Rapport Annuel 2006

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006
Socit Anonyme au capital de 2 145 332,00 Sige social : 9, Lotissement MONTJOYEUX 97300 CAYENNE RCS de Cayenne : 331.477.158
RAPPORT ANNUEL 2006
Des exemplaires de ce rapport annuel sont disponibles sans frais : au sige social de la socit AUPLATA et sur le site Internet de la Socit www.auplata.fr.
AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006
SOMMAIRE
SOMMAIRE
1. 2. LETTRE AUX ACTIONNAIRES CONTROLEURS DES COMPTES 2.1. Commissaires aux comptes titulaires 2.2. 2.3. 2.4. 3. 4. Commissaires aux comptes supplants Contrleurs lgaux ayant dmissionn, ayant t carts ou nayant pas t renouvels Tableau des Honoraires des Commissaires aux comptes au titre de lexercice 2006
3
7 9 9 9 9 9 10 11 11 11 12
INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES FACTEURS DE RISQUE 4.1. Faits exceptionnels et litiges 4.2. 4.3. Proprit intellectuelle Risques lis lactivit
4.3.1. 4.3.2. 4.3.3. 4.3.4. 4.3.5. 4.3.6. 4.3.7. 4.3.8.
Risques lis aux ressources 12 Risques fournisseurs 14 Risques lis la concurrence 15 Risques lis lvolution du march et lenvironnement concurrentiel 15 Risques clients 15 Risques lis aux conditions dexploitation 16 Risques lis au recours de financements par dfiscalisation par la Socit 17 Risques futurs lis lventuelle mise en place de techniques dites de cyanuration dans le traitement du minerai par la Socit 17
4.4.
Risques lis lorganisation de la socit

Risques humains Dpendance lgard des dirigeants et des collaborateurs clefs Risques Risques Risques Risques Risques lis la fluctuation du cours de lor de liquidit de taux dintrt de taux de change sur actions
18
18 18
4.4.1. 4.4.2.
4.5.
Risques de march
18
18 19 21 21 22
4.5.1. 4.5.2. 4.5.3. 4.5.4. 4.5.5.
4.6.
Risques lis la rglementation applicable et son volution

Risque li lobtention des titres miniers dexploitation Rglementation lie lenvironnement et risques spcifiques Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier) Risques lis au droit de retour prvu dans le cadre de lacquisition de SMYD Risque li la reprise rcente de sites miniers
22
22 22 23
4.6.1. 4.6.2. 4.6.3.
4.7.
Autres risques
26
26 26
4.7.1. 4.7.2.
4.8. 5.
Assurances et couverture des risques
26 31 31
31 31 31 31 32
INFORMATIONS CONCERNANT LEMETTEUR 5.1. Histoire et volution de la socit

5.1.1. 5.1.2. 5.1.3. 5.1.4. 5.1.5. Raison sociale et sige social de lmetteur Lieu et numro denregistrement de lmetteur Date de constitution et dure de vie de la socit Forme juridique et lgislation rgissant ses activits (article 1 des statuts) et exercice social Historique de la Socit et de ses proprits et faits marquants Principaux investissements raliss durant la priode couverte : Principaux investissements en cours Politique future dinvestissements
5.2.
Investissements
35
35 35 36
5.2.1. 5.2.2. 5.2.3.
6.
APERCU DES ACTIVITES 6.1. Prsentation de la Socit et de ses activits

6.1.1. 6.1.2. 6.1.3. Prsentation gnrale de AUPLATA Contexte environnemental Description des proprits minires AUPLATA
37 37
37 37 38
AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 3 sur 161
6.1.4. 6.1.5.
Description des activits oprationnelles dAUPLATA Les avantages concurrentiels de AUPLATA Les proprits de lor Lextraction de lor Les dterminants du prix de lor au niveau mondial Le fonctionnement des marchs La demande actuelle dor dans le monde Loffre et la production actuelles dor dans le monde Caractristiques actuelles de lindustrie aurifre et perspectives
46 49
6.2.
Le march de lor
54
54 54 55 57 58 58 60
6.2.1. 6.2.2. 6.2.3. 6.2.4. 6.2.5. 6.2.6. 6.2.7.
6.3. 6.4. 6.5. 6.6. 7.
Evnements exceptionnels Dpendance lgard de brevets ou licences, de contrats ou de nouveaux procds de fabrication Environnement concurrentiel La stratgie future de la Socit
60 60 61 62 63 63 63 65 65 65 68 70 70
70 70 71 72 73 73 73 73
ORGANIGRAMME 7.1. Description du Groupe 7.2. Principales filiales de lmetteur PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS 8.1. Proprits immobilires loues 8.2. 8.3. Description des btiments, installations et quipements Question environnementale
8.
9.
EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT 9.1. Situation financire

9.1.1. 9.1.2. 9.1.3. 9.1.4. 9.1.5. 9.1.6. 9.1.7. 9.1.8. Impacts des oprations juridiques rcentes Analyse des principaux postes du bilan Chiffre daffaires Charges dexploitation Rsultat dexploitation Rsultat financier Rsultat exceptionnel Rsultat net
9.2.
Facteurs de nature gouvernementale, conomique, budgtaire, montaire ou politique pouvant influencer sensiblement les oprations de la Socit
73 74 74 75 75 75 76 77 78 78 78 79 80 80
80 84
CAPITAUX 10. TRESORERIE ET CAPITAUX 10.1. Capitaux propres de lmetteur 10.2. Sources et montants de flux de trsorerie 10.3. Conditions demprunts et structure de financement 10.4. Restrictions ventuelles lutilisation des capitaux 10.5. Sources de financement attendues, ncessaires pour honorer les engagements 11. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES 12. INFORMATIONS SUR LES TENDANCES 12.1. Tendances ayant affect les activits de lmetteur depuis la fin du dernier exercice 12.2. lments susceptibles dinfluer les perspectives de lmetteur 13. PREVISIONS OU ESTIMATIONS DE BENEFICES 14. ORGANES DADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE 14.1. Informations gnrales relatives aux dirigeants et administrateurs
14.1.1. Membres du Conseil dAdministration 14.1.2. Profils des dirigeants et membres du Conseil dadministration
14.2. Conflits dintrts au niveau des organes dadministration, de direction et de surveillance et de la direction gnrale 15. REMUNERATION ET AVANTAGES
84 86
15.1. Rmunrations et avantages en nature attribus pour le dernier exercice clos aux administrateurs et dirigeants de la Socit 15.2. Options de souscription ou dachat dactions consenties aux mandataires sociaux et options leves par ces derniers 15.3. Bons de souscription dactions et actions gratuites consenties aux mandataires sociaux et exercice des bons par ces derniers 15.4. Prts et garanties accords ou constitus en faveur des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de la Socit 15.5. Sommes provisionnes ou constates par la Socit aux fins de versement de pensions, de retraite ou dautres avantages 16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES DADMINISTRATION ET DE DIRECTION 16.1. Direction de la Socit 16.2. Contrats entre les administrateurs et la Socit 16.3. Comits spcialiss 16.4. Gouvernement dentreprise 16.5. Contrle interne 17. SALARIES 17.1. Effectifs et ressources humaines 17.2. Intressement des salaris
17.2.1. 17.2.2. 17.2.3. 17.2.4. Contrats dintressement et de participation Options de souscription et dachat dactions consenties aux salaris non mandataires sociaux Attribution dactions gratuites Bons de souscription dactions
86 86 86 87 87 88 88 88 88 89 89 96 96 97
97 97 97 97
