La Paz, Ao 20 - Nmero 1144

Evaluacin del Sistema de Intermediacin Financiera

Contenido
Desempeo del Sistema de Intermediacin Financiera
Depsitos, Cartera, Liquidez, Patrimonio, Rentabilidad, Tasas de Inters En 2011, la economa boliviana creci a una tasa estimada de 5.2%, superior a la registrada en 2010, en un contexto internacional marcado por dos facetas distintas: una primera de recuperacin de la economa mundial y una segunda de desaceleracin y creciente incertidumbre.

La economa mundial creci en 2.7%, muy por debajo de 4.1% registrado en 20101. El peso de la deuda pblica y la frgil situacin fiscal de las economas avanzadas, apenas fueron Consideraciones Finales respaldados con un modesto repunte de la actividad econmica durante el primer semestre del ao. Por su parte, el incremento Nota: La informacin contenida en la presenta publicacin fue persistente de los precios internacionales de los productos bsicos, extrada del Sistema de Informacin Financiera (SIF). en este periodo, junto con la recuperacin de los mercados financieros internacionales, no slo que apoyaron nuevamente un crecimiento econmico destacable de las economas emergentes y en desarrollo, sino que tambin indujeron crecientes influjos de capital que crearon preocupantes presiones sobre un recalentamiento de sus economas, un aumento del precio de los activos (financieros e inmobiliarios) y una apreciacin excesiva de las monedas locales. A partir del segundo semestre, el gradual agotamiento de los acuerdos arribados entre organismos supranacionales y acreedores bancarios para enfrentar la crisis de deuda de algunas economas de la Zona Euro, derivaron en una prdida de confianza por parte de los inversionistas que fue contagiando adversamente sobre otras economas ms slidas. La expectativa creciente de una probable crisis financiera en esta rea repercuti rpidamente sobre los mercados financieros internacionales y la actividad econmica mundial, sorprendiendo a las economas avanzadas con muy poca holgura para realizar estmulos monetarios y fiscales. Amrica Latina sinti tambin los efectos del estancamiento y las tensiones crecientes en los mercados financieros internacionales. La cada de los precios internacionales de productos bsicos (particularmente, minerales y petrleo) ms un incremento en la percepcin de riesgo global por parte de los inversionistas, paralizaron los influjos de capitales y desaceleraron el ritmo de la actividad econmica de la regin. En 2011, se estima que Amrica latina creci 4.3 % (5.9% en 2010)2.

1
2

Banco Mundial. Global Economics Prospects January 2012. CEPAL. Balance preliminar de las economas de Amrica Latina y El Caribe, 2011.

En Bolivia, la fortaleza de la demanda interna sostenida por un regularmente creciente gasto de consumo pblico y privado y un repunte de la inversin pblica, respald el crecimiento econmico que se estima alcanzara a 5.2% 3. Las actividades de construccin, hidrocarburos, electricidad, agua y gas, servicios bancarios y transporte y comunicaciones, fueron las que mayor dinamismo experimentaron. El sector externo registr nuevamente saldos positivos, en el marco de un contexto an favorable para las exportaciones nacionales, sumado a ello el importante flujo de remesas recibidas del exterior, los influjos netos de capitales por inversin extranjera directa y deuda externa, explican en gran medida el incremento de las reservas internacionales netas que alcanz la cifra de 12,018.5 MM$US 4 . Por su parte, la inflacin cerr en 6.9%5 despus de alcanzar tasas de alrededor del 11% anual durante el segundo trimestre como efecto de la inflacin importada, las adversidades climticas y la exacerbacin de las expectativas inflacionarias. La aplicacin oportuna de una poltica monetaria contractiva y de una poltica cambiaria orientada a una apreciacin moderada del boliviano, permitieron regular la liquidez del sistema y controlar las presiones inflacionarias. Las medidas gubernamentales destinadas a garantizar el abastecimiento interno de los mercados de bienes de primera necesidad y la posterior disminucin de los precios internacionales de los productos bsicos, coadyuvaron tambin a este logro. Finalmente, cabe destacar el crecimiento de la intermediacin financiera, que vino acompaado de un apoyo decidido al crdito productivo, un avance en el proceso de bancarizacin, una consolidacin del proceso de bolivianizacin y la promocin de una mayor transparencia de las operaciones financieras crediticias y de ahorro en defensa del consumidor financiero. De igual manera, la actividad del mercado de valores repunt en 2011, tanto en sus operaciones de compra/venta como en las de reportos.

