ARS

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

IBEROAMERICANA
PUBLI CACION I NS TITU CIO NAL DE ALARYS Ao I - N 3 - Septiembre de 2005

INFORME ESPECIAL: Seguros de Caucin INFORME ESPECIAL : Fianas e Garantias

Pg. 5

La Auditorias de los Programas de Administracin de Riesgos A Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos Pg. 12 Ajuste de Siniestros de Maquinarias y Equipos Caractersticas del Mercado Latinoamericano Regulao de Sinistros de Mquinas e Equipamentos Caractersticas do Mercado Latino-Americano Pg. 16 El largo camino de la Administracin de Riesgos O longo caminho da Administrao de Riscos Pg. 60

EDITORIAL

Estimados lectores:
sta edicin es muy especial para nuestra revista porque estamos cumpliendo nuestra promesa de editar una revista bilinge en los dos principales idiomas de Iberoamrica, el espaol y el portugus, con el fin de que los miembros de la Asociacin Brasilera y Portuguesa de Gerencia de Riesgos puedan leerla en su idioma nativo. La integracin y la buena voluntad hizo que hasta ahora la revista ya circulara en Brasil y en Portugal aun en Castellano, pero todos los integrantes de ALARYS cremos en la necesidad de tener a las dos lenguas predominantes en nuestra regin participando de nuestra publicacin. Desde nuestra ultima edicin sucedieron una serie de situaciones,en algn caso inesperadas,que afectaron fuertemente al negocio del seguro tanto en el mundo como en nuestra regin y nadie puede ignorar que el Huracan Spitezer trajo cambios pero como siempre las crisis pueden ser tambin un oportunidad y nosotros creemos

que el mercado seguir robusto y de alguna manera esto servir para que tengamos un mercado an ms transparente a la vez que la disponibilidad de los involucrados y el deseo de seguir participando del mundo del seguro tambin se pudo ver durante la crisis. En el mundo de ALARYS las cosas siguen creciendo paso a paso.El congreso en Bermudas fue un xito que muchos pudimos disfrutar. El prximo congreso de ALARYS ser este ao, en septiembre, en So Paulo y se realizar conjuntamente con el 6 Congreso Internacional de la ABGR. Asimismo,en octubre de este ao, nuestra asociacin hermana de Europa (FERMA) realizar su congreso en Portugal, en la simptica Lisboa. Para el ao 2006, el congreso de ALARYS retornar a un pas de habla hispana ya que los dos ltimos congresos fueron en Bermudas (lengua Inglesa) y So Paulo y los pases candidatos son Uruguay (Punta del Este o Montevideo), Chile (Santiago) y Colombia (Bogot) y la decisin se
mos que o mercado seguir robusto e de alguma maneira isso servir para que ele seja ainda mais transparente,uma vez que a disponibilidade dos envolvidos e o desejo de seguir participando do mundo do seguro tambm puderam ser vistos durante a crise. No mundo de ALARYS as coisas continuam crescendo passo a passo.O congresso em Bermudas foi um xito que todos pudemos desfrutar. O prximo congresso da ALARYS ser em setembro na cidade de So Paulo,Brasil.Ser o nosso oitavo congresso e ser realizado conjuntamente e durante o 6 Congresso Internacional da ABGR. Da mesma forma,neste ano nossa associao irm da Europa (FERMA) realizar seu congresso em Portugal, na simptica Lisboa. Para o prximo 2006, o congresso da ALARYS retornar a um pas de lngua espanhola,j que os dois anteriores foram em Bermudas (lngua inglesa) e o do presente ano, em So Paulo (lngua portuguesa).Os pases candidatos

tomara durante la asamblea de ALARYS que tendr lugar durante el Congreso de So Paulo. Como tema de anlisis comparativo en la regin,en este nmero de la revista hemos elegido el Seguro de Cauciones y creo que todos podremos aprender algo nuevo o al menos refrescar nuestra memoria sobre este tema. He dejado para el final una noticia que nos llena de orgullo y es que RIMS a aceptado la certificacin que ha de expedir ALARYS como vlida para obtener el Certificado Norteamericano de Rims Fellow, los que nos pone al mismo nivel con los certificados de gran prestigio que otorga RIMS para Estados Unidos y Canad y nos motiva a seguir y an incrementar la faz educativa en nuestra regin. Hasta el prximo nmero Jorge D. Luzzi Presidente de ALARYS
so Uruguai (Punta del Este ou Montevidu),Chile (Santiago) e Colmbia (Bogot).A deciso pelo pas sede ser tomada na Assemblia da ALARYS que acontecer durante o Congresso que teremos em So Paulo. Como tema de estudo comparativo na regio,escolhemos para esta edio o Seguro Garantia e acreditamos que todos poderemos aprender algo novo ou pelo menos refrescar nossa memria a respeito do tema. Deixo por ltimo a notcia que nos enche de orgulho, a confirmao de que RIMS aceitou nossa certificao de ALARYS como vlida para obter o certificado norte-americano de RIMS FELLOW o que nos coloca no mesmo patamar dos certificados de grandssimo prestgio que RIMS outorga para Estados Unidos e Canad,alm de nos motivar a seguir e ainda incrementar a parte educativa de nossa regio. At a prxima edio. Jorge Luzzi

Caros leitores sta edio muito especial para a nossa revista porque estamos cumprindo nossa promessa de editar uma revista bilnge nos dois principais idiomas da Ibero-Amrica,o espanhol e o portugus,a fim de que os membros da Associao Brasileira e Portuguesa de Gerncia de Riscos possam l-la em seu idioma nativo. A integrao e a boa vontade fizeram com que a revista j circulasse no Brasil e em Portugal, ainda que em espanhol,mas todos os integrantes da ALARYS acreditvamos na necessidade de ter as duas lnguas predominantes na nossa regio participando de nossa revista. Desde a ltima edio aconteceram uma srie de situaes, algumas inesperadas, que afetaram fortemente o negcio de seguro tanto no mundo como em nossa regio, e ningum pode negar que o Furaco Spitezertrouxe mudanas.No entanto,como sempre,as crises podem ser tambm uma oportunidade e acredita-

ADMINISTRACIN DE RIESGOS Y SEGUROS LATINOAMERICANA

Director Editor Jorge Daniel Luzzi Director - Editor Asociado Alberto A.Alonso Director Financiero Carlos Sabaini Director Tcnico Javier Mirabal Correccin de estilo Mara Jimena Alonso Diseo Grfico Diego Billone Direccin,administracin,redaccin, publicidad y suscripciones: Esmeralda 582,Piso 8 Of.30 1007 Ciudad Autnoma de Buenos Aires Argentina Telefax:(5411) 4393-3132 e-mail:admderiesgos@uolsinectis.com.ar Impresin ADAGRAF Impresores S.A. La revista Administracin de Riesgos y Seguros Latinoamericana es propiedad de la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros. Prohibida su reproduccin total o parcial sin previo permiso. Las opiniones vertidas en los artculos firmados son de responsabilidad de los autores y no implica la del editor. Ao I N 3 - Septiembre 2005

SUMARIO
Ao I N 3 - Septiembre 2005

05

Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas Avaliao das Exposies a Perdas La Auditorias de los Programas de Administracin de Riesgos A Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos Ajuste de Siniestros de Maquinarias y Equipos Caractersticas del Mercado Latinoamericano (Parte1) Regulao de Sinistros de Mquinas e Equipamentos Caractersticas do Mercado Latino-Americano (Parte1) Aspectos Generales de la Administracin de Riesgos Aspectos Gerais da Gerncia de Riscos La Administracin de Riesgos como una Funcin Organizacional A Gerncia de Riscos como uma Funo Organizacional El Seguro de Caucin en la Argentina O Seguro de Cauo na Argentina El Seguro de Garanta en Chile O Seguro de Frana na Chile Seguros de garanta en Uruguay O Seguro de Frana na Uruguay El Seguro de Caucin en Espaa O Seguro de Cauo na Espanha Mercado Afianzador Panameo Mercado de Fiana Panamenho El Seguro de Garanta en Brasil O Seguro Garantia na Brasil El Seguro de Caucin en Venezuela El largo camino de la Administracin de Riesgos O longo caminho da Administrao de Riscos Hacia la Administracin Integral de Riesgos (Enterprise Risk Management) Em direo Gerncia Integral de Riscos (Enterprise Risk Management)

12

16

22

27

30 Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros

Presidente: Jorge Luzzi (ABGR - Brasil) Vicepresidente Tcnico: Vicente Martn (AGERS - Espaa) Vicepresidente de Eventos: Carlos Sabaini (ADARA - Argentina) Vicepresidente de Promocin y Difusin: Eduardo Fox (BIMA - Bermudas) Vicepresidente Tesorero: Andrs Holownia (ABGR - Brasil) Director de Relaciones con el Mercado: Stravros Costarangos (APARYS - Panam) Director Administrativo: Cristiane Alves (ABGR - Brasil) Director Ejecutivo: Javier Mirabal (ALARYS - USA) Directores: Carlo Carvalho (ABGR - Brasil) Mara Beatriz Schiesari (ABGR - Brasil) Jorge Ferrada (ACHARYS - Chile) Nora Elena Meza (ACOLARYS - Colombia) Alberto A.Alonso (ADARA - Argentina) Rogelio Bautista (AGERS - Espaa) Manuel Eskildsen (APARYS - Panam) Antonio Fernndez (APOGERYS - Portugal) Peter Strong (BIMA - Bermudas) Ricardo Talavera (FUNDAVEGERS - Venezuela) Enrique Bentez (IMARAC - Mxico)

35

41

43

49

52

55 60

76

Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas

Equipo Tcnico ALARYS
1- Introduccin El Segundo paso del proceso de toma de decisiones en relacin con el manejo de los riesgos es evaluar los elementos generadores de las diferentes exposiciones a prdidas a las que est sometida la organizacin. Esta evaluacin o medicin es fundamental al momento de la toma de decisiones, ya que,por lo general,y dependiendo de cun cerca o lejos se encuentren las exposiciones de ciertos valores pre-determinados, se toman unas u otras decisiones en relacin con el tratamiento (manejo tcnico o manejo financiero) de los mismos. Al igual que en la etapa de identificacin, una evaluacin sub-estimada o sobre-estimada del perfil de los riesgos de la organizacin genera una condicin de inestabilidad.Tambin como en la etapa de identificacin, cada da se generan ms sofisticadas y precisas herramientas para apoyar el proceso de evaluacin de los factores de los cuales dependen las exposiciones a prdidas. Es por esto que un uso racional de los mismos en conjunto con la experiencia de los profesionales a cargo de esta tarea es la clave. 2- Definicin Se define a la evaluacin de las exposiciones a prdidas como el conjunto de actividades que tienen como objetivo determinar y/o medir el perfil actual y emitir una opinin tcnicamente fundamentada sobre el comportamiento futuro de los elementos que componen la exposicin a prdida de una organizacin. En este caso, el determinar se refiere a una evaluacin cualitativa y el medirse refiere a una evaluacin cuantitativa.Adicionalmente, la prediccin del comportamiento futuro se basa estrictamente en herramientas que las tcnicas probabilsticas y actuariales ponen a disposicin y que permiten poder hacer una proyeccin del comportamiento futuro de los componentes de la exposicin. 3- Componentes de la Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas Bsicamente, existen tres componentes de la evaluacin de las exposiciones a prdidas: 1- La Calidad 2- La Frecuencia y la probabilidad 3- La consecuencia 3.1- La Calidad Se define a la calidad como una medida cualitativa que indica cun

Avaliao das Exposies a Perdas

Equipe Tcnica ALARYS
1 - Introduo O segundo passo do processo de tomada de decises em relao ao manuseio dos riscos consiste em avaliar os elementos geradores das diferentes exposies a perdas a que est submetida a organizao. Esta avaliao ou medio fundamental ao momento de tomada de decises j que, em geral e dependendo da distncia em que se encontrem as exposies a certos valores pr-determinados, tomam-se umas ou outras decises em relao ao tratamento (manuseio tcnico ou manuseio financeiro) de tais exposies.Da mesma forma que na etapa de identificao,uma avaliao sub-estimada ou super-estimada do perfil dos riscos da empresa gera uma condio de instabilidade.Como na etapa de identificao,a cada dia h ferramentas mais sofisticadas e precisas para apoiar o processo de avaliao dos fatores de que dependem as exposies a perdas. por essa razo,que o uso racional dos mesmos, em conjunto com a expertise dos profissionais encarregados desta tarefa, um fator chave de sucesso. 2. Definio Como mostramos no pargrafo 2.4.2, definese a avaliao das exposies a perdas como o conjunto de atividades que tem por objetivo determinar e/ou medir o perfil atual e emitir uma opinio tecnicamente fundamentada sobre o comportamento futuro dos elementos que compem a exposio a perda de uma organizao. Neste caso o determinar referese a uma avaliao qualitativa e o medirrefere-se a uma avaliao quantitativa.. Adicionalmente a previso do comportamento futuro se baseia estritamente em ferramentas que as tcnicas probabilsticas e atuariais pem disposio e que permitem poder fazer uma projeo do comportamento futuro dos componentes da exposio. 3.Componentes da Avaliao das Exposies a Perdas Basicamente existem trs componentes que formam a avaliao das exposies a perdas. So eles: 1. Qualidade 2. Freqncia e Probabilidade 3. Conseqncia 3.1 Qualidade Define-se qualidade uma medida qualitativa que indica o quanto um elemento especfico ou um conjunto de elementos de exposio a perdas esta prximo ou longe de ser afetado por um evento acidental potencial em particular. Esta medida de distncia a ser mais ou menos afetado depender tanto das caractersticas intrnsecas do elemento ou conjunto de elementos como das caractersticas particulares do evento objeto da avaliao. Adicionalmente esta distnciatambm depender dos sistemas de controle de riscos que tenham sido instalados e/ou implementados para tal fim (o captulo 5 abordar esse tema). Do exposto podemos concluir que dos trs componentes da avaliao das exposies a perdas, a qualidade se relaciona especificamente com: a) os elementos expostos e b) o perigo. 3.2 Freqncia e Probabilidade Definem-se freqncia e probabilidade como medidas quantitativas de fatos e situaes que se calculam com o fim de obter indicadores que permitam prever tais fatos e situaes de maneira racional. Podemos assim concluir que dos 3 componentes das exposies a perdas, a freqncia e a probabilidade relacionam-se especificamente com o perigo. 3.2.1.Freqncia Define-se como uma medida que expressa a quantidade de vezes que um fato ou situao ocorre em um cenrio pr-establecido. Por exemplo: verificamos que a freqncia de colises envolvendo veculos da empresa que ocorreram em um ano calendrio foi de 4. Neste caso o fato objeto da freqncia so as colises dos veculos da companhia (4) e o cenrio pr-estabelecido o ano calendrio.

cerca o cun lejos est un elemento especfico o un conjunto de elementos de exposicin a prdidas a ser afectado por un potencial evento accidental en particular. Esta medida de distanciaa ser ms o ser menos afectado depender tanto de las caractersticas intrnsecas del elemento/conjunto de elementos as como de las caractersticas particulares del evento objeto de la evaluacin. Adicionalmente, esta distancia tambin depender de los sistemas de control de riesgos que hayan sido instalados/implementados para tal fin. De lo anterior podemos concluir que de los tres componentes de las exposiciones a prdidas,la calidad se relacionan especficamente con:a) los elementos expuestos y b) el peligro. 3.2- La Frecuencia y la Probabilidad Se definen a la frecuencia y a la probabilidad como medidas cuantitativas de hechos y situaciones que se calculan con el fin de obtener indicadores que permitan predecir dichos hechos y situaciones de manera racional. De lo anterior podemos concluir que de los 3 componentes de las exposiciones a prdidas,la frecuencia y la probabilidad se relacionan especficamente con el peligro. 3.2.1- La Frecuencia La frecuencia se define como una medida que expresa la cantidad de veces que un hecho o situacin ocurre en un escenario pre-establecido. Por ejemplo: si se seala que la frecuencia de choques de vehculos de la empresa que ocurrieron en un ao calendario fue de 4, en este caso,el hechoobjeto de la frecuencia es el choque de los vehculos de la compaa (que fueron 4) y el escenario pre-establecido es el ao calendario.En el ejemplo anterior podemos expresar la fre-

cuencia en funcin del escenario pre-establecido,es decir, la frecuencia anualde choques. 3.2.2- La Probabilidad Es necesario sealar que existen diferentes criterios en cuanto a la interpretacin del concepto de probabilidad. Nosotros presentaremos dos enfoques diferentes en cuanto a dicho concepto: Concepcin Frecuencista Se define la probabilidad de un hecho o situacin como una medida que expresa cul es la frecuencia relativacon la que dicho hecho o situacinse produce dentro de un espacio muestralpre-establecido. Por ejemplo:cul es la probabilidad de que un vehculo de carga de una empresa choque en un ao calendario.En este caso,la frecuencia absoluta (nmero de choques en un ao calendario) se divide entre el espacio muestral (que podra ser el nmero total de viajes que los vehculos de carga de las empresas del pas realizan durante ese ao o tambin podra ser el nmero de vehculos de carga que existen en el pas). El resultado expresa la frecuencia relativa con la que los choques ocurren en base al nmero de viajes totales que los vehculos de carga realizan. Supongamos que el nmero de choques en un ao calendario fue de 40.000, el nmero de viajes fue de 20.000.000 y el nmero de unidades es de 1.000.000, entonces se puede decir que la probabilidad (o frecuencia relativa) es de 0,002 choques/viaje o del 0,2 % y tambin se pudiera decir que la probabilidad es de 0.04 choques/unidades o del 4%. La probabilidad de la ocurrencia de un hecho o situacin que es imposible que ocurra es de 0 y la probabilidad de que un hecho que es absolutamente seguro ocurra es de 1. La probabili-

dad de los hechos y situaciones que pueden ocurrir tendrn un valor entre 0 y 1.Cabe sealar que este concepto de probabilidad es vlido slo cuando el espacio muestral es muy grande, ya que cuando este espacio muestral no es muy grande se utiliza la siguiente expresin matemtica que nos permite calcular la probabilidad partiendo del valor de frecuencia relativa p = 1 e (- t) donde: p = probabilidad e = constante matemtica (2,73) = frecuencia relativa (expresada en trminos de tiempo) t = perodo de tiempo Para que el calculo de la probabilidad bajo este concepto sea valido, resulta necesario trabajar con datos obtenidos de tablas de frecuencias relativas que permiten acumular la experiencia de un espacio muestral muy grande. Concepcin Clsica Se define la probabilidad de un hecho o situacin como una medida que expresa cul es el nmero de oportunidades que ese hecho y situacin tiene de producirse,dentro del total de posibles resultados donde ese hecho y situacin normalmente se produce. Utilizando el mismo ejemplo anterior, si sealamos que la probabilidad de choque de los vehculos de carga es de 0,002 o del 0,2 %, eso implicara que de cada 1.000 oportunidades que tiene el vehculo de carga de chocar (en base al nmero de viajes),el choque se produce solo 2 veces.En base a esta concepcin de la probabilidad,la probabilidad asociada a un hecho o situacin en particular puede ser calculada tanto en base a consideraciones netamente

tericas como de la manipulacin de la informacin (experiencia) siniestral sea esta tanto propia (historia siniestral) como de terc e ro s .A l igual que en la concepcin frecuentista, la probabilidad de la ocurrencia de un hecho o situacin que es imposible ocurra es de 0 y la probabilidad de que un hecho que es absolutamente seguro ocurra es de 1. 3.3- La Severidad Se define a la severidad como a la consecuencia (en trmino de daos) producto de la materializacin de un potencial evento accidental o de un grupo de estos en un periodo de tiempo pre-establecido. Dependiendo del criterio de clculo aplicado,la severidad se clasifica en 3 diferentes tipos: 1-Prdida Mxima Posible (PMP) 2-Prdida Mxima Probable (PML) 3-Prdida Mxima Esperada (PME) Prdida Mxima Posible Se define a la Prdida Mxima Posible (PMP) como la mxima consecuencia (en trmino de daos) que es producido por la materializacin de un evento accidental especifico en base al criterio del peor escenario posible, es decir, sin que acte alguno de los sistemas de control del riesgo especifico (prevencin, reduccin) asignados para la exposicin de prdidas objeto del anlisis. Prdida Mxima Probable (PML) Se define a la Prdida Mxima Probable (PML) como la mxima consecuencia (en trmino de daos) que es producida por la materializacin de un evento accidental especifico en base al criterio del mejor escenario probable, es decir, actuando todos los sistemas de control del riesgo especifico (prevencin, reduccin) asignados para la exposicin de prdidas objeto del anlisis.

Podemos expressar a freqncia em funo do cenrio pr-estabelecido, isto freqncia anualde colises. 3.2.2 Probabilidade necessrio assinalar que existem diferentes critrios quanto interpretao do conceito de probabilidade. Apresentaremos dois enfoques diferentes quanto a este conceito: Concepo Freqencista Define-se a probabilidade de um fato ou situao, como uma medida que expressa a freqncia relativa com a que tal fato ou situao se produz dentro de um espao amostral pr-estabelecido. Por exemplo: qual a probabilidade de que um veculo de carga de uma empresa colida em um ano calendrio. Neste caso a freqncia absoluta (nmero de colises em um ano calendrio) divide-se entre o espao amostral (que poderia ser o nmero total de viagens que os veculos de carga das empresas do pas realizam durante este ano ou tambm poderia ser o nmero de veculos de carga que existem no pas). O resultado expressa a freqncia relativa com que as colises ocorrem com relao ao nmero total de viagens que os veculos de carga realizam. Suponhamos que o nmero de colises em um ano calendrio foi de 40.000, o nmero de viagens foi de 20.000.000 e o nmero de unidades de 1.000.000, ento pode-se dizer que a probabilidade (ou freqncia relativa) de 0,002 colises/viagem ou de 0,2% e tambm se poderia dizer que a probabilidade de 0.04 colises/unidades ou de 4% . A probabilidade de ocorrncia de um fato ou situao impossvel de zero e a probabilidade de um fato cuja ocorrncia absolutamente certa de 1. A probabilidade dos fatos e situaes que podem ocorrer estar entre 0 e 1. Cabe mencionar que este conceito de probabilidade vlido somente quando o espao amostral muito grande. Quando este espao amostral no muito grande utiliza-se a seguinte expresso matemtica que nos permite calcular a probabilidade partindo do valor de freqncia relativa: p = 1 e (- t) Onde: p = probabilidade e = constante matemtica (2,73) = freqncia relativa (expressa em termos de tempo) t = perodo de tempo Para que o clculo da probabilidade sob este conceito seja vlido, faz-se necessrio trabal-

har com dados obtidos de tbuas de freqncia relativa que permitem acumular a experincia de um espao amostral muito grande. Concepo Clssica Define-se a probabilidade de um fato ou situao como uma medida que expressa o nmero de oportunidades que este fato ou situao tem de ocorrer, dentro do total de resultados possveis onde este fato ou situao normalmente se produz. Utilizando o mesmo exemplo anterior, se considerarmos que a probabilidade de coliso dos veculos de carga de 0,002 ou 0,2 %, isso implicaria que de cada 1.000 oportunidades que o veculo de carga tem de colidir (em relao ao nmero de viagens), a coliso se produz apenas 2 vezes. Com base nessa concepo, a probabilidade associada a um fato ou situao em particular pode ser calculada tanto com base em consideraes puramente tericas como a partir da manipulao do histrico de sinistros (experincia), seja este prprio ou de terceiros. Da mesma forma que na concepo freqentista, a probabilidade de ocorrncia de um fato ou situao impossvel, zero, e a probabilidade de que um fato cuja ocorrncia absolutamente segura, 1 . 3.3.A Severidade Define-se a severidade como a conseqncia (em termos de danos) produto da materializao de um evento acidental potencial ou de um grupo destes em um perodo de tempo pr-estabelecido. Dependendo do critrio de clculo aplicado, a severidade se classifica em 3 diferentes tipos: 1. Perda Mxima Possvel (PMP) 2. Perda Mxima Provvel (PML) 3. Perda Mxima Esperada (PME) Perda Mxima Possvel Define-se a Perda Mxima Possvel (PMP) como a mxima conseqncia (em termos de danos) produzida pela materializao de um evento acidental especfico com base no critrio do pior cenrio possvel. Isto , sem que atue qualquer dos sistemas de controle de risco especficos (preveno, reduo) definidos para a exposio de perdas objeto da anlise. Perda Mxima Provvel (PML) Define-se a Perda Mxima Provvel (PML) como a mxima conseqncia (em termos de danos) produzida pela materializao de um evento acidental especfico com base no critrio do melhor cenrio provvel. Isto , com a atuao de todos os sistemas de controle de risco especficos (preveno, reduo) definidos para

Prdida Mxima Esperada (PME) Se define a la Prdida Mxima Esperada (PME) como la consecuencia (en trmino de daos) tanto expresada de manera puntual o en base a un comportamiento (distribucin) que es calculada en base tanto a la proyeccin de la historia siniestral propia de la organizacin como en base a la experiencia siniestral de terceros. 4- Tipos de Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas Dependiendo de cul sea el objetivo planteado para efectos de la evaluacin de las exposiciones a prdidas,la evaluacin puede ser de cuatro tipos: 1-Evaluacin cualitativa 2-Evaluacin semi-cuantitativa 3-Evaluacin cuantitativa 4-Evaluacin mixta 4.1- Evaluacin cualitativa Solo se determina la calidad tanto de los elementos expuestos como de los peligros. 4.2- Evaluacin semi-cuantitativa Solo se miden alguno de los dos componentes cuantificables de la exposicin a prdidas (o la frecuencia/probabilidad o la severidad). 4.3- Evaluacin cuantitativa Se miden los dos componentes cuantificables de la exposicin a prdidas (la frecuencia/probabilidad y la severidad). 4.4- Evaluacin mixta Cuando se realizan de manera conjunta tanto la cualitativa como la cuantitativa o la semi-cuantitativa. 5- Mtodos de Evaluacin de Exposiciones a Prdidas Existen diferentes metodologas de-

sarrolladas que son utilizadas como herramientas de apoyo al proceso de evaluacin.Algunas de estas metodologas son las siguientes: 5.1- Evaluacin Cualitativa - Protocolos de evaluacin de exposiciones a prdidas de la organizacin - Inspecciones de riesgos - Guas de procedimientos para evaluacin de peligros (Guidelines for Hazard Evaluation Procedures) - Lista de verificacin de riesgos (check list) - Estudios de comparacin del cumplimiento de normas y regulaciones (ISO, NFPA,etc.) - HAZOP - What if? - Anlisis de estado de conservacin y mantenimiento de maquinaria y equipos - rbol de Falla o FTA (cualitativo) - rbol de Evento o ETA(cualitativo) - Publicaciones sobre evaluacin de exposiciones puntuales (riesgo de fenmenos naturales, riesgo poltico,etc.) 5.2- Evaluacin Cuantitativa Frecuencia - Proyecciones estadsticas de la frecuencia, asociada a la experiencia siniestral - Desarrollo de distribuciones de Frecuencias Probabilidad - Clculo de la probabilidad esperada en base a la frecuencia relativa asociada - rbol de Falla o FTA (cuantitativo) - rbol de Evento o ETA (cuantitativo) - Construccin de Distribuciones

Probabilsticas (experiencia siniestral propia, de terceros, externas) Construccin de tendencias mediante mtodos aritmticos (anlisis de series de tiempo, anlisis de regresin)

Consecuencia - Anlisis de consecuencias en base a las caractersticas nominales de los componentes de la exposicin - Anlisis de consecuencias utilizando modelos matemticos (descarga, dispersin, efecto, etc.) - Anlisis de las prdidas esperadas en base a la experiencia siniestral (propia o de terceros) 6- El Mapeo de Riesgo (Risk Mapping) Se define al mapeo de riesgo (conocido como risk mapping) como al procedimiento que tiene como objetivo el de relacionar la probabiliFIGURA 1
IV CATASTROFICO III CRITICO II LEVE I INSIGNIFICANTE E IMPROBABLE D REMOTO

dad (frecuencia) y la consecuencia (severidad) de una exposicin a prdidas en particular, en base a la clasificacin del comportamiento de estos componentes de la exposicin a prdidas segn un criterio previamente establecido por la organizacin.Un criterio comnmente utilizado es el siguiente: Criterio de Clasificacin de la Frecuencia: A. Frecuente:sucede regularmente B. Moderado: sucede Ocasionalmente C. Escaso:ha sucedido D. Remoto: no ha sucedido pero podra suceder E. Improbable:es extremadamente improbable que suceda Criterio de Clasificacin de la Consecuencia: I. Insignificante: no produce ningn tipo de impacto II. Leve: el impacto puede ser manejado con recursos propios

EXPLOSION

C ESCASO

B MODERADO

F FRECUENTE

FRECUENCIA

FIGURA 2
IV CATASTROFICO III CRITICO II LEVE I INSIGNIFICANTE E IMPROBABLE D REMOTO C ESCASO B MODERADO DAOS A MAQUINARIA

TERREMOTO

EXPLOSION RESPONSABILIDAD ENFERMEDADES DE PRODUCTO PROFESIONALES ROBO DAOS A EQUIP. ELECTRICOS F FRECUENTE

FRECUENCIA

a exposio de perdas objeto da anlise. Perda Mxima Esperada (PME) Define-se a Perda Mxima Esperada(PME) como a conseqncia (em termos de danos) seja esta expressa de maneira pontual ou em relao a um comportamento (distribuio) que calculada considerando-se tanto a projeo do histrico de sinistros prprio da organizao como a experincia de terceiros. Tipos de Avaliao das Exposies a Perdas Dependendo de qual seja o objetivo traado para efeitos da avaliao das exposies a perdas, a avaliao pode ser de quatro tipos: 1234Avaliao qualitativa Avaliao semi-quantitativa Avaliao quantitativa Avaliao mista

Estudos de comparao do cumprimento de normas e regulaes (ISO, NFPA,etc.) HAZOP What if? Anlise do estado de conservao e manuteno de maquinaria e equipamentos rvore de Falhas ou FTA (qualitativo) rvore de Eventos ou ETA (qualitativo) Publicaes sobre avaliao de exposies pontuais (risco de fenmenos naturais, risco poltico,etc.)

III. Crtico: el impacto no puede ser manejado solo con recursos propios IV. Catastrfico: el impacto compromete la supervivencia de la organizacin Una vez obtenida la relacin entre los dos componentes de una exposicin en particular se procede a graficar este comportamiento en un plao cartesiano donde el eje X muestra las diferentes categoras de clasificacin de la severidad y el eje Y muestra las diferentes categoras de clasificacin de la probabilidad (o frecuencia).A este procedimiento se lo denomina mapeo de un riesgo, ya que la relacin obtenida (probabilidad o frecuencia con la severidad o consecuencia) son los componentes del modelo matemtico de clculo del riesgo asociado a un evento: Riesgo (evento) = (Probabilidad/frecuencia) X (Consecuencia/severidad) Figura 1: Mapa de riesgo (exposicin individual) Una vez mapeado cada uno de las exposiciones a prdidas de la organizacin de manera individual, se procede a integrar todos los mapas individuales en uno slo,que es el Mapa de Riesgos de la Organizacin Figura 2: Mapa de riesgos (exposicin de la organizacin) Conclusiones En este artculo se ha descrito la fase de evaluacin de las exposiciones a prdidas,la cual es la segunda fase del proceso de toma de decisiones asociado a la Administracin de Riesgos de los eventos accidentales.Se explicaron los tres compo-

Avaliao Quantitativa Freqncia Projees estatsticas da freqncia, associada ao histrico de sinistros Desenvolvimento de distribuies de freqncias Probabilidade Clculo da probabilidade esperada com relao a freqncia relativa associada rvore de Falhas ou FTA (quantitativo) rvore de Eventos ou ETA (quantitativo) Construo de Distribuies Probabilsticas (experincia sinistral prpria, de terceiros, externas) Construo de tendncias mediante mtodos aritmticos (anlise de sries de tempo, anlise de regresso) Conseqncia Anlise de conseqncias com base nas caractersticas nominais dos componentes da exposio Anlise de conseqncias utilizando modelos matemticos (descarga, disperso, efeito,etc.) Anlise das perdas esperadas com base no histrico de sinistros (experincia prpria ou de terceiros)

10

4.1. Avaliao qualitativa Somente se determina a qualidade dos elementos expostos e dos perigos. 4.2. Avaliao semi-quantitativa Somente se mede algum dos dois componentes quantificveis da exposio a perdas (freqncia/ probabilidade ou severidade). 4.3 Avaliao quantitativa Medem-se os dois componentes quantificveis da exposio a perdas (freqncia/proba bilidade e severidade). 4.4. Avaliao mista Realiza-se de maneira conjunta tanto a qualitativa como a quantitativa ou a semi-quantitativa. 5- Mtodos de Avaliao de Exposies a Perdas Existem diferentes metodologias desenvolvidas que so utilizadas como ferramentas de apoio ao processo de avaliao.Algumas destas metodologias so as seguintes: Avaliao Qualitativa Protocolos de avaliao das exposies a perdas da organizao Inspees de riscos Guias de procedimentos para avaliao de perigos (Guidelines for Hazard Evaluation procedures) Lista de verificao de riscos (check-list)

6.O Mapeamento de Riscos (Risk Mapping) Define-se o mapeamento de riscos (conhecido como risk mapping) como o procedimento que tem por objetivo relacionar a probabilidade (freqncia) e a conseqncia (severidade) de uma exposio a perdas em particular, tomando-se em considerao a classificao do comportamento destes componentes da exposio a perdas segundo um critrio previamente estabelecido pela organizao. Um critrio comumente utilizado o seguinte:

nentes de la evaluacin de exposiciones a prdidas. Se sealaron los cuatro tipos de evaluaciones de exposiciones a prdidas, as como tambin los diferentes mtodos para determinar la calidad y para calcular la frecuencia, la probabilidad y las consecuencias. Por ultimo, se explic qu era el mapeo de riesgo (risk mapping),cul era el criterio de clasificacin utilizado para los componentes de la exposicin a prdidas que se utilizan en la elaboracin del mapa y cul era el procedimiento de elaboracin tanto para un riesgo en particular como para la totalidad de los riesgos de la organizacin.

Critrio de Classificao da Freqncia: A. Freqente:acontece regularmente B. Moderado:acontece ocasionalmente C. Escasso:aconteceu D. Remoto:no aconteceu mas poderia acontecer E. Improvvel: extremamente improvvel que acontea Critrio de Classificao da Conseqncia: I. Insignificante:no produz nenhum tipo de impacto II. Leve:o impacto pode ser administrado com recursos prprios III. Crtico:o impacto no pode ser administrado apenas com recursos prprios IV. Catastrfico:o impacto compromete a

sobrevivncia da organizao Uma vez obtida a relao entre os dois componentes de uma exposio em particular, cabe transpor em grfico este comportamento em um plano cartesiano onde o eixo X mostra as diferentes categorias de classificao da severidade e o eixo Y mostra as diferentes categorias de classificao da probabilidade (ou freqncia). A este procedimento se denomina mapeamento de um riscouma vez que a relao obtida (probabilidade ou freqncia com a severidade ou conseqncia) so os componentes do modelo matemtico de clculo do risco associado a um evento:Risco (evento) = (Probabilidade/freqncia) X (Conseqncia/severidade)

Figura 1: Mapa de risco (exposio individual)

IV CATASTROFICO III CRITICO II LEVE I INSIGNIFICANTE E IMPROBABLE D REMOTO C ESCASO B MODERADO F FRECUENTE EXPLOSION

11

FRECUENCIA

Uma vez mapeada cada uma das exposies a perdas da organizao de maneira individual, procede-se a integrar todos os mapas individuais em um s que o Mapa de Riscos da Organizao Figura 2: Mapa de riscos (exposio da organizao)
IV CATASTROFICO III CRITICO II LEVE I INSIGNIFICANTE E IMPROBABLE D REMOTO C ESCASO B MODERADO DAOS A MAQUINARIA TERREMOTO EXPLOSION RESPONSABILIDAD ENFERMEDADES DE PRODUCTO PROFESIONALES ROBO DAOS A EQUIP. ELECTRICOS F FRECUENTE

FRECUENCIA

Sntese Neste captulo descrevemos a fase de avaliao das exposies a perdas que a segunda fase do processo de tomada de decises associado gerncia de riscos dos eventos acidentais. Explicamos os trs componentes da avaliao de exposies a perdas. Descrevemos os quatro tipos de avaliaes de exposies a perdas, os diferentes mtodos para determinar

a qualidade e para calcular a freqncia, a probabilidade e as conseqncias. Por ltimo explicamos o que o mapeamento de riscos (risk mapping), qual o critrio de classificao utilizado para os componentes da exposio a perdas que se utilizam na elaborao do mapa e qual o procedimento de elaborao do mapa para um risco em particular e tambm para a totalidade dos riscos da organizao.

A Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos

Javier Mirabal, ARM. Equipe Tcnica ALARYS.
1.Introduo. De maneira geral, a auditoria de qualquer processo implementada com a finalidade de proporcionar segurana razovel alta gerncia com relao ao atingimento dos objetivos que o processo persegue. O processo de gerncia de riscos no escapa desta realidade razo pela qual este processo , em geral, objeto de auditoria interna na organizao, como tambm so os demais processos da empresa. De modo geral, o procedimento de auditoria do processo de gerncia de riscos dirigido a responder, entre outras, as seguintes questes: foram devidamente identificadas as maiores exposies a perdas da empresa? Estas exposies foram devidamente avaliadas e determinadas suas conseqncias? As tcnicas de controle de riscos implementadas so as mais convenientes? H um plano de contingncia adequado ou um plano de administrao de crise? O programa de financiamento de riscos o mais apropriado s necessidades e aos compromissos com os acionistas? A funo de gerncia de riscos est capacitada para conduzir o programa de gerncia de riscos da organizao? A auditoria do programa de gerncia de riscos concebida para agregar valor e melhorar o processo de gerncia de riscos, ajudando assim a empresa a cumprir seus objetivos com relao ao manuseio dos riscos. 2. Definio Define-se a auditoria dos programas de

12

La Auditorias de los Programas de Administracin de Riesgos

Ing. Javier Mirabal, ARM Equipo Tcnico ALARYS.
1. Introduccin De manera general, la auditora de cualquier proceso es implementada con el fin de proporcionar seguridad razonable a la alta gerencia en relacin con el logro de los objetivos que dicho proceso pers i g u e . El proceso de A d m i n i s t racin de Riesgos no escapa a esta realidad, por lo que este proceso es, por lo general, objeto de auditora por parte de la funcion de auditora interna u otra de la organizacin, como lo son el resto de los procesos de dicha org a n i z ac i n . Por lo ge n e ra l , el pro c e d i-

gerncia de riscos como uma at i v i d a d e independente e objetiva concebida para agregar valor e que consiste na reviso e avaliao do desempenho do programa para determinar se esse cumpre com os objetivos para os quais foi desenhado e conhecer quo efetivo o programa no atingimento dos tais objetivos. 3.Objetivos da Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos De maneira especfica,os objetivos da auditoria dos programas de gerncia de riscos so os seguintes: Avaliar as estratgias, critrios, tcnicas e ferramentas utilizadas nas reas de identificao, avaliao, controle, financiamento e administrao do programa de manuseio de riscos Recomendar estratgias, critrios e tticas que melhorem a proteo, reduzam os custos, incremente o retorno dos investimentos da gerncia de riscos e melhore de maneira geral a administrao do programa de administrao de riscos. 4.Bases da Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos A auditoria dos programas de gerncia de riscos se baseia em dois aspectos fundamentais: A reviso do processo de gerncia de riscos que serviu de base para o desenho do programa A eficcia com que o programa cumpre seus objetivos 5.Guia de Princpios de Auditoria dos Programas de Gerncia de Riscos Propomos 15 princpios de auditoria para os programas de gerncia de riscos, agrupados em 4 reas do processo de gerncia de riscos: Identificao e avaliao de riscos; Controle de riscos; Financiamento de riscos; Administrao do programa de manuseio de riscos. 6.Sntese Neste artigo descrevemos a auditoria dos programas de gerncia de riscos. Mencionamos os objetivos destas auditorias assim como suas bases. Por ltimo, destacamos quais so os princpios que regem tais processos de auditorias.

