crdito que, ao passo que o creditador se obriga a dar o dinheiro no prazo e sob as condies ajustadas, o creditado por sua vez assume o encargo de levantando-o, restitui-lo, afinal e na forma e data avisada, com os juros correspondentes. A abertura de crdito pde ser: a descoberto ou em branco (quando o crdito fornecido sem outra garantia alm da confiana que o creditado inspire ao creditador, por suas qualidades morais ou situao de fortuna), ou, a coberto ou garantido (quando o creditado oferece garantias de pagamento, tais como, fiana, cauo de ttulos de crdito ou real), ou seja, hipoteca, penhor, etc. Modernamente, o contrato de abertura de crdito assume, de modo predominante, a forma de desconto, e, assim, usualmente conhecido, pois os comerciantes levam ao Banco as duplicatas que emitem contra os seus clientes, e o Banco, selecionando-as, encarrega-se de sua cobrana, colocando disposio do comerciante quantias mais ou menos proporcionais ao valor desses ttulos de crdito, que, resgatados por seus devedores, servem de reembolso do crdito aberto, o qual se renova medida que novas duplicatas so trazidas e aceitas para os fins de tal operao. 3-Cartas de Crdito As cartas de crdito so escritas por um banco de uma praa a um outro estabelecimento de crdito de outra praa, para que este ltimo ponha disposio do cliente do primeiro, uma determinada quantia, que tanto poder ser retirada total, como parcialmente, dentro de um certo prazo especificado. Esse contrato firmado entre o banco creditador (aquele que emite a carta) e a pessoa creditada (o cliente), tambm chamada de beneficirio. O banco que recebe a carta debitar o dinheiro, que entregar ao cliente, no a este, mas ao banco que lhe enviou a carta de crdito. Porque um banco mandaria a carta de crdito a outro? Naturalmente para prestar um servio bancrio ao cliente, de quem cobra. Se o cliente j entregou ao banco creditador (emitente da carta) o dinheiro, pagar apenas o servio, e a carta no ser mais que uma variante da ordem de pagamento. Caso o cliente no tenha entregado o dinheiro ao Banco emitente, haver uma espcie de abertura de crdito a favor do cliente, que, certamente, pagar o dinheiro, que sacar, mais juros e comisses legais. 4-Titulo Caucionado A cauo uma modalidade de garantia jurdica contra danos. Civelmente consiste no depsito de um valor mobilirio, ou para garantir a prtica de certos atos, ou para garantir o exerccio de certos poderes, ou mesmo para garantir a existncia de certas relaes jurdicas. Juridicamente equiparada ao penhor, pois o bem/valor ficar em garantia, e, se a pessoa no pagar, o credor se valer do bem dado em cauo. E comum, por exemplo, exigir-se de uma pessoa, que atuar como caixa num estabelecimento, que ele faa uma cauo, garantindo eventuais diferenas ou prejuzos de caixa. No sistema bancrio, a cauo de ttulos uma operao para garantia de emprstimos. D-se o caucionamento de ttulos da seguinte forma: o cliente entrega ao Banco ttulos de crdito (normalmente duplicatas), que ficam em poder do Banco. O Banco, por sua vez, empresta dinheiro ao cliente. Claro que o Banco est garantido, pois as duplicatas sero recebidas e, caso o cliente no pague o emprstimo, ter o Banco como se pagar, valendo-se das duplicatas, ttulos que ficaram com ele caucionados. Alis, na prtica bancria, medida que o Banco vai recebendo as duplicatas que o cliente deixou com ele caucionadas, automaticamente o Banco j vai quitando as parcelas do emprstimo. Caso as duplicatas venam antes da parcela do emprstimo, o cliente pode pegar o dinheiro e troc-las por uma outra duplicata, que ficar caucionada com o Banco. A cauo tanto pode ser de ttulos da dvida pblica, como de ttulos de crdito pessoal, vale dizer, privados. Em ambas as situaes haver necessidade da tradio, isto , da entrega do ttulo ao Banco. Cauo de ttulos de crdito, porque envolve valores mobilirios, chama-se cauo real, e, por isso, equiparada ao penhor submetendo-se mesma disciplina jurdica. Arrecadao

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Esse um outro tipo de servio prestado pelos Bancos, particularmente ao Poder Pblico: receber os tributos (impostos, as taxas e as contribuies) devidas pelos contribuintes, e repassar, posteriormente, o dinheiro ao Fisco. Normalmente, os Bancos no cobram qualquer comisso pela prestao desse Servio Unio, ou ao Estado ou ao Municpio; sua vantagem ficar com o dinheiro alguns dias, e, naturalmente, aplic-lo no mercado financeiro, auferindo lucros. Essa tem sido a grande negociao entre os Bancos e o Fisco: enquanto os Bancos buscam ficar com o dinheiro o maior tempo possvel, a Fazenda Pblica quer (e precisa) dispor do dinheiro o mais rpido possvel. Compensao A compensao um servio que se realiza entre bancos, pelo qual um Banco entrega para os outros todos os cheques que esto em seu poder, e que devem ser pagos por aqueles outros Bancos e deles recebe todos os cheques que esto com aqueles, e que ele deve pagar. Nessa troca, cada banco tem cheques a receber e cheques a pagar. Esses valores ficam compensados at o valor em que se igualam. Assim, se a NOSSA CAIXA tem R$ 1.350.000,00 em cheques sacados contra o CREDIREAL e o CREDIREAL tem cheques sacados contra a NOSSA CAIXA, no total de R$ 1.780.000,00, ficaro compensados os RS 1.350.000,00 e a NOSSA CAIXA s pagar ao CREDIREAL o saldo de R$ 430.000,00. Os Bancos de cada cidade renem-se toda noite no Banco do Brasil S.A., e l fazem a compensao: todos levam os cheques que tm para receber um do outro e o Banco do Brasil organiza a reunio. No final, fica apurado quanto cada Banco tem para receber e pagar, e o saldo devedor ou credor. Para no haver manipulao de dinheiro, h uma conta corrente de todo Banco junto ao prprio Banco do Brasil, onde debitado o saldo devedor, ou creditado o saldo credor que o Banco tiver naquela noite na compensao. E se o cheque levado no tiver fundo? Nesse caso ele ser devolvido na manh seguinte, numa outra reunio no prprio Banco do Brasil, quando os Bancos se renem novamente para a sesso de devoluo. Naturalmente, o dbito e crdito correspondente sero estornados. Observe, portanto, que, quando um banco recebe um cheque (ou em depsito, ou em pagamento de uma conta qualquer), h alguma demora em receber o valor de tal cheque, porque tambm tem de esperar para ver se o cheque no ser devolvido. O Banco Central do Brasil, que disciplina as atividades bancrias estabelece um prazo para que o depsito em cheque a ser compensado seja liberado para o depositante. Se o cheque inferior a um valor, ele deve ser liberado em 48 horas. Se e superior quela quantia, h de ser liberado em 24 horas. Esse limite corrigido de tempo em tempo, por causa da inflao. Compensao de Outros Documentos Como vimos, com o D.O.C. - Documento de Ordem de Crdito possvel transferir valores entre pessoas, atravs de Agncias emitentes e cumpridoras de Bancos diferentes, e que tal transferncia s possvel entre Agncias bancrias de um mesmo Sistema de Compensao de Cheques e desde que o favorecido seja correntista da Agncia cumpridora. Isso significa que o DOC um outro tipo de documento que tambm resgatado atravs do servio de compensao de cheques identicamente forma como compensado o cheque. Cadastro Todos os correntistas, ou todos os que queiram se relacionar com o Banco, ou realizar algum negcio com um Banco, devem ter um Cadastro. Os bancos, para efetuar negcios com seus clientes elaboram fichas cadastrais, ou seja, um conjunto de informaes sobre o cliente, pessoa fsica ou jurdica. O cadastro se inicia com a prestao de informaes pelo prprio cliente, em formulrio especial, devidamente assinada por ele ao final aps a data. Nele o cliente declara seu nome; endereo; atividade profissional; nacionalidade; data e local de nascimento; cidade onde residiu anteriormente; h quanto tempo reside na nova cidade; tipo de documento de identidade, nmero, rgo que o expediu e data; CPF; se empregado, local de trabalho, data de admisso, cargo atual; renda mensal; estado civil; e se casado, regime de casamento e dados sobre o cnjuge (nome, nacionalidade, data do nascimento, atividade profissional, documento de identidade e CPF). As pessoas jurdicas devero, atravs de um seu representante autorizado, fazer a declarao, fornecendo dados compatveis com sua natureza jurdica: nome; endereo da sede; de filiais, se houver; nacionalidade dos scios ou principais acionistas; atividade civil ou comercial; data da constituio da sociedade ou empresa; registro Civil ou na Junta Comercial e demonstrativos de receitas obtidas. Devem ser informados tambm os bens imveis (casa, terreno, sitio ou fazenda, apartamento, etc), alm de bens mveis de valor, tais como automveis ou outros veculos, gado, aes, aplicaes financeiras e demais bens que constituem o seu patrimnio. O Banco, para confirmar tal declarao pode exigir comprovao atravs de documentos (Escrituras Pblicas de Compra para os bens imveis e certificados dos veculos e Recibos para outros bens). Para cada bem, o cliente deve informar o valor estimado por ele. A pessoa jurdica dever, igualmente , comprovar, atravs dos mesmos documentos ou atravs de balanos e balancetes, os bens que compem o seu patrimnio e informar os valores contabilizados. Devem, ainda, ser declaradas as fontes de referncias, isto , pessoas ou empresas, com seus respectivos endereos, que possam atestar a sua idoneidade ou dar informaes sobre a sua pontualidade em compromissos assumidos. De posse dessa Declarao Para Fins de Cadastro, o Banco, atravs de um funcionrio especializado, avalia os bens, considerando seu valor venal vista; analisa os comprovantes apresentados; consulta as fontes apontadas, o SPC (Servio de Proteo ao Crdito) e o CCF (Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundos, do Banco Central); e, a seguir, atribui um limite de Crdito ao cliente. No caso de pessoas jurdicas, far-se-o, tambm, anlises dos balanos peridicos, balancetes mensais e demonstrativos financeiros. Est, assim, feito o Cadastro do cliente, que poder pleitear emprstimos ou realizar outros negcios com aquele Banco. Abertura e Movimentao de Contas Segundo ensina o Prof. FRAN MARTINS, Conta Corrente o contrato segundo o qual duas pessoas convencionam fazer remessas recprocas de valores sejam bens, ttulos ou dinheiro anotando os crditos da resultantes em uma conta para posterior verificao do saldo exigvel mediante balano. As partes contratantes tm o nome de correntistas ou correspondentes, desses correntistas denomina-se remetente em favor de quem lanado o crdito, recipiente aquele que recebe o crdito e o lana, na conta, a seu dbito. As remessas so as operaes praticadas pelos correntistas para alimentar a conta Podem constar essas remessas de dinheiro, bens ou ttulos de crdito; devero, sempre, ter um valor determinado, para que possam servir de base aos lanamentos que so feitos na conta (em Contrato e Obrigaes Comerciais, 7a ed. Forense/1 984, pg. 460). 1-Movimentao de Contas Correntes

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Parece bvio que os recursos (dinheiro) de uma pessoa fsica ou jurdica, devem, ao invs de guardados em casa ou nos escritrios de uma empresa, ser depositados em um Banco. Se o cliente desejar movimentar livremente tais recursos, fazendo novos depsitos e retiradas quando melhor lhe convier, o Banco deve abrir uma Conta Corrente. As contas correntes podem ser abertas tambm com a finalidade do recebimento de salrio, benefcios da Previdncia Social, Penses, e Penses Judiciais. Assim, o empregador pode depositar o salrio de um empregado em conta corrente aberta para esse fim especifico ou para livre movimento. O INPS, igualmente pode efetuar depsito referente a aposentadorias e penses devidas aos seus beneficirios. Por deciso judicial, em razo de separao de casais ou outro motivo, pessoas ou empresas so obrigadas a pagar penses. Nesse caso, a conta ser aberta em nome do beneficirio, ficando aqueles obrigados a depositar periodicamente o valor determinado. Atualmente, em nosso pas, as contas correntes no tm qualquer tipo de remunerao. Se o cliente desejar rendimentos, dever abrir uma conta de investimentos (Fundo), ou, ainda, fazer uma aplicao em ttulos, RDB ou CDB. Poder, tambm investir em aes, fundos de aes ou ouro, atravs do Banco. Para a abertura de uma conta corrente, o Banco exigir, alm de outros, documento de identidade e CPF (CIC) da pessoa fsica, Contrato Social ou Estatuto e CGC da pessoa jurdica. Para melhor compreenso, confira alguns conceitos prprios da linguagem bancria e os formulrios utilizados na abertura e movimentao de contas correntes: a)Titular: a pessoa que tem a conta. Se a conta for de duas ou mais pessoas, todos so titulares. b) Correntista: o mesmo que titular. c)Procurao: na linguagem bancria o instrumento da procurao, ou seja, o documento que prova que uma pessoa pode praticar alguns atos em nome de outra pessoa. Quem passa a procurao denominado outorgante; quem recebe a procurao e praticar o ato em nome do outorgante chamado outorgado ou seja, procurador; a procurao pode ser outorgada por instrumento particular, isto , em papel comum, manuscrito ou datilografado, assinado pelo outorgante. Nesse caso os Bancos exigem que o instrumento particular tenha a firma reconhecida em cartrio. H tambm a chamada procurao por instrumento pblico. aquela passada em cartrio (o outorgante vai a um cartrio e manda que o cartorrio redija a procurao, num papel do cartrio, onde ficar registrada a outorga (nomeao do procurador). Esse documento tem f pblica e, por isso, no precisa de firma reconhecida. Conforme determina a Lei Civil, os poderes dados ao procurador cessam com o falecimento do outorgante. O que vale dizer que a procurao perde o seu valor. Dessa forma, quando morre o outorgante, os Bancos pagam somente os cheques emitidos pelo procurador anteriormente morte daquele. d)Fontes de Referncia: Os Bancos consideram como Fontes de Referncia os estabelecimentos comerciais, o Servio de Proteo ao Crdito das Associaes Comerciais, o Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos do Banco Central, assim como toda e qualquer pessoa que possa informar sobre a idoneidade do cliente que prope a abertura de conta corrente ou obteno de emprstimos. e)C.C E. (Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundos, mantido pelo Banco Central do Brasil): O CCF foi criado para tentar diminuir o grande nmero de cheques sem fundos. Consiste em um Cadastro onde so lanados os nomes das pessoas que emitem cheques sem fundos. A incluso do nome dessas pessoas se faz quando ocorre um dos seguintes fatos: (a) um mesmo cheque devolvido, por falta de fundos, 2 (duas) vezes; (b) so devolvidos, do mesmo correntista, 6 (seis) cheques, por falta de fundos, dentro do perodo de 6 (seis) meses. O correntista utiliza-se de prticas esprias na movimentao de sua conta. O correntista que constar da relao do CCF no poder abrir nem movimentar conta corrente em nenhuma agncia bancria, sendo-lhe vedado o uso de tales de cheques. As retiradas s podero ser feitas atravs de cheques avulsos ou recibos de saque. Para ser excludo da relao, dever fazer declarao ao Banco, onde um dos fatos acima ocorreu, juntando documentao probatria, de que no causou qualquer prejuzo a outrem, e que os cheques devolvidos foram todos quitados. O Gerente da Agncia bancria, aps analisar rigorosamente o caso, deferir, ou no, o pedido de excluso. Deferida a solicitao, enviar ao Banco Central formulrio prprio para que seja feita a excluso. Documentos Bsicos a)Ficha-proposta formulrio onde so anotados o nome, endereo completo, telefone, data do nascimento, filiao, estado civil, atividade profissional, dados sobre o documento de identidade, CPF (CIC), renda mensal, nome da empresa em que o cliente trabalha, fontes de referncia e espaos para anotaes sobre a movimentao da conta, inclusive devolues de cheques, etc. Aps a abertura da conta corrente o seu nmero tambm anotado. Alguns bancos tambm a usam como Ficha Cadastral para pequenos emprstimos ou concesso de Cheque Especial. b)Registro de Assinaturas ou Carto de Assinaturas: ao abrir a conta, o cliente lana no carto a assinatura que ir usar para retirar tales e emitir cheques, contratar emprstimos, fazer aplicaes financeiras e dar outras ordens ao Banco. Normalmente os Bancos pedem para que o cliente assine o carto duas ou mais vezes. Assim as assinaturas em cheques e nos demais documentos sero sempre confrontadas com as do referido carto, por funcionrio especializado em grafologia. c)Fichas de Depsitos so documentos pelos quais o correntista efetua depsitos em dinheiro e em cheques. Devem ser preenchidas pelo cliente ou por funcionrio do Banco, constando os valores, separadamente em cheques e em dinheiro. Uma das vias da ficha, aps autenticao mecnica que comprova o recebimento, devolvida ao cliente. d)Cheque um formulrio cedido pelo Banco, para que o cliente possa sacar parte ou total do valor depositado, usando para pagamento de seus compromissos (sobre cheque ver adiante ttulo com matria especfica). Confira agora alguns modelos de documentos bsicos para abertura/movimentao de conta Enquanto a pessoa fsica o ser humano, ou seja, a que nasce da natureza, a pessoa jurdica no nasce da natureza, mas resulta de uma fico jurdica ou seja, uma inveno do direito; , portanto, uma criao do direito, da lei (a palavra direito vem do latim, juris, dai se chamar pessoa jurdica). E importante que se destaque que As pessoas jurdicas tm existncia distinta da dos seus membros (art.2OICd.Civil) ou seja, no se pode confundir a pessoa jurdica com as pessoas naturais de seus scios ou associados. Capacidade e Incapacidade Civil Todas as pessoas nascem para fazer alguma coisa. Fazer alguma coisa significa tomar posies, agir, vale dizer assumir obrigaes e exercitar direitos. A essa aptido das pessoas, conseguindo por si mesmas assumir obrigaes ou exercitar direitos, dse o nome de capacidade.

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Uma pessoa pode ser capaz para gozar seus direitos, no ter capacidade para exercit-los. A capacidade de gozo inerente a todo ser humano, diz o Cdigo Civil e ningum pode ser dela privado. J a capacidade para exercitar os direitos (tambm chamada de capacidade de fato) pressupe uma conscincia e uma vontade (consciente) da pessoa: ela precisa querer e saber o que est querendo e fazendo. fcil, portanto, de perceber, capacidade de uma pessoa, para querer e saber o que esta querendo, depende, basicamente, de sua idade, de seu estado de sade, e, s vezes, de seu sexo. 1-Incapacidade Absoluta Segundo nosso Cdigo Civil (art.5) certas pessoas so absolutamente incapazes, quer dizer, no querem, nem sabem o que querem, nem podem, por si mesmas, agir em busca do exerccio de seus direitos: a)os menores de 16 anos; b)os loucos de todo gnero; c)os surdos-mudos, que no puderem exprimir a sua vontade d)os ausentes, declarados tais por ato do juiz. Assim, de acordo com o nosso Cdigo Civil, tais pessoas no dispem de capacidade de exerccio de seus direitos (o que no impede que eles gozem, beneficiem-se de seus direitos, pois qualquer pessoa tem plena capacidade de gozo). H outras pessoas que no se enquadram nessas categorias, mas tambm no podem praticar sozinhos os atos de exerccio de seus direitos. S tm capacidade para exercitar seus direitos se contarem com a assistncia de uma outra pessoa (esta outra deve ter plena capacidade para auxili-lo). 2-Incapacidade Relativa Tais pessoas, que precisam da assistncia de uma outra, tm capacidade relativa. So relativamente capazes: 1)os maiores de 16 anos e menores de 21 anos; 2)Os prdigos (prdigo quem no sabe conservar seu patrimnio e o gasta sem nenhum controle, esbanjando perdulariamente); 3)os silvcolas (os ndios). As pessoas que tm capacidade relativa podem praticar alguns atos (apenas alguns), sem necessidade de serem assistidos por outra pessoa. Exemplos: a)servir de testemunha, inclusive em testamentos; b)fazer seu prprio testamento; c)ser mandatrio (ser procurador de algum); d)passar recibos de pagamento de benefcios da previdncia social, a critrio da Instituio previdenciria; e)exercer a pesca profissional; f)ingressar e participar de sociedade cooperativa; g)responder s obrigaes resultantes de atos ilcitos, equiparando-se ao maior para tais efeitos. 3-Cessao da Incapacidade Automaticamente, toda pessoa alcanar a plena capacidade, e, assim, poder praticar todos os atos da vida civil, exercitando seus direitos quando atingir os 21 anos de idade. pouco importa se a pessoa do sexo masculino ou feminino; homens e mulheres so considerados maiores quando atingem aos 21 anos de idade. De regra, a Incapacidade termina com a maioridade, que pode ser uma simples decorrncia do tempo (a pessoa atinge 21 anos de idade), ou de um ato civil (a pessoa se casa e se toma plenamente capaz; ou seu pai lhe d outorga a emancipao, etc). De fato, Aos vinte e um anos completos acaba a menoridade, ficando habilitado o indivduo para todos os atos da vida civil, disposio do art.90 do Cd.Civil e s no vlida se tal pessoa for doente mental, ou louco, etc. As pessoas de capacidade relativa podero tomar-se plenamente (totalmente) capazes, se ocorrer uma das seguintes outras hipteses: a)j tendo pelo menos 18 anos, se o pai, ou a me lhe conceder a emancipao; se no os tiver, o juiz depois de ouvir seu tutor, poder sentenciar sua plena capacidade; b)se se casar (casando-se a pessoa torna-se plenamente capaz); c)se entrar para um emprego pblico efetivo d)se colar grau em alguma faculdade; e)se montar um estabelecimento comercial (ou civil), com suas prprias economias. Vejamos como as pessoas fsicas incapazes se relacionaro com Bancos, tendo ou no contas correntes: - Interdito: a pessoa fsica, maior de 21 anos, que por deciso judicial, est incapacitada para atos da vida civil A abertura da conta s poder ser feita por seu Curador, que a pessoa nomeada (por um Juiz) para responder por ela. Nesse caso, alm dos seus documentos pessoais, devero ser apresentados os documentos do Curador. Tambm dever ser apresentada certido da Curatela, devidamente registrada em Cartrio Civil. A conta, neste caso, s ser aberta para receber crditos de salrios ou benefcios da Previdncia Social, os quais devero ser retirados atravs de Cheque Avulso, tambm chamado de Recibo de Saque. - Menor Trabalhador (de 12 anos a 18 anos incompletos): a conta poder ser aberta pelo prprio menor. Alm dos documentos pessoais (RG ou Carteira de Trabalho e CPF) no exigido nenhum outro documento. Nesse caso, a conta s ser aberta para crdito de seus salrios e as retiradas devero ser feitas atravs do Cheque Avulso ou Recibo de Saque. - Menor (at 16 anos incompletos): a conta s poder ser aberta pelo responsvel legal (pai, ou me ou tutor). So exigidos os documentos do menor e do seu responsvel. Quando o menor tiver perdido o pai e a me, o Juiz de Menores nomear um TUTOR para que por ele seja responsvel. Neste caso, para a abertura da conta ser necessria tambm apresentao da certido da tutela. A movimentao poder ser livre, mas somente pelo responsvel, que assinar os cheques fornecidos pelo Banco. Em caso de falecimento do menor, a tutela perde efeito, e o Banco pagar somente os cheques emitidos pelo responsvel anteriormente morte do menor. - Menor (de 16 anos a 21 incompletos): a conta dever ser aberta mediante autorizao do responsvel (pai ou me ou tutor). Os documentos a serem apresentados so os do menor e do seu responsvel. No caso de tutela, dever tambm ser apresentada a certido da tutela, expedida pelo Juizado de Menores. O menor poder, ainda, movimentar sua conta atravs de procurador. Ao outorgar a procurao outra pessoa, o menor dever ser assistido pelo seu responsvel. O original ou cpia autenticada da procurao dever ser entregue ao Banco para a abertura da conta corrente. Os cheques dos tales que o Banco fornecer sero, ento, assinados pelo prprio menor, ou, em caso de procurao, por seu procurador. Em caso de falecimento do menor, a tutela e a procurao perdem seus efeitos. Assim, caso a conta esteja sendo movimentada pelo procurador, o Banco s pagar os cheques emitidos anteriormente morte do menor. - Menor Emancipado: o menor de 21 anos poder se emancipar em razo de um dos seguintes fatos:

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a)emancipao outorgada pelo seu responsvel (pai, me ou tutor), atravs de Escritura Pblica, devidamente registrada em Cartrio Civil. b)emancipao que se d em virtude de casamento, conforme estabelece a Lei Civil. c)emancipao pela concluso de Curso Superior, tambm estabelecida pela Lei Civil. d)se o menor se estabelecer comercialmente tambm adquirir sua emancipao. Ele prprio poder abrir sua conta corrente em um Banco, apresentando alm do seu documento de identidade e o CPF, o documento que prove sua emancipao: Escritura de Emancipao, ou certido de casamento, ou diploma de Curso Superior, ou Registro na Junta Comercial do seu Estabelecimento. A conta tambm poder ser aberta e movimentada por seu procurador. - Analfabeto: obviamente, no podendo assinar, no poder, seno por intermdio de um procurador, abrir e movimentar conta corrente. No caso, alm de seus documentos pessoais, os do procurador, bem como a procurao, devero ser apresentados. Entretanto, se a conta corrente se destinar a receber crdito de salrios ou benefcios da Previdncia Social, ele prprio poder abrila. Entretanto s poder fazer retiradas, usando de cheques avulsos ou recibos de saques, colocando no local destinado a assinatura sua impresso digital. -Cego: a conta dever ser aberta e movimentada por procurador, com a apresentao dos documentos pessoais de ambos e da procurao pblica. Da mesma forma, vindo o cego a falecer, cessam os efeitos da procurao: o Banco pagar somente os cheques emitidos anteriormente sua morte. Tipos de conta Contas Coletivas: so contas abertas em nome de 2 (duas) ou mais pessoas. So abertas mediante a apresentao de documentos de todos os titulares. Pode acontecer que um, ou mais, ou todos desejem que a abertura e a movimentao sejam feitas por procurador. Nesse caso, devero ser tambm apresentados os documentos do procurador e a procurao, que pode ser pblica ou particular. Os cheques devero ser assinados, em conjunto, por todos os titulares da conta corrente, ou, se for o caso, pelo procurador ou procuradores. Contas Conjuntas: tambm chamadas de Solidrias, so igualmente, contas correntes abertas em nome de duas ou mais pessoas, mas com clusula de solidariedade. Dever ser aberta pessoalmente por todos ou por seus procuradores. A documentao a ser apresentada a mesma da conta coletiva. Havendo procurao, dever ser apresentado o instrumento pblico ou particular. A diferena entre a conta corrente coletiva e conjunta est na movimentao dos recursos depositados. Enquanto naquela os cheques devem ser assinados por todos, nesta qualquer um dos titulares poder emiti-los, assinando-os isoladamente. No caso de falecimento de um dos titulares que seja representado por procurador, prevalece a regra j citada. Contas de Pessoas Jurdicas: so contas de Sociedades, de Associaes, de Empresas Particulares (Privadas) e de Empresas Pblicas. Para simplificar a identificao, podemos dizer que quem tem o C.P.F (CIC) pessoa fsica, sendo o C.N.P.J. (Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas, antigo C.G.C. Cadastro Geral de Contribuintes) exclusivo das Pessoas Jurdicas. Vejamos alguns tipos de Contas Correntes abertas como sendo de Pessoas Jurdicas: -Condomnio em Edifcio: a conta ser aberta por pessoa ou pessoas autorizadas para tal atravs de Assemblia. Normalmente o autorizado o Sndico do prdio. Na abertura sero exigidos os documentos pessoais dessa pessoa e a Ata ou cpia da Assemblia realizada. Se houver procurador, tambm necessrio ser o original ou cpia autenticada do instrumento de procurao, particular ou pblica. Os cheques sero assinados pelo autorizado ou Sndico, ou, se for o caso, por seu procurador. -Associaes Civis (no visam a lucro): A abertura da conta depende da apresentao do Contrato Social da sociedade, onde constem o nome de diretores autorizados a abrir contas e movimentar seus recursos, alm dos documentos pessoais. Tambm essas pessoas podem ser representadas por procurador ou procuradores, quando, ento, o devido instrumento dever ser apresentado. A movimentao, ento, ser feita por esses diretores ou procuradores. -Sociedades Civis ou Comerciais (visam a lucro): As Sociedades Annimas so constitudas atravs de um Estatuto. As demais, atravs do Contrato Social. A abertura de conta para a Sociedade Annima ser feita com a apresentao do Estatuto e de ata de Assemblia dos acionistas na qual foram definidos diretores autorizados. Nas demais, exigir-se-o, alm dos documentos pessoais, o Estatuto e alteraes, se houver. Bom lembrar que, no caso das SAs, a lei no permite que os seus diretores outorguem procurao para representar a empresa. Os scios das demais empresas podero constituir procuradores. A movimentao da conta, igualmente, ser feita: da SA. pelos Diretores autorizados, e das demais pelos scios autorizados ou por seus procuradores. -Representao e Domiclio Vimos que todas as pessoas tm capacidade para gozar seus direitos, mas nem todas tm capacidade para exercit-los, ou seja, para praticar atos da vida civil. Aos vinte e um anos completos acaba a menoridade, ficando habilitado o individuo para todos os atos da vida civil, disposio do art.90 do Cdigo Civil e s no e vlida se tal pessoa for doente mental, ou louco, etc. Surge ento a questo: Como tais pessoas (as que no tm capacidade de exerccio) exercitam seus direitos ??? Segundo o art.84 do Cdigo Civil, As pessoas absolutamente incapazes sero representadas pelos pais, tutores, ou curadores em todos os atos jurdicos. Assim, o exerccio do direito do incapaz ser feito por outrem (ou os pais, ou, se no houver, pelos tutores, ou, se no houver, pelo curador) substituindo o incapaz. A essa substituio d-se o nome de representao jurdica. A representao, de regra, feita pelos pais (ningum melhor que os pais, para bem exercitar os direitos de seus filhos). Quando o incapaz for um menor e rfo (no tiver pais), normalmente, ter um tutor; se for uma pessoa com mais de 21 anos, considerado incapaz por ser (por exemplo) louco, ser nomeado um curador, para administrar seus bens e interesses e represent-lo em todos os atos e negcios. Resumindo: todo filho representado pelos pais (hoje, com a Nova Constituio, tanto pode ser o pai como a me, pois foram equiparados e tm iguais responsabilidades, direitos e deveres); menor sem pais ser representado por tutor e incapaz (louco) por um curador. Assistncia Como voc sabe, a pessoa capaz age por si mesma, pratica todos os atos da vida civil, que queira ou deva praticar. E, consoante j vimos, os incapazes no podem agir por si mesmos: dependem da ao de algum que os represente, que quem praticar o ato por eles. E a pessoa relativamente capaz, ou seja, aquele que no nem inteiramente capaz, para agir sozinho e por si mesmo, nem incapaz, para necessitar de um representante??? O relativamente capaz pode praticar os atos da vida civil, mas dever ser assistido

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por uma pessoa capaz, que lhe dar apoio e orientao, complementando sua capacidade, para que ele saiba o que est fazendo e as conseqncias do ato, que est praticando. Nisso consiste a assistncia: o apoio e orientao, que uma pessoa maior (capaz) empresta ao relativamente capaz, para que este pratique um ato da vida civil. Assim, p.ex., se um rapazola com 20 anos de idade, quer vender um imvel, de que proprietrio, ele precisar da assistncia de seus pais, que devero participar da lavratura da escritura de venda-e-compra, para que o negcio seja vlido. Quem deve dar assistncia ao relativamente capaz??? Primeiramente seus pais, e, se no houver, seu tutor, ou se for o caso, seu curador. Representao da Pessoa Jurdica Como funciona a pessoa jurdica??? Ou, como se define a capacidade da pessoa jurdica, para ela agir, se uma simples fico??? Sendo uma fico jurdica, ela funciona por intermdio de seus scios. Eles que agiro em nome da pessoa jurdica, e quando assim o fizerem, estaro assumindo obrigaes (ou exercitando direitos) em nome dela, e no em nome pessoal. - importante que se destaque que As pessoas jurdicas tm existncia distinta da dos seus membros (art.20/Cd.Civil) - ou seja, no se pode confundir a pessoa jurdica com as pessoas naturais de seus scios ou associados. Normalmente, tal representao feita pelos seus scios-diretores, ou seja, aqueles scios a quem o contrato social de constituio da sociedade conferir poderes para representar a sociedade, ou seja, a quem o contrato social der poderes para assinar em nome da sociedade, assumir obrigaes em nome dela, bem como gozar (em nome/benefcio da sociedade), os direitos, que a sociedade tiver. Nada impede que tais poderes sejam conferidos a um gerente, que assim representar a sociedade. Voc j notou que as pessoas de fora nos causam receio: temos medo de fazer negcios com elas (e at de namor-las). Isto se deve ao fato de que no saberemos onde encontr-las, caso ocorra algum problema. -muito importante que uma pessoa tenha bem definido o local em que ser encontrada, caso as demais pessoas (que com ela se relacionem) queiram encontr-las para a soluo de pendncia. Como as pessoas mantm muitas relaes entre si, a Lei estabeleceu que todas as pessoas devem ter bem definido esse lugar, em que sero encontradas por todas as demais. A esse lugar d-se o nome de domiclio. O domiclio , portanto, a vinculao de uma pessoa (pouco importa se pessoa fsica ou pessoa jurdica), pois nesse local sero cobradas suas responsabilidades, suas dvidas, etc. De regra, no domiclio da pessoa que ser ela processada judicialmente. Domiclio da Pessoa Natural Segundo nosso Cdigo Civil, o domiclio civil da pessoa natural o lugar onde ela estabelece a sua residncia com nimo definitivo (artigo 31). Significa que o lugar em que a pessoa mantm sua residncia definitiva que seu domiclio no podendo ser considerado o hotel, ou penso em que se hospeda, ou mesmo uma casa (ou apartamento), em que a pessoa, provisoriamente, est residindo (por exemplo, em dois meses de frias). Ateno: isso d bem a noo de que domiclio no se confunde com a residncia: aquele um conceito jurdico criado por lei, e tanto pode coincidir com o local da residncia, como ser o local onde a pessoa exerce suas atividades. J a residncia exprime a simples realidade de um fato, ou seja, o lugar em que a pessoa est habitando (e s a pessoa natural habita, ou seja, a pessoa jurdica no ter jamais residncia). O Prof.WASHINGTON DE BARROS MONTEIRO bem estabelece a diferena entre domiclio e residncia: o primeiro conceito jurdico, criado pela prpria lei e atravs do qual, para efeitos jurdicos se presume estar presente a pessoa em determinado lugar. Residncia, por sua vez relao de fato, o lugar em que a pessoa habita ou tem como o centro de suas ocupaes. A essncia do primeiro puramente jurdica e correspondente necessidade de fixar a pessoa em dado local; a da segunda morada de fato f/n Curso de Direito Civil, Parte Geral, 1 vol., 5a ed. Saraiva ll 977, p.l 33/41. O Prof. ORLANDO GOMES, ao elaborar seu anteprojeto de Cdigo Civil, no att45 estabelecia clara distino entre os dois conceitos: o domiclio da pessoa fsica o lugar onde ela tem a sede principal da sua atividade, e a residncia onde mora com a inteno de permanecer. Pluralidade e Mudana de Domiclio Sabemos, entretanto, que algumas pessoas tm residncias em vrios lugares e em todas com nimo definitivo. Nesses casos todas essas localidades de residncias sero consideradas domicilio: Se, porm, a pessoa natural tiver diversas residncias onde alternadamente viva, ou vrios centros de ocupaes habituais, considerar-se- domicilio seu, qualquer destes ou daquelas (art.32/Cd Civil). Se a pessoa no tem qualquer residncia, mas trabalha, habitualmente, num determinado local, esse ser seu domiclio. H pessoas, porm, que no moram em qualquer lugar: passam todo o tempo viajando, hospedando-se em hotis (ou penses) e, s vezes, nem tm lugar definido, em que trabalham. Qual ser seu domicilio ? Eis a definio do Cd.Civil, art.33: Tem-se por domiclio da pessoa natural, que no tenha residncia habitual (artigo 31). ou empregue a vida em viagens, sem ponto central de negcios, o lugar onde for encontrada. Embora todos tenham um domicilio (nem que seja simples lugar em que for encontrado), nada impedir que uma pessoa altere seu domicilio, mude-o. Bastar que transfira sua residncia (definitiva) para outro local, ou seu ponto habitual de trabalho (caso no tenha residncia) -- e, automaticamente, ter mudado seu domicilio. Percebe-se, desta forma, que o domiclio resulta da vontade da pessoa: chama-se voluntrio tal domiclio. Nem sempre, porm, ele voluntrio; s vezes a Lei que define, impe qual ser o domiclio da pessoa (chama-se, ento, domicilio necessrio). Assim, p.ex., o domiclio do funcionrio pblico a praa da repartio pblica em que ele trabalha. Domicilio da Pessoa Jurdica J as pessoas jurdicas tm sede, que o centro em que concentra sua administrao e patrimnio, e, tambm, onde dever ser judicialmente processada. Rigorosamente, o domicilio das pessoas jurdicas o lugar onde funcionarem as respectivas diretorias e administraes, ou onde elegerem domiclio especial nos seus estatutos ou atos constitutivos(art.35, mc. IV, do Cd.Civil. E se a pessoa jurdica de direito privado tiver diversos estabelecimentos em diferentes lugares, cada um deles ser considerado domiclio em relao aos atos que ali se praticarem (art.35- Parg. 3Cd Civ.). Vale o mesmo, quando a sede da pessoa jurdica for no estrangeiro (art.35- Parg.4Cd Civil) A Unio tem seu domiclio no Distrito Federal, enquanto o domiclio dos Estados sua respectiva Capital, e do Municpio o lugar onde funcionar a administrao municipal (a prefeitura).

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Pluralidade e Mudana de Domiclio Em sabendo-se que, rigorosamente, o domiclio das pessoas jurdicas o lugar onde funcionarem as respectivas diretorias e administraes, ou onde elegerem domiclio especial nos seus estatutos ou atos "constitutivos (art.35, mc IV, do Cd.Civil) tem-se a compreenso de que, caso a pessoa jurdica de direito privado tenha diversos estabelecimentos em lugares diferentes, cada um deles ser considerado domicilio em relao aos atos que ali se praticarem (art.35 Parg. 30,Cd.Civil). Vale o mesmo, quando a sede da pessoa jurdica for no estrangeiro (art.35 Parg. 4Cd Civil). A transferncia geogrfica do estabelecimento poder, igualmente, alterar seu domiclio. Domicilio dos Funcionrios Pblicos Sabidamente, o domiclio um conceito jurdico, que a lei impe, para estabelecer a presuno de que num determinado lugar, que a pessoa deve ser procurada e encontrada, satisfazendo a necessidade jurdica de fixar a pessoa em dado local - da sua definio no ad. 45 do anteprojeto do Prof. ORLANDO GOM ES: o domicilio da pessoa fsica o lugar onde ela tem a sede principal da sua atividade E o que basta para se compreender que Os funcionrios pblicos reputam-se domiciliados onde exercem as suas funes, no sendo temporrias, peridicas, ou de simples comisso, porque, nestes casos, elas no operam mudana no domiclio anterior (art.37 do Cd. Civil). Trocando em midos, se o funcionrio est lotado numa determinada cidade, e ali que exerce ele, permanentemente, suas funes pblicas - na respectiva Comarca que dever ele ser procurado e encontrado, por todos quantos o queiram encontrar e dele cobrar suas obrigaes. Naturalmente, se o servidor estiver designado para trabalhar em outra cidade, temporariamente, essa pequena e passageira alterao no suficiente para alterar seu domicilio, at porque sua sede principal de atividade continua sendo aquela anterior. Domicilio do Militar em Servio Ativo O militar em servio ativo - lato sensu - um funcionrio pblico, igualmente vinculado a uma determinada cidade, mais especificamente, cidade em que se situa seu quartel, ou sua base militar. Por isso mesmo, o critrio de definio do domiclio do militar em servio ativo no , essencialmente, diferente: O domiclio do militar em servio ativo o lugar onde servir - proclama o art.38 do Cdigo Civil. O dispositivo de fcil compreenso em relao aos militares do Exrcito, medida que os quartis tm vinculo terrestre. Mas em relao aos militares da Aeronutica a regra no diferente: avies levantam vo, mas retornam a uma base especfica, e a situao geogrfica dessa base suficiente para a definio do domiclio desses militares. Em relao aos militares da Marinha, haveria preocupao especial: afinal, os marinheiros tm em seu navio sua base militar, que se desloca ao sabor das ondas do mar, ora aportando aqui, ora acol. Qual seria o domiclio do marinheiro militar? A resposta dada pelo pargrafo nico do art.38 do Cdigo Civil: As pessoas com praa na armada tm o seu domiclio na respectiva estao naval, ou na sede do emprego que estiverem exercendo, em terra. De fato, toda embarcao tem sua vinculao a uma estao naval terrestre e, indiferentemente de onde esteja o navio, o marinheiro estar tambm vinculado quela base naval terrestre e tal local ser o indicativo de seu domiclio civil. Domiclio do Preso No pelo fato de uma pessoa estar aprisionada, que deixar ela de ter obrigaes civis, e, portanto, sua priso no impedir que seus credores o acionem, para dele haverem seus crditos. O simples fato de a pessoa estar aprisionada j a sugere que deva ela ser procurada e cobrada exatamente na Comarca em que se situar o estabelecimento penitencirio. Essa , de fato, a regra do ad. 40 do Cdigo Civil: "O preso, ou o desterrado, tem o domicilio no lugar onde cumpre a sentena, ou desterro (ad. 80, parg. 2, n 2, da Constituio Federal). Anote-se que a lei civil no se importou com o anterior domiclio do preso, impondo-lhe um novo domiclio, que o da Comarca em que se situa a penitenciria, em que est ele aprisionado. Trata-se, pois, de domicilio necessrio, que se sobrepe ao domicilio voluntrio. Assim, no tem qualquer relevncia que o preso morasse, vivesse e trabalhasse na Capital de So Paulo; se ele est preso na Cadeia de Presidente Venceslau, seu domiclio , necessariamente, a Comarca de Presidente Venceslau. Domiclio do Agente Diplomtico Brasileiro que, citado no estrangeiro, alega extraterritorialidade Rigorosamente, o Agente Diplomtico Brasileiro no mais que um funcionrio pblico (lato sensu). Decorrentemente, merc da regra de que o domicilio do funcionrio o local em que ele exerce suas funes, o domiclio do Agente Diplomtico Brasileiro seria a embaixada, no estrangeiro, em que estiver ele exercendo suas funes. Poder ocorrer, entretanto, que tal Agente Diplomtico Brasileiro se sinta prejudicado com tal domicilio e no ser justo que, estando ele no exterior a servio do Pas, ainda resulte prejudicado em direitos e interesses. Por isso, a lei civil cria uma exceo em beneficio desse Agente Diplomtico, permitindo que ele alegue a extraterritorialidade, ou seja, que alegue que est fora do territrio nacional, e que seja observado seu domicilio dentro do territrio brasileiro. Que domicilio ter ele dentro do Territrio Brasileiro ? A resposta dada pelo Cdigo Civil: seu domicilio ser ou o Distrito Federal, ou o ltimo lugar em que ele tinha domicilio, quando estava no Brasil. Confira a regra do art. 41 do Cdigo Civil: O ministro ou agente diplomtico do Brasil, que, citado no estrangeiro, alegar extraterritorialidade sem designar onde tem, no Pas, o seu domiclio poder ser demandado no Distrito Federal ou no ltimo ponto do territrio brasileiro onde o teve. Domicilio x Conta Corrente Toda pessoa domiciliada no Brasil pode ter corrente. J o Estrangeiro/Turista tambm poder abrir conta corrente em um Banco, pessoalmente ou pelo seu procurador. A procurao dever ser passada no Brasil e preferencialmente atravs de instrumento pblico (passada em Cartrio de Notas). Alm de seus documentos de identidade, dever apresentar a comprovao de sua condio de turista. No praxe dos Bancos fornecer talonrios de cheques para livre movimentao. conveniente que as retiradas sejam feitas atravs de cheques avulsos ou recibos de saques. 3.Documentos Comerciais e Ttulos de Crdito Voc j pensou se o nico instrumento de troca de que dispusssemos fosse o dinheiro ? Teramos de andar com a "burra cheia, ou mesmo com um caminho de dinheiro, caso fssemos realizar um negcio mais vultoso.

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Por serem papis que se preenchero com ampla liberdade na definio de seus valores, os ttulos de crdito suprem com vantagens o poder liberatrio da moeda. Observa FRAN MARTINS que no que diz respeito s obrigaes de ordem pecuniria, com a utilizao do crdito as transaes se tornaram mais rpidas e mais amplas, principalmente pela possibilidade de uma pessoa gozar, hoje, de dinheiro cujo pagamento ser feito posteriormente (dinheiro presente por dinheiro futuro). Isso, melhor explicado, significa que, com a utilizao do crdito, pode algum, hoje, ser suprido de determinada importncia, empreg-la no seu interesse, faz-la produzir em proveito prprio desde que tenha assumido a obrigao de, em poca futura, retornar a quem lhe forneceu a importncia de que se utilizou. Inegavelmente, nas atividades comerciais, em que o capital sempre necessrio pala que os comerciantes possam realizar operaes lucrativas com maior amplitude, a utilizao do crdito veio aumentar consideravelmente essas transaes, trazendo benefcios para o comrcio e maiores possibilidades de desenvolvimento do mesmo... Com o aparecimento dos ttulos de crdito e a possibilidade de circulao fcil dos direitos nele incorporados, o mundo na verdade ganhou um dos mais decisivos instrumentos para o desenvolvimento e o progresso (in Ttulos de Crdito, vol. 1, 3 ed. Forense/1 983, pg. 3 e 6). JOO EUNPIO BORGES lembra que o entusiasmo de economistas e comercialistas que, com MA CLEOD, GIORGI e muitos outros, afirmam que os ttulos de crdito tm contribudo mais que todas as minas do mundo para o enriquecimento das naes. Por meio deles, o direito consegue vencer tempo e espao, transportando com facilidade bens distantes e materializando no presente atualizando-as as possveis riquezas futuras - (in "Ttulos de Crdito, 2a ed. Forense, 1972, pg. 9). Conceito Jurdico Para se cobrar alguma coisa de algum necessrio que tenhamos um fundamento, uma razo autorizativa. Assim, se um pai cobra um bom comportamento do filho ele o faz porque tem ttulo: o pai. Se uma vizinha critica a outra, tachando-a, por exemplo, de fofoqueira, ela poder responder-lhe que esta no tem titulo para falar aquilo, pois no meu pai, nem parente, etc e que falta ttulo moral, pois muito fofoqueira tambm. O titulo de crdito a razo pela qual uma pessoa tem o direito de cobrar algum valor de outra pessoa. O titulo de crdito , portanto, um documento que comprova que uma pessoa tem razo de cobrar um crdito de outra pessoa, ou seja, tem tal crdito com ela. Das mais conhecidas e prestigiadas a definio de VIVANTE Titulo de crdito o documento necessrio para o exerccio do direito, literal e autnomo, nele mencionado (in Trattato di Diritto Commercialle, 5 ed., vol. III, pg. 123). O titulo de crdito corporifica o crdito de uma pessoa em relao a uma outra, legitimando-a a exigir-lo. Nosso direito disciplinou os ttulos de crdito e lhes emprestou muita fora jurdica, o que lhes da uma grande importncia na vida comercial, at substituindo a moeda, pois a circulatonedade (eles circulam como dinheiro) tambm uma das significativas caractersticas dos ttulos de crdito. Vrios so os tipos de ttulos de crdito: o cheque, a nota promissria, a duplicata, a letra de cambio, o conhecimento de transporte, o conhecimento de depsito e o warrant. Caractersticas dos Ttulos de Crdito Da natureza do titulo de crdito como documento necessrio e suficiente exigncia do direito, literal e autnomo, que nele se contm, extrai-se a concluso de que suas caractersticas e os atributos so (a) a incorporao, (b) a literalidade e (c) a autonomia. Tais caractersticas so comuns a todos os ttulos de crdito, como observa JOO EUNAPIO BORGES (in Ttulos de Crdito, 2a ed.Forense, 1972, p.12). Incorporao A incorporao tambm chamada de cartularidade significa que o direito representado no ttulo de crdito s existe como tal, s tem validade como tal, s ser reconhecido como tal e s ser exigvel como tal, se estiver incorporado naquele papel/formulrio, regularmente preenchido e assinado como titulo de crdito. Sem aquele como, mesmo que haja milhares de testemunhas provando, por exemplo, que algum prometeu pagar ao credor uma quantia, tal credor no ter tal titulo de crdito e no poder dele fazer o gozo respeitado pelo Direito. Enfim, ttulo de crdito s existe como direito incorporado num papel/formulrio legal. Ensina o Mestre RUBENS REQUIO que a cartularidade significa o documento necessrio: O ttulo de crdito se assenta, se materializa, numa crtula, ou seja, num papel ou documento. Para o exerccio do direito resultante do crdito concedido torna-se essencial exibio do documento. O documento necessrio para o exerccio do direito de crdito. Sem a sua exibio material no pode o credor exigir ou exercitar qualquer direito fundado no ttulo de crdito. Vivante, como esse conceito, substitui o vulgar, que combate, pelo qual se afirma que o direito est incorporado ao ttulo (in Curso de Direito Comercial, Voll, 8a ed. Saraiva/1977, pg. 296). Literalidade A literalidade quer dizer que o credor tem o direito exatamente escrito no papel/formulrio legal, nem um centavo a menos, nem a mais: vale apenas o que est literalmente escrito e s. FRAN MARTINS, igualmente, define a literalidade como o que est escrito no ttulo, limitando os direitos nele incorporados (in Ttulos de Crdito, vol. ~, 3~ ed.Forense/1 983, pg.1O). E tambm o que anota RUBENS REQUIO: O ttulo literal porque sua existncia se regula pelo teor de seu contedo. O ttulo de crdito se enuncia em um escrito, e somente o que est nele inserido se leva em considerao, uma obrigao que ele no conste, embora sendo expressa em documento, separado, nele no se integra (in Curso de Direito Comercial, Vol. 8ed. -Saraiva/1977, pg.296). Autonomia A autonomia d ao ttulo - perante terceiras pessoas - uma objetiva desvinculao de qualquer outro negcio: ele vale por si mesmo e tem fora de exigibilidade, exatamente porque foi emitido e existe como papel/formulrio legal. Pela autonomia, uma vez em circulao o titulo de crdito (transferido a terceiros), mesmo que o negcio, de que ele nasceu no tenha validade, ser vlido o negcio de sua transferncia e todas as terceiras pessoas envolvidas na circulao podero exigir o cumprimento do ttulo. A autonomia no impedir, porm, que o devedor final oponha ao credor o defeito (invalidade) do negcio, de que nasceu a emisso do titulo de crdito: p.ex., se foi sacada uma duplicata, mas a mercadoria entregue estava defeituosa, foi devolvida e a venda e compra no se consumou continuar vlido o desconto da duplicata com terceira pessoa, que a redescontou num Banco qualquer;