2
3
4

El INE registr al tercer trimestre alcanz una variacin acumulada de 5.07%. Banco Central de Bolivia. 5 INE.

Desempeo del Sistema de Intermediacin Financiera

Para efectos de anlisis, el sistema bancario (BCO) se ha dividido en bancos comerciales (BCC) y en bancos especializados en microfinanzas (Solidario, Los Andes Procredit y Para el Fomento a las Iniciativas Econmicas), stos ltimos conjuntamente con los fondos financieros privados (FFP) agrupan a las entidades especializadas en microfinanzas EMF.

- Depsitos del Pblico

Al finalizar la gestin 2011, las captaciones del pblico alcanzan una cifra de 10,643 millones de dlares estadounidenses, experimentando un incremento de 1,699 MM$US en el ao que concluye, equivalente a 3 veces el crecimiento observado en el perodo 2010. Del total de los depsitos del sistema de intermediacin financiera - BCC, EMF, MAP y CAC - corresponden el 69.3% a los BCC, el 21.6% a las EMF, el 5.1% a las CAC y el 4.1% a las MAP. Segn modalidad de depsitos se observa los siguientes incrementos: depsitos a la vista 309 MM$US, caja de ahorro 715.4 MM$US, depsitos a plazo fijo (DPF) 622.7 MM$US y otros depsitos 51.8 MM$US.
Grfico 1: Variacin mensual acumulada de depsitos Sistema de Intermediacin Financiera: Millones de dlares estadounidenses
1,800
2,008

1,699
2,009 2,010

1,600 1,400 1,200 1,000 800

1,596

2,011

1,487

571
600
400

200 E F M A M J J A S O N D

Grfico 2: Depsitos por Modalidad: variacin dic/11-dic/10 Sistema de Intermediacin Financiera: Millones de dlares estadounidenses
504.3

600 500 400

El 37.2% del total de depsitos del pblico corresponde a depsitos a plazo fijo, 36.9% a cuentas de ahorro, 22.9% a depsitos a la vista y 3.0% a otros depsitos. El mayor crecimiento de los depsitos registran los bancos comerciales con 1,138.4 MM$US, seguido de las EMF con 483.3 MM$US, las CAC con 72.5 MM$US y las MAP con 4.7 MM$US.

289.5

308.7
169.7

281.5

300 200
28.4 12.9

36.0

100 41.8 2.0

19.6

12.5 (0.3)

1.3 0.2 (9.3)

0
-100

BCC
Vista

EMF
Ahorro

MAP
DPF Otros

CAC

Grfico 3: Estructura de depsitos por moneda Sistema Financiero: en porcentajes

100%

MNMV ME MNUFV

Los depsitos del pblico en moneda nacional se incrementaron en un equivalente a 1,897.9 MM$US; en tanto que los depsitos en MNUFV y en ME disminuyeron en 125.3 MM$US y 73.6 MM$US, respectivamente. El crecimiento de los depsitos en MN se refleja en 9.2 puntos porcentuales de aumento de la participacin de las captaciones en moneda nacional en relacin al nivel registrado en la gestin 2010, cerrando al 31 de diciembre de 2011 con 63.2% e incluyendo MNUFV a 63.8%, mientras que la participacin de depsitos en ME se redujo a 36.2%, hecho que denota una mayor profundizacin del proceso de bolivianizacin en el sistema financiero.

80%
64.0%

76.5% 60%

53.2% 52.5%

43.8%

MN 36.2% 0.6%

2.2% 5.1%
54.0%

6.7%
29.3%

20%

19.4%

33.7%

4.0%

42.4%

63.2%

40%

13.0%

0%
Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11

Grfico 4: Comparacin de los DPF por plazo Sistema de Intermediacin Financiera: Millones de dlares

2100

1400

700

0
+ de 360

360

180

90

60

Dic-11 2010 2009 2008 2007 30

El perodo promedio de permanencia de los depsitos a plazo fijo de 805 das ha experimentado un crecimiento sostenido en los ltimos cinco aos. De esta manera, los depsitos a plazo fijo (DPF) contratados con plazos igual o mayor a 360 das representan el 80.2% del total de DPF, cuando a finales de la gestin 2006 apenas sobrepasaban el 50%. Esta tendencia, adems de evidenciar la confianza del pblico en el sistema financiero, incide positivamente en la estructura financiera de las entidades, permitiendo contar con recursos a largo plazo para ser canalizados en prstamos de mayor maduracin, favoreciendo a las actividades productivas en general. La buena salud de la economa y la solidez del sistema financiero, inspiran la confianza del pblico para depositar sus ahorros por ms tiempo.