18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 18.1. Rpartition du capital et des droits de vote 18.2. Droits de vote des principaux actionnaires 18.3. Contrle de lmetteur 18.4. Pacte dactionnaires et actions de concert DES 19. OPERATIONS AVEC DES APPARENTES 20. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE LEMETTEUR 20.1. Comptes consolids relatifs lexercice au 31 dcembre 2006
20.1.1. 20.1.2. 20.1.3. 20.1.4. Bilan Actif / Passif Compte de rsultat Tableaux de flux Annexes aux comptes sociaux relatifs lexercice clos le 31 dcembre 2006
99 99 100 100 101 102 103 103

103 104 105 106
20.2. Vrification des informations financires historiques

20.2.1. Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolids relatifs lexercice clos au 31 dcembre 2006 20.2.2. Rapport spcial des commissaires aux comptes au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006
128
128 130
20.3. Date des dernires informations financires 20.4. Politique de distribution des dividendes 20.5. Procdures judiciaires et darbitrage 20.6. Changement significatif de la situation financire ou commerciale 21. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES 21.1. Capital Social
132 132 132 132 133 133
21.1.1. Capital Social (article 6 des statuts) et conditions auxquelles les statuts soumettent les modifications du capital et des droits attachs aux actions (article 7 des statuts) 133 21.1.2. Titres non reprsentatifs du capital 134 21.1.3. Acquisition par la Socit de ses propres actions 135 21.1.4. Autres titres donnant accs au capital 135 21.1.5. Droit dacquisition et/ou obligations attachs au capital mis mais non libr et engagement daugmentation de capital 136
21.1.6. Capital de la Socit faisant lobjet dune option ou dun accord conditionnel ou inconditionnel prvoyant de la placer sous option 21.1.7. volution du capital social depuis la constitution de la Socit
136 136
21.2. Acte constitutif et statuts
137
21.2.1. Objet social (article 2 des statuts) 137 21.2.2. Membres de ses organes dadministration, de direction et de surveillance (articles 11 16 des statuts)137 21.2.3. Droits, privilges et restrictions attachs chaque catgorie dactions existantes (articles 9 et 10 des statuts) 141 21.2.4. Assembles Gnrales (article 19 des statuts) 142 21.2.5. Clauses susceptibles davoir une incidence sur le contrle de la Socit 143 21.2.6. Franchissements de seuils (article 9 des statuts) 143 21.2.7. Nantissements, garanties, srets sur les actifs 143
21.3. Documents relatifs lAssemble Gnrale Mixte du 12 juin 2007

21.3.1. Rapport du Conseil dAdministration lAssemble Gnrale du 12 juin 2007 21.3.2. Texte des rsolutions proposes lAssemble Gnrale Mixte du 12 juin 2007
145
145 155
CONTRATS 22. CONTRATS IMPORTANTS 23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS DEXPERTS ET DECLARATION DINTERETS 24. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS
157 159 160
1. LETTRE AUX ACTIONNAIRES
Madame, Monsieur, Chers actionnaires
Cest avec beaucoup de plaisir que nous vous adressons aujourdhui le premier numro de notre lettre aux actionnaires qui sera publie un rythme biannuel. Vous avez t prs de 2 000 actionnaires avoir souscrit lintroduction en Bourse dAuplata. Nous sommes particulirement fiers de cette confiance que vous nous avez tmoigne lors de cet vnement majeur dans la vie de la socit. Je souhaite vous remercier davoir contribu au succs de notre introduction en bourse, intervenue en dcembre 2006 sur le March Libre dEuronext Paris. Cette augmentation de capital, la plus importante du March Libre depuis plus de 5 ans, a permis Auplata de lever plus de 11,7 M. Lanne 2006 a t lexercice fondateur de notre socit, ne dune profonde restructuration juridique intervenue au premier semestre, ainsi que le rel dmarrage, avec des moyens industriels efficients, de notre production aurifre au cours de la seconde moiti de lanne. Grce laugmentation progressive de nos moyens de traitement, nous avons produit plus dune demie tonne dor au cours de lanne, reprsentant un chiffre daffaires de plus de 7,8 M, en forte progression de + 184%. Ds lanne 2006, nous avons pu raliser notre objectif en atteignant lquilibre dexploitation sur lensemble de lexercice, et surtout en ralisant au second semestre une marge dexploitation de prs de 10 % tout en dgageant nos premiers bnfices nets. Bien videmment, nous ne comptons pas nous arrter l. Notre ambition, qui vise crer le premier acteur industriel aurifre en Guyane Franaise, sinscrit dans le long terme. Nous souhaitons ainsi prenniser les retombes conomiques et sociales de notre cycle dexploitation sur la Guyane Franaise. Cette stratgie consiste augmenter rgulirement notre production dor selon trois axes de dveloppement : une augmentation progressive de nos capacits de production sur chacun des sites, pour atteindre terme une taille moyenne au regard des standards de la profession minire ; un accroissement du nombre de sites de production, soit en ralisant des acquisitions de mines dj en production pour leur apporter notre savoir-faire industriel, soit par demande, auprs des autorits, de nouveaux permis dexploitation dans des sites fort potentiel non exploits ; une volution technologique, site par site, pour amliorer sensiblement notre taux de rcupration, optimiser la dure de vie des mines et extraire lor restant dans les minerais dj traits selon le mode gravimtrique actuel.
Ds 2006, les deux premiers axes de cette stratgie ont t mis en uvre avec des rsultats immdiats : sur la mine de Dieu Merci, nous avons doubl les capacits de production et introduit une volution technologique majeure en supprimant, conformment la lgislation, lamalgamation au mercure du processus dextraction ; sur le site minier de Yaou, nous avons bti une usine permettant le traitement de 500 tonnes de minerai par jour qui a produit ses premiers kilos dor ds le mois doctobre 2006.
En quelques mois nous avons ainsi pu faire passer la production trimestrielle denviron 50 kg en dbut danne 2006, plus de 200 kg au dernier trimestre 2006 et plus de 240 kg pour les trois premiers mois de lanne 2007. Nous allons poursuivre notre dveloppement au cours des prochains mois selon notre plan stratgique en utilisant les fonds levs lors de lintroduction en Bourse. Dores et dj, ces fonds nous ont permis de dmarrer la construction dune nouvelle mine, sur le site de Dorlin, qui sera mise en production dans le courant du second semestre 2007, conformment notre plan de marche. Nous avons galement sign un protocole pour lacquisition dune nouvelle mine, baptise Dlice. La demande de mutation, au profit
dAuplata, du permis dexploitation de cette mine est actuellement en cours dinstruction auprs des autorits comptentes. Ces vnements ne sont que la premire tape dun parcours industriel, financier et boursier que jespre long et couronn de succs. Je suis confiant dans notre capacit gnrer une croissance rgulire au cours des prochaines annes, commencer par 2007. Jespre vous faire partager cette confiance
Christian Aubert Prsident du Conseil dadministration.