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quando cobrado, o comprador deixar de pagar, comprovando que a venda-e-compra no se consumou, portanto nada deve; ento o Banco sacado cobrar daquele terceiro que descontou o titulo, e este cobrar o valor do sacador, de quem havia descontado a duplicata. Todos os negcios continuaram vlidos, embora baseados numa duplicata, que depois se comprovou invlida. Para FRAN MARTI NS significa a autonomia o fato de no estar o cumprimento das obrigaes assumidas por algum no titulo vinculado outra obrigao qualquer, mesmo ao negcio que deu lugar ao nascimento do ttulo. Isso se justifica porque a obrigao, em princpio, tem a sua origem nos verdadeiros ttulos de crdito, em um ato unilateral da vontade de quem se obriga: aquele que assim o faz no subordina sua obrigao a qualquer outra por acaso j existente no ttulo. Da o poder do portador, no momento oportuno, exigir de qualquer obrigado a realizao da obrigao por ele assumida, desde que tenha praticado os atos determinados pela lei (p. ex., antes dele, o portador deve, por determinao da lei, comprovar que o obrigado principal no pagou... mediante... protesto... -(in Ttulos de Crdito, 3 ed, Forense, p. 11). Classificao dos Ttulos de Crdito Tambm os ttulos de crdito podem ser vistos e analisados sob vrios ngulos, permitindo vrias classificaes, dentre outras, as mais conhecidas: a)quanto forma de sua circulao: -ao portador -nominativo - ordem b)quanto natureza ou ao contedo do direito que encerra: -abstratos -causais c)quanto pessoa do emitente: -pblico (aplices, bnus, etc); -privados (nota promissria, letra de cmbio...) d)em relao natureza ou espcie de emisso: -Individuais (ou singulares), em que cada titulo tem sua prpria e distinta emisso e existncia como titulo de crdito; ex.: o cheque, letra de cmbio, etc. -Em srie, emitidos em massa, como aes, debntures, ttulos da divida pblica, etc. A Principal Classificao: - quanto Circulao 1)nominativos; 2)ao portador; e 3) Ordem. Os ttulos nominativos so emitidos em nome de uma determinada pessoa, e sua transferncia a terceira pessoa depende de um termo de transferncia, a ser lavrado num livro prprio (como p.ex., livro de transferncia de aes, de aplices e outros). J os ttulos ao portador so transferveis pela simples tradio (entrega do titulo) a terceiro. Aquele que recebe em mos um titulo de crdito ao portador pode se apresentar como seu credor e exigir o pagamento do devedor. Por final, os ttulos ordem so um meio termo entre aqueles extremos: so emitidos nominativamente, mas podem ser transferidos por um simples endosso (assinatura no dorso, nas costas do titulo) e entrega ao nome credor. Ateno: A Lei n 9.069/95 passou a exigir que todo cheque (ttulo de crdito) acima de um determinado valor (na poca RS 100,00 cem reais) seja nominativo. Espcies de Ttulos de Crdito Eis as espcies de ttulos de crdito admitidas e disciplinadas no Direito Comercial Brasileiro: - Letra de Cmbio Arts. 1 a 53 do Decreto n0 2.044, de 31 de dezembro de 1908, alterado pelo Decreto n57.663, de 24 de janeiro de 1966 - Lei Uniforme de Genebra. - Nota Promissria Arts. 54 a 57 do Decreto n~ 2.044, de 31 de dezembro de 1908, alterado pelo Decreto n57.663, de 24 de janeiro de 1966 - Lei Uniforme de Genebra. Arts. 46 a 51 da Lei n0 6.404, de /5.dezembro de 1976 - Certificado de Depsito de Partes Beneficirias Art.50 e art.43 da Lei n0 6.404, de 15 de dezembro de 1976. - Debnture Arts. 52 a 74 da Lei n0 6.404, de 15 de dezembro de 1976. - Certificado de Depsito de Debnture Arts. 64 e 65 da Lei n0 6.404, de 15 de dezembro de 1976. - Cdula Pignoratcia de Debnture Art. 72 da Lei n0 6.404, de 15 de dezembro de 1976. - Bnus de Subscrio de Aes Arts. 75 a 79 da Lei n0 6.404, de 15 de dezembro de 1976. - Bilhete de Mercadoria - sem disposio especfica. - Cdula Hipotecria Decreto-Lei n0 70, de 21 de novembro de 1966, e Resoluo n0 228, de 4 de julho de 1972, do Banco Central do Brasil. - Certificados de Depsito em Garantia Art.31 da Lei n0 4.728, de l4de julho de 1965, art. 31. -Certificado de Investimento Resoluo n0 145, de 14 de abril de 1970 do Banco Central do Brasil. Princpios Gerais Os doutrinadores que escreveram sobre os ttulos de crdito, de JOO EUNPIO BORGES (in Ttulos de Crdito, 28 ed. Forense, 1972, p.12) a RUBENS REQUIO (in Curso de Direito Comercial Vol. II, 88 ed Saraiva/1 977 p. 296) --- esposam o entendimento de FRAN MARTINS, de que o sucesso de aceitao dos ttulos de crdito deveu-se a admisso de certos princpios a revestirem esses

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ttulos, princpios que se incorporaram natureza do mesmo e que, por tal razo, hoje os caracterizam - (in Ttulos de Crdito, vol. 1, 38 ed. Forense/1 983, pg.9). Noutras palavras, os princpios gerais em que se esteiam os ttulos de crdito no so mais que suas prprias caractersticas bsicas, e que JOO EUNPIO BORGES observa serem comuns a todos os ttulos de crdito (in Ttulos de Crdito, 28 ed.Forense, 1972, pg.12), ou seja, (a) a incorporao ou cartularidade, (b) a literalidade e (c) a autonomia - a que se podem acrescentar a independncia e a abstrao, j particulares de alguns ttulos de crdito. E no se h de desconsiderar, ainda, o princpio da inoponibilidade das excees pessoais princpio importantssimo, que empresta garantia a todos quantos portem um ttulo de crdito e venham a exigir do devedor o respectivo crdito. Cartularidade Como j vimos, a cartularidade - tambm chamada de incorporao --- significa que o direito representado no ttulo de crdito s existe como tal, s tem validade como tal, s ser reconhecido como tal e s ser exigvel como tal, se estiver incorporado naquele papel/formulrio, regularmente preenchido e assinado como ttulo de crdito. Sem aquele corpo, mesmo que haja milhares de testemunhas provando, por exemplo, que algum prometeu pagar ao credor uma quantia, tal credor no ter tal ttulo de crdito e no poder dele fazer o gozo respeitado pelo Direito. Enfim, ttulo de crdito s existe como direito incorporado num papel/formulrio legal. Ensina o Mestre RUBENS REQUIO que a cartularidade significa o documento necessrio: O titulo de crdito se assenta, se materializa, numa crtula, ou seja, num papel ou documento. Para o exerccio do direito resultante do crdito concedido torna-se essencial exibio do documento. O documento necessrio para o exerccio do direito de crdito. Sem a sua exibio material no pode o credor exigir ou exercitar qualquer direito fundado no ttulo de crdito. Vivante, como esse conceito, substitui o vulgar, que combate, pelo qual se afim-ia que o direito est incorporado ao ttulo (in Curso de Direito Comercial, Vol. II, 88 ed. Saraiva/1977, pg. 296). Autonomia a autonomia que d ao titulo perante terceiras pessoas uma objetiva desvinculao de qualquer outro negcio: ele vale por si mesmo e tem fora de exigibilidade, exatamente porque foi emitido e existe como papel/formulrio legal. Pela autonomia, uma vez em circulao o titulo de crdito (transferido a terceiros), mesmo que o negcio, de que ele nasceu no tenha validade, ser vlido o negcio de sua transferncia e todas as terceiras pessoas envolvidas na circulao podero exigir o cumprimento do ttulo. A autonomia no impedir, porm, que o devedor final oponha ao credor o defeito (invalidade) do negcio, de que nasceu a emisso do titulo de crdito: p.ex., se foi sacada uma duplicata, mas a mercadoria entregue estava defeituosa, foi devolvida e a venda e compra no se consumou continuar vlido o desconto da duplicata com terceira pessoa, que a redescontou num Banco qualquer; quando cobrado, o comprador deixar de pagar, comprovando que a venda-e-compra no se consumou, portanto nada deve; ento o Banco sacado cobrar daquele terceiro que descontou o ttulo, e este cobrar o valor do sacador, de quem havia descontado a duplicata. Todos os negcios continuaram vlidos, embora baseados numa duplicata, que depois se comprovou invlida. Literalidade A literalidade quer dizer que o credor tem o direito exatamente escrito no papel/formulrio legal, nem um centavo a menos, nem a mais: vale apenas o que est literalmente escrito e s. Leciona RUBENS REQUIAO que O titulo literal porque sua existncia se regula pelo teor de seu contedo. O titulo de crdito se enuncia em um escrito, e somente o que est nele inserido se leva em considerao, uma obrigao que ele no conste, embora sendo expressa em documento, separado, nele no se integra (in Curso de Direito Comercial, Vol. II, 8~ Ed. - SaraivaIl977, pg. 296). Abstrao A abstrao empresta aos ttulos de crdito a natureza de ttulos desvinculados da causa a que devem sua origem. Tal causa ainda que exista aparta-la da obrigao, como, no caso da letra de cmbio e notas bancrias. Dada a abstrao causa de sua emisso irrelevante, no essencial ao titulo de crdito. Mas a invocao da abstrao alcana eficcia mxima quando pe em relao duas pessoas que no contratam entre si, encontrando-se uma em frente da outra, em virtude apenas d titulo, segundo observa VIVANTE. A abstrao para JOO EUNAPIO BORGES, significa que claro que em qualquer caso, quer na emisso, quer na negociao do titulo est presa a uma causa concreta - compara e venda, mtuo etc. mas a lei em certos ttulos faz completa abstrao de tal causa. So ttulos abstratos e neutros no sentido de que no se prendem legalmente a nenhuma causa certa e determinada, podendo servir de molde para qualquer obrigao, qualquer que seja a natureza e a origem desta, poder ela incorporar-se no ttulo abstrato, cuja absoluta independncia em relao causa desconhecida constitui fator de maior segurana e tranqilidade para os sucessivos adquirentes de ttulos, como a letra de cmbio, a nota promissria e o cheque: a abstrao ou abstratividade (a astrattezza dos autores italianos) - que Valeri diz constituir a exacerbao da autonomia, do mesmo modo que o formalismo a exacerbao da literalidade. Na doutrina alem, h autores, como Jlio Adair, que falam ainda em grau superior, em maior intensificao da obrigao abstrata: a obrigao Kausaloss (destituda de causa), na qual o apelo causa de que se originou impossvel, mesmo sob a forma de exceo. Assim, a cambial, nas mos do tomador seria apenas abstrata, nas mos de terceiros, seria Kausaloss (in Ttulos de Crdito Ed. Forense/1971, pg.17). Inoponibilidade das Excees Pessoais A inoponibilidade das excees pessoais longamente definida por FRAN MARTINS, como Decorrncia do principio da autonomia das obrigaes cambirias (cada obrigao autnoma e independente, no ficando sua validade subordinada a uma outra obrigao, donde se concluir que cada obrigado se obriga no apenas com a pessoa a quem transfere o ttulo mas com o portador do mesmo, seja ele quem for), surgiu regra chamada da inoponibilidade das excees. Por essa regra, consagrada no art. 17 da Lei Uniforme, o obrigado em uma letra no pode recusar o pagamento ao portador alegando suas relaes pessoais com o sacador ou outros obrigados anteriores do titulo (por exemplo, no pode o obrigado recusar o pagamento alegando que credor do sacador). Tais excees ou defesas imponveis ao portador que fica, sempre, assegurado quanto ao cumprimento da obrigao pelo obrigado (in Ttulos de crdito; vol. 1, 3a Ed., Forense/1983, pg.18). No se poderiam ignorar os ensinamentos de RUBENS REQUIO sobre o tema da inoponibilidade das excees que A segurana do terceiro de boa f essencial na negociabilidade dos ttulos de crdito. O direito, em diversos preceitos legais, realiza essa proteo, impedindo que o subscritor ou devedor do titulo se valha, contra o terceiro adquirente, de defesa que tivesse contra aquele

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com quem manteve relao direta e a favor de quem dirigiu a sua declarao de vontade. Por conseguinte, em toda a fase da circulao do titulo, o emissor pode opor ao seu credor direito s excees de direito pessoal que contra ele tiver, tais como, por exemplo, a circunstncia de j lhe ter efetuado o pagamento do mesmo titulo, ou pretender compens-lo com crdito que contra ele possuir. Mas, se o mesmo titulo houver sado das mos do credor direto e for apresentado por um terceiro, que esteja de boa-f, j nenhuma exceo de defesa ou oposio poder usar o devedor contra o novo credor, baseado na relao pessoal anterior. Este, ao receber o titulo, houve-o purificado de todas as relaes pessoais anteriores que no lhe dizem respeito (in Curso de Direito Comercial, Vol. II, Ed. - Saraiva/1 977, pg. 301). Nota Promissria Este titulo de crdito tambm muito conhecido: retrata uma promessa de pagamento de uma importncia. O emitente faz uma promessa escrita de que pagar a uma pessoa beneficiria uma importncia. Assim, quem d nascimento nota promissria o prprio devedor. Por conseqncia este ttulo (assim como o cheque) tambm no precisa de aceite (a emisso j seria o prprio aceite). Para que esse ttulo de crdito tenha validade ser necessrio que dele constem os seguintes requisitos: a)o nome Nota Promissria (ainda que em lngua estrangeira, se toda a nota for redigida em outro idioma - billet a ordre, promissory note, egener wechsel, paghero cambiario,vaglia cambiario, cambiale propria, livrana.); b)o valor da quantia em dinheiro a pagar, por extenso. c)o nome da pessoa a quem se promete pagar (o beneficirio). Ateno: a nota promissria no pode ser emitida ao portador. d)a assinatura do emitente (ou de um seu procurador, com poderes especiais para emitir a nota promissria). Sem esses requisitos o ttulo nulo, no ter validade como nota promissria. Tem-se costume de fazer constar da nota promissria a indicao por algarismos do valor da quantia a ser paga (o mesmo costume que existe em cheque). Claro que se houver divergncia entre esse valor grafado em numeral e o valor redigido por extenso, prevalece o valor deste ltimo (extenso). Pode constar tambm da nota promissria a data e o lugar de sua emisso. Se faltar, porm, nenhuma conseqncia advir, podendo o credor preench-los a seu bel prazer. Tambm a data do vencimento, ou seja, o dia em que a promessa de pagamento ser cumprida dever constar do titulo. Se faltar, no haver nulidade do ttulo: entender-se- que o vencimento vista. Finalmente, na nota promissria dever ser lanado o lugar do pagamento. Tambm no h maior importncia na omisso desse requisito, pois, se faltar, ser considerado como lugar do pagamento o lugar do domicilio do emitente (lembra-se da matria sobre o domiclio ?). Registro Houve uma poca, em que a lei estabelecia a obrigatoriedade do registro das notas promissrias na partio da Fazenda Federal. Se no houvesse o registro, a nota promissria no poderia ser executada. Hoje no mais existe essa obrigao. A nota promissria, portanto, no precisa e no deve ser registrada para ter validade. Endosso da Nota Promissria J vimos que uma nota promissria embora emitida nominativamente pode conter clusula ordem, exatamente para que atenda caracterstica principal dos ttulos de crdito, sua circulatoriedade, quer dizer, possa circular de mo em mo, sempre representando uma riqueza. Assim, sendo a nota promissria nominativa, ser necessrio que o beneficirio (a pessoa que recebeu a promessa de pagar) a endosse, lanando em seu dorso uma assinatura, transferindo seus direitos de credor. Naturalmente, quem passa algum bem a outra pessoa responde pelo que faz: significa que o endossante pagar a nota promissria, caso o devedor/emitente no a pague por qualquer razo. Assim, o endossatrio tanto poder cobrar a nota promissria do devedor/emitente, como do credor/endossante. Porque o titulo no pode ser emitido ao portador, tambm no admitir endosso em branco: assim, necessariamente ao endossar, o endossante far constar o nome do endossatrio (endosso em preto), no podendo, simplesmente, assinar a nota promissria no verso, deixando de colocar o nome do novo beneficirio, para que se tornasse ao portador (endosso em branco). O endosso pode ser inutilizado: basta risc-lo. O endosso e transferncia de todo o valor da nota promissria: no pode ser transferida apenas uma parte da quantia. proibida, igualmente, a fixao de qualquer condio: se me der alguma coisa . . etc. -- se endossou, est endossado. Quando o endosso for feito em favor do prprio emitente (o devedor), equivaler quitao da nota promissria e o devedor/emitente no poder endoss-la novamente. Nada impede que um endossatrio reendosse a nota promissria para outro endossatrio e assim sucessivamente. Cada novo endossante responder para com seu endossatrio. Aval da Nota Promissria Caso uma pessoa no confie ou no emitente da nota promissria, ou mesmo no endossante, poder exigir uma garantia pessoal de outra pessoa. E o aval. O aval lanado na nota promissria, ou numa folha de alongamento e ser reconhecido pela expresso por aval ou por qualquer expresso equivalente (por garantia de pagamento, etc.), ou mesmo a simples assinatura do avalista no anverso (frente) da nota promissria (naturalmente, uma assinatura diferente da do emitente). Do aval dever constar o nome do avalizado, ou seja, a pessoa a quem se est emprestando garantia de cumprimento de suas obrigaes na nota promissria. Se no constar nenhum nome, de se entender que o aval est sendo prestado em favor do emitente da nota promissria. O avalista ter as mesmssimas obrigaes da pessoa a quem est avalizando. Se ele pagar a nota promissria, ficar com todos os direitos de cobrana do titulo do avalizado e outros que estejam obrigados na nota promissria. Protesto e Prazo Prescricional

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A nota promissria, como todo titulo de crdito, tem a chamada fora executiva. A cobrana da nota promissria em ao executiva, contra o emitente ou seus avalistas, deve ser promovida em trs anos, a contar do vencimento do titulo. Essa ao poder ser promovida diretamente, sem qualquer necessidade de protesto. J a ao para cobrar dos endossantes (na hiptese de os aceitantes ou avalistas no pagarem), depender de prvio protesto e dever ser promovida em um ano, a contar da data em que foi feito o protesto (no tempo legal). Se algum endossante pagou a divida e pretender cobrar dos demais endossantes, dever promover sua ao executiva em seis meses a contar do dia em que pagou a nota promissria, ou do dia em que ele foi acionado. Duplicata e Fatura De todos os ttulos de crdito, a duplicata o nico que teve origem genuinamente brasileira. Tal origem vem do velho Cdigo Comercial, que obrigava o vendedor (comerciante) a apresentar ao comprador, por duplicata, isto , em duas vias, no ato da entrega das mercadorias, a fatura, ou seja, a conta dos gneros vendidos. Essa fatura (relao das mercadorias e preos) era assinada pelos dois (comprador e vendedor) para se comprovar a perfeio e consumao do negcio, e, assim, da divida do comprador. Desta forma, se o comprado\r no pagasse, o vendedor (comerciante) tinha um documento (titulo) representativo de seu crdito, podendo cobr-lo judicialmente. A fatura (tambm chamada de nota de venda) , portanto, a relao das mercadorias vendidas, com a discriminao de sua quantidade, qualidade, espcies, tipos, marcas, preos, etc. Da fatura que poder ser extrada a duplicata, conforme permite a lei: no ato da emisso da fatura, dela poder ser extrada uma duplicata para circulao com efeito comercial, no sendo admitida qualquer outra espcie de ttulo de crdito para documentar o saque do vendedor pela importncia faturada ao comprador De acordo com o Prof. RUBENS REQUIO, Com a extrao da fatura de venda, o vendedor poder sacar uma duplicata correspondente, para circular como ttulo de crdito. Esse titulo a duplicata comercial, ou duplicata de fatura por alguns tambm denominada conta assinada. So trs expresses. (in Curso de Direito Comercial, 2 vol., 8a ed., Ed.Saraiva, pg. 436). Significa que o comerciante, como tem tal crdito a receber, pode criar um documento, um titulo de seu crdito e p-lo em circulao (passar para outras pessoas), pois ele representa uma quantia de dinheiro a receber. S que nenhum outro ttulo de crdito poder ser emitido, para simbolizar essa divida (nem cheque ps-datado, nem nota promissria, nada). A venda e compra s autoriza o saque da duplicata. Hoje a duplicata no mais restrita venda-e-compra de mercadorias. Tambm para a prestao de servios admitido o saque da duplicata. A duplicata tanto pode ser sacada com data certa de vencimento, como pode ser vista. Quando sacada vista, o devedor dever pag-la na hora que a duplicata lhe for apresentada. Se o saque for com data certa de vencimento, o pagamento ocorrer no dia marcado para o vencimento. Para que tenha validade uma duplicata, dever o titulo conter os seguintes requisitos: a)denominao duplicata; b)a data de sua emisso; c)seu nmero de ordem d)o nmero de fatura de que foi ela extrada; e)seu vencimento (com data certa ou vista); f)o nome e domicilio do vendedor (sacador) e do comprador-devedor (sacado); g)o valor a ser pago, em algarismos e por extenso; h)a praa de pagamento (cidade em que dever ser paga); i)a clusula ordem (possibilidade para que o credor-sacador transfira seu crdito para outra pessoa, mediante endosso); j)a declarao do reconhecimento de sua exatido e da obrigao de pag-la, a ser assinada pelo comprador-sacado, como aceite da duplicata; k)o nome e assinatura do sacador. Observe-se que a duplicata um titulo feito (sacado, emitido) pelo prprio credor, nele intervindo o devedor com seu aceite. E se o devedor se recusar a aceitar a duplicata, ter ela valor? Como j vimos, a maior fora de todo ttulo de crdito est na certeza que ele retrata, de que algum deve uma importncia a outrem. Tanta essa certeza, que nem h necessidade de uma sentena, declarando essa dvida. O credor pode requerer ao juiz que determine o imediato pagamento (em 24 horas) e tome (penhore) bens do devedor, caso este no pague. A duplicata, rigorosamente, s se aperfeioa com o aceite. A falta de aceite, entretanto, no lhe tirar o poder de ser executada, se o comerciante juntar duplicata o canhoto comprobatrio da entrega da mercadoria (ou do recebimento do servio prestado). Curioso anotar que a duplicata deve ser, previamente, enviada ao sacado para que ele a aceite. Dever ele devolver a duplicata ao credor. Se no o fizer, segundo o art. 885 do Cdigo de Processo Civil Brasileiro, poder at ter sua priso decretada, caso o portador da duplicata prove ao juiz que entregou o ttulo e o devedor se recusou a devolv-lo. Como se trata de uma variao de depositrio infiel, essa modalidade de priso foi preservada pela Nova Constituio. Desta forma, mesmo que no seja aceita a duplicata, no se abala sua executividade, se o comerciante tiver o canhoto da entrega da mercadoria (ou servio). Triplicata: no passa de uma cpia da duplicata, que se destina a substituir a original, caso esta seja extraviada. Naturalmente, o pagamento da triplicata estabelece a quitao da original, que no mais poder ser cobrada. Determina o artigo 23 da Lei n0 5.474168: A perda ou extravio da duplicata obrigar o vendedor a extrair triplicata que ter os mesmos efeitos e requisitos e obedecer as mesmas formalidades daquela. Endosso da Duplicata J vimos que uma duplicata embora emitida nominativamente pode conter clusula ordem, exatamente para que atenda caracterstica principal dos ttulos de crdito, sua circulatoriedade, quer dizer, possa circular de mo em mo, sempre representando uma riqueza. Assim, sendo a duplicata nominativa, ser necessrio que o sacador (a pessoa que vendeu e tem o crdito a receber) o endosse, lanando em seu dorso uma assinatura, transferindo seus direitos de credor.

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Naturalmente, quem passa algum bem a outra pessoa responde pelo que faz: significa que o endossante pagar a duplicata, caso o devedor/sacado no o pague por qualquer razo. Assim, o endossatrio tanto poder cobrar a duplicata do devedor, emitente, como do credor/endossante. Se ao endossar, o endossante fizer constar o nome do endossatrio teremos o chamado endosso em preto. Se, simplesmente, assinar a duplicata no verso, no colocando o nome do novo beneficirio, haver endosso em branco. O endosso transferncia de todo valor da duplicata: no pode ser transferida apenas uma parte da quantia. proibida, igualmente, a fixao de qualquer condio: se me der alguma coisa... etc. - se endossou, est endossado. Quando o endosso for feito em favor do prprio sacado (o devedor), equivaler quitao da duplicata e o devedor/sacado no poder endoss-la novamente. E nada impede que um endossatrio re-endosse a duplicata para outro endossatrio e assim sucessivamente. Cada novo endossante responder para com seu endossatrio. O endosso pode ser inutilizado: basta risc-lo. Aval da Duplicata Caso uma pessoa no confie ou no sacador (o emitente) da duplicata, ou mesmo no sacado/devedor, ou at no endossante, poder exigir uma garantia pessoal de outra pessoa. E o aval. O aval lanado na nota promissria, ou numa folha de alongamento e ser reconhecido pela expresso por aval ou por qualquer expresso equivalente (por garantia de pagamento, etc.), ou mesmo a simples assinatura do avalista no anverso (frente) da nota promissria (naturalmente, uma assinatura diferente da do emitente). Do aval dever constar o nome do avalizado, ou seja, a pessoa a quem se est emprestando garantia de cumprimento de suas obrigaes na nota promissria. Se no constar nenhum nome, de se entender que o aval est sendo prestado em favor do emitente da nota promissria. O avalista ter as mesmssimas obrigaes da pessoa a quem est avalizando. Se ele pagar a nota promissria, ficar com todos os direitos de cobrana do ttulo do avalizado e outros que estejam obrigados na nota promissria. Prescrio A duplicata, como todo ttulo de crdito, tem a chamada fora executiva. A cobrana da duplicata em ao executiva, contra o aceitante (sacado) ou seus avalistas, deve ser promovida em trs anos, a contar do vencimento do ttulo. Essa ao poder ser promovida diretamente, sem qualquer necessidade de protesto. J a ao para cobrar dos endossantes (na hiptese de os aceitantes ou avalistas no pagarem), depender de prvio protesto e dever ser promovida em um ano, a contar da data em que foi feito o protesto (no tempo legal). Se algum endossante pagou a dvida e pretender cobrar dos demais endossantes, dever promover sua ao executiva em seis meses a contar do dia em que ele pagou a letra, ou do dia em que ele foi acionado. 4.Nota Fiscal Fisco sinnimo de fazenda pblica, ou seja, o poder pblico que cobra os tributos. Em todo negcio h uma implcita revelao de capacidade econmica, logo, uma capacidade de pagar tributos. As leis prevem (com base na Constituio Federal) os impostos que devero ser pagos ao Fisco. O controle desses impostos se faz pelo registro de todos os negcios em notas, que so chamadas notas fiscais. Assim, quando um comerciante vende mercadorias, ele est praticando um ato comercial que motiva a cobrana de um imposto: o imposto de circulao de mercadorias e servios. A lei obrigou a todos os comerciantes registrarem suas vendas de mercadoria em nota fiscal, para que assim, haja controle do volume de vendas e, conseqentemente, do volume de impostos devidos. A nota fiscal, portanto, menos importante como documento comercial e mais significativa como documento de controle do fisco,. Tambm o prestador de servios (empresa de natureza civil) deve pagar impostos (no o de circulao de mercadoria, pois no vende mercadorias, mas o imposto sobre servios. Por isso, quando a nota fiscal no for relativa venda e compra de mercadoria, ser de prestao de servios. A nota fiscal, segundo o Regulamento do Imposto de Circulao de Mercadorias e Servios ser, obrigatoriamente emitida, sempre que for promovida a sada de mercadoria de estabelecimento comercial, ou houver a transmisso da propriedade das mercadorias (mesmo que estas permaneam no mesmo lugar). A nota fiscal pode ser: a) Nota Fiscal - Mod. 1 b) Nota Fiscal de venda a consumidor - Mod. 2 c) Nota Fiscal de entrada - Mod.3 d) Nota Fiscal de produtor - Mod.4 A Nota Fiscal - Modelo 1 ser emitida em duas vias (uma acompanha a mercadoria, a 2 via fica com o comerciante, para exibir ao fisco) sempre que a venda (ou transporte) for para outro comerciante (tambm contribuinte do I.C.M.S.). A Nota Fiscal de venda ao consumidor - Modelo 2 poder ser substituda ou por Nota Fiscal simplificada, ou por cupom fiscal. A Nota Fiscal - Modelo 3 deve ser emitida para comerciante sempre que receber em seu estabelecimento uma mercadoria desacompanhada de nota. A Nota Fiscal - Modelo 4 s pode ser emitida pelos produtores (o industrial, quando faz uma mercadoria e a vende para outro comerciante). Toda Nota Fiscal dever conter: a)a denominao Nota Fiscal; b)o nmero de ordem, da srie e subsrie, e o nmero da via; c)a natureza da operao de que decorrer sada da mercadoria: venda transferncia, devoluo, consignao, remessa (para fins de demonstrao, ou de industrializao ou outro qualquer); d)a data da emisso