PLAZO (das)

- Cartera de crditos La cartera de crditos del sistema de intermediacin financiera alcanza a 8,499.2 MM$US, originado en un histrico crecimiento de 1,732 MM$US. El aumento de este ao representa 1.5 veces el crecimiento obtenido en similar periodo de la gestin pasada, lo cual refleja el comportamiento positivo de las actividades econmicas en el pas y la creciente demanda de crditos. Las entidades bancarias comerciales muestran un rol ms dinmico en la colocacin de crditos, con un aumento de 985.5 MM$US, las entidades especializadas en microfinanzas incrementaron la cartera de crditos en 602.7 MM$US, las MAP en 58.7 MM$US y las CAC en 84.8 MM$US.
Grfico 5: Cartera: Variacin mensual y acumulada Sistema de Intermediacin Financiera: Millones de dlares estadounidenses
1,732
1,700
2,008 2,009 2,010

1,450

2,011

1,200

1,168

950

770
700

619

450

200

E F M A M J J A S O N D El 59.7% del total de la cartera de crditos del sistema de intermediacin financiera corresponde a la banca comercial, 29.8% a las entidades especializadas en microfinanzas, 6.1% a las cooperativas de ahorro y crdito y 4.4% a las mutuales de ahorro y prstamo.

(50)

De la misma manera que los depsitos del pblico, la cartera de crditos en MN registra un comportamiento dinmico con un incremento significativo de 2,093.3 MM$US, mientras que la cartera en moneda extranjera presenta una reduccin de 360.5 MM$US. La preferencia de los prestatarios por contratar operaciones crediticias en moneda local, verificada en las ltimas gestiones, posibilit un cambio en la composicin de la cartera, de 6.6% de participacin en el ao 2005 a 69.5% del total de la cartera de crditos a diciembre de 2011. Los prstamos contratados en MNUFV y MNMV no tienen relevancia respecto al monto total de cartera. En el transcurso de este ao la cartera en moneda nacional aument 13.1 puntos porcentuales en su participacin en el total de la cartera de crditos.

Grfico 6: Cartera, mora y previsiones variacin Dic11-Dic10 Sistema Financiero: Millones de dlares estadounidenses
985.5 602.7
Var.Cartera Var.Mora
Var.Prev.Especfica

500

La cartera en mora de 139.8 MM$US, muestra un monto menor en 5.4 MM$US respecto al saldo registrado al cierre de la gestin anterior. El ndice de mora (IM) ratio que mide la cartera en mora sobre el total de la carteraen el consolidado del sistema de intermediacin financiera se sita en 1.6%, en los BCC 2%, en las EMF 0.8%, en las MAP 2.6% y en las CAC 1.9%.

Las previsiones constituidas de 288.6 millones de dlares estadounidenses, se encuentran distribuidas en 190.3 58.7 5.6 2.6 MM$US de previsiones especficas y 98.3 MM$US de 0.6 3.2 previsiones genricas. Las previsiones especficas (1.1) (0.6) (8.1) (5.0) (100) superan el monto de la cartera en mora, con lo cual el BCC EMF MAP CAC ndice de cobertura se sita en 136.2%, situacin que destaca la salud del sistema de intermediacin financiera, y una buena gestin de riesgos en las entidades financieras, acompaada de un adecuado control de la Autoridad de Supervisin. Esta relacin alcanza a 204.5% en las EMF, 189.8% en las CAC, 119.3% en los BCC y 103.5% en las MAP. La diferencia en los niveles de cobertura de previsiones entre subsistemas, deriva de las particularidades existentes en cada tipo de entidad, es decir, de las diferencias en el carcter y naturaleza de los negocios que realizan y del tipo de garantas que respaldan sus distintas operaciones crediticias. En el caso de las mutuales y de los bancos, gran parte de sus operaciones crediticias tienen el respaldo de garantas de bienes inmuebles, cuyo valor es deducido hasta el 50% del saldo de cada crdito para efectos de Grfico 7: Cartera por tipo de crdito al 31 de diciembre de 2011 constitucin de previsiones, lo Sistema Financiero: Millones de dlares estadounidenses cual no ocurre con las Empresarial operaciones de microcrdito y Vivienda 20.7% 22.0% con el crdito de consumo, Microcrdito operaciones que por lo general, Consumo no cuentan con garantas PYME reales.
200 84.8