2. CONTROLEURS DES COMPTES

2.1. Commissaires aux comptes titulaires
PricewaterhouseCoopers Audit Reprsent par Monsieur Dominique SOURDOIS 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine re Date de 1 nomination : Assemble Gnrale du 28 fvrier 2006 Dure du mandat en cours : dure restant courir du mandat de son prdcesseur Expiration du prsent mandat : Assemble Gnrale approuvant les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008
2.2.
Commissaires aux comptes supplants

Monsieur Etienne BORIS 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine
Date de 1
re
nomination : Assemble Gnrale du 28 fvrier 2006
Dure du mandat en cours : dure restant courir du mandat de son prdcesseur Expiration du prsent mandat : Assemble Gnrale approuvant les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2008
2.3.
Contrleurs lgaux ayant dmissionn, ayant t carts ou nayant pas t renouvels
Monsieur Richard Will (Commissaire aux Comptes Titulaire) - Dmission lors de lAssemble Gnrale du 28 fvrier 2006. Il est remplac par le Cabinet PricewaterhouseCoopers Audit en tant que Commissaire aux Comptes Titulaire Monsieur Jean-Marie TORVIC (Commissaire aux Comptes Supplant) - Dmission lors de lAssemble Gnrale du 28 fvrier 2006. Il est remplac par Monsieur Etienne Boris en tant que Commissaire aux Comptes Supplant Suite lacquisition de la Socit Texmine (dont la nouvelle dnomination est AUPLATA SA) par Auplata SAS, Monsieur Richard Will et Monsieur Jean-Marie TORVIC ont dmissionn.
2.4.
Tableau des Honoraires des Commissaires aux comptes au titre de lexercice 2006
Exercice 2006 en Audit Commissariat aux comptes Missions accessoires Sous-Total Autres prestations le cas chant * Juridique, fiscal, social * Technologies de l'information * Audit interne * Autres ( indiquer si >10% des honoraires d'audit) Sous-total TOTAL %
270 777 0 270 777
100% 0% 100%
0 270 777
100%
3. INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES

Lexamen de la situation financire du Groupe se base sur les tats financiers suivants : les comptes consolids pro forma dAUPLATA, raliss sur 12 mois au titre des exercices clos au 31 dcembre 2004 et au 31 dcembre 2005 ; les comptes consolids dAUPLATA, raliss sur 12 mois au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006. Des comptes consolids pro forma consolids des exercices 2004 et 2005 ont t tablis afin de reflter le patrimoine et la situation financire du Groupe sur une base comparable celle prsente au titre des comptes consolids clos au 30 juin 2006 et au 31 dcembre 2006, et dapprcier les performances du Groupe sur des bases homognes en terme de primtre. Les oprations prises en compte afin de reflter le patrimoine et la situation financire du Groupe sur une base comparable celle prsente au titre des comptes consolids au 31 dcembre 2006 sont les suivantes : laugmentation de capital du 28 fvrier 2006 ralise au niveau dAuplata SAS ; er intgration de 100 % des filiales (SMYD, Texmine et Sorim) au 1 janvier 2004.
En K
Comptes consolids pro forma au 31/12/2004 (12 mois)
Comptes consolids au 31/12/2006 (12 mois)
Chiffre d'affaires net Rsultat d'exploitation Marge d'exploitation Rsultat financier Rsultat net Capitaux Propres Endettement financier net
2 510 -70 -2,8% -12 -155 4 133 876
2 755 -1 292 -46,9% -28 -947 3 187 3 448
7 829 98 1,3% -79 -437 13 729 -4 072
Ces tableaux doivent tre lus en parallle avec les donnes historiques du Groupe et leurs annexes respectives pour les mmes priodes fournies au paragraphe 20 du prsent document.
4. FACTEURS DE RISQUE
4.1. Faits exceptionnels et litiges
Dans le cours normal de ses activits, le Groupe est impliqu dans un certain nombre de procdures prudhomales. Des dommages et intrts peuvent tre demands dans le cadre de ces procdures. Ainsi, la date du prsent document, la Socit est implique dans deux litiges prudhomaux. Ces litiges concernent lactivit de la socit SORIM avant sa prise de contrle par AUPLATA en fvrier 2006. Dans le cadre du premier litige, le montant demand tait de 18 K. Le Conseil des prudhommes a condamn AUPLATA au paiement de 8 K au titre de ce litige. Ainsi la provision de 22,1 K passe par la Socit au titre de lexercice clos au 30 juin 2006 a t rduite 10 K au titre des comptes clos au 31 dcembre 2006. Dans le cadre du deuxime litige, le plaignant a demand un montant de 11 K, montant provisionn intgralement dans les comptes. Ces deux litiges ont ainsi t provisionns conformment aux principes comptables gnraux applicables en France, et une provision de 21 K a t passe au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006. Suite au non paiement par SORIM (socit acquise par AUPLATA en fvrier 2006) de ses cotisations patronales lInstitution Guyanaise de Retraite Complmentaire (IGRC) au titre des exercices 2002 2004, celle-ci a sollicit auprs de l'Institution un chancier de paiement des sommes dues, requte accepte par l'organisme de retraite courant 2005. SORIM, entit ayant depuis fait l'objet d'une transmission universelle du patrimoine au profit de l'actuelle AUPLATA, dispose ainsi d'un chancier de 24 mois compter du 31 juillet 2005 pour sacquitter dune somme de 64 557,26 euros, soit des chances mensuelles de 2 689,88 euros, et ce jusqu'au 30 juin 2007 inclus. A ce jour, toutes les chances ont t respectes. Dans lhypothse selon laquelle les montants provisionns au titre de ces litiges (dj intgr dans les comptes de SORIM la date de lacquisition) excderaient les montants provisionns la date de lacquisition, les lments voqus ci-dessus (litiges prudhomaux et arrirs de paiement lIGRC) seraient susceptibles dtre couverts dans le cadre de la garantie dactifs et de passifs signe lors de la reprise par AUPLATA des socits SORIM et TEXMINE, et cela dans la limite dun plafond de 2 millions deuros (seuil permettant de dclencher cette garantie dactifs-passifs fix 50 000 euros, cette convention est dtaille au paragraphe 22 Contrats Importants ).
Il nexiste pas dautre procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage, y compris toute procdure dont la Socit a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menace, susceptible davoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit de la Socit et/ou du Groupe.
4.2.
Proprit intellectuelle
La marque AUPLATA et son logo ont t dposs auprs de lInstitut National de la Proprit Industrielle en date du 12 octobre 2006, sous le numro 06 3 456 080. Ce dpt a t ralis pour les classes correspondantes aux activits de la Socit, soit les classes 6 (mtaux et matriaux), 14 (joaillerie et bijouterie), 40 (traitement des matriaux) et 42 (recherches techniques). Un dpt de la marque AUPLATA devrait tre ralis pour le territoire europen. La Socit est par ailleurs propritaire de trois noms de domaine www.auplata.fr, www.auplata.com et www.auplata.gf. Compte tenu de la nature de son activit, la Socit ne dispose pas de brevets ou de marques dont les dpts auprs dorganismes de gestion de la proprit intellectuelle seraient indispensables la ralisation de lobjet social de la Socit. Par ailleurs, aucun actif ncessaire lexploitation nest dtenu par une autre personne morale ou physique que le Groupe AUPLATA.
4.3.
Risques lis lactivit

Risques lis aux ressources
4.3.1.