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e)o nome do titular o endereo e os nmeros de inscrio estadual e o CNPJ do estabelecimento emitente; f)o nome do titular, o endereo e os nmeros de inscrio, estadual e o CNPJ do estabelecimento destinatrio; g)a data da sada efetiva das mercadorias do estabelecimento emitente; h)a discriminao das mercadorias, quantidade, marca, tipo, modelo, espcie, qualidade e demais elementos que permitam sua perfeita identificao; i)a classificao fiscal dos produtos, prevista na legislao do imposto sobre produtos industrializados, quando for o caso (nota fiscal de produto); j)os valores, unitrios e total das mercadorias e o valor da operao; k)a alquota e o valor do imposto sobre produtos industrializados, quando for o caso; l)a base de clculo do imposto sobre produtos industrializados e/ou do ICMS quando diferente do valor da operao e o preo da venda no varejo ou no atacado, quando a ele estiverem subordinados os clculos dos referidos impostos; m)a importncia do ICMS devido sobre a operao, que dever constar em destaque dentro de um retngulo, colocado fora do quadro reservado discriminao das mercadorias; n)o nome do transportador, seu endereo e a placa do veculo; o)a forma de acondicionamento dos produtos, bem como marca, numerao, quantidade, espcie e peso dos volumes; p)o nome, o endereo e os nmeros de inscrio, estadual e no CNPJ, do impressor da nota, a data e a quantidade da impresso, o nmero de ordem da primeira e da ltima nota impressa e respectiva srie e subsrie e o nmero da autorizao para impresso de documentos fiscais. Nas operaes bancrias de financiamento de aquisio de mercadorias muito importante a apresentao da nota fiscal, que dever instruir o processo do financiamento. Essa nota demonstrar a regularidade da operao de aquisio e, conseqentemente, dar ao Banco maior segurana, pois, normalmente, o financiamento ser garantido com alienao fiduciria (a propriedade da mercadoria ser do banco, s sendo restituda ao financiado-devedor depois que ele pagar todo o valor do emprstimo). Confira a seguir alguns modelos de nota fiscal: 5. Cheque Esse o mais utilizado de todos os ttulos de crdito: uma ordem de pagamento vista. Uma pessoa (emitente), tendo fundos em poder de um estabelecimento bancrio, emite (saca) uma ordem para que tal banco (sacado) pague uma determinada quantia a uma outra pessoa (beneficirio ou tomador). Essa ordem vista, ou seja, quando o banco a receber vai t-la sob sua vista, devendo ento pag-la. Essa a caracterstica mais importante do cheque: a ordem a vista. Significa que no existem cheques com data futura (psdatado). Mesmo que a data lanada no documento seja futura, o banco, tendo o cheque sob sua vista dever pag-lo. A lei do cheque (n 7.357, de 02/09/85) dispe que O cheque apresentado para pagamento antes do dia indicado como data de emisso pagvel no dia da apresentao. Requisitos Essenciais Para que um cheque tenha validade como titulo de crdito, dever constar, obrigatoriamente do formulrio os seguintes requisitos: a)a denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua em que este redigido; b)a ordem incondicional de pagar (observe que o verbo est no imperativo: pague); c)o nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar (o nome do sacado); d)a assinatura do emitente (sacador) (ou de um mandatrio -- sinnimo de procurador com especiais poderes para emitir o cheque). So tambm requisitos facultativos dos cheques --porque, se faltarem, no acarretaro a nulidade do cheque como ttulo de crdito: a)a indicao do lugar do pagamento (o endereo da agncia bancria); b)a indicao da data e do lugar da emisso. Na prtica adotou-se o costume de reservar um espao para que conste do cheque seu valor escrito em nmeros, mas no um requisito de validade do cheque. Inclusive, se ocorrer divergncia entre o valor lanado por extenso e o valor expresso em nmeros, prevalecer aquele (lanado por extenso). O cheque no precisa de aceite para ter validade. Alis, mesmo que o banco sacado declare que aceita o cheque, essa declarao no ter nenhuma validade. Como sabemos, um titulo de crdito com aceite tem mais validade pois significa que o devedor no nega a dvida e est disposto ao pagamento. S que o cheque no admite o aceite. H, porm, uma frmula indireta, para dar maior crdito ao cheque, substituindo o aceite: o cheque visado. O cheque ser visado quando o Banco sacado nele lanar um visto no verso do cheque. Sempre que o banco lanar esse visto significar que ele, obrigatoriamente, j debitou seu valor na conta do emitente, reservando-a para pagamento do cheque. Este visto s ter validade dentro do prazo de apresentao do cheque (todo cheque tem um prazo para ser apresentado ao banco sacado: o beneficirio ter 30 dias para apresentar o cheque para pagamento, quando ele for emitido no mesmo lugar (mesma praa) onde est o banco sacado; ou 60 dias, quando a emisso se deu em lugar diverso do lugar do banco sacado). Em resumo, o prazo para apresentao : 30 dias (cheque da praa) ou 60 dias (cheque de fora da praa).Terminado esse prazo, se o cheque visado no for apresentado, o banco re-creditar conta do emitente no valor que havia debitado quando visara o cheque. Circulao A emisso de um cheque pode ser nominativa ou ao portador. Ser nominativa quando constar do cheque o nome do beneficirio do cheque. Ser ao portador quando no constar tal nome, ou quando constar o nome do beneficirio, mas tambm estiver escrito ou ao portador. O cheque nominativo tanto poder constar clusula ordem como clusula no ordem. No primeiro caso (com a clusula ordem) fica autorizado o beneficirio a endossar o cheque, ou seja, transferi-lo a terceira pessoa, simplesmente assinando no seu dorso (no verso). Se, entretanto, constar do cheque clusula no ordem, somente o beneficirio poder receb-lo: no poder transferi-lo a outrem. Ateno: A Lei n0 9.069, de 29.06.95, em seu artigo 69, proibiu a emisso, o pagamento e a compensao de cheque de valor superior a RS 100,00 (cem reais) sem a identificao do beneficirio -ou seja, todo cheque acima deste valor dever ser nominativo.

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O cheque tanto poder ser emitido pelo prprio correntista (sacador), como uma sua ordem ao banco, quanto pode ser emitido por conta terceiro, ou pelo prprio banco sacado (contra ele mesmo). Nesta ltima hiptese o cheque, necessariamente, ser nominativo (no pode ser ao portador). No poder constar do cheque nenhuma clusula determinando o pagamento de juros: se constar, nenhuma validade ter (considerase no escrita). Se se tratar de um cheque em moeda estrangeira (recebido do exterior, por exemplo, ou um traveler check ser ele pago em reais: essa converso ser feita ao cmbio do dia do pagamento (essa data importante, porque as moedas estrangeiras e, principalmente, o dlar tm cotao varivel em nosso pas, e todo dia sobem. Assim, mesmo que o cheque tenha sido emitido h um ms atrs, se hoje ele apresentado ao Banco sacado, este dever proceder converso da moeda estrangeira em reais, conforme o cmbio de hoje e no conforme o cmbio de 30 dias atrs. Vrias providncias do caracterstica especial ao cheque: Endosso J vimos que um cheque pode ser nominativo ou ao portador. Vimos, tambm, que os ttulos de crdito tm por caracterstica principal sua circulatoriedade, quer dizer, circulam de mo em mo, sempre representando uma riqueza. Essa transferncia, em se tratando de cheque ao portador, simples: basta que se entregue o cheque a outra pessoa. Se, entretanto, tratar-se de cheque nominativo, ser necessrio que o beneficirio o endosse, quer dizer, lance em seu dorso uma assinatura, transferindo seus direitos de credor. Naturalmente, quem passa algum bem a outra pessoa responde pelo que faz: significa que o endossante pagar o cheque, caso o banco sacado no o pague por falta de fundos e o emitente tambm no o pague. Assim, o endossatrio tanto poder cobrar o cheque do emitente, como do endossante. Se ao endossar o endossante fizer constar o nome do endossatrio teremos o chamado endosso em preto. Se, simplesmente, assinar o cheque no verso, no colocando o nome do novo beneficirio, haver o endosso em branco. Ateno: acima de um determinado valor, o cheque s6 pode ser endossado em preto (ver nota sobre cheque ao portador). O endosso pode ser inutilizado: basta risc-lo. O endosso transferncia de todo o valor do cheque; no pode ser transferida apenas uma parte da quantia, proibida, igualmente, a fixao de qualquer condio: se me der alguma coisa... etc. - se endossou, est endossado. Quando o endosso for feito em favor do prprio banco sacado, equivaler quitao do cheque e o banco no poder endossa-lo novamente. Como j vimos, o cheque com clusula no ordem intransfervel: no pode, portanto, ser endossado, j que o endosso uma forma de transferncia do direito de crdito do cheque. Nada impede que um endossatrio re-endosse o cheque para outro endossatrio e assim sucessivamente. Aval Caso uma pessoa no confie no emitente do cheque (ou mesmo no banco sacado), ou no endossante, poder exigir uma garantia pessoal de outra pessoa. E o aval. O aval lanado no cheque, ou numa folha de alongamento e ser reconhecido pela expresso por aval ou por qualquer expresso equivalente (por garantia de pagamento, etc.), ou mesmo a simples . assinatura do avalista no anverso (frente) do cheque (naturalmente, uma assinatura diferente da do emitente). Do aval dever constar o nome do avalizado, ou seja, a pessoa a quem se est emprestando garantia de cumprimento de suas obrigaes no cheque. Se no constar nenhum nome, de se entender que o aval est sendo prestado em favor do emitente do cheque. O avalista ter as mesmssimas obrigaes da pessoa a quem est avalizando. Se ele pagar o cheque, ficar com todos os direitos de cobrana do cheque do avalizado e de outros que estejam obrigados no cheque. Cruzamento Quando o emitente (ou mesmo quem o detiver) ape dois traos paralelos no anverso (frente) do cheque, este ser considerado um cheque cruzado. O cheque cruzado s ser pago pelo banco sacado mediante crdito em conta (ou o beneficirio o deposita num outro banco, ou no prprio banco sacado). Enfim, no poder ser resgatado diretamente no caixa. Poder ainda ser lanado o nome de um banco no meio desses dois traos paralelos: ocorrer o cruzamento especial. Nessa hiptese o cheque s poder ser pago ao banco cujo nome ali constar (claro que, se constar o nome do prprio banco sacado, o cheque poder ser pago mediante crdito na conta corrente de seu cliente). Assim, se sou credor de um cheque com cruzamento especial (por exemplo, cheque sacado contra o BRADESCO e cruzamento com o nome do Banco do Brasil), s poderei receber esse cheque depositando-o em minha conta corrente no Banco do Brasil, que o apresentar ao BRADESCO, cobrando-o desse Banco sacado (e, depois, creditando-o em minha conta corrente). Se eu tiver conta no prprio BRADESCO, poderei deposit-lo em minha conta; mas se no tiver conta nem no Banco do Brasil, nem no BRADESCO no poderei receber o cheque, salvo se eu o transferir a uma outra pessoa, que tenha conta corrente num desses dois Bancos (essa outra pessoa poder ser um outro Banco, onde eu tenha conta corrente). O cruzamento geral (apenas os dois traos paralelos, sem nome de banco no meio) pode ser convertido em especial (basta que se lance, a qualquer hora, o nome de um banco ali no meio dos dois traos), mas o cruzamento especial no poder ser transformado em geral. Uma vez cruzado um cheque, no poder o cruzamento ser inutilizado (se o for, nenhuma validade ter a inutilizao). Cheque para ser Creditado em Conta Se o emitente (ou quem detiver o cheque) quiser impedir que o cheque seja descontado diretamente no caixa, poder obrigar o beneficirio a deposit-lo, para que seu valor seja apenas creditado em conta corrente. Bastar que escreva no anverso do cheque, transversalmente, a expresso para ser creditado em conta. Nesse caso, o banco sacado somente poder proceder ao lanamento contbil do cheque, seja creditando em conta, seja transferindo crdito para outra conta corrente, seja compensando. Uma vez lanada essa clusula, no mais poder ser alterado o cheque: se tal expresso for inutilizada, essa inutilizao ser considerada inexistente. Outros Tipos de Cheque Na linguagem bancria corriqueira, h alguns nomes de cheques, referidos a seguir. Vejamo-los:

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a)cheques de Viagem: (tambm conhecidos como travelier check - so cheques emitidos por instituies bancrias, resgatveis por outros bancos, do pais ou do exterior (segundo convnio), ou por suas outras agncias. So vendidos a seus clientes para facilitarem o transporte de dinheiro: h uma assinatura do beneficirio na parte superior e este dever, quando for resgat-lo, assinar novamente, ao p do cheque, possibilitando a conferncia das assinaturas e seu resgate (se perder ou for roubado, no haver condies de resgate e, assim, no sofrer prejuzo). Trazem muita segurana, principalmente, a turistas e viajantes. b)cheque Fiscal: so emitidos por autoridades fiscais (tributrias), em restituio de eventuais excessos de arrecadao (imposto de renda, p.ex.). c)cheque Administrativo: tambm conhecidos como cheques comprados, so emitidos pelo prprio banco, para pagamento ou por outro banco, ou por sua outra agncia. So vendidos ao cliente, que, normalmente, os procura para ter maior segurana no transporte de dinheiro (por que eu viajaria at o Rio de Janeiro, levando uma sacola com 1 milho, correndo o risco de roubo, acidente, etc., se posso ir ao banco de que sou cliente, comprar-lhe um cheque nesse valor e para ser resgatado por sua Agncia do Rio de Janeiro? -- o Banco me d tal cheque, nominal, debita tal valor em minha conta corrente e ainda me cobra uma pequena taxa de expediente e eu viajo tranqilo e seguro). Compensao A compensao um servio que se realiza entre bancos, pelo qual um Banco entrega para os outros todos os cheques, que esto em seu poder, e que devem ser pagos por aqueles outros Bancos --- e deles recebe todos os cheques que esto com aqueles, e que ele deve pagar. Nessa troca, cada banco tem cheques a receber e cheques a pagar. Esses valores ficam compensados at o valor em que se igualam. Assim, se a Caixa Econmica Federal tem R$ 1.350.000,00 em cheques sacados contra o CREDIREAL e o CREDIREAL tem cheques sacados contra a Caixa Econmica Federal, no total de R$ 1.780.000,00, ficaro compensados os R$ 1.350.000,00 e a Caixa econmica Federal s pagar ao CREDIREAL o saldo de R$ 430.000,00. Os Bancos de cada cidade renem-se toda noite no Banco do Brasil, SA., e l fazem a compensao: todos levam os cheques que tm para receber um do outro e o Banco do Brasil organiza a reunio. No final, fica apurado quanto cada Banco tem para receber e pagar, e o saldo devedor ou credor. Para no haver manipulao de dinheiro, h uma conta corrente de todo Banco junto ao prprio Banco do Brasil, onde debitado o saldo devedor, ou creditado o saldo credor que o Banco tiver naquela noite na compensao. E se o cheque levado no tiver fundo? Nesse caso, ele ser devolvido na manh seguinte, numa outra reunio no prprio Banco do Brasil, quando os Bancos se renem novamente para a sesso de devoluo. Naturalmente, o dbito e crdito correspondente sero estornados. Observe, portanto, que, quando um banco recebe um cheque (ou em depsito, ou em pagamento de um conta qualquer), h alguma demora em receber o valor de tal cheque, porque tambm tem de esperar para ver se o cheque no ser devolvido. O Banco Central do Brasil, que disciplina as atividades bancrias estabelece um prazo para que o depsito em cheque a ser compensado seja liberado para o depositante. Se o cheque inferior a um valor ele deve ser liberado em 48 horas. Se superior quela quantia, h de ser liberado em 24 horas. Esse limite corrigido de tempo em tempo, por causa da inflao. Protesto e Prazo Prescricional Todo mundo que tem um direito deve exercit-lo num prazo. Se dormir poder perd-lo. No existe direito eterno. Esse prazo em que a pessoa deve exercitar seu direito chama-se prescrio. O cheque como titulo de crdito que traz a certeza de um crdito. Por tal motivo pode ser executado (no h necessidade de uma prvia sentena, declarando que a pessoa tem o crdito e que uma outra deve aquela importncia) contra o emitente e seu avalista sem qualquer necessidade de protesto. Mas ateno: o cheque, para ser executado contra os endossantes e seus avalistas, necessitar de protesto ou de declarao do banco escrita e datada sobre o cheque com indicao do dia de apresentao ou, ainda, por declarao escrita e datada por cmara de compensao (art.47 -Lei do Cheque). Essa ao de execuo deve ser promovida pelo credor no mximo em seis meses, a contar do trmino do prazo para a apresentao do cheque. Vimos que o cheque da praa deve ser apresentado em 30 dias a contar da emisso. Assim, se um cheque foi emitido em 5 de janeiro em So Paulo, para ser pago por um Banco de So Paulo, ele dever ser apresentado ao banco at, no mximo, o dia 4 de fevereiro. A partir dessa data, de 5 de fevereiro comea a correr o prazo prescricional de 6 meses: portanto em 4 de agosto o cheque estar prescrito. Significa que o credor j no mais poder promover a ao executiva. Dai para frente precisar de uma sentena, que declare que ele realmente credor e que a outra pessoa realmente a devedora. Se ganhar tal processo, s ento promover a ao de execuo contra o devedor (mas execuo da sentena, e no mais do cheque). Este um formulrio de cheque, preenchido nominalmente com dados fictcios, ou seja, so fantasiosos os nomes do cliente (sacador ou emitente), qual o do Banco sacado. 6.Ordem de Pagamento Definio A emisso de Ordem de Pagamento um servio prestado pelos Bancos, que possibilita o envio (remessa) de dinheiro de uma praa (cidade, localidade) a outra, sem o correspondente deslocamento fsico do numerrio (dinheiro). Pela ordem de pagamento uma Agncia Bancria de uma localidade ordena a uma outra Agncia do mesmo Banco, em outra localidade, que pague a uma determinada pessoa uma certa quantia em dinheiro. Assim, uma pessoa pode pedir sua Agncia Bancria que remeta (envie) uma quantia de dinheiro para ser usada em outra cidade. L o dinheiro tanto poder ser retirado no caixa, quanto creditado em conta corrente. E poder ser retirado ou creditado na conta da prpria pessoa que pediu a remessa. quanto de uma outra pessoa. Ateno: o envio de valor s pode ser feito de uma agncia bancria para outra, do mesmo Banco. S se admite a transferncia de dinheiro por ordem de pagamento, de uma Agncia Bancria para outra de outro Banco, quando se tratar de Bancos do Convnio ASBACE (Associao de Bancos Comerciais Estaduais), ou seja, entre Bancos do Estado (de Minas Gerais, ou de So Paulo, do Par, da Amaznia, etc). Dessa forma, eu posso mandar uma Ordem de Pagamento do BANESPA para a Agncia de Crato/CE do Banco do Estado do Cear - mas no posso mandar para uma Agncia do BRADESCO, ou do ITAU, etc., que no so bancos estaduais.

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E evidente que, em se tratando de um servio prestado, os Bancos cobram para enviar ordens de pagamento. Tipos A Ordem de Pagamento pode ser transmitida por ou carta, ou (1,) por telex, ou ainda por (c) telefone, ou por (d) processamento automtico de dados, ou finalmente, por (e) emisso de cheque OP. Na ordem de pagamento por carta, a Agncia manda uma carta, via malote interno de correspondncia do Banco, para a agncia destinatria, que, ao receber tal carta conferir sua validade e a cumprir. Na ordem de pagamento por telefone, a Agncia telefone para a outra, transmitindo cdigos secretos e a Agncia chamada confere a autenticidade e validade do telefonema, e depois cumpre a ordem, pagando o dinheiro. Na ordem de pagamento por telex, semelhantemente ao telefone, enviado um telex, mencionando cdigos secretos (para evitar fraudes), que so conferidos pela Agncia destinatria, que, depois de se certificar da validade paga ordem. Na ordem de pagamento por processamento de automtico de dados, a ordem transmitida pelo computador do Banco, diretamente. Finalmente, na Ordem de Pagamento por emisso de Cheque O.P., a Agncia para a qual o servio solicitado, emite um Cheque, sacado contra o prprio Banco, para pagamento em cidade onde exista outra agncia do mesmo Banco. A solicitao para a emisso do Cheque OP feita em formulrio prprio do Banco, onde so especificados os nomes do tomador, do favorecido, valor e praa de pagamento. Este tipo de cheque, de qualquer valor, s poder ser nominal, isto , no pode ser ao portador. E assinado por administradores autorizados e entregue ao tomador. Este, por seus prprios meios, far chegar o cheque s mos do favorecido, que poder depositar o cheque em sua conta corrente em qualquer Banco ou apanhar o dinheiro na Agncia cumpridora. Emisso A agncia que remete o valor chamada emitente e a destinatria de cumpridora. A pessoa que solicita o servio chamada tomador, o outro cliente favorecido. A ordem de pagamento um servio que os Bancos prestam tanto a pessoas que sejam seus clientes, como tambm o prestam a outras pessoas, mesmo que no sejam correntistas. Para solicitar a emisso da Ordem de Pagamento preenche-se formulrio prprio, fornecido pela Agncia emitente, onde devem constar nomes do tomador e do favorecido, valor a ser enviado e local do pagamento. Para que no haja possibilidade de erro quanto pessoa do favorecido, os Bancos recomendam que se anote o nmero de sua Carteira de Identidade. Liquidao A Agncia cumpridora far o pagamento ao beneficirio da Ordem em seu Caixa ou poder creditar o valor, se for cliente, em sua conta corrente. Quando a pessoa se apresenta no caixa da agncia cumpridora e recebe o dinheiro, ficou liquidada a ordem de pagamento. Da mesma forma, haver liquidao da ordem de pagamento, quando lanado o crdito na conta corrente do favorecido. Naturalmente, as Agncias bancrias faro entre si o acerto interno contbil, para que uma no lucre s custas da outra. 7. Documento de Crdito DOC Noes Gerais Outra modalidade interessante de Ordem de Pagamento o DOC, cuja caracterstica importante a compensao entre Bancos. Com o O. O. C. possvel transferir valores entre pessoas, atravs de Agncias emitentes e Cumpridoras de Bancos diferentes. Entretanto tal transferncia s possvel entre Agncias bancrias de um mesmo Sistema de Compensao de Cheques e desde que o favorecido seja correntista da Agncia cumpridora. Diferentemente dos outros dois tipos de Ordem de Pagamento, em que se faz o pedido em outro impresso, o prprio DOC preenchido pelo tomador, contendo nome e endereo seu e do favorecido, nome do Banco e da Agncia cumpridora e, se possvel, o nmero da conta do favorecido. Obviamente, DOC pode ser enviado pelo prprio tomador, para crdito de sua conta em outra Agncia de outro Banco. O DOC tambm resgatado atravs do servio de compensao de cheques --- identicamente forma como e compensado o cheque. Tipos Confira agora os DOCs mais usados na prtica bancria: -DOC A pr-emitido pelo BANCO X: - destina-se transferncia de recursos, atravs de outros bancos, para crdito de clientes da Agncia. - DOC A ou B Dr-emtido por outros bancos:CJI 1. -destina-se transferncia de recursos de clientes do BANCO X, para crdito em outro banco, a favor de terceiros, conforme as instrues pr-impressas no formulrio. Obs.: O Banco Banespa, embora outros bancos o faam, no emite DOC B. - DOC O: -destina-se transferncia de recursos de clientes e no-clientes, para crdito em outro banco, a favor do prprio remetente ou de terceiros. - DOC D: - utilizado nos casos de transferncias de recursos entre contas correntes de depsito dos mesmos titUares, envolvendo instituies financeiras distintas. O titular dever optar pelo DOC D. - DOC E: - destina-se ao uso na transferncia de crditos em geral. 7 OP (DOC) ASBACE - Sistema Verde Amarelo: - usado para transferncia de recursos de terceiros, entre agncias de bancos comerciais estaduais, e praas a elas subordinadas, atravs de DOC ASBACE. No OP ASBACE, a transferncia se dar da seguinte maneira: - se participarem agncias integradas ao mesmo SIRO, atravs da compensao: no mesmo dia, se em dinheiro e/ou aps a compensao do cheque, se em cheque; - se participarem agncias no integradas ao mesmo SIRO, atravs de telex, fax ou telefone, para a dependncia centralizadora/retransmissora: no mesmo dia, se em dinheiro e/ou aps a compensao do cheque, se em cheque. Na prtica, os modelos de Documento de Crdito - DOC sero -- basicamente -- desta forma (compostos por 3 vias 1a - banco destinatrio / 2a - banco remetente! 3a - remetente/devedor):