13

miento de auditora del pro c e s o de Administracin de Riesgos va d i ri gido a responder, entre otras, los siguientes interrogantes: Han sido debidamente identificadas las m ayo res exposiciones a prd i d a de la organizacin? Han sido stas debidamente evaluadas y det e rminadas sus consecuencias? Son las tcnicas de control de ri e s gos implementadas las ms convenientes? Se cuenta con un adecuado plan de contingencia o un plan de manejo de crisis? Es el p ro grama de financiamiento de riesgos el ms apropiado a las necesidades y a los compro m i s o s con los accionistas? Es sta la funcin de A d m i n i s t racin de Riesgos capacitada para el manejo del pro grama de A d m i n i s t ra c i n

de Riesgos de la organizacin? La auditora del programa de Administracin de Riesgos est concebida para agregar valor y mejorar el proceso de Administracin de Riesgos, ayudando con esto a la organizacin a cumplir sus objetivos en relacin con el manejo de los riesgos. 2. Definicin Se define a la auditora de los programas de Administracin de Riesgos como una actividad independiente y objetiva concebida para agregar valor, la cual consiste en la revisin y evaluacin del desempeo de dicho programa con el fin de determinar si este cumple con los objetivos para los cuales ha sido diseado y conocer cun efectivo es dicho programa

reas do Processo de Gerncia de Riscos Identificao e Avaliao de Riscos

Princpios de Auditoria

reas del Proceso de Administracin de Riesgos Identificacin y Evaluacin de Riesgos

Principios de Auditora

1. Identificao do total de elementos expostos 2. Identificao das maiores exposies a perdas 3. Clculo dos valores expostos 4. Avaliao (qualitativa e quantitativa) dos riscos atuais 5. Projeo e discusso de potenciais riscos futuros

1. Identificacin del total de elementos expuestos 2. Identificacin de las mayores exposiciones a perdidas 3. Clculo de los valores expuestos 4. Evaluacin (cualitativa y cuantitativa) de los riesgos actuales 5. Proyeccin y discusin de potenciales riesgos futuros

Controle de Riscos

6. Apoio de programas pr-ativos de controle de riscos 7. Existncia de incentivos por participao nos programas de controle de riscos 8. Efetivo monitoramento dos programas de controle de riscos

Control de riesgos

6. Soporte de programas proactivos de control de riesgos 7. Existencia de incentivos por participacin en los programas de control de riesgos 8. Efectivo monitoreo de los programas de control de riesgos

14

Financiamento de Riscos

9. Financiamento dos riscos com base no maior aproveitamento dos recursos financeiros disponveis 10. Manuteno de uma proteo apropriada contra desastres 11. Designar os custos de financiamento de riscos entre as diferentes funes da organizao com base em um critrio eqitativo,inteligvel e aceitvel

Financiamiento de riesgos

9. Financiamiento de los riesgos en base al mayor aprovechamiento de los recursos financieros disponibles 10. Mantenimiento de una apropiada proteccin contra desastres 11. Asignar los costos de financiamiento de riesgos entre las diferentes funciones de la organizacin en base a un criterio equitativo,entendible y aceptable

Administrao do Programa

12. Criao de um compromisso de todas as reas gerenciais com o programa de gerncia de riscos 13. Adoo de uma estrutura organizacional clara e definida para o manuseio dos riscos 14. Desenvolvimento do conjunto de objetivos organizacionais com relao ao manuseio dos riscos que devem ser cumpridos pelo programa 15. Desenvolvimento e manuteno de uma estratgia de comunicao que inclua todos os nveis gerenciais

Administracion del Programa

12. Creacin de un compromiso de todas las reas gerenciales con el programa de administracin de riesgos 13. Adopcin de una clara y definida estructura organizacional para el manejo de los riesgos 14. Desarrollo del conjunto de objetivos organizacionales en relacin con el manejo de los riesgos los cuales deben ser cumplidos por el programa 15. Desarrollo y mantenimiento de una estrategia comunicacional que incluya a todos los niveles de la gerencia

en el cumplimiento de los mismos. 3. Objetivos de la Auditora de los Programas de Administracin de Riesgos De manera especifica, los objetivos de la auditora de los programas de Administracin de Riesgos son los siguientes: Evaluar las estrategias, criterios, tcnicas y herramientas utilizadas en las reas de identificacin de riesgos,evaluacin de riesgos, control de riesgos, financiamiento de riesgos y administracin del programa de manejo de riesgos Recomendar estrategias, c ri t erios y tcticas que mejoren la proteccin, reduzcan los costos, incremente el retorno de las in-

versiones de la Administracin de Riesgos y mejore de manera general la administracin del programa de manejo de riesgos 4. Bases de la Auditora de los Programas de Administracin de Riesgos La auditora de los programas de Administracin de Riesgos se basa en dos aspectos fundamentales: La revisin del proceso de Administracin de Riesgos que sirvi de base para el diseo del programa La efectividad con que el programa cumple con sus objetivos 5. Gua de Principios de Auditora de los Programas de Administracin de Riesgos Se plantean 15 principios de audito-

ra para los programas de Administracin de Riesgos, los cuales estn agrupados en las siguientes reas del proceso de administracin de riesgos: Identificacin y evaluacin de riesgos Control de riesgos Financiamiento de riesgos Administracion del programa de manejo de riesgos 6. Conclusiones En este artculo se ha descrito a la auditora de los programas de Administracin de Riesgos. Se sealaron los objetivos de estas auditorias, as como las bases de las mismas.Por ltimo, se sealaron cules son los principios que rigen dichos procesos de auditorias.

15

Ajuste de Siniestros de Maquinarias y Equipos

Caractersticas del Mercado Latinoamericano
Ing. Ernesto Bodenheimer 1 Colaboracin del Ing. Gustavo Medina2
ntre los rubros que ms complicaciones traen a los Aseguradores, Brokers, Asegurados y Ajustadores se encuentran los siniestros que involucran maquinaria. Debido a la cada vez mayor sofisticacin, en la que se observa la presencia simultnea de mecanismos diferentes que pueden incluir partes elctricas,electrnicas,neumticas,hidrulicas,mecnicas,magnticas, y otras, se torna necesario poseer conocimientos tcnicos, que podran involucrar la utilizacin de gran cantidad de especialistas. Asimismo,debido al frentico y constante avance tecnolgico, nos vemos enfrentados a permanentes situaciones en las cuales las mquinas de alta tecnologa pasan a ser arcaicas en pocos aos,lo que puede ser visto en diversas industrias, como la textil, o en equipos elec-

Parte 1
vanguardia permanentemente. En los pases en desarrollo, entre los cuales podemos nombrar a los pases de Amrica Latina,podemos observar una situacin diferente. Debido a costos de mano de obra comparativamente menores en relacin a su incidencia en el costo total del producto final, como lo es en los pases europeos o en EE.UU, se decide frecuentemente utilizar mquinas que no sean de ltima tecnologa y que requieren mayor mano de obra y recursos hum a n o s .A d e m s , como en general las maquinarias de alta tecnologa son diseadas casi siempre en pases desarrollados, en caso de roturas o inconvenientes, el cliente no obtiene la asistencia directa del fabricante, sino de sus representantes, los cuales no estn preparados para un apoyo tcnico,sino que se

16

trnicos diversos, entre los cuales se pueden nombrar, a modo ilustrativo, los de procesamiento de datos, mdicos, sonoros, telecomunicaciones,etc. Otro factor en juego es si el pas es desarrollado o est en desarrollo.En los primeros,la gran competitividad hace que las grandes industrias vayan cambiando sus maquinarias y equipos en perodos muy reducidos de tiempo,ya que al ser sus prestaciones superadas por la nueva tecnologa, su utilizacin es antieconmica y los costos de la mano de obra son ms altos. Con respecto a los equipos mdicos, es usual celebrar contratos con los principales fabricantes de equipos, comprometindose el fabricante a reemplazar los equipos a plazos determinados, manteniendo de esta manera a sus clientes en la

Regulao de Sinistros de Mquinas e Equipamentos

dedican, principalmente, a aspectos comerciales. Por los motivos expuestos anteriormente,consideramos que la cobertura y ajuste de estos riesgos en pases latinoamericanos deben contemplar las caractersticas propias de estos pases. Consideramos los siguientes puntos como asuntos que no pueden ser descuidados: 1. Asesoramiento Inicialmente se debe analizar el riesgo de dichas mquinas para tratar de obtener coberturas de seguro amplios (que adems de la cobertura de incendio,quizs ampara Todo Riesgo Operativo con sus respectivas coberturas de rotura de maquinaria y/o equipos electrnicos y/o Clusula Elctrica) Esto enfrenta al Suscriptor a un atolladero, pues debe analizar la tecnologa de la mquina dentro del proceso,considerar si la misma es apta para la utilizacin a la que est sometida y conocer la historia de funcionamiento y mantenimiento de la mquina a fin de verificar si el funcionamiento de la misma se encuentra dentro de los parmetros de seguridad para poder ser asegurada. Todo esto obligar al Analista de Riesgos y al Suscriptor a conocer los manuales de instrucciones de los fabricantes y sus indicaciones

Parte 1

Caractersticas do Mercado Latino-Americano

Engenheiro.Ernesto Bodenheimer1 Colaborao do Engenheiro Gustavo Medina 2
m dos itens que mais problemas traz s seguradoras, corretoras, segurados e reguladores so os sinistros que envolvem mquinas e equipamentos. Em razo de uma sofisticao maior a cada dia, em que se observa a presena simultnea de mecanismos diferentes que incluem partes eltricas, eletrnicas neumatica, hidrulicas, mecnicas, magnticas e outras, obrigatrio se faz possuir conhecimentos tcnicos, podendo envolver a utilizao de grande quantidade de especialistas. Assim mesmo, pelo frentico e constante avano tecnolgico nos deparamos permanentemente com situaes em que mquinas de alta tecnologia passam a ser arcaicas em poucos anos,o que pode ser visto em diversas indstrias como por exemplo: a txtil ou em equipamentos eletrnicos diversos, entre os quais se podemos denominar de modo ilustrativos, os de processamento de dados, mdicos,sonoros,telecomunicaes, etc. Outro fator em jogo se o pas desenvolvido ou esta em desenvolvimento. Enquanto nos primeiros,a grande competitividade faz com que as indstrias troquem suas mquinas e equipamentos em perodos mais reduzidos de tempo, j que sua utilidade superada por uma nova tecnologia, fazendo com que sua utilizao se torne cara se somada aos custos de mo de obra. No caso dos equipamentos mdicos, nos pases desenvolvidos comum celebrar contratos com os principais fabricantes de equipamentos, comprometendo o fabricante de substituir os equipamentos com prazos determinados,mantendo desta forma seus clientes permanentemente na vanguarda. Nos pases em desenvolvimento,entre os quais esto os da Amrica Latina, podemos observar uma situao diferente. Devido aos custos de mo de obra, comparativamente menores em relao a sua incidncia no custo total do produto final, o que no acontece nos pases europeus ou nos Estados Unidos, decide-se freqentemente a utilizar mquinas que no so de ltima gerao e que requerem maior mo de obra e recursos humanos. Alm disso, como em geral as maquinas de alta tecnologia so desenhadas e fabrica-

das quase sempre em pases desenvolvidos, em caso de quebra ou qualquer outro inconveniente,o cliente no obtm a assistncia direta do fabricante, mas sim de seus representantes que por sua vez no esto preparados para dar apoio tcnico, j que se dedicam principalmente a aspectos comerciais. Devido aos pontos citados acima, consideramos que a cobertura e a regulao destes riscos em pases latinos americanos devem contemplar as caractersticas prprias destes pases. Consideramos os seguintes pontos como assuntos que no podemos descuidar: 1.Assessoria Inicialmente deve se analisar o risco de tais mquinas para obter coberturas de seguros amplas (que alm das coberturas de incndio, talvez protege todo o risco operacional com as suas respectivas coberturas de quebra de mquinas e /ou equipamentos eletrnicos e /ou clausula eltrica). Isto pe o subscritor em uma posio de filtro, pois deve ele analisar a tecnologia da mquina dentro do processo; considerar se ela est apta para a utilizao a que est sendo aplicada e; conhecer a histria de funcionamento e manuteno da mquina a fim de verificar se o seu funcionamento encontra-se dentro dos parmetros de segurana, para ento poder segur-la. Conseqentemente, o analista de risco e o subscritor estaro obrigados a conhecer os manuais de instrues dos fabricantes e suas indicaes para a manuteno preventiva, alm de estarem aptos a verificar se as partes com vida til limitada foram substitudas, se o uso a que elas foram submetidas est de acordo com as especificaes e segundo seus desenhos, sem esquecer o estudo da sinistralidade, analisando antecedentes de mquinas e equipamentos similares e sempre observando se houve algum tipo de atualizao ou conserto maior. 2. Valores a segurar Concluindo-se que as maquinarias e equipamentos objetos do seguro que se solicita, encontram-se em boas condies, e conveniente e possvel subscrio do risco por parte da seguradora e resseguradores, dever-se-

17

para el mantenimiento preventivo y predictivo, adems de verificar si se reemplazaron las partes con vida til limitada, si el uso a las que se las someti fue de acuerdo con las especificaciones, segn su diseo, sin olvidar el estudio de la siniestralidad, analizando antecedentes de mquinas y equipos similares,siempre bajo la consideracin de si se le ha realizado algn tipo de actualizacin o reparacin mayor. 2. Valores a asegurar En caso de que se llegue a la conclusin de que las maquinarias y equipos objeto del seguro que se est requiriendo se encuentran en buenas condiciones, y es conveniente y posible tomar el seguro por parte de los Aseguradores o Reaseguradotes, se debern evaluar las sumas adecuadas para los equipos y mquinas. En este caso existen las alternativas si el Asegurador/ Broker/ Asegurado desea una cobertura a valor real y/o a valor reposicin. En este punto considero interesante remitirse al artculo que he publicado oportunamente en una revista especializada acerca de Valuacin de Activos. En efecto,si se trata de elementos que son fabricados al momento de tomar el seguro, se tratara de considerar el valor indicado por el

18

fabricante agregndole los costos hasta su instalacin en la planta y su puesta en marcha. Pero si la mquina no se fabrica ms,estamos en una situacin diferente: Si se trata de asegurar a valor de reposicin, la mejor opcin sera consultar con el fabricante y comparar las mquinas de ltima tecnologa en lo que respecta a prestaciones superiores y/o mejoras tecnolgicas y deducir un porcentaje que los fabricantes pueden sugerir del valor a nuevo de una actual y tomarlo como base para el clculo del valor a asegurar. Si se asegura a valor depreciado por edad y uso,nos enfrentamos al inconveniente de que la utilizacin de tablas y criterios de depreciacin no da la realidad del valor de una mquina usada equivalente a la que pudiera haber sido asegurada. Aqu interviene el criterio del Gerente de Riesgo y/o la Direccin de la empresa, pues el criterio de asegurar una mquina depreciada pueden ser dos: Obtener en caso de siniestro el valor de la mquina depreciada, ya que parte de su vida til fue contablemente amortizada durante el tiempo que se utiliz.

En este caso,utilizando criterios de depreciacin deberan tener un valor en riesgo asegurado adecuado. En las empresas medianas, puede ocurrir que los Aseguradores o Reaseguradores no acepten incluir la clusula de reposicin y/o por costos del seguro. Es muy comn tratar de obtener, para el reemplazo en caso de necesidad, mquinas usadas al costo de una maquinaria equivalente,a lo que se la quiere asegurar, con iguales prestaciones, tecnologa y antigedad.sta es un solucin razonable que permite muchas veces a empresas cuyo poder econmico es limitado, tener la seguridad de que en caso de siniestro tendr una indemnizacin que le permitir obtener una mquina similar a la que poseen, con lo cual podrn reestablecer a la brevedad sus niveles de produccin. 3. Siniestros 3.1.Causas:El tratamiento de siniestro de maquinarias,y equipos elctricos,electrnicos y mecnicos es, en general,complejo, ya que la persona que lo trata deber conocer en detalle el funcionamiento de la misma,sus caractersticas,su tecnologa y todos los detalles de la

misma para poder evaluar el caso. Inicialmente, uno de los puntos ms difciles y conflictivo es obtener la causa del siniestro. De acuerdo con nuestra experiencia en siniestros de este rubro, un caso donde no se pudo arribar en forma fehaciente a la causa y sustentada adecuadamente enfrentar graves inconvenientes,debido a la necesidad de conocer en detalle la misma, para un anlisis adecuado de la cobertura,lo que es de mayor importancia en plizas de rotura de maquinarias, equipos de contratistas,todo riesgo operativo y equipos electrnicos que en una pliza de incendio. Las plizas tcnicas poseen inclusiones y exclusiones muy especficas, que pueden incluir o excluir casos de acuerdo con las causas del siniestro. Por lo tanto,es fundamental comenzar con el estudio de las circunstancias del sinistro, tratar de conocer la tecnologa de la maquinaria y equipo, su historia de mantenimiento y efectuar, con inspecciones intensivas y con la ayuda de especialistas y en ciertas ocasiones con ensayos, pruebas y/o trabajos especializados, para obtener conclusiones acerca de las causas y circunstancias del siniestro y los daos y metodologa de reparacin. En estas pericias es frecuente la utilizacin de tcnicos del fabricante, como as tambin especialistas que trabajen para el fabricante y/o fbricas de equipos similares y especialistas independientes. Como se entender,la gran cantidad de tipo de mquinas y equipos con tecnologas diferentes hacen que un ajustador, sin importar sus conocimientos tcnicos, formacin y/o experiencia, necesite la asistencia de peritos especializados para el estudio de un siniestro. Tratar con ligereza este punto, segn nuestra experiencia, produ-

a avaliar os valores adequados para os equipamentos e mquinas. Neste caso,existem duas alternativas para a seguradora /corretor / segurado optarem: cobertura com o valor de novo (real) ou com o valor de reposio. A este respeito, considero interessante buscar o artigo que publiquei em uma revista especializada sobre Valorizao de Ativos. Com efeito, se tratamos de elementos que so fabricados no momento da compra do seguro, deveria considerar o valor dado pelo fabricante adicionando os custos at a sua instalao na planta e o incio de seu funcionamento. No entanto, para a mquina que no mais fabricada estamos com uma situao diferente: Se a opo escolhida segurar por valor de reposio, a melhor opo seria consultar o fabricante e comparar as mquinas de ltima tecnologia no que diz respeito a funes superiores e/ ou melhores tecnologias e deduzir uma porcentagem que os fabricantes podem sugerir para valor de novo de uma mquina atual e tom-lo como base para o clculo do valor a ser segurado. Se a opo segurar a mquina por valor depreciado por idade e uso, deparamonos com o inconveniente de que a utilizao de tabelas e critrios de depreciao no d o real do valor de uma mquina usada equivalente quela que poderia ter sido segurada. Neste ponto temos a interveno do critrio do Gerente de Riscos e/ ou da Direo da empresa, pois o critrio de segurar uma mquina depreciada pode ser dois: Obter, em caso de sinistro, o valor da mquina depreciada, j que parte de sua vida til foi contabilmente amortizada durante o tempo em que foi utilizada. Neste caso, utilizando critrios de depreciao deveriam ter um valor a risco segurado adequado. Nas empresas de porte mdio, pode acontecer dos Seguradores e Resseguradores no aceitarem a incluso da clausula de reposio e/ ou por custo do seguro. muito comum tentar obter a substituio em caso de necessidade, no mercado mquinas usadas ao custo de uma mquina equivalente que se quer segurar, com funes iguais, tecnologia e idade. uma soluo razovel que permite muitas vezes a empresas cujo o poder econmico limitado, ter a segurana de que em caso de sinistro, ter uma indenizao que lhe permita obter uma mquina similar a que possui e com a qual poder restabelecer brevemente seus nveis de produo.

3.Sinistros 3.1.Causas:O tratamento de sinistros de mquinas e equipamentos eltricos,eletrnicos e mecnicos em geral complexo,j que a pessoa que cuida dele dever conhecer em detalhes o funcionamento do bem segurado e sinistrado, dominando suas caractersticas, sua tecnologia e todos os seus detalhes para que se possa avaliar o caso. Inicialmente, um dos pontos mais difceis e conflituosos determinar a causa do sinistro. De acordo com a nossa experincia em sinistros deste tipo, quando no se consegue chegar de forma satisfatria causa e com sustentao adequada,a regulao enfrentar srios inconvenientes,dada a extrema necessidade de se conhecer a causa em detalhe, para uma anlise adequada da cobertura,que mais importante em aplices de quebra de mquinas, equipamentos de empreiteiros, todo o risco operacional e equipamentos eletrnicos do que em uma aplice de incndio. As aplices tcnicas possuem incluses e excluses muito especficas, que podem incluir ou excluir coberturas de acordo com a causa do sinistro. Portanto fundamental comear com o estudo das circunstancias do sinistro, conhecer a tecnologia da mquina e do equipamento, sua histria de manuteno e efetuar inspees intensivas e com a ajuda de especialistas, incluindo em certas ocasies, testes, provas e trabalhos especializados, para obter concluses a respeito das causas e circunstancias dos sinistros,dos danos e os mtodos para concerto. Nestas percias freqente a utilizao de tcnicos do fabricante,assim como tambm de especialistas que trabalhem para o fabricante e ou fbricas de equipamentos similares e especialistas independentes. Como se percebe,a grande quantidade de tipos de mquinas e equipamentos com tecnologia diferente fazem com que um regulador, independente de seus conhecimentos tcnicos,formao e ou experincia ,necessite da assistncia de peritos especializados para o estudo de um sinistro. Tratar uma regulao com rapidez,segundo nossa experincia, produz muitos inconvenientes na relao assegurados / seguradores / corretores / resseguradores, pois desta forma estar em anlise uma perda que no foi estudada profundamente e que envolver, como na maioria dos casos, indenizaes de alto valor. Por esta razo imprescindvel chegar a concluses certas e justas para todas as partes envolvidas, j que uma recusa inadequada to incorreta como um pagamento de um sinistro que no estava segurado, com todos os conflitos que isto possa implicar. 3.2 Verificao da metodologia de repara-

19

20
ce muchos inconvenientes en la relacin Asegurados/Asegurador/Broker/Reasegurador, ya que se est analizando una prdida sin un estudio profundo en casos donde generalmente estn en juego indemnizaciones de importancia, por lo que es necesario llegar a conclusiones ciertas y justas para toda las partes involucradas, ya que un rechazo inadecuado es tan incorrecto como un pago de un siniestro que no estaba amparado, con todos los conflictos que esto puede implicar. 3.2.Verificacin de la metodologa de reparaciones y/o reemplazo para valorizar la indemnizacin: En este caso existen varias alternativas,que debern analizarse en detalle en cada caso: 3.2.1.Evaluar la reparacin de la maquinaria/equipo 3.2.2.En caso de no ser posible o conveniente dicha reparacin, evaluar el reemplazo Estos puntos estn directamente ligados a diferentes puntos que deben tenerse en cuenta, especialmente las condiciones de pliza. Las principales variables que harn variar el criterio de evaluar, reparar o no una mquina (siempre que sea factible) son el tipo de cobertura y su alcance y otros factores,debiendo tomarse en cuenta estas premisas: 1) Si la pliza tiene Clusula de reparacin/reposicin 2) Si la mquina es de antigua tecnologa o de ltima generacin 3) Si la pliza incluye la cobertura adicional de Prdida de Beneficio 4) La necesidad del Asegurado En general,en casos de daos de importancia,los Asegurados son en general poco receptivos a encarar la reparacin/salvataje de la mquina, salvo casos en que la pliza no incluye la Clusula de Reposicin y que la indemnizacin, aplicando la correspondiente depreciacin por edad y uso,no permite poder comprar una mquina de reemplazo. O que el reemplazo de la maquinaria, al no tener una cobertura de Prdida de beneficio, signifique, por el periodo de tiempo que tarde el proveedor de la mquina, un gran perjuicio econmico por no contar con la mquina/equipo. Tambin este punto deber ser analizado por el Asegurador, pues

existen casos en los cuales es conveniente comprar y/o reparar la mquina afectada provisoriamente hasta la recepcin de la nueva mquina/equipo para evitar un mayor perjuicio por prdidas consecuenciales,si la cobertura incluye prdida de beneficio. De lo antes dicho, se ve ri fi c a que cada caso deba ser analizado, ve ri ficando las diferentes posibles alternativas para hacer que la prdida indemnizable sea aceptable para ambas partes, minimizndolo sin que queden perjuicios para ninguna de las partes. Las soluciones, para una reparacin de mquinas de equipos tambin es en funcin del tipo de siniestro, ya que es totalmente diferente un dao por incendio/humo, mojadura que un caso de una cada de un equipo o rotura de maquinaria. En efecto,consideramos muy importante las diferentes tcnicas de reparacin/salvamento de las maquinarias de acuerdo con el tipo de dao,considerando que cuanto ms antigua y sofisticada sea la maquinaria, ms compleja ser la situacin. Aqu tambin el ajustador deber contar con un amplio respaldo de proveedores especiales con gran respaldo tecnolgico a nivel mundial, considerando que las mejores mquinas/equipos son en general fabricados o diseados en pases de avanzada con tecnologa de punta. En los casos de mquinas/equipos de moderna tecnologa, la mayora de las veces,el fabricante ayudar con su asistencia tcnica y provisin de repuestos. Pero en caso de mquinas discontinuadas, generalmente, los fabricantes se desentienden del problema, siendo en estos casos necesarios proveedores sustitutos. Para las reparaciones se tienen las siguientes soluciones: I) Mquinas de moderna tecno-

loga y actuantes. Encarar las reparaciones en lo posible con la ayuda de los fabricantes,sin perder de vista que hay otros expertos que pueden asistir, en caso de que el fabricante no colabore. II) Mquinas discontinuadas y donde el fabricante no aporta repuestos ni servicios.Aqu se deber buscar proveedores sustitutos, incluyendo la fabricacin especial de repuestos, siempre que su costo lo justifique. En estos puntos tenemos tipos de siniestros que hacen necesaria la utilizacin de tecnologa especial, como ser el saneamiento previo a la reparacin y puesta en marcha. La tecnologa de saneamiento es muy utilizada en pases de avanzada y donde existen firmas especializadas que poseen un Know How especfico en lo referente a equipos, productos qumicos, procedimientos y personal con la correspondiente tecnologa. Este tipo de soluciones es el primer paso para casos de siniestro, donde los daos son proveniente de incendio (fuego, humo, calor) o daos por accin del agua (vendavales,indicacin,cada de agua,nieve,contaminacin por diversos sustancias qumicas, como producto de extincin, escombros provenientes de un der rumbe,etc.) En este caso, el saneamiento es una importante opcin pues dicho procedimiento puede quitar de las partes y piezas afectadas de las mquinas y equipos dicha corrosin y/o contaminacin y/o suciedad.
1 Liquidador de Seguros. Director de Cunningham Lindsey Argentina S.A. Docente de la Facultad de Ingeniera (Universidad de Buenos Aires). 2 Ingeniero Industrial. Perito en Saneamiento,Recuperacin y Anlisis de Daos y Fallas en Maquinarias y Equipos.Ex Relectronic Remech.

o e / ou substituio para valorizar a indenizao: Neste caso temos vrias alternativas que devem ser analisadas em detalhes em cada caso: 3.2.1 Avaliar a reparao da mquina e equipamento; 3.2.2. No caso de no ser possvel ou conveniente tal reparao, avaliar a substituio. Estes pontos esto diretamente ligados a diferentes pontos que devem ser considerados, especialmente nas condies da aplice. As principais vaiveis que faro variar o critrio de avaliar, consertar ou no uma mquina (sempre que seja possvel) so o tipo de cobertura e seu alcance e outros fatores,devendo levar em conta as premissas abaixo: 1.Se a aplice tem clausula de reparao / reposio; 2. Se a mquina tem tecnologia antiga ou de ltima gerao; 3. Se a aplice inclui a cobertura adicional de perdida de beneficio; 4.A necessidade do segurado Normalmente, quando o dano de valor importante, os segurados geralmente so pouco receptivos a aceitar o conserto da mquina,salvo os casos em que a aplice no inclui a Clausula de Reposio e que a indenizao, aplicando a correspondente depreciao por idade e uso no permite a compra de uma mquina substituta. Ou,que a substituio da mquina ao no ter uma cobertura de Perdida de Beneficio, signifique pelo perodo de tempo que demore o fornecedor da mquina,um grande prejuzo econmico por no poder contar com a mquina / equipamento. Tambm este ponto dever ser analisado pela seguradora,pois existem casos nos quais conveniente comprar e ou reparar a mquina afetada provisoriamente at o recebimento da mquina nova para evitar um maior prejuzo por perdas conseqentes, se a cobertura inclui perda de beneficio. Desta forma, como antecipamos, vemos que cada caso deve ser analisado,verificando as diferentes alternativas possveis para fazer a perda indenizvel aceitvel para ambas as partes,minimizando-a sem que fiquem prejuzos para qualquer das partes. As solues para reparao de mquinas e equipamentos tambm esto relacionadas com o tipo de sinistro, j que totalmente diferente um dano causado por incndio / fumaa, alagamento do que um causado por uma queda de um equipamento ou quebra de mquina. Com efeito, consideramos muito importante as diferentes tcnicas de reparao / salvamento das mquinas de acordo com o tipo do dano, considerando que quanto mais antiga e sofisticada a mquina, mais complexa a situao.

Aqui tambm o regulador dever contar com um amplo respaldo dos fornecedores especiais com grande respaldo tecnolgico de nvel mundial, considerando que as melhores mquinas e equipamentos so em geral fabricados ou desenhados em pases de avanada tecnologia de ponta. Nos casos de mquinas e equipamentos de tecnologia moderna,na maioria das vezes, o fabricante ajudar com a sua assistncia tcnica e fornecimento de reposies. No entanto, nos casos de mquinas descontinuadas geralmente os fabricantes se desinteressam do problema,fazendo necessrio a busca por fornecedores substitutos. Para os consertos, temos as seguintes solues: 1. Mquinas de tecnologia moderna e em funcionamento: buscar o conserto naquilo que possvel com a ajuda dos fabricantes, sem perder de vista que existem outros experts que podem ajudar caso o fabricante no colabore. 2. Mquinas descontinuadas, cujos fabricantes no oferecem servios e tampouco reposies: necessrio buscar fornecedores substitutos, incluindo a fabricao especial de peas de reposies, sempre que o custo justifique. Nestes pontos temos tipos de sinistros que fazem necessria a utilizao de tecnologia especial,como o saneamento prvio reparao e a colocao em funcionamento. A tecnologia de saneamento muito utilizada em pases avanados e onde existem firmas especializadas que possuem K n ow How especfico no que se refere a equipamentos, produtos qumicos, procedimentos e pessoal com a correspondente tecnologia. Esse tipo de soluo o primeiro passo para os casos de sinistro, onde os danos so provenientes de incndio (fogo, fumaa e ca lor) e por ao da gua (vendavais,inundao, cadas de gua, neves, contaminao por diversas substancias qumicas, como produto em extino, escombros provenientes de um desmoronamento,etc.) Neste caso, o saneamento uma importante opo pois tal procedimento pode tirar das partes e peas afetadas das mquinas e equipamentos a tal corroso e/ ou contaminao e /ou sujeira. Mas deixaremos este assunto para ver detalhadamente em um prximo artigo.
1 Liquidador de Seguros. Diretor da Cunninghm Lindsey Argentina S.A. . Professor da Faculdade de Engenharia (Universidade de Buenos Aires) 2 Engenheiro Industrial. Perito em Saneamento, Recuperao e Anlise de Danos e Falhas em Mquinas e Equipamentos. Ex.: Relectronic Remech

21

Aspectos Generales de la Administracin de Riesgos

Equipo Tcnico ALARYS
1. Introduccin El riesgo es consustancial con el hombre, ya que toda actividad humana tiene asociada una dosis de incertidumbre.Desde el principio de los tiempos, el hombre, los grupos y las sociedades han utilizado diversos mtodos experimentales para tratar de manejar dichas incertidumbres. Estos mtodos han sido bsicamente de carcter tcnico y de carcter financiero. La implementacion de esta metodologa ha generado toda una actividad de carcter gerencial.Adicionalmente, las organizaciones han tenido que crear estructuras organizacionales con el fin de cumplir con las metas en relacin con el manejo de sus incertidumbres. El objetivo principal de este curso es el de dar a conocer cmo las organizaciones estn manejando su portafolio de incertidumbres, es decir, cul es el proceso con el que toman las decisiones para manejarlos, cmo gerencian las etapas de este proceso y cul es o cules son las estructuras organizacionales a cargo de esta tarea. 2. Qu es el Riesgo? La Real Academia Espaola define al riesgo como contingencia o proximidad de un dao. La International Organization for Standarization (ISO) define al riesgo como combinacin de la probabilidad de un evento y su consecuencia. De los conceptos anteriores se derivan dos maneras distintas y complementarias de entender el riesgo. En la primera se analiza al riesgo slo en relacin con eventos que pueden producir un resultado negativo (slo perdidas) y en la segunda se analiza al riesgo en relacin con eventos que pueden producir un resultado negativo (prdidas) o positivo (ganancias). ISO aclara (1) que el trmino riesgo es usado siempre y cuando exista la posibilidad de prdidas (resultado negativo). Los dos conceptos anteriores tienen algo en comn y es que definen al riesgo en relacin con dos va ri ables a) proximidad (probabilidad) y b) dao (consecuencia),por lo que podemos analizar en forma matemtica al riesgo de la siguiente forma: Riesgo (evento) = Probabilidad (evento) x Consecuencia (evento) 3. Riesgo de Accidentes Se define al riesgo de accidente como aquel asociado a eventos que,al materializarse, slo pueden tener dos posibles resultados:perdidas o no prdidas.Esta definicin se enmarca dentro de la clasificacin de riesgo purode la teora clsica de riesgos. De manera prctica, los eventos asociados a este tipo de riesgo son los comnmente denominados peligros tales como: incendios, explosiones, fenmenos naturales en general,tales como terremotos,huracanes,inundaciones, etc. Otros son el robo, el hurto, (riesgo de propiedades o property

22

risk),enfermedades, muertes,lesiones del personal (riesgo de personas o personnel risk), las consecuencias y responsabilidades legales asociadas por acciones contra terceros (riesgo de responsabilidad civil o liability risk) y la disminucin del beneficio bruto generado por el efecto de un evento que impacta negativamente el proceso productivo (riesgo del beneficio bruto o net income risk), tambin conocido comnmente como riesgo de lucro cesante.

en el nivel de liquidez financiera (riesgo de liquidez o liquidity risk) cambios de las decisiones soberanas de carcter poltico de los gobiernos (riesgo poltico o political risks), cambios en las ejecuciones de los procesos asociados a las operaciones de negocios y produccin (riesgo operacional u operational risk), cambio en las tecnologas asociadas a los procesos de produccin y control (riesgo tecnolgico o technological risk).

Aspectos Gerais da Gerncia de Riscos

Equipe Tcnica ALARYS
1.Introduo O risco consubstancial ao homem j que toda atividade humana tem uma dose de incerteza a ela associada. Desde o princpio dos tempos,o homem,os grupos humanos e as sociedades utilizaram diversos mtodos experimentais para lidar com tais incertezas. Esses mtodos foram basicamente de carter tcnico e de carter financeiro.A implementao dessa metodologia gerou toda uma atividade de carter gerencial. Adicionalmente,as empresas tiveram que criar estruturas organizacionais com a finalidade de cumprir as metas em relao ao manuseio de suas incertezas. O objetivo principal deste curso transmitir como as organizaes esto lidando com seu portflio de incertezas,isto : qual o processo que utilizam para tomar decises sobre como direcion-las,como gerenciam as etapas deste processo e qual ou quais so as estruturas organizacionais destinadas a essa tarefa. 2.O que Risco? Aurlio Buarque de Hollanda define risco como perigo ou possibilidade de perigo; situao em que h possibilidades mais ou menos previsveis de perda ou ganho, por exemplo num jogo de azar, ou numa deciso de investimento. A International Organization for Standarization (ISO) define risco como combinao da probabilidade de um evento e a sua conseqncia. Dos conceitos anteriores derivam duas maneiras distintas e complementares de entender o risco; na primeira se analisa o risco somente em relacao a eventos que possam produzir um resultado negativo (somente perdas) e a segunda se analisa o risco em relao a eventos que possam produzir qualquer variao em um resultado,sejam esses negativos (perdas) sejam positivos (ganhos). A norma ISO esclarece que o termo risco geralmente usado quando

5. Tipos de Riesgo 4. Riesgo de Incertidumbres Segn lo antes sealado, podemos Se define al riesgo de incertidumbre como Figura 1: Clasificacin de los Riesgos aquel asociado a eventos que, al materializar- Propiedades RIESGO DE se,pueden tener tres ti- Personas ACCIDENTES pos posibles de resulta- Responsabilidad Civil (HAZARD RISK) - Beneficio Bruto dos: a) prdida, b) ni prdida ni ganancia y RIESGO - Mercado c) ganancia.Esta defini- Crdito cin se enmarca denRIESGOS DE - Liquidez tro de la clasificacin INCERTIDUMBRE - Operacional de riesgo especulati- Tecnolgico vo de la teora clsica de riesgos. De manera clasificar los riesgos en base a los siprctica,los eventos asociados a esguientes criterios: te tipo de riesgo son entre otros: a) Por el tipo de resultados que gecambios en los precios de los bienera el evento asociado nes,cambios en las tasas de inters, b) Por el tipo de activo/evento que cambios en las paridades cambiaest involucrado en el e vento rias (Riesgo de Mercado o market risk), cambios en las capacidades a) Por el tipo de resultado que gede pago de las contrapartes (riesgo nera el evento,la clasificacin es la de crdito o credit risk) , cambios siguiente: - Riesgo de accidentes o riesgos puros - Riesgos de Incertidumbres o riesgos especulativos b) Por el tipo de activo/evento que est involucrado en el evento: - Riesgo de Propiedades - Riesgo de Personas - Riesgo de Responsabilidad Civil - Riesgo del Beneficio Bruto

23

Riesgo de Mercado Riesgo de Crdito Riesgo de Liquidez Riesgo Operacional Riesgo Tecnolgico

de Administracin de Riesgos 7- Monitoreo y Mejora del Programa de Administracin de Riesgos 6.2- La Administracin de Riesgos como Proceso Gerencial La Administracin de Riesgos tambin puede ser definida como un proceso gerencial que tiene como objetivo el de asegurar que todas las actividades asociadas al manejo de los riesgos se cumplan segn los lineamientos establecidos. Este proceso gerencial,que es el mismo que las organizaciones aplican para manejar otras actividades, consta de 4 etapas: 1- Planificacin 2- Organizacin 3- Liderizacin 4- Control 6.3- La Administracin de Riesgos Como Funcin Organizacional Toda empresa tiene una misin para la que fue creada y una visin de cmo debe alcanzarse esa misin. Lo anteriormente sealado genera unos objetivos organizacionales claros y especficos que deben cumplirse como parte de la estrategia para lograr el cumplimiento de la misin. Estos objetivos organizacionales son repartidos o asignados entre las diferentes funciones en la medida en que dichas funcio-

24

6. Qu es la Administracin de Riesgos? El Insurance Institute of America (IIA) y el American Institute for C h a rt e red Property Casualty Underwriters (AICPCU) definen a la Administracin de Riesgos dentro de las organizaciones, tanto como un proceso de toma de decisiones y como un proceso gerencial, en ambos casos en relacin con el manejo de los riesgos a los que estn expuestos dichas organizaciones. Adicionalmente,y dentro de la teora moderna de la Administracion de empresas,la funcin de Administracin de Riesgos tiene un lugar dentro del grupo de funciones de la organizacin. El origen de dicha funcin se encuentra en la evolucin de la funcin original de seguridad y proteccin sealada por Henry Farol,como parte de las funciones principales de la direccin de las empresas. 6.1- La Administracin de Riesgos como Proceso de Toma de Decisiones La Administracin de Riesgos puede ser definida como un proceso de toma de decisiones que tiene como objetivo el manejo de los riesgos. Este proceso de toma de decisiones consta de 7 etapas: 1- Identificacin de las Exposiciones 2- Evaluacin de las Exposiciones 3- Seleccin de las Tcnicas de Control Riesgos 4- Seleccin de las Tcnicas de Financiamiento de Riesgos 5- Estructuracin del Programa de Administracin de Riesgos 6- Implementacin del Programa

existe a possibilidade de perdas (resultados negativos).Os conceitos anteriores tm algo em comum e definem o risco em relao a duas variveis a) proximidade (probabilidade) e b) dano (conseqncia), razo pela qual podemos destacar em forma matemtica o risco da seguinte forma: Risco (evento) = Probabilidade (evento) x Conseqncia (evento). 3.O risco de acidentes Define-se o risco de acidente como aquele associado a eventos que ao se materializarem somente podem ter dois resultados possveis:perdas ou no perdas. Esta definio se enquadra dentro da classificao de risco puro da teoria clssica de riscos.De maneira prtica,os eventos associados a este tipo de risco so os comumente denominados perigostais como:incndios,exploses,fenmenos naturais em geral como terremotos, furaces, inundaes, etc., outros como roubo, furto, etc. (risco de propriedades ou property risks),enfermidades,mortes,leses,etc.de pessoal (risco de pessoas ou personnel risks), as conseqncias e responsabilidades legais associadas a aes contra terceiros (risco de responsabilidade civil ou liability risks) e a diminuio do benefcio bruto gerado pelo efeito de um evento que impacta negativamente o processo produtivo (risco do benefcio bruto ou net income risk) tambm conhecido como risco de lucro cessante. 4.Risco de Incertezas Define-se o risco de incerteza como aquele associado a eventos que ao se materializarem podem ter trs tipos de resultados pos-