Lapprhension des ressources est au cur de toute activit minire, elle reprsente un enjeu majeur dans la valorisation dun projet industriel minier. Il existe une incertitude quant la quantit ou la localisation de lor situ sur les sites dAUPLATA. Pralablement au rachat des sites par AUPLATA, une tude a t mene sur les sites de Yaou et Dorlin. 22 millions deuros ont t dpenss pour lexploration de ces deux sites (14 millions deuros sur le site de Yaou et 8 millions deuros sur celui de Dorlin). Les rsultats de cette recherche, rendus publics par le biais dune tude 1 2 indpendante, ltude RSG, permettent de mettre en avant les ressources infres et / ou indiques sur chacun de ces deux sites. Cette tude a pris en compte de trs nombreux chantillons relevs sur une priode longue et sur lensemble des sites exploitables. Les chantillons ont t analyss par diffrents laboratoires et plusieurs mthodes danalyse des ressources ont t exploites et confrontes. Malgr lmission de quelques rserves sur les mthodes de mesure de la densit ainsi que sur lanciennet de certains des chantillons, les conclusions de la socit RSG sur les ressources des deux mines appartenant aujourdhui AUPLATA sont favorables et se rsument comme indiqu ci-aprs : Yaou Les ressources infres de la mine de Yaou sont indiques ci aprs :
Type de roche Cut off Grade * 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 Total 0,7 1,0 Ressources infres Teneur en or Or contenu (g / tonne) en onces 2 2,3 2,7 2,4 2,6 2,9 2,1 2,4 2,8 2,1 2,4 2,8 119 000 113 000 104 000 159 000 155 000 149 000 1 287 000 1 224 000 1 168 000 1 565 000 1 492 000 1 421 000 Or contenu en Kg ** 3 701 3 515 3 235 4 945 4 821 4 634 40 030 38 043 36 329 48 677 46 406 44 198
Tonnes 1 867 000 1 546 000 1 199 000 2 089 000 1 870 000 1 609 000 18 984 000 15 553 000 12 930 000 22 940 000 18 969 000 15 738 000
Saprolite
Roche transitionnelle
Roche fraiche non altre
* Teneur de coupure : correspond la teneur minimale du minerai (exprime en gramme dor) en dessous de laquelle les ressources ne sont pas comptabilises, considrant que la trop faible teneur en or de ce minerai ne justifie pas son exploitation. Ainsi, par exemple, une teneur de coupure de 0,7g/t veut dire que tout minerai dont la teneur est infrieure 0,7g/t nest pas pris en compte dans le calcul des ressources. ** Donnes obtenues par la conversion des onces en kilogrammes selon la parit suivante : une once = 31,103 grammes.
Sur lensemble du site de Yaou, ltude dmontre la prsence de trois types de roches diffrentes dont les teneurs moyennes en or varient entre 2 et 2,9 grammes par tonne. Le total des ressources infres de ce site avoisine les 1,5 millions donces, soit environ 46,4 tonnes dor, en prenant une teneur de coupure de 0,7 gramme dor par tonne de minerai. Il faut nanmoins garder lesprit que ces ressources sont de type infres (c'est--dire non prouves ou probables). En 2006, AUPLATA a fait appel deux socits afin dexploiter au mieux les rsultats de ltude RSG concernant le site de Yaou. Les techniques de modlisation des rsultats de carottage utilises permettent alors de dterminer avec prcision la teneur en or de chaque partie du site de production et donc de localiser plus prcisment le minerai le plus riche afin de mettre oeuvre une extraction slective du minerai tant donn le procd d'extraction actuel de l'or par gravimtrie qui offre un taux de rcupration de l'ordre de 30 40 % de l'or contenu (voir 6.1.4.1 le processus de production de lor ). Lexploitation est ainsi oriente vers les sols les plus riches en or. Cette modlisation a dj t ralise sur une fosse de Yaou par la socit franaise CORALIS et sur d'autres fosses constituant Yaou "Central" par le prestataire qubcois MIRA.
1
Les ressources minires infres constituent la partie des ressources minrales dont on peut estimer la quantit et la teneur ou qualit sur la base de preuves gologiques et dun chantillonnage restreint et dont on peut raisonnablement prsumer, sans toutefois la vrifier, de la continuit de la gologie et des teneurs. Lestimation est fonde sur des renseignements et un chantillonnage restreints, recueillis laide de techniques appropries partir demplacement tels des affleurements, des tranches, des puits, des chantiers et des sondages. Les ressources minires indiques constituent la partie des ressources minrales dont on peut estimer la quantit et la teneur ou qualit, densit, la dorme et les caractristiques physiques avec un niveau de confiance suffisant pour permettre la mise en place approprie de paramtres techniques et conomiques en vue de justifier la planification minire et lvaluation de la viabilit conomique du dpt. Lestimation est fonde sur des renseignements dtaills et fiables relativement lexploration et aux essais, recueillis laide de techniques appropries partir demplacements tels des affleurements, des tranches, des puits, des chantiers et des sondages dont lespacement est assez serr pour permettre une hypothse raisonnable sur la continuit de la gologie et des teneurs.
Dorlin En ce qui concerne le site de Dorlin, les ressources mises en avant par cette tude sont de deux types : des ressources infres et des ressources indiques (ou probables). Ressources indiques :
Type de roche Cut off Grade * 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 Total 0,7 1,0 Ressources indiques Tonnes 3 766 000 3 249 000 1 926 000 648 000 539 000 367 000 2 511 000 2 137 000 1 450 000 7 718 000 6 107 000 3 218 000 14 642 000 12 032 000 6 961 000 Teneur en or (g / tonne) 1,2 1,3 1,6 1,3 1,5 1,7 1,4 1,5 1,9 1,1 1,2 1,6 1,2 1,3 1,7 Or contenu en onces 143 000 133 000 97 000 27 000 25 000 21 000 114 000 106 000 88 000 276 000 244 000 166 000 560 000 509 000 371 000 Or contenu en Kg ** 4 448 4 137 3 017 840 778 653 3 546 3 297 2 737 8 585 7 589 5 163 17 418 15 832 11 539
Laterite
Saprolite
Ressources infres :
Type de roche Cut off Grade * 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 Total 0,7 1,0 Ressources infres Tonnes 4 352 000 3 394 000 1 425 000 1 982 000 1 586 000 880 000 4 529 000 3 643 000 2 152 000 18 684 000 14 555 000 7 788 000 29 547 000 23 117 000 12 245 000 Teneur en or (g / tonne) 1 1,1 1,4 1,2 1,3 1,7 1,2 1,3 1,6 1,1 1,3 1,6 1,1 1,3 1,6 Or contenu en onces 139 000 120 000 66 000 74 000 66 000 47 000 172 000 155 000 114 000 673 000 592 000 408 000 1 058 000 932 000 636 000 Or contenu en Kg ** 4 323 3 732 2 053 2 302 2 053 1 462 5 350 4 821 3 546 20 933 18 413 12 902 32 908 28 988 19 782
Laterite
Saprolite
Sur le site de Dorlin, la somme des ressources indiques et infres est denviron 1,4 millions donces dor, soit environ 44,8 tonnes dor, en prenant une teneur de coupure de 0,7 gramme dor par tonne de minerai.