12.7%

Segn tipo de prstamos, el microcrdito muestra una mayor participacin con 25.3% del total de la cartera de crditos, le siguen en orden de importancia, PYME con 22.0%, los crditos empresariales con 20.7%, vivienda con 19.3% y de consumo con 12.7%.

19.3%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

25.3%

Por tamao de empresa, tiene mayor representacin la microempresa con el 37.2%, seguida de la gran empresa con 30.5%, mientras que la mediana y pequea empresa 17.1% y 15.2%, respectivamente. - Liquidez La liquidez neta de reportos -compuesta en un 56.2% por disponibilidades y 43.8% por inversiones temporarias- alcanza a 4,705.9 MM$US, cifra superior en 650.3 MM$US respecto al saldo de la gestin pasada, explicado en gran parte por el crecimiento de los depsitos. El actual volumen de liquidez constituye una fortaleza para el sistema financiero que se evidencia al sealar que respalda el 44.2% del total de depsitos del sistema financiero, muy por encima del ndice de 29% observado en la dcada pasada, y uno de los ms elevados de los pases de la regin. La liquidez de los BCC permitira cubrir el 50.9% de los depsitos. En los dems subsistemas, este ndice de cobertura es el siguiente: 30.1% para EMF, 24.8% para MAP y 28.4% para CAC. Respecto a los depsitos de corto plazo (caja de ahorro, depsitos vista y DPF a 30 das) los activos lquidos de los BCC representan un 74.4%, en las EMF un 76.5%, en las MAP un 32.8% y en las CAC un 61.2%.

Grfico 8: Liquidez/depsitos Sistema de Intermediacin Financiera: en porcentajes

60%

Grfico 9: Liquidez/depsitos a corto plazo Sistema de Intermediacin Financiera: en porcentajes

90%

50.9% 50.9%
50%
44.2%

80%

74.4%
74.4%

76.5% 76.5%
61.2%
61.2%

72.1% 72.1%

44.2%

70% 60%

40%

30.1% 30.1%
30%

51.2%
20%

51.2%

24.8% 24.8%

28.4% 28.4%
45.3% 45.3%

50% 40% 30% 20% 10%

36.7% 36.7%
83.5% 83.5% 75.4% 75.4%

32.8% 32.8%

73.8% 73.8%
65.6% 65.6%

33.0% 31.1%
10%

27.2% 27.2%

31.3% 31.3%

0% BCCs EMFs
31.12.10 31.12.10

0% MAPs
31.12.11 31.12.11

CACs

SFN

BCCs

EMFs
31.12.10

MAPs

CACs
31.12.11

SFN

-Patrimonio El patrimonio contable del sistema de intermediacin financiera alcanza a 1,281.9 MM$US, superior en 217.6 MM$US respecto al saldo registrado al cierre de la gestin 2010. El adecuado soporte patrimonial para apoyar la expansin de las actividades de intermediacin financiera se pone de manifiesto al observar que todas las entidades cuentan con niveles de solvencia por encima del mnimo exigido por Ley. El coeficiente de adecuacin patrimonial en los BCC alcanza a 12.45%, en las CAC a 20.00%, en las EMF a 11.71% y en las MAP a 38.74%, estos ndices de capitalizacin evidencia la solvencia del sistema de intermediacin financiera y muestran mrgenes patrimoniales que permitiran sostener un mayor crecimiento de los activos. - Rentabilidad El sistema de intermediacin financiera registr utilidades por 212.8 MM$US. Las utilidades de los BCC alcanzan 133.3 MM$US, de las EMF a 63.9 MM$US, de las MAP a 8.4 MM$US y de las CAC a 7.2 MM$US. La rentabilidad de las entidades de intermediacin financiera, medida a travs de los indicadores de rentabilidad sobre los activos (ROA) y rentabilidad sobre el patrimonio (ROE), alcanza a 1.41% y 18.97% para los BCC, 2.43% y 26.43% para las EMF, 1.45% y 7.72% para las MAP y 1.12% y 7.62% para las CAC, respectivamente. - Tasas de inters Entre diciembre de 2010 y diciembre de 2011, para los distintos subsistemas y modalidades de captacin se observan variaciones positivas y negativas en el nivel de las tasas de inters pasivas efectivas promedio ponderado tanto para depsitos en moneda nacional como para depsitos en moneda extranjera. En cuanto a las tasas de inters activas, se observa una disminucin generalizada en el sistema de intermediacin financiera, excepto las tasas de inters activas en moneda extranjera en los bancos y mutuales.
SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA TASAS PROMEDIO EFECTIVAS (En porcentajes)