Figura 1-1: Classificao dos Riscos

RIESGO DE ACCIDENTES (HAZARD RISK) RIESGO RIESGOS DE INCERTIDUMBRE - Propiedades - Personas - Responsabilidad Civil - Beneficio Bruto - Mercado - Crdito - Liquidez - Operacional - Tecnolgico
Pelo tipo de ativo e/ou evento envolvido no evento so: - Risco de Propriedades - Risco de Pessoas - Risco de Responsabilidade Civil - Risco do Benefcio Bruto Risco de Mercado Risco de Crdito Risco de Liquidez Risco Poltico Risco Operacional Risco Tecnolgico ciadas ao manuseio de riscos se cumpram segundo os critrios estabelecidos. Esse processo gerencial que o mesmo que as organizaes aplicam para manusear outras atividades,consta de 4 etapas: 1. Planejamento 2. Organizao 3. Liderana 4. Controle 6.3 A Gerncia de Riscos como uma funo organizacional. Toda empresa tem uma misso para a qual foi criada e uma viso de como deve alcanar essa misso.O anteriormente assinalado gera objetivos organizacionais claros e especficos que devem cumprir-se como parte da estratgia para lograr o cumprimento dessa misso.Esses objetivos organizacionais so divididos ou designados s diferentes funes medida que tais funes contribuem para a obteno de tais objetivos.Esses,denominados objetivos funcionais devem ser manuseados pela(s) estrutura(s) organizacional(is) designada(s) para tal fim. muito claro que no caso da funo organizacional de gerncia de riscos existem entre outros dois objetivos funcionais fundamentais que contribuem de maneira decisiva aos objetivos organizacionais das empresas: 1. Assegurar-se, dentro das ferramentas existentes e acessveis organizao,a sua sobrevivncia com base na exposio potencial a eventos acidentais catastrficos (riscos de acidentes) 2. Contribuir com o controle da volatilidade (variao) dos resultados esperados no futuro com base em uma estratgia aplicada e implementada no presente (risco de incertezas) Adicionalmente a ISSO define a gerncia de riscos do ponto de vista organizacional como o conjunto de atividades coordenadas para dirigir e controlar uma organizao em relao a seus riscos. 7. A Gerncia de Riscos dos eventos acidentais Define-se a Gerncia de Riscos dos Eventos Acidentaiscomo o processo de tomada de decises e o asseguramento de que estas decises so postas a funcionar, em relao a mitigao dos efeitos adversos que na organizao poderiam materializar os eventos acidentais aos quais est exposta. O processo de tomada dessas decises envolve 7 etapas e o processo de assegu-

sveis:perda,nem perda nem ganho e ganho. Esta definio se enquadra dentro da classificao de risco especulativoda teoria clssica de riscos. De maneira prtica, os eventos associados a este tipo de risco, so entre outros: mudanas de preos dos bens, mudanas nas taxas de juros,mudanas nas paridades cambiais (risco de mercado ou market risk), mudanas na capacidade de pagamento das contra-partes (risco de crdito ou credit risk), mudanas no nvel de liquidez financeira (risco de liquidez ou liquidity risk), mudanas nas decises de soberania de carter poltico dos governos (risco poltico ou political risk), mudana nas execues dos processos associados as operaes de negcio e produo (riscos operacionais ou operational risks), mudana nas tecnologias associadas aos processos de produo e controle (risco tecnolgico ou technological risk). 5. Tipos de Risco Conforme o mencionado anteriormente, podemos classificar os riscos com base nos seguintes critrios: a) Pelo tipo de resultados que gera o evento associado b) Pelo tipo de ativo e/ou evento que est envolvido no evento Pelo tipo de resultado que gera o evento,a classificao se desdobra em: - Riscos de acidentes ou riscos puros - Riscos de incertezas ou riscos especulativos

6.O que a Gerncia de Riscos? O Insurance Institute of America (IIA) e o American Institute for Chartered Property Casualty Underwriters (AICPCU)definem a Gerncia de Riscosdentro das organizaes tanto como um processo de tomada de decises como um processo gerencial,nos dois casos em relao ao manuseio dos riscos a que esto expostas tais organizaes. Adicionalmente e dentro da teoria moderna da administrao de empresas, a funo de gerncia de riscos tem um lugar dentro do grupo de funes da organizao. A origem dessa funo encontra-se na evoluo da funo original de segurana e proteo assinalada por Henry Fayol como parte das funes principais da direo das empresas. 6.1 A Gerncia de Riscos como um processo de tomada de decises A Gerncia de Riscos pode ser definida como um processo de tomada de decises que tem como objetivo o manuseio dos riscos.Esse processo de tomada de decises consta de 7 etapas: 1. Identificao das exposies 2. Avaliao das exposies 3. Seleo das tcnicas de controle de riscos 4. Seleo das tcnicas de financiamento de riscos 5. Estruturao do programa de gerncia de riscos 6. Implementao do programa de gerncia de riscos 7. Monitoramento e melhora do programa de gerncia de riscos 6.2 A Gerncia de Riscos como um processo gerencial A Gerncia de Riscos tambm pode ser definida como um processo gerencial que tem como objetivo assegurar que todas as atividades asso-

25

26

nes contribuyen a la obtencin de dichos objetivos. Estos objetivos, denominados objetivos funcionales, deben ser manejados por la(s) estructura(s) organizacional(es) designada(s) para tal fin.Es muy claro que en el caso de la funcin organizacional de Administracin de Riesgos existen, entre otros, dos objetivos funcionales fundamentales que contribuyen de manera decisiva a los objetivos organizacionales de las empresas: 1- Asegurarse, dentro de las herramientas existentes y accesibles a la organizacin,la supervivencia de la misma en base a la potencial exposicin a eventos accidentales catastrficos (riesgos de accidentes) 2- Contribuir con el control de la volatilidad (variacin) de los resultados esperados en el futuro en base a una estrategia aplicada e implementada en el presente (riesgo de incertidumbres) Adicionalmente,ISO define a la Administracin de Riesgos desde el punto de vista organizacional como el conjunto de actividades coordinadas para dirigir y controlar una organizacin en relacin con sus riesgos. 7- La Administracin de Riesgos de los Eventos Accidentales Se define a la Administracin de Riesgos de los eventos accidentales como al proceso de toma de decisiones y el aseguramiento de que estas decisiones son puestas a funcionar, en relacin con la mitigacin de los efectos adversos que en la organizacin pudiera tener la materializacin de eventos acci-

dentales a los cuales la organizacin est expuesta. El proceso de toma de esas decisiones envuelve un proceso de 7 etapas y el proceso de aseguramiento de la implementacin y el funcionamiento de esas decisiones envuelve un proceso de 4 etapas. 8- La Administracin de Riesgos de las Incertidumbres Se define a la administracin de riesgos de las incertidumbres como al proceso de toma de decisiones y el aseguramiento de que estas decisiones son puestas a funcionar, en relacin al manejo y control del impacto que en la organizacin pudiera tener la variacin de los resultados esperados en relacin a todas las situaciones de incerteza a las cuales la organizacin esta expuesta.La Administracin de Riesgos de las incertidumbres puede ser a su vez de dos tipos: 1- Del tipo amplio, es decir, se manejan tanto los escenarios positivos como los negativos de los eventos a los que est expuesta la organizacin 2- Del tipo restrigido, es decir, se manejan solamente los escenarios de resultados negativos asociados a los eventos a los que est expuesta la organizacin Cabe sealar que este ultimo tipo de Administracin de Riesgos de las incertidumbre (tipo restringido) presenta la particularidad de que permite integrar tanto el manejo de los riesgos netamente puros (los riesgos de accidentes) con el manejo de la parte pura de las incertidumbres (slo resultados negativos de los riesgos especulativos), permitiendo que las organizaciones puedan generar una estrategia defensiva integrada contra eventos (sean accidentales o no) que, de materializarse, producen un efecto negativo en dicha organizacin.

ramento da implementao e o funcionamento dessas decises envolve 4 etapas. 8.A Gerncia de Riscos das incertezas Define-se a Gerncia de Riscos das Incertezas como o processo de tomada de decises e o asseguramento de que estas decises so postas a funcionar em relao ao manuseio e controle do impacto que poderiam ter na organizao a variao dos resultados esperados em relao a todas as situaes de incerteza s quais a organizao est exposta. Por sua vez, a gerncia de riscos das incertezas pode ser de dois tipos: 1. Do tipo amplo, isto , se manuseiam tanto os cenrios positivos como os negativos dos eventos a que est exposta a organizao. 2. Do tipo restrito, isto , se manuseiam somente os cenrios de resultados negativos associados aos eventos a que est exposta a organizao. Cabe ressaltar que esse ltimo tipo de gerncia de riscos das incertezas (restrito) apresenta a particularidade de que permite integrar o manuseio dos riscos claramente puros (riscos de acidentes) com o manuseio da parte pura das incertezas (somente resultados negativos dos riscos especulativos), permitindo que as empresas possam gerar uma estratgia defensiva integrada contra os eventos (sejam acidentais ou no) que ao se materializarem produzem um efeito negativo. 9.Sntese Neste artigo apresentamos os conceitos de risco e de gerncia de riscos. Adicionalmente explicamos que a gerncia de riscos ao mesmo tempo um processo de tomada de decises e um processo gerencial em relao ao manuseio e implementao dos mesmos. Tambm explicamos que pa ra poder levar a cabo os processos antes mencionados, as empresas possuem dentro de sua estrutura organizacional uma funo denominada Gerncia de Riscos que administra,de modo parcial ou total,os aspectos relacionados aos riscos a que ela est exposta. Por ltimo mencionamos que dependendo do critrio de riscos que manuseie a empresa,a gerncia de riscos pode ser somente dos eventos acidentais ou, de forma ampla, pode ser o manuseio das incertezas da empresa.

La Administracin de Riesgos como una Funcin Organizacional

Equipo Tcnico ALARYS
Introduccin Se define a la Gerenciaen su sentido ms amplio como el proceso de planificar, organizar, liderizar y controlar los recursos con que cuenta una organizacin,con el fin de que esta pueda cumplir con sus objetivos de manera efectiva.La Administracin de Riesgos es una de las especialidades dentro del campo general de la gerencia ya que, a travs de sta,se manejan todos los aspectos gerenciales asociados a la implementacin de las decisiones tomadas en relacin con el manejo de los riesgos.Ahora bien, las organizaciones se estructuran en base a la divisin de responsabilidades.Estas responsabilidades, agrupadas y clasificadas por objetivos, son las diferentes funciones de la organizacin. De lo anterior se desprende que las responsabilidades asociadas al manejo de los riesgos dan origen a la funcin de Administracin de Riesgos,la cual es el brazo organizacional que permite que se cumpla con los objetivos que la organizacin ha fijado en relacin con el manejo de sus riesgos. Definicin Toda empresa tiene una misin para la que fue creada y una visin de cmo debe de alcanzarse esa misin.Lo anteriormente sealado genera unos objetivos organizacionales claros y especficos que deben de cumplirse como parte de la estrategia para lograr el cumplimiento de la misin. Estos objetivos organizacionales son repartidos o asignados entre las diferentes funciones en la medida en que dichas funciones contribuyen a la obtencin de dichos objetivos. Estos ob jetivos,denominados objetivos funcionales deben ser manejados por la(s) estructura(s) organizacional(es) designada(s) para tal fin. Adicionalmente ISO (ISO-IEC GUIDE 73) define a la Administracin de Riesgos desde el punto de vista organizacional como el conjunto de actividades coordinadas para dirigir y controlar una organizacin en relacin con sus riesgos. Objetivos de la Funcin de Administracin de Riesgos Los objetivos de la funcin de Administracin de Riesgos (denominados objetivos funcionales),desde el punto de vista de las prdidas accidentales, se clasifican en dos grandes grupos: Objetivos Pre-Siniestros Objetivos Post-Siniestros Objetivos Pre-Siniestros

27

28

Operar de la manera ms eficiente al menor costo (optimizacin del Costo de Riesgo) Mantener el nivel de insertazas dentro de un lmite tolerable Mantener el nivel de exposiciones a prdidas dentro del marco legal Mantener una conducta humanitaria hacia la sociedad Objetivos Post-Siniestros Procurar la supervivencia de la organizacin Continuar de las operaciones Mantener nivel de Rentabilidad Estabilizar el flujo de caja en el largo plazo Garantizar el flujo de crecimiento de la organizacin Mantener una conducta humanitaria hacia la sociedad La Funcin y su Posicin Dentro del Diagrama Organizacional No existe una regla que defina la posicin de la funcin de Administracin de Riesgos dentro del diagrama organizacional, ya que sta depender de las responsabilidades que le asigne la organizacin. Esto se debe a que, en algunos casos, no todas las responsabilidades asociadas al manejo de los riesgos le son asignadas a la funcin especifica de Administracin de Riesgos, ya que podra darse el caso de que todas las responsabilidades asociadas a alguna etapa del proceso de manejo de los riesgos pudieran ser asignadas a otra funcin diferente (por ejemplo, las

tcnicas de control de riesgos,por lo general, se asignan a la funcin de prevencin y seguridad industrial). Adicionalmente, es comn ver que los riesgos asociados a las personas en lo relacionado con los paquetes de beneficio de empleados son manejados por la funcin de recursos humanos. En los casos anteriores, la funcin de Administracin de Riesgos depende, organizacionalmente hablando, de la funcion de finanzas, ya que se ve ms a la funcion de Administracin de Riesgos como un rea de soporte financiero al tener sta el control de los productos financieros especficos para el manejo de riesgos (plizas de seguros,etc.). En algunos casos, esta funcin depende de la funcion de seguridad. En las grandes organizaciones, hay una tendencia hacia la concentracin en la funcion de Administracin de Riesgos de todas las responsabilidades asociadas al manejo de los mismos.En la mayora de los casos, la funcion se independiza logrndose con esto crear una nica estructura organizacional para el manejo de los riesgos,independiente de todas las dems funciones (finanzas, recursos humanos, mercadeo y ventas, produccin, planificacin,etc.) y con el mismo nivel que estas otras. Organizacin Interna del Departamento de Administracin de Riesgos La estructura del departamento de Administracin de Riesgos se disear dependiendo de cules sean las responsabilidades que tenga asignada la funcin. Una estructura bsica estara conformada por tres reas o funciones internas: Suscripcin y Control de Plizas de Seguros Seguridad y Control de Prdidas Manejo de Reclamos

Estructuras ms complejas incluiran Suscripcin y Control de Plizas de Seguros u otros instrumentos de transferencia financiera de riesgos Seguridad y Control de Pdidas (incluyendo ingeniera de riesgos) Manejo de Reclamos (incluyendo los ubicados dentro del nivel de auto seguro) Beneficios de empleados Manejo de estructuras de autoseguro (cautivas, fondos de reserva,etc.) Manejo de las bases de datos de siniestros (Sistema de Informacin para la Administracin de Riesgos) Manipulacin estadstica y actuarial de la data Qu es el Chief Risk Officer (CRO)? En aquellas grandes empresas donde todas y cada una de las responsabilidades en relacin con el manejo de los riesgos estn concentradas en la funcin de Administracin de Riesgos y, por su importancia, el nivel dentro de la estructura organizacional de esta funcin es el misma que el de las dems funciones principales de la organizacin (finanzas,recursos humanos, produccin, planificacin, etc.), entonces a la posicin que lideriza dicha funcion se le denomina Chief Risk Officer (por su denominacin en idioma ingles) o, como se conoce generalmente,CRO.

A Gerncia de Riscos como uma Funo Organizacional

Equipe Tcnica ALARYS.
1.Introduo. Define-se a Gerncia em seu sentido mais amplo como o processo de planejar, organizar, liderar e controlar os recursos com que conta uma empresa para que esta possa cumprir com seus objetivos de maneira efetiva.A gerncia de riscos uma das especialidades dentro do campo geral da gerncia uma vez que, atravs desta se manuseiam todos os aspectos gerenciais associados implementao das decises tomadas com relao ao manuseio dos riscos.As organizaes se estruturam com base na diviso de responsabilidades que, agrupadas e classificadas por objetivos, so as diferentes funes da organizao.Disso se depreende que as responsabilidades associadas ao manuseio dos riscos do origem funo de gerncia de riscos, que ser o brao organizacional que permitir que se cumpram os objetivos que a organizao definiu com relao administrao de seus riscos. 2. Definio. Toda empresa tem uma misso para a qual foi criada e uma viso de como deve ser alcanada esta misso. Isto gera objetivos organizacionais claros e especficos que devem ser cumpridos como parte da estratgia para alcanar o cumprimento da misso. Estes objetivos organizacionais so divididos ou distribudos entre as diferentes funes, na medida em que tais funes contribuem para a obteno dos referidos objetivos. Estes objetivos, denominados funcionais devem ser manuseados pela(s) estrutura(s) organizacional(is) designada(s) para tal fim. Adicionalmente, a ISO define a gerncia de riscos do ponto de vista organizacional como o conjunto de atividades coordenadas para dirigir e controlar uma organizao com relao a seus riscos. 3.Objetivos da Funo de Gerncia de Riscos. Os objetivos da funo de gerncia de riscos (denominados objetivos funcionais) do ponto de vista das perdas acidentais so classificadas em dois grandes grupos: Objetivos Pr-Sinistros Objetivos Ps-Sinistros Objetivos Pr-Sinistros Operar da maneira mais eficiente ao menor custo (otimizao do Custo de Risco) Manter o nvel de incertezas dentro de um limite tolervel Manter o nvel de exposies a perdas dentro do marco legal Manter uma conduta humanitria com relao sociedade ao mesmo nvel delas. 5. Organizao Interna do Departamento de Gerncia de Riscos. Dependendo de quais sejam as responsabilidades atribudas funo,se desenhar a estrutu ra do departamento de gerncia de riscos. Uma estrutura bsica estaria formada por trs reas ou funes internas: Subscrio e controle de aplices de seguros; Segurana e controle de perdas; Administrao de sinistros. Estruturas mais complexas compreenderiam: Subscrio e controle de aplices de seguro ou outros instrumentos de transferncia financeira de riscos; Segurana e controle de perdas (incluindo engenharia de riscos); Administrao de sinistros (incluindo os compreendidos no nvel de auto-seguro); Benefcios de empregados; Administrao de estruturas de auto-seguro (seguradoras cativas, fundos de reserva,etc); Administrao das bases de dados de sinistros (Sistema de Informao para a Gerncia de Riscos); Manipulao estatstica e atuarial dos dados. 6.Quem o Chief Risk Officer (CRO) Nas grandes empresas onde todas e cada uma das responsabilidades com relao ao manuseio dos riscos esto concentradas na funo da gerncia de riscos e, por sua importncia, o nvel desta na estrutura organizacional o mesmo que o das demais funes principais da organizao finanas, recursos humanos,produo, planejamento,etc. a posio que lidera a funo se denomina Chief Risk Officer, mais conhecido por CRO. 7. Sntese Neste artigo descrevemos a gerncia de riscos como uma funo organizacional. Destacamos os objetivos pr-sinistro e ps-sinistro da funo.Destacamos a posio da funo dentro do diagrama organizacional. Descrevemos a organizao interna do Departamento de Administrao de Riscos e por ltimo mencionamos quem o Chief Risk Officer(CRO).

Objetivos Ps-Sinistros Sobrevivncia da organizao Continuidade das operaes Manter o nvel de rentabilidade Estabilizao do fluxo de caixa no longo prazo Garantir o fluxo de crescimento da organizao Manter uma conduta humanitria com relao sociedade 4. A Funo e sua Posio dentro do Diagrama Organizacional. No existe uma regra que defina a posio da funo de gerncia de riscos dentro do diagrama organizacional: esta depender das responsabilidades que lhe atribua a empresa. Isto se deve ao fato de que, em alguns casos, nem todas as responsabilidades associadas ao manuseio dos riscos so atribudas funo especfica de gerncia de riscos. Pode ocorrer que todas as responsabilidades associadas a alguma etapa do processo de administrao de riscos sejam atribudas a uma funo diferente. Podemos citar por exemplo as tcnicas de controle de riscos, que em geral so atribudas rea de preveno e segurana industrial. Adicionalmente, comum encontrar casos em que o manuseio dos riscos associados a pessoas, com relao ao pacote de benefcios de empregados, feito pela rea de recursos humanos. Nos casos anteriores, a funo de gerncia de riscos depende, sob o ponto de vista organizacional, da rea de finanas pois uma funo mais facilmente vista como rea de apoio financeiro por deter o controle dos produtos financeiros especficos para o manuseio dos riscos (aplices de seguro, etc.). Nas grandes empresas a tendncia concentrar na funo de gerncia de riscos todas as responsabilidades associadas administrao de riscos.Na maioria dos casos,a funo tornase se independente alcanando com isso criar uma estrutura organizacional para o manuseio dos riscos, independente de todas as demais funes - finanas, recursos humanos, marketing e vendas, produo, planejamento, etc. - e

29

INFORME ESPECIAL

El Seguro de Caucin en la Argentina

30
n la Repblica Argentina, los seguros de caucin son garantas que emiten las Compaas de Seguros para dar cobertura a los riesgos de incumplimiento de obligaciones no dinerarias, ya sean obligaciones derivadas de contratos,leyes o normativas existentes. El seguro de caucin se define como el instrumento de garanta mediante el cual el Asegurador garantiza al Beneficiario las obligaciones no dinerarias de un tercero. Jurdicamente se trata de un contrato de fianza (Cdigo Civil - Art. 1986), y sus principales caractersticas jurdicas son:

Contrato accesorio y subsidiario del principal Relacin tripartita:Tomador,Asegurado o Beneficiario y Asegurador (la compaa)

Legislacin y antecedentes La cuestin relativa a la naturaleza de este tipo de seguros dio lugar a reformas en la legislacin sobre entidades de seguros,para hacer factible su operacin por ellas. Dado que,al momento de considerar la Superintendencia de Seguros la autorizacin de sta nueva modalidad aseguradora por una Compaa de Seguros,la legislacin

no contemplaba el otorgamiento de fianzas,sino que consagraba sin excepcin alguna el principio del objeto exclusivo, el dictamen de su Gerencia Jurdica propici la reforma de la normativa vigente. Concretamente, el Decreto 23.350 / 39 estableca que las afianzadoras deban tener como objeto exclusivo operar en seguros. Como consecuencia de lo expuesto,dicho decreto fue modificado mediante el Decreto 7.607 / 61 que ampla el mbito de actuacin de los aseguradores e incorpora la fianza:...Podrn otorgar fianzas o garantizar obligaciones de terceros cuando configuren econmica y tcnicamente operaciones de seguro aprobadas. Este mismo texto fue luego reproducido al dictarse la actual ley de entidades de seguros N 20.091, del ao 1973,en su Art.7,Inc.B. En cuanto a las limitaciones a la operacin de los aseguradores de caucin, debe tenerse presente la norma establecida por el art.24 de la misma ley (Planes Prohibidos), cuyo Inc.2 prohbe ...la cobertura de riesgos provenientes de operaciones de crdito financiero puro. Vale decir, se pueden garantizar obligaciones de hacer o dar, siempre y cuando no se trate de obligaciones de dar sumas de dinero. Dado que las primeras plizas de caucin se destinaron a cubrir las garantas para contrataciones pblicas, su utilizacin se encuen-

tra desde el inicio contemplada en las normas reguladoras de ellas,como por ejemplo: Ley de Obras Pblicas Nacionales N 13064: Su modificacin se implement mediante la ley N 17.804, que agreg el seguro de caucin entre las garantas aceptables para las obras pblicas,la cual fue luego reglamentada mediante el decreto N 411 / 69. Ley de Contabilidad: En los contratos de suministro,la utilizacin del seguro de caucin como modalidad afianzadora se instrument mediante los Decretos 4.294 / 69 Y 5.720 / 72 (Reglamento de Contrataciones). Ley de Aduanas:Para las operaciones aduaneras,las garantas pudieron ser constituidas mediante plizas de seguros de caucin, conforme lo establecido en los Decretos 19.890 y 1.920 / 74 y, en la actualidad en el Cdigo Aduanero - Art.453. TIPOS DE COBERTURAS OBRAS Y SUMINISTROS PBLICOS O PRIVADOS Mantenimiento de oferta Es la garanta que el oferente en una licitacin presenta al ente licitante para garantizar el mantenimiento de su propuesta durante el plazo fijado en las Bases de la Licitacin y, en caso de resultar adjudicatario, concurrir a firmar el respectivo contrato. Cumplimiento de Contrato Es la pliza que debe presentar el adjudicatario de un contrato para garantizar el cumplimiento en tiempo y forma de sus obligaciones contractuales. Anticipos Por acopio: Es la garanta que el Tomador presenta ante el Comitente para garantizar la correcta

O Seguro de Cauo na Argentina

a Repblica Argentina os seguros de cauo so garantias que emitem as Companhias de Seguros para dar cobertura aos riscos de no cumprimento de obrigaes no econmicas, sejam elas derivadas de contratos, leis ou normas existentes. Definio:O seguro de cauo o instrumento de garantia mediante o qual a Seguradora garante ao Beneficirio as obrigaes no econmicas de um terceiro. Juridicamente trata-se de um contrato de fiana (Cdigo Civil argentino art. 1986). Suas principais caractersticas jurdicas: Contrato acessrio e subsidirio do principal; Relao tripartida: Tomador, Segurado ou Beneficirio e Seguradora (a companhia). Legislao e antecedentes Por conta da natureza deste tipo de seguro,reformas foram realizadas na legislao que trata das entidades seguradoras, a fim de tornar factvel a sua operao por parte destas companhias. Isto aconteceu porque no momento em que a Superintendncia de Seguros autorizaria a operao desta nova modalidade de cobertura seguradora,a legislao no contemplava a outorga de fianas, porque consagrava sem exceo alguma o princpio do objeto exclusivo, o ditame de sua gerncia jurdica propiciou a reforma da norma vigente. Em concreto, o Decreto 23.350/39 estabelecia que as empresas que prestavam fianas deviam ter como objeto exclusivo a operao de seguros. Como conseqncia do exposto,tal decreto foi modificado mediante o Decreto 7607/61 que amplia o mbito de atuao das seguradoras e incorpora a fiana: ...Podero outorgar fianas ou garantir obrigaes de terceiros quando configurem econmica e tecnicamente operaes de seguro aprovadas. Este mesmo texto foi reproduzido na atual lei de entidades de seguros No. 20091, de 1973,em seu art.7,Inc.B. Quanto s limitaes relativas s operaes das seguradoras de cauo necessrio ter em conta a norma estabelecida pelo artigo 24 da mesma lei (Planos Proibidos),cujo Inc. 2

probe ... a cobertura de riscos provenientes de operaes de crdito financeiro puro. Ou seja, podem ser garantidas as obrigaes de fazer ou dar, sempre e quando no se trate de obrigaes de dar dinheiro. Como as primeiras aplices de cauo destinavam-se a cobrir as garantias para contrataes pblicas, sua utilizao encontra-se desde o incio contemplada nas normas reguladoras de contratos pblicos, como por exemplo: Lei de obras pblicas nacionais No 13064 -> sua modificao se deu em razo da lei No. 17804, que adicionou o seguro de cauo entre as garantias aceitveis para as obras pblicas,a qual foi logo regulamentada pelo decreto No. 411/69. Lei de Aduanas: para as operaes alfandegrias, as garantias puderam ser constitudas em forma de aplices de seguro de cauo, conforme estabelecido nos decretos 19890 e 1920 / 74 e, atualmente no Cdigo Aduaneiro, art. 453. TIPOS DE COBERTURAS OBRAS E FORNECIMENTOS PBLICOS OU PRIVADOS Manuteno de oferta a garantia que o concorrente apresenta em uma licitao para garantir a manuteno de sua proposta durante o prazo fixado nas bases da licitao e, caso venha a ser adjudicado, concorrer assinatura do respectivo contrato. Cumprimento Contratual a aplice que deve apresentar o adjudicatrio de um contrato para garantir o cumprimento em tempo e forma de suas obrigaes con tratuais. Antecipao Por armazenagem de materiais: a garantia que o Tomador apresenta ao Segurado para garantir a correta aplicao da antecipao que recebeu deste ltimo, para armazenar no lugar combinado determinados materiais destinados ao cumprimento da obra, fornecimento e / ou servio de que se trate.

31

INFORME ESPECIAL

Financeiro: a aplice que o Tomador apresenta para garantir a adequada aplicao do dinheiro recebido como ajuda financeira para o normal desenvolvimento do contrato. Substituio de fundos de reparo a aplice que o Tomador apresenta ao Segurado para responder pela reparao dos defeitos de construo ou vcios ocultos que se manifestem durante o perodo de garantia da obra ou do fornecimento. Mediante esta aplice Construtor ou Fornecedor substitui as retenes que efetua o Contratante (Segurado) para constituir o fundo de garantia correspondente. Posse de materiais a garantia que o Tomador apresenta ao Segurado quando cobra faturas pelo valor correspondente a trabalhos efetuados em sua oficina ou fbrica, sem ter entregado o bem objeto da contratao. GARANTIAS ADUANEIRAS Transito Terrestre Garante o valor dos direitos de importao de mercadorias que ingressam no pas em forma meramente ocasional e portanto a Alfndega permite que transitem pelo territrio nacional sem pagar os direitos que corresponderiam se fossem mercadorias importadas para consumo interno. Falta de documentao a garantia que deve apresentar o importador quando chegada a mercadoria no porto, este no conta com a documentao exigida pela Alfndega, sempre que ela acredite em sua titularidade permitindo ao importador o despacho correspondente. Importao Temporria A Aduana admite a possibilidade de importar em forma temporria mercadorias com fins especficos sempre que sejam reexportadas em um prazo determinado. E m conseqncia, autoriza o ingresso da mercadoria sem exigir o pagamento prvio dos direitos correspondentes, desde que estes estejam garantidos diante da possibilidade da mercadoria no sair do pas. Exportao Temporal Similar garantia de Importao Temporal porm em sentido inverso.

32

aplicacin del anticipo que ha recibido de ste ltimo, al acopio en el lugar pactado de determinados materiales destinados al cumplimiento de la obra, suministro y/o servicio de que se trate. Financiero: Es la pliza que el Tomador presenta para garantizar la adecuada aplicacin del dinero recibido como ayuda financiera para el normal desarrollo del contrato. Sustitucin de fondos de reparo Es la pliza que el Tomador presenta ante el Comitente para responder por la reparacin de los defectos de construccin o vicios ocultos que se manifiesten durante el perodo de garanta de la obra o del suministro. Mediante esta cobertura el Constructor o Proveedor sustituye las retenciones que efecta el Contratante para constituir el fondo de garanta correspondiente. Tenencia de materiales. Avances de fabricacin en taller Es la garanta que el Tomador presenta al Asegurado cuando cobra facturas o certificados correspondientes a trabajos efectuados en su taller o fbrica, sin haber entregado el bien objeto de la contratacin. GARANTAS ADUANERAS Trnsito terrestre Se garantiza el monto de los derechos de importacin de mercade-

ras que ingresan al pas en forma meramente ocasional y que, por lo tanto,la Aduana permite que transiten por el territorio nacional sin pagar los derechos que hubieran correspondido en el caso de tratarse de mercaderas importadas para consumo interno. Falta de documentacin Es la garanta que debe presentar el Importador cuando, habiendo llegado a puerto la mercadera, ste no cuenta en su poder con la documentacin exigida por la Aduana que acredite su titularidad y le permita efectuar el despacho correspondiente. Importacin temporal La Aduana admite la posibilidad de importar en forma temporaria mercaderas con fines especficos siempre que sean reexportadas en un plazo determinado. En consecuencia, autoriza el ingreso de la mercadera sin exigir el pago previo de los derechos correspondientes, siempre que stos estn garantizados ante la posibilidad de que la mercadera no vuelva a salir del pas. Exportacin temporal Similar a la garanta de Importacin Temporal,pero en sentido inverso. Diferencia de derechos Garantiza la eventual diferencia de derechos aduaneros establecida entre el Importador y la Aduana, correspondientes a una operacin de importacin en trmite.

Habilitacin depsito fiscal Es la garanta que debe presentar el depositario de mercaderas de importacin por el pago de los tributos correspondientes a mercaderas faltantes del depsito fiscal o aduanero. OTRAS MODALIDADES DE COBERTURA Garantas judiciales Son las que deben constituir las partes de un proceso judicial para garantizar las obligaciones derivadas de determinadas situaciones procesales. Contracautela: Deben ser constituidas por quienes solicitan la traba de una medida cautelar o precautoria. Esta garanta responde por los eventuales perjui-

cios que dicha medida podra causar a la otra parte,en caso de haberla solicitado infundadamente. Sustitucin de medidas cautelares: Son las garantas que se constituyen para sustituir las medidas cautelares decretadas judicialmente. Garantas de actividad o profesin Garantizan al Asegurado el desarrollo de la actividad o profesin de acuerdo con las normas legales o reglamentarias. Las coberturas ms comunes en la actualidad son dos: Agencias de turismo: Donde el Asegurado es la Secretara de Turismo de la Nacin Martilleros pblicos: Donde el Asegurado es el Colegio de Martilleros

Garantas de alquileres Son aquellas que debe constituir el locatario de un inmueble para garantizar el cumplimiento de las obligaciones asumidas en el contrato de alquiler respectivo. Estas plizas cubren: a) Los Alquileres impagos y multas pactadas en el contrato. b) La sustitucin del depsito que responde por el resto de las obligaciones contractuales. Garantas de prefinanciacn de exportaciones Esta pliza se emite a favor de una Entidad Bancaria garantizndole el oportuno cumplimiento del embarque de mercadera como consecuencia del crdito que le ha otorgado a un Exportador, de acuerdo con la normativa vigente.

33

INFORME ESPECIAL

Diferena de direitos Garante a eventual diferena de direitos alfandegrios estabelecida entre o Importador e a Alfndega, correspondentes a uma operao de importao em trmite. Habilitao de depsito fiscal a garantia que deve apresentar o depositrio de mercadorias importadas pelo pagamento dos tributos correspondentes a mercadorias faltantes no depsito fiscal ou aduaneiro. OUTRAS MODALIDADES DE COBERTURA. Garantias Judiciais So as que devem constituir as partes de um processo judicial para garantir as obrigaes derivadas de determinadas situaes processuais.

bancria, garantido a esta o oportuno cumprimento do embarque da mercadoria, em conseqncia do crdito que o banco tenha concedido ao exportador, de acordo com a norma vigente. Garantias de concesses Em matria de concesses, existem duas garantias que devem ser apresentadas para assegurar o cumprimento das obriga e s , tanto por parte dos licitantes (ofertantes) como por parte dos concessionrios adjudicados: Manuteno de oferta e garantia de adjudicao. Garantias legais (tributria) So aquelas garantias estabelecidas em lei e que devem ser apresentadas DGI (Receita

Garantas de concesiones En materia de concesiones, existen normalmente dos gara n t a s que deben presentarse para asegurar el cumplimiento de las obligaciones, tanto por parte de los oferentes como de los concesionarios adjudicados. Mantenimiento de oferta y garanta de adjudicacin. Garantas impositivas Son aquellas garantas establecidas en la normativa impositiva y que deben presentarse ante la D.G.I.para garantizar obligaciones de contribuyentes que se encuentran dentro de regmenes especficos: Veracidad: Se aplica al rgimen de reintegro anticipado del I.V.A. mediante el cual los Exportadores que cuentan con crdito fiscal puedan recuperar el monto del I.V.A.pagado a sus proveedores por mercaderas finalmente exportadas. Transitoria por diferimiento impositivo: Se aplica en los regmenes de promocin industrial que permiten diferir el pago de impuestos con el fin de garantizar la constitucin de la garanta definitiva exigida por las normas impositivas para posibilitar al Contribuyente el goce inmediato del beneficio del diferimiento. Garantas para directores y gerentes (Resolucin IGJ 20/2004) Esta modalidad fue recientemente aprobada por la Superintendencia de Seguros de la Nacin. Es la garanta que deben presentar los administradores de sociedades frente a la sociedad en la cual ejercen sus funciones para responder ante ella por los eventuales perjuicios que sus actos de administracin le pudieran causar a dicha sociedad durante su mandato.

34

Contra cautela a garantia que deve ser apresentada pela parte que quer suspender os efeitos de uma medida cautelar. Garantias Profissionais Garantem ao segurado o desenvolvimento de uma atividade ou profisso de acordo com as normas legais ou regulamentarias.As coberturas mais comuns na atualidade so duas: 1. Agncias de Turismo,a qual tem a Secretria de Turismo da Nao Argentina como segurado; 2. Leiloeiros pblicos, cujo segurado o Colgio de Leiloeiros. Garantias de Aluguel So aquelas que devem ser apresentadas pelo locatrio de um imvel para garantir o cumprimento das obrigaes assumidas no contrato de aluguel.Estas aplices cobrem:(i) os alugueis no pagos e multas previstas em contrato; (ii) a substituio do depsito que responde pelo resto das obrigaes contratuais. Garantias de pr-financiamento de exportaes. A aplice emitida a favor da entidade

Federal Argentina) para garantir obrigaes de contribuintes que se encontrem dentro de regimes especficos: Veracidade:se aplica ao regime de reintegrao antecipada do I.V.A por meio do qual, os exportadores que contam com crdito fiscal possam recuperar o valor do I.V.A. pago a seus fornecedores por mercadorias finalmente exportadas; Transitria por atraso legal: aplica-se aos regimes de promoo industrial que permitem atrasar o pagamento de impostos com o fim de garantir a constituio da garantia definitiva exigida pelas normas legais para possibilitar ao contribuinte o gozo imediato do benefcio do atraso. Garantias para Diretores e Gerentes (Resoluo IGJ 20/2004) Esta modalidade foi recentemente aprovada pela Superintendncia de Seguros da Nao Argentina. a garantia que deve ser apresentada pelos administradores para a sociedade em que exerce suas funes de modo a garantir eventuais prejuzos decorrentes de seus atos de administrao causados sociedade durante seu mandato.

