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FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO TENDENCIAS

Mtodo de Tendencias Este mtodo de tendencias consiste en determinar la propensin de las cifras de los estados financieros con base en su comportamiento histrico. Comparando las diferentes cifras de los estados financieros. Consideremos el rengln ventas, de la empresa Seccin ___, S. A. de C. V., que tiene los siguientes valores histricos reexpresados.
No.
AO BASE

Ao 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Ventas $ 7, 500,000.00 7, 750,000.00 7, 900,000.00 8, 200,000.00 8, 500,000.00 8, 100,000.00 8, 350,000.00 8, 700,000.00 9, 150,000.00 9, 500,000.00 10, 000,000.00 Suma de variaciones

Variaciones $250,000.00 150,000.00 300,000.00 300,000.00 (400,000.00) 250,000.00 350,000.00 450,000.00 350,000.00 500,000.00 2, 500,000.00

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Variacin Promedio =

Variacin Total = $2, 500,000.00 / 10 No. De Variaciones

Variacin = Promedio

250,000

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Partiendo de la ecuacin de la lnea recta y tenemos que: y= a+bx En donde: y= a= b= x= ventas del ao a pronosticar ventas del ao base variacin promedio no. Que corresponde dentro de la serie de valores al ao a

pronosticar (en este caso 2009) Sustituyendo valores tenemos que: y= a= b= x= ventas 2009 7, 500,000 250,000 11

y= 7, 500,000 + (250,000) (11) y= 7, 500,000 + 2, 750,000 y= 10, 250,000.00

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Las Ventas esperadas para el ao 2009 sern de $10, 250,000.00

REPRESENTACION GRAFICA DEL METODO DE TENDENCIAS

12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0


1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
VENTAS

Tambin es posible pronosticar las ventas utilizando el mtodo de mnimos cuadrados (regresin lineal).

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Regresin Simple En este mtodo de pronstico el primer paso a desarrollar consiste en obtener una relacin promedio entre las variables y plantear las cifras en una grafica de ordenadas cartesianas. A esta representacin se le conoce bajo el nombre de grafica de dispersin. Por ejemplo, la relacin entre el ingreso de las personas y el consumo de carne puede ser representado en una formula matemtica y desde luego en una grafica. Consideremos a los ingresos como la variable independiente "x"; al consumo de carne como la variable dependiente "y", donde "y" tomara valores de acuerdo al valor que en la ecuacin matemtica adopte "x". Cuando dos variables se sealan sobre una grafica en forma de puntos o marcas, se denomina a la grafica "diagrama de dispersin". En ellos se observa el nivel de relacin entre las variables, que puede ir desde muy poca o ninguna, hasta absoluta.

Y * * * * * * * X

* * * * *

* * * * *

* * *

* * * * * * * * * x *

a) Relacin absoluta Figura

b) Relacin menos estrecha

c) Relacin de independencia absoluta

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a) Relacin absoluta.- esto es, la consecucin de los puntos se encuentra sobre la lnea de la ecuacin matemtica. b) Relacin menos estrecha.- donde los puntos de coordenadas no coinciden exactamente sobre la lnea de la ecuacin matemtica. c) Relacin de independencia completa.- no existe relacin alguna entre las variables, y los puntos de coordenadas estn tan dispersos en la grafica, que no tienden a formar ninguna curva. Al ajuste de una lnea al comportamiento de los datos observados se le denomina "anlisis de regresin"; as el tipo de curva de regresin depender de la tendencia que muestran los datos en el diagrama de dispersin y por tanto pueden ser: Lnea recta Lnea parbola Lnea exponencial Lnea potencial El problema puede surgir al determinar cul es la curva que mejor se ajusta a la serie emprica dada, para lo cual estableceremos que ser aquella en la que la suma del cuadrado de las desviaciones de los puntos de la lnea a los puntos de la grafica de la serie emprica, es un mnimo. quedan sobre la misma lnea vertical. Se consideran puntos correspondientes aquellos que tienen la misma abscisa; es decir, los puntos que

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El mtodo de ajuste optimo de lneas a la grafica de la serie basada en el criterio anterior se denomina mtodo de los mnimos cuadrados y se usa muy frecuentemente en la formulacin de estudios de mercado, pues una vez conocida la funcin matemtica en la que estn relacionadas las variables, es posible estimar el comportamiento futuro de las variables objeto de estudio.