TASAS PASIVAS SUBSISTEMA MN Ahorro DPF 0.59 1.00 0.52 0.66 dic-10 ME Ahorro DPF 0.85 0.14 1.69 0.71 0.39 0.64 2.25 0.55 MN Ahorro DPF 0.29 0.76 0.98 0.66 0.34 1.17 1.79 0.52 dic-11 ME Ahorro DPF 1.79 0.15 0.35 2.86 0.24 1.1 1.17 0.64 0.71 3.65 0.52 2.25 MN

TASAS ACTIVAS dic-10 dic-11 ME 7.35 15.79 6.76 14.39 MN 9.55 19.47 6.88 15.96 ME 7.71 10.35 10.47 12.32

BCO FFP MAP CAC

10.38 23.52 7.03 16.31

Fuente: Banco Central de Bolivia

El siguiente cuadro muestra la evolucin de las tasas de inters efectivas activas promedio ponderado, detalladas por tipo de crdito, moneda y subsistema:
SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA TASAS DE INTERS ACTIVAS EFECTIVAS ANUALES POR TIPO DE CRDITO (En porcentajes)

Moneda nacional FECHA SISTEMA

CONSUMO EMPRESARIAL VIVIENDA MICROCRDITO PYME CONSUMO

Moneda extranjera
EMPRESARIAL VIVIENDA MICROCRDITO PYME

BCO MAP CAC FFP BCO MAP Dic-2011 CAC FFP Dic-2010
Fuente: Banco Central de Bolivia

17.93 7.35 16.97 25.83 16.87 8.22 17.53 23.25

4.58 ND ND 8.68 6.09 ND ND ND

5.87 6.02 11.57 10.95 7.54 6.05 11.62 13.86

18.36 6.31 16.08 21.85 18.11 9.36 16.33 21.95

6.52 6.16 13.52 15.8 8.04 5.90 16.03 14.84

11.21 5.62 14.9 19.17 11.67 16.21 14.36 10.54

5.6 ND ND ND 5.86 ND ND ND

7.85 6.41 11.81 9.07 8.31 8.73 11.86 8.97

13.3 6.16 13.34 15.61 13.65 ND 12.65 15.62

7.42 ND 13.52 13.03 8.48 10.47 10.40 13.03

- Puntos de atencin financiero Al 31 de diciembre de 2011 existen 3,220 puntos de atencin financiera (PAF) en el pas, de los cuales el mayor nmero se concentra en los bancos comerciales y entidades especializadas en microfinanzas, en una relacin de 51% y 39%, respectivamente. En la gestin 2011, los puntos de atencin financiera aumentaron en 552, crecimiento que representa 1.4 veces el observado en la gestin 2010, lo cual denota un mejor nivel de cobertura de servicios financieros. Al cierre de la gestin 2011, los cajeros automticos y las agencias fijas, son los ms representativos con un 50.6% y 28.3% del total de los puntos de atencin, respectivamente.
PUNTOS DE ATENCIN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2011 ENTIDAD TIPO DE SERVICIO Oficina Central Agencia Fija Agencia Mvil Cajero Automtico Caja Externa Ventanilla Sucursal Mandato Oficina Ferial Punto Promocional Total 9 285 0 1,133 63 71 47 33 0 1 1,642 8 494 3 393 201 60 52 10 14 32 1,267 8 29 0 48 1 13 2 0 0 0 101 25 104 0 55 12 2 8 1 1 2 210 50 912 3 1,629 277 146 109 44 15 35 3,220 BCC EMF MAP CAC Total

El indicador de cobertura, medido por el cociente entre el nmero de puntos de atencin financiera y el nmero de habitantes, muestra que Tarija, Pando y Santa Cruz son los departamentos que registran mayor grado de cobertura de servicios financieros. Santa Cruz, La Paz, Pando y Cochabamba, son los departamentos que presentan un mayor nmero de cajeros automticos por cada habitante.