El Seguro de Garanta en Chile

Jorge Ferrada Gallardo*
n Chile,al igual que en la mayora de los pases industrializados, se han adoptado los seguros de garanta, caucin o crdito como un instrumento de trabajo utilizado por muchas empresas para poder garantizar y darle seriedad y respaldo a las obligaciones contradas como parte de sus contratos con terceros. Todo contrato genera obligaciones para las part e s .A s i m i s m o , ley tambin puede generarlas. El cumplimiento de estas obligaciones est entregado a la buena fe de los contratantes;sin embargo,si el obligado a cumplirlas no lo hace, la parte cumplidora queda en la indefensin debiendo recurrir a la Justicia para obtener el cumplimiento forzado de las obligaciones, con la consecuente demora que esto implica,adems de los costos judiciales. Para evitar lo anterior, hoy en da, en el mercado nacional, se ofrecen instrumentos de garanta. Los principales son las Boletas Bancarias y las Plizas de Garanta. MARCO REGULADOR Como organismo regulador del adecuado y fiel cumplimento de estos contratos (plizas de seguros) est la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), que verifica que las plizas existentes en el mercado asegurador nacional cumplan con la normativa y los requisitos estipulados en la legislacin. De esta manera, se garantiza que las plizas emitidas en las Compaas de Seguros se ajusten a las condiciones del contrato y den cobertura a los riesgos que fueron cubiertos. Para ello, sta se basa en lo esta-

blecido en la Ley de Seguros D.F.L. N 251 y en el Cdigo de Comercio. SEGURO DE GARANTA El seguro de garanta es aquel en el que el asegurador se obliga a pagar al asegurado, llamado tambin beneficiario,la indemnizacin que corresponda por causa del incumplimiento del deudor afianzado de las obligaciones legales o contractuales cubiertas por la pliza Ventajas Las ventajas de las plizas de seguro de garanta frente a las Boletas Bancarias son las siguientes: No quedan registradas en el sistema financiero Son de un costo generalmente inferior a las Boletas Bancarias No mantienen capitales inmovilizados Son de acceso ms amplio (mayor flexibilidad) Permiten recuperar ntegramente el I.V.A. Definiciones Para los efectos de este tipo de pliza,se entiende por: Asegurado: la persona natural o jurdica que tiene derecho a exigir el cumplimiento de las obligaciones contradas por el Afianzado,segn el contrato especificado en las Condiciones Particulares de la pliza. Afianzado o Tomador: la persona natural o jurdica que solicita la contratacin del seguro y cuyas obligaciones quedan garantizadas por la pliza. Asegurador o Compaa: la enti-

dad aseguradora que ha emitido la pliza. Contrato: el que se individualiza en las Condiciones Particulares. MERCADO ASEGURADOR La venta de este tipo de seguros en Chile la realizan Compaas de Seguros que exclusivamente se dedican al negocio de Seguros de Garanta y Crditos, entre las que encontramos: Garantas y Crditos de Chile Compaa de Seguros de Crdito Continental S.A. Compaa de Seguros de Crdito COFACE S.A. Las Cas. de Seguros Generales no participan mucho de esta lnea de negocios. Sin embargo, muchas veces lo hacen como un servicio a sus clientes,destacndose las siguientes: ISE Compaa de Seguros Generales S.A. Aseguradora Magallanes S.A. Mapfre Garantas y Crditos S.A. Cia.de Seguros La Chilena Consolidada S.A. Cia. de Seguros Generales Euro Amrica S.A. Chubb de Chile Compaa de Seguros Generales S.A. Tipos de Coberturas Las plizas existentes en el mercado nacional son las siguientes: PLIZA DE SEGURO DE CRDITO Y GARANTA Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 91 034 Objeto del Seguro La pliza otorga al Asegurado las dos coberturas que se describen a

35

INFORME ESPECIAL

continuacin o una sola de ellas,segn se indique en las Condiciones Particulares: Cobertura de Crdito: Las prdidas o deterioros netos definitivos que experimente el patrimonio del Asegurado, como consecuencia,directa e inmediata, del incumplimiento por parte del tercero del pago de las obligaciones en dinero o de crdito de dinero que se especifiquen detalladamente como cubiertas en las Condiciones Particulares de la pliza y a las cuales se haya obligado el tercero en el contrato o convencin que, suscrito entre ese tercero y el Asegurado, forma parte integrante de la presente pliza. Dichas prdidas o deterioros estn sujetos al deducible obligatorio especificado en las mismas Condiciones Particulares. Cobertura de Garanta: Las prdidas en dinero que le irrogue al Asegurado el incumplimiento por parte del tercero de obligaciones provenientes del contrato o convencin individualizado en las Condiciones Particulares que no deban satisfacerse directamente en dinero,que se especifiquen en las Condiciones Particulares, y siempre que ese incumplimiento sea imputable al tercero o bien provenga de

causas que afecten directamente su responsabilidad. PLIZA DE SEGURO DE CRDITO Y GARANTA PARA CONTRATOS EN GENERAL Y DE EJECUCIN INMEDIATA Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 91 035 Objeto del Seguro La pliza otorga al Asegurado las dos coberturas que se describen a continuacin o una sola de ellas,segn se indique en las Condiciones Particulares: Cobertura de Crdito: Las prdidas o deterioros netos definitivos que experimente el patrimonio del Asegurado, como consecuencia, directa e inmediata, del incumplimiento por parte del tercero del pago de las obligaciones en dinero o de crdito de dinero que se especifiquen detalladamente como cubiertas en las Condiciones Particulares de la pliza y a las cuales se haya obligado el tercero en el contrato o convencin que, s u s c ri t o entre ese tercero y el Asegurado, forma parte integrante de la presente pliza. Dichas prdidas o deterioros estn sujetos al deducible obligatorio especificado en las mismas Condiciones Particulares.

Cobertura de Garanta: Las prdidas en dinero que le irrogue al Asegurado el incumplimiento por parte del tercero de obligaciones provenientes del contrato o convencin individualizado en las Condiciones Particulares que no deban satisfacerse directamente en dinero,que se especifiquen en las Condiciones Particulares, y siempre que ese incumplimiento sea imputable al tercero o bien provenga de causas que afecten directamente su responsabilidad. PLIZA DE GARANTA DE CUMPLIMIENTO DE CONTRATO EN GENERAL Y DE EJECUCIN INMEDIATA Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 92 064. Objeto del Seguro La pliza garantiza el fiel cumplimiento por parte del afianzado de las obligaciones contradas en virtud del contrato individualizado en las Condiciones Particulares de la pliza, siempre que el incumplimiento de las obligaciones garantizadas sea imputable al afianzado o provenga de causas que afecten directamente su responsabilidad. Se considera que forman parte de dicho contrato las bases administrativas,las especificaciones tcnicas,los planos y, en general,todos los documentos que conforme al contrato debe entenderse que forman parte integrante del mismo. PLIZA DE GARANTA DE CUMPLIMIENTO DE CONTRATO EN GENERAL CON PAGO DE INDEMNIZACIN SUJETO A LIQUIDACIN Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 92 065. Objeto del Seguro La pliza garantiza el fiel cumpli-

36

miento por parte del afianzado de las obligaciones contradas en virtud del contrato individualizado en las Condiciones Particulares de la pliza, siempre que el incumplimiento de las obligaciones garantizadas sea imputable al afianzado o provenga de causas que afecten directamente su responsabilidad. Se considera que forman parte de dicho contrato las bases administrativas,las especificaciones tcnicas,los planos y en general todos los documentos que conforme al contrato debe entenderse que forman parte integrante del mismo. PLIZA DE FIDELIDAD FUNCIONARIA PARA EMPLEADOS PARTICULARES Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 93 012 Objeto del Seguro La pliza garantiza al asegurado el fiel desempeo, por el empleado, del cargo indicado en esta pliza y slo cubre al asegurado, las prdidas o daos, en dinero, que el empleado le cause, directamente, por el desempeo doloso de sus funciones o que provengan de actos dolosos que sean de la responsabilidad directa del empleado en razn de sus funciones. SEGURO DE GARANTA Inscrita en el Registro de Plizas bajo el Cdigo POL 1 93 013. Objeto del Seguro La Compaa de seguros garantiza al asegurado, el total y oportuno cumplimiento de las obligaciones referidas en las Condiciones Particulares de la presente pliza, conforme a las clusulas que siguen. La pliza cubrir al asegurado las prdidas en dinero que le irrogue el incumplimiento de las obligaciones asumidas por el afianzado, que

O Seguro de Frana no Chile

Jorge Ferrada Gallardo* Introduo. No Chile, como na maioria dos pases industrializados, vrios foram os seguros adotados (garantia, cauo ou crdito), como instrumento de trabalho utilizado por muitas empresas para poder garantir e dar seriedade e res paldo s obrigaes contradas como parte de seus contratos com terceiros. Todo contrato gera obrigaes para as partes,da mesma forma que a lei tambm pode ger-las. O cumprimento dessas obrigaes est condicionado boa f dos contratantes, alis se a parte obrigada a cumprir uma obrigao, no o faz, a parte cumpridora fica em prejuzo, devendo recorrer justia para obter o cumprimento forado das obrigaes (com a conseqente demora que isto implica adicionada dos custos judiciais). Para evitar que situao como essa acontea, hoje em dia no mercado nacional chileno, so oferecidos instrumentos de garantia. Os principais so as fianas bancrias e as aplices de garantia. rgo Regulador. Como rgo regulador do adequado e fiel cumprimento desses contratos (aplices de seguros),temos a Superintendncia de Valores e Seguros (SVS),rgo que verifica se as aplices existentes no mercado securitrio nacional atendem s normas e aos requisitos estipulados em legislao.Assegura-se assim que as aplices emitidas por companhias de seguros se ajustam s condies do contrato e do cobertura aos riscos que foram cobertos. Assim est estabelecido na Lei de Seguros DFL No 251 e no Cdigo de Comrcio. Seguro de Garantia. O seguro de garantia aquele em que a seguradora se obriga a pagar ao segurado,chamado tambm de beneficirio,a indenizao que corresponda em razo de um no cumprimento das obrigaes legais ou contratuais,cobertas pela aplice, contradas pelo devedor afianado. Vantagens As vantagens das aplices de seguro garantia diante das fianas bancrias so as seguintes: no ficam registradas no sistema financeiro; geralmente tm um custo inferior ao das fianas bancrias; no mantm capitais imobilizados; possuem acesso mais amplo (maior flexibilidade); permitem recuperar integralmente o I.V.A.

Definies. Na aplice de garantia,entende-se: segurado: pessoa fsica ou jurdica que tem direito a exigir o cumprimento das obrigaes contradas pelo afianado, de acordo com o contrato especificado nas condies particulares da aplice; afianado ou tomador: pessoa fsica ou jurdica que solicita a contratao do seguro e cujas obrigaes ficam garantidas pela aplice; seguradora ou companhia: a entidade seguradora emite a aplice; contrato: especificado nas condies particulares. Mercado securitrio. A venda desse tipo de seguros no Chile basicamente realizada pelas companhias de seguros que operam exclusivamente seguro de garantia e de crdito, entre as quais encontramos: Garantas e Crditos de Chile; Compaa de Seguros de Crdito Continental S.A. Compaa de Seguros de Crdito COFACE S.A.. As companhias de seguros em gerais no participam muito dessa linha de negcio, apesar de muitas emitirem aplices de garantia como um servio a seus clientes, destacando-se as seguintes: ISE Compaa de Seguros Generales S.A.; Aseguradora Magallanes S.A.; Mapfre Garantas y Crditos S.A.; Cia. de Seguros La Chilena Consolidada S.A.; Cia. de Seguros Generales Euro Amrica S.A.; Chubb de Chile Compaa de Seguros Generales S.A. Tipos de Cobertura. As aplices existentes no mercado nacional so as seguintes. Aplice de Seguro de Crdito e Garantia para Contratos em Geral.

37

INFORME ESPECIAL

se refieren, a menos que dicho incumplimiento sea consecuencia de un caso fortuito. PLIZA DE GARANTA A FAVOR DE ADUANAS Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 92 014 Objeto del Seguro La pliza cubre al fisco de Chile, re p resentado por el A d m i n i s t rador de Aduanas, las prdidas de dinero que le irrogue el incumplimiento de las obligaciones que a su favor hubiere asumido en su calidad de tal, el Agente de Aduanas individualizado ms adelante, incluido el pago de multas impuestas por el Servicio Nacional de Adunas al mismo Agente o a sus e m p l e a d o s , a p o d e ra d o s , o comitentes, como tambin el pago de todos los gravmenes, cualquiera sea su naturaleza y fi n a l i d a d ,c u a ndo ha sido provisto de fondos por sus mandantes y siempre que ese incumplimiento ocurra durante la vigencia de esta pliza y sea imputable al tercero o bien provenga de causas que afecten directamente su responsabilidad. PLIZA DE PAGOS DE CUOTAS HIPOTECARIAS POR CESANTA INVOLUNTARIA Inscrita en el Registro de Plizas bajo el cdigo POL 1 92 001 Objeto del Seguro La compaa aseguradora pagar al beneficiario o acreedor las cuotas mensuales correspondientes al servicio de la deuda hipotecaria de sus deudores asegurados, previamente seleccionados segn requisitos de admisibilidad que ms adelante se indican, que no sean solucionados a causa nica y exclusivamente de cesanta involuntaria, sujeto a las condiciones de la presente pliza.

Las descriptas son las principales plizas inscriptas en la S.V.S, aunque existe, adems, una amplia variedad de plizas para fines determinados, SEGURO OBLIGATORIO DE GARANTA PARA COMPRAS EN VERDE Cada ao se venden en Chile cerca de 90 mil viviendas de las cuales alrededor de un 40% corresponde a propiedades que an no estn terminadas o incluso estn comenzando a construirse. Este tipo de propiedades, cuya compra se realiza meses antes de su entrega, a travs de una promesa de compraventa, son las llamadas compras en verde. Esto se debe a los descuentos por compra en verde,ofrecidos por las inmobiliarias y empresas constructoras que alcanzan entre el 3% y 5% del valor final. De esta manera,el que vende en verdetiene muchas ventajas, ya que significa tener en la etapa de construccin del inmueble la liquidez y seguridad de la venta de la obra. Sin embargo, ha ocurrido que personas que han firmado promesas de compraventa adelantando parte del precio han perdido su dinero cuando la inmobiliaria no entrega el inmueble a tiempo, o bien construye la obra con condiciones diferentes a las pactadas, o simplemente quiebra;perdiendo toda posibilidad de recuperar el dinero pagado. Es por esto que se agreg el artculo 138 bis a la Ley General de Urbanismo y Construcciones, el cual se promulg el 26 de Enero de 2003 y que busca resguardar los intereses de las personas que compran bajo estas condiciones. De esta forma,al momento de celebrarse la promesa de compraventa, la empresa constructora o inmobiliaria debe constituir una garanta que asegure al comprador la recuperacin del dinero pagado por concepto de precio de la vivienda en caso de que la promesa de compraventa no pudiese cumplirse. La promulgacin de la obligatoriedad de la garanta de las compras en verde, significan para la Industria Aseguradora, la ampliacin de esta lnea de negocios, ya que toda empresa constructora e inmobiliaria que ofrecen sus proyectos en verde, deber necesariamente tomar una pliza de garanta a favor del comprador o bien entregar una boleta bancaria. Es por ello que existen Compaas de Seguros de Garanta y Crdito que ofrecen a las inmobiliarias plizas que garantizan la entrega de la escritura de compraventa a los compradores en el tiempo estipulado o,de no ser as,la restitucin del dinero pagado. Estas compaas fijan una lnea de operacin o de crdito luego de realizar un anlisis a la empresa inmobiliaria en relacin con su tamao y comportamiento. Lo mismo sucede para fijar la tasa de inters de la prima a cobrar por parte de la compaa de seguros. A pesar de que, en una primera instancia, seran las empresas inmobiliarias las que pagan la prima,para as dar mayor seguridad a sus clientes,el costo de este seguro puede ser traspasado al comprador, mediante un mayor costo de la vivienda o bien, a travs de una disminucin en los descuentos que actualmente las inmobiliarias aplican a las viviendas que se compran en verde. (*) Jorge Ferrada Gallardo es Ingeniero Analista de Riesgos de ACHARYS.

38

contrato ou conveno que, firmado entre ele e o segurado, forma parte integrante da aplice; sujeitas tais perdas participao obrigatria especificada nas mesmas condies particulares. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 91 034. Objeto do seguro. A aplice concede ao segurado as duas coberturas descritas a seguir, ou uma s das duas, de acordo com o indicado nas condies particulares. Cobertura de crdito.- as perdas definitivas sofridas pelo patrimnio do segurado, como conseqncia direta e imediata do no cumprimento por parte do terceiro de pagamento de obrigaes, em dinheiro ou de crdito de dinheiro que estejam especificadas detalhadamente como cobertas nas condies particulares da aplice e s quais se tenha obrigado o terceiro por meio de contrato ou conveno que, firmado entre ele e o segurado, forma parte integrante da aplice; sujeitas tais perdas participao obrigatria especificada nas mesmas condies particulares. Cobertura de garantia as perdas em dinheiro causadas ao segurado pelo no cumprimento por parte do terceiro de obrigaes provenientes do contrato ou conveno que conste das condies particulares que no devam ser satisfeitas diretamente em dinheiro, fato tambm esclarecido nas condies particulares e sempre que este no cumprimento seja imputvel ao terceiro ou provenha de causas que afetem diretamente a sua responsabilidade. Aplice de Seguro de Crdito e Garantia para Contratos em Geral e de Execuo Imediata. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 91 035 Objeto do seguro. A aplice concede ao segurado as duas coberturas descritas a seguir, ou uma s das duas, de acordo com o indicado nas condies particulares. Cobertura de crdito: as perdas definitivas sofridas pelo patrimnio do segurado, como conseqncia direta e imediata do no cumprimento por parte do terceiro de pagamento de obrigaes, em dinheiro ou de crdito de dinheiro que estejam especificadas detalhadamente como cobertas nas condies particulares da aplice e s quais se tenha obrigado o terceiro por meio de Cobertura de garantia as perdas em dinheiro causadas ao segurado pelo no cumprimento por parte do terceiro de obrigaes provenientes do contrato ou conveno que conste das condies particulares que no devam ser satisfeitas diretamente em dinheiro, fato tambm esclarecido nas condies particulares e sempre que este no cumprimento seja imputvel ao terceiro ou provenha de causas que afetem diretamente a sua responsabilidade. Aplice de Garantia de Cumprimento Contratual em Geral e de Execuo Imediata. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 92 064 Objeto do seguro. A aplice garante o fiel cumprimento por parte do afianado das obrigaes contradas em virtude do contrato especificado nas condies particulares da aplice,sempre que o no cumprimento das obrigaes garantidas seja imputvel ao afianado ou provenha de causas que afetem diretamente a sua responsabilidade. Consideram-se parte integrante do tal contrato as bases administrativas,as especificaes tcnicas, os planos e em geral todos os documentos que,conforme o contrato, devem ser entendidos como dele,parte integrante. Aplice de Garantia de Cumprimento Contratual em Geral com Pagamento de Indenizao sujeita a Liquidao. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 92 065 Objeto do seguro. A aplice garante o fiel cumprimento por parte do afianado das obrigaes contradas em virtude do contrato especificado nas condies particulares da aplice, sempre que o no cumprimento das obrigaes garantidas seja imputvel ao afianado ou provenha de causas que afetem diretamente a sua responsabilidade. Consideram-se parte integrante do tal contrato as bases administrativas,as especificaes tcnicas, os planos e em geral todos os documentos que,conforme o contrato, devem ser enten-

didos como dele,parte integrante. Aplice de Fidelidade Funcionria para Empregados Particulares. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 93 012 Objeto do seguro. A aplice garante ao segurado o fiel desempen ho pelo empregado de cargo indicado na aplice e s cobre ao segurado as perdas ou danos, em dinheiro,que o empregado lhe cause diretamente pelo desempenho doloso de suas funes ou que provenham de atos dolosos que sejam de responsabilidade direta do empregado em razo de suas funes. Seguro de Garantia. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 93 013 Objeto do seguro. A companhia de seguros garante ao segurado, o total e o oportuno cumprimento das obrigaes mencionadas nas condies particulares da aplice, conforme as clausulas contratadas. A aplice cobre o segurado das perdas em dinheiro causadas pelo no cumprimento das obrigaes assumidas pelo afianado,a menos que o no cumprimento seja conseqncia de um caso fortuito. Aplice de Garantia a favor de Aduanas. Inscrita no registro de aplices no cdigo POL 1 92 014 Objeto do seguro. A aplice cobre ao Fisco chileno, representado pelo Administrador de Aduanas, das perdas em dinheiro causadas pelo no cumprimento das obrigaes que a seu favor tiver assumido, em qualidade de tal, o Agente de Aduanas especificados na aplice, includo o pagamento de multas impostas pelo Servio Nacional de Aduanas ao Agente ou a seus empregados ou agentes,como tambm o pagamento de todos os encargos, independente de sua natureza ou finalidade, e sempre que esse no cumprimento ocorra durante a vigncia da aplice e seja imputvel ao terceiro ou provenha de causas que afetem diretamente sua responsabilidade. APLICE DE PAGAMENTOS DE QUOTAS HIPOTECRIAS POR - INTERRUPO INVOLUNTRIA Inscrita no Registro de Aplices sob o cdigo POL 1 92 001

39

INFORME ESPECIAL

40

Objeto do Seguro A Companhia de Seguros pagar ao beneficirio ou credor, as quotas mensais correspondentes ao servio da dvida hipotecaria de seus devedores segurados, previamente selecionados segundo requisitos de aceitao que indicaremos mais adiante, que no sejam solucionados a causa nica e exclusivamente de interrupo involuntria, sujeito s condies da presente aplice. Algumas outras Aplices de Garantia, Fidelidade e Crdito inscritas na S.V.S. so as seguintes: Variaes dos Seguros de Crdito Geralmente os seguros de crdito tm apresentado uma variao positiva de 18,7%,mantendo sua tendncia crescente como uma caracterstica dos ltimos perodos. importante destacar os seguros de crdito por vendas a prazo e exportao onde o primeiro supera o segundo em relao ao total do premio direto dos seguros de crdito por um 61,6%;

no obstante, durante o primeiro semestre de 2004, os seguros de crdito exportao obtiveram uma porcentagem de crescimento superior ficando com 43,6% contra 7,1% dos seguros por vendas a prazo. Seguro Obrigatrio de Garantia para Compras em verde cada ano so vendidos no Chile, cerca de 90 mil moradias das quais cerca de 40% correspondem a propriedades que ainda no foram concludas, ou ainda, esto comeando a ser construdas.Este tipo de propriedade,cuja compra realiza-se meses antes de sua entrega, atravs de uma promessa de compra e venda, so as chamadas compras em verde. Isto se deve aos descontos por compra em verde, oferecidos pelas imobilirias e empresas construtoras que alcanam entre 3% e 5% do valor final. Assim, aquele que vende em verde tambm tem muitas vantagens,pois significa ter na

Premio de Seguros de Crdito (Valores em Pesos/000 em 30/9/04)

Set/2002 Set/2003 Set/2004 Var.Porcentual Var.Porcentual (Set.02 Sep.03) (Sep.03 Sep.04) 4.887.732 5.236.010 30,9 % 7,1%

Seguro de Crdito por Vendas a Prazo Seguro Crdito exportao Totais

3.733.463

2.472.215

2.270.909

3.260.720

- 8,1 %

43,6%

etapa de construo do imvel a liquidez e segurana da venda da obra. No entanto, ocorreram casos em que pessoas que assinaram promessas de compra e venda adiantando parte do preo,perderam seu dinheiro quando a imobiliria no entregou o imvel no prazo determinado, ou construiu a obra em condies diferentes das pactuadas,ou simplesmente quebrou; afastando toda possibilidade de recuperar o dinheiro pago. Por isso, o artigo 138 bis foi acrescentado na Lei Geral de Urbanismo e Construes, no qual se promulgado em 26 de janeiro de 2003 e que procura resguardar o interesse das pessoas que realizam compras sob estas condies. Assim,no momento de celebrar a promessa de compra e venda, a empresa construtora ou imobiliria deve constituir uma garantia que assegure ao comprador a recuperao do dinheiro pago pela compra da moradia no caso de que a promessa de compra e venda no possa ser cumprida. A promulgao da obrigatoriedade de garantia para as compras em verdesignifica para a Indstria de Seguros a ampliao desta linha de negcios,j que toda empresa construtora e imobiliria que oferecer seus projetos em verde,dever necessariamente apresentar uma aplice de garantia a favor do comprador ou realizar a operao por meio de fiana bancria. Devido a isso, que existem as Companhias de Seguros de Garantia e Crdito que oferecem s imobilirias aplices que garantem a entrega da escritura de compra e venda aos compradores no tempo estipulado e no caso do no cumprimento da entrega, a devoluo do dinheiro pago. Estas companhias fixam uma linha de operao ou de crdito assim que realizam uma anlise da empresa imobiliria em relao ao seu tamanho e comportamento.O mesmo oco rre para fixar a taxa de juros do premio a cobrar por parte da companhia de seguros. Apesar de que em um primeiro momento, seriam as empresas imobilirias as que pagam o premio,para assim dar maior segurana aos seus clientes, o custo deste seguro pode ser repassado ao comprador, mediante um custo maior da moradia ou bem,por meio de uma diminuio nos descontos que atualmente as imobilirias aplicam s moradias que foram adquiridas em verde. Jorge Ferrada Gallardo Engenheiro de Riscos - ACHARYS

6.205.677

7.158.641

8.496.730

15,4 %

18,7%

Fonte:Asociacin Aseguradores de Chile

Seguros de garanta en Uruguay

Introduccin En Uruguay, se utilizan habitualmente dos instrumentos como garantas en los contratos,ya sea en el mbito privado como en el estatal. Estos son los avales bancarios y las fianzas, los que permiten a las empresas comitentes cubrirse de los incumplimientos de las obligaciones emergentes de los contratos, evitando juicios para resarcirse de los perjuicios de dichos incumplimientos,con las ventajas de tiempo y costos que esto conlleva. El seguro de fianza es un contrato de garanta que otorgan las empresas aseguradoras para cubrir los perjuicios producidos por el incumplimiento de ciertas obligaciones del Proponente (aquel que contrae la obligacin) frente al Asegurado (acreedor de esa obligacin). Los seguros de fianzas sirven para el resarcimiento del Asegurado hasta la suma mxima estipulada en el seguro. Marco Legal: Segn el Cdigo Civil uruguayo, el fiador asume la responsabilidad de pagar o cumplir por un tercero,en caso que ste no lo haga. ( A rt . 2102) En las licitaciones pblicas hay obligacin legal de constituir garantas de mantenimiento de oferta y cumplimiento de contrato (Art. 43 del Decreto 104/68 y Ley de

Por Cristina Mathieu*

Contabilidad y Administracin Financiera), siendo los seguros de fianzas equiparados a los avales bancarios desde 1968 (Decreto 633/78) Actualmente, existe en el Uruguay un mercado de libre competencia en todos los seguros, excepto en el riesgo de Accidentes de Trabajo, siendo desde el 2001 (momento desde el cual los organismos estatales pueden contratar los seguros con cualquier compaa de plaza) que los seguros de fianzas se han desarrollado ms en las empresas privadas, ya que el mayor demandante de este tipo de plizas es el Estado. El Banco Central del Uruguay, a

41

INFORME ESPECIAL

O Seguro de Frana no Uruguay

Introduo. No Uruguai, so utilizados dois instrumentos como garantia nos contratos, seja no mbito privado como no estatal. So eles os avais bancrios e as fianas, que permitem s empresas contratantes a proteo contra o no cumprimento das obrigaes emergentes dos contratos,evitando aes judiciais para o ressarcimento de prejuzos decorrentes do no cumprimento de tais obrigaes,com a vantagem de tempo e custos que isto propicia. O seguro fiana um contrato de garantia que outorgam as Empresas de Seguros, para cobrir os prejuzos ocasionados pelo no cumprimento de certas obrigaes do Proponente (aquele que contrai a obrigao) diante do Segurado (credor dessa obrigao). Os seguros de fiana servem para o ressarcimento do Segurado at a soma mxima estipulada no seguro. rgo Regulador. Segundo o Cdigo Civil Uruguaio, o fiador assume a responsabilidade de pagar ou cumprir por um terceiro no caso de que este no o faa (Art.2102). Nas licitaes pblicas h obrigao legal de constituir garantias de manuteno de oferta e cumprimento de contrato (Art. 43 do Decerto 104/68 e da Lei de Contabilidade e Administrao Financeira); sendo os seguros de fianas equiparados aos avais bancrios desde 1968 (Decreto 633/78). Atualmente existe no Uruguai um mercado de livre concorrncia em todos os seguros, com exceo apenas para o seguro de Acidentes de Trabalho. A partir de 2001 (momento em que os rgos Estatais passam a contratar os seguros com qualquer companhia da praa) os seguros de fiana comearam a se desenvolver mais nas empresas privadas, j que o maior de-

Cristina Mathieu

travs de la Superintendencia de Seguros, es el organismo regulador del adecuado y fiel cumplimento de estos contratos (plizas de seguros), y el que verifica que las plizas emitidas existentes en el mercado asegurador nacional cumplan con la normativa y los requisitos estipulados en la legislacin, garantizando as que las plizas de las Compaas de Seguros se ajusten a las condiciones del contrato y den cobertura efectiva a los riesgos que fueron cubiertos. Seguro de Garanta, Caucin o Fianza: Se obtiene presentando ante el asegurador informacin financiera que califique a la empresa solicitante junto con garantas reales, depsitos bancarios o ttulos de deuda pblica, o reaseguros de empresas aseguradoras extranjeras. Tambin debe estudiarse el contrato de suministro, en especial cuando es entre privados. Tipos de Coberturas Las plizas existentes en el mercado nacional son, en genera,las que cubren contratos de obra, no ofrecindose por las empresas de seguros de plaza los seguros de crdito, salvo para clientes preferenciales: Mantenimiento de Oferta Cumplimiento de Contrato Anticipos y acopios Sustitucin fondos de reparo Garantas Aduaneras Garantas Judiciales Cumplimiento de reglamentaciones Servicios Portuarios Anticipo Financiero en Contrato de Obra
(*) Responsable de seguros de ANCAP

42

mandante deste tipo de aplice o Estado. O Banco Central do Uruguai, por meio da Superintendncia de Seguros, o rgo regulador do correto e fiel cumprimento desses contratos (aplices de seguros) e quem verifica se as aplices emitidas existentes no mercado securitrio nacional esto de acordo com a Normativa e com os requisitos estipulados na legislao, garantindo assim que as aplices das Companhias de Seguros se ajustam s condies do contrato e possam assim dar cobertura efetiva aos riscos para os quais foram contratadas. Seguro Garantia,Cauo ou Fiana. obtido apresentando ao Segurador a informao financeira que qualifique a empresa solicitante junto com garantias reais, depsitos bancrios e ttulos de dvida pblica, ou resseguros de empresas seguradoras estrangeiras. Tambm se deve estudar o contrato de fornecimento, em especial quando celebrado entre privados. Tipos de Coberturas. As aplices existentes no mercado nacional so em geral as que cobrem contratos de obra. So oferecidas pelas companhias especficas em seguro garantia j que as demais oferecem apenas para clientes preferenciais: Manuteno de Oferta Cumprimento de Contrato Antecipaes e abastecimentos Substituio de fundos de reparo Garantias aduaneiras Garantias Judiciais Cumprimento de regulamentaes Servios Porturios Antecipaes Financeiras em Contrato de Obra

El Seguro de Caucin en Espaa

Por Willis Iberia - Carlos Toscano/Eduardo Villaizn/Jos Carlos Marcos.
l Seguro de Caucin nace por imposicin legal,a travs de mandamiento jurdico o reglamentario de un acuerdo contractual entre las partes,surgido ante el establecimiento de una relacin jurdica obligatoria que implique el cumplimiento de unas obligaciones. A travs del Seguro de Caucin, y segn el Artculo 68 de la Ley de

contratante: Es la persona fsica o jurdica que contrata el seguro,obligado al pago de la prima. ASEGURADO o beneficiario:Es la persona fsica o jurdica que recibir la indemnizacin y ante quien se presta la caucin. ASEGURADOR: Es la Compaa Aseguradora. En definitiva,el Seguro de Caucin

Contratos de Seguro, el Asegurador se obliga en caso de incumplimiento por el Tomador del seguro de sus obligaciones legales o contractuales, a indemnizar al Asegurado a ttulo de resarcimiento o penalidad los daos patrimoniales sufridos dentro de los lmites establecidos en la Ley o en el contrato.Todo pago hecho por el Asegurador deber serle reembolsado por el Tomador del segur o. Por la definicin anteriormente expuesta,la caracterstica principal de este tipo de seguros es el derecho de repeticin, por lo que las figuras que intervienen son: TOMADOR DEL SEGURO o

va dirigido a garantizar la obligacin de hacer o no hacer algo y que generalmente se especifica mediante un acuerdo contractual. Los Seguros de Caucin se instrumentan a travs de contratos de seguro que se componen de Condiciones Generales, Condiciones Particulares,Condiciones Especiales y, en la mayora de los casos, de un documento tambin llamado fianza,garanta o Certificado de Seguro de Caucin. La relacin entre las partes se configura de la siguiente forma: A. Mediante un contrato, el Asegurado exige al Tomador una cau-

cin en garanta del cumplimiento y buen fin del contrato. B. El vnculo entre el Asegurado y el Asegurador es el Certificado de Seguro de Caucin, q u e emite el Asegurador y a travs del cual garantiza al Asegurado que el Tomador va a cumplir sus obligaciones segn los trminos y condiciones establecidas en el contrato suscrito entre ambos, comprometindose al pago de una indemnizacin en el caso de falta de cumplimiento. C. Por ltimo,entre el Tomador y el Asegurador se establece el vnculo de la Pliza de Seguro, en virtud de la cual el Tomador se compromete a pagar la prima y a resarcir al Asegurador de las cantidades que este hubiera tenido que pagar como consecuencia de la ejecucin del Certificado de Caucin por parte del Asegurado. Por lo general, los Seguros de Caucin,a diferencia de otros tipos de seguros, estn sujetos al estudio pormenorizado de la solvencia financiera y moral del Tomador del seguro, lo que hace que en ocasiones el Asegurador rechace la suscripcin de determinados riesgos. TIPOS DE GARANTAS El Seguro de Caucin puede ser planteado tanto en el mbito pblico como privado:

43

INFORME ESPECIAL

O Seguro de Cauo na Espanha

Willis Iberia - Carlos Toscano/Eduardo Villaizn/Jos Carlos Marcos seguro de cauo nasce por imposio legal, por meio de ordem jurdica ou por regulamento de um acordo contratual entre as partes, surge diante do estabelecimento de uma relao jurdica obrigatria que implica o cumprimento de algumas obrigaes. Por meio do seguro de cauo,e segundo o artigo 68 da Lei de Contratos de Seguro, a seguradora obrigada no caso de no cumprimento pelo tomador do seguro de suas obrigaes legais ou contratuais, a indenizar ao segurado a ttulo de ressarcimento ou penalidade dos danos patrimoniais sofridos dentro dos limites estabelecidos na Lei ou no Contrato. Todo pagamento feito pela segurado ra lhe dever ser reembolsado pelo tomador do seguro. Pela definio acima, a caracterstica principal deste tipo de seguro o direito de regresso, motivo pelo qual temos as seguintes figuras: Tomador do seguro ou contratante: a pessoa fsica ou jurdica que contrata o seguro, obrigando-se ao pagamento do premio. Segurado ou beneficirio: a pessoa fsica ou jurdica que receber a indenizao e diante de quem se presta a cauo. Seguradora: a Companhia de Seguros. Enfim, o seguro de cauo garante a obrigao de fazerou de no fazer algoe que em geral se especifica mediante um acordo contratual. Fazem parte integrante dos seguros de cauo: (i) a aplice (o contrato de seguros) composta pelas Condies Gerais, Condies Particulares e Condies Especiais e, (ii) na maioria dos casos, um documento tambm chamado de fiana,garantia ou Certificado de Seguro de Cauo. A relao entre as partes configura-se como segue: A Mediante um contrato, o Segurado exige ao Tomador uma cauo para garantir o fiel cumprimento do Contrato; O vnculo entre o Segurado e a Segurado-

44

ra o Certificado de Seguro de Cauo, que emite a Seguradora e por meio do qual garante ao Segurado que o Tomador cumpra suas obrigaes segundo os termos e condies estabelecidas no contrato subscrito entre ambos, comprometendo-se ao pagamento de uma indenizao no caso da falta do cumprimento; Por ltimo,entre o Tomador e a Seguradora se estabelece o vnculo por meio da Aplice de Seguro, em virtude da qual o Tomador se compromete a pagar o premio e a ressarcir seguradora as quantidades que deveria ter pagado como conseqncia da execuo1 do Certificado de Cauo por parte do Segurado.

GARANTAS PBLICAS Las garantas pblicas son las requeridas por los organismos de la Administracin y estn sujetos a la Ley 13 /1995,de 8 de mayo,de Contratos de las Administraciones Pblicas y, en todo caso, a las normas de derecho mercantil. El sistema con el que actan las entidades y corporaciones estatales para tramitar garantas de caucin es el depsito de stas en la Caja General de Depsitos (Ministerio de Economa y Hacienda). Este organismo establece un mtodo por el que se acredita por las Entidades Aseguradoras su capacidad para emitir garantas y la forma en que stas deben funcionar. Dentro de las garantas pblicas, las ms importantes son: PROVISIONALES O LICITACIN PBLICA: Todas las empresas que se presentan a concursos para la contratacin de obras pblicas, suministros o servicios necesitan presentar una garanta provisional que asegura a la Administracin el mantenimiento de la oferta presentada, la formalizacin por parte del adjudicatario del contrato objeto del concurso y la presentacin de la garanta definitiva. El importe de estas garantas corresponde al 2% del porcentaje de lo presupuestado por la contrata y ser de obligado cumplimiento para poder acceder a concurso a todas las subastas y concursos de adjudicacin de obras o servicios estatales. Mientras no se haya adjudicado definitivamente el contrato de obra, las garantas se retendrn y, tras la adjudicacin a la persona o entidad elegida, se proceder a devolver y cancelar todas las otras garantas presentadas. DEFINITIVAS O EJECUCIN P-

No geral os seguros de cauo, em contradio a outros tipos de seguros, esto sujeitos ao estudo detalhado da solvncia financeira e

moral do Tomador do seguro, o que faz em certas ocasies em que a seguradora no aceite a subscrio de determinados riscos. TIPOS DE GARANTAS O Seguro de Cauo pode ser estabelecido tanto no mbito pblico como no privado: GARANTIAS PBLICAS As garantias pblicas so as requeridas pelos organismos da Administrao espanhola e esto sujeitas Lei 13/1995, de 8 de maio, de Contratos das Administraes Pblicas e, em todo caso, s normas de direito mercantil. O sistema com o qual atuam as entidades e corporaes estatais para tramitar garantias de cauo o depsito destas na Caja General de Depsitos (Ministrio de Economia e Fazenda). Este organismo estabelece um mtodo pelo qual se credita pelas Entidades Se-

BLICA: Cuando el adjudicatario ha sido elegido por la mesa de contratacin, debe presentar una garanta, de carcter firme y definitivo, que garantice las penalizaciones en que pueda incurrir ste por falta de cumplimiento de los plazos de terminacin de obra y cualquier otra circunstancia que altere la buena marcha de la misma, como puede ser el resarcimiento de daos y perjuicios ocasionados por demora o dificultades de cumplimiento, o por resolucin de contrato. La garanta definitiva deber ser constituida por un importe igual al 4% del presupuesto total de la obra y permanecer en vigor mientras el contrato firmado entre el contratista y organismo estatal exista.As el Asegurador emitir un certificado de seguro de caucin sobre el riesgo en cuestin, sin vencimiento fijo y hasta la definitiva extincin del contrato o autorizacin por parte de la Administracin para su cancelacin. A la garanta definitiva pueden aadrsele otras garantas complementarias, debido a las circunstancias cambiantes durante el contrato suscrito entre las partes. ACOPIOS / ANTICIPOS: Siempre que la Administracin adelanta cantidades al contratista con fines de acopio de material, ste deber presentar una fianza por el 100% del anticipo recibido en garanta de que los materiales acopiados sean utilizados en la obra objeto del contrato. Este tipo de garantas suelen solicitarse al finalizar cada anualidad. ADUANERAS: Son necesarias para garantizar a las diversas administraciones aduaneras el pago de derechos arancelarios. El pago de estos derechos, segn las Ordenanzas aduaneras,puede aplazarse por una garanta del 100%.

guradoras sua capacidade para emitir garantias e a forma em que estas devem funcionar. Dentro das garantias pblicas, as mais importantes so: PROVISES OU LICITAO PBLICA: Todas as empresas que se apresentam a uma licitao para a contratao de obras pblicas, fornecimento ou servios precisam apresentar uma garantia provisional que garanta Administrao a manuteno da oferta apresen-

garantia definitiva pode-se acrescentar outras garantias complementares, devido s circunstncias que possam sofrer modificaes durante o contrato subscrito entre as partes. APROVISIOAMENTO / ANTECIPAES: Sempre que a Administrao antecipa quantidades ao contratante com a finalidade de aprovisionar material,este dever apresentar uma fiana de 100% do valor da antecipao recebida em garantia de que os materiais guardados sejam utilizados na obra objeto do contrato. Esses tipos de garantias costumam ser solicitadas ao final de cada anuidade. ALFANDEGRIAS: So necessrias para garantir s diversas administraes aduaneiras o pagamento dos direitos alfandegrios. O pagamento destes direitos, segundo o Regulamento Aduaneiro, pode ser prorrogado por uma garantia de 100%. Pode-se prestar garantias, principalmente,nos seguintes casos: Trnsito: trata-se de mercadorias que entram na Espanha com destino a outros pases. Importaes Temporrias: quando as mercadorias que entram na Espanha,permanecem por um determinado perodo de tempo,voltando a sair posteriormente. Trfico de aperfeioamento: Aplica-se quando o produto importado para a Espanha sofre alguma modificao ou manipulao para ser exportado posteriormente (por exemplo:importa-se trigo e exporta-se a farinha). Nestes trs casos, a alfndega deveria cobrar taxas na entrada do produto em territrio espanhol e devolv-lo na sada, mas como mencionado anteriormente, as Regulamentaes Aduaneiras permitem a entrega de uma garantia que substitui a taxa que deveria ter sido paga. Alm das garantias acima descritas h muitas outras modalidades de garantias pblicas. Podemos mencionar algumas delas: Garantias para Agncias de Viagens; Garantias Judiciais; Garantias para Transportes de Pessoas; Garantias para Transporte de Mercadorias; etc. GARANTIAS PRIVADAS As garantias privadas tm a mesmas caracte rsticas que as garantias pblicas, porm as privadas no tm a sua aplicao regulada por lei, alm disso, o final de sua vigncia se d

tada,a formalizao por parte do adjudicatrio do contrato objeto da licitao e a apresentao da garantia definitiva. O montante dessas garantias corresponde a 2% da porcentagem do valor orado pela licitante e a sua apresentao obrigatria para poder passar por todas as etapas da licitao pblica. Enquanto no tenha sido adjudicado definitivamente o contrato da obra, as garantias sero retidas e somente depois da adjudicao pessoa ou entidade vencedora da licitao, sero devolvidas e canceladas todas as outras garantias apresentadas. DEFINITIVAS OU EXECUO PBLICA: Quando o adjudicatrio foi escolhido pela mesa de contratao,deve apresentar uma garantia,de carter firme e definitivo, que garanta as penalidades em que possa incorrer este por falta de cumprimento dos prazos de trmino de obra e qualquer outra circunstncia que altere o seu bom andamento, como por exemplo, o ressarcimento de danos e prejuzos ocasionados pela demora ou dificuldades de cumprimento, ou por anulao do contrato. A garantia definitiva dever ser constituda por um montante igual a 4% do valor total da obra e permanecer em vigor enquanto exista o contrato assinado entre o Contratante e o rgo Estatal. Assim, a Seguradora emitir uma aplice de seguro de cauo para o risco em questo, com vigncia final at a definitiva extino do contrato ou autorizao por parte da Administrao para o seu cancelamento.