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SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CRDITO O contrato de utilizao de carto de crdito celebrado entre a sociedade administradora de carto de crdito e o usurio, como regra, possibilita a utilizao do carto de crdito para a aquisio de mercadorias e de servios em locais credenciados e o parcelamento do saldo devedor mensal. As sociedades administradoras de cartes de crdito so empresas constitudas com a finalidade de intermediar a relao comercial entre o consumidor, a empresa arca com o pagamento dos produtos ou servios, ficando responsvel perante o fornecedor de quitar o pagamento no prazo estipulado - 30 dias - mediante uma comisso acordada entre as partes. Atualmente existe um grande questionamento em relao a eficcia jurdica desta relao comercial tendo em vista que a referida administradora no instituio financeira, e portanto no est sujeita a regulamentao do Sistema Financeiro Nacional, e no pode atuar como tal, entretanto na prtica ao cobrar juros de seus clientes inadimplentes sem consult-los para tomar emprstimos em seu nome, prtica necessria para cobrir o seu equilbrio monetrio, estaria praticando ato ilcito. PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS: DEPSITOS VISTA So contas de depsito a vista em conta corrente, com livre movimentao por meio de ordens e cheques. So classificadas em Pessoas Fsicas (individual ou conjunta) e Pessoas Jurdicas, podendo acolher depsito em dinheiro ou em cheque. Por ocasio da abertura se faz necessrio comprovar a idoneidade do depositante, e o pagamento de ordens e cheques est condicionado a existncia de saldo. DEPSITOS A PRAZO (CDB E RDB) Captao de recursos a prazo, remunerveis a taxa de mercado. e resgatveis em prazos preestabelecidos na aplicao com ou sem emisso de certificado. So dois os tipos de deposito a prazo: RDB - Recibo de Deposito Bancrio CDB - Certificado de Depsito Bancrio LETRAS DE CMBIO A Letra de Cmbio um ttulo emitido pelo credor (sacador) determinando ao devedor (sacado) o pagamento de um valor em um certo prazo. Esta determinao pressupe uma obrigao anterior assumida pelo devedor, se reconhecer obrigao "aceitar" a letra. No caso das Financeiras a Letra de Cmbio funciona atravs das seguintes etapas: 1 - A Financeira abre um crdito ao cliente ou muturio, j que o credor no contrato. 2 - O muturio emite contra a Financeira Letras de Cmbio, j que o credor no contrato. 3 - A Financeira "aceita" as Letras de Cmbio e as coloca no mercado. Para o comprador das letras no interessa o emissor (sacador), mas sim o devedor (sacado) que a Financeira. 4 - No vencimento o portador da letra resgata-a na Financeira. Como vimos o sacador o prprio financiado (muturio). Entretanto posteriormente surgiu afigurado "interveniente sacador" que uma espcie de procurador do muturio para desburocratizar o processo de emisso da letra. O interveniente sacador geralmente uma empresa ligada prpria Financeira. - Garantias ao investidor - o portador da Letra de Cmbio tem a garantia da Financeira que a aceitou, alm da garantia dos sacadores das mesmas, que so os financiados. Estes, cadastrados pela Financeira, oferecem a elas garantias diversas, alm de avais. - Prazos e juros das L.C.'s - as Letras de Cmbio devem ser emitidas sempre de acordo com as condies do financiamento concedido para evitar problemas no fluxo de caixa da Financeira. Deve haver compatibilidade de prazos. Em relao aos juros a taxa paga ao investidor deve ser inferior taxa utilizada no financiamento, sendo que o "spread" obtido o lucro da Financeira. So proibidas operaes de financiamento sem o "lastro" das Letras de Cmbio. - Outras fontes de recursos - as Financeiras podem obter emprstimos em outras instituies financeiras. A forma mais comum a cesso de suas carteiras ou parte delas quando necessitam de caixa. COBRANA E PAGAMENTO DE TTULOS E CARNS Cobrana Integrada: Os recebimentos de uma empresa alimentam seu fluxo de caixa. Modalidades da Cobrana Integrada A Cobrana Integrada opera com diversas modalidades de cobrana para atender s necessidades de micro, pequenas, mdias e grandes empresas. - COBRANA SIMPLES SEM REGISTRO - Destina-se cobrana de Duplicata Mercantil-DM, Duplicata de Servio - DS, Nota Promissria - NP, Letra de Cmbio - LC, Warrant, Nota de Seguro e Aplice de Seguro, emitidas em moeda corrente ou em unidades variveis onde o Banco atua como mandatrio da empresa, prestando servio de recebimento de ttulos. A operao mercantil no fica registrada no Sistema Corporativo do Banco. No admite instrues. - COBRANA SIMPLES COM REGISTRO - Destina-se cobrana de Duplicata Mercantil-DM, Duplicata Rural - DR, Duplicata de Servio - DS, Letra de Cambio, Nota de Dbito - ND, Nota Promissria - NP, Recibo - RC e Warrant - WR, emitidas na moeda corrente ou em unidades variveis, onde o Banco atua como mandatrio da empresa, prestando servio de recebimento de ttulos. A operao mercantil fica registrada no Sistema Corporativo do Banco. Permite ao cliente baixar modificar os dados dos ttulos registrados, atravs de instrues, bem como o adiantamento de recursos sobre ttulos registrados. - COBRANA DESCONTADA - Destina-se cobrana de Duplicata Mercantil-DM, Duplicata de ServiosDS e Letra de Cmbio - LC emitidas em moeda corrente, com adiantamento dos recebveis atravs da venda dos ttulos ao Banco, mediante aplicao de taxa de desconto. Permite ao cliente baixar e modificar os dados dos ttulos registrados atravs de instrues. - COBRANA CAUCIONADA - Destina-se cobrana de Duplicata Mercantil-DM, Duplicata de ServiosDS, Nota Promissria - NP e Letra de Cmbio - LC e Warrant emitidas na moeda corrente e entregues em garantia de operao de credito ou como mecanismo de autoliquidez. Permite ao cliente baixar e modificar os dados dos ttulos registrados, atravs de instrues. - COBRANA PRMIO DE SEGURO (Exceto micro e pequenas empresas) - Destina-se cobrana de Aplice de Seguro-AP e Nota de Seguro - SG, com recolhimento automtico do IOF na liquidao, emitidas na moeda corrente. Permitem ao cliente modificar, em algumas situaes, os dados dos ttulos registrados no Sistema Corporativo do Banco. - COBRANA FINANCIADA VENDOR - Destina-se cobrana de Duplicata Mercantil - DM, Duplicata de Servios - DS e Letra de Cmbio - LC, emitidas na moeda corrente onde o Banco adianta os recursos para o vendedor (cedente) e os encargos financeiros so repassados para o comprador (sacado). Permite ao cliente baixar e modificar os dados dos ttulos registrados atravs de instrues. TRANSFERNCIAS AUTOMTICAS DE FUNDOS

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Os elevados investimentos em tecnologia realizados pelos bancos permitiram aumentar de forma expressiva os postos de atendimento eletrnico disposio dos clientes. O nmero dessas dependncias cresceu rapidamente, multiplicando as opes de servios e ampliando fortemente o horrio de atendimento. Os nmeros de agncias fsicas e de postos tradicionais tambm voltaram a crescer, refletindo a competio cada vez mais intensa por clientes no mercado bancrio. Investimento em informtica e telecomunicao crescem continuamente Os investimentos em tecnologia continuam aumentando em percentuais elevados para permitir a ampliao da crescente demanda dos clientes por servios com maior conforto, segurana e agilidade. Verificase um crescimento significativo da participao nos investimentos dos equipamentos e linhas de comunicao e dos softwares. Os investimentos em hardware continuam representando o maior volume, mas sua participao mostra tendncia declinante. Transaes crescem mais por meios eletrnicos O crescimento do nmero de contas correntes, os investimentos em equipamentos de telecomunicaes e de informtica e o aumento no volume de servios prestados se refletiram na elevao do total de transaes. Merece especial destaque o crescimento das transaes por computadores-via Internet ou home e office banking - por equipamentos de auto-atendimento e as de origem interna, que so aquelas executadas pelo prprio banco para atender a demanda dos clientes pagamentos programados, dbitos de financiamentos, de tarifas etc. Computador e telefone tornam servios mais acessveis Por permitirem o acesso a servios bancrios com conforto, agilidade, segurana e custos menores, os telefones e os computadores transformaram-se em canais de importncia crescente para os bancos e seus clientes. Os elevados investimentos dos bancos em tecnologia e a ampliao do acesso da clientela aos servios telefnicos e aos equipamentos de informtica viabilizaram uma expanso excepcional dos servios prestados por intermdio desses canais. COMMERCIAL PAPERS - (Notas Promissrias) So ttulos de curto prazo que as empresas por sociedades annimas (S.A.) emitem, visando captar recursos no mercado interno para financiar suas necessidades de capital de giro. uma alternativa s operaes de emprstimos bancrios convencionais, permitindo geralmente uma reduo nas taxas de juros pela eliminao da intermediao financeira bancria (spread). Os comercial papers imprimem ainda maior agilidade s captaes das empresas, determinada pela possibilidade de os tomadores negociarem diretamente com os investidores de mercado (bancos, fundos de penso, etc.). As instituies financeiras, as sociedades corretoras e distribuidoras de valores mobilirios e sociedades de arrendamento mercantil (empresas de leasing), no podem emitir esses ttulos. Os custos de emisso destes ttulos so, em geral, formados pelos juros pagos aos aplicadores, comisses e despesas diversas (publicaes, taxas de registro na Comisso de Valores Mobilirios, etc.). Os commercial papers negociados em Bolsas de Valores previstos na Instruo CVM n 217, de 2-8-94, no esto sujeitos tabela de corretagem adotada pelos membros das Bolsas de Valores. Os commercial papers costumam ser negociados com descontos, sendo seu valor de face pago por ocasio do resgate. Os ttulos podem ser adquiridos no mercado ou por meio de fundos de investimentos. Eles podem ser transferidos de titularidade mediante endosso em preto e o IE (ndice de endividamento) da empresa emissora no poder exceder a 1,2. A empresa emissora dever possuir registro atualizado junto CVM. ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS Maior controle, comodidade e maximizao de recursos na arrecadao de tributos e tarifas pblicas. A facilidade e convenincia para os contribuintes pagarem. Para o administrador pblico, a preciso e agilidade tanto no recebimento da informao de quem pagou quanto no crdito para facilitar a implantao de instrumentos de controle e previso da receita de arrecadao. Atravs de meios eletrnicos e da captura do cdigo de barras nas guias, o banco disponibiliza toda a sua tecnologia para facilitar a vida do administrador e de seus contribuintes. Vantagens para o rgo Pblico e para os contribuintes: - Informa de maneira precisa, rpida e em horrios flexveis quem efetuou pagamento atravs de transmisso de arquivos; - Facilita a gesto da receita tributria realizada; - Diminui os custos de arrecadao pelo pagamento dos tributos na rede bancria, atravs do autoatendimento ou por dbito automtico; - Ajuda na previso de arrecadao; - Reduz os custos administrativos devido racionalizao de processos; - Aumenta a satisfao da sociedade pela convenincia, praticidade e agilidade; CARTO DE DBITO CRDITO O chamado "dinheiro de plstico" (cartes de crdito e de dbito) experimentou crescimento significativo no Brasil desde a estabilizao da economia com o plano Real, em 1994, tendncia que ainda permanece. Antes uma ferramenta utilizada mais por pessoas com rendas superiores, nos ltimos anos chegou tambm s faixas de renda mais baixas e ocupa cada vez mais o espao do papel nas transaes financeiras. Historicamente, o uso de cartes no Brasil era insignificante, na comparao com outros pases de economia estvel. Isso ocorria devido alta inflao, que fazia com que estabelecimentos comerciais desprezassem a alternativa de pagamento por carto, j que parte de seus lucros seriam corrodos pela inflao at a data de receber a importncia pela venda de um produto. SMART CARD O Internet Banking j permite que voc movimente sua conta e faa todo tipo de transaes financeiras sem sair de casa. Mas e na hora de fazer um saque? Do jeito que o sistema funciona hoje, a comodidade acaba a. Ainda preciso sair na rua e procurar o caixa eletrnico mais prximo para pegar dinheiro sem sair de casa? Existe e, ao que tudo indica, em breve estar nas mos de todo mundo. S que em vez do papel-moeda, ser dinheiro de plstico e silcio: o smart card. Com um chip embutido no seu corpo - que lembra Bancos de crdito comum - o smart card a sada escolhida por grandes Bancos para automatizar at mesmo o dinheiro utilizado no dia-a-dia do usurio. Imagine s: nada melhor do que tomar um cafezinho, comprar o jornal e pagar sua passagem de nibus para o trabalho sem ter que se incomodar com troco e moedas, usando sempre o mesmo cartozinho. A grande novidade, no entanto, a possibilidade de se carregar com dinheiro os smart cards pela Internet. Os usurios precisaro de um terminal de leitura para que possam recarregar seus cartes de casa, atravs do PC. Existe tambm a possibilidade do usurio poder transferir o valor de dinheiro real para dentro do carto inteligente. A operao feita da seguinte forma: depois de inserir o dinheiro em cdulas por uma entrada, o valor exato repassado eletronicamente para o chip do smart card, que foi colocado, simultaneamente, em outra entrada. "Esse tipo de transferncia facilita o pagamento de quantias pequenas e "quebradas" , como centavos, sem preocupaes com o troco. Basta colocar o carto na mquina, que o monitor mostra

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os tipos de operaes possveis: desde carregar o smart card at uma simples consulta ao saldo. O cliente deve, ento, digitar sua senha, pedir o valor a ser carregado e conferir se o montante foi mesmo transferido para o carto. Depois dessa etapa, o cliente retira o carto do Banco e coloca o smart card no caixa eletrnico, para onde feita a transferncia de fundos propriamente dita. Para terminar, o usurio deve retirar um comprovante da transferncia. FUNDOS MTUOS DE INVESTIMENTO Os fundos mtuos de investimento funcionam como uma sociedade de investidores, organizada por uma instituio financeira ou por um administrador de recursos. Nesta sociedade, cada investidor entra com o dinheiro que quiser investir, comprando cotas da carteira que tem o perfil desejado. E depois sai do investimento vendendo estas cotas. Seu ganho ou prejuzo estar expresso na diferena de preo entre a compra e a venda das tais cotas. Os fundos apresentam diversas vantagens, especialmente para o pequeno investidor, porque permite um maior rendimento por tipo de aplicao e uma maior diversificao das aplicaes, com potencial reduo do risco. AVALIAO DE DESEMPENHO A avaliao de desempenho dos fundos de investimento deve sempre considerar a rentabilidade obtida pela carteira por unidade de risco. A rigor, este o correto sistema de avaliao de desempenho de qualquer investimento. No basta pensar no nvel de retorno esperado se o cliente no conhece o risco do investimento. Por isso, os rankings que consideram apenas a rentabilidade so insuficientes, embora ainda sejam de uso bastante comum. A meta de qualquer investidor escolher fundos e ativos que tenham maior retorno por unidade de risco. Ou, em outras palavras, que garantam um nvel de retorno com menor risco. O gestor deve ter a preocupao de garantir retorno compatvel com o nvel de risco aceito pelo investidor. CLASSIFICAO Existem vrias classificaes formais e informais para os fundos de investimento. O importante o investidor entender os conceitos necessrios para avaliar suas aplicaes. Vale lembrar que a legislao que classifica os fundos de investimento sofre constantes atualizaes. Mais um motivo para tentar entender melhor o conceito. De forma mais genrica, os fundos de investimento podem ser divididos em dois grandes grupos: renda fixa e renda varivel. Desta classificao, de imediato surge uma terceira possibilidade: os fundos mistos, que misturam numa nica carteira ativos de renda fixa e renda varivel (tambm chamados de multiportflio ou multicarteira). A legislao atual d uma liberdade grande aos gestores na composio da carteira, de forma que um fundo de renda fixa pode ter at 49% em aes. E uma carteira de aes pode ter at 49% em renda fixa. Por isso, o quotista deve estar atento ao regulamento do fundo mais do que aos nomes genricos que as instituies apresentam ou mesmo a classificao oficial da carteira. FUNDOS DE RENDA FIXA Os fundos de renda fixa concentram suas operaes com ttulos que pagam juros, sejam prefixados ou ps-fixados. Tambm possvel obter rendimento similar aos juros ps-fixados com operaes nos mercados futuros e de derivativos. Os fundos de renda varivel concentram suas operaes em ativos que no sejam ttulos de renda fixa, especialmente aes, ou qualquer outro ativo que tenha rendimento varivel. Novamente, o quotista precisa ter muita ateno. Fundos fiscalizados pelo Banco Central, os FIFs (Fundos de Investimento Financeiro), genericamente chamados de renda fixa, podem ter um peso grande de derivativos e papis de renda varivel, ou estarem vinculados ativos atrelados ao cmbio (fundos cambiais). Neste ponto preciso explicar claramente que uma coisa o conceito, renda fixa e renda varivel, outra coisa a prtica do mercado. A rigor, fundos derivativos e multiportflios so de renda varivel, mas esto sob a fiscalizao do Banco Central dentro do grupo dos FIFs. De forma menos tcnica, comum o mercado dizer que os FIFs so carteiras de renda fixa, mas nem sempre. No grupo de FIFs temos carteiras com perfil de renda fixa, e carteiras com elevada concentrao de risco e papis diversos, de renda varivel, incluindo derivativos. Tentando esclarecer melhor o investidor sobre nvel de risco, o Banco Central exige que as instituies classifiquem os FIFs em referenciados, no referenciados e genricos. Os fundos referenciados so os de menor risco (menor oscilao). Seu desempenho deve seguir um determinado referencial. O administrador deve compor a carteira com no mnimo 95% em ativos ou operaes que possam proporcionar rendimento prximo ao do referencial. O investidor ainda pode perder, mas com menor probabilidade. Desta carteira, 80% deve ser de ttulos pblicos federais e privados de baixo risco. No caso dos fundos no referenciados, a carteira no precisa de um referencial de rendimento, como o prprio nome diz. A carteira tambm deve concentrar 80% em ttulos federais ou privados de baixo risco, mas a carteira pode ter um pouco mais de risco medida que no h um referencial fixo. Estes fundos podem at aplicar em derivativos (mercados futuros), com a finalidade de proteger a carteira (operaes de hedge). Mas estas operaes devem estar limitadas ao patrimnio do fundo. A rentabilidade destas carteiras pode ser maior que os referenciados, mas tambm o risco maior. Os fundos genricos, por sua vez, tm uma administrao livre. Por isso mesmo, os riscos so maiores. O investidor pode perder tudo o que colocou e ainda ser obrigado a colocar mais dinheiro, se o fundo tiver prejuzos com as operaes. O problema que nesta classificao tambm podem estar fundos com administrao mais conservadora. O problema vai ser o enquadramento de compra mnima de ttulos, e o fato de ter ou no um referencial fixo. Ento preciso conhecer a poltica de investimento do fundo para saber se um genrico tem ou no maior risco. Neste grupo devem ser enquadrar os chamados fundos multiportflio e derivativos, dependendo da composio das carteiras. FUNDOS DE AES Os fundos fiscalizados pela CVM, por sua vez, so chamados Fundos de Investimento em Ttulos e Valores Mobilirios, sempre de renda varivel, embora tambm possam ter grande concentrao de aplicao em renda fixa ou mesmo derivativos. Neste grupo, o nome do fundo deve sempre indicar qual o valormobilirio que o principal foco de investimento (principal ativo). Por isso, no caso da carteira concentrar aes, ser chamado Fundo de Investimento em Aes. Vale lembrar que existem outros valores mobilirios, como as cotas dos contratos de parceria de engorda de animais e certificados audiovisuais. Os fundos de renda varivel fiscalizados pela CVM no so classificados por risco, embora o administrador precise indicar claramente no prospecto e no regulamento o nvel de risco que o investidor est correndo. Informalmente, os administradores costumam falar em conservador, moderado e agressivo, a partir do critrio crescente de risco, mas no uma classificao formal. Tambm informalmente se fala em fundo "tarja preta", para aqueles que carregam muito risco, mas no h uma definio formal sobre nvel de risco, nem esta uma classificao legal. O administrador, no entanto, preciso dar claros indicativos do nvel de risco no prospecto do fundo. Nos fundos de aes, o horizonte o mesmo do investimento em aes, ou seja, de longo prazo. Embora o fundo permita o resgate dirio (com ou sem dias de carncia para o saque, dependendo do regulamento), o mais conveniente fazer investimentos sem

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horizonte de saque. Quando se fala em longo prazo no significa colocar o dinheiro por um prazo definido, dois ou cinco anos, mas colocar o dinheiro sem prazo definido para resgate. Pode acontecer de o fundo ter um rendimento alto e suficiente no prazo de um ou seis meses, e o investidor querer mudar sua aplicao por no confiar mais no potencial do fundo. O importante no entrar com um horizonte definido, porque pode acontecer de o fundo estar desvalorizado na data marcada de resgate. Por isso tambm, no se deve colocar o dinheiro no fundo de aes e depois esquecer de acompanhar. preciso ver como o investimento se comporta ao longo do tempo, o que mudou na conjuntura econmica do pas e nas suas exigncias pessoais para saber se mantm ou no na mesma carteira. PRAZO DE RESGATE O prazo de resgate corresponde ao perodo que o investidor precisa aguardar para retirar seu dinheiro, sem perder o rendimento. Pela atual legislao, os fundos no tm mais um prazo de resgate. Na legislao anterior, havia fundos que no pagavam rendimento para saques por prazos inferiores h 60 dias. Hoje os fundos de renda fixa tm rendimento dirio, porm penalizado por uma maior tributao se o saque acontecer antes de 29 dias corridos. Nos fundos de aes, o prazo para saque dos recursos deve constar do regulamento do fundo. Regra geral de 4 dias, sendo que o valor do resgate pelo preo da cota no dia seguinte ao pedido de resgate. costume o gestor solicitar uma carncia de poucos dias para poder vender as aes e pagar o resgate das cotas aos clientes. Mas tambm existem fundos de aes que permitem o saque dirio. REGULAMENTO E FISCALIZAO A fiscalizao dos fundos, inclusive para garantir que seu regulamento est sendo seguido, bem como a legislao, feita pelo Banco Central (no caso dos fundos de renda fixa e derivativos) e pela Comisso de Valores Mobilirios (fundos de renda varivel de ttulos de valores mobilirios). RISCO Os fundos de investimento tendem a oferecer carteiras com menor risco que ativos financeiros similares. Isso possvel porque os fundos conseguem diversificar melhores suas aplicaes. Um grande investidor pode aplicar seus recursos em vrios tipos de ativo, de ttulos pblicos a aes e. imveis, reduzindo seu risco. Mas pequenos e mdios investidores no conseguem. Como o fundo rene um volume expressivo de dinheiro, o administrador pode fazer uma diversificao que no seria possvel ao pequeno investidor. Desta forma, mesmo com pouco dinheiro, todos os quotista de um fundo vo se beneficiar desta maior diversificao, que reduz o risco. Este conceito fcil de entender quando se lembra do ditado: No coloque todos os ovos em uma nica cesta! SEGURO BANCRIO PROTEGE FUNDOS DE INVESTIMENTO O investidor precisa compreender que o fundo um sistema de cotas, como se fosse uma empresa. Logo, se o fundo faz uma aposta e perde, preciso que os quotista se unam para cobrir esta perda. O Fundo Garantidor de Crdito, tambm chamado de seguro bancrio, no cobre perdas de fundos de investimentos. HOT MONEY No mercado financeiro brasileiro, o termo usado para operaes de crdito voltadas s empresas que precisam de capital de curtssimo prazo (inferior a 30 dias). As empresas tomam dinheiro no hot money para cobrir eventual falta de caixa para suas atividades. CONTAS GARANTIDAS, CRDITO ROTATIVO CRDITO As empresas precisam de maior flexibilidade de trabalho e de formas de conseguir dinheiro rpido, para um investimento em capacidade produtiva, para pagar dvidas ou como capital de giro. E as vantagens das empresas na rea de crdito vo alm de variedade, quantidade e velocidade de aprovao. Esto tambm na qualidade do crdito: juros menores do que os oferecidos s pessoas fsicas e prazos de pagamento mais adequados, em alguns casos com carncia para comear a pagar. Isso acontece principalmente por trs razes: 1. empresas costumam ter mais garantias para oferecer ao banco; 2. o banco considera menor o perigo de inadimplncia de empresas por ter mais mecanismos de controle sobre elas - a possibilidade de requerer a falncia em caso de no-pagamento e a fiscalizao da Receita Federal (CNPJ - Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica); 3. h linhas subsidiadas de bancos oficiais, em condies mais favorveis que as de mercado, repassadas pelos bancos de varejo. Para uma empresa, tomar crdito um caminho natural para investir e crescer. Existe apenas um cuidado a tomar: nunca se endividar demais. Os parmetros de endividamento devem ser o fluxo de caixa da empresa (este precisa comportar os pagamentos) e os ativos do balano patrimonial (os passivos no devem super-los). Portanto, se voc um pequeno empresrio, no deixe de aproveitar as vantagens que lhe so oferecidas nesse terreno. Confira a seguir as principais linhas disponveis no mercado e faa a escolha segundo a sua necessidade - para financiar investimentos ou capital de giro, para longo prazo ou curto prazo. O gerente de sua agncia poder ser um grande aliado nesse momento: cabe a ele defend-lo diante do comit de crdito do banco, o que refora a importncia de seu relacionamento com ele. CONTA GARANTIDA uma espcie de cheque especial. Trata-se de uma conta corrente com limite pr-aprovado, com juros menores do que os do cheque especial. Para essa conta, a empresa d garantias como notas promissrias (NPs), duplicatas ou cheques pr-datados. uma alternativa interessante e rpida para obter capital de giro. Conta garantida com cauo de cheque pr-datado uma alternativa de emprstimo que permite a abertura de crdito rotativo em conta corrente. Para isso, preciso dar como garantia cheques pr-datados, que ficam em poder da agncia. Cheque especial de empresa Os cheques especiais de empresas costumam ter limite de crdito maior e juros menores do que os das pessoas fsicas. So uma forma de ter dinheiro rpido e sem burocracia, para emergncias. Alm disso, quem consegue se planejar pode obter bons resultados. Suponha que voc precise pagar o salrio de seus funcionrios no dia 5 e, por azar, um importante cliente pediu para lhe pagar s no dia 10. Voc fica sabendo disso com certa antecedncia, ento procura seu gerente e negocia a taxa de juros do cheque especial por esse perodo. bem possvel que consiga reduzi-ia expressivamente. Desconto de notas promissrias, Duplicatas e Cheques Pr-Datados Essa linha funciona da seguinte forma: a empresa entrega algumas duplicatas, NPs e cheques pr-datados de terceiros para serem descontados no banco antes de seu prazo de vencimento. O banco oferece um adiantamento (baseado nas taxas de juros do momento) sobre o valor dos papis e repassa o dinheiro para a empresa. O banco s poder descontar os papis na data de vencimento.