Dieu-Merci Le site de Dieu-Merci na pas fait lobjet dune telle tude mais il est connu et exploit depuis de nombreuses annes, le minerai extrait recle de lor en quantit suffisante pour justifier la poursuite de lexploitation de la mine. Ajout cela, le minerai anciennement trait (tailings) contient encore de lor, ce jour non extrait pour des raisons techniques. A lheure actuelle, ces tailings pourraient tre retraits par gravimtrie, toutefois la production pouvant en dcouler serait faible et non juge conomiquement pertinente. La technique efficace permettant de traiter ces tailings est la cyanuration (technique de dissolution chimique de lor). A ce titre, ces tailings reprsentent une ressource potentielle, porte de main, dj extraite et broye pour un traitement futur avec ces techniques plus adaptes. Une tude ralise par le cabinet Kilborn en mai 1998, et portant sur lvaluation de la saprolite, met en avant les ressources de ce site. Cette valuation de ressources a t ralise sans visite de site, sur la base de donnes portant sur une superficie de 7,9 hectares une profondeur de 5 mtres. Les rsultats indiquent que cette surface contient une ressource denviron 79 841 onces dor, soit environ 2,5 tonnes dor. Ltude ajoute quen tenant compte des surfaces contenant une teneur en or suprieure 0,5 gramme par tonne et similaire celle value (selon des tudes gochimiques effectues au sol), la mine possde par extrapolation un potentiel, sous conditions dobtenir des teneurs et quantits de minerai similaires, de 670 000 onces dor, soit plus de 20 tonnes.
Dlice Le site de Dlice na fait lobjet daucune campagne dexploration permettant dapprhender un niveau de ressources. Toutefois, AUPLATA considre que le site prsente un rel potentiel compte tenu de sa situation sur un site gologique reconnu proximit des proprits de Paul Isnard. En outre, ce site est connu et exploit depuis de nombreuses annes. En outre AUPLATA, ds lobtention des autorisations administratives concernant la demande de mutation du titre minier (PEX) son profit, envisage de procder des explorations complmentaires (tude gophysique lectromagntique) du site.
4.3.2.
Risques fournisseurs
Dans le cadre de ses activits dextraction et de traitement de lor, AUPLATA a recours divers fournisseurs : fournisseurs de consommables (gasoil et produits ptroliers, acier, nourriture, pices dtaches, etc.) ; fournisseurs de machines de production et de matriel minier. fournisseurs de transport ou de moyens de transport (hlicoptre, transport fluvial, etc.) ; Les dix premiers fournisseurs de la Socit sur lanne 2006 se rpartissent comme suit :
% des achats totaux au 31/12/2006 30% 18% 10% 10% 5% 4% 4% 4% 3% 2% % des achats cumuls au 31/12/2006 30% 47% 57% 67% 72% 76% 80% 84% 87% 89%
Rang du fournisseur
Type de service
Fournisseur n 1 Fournisseur n 2 Fournisseur n 3 Fournisseur n 4 Fournisseur n 5 Fournisseur n 6 Fournisseur n 7 Fournisseur n 8 Fournisseur n 9 Fournisseur n 10
Produits Ptroliers Materiel minier Transport Fluvial Services Financiers Transport Hlicoptre Auditeurs Consommables (acier) Materiel minier Agence de voyage Consultants techniques
Sur lanne 2006, le fournisseur le plus important est le fournisseur de produits ptroliers, ces ressources tant ncessaires lexploitation des sites miniers. La consommation dAUPLATA en produits ptroliers sest par ailleurs acclre sur le deuxime semestre 2006, notamment du fait du dmarrage de lusine de Yaou et de la monte en puissance de Dieu-Merci.
AUPLATA travaille avec lentreprise TOTAL (dont lagent mandataire est la Socit Bamyrag Ptrole SARL), qui est non seulement lacteur le plus important du march guyanais mais galement le fournisseur de larme, de la base spatiale de Kourou et de nombreuses autres grandes entreprises guyanaises. Limportance de ce fournisseur et lexistence dune concurrence sur ce march protgent AUPLATA de toute pnurie. Cette dpendance vis--vis des produits ptroliers peut nanmoins reprsenter deux risques : un risque en terme de prix, en effet les variations de prix du baril de ptrole ont un impact direct sur le cot de production de la Socit AUPLATA ; un risque dapprovisionnement en cas de grve ou de blocus du port ptrolier. Ainsi, sur la base des donnes consolides au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006, (cots sur cette priode lis aux achats de carburants et assimils de 1 559 K), une hausse de 1 % des prix du ptrole, et donc du cot des achats de carburants ncessaires lexploitation oprationnelle relative aux activits de la Socit aurait un impact ngatif de lordre de 15,6 K sur les rsultats du Groupe AUPLATA. Les fournisseurs de matriel minier ont galement une place prpondrante dans les achats totaux dAUPLATA, la Socit devant effectivement procder au maintien permanent de ses installations (notamment sur le site de DieuMerci), mais galement mettre en place les usines de traitement sur les nouveaux sites ce qui a t le cas pour Yaou en 2006. Les autres fournisseurs dAUPLATA nont quun poids restreint dans lactivit de la Socit et sont substituables en cas de dfaillance, de hausse significative des prix de leurs prestations ou de dtrioration des conditions dachat. La Socit estime par consquent quelle nest pas en situation de dpendance vis--vis de ces derniers.
4.3.3.
Risques lis la concurrence
Un grand nombre dentreprises, dont certaines disposent de ressources financires et techniques plus importantes que celles dAUPLATA, se font notamment concurrence en ce qui concerne lacquisition et la mise en valeur de sites miniers. Ceci pourrait limiter la Socit dans sa capacit et sa volont de devenir un acteur fdrateur en Guyane Franaise par lacquisition de nouveaux sites miniers. En Guyane Franaise, les socits suivantes sont notamment prsentes, sur lexploration et lexploitation : les socits CBJ-Caiman (Groupe IAM Gold), Golden Star, REXMA, COTMIG, Cie minire Boulanger, Cie Minire Esprance ou encore le BRGM, mme si ce dernier ne semble plus actif. Toutefois, AUPLATA est aujourdhui le premier employeur minier guyanais et compte parmi les trois premiers employeurs privs de la Guyane Franaise.
4.3.4.
Risques lis lvolution du march et lenvironnement concurrentiel
Lor est une matire premire largement ngocie dans le monde, que cela soit sur les places financires mondiales telles que Londres ou New York ou au sein de commerces de tout type. Cette matire premire fait galement office de monnaie reconnue au niveau mondial et donc largement ngociable. De nombreux paramtres peuvent faire voluer le cours de ngociation de l'or (voir paragraphe 4.5.1. du prsent document), cette matire premire prsentant cependant toujours des acheteurs (les tats au titre de leurs rserves, acteurs industriels ou investisseurs financiers). Par ailleurs, les quantits d'or produites par la Socit demeurent relativement modestes compares celles pouvant tre produites par les majors de la profession, et ce titre, la commercialisation de cette production auprs d'affineurs ou de clients finaux ne prsente pas de difficult particulire. Sil nexiste pas de risques pour AUPLATA en ce qui concerne lcoulement de sa production auprs de socits daffinage, un risque pourrait natre dans lhypothse de capacits daffinage insuffisantes de la part de ces fournisseurs. Toutefois, ce risque est aujourdhui minime compte tenu des capacits excdentaires dans le march actuel, mais galement si lon considre la ractivit des affineurs dans de tels cas.