45

INFORME ESPECIAL

Se pueden prestar garantas,principalmente, en los siguientes casos: Trnsitos. Se trata de mercancas que entran en Espaa con destino a otros pases. Importaciones Temporales. Cuando las mercancas que entran en Espaa, permanecen un determinado perodo de tiempo, volviendo a salir posteriormente. Trfico de Perfeccionamiento. Se aplica cuando el producto importado a Espaa sufre alguna modificacin o manipulacin para ser exportado posteriormente (as, por ejemplo, se importa trigo y se exporta harina).

Hay gran cantidad de posibilidades (en funcin del contrato que se firme entre las partes) pero las principales son: CUMPLIMIENTO DE CONTRATO: Se establece como consecuencia del compromiso de cumplimiento del contrato suscrito entre dos personas fsicas o jurdicas, al que se le puede aplicar el seguro de caucin como medio de fianza ante las responsabilidades inherentes al mismo. RETENCIONES: Sustituye a una retencin efectuada en metlico, en garanta de buen funcionamiento o calidad. Normalmente, la retencin supone un porcentaje de cada una de las certificaciones que se generan en el contrato de obra,suministro o prestacin de servicio. AFIANZAMIENTO DE CANTIDADES ANTICIPADAS PARA LA COMPRA DE VIVIENDAS: Se garantiza al comprador de la vivienda la devolucin de las cantidades anticipadas al promotor, ms los intereses legales de las mismas,en el caso de que este no le entregara la vivienda objeto de la compra-venta. La pliza de afianzamiento de cantidades entregadas a cuenta para la compra de viviendas se debe aplicar indistintamente a la calificacin de las viviendas a construir, si bien en un principio la Ley 57/68 se refera exclusivamente a las viviendas de proteccin oficial, posteriormente se ampli su aplicacin al resto de calificaciones de viviendas. DIFERENCIAS ENTRE EL SEGURO DE CAUCIN Y LOS AVALES BANCARIOS Siempre que haya una obligacin

46
En estos tres casos,la Aduana debera cobrar arancel a la entrada del producto en Espaa y devolverlo a la salida,pero como se apuntaba anteriormente, las Ordenanzas Aduaneras permiten la entrega de una garanta que sustituye al arancel que debera haberse pagado. Adems de las garantas antes descritas,existen muchas otras modalidades de garantas pblicas de las que enumeramos algunas de ellas: Garantas para Agencias de Viaje, Garantas Judiciales, Garantas para Transportistas de Personas,Garantas para Transporte de Mercancas,etc. GARANTAS PRIVADAS Del mismo modo que las garantas ante organismos pblicos, las relaciones entre particulares tienen las mismas caractersticas, con la nica excepcin que dichas fianzas no estn regidas por la Ley de Contratos del Estado, y su cancelacin se produce en fechas pactadas contractualmente y sin carcter indefinido de tiempo.

contractual, se puede hacer un Seguro de Caucin. No obstante, hay que distinguir estas Garantas Tcnicas o Contractuales de las GARANTIAS FINANCIERAS O AVALES, que responden exclusivamente del pago en una venta o prestacin de servicio. En Espaa las garantas financieras no las emiten las Aseguradoras, debido a su poltica de suscripcin, sino que son estudiadas y realizadas por las Entidades Financieras, las cuales no suelen hacer diferenciacin entre garantas financieras y garantas tcnicas. Respecto a las garantas tcnicas, las entidades financieras suponen una dura competencia para las Compaas Aseguradoras, ya que mantienen una posicin de privilegio con el cliente y sus vas de comercializacin son muy superiores a las utilizadas por las Aseguradoras. El Seguro de Caucin sigue siendo un gran desconocido para la empresa media espaola, aunque el alto crecimiento experimentado en el ao 2.003 respecto al ao anterior (superior al 12%), indica que los esfuerzos de Corredores de Seguros y Aseguradoras por inclinar a las empresas a su utilizacin comienza a dar sus frutos,motivado por las ventajas expuestas a continuacin. VENTAJAS DEL SECTOR ASEGURADOR FRENTE AL BANCARIO Partiendo de la base de que las Aseguradoras de Caucin, en lo concerniente a garantas tcnicas, comercializan un producto muy similar al de sus competidores, los Bancos, y que los textos de las garantas de Caucin en el mbito pblico estn regulados por la Ley de Contratos del Estado, las principales ventajas del seguro de Caucin son: Menor Coste Econmico Generalmente, las Aseguradoras

conforme datas contratualmente estabelecidas, sem o carter indefinido de tempo como ocorre nas garantias pblicas. Quando se trata de garantias privadas h uma imensa possibilidade de garantias (em funo do contrato assinado entre as partes), mas as principais so: CUMPRIMENTO DO CONTRATO: estabelecida como conseqncia do compromisso de cumprimento do contrato subscrito entre duas pessoas fsicas ou jurdicas, ao qual se pode aplicar o seguro de cauo como meio de fiana ante as responsabilidades inerentes ao contrato.

RETENES: Substitui uma reteno efetuada em dinheiro (espcie),em garantia do bom fun cionamento ou qualidade.Normalmente a reteno supe uma porcentagem de cada uma das certificaes que se originam DISTRIBUIO DAS SEGURADORAS no contrato da obra, abastecimento ou POR QUOTA DE MERCADO prestao de servio. Ranking cauo ano 2003Quota de mercado da amostra GARANTIA IMOBILIRIA/FIANA DE 94,05% QUANTIDADES ANTECIPADAS PARA A AQUISIO DE HABITAES: ENTIDADE SEGURADORA QUOTA DE MERCADO Garantem ao comprador da moradia a HCC Europe............................................................19,25 % devoluo das quantidades antecipadas ACC Seguros e Resseguros de danos S.A...............18,96 % ao construtor / imobiliria, acrescidas Crdito e Cauo.....................................................12,72% de seus juros legais, no caso de que Mafre Cauo e crdito...........................................12,20% este no entregue a moradia objeto da ASEFA......................................................................11,75% compra-venda. CESCE.......................................................................7,37% A aplice de garantia de quantidaAXA Aurora Ibrica.....................................................5,86% des entregues conta para a compra de ZURICH Espana..........................................................1,99% moradias deve ser aplicada indistintaSeguros Catalana Ocidente........................................1,87% mente qualificao das moradias a Outras Seguradoras...................................................2,06% serem construdas,ainda que no incio a Lei 57/68 referia-se exclusivamente s DISTRIBUIO DE SEGURADORAS POR moradias de proteo oficial, posteriorIMPORTAO DE PRIMAS (Seguro Direto) mente ampliou-se sua aplicao ao resto das demais moradias. Ano 2003 Quota de mercado da mostra 94,05% DIFERENA ENTRE O SEGURO DE CAUO E OS AVAIS BANCRIOS. Sempre que exista uma obrigao contratual, pode-se fazer um Seguro de Cauo. No entanto, preciso diferenciar essas Garantias Tcnicas ou Contratuais das GARANTIAS FINANCEIRAS OU AVAIS que respondem exclusivamente ao pagamento em uma venda ou prestao de servio. Na Espanha as garantias financeiras no so emitidas pelas Seguradoras,devido sua poltica de subscrio, Primas Seguro Direto (Milhes de Euros) HCC EUROPE...............................................................12,62 ACC Seguros e Resseguros de danos.........................12,43 CREDITO E CAUO......................................................8,34 Mafre Cauo e Crdito................................................7,99 ASEFA ...........................................................................7,70 CESCE ..........................................................................4,83 AXA Aurora Ibrica........................................................3,84 ZURICH Espana.............................................................1,30 Seguros Catalana Ocidente...........................................1,22 Outras Seguradoras......................................................1,36 ENTIDADE SEGURADORA

mas sim so estudadas e realizadas por entidades financeiras, as quais no costumam fazer diferenciao entre garantias financeiras e garantias tcnicas. A respeito das garantias tcnicas,as entidades financeiras pressupem uma dura concorrncia as Companhias de Seguros,j que mantm uma posio de privilgio com o cliente e suas vias de comercializao so muito superiores s utilizadas pelas Seguradoras. O Seguro de Cauo segue sendo um grande desconhecido para a empresa mdia espanhola, ainda que o alto crescimento verificado no ano 2003 com relao ao ano anterior (superior a 12%) indica que os esforos dos Corretores de Seguros e Seguradoras para disponibilizar s empresas a sua utilizao comeam a dar seus frutos, motivado pelas vantagens expostas em continuao.

VANTAGENS DO SETOR DE SEGUROS FRENTE AO BANCRIO Partindo pela base de que as Seguradoras de Cauo, no que concerne a garantias tcnicas, comercializam um produto muito similar ao de seus competidores, os Bancos, e que os textos das garantias de Cauo no mbito pblico esto reguladas pela Lei de Contratos do Estado, as principais vantagens do seguro de Cauo so: Menor Custo Econmico Geralmente as Seguradoras oferecem taxas muito competitivas frente s do Banco Suas garantias so cobradas por tempo real, estornando a parte do prmio no utilizado. No costume intermediar suas aplices por Agentes de Cambio ou Corretor de Comercio,o que libera o Tomador do correspondente gasto. No cobram gastos de anlise, abertura ou formalizao. Se o estudo econmico e tcnico da operao vivel, no vinculam a concesso das garantias a nenhuma contraprestao complementar, como poderia ser a abertura de contas ou imobilizao de fundos. Agilidade no servio A emisso de garantia,uma vez contratada uma Linha de Cauo, imediata.Geralmente o tempo de emisso de um dia. Devido rede territorial de que dispem as Seguradoras, tm capacidade de emitir garantias em vrios pontos da pennsula,num breve espao de tempo. Liberalizao de acmulos financeiros/Disponibilidade Bancaria Com a utilizao de Seguros de Cauo se liberam os acmulos em entidades financeiras, de tal forma que possam ser utilizados para o desenvolvimento de sua atividade empresarial ou financeira. Gastos fiscalmente dedutveis Willis Iberia Riscos Financeiros e Crdito Carlos Toscano/Eduardo Villaizn/Jos Carlos Marcos Membros Associados ao AGERS

47

INFORME ESPECIAL

DISTRIBUCIN DE ASEGURADORAS POR CUOTA DE MERCADO*

AO 2.003 ENTIDAD ASEGURADORA HCC EUROPE ACC SEGUROS Y REASEGUROS DE DAOS S.A. CREDITO Y CAUCION MAPFRE CAUCION Y CREDITO ASEFA CESCE AXA AURORA IBERICA ZURICH ESPAA SEGUROS CATALANA OCCIDENTE OTRAS ASEGURADORAS CUOTA DE MERCADO DE LA MUESTRA 94.05% CUOTA DE MERCADO 19,25% 18,96% 12,72% 12,20% 11,75% 7,37% 5,86% 1,99% 1,87% 2,06%

48

DISTRIBUCIN DE ASEGURADORAS POR IMPORTE DE PRIMAS ( SEGURO DIRECTO)* AO 2.003 ENTIDAD HCC EUROPE ACC SEGUROS Y REASEGUROS DE DAOS S.A. CREDITO Y CAUCION MAPFRE CAUCION Y CREDITO ASEFA CESCE AXA AURORA IBERICA ZURICH ESPAA SEGUROS CATALANA OCCIDENTE OTRAS ASEGURADORAS CUOTA DE MERCADO DE LA MUESTRA 94.05% PRIMAS SEGURO DIRECTO ( Millones) 12,62 12,43 8,34 7,99 7,70 4,83 3,84 1,30 1,22 1,36

ofrecen tasas muy competitivas frente a la Banca. Sus garantas se cobran por tiempo real,extornando la parte de prima no consumida. No es habitual intervenir sus plizas por Agentes de Cambio o Corredor de Comercio, lo que libera al Tomador del correspondiente gasto. No cobran gastos de estudio, apertura o formalizacin. Si el estudio econmico y tcnico de la operacin es viable,no vinculan la concesin de las garantas a ninguna contraprestacin complementaria,como pudiera ser la apertura de cuentas o inmovilizaciones de fondos.

Agilidad en el servicio La emisin de garantas, una vez contratada una Lnea de Caucin, es inmediata. Generalmente, el tiempo de emisin es de un da. Debido a la red territorial de que disponen las Aseguradoras, tienen capacidad de emitir garantas en varios puntos de la pennsula, en un breve espacio de tiempo. Liberalizacin de cmulos financieros / Disponibilidad Bancaria Con la utilizacin de Seguros de Caucin se liberan los cmulos en entidades financieras, de tal forma que puedan ser utilizados para el desarrollo de su actividad empresarial o financiacin. Gasto fiscalmente deducible (*) Willis Iberia Riesgos Financieros y Crdito Carlos Toscano/Eduardo Villaizn/Jos Carlos Marcos. Miembros asociados a AGERS

(*) FUENTE:Centro de documentacin INESE

Mercado Afianzador Panameo

as Contrataciones Pblicas del Gobierno Nacional de Panam estn reguladas por la Ley 56 del 27 de diciembre de 1995 que establece que todo contrato suscrito por el Estado debe estar garantizado por medio de una fianza de compaa de seguros,una garanta bancaria,ttulos de crdito del Estado, cheques certificados o efectivo. La gran mayora de las empresas que celebran contratos con instituciones del Estado prefieren utilizar fianzas de compaas de seguros, principalmente debido a la comodidad que ellas ofrecen al no tener que consignar fondos o activos propios. Los montos de fianzas requeridos por el Estado pueden variar dependiendo del tipo de proyecto, y los mismos son establecidos por la Contralora General de la Repblica. No obstante,la gran mayora de los contratos de construccin o ejecucin de obra establecen el 50% del monto contratado como requisito de fianza de cumplimiento, y el 25% del monto contratado para las fianzas que garantizan el pago a proveedores y mano de obra. Para contratos de suministro, la norma es de un 10% a 25% del monto contratado para las fianzas de cumplimiento y, por lo general, no requieren fianzas de pago. La utilizacin de fianzas con montos importantes relativo al monto del contrato fue un resultado de la fuerte influencia americana que se tuvo en el pas, debido a la perma-

Por Eduardo Tejeira*

nencia de la Comisin del Canal de Panam por ms de 80 aos en suelo nacional. En nuestro pas se utilizan fianzas tradicionaleso condicionadas, cuyo texto es redactado y aprobado por la Contralora General de la Repblica. Este texto le brinda a la afianzadora la opcin de pagar el importe de la fianza o sustituir al contratista en sus derechos y obligaciones frente a un incumplimiento. Este formato de fianzas y los

debido a que reciben los proyectos contratados en vez de recibir un pago por parte de la afianzadora, que debe ser ingresado al Tesoro Nacional. Un ejemplo representativo de este fenmeno fue la exitosa culminacin por parte de la Ca.Internacional de Seguros del contrato para el Diseo del Segundo Puente sobre el Canal de Panam,luego de haber sido ejecutada la fianza por el beneficiario de la misma, el Ministerio de Obras Pblicas.

49

montos elevados de fianzas incentivan a las afianzadoras a optar la sustitucin de los contratistas al encontrarse frente a una reclamacin, y el resultado de esta accin es que los proyectos contratados se concluyen ms rpido,en beneficio de las instituciones estatales. Las entidades gubernamentales generalmente prefieren este tipo de fianzas frente a fianzas a primer requerimiento o incondicionales,

Los tipos de fianzas ms utilizados en nuestro pas son las de propuesta o mantenimiento de oferta, las de cumplimiento de contratos de construccin y suministro y las de pago a proveedores y mano de obra. Tambin se utilizan con cierta regularidad fianzas aduanales,judiciales y otros tipos de fianzas comerciales. Los Tribunales Judiciales aceptan la consignacin de fianzas de

INFORME ESPECIAL

Mercado de Fiana Panamenho

s contrataes pblicas do Governo do Panam esto reguladas pela Lei 56 de 27 de dezembro de 1995, a qual estabelece que todo contrato subscrito pelo Estado deve estar garantido por meio de uma garantia securitria, fiana bancria, ttulo de crdito do Estado, cauo em dinheiro ou cheque. A grande maioria das empresas que celebram contratos com Instituies do Estado prefere utilizar as garantias securitrias, principalmente em razo da comodidade que elas oferecem por no terem que consignar fundos ou ativos prprios. O valor das garantias requeridas pelo Estado pode variar de acordo com o projeto e so estabelecidos pela Controladoria Geral da Repblica. No obstante, a grande maioria dos contratos de construo ou execuo de obra prev garantias por 50% do valor total do contrato para garantia de cumprimento contratual e de 25% para as garantias de pagamento a fornecedores e mo de obra. Para os contratos de fornecimento,a norma de 10% a 25% do valor do contrato para as garantias de cumprimento e geralmente, no requerem garantias de pagamento.A utilizao de garantias com valores importantes relativo ao valor do contrato foi resultado de uma forte influncia americana que o pas sofreu,devido permanncia da Comisso do Canal de Panam por mais de 80 anos em solo nacional. Em nosso pas so utilizadas as garantias tradicionais ou condicionadas, cujo texto redigido e aprovado pela Controladoria Geral da Repblica. Esse texto oferece seguradora a opo de pagar o valor da garantia ou substituir o contratado em seus direitos e obrigaes diante de um no cumprimento contratual. Esse formato de seguro e os altos valores segurados incentivam as seguradoras a optar pela substituio dos contratados diante de um sinistro, e o resultado desta ao que os projetos contratados so concludos de forma mais rpida, em benefcio das instituies estatais. A entidades governamentais geralmente preferem esse tipo de garantia do que aquelas a primeiro requerimento ou incondicionais, pela razo de receberem os projetos contratados ao invs de receberem o pagamento por parte das seguradoras, que deve ser pago ao Tesouro Nacional. Um exemplo representativo foi a regulao de grande xito por parte da Cia. Internacional de Seguros no contrato do Desenho da Segunda Ponte do Canal de Pana-

Eduardo Tejeira*

50

m, aps ter sido executada a aplice pelo seu beneficirio,o Ministrio de Obras Pblicas. Os tipos de garantias mais utilizados em nosso pas so as de proposta ou as de manuteno de oferta, as de cumprimento de contrato de construo e fornecimento e as de pagamento a fornecedores e mo de obra. Tambm so utilizadas com certa regularidade as garantias aduaneiras, judiciais e de outros tipos comerciais. Os Tribunais Judiciais aceitam a consignao de aplices de garantias seguros como garantias de processos,com exceo para os processos trabalhistas, para os quais as nicas garantias aceitas so bnus ou instrumentos do Estado,cheques e cauo em dinheiro. Os bancos tm investido fortemente em esse tipo de garantia que apresenta uma distribuio entre fiana bancria e garantia de seguro bastante equilibrada. As garantias a favor do Estado podem ser emitidas por seguradoras que sejam estabelecidas no pas. Da mesma forma, as fianas bancrias so aceitas quando emitidas por bancos tambm estabelecidos no pas.As seguradoras so reguladas pela Superintendncia de Seguros e os bancos pela Superintendncia Bancria.Ambas instituies estabelecem os limites de emisso (montante permitido) de cada seguradora ou banco.No obstante,a grande maioria das garantias emitidas se do por meio de companhias de seguro garantia,com uma pequena participao de bancos. A experincia no que diz respeito a perdas nos ltimos 10 anos foi muito satisfatria,com uma taxa mdia/ ano de sinistralidade de 20% a 25%. Em 2003,o faturamento total do mercado de garantias totalizou $15,8 milhes que representou um forte crescimento em relao ao ano anterior. Durante os 7 primeiros meses deste ano de 2004,o crescimento foi de 1%, o que consideramos excelente, considerando tratar-se de um ano eleitoral.Este incremento no volume de garantias emitidas nos ltimos 24 meses resultado de uma reforma tributria que incentivou o investimento em projetos privados de construo comercial e residencial. Por conta disso, espera-se que o mercado de garantia mantenha-se relativamente estvel nos prximos 2 anos. Preparado por:Eduardo Tejeira Vice Presidente de Fianas e Finanas Cia. Internacional de Seguros S.A.

compaas de seguros como garantas de procesos, con la nica excepcin de casos laborales,en donde las nicas garantas aceptadas son bonos o instrumentos del Estado, cheques certificados y dinero en efectivo. Los bancos han incursionado fuertemente en este tipo de garanta, en donde la distribucin entre fianzas y garantas bancarias es bastante pareja. Las fianzas a favor del Estado pueden ser emitidas por empresas afianzadoras (aseguradoras) y bancos que estn establecidos en el pas. Las aseguradoras son reguladas por la Superintendencia de Seguros y los bancos por la Superintendencia Bancaria, con ambas instituciones estableciendo las limitaciones de emisin (en cuanto a montos) de cada empresa o banco. No obstante,la gran mayora de las fianzas emitidas son a travs de compaas afianzadoras o de seguros,con una muy leve incursin de algunos bancos pequeos. La experiencia en cuanto a prdidas en los ltimos 10 aos ha sido muy satisfactoria a nivel de mercado,con una tasa de siniestralidad promedio anual del 20% al 25%. En el ao 2003,la facturacin total del mercado de fianzas totaliz $15.8 millones lo que represent un fuerte crecimiento sobre el ao anterior. Durante el ao 2004 hubo un incremento en el volumen de fianzas emitidas, resultado de una reforma tributaria que incentiv la inversin en proyectos privados de construccin de tipo comercial y residencial. Por esta razn, se espera que el mercado de fianzas se mantenga relativamente estable por los prximos 2 aos. Eduardo Tejeira es Vicepresidente de Fianzas y Finanzas de la Ca. Internacional de Seguros, S.A.

INFORME ESPECIAL

El Seguro de Garanta en Brasil

Por Solange Fernndez *
Historia El inicio de las operaciones ocurri en 1972, motivado por el perodo de grandes inversiones en el pas en el campo de la construccin (de forma especial en hidroelctricas).Logr su apogeo, en recaudacin de premios, entre los aos 1979 y 1980 cuando, por ocasin de la reduccin de las inversiones, se comenz a decrecer en los niveles de contratacin. En 1989, basndose en el diagnstico sobre las causas de la retraccin y buscando retomar los negocios, se cambi radicalmente el producto. Qu es? El Seguro Garanta es un instrumento que garantiza al acreedor de una obligacin,que el deudor cumplir correctamente con los trminos del contrato firmado entre las partes, hasta el lmite del importe asegurado. El deudor de la obligacin contractual, o sea, la compaa contratada para ejecutar una obra ,e fectuar un servicio o proveer mercaderas, materia prima o equipos es llamado de Tomador. Es el Tomador quien contrata el seguro para garantizar al asegurado y es quien paga la prima de la pliza. Asegurado: es el acreedor de la obligacin,o sea,la empresa o el rgano pblico que contrata el tomador para realizar un contrato. El asegurado es el beneficiario de la pliza. Aseguradora: es una compaa autorizada a emitir las plizas para garantizar las obligaciones de un Tomador determinadas en el contrato. La Aseguradora tiene la funcin de fiador y principal pagador al acreedor, el Asegurado, si ocurre incumplimiento contractual del Tomador. A quin se destina? El Seguro Garanta se destina a afianzar entidades y compaas pblicas o privadas, garantizando el cumplimiento de las obligaciones pertinentes a licitaciones, contratos de operacin,contratos de suministro,prestaciones de servicios u otros. Principales Caractersticas La pliza de Seguro de Garanta es un instrumento accesorio al Contrato Principal, firmado entre el Asegurado y el Tomador. Este Contrato es parte integrante de la pliza y se constituye en fuente de responsabilidad y objeto de la cobertura del seguro. La cobertura de la pliza est, por lo tanto, subordinada a los trminos y condiciones del pliego o contrato. Para contratar el Seguro Garanta el Tomador tiene que estar previamente registrado en una Aseguradora, pasando a disponer de un Limite de Garanta (de crdito) y tasas compatibles con su calificacin de crdito. Con el Seguro de Garanta, las lneas de crdito bancario del Tomador quedan disponibles para hacer frente al desarrollo de sus actividades normales y de capital de giro. El costo medio del Seguro de Garanta es en general inferior a las otras garantas disponibles en el mercado, tales como la caucin en dinero, la fianza bancaria,etc. Principales Modalidades Garanta de Oferta (Bid Bond). Esta modalidad se destina a garantizar la manutencin de la propuesta de un participante (Tomador) en licitaciones de Contrato con rganos pblicos o de compaas privadas. Garantiza hasta l limite de la suma asegurada, indemnizacin de los perjuicios sufridos por el asegurado, si el participante que gana la competencia dejar de firmar el contrato previsto en la licitacin. Documentos necesarios: Principales partes del pliego (fecha de apertura,valor de la garanta, objeto de la licitacin,plazo del seguro,porcentaje de la garanta a ser otorgada en la performance) Garanta de retencin de pagos (Retention Payment Bond) Garantiza al Asegurado, hasta l limite de la suma asegurada, indemnizacin por los perjuicios producidos por el incumplimiento contractual del Tomador,que ocurran por la substitucin de la retencin de pagos prevista en el contrato, por la cobertura del seguro. Documentos necesarios: copia completa de contrato o del borrador. Garanta de Adelantamiento de Pagos (Advanced Payment Bond) Garantiza al Asegurado, hasta l limi-

52

te de la suma asegurada, indemnizacin por los perjuicios que ocurran, a consecuencia del incumplimiento contractual del Tomador, con relacin a los adelantos de pagos concedidos, que no hayan sido liquidados en la forma estipulada en el contrato. Documentos necesarios: copia completa del contrato o borrador o la Orden de Compra. Garanta de perfecto funcionamiento (Maintenance Bond) Garantiza al Asegurado hasta el lmite de la suma asegurada,indemnizacin por los perjuicios producidos por la indemnizacin de la calidad de construccin, de los bienes fornecidos o servicios prestados, con relacin a lo previsto en las especificaciones del contrato. Esta modalidad cuando es contratada por separado de la performance, tendr tasa con agravacin del 4% a.a. Documentos necesarios: Copia completa del contrato o borrador. Seguro de Aduanas (Customhouse Officer Bond) Garantiza la Receita Federal hasta el valor de la importancia asegurada para cubrir los perjuicios producidos por el incumplimiento del Tomador con las obligaciones fiscales impuestas por el Gobierno (Fazenda Nacional), en caso de revocar en todo o en parte,de suspensin legal de los tributos de la Aduana. Las obligaciones del Tomador son descriptas en el Termo de Responsabilidad firmado por la Receita Federal, por el Tomador y por la Aseguradora. Esta cobertura es utilizada en las operaciones aduaneras de: Admisin Temporaria: garantiza el pago de los impuestos que inciden sobre la mercanca,en caso de que la misma mercanca no sea re-exportada en el futuro. Documentos necesarios: Declaracin de Importacin,Trminos de

Responsabilidad,Invoice / facturas Drawback: garantiza eventuales diferencias de tributos que tendran que ser pagos por la importacin de materias primas o productos semielaborados destinados al proceso de fabricacin. Sistema Radar (Instruo Normativa 228.02): Documentos necesarios: Declaracin de Importacin, Trmino de Diligencia Fiscal,Mandato de Procedimiento Fiscal y Declaracin del Tomador. Determinacin Del Valor Aduanero: garantiza el desembarazo de mercaderas que presentan divergencias con relacin al valor de tributo a ser pago. Documento necesario: Declaracin de Importacin. Garanta Judicial (Administrativos, crditos de ICMS) Es una modalidad de garanta que puede ser presentada al Magistrado como una alternativa al depsito judicial que garantice el pago de una accin en andamiento. Con este seguro la Aseguradora garantizar que en caso que la compaa no cumpla la obligacin del pago de la accin,la Aseguradora cumplir esta orden del Magistrado/Juez. Lo provecho de esta garanta va desde las tasas ms competitivas -referente a la otras garantas presentadas en estas operaciones- hasta el hecho de que con este documento podremos sacar del balance las previsiones para los depsitos judiciales. Documentos necesarios: las principales partes del proceso a ser analizado as como un dictamen del departamento jurdico de la compaa acerca de la actual situacin del proceso. AON Brasil

O Seguro Garantia no Brasil

Solange Fernndez *
Histrico: O incio das operaes se deu em 1972,motivado pelo perodo de grandes investimentos no Pas na rea de construo(principalmente hidreltricas). Atingiu seu auge, em arre cadao de prmios em 1979 e1980 quando, em funo da reduo desses investimentos, comeou a decrescer em nveis de contratao. Em 1989, baseado em diagnstico sobre as causas da retrao e buscando a retomada dos negcios, alterou - se radicalmente o produto. O que ? O Seguro Garantia um instrumento que garante ao credor de uma obrigao, que o devedor a cumprir nos exatos termos do contrato firmado entre ambos, at o limite da importncia segurada. O devedor da obrigao contratual,ou seja, a empresa contratada para executar uma obra, prestar um servio ou fornecer mercadorias, matria prima ou equipamentos denominado tomador. o tomador quem contrata o seguro para garantir o segurado e paga o prmio da aplice. Segurado o credor da obrigao, o u s e j a , a empresa ou rgo pblico que c o n t r ata o tomador para realizar um contrato. O segurado o beneficirio da aplice. Seguradora uma empresa autorizada a emitir aplices para avalizar as obrigaes de um tomador definidas em contrato. A seguradora exerce a funo de fiadora e principal pagadora ao credor, o segurado, se ocorrer o inadimplemento contratual do tomador. A quem se destina? O Seguro Garantia destina-se a afianar rgos e empresas pblicas ou privadas, garantindo o cumprimento das obrigaes, pertinentes a concorrncias, contratos de execuo,fornecimento, prestao de servios e outros.

53

INFORME ESPECIAL

54

Principais Caractersticas A aplice de Seguro Garantia um instrumento acessrio ao contrato principal, firmado entre o segurado e o tomador. Esse contrato faz parte integrante da aplice e se consti tui em fonte de responsabilidade e objeto da cobertura do seguro. A cobertura da aplice subordina-se, portanto, aos termos e condies do edital ou do contrato. Para contratar o Seguro Garantia o tomador deve, previamente, ser cadastrado junto uma seguradora,passando a dispor de Limite de Garantia (de crdito) e taxas compatveis com a sua classificao de crdito. Com o Seguro Garantia, as linhas de crdito bancrio do tomador permanecem disponveis para fazer frente ao desenvolvimento de suas atividades normais e de capital de giro. O custo mdio do Seguro Garantia geralmente inferior aos outros tipos de garantia disponveis no mercado,tais como cauo em dinheiro,fianas bancrias, etc. Principais Modalidades Garantia do Concorrente (Bid Bond) Modalidade destinada a garantir a manuteno de proposta de um participante (tomador) em licitaes de contrato de rgos pblicos ou de empresas privadas.Garante, at o limite da importncia segurada, indenizao pelos prejuzos sofridos pelo segurado, se o participante,sendo o vencedor da concorrncia,deixar de assinar o contrato previsto na licitao. Documentos necessrios: Principais partes do Edital (Data da Abertura,Valor da Garantia,Objeto da licitao, Prazo do Seguro, Percentual da Garantia a ser dada no performance ) Garantia do Executante,Fornecedor ou Prestador de Servios (Performance Bond) Garante ao segurado, at o valor fixado na aplice,indenizao pelos prejuzos decorrentes do inadimplemento do tomador, s obrigaes assumidas em contrato de construo, fornecimento ou prestao de servios, firmado entre ele e o segurado e coberto pela aplice. Documentos necessrios: Copia completa do contrato ou da minuta desse contrato, puvlicao ou documento que comprovem o valor do contrato.

Garantia de Reteno de Pagamentos (Retention Payment Bond) Garante ao segurado, at o limite da importncia segurada,indenizao pelos prejuzos decorren tes do descumprimento contratual do tomador, decorrentes de substituio de reteno de pagamentos prevista no contrato, pela cobertura do seguro. Documentos necessrios: Copia completa do contrato ou da minuta desse contrato. Garantia de Adiantamento de Pagamentos (Advanced Payment Bond) Garante ao segurado, at o limite da importncia segurada,indenizao pelos prejuzos que vier a sofrer, em conseqncia do inadimplemento contratual do tomador, em relao aos adiantamentos de pagamento concedidos,que no tenham sido liquidados na forma estabelecida no contrato. Documentos necessrios: Copia completa do contrato ou da minuta desse contrato ou da ordem de compra. Garantia de Perfeito Funcionamento (Maintenance Bond) Garante ao segurado, at o limite da importncia segurada, indenizao pelos prejuzos decorrentes da indenizao da qualidade da construo, bens fornecidos ou servios prestados, em relao ao previsto nas especificaes do contrato.Essa modalidade quando contratada em separada do performance ter taxa agravada de 4% a.a. Documentos necessrios: Copia completa do contrato ou da minuta desse contrato. Seguro Aduaneiro (Customhouse Officer Bond) Garante Receita Federal, at o valor da importncia segurada, o ressarcimento dos prejuzos decorrentes do inadimplemento do tomador s suas obrigaes fiscais devidas Fazenda Nacional, no caso de revogao, no todo ou em parte,de suspenso legal de tributos de operaes aduaneiras.As obrigaes do tomador so descritas em Termo de Responsabilidade firma do pela Receita Federal,pelo tomador e pela se guradora. Esta cobertura aplicvel s operaes aduaneiras de:

Admisso Temporria: garante o desembarao de mercadorias sujeitas a questes do valor aduaneiro. Documentos necessrios Declarao de Importao (D.I.) Termo de Responsabilidade (T.R.) Invoice Drawback: garante eventuais diferenas de tributos que deveriam ser pagos pela importao de matrias primas ou produtos semiacabados destinados a processos de fabricao . Sistema Radar (Instruo Normativa 228.02): Documentos necessrios: Declarao de Importao (D.I.) Termo de Diligncia Fiscal Mandato de procedimento fiscal Declarao do Tomador Determinao do Valor Aduaneiro: garante o desembarao de mercadoras que apresentem divergncia em relao ao valor tributvel a ser pago. Documento Necessrio Declarao de Importao (D.I.) Garantia Judicial (administrativos, crditos de ICMS) uma modalidade de garantia que pode ser apresentada ao juiz como alternativa ao deposito judicial garantidor do pagamento de uma ao em andamento. Atravs desse seguro a seguradora garantir que caso a empresa venha a falhar no pagamento dessa ao a seguradora cumprir essa ordem do juiz. Suas vantagens so desde taxas mais competitivas com relao as outras garantias apresentadas nessas operaes e pelo fat o de com esse instrumento podermos retirar do balano as provises para os depsitos judiciais. Documentos necessrios: as principais partes do processo a ser analisado bem como um parecer do juridico da empresa sobre a situao atual do processo. * AON Brasil

El Seguro de Caucin en Venezuela

Por Urbano Simn Rodrguez *
a fianza en los seguros,en Venezuela, no ha sido regulada como un seguro, ni en la reciente Ley del Contrato de Seguros de 2001,ni en la Ley de Empresas de Seguros y Reaseguros (LESR,1994 y 2001), ni en el Reglamento de aplicacin de dicha Ley de 1999. Esta posicin fue sostenida en una vieja sentencia que dice:La fianza que otorga una compaa de seguros,a ttulo oneroso y con garanta colateral, es de carcter mercantil y no tipifica un contrato de seguros (Sent.31-7-53; Ciencias Jurdicas,ao 2 ,N o .2 ,1 . 9 5 9 ,p g s . 68 y 69). No obstante lo anterior, recientemente el Ministerio de Fianzas,consider (2000) a las fianzas que otorgan las compaas de seguros como un tipo de operacin de seguro s ,d efiniendo, a su vez, lo que debe entenderse como operacin de seguros: ...se infiere en la Ley in comento se hace mencin (sic) al trmino operaciones de seguros, se debe entender como aquellos contratos o negociaciones efectuados por las empresas de seguros, mediante los cuales se obliga a resarcir prdidas o daos sufridos por cosas o personas. Con ello no quiso aseverar la doctrina administrativa que la fianza otorgada por una aseguradora tenga el carcter de pliza de seguro; empero, reconoci que durante casi 30 aos tanto la Superintendencia de

Seguros (Sudeseg) como el mercado asegurador le han dado un tratamiento administrativo a las fianzas, como si se tratase de un seguro obligacional o de responsabilidad;citando al cdigo de cuentas, arancel de comisiones, boletn de seguros en cifras,entre otros instrumentos legales que le dan tal carcter. En ese mismo orden de ideas mencion,las reservas para riesgos en curso,necesarias en los seguros de ramos generales, reservas para siniestros ajusta-

dos y pendientes de pago,las cuales se constituyen tambin en las operaciones de fianzas. Antecedentes Tanto en Venezuela como en el derecho comparado existen limitados textos que expliquen y desarrollen la fianza en el comercio y menos en los seguros, no se le ha querido separar de la doctrina atinente a los

contratos y garantas, para darle un tratamiento especfico y ms profundo. En el ao 1982, fue publicada una excelente obra en Colombia, por Galindes, H. (1982), el cual explica las razones por las cuales considera que, las fianzas que otorgan las compaas aseguradoras de su pas, son verdaderos seguros, al extremo de ser reguladas de esa forma por distintos decretos del Estado. Es una de las pocas obras,donde el autor se ha atrevido a decir que, la fianza en los seguros es un seguro, el Profesor CUBIDES, fue Vicepresidente de SKANDIA SEGUROS DE COLOMBIA, S.A.. Senior Underwriter Bonding para Amrica Latina de Skandia Internacional,Miembro del Comit Ejecutivo de la Asociacin Panamericana de Fianzas, P ro fesor del curso de especializacin de Seguros en la Universidad Javeriana y miembro de la Asociacin Colombiana de Derecho de Seguros. En nuestro pas,podemos conseguir dos obras publicadas en los aos 1952 y 1954, por Gutirrez, J. (1952/1954), en ellas se hace una exposicin sencilla de la parte tcnica de la fianza en los seguros en Venezuela y no ahondan mucho sobre argumentos legales, ya que para el momento no tenamos ninguna previsin en la Ley de Seguros.