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Linhas de capital de giro Existem linhas especficas para capital de giro, com prazo mnimo de 30 dias, nas quais as empresas colocam ttulos como garantia. Podem ser NPs de terceiros, NP da prpria empresa ou mesmo um veculo leve. Diferentemente do desconto de NP, nesses casos o banco oferece um valor de emprstimo e os papis ficam como garantia. Quando a dvida for quitada no banco, as garantias so simplesmente devolvidas ao cliente. Desconto de ttulos em cobrana Para as empresas que fazem cobrana bancria, possvel receber adiantado o dinheiro correspondente aos papis a serem recebidos pelo banco. Aqui tambm h um desconto sobre o valor principal dos papis em poder do banco. Adiantamento de Recebveis de carto de crdito O banco adianta recursos que sero cobertos com os recebveis do carto de crdito. A empresa recebe o dinheiro comum desconto sobre o valor total a ttulo de juros pela operao e o banco receber sua parte no vencimento. Esse tipo de emprstimo tambm funciona como capital de giro. Factoring As empresas de comrcio fazem factoring com os cheques pr-datados que recebem. Elas entregam os cheques e recebem adiantado o dinheiro, com desconto. Essa operao pode ser feita com empresas de factoring e algumas instituies financeiras. Procure a que tiver menor taxa de desconto. Consrcio Sistema de compra de qualquer bem em longo prazo. Serve tanto para pessoa fsica como jurdica. Em ambos os casos, as condies so semelhantes. FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO So a operaes tradicionais de emprstimo vinculadas a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e garantias necessrias e que atendem s necessidades de capital de giro das empresas. O plano de amortizao estabelecido de acordo com os interesses e necessidades das partes. O capital de giro um fator crucial no dia-a-dia da tesouraria de uma empresa. Adequ-lo s necessidades qualitativas e quantitativas, bem como otimizar seu custo de oportunidade entre as inmeras formas de financia-lo, pode representar a diferena entre a liquidez e a insolvncia. A rede de bancos comerciais possui uma srie de produtos destinados ao financiamento de capital de giro das empresas, diferenciados principalmente pelos seguintes fatores: - prazos; - taxas (custo); - tributao; - garantias; - critrios operacionais de cada banco: concentrao de crdito com clientes, garantias exigidas, etc.; - restries impostas pelo Banco Central do Brasil; - capacidade de forma de obteno de funding. As principais fontes e mecanismos de financiamento de capital de giro, so: . Commercial Paper . Factoring . Debntures . Export Note . Forfaiting . Pagar . Mercado de Opes . Sale lease-back . Sistema BNDES -Vendor . Hot Money . Desconto de Duplicatas . Contas Garantidas Esse tipo de emprstimo normalmente garantido por duplicatas em geral numa relao de 120 a 150% do principal emprestado. Nesse caso, as taxas de juros so mais baixas. Quando a garantia envolve outras garantias, como aval, hipotecas e notas promissrias, os juros so mais altos. Nos grandes bancos, os contratos podem ter caractersticas informais como "garantia" de crdito para as empresas que optam por dar algum tipo de reciprocidade aos bancos, como, por exemplo, manter sobra de caixa aplicada em Fundo de Curto Prazo. Os emprstimos contratados com encargos pr-fixados so realizados com prazo de at 90 dias, sendo mais freqentes os concedidos por prazos inferiores h 30 dias, chamados hot-money, cuja traduo dinheiro quente. Neste caso, comum o emprstimo por apenas um dia. Os encargos cobrados correspondem a juros mais IOF (pois o prazo inferior a 30 dias). Nunca devemos nos esquecer que em toda operao financeira de saque incide o CPMF A caracterizao das operaes de Capital de Giro com encargos ps-fixados a mesma feita acima para os encargos pr-fixados. Apenas o prazo maior, superior a 120 dias. Como todas as operaes ps-fixadas, os juros contratuais so calculados com base no principal (ou saldo devedor) corrigido por um dos vrios indexadores atualmente utilizados, entre os quais o IGPM, a TR e a variao cambial, ou por um indexador qualquer criado por um rgo estatal ou por uma entidade privada, como ocaso da UR (Unidade de Referncia), utilizada para corrigiras prestaes do FINAME e POC, cuja variao mensal calculada com base na TJLP (Taxa de Juro de Longo Prazo). Os planos de pagamentos podem ser os mais diversos: em uma nica prestao (principal corrigido mais juros pagos no final) ou em prestaes iguais ou variveis, mensais, trimestrais ou semestrais. que recebe uma espcie de aval do seu fornecedor. Importa ainda realar que o seus recursos LEASING (TIPOS, FUNCIONAMENTO, BENS) A palavra leasing, em ingls, significa aluguel, arrendamento. Assim, o leasing um contrato especial de aluguel ou arrendamento de bens durveis, mveis ou imveis, novos ou usados, no fim do qual assegurado a arrendatria (empresa de leasing) ou adquiri-lo por um preo previamente estipulado no contrato. Esse preo conhecido por "valor residual garantido". As prestaes correspondentes ao aluguel, tambm chamadas "contraprestaes", podem ser fixas ou reajustveis de acordo com a variao cambial ou de outro indexador qualquer. No Brasil, h cerca de 20 anos tem prevalecido forma reajustvel, isto , prestaes psfixadas, sendo mais utilizados como indexadores o IGPM, a TR e a correo cambial.

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Normalmente, a tomadora do leasing uma pessoa jurdica. Entretanto, a legislao brasileira permite contratos com pessoas fsicas, desde que sejam profissionais liberais ou autnomos. O usurio deve considerar o bem como se lhe pertencesse, sendo o responsvel pela sua manuteno e funcionamento; todas as garantias dadas ao comprador (arrendadora) lhes so automaticamente transferidas. O prmio correspondente ao seguro obrigatrio do bem pago pelo usurio. O contrato de leasing irrevogvel durante o prazo de vigncia. A determinao do valor das prestaes (ou contraprestaes) feita de forma semelhante quela utilizada para o clculo das prestaes referentes a um financiamento de veculos atravs do Crdito Direto ao Consumidor com encargos ps-fixados, como veremos mais adiante. Uma operao de leasing segue as seguintes etapas: 1. o usurio potencial procura o fornecedor do bem, acerta preo, data, e local de entrega; 2. o usurio procura a empresa de leasing e negocia o arrendamento, estabelecendo o prazo do contrato, o valor das prestaes, o valor residual garantido e demais condies; 3. depois de assinado o contrato, a empresa de leasing (arrendadora) autoriza o fornecedor a faturar o bem em seu nome e a entreglo ao usurio (empresa arrendatria); 4. aps a comprovao do recebimento do bem por parte do usurio, o que feito com base no chamado termo de recebimento e aceitao", tem incio ao contrato de arrendamento, com a fixao das datas em que o aluguel ou as contraprestaes sero pagas. Principais elementos a considerar no leasing Prazo: mnimo de 24 meses para bens de vida til de at 5 anos e mnimo de 36 meses para os bens com vida til superior a esse limite. Periodicidade das prestaes: normalmente, as prestaes so mensais, podendo a primeira ser devida no ato da assinatura do contrato ou um ms aps (portanto, com pagamentos antecipados ou posteriores); as prestaes tambm podem ser bimestrais, trimestrais ou semestrais, iguais ou variveis, fixadas de acordo com os interesses da arrendatria, desde que o intervalo de tempo entre duas prestaes no seja superior a um semestre. Valor das prestaes ou aluguel: so fixadas com base numa taxa de juros que tem variado entre 30% e 60% ao ano; na grande maioria dos contratos, as prestaes so iguais e consecutivas, corrigidas mensalmente pelo indexador escolhido (ou expressas em quantidades de dlares ou do indexador escolhido e convertidas na moeda corrente por ocasio dos respectivos vencimentos). Fontes de recursos: os recursos utilizados pelas empresas de leasing para aquisio dos equipamentos provem de duas fontes principais: repasses de recursos do exterior (Resoluo n 63) e colocao de debntures de sua prpria emisso; obviamente o indexador que corrige o recurso utilizado o mesmo que corrige o valor das contraprestaes do arrendamento. Taxa de compromisso: cobrada da arrendatria sobre o valor dos recursos eventualmente desembolsados pela empresa de leasing antes da data de vigncia do contrato; o caso principalmente dos bens adquiridos sob encomenda, em que o fabricante exige pagamento antecipado de alguns componentes ou de parte dos custos; o valor dessa taxa pode ser pago pela arrendatria na data do contrato ou includo no valor da prestao. Valor residual garantido (opo de compra): estabelecido no contrato e corresponde a um percentual varivel do valor do bem; esse valor no Brasil oscila normalmente entre 1 % e 5%, mas h casos com percentuais bem mais elevados. Embora esse valor seja quase sempre pago no final do contrato, existem vrios casos em que seu pagamento antecipado, feito na data da assinatura do contrato, ou, como em outros, diludo mensalmente e pago em prestaes iguais juntamente com as contraprestaes. O valor residual com pagamento previsto no vencimento do contrato funciona como uma opo de compra; caso pague, a arrendatria passa a ser proprietria do bem; caso contrrio, ela tem trs opes: transferir esse direito a terceiros, devolver o bem arrendadora ou prorrogar o contrato; se optar por esta ltima, novo contrato ser redigido, dentro de novas condies e com prazo mnimo de 12 meses; e se optar pela devoluo do bem, o mesmo ser vendido pela arrendadora pela melhor oferta. Neste ltimo caso, se o valor de venda for superior ao valor residual, o lucro ficar com o usurio; caso contrrio, a diferena ser paga pelo usurio empresa de leasing. Esta ltima hiptese muito rara. Imposto Sobre Servios (ISS): incide sobre o valor dos aluguis, sendo pago pelo usurio por ocasio dos respectivos vencimentos e recolhido ao governo municipal pela empresa de leasing. A alquota desse imposto varia normalmente entre 0,2% e 5%. Na cidade de So Paulo de 5% e em alguns municpios prximos de apenas 0,5%. E exatamente por esta razo que as empresas de leasing anteriormente sediadas naquela capital transferiram suas sedes para cidades prximas, como Itapevi e Osasco, por exemplo. Vantagens e desvantagens do leasing Os especialistas apresentam uma srie de vantagens de ordem financeira, e principalmente fiscal, que essa operao teria em relao a diversas outras modalidades de financiamentos existentes, entre as quais a do Crdito Direto ao Consumidor e a da Finame. Com relao s vantagens financeiras elas so indiscutveis, uma vez que o equipamento pode ser obtido sem nenhum desembolso inicial, sendo que at gastos com transportes, impostos, licenciamentos e seguros podem ser includos no valor da prestao. Quanto s vantagens de ordem fiscal - que dizem respeito influncia das despesas com aluguis, juros, correo monetria do ativo e depreciao de equipamentos - podem ser de validade discutvel. FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO Pessoa Jurdica e Agrcola So linhas de financiamento com recursos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) para um destino certo: a aquisio de mquinas e equipamentos industriais ou agrcolas, veculos mdios e pesados de fabricao nacional. Esse dinheiro repassado pelos bancos credenciados pelo BNDES. O prazo de pagamento varia de 12 a 60 meses, com carncia varivel para comear a pagar. A taxa de juros do Finame PJ vai de 5,5% a 6,5% ao ano, mais variao da taxa de juros de Longo Prazo (TJLP), significativamente inferior TR. A taxa de juros do Agrcola fica entre 5% e 6% ao ano, mais TJLP. BNDES Automtico uma linha do BNDES para financiamento de valores at R$ 7 milhes. O dinheiro repassado pelos bancos credenciados pelo BNDES. Nesse emprstimo paga-se o custo financeiro (que varia de acordo com o custo do dinheiro no mercado), um spread de risco de at 2,5% ao ano e mais o spread do agente financeiro, em torno de 2,5%. Incide ainda sobre o valor do emprstimo a variao da TJLP ou a taxa de cmbio, conforme o contrato. Essa linha serve para quase tudo, de projetos editoriais a reformas de loja. mais fcil dizer o que ela no financia: reestruturao empresarial, empreendimentos imobilirios atividades financeiras, comrcio de armas e serrarias. FINEM (Financiamento a Empreendimentos) uma linha do BNDES para financiamentos de valores superiores a R$ 7 milhes, mas restritos a 60% do total. O emprstimo pode ser contratado diretamente com o BNDES ou com um banco credenciado por ele. O custo o mesmo do BNDES Automtico.

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As garantias ficam a critrio do agente financeiro - pode ser exigida uma garantia real de valor superior ao do financiamento (isso definido caso a caso). Outras Linhas de Bancos Pblicos Alm dos financiamentos do BNDES, h outras linhas de crdito oficiais com condies privilegiadas, como o Proger, da Caixa Econmica Federal (CEF), a linha do Banco do Povo, e o Mipem do Banco do Brasil, nas verses FAT, investimento e Custeio. Elas se destinam tanto a capital de giro como a investimentos e tm taxas de juros bem inferiores s do restante do mercado. CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR (CDC) O Crdito Direto ao Consumidor uma linha de emprstimo que est diretamente ligada compra de bens. a linha que se encontra em lojas, na compra de eletrodomsticos, roupas ou mesmo automvel. O crdito pode ser prefixado, quando j se conhece o valor de todas as prestaes no ato da compra, ou psfixado, quando o valor das prestaes vai sendo calculado no vencimento das mesmas. Os prazos de financiamento so os mais variados. Dependem das condies da economia, do tipo de bem financiado e do flego do comprador. Bens mais caros costumam ter financiamentos por prazos mais longos. Em perodos de instabilidade econmica, os prazos ficam mais curtos. E vice-versa, quando h maior estabilidade. Regra geral, a loja tem um acordo com banco ou financeira, que efetivamente quem faz a anlise do crdito. Para a loja, como se a venda fosse vista. O bem comprado fica como garantia do emprstimo. Em caso de no pagamento, a financeira pode retomar o bem. Isso comum no caso de bens de maior valor, como automveis, que tm valor no mercado. No caso de bens de pequeno valor, na maioria das vezes no h execuo da garantia. O inadimplente perde, no entanto, porque tem seu nome includo nas listas de maus pagadores. Juros No CDC, um dos maiores cuidados que o comprador deve ter com as taxas de juros. Algumas so realmente muito abusivas. s vezes o custo do juro nem fica claro para o cliente. O Cdigo de Defesa do Consumidor exige que a loja informe exatamente o juro que est sendo cobrado do cliente, mas nem sempre esta disposio respeitada. Se for financiar, veja se a taxa de juro cobrada razovel. No basta que a prestao caiba no oramento. Muitas lojas oferecem tambm a alternativa de financiar a compra com o cheque pr-datado. Neste caso, o lojista que assume o risco do crdito junto ao cliente. Muitos clientes preferem o cheque pr-datado para no ter que enfrentar o cadastro junto instituio financeira, e porque mais fcil de negociar condies fora de padro. Emprstimo pessoal O emprstimo pessoal uma linha de crdito oferecida por bancos e financeiras, regra geral cobrando juros menores que linhas semelhantes, como o cheque especial. Assim como cheque especial, o emprstimo pessoal dado pelo banco independentemente do destino que for dado ao dinheiro. Portanto, uma linha diferente do CDC (Crdito Direto ao Consumidor), que est vinculado compra de bens especficos. Para pedir este emprstimo, o interessado preenche um cadastro. a partir dele que a instituio financeira vai avaliar o nvel de risco do cliente, para saber as possibilidades do cliente pagar corretamente ou ficar inadimplente. Se tudo estiver bem com esta avaliao, o cliente pode receber o crdito. Muitos bancos, com base no histrico do cliente, j tm linhas de emprstimo pessoal aprovadas previamente. Quando isso acontece, os bancos costumam enviar correspondncia avisando do crdito disponvel. Se estiver interessado, o cliente usa a linha. Se no estiver, no est perdendo nada em ter este crdito junto ao banco. Regra geral o emprstimo pessoal trabalha com juros prefixados, o que resulta em prestaes fixas, embora tambm existam operaes com juros ps-fixados. O crdito desta linha, teoricamente, depende de uma avaliao de risco cuidadosa. Por isso os juros costumam ser menor do que os praticados no cheque especial, no carto de crdito e no CDC. O tomador tambm pode oferecer alguma garantia real ao banco, como imvel ou carro, com o objetivo de reduzir o juro. Quanto menor o risco, menor deve ser esta taxa. CRDITO RURAL Objetivos do crdito rural - Estimular os investimentos rurais feitos pelos produtores ou pelas cooperativas rurais; - favorecer o custeio, a produo e a comercializao de produtos agropecurios; - fortalecer o setor rural, notadamente no que se refere a pequenos e mdios produtores; - incentivar a introduo de mtodos racionais no sistema de produo. Atividades financiadas pelo crdito rural - Custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo; - investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos produtivos; - comercializao da produo. Beneficirios - O produtor rural (pessoa fsica ou jurdica); - cooperativa de produtores rurais; e - a pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das seguintes atividades: . Pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas; . Pesquisa ou produo de smem para inseminao artificial; .Prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive para a proteo do solo; . Prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais; . Explorao de pesca, com fins comerciais. Renda agropecuria bruta anual. - Considera-se como renda agropecuria bruta anual prevista para o perodo de um ano de produo normal, englobando todas as atividades agropecurias exploradas pelo produtor, tendo por base o preo mnimo na data de classificao ou, na sua falta, o preo de mercado operado pela agncia que est oferecendo o crdito rural; - a classificao como mini-produtor e pequeno produtor fica condicionada a que, no mnimo, 80% de sua renda anual sejam provenientes da atividade agropecuria; - deve ser abatida em 50% a renda bruta proveniente da avicultura, olericultura, pecuria leiteira, piscicultura, sericicultura e suinocultura. A classificao do beneficirio de responsabilidade exclusiva da instituio financeira, que deve manter os documentos comprovantes, para efeitos de fiscalizao. Classificao da renda agropecuria.

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- mini-produtor: renda agropecuria bruta anual at R$7.500,00; - pequeno produtor: renda agropecuria bruta anual entre R$7.500,00 e R$22.000,00; - demais produtores: renda agropecuria bruta anual superior a R$22.000,00. Exigncias essenciais para concesso de crdito rural. - Idoneidade do tomador; - apresentao de oramento, plano ou projeto, salvo no financiamento de lavouras com valor bsico de custeio (VBC) ou em operaes de desconto; - oportunidade, suficincia e adequao de recursos; - observncia de cronograma de utilizao e de reembolso; - fiscalizao pelo financiador. Garantias As garantias so livremente acertadas entre o financiado e o financiador, que devem ajust-las de acordo com a natureza e o prazo do crdito. Constituio da garantia - Penhores agrcolas, pecurios, mercantis ou cedular; - alienao fiduciria; - hipoteca comum ou cedular; - aval ou fiana; - outros bens que o Conselho Monetrio Nacional admitir. Despesas - Remunerao financeira; - imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre operaes relativas a Ttulos e Valores Mobilirios; - custo de prestao de servios; - comisso sobre Emprstimos do Governo Federal - EGF; - adicional do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (PROAGRO); - sanes pecunirias. Nenhuma outra despesa pode ser exigida do muturio, salvo o exato valor de gastos efetuados sua conta pela instituio financeira, ou decorrente de expressas disposies legais. Taxas de juros segundo a origem dos recursos aplicados - Recursos controlados: taxa efetiva de juros de at 16% a.a.; - recursos no controlados: livremente pactuados entre as partes; - recursos das Operaes Oficiais de Crdito destinados a investimentos: Taxa de Juros de Longo Prazo (TJPL), acrescida de taxa efetiva de juros fixada semestralmente pelo Conselho Monetrio Nacional. Hipteses em que se conceder o Crdito Rural a taxas inferiores s praticadas nos financiamentos com recursos obrigatrios ser: - Norma expressa do Banco Central do Brasil, em programa ou linha de crdito especfica; - operao amparada por recursos fiscais transferidos instituio financeira pelo errio pblico federal ou estadual. Cdulas de crdito rural As cdulas de crdito rural so promessas de pagamento sem ou com garantia real cedularmente constituda, isto , no prprio ttulo, dispensando documento parte. A garantia pode ser ofertada pelo prprio financiado, ou por um terceiro. Embora seja considerado um ttulo civil, evidente sua comerciabilidade, por sujeitar-se disciplina do direito cambirio. CADERNETAS DE POUPANA Captao especfica destinada a incrementar o Sistema Financeiro de Habitao, proporcionando financiamento aos construtores e a compadres de casa prpria. So dois os tipos de caderneta de poupana: - Livre - Programada A caderneta de poupana tornou-se com o passar do tempo a aplicao mais popular. Proporcionando aos aplicados liquidez, segurana e rentabilidade. As contas de poupana no tm datas especificas de vencimento nem limite em termos de volume. As contas vencem no dia escolhido pelos titulares, e depsitos e retiradas so feitos a qualquer hora. As contas de poupana em geral so chamadas "caderneta de poupana" porque tradicionalmente o poupador recebia uma pequena caderneta onde os caixas do Banco registravam todas as retiradas e depsitos, incluindo juros, e cuja apresentao era obrigatria para que fosse efetuada uma transao. As cadernetas foram eliminadas pelos Bancos, que agora oferecem ao cliente um extrato mensal mostrando todas as atividades da conta. As contas de poupana compem um pouco mais de um quarto dos depsitos bancrios. operaes que combinem as modalidades de pr-embarque e ps-embarque. CARTES DE CRDITO O uso de moedas e cdulas est sendo substitudo cada vez mais por pequenos cartes de plstico. Instituies financeiras, bancos e um crescente nmero de lojas oferecem a seus clientes cartes que podem ser usados na compra de grande nmero de bens e servios, inclusive em lojas virtuais atravs da Internet. Os cartes no so dinheiro real: simplesmente registram a inteno de pagamento do consumidor. Cedo ou tarde a despesa ter de ser paga, em espcie ou em cheque. , portanto, uma forma imediata de crdito. O Carto de crdito surgiu nos Estados Unidos na dcada de 20. Postos de gasolina, hotis e firmas comearam a oferec-los para seus clientes mais fiis. Eles podiam abastecer o carro ou hospedarem-se num hotel sem usar dinheiro ou cheque. Em 1950, o Diners Club criou o primeiro carto de crdito moderno. Era aceito inicialmente em 27 bons restaurantes daquele pas e usado por importantes homens de negcios, como uma maneira prtica de pagar suas despesas de viagens a trabalho e de lazer. Confeccionado em papel carto, trazia o nome do associado de um lado e dos estabelecimentos filiados em outro. Somente em 1955 o Diners passou a usar o plstico em sua fabricao. Em 1958, foi a vez do American Express lanar o seu carto. Na poca, os bancos perceberam que estavam perdendo o controle do mercado para essas instituies, e no mesmo ano o Bank of America introduziu o seu BankAmericard. Em 1977, o BankAmericard passa a denominar-se Visa. Na dcada de 90, o Visa torna-se o maior carto com circulao mundial, sendo aceito em 12 milhes de estabelecimentos. Muitos cartes de plstico no tm poder de compra. Simplesmente ajudam a usar e a obter formas conhecidas de dinheiro. So os cartes de banco que garantem cheques, retiram dinheiro e fazem pagamentos em caixas automticos. Outros cartes aliam as funes de compra, movimentao de conta-corrente e garantia de cheques especiais.

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O comrcio vem criando os seus prprios cartes. Destinados a atender a uma clientela mais fiel, eles facilitam a compra e eliminam a burocracia na abertura de crdito. Em diversos pases os cartes telefnicos so uma maneira prtica de realizar ligaes de telefones pblicos sem o incmodo de fichas e moedas. A cada chamada tarifa descontada do valor facial do carto. O mais recente avano tecnolgico em termos de carto foi o desenvolvimento do smart card, o carto inteligente. Perfeito para a realizao de pequenas compras, ele vem com um chip que pode ser carregado com uma determinada soma em dinheiro. medida que o portador vai gastando, seu saldo vai sendo eletronicamente descontado. Quando o saldo acaba, o carto pode ser carregado com uma nova quantia. Os cartes se multiplicaram. Hoje eles esto cada vez mais direcionados para os diversos nichos de mercado. So cartes de afinidade, que apiam campanhas sociais, ecolgicas; cartes para atender jovens e universitrios; ou cartes de negcios destinados a altos funcionrios de empresas. PLANOS DE SEGUROS O seguro ento o instrumento legal que permite aos segurados garantir a cada membro do grupo, atravs do segurador, a compensao econmica por um evento futuro e incerto, chamado risco. o caso de um incndio, roubo ou acidente, eventos que todos sabemos ser possveis, mas ningum capaz de prever quando, nem, onde ou com quem. Para garantir que as perdas sejam compensadas, cada pessoa do grupo paga um valor proporcional ao risco corrido para o segurador. Este valor vai ser usado para pagar as indenizaes e tambm cobrir os custos e lucros da seguradora. o segurador que assume os riscos pelo grupo em troca desta remunerao, chamada de prmio. O prmio uma forma de baixo custo para cobrir eventos ocasionais de pessoas que esto expostas a riscos semelhantes. E deve ser proporcional ao risco de cada evento ocorrer. Clculos de probabilidades, com base tambm na observao do comportamento destes eventos no passado, ajudam a estimar o prmio. Tipos de seguros Existem trs riscos bsicos que podem ser segurados: patrimnio, pessoa e responsabilidade. Uma mesma aplice pode combinar a cobertura de diversos riscos destes grupos. Um seguro de carro, por exemplo, cobre a perda patrimonial do veculo, a vida do segurado, e os danos que pode causar a terceiros. Um seguro de imvel tambm pode cobrir perdas patrimoniais diversas, como incndio, roubo e responsabilidade civil, caso um vidro, por exemplo, caia e atinja um terceiro. A maioria dos seguros voltados para pessoas fsicas vendida como contrato padro. Ou seja: a seguradora j tem um contrato com clusulas fixas, envolvendo um conjunto de coberturas. O segurado apenas adere ao plano, sem poder discutir cada um dos seus parmetros. desta forma que o mercado consegue baratear os contratos, porque no preciso recalcular todos os parmetros a cada proposta de seguro. Com a modernizao do mercado, alguns padres j foram diversificados. possvel, por exemplo, encontrar seguros de automveis mais baratos apenas pelo fato de o contratante ser mulher ou ter mais idade. -Seguro de veculos O seguro de automveis e outros veculos automotores um dos mais conhecidos. um reflexo do nvel de violncia, especialmente nas cidades maiores, onde grande o nmero de roubos. Esta aplice, que costuma ter prazo de um ano, cobre a reparao dos danos ocorridos ao veculo segurado ou causados por ele a terceiros ou a coisas, incluindo outros veculos, roubo, furto, incndio e coliso. Algumas aplices cobrem outros riscos, como chuva de granizo, enchentes e danos ocorridos ao veculo durante roubo ou furto ou tentativa de roubo ou furto. Estes riscos mltiplos podem ser associados de vrias formas, combinando as modalidades em pacotes. Esta modalidade de seguro tambm pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso. Muitos danos no so cobertos pelo seguro de veculos, o que deve vir relacionado no contrato, especialmente pequenos prejuzos como arranhes na pintura. Alis, a funo da franquia tambm impedir que estes pequenos gastos sejam responsabilidade da seguradora, o que aumentaria o custo do prmio. -Seguro de vida O principal objetivo de um seguro de vida garantir certa segurana aos entes queridos que dependem de nossa renda. O problema desta aplice que mexe com assuntos que a maioria das famlias no quer tratar, como a possibilidade de morte. Por isso, muita gente acaba evitando um seguro que poderia amparar a famlia num infortnio. O seguro de vida d cobertura aos riscos de morte natural ou acidental e invalidez por acidente ou doena. Casos de suicdio, regra geral, esto excludos da cobertura. Seu pagamento costuma ser mensal, por prazo indeterminado, havendo excees, de contratos por prazo determinado. Estimar o valor correto de um seguro de vida depende de muitos fatores individuais, como o nmero de filhos e a idade deles, a vida profissional do cnjuge, o padro de vida que se pode manter, o nvel de patrimnio, a capacidade de gerenciamento da famlia e tempo para sua reestruturao, e at as despesas com funerais. Se o prmio para o seguro ideal - que inclui at cobertura para a educao dos filhos - no for vivel, procure fazer algum seguro que caiba no oramento familiar, para dar uma garantia mnima. Certamente, pessoas que no tenham filhos, ou que j os tenha educado, precisam de seguro de vida de menor valor, em geral apenas para amparar o cnjuge ou outro dependente indireto. Pessoas com filhos pequenos e dvidas devem se preocupar mais. O prmio maior quanto maior o nmero de coberturas escolhidas, e o risco do prprio segurado, que depende de sua expectativa de vida e do tipo de risco a que se expe. Pessoas com sade debilitada pagam prmios maiores. Fumantes podem pagar mais. Pessoas que se expem a esportes radicais tambm tm maior risco. A seguradora pode at no aceitar este tipo de cliente. Seguro de acidentes pessoais. O seguro de acidentes pessoais oferece cobertura em caso de invalidez permanente, parcial ou total, ou morte por acidente. Os contratos, regra geral, tm prazo de um ano. Neste caso, acidente evento no esperado, externo, involuntrio ou violento, que cause leso fsica que leve morte ou invalidez MERCADO DE CMBIO: INSTITUIES AUTORIZADAS A OPERAR - OPERAES BSICAS CONTRATOS DE CMBIO - CARACTERSTICAS TAXAS DE CMBIO-REMESSAS At agora vimos o mercado de moeda, considerando somente a economia nacional. A relao da moeda nacional com as moedas dos outros pases de fundamental importncia no mundo moderno. Essa relao denominada taxa de cmbio.