4.3.5.
Risques clients
AUPLATA ne sadresse jamais au consommateur final dor, elle sous-traite laffinage de sa production de lingots bruts un affineur qui elle commercialise ensuite sa production dor fin (lingots purs commercialisables ou bancables sur les marchs). Ce sont ces affineurs qui revendent eux mmes dautres entreprises industrielles, des fabricants de bijoux ou des investisseurs lor affin sous forme de mtal fin ou transform (produits semi-finis). La clientle dAUPLATA est donc compose exclusivement de socits daffinage, socits auxquelles AUPLATA vend sa production dor aprs quelles laient affin pour le compte dAUPLATA, comme prcis ci-aprs.
AUPLATA a fait le choix de travailler de manire exclusive avec un seul intervenant, sa production actuelle ne justifiant pas le recours un deuxime intervenant ; il sagit de la Socit industrielle Metalor Technologies base en Suisse. Metalor sengage acheter 100 kg dor par mois AUPLATA, ce qui suffit couvrir la production actuelle des mines de Yaou et de Dieu-Merci. Le Groupe Metalor, dont le sige est situ Neuchtel, en Suisse, possde des filiales implantes dans plus de 15 pays travers le monde, et est actif dans le domaine des mtaux prcieux et des matriaux avancs. Contrairement dautres affineurs, Metalor ne procde pas exclusivement la vente directe de lor affin. Metalor est une socit industrielle spcialise dans les domaines de : la mtallurgie des mtaux prcieux (ajout de valeur aux alliages et procds mtallurgiques par la cration de proprits mcaniques, de conduction et esthtiques particulires) ; et de la chimie inorganique des mtaux prcieux (ajout de valeur la composition des mtaux prcieux par la cration d'un degr de puret lev et/ou l'limination d'une impuret en particulier). Elle est en cela consommatrice dor, notamment pour la fabrication de semi-produits destination de lindustrie horlogre, bijoutire et dentaire, de sels dor utiliss dans llectronique par les fabricants de connecteurs et de processeurs, ainsi que pour dautres produits techniques base de mtaux prcieux. Cette pratique permet Metalor de lisser son chiffre daffaires sur lanne, considrant notamment que la demande dor connat des fluctuations saisonnires (la demande en joaillerie est par exemple plus importante pendant la priode des ftes), tandis que loffre dor est plus stable et rgulire tout au long de lanne (seule la quantit dor recycl fluctue en fonction du cours). Metalor est donc la fois un prestataire de services classique apportant par laffinage une plus-value au produit, mais galement le client final de la socit AUPLATA pour lachat des matriaux affins. Ainsi, AUPLATA est facture par Metalor au titre des prestations de services (affinage, transport de la marchandise, et assurances de laroport de Cayenne jusqu ses usines) que lui rend ce dernier, tandis quAUPLATA facture Metalor la vente son or. Travailler avec un client unique induit un risque de dpendance pour AUPLATA. Ce risque est cependant trs faible car lorganisation mondiale du march de lor, telle quelle existe actuellement, garantit aux producteurs des dbouchs pour vendre leur production. En effet, lor a ceci de particulier quil est commercialisable partout, tout le temps et sous des formes trs diffrentes. Il existe un march mondial de lor ce qui signifie que nimporte quelle quantit dor, sous nimporte quelle forme peut tre vendue immdiatement ; la seule inconnue rside dans le prix de vente de cette quantit dor, jamais dans sa capacit trouver un acqureur. Ainsi, en cas de dfaillance de Metalor, AUPLATA pourrait immdiatement trouver un autre acqureur pour sa production. Le seul risque est donc de ne plus bnficier des conditions commerciales avantageuses quune longue relation avec Metalor a permis AUPLATA dobtenir (dgradation ventuelle des conditions et modalits daffinage et de vente, voir galement au paragraphe 6.1.4.3 du prsent document). Toutefois, la Socit considre que le risque li une ventuelle dgradation de ses conditions de vente nest pas de nature remettre en cause ses activits et sa situation financire. En outre, afin de se protger au maximum de ce risque, AUPLATA envisage, quand le volume produit le permettra, de travailler en troite collaboration avec un second affineur, afin de pouvoir substituer lun lautre en cas de dfaillance, mais galement afin de les mettre en concurrence et renforcer ainsi son pouvoir lors dventuelles ngociations de conditions.
4.3.6.
Risques lis aux conditions dexploitation
Certains des sites dexploitations aurifres dAUPLATA (Yaou et Dorlin) se trouvent au cur de la fort tropicale guyanaise, gnralement plusieurs jours de transport (en pirogue) de Saint-Laurent du Maroni. Afin de diminuer ses temps de trajets pour atteindre lun ou lautre de ses sites, la Socit utilise dune part les lignes ariennes rgulires pour accder Yaou travers la desserte de Maripasoula, mais est galement en train de mettre en place des pistes datterrissage pour avion afin de faciliter laccessibilit aux sites de Dieu-Merci, de Yaou (lesquelles devraient tre mises en services au dbut du deuxime semestre 2007). A noter que le site de Dlice ainsi que celui de Dorlin disposent galement dune piste datterrissage. Le seul moyen rapide de communication reste aujourdhui lhlicoptre ou lavion, mais il induit un cot important pour lentreprise et ne peut tre utilis pour lensemble des trajets. Les hommes et les usines sont donc confronts un environnement inhospitalier. Plusieurs risques dcoulent directement de cette localisation : il existe tout dabord un risque li lisolement : la logistique, la gestion des transports et des ressources deviennent essentielles et stratgiques. Il convient de faire vivre des dizaines dhommes et de faire fonctionner une usine en autonomie totale. Une dfaillance dans la logistique, le systme de production ou lapprovisionnement pourrait ainsi ralentir la production pendant plusieurs jours.
Sur lensemble des mines, il faut galement prendre en compte un risque de vol ou dattaque de la mine. AUPLATA se protge de cette menace grce un service de scurit comptent. En outre, afin de limiter au maximum les risques, dimportants dispositifs de scurit propres au stockage de lor sont mis en place : les lieux de stockage changent rgulirement et lor nest jamais stock en grande quantit sur site. Il existe galement un risque doccupation de la mine ou de ses environs par les orpailleurs illgaux. En effet, les sites aurifres non encore exploits et non gards peuvent tre occups par des mineurs illgaux et il convient alors davoir recours une force de dissuasion pour les loigner. Dans ce type de conflit, le risque ne rside pas dans le pillage des ressources de la mine, les orpailleurs illgaux ne disposant effectivement pas de moyens dexploitation efficaces grande chelle, mais plutt dans la difficult mettre en place un outil industriel dexploitation aurifre sur un site occup. La proximit de la gendarmerie, dont lappui est immdiat dans de telles situations, est un facteur supplmentaire de scurit. Ce risque est donc ngligeable selon la Socit. Enfin, les conditions mtorologiques peuvent galement influer sur la bonne marche de lextraction du minerai. En effet, une pluviomtrie plus leve que la normale peut avoir des consquences sur la quantit de minerai extraite car cela peut entraver la progression du matriel roulant.
4.3.7.