55

INFORME ESPECIAL

56

En la poca de los ochenta (80), se publica en Venezuela,con una estructura distinta, ya que hace hincapi en el marco legal y en la parte tcnica,Avila,L.(1987),quien realiza un trabajo excelente y en su obra describe los distintos tipos de fianzas que operan en el mercado de seguros. Esta obra fue actualizada en el ao de 2002,ahora con el nombre de la Fianza Mercantil. Existen dos publicaciones ms, en Venezuela, de Rodrguez, U. (1994 y 2003), la primera editada por la Asociacin Panamericana de fianzas, en dos idiomas, denominada Finiquito o Liberacin de las fianzas en los seguros;y la segunda por la Universidad Catlica Andrs Bello, en el Libro Homenaje a los 40 aos de la Asociacin Venezolana de Derecho de Seguros, denominado los Siniestros en las fianzas en los seguros. Tipos de fianzas que otorgan las aseguradoras A. Los Modelos de Fianzas Existen dos tipos de Modelos de Fianzas que las compaas de seguros en Venezuela pueden utilizar, los Modelos Uniformes para todo el mercado y los Modelos Particulares, estos ltimos responden a las necesidades y autorizaciones individuales de cada compaa de seguro. Los Modelos Uniformes, tienen su razn de ser en las caractersticas comunes y aplicables uniformemente a todas las fianzas que se otorguen a favor de la Administracin Pblica para determinados contratos,llamados contratos administrativos y los cuales tienen como base una normativa que le es comn, Normas Generales de Contratacin para la Ejecucin de Obras Pblicas, Ley de Licitaciones y la Ley de Concesiones,entre otras. Los Modelos Particulares por su parte, se basan en las necesidades

que sobre la marcha del negocio se presenten para cada compaa de seguro y que respondan a solicitudes muy particulares de fianzas que sus clientes les realicen,bien a favor de acreedores particulares o del propio Estado, ejemplo de este ltimo lo constituyen las distintas fianzas aduanales. Estimamos que los modelos uniformes, responden de alguna forma a principios que rigen de forma administrativa nuestro mercado asegurador, en el sentido de que es necesario regular de forma general cierto tipo de plizas,a fin de evitar descalabros y contradicciones en productos de venta masiva y de gran volumen como por ejemplo, los casos de: automvil, incendio y robo. Asunto parecido, pasara con las fianzas que garantizan contratos de obras, representando, adems, el grueso de una cartera de fianzas, al menos as lo era recientemente. Segn la letra a) del Artculo 115 de la LESR (1994),toda fianza expedida por una aseguradora deber ser emitida en un texto aprobado pre-

viamente por la Superintendencia de Seguros,el cual no podr ser objeto de modificacin alguna sin la aprobacin expresa de dicho Organismo. Debemos recalcar la rigidez de la citada norma cuando dice:...no podrn introducir modificaciones de ninguna ndole en dichos mode-

los....A pesar de que dicha norma fue incluida en la LESR (1994), en ocasin de la reforma de 1975, tal previsin no es ajena al contexto general de dicha Ley, dado que, toda pliza,anexos, recibos,solicitudes y dems documentos que usen las aseguradoras (Art.66 y ss LESR),debern ser aprobados previamente por dicho Organismo y el Artculo 67 ejusdem, dispone que las compaas no podrn modificar de forma alguna las plizas y dems documentos aprobados. Cuando se trata de Modelos Uniformes, stos son aprobados por la Sudeseg por peticin de la Cmara de Aseguradores de Venezuela, a travs de una revisin y estudio previo del Comit de Fianzas de dicha Cmara, lo que usualmente se hace mediante Providencia Circular del mencionado Despacho, la cual a su vez es enviada a la propia Cmara para que informe y entregue a cada una de las Compaas miembros de tan importante ente en nuestro mercado. Lo anterior no obsta que la Superintendencia de Seguros, en vez de enviar un Oficio Circular a la Cmara, publique en Gaceta oficial de la Repblica de Venezuela en Modelo debidamente aprobado, quizs ambos procedimientos seran los ms apropiados, el primero en aras de las excelentes comunicaciones entre este Organismo y la Cmara y, el segundo por ser l el procedimiento ajustado a la normativa legal. De lo anterior se deduce,que para modificar cualquier aspecto de los modelos uniformes se requiere el consenso de La Cmara de Aseguradores de Venezuela y el cambio final que apruebe la Sudeseg, es aplicable a todas las aseguradoras, siguiendo el anterior proceso. Cuando se trata de Modelos Particulares, los cuales insistimos son los menos,stos son aprobados por la Sudeseg por peticin de cada ase-

guradora, sin necesidad de pasar a travs de la Cmara de Aseguradores de Venezuela.En este caso consideramos que sera extraordinario, la colaboracin del Comit de Fianzas de la Cmara de Aseguradores con la Consultora Jurdica de la Sudeseg,en aras de mantener un sano equilibrio del mercado lo cual constituye,adems,parte de la funcin de ambos Despachos, ello sin que el Organismo Pblico pierda la independencia del sector que fiscaliza, lo anterior pudiera verificar si el modelo cuya aprobacin se solicita se compadece con la prctica del negocio. De lo anterior se deduce que modificar un modelo particular im plica un proceso ms expedito;empero, el anexo que modifica al texto original,debe contener el nmero de Oficio y fecha de la aprobacin de la Sudeseg, sin lo cual la compaa de seguro de que se trate estara incursa en los supuestos previstos en los Artculos 169 y ss de la LESR, que van desde la amonestacin pblica hasta la suspensin temporal o definitiva de la revocatoria para operar. Lo ideal sera que en una economa de libre mercado no exista un control a priori del rgano Fiscalizador, asunto que an en nuestro mercado no sera posible sin una nueva reforma de nuestra Ley de Seguros,sino ms bien a posteriori, en ese sentido podemos citar el Artculo 25 de la Ley 20.091,de la Repblica de Argentina (Sanc.y prom. el 11/01/1973): El texto de la pliza deber ajustarse a los arts.11,segunda parte,y 158 de la ley 17.418,y acompaarse de opinin letrada autorizada.La autoridad de control cuidar que las condiciones contractuales sean equitativas. Las plizas debern ser redactadas en idioma nacional, salvo las de riesgo martimo,

que podrn estarlo en idioma extranjero. Como se evidencia, en Argentina existe, adems de la Ley de Empresas de Seguros y Reaseguros (all se denomina Ley de Entidades de Seguros), la Ley del Contrato de Seguros (Ley 17.148 sanc, y prom. el 30/08/1967).En el caso nuestro,

para que se d una sana desregulacin del mercado quizs sera necesario sancionar una Ley del Contrato de Seguros y Reaseguros,o reformar la parte del Derecho de Seguros contenida en el Cdigo de Comercio.La fianza onerosa en los seguros, como sabemos, no constituye un contrato de seguros en nuestra legislacin;empero,para las empresas de seguros, respecto a las fianzas que ellas otorgan, se aplica el contenido en general de dicha Ley, como muestra lo constituyen los artculos 114 al 116 ejusdem. B. Breve anlisis de las condiciones de los Modelos 1. Constancia de la Resolucin por la cual la Junta Directiva aprob su otorgamiento Toda fianza que expide una compaa de seguros, debe indicar la sesin de Junta Directiva mediante la cual se aprob el otorgamiento de la misma.Esta previsin nos ensea que los Directores de una aseguradora estn involucrados en las ope-

raciones de afianzamiento, con el fin de garantizar la sanidad y el buen manejo de tan delicado negocio, as como velar en que se cumplan las condiciones impuestas por los reaseguradores,como son:tipos de fianzas que se pueden otorgar, tasas,contragarantas,etc. Lo anterior contribuye a dar seguridad a los distintos acreedores a favor de los cuales las aseguradoras otorgan fianzas, en especial al propio Estado como mximo solicitante del grueso de las fianzas que las compaas de seguros otorgan. Reconocemos que la forma de interpretar la previsin de la Ley de Seguros y de manejar las operaciones de afianzamiento en una compaa de seguros es un tema lgido. Particularmente consideramos, aunque no ponemos en prctica nuestra tesis, que el sentido de la norma es efectivamente que los Directores de una Aseguradora son solidariamente responsables por las operaciones de afianzamiento que contravengan la Ley de Empresas de Seguros y Reaseguros, para poder conocer cules Directores estn involucrados en las fianzas que una compaa de seguros otorga,es necesario disponer de un parmetro y quizs la mejor manera es:...En el documento por el cual se expida una fianza,deber dejarse constancia expresa de la Resolucin por la cual la Junta Directiva de la empresa de que se trate aprob su otorgamiento... Lo anterior, a nuestro juicio, no significa necesariamente que todas las fianzas que se otorguen tengan que ser vistas en fsico, aprobadas, por la Junta Directiva, sino que quin las otorgue en nombre de la empresa, debe estar debidamente facultado por la Junta Directiva, de modo que slo la Junta tiene facultades para otorgar poder para firmar fianzas y les est vedada tal fa-

57

INFORME ESPECIAL

58

cultad a cualesquier otra persona de la compaa,como por ejemplo: al Presidente, Representante Judicial,Consultor Jurdico,etc. Siguiendo el orden de esta interpretacin, la sesin de Junta a citar en el Texto de Fianza, es aquella donde se le dio facultades a la persona de que se trata para firmar las fianzas, las cuales pueden ser aprobadas, bien por la propia Junta Directiva (pudiera ser aquellas de cierta importancia, bien por su monto, cliente o tipo), un Comit que se designe a tales efectos, o por el propio Presidente de la Junta Directiva. Ahora bien,en caso de que exista un Cuerpo Colegiado que apruebe fianza (distinto a la Junta Directiva) o una persona en particular, los seores Directores deben delimitar expresamente tales facultades, toda vez que ellos son solidariamente responsables por cada fianza que sea otorgada y que est en contravencin a la Ley. Resulta forzoso concluir, que las personas que manejan las fianzas deben ser de probada experiencia y competencia profesional. Por otro lado, la Junta Directiva, de ser correcta nuestra interpretacin,pudiera dar poder de forma indefinida, por un determinado tiempo, para determinadas fianzas, o en la manera que estime pertinente. 2. Caducidad Punto lgido cuando se trata de acreedores pblicos; no obstante, el Presidente de la Repblica y posteriormente el Congreso; el primero, cuando se incluy por vez primera la letra c) del hoy Artculo 115 LESR, y el segundo, en reforma de dicha Ley en diciembre de 1994 (asunto este que se mantuvo igual en la suspendida ley de 2001), consagr como requisito de fondo que en toda fianza que otorgue una compaa de seguro debe estipular-

se la caducidad de las acciones del acreedor en un plazo no mayor a un ao desde que ste tenga conocimiento del incumplimiento; dicha norma no hace distincin si se trata de acreedor privado o pblico, a lo cual debemos significar que ya era un hecho notorio que el porcentaje mayor de la cartera de fianzas de una aseguradora era y es a favor de la Administracin Pblica Nacional. La ley de Empresas de Seguros y Reaseguros, regula en su artculo 115, Literal c) la caducidad en los siguientes trminos: Las fianzas que otorguen las empresas de seguros, de cualquier naturaleza que ellas sean,debern cumplir con los

siguientes requisitos:El documento debe contener condiciones tales que establezca la subrogacin de los derechos, acciones y garantas del acreedor principal contra el deudor, la caducidad de las acciones contra la empresa aseguradora al vencimiento en un plazo que no podr ser mayor de un ao desde que el acreedor principal tuvo conocimiento del hecho que da origen a la reclamacin, y la obligacin de este ltimo a notificar a la empresa asegura d o ra , tan pronto como tenga conocimiento de ello, de todo hecho o circunstancia que pueda dar origen a su reclamo. Las fianzas que otorgan las empresas de seguros se rigen inexorablemente por esta ley especial,por

lo cual no pueden las partes (aseguradora y acreedor) modificar el plazo de caducidad establecido por ella;empero,entendemos que pueden fijar un plazo menor a un ao, pero jams superior a los 12 meses desde que ocurra el incumplimiento o siniestro. Como podemos constatar de la lectura de la citada norma, en ella se establece la obligacin para las aseguradoras de fijar en los textos de fianzas la Caducidad de las acciones del acreedor. Dicha norma aunque no es muy feliz en su redaccin, fija algunos parmetros para el establecimiento de la caducidad, lo que a nuestro juicio pudiera ser interpretado, en el sentido de que la caducidad prevista en las fianzas es contractual y no legal. Estos parmetros son: (i) el plazo para que opere la caducidad no ser mayor a un ao y (ii) ese ao corre desde que el acreedor tenga conocimiento del hecho que pueda originar reclamo, es decir, bien sea un retraso o un incumplimiento definitivo. Por la redaccin de esa segunda frase es que estimamos que existe cierta ambigedad, ya que, desde que el acreedor principal tuvo conocimiento del hecho que da origen a la reclamacin, pudiera convertirse en un momento subjetivo, a criterio del acreedor, en especial cuando se trata de acreedores pblicos;tal vez hubiera sido ms eficaz que la disposicin legal dijera: desde la fecha en que ocurra la mora o el incumplimiento, segn la norma o contrato aplicable. Todos los condicionados de fianzas consagran la caducidad de la accin en los siguientes trminos:Transcurrido un (1) ao desde que ocur ra un hecho que d lugar a reclamacin cubierta por esta fianza, siempre que el mismo haya sido conocido por el acreedor, y sin que se hubiere incoado la corres-

pondiente demanda por ante los tribunales competentes y se haya obtenido la citacin del demandado, caducarn todos los derechos y acciones frente a la compaa. De una rpida lectura de la citada clusula pudiramos decir que la frase:...y sin que se hubiere incoado la correspondiente demanda por ante los tribunales competentes y se haya obtenido la citacin del demandado... escapa del contenido de la norma de la Ley de Empresas de Seguros y Reaseguros, tal vez esta frase marque a la caducidad establecida en la pliza como contractual y no legal. Si nos damos por enterados del significado de la caducidad, quiz no sera necesario que la frase resaltada estuviera presente en la clusula, porque la caducidad es un lapso fatal que no se paraliza por el hecho

de que se inicie un juicio,en los trminos del Artculo 339 del Cdigo de Procedimiento Civil, de manera que para poderla paralizar el Actor tendra que Registrar, copia certificada de la Demanda conjuntamente con el Auto de Admisin y la Orden de Comparecencia. 3. La notificacin del reclamo en un plazo perentorio por parte del acreedor Al igual que la caducidad,el ya mencionado Artculo 115 de la LESR, en su literal c),prev que en toda fianza debe dejarse constancia de la obligacin para el acreedor de notificar el reclamo tan pronto tenga conocimiento de ello. Ahora bien,sta norma tampoco es extraa para las compaas de seguros,dado que en materia de segu-

ros se prev algo similar, referido a la obligacin del asegurado de denunciar el siniestro en un plazo perentorio. Como sabemos ese: tan pronto tenga conocimiento de ello,podemos interpretarlo as:una vez conocido por el personal competente del acreedor, por ejemplo: el Ingeniero Inspector, la paralizacin de la obra,se debe informar de inmediato a la compaa de seguro fiadora del contrato de que se trate; ello redundara en beneficio del propio acreedor, dado que en un corto plazo se tomaran todas las acciones tendientes a regularizar la situacin si ello fuere posible o a tasar convencionalmente los daos y perjuicios indemnizables. * Instituto Universitario de Seguros

59

EL LARGO CAMINO DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS

P o r Alber to A. Alo nso *
s muy difcil establecer, con precisin, una fecha que podamos identificar con el inicio de la Administracin de Riesgos, ya que,como toda rama del conocimiento, la misma habr sido el resultado de una serie de esfuerzos en una direccin determinada y en pos de un objetivo claro.Sin embargo, surge bastante claramente que la consolidacin de la idea comienza a vislumbrarse a partir de mediados del siglo XX, aunque, para llegar a ese punto,fue necesario recorrer un largo camino de sucesos imbricados. Recordemos que, en un principio,el rea de la Administracin de Riesgos estaba circunscripta slo a los riesgos puros,por lo que habr que investigar alrededor de ellos para encontrar indicios que nos ayuden a develar la rica historia del Risk Management.Y nos referimos al Risk Management porque todo indica que esta ciencia o cuasi ciencia comenz a desarrollarse, embrionariamente,en los Estados Unidos,a partir de la instauracin de la seguridad social. Los antecedentes de la Seguridad Social se remontan al medioevo, cuando los gremios manufactureros instituyeron los seguros primitivos,las cofradas,los montepos

60

y las cajas de ahorro con la finalidad de satisfacer las necesidades bsicas individuales. Muchos aos ms tarde, la revolucin industrial convierte la fuerza del trabajo o mano de obra en un insumo ms de la produccin sin promover un mnimo de seguridad y bienestar para sus trabajadores. En 1881, Guillermo I 1, junto con su canciller Otto Von Bismark, uno de los ms grandes polticos europeos del siglo XIX, anunci el inicio de una nueva legislacin social basada en el socialismo de Estado.As,en 1883 se estableci el seguro de enfermedad,en 1884 el de accidentes de trabajo, en 1887 se mejoraron las condiciones del empleo femenino, en 1889 se establecieron los seguros de vejez e invalidez, finalizando el ciclo, 60 aos ms tarde,con el seguro familiar. El Estado fund, tambin, bolsas de trabajo, gratuitas y sin inters, fomentando al mismo tiempo la creacin de cooperativas.El obrero alemn era,hacia 1890,uno de los ms protegidos del mundo.Por otra parte,la industrializacin masiva,especialmente en la cuenca del Ruhr, Sajonia y la zona minera de Silesia,la tecnificacin y el aumento prodigioso de la produccin, cada vez ms abundante y barata, dieron lu-

gar a un desarrollo sin precedentes en el pas. A partir de este antecedente, y tras varias dcadas, nacen distintos modelos de seguridad social en varios pases del mundo, como una poltica concebida e instrumentada por sus gobiernos. Entre 1905 y 1912,son introducidas en los Estados Unidos las primeras leyes de accidentes laborales basadas, precisamente, en lo efectuado en Alemania por Bismark.Estos esquemas de seguros sociales proliferaron mundialmente y tambin llevaron a los gobiernos a proveer pensiones en la mayora de los pases a partir de los aos treinta,situacin sta,que marc un cambio desde la responsabilidad individual hacia la responsabilidad social y gubernamental. A principios del siglo XX, la Railroads and Steel Companies, ya utilizaba administradores de seguros como funcin interna de la empresa. En el ao 1916, habra de ocurrir un hecho extremadamente significativo cuando el famoso especialista francs en administracin, Henry Fayol 2, en su aspiracin por desarrollar una ciencia administrativa, perge un conjunto de principios que,segn l,todas las organizaciones deberan aplicar para lo-

grar un correcto funcionamiento. Al escribir uno de sus tratados,divi di las actividades industriales en seis grandes funciones, entre las que inclua una totalmente nueva, a la cual llam seguridad, y que, sorprendentemente,se parece mucho a lo que,aos despus,se llam Administracin de Riesgos. Las seis funciones de Fayol eran: 1. Actividades tcnicas, que incluyen la produccin y la fabricacin. 2. Actividades comerciales,que incluyen la compra y la venta. 3. Actividades financieras, que comprenden la bsqueda de fuentes de capital y el manejo de los flujos de capital. 4. A cti v i d a d e s d e seg u r i d a d , qu e co nsisten en p r o teger a lo s bi en es y a la s p er so na s qu e tr a ba ja n en la em p r esa . 5. Actividades contables, que consisten en el registro y anlisis de la informacin financiera de la actividad. 6. Actividades directivas, que consisten en la organizacin, planeamiento, coordinacin, direccin,y control de la actividad. La definicin que efecta Fayol de la funcin que llam seguridadcoincide bastante con el concepto primitivo de la Administracin de Riesgos. Deca el visionario francs: La finalidad de esta funcin es salvaguardar las propiedades y las personas contra el robo, fuego e inundaciones, contrarrestar las huelgas y felonas y en general, contra todas las perturbaciones sociales o disturbios naturales capaces de poner en peligro el progreso e, incluso, la supervivencia de la empresa. La funcin es como el ojo del amo o el perro guardinen el caso de la empresa privada, o como la polica o el ejrcito, en el caso

muito difcil estabelecer com preciso uma data que identifique o incio da Administrao de Riscos j que,como em todo o ramo do conhecimento, esta data foi resultado de uma srie de esforos em uma direo determinada e em prol de um objetivo claro. Por outro lado, surge bastante claramente que a consolidao da idia comea a vislumbrar-se a partir da metade do sculo XX, ainda que para chegar a este ponto, foi necessrio recorrer um longo caminho de sucessos sobrepostos. Lembremos que no incio a rea da Administrao de Riscos est limitada apenas aos riscos puros, motivo pelo qual ser necessrio investigar ao redor destes riscos para encontrar indcios que nos ajudem a revelar a histria de l Risk Management. E nos referimos a Risk Management porque tudo indica que esta cincia, ou quase cincia, comeou a desenvolver-se, embrionariamente, nos Estados Unidos, a partir da instaurao da Seguridade Social. Os antecedentes da Seguridade Social tm incio quando na Idade Mdia os grmios manufatureiros instituram os seguros primitivos, as confrarias, os montepios e as caixas de penso com a necessidade de satisfazer as necessidades bsicas individuais. Muitos anos mais tarde, a revoluo industrial converte a fora de trabalho ou mo de obra em um insumo da produo sem promover um mnimo de segurana ou bem-estar para seus trabalhadores. Em 1881, Guilherme I1, junto com seu chanceler Otto Bismark, um dos maiores polticos europeus do sculo XIX,anunciou o incio de uma nova legislao social baseada no socialismo do Estado.Assim, em 1883 se estabeleceu o seguro de enfermidades, em 1884, o de acidentes de trabalho,em 1887 melhoraram as condies do trabalho feminino, em 1889 estabeleceram a aposentadoria, finalizando o ciclo, 60 anos mais tarde, com o seguro familiar. O Estado fundou tambm bolsas de trabalho gratuitas e sem interesse,fomentando ou mesmo tempo a criao de cooperativas. O operrio alemo era, nos anos de 1890, um dos mais protegidos do mundo. Por outra parte, a industrializao massiva, especialmente no Vale de Ruhr, Sajonia e zona mineira de Silesia , a informatizao e o aumen-

O LONGO CAMINHO DA ADMINISTRAO DE RISCOS

to prodigioso da produo, cada vez mais abundante e barata,deram lugar a um desenvolvimento sem precedentes no pas. A partir desse antecedente,e aps de vrias dcadas,nascem distintos modelos de seguridade social em vrios pases do mundo, como uma poltica concebida e instrumentada por seus governos. Entre 1905 e 1912, so introduzidas nos Estados Unidos as primeiras leis de acidentes de trabalho baseadas, precisamente, no que foi realizado na Alemanha por Bismark. Esses esquemas de seguridade social proliferamse mundialmente e tambm fizeram com que os Governos a oferecer penses na maioria dos pases a partir dos anos trinta, situao esta que marcou uma mudana desde a responsabilidade individual at a responsabilidade social e governamental. No incio do sculo XX, a Railroads ans Steel companies j utilizava administradores de seguros como funo interna da empresa. Em 1916, teria de ocorrer um fato extremamente significativo quando o famoso especialista francs em administrao, Henri Fayol2 em seu desejo em desenvolver uma cincia administrativa, escreveu um conjunto de princpios que,segundo ele,todas as organizaes deveriam aplicar para alcanar um correto funcionamento.Ao escrever um de seus tratados,dividiu as atividades industriais em seis grandes funes,entre quais inclua uma totalmente nova que chamou de seguridade e a qual,surpreendentemente,se parece muito ao que anos depois se denominou Administrao de Riscos.As seis funes de Fayol eram: 1. atividades tcnicas,que incluem a produo e fabricao; 2. atividades comerciais, que incluem a compra e a venda; 3. atividades financeiras, que compreende a busca de fontes de capital e o manejo dos fluxos de capital; 4. atividades de seguridade, que consistem em proteger os bens e as pessoas que trabalham na empresa; 5. atividades contbeis, que consistem no registro e anlises da informao financeira acerca da atividade;

61

62

del Estado. Son, generalmente hablando, todas las medidas que confieren la paz y tranquilidad mental requeridas por el personal 3 Las medidas de seguridad a las que Fayol se refera, estaban dirigidas al tratamiento de los riesgos puros y a los personales, ya que, por aquellos tiempos,stos eran los bienes ms preciados de la empresa. Es muy rescatable y atinado el trmino utilizado por Fayol cuando habla de la supervivencia de la empresa,un concepto que ha mantenido su vigencia hasta nuestros tiempos cuando se habla de Administracin de Riesgos. Fue Fayol un iluminado o simplemente supo expresar en los papeles lo que muchos ya pensaban con anterioridad? Es difcil saberlo, pero basta recordar que William Shakespeare, en el siglo XVI ya deca: Ser lo que soy, no es nada sin la seguridad, es decir que le atribua a sta un papel preponderante en su vida, lo cual es algo sorprendente teniendo en cuenta su condicin de artista, generalmente ms apegados a las cuestiones del alma que a las del cuerpo. Las otras cinco funciones descriptas por Fayol se desarrollaron como disciplinas acadmicas bien definidas y se convirtieron,con los aos, definitivamente en verdaderas reas de la estructura empresaria.La seguridad, sin embargo, se perdi por los caminos del tiempo, al no ser recogido el guante por otros especialistas que no supieron receptuar, en ese momento,la clarividencia de Fayol. En 1920,ocurre otro hecho trascendente, cuando la British Petroleum Co form la Tanker Insurance Company Ltd.,una de las primeras aseguradoras cautivas,iniciando un movimiento al principio lento y que se fue acelerando en la dcada del 60, cuando se produce una

suerte de explosin en la fo rm acin de Cautivas.En la actualidad, hay casi 5.000 compaas de este tipo en todo el mundo,las cuales manejan aproximadamente 50 mil millones de dlares anuales en primas,100 mil millones de dlares en capital y 214 mil millones de dlares en bienes invertidos. Las cautivas ilustran la idea de una prudente financiacin interna de los riesgos en contraposicin con la financiacin externa a travs del seguro. En 1921, se publican dos libros que han de dejar marcada su impronta en lo que luego sera la Administracin de Riesgos. Uno de ellos fue Risk, Uncertainty and Profit de Frank Knight, un texto que se vuelve clave en la biblioteca de la Administracin de Riesgos. Frank H.Knight fue uno de los fundadores de la llamada Escuela de Economa de Chicago, de la cual Milton Friedman y George Stigler fueron sus principales miembros durante la segunda mitad del siglo XIX. Knight gan su reputacin con el citado libro,el que fue la base de su presentacin para el PhD. En l,Knight explica el motivo por el cual la competencia perfecta no eliminara los beneficios. Su explicacin fue la incertidumbre, a la cual distingui del riesgo. Segn el autor, el riesgo se refiere a una situacin donde la probabilidad de un resultado puede determinarse y, por consiguiente, tal resultado podra asegurarse. La incertidumbre, por el contrario, se refiere a un evento cuya probabilidad no puede ser conocida y, segn Knight, es la principal causa del beneficio como remuneracin del empre s a ri o . La distincin de Knight entre riesgo e incertidumbre todava se ensea en las clases de economa. Knight elogi el predominio de la sorpresay fue cauteloso contra el exceso de confianza en la extra-

polacin de los resultados derivados de las experiencias del pasado, al presente. El otro libro fue A Treatise on Probability de John Maynard Keynes, un clsico en la materia y quiz una de sus mejores obras,donde desdea la dependencia en La Ley de los Grandes Nmeros, enfatizando la importancia de la percepcin y el juicio relativo al determinar probabilidades. Una de las crticas centrales de John Maynard Keynes -similares a las que efectuaba Knight- a las teoras tradicionales,era que suponan implcitamente que los agentes econmicos tomaban sus decisiones como si conocieran el futuro. Para ello se requiere tener una idea sobre los efectos que provocan tales decisiones. La formacin de tales expectativas sobre el futuro fueron modeladas por Keynes por medio del concepto de probabilidad. En su Tratado de la Probabilidad,define a sta como un conjunto de reglas lgicas que asocian los conocimientos iniciales que tiene una persona, con las conclusiones que se pueden derivar de las mismas, relativas a lo que puede ocurrir. Establece,entonces,que a partir de ciertos conocimientos o premisas (h), se deduce, con una cierta creencia (p),el resultado o conclusin posible (a). De tal manera, la probabilidad se define entonces como la funcin que relaciona las premisas con las conclusiones:p = a/h (la probabilidad de que ocurra a, dado el conocimiento h, es igual a p). La probabilidad es entonces un grado de creencia racional que se puede tener en una conclusin o resultado a partir de ciertos conocimientos o premisas. Se subraya el carcter racional por oposicin al subjetivo ya que si fuera ste ltimo, cada individuo podra sacar conclusiones diferentes a partir de

las mismas premisas. La probabilidad es racional en el sentido de que depende de las reglas de la lgica. Luego, al aplicar tal enfoque, en su Teora General (1936) Keynes observa que el conocimiento sobre el que los agentes basan sus decisiones es muy pobre. Define entonces el concepto de incertidumbre como poca confianza en las premisas sobre las que se basan las probabilidades y afirma que una probabilidad establecida a partir de bases poco slidas no es ya un criterio de decisin. Keynes define entonces la incertidumbre como la imposibilidad de asignar una probabilidad a un evento y/o la irrelevancia de la misma para las decisiones. Con ello retoma la distincin de Frank Knigth entre riesgo e incertidumbre: en la primera se conoce la funcin de probabilidad, en la segunda no. La diferencia con este autor es que Keynes le atribuye un alcance mucho ms importante a la existencia de la incertidumbre, en trminos de sus efectos sobre la economa. En 1931, la American Management Association estableci su Insurance Division con el propsito de intercambiar informacin entre sus miembros y publicar noticias e informacin de inters para los compradores de seguros de las empresas. En 1932,se fund The Insurance Buyer of New York que despus se transform en The Risk Research Institute. En 1933, el Congreso de los Estados Unidos sanciona la Ley Bancaria, ms conocida como GlassSteagall Act.El anteproyecto legislativo fue remitido por el presidente Franklin D. Roosevelt con el apoyo de los Senadores Carter Glass y Henry Steagall.El primero haba sido Secretario del Tesoro y creador del Sistema de la Reserva Federal de los EE.UU., similar a nuestro Banco Central. El Senador Steagall

6. atividades diretivas,que consistem na organizao, planejamento, coordenao, direo e controle da atividade. A definio realizada por Fayol para a funo que chamou de seguridadecoincide bastante com o conceito da Administrao de Riscos. Dizia o visionrio francs: A finalidade desta funo salvaguardar as propriedades e as pessoas contra o roubo, fogo e inundaes evitar as greves e fraudes em geral,contra todas as perturbaes sociais ou distrbios naturais capazes de colocar em perigo o progresso e a sobrevivncia da empresa.A funo como o olho do patron ou o co de guarda no caso da empresa privada, ou como a polcia ou exrcito,no caso do Estado.So,geralmente falando, todas as medidas que conferem a paz e a tranqilidade mental solicitadas pelo pessoal. 3 As medidas de segurana s quais se referia Fayol, estavam dirigidas ao tratamento dos riscos puros e aos de pessoal, j que por aqueles tempos, estes eram os bens mais apreciados da empresa. muito vlido o termo utilizado por Fayol quando ele fala da sobrevivncia da empresa, um conceito que mantm sua vigncia at os nossos tempos quando se fala de administrao de riscos. Foi Fayol um iluminado ou simplesmente foi aquele que soube colocar no papel o que muitos j pensavam anteriormente? muito difcil saber, mas basta lembrar que William Shakespeare,no sculo XVI j dizia:Ser o que sou, no nada sem a segurana ou seja, Shakespeare atribua segurana um papel preponderante em sua vida,o que algo surpreendente considerando a sua condio de escritor (geralmente mais apegado s questes da alma que as do corpo). As outras cinco funes descritas por Fayol, se desenvolvem como disciplinas acadmicas bem definidas e se converteram, com os anos,definitivamente em verdadeiras reas da estrutura empresarial.A seguridade, por outro lado,perdeu-se pelos caminhos do tempo por no ter sido reconhecida por outros especialistas que no souberam vislumbrar, naquele momento,a clarividncia de Fayol. Em 1920 ocorreu outro fato transcendente, quando a British Petroleum Co formou a Tanker Insurance Company Ltd., uma das pri meiras seguradoras cativas, iniciando um movimento,lento no incio, mas que foi acelerando na dcada de 60, quando uma avalanche

de informaes a respeito de Cativas. Hoje temos quase mais de 5.000 companhias em todo o mundo que gerenciam cerca de USD 50 bilhes anualmente em prmios,USD 100 bilhes em capital e USD 214 bilhes em bens investidos. As cativas ilustram a idia de um prudente financiamento interno dos riscos em contraposio com o financiamento externo por meio do seguro. Em 1921 foram publicados dois livros que deixaram sua marca no que logo seria a Administrao de Riscos. Um deles foi Risk,Uncertainty and Profit de Frank Knight, um texto que se torna chave na Biblioteca da Administrao de Riscos. Frank H. Knight foi um dos fundadores da chamada Escola de Economia de Chicago, da qual Milton Friedman e Georde Stigler foram seus principais membros durante a segunda metade do sculo XIX. Knight ganhou reputao com o seu Livro Risk, Uncertainty and Profit, que foi a base de sua apresentao para o PhD. Nele Knight explica o motivo pelo qual a competncia perfeita no eliminaria os benefcios. Sua explicao foi a incerteza, a qual ele distinguiu do risco. Segundo o autor, o risco refere-se a uma situao onde a probabilidade de um resultado pode determinar-se e, conseqentemente, tal resultado poderia segurar-se. A incerteza, ao contrario, refere-se a um evento cuja probabilidade no pode ser conhecida e, segundo Knight, a principal causa do benefcio como remunerao do empresrio. A distino de Knight entre o risco e a incerteza, ainda ensinado nas aulas de economia. Ele elogiou o predomnio da surpresa e foi cauteloso contra o excesso de confiana na extrapolao dos resultados derivados das experincias do passado, no futuro. O outro livro foi A Treatise on Probability de John Maynard Keynes, um clssico nesta matria e quem sabe uma de suas melhores obras, onde despreza a dependncia na Lei dos Grandes Nmeros, enfatizando a importncia da percepo e o juzo relativo ao determinar as probabilidades. Uma das principais crticas de John Maynard Keynes similares s realizadas por Knight s teorias tradicionais,era que se supunham implicitamente que os agentes econmicos tomavam suas decises como se conhecesse o futuro. Para isso necessrio ter uma idia dos efeitos que provocam tais decises.As formaes de tais expectativas acerca do futuro foram modeladas por Keynes por meio do conceito de probabilidade. Em seu

63

64

era,en ese momento,presidente de la poderosa Comisin Bancaria del Senado y siempre estuvo apoyando a los agricultores y a los bancos rurales, quienes sufran fuertemente los embates de la depresin de 1929.El Presidente Roosevelt siempre crey que un sistema bancario basado en la especulacin era perjudicial para el Sistema de la Reserva Federal. Fundamentalmente, esta ley separaba las funciones de la banca y de las casas dedicadas al corretaje o bolsa. Esta separacin se ha mantenido a travs de los aos y el cliente que deseaba invertir en bolsa acuda a las casas de brokerage. Tambin, los bancos fueron vetados de participar en los manejos de los fondos de pensiones y de participar en los Consejos de Administracin de las empresas industriales y de las compaas de seguros. Esta Ley, finalmente revocada en 1999, razonablemente actu como un freno en el desarrollo de instituciones financieras y llev a la Administracin de Riesgos ms a la fragmentacin que a la integracin. El muro entre las actividades financieras y de seguros contina hasta el momento, aunque sus lmites cada vez son ms estrechos e imprecisos. En 1945, el Congreso de los Estados Unidos sanciona la ley que regula el funcionamiento de las compaas de seguros, ms conocida como McCarran-Ferguson Act, la que delega la regulacin del seguro en los distintos estados, en lugar del Gobierno Federal. En agosto de 1948, los profesores Milton Friedman y Leonard Jimmie Savage, economista y estadstico respectivamente,de la Universidad de Chicago, publican en el Journal of Political Economy su trabajo The Utility Anlisis of Choices Involving Risk. Los autores desarrollaron una explicacin

terica de la aparente inconsistencia de la conducta humana con respecto al riesgo, ya que estaban intrigados por los cambios en los patrones de comportamiento del consumidor con respecto al seguro y a otras decisiones relacionadas con la incertidumbre.Notaron que algunas personas compraban seguros debido a que tenan una notoria aversin a la incertidumbre, mientras que otras arriesgaban, lo cual indicaba que preferan el riesgo antes que la certeza. A tal fin se valieron de la Teora de la Utilidad para la toma de decisiones en la Administracin de Riesgos, explicando a partir de ella el comportamiento de aquel que tiene aversin al riesgo y del temerario. En 1976,por sus trabajos en el campo del anlisis del comportamiento del consumidor, Friedman recibe el Premio Nbel de Economa. En 1950, se cre The National Insurance Buyers Association que despus se transform en The American Society of Insurance Management. En 1952, el Journal of Financepublica un artculo del Dr. Harry Markowitz titulado Portfolio Selection, donde el autor comenz a perfilar sus ideas sobre el manejo de carteras que finalmente plasm en 1959,cuando publica Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investment. En l, explora aspectos de retorno y variacin en una cartera de inversin, que marcaron el camino de muchas de las sofisticadas medidas de Administracin de Riesgo Financiero actualmente en prctica.En 1990,Markowitz,gana el Premio Nbel en Economa. Entre 1955 y 1956, la ciudad de Filadelfia se convierte en el foco del nuevo pensamiento en Administracin de Riesgos. En noviembre de 1955,el Dr.Wayne Zinder, profesor de la Universidad de Pensilva-

nia, hizo pblica su idea acerca de que el gerente profesional de seguros debera ser un gerente de riesgos. Poco tiempo despus, el Dr. Herbert Denenberg, otro profesor de la misma Universidad, continu explorando la idea de la Administracin de Riesgos sobre la base de algunos trabajos anteriores de Henry Fayol. En 1956, el Harvard Businees Review publica un artculo titulado Risk Management: A new phase of cost control, firmado por Russell Gallagher 4, por entonces gerente de seguros de la empresa Philco,en Filadelfia.En el mismo,el autor propuso una idea, que por aquel tiempo apareca como revolucionaria: que algn miembro de la organizacin deba ser responsable de la administracin de los riesgos puros de la misma. En ese momento, muchas de las grandes empresas norteamericanas tenan, ya, un asesor externo o un funcionario interno llamado administrador de seguros 5. Sin embargo,ese era un cargo para la funcin que normalmente estaba vinculada con la procuracin,mantenimiento y contratacin de la cartera de plizas de seguro para dar cobertura a la organizacin.Con el crecimiento de las industrias,tambin creci el capital invertido, por lo que el seguro se convirti en un tem cada vez con mayor gravitacin en el presupuesto de las empresas. Gradualmente, la funcin del comprador de seguros se comenz a asignar como responsabilidad especfica para un especialista en relacin de dependencia. En 1959,como culminacin de toda una carrera dedicada al estudio de los accidentes, H. W. Heinrich 6, un ingeniero de seguridad y pionero en el campo de la seguridad industrial, desarroll su ya clsica teora del domin segn la

cual un accidente es un factor dentro de una sucesin que puede conducir a una lesin. An hoy, la misma es citada y estudiada en los principales trabajos de accidentologa laboral. En 1960,Richard Prouty 7,Administrador de Riesgos de una gran empresa norteamericana, s u gi ri una clasificacin para la severidad de las prdidas basada en el mismo sistema que el usado por los suscriptores de seguros.En tal sentido propuso que por cada prdida potencial,a los fines de su evaluacin deberan estimarse dos parmetros, la Prdida Mxima Posible (PMPo) y la Prdida Mxima Probable (PMPr). En el mismo trabajo, tambin sugiri que las prdidas podan ser agrupadas en cuanto a su frecuencia en tres o cuatro grupos, tales como despreciables, bajas, moderadas y altas, lo cual signific un gran adelanto como mtodo simplificado para la evaluacin de los riesgos a travs de la matriz respectiva. En 1962, en Toronto, Douglas Barlow, gerente de riesgos y seguros de Massey Ferguson, desarroll la idea de costo del riesgo, una magnitud financiera que representa el conjunto de erogaciones que en un perodo dado (ao fiscal o ao calendario) realiza la empresa para la administracin de un riesgo o conjunto de ellos. El concepto de Barlow, fue muy bien recibido, pues sent las bases para luego desarrollar el ndice del Costo del Riesgo, un parmetro de suma utilidad que se utiliza para evaluar la eficiencia del Departamento de Administracin de Riesgos de una empresa, tanto para el control interno o la auditora externa. Ese mismo ao Rachel Carson publica Silent Spring, una voz de alerta con respecto a los problemas de contaminacin y degradacin.