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Regresin Lineal. En el caso de la regresin lineal el problema de encontrar la ecuacin de la lnea recta (y = a + bx) de ajuste optimo, con el mtodo de los mnimos cuadrados consiste en determinar los parmetros "a" y "b" de tal modo que la suma del cuadrado de las desviaciones sea un mnimo. Intentemos explicar lo anterior con el empleo de una grafica.
Y

Yo Yc Yo Yc Yo E Yc E Yo E Yo E Yc E Yo

E Yc Yc

La lnea ajustada a los datos la llamaremos curva calculada o "Y" calculada; entonces tenemos que, la diferencia entre los valores observados ("Y" observada) menos los valores calculados ("Y" calculada), en cada uno de los puntos correspondientes, es igual a una desviacin "E", lo que se intenta es encontrar la lnea para la cual la suma de las desviaciones "E" sea un mnimo.

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Lo anterior puede expresarse como: Z = ( Yo - Yc )2 = un mnimo La formula de Yc = a + bx Las ecuaciones que representan los mnimos cuadrados son: y = na + bx xy = ax + bx2 Con estas ecuaciones podemos determinar los valores para "a" y "b" pues son ecuaciones simultaneas de primer grado

n ( xy ) ( x )( y ) n( x 2 ) ( x) 2

( y)( x 2 ) ( x)( xy) a n( x 2 ) ( x)2

Para una mejor comprensin, ejemplifiquemos su uso con los datos de la produccin anual de automviles de la empresa Volkswagen de Mxico, S. A. de C. V., segn datos de la asociacin mexicana de distribuidores de automviles, A.C.

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Produccin histrica de vehculos de la empresa Volkswagen de Mxico, S.A. de C. V.


Ao 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 Produccin 48,094 55,400 81,642 104,105 88,851 68,781 42,834 86,306 98,918 113,033

Solucin: primero debemos calcular "x", "y", "xy" y "x2".


Ao Numero en la serie "x" 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 48,094 55,400 81,642 104,105 88,851 68,781 42,834 86,306 98,918 113,033 48,094 110,800 244,926 416,420 444,255 412,686 299,838 690,448 890,262 1'130,330 1 4 9 16 25 36 49 64 81 100 Produccin "y" "xy" "x2"

x = 55

y =787,964

xy = 4'688,059

x2=385

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Resolviendo el sistema de ecuaciones, para a y b tenemos que: a = 55,179.267 b = 4,294.024 Por lo tanto la ecuacin lineal de regresin es: Y = a + bx Sustituyendo tenemos que: Y = 55,179.267 + 4,294.024 x La produccin esperada para el periodo 1981-1984 es:
Ao 1981 1982 1983 1984 1985 X 11 12 13 14 15 Produccin esperada 102,414 106,708 111,002 115,296 119,589

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Ahora ejemplifiquemos con los datos de la produccin anual de automviles de la empresa NISSAN Mexicana, S. A. de C. V., segn datos de la Asociacin Mexicana de Distribuidores de Automviles, A.C. Produccin histrica de vehculos de la empresa NISSAN Mexicana, S.A. de C. V. Ao 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 Produccin 14,326 17,488 19,374 19,797 23,727 24,082 24,984 26,571 35,744 35,648

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FACULTAD DE C CONTADURA Y C CIENCIAS ADMIN NISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO TENDENCIAS T

40 0,000 35 5,000 30 0,000 25 5,000 20 0,000 15 5,000 10 0,000 5,000 5 0 1971 1973 1975 5 197 77 19 979

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Solucin: primero debemos calcular x, y, xy y x2. Ao 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 x = Numero en la Serie "x" 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 y= Produccin "y" 14,326 17,488 19,374 19,797 23,727 24,082 24,984 26,571 35,744 35,648 xy= x2 = "xy" "x2" yc

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Bibliografa consultada:

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