- Consideraciones finales El sistema de intermediacin financiera ha alcanzado niveles histricos nunca antes registrados, as como niveles de crecimiento que superan ampliamente el crecimiento de las ltimas dcadas. En trminos generales, al cierre de la gestin, el sistema de intermediacin financiera se encuentra slido, estable y con buenos niveles de desempeo financiero. El crecimiento sin precedentes de la cartera y de los depsitos, con crecimientos de 25.6% y 19% respecto a la gestin 2010, pone en evidencia la dinmica de la economa, asimismo el bajo nivel de la mora de los prstamos redundan en el buen desempeo financiero y una adecuada gestin de riesgos, acompaada de una buena supervisin. La preferencia del pblico por la moneda nacional ha permitido una mayor profundizacin del proceso de bolivianizacin en el sistema financiero, observndose que la cartera otorgada en bolivianos alcanza a 69.5% de la cartera total, y los depsitos en moneda nacional + MNUFV a 63.8% del total de los depsitos del pblico. Destaca tambin la ampliacin de los plazos de vencimiento de los depsitos a plazo fijo, favoreciendo la colocacin de cartera a mayores plazos. En la gestin 2011, tambin fue favorable para la expansin de los puntos de atencin financiero, posibilitando un mayor nivel de bancarizacin en localidades de baja y nula presencia de entidades financieras.

La Paz, Ao 20 - Nmero 1144 Ao 17, Nmero 1004

Cifras al 31 de diciembre de 2011

Depsitos & Cartera

SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA (MMUS)
12,000 10,000

DEPSITOS*: ESTRUCTURA POR TIPO DE ENTIDAD (MMUS) 10,000 9,000

468 402 541

CARTERA: ESTRUCTURA POR TIPO DE ENTIDAD (MMUS) 8,000 7,000 6,000 5,000

10,643

431

885
427 452

519 373 915 434 315 682 6,692 5,337

8,499
8,000 6,000

8,000 7,000 6,000

672

779 8,786 6,740 7,377

4,000 2,000 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11

5,000 4,000 3,000 2,000 dic-09

CAC

357 274 838

4,000 3,000 2,000

4,131

dic-10
MAP FFP

dic-11
BCO

dic-09
CAC

dic-10
MAP FFP

dic-11
BCO

Depsitos del Pblico *

* No incluyen cargos devengados por pagar.

Cartera

Tipos de Cambio
Tipos de cambio vigentes al ltimo da hbil Variacin con respecto al boliviano

Bs. Bs. UFV USD* Euro

* TC de compra

UFV 0.58 3.99 5.17

1.7184 6.86 8.89

USD 0.15 0.25 1.30

Euro 0.11 0.19 0.77

UFV

USD*

Euro

30 das 90 das 360 das Volatilidad a 30 d. (99%)

0.7% 2.2% 9.8% NA

* TC de compra

0.0% -0.1% -1.2% NA

-3.6% -3.5% -3.8% 6.5%

Bs. por USD (TC de compra)

6.98 6.96 6.94 6.92 6.90 6.88 6.86 6.84 6.82 6.80
6.86

Bs. por UFV

1.72 1.68 1.64 1.60 1.56 1.52 1.48 1.44 1.40 1.36 1.32 1.28 1.24 1.20 1.16 1.7184 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0 8.5

Bs. por Euro

8.88578

sep-09

sep-10

sep-11

sep-09

sep-10

mar-09

mar-10

mar-11

mar-09

mar-10

mar-11

sep-11

jun-09

jun-10

jun-11

dic-08

dic-09

dic-10

dic-11

dic-08

dic-09

dic-10

jun-09

jun-10

jun-11

dic-11

8.0

sep-09

sep-10

mar-09

mar-10

mar-11

sep-11

dic-08

dic-09

dic-10

jun-09

jun-10

Mercado Interbancario (Operaciones menores o iguales a 30 das)

Moneda Extranjera
SEMANA # OPERAC. TPP VOLUMEN (MMUS)

Moneda Nacional
# OPERAC. TPP VOLUMEN (MMUS)