Tratado de Probabilidade,esta definida como um conjunto de regras lgicas que associam os conhecimentos iniciais que uma pessoa tem, com as concluses que podem derivar das mesmas,relativas ao que pode ocorrer. Estabelece ento, que a partir de certos conhecimentos ou premissas (h), se deduz, com um certo convico (p), o resultado ou concluso possvel (a). Desta forma a probabilidade se define ento como a funo que relaciona as premissas com as concluses: p = a/h (a probabilidade de que ocorra a, dado o conhecimento h, igual a p). A probabilidade ento um grau de convico racional que se pode ter em uma concluso ou resultado a partir de certos conhecimentos ou premissas. Sublinha-se o carter racional por oposio ao carter subjetivo j que se fosse este o carter destacado,cada indivduo poderia tirar concluses diferentes a partir das mesmas premissas. A probabilidade racional no sentido de que depende de regras de lgica. Assim,ao aplicar tal enfoque,em sua Teoria Geral (1936) Keynes observa que o conhecimento no qual os agentes fundamentam suas decises muito pobre. Define ento o conceito de incerteza como pouca confiana nas premissas nas quais se baseiam as probabilidades, e afirma que uma probabilidade estabelecida a partir de bases pouco slidas no um critrio de deciso. Keynes define ento a incerteza como a impossibilidade de designar uma probabilidade a um evento e /ou a sua irrelevncia para as decises.Com ele retoma a distino de F. Knight entre risco e incerteza: na primeira se conhece a funo de probabilidade, na segunda no. A diferena com este autor que Keynes atribui um alcance muito mais importante existncia da incerteza, em base aos seus efeitos na economia.Em 1931, a American Management Association estabeleceu seu Insurance Division com o propsito de favorecer trocas de informaes entre seus membros e publicar notcias e informao de interesse para os compradores de seguros corporativos. Em 1932 foi fundado The Insurance Buyer of New York que depois se transformou em The Risk Research Institute. Em 1933, o Congresso dos Estados Unidos,sancionou a Lei Bancria,mais conhecida como Glass- Steagall Act. O anteprojeto legislativo foi remetido pelo Presidente Franklin D.Roosevelt com o apoio dos Senadores Carter Glass e Henry Steagall. O primeiro foi Secre-

tario do Tesouro e criador do Sistema da Reserva Federal dos EUA,similar ao Banco Central argentino.O Senador Steagall era, naquele momento,presidente da poderosa Comisso Bancaria do Senado e sempre apoiou muito aos agricultores e aos bancos rurais que sofriam fortemente os choques da depresso de 1929. O ento Presidente Roosevelt sempre acreditou que um sistema bancrio baseado na especulao era prejudicial para o Sistema da Reserva Federal. Fundamentalmente esta lei separava as funes do Banco e das casas dedicadas corretagem ou bolsa. Esta separao mantevese ao longo dos anos e o cliente que desejava investir na bolsa procurava as casas de brokerage. Tambm,os bancos foram vetados de participar da administrao de fundos de penso e de participar nos Conselhos de Administrao das empresas industriais e de companhias de seguros. Esta lei,finalmente revogada em 1999,razoavelmente atuou como um freio no desenvolvimento de instituies financeiras e levou a disciplina de Administrao de Riscos mais a uma fragmentao do que a uma integrao. O muro entre as atividades financeiras e as de seguros continua at o momento, ainda que seus limites esto cada vez mais estreitos. Em 1945 o Congresso dos Estados Unidos, sanciona a Lei que regulamenta o funcionamento das companhias de seguros, mais conhecido como McCarran-Ferguson Act que delega a regulamentao do seguro nos diferentes estados,em lugar do Governo Federal. Em agosto de 1948,os professores Milton Friedman y Leonard Jimmie Savage, economista e estatstico respectivamente,da Universidade de Chicago,publicam no Journal of Political Economy seu trabalho The Utility Analisis of Choices Involving Risk. Os autores desenvolveram uma explicao terica da aparente inconsistncia da conduta humana com relao ao risco, j que estavam intrigados com as mudanas nos padres de comportamento do consumidor com relao ao seguro e a outras decises relacionadas com a incerteza.Notaram que algumas pessoas compravam seguros porque tinham uma visvel averso incerteza, enquanto outras arriscavam, mostrando que preferiam o risco certeza. Desta forma, amparam-se na Teoria da Utilidade para a tomada de decises na Administrao de Riscos,explicando a partir dela o comportamento daquele que tem averso ao

65

66

Cuando el DDT apareci en el mercado,en 1942,se vio como una panacea para erradicar las plagas agrcolas que,en algunos pases,llegaban a destruir cosechas enteras, y para combatir con xito algunas graves enfermedades transmitidas por los insectos. Si bien en 1948, Paul Mller, descubridor de las propiedades insecticidas del DDT, recibi el premio Nbel de Fisiologa o Medicina, en 1962, Rachel Carson advirti por primera vez al pblico, del peligro del uso del DDT y otros plaguicidas organoclorados. Su libro Silent Spring do origen a un debate que an perdura y que ha estimulado la investigacin sobre los efectos indeseables de los plaguicidas.A los tres meses de su publicacin se haban vendido ms de cien mil ejemplares y su xito no fue una flor de verano ya que cuarenta aos despus siguen saliendo nuevas ediciones y el libro ha sido traducido a ms de diez idiomas. La obra de Carson fue la primera denuncia pblica del peligro del uso de plaguicidas sintticos, que entraban en la cadena alimentaria de la cual las personas tambin participan y que se esparcan en el mismo ambiente en el que todos estamos inmersos.Este libro,marc un hito en el campo de la divulgacin cientfica tradicional y aport una nueva perspectiva en la preocupacin por el ambiente adems de significar el pasaje del conservacionismoal ecologismo y alertar acerca del peligro de que los problemas de mbito local puedan llegar a convertirse en problemas de alcance mundial A partir de Silent Spring, los gobiernos comenzaron a preocuparse por esta problemtica y, en el caso de los EE.UU., desemboc directamente en la creacin de la Agencia de Proteccin del Medioambiente (E nv i ronmental Protection

Agency - EPA) en 1970,en la pltora de regulaciones medioambientales, y en los movimientos verdes globales,tan activos hoy. En 1965 el libro The Corvair unmasked!!!, de Ralph Nader, Unsafe at Any Speed, aparece y da nacimiento al movimiento del consumidor, primero en los Estados Unidos y despus a travs del mundo entero en el que el viejo precepto de caveat emptor 8 es reemplazado por el de caveat vendor 9. La ola resultante de litigacin y regulacin dio lugar a un producto ms duro, a la seguridad ocupacional y a las regulaciones de seguridad en la mayora de las naciones desarrolladas. A la vez, a partir de ese momento, las empresas comenzaron a prestar mucha mayor atencin a sus potenciales reclamos por la Responsabilidad Civil de los productos que fabricaban o comercializaban. En 1966,el Instituto de Seguros de los Estados Unidos The Insurance Institute of Amrica desarroll un conjunto de tres exmenes que permitan obtener la designacin de Associate in Risk Management,la primera de tales certificaciones. Aunque todava est fuertemente orientado hacia la administracin del seguro empresario,su texto se asemeja a un amplio concepto de Administracin de Riesgos y se revisa continuamente manteniendo la currcula del ARM constantemente actualizada. En 1970, El Congreso de los Estados Unidos de Norteamrica cre la OSHA al amparo de la Ley de Seguridad y Salud Ocupacional (Occupational Safety and Health Act) que firm el Presidente Richard M. Nixon el 29 de diciembre de 1970. OSHA tiene por misin la prevencin de lesiones, enfermedades y muertes relacionadas con el trabajo. Desde su materializacin en 1971,se han reducido en un 50 por

ciento las muertes ocupacionales y en un 40 por ciento las lesiones. En 1971,un grupo de ejecutivos de compaas de seguros se rene en Pars para crear The International Association for the Study of Insurance Economics. Dos aos despus, The Geneva Association , como familiarmente se la conoce,celebr su primer Asamblea Constitutiva y, bajo el mandato de su primer Secretario General y Director, Orio Giarini, comienza a aunar los conceptos de Administracin de Riesgos,Seguro y Economa. The Geneva Association es la nica organizacin mundial formada por aproximadamente 80 altos ejecutivos de las ms importantes compaas de seguros de Europa, Norteamrica, Sudamrica,Asia, frica y Australia. Su principal objetivo es investigar la importancia del crecimiento econmico de la actividad aseguradora en el mundo. En 1972,el Dr.Kenneth Arrow gana el Premio Novel en Ciencias Econmicas, compartido con Sir John Hicks.Arrow imagina un mundo perfecto en el que cada incertidumbre es asegurable, un mundo en que la ley de los Grandes Nmeros funciona sin fallas ni errores.Arrow apunta a que nuestro conocimiento siempre est incompleto - viene arrastrando una cantidad de vaguedadesy que nosotros estamos mejor preparados para el riesgos aceptando su potencial tanto como un estimulante como una penalidad. En 1974, Gustav Hamilton, gerente de riesgos de Swedens Statsforetag, desarrolla el Risk Management Circle una descripcin grfica de la interaccin de todos los elementos del proceso de Administracin de Riesgos,desde la Evaluacin y el Control hasta la Financiacin y la Comunicacin. En 1975, The Geneva Association efectu la primera evaluacin

de las prcticas en Administracin de Riesgos en las industrias manufactureras europeas. Desde entonces,la Administracin de Riesgos,la evaluacin de prdidas y la prevencin,han sido una de las principales lneas de sus programas de investigacin. Su boletn sobre riesgos y seguros tiene por objetivo aunar las iniciativas en el sector y est abierto a las contribuciones de cualquier institucin o empresa para intercambiar informacin en el rea de Administracin de Riesgos. Ese mismo ao, Fisher Black y Myron Scholes,publican un trabajo sobre Option Valuation en el Journal of Political Economy, que fue la base para casi todos los derivados financieros. A partir de all, los derivados, que incluyen opciones, swaps y futuros,tomaron nue vas formas para explotar la frmula de Black-Scholes, al transferir los riesgos de aquellos que no deseaban correrlos a quienes estaban preparados para hacerlo y obtener ganancias.En 1997,Myron Scholes, gana el Premio Nbel de Economa por el desarrollo de la frmula para determinar el valor de las derivaciones en los mercados financieros. Por el ao 1975,la filosofa de la Administracin de Riesgos, en los Estados Unidos, comenz a tener cada vez ms sentido y se extendi como reguero de plvora de organizacin en organizacin a tal punto que The American Society of Insurance Management, a fin de adaptarse a la realidad de los tiempos, debi cambiar su nombre por el de Risk & Insurance Management Society (RIMS). Tal acontecimiento, en la prctica,fue un reconocimiento del cambio hacia la Administracin de Riesgos sugerido veinte aos atrs por Zinder, Denenberg y Gallagher, en Philadelfia.Actualmente RIMS tienen 3.500 empresas miembros, ms de 7.000

risco e do audacioso. Em 1976, por seus trabalhos no campo de anlises do comportamento do consumidor, Friedman recebe o Premio Nobel de Economia. Em 1950 foi criado o The National Insurance Buyers Association que depois se transformou no The American Society of Insurance Management. Em 1950 criou-se o The National Insurance Buyers Association que depois se transformou em The American Society of Insurance Management. Em 1952, o Journal of Finance publica um artigo do Dr. Harry Markowitz chamado Portfolio Selection no qual o autor comeou a expor suas idias relacionadas administrao de carteiras que finalmente criou em 1959,quando publica Portfolio Selection:Efficient Diversification of Investment. Neste artigo ele explora os aspectos de retorno e variao em uma carteira de investimento que marcaram o caminho de muitas das sofisticadas medidas da Administrao de Risco Financeiro atualmente em prtica. Em 1990, Markowitz, ganha o Premio Nobel em Economia. Entre 1955 e 1956, a cidade de Filadlfia se transforma no foco do novo pensamento em Administrao de Riscos. Em novembro de 1955 o Dr. Wayne Zinder, professor da Universidade da Pensilvnia,tornou pblica sua idia de que o gerente profissional de seguros deveria ser um gerente de riscos. Pouco tempo depois o Dr. Herbert Denenberg, outro professor da mesma Universidade continuou explorando a idia da Administrao de Riscos em base a alguns trabalhos anteriores de Henri Fayol. Finalmente, em 1956, o Harvard Businees Review publica um artigo intitulado Risk Management:A new phase of cost control assinado por Russell Gallagher 4 , ento gerente de seguros da empresa Philco, na Filadlfia. No artigo, o autor props uma idia, que naquele tempo parecia revolucionaria: onde algum membro da organizao deveria ser o responsvel pela administrao de riscos puros da empresa. Naquele momento, muitas das grandes empresas nortes americanas j tinham um assessor externo ou um funcionrio interno chamado administrador de seguros5 Contudo, esse era um cargo, para a funo que normalmente estava vinculada com a procura, manuteno e contratao da carteira de aplices de seguros para dar cobertura organizao. Com o crescimento das industrias, tambm cresceu

o capital investido razo pela qual o seguro se converteu em um item cada vez com maior importncia no oramento das empresas. Gradualmente, a funo do comprador de seguros comeou a se mostrar como responsabilidade especfica para um especialista com relao de dependncia. Em 1959, como o auge de toda uma carreira dedicada ao estudo dos acidentes,H. W. Heinrich6 um engenheiro de segurana e pioneiro no campo de segurana industrial, desenvolveu sua j clssica teoria do domin segundo a qual um incidente um fator dentro de uma sucesso que pode conduzir uma leso.Ainda hoje,a mesma citada e estudada nos principais trabalhos sobre acidentes de trabalho. Em 1960, Richard Prouty7 Administrador de Riscos de uma grande empresa norte-americana,sugeriu uma classificao para a severidade das perdas baseada no mesmo sistema daquele utilizado pelos subscritores de seguros. Para tanto props que por cada perda potencial, ao final de sua avaliao dever-se-ia estimar dois parmetros,a perda Mxima Possvel (PMPo) e a perda Mxima Provvel (PMPr).Nesse mesmo trabalho,tambm sugeriu que as perdas podiam ser agrupadas quanto a sua freqncia em trs ou quatro grupos, tais como depreciveis, baixas, moderadas e altas, o que significou um grande avano como mtodo simplificado para a avaliao dos riscos por meio da respectiva matriz. Em 1962, em Toronto, Douglas Barlow, gerente de riscos e seguros da Massey Fergsuson, desenvolveu a idia do custo do risco, uma magnitude financeira que representa o conjunto de gastos que em um dado perodo (ano fiscal ou calendrio) realiza a empresa para a administrao de um risco ou conjunto deles. O conceito de Barlow foi muito bem recebido, pois reforou as bases para logo desenvolver o ndice de Custo do Risco,um parmetro de suma utilidade que se utiliza para avaliar a eficincia do Departamento de Administrao de Riscos de uma empresa, tanto para o controle interno como para auditoria externa. Nesse mesmo ano Rachel Carson publica Silent Spring (primavera silenciosa),uma voz de alerta para os problemas de contaminao e degradao. Quando o DDT apareceu no mercado em 1942, viu-se como uma euforia para erradicar as pragas agrcolas que em alguns pases chegavam a destruir colheitas inteiras, e para

67

68

miembros delegados y una gama amplia de programas educativos y de servicios dirigidos principalmente a los gerentes de riesgos y seguros de Amrica del Norte. En 1976 con el apoyo de RIMS, la revista Fortuna publica un artculo especial titulado The Risk Managemet Revolution, una visin temprana que todava necesitara de varios aos para afianzarse definitivamente. En 1980 se crea en Washington The Society for Risk Anlysis, con el fin de reunir a los profesionales dedicados a la administracin de riesgos de poltica pblica, acadmica y ambiental. Para la mencionada sociedad, segn su propia visin,el anlisis de riesgos incluye la evaluacin de riesgos, su caracterizacin, la comunicacin y la administracin 10. Risk Anlisis, su publicacin peridica,aparece el mismo ao.En 1999,SRA tena ms de 2.200 miembros en todo el mundo y sub grupos activos en Europa y Japn.A travs de sus esfuerzos,los trminos Anlisis de Riesgos y Administracin de Riesgos estn familiarizados en las legislaturas norteamericanas y europeas. En 1983, William Ruckelshaus, entonces director de la US Environmental Protection Agency (EPA), ofreci una conferencia a la Academia Nacional de Ciencias de los Estados Unidos, titulada Science, Risk and Public Policy donde reflexion acerca de la manera en que el conocimiento cientfico del riesgo haba evolucionado en la ltima dcada. Durante su discurso coment: en 1973 yo estaba convencido que podramos virtualmente eliminar los riesgos por contaminacin o accidentes si decidiramos invertir suficiente dinero. Hoy en da, al darme cuenta del inmenso costo que eso representa, considero que se requiere

establecer un sistema que nos obligue a equilibrar nuestro deseo de eliminar los riesgos con el costo de su control. Actualmente, el mencionado equilibrio contina siendo un reto muy importante, por lo que se requieren mejores herramientas que permitan respaldar el proceso de toma de decisiones.A partir del lanzamiento de la idea de la Administracin de Riesgos en Poltica Pblica, efectuado por Ruckelhaus, la Administracin de Riesgos alcanza, en los Estados Unidos, la agenda poltica nacional. En 1986 se crea, en Londres, The Institute of Risk Management.Varios aos despus,bajo la gua del Dr. Gordon Dickson,se comienza con un conjunto internacional de exmenes que permite obtener el Fellow of the Institute of Risk Management, el primer programa de educacin continuo que trata la Administracin de Riesgos en todas sus facetas. Ese mismo ao el Congreso de los EE.UU. pas a revisin la Ley de Retencin de Riesgos (Risk Retention Act), ampliando sustancialmente su aplicacin, a la luz de la crisis en el costo y disponibilidad de seguros. En 1999, alrededor de 73 grupos de retencin de riesgos, en realidad compaa de seguro cautivas bajo un mandato federal, contabilizaban alrededor de 750 millones de dlares en primas. El lunes 19 de octubre de 1987 conocido, en los Estados Unidos, como el lunes negro,sacude la bolsa de ese pas.Sus efectos adversos, que fueron globales, recordaron abrupta y tardamente a todos los inversores, acerca del riesgo inherente a la volatilidad del mercado. Ese mismo ao el Dr. Vernon Grose, un fsico, estudiante de metodologa de los sistemas,y antiguo miembro de la National Transportation Safety Board,publica Ma-

naging Risk: Systematic Loss Prevention for Executives, un libro que sigue siendo uno de los mejores y ms claros impulsores del Anlisis y Administracin de Riegos. En 1990, la Secretara de las Naciones Unidas autoriza el inicio de la IDNDR, The International Decade for Natural Disaster Reduction, un proyecto a diez aos para estudiar la naturaleza y efectos de los desastres naturales,particularmente en las reas menos desarrolladas del mundo, y para dirigir un esfuerzo global hacia la mitigacin. IDNDR concluy en 1999. Una gran parte de su trabajo se detalla en Natural Disaster Management11, un resumen de 319 pginas sobre la naturaleza de las amenazas, la vulnerabilidad social y comunitaria, anlisis de riesgos, pronstico, manejo de emergencias, prevencin, ciencia, comunicacin, polticas, inversin financiera, inters social y el desafo para el siglo XXI. A comienzos de la ltima dcada del siglo XX, comienza la preocupacin de los gobiernos por las prcticas de buen gobierno de las empresas. As,en 1991,en el Reino Unido, la bolsa de Londres crea el comit Cadbury, el que publica su cdigo de recomendaciones en diciembre de 1992. Se trata de un cdigo voluntario, aunque las empresas que cotizan en la bolsa de Londres tienen la obligacin de hacer referencia al cumplimiento o no de sus recomendaciones en sus info rm e s anuales. En el caso de incumplimiento,y dentro del contexto de la junta general de accionistas,deben manifestar los motivos del mismo. El cdigo Cadbury hace referencia, fundamentalmente, a dos temas: al consejo de administracin y a la confeccin de los informes financieros.El Comit Cadbury al emitir su informe en el Reino Unido,sugi-

ri que las juntas gobernantes son responsables de aplicar polticas de administracin de riesgos,para asegurar que la organizacin conozca todos sus riesgos y acepte inspecciones durante todo el proceso.El comit que le sucedi (Hempel y Turnbull), el trabajo similar en Canad (Dey),el de los EE.UU.,Sudfrica,Alemania (KonTraG) y Francia (Viento), establecieron un nuevo y ms amplio mandato para la Administracin de Riesgos Organizacional. En 1992, British Petroleum Co, mediante una decisin revolucionaria,vuelve a financiar riesgos mediante el seguro convencional, basndose en un estudio acadmico efectuado por Neil Doherty, profesor de Administracin de Riesgos y Seguros de la Escuela de Negocios de Wharton,dependiente de la Universidad de Pennsylvania, y por Clifford Smith,profesor de Administracin de Empresas y de Finanzas de la Escuela de Negocios de la Universidad de Rochester. El trabajo,titulado Corporate Insurance Strategy, actualmente es motivo de estudio en las principales escuelas de negocios y se conoce como El caso British Petroleum de 1992. A partir de all, la British, traslad a travs del seguro convencional sus operaciones por encima de 10 millones de dlares. En 1993, la denominacin Chief Risk Officeres usada primero por James Lam, de GE Capital, para describir una funcin que tenga a su cargo manejar todos los aspectos de los riesgos,incluso,la planificacin de negocios y los aspectos financieros. Quiz, quienes han tenido mayores reflejos, han sido las instituciones financieras, a partir de las recomendaciones del Comit de Basilea 12. Deca Michel Ong 13, en marzo de 2001,Verdaderamente la amplia gama de oportunidades que el enfoque de

combater com xito graves enfermidades transmitidas por insetos. Em 1948, Paul Muller, descobridor das propriedades inseticidas do DDT, recebeu o premio Nobel em Fisiologia e Medicina. Mesmo assim, em 1962, Rachel Carson alertou pela primeira vez ao pblico para o perigo do uso do DDT e outros inseticidas organoclorados. O seu livro Silent Spring deu origem a um debate que ainda perdura e que estimulou a investigao a respeito dos efeitos indesejveis dos inseticidas. Aps trs meses de sua publicao j haviam sido vendidos mais de cem mil exemplares e seu xito no foi uma flor de vero, pois quarenta anos depois seguem novas edies, e o livro foi traduzido para mais de dez idiomas. A obra de Carson foi a primeira denncia pblica acerca do perigo dos inseticidas sintticos, que entravam na cadeia alimentar da qual as pessoas tambm participam e que se espalham no mesmo ambiente em que todos estamos imersos. Este livro foi um marco no campo da divulgao cientfica tradicional e contribuiu para uma nova perspectiva na preocupao pelo meio ambiente alm de significar a passagem do conservadorao ecolgico e alerta para o perigo de que os problemas de mbito local podem chegar a se converter em problemas de alcance mundial. A partir de Silent Spring, os governos comearam a preocupar-se por esta problemtica e, no caso dos EUA, desencadeou diretamente na criao da Agncia de Proteo do Meio Ambiente (Environmental Protection Agency EPA) em 1970,na plenitude de regulamentos relacionados ao meio ambiente, e nos movimentos verdes globais,to ativos hoje em dia. Em 1965 The Corvair Unmasked! de Rhalp Nader Unsafe at Any Speed, aparece e d origem ao movimento do consumidor, primeiro nos EUA e depois pelo mundo inteiro em que o velho preceito de caveat emptor 8 substitudo pelo caveat vendor 9. A onda resultante de litgio e regulamentao deu lugar a um produto mais consistente, segurana ocupacional e s regulamentaes de segurana na maior parte das naes desenvolvidas. Em 1966, o Instituto de Seguros dos EUA The Insurance Institute of Amrica desenvolve um conjunto de trs exames que permitem obter a designao de Associate in Risk Management, a primeira de tais certificaes. Ainda que esteja fortemente orientado administrao do seguro empresrio, o seu texto

assemelha-se a um amplo conceito de Administrao de Riscos e revisado continuamente mantendo o programa de estudos do ARM constantemente atualizado. Em 1970, O Congresso dos EUA criou a OSHA ao amparo da Lei de Segurana e Sade Ocupacional (Occupational Safety and Health Act) assinada pelo Presidente Richard M.Nixon em 29/12/70. A OSHA tem por misso a preveno de leses, enfermidades e mortes relacionadas ao trabalho.Desde sua criao em 1971,reduziuse em 50% a morte ocupacional e em 40% as leses. Em 1971, um grupo de executivos de companhias de seguros rene-se em Paris para criar The International Association for the Study of Insurance Economics. Dois anos depois, The Geneva Association, como familiarmente conhecida, celebra sua primeira Assemblia Constitutiva e,sob o mandato de seu primeiro Secretario Geral e Diretor, Orio Giarini, comea a unificar o conceito de Administrao de Riscos, Seguros e Economia. The Geneva Association a nica organizao mundial formada por aproximadamente 80 altos executivos da mais importante companhia de seguros da Europa, Amrica do Norte,Amrica do Sul, sia,frica e Austrlia.O seu principal objetivo investigar a importncia do crescimento econmico da atividade de seguros no mundo. Em 1972, o Dr. Kennetrh Arrow ganha o Premio Nobel em Cincias Econmicas, partilhado com Sir John Hicks. Arrow imagina um mundo perfeito em que toda incerteza segurvel, um mundo em que a lei dos Grandes Nmeros funciona sem falhas e nem erros.Ele menciona que o nosso conhecimento est sempre incompleto vem arrastando uma quantidade de idias vagas e que ns estamos mais preparados para o risco aceitando seu potencial tanto como um estmulo como uma penalidade. Em 1974,Gustav Hamilton,gerente de riscos do Swedens Statsforetag, desenvolve o Risk Management Circle uma descrio grfica da interao de todos os elementos do processo de Administrao de Riscos, desde a Avaliao e o Controle at o Financiamento e a Comunicao. Em 1975, The Geneva Association efetuou a primeira avaliao das prticas na Administrao de Riscos nas industrias de manufatura europias. Desde ento, a Administrao de Riscos, a avaliao das perdas e a preveno,

69

70

Basilea ha brindado en la estimacin y la gestin de los riesgos es inimaginable. Basta solamente una ojeada al RiskMetrics 14 para darse cuenta de la magnitud del trabajo que tienen por delante los administradores de riesgos. Incluso, en bancos grandes se ha definido ahora, a la par del Chief Executive Officer y del Chief Credit Officer, un nuevo puesto llamado el Chief Risk Officer (CRO) ya que por los alcances internacionales que desde hace algunos aos han ganado las normas de Basilea, no hay actualmente ningn banco que no se preocupe por valorar sus riesgos. Hoy, globalmente, existen varios centenares de CROs responsables de mltiples funciones de riesgos. En 1995 un equipo multidisciplinario de Standars Australia y Standars New Zealand, publica la primera Norma de Administracin de Riesgos,AS/NZS 4360:1995 (luego revisada en 1999), reuniendo por primera vez algunas de las diferentes sub-disciplinas. Esta norma, que slo es de nomenclatura, fue seguida por emprendimientos similares tanto en Canad como en Japn (1997). Mientras algunos observadores piensan que el esfuerzo es an prematuro, debido a la naturaleza y evolucin constante de la administracin de riesgos, la mayora lo considera y celebra como un primer paso importante hacia un marco global de referencia. En el ao 2003,la norma AS/NZS 4360, entr en un periodo de revisin con el fin de clarificar su contenido. Ese mismo ao Nick Leeson,un yuppie que operaba en Singapur, despus de varios aos de desastrosos manejos lleva a la quiebra al banco Barings. Desde 1992 hasta 1994, Nick Leeson, en aquel momento responsable de Barings en

Singapur, perdi mil trescientos millones de dlares al especular en la Bolsa de Singapur, sin que sus superiores estuvieran al corriente de sus operaciones.Nick Leeson, que disimul las prdidas en una cuenta especial, fue condenado en 1995 a seis aos y seis meses de prisin y puesto en libertad en 1999 por buena conducta atras haber cumplido la mitad de su condena. A propsito de este resonante caso, el famoso escritor peruano Mario Vargas Llosa deca desde Londres para una nota publicada en el diario El Pas de Espaa en julio de 1999,Nick Leeson, que regresaba a Inglaterra despus de pasar cuatro aos en una crcel de Singapur por fraude y estafa (su condena, de seis aos, fue rebajada por buena conducta), ha tenido un recibimiento de estrella, con cientos de periodistas y curiosos que colapsaron el aeropuerto de Londres para verle la cara.No era para menos: este muchacho se hizo famoso a los veintiocho aos por provocar la bancarrota del Banco Barings, el ms antiguo y prestigioso banco de inversiones britnico, al que confiaba la gestin de su patrimonio la reina Isabel, y que, a causa de la catstrofe, termin adquirido por un conglomerado holands (ING) por la humillante suma de una libra esterlina. Durante el resonado juicio, nadie qued a salvo. Segn el tribunal londinense, Deloitte & Touche debera haber detectado las operaciones llevadas a cabo por el corredor britnico en la sede de la compaa en Singapur. La corte consider que Deloitte & Touche fue corresponsable de las prdidas registradas por BFS desde 1992, y en severos trminos se refiri tambin a la conducta del banco por no haber controlado los terribles manejos de Lesson.

Este evento infortunado, una combinacin de codicia,arrogancia e inexcusables fracasos del control,fue el fiel reflejo de graves fallas de Administracin de Riesgos Operacional. A mitades de la ltima dcada del siglo XX,a raz de los desastres naturales que afectaron a varios pases de Centroamrica y el Caribe,comenz a tomar fuerza la idea de que los desastres de la naturaleza no son tan slo el resultado de los fenmenos naturales, sino que el riesgo est representado por la interaccin de la amenaza (natural o antrpica) con la vulnerabilidad social.De esta manera,los viejos sistemas de Defensa Civil,tpicamente reactivos, van siendo reemplazados por programas de Proteccin Civil, sustentados en la Administracin del Riesgo como eje fundamental de los mismos.La labor de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales (FLACSO),dependiente de la UNESCO, ha sido admirable en ese sentido y signific el reconocimiento de la Administracin de Riesgos como herramienta idnea para mitigar los riesgos. En 1996,se crea en New York y Londres, The Global Association of Risk Professionals (GARP). La Asociacin es una entidad sin fines de lucro,que cuenta,aproximadamente,con 30.000 miembros -de distintas categoras- alrededor del mundo, involucrados en funciones de Administracin de Riesgos Financieros.Sus miembros provienen de ms de 100 pases, y trabajan en bancos regionales y globales, empresas de administracin de activos, compaas de seguros, bancos centrales, fondos de proteccin, universidades, grandes corporaciones industriales,etc. El objetivo de GARP es impulsar y reforzar las comunicaciones entre los profesionales del riesgo en todo el mundo. A travs de sus eventos,

publicaciones, website y certificaciones de examinacin (FRM), GARP trabaja para expandir la visin e incrementar el reconocimiento creciente de la comunidad global de administracin de riesgos. GARP, es una organizacin acorde al nuevo mundo de Internet, que opera electrnicamente, sin oficinas oficiales ni personal y es una de las asociaciones de la industria financieras ms grandes del mundo. En 1996, la temtica asociada al riesgo fue un best seller en Norteamrica y Europa, con la publicacin de Peter Bernstein,Against the Gods: The Remarkable Story of Risk.Ahora, en una edicin rstica traducida a once idiomas diferentes, este libro, ms que cualquier documento,procedimiento, discursos, idea, o actos gubernamentales, populariza nuestra comprensin de los riesgos y los esfuerzos para manejarlos. Dice Bernstein, en su obra: No podemos cuantificar el futuro, porque es desconocido, pero hemos aprendido a usar los nmeros para escudriar el pasado Pero hasta qu punto deberamos confiar en las pautas del pasado para decirnos como ser el futuro? Qu importa ms cuando se afronta un riesgo, los hechos como los vemos o nuestra creencia subjetiva en lo que se esconde en el vaco del tiempo? Es la gestin del riesgo un arte o una ciencia? Podemos decir con precisin donde se encuentra la lnea divisoria entre ambos enfoques? Tal es la importancia que el autor concede al riesgo, que se anima a colocarlo en lo ms alto de la cima de la evolucin cuando dice: La idea revolucionaria que define la frontera entre la era moderna y el pasado es el dominio del riesgo:la nocin de que el futuro es ms que un capricho divino y que los hom-

tm sido uma das principais linhas de seu programa de investigao.Seu boletim a respeito dos riscos e seguros tem por objetivo incluir as iniciativas no setor e est aberto s contribuies de qualquer instituio ou empresa para o intercambio de informaes na rea de Administrao de Riscos. Nesse mesmo ano, Fisher Black e Myron Scholes, publicam um trabalho qur trata do Option Valuation no Journal of Political Economy, que foi a base para quase todos os derivativos financeiros. A partir da, os derivativos, que incluem opes, swaps e futuros, tomaram novas formas para explorar a frmula de Black-Scholes, ao transferir os riscos daquilo que no desejavam assumir queles que estavam preparados para assumir e obter ganhos. Em 1997, Myron Scholes,ganha o Premio Nobel de Economia por desenvolver a frmula para determinar o valor dos derivativos nos mercados financeiros. Pelo ano de 1975, a filosofia da Administrao de Riscos nos Estados Unidos comeou a ter cada vez mais sentido e estendeu-se como um rastro de plvora de empresa em empresa, a tal ponto que o The American Society of Insurance Management, a fim de adaptar-se realidade dos tempos, teve que mudar seu nome para Risk & Insurance Management Society (RIMS). Tal acontecimento, na prtica, foi um reconhecimento da mudana em direo a Administrao de Riscos sugerida vinte anos atrs por Zinder, Denenberg e Gallagher, na Filadlfia. Atualmente RIMS tem 3.500 empresas membros, mais de 7.000 membros delegados e uma ampla gama de programas educativos e de servios dirigidos principalmente aos gerentes de riscos e seguros da Amrica do Norte. Em 1976, com o apoio da RIMS, a revista Fortune publica um artigo especial com o ttulo de The Risk Management Revolution, dando uma viso antecipada de que ainda precisaria de vrios anos para afirmar-se definitivamente. Em 1980 cria-se em Washington o The Society for Risk Analysis,com a finalidade de reunir os profissionais dedicados administrao de riscos de poltica pblica,acadmica e ambiental. Para a mencionada sociedade, segundo sua prpria viso, a anlise de riscos inclui a avaliao dos riscos, sua caracterizao, a comunicao e a administrao10 . Risk Anlisis, sua publicao peridica, aparece no mesmo ano. Em 1999, a SRA tinha mais de 2.200 membros em todo o mundo e subgrupos ativos na Europa e Japo. Por meio de seus esforos,

os termos Anlise de Riscos e Administrao de Riscos esto familiarizados nas legislaes da Amrica do Norte e Europa. Em 1983, William Ruckelshaus, ento di retor da US Environmental Protection Agency (EPA), proporcionou uma conferncia Academia Nacional de Cincias dos Estados Unidos, chamada Science,Risk and Public Policy na qual refletiu a respeito da maneira em que o conhecimento cientfico do risco havia evoludo na ltima dcada.Durante seu discurso comentou: ... em 1973 eu estava convencido que poderamos virtualmente eliminar os riscos por contaminao ou acidentes se decidssemos investir suficiente quantia em dinheiro. Hoje em dia,ao dar-me conta do imenso custo que isso representa,considero que necessrio estabelecer um sistema que nos obrigue a equilibrar nosso desejo de eliminar os riscos com o custo de seu controle. Atualmente, o mencionado equilbrio continua sendo muito importante, razo pela qual tornam-se necessrias melhores ferramentas que permitam respaldar o processo de tomada de decises. A partir do lanamento da idia da Administrao de Riscos na Poltica Pblica, efetuado por Ruckelhaus, a Administrao de Riscos alcana, nos EUA, a agenda poltica nacional. Em 1986, criado em Londres The Institute of Risk Management. Vrios anos depois, sob a liderana do Dr. Gordon Dickson, comea um conjunto internacional de exames que permitem obter o Fellow of the Institute of Risk Management, o primeiro programa de educao contnua que trata a Administrao de Riscos em todas suas faces. Nesse mesmo ano o Congresso dos EUA passou a rever a Lei de Reteno de Riscos (RISK Retention Act), ampliando substancialmente sua aplicao, luz da crise no custo e disponibilidade de seguros. Em 1999, aproximadamente 73 grupos de reteno de riscos, na realidade companhias de seguros cativas sob mandato federal, contabilizavam por volta de 750 milhes de dlares em prmios. A segunda-feira 19 de outubro de 1987, conhecida nos EUA como a segunda negra,sacode a bolsa dos EUA. Seus efeitos adversos, que foram globais, relembram abrupta e tardiamente a todos os investidores acerca do risco inerente e a volatilidade do mercado. Nesse mesmo ano o Dr. Vernon Grose,um fsico, estudante de metodologia dos sistemas e antigo membro da National Transportation Safety Board, publica Managing Risk:Syste-

71

72

bres y mujeres no son inermes frente a la naturaleza En 1996,los rpidos cambios en el ambiente de los negocios determinaron la necesidad de que los granjeros americanos mejoren sus conocimientos en Administracin de Riesgos.La Federal Agricultural Improvement and Reform Act (FAIR), de ese ao, cre un nuevo ambiente para los granjeros a la vez que el Congreso de los EE.UU. le encomend a la Secretara de Agricultura iniciar un programa educativo en Administracin de Riesgos. La iniciativa recibi inicialmente $5M.en 1997.En el ao 2000,la ley de Proteccin del Riesgo Agrcola que principalmente revis el programa de seguro de la cosecha, previ un adicional $5M para el p ro grama de educacin en Administracin de Riesgos durante el ao fiscal 2001 y los siguientes cuatro aos.La iniciativa ha proporcionado un mpetu sin igual a la agricultura al ver a la Administracin de Riesgos desde una ptica amplia y comprensiva. En 2000 los ampliamente anunciados efectos del ao 2000 (Y2K), en gran medida debido a los miles de millones gastados para poner al da los sistemas del software, fueron un notable xito para la Administracin
1 Guillermo I de Hohenzollern, emperador de Alemania entre 1871 y 1888. 2 Ingeniero en minas de origen francs,que luego se dedic a estudiar los conceptos de administracin y direccin dentro de las empresas. 3 Henri Fayol, General and Industrial Management.Pitman Publishing Corp. New York,1949), pg.4. Traduccin al ingls del original en francs que data del ao1916. 4Russell B. Gallagher, Risk Management: A New Phase of Cost Controlen Harvard Business Review (september-october 1956). 5Los primeros administradores de seguros fueron contratados por la primera de las empresas

de Riesgos al demostrar sus virtudes como herramienta de prevencin. El acto terrorista del 11 de septiembre de 2001, cuando dos aeronaves impactaron en sendas torres del World Trade Center, otra en el Edificio del Pentgono y una cuarta cay a tierra sin poder cumplir su objetivo de destruccin,fue el ms triste ejemplo de que el riesgo cero o la seguridad total son lmites imposibles de alcanzar. El ao 2002 pasar a la historia, en los Estados Unidos,como el ao en que se alcanzaron muchos records nefastos,tales como las colosales quiebras fraudulentas de Enrn y World Communication y la cada estrepitosa de la firma de auditora Arthur Andersen. Tanto la cada de las torres gemelas, como las de estos imperios econmicos, deben recordar siempre al mundo que nada es demasiado grande para el derrumbamiento. Estas catstrofes vigorizan y fortifican a la Administracin de Riesgos pues,tales sucesos no son otra cosa que el resultado de la falta de observancia de elementales prcticas de prevencin de riesgos operacionales en las empresas. A raz de estos bochornosos hechos, el 30 de julio de 2002, fue promulgada la Sarbanes-Oxley Act.
gigantes de los EE.UU.: The Railroads & Steel Companies,la cual emple Administradores de Seguros desde los ltimos aos del siglo IXX. 6 Heinrtich, H. W. Industrial Accident Prevention (4th ed.) McGraw-Hill,1959. 7 Richard Prouty, Industrial Insurance.A Formal Approach to Risk Analysis and Evaluation. Washington,D.C. Machinery and Allied Products Institute,January 19,1960. 8 caveat emptor: por cuenta y riesgo del comprador. 9 caveat vendor: por cuenta y orden del vendedor. 10 Ntese que segn la visin de la Sociedad,el Anlisis de Riesgos sera el concepto totalizador.