Risques lis au recours de financements par dfiscalisation par la Socit
A linstar de nombreux oprateurs conomiques en Guyane, le Groupe AUPLATA a particip des oprations de dfiscalisation depuis 2001, dans le cadre des dispositions de larticle 199 undecies B du CGI. Aux termes des documents contractuels existants entre les SNC dinvestisseurs et le Groupe AUPLATA, si ces oprations de dfiscalisation venaient tre remises en cause pour non respect par lune des socits du Groupe des dispositions fiscales applicables, ceci au cours des cinq annes suivant la conclusion de ces oprations, la socit concerne pourrait alors voir sa responsabilit contractuelle engage (indemnit contractuelle gale 50 % du prix HT des matriels concerns, plus frais et accessoires). La Socit estime que ce risque est peu important.
4.3.8.
Risques futurs lis lventuelle mise en place de techniques dites de cyanuration dans le traitement du minerai par la Socit
Le procd dextraction de lor par cyanuration consiste dverser le minerai qui se prsente, aprs broyage, sous la forme dun sable fin, dans une cuve de lixiviation, et laisser filtrer travers la couche une solution de cyanure de potassium ou de sodium. Les boues sont ensuite spares des solutions de cyanure en ajoutant des paississants et en les faisant passer dans des filtres. La lixiviation en tas, au cours de laquelle la solution de cyanure est verse sur un tas nivel de minerai grossirement broy est de plus en plus utilise, surtout dans le cas des minerais pauvres et des rsidus. Dans les deux cas lor est rcupr partir de la solution de cyanure en ajoutant de la poudre daluminium ou de zinc. Lor est recueilli la fin du cycle grce une opration spare, qui consiste prcipiter lor contenu dans les solutions cyanures. Il est noter toutefois que lutilisation de ce produit peut avoir des impacts potentiels importants pour lenvironnement. Quelques rgions aurifres ne disposent pas de rglementation adquate concernant lusage de cyanure, sexposant ainsi des risques environnementaux non ngligeables lis lutilisation de ce produit. Ce nest pas le cas en France o cette pratique est autorise mais fait lobjet dune rglementation prcise et rigoureuse, visant limiter les risques lis la cyanuration. Le Code de lEnvironnement (livre V) dcrit de manire trs prcise la rglementation, les obligations de chaque acteur concern et les impacts environnementaux. Il est notamment prcis que sont soumis aux dispositions de ce rglement les usines, ateliers, dpts, chantiers et, d'une manire gnrale, les installations exploites ou dtenues par toute personne physique ou morale, publique ou prive, qui peuvent prsenter des dangers ou des inconvnients soit pour la commodit du voisinage, soit pour la sant, la scurit, la salubrit publiques, soit pour l'agriculture, soit pour la protection de la nature et de l'environnement, soit pour la conservation des sites et des monuments ainsi que des lments du patrimoine archologique. La nature du cyanure ncessite la mise en place de systmes dassainissement et de scurit visant protger les hommes et lenvironnement et sans lesquels toute exploitation utilisant le cyanure sera interdite en France. Une bonne organisation des travaux de prparation des solutions de cyanure est particulirement importante : les solutions de cyanure doivent tre transfres au moyen de systmes hermtiquement clos, laide de pompes volumtriques automatiques. Dans les installations de cyanuration de lor, tous les appareillages doivent tre hermtiquement clos et quips dun systme de ventilation avec aspiration localise, associ des moyens gnraux daration (en cas dexploitation dans des locaux ferms) et de surveillance des fuites.
La contamination des eaux uses par le cyanure reprsente galement un risque. Les solutions de cyanure doivent tre traites avant rejet ou tre rcupres et rutilises. A titre dexemple, les effluents gazeux contenant du cyanure dhydrogne passent par un laveur avant dtre rejets dans latmosphre. De la mme manire, les infrastructures de traitement des rejets et la capacit des bassins de dcantation font lobjet dune rglementation rigoureuse protgeant lenvironnement des risques de dommages cologiques lis lexploitation aurifre. Il est noter que la grande majorit de la production aurifre mondiale est extraite grce des mthodes industrielles de dissolution de lor par le cyanure.
4.4.
Risques lis lorganisation de la socit

Risques humains
4.4.1.
Le capital humain de la Socit est un lment essentiel pour le Groupe AUPLATA. Le Groupe emploie effectivement, au 28 fvrier 2007, 182 salaris sur ses diffrents sites. Lactivit dextraction aurifre se droule, pour les personnels des mines, dans des conditions de travail et disolement difficiles. Le caractre attractif des rmunrations compense nanmoins, pour des personnes souvent originaires de pays dont le niveau de vie est trs infrieur celui de la Guyane, la pnibilit du travail. Il est en effet important de noter quune partie significative des effectifs oprationnels est issue des pays voisins de la Guyane Franaise, ces personnes tant attires par le niveau des rmunrations proposes (voir aussi le paragraphe 17.1. du prsent document Effectifs ). Il en dcoule un certain nombre dincertitudes et de difficults pratiques pour AUPLATA dans le recrutement de ces personnes, faute de visibilit sur leur disponibilit et sur ltat de leur exprience oprationnelle dans un secteur aussi particulier que celui de lextraction dor. En consquence, la Socit pourrait rencontrer des difficults dans le recrutement de personnels suffisamment qualifis. En outre, devant souvent faire appel des travailleurs trangers, AUPLATA se voit gnralement dans lobligation deffectuer des dmarches administratives supplmentaires.
4.4.2.
Dpendance lgard des dirigeants et des collaborateurs clefs
La perte de lun ou de plusieurs des dirigeants pourrait ralentir la croissance de la Socit, ou la dsorganiser provisoirement. Ainsi, Monsieur Michel JUILLAND, le directeur gnral de la Socit AUPLATA est le dtenteur dun vritable savoir-faire technique et dune grande exprience du milieu minier ; son dpart pourrait avoir, dans un premier temps, un impact ngatif sur le fonctionnement des mines dAUPLATA et donc sur le rentabilit de lentreprise. Afin de pallier ce risque, un Directeur Technique a t recrut en janvier 2007. Il est toutefois noter que la Socit AUPLATA est gre conjointement par plusieurs dirigeants et a mis en place un systme de management dans lequel le pouvoir et les responsabilits ne sont pas tous centraliss entre les mains dun seul manager cl. Cest pourquoi le dpart de lun ou lautre des managers actuels ne remettrait pas en cause dfinitivement le modle de fonctionnement de la Socit. En outre, aucun changement de composition de lquipe de management nest envisag aujourdhui. Par ailleurs, les dirigeants dAUPLATA sont actionnaires de la Socit et la contrlent.
4.5.
Risques de march
Risques lis la fluctuation du cours de lor
4.5.1.