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Vamos estudar as teorias modernas de determinao das taxas de cmbio no curto prazo e como se d o equilbrio no mercado de cmbio. Em seguida, vamos estudara teoria da paridade do poder de compra de determinao da taxa de cmbio de longo prazo e, em seguida, a paridade do poder de compra supondo mercados eficientes. Alm disso, vamos ver a possibilidade que tem o Banco Central de controlar a quantidade de moeda e/ou a taxa de cmbio. Estrutura do Mercado de Cmbio Cada pas tem uma moeda na qual so estabelecidos os preos dos bens e servios: o real no Brasil, o dlar nos Estados Unidos, a libra esterlina na Inglaterra e assim sucessivamente. O preo da moeda de um pas em relao moeda de outro pas, ns denominamos de taxa de cmbio. As taxas de cmbio de real relativas s principais moedas so publicadas diariamente pelos jornais e nos permitem comparar o preo de um bem ou servio produzido em vrios pases. A taxa de cmbio definida como o nmero de unidades de moeda nacional que necessrio para comprar uma unidade da moeda estrangeira (1,10 de real para comprar um dlar). Assim, a taxa de cmbio o preo de uma unidade de moeda estrangeira, tal qual o preo da batata a quantidade de moeda por I kg de batata. Portanto, a taxa de cmbio o preo, em moeda nacional, de uma unidade de moeda estrangeira, isto , US$1,00 = R$ 1,10. Um aumento na taxa de cmbio, digamos de R$ 1,10 por dlar para R$ 1,20, chamado de desvalorizao da moeda nacional (mais moeda nacional pela mesma unidade de moeda estrangeira). Um aumento na taxa de cmbio representa uma reduo no poder de compra da moeda nacional, porque agora custa mais caro comprar uma unidade de moeda estrangeira. Igualmente uma queda na taxa de cmbio, digamos de R$ 1,10, para R$ 0,85 - chamada de valorizao da moeda nacional (com menos moeda nacional se compra uma unidade de moeda estrangeira). Como qualquer preo, a taxa de cmbio determinada pela ao dos compradores e dos vendedores (Bancos centrais, Bancos comerciais, investidores, empresas importadoras e exportadoras e turistas) no mercado de cmbio. O mercado de cmbio no um local fsico onde compradores e vendedores se encontram, pois grande parte das transaes feita por telefone ou computador entre Bancos comerciais. As principais moedas nacionais so comercializadas nos maiores centros financeiros do mundo (Londres, Nova York, Tquio, Frankfurt etc.), que esto interligados por telefone, fax e computador, tornando-os um mercado nico. Com um nmero grande de dealers, um sistema de comunicao quase perfeito e baixos custos de transao, podemos dizer que o mercado de cmbio internacional e o mais competitivo que existe. Os mercados, de cmbio operam 24 horas por dia e o lucro obtido pela compra e venda com pequenas margens J que os preos flutuam toda hora. Ainda que se possam comprar muitas moedas nacionais nos principais mercados internacionais de cmbio, no possvel converter real em dracma grega, por exemplo, porque os dealers no mantm estoques de todas as moedas. Para tal, preciso converter reais em dlares e dlares em dracmas. O dlar a "moeda veculo", que permite que os dealers mantenham seus estoques de divisas em dlares e, depois da operao, troquem os reais e as dracmas por dlares com os Bancos centrais do Brasil e da Grcia. Os principais participantes no mercado de cmbio so os Bancos comerciais, as empresas que esto envolvidas no comrcio internacional, as empresas de seguro e os Bancos centrais, j que as transaes dos turistas so marginais no mercado. Os Bancos comerciais so o centro do mercado de cmbio, pois grande parte das transaes de divisas caracteriza-se por troca de depsitos bancrios de duas moedas diferentes. Alm disso, a maior parte do comrcio de divisas feita entre os Bancos comerciais - o chamado mercado interbancrio de cmbio. Por ltimo, como as operaes internacionais dos Bancos so muito amplas, eles esto preparados para juntar os compradores e os vendedores de divisas. A taxa de cmbio pode ser determinada no mercado vista: as duas partes trocam as duas moedas no ato, ao preo determinado. Assim, a taxa vista uma taxa para entrega imediata da divisa comprada ou vendida. No entanto, no necessrio completar o negcio no ato, pois podemos tambm comprar ou vender divisas para entrega em 30 ou 60 dias a um preo determinado hoje. Essa seria uma transao a prazo e o seu preo chamado de taxa de cmbio a termo. A taxa de cmbio e o vencimento so determinados hoje, mas a troca de moedas ser efetuada no futuro. As taxas de cmbio vista so diferentes das taxas a termo. A diferena entre a taxa a termo e a taxa vista denominada de prmio. O dlar estar a prmio e o real com um desconto se forem necessrios mais reais para comprar um dlar a termo do que para comprar um dlar vista. Assim, As divisas so compradas no mercado a termo para hedge, arbitragem ou para especulao. O hedge usado quando o agente econmico quer evitar risco de variao na taxa de cmbio. Por exemplo, um importador que tenha que efetuar um pagamento em dlares daqui a trinta dias e no queira correr risco de uma desvalorizao do real, pode comprar hoje - a um preo determinado hoje - os dlares que necessitar. Ele receber os dlares daqui a 30 dias, quando ento far o pagamento ao preo estabelecido hoje. No caso da arbitragem, o agente trata de alocar fundos entre dois centros financeiros com o objetivo de obter um retorno maior e, ao mesmo tempo, evitar riscos cambiais. Nesse caso, a divisa comprada vista e vendida no mercado a termo, sendo ambas as operaes efetuadas hoje. Enquanto as transaes de hedge e arbitragem so efetuadas com o objetivo de evitar riscos de variao na taxa de cmbio, a especulao tem o objetivo de obter lucro com a operao cambial por correr risco. . Suponhamos que no mercado a termo, para 30 dias, o real esteja cotado a R$1,20 por US$1,00 e que um especulador, embora no tendo dlares a receber, espere que o real v se desvalorizar nos prximos 30 dias. Q especulador espera que daqui a 30 dias a taxa vista esteja a, digamos, R$ 1,30 por dlar. Ele compra, hoje, dlares no mercado a termo (para pagamento daqui a 30 dias) a uma taxa de R$ 1,20. Se daqui a 30 dias a taxa de cmbio vista estiver em R$1,30, como ele esperou, o especulador recebe os dlares que comprou no mercado a termo, pagando R$1,20 por cada dlar e os vende no mercado vista, no mesmo dia, por R$1,30, ganhando R$ 0,10 por dlar. Note que esta operao no envolve recursos de caixa at o dia do vencimento; o lucro do especulador advm do risco de prejuzo que ele correu caso a taxa de cmbio vista tivesse sido menor que R$ 1,20.t -Sistemas Cambiais Historicamente, o sistema financeiro internacional adotou dois tipos de taxa de cmbio: taxas fixas e taxas flutuantes. Do incio do sculo XIX at 1970, o regime cambial dominante foi o de taxas de cmbio fixas. No padro ouro, que prevaleceu at a crise de 1929-30, o Banco Central mantinha reservas em ouro equivalentes em valor ao total do papel-moeda em circulao. O estoque de moeda s mudava quando o Banco Central comprava ou vendia ouro. Portanto, o valor da oferta de moeda era igual ao montante de ouro existente como reserva internacional (ouro monetrio). No padro ouro o Banco Central fixava o preo do ouro em moeda nacional e usava o estoque de ouro de reservas para estabilizar o preo do ouro, comprando ou vendendo ouro a um preo fixo. Nos Estados Unidos, por exemplo, entre 1879 e 1933, uma ona troy de ouro era equivalente a US$ 18,85. O padro ouro, em suas vrias verses, foi sempre um regime de taxas fixas de cmbio, onde havia uma relao fixa entre cada moeda nacional e o ouro. Cada moeda nacional era conversvel em uma certa quantidade de ouro e, como essa relao fixa, cada moeda nacional era trocada por uma certa quantidade, tambm fixa, de outra moeda. Como as principais moedas (dlar, franco francs, libra esterlina) eram conversveis em ouro a uma taxa fixa, essas moedas podiam ser trocadas entre si tambm a uma taxa de cmbio fixa. Depois da Segunda Guerra Mundial, o acordo de Bretton Woods (1944)

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estabeleceu um regime de taxas de cmbio fixas entre os pases-membros do acordo. E cada pas fixou a sua taxa de cmbio em relao ao dlar americano. O dlar, por sua vez, era conversvel em ouro a um preo fixo de US$ 35,00 a ona troy. Cada pas assumiu a responsabilidade de manter a taxa de cmbio estvel. As reservas internacionais eram mantidas em ouro ou dlar, que eram usadas para manter estvel a taxa de cmbio domstica em relao ao dlar. Os Estados Unidos no tinham responsabilidade de manter a taxa de cmbio do dlar e podiam aumentar a oferta de moeda sem se preocupar com a taxa de cmbio; por isso os demais pases tinham que ajustar as suas polticas monetrias para seguira poltica monetria norte-americana. Os Estados Unidos deviam somente converter o dlar em ouro na taxa estabelecida em Bretton Woods. Devido aos crescentes dficits do balano de pagamentos norte-americano, o sistema de Bretton Woods entrou em colapso em 1971, quando o ento presidente Nixon suspendeu a conversibilidade do dlar em ouro. Desde 1973 as principais moedas do mundo vm operando em um regime de taxas de cmbio flutuantes. No entanto, os Bancos centrais tm feito intervenes no mercado de cmbio para manter a taxa de cmbio dentro de determinados limites. No caso de taxas de cmbio flutuantes, todas as flutuaes na demanda ou na oferta de moeda estrangeira so acomodadas via variao nas taxas de cmbio. O Banco Central no determina nenhuma taxa de cmbio, que flutua em funo da oferta e da demanda no mercado de cmbio. Quando o Banco Central no intervm de forma alguma no mercado de cmbio, ns dizemos que temos uma flutuao limpa; no caso de interveno do Banco Central comprando ou vendendo divisas para manter uma certa taxa de cmbio, ns chamamos de flutuao suja. Na Europa, desde 1979, as moedas dos pases da Unio Europia tm taxas de cmbio fixas entre si. o denominado Sistema Monetrio Europeu (EMS). O Brasil, desde 1968, tem adotado um regime cambial, onde as taxas de cmbio do dlar so fixadas pelo Banco Central, mas a moeda nacional tem sido desvalorizada de tempos em tempos para levar em conta o diferencial entre a inflao domstica e a inflao norte-americana. o chamado sistema de minidesvalorizaes. Atualmente, temos um regime de taxa de cmbio fixa, pois o Banco Central fixa uma taxa de paridade e est disposto a comprar ou vender qualquer quantidade de moeda estrangeira dentro de uma banda cambial. Para eliminar o excesso de demanda por divisas quando a taxa est valorizada, o Banco Central impe uma srie de controles cambiais e ao mesmo tempo concede uma srie de subsdios. -Controle da Oferta de Moeda e da Taxa de Cmbio Como variaes nas taxas de juros afetam a taxa de cmbio, quando o Banco Central altera a poltica monetria, a taxa de juros mudar e ele tambm estar afetando a taxa de cmbio. Assim, quando o Banco Central aumenta a oferta de moeda, a taxa de cmbio vai se valorizar devido ao aumento na demanda por moeda estrangeira. O Banco Central vai ter que vender reservas internacionais taxa de cmbio fixa e reduzir a oferta de moeda inicial. A questo que se coloca , ento, a seguinte: em uma economia globalizada, pode o Banco Central controlar tanto a quantidade de moeda como a taxa de cmbio? Vejamos a questo. Quando o Banco Central aumenta a oferta de moeda no Brasil, ns vamos ter uma reduo na taxa de juros no Brasil e, conseqentemente, o mercado levar a uma desvalorizao do real. Ao contrrio, quando o Banco Central reduz a oferta de moeda no Brasil, h um aumento na taxa de juros no Brasil e o mercado levar a uma valorizao do real. Quando o Banco Central tenta controlara quantidade de moeda, um aumento na oferta de moeda faz com que as pessoas alterem a composio do seu portflio e comprem ttulos estrangeiros para se desfazer da quantidade adicionai de moeda. Os ttulos nacionais no podem absorver o excesso de oferta de moeda porque a compra por algumas pessoas significa a venda por outras. Portanto, as pessoas vo tratar de comprar divisas estrangeiras para, em seguida, comprar ttulos estrangeiros, gerando uma desvalorizao do real. A depreciao vai aumentar o preo em moeda nacional dos ttulos estrangeiros e o preo dos bens nacionais. Quando os preos aumentam, eles corrigem o excesso de oferta de moeda ao aumentar a demanda nominal por moeda. Portanto, o excesso de oferta de moeda resolvido por um aumento no nvel geral de preos. Toda vez que o Banco Central decide aumentar a quantidade de moeda, h uma queda na taxa de juros e um aumento na taxa de cmbio, mesmo que o Banco Central no queira uma desvalorizao do real. Assim, quando o Banco Central controla a oferta de moeda, ele perde controle sobre a taxa de cmbio, que passa a ser determinada pelo mercado. Por outro lado, quando o Banco Central tenta controlar a taxa de cmbio, um aumento na oferta de moeda vai levar a uma queda na taxa de juros domstica. Com a queda da taxa de juros domstica, h uma queda no retorno dos depsitos em real e os investidores trataro de reduzir seus depsitos em reais e aumentar seus depsitos em dlares, que agora so mais rentveis. H um excesso de demanda por dlares que o Banco Central deve satisfazer taxa de cmbio fixa. O Banco Central obrigado a vender dlares de suas reservas internacionais, gerando, portanto, uma reduo na oferta de moeda. Assim, quando o Banco Central fixa a taxa de cmbio, ele perde o controle sobre a oferta de moeda, j que vai ser obrigado a vender divisas de suas reservas internacionais e a oferta de moeda vai cair. O aumento inicial da oferta de moeda anulado. A perda de reservas internacionais vai ser igual ao aumento inicial na oferta de moeda. Em resumo, em uma economia globalizada, o Banco Central ou determina a taxa de cmbio ou a quantidade de moeda, mas no podem determinar as duas variveis ao mesmo tempo. Se o Banco Central controlar a taxa de cmbio, a quantidade de moeda vai ser determinada pelo mercado e se o Banco Central controlar a quantidade de moeda, a taxa de cmbio ser determinada pelo mercado. Em resumo, com taxas de cmbio fixas, a oferta de moeda endgena e a taxa de cmbio exgena. Com taxas de cmbio flexveis, a taxa de cmbio endgena e a oferta de moeda exgena. Portanto, a taxa de cmbio para mercados eficientes quando temos expectativas racionais vai ser igual taxa de cmbio esperada mais o erro. A PPC para mercados eficientes ignora a conta corrente do balano de pagamentos. Por exemplo, uma valorizao a taxa de cmbio real que gere um dficit em conta corrente leva, segundo a PPC para mercados eficientes, a uma entrada de capital para financi-lo. Claro que a entrada de capital no pode continuar indefinidamente como suposto porque a dvida externa no pode aumentar indefinidamente. A taxa de cmbio deve eventualmente se desvalorizar para que o dficit em conta corrente desaparea. Expectativas e Taxas de Cmbio A viso da taxa de cmbio como o preo de um ativo faz com que as expectativas tenham um papel fundamental na determinao da taxa cmbio presente. Isto , as expectativas sobre o valor futuro da taxa de cmbio determinaro a taxa presente de cmbio. Portanto, se os agentes mudarem a sua opinio sobre a taxa futura, a taxa presente tambm se alterar na mesma proporo. Assim, a taxa de cmbio presente e a futura devem estar necessariamente correlacionadas. Como as expectativas so essenciais na determinao das taxas de cmbio, natural perguntar como elas so formadas. A teoria econmica apresenta duas formas de explicar a formao de expectativas. Em primeiro lugar, temos as expectativas auto-regressivas, que so formadas baseadas no valor passado e no valor presente da taxa de cmbio. A mais simples supe que a taxa de cmbio de amanh ser igual taxa de cmbio atual, ou seja, expectativa esttica. Nesse caso, a expectativa de mudanas na taxa de cmbio igual a zero.

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As expectativas podem ser mais complexas, tais como as expectativas regressivas. Nesse caso, se espera que a taxa de cmbio retorne ao seu valor de equilbrio a uma proporo constante da diferena entre a taxa vista e a taxa de equilbrio. As expectativas tambm podem ser expectativas adaptativas, quando o valor esperado hoje da taxa de cmbio no futuro depende do valor esperado no passado, mais a diferena entre o que foi esperado e o que foi verificado. Assim, as expectativas atuais dependem das expectativas passadas. A segunda forma de formao de expectativas, de acordo com a teoria econmica, chamada de expectativas racionais. A idia bsica que todas as informaes existentes so usadas para fazer a projeo futura, isto , os agentes conhecem os mecanismos de determinao da taxa de cmbio e o mercado tambm os conhece. Assim, os agentes econmicos conhecem a economia e conseguem determinar a taxa de cmbio esperada. S choques inesperados afetam as taxas atuais de cmbio, j que elas afetam o comportamento dos agentes. Os choques esperados j esto embutidos nas taxas atuais. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL: INTRODUO Reunimos sob a denominao genrica "garantias bancrias" o estudo de duas realidades distintas. De um lado, temos as garantias recebidas pelos Bancos em seus contratos bancrios, que so prestadas por seus clientes ou por terceiros em favor desses. E de outro se encontram as garantias que so prestadas pelos bancos em favor de seus clientes. Como todos sabem, a contratao de financiamentos envolve o maior dos riscos negociais, isto porque a mercadoria com que trabalham os banqueiros da maior nobreza: dinheiro, sob forma de moeda corrente no pas. Nada h que tenha liquidez igual. Toda vez que ocorre um emprstimo, a instituio financeira abre mo de sua liquidez para receber mera promessa de devoluo da coisa emprestada, que pode at retornar, ou mesmo que retorne, passvel de no se dar pela mesma forma lquida como saiu. O risco, portanto, dificilmente poderia ser maior, Alm do risco negocial, a mercadoria com que trabalham resulta de emprstimo tomado a terceiros e que s se torna da propriedade dos Bancos em virtude do milagre da fungibilidade. Portanto, o interesse pblico prevalece nessa atividade, impondo normas operacionais rgidas e cautelosas, como garantia aos depositantes e aplicadores, tudo mediante rigorosa fiscalizao do Banco Central. E uma das exigncias de segurana a da constituio de slidas garantias de retorno do capital mutuado, sem as quais nenhuma instituio financeira pode sobreviver. Essa questo envolve a primeira espcie de garantia, que denominaremos de Garantia a Bancos. A segunda espcie se reduz a servio bancrio, o qual, em vez de segurana, gera riscos, pois se destina a garantir terceiro em operao com seu cliente. Em contrapartida, esse servio, produz seu prprio esquema de salvaguarda. Nome-lo-emos de Garantia de Bancos. GARANTIA A BANCOS - ESPCIES As garantias exigidas pelos banqueiros dividem-se em duas e tradicionais modalidades: pessoais e reais. As garantias pessoais so tambm chamadas fidejussrias em virtude da elevada confiana que deve haver entre prestador e favorecido, confiana que tem dupla base: a) no desempenho pessoal do garantidor, em face do conhecimento que dele tenha o banqueiro a respeito de sua vida pregressa; e b) no patrimnio do mesmo. So elas a fiana e o aval. A primeira instituto do direito obrigacional comum, enquanto a segunda instituto cambirio. GARANTIAS PESSOAIS FIANA A fiana um negcio jurdico acessrio que tem por finalidade prestar garantia de pagamento de uma obrigao principal qual adere. Constitui-se ao estabelecer relaes entre fiador e credor da obrigao principal. Afianado como se chama o devedor principal da obrigao cujo pagamento o fiador garante. Via-de-regra, o fiador s se torna obrigado a pagar caso o devedor principal no o faa. Desta sorte, primeiro deve ser exigido o pagamento do devedor afianado. Sem embargo de ser assim em sua estrutura tradicional, a lei abriu alternativa para que o fiador possa, a seu livre alvedrio, abdicar do benefcio de ordem que em seu favor instaurou-se, renunciando a ele ou obrigando-se como devedor solidrio e principal pagador. O principal efeito funcionar como co-obrigao, como se aval fosse. o que se v na prtica de todos os dias. O benefcio de ordem deve ser invocado pelo fiador como exceo no prazo de contestao da lide, nomeando ento os bens do afianado que se situem no mesmo municpio e que se encontrem livres e desembaraados para que sejam primeiro excutidos. Este fiador pode ter atrs de si um abonador, espcie de subfiador, sendo a obrigao desta subsidiria obrigao acessria, com todas as mesmas caractersticas da fiana, aplicando-se as disposies desta para todos os efeitos e respondendo o abonador pela dvida apenas caso exigido o pagamento primeiro do devedor principal, depois do fiador, no tenha havido a satisfao do crdito. A lei exige sua constituio por forma escrita (ad probationem tantum), no sendo em conseqncia passvel de presuno nem admissvel prova testemunhal. Faltando a prova escrita, ainda que perfeita seja sua caracterizao como fiana, reputar-se- simples mediao ou recomendao ou qualquer outra figura no jurdica que explique o interesse do terceiro na relao. A prpria interpretao do contrato de fiana ser feita restritivamente, tendo presentes os claros limites em que se contm: a dependncia com relao a outro contrato em todos os aspectos e condies e a possibilidade apenas de que o contedo obrigacional seja menor, caso no tenha a mesma extenso, vedada sua ampliao relativa. A despeito de sua aderncia a outro contrato, o vnculo do fiador com o credor, independendo, pois, para sua constituio, da concordncia ou no do afianado. Pode ser prestada mesmo por dvidas ainda incertas quanto sua existncia e valor, vale acrescentar que, conquanto contrato acessrio, ele pode ser formalizado antes do principal. Todavia, no poder ser instaurada nenhuma demanda antes que se torne obrigao, isto , antes de tornar-se exigvel, dispondo tambm, da certeza e liquidez, mesmo porque, antes de vir ao fiador o credor, deve ter cobrado o devedor, sem sucesso. No tendo o fiador tornado menor o contedo de sua obrigao relativamente ao contrato principal, responde tambm pelos acessrios da dvida e despesas judiciais desde sua citao. Por aderir outra obrigao, a validade da fiana fica na estrita dependncia da validade do contrato principal. S assim no ser se a nulidade do contrato principal decorrer da falta da capacidade civil do afianado, quando ento sobrevive a obrigao do fiador, desde que no se trate de mtuo no autorizado pelo que tem a guarda do menor. Tornando-se o fiador incapaz ou insolvente, tem o credor o direito de exigir sua substituio. H um outro benefcio na fiana conhecido como benefcio de diviso, possvel sempre que houver mais de um fiador pela mesma obrigao (co-fiana) e preferirem dividir a responsabilidade, que tanto pode ser proporcional como fixada de forma diversa, no respondendo um s e qualquer deles pela dvida total. Mas necessita ser convencionada porque, caso contrrio, a responsabilidade ser tida como solidria.