Esta Ley introduce ciertas reformas que impactan fuertemente en el gobierno corporativo de las empresas al establecer la obligacin, para las compaas que cotizan en las bolsas de los Estados Unidos,de publicar mayor informacin sobre los riesgos de sus recursos empresariales y al exigir que los info rm e s anuales registrados en la SEC 15 deban contener un Informe de Control Interno. Esto es as, por cuanto en el largo plazo, para administrar el proceso de evaluacin del Control Interno se requiere un proceso integral de Administracin de Riesgos que asegure que los controles internos sean evaluados dentro del contexto de los riesgos del negocio. Establecer un sistema de Administracin de Riesgos, sin duda, ayudar a asegurar que la gerencia de lnea evale regularmente los controles y de tal forma mantenga actualizada la e valuacin. Dentro de este contexto,algunas exposiciones crticas, como las exposiciones al riesgo poltico internacional y al crdito comercial han ganado importancia despus de la sancin de la Sarbanes-Oxley Acty en opinin de algunos observadores calificados, esta Ley constituye la legislacin ms importante en contabilidad y auditora desde la SecuriSin embargo, actualmente, el concepto globalizador es el de Administracin de Riesgos,siendo el Anlisis de Riesgos una parte del mismo. 11 Se puede consultar en http://www.ndm.co.uk 12 El COMITE DE BASILEA es una organizacin formada en 1975, por los presidentes de los Bancos Centrales del Grupo de los Diez (Pases), integrada por autoridades en Supervisin Bancaria de los siguientes pases: Blgica, Canad, Francia, Alemania, Italia, Japn, Luxemburgo, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido y los Estados Unidos.Esta organizacin adopta el nombre de Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria, ya que usualmente se rene en el Banco de

ties Exchange Act del ao 1934. Recordar el libro de Peter Bernstein es el final ms adecuado para esta lista de hitos de la Administracin de Riesgos, ya que ilustra la importancia de la comunicacin pues, a menudo, las nuevas ideas se han restringido innecesariamente al conocimiento. La prosa lcida de Bernstein, compeliendo a la sntesis de conceptos difciles, y retratos personales de aquellos con nuevas ideas, nos muestra una apreciacin de los beneficios que la Administracin de Riesgos puede brindar tanto a las organizaciones como a las personas. La comunicacin de lo que nosotros aprendemos sobre el riesgo, tanto positivo como negativo, es la prxima barrera a superar. Y todava ninguno de estos hitos del pasado tendr algn significado o valor a menos que tambin acten como un estimulante para mirar hacia adelante ms prudente e inteligentemente y con optimismo, usando las ideas y herramientas que el ltimo siglo nos ha dado.
El Ing. Alberto A. Alonso es (*) experto en Administracin de Riesgos designado por la CONEAU (Comisin Nacional de Educacin y Acreditacin Universitaria) de la Repblica Argentina. Director General de ANTICIPAR Programas de Administracin de Riesgos. Regulaciones Internacionales en Basilea,donde se encuentra ubicada permanentemente su secretara. 13 Michel Ong, Chief Risk Officer del Credit Agricole Indosuez. 14 RiskMetrics es un servicio ofrecido desde 1994 por JP Morgan para promover Value at Risk (VaR) como una herramienta de la Administracin de Riesgos. 15 Securities and Exchanges Commission (SEC) Comisin de Valores y Cambios de los Estados Unidos.

matic Loss Prevention for Executives,um livro que continua sendo um dos melhores e mais claros impulsos da Anlise e Administrao de Riscos. Em 1990,a Secretaria das Naes Unidas autoriza o incio da IDNDR, The International Decade for Natural Disaster Reduction, um esforo de dez anos para estudar a natureza e os efeitos dos desastres naturais,particularmente nas reas menos desenvolvidas do mundo, e para dirigir um esforo global at a reduo. IDNDR concluiu em 1999. Uma grande parte de seu trabalho est detalhada no Natural Disaster Management11, um resumo de 319 pginas a respeito da natureza das ameaas, da vulnerabilidade social e comunitria, da anlise de riscos, do prognstico,da administrao de emergncias, da preveno, da cincia, da comunicao, das polticas, da inverso financeira, do interesse social e o desafio para o sculo XXI. No incio da ltima dcada do sculo XX, comea a preocupao dos governos pelas prticas de um bom governo das empresas. Assim, em 1991, no Reino Unido, a Bolsa de Londres cria o comit Cadbury que publica o seu cdigo de recomendaes em dezembro de 1992. Trata-se de um cdigo voluntrio, ainda que as empresas que quotizam na bolsa de Londres tm a obrigao de fazer referncia ao cumprimento ou no de suas recomendaes em seus relatrios anuais. No caso de no cumprimento, e dentro do contexto da junta geral de acionistas, devem comentar os motivos. O cdigo Cadbury faz referncia, fundamentalmente, a dois temas: o conselho de administrao e a confeco dos relatrios financeiros. O Comit Cadbury ao emitir o seu relatrio no Reino Unido,sugeriu que as juntas governamentais so responsveis por aplicar polticas de administrao de riscos, para assegurar que a organizao conhea todos os seus riscos e aceite inspees durante todo o processo. O comit que o sucedeu (Hempel y Turnbull), o trabalho similar no Canad (Dey), e o dos EUA, frica do Sul,Alemanha (Kon TraG) e Frana (Viento), estabeleceram um novo e mais amplo mandato para a Administrao de Riscos Organizacional. Em 1992, British Petroleum Co.,mediante uma deciso revolucionria, volta a financiar riscos mediante o seguro convencional, baseando-se em um estudo acadmico efetuado por Neil Doherty, professor de Administrao de Riscos e Seguros da Escola de Negcios de

Wharton,dependente da Universidade de Pensilvania, e por Clifford Smith, professor de Administrao de Empresas e Finanas da Escola de Negcios da Universidade de Rochester. O trabalho com o ttulo de Corporate Insurance Strategy, atualmente motivo de estudo nas principais escolas de negcios e se conhece como O caso British Petroleum de 1992. A partir da, a British,repartiu por meio do seguro convencional suas operaes acima de 10 milhes de dlares. Em 1993,a denominao Chief Risk Officer primeiramente utilizada por James Lam, da GE Capital,para descrever uma funo que tenha sob sua responsabilidade administrar todos os aspectos dos riscosinclusive a planificao de negcios e dos aspectos financeiros. Talvez, quem tenha tido maiores reflexos, tenham sido as instituies financeiras, a partir das recomendaes do Comit de Basilia 12. Dizia Michael Ong13, em maro de 2001, Verdadeiramente a ampla gama de oportunidades que o enfoque de Basilia ofereceu na estimativa e na gesto dos riscos inimaginvel. Basta dar somente uma olhada ao Risk Metrics 14 para perceber a magnitude do trabalho que tem por diante os administradores de riscos. Inclusive, em grandes bancos definiu-se agora, paralelamente ao Chief Executive Officer e do Chief Credit Officer, um novo posto chamado de Chief Risk Officer (CRO) j que pelos alcances internacionais que desde h alguns anos tem ganhado as normas de Basilia, no h atualmente nenhum banco que no se preocupe por valorizar seus riscos. Hoje, globalmente, existem vrias centenas de CROs responsveis de mltiplas funes de riscos. Em 1995 uma equipe multidisciplinar de Standars Austrlia e Standars New Zeland,publica a primeira Norma de Administrao de Riscos, AS/NZS 4360:1995 (logo revisada em 1999),reunindo pela primeira vez algumas das diferentes sub-disciplinas. Esta norma, que somente de nomenclatura, foi seguida por empreendimentos similares tanto no Canad como no Japo (1997). Enquanto alguns observadores pensam que o esforo ainda prematuro, devido natureza e evoluo constante da administrao de riscos, a maioria o considera e celebra como um primeiro passo importante at o marco global de referencia. Atualmente (2003) a norma AS/NZS 4360, encontra-se novamente em reviso, com a finalidade de esclarecer seu contedo.

73

74

Neste mesmo ano Nick Leeson, um yuppie que operava em Cingapura, aps vrios anos de administrao desastrosa leva quebra o banco Barings. De 1992 a 1994, Nick Leeson,naquele momento responsvel de Barings em Cingapura,perdeu um bilho e trezentos milhes de dlares ao especular na Bolsa de Cingapura, sem que seus superiores estivessem a par de suas operaes. Nick Leeson, dissimulou as perdas em uma conta especial,foi condenado em 1995 a seis anos e seis meses de priso e colocado em liberdade em 1999 aps ter cumprido a metade de sua sentena. A propsito da repercusso deste fato,o famoso escritor peruano Mario Vargas Llosa dizia desde Londres para uma nota publicada no jornal El Pas da Espanha em julho de 1999, Nick Leeson, que regressava a Inglaterra aps passar quatro anos em uma priso de Cingapura por fraude e m f (sua condenao de seis anos, foi reduzida pelo bom comportamento), obteve uma recepo de estrela, com centenas de jornalistas e curiosos que paralisaram o aeroporto de Londres para v-lo. No era por menos: este moo tornou-se famoso aos 28 anos por provocar a bancarrota do Banco Barings, o mais antigo e prestigioso banco de investimentos britnico, ao qual confiava a gesto de seu

Este infortunado evento, uma combinao de cobia, arrogncia e imensurveis fracassos de controle,foram o fiel reflexo de graves falhas da Administrao de Risco Operacional. Na metade da ltima dcada do sculo XX, a raiz dos desastres naturais que atingiram vrios pases da Amrica Central e do Caribe, comea a tomar fora a idia de que os desastres da natureza no so to e somente resultado dos fenmenos naturais, mas sim que o risco est representado pela interao da ameaa (natural ou provocada pelo homem) com a vulnerabilidade social. Assim, os velhos sistemas de Defesa Civil, tipicamente reativos, vo sendo substitudos por programas de Proteo Civil, sustentados na Administrao como eixo fundamental dos mesmos. O trabalho de FLACSO (Faculdade Latino Americana de Cincias Sociais), que depende da UNESCO, tem sido admirvel nesse sentido e significou o reconhecimento da administrao de riscos como ferramenta idnea para reduzir os riscos. Em 1996, cria-se em New York e em Londres, o The Global Association of Risk Professional (GARP). Essa Associao uma entidade sem fins lucrativos,que conta aproximadamente com 30.000 membros de diferentes categorias ao redor do mundo,envolvido com as fun-

patrimnio a rainha Isabel,e que,e por causa da catstrofe, acabou adquirido por um conglomerado holands (ING) pela humilhante soma de uma libra esterlina. Durante a repercusso do juzo,ningum ficou a salvo.Segundo o tribunal londrino, Deloitte and Touche deveria ter detectado as operaes realizadas pelo corretor britnico na sede da companhia em Cingapura. A corte considerou que Deloitte and Touche foi o responsvel pelas perdas registradas por BFS desde 1992,e em severas concluses referiu-se tambm conduta do banco por no ter controlado as terrveis operaes de Lesson.

es de Administrao de Riscos Financeiros. Seus associados provm de mais de 100 pases, e trabalham em bancos regionais e globais,empresas de administrao de ativos,companhias de seguros,bancos centrais,fundos,universidades,grandes corporaes industriais, etc. O objetivo do GARP impulsionar e reforar as comunicaes entre os profissionais de riscos em todo o mundo. Por meio de seus eventos, publicaes,website e certificados de exames (FRM), o GARP trabalha para expandir a viso e incrementar o reconhecimento crescente da comunidade global da administrao de ris-

cos. GARP uma organizao conforme o novo mundo da Internet, que opera eletronicamente, sem escritrios oficiais, sem pessoal e uma das maiores associaes da indstria financeira do mundo. Em 1996, a temtica associada ao risco foi um best seller nos EUA e Europa, com a publicao de Peter Bernstein, Against the Gods: The Remarkable Story of Risk. Agora, em uma edio rstica traduzida para onze idiomas diferentes, este livro, mais que qualquer documento, procedimento, discursos, idia ou atos governamentais, populariza nossa compreenso a respeito dos riscos e dos esforos para administr-lo. Bernstein cita em sua obra: No podemos quantificar o futuro, porque desconhecido, mas temos aprendido a usar os nmeros para pesquisar o passado. Porm at que ponto deveramos confiar nas pautas do passado para dizermos como ser o futuro? O que mais importante quando se enfrentam um risco,os fatos como os vemos ou a nossa convico subjetiva no que se esconde no vazio do tempo? a gesto de risco uma arte ou uma cincia? Podemos dizer com preciso onde se encontra a linha divisria entre ambos os enfoques?. Tal a importncia que o autor concede ao risco,que se entusiasma a colocar este no mais alto do cume da evoluo quando diz: A idia revolucionria que define a fronteira entre a era moderna e o passado o domnio do risco:a noo de que o futuro mais que um capricho divino e que os homens e mulheres no so inativos diante da natureza. Em 1996,as rpidas mudanas no ambiente dos negcios determinaram a necessidade de que os granjeiros americanos melhorassem seus conhecimentos na Administrao de Riscos. A Federal Agricultural Improvement and Reform Act (FAIR) de 1996, criou um novo ambiente para os granjeiros uma vez que o Congresso dos EUA confiava Secretaria de Agricultura a obrigao de iniciar um programa educativo na Administrao de Riscos.A iniciativa recebeu inicialmente $ 5 M. em 1997. No ano 2000, a Lei de Proteo do Risco Agrcola que principalmente revisou o programa de seguro de colheita,previu um adicional de $5M para o programa de educao na Administrao de Riscos durante o ano fiscal de 2001 e para os seguintes quatro anos. A iniciativa proporcionou um mpeto sem igual para a agricultura ao ver a Administrao de Riscos desde uma tica ampla e compreensiva.

Em 2000 os efeitos amplamente anunciados do ano 2000 (Y2K),em grande modo devido aos milhares de milhes gastos para colocar em dia os sistemas de software, foram de notvel xito para a Administrao de Riscos ao demonstrar as suas virtudes como ferramenta de preveno. O ato terrorista de 11 de setembro de 2001, quando duas aeronaves se chocaram nas torres do World Trade Center, outra no edifcio do Pentgono e, uma quarta caiu em terra sem poder cumprir o seu objetivo de destruio, foi o melhor exemplo de que o risco zero ou a segurana total so limites impossveis de alcanar. O ano de 2002 passar para a histria,nos EUA,como o ano em que foram alcanados muitos recordes trgicos, tais como as colossais quebras fraudulentas de Ernn e World Communication e a queda estrondosa da empresa de auditoria Arthur Andersen. Tanto a queda das torres gmeas, como a destes imprios econmicos, deve recordar ao mundo de que nada por demais grande para o desmoronamento. Estas catstrofes do vigor e fortificam a Administrao de Riscos, pois, tais fatos no so outra coisa que o resultado da falta de observao de elementos prticos de preveno de riscos corporativos. Como resultado desses vergonhosos fatos, em 30 de Julho de 2002, foi promulgada a Sarbanes-Oxley Act. Essa lei introduz certas reformas que do um forte impacto no governo corporativo das empresas ao estabelecer a obriga-

o, para as companhias dos EUA, de publicar mais informaes muito mais detalhadas a respeito dos riscos de seus recursos corporativos e ao exigir que os relatrios anuais registrados na SEC 15 devam conter um Relatrio de Controle Interno.Isto ,em relao ao longo prazo,para administrar o processo de avaliao do Controle Interno se requer um processo integral de Administrao de Riscos que assegure que os controles internos sejam avaliados dentro do contexto de riscos do negcio. Estabelecer um sistema de Administrao de Riscos sem dvida ajudar a assegurar que a gerncia de linha avalie regularmente os controles, mantendo assim atualizada esta avaliao. Dentro desse contexto,algumas exposies crticas,como as exposies ao risco poltico internacional e ao crdito comercial ganharam importncia depois da sano da Sarbanes-Oxley Act e na opinio de alguns observadores qualificados,esta Lei constitui a legislao mais importante na contabilidade e auditoria desde a Securities Exchange Actde 1934. Relembrar o livro de Peter Bernstein o final mais adequado para esta lista de fatos da Administrao de Riscos,j que ilustra a importncia da comunicao, pois, muitas vezes as novas idias foram restringidas sem a necessidade do conhecimento. As prosas lcidas de Bernstein,compelindo sntese de conceitos difceis, e aos retratos pessoais daqueles com novas idias, mostranos uma apreciao dos benefcios que a Admi-

nistrao de Riscos pode oferecer tanto s organizaes como s pessoas. A comunicao do que aprendemos a respeito do risco, tanto positivo como negativo a prxima barreira a superar. E, ainda, nenhum desses fatos do passado,ter algum significado, a menos que tambm atuem como um estmulo para olhar adiante com mais prudncia, inteligncia e otimismo, seguindo as idias e ferramentas que o ltimo sculo nos forneceu.

75

1 Guilherme I de Hohenzollern, imperador da Alemanha entre 1871 e 1888. 2 Engenheiro em minas de origem francs que se dedicou a estudar conceitos de administrao e direo dentro das empresas. 3 Henri Fayol,General and Industrial Management (New York: Pitman Publishing Corp., 1949),p.4 (traduo para o ingles do original em francs que data do ano de 1916). 4 Russell B.Gallagher, Risk Management:A New Phase of Cost Control. Harvard Business Review (September-october 1956) 5 Os primeiros administradores de seguros foram contratados, pela pri meira das empresas gigantes dos Estados Unidos:The Railroads & Steel Companies que empregou Administrao de Seguros desde os ltimos anos do sculo IXX. 6 Heinrtich,H.W. Industrial Accident Prevention (4th ed.) McGraw-Hill, 1959. 7 Richard Prouty, Industrial Insurance.A Formal Approach to Risk Analysis and Evaluation (Washington,D.C. Machinery and Allied Products Institute,January 19, 1960. 8 caveat emptor: por conta e risco do comprador. 9 caveat vendor: por conta e risco do vendedor.

10 Observa-se que segundo a viso da Sociedade, a Anlise de Riscos seria o conceito totalizador. Contudo, atualmente,o conceito globalizador o da Administrao de Riscos sendo a anlise de Riscos uma parte da Administrao. 11 Pode-se consultar http://www.ndm.co.uk 12 O Comit de Basilia uma organizao formada em 1975,pelos presidentes de Bancos Centrais do Grupo dos Dez (Pases),integrada por autoridades em Superviso Bancria dos seguintes pases: Blgica,Canad, Frana,Alemanha,Itlia,Japo,Luxemburgo,Holanda,Sucia,Sua,Reino Unido e Estados Unidos.Esta organizao adota o nome de Comit de Basilia para a Superviso Bancria,j que usualmente se rene no Banco de Regulamentos Internacionais em Basilia, onde se encontra localizada permanente sua secretaria. 13 Michel Ong,Chief Risk Officer do Credit Agricole Indosuez 14 RiskMetrics um servio oferecido desde 1994 por JP Morgan para promover Value at Risk(VaR) como ferramenta da Administrao de Riscos. 15 Securities and Exchanges Commission (SEC) Comisso de Valores e Cmbio dos Estados Unidos.

Hacia la Administracin Integral de Riesgos

(Enterprise Risk Management)
Ing. Javier Mirabal, ARM.
Introduccin En la teora clsica del riesgo se seala que existen 2 maneras distintas de conceptuar al riesgo. En la primera (riesgos puros) se tiene una visin del riesgo asociado solamente a eventos que pueden generar prdidas (resultado negativo) y en la segunda (riesgos especulativos) se tiene una visin del riesgo asociado a eventos que pueden generar tanto prdidas como ganancias (resultado negativo o positivo).En el primer caso hablamos de riesgo de accidentes y en el segundo, de riesgo de incertidumbres.Ahora bien,es condicin que la Administracin de Riesgos tenga un objetivo netamente defensivo? Puede la Administracin de Riesgos generar elementos que soporten el proceso de identificacin de ventajas competitivas en relacin con el manejo de los riesgos y, por ende, ser parte de la estrategia ofensiva de la organizacin? Si la respuesta a este ltimo interrogante es afirmativa, entonces las organizaciones deben de manejar sus riesgos de manera holstica es decir, manejar los riesgos puros y especulativos en un mismo proceso, bajo los mismos criterios y bajo la misma filosofa organizacional. Esta forma de manejar todos los riesgos de la organizacin, sin distinguir entre riesgos de accidentes y riesgos de incertidumbres, es lo que ha dado pie a la administracin integral de riesgos o Enterprise Risk Management.

76

Definicin Segn Tillinghast-Towers Perrin, se define al Manejo Integral de Riesgos como: Una rigurosa aproximacin a la evaluacin y direccionamiento de los riesgos que se generan desde todas las fuentes de la organizacin y que pueden tanto comprometer el cumplimiento de sus objetivos estratgicos como representar oportunidades que pueden ser explotadas como ventajas competitivas Repensando el Concepto de Riesgo Debido a esta forma Holistica de ver a la Administracin de Riesgos (de manera integrada) se hace necesario redefinir al riesgo de la misma forma: Riesgo es la combinacin de la probabilidad de un evento y su consecuencia, entendiendo por evento a toda hecho, accin, situacin o condicin que puede generar una potencial inconsistencia o desviacin de un resultado esperado. La Administracin Integral de Riesgos y la Volatilidad del Flujo de Caja El hecho de que el objetivo de la Administracion Integral de Riesgos sea el manejo de todas aquellos eventos capaces de general potenciales inconsistencias o desviaciones en los resultados espera d o s trae como beneficios, entre otros, la disminucin de la incertidumbre sobre dichos resultados y, en c o n s e c u e n c i a , una disminu c i n del nivel de volatilidad sobre las proyecciones financieras y, por ende, del flujo de caja proyectado de la organizacin. Lo anterior se traduce de manera directa en un impacto sobre el valor de dicha orga-

Em direo Gerncia Integral de Riscos

(Enterprise Risk Management)
Javier Mirabal, ARM.
1. Introduo Na Teoria Clssica do Risco destaca-se que existem duas maneiras distintas e complementares de conceituar o risco. Na primeira (riscos puros) tem-se uma viso do risco associado somente a eventos que podem gerar perdas (resultado negativo) e na segunda (riscos especulativos) tem-se uma viso do risco associado a eventos que podem gerar tanto perdas como ganhos (resultado negativo ou positivo). No primeiro caso falamos de risco de acidentes, no segundo de risco de incertezas. condio necessria que a gerncia de riscos tenha um objetivo puramente defensivo? A gerncia de riscos pode gerar elementos que apiem o processo de identificao de vantagens competitivas em relao ao manuseio dos riscos e portanto ser parte da estratgia ofensiva da organizao? Se a resposta a esta ltima pergunta for afirmativa, ento a organizao deve administrar seus riscos de maneira holstica, isto , os riscos puros e especulativos como parte do mesmo processo, sob os mesmos critrios e sob a mesma filosofia organizacional. Esta forma de gerir todos os riscos da organizao, sem distinguir entre riscos de acidentes e riscos de incertezas, o que deu incio gerncia integral de riscos ou Enterprise Risk Management 2. Definio Segundo a empresa de consultoria TillinghastTowers Perrin,define-se a Gerncia Integral de Riscos como: Uma rigorosa aproximao avaliao e direcionamento dos riscos que so gerados a partir de todas as fontes da organizao e que podem tanto comprometer o cumprimento de seus objetivos estratgicos como representar oportunidades que podem ser exploradas como vantagens competitivas. 3.Repensando o Conceito de Risco Devido a esta forma holsticade ver a gerncia de riscos (de maneira integrada) necessrio redefinir o risco da mesma forma: Risco a combinao da probabilidade de um evento e sua conseqncia,entendendo por evento todo fato,ao,situao ou condio que pode gerar uma inconsistncia potencial ou desvio de um resultado esperado. 4. A Gerncia Integral de Riscos e a Volatilidade do Fluxo de Caixa O objetivo da Gerncia Integral de Riscos a administrao de todos os eventos capazes de gerar inconsistncias potenciais ou desvios nos resultados esperados. Isto traz como benefcios, dentre outros,a diminuio da incerteza sobre tais resultados e,como conseqncia, uma diminuio do nvel de volatilidade sobre as projees financeiras e portanto do fluxo de caixa projetado da empresa. O anterior se traduz de maneira direta em um impacto sobre o valor de tal organizao e portanto sobre o valor das aes em mos de seus acionistas. No caso de empresas cujos objetivos no so financeiros (entidades governamentais,entidades sem fins lucrativos,etc.), a diminuio da volatilidade se traduz em poder garantir os fundos necessrios (oramentos, etc.) e as operaes com a finalidade de poder cumprir as atividades foco de seus objetivos como instituio. 5. O Portflio de Riscos de Eventos Acidentais versus o Portflio de Riscos Integrados O portflio de riscos de eventos acidentais est formado pelos seguintes tipos de riscos: Risco de Propriedades

77

 Risco de Pessoas Risco de Responsabilidade Civil Risco do Benefcio Bruto No caso do portflio de riscos integrados,este estaria composto, alm dos riscos anteriormente mencionados, pelo resto do grupo de riscos que esto associados a eventos capazes de gerar inconsistncias potenciais ou desvios dos resultados esperados: Risco de Propriedades Risco de Pessoas Risco de Responsabilidade Civil Risco do Benefcio Bruto Risco de Mercado Risco de Crdito Risco de Liquidez Risco Operacional

nizacin y, por ende, sobre el valor de las acciones en manos de los accionistas de la misma. En el caso de empresas cuyos objetivos no son financieros (entidades gubernamentales, entidades sin fines de lucro, etc.), la disminucin de la volatilidad se traduce en poder garantizar los fondos necesarios (presupuestos, etc.) y las operaciones con el fin de poder cumplir con las actividades foco de sus objetivos como institucin. El Portafolio de Riesgos de Eventos Accidentales vs. el Portafolio de Riesgos Integrados El portafolio de riesgos de eventos accidentales est conformado por los siguientes riesgos: -Riesgo de Propiedades -Riesgo de Personas -Riesgo de Responsabilidad Civil -Riesgo del Beneficio Bruto En el caso del portafolio de riesgos integra d o s , ste estara compuesto, adems de los riesgos anteriormente sealados, por el resto del grupo de riesgos que estn asociados a eventos capaces de ge n e rar potenciales inconsistencias o desviaciones de los resultados esperados:

-Riesgo de Propiedades -Riesgo de Personas -Riesgo de Responsabilidad Civil -Riesgo del Beneficio Bruto -Riesgo de Mercado -Riesgo de Crdito -Riesgo de Liquidez -Riesgo Operacional La Administracin Integral de Riesgos como un Proceso De manera general, el proceso de A d m i n i s t racin Integral de Riesgos viene dado por las siguientes etapas: 1- Identificacin y evaluacin de los factores de riesgo (condiciones con el potencial de causar las inconsistencias) 2 - D e t e rminacin de tcnicas de manejo de ri e s gos (control y financiamiento) en re l a c i n con los resultados no deseados 3- Aprovechamiento del riesgo (anlisis de oportunidades, determinacin de ventajas competitivas) 4- Anlisis continuo (monitoreo y mejoramiento continuo del proceso). Figura 1: El Proceso de Administracin Integral de Riesgos

78

6. A Gerncia Integral de Riscos como um Processo De maneira general, o processo da Gerncia Integral de Riscos dado pelas seguintes etapas: 1. Identificao e avaliao dos fatores de risco (condies que causam as inconsistncias); 2. Determinao de tcnicas de administrao de riscos (controle, financiamento) em relao aos resultados no desejados; 3. Aproveitamento do risco (anlise de oportunidades, determinao de vantagens competitivas); 4. Anlise contnua (monitoramento,melhoria do processo). Figura 16-1:O Processo de Gerncia Integral de Riscos 7. Sntese Neste artigo descrevemos a Gerncia Integral de Riscos (Enterprise Risk Management).Redefinimos o conceito de Riscopara adaptlo a esta maneira integrada de gerir os riscos e destacamos a importncia da Gerncia de Riscos na reduo da volatilidade do fluxo de caixa projetado da organizao. Descrevemos a diferena entre o portflio de riscos de eventos acidentais e o portflio de riscos integrado da empresa. Por fim,descrevemos o processo de Gerncia Integral de Riscos.

DETERMINACIN DE TCNICAS DE MANEJO DE RIESGO

IDENTIFICACIN Y EVALUACIN DE LOS FACTORES DE RIESGO

ANLISIS CONTNUO

APROVECHAMIENTO DEL RIESGO

ALARYS, nueva entidad certificadora

Como culminacin de un largo proceso de acreditacin, ALARYS ha sido reconocida como una nueva entidad certificadora en Administracin de Riesgos. Como prueba de ello transcribimos la nota de tal reconocimiento que fuera enviada a Jorge Luzzi en su carcter de Presidente de Alarys por Deborah M. Luthi, Directora de Servicios de Administracin de Riesgos de la Universidad de California.
Estimado Jorge Luzzi: Por parte de mis colegas del Executive Council of the Risk and Insurance Management Society (RIMS), tengo el agrado de informarle que el Executive Council ha a probado la recomendacin del Professional Development Advisory Council (PDAC) con respecto a que la certificacin de ALARYS cumple con los requisitos para servir como fundamento de la Administracin de Riesgos para la designacin RIMS Fellow (RF). Hasta ahora esto haba sido otorgado solamente para las designaciones de Associate in Risk Management (ARM), a la Canadian Risk Management (CRM), y a The Certified Risk Management (CRM) que tambin han cumplido con los requisitos. Quiero felicitar especialmente a Javier Mirabal por haber trabajado con Vincent Seglior, director de RIMS Professional Development, y el PDAC para esta tarea.La aprobacin del certificado de ALARYS como fundamento para el RIMS Fellow (RF) acerca esta prestigiosa designacin a los Administradores de Riesgos de Latino Amrica y el Caribe,y crea una relacin an ms cercana entre RIMS y ALARYS. Atentamente, Deborah M. Luthi, ARM, CCSA Director, Risk Management Services University of California, Davis One Shields Avenue Davis, CA 95616-8534 Prezado Jorge Luzzi: Em nome de meus colegas do Executive Council of the Risk and Insurance Management Society (RIMS), tenho o prazer de informar que o Executive Council aprovou a recomendao do Professional Development Advisory Council (PDAC) de que o Certificado de ALARYS cumpre os requisitos estabelecidos por RIMS e desta forma, o Certificado da associao latino-americana e vlido para a obteno do RIMS Fellow.At hoje, somente os certificados da Associate in Risk Management (ARM), da Canadian Risk Management (CRM) e o Certified Risk Mangement (CRM), os quais tambm cumpriram com os requisitos, eram vlidos para a obteno do RIMS Fellow. Quero agradecer especialmente a Javier por ter trabalhado com Vincent Seglior, diretor de RIMS Professional Development,e ao PDAC pelos esforos dispensados a esta tarefa. A aprovao do certificado da ALARYS como fundamento para o RIMS Fellow (RF) aproxima esta prestigiosa designao aos Administradores de Riscos da Amrica Latina e Caribe e cria uma relao ainda mais forte entre RIMS e ALARYS. Atenciosamente, Deborah M. Luthi, ARM, CCSA Director, Risk Management Services University of California, Davis One Shields Avenue Davis, CA 95616-8534 Dear Jorge Luzzi: On behalf of my colleagues on the Executive Council of the Risk and I n s u rance Management Society ( R I M S ) , I am pleased to info rm you that the Exe c u t i ve Council has approved the re c o m m e n d ation made by the Professional Development A d v i s o ry Council (PDAC) that the A L A RY S C e rt i fi c ate was of the caliber as to meet the criteria to serve as a risk man agement foundation for the RIMS Fe l l ow (RF) designation. Currently, the designations of Associate in Risk Manage m e n t (ARM), the Canadian Risk Management (CRM), and the Cert i fi e d Risk Management (CRM) meet the criteria. I would like to especially thank Javier Mirabal for working with Vincent Seglior, Director, RIMS Professional Development,and the PDAC on this endeavor. The approval of the ALARYSCertificate as a foundation for the RIMS Fellow (RF) opens this prestigious designation to Risk Managers in Latin America and The Caribbean and creates an even closer relationship between RIMS and ALARYS. Sincerely, Deborah M. Luthi, ARM, CCSA Director, Risk Management Services University of California, Davis One Shields Avenue Davis, CA 95616-8534

79

ARGENTINA. SEGUROS DE CAUCIN:

EN LA CRESTA DE LA OLA GRACIAS A LA IGJ
Esta semana empez a regir una medida que molesta a los directores de empresas, pero que posiciona a los seguros de caucin como la predilecta solucin a sus futuros dolores de cabeza. La Inspeccin General de Justicia (IGJ) lanz una normativa la 20/2004 - por la cual a partir del 7 de febrero, los directores de toda empresa con domicilio legal en la Capital Federal debern constituir una garanta a favor de la sociedad.
ay varias alternativas para afrontar tal determinacin:el pago en efectivo o el aval bancario, pero lo cierto es que la que mejor se perfila como candidata es la toma de un seguro de caucin.Y este no es un dato menor ya que los productores de seguros ven en esta normativa una oportunidad de ampliar sus carteras de clientes. La normativa surge para proteger a la propia sociedad,a sus socios y a terceros que pudieran resultar afectados por el accionar de los administradores de la misma. La responsabilidad de los administradores societarios surge como consecuencia de la violacin del deber de obrar con lealtad y con la

80

diligencia de un buen hombre de negocios requerido por el artculo n 59 de la Ley de Sociedades o bien por la violacin de la ley y de las normas de los Estatutos. Segn dice la 20/04 D e b e r consistir en bonos, ttulos pblicos o sumas de moneda nacional o extranjera depositados en entidades financieras o cajas de valores, a la orden de la sociedad; o en fianzas o avales bancarios o seguros de caucin o de responsabilidad civil a favor de la misma, cuyo costo deber ser soportado por cada director; en ningn caso proceder constituir la garanta mediante el ingreso directo de fondos a la caja social.

Obligaciones y resguardos Si bien la resolucin 20/04 determina que el costo debe correr por cuenta de cada director o socio gere n t e , la empresa suele hacers e cargo de los problemas que puedan surgir de una deficiente admin i s t ra c i n . Hasta el momento, e l m e rcado de seguros de caucin mu eve unos $ 200 millones por ao, y la nueva medida de la IGJ impulsara el negocio a llegar a una facturacin adicional de $ 30 millones. Es de tener en cuenta que las obligaciones de los directivos segn la ley son: * Art. 59 de la Ley de Sociedades Comerciales:Los directores de-

ben obrar con lealtad y la diligencia de un buen hombre de negocios. * Art. 274 Ley de Sociedades Comerciales: Los directores responden ilimitada y solidariamente, hacia la sociedad,los accionistas y los terceros,por mal desempeo segn el criterio del artculo 59,y por violacin de la ley, estatuto o reglamento,o por cualquier otro dao producido por dolo, abuso de facultades o culpa grave. Segn la normativa, el monto de la garanta debe ser de un mnimo de $ 10.000,salvo para las SRL con un capital menor a $ 12.000, en cuyo caso es de $ 2.000. Segn la Sociedad de Aseguradores de Cauciones, el costo del seguro rondar en los $ 150 anuales,por cada garanta de $ 10.000, y entre $ 80 y 70, para las de $ 2.000. Por su parte, fuentes del mercado afirman que las empresas no tendran necesidad de inmovilizar fondos si echan mano a un seguro de caucin.Quienes se ven ms expuestos a sufrir dolores de cabeza futuros son las SRL, pequeos comercios,pero que deberan contratar una pliza por slo $2.000. En cambio, las empresas con un capital social mayor a los $12.000 debern tomar una pliza por $10.000 por cada director, lo que les implicara un costo anual de slo $200 promedio.

Qu determina la 20/04 Los seguros de caucin estn considerados en la 20/04, que prev que su costo deber ser soportado por cada director y que no podr constituirse con fondos a la caja social.Recordemos que las plizas de caucin obligan a la aseguradora pagar aunque se est en mora con la pliza. Por otra parte, la normativa la sociedad debe acreditar la constitucin de la garanta al momento de: Su creacin Al inscribirse los directores designados en la asamblea Toda vez que la sociedad deba inscribir cualquier instrumento pblico o privado a fin de dar cumplimiento a resoluciones sociales Al momento de presentar el balance Pero no est todo dicho,la IGJ exigir que el seguro de caucin reemplace al depsito que exige la Ley de Sociedades por todo el perodo de duracin del mandato del director. Esto,hasta tres aos despus de finalizado, cuando prescribe, hasta el cual tiene tiempo de accionar la sociedad. Hay igualdad en la norma? Pero al precer, la IGJ deber hacer varios ajustes a la norma que rige desde el lunes 7, ya que las empresas abarcadas por la Ley de Sociedades Comerciales (que no cotizan en bolsa,donde se incluyen las concesionarias de servicios privatizados), no tendran demasiados problemas en cumplir con la normativa,por lo que la IGJ podra emitir alguna norma correctiva para ajustar el monto de la garanta exigida con los montos de esas empresas. Por su parte, las empresas que cotizan en bolsa no se ven contempladas por la norma ya que la Comisin Nacional de Valores exige que los directores

ARGENTINA. SEGUROS CAUO EM ALTA GRAAS A IGJ

Esta semana comeou a vigorar uma medida que perturba os diretores de empresas, mas que coloca os seguros de cauo como a predileta soluo as suas futuras dores de cabea.A Inspeo Geral de Justia (IGJ) lanou uma Normativa, a 20/2004 pela qual a partir de 7 de fevereiro, os diretores de toda empresa com domicilio legal na Capital Federal (Buenos Aires) devero constituir uma garantia a favor da Sociedade.
Existem vrias alternativas para enfrentar tal determinao: o pagamento em dinheiro, a fiana bancria, mas com certeza a que se apresenta com o melhor perfil como candidata a apresentao de um seguro de cauo.E este no um dado menor j que os produtores de seguros olham esta normativa uma oportunidade de ampliar suas carteiras de clientes.A normativa surge para proteger a prpria sociedade, a seus scios e a terceiros que foram afetados pelas aes de seus prprios administradores. A responsabilidade dos administradores societrios surge como conseqncia da violao do dever trabalhar com lealdade e com a diligencia de um bom homem de negcios conforme prev o artigo No. 59 da Lei de Sociedades ou em virtude da violao da Lei e das Normas dos Estatutos. Segundo a Lei 20/04 Dever consistir em bnus, ttulos ou somas em moeda nacional ou estrangeira depositados nas entidades financeiras ou caixas de valores, em nome da sociedade; ou em fianas ou avais bancrios ou seguros de cauo ou de responsabilidade civil da sociedade, cujo custo dever ser suportado por cada diretor; em nenhum caso proceder constituir a garantia mediante o ingresso direto de fundos caixa social. Obrigaes e resguardos: Em virtude da Resoluo 20/04 determinar que o

81

custo deve correr por conta de cada diretor ou scio gerente, a empresa costuma incumbir-se dos problemas que possam surgir de uma deficiente administrao. At o momento, o mercado argentino de seguros de cauo movimenta cerca de $200 milhes por ano,e a nova medida da IGJ impulsionaria o negcio a chegar a um faturamento adicional de $30 milhes. Precisa-se levar em conta que as obrigaes dos diretores / administradores segundo a lei so: Art. 59 da Lei de Sociedades Comerciais: Os diretores devem trabalhar com lealdade e a diligencia de um bom homem de negcios. Art.274 Lei de Sociedades Comerciais: Os diretores respondem ilimitada e solidariamente, perante a sociedade, aos acionistas e aos terceiros, pelo mau desempenho segundo o critrio do Artigo 59, e por violao da lei, estatuto ou regu-

inscrever os diretores designados na Assemblia; toda vez que a Sociedade deva inscrever qualquer instrumento pblico ou privado a fim de dar cumprimento a resolues sociais;

tengan un seguro de indemnidad que cumple las funciones exigidas y que es mucho ms importante que la cifra requerida. Modelos presentados Ante la salida al ruedo de la 20/04 ya hubo respuestas desde el mercado asegurador:la Asociacin Argentina de Compaas de Seguros (AACS) y la Asociacin de Aseguradores Argentinos (ADEAA) presentaron modelos de contratos de seguros de caucin ante la Superintendencia de Seguros. Estos modelos, ya aprobados,sern negociados por los productores. Segn ADEAA, su propuesta no se limita a la sociedad como nica asegurada e incluye a terceros y a accionistas minori t a ri o s . Por su parte,AACS incorporar esa clusula ya que una versin original no la contemplaba. Si bien hay un margen importante de tiempo por el cual las empresas deben estar al da con la normativa de la IGJ, los p ro d u c t o res ya estn trabajando para obtener mayores clientes dentro de ese rubro.
Buenafuente.com - 11/02/2005

apresentar o Balano.

No entanto, no est tudo dito que a IGJ (Inspeccin General de Justicia) exigir que o seguro de cauo substitua o depsito que exige a Lei das Sociedades por todo o perodo de durao do mandato do diretor. Isto, at trs anos depois de finalizado, quando prescreve, at o qual tem tempo de acionar a sociedade. Existe igualdade na norma? Mas ao opinar, a IGJ dever fazer vrios ajustes na Normativa que rege desde segunda-feira 07/02/2005, j que as empresas abarcadas pela Lei de Sociedades Comerciais (que no cotizam na bolsa, incluindo-se a as concessionrias de servios privatizados) no teriam grandes problemas em cumprir com a normativa, razo pela qual a IGJ poderia emitir alguma norma corretiva para ajustar o valor da garantia exigida aos valores dessas empresas. Por outro lado,as empresas que cotam na Bolsa no so contempladas pela norma j que a Comisso Nacional de Valores exige que os diretores tenham um seguro de indenizao que cumpra as funes exigidas,e que muito mais importante que o valor requerido. Modelos apresentados Antes da publicao da Lei 20/04 j houve respostas desde o mercado argentino de seguros: a Asociacin Argentina de Compaas de Seguros (AACS) e a Asociacin de Aseguradores Argentinos (ADEAA) apresentaram modelos de contratos de seguros de cauo perante a Superintendncia de Seguros.Estes modelos, j aprovados, sero negociados pelos produtores. Segundo a ADEAA,sua proposta no se limita sociedade como nica segurada, mas sim inclui a terceiros e a acionistas minoritrios. Por outro lado, AACS incorporar essa clausula j que uma verso original no a contemplava. Mesmo com uma margem importante de tempo para que as empresas estejam em dia com a normativa da IGJ, os produtores j esto trabalhando para obter maiores clientes dentro deste quadro. Buenafuente.com - 11/02/2005

82

lamento, ou por qualquer outro dano produzido por dolo, abuso de faculdades ou culpa grave. Segundo a normativa, o montante da garantia deve ser no mnimo de $ 10.000,salvo para as SRL com um capital inferior a $12.000, em cujo caso de $ 2.000. Segundo a Sociedade de Aseguradores de Cauciones, o custo de seguro ser por volta de $150 anuais, por cada garantia de $10.000,e entre $70 e 80,para as de $ 2.000. Por outro lado, fontes do mercado afirmam que as empresas no teriam necessidade de imobilizar fundos no caso de lanarem mo de um seguro de cauo. Os que esto mais expostos a sofrer dores de cabea futuros so as SRL, pequenos comrcios, mas que deveriam contratar uma aplice por somente $ 2.000. Em compensao, as empresas com um capital social maior que $12.000 devero ter uma aplice por $ 10.000 por cada diretor, o que implicar em um custo mdio anual de somente $ 200. O que determina a 20/04 Os seguros de cauo esto considerados na 20/04, que prev que seu custo dever ser suportado por cada diretor e no poder ser constitudo com fundos da Caixa Social. Devemos lembrar que as aplices de cauo obrigam a seguradora a indenizar, ainda que se esteja em mora com o premio da aplice. Por outro lado,a normativa da sociedade determina que a constituio da garantia deve ser creditada quando: da sua criao;