UFV
# OPERAC. TPP VOLUMEN (MMUS)

13-nov 20-nov 27-nov 30-nov 4-dic 11-dic 18-dic 25-dic 31-dic

3 2 2 1

1.2% 1.1% 0.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 1.5%

0 0 0 0 0

6 3 3

3 1 2 2 2 2

0.0% 0.0% 0.8% 1.5% 0.0% 0.8% 1.5% 1.0% 1.5%

0.00 0.00 17.5 1.0 0.00 15.3 1.4 22.6 7.9

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

TPP: Tasa Promedio Ponderada Semanal

CONTENIDO: Obligaciones Liquidez Cartera Tasas de inters

Nota: La informacin contenida en la presenta publicacin fue extraida del Sistema de Informacin Financiera (SIF). A partir del mes de mayo de 2010 el Sistema Bancos incluye los datos del Banco BIE

jun-11

dic-11

Depsitos a Plazo Fijo por vencimiento Al 31/12/2011

2007 Dic DE 1 A 30 DAS DE 31 A 60 DAS DE 61 A 90 DAS DE 91 A 180 DAS DE 181 A 360 DAS DE 361 A 720 DAS DE 721 A 1080 DAS A MAS DE 1080 DAS PROMEDIO DAS 2008 Dic 2009 Dic BCOs 2010 Dic 2011 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Dic FFPs 2010 Dic 2011 Dic

7% 1% 3% 11% 15% 27% 11% 26% 586

SMU

6% 3% 3% 8% 18% 24% 7% 30% 586

SMU

5% 3% 2% 4% 15% 20% 14% 34% 647

SMU

4% 2% 1% 3% 9% 12% 23% 46% 796

SMU

4% 1% 2% 2% 7% 9% 17% 57% 845

SMU SCO

8% 1% 4% 13% 23% 26% 9% 16% 482

5% 3% 3% 15% 30% 23% 5% 16% 446

SCO

5% 2% 1% 5% 20% 23% 15% 26% 603

SCO

3% 2% 1% 3% 17% 14% 23% 38% 743

SCO

2% 2% 0% 3% 12% 10% 16% 53% 817

SCO

MAPs DE 1 A 30 DAS DE 31 A 60 DAS DE 61 A 90 DAS DE 91 A 180 DAS DE 181 A 360 DAS DE 361 A 720 DAS DE 721 A 1080 DAS A MAS DE 1080 DAS PROMEDIO DAS

CACs

17% 1% 21% 24% 9% 15% 2% 10% 295

15% 1% 25% 25% 10% 16% 2% 7% 263

18% 1% 18% 26% 11% 17% 3% 6% 267

19% 1% 13% 26% 12% 18% 6% 5% 296

17% 0% 11% 23% 12% 22% 8% 6% 337

9% 1% 7% 13% 19% 19% 11% 20% 502

9% 1% 7% 13% 22% 20% 10% 19% 490

8% 1% 6% 13% 27% 21% 10% 14% 458

7% 0% 4% 11% 27% 24% 11% 15% 487

6% 0% 4% 11% 21% 25% 14% 20% 549

A partir del mes de mayo de 2010 el Sistema Bancos incluye los datos del Banco BIE

Tasas de inters
TASA DE INTERS DE REFERENCIA (TRE) TASA DE INTERS INTERBANCARIA MENSUAL 14 12 10 8 6
1.78 0.77

10 9 8 7 Tasa (%) 6 5 4 3 2 1 nov-07 sep-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11

4 2 1.51 1.04

ME

MN

TASAS DE INTERS EFECTIVAS INTERNAS, LIBOR Y PRIME RATE 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 02 03 04 05 06 07 08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic-09 Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 oct-10 Nov-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 Mar-11 Abr-11 May 11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 0.58 3.25

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11
MN ME

TASA PROMEDIO EFECTIVA Al 31 de diciembre de 2011

Activa (*) MN ME
Ahorro

Pasiva (*) MN
DPF

ME
Ahorro DPF

BCOs FFPs MAPs CACs

9.55 19.47 6.88 15.96

7.71 10.35 10.47 12.32

0.76 1.79 0.15 0.35 0.66 2.86 0.24 1.1

1.17 1.17 0.64 0.71 0.52 3.65 0.52 2.25

(*) Corresponden a las tasas vigentes a la SEM del 26/12/2011

LIBOR

PRIME RATE