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Havendo solidariedade entre os fiadores, aquele que realizar o pagamento sub-roga-se no direito do credor, podendo cobrar a dvida toda do devedor, bem como a cota pela qual respondem os demais fiadores e se algum desses houver insolvente entre os outros fiadores distribuir-se- o nus do pagamento. O ajuizamento conjunto da cobrana regressiva contra o devedor e fiadores solidrios importar na obrigao do demandante de, to logo satisfeito por uma das partes (devedor ou fiadores), desistir da ao contra os demais ou proceder sub-rogao no processo. O devedor pode ser demandado pelo seu fiador pelas perdas e danos que eventualmente e de forma cabal tiver suportado pelo fato de ter-lhe sido exigido o pagamento e sido obrigado a realiz-lo. A obrigao do fiador cessa com sua morte, transmitindo-se aos herdeiros, at a fora da herana, todos os efeitos decorrentes de sua responsabilidade at a ocasio. Desobriga-se o fiador em qualquer condio e circunstncia em que, por tolerncia, omisso ou conivncia do credor, sem consentimento seu: a) for concedida moratria ao devedor; b) tenha aceitado dao em pagamento, mesmo que esta se torne nula ou ineficaz; c) torne-se impossvel sub-rogao do fiador no crdito; d) requerido o benefcio de ordem e feita a nomeao dos bens do devedor, observados os requisitos legais, provada sua suficincia ao tempo, o retardo na execuo tenha feito possvel o desvio dos bens referidos. Tambm desobrigado est o fiador, cujo afianado seja menor e que se tenha obrigado em contrato de mtuo sem a devida autorizao de que lhe tenha guarda. Alm das excees pessoais, pode o fiador argir as mesmas que competem ao devedor principal relativas extino das obrigaes, tais como pagamento, novao, compensao, confuso, perda da coisa, prescrio, resoluo, nulidade, etc., com excluso daquelas referentes incapacidade pessoal do afianado, salvo se tratar de mtuo. A fiana pode ser prestada no mesmo instrumento obrigacional do negcio principal, constituindo clusulas no contrato. O fenmeno que ocorre ento o da coligao de contratos. um contrato unilateral porque dele decorre obrigao apenas a uma das partes: ao fiador. Normalmente gratuito, embora conhecidos hoje os fiadores de aluguel, presentes mais nos contratos locatcios. O aval um instituto do direito cambirio. Apesar do Magistrado Pontes de Miranda no ver o aval como garantia, dizendo ser mero resqucio essa noo - no que tem razo em certo sentido, v. g., ao gerar dvida abstrata e independente, capaz de sobrevier declarao unilateral de vontade a que se refere, no pode ser definida como garantia por faltar-lhe objeto - totalmente intil e sem serventia essa posio, pois constitui o prprio ser do aval, justificativa e finalidade, servir como garantia. No se presta aval por qualquer outra razo. O exemplo no serve porque sobreviver o aval declarao unilateral de vontade exceo, e no regra. No se pode tomar, como propugnava o Mestre, o aval como um gesto de solidariedade para com o avalizado, "a promessa de comunho de sorte" como ele referia, porque estaramos olhando para um s lado da questo, esquecendo que o aval existe unicamente por exigncia do credor que nele v uma garantia: a vinculao de um terceiro de bom conceito e patrimnio, na mesma obrigao, aumentando suas chances de ser satisfeito em seu crdito. No teria sentido, no houvesse tal exigncia pelo credor, que o devedor, sponte sua, tomasse o interesse de constituir avalista. Mais. Sendo uma obrigao unilateral que nenhum proveito traz ao avalista, o que realmente conta o nus e no o prazer da solidariedade, diga-se de passagem, quase sempre forada. Distingue-se da fiana por ser este negcio jurdico bilateral e, aquele declarao unilateral de vontade; por esta exigir outorga uxria s pessoas casadas e aquele prescindir disso, porm, obrigando os bens apenas do cnjuge que se vinculou; por depender esta do contrato principal para existir, condicionando-se por ele, e aquele por ter vida totalmente independente, que se prolonga, em alguns casos, para alm da existncia da obrigao cambiria a qual garante. Entretanto, so invocveis disposies a respeito da fiana, na execuo cambiria, sob forma de excees, como, a exceo de excusso, bem como pode exigir que o avalizado faa seu adimplemento estando vencida a dvida, assim, tambm pode promover o andamento da execuo contra o avalizado se, sem justa causa, o credor mostrar-se negligente, por questo de eqidade e simetria. Comunga dessa opinio mestre Pontes, apesar de no ter exposto o fundamento. Como a fiana, o aval tambm admite que outro aval a ele se sobreponha, como uma espcie de subaval, a este se aplicando as regras cambirias atinentes ao aval. E no s um aval, mas diversos so suscetveis de acontecer, empilhando-se um sobre o outro, tendo apenas como limite o campo fsico do ttulo e as necessidades de ordem prtica. Dissente da fiana no aspecto da pluralidade de avais ao mesmo vinculado. Os avalistas do mesmo avalizado no mantm cambiariamente nenhuma solidariedade entre eles com relao dvida que asseguram. Entrementes, no defeso fazer pacto de solidariedade extracambirio. O aval admite responder por parte apenas da dvida do avalizado e pode ser prestado por terceiro ou mesmo por algum que j se tenha vinculado anteriormente na mesma cambial por qualquer tipo de vnculo, como sacador ou sacado ou endossante ou interveniente ou avalista. O aval, no sendo limitado quantitativamente, ter o mesmo contedo obrigacional do vnculo do avalizado. Deve constar da prpria letra ou de folha anexa, desde que no contenha declarao ou caractersticas incompatveis com o rigorismo cambirio, a qual, juntada cambial, formar um alongamento. Este entendimento o que melhor combina com o uso francs do aval em separado, para fins de aplicao uniforme a documento estrangeiro de pas signatrio da Lei Uniforme de Genebra, evitando dar-se-lhe tratamento diferenciado dos efeitos que produz em seu local de origem. . recomendvel que o avalista indique o nome da pessoa avalizada. No o indicando, ter-se- como avalizada a pessoa cuja assinatura, com declarao de aval, localiza-se logo acima ou, encontrando-se a assinatura completamente isolada, a presuno ex lege operar no sentido de ser o aval dado em favor do criador da cambial (sacador i subscritor). Mesmo que a obrigao do avalizado seja nula, desde que no o seja por vcio de forma, persistir vlida a obrigao de seu avalista. E se este pagar a cambial, conquanto a expresso jurdica usada na m traduo da LUG fale em sub-rogao, no ficar sub-rogado no crdito, mas sim, adquirir um novo direito emergente do mesmo ttulo, autnomo com relao ao endossante anterior, como se tivesse se operado novo negcio de circulao cambiria, podendo acionar de regresso seu avalizado, bem como, atendidos os requisitos cambirios, agir contra os demais co-obrigados regressivos.

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Se o aval, com declarao precisa, posto antes de acontecer vinculao cambiria do avalizado e esta no chega a acontecer, o aval no vem a se tornar eficaz. Se o aval prestado quando j precluso o prazo para protesto, sem ele, s valer se o avalizado for obrigado direto. Da mesma forma se prestado aps o protesto tirado fora do prazo. Mas, se protestado tempestivamente, poder ser formalizado vlida e eficazmente em favor de qualquer vinculado cambirio antes do ajuizamento da cobrana. Doe qualquer sorte, no produzir efeitos cambirios, aval no sendo, quando dado aps o ajuizamento da ao cambiria, quando ter cessado a vida til da cambial. O aval declarao abstrata. Cambiariamente essa declarao no tem causa. Possvel causa ou motivao pertence ao domnio da relao extracambiria, no passvel de investigao nem de interesse cambirio. GARANTIAS REAIS Enquanto as garantias pessoais, como vimos, consistem em promessa de pagamento feita pelo garantidor em favor do credor, as garantias reais submetem ao poder direto do credor coisas portadoras de valor econmico pertencentes ao prestador de garantia, para maior segurana do retorno dos crditos deferidos. So conhecidas e usadas basicamente as seguintes garantias reais nas operaes bancrias: penhor, cauo, hipoteca e alienao fiduciria em garantia. Essa ltima, a rigor, no pertence ao gnero, porm, tendo em vista, a funo de garantia que lhe inerente, no poderia deixar de assim ser considerada em seu duplo aspecto: como garantia e como real. PENHOR O penhor comum o nico que pode ser definido e caracterizado satisfatoriamente, dentro da variedade de que o penhor se compe. o direito real que se constitui pela tradio efetiva, em garantia, de coisa mvel passvel de apropriao. Essa definio no se ajusta a outras espcies como, v. g., os penhores agrcolas, pecurio, industrial e s vezes tambm, mercantil. O penhor divide-se em convencional e legal. PENHOR LEGAL Penhor legal o que o legislador institui a favor dos hospedeiros, estalajadeiros, fornecedores de pousada ou alimentos, donos de prdios, sejam rsticos ou urbanos, sobre os bens mveis de fregueses, consumidores e inquilinos, por dvida constituda na relao jurdica que os vincula. Faz-se com a reteno dos bens e requerimentos de homologao do penhor ao Juiz. PENHOR CONVENCIONAL O penhor convencional o que deriva da vontade dos contratantes que o constituem. negcio jurdico acessrio que fica na estrita dependncia de um negcio principal, preso ao qual viver todos os seus dias. Se este acaba, o penhor se extingue. Se o negcio principal no se forma ou no ganha eficcia, to pouco formar-se- ou ganhar eficcia o penhor. Se o negcio principal for nulo, no haver penhor. Tambm caracterizado pela indivisibilidade da garantia. No obstante ser sensvel, por ser acessrio sorte do negcio ao qual garante, eventual diminuio da dvida, a cujo pagamento responde a coisa penhorada, no produz correspectiva reduo da garantia. Significa que o pagamento parcial da dvida principal no liberatrio de parte da garantia. O penhor comum o civil. Os demais penhores convencionais so tidos como especiais e suas modalidades conhecidas so: rural (subdividido em agrcola e pecurio), industrial, mercantil e de direitos. O penhor comum e, algumas vezes, o mercantil, exige para sua instituio a efetiva tradio da coisa para o credor. Este, ao tomar posse assume a condio de depositrio. Tem a obrigao de zelar e guardar o objeto recebido, agindo com a diligncia habitual exigvel para a manuteno e defesa da integridade do bem que lhe foi confiado. No pode fazer uso da coisa, salvo moviment-la caso necessrio para sua conservao. Far jus ao ressarcimento das despesas que houver suportado nessa administrao. Vedado lhe estipular pacto comissrio. Extinta a dvida principal, o depositrio tem o dever de devolver o objeto do penhor nas mesmas condies em que o recebeu, acompanhado do acrscimo que acaso tenha produzido. PENHOR MERCANTIL O penhor mercantil constitui-se pela entrega real ou simblica do bem empenhado, significando a possibilidade de ser convencionado o instituto possessrio. Alis, em nenhuma forma de penhor h impedimento legal a que se convencione a entrega real da coisa dada em garantia. Aqui se menciona a possibilidade da entrega real, tendo em vista a natureza do bem que possa ser oferecido, de no pertencer classe de coisas cuja disponibilidade imediata seja uma necessidade inerente prpria natureza da atividade do devedor, possibilidade extremamente difcil nos outros tipos de penhor especial. O penhor mercantil inicialmente foi regulamentado pelo Cdigo Comercial. O Cdigo Civil adotou suas disposies, donde assemelharem-se os normativos. Modernamente, o penhor mercantil ganhou roupagens novas atravs da Lei n 6.840, de 3 de novembro de 1980, com a criao da Cdula de Crdito Comercial. Nos demais negcios entre comerciantes, o penhor mercantil, conquanto anterior no tempo, rege-se como um penhor convencional diferindo na possibilidade do uso do instituto possessrio, como indicado acima, e na no exigncia de registro. O penhor mercantil pode ser estabelecido sobre coisas corpreas, mveis ou imobilizadas por acesso, ou incorpreas, constitudas, via-de-regra, por direitos creditrios, sejam ordinrios, decorrentes de contrato, sejam cartulares, representados por ttulos de crdito. O penhor de ttulo de crdito ser examinado parte, quando tratarmos da cauo. Uma nica novidade surge no penhor mercantil cedular relativamente ao penhor industrial, consistente na dispensa de descrio da garantia quando esta se tratar de ttulos de crdito, como veremos a seguir. HIPOTECA A hipoteca considerada a mais nobre das garantias reais, justamente por servir-lhe de objeto os bens de maior significado econmico, ensejando a constituio de uma garantia slida. Constitui-se sobre bens imveis e seus acessrios (compreendidos aqui acesses, melhoramentos e construes); sobre o domnio direto e/ou o domnio til; sobre as estradas de ferro; sobre as minas e pedreiras; sobre navios (mesmo que ainda em construo); e sobre aeronaves. Caracterstica dos direitos reais de garantia a especializao de bens do patrimnio para sobre eles recarem com exclusividade. Essa especializao realiza-se pela individualizao das coisas a serem oneradas, consignando-se todos os sinais distintivos e particulares do objeto que permitam sua plena e eficaz identificao de entre outros da mesma espcie. ' Como se pode perceber acima, nem s os imveis servem como objeto de hipoteca. Ocorre tambm sobre direitos (domnio direto, domnio til) e excepcionalmente sobre raros mveis (navio e aeronaves). O bem hipotecado permanece na posse do devedor hipotecante, o qual prossegue com a livre disposio dos mesmos, podendo alien-los e/ou onera-los novamente pela instituio de outros gravames. A alienao do bem hipotecado em tese no prejudica o credor hipotecrio, como tampouco lhe causa dano a imposio sobre o mesmo bem de hipotecas em graus subseqentes, as chamadas sub-hipotecas.

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Vedado lhe , contudo, praticar atos que possam colocar em risco o objeto da hipoteca, bem como lhe produzir deteriorao. Por prejuzos decorrentes de m-gesto responde o devedor hipotecante, juntamente com aqueles que eventualmente lhe tenham prestado concurso. No se trata aqui de fiel depositrio. A posse do devedor em nome prprio. H trs espcies de hipoteca: a) convencional; b) legal; e c) judicial. Em nosso estudo s pertinente tratar da primeira espcie, ficando as demais excludas da abordagem. A hipoteca convencional aquela negociada entre credor e devedor, que constituda consensualmente. Via-de-regra contrato solene, em virtude do elevado valor da garantia (art. 134, II do CC). Define-se como obrigao unilateral, gerando deveres para uma s das partes. No direito bancrio, todavia, ouso predominante das cdulas de crdito dispensa a solenidade do contrato de constituio, sendo este utilizado quase que exclusivamente nas composies de dvida e nos emprstimos hipotecrios a entes pblicos. Presta-se indagao o momento constitutivo da hipoteca e da irradiao da eficcia desdobrada, considerando-se uma dupla relao: a) entre os contratantes; e b) com relao a terceiros. A doutrina tem-se posicionado em reconhecer a ocorrncia em um s momento da constituio e da irradiao da eficcia univocamente como sendo do registro pblico do ttulo, sob a alegao de que no se compreende direito real sem, preferncia. Entrementes, a consensualidade do contrato projeta a responsabilidade dos contraentes a tempo anterior ao registro, quando da constituio do direito, na formalizao do instrumento. No se pode esquecer que a prelao fenmeno concursal, o qual no pode suceder inexistindo terceiro. Portanto, a eficcia concursal depreende-se do registro publicitrio, nico procedimento que empresta certeza jurdica questo da ordem de preferncia. No se pode, entretanto, pretender que entre as partes do acordo de constituio nenhuma validade alcance o ato negocial a ponto de poder o devedor hipotecante evitar a sujeio do bem comprometido, impondo ao credor outro qualquer de seu patrimnio. O direito de seqela tem-no o credor, mesmo sem registro, desde que no esbarre na pretenso de terceiro de boa-f, titulado por direito prprio. Por a se v que o ato bom, vlido e eficaz entre as partes e que o registro na repartio competente tem o destino certo de terceiro. O cartrio do registro imobilirio competente para dotao da eficcia concursal da hipoteca o da localizao dos bens da garantia. Se vrios, em localidades diversas, mister se faz o registro em todos eles. H requisitos intrnsecos e extrnsecos para a validade do ato de constituio da hipoteca. Os primeiros dizem respeito legitimidade e capacidade do hipotecante. Deve ser titular do direito a ser onerado e ter capacidade para alien-lo. Os segundos referem-se forma do instrumento, quer se trate de contrato ou de crtula. Se contrato, acima de certo valor, ser da essncia do ato o instrumento pblico. Se crtula, inerente o rigor formal. A hipoteca indivisvel tanto relativamente a seu objeto quanto com referncia obrigao que garante. Desta sorte, caso o bem da garantia possa ser dividido em partes e o seja, as partes em que se decomps a coisa conservam o gravame sobre a sua totalidade, como se no estivesse dividido. Da mesma maneira, eventual pagamento parcial ou qualquer outra ocorrncia que produza reduo da dvida garantida, no determinar qualquer diminuio, seja do valor da hipoteca, seja dos bens da garantia. A mesma permanecer ntegra at a extino da obrigao principal. Ela contrato acessrio que depende de um principal para existir e sobreviver. Como inaltervel por fora de sua indivisibilidade, s segue o principal na sorte final, eis que muitos dos efeitos jurdicos da execuo do contrato principal no ocasionaro nenhuma conseqncia nela. A coisa hipotecada responde pelo pagamento da obrigao principal. Credor por hipoteca em grau subseqente, mesmo que vencida, depende do vencimento da primeira hipoteca, para poder excutir o imvel, salvo se o devedor tiver declarado sua insolvncia. Veda a lei se considere insolvente o devedor que no tenha pagado a dvida decorrente de gravames posteriores primeira hipoteca. O credor da segunda hipoteca pode remir a hipoteca anterior em seu vencimento, caso o devedor no se manifeste nesse sentido. Mas preciso que consigne em juzo a quantia exigvel da dvida principal e demais despesas judiciais, se ajuizada estiver execuo, intimando o exeqente sobre o depsito e o devedor para, querendo, remi-ia. Remindo-a o consignante, ficar por isso sub-rogado nos direitos de crdito. Tambm o adquirente do imvel hipotecado tem esse mesmo direito, mas ter que notificar judicialmente do contrato de seus credores, pessoalmente, se o domiclio coincidir com o do registro, ou por editais, prazo de 30 dias a contar da aquisio, oferecendo no mnimo o mesmo preo pago. O credor notificado pode, no prazo da oposio, requerer a licitao do imvel; no o fazendo, a presuno operar no sentido da aceitao da oferta, bastando ento o pagamento ou mesmo o depsito em juzo do valor, para requerer o cancelamento da hipoteca. Se, porm, o adquirente no notificar o credor, fica perante este obrigado s perdas e danos a que eventualmente der causa, s custas e despesas judiciais, pagando ainda a diferena, se houver, entre o valor da adjudicao e o da avaliao. Por esse risco responde o imvel, outorgando-se o direito regressivo ao adquirente contra o vendedor para reaver a quantia que sobejar ao preo da aquisio. Na licitao, s sero admitidos a lanar os credores hipotecrios, os adquirentes e os fiadores. As remisses s podero ocorrer no antes da primeira praa nem depois da assinatura do auto de arrematao. No caso de falncia do devedor hipotecante, toca massa o direito de remio, facultada sua realizao pelo preo da avaliao. Se o valor da dvida garantida exceder o valor pago, o saldo, com o cancelamento da hipoteca, tornar-se- quirogrfico. No caso de insolvncia civil, o direito de remir atribudo a qualquer dos credores hipotecrios habilitados. Na hiptese de falncia ou insolvncia, se o credor hipotecrio preferir a adjudicao do bem que tenha preo de avaliao inferior dvida, poder faz-lo, mas ter que quitar integralmente a obrigao principal. Os imveis sobre os quais recaiam o nus real hipotecrio s podero ser vendidos judicialmente precedido da intimao dos credores hipotecrios, se eles no forem partes no processo. lcito s partes e especialmente ao vendedor estabelecer o valor de avaliao dos bens hipotecados, liberando-os de futura avaliao judicial. O objeto da hipoteca tanto pode ser bem corpreo quanto incorpreo. Sobre esta ltima espcie, houve tempo que se questionava a possibilidade, sob o argumento de que o direito real s se consolida na materialidade das coisas levantando resistncia em aceit-los sobre direitos, ainda que direitos reais. Hoje no pende mais dvida a respeito. Os direitos reais sobre direitos com pretenso real pertencem ao cotidiano jurdico. o caso da hipoteca constituda sobre o domnio desmembrado (direto/til) e sobre frao de imvel indiviso entre outros. Em se tratando de hipoteca cedular, as declaraes falsas ou inexatas do hipotecante acerca da rea dos imveis hipotecados, de suas caractersticas, instalaes e acessrios, sobre a pacificidade de sua posse, ou omita outras declaraes sobre a existncia de gravames anteriores podem configurar prtica de estelionato, sujeitando o autor s cominaes penais prprias. Os bens hipotecados cedularmente no podero ser penhorados nem seqestrados por outras dvidas do prestante da garantia, seja ele o devedor principal ou terceiro, o qual deve denunciar a situao do bem ao oficial incumbido da diligncia judicial.

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O prazo mximo admitido em lei para a vigncia do nus real hipotecrio de 30 anos, passvel de renovao. Ocorrendo esta aps o vencimento, ocasiona a extino da garantia antiga e a constituio de nova. J a simples prorrogao, requerida por ambas as partes interessadas, no mexe com o tempo de validade, que se mantm sem hiatos desde sua constituio primitiva. Dar-se- a extino da hipoteca: a) com a extino da obrigao principal; b) com o perecimento da coisa; c) com a perda do domnio por parte do devedor hipotecante; d) com a renncia do credor; e)com sentena transitada em julgado; f) com a prescrio. O levantamento da hipoteca ocorre pelo seu cancelamento ou baixa no registro. ALIENAO FIDUCIRIA A alienao fiduciria uma garantia real. Existe resistncia de setores da doutrina e da jurisprudncia acerca desse enquadramento. A discusso mais acadmica. Sustenta-se no fato de as garantias reais conhecidas no transferirem o domnio. preciso, entretanto, no esquecer o dinamismo dos usos e costumes do comrcio e a rpida necessidade de transformao do direito empresarial, dando respaldo s novas prticas negociais. Em face disso, as instituies jurdicas que acompanham essas mudanas devem manter-se flexveis e geis, no podendo jamais se tornar estruturas rgidas e definitivas. A alienao fiduciria transfere, sim, o domnio, mas essa transmisso no se constitui no fim visado pelo negcio, representando mera forma, imprpria bem verdade, de constituio de garantia. O domnio transferido provisoriamente. Se o prestador da garantia, o fiduciante, no adimplir a obrigao, o objeto vai venda, vedado sendo ao fiducirio ficar com o bem. Transferncia de coisa em garantia garantia real. - O negcio de transmisso da propriedade ou do domnio que resolvel, e no a propriedade ou o domnio, como costumam dizer muitos juristas. Para a propriedade resolver-se tem de extinguir-se seu objeto. Para o domnio resolver-se preciso que se rompa o vnculo de poder que o titular do direito de propriedade em diretamente sobre a coisa, mas esse rompimento por si no opera o refazimento do vnculo anterior. A resoluo do negcio em que se transmitiu o domnio que determinar como conseqncia o desfazimento da transferncia, voltando a titularidade a quem quis a transmisso, mas no pde consum-la. O que determina a resoluo do negcio de transmisso o adimplemento do devedor fiduciante. A quitao da dvida produz a reverso ao statu quo ante, pelo simples fato de ser a alienao fiduciria negcio acessrio que no sobrevive sem o principal. Mas a propriedade pode resolver-se sem a resoluo do negcio de transferncia do domnio, quando a prpria coisa perecer. O inadimplemento do devedor fiduciante tambm acarreta o fim da titularidade do domnio do credor fiducirio, porque, como no pode ficar com o bem da garantia, ter de vend-lo para com o produto da venda se cobrar, devolvendo a quantia que eventualmente sobre. No bastando para o integral pagamento da dvida, o devedor continuar pessoalmente obrigado pelo saldo. contrato bilateral porque enseja obrigao para ambas as partes. , alm disso, consensual, oneroso, tpico, nominado, de durao. Com o domnio, h transmisso da posse indireta ao credor. Pelo instituto possessrio, a posse direta atribuda ao devedor, que, desta forma, torna-se fiel depositrio do bem da garantia, com as responsabilidades civis e penais dessa condio, mas sem o direito de ressarcimento das despesas havidas com a manuteno da coisa e sem a coisa e sem o conseqente direito de reteno. Servem como objeto da alienao fiduciria os bens mveis em geral, desde que infungveis seja por natureza ou conveno. A rigor, embora pouco comum, tambm podem servir como objeto direito, especialmente os instrumentados por ttulos de crdito. O grande problema no chega a ser possibilidade jurdica, que j no se discute mais, mas sua perfeita identificao, levando em considerao, sobretudo, caber ao proprietrio fiducirio o nus da prova, contra terceiros, de que so tais e no outros os bens de seu domnio que se encontram na posse do devedor. Sem isso, o risco assumido pelo credor muito grande. Em princpio, o que penhorvel pode ser objeto de alienao fiduciria. O negcio jurdico s pode ser comprovado por escritura pblica ou particular e sua validade depende de registro, sendo competente para o ato, com arquivamento obrigatrio de cpia, nos contratos, o Registro de Ttulos e Documentos do domiclio do credor, e, nas cdulas, o Cartrio de Registro de Imveis da circunscrio onde se encontram os referidos bens. Na alienao fiduciria constituda sobre veculos automotores, como sobre aeronaves e navios, a repartio competente para o registro aquela incumbida da emisso e controle de suas respectivas licenas, que dever anotar em seus Certificados de Registro. O devedor que alienar ou der em garantia coisa j alienada fiduciariamente responde por estelionato, sujeitando-se s cominaes civis e penais previstas para a espcie. aplicvel alienao fiduciria em garantia o princpio da indivisibilidade da garantia relativamente divisibilidade do valor da obrigao pecuniria. Pagamentos parciais no liberam parcelas do domnio. Em caso de desapropriao, o valor pago sub-roga o bem. Na condio de acessrio segue o principal em sua sorte. Assim, vence antecipadamente quando isso ocorrer com o contrato ao qual adere. Se a aquisio da propriedade fiduciria for a non domino, posterior aquisio do domnio pelo fiduciante convalida o negcio. O credor fiducirio tem a seu favor ao de busca e apreenso para o caso de se configurar a mora do devedor, em cujos autos o demandado poder purg-la. No se consumando esta, a sentena consolidar a propriedade e a posse plena e exclusiva em mos do credor, que, todavia, poder preferir a venda judicial ou extrajudicial. Se o bem no for encontrado, a busca e apreenso pode se converter em ao de depsito. Tem alm dessas aes a execuo de ttulos extrajudiciais do saldo no coberto com a venda do bem ou de toda a dvida, uma vez frustrada busca e apreenso, se preferir execut-la ao invs de convert-la em ao de depsito. FIANAS BANCRIAS As garantias prestadas pelos Bancos em favor de seus clientes so, normalmente, garantias de natureza pessoal que se apresentam sob as caractersticas seguintes: acessrias ou no-acessrias; nacionais ou internacionais. As garantias pessoais so aquelas em que o banqueiro se vincula pessoalmente. Constituem-se geralmente por instrumentos conhecidos pela expresso de "cartas", tais como cartas de crdito, cartas de fiana, cartas de garantia, etc.. Podem ocorrer atravs do crdito de aceitao, pela aposio de aceite em ttulos de crdito. Sendo garantias prestadas em mbito nacional, seguem disciplinas comuns, mantendo o carter acessrio do negcio de garantia. A carta de fiana fiana, sendo regulada pelas normas que lhe so prprias. A carta de crdito constitui-se em um acreditivo j estudado anteriormente. Da mesma forma, o crdito de aceitao foi abordado como emprstimo de firma. J os negcios internacionais apresentam contedo prprio diferenciado, pois no se deixando jungir por um sistema jurdico uniforme, mostram-se vacilantes em muitas questes. Formam-se ento pela prtica diuturna do comrcio exterior, apoiada nos usos e costumes profissionais, nas regulaes atravs de frmulas, de contratos-tipo, na jurisprudncia arbitrai e em diretrizes traadas por organismos especializados, como o caso da Cmara de Comrcio Internacional ou organizaes como a ONU, a CEE, etc..

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Por fora dessa condio, diversas frmulas, destinadas a suprir deficincias em matria de segurana jurdica, ganharam notoriedade, caindo no agrado dos internacionalistas e adquirindo aos poucos exegese comum, formando praticamente um corpo de normas uniformes, chamado lex mercadoria. A livre escolha das partes no contrato invocando Regras e Usos Uniformes organizados pela CIC vinculam o julgamento das contendas disciplina eleita. Essa prtica tem afastado as garantias bancrias internacionais da disciplina tradicional da fiana, retirando-lhes o carter de acessoriedade. So conhecidas pelo nomen juris "garantias". Costumam ser divididas em duas principais espcies, tendo em vista o fim a que se destinam: garantias de pagamento e garantias de execuo. As garantias de pagamento compem-se de cartas de crdito, constituindo negcio acreditivo. So garantias autnomas, sem qualquer acessoriedade ou contaminao com o negcio subjacente. Importa em vinculao triangular, com o concurso eventual de um quarto figurante, sempre Banco correspondente. So conhecidas pela denominao on open acount (conta aberta), emitidas em trs modalidades: a) o vendedor recebe antes de embarcar o produto; b) o comprador paga antes de receber, mas depois de olhar o produto; e c) o comprador paga contra-recebimento da mercadoria. Referidas garantias ou so incondicionais, exigveis primeira solicitao, ou condicionais, dependentes de comprovao documentria do inadimplemento. As garantias de execuo apresentam-se sob variadas subespcies: a) Big Bondgarante a oferta na licitao, respondendo pela obrigao de contratar; b) Performance Bond garante a boa execuo a qual pode se desdobrar em garantias menores: garantia de manuteno; garantia de reembolso; garantia de submisso, etc.. 0 estudo mais aprofundado dessas garantias deve ser tentado no Direito Internacional Privado.