AUPLATA est une socit dexploitation aurifre, elle collecte le minerai, le traite et commercialise lor qui en est issu sous forme de lingots bruts, aprs affinage de sa production par un prestataire par ailleurs client final de la Socit. Le prix de vente de cette marchandise est dtermin par le cours de lor en vigueur sur les marchs mondiaux de cette matire premire (voir aussi paragraphe 4.5.4 Risques de taux de change ). Lor est en effet une matire premire cote au niveau mondial sur toutes les grandes places financires, il est donc impossible pour AUPLATA, comme pour nimporte quel autre acteur du secteur, den matriser le prix. En revanche les cots dextraction (hors cot du ptrole), de transport et de commercialisation sont connus et matriss par AUPLATA. Le cours de lor est ainsi dterminant pour AUPLATA en ce quil impacte directement son niveau de chiffre daffaires et de rentabilit. Au cours de lanne 2006, sur la base de la moyenne observe des cours de lor sur cette priode
(15 452 euros / kg), une hausse de 1 euro de la valeur de lor aurait eu comme effet daugmenter le chiffre daffaires de la socit de lordre 505,40 euros (soit 0,01 %), et aurait par consquent un effet ngligeable sur le niveau de rsultat net ( niveau quivalent de charges). A noter toutefois que certaines charges de la Socit, telles que la redevance due Golden Star et Guyanor Ressources (voir paragraphe 22 du prsent document) ou encore les assurances lies au transport de lor (<0,15% du chiffre daffaires gnr), sont corrles lvolution du cours de lor. Si le cours de lor devenait infrieur au cot de production, lactivit dextraction perdrait alors son intrt, et la Socit ne serait pas rentable. Il existe par consquent un risque important pour AUPLATA, comme pour toute socit ayant une mme activit lie aux fluctuations ventuelles du cours de lor. Depuis 1973, lvolution en euro ( prix constants) du cours moyen annuel du kilo dor se prsente comme suit :
35 000
En euros courants En euros constants
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
19 91
19 95
19 77
19 85
19 89
19 75
19 83
19 73
19 81
Source : GFMS
Voir galement le paragraphe 6.2.3. Les dterminants du prix de lor au niveau mondial .
4.5.2.
-
Risques de liquidit
Endettement auprs dtablissements de crdit
La Socit a souscrit des emprunts bancaires dans le cadre de contrats de location de matriel dans des conditions tenant compte des dispositions de larticle 199 undecies A et B, et de larticle 217 undecies du Code Gnral des Impts. Ces emprunts sont destins financer loyers verss davance aux bailleurs dans le cadre de ces contrats de location de matriel. En vertu de ces contrats : les investissements sont raliss par une SNC, socit de personnes fiscalement transparente, qui regroupe dans son capital des investisseurs privs. La SNC peut disposer de deux sources de financement : les fonds propres apports par les investisseurs ; la souscription dun emprunt aux conditions financires de lorganisme prteur et avec les garanties du locataire (destinataire final des investissements). Les biens acquis sont ensuite lous par la SNC au locataire. Les conditions financires de cette location sont dtermines par la dure de financement et par le montant du dpt de garantie du locataire.
20 01
19 87
20 03
19 79
19 93
20 05
19 97
19 99
Les frais directs lis au financement de linvestissement (frais de banque et autres frais divers ventuels) sont facturs au locataire au moment de la mise en place du financement. Au terme du contrat de location, les biens financs sont cds au locataire pour une valeur rsiduelle correspondante au dpt de garantie vers initialement, sans aucun mouvement de trsorerie. Exceptionnellement, en fonction de la nature et de limportance des investissements, les parts sociales de la SNC peuvent tre cdes au locataire. Pour le compte de SMYD, AUPLATA dispose de cinq emprunts moyen terme contracts auprs de la SOMAFI Guyane (Socit Martiniquaise de Financement), tels que dcrits ci-aprs.
Objet du prt Contrat de location de Matriel SNC Gaa 45 Contrat de location de Matriel SNC Gaa 33 C Contrat de location de Matriel SNC Gaa 35 Contrat de location de Matriel SNC A5N Contrat de location de Matriel SNC A5N Contrat de location de Matriel SNC KAW LOC 74 Montant global des lignes 66 666,00 66 667,00 66 666,00 17 761,00 17 448,00 184 000,00 Nature des taux Fixe 7,50% Fixe 7,50% Fixe 7,50% Fixe 8,50% Fixe 8,50% Fixe 6,58% chance Existence de couvertures Non Non Non Non Non Non
Octobre 2010 Octobre 2010 Octobre 2010 Octobre 2010 Octobre 2010 Janvier 2012
Pour le compte de SORIM (qui depuis a opr une transmission universelle du patrimoine au bnfice de TEXMINE), AUPLATA dispose de quatorze emprunts moyen terme contracts auprs de divers tablissements de crdit, tels que dcrits ci-aprs :
Objet du prt Contrat de location de Matriel SNC SPIN 14 Contrat de location de Matriel SNC SPIN 13 Contrat de location de Matriel SNC SPIN 23 Contrat de location de Matriel SNC FINANCE 11 Contrat de location de Matriel SNC FINANCE 11 Contrat de location de Matriel SNC IENA INDUSTRIE 25 Contrat de location de Matriel SNC IENA INDUSTRIE 29 Contrat de location de Matriel SNC INDUSTRIE 7 Contrat de location de Matriel SNC IENA 7 Contrat de location de Matriel SNC GAIA 11 Contrat de location de Matriel SNC GAIA 8 Contrat de location de Matriel SNC KAW LOC 14 Contrat de location de Matriel SNC KAW 25+17 Montant global des lignes 50 604,00 57 687,00 58 693,00 69 452,00 30 250,00 70 411,00 70 411,00 48 513,00 49 550,00 114 442,00 114 442,00 54 383,00 165 431,00 Nature des taux Fixe 9,40% Fixe 9,40% Fixe 9,40% Fixe 6,50% Fixe 6,50% Fixe 6,50% Fixe 6,50% Fixe 6,50% Fixe 6,50% Fixe 7,90% Fixe 7,90% Fixe 7,90% Fixe 7,90% chance Existence de couvertures Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non Non
Novembre 2007 Novembre 2007 Novembre 2007 Mai 2010 Mai 2010 Mai 2010 Mai 2010 Mai 2010 Mai 2010 Avril 2011 Avril 2011 Avril 2011 Avril 2011
Au 31 dcembre 2006, au titre de lensemble des emprunts contracts par AUPLATA et ses filiales, lendettement financier du Groupe ressort 1 053 K.
Endettement en compte courant dassocis
A noter que la Socit bnficie dun soutien de la part de ses principaux actionnaires. AUPLATA a effectivement bnfici daccords de financement en comptes courants avec deux de ses actionnaires, Monsieur Christian AUBERT, (pour 5 336,5 K au 31 dcembre 2006) ainsi que la socit Muriel Mining Corporation (pour 113,6 au 31 dcembre 2006). Au 31 dcembre 2006, les apports effectifs de ces deux actionnaires se montaient ainsi 5 450,1 K, les conditions de ces apports ne faisant apparatre aucune rmunration financire pour ses apporteurs. Au 15 mai 2007 lapport de Monsieur Christian AUBERT se montait 4 336,5 K, et celui de Muriel Mining Corporation est non significatif. Gage de soutien de la part des principaux actionnaires de la Socit, ces dettes constituent cependant un risque spcifique de par leur nature les rendant exigibles tout moment. A noter toutefois que Monsieur Aubert sest engag ne pas demander le remboursement intgral de son compte courant, et ce jusqu la fin de lanne 2007.
La Socit nest soumise aucun covenant financier.
4.5.3.
Risques de taux dintrt
Au 31 dcembre 2006, au niveau consolid, les emprunts, dettes financires et lignes de crdit diverses portant intrt sont uniquement constitus des emprunts lis la conclusion des contrats de location dcrits plus haut. Ces emprunts, gnralement forms pour une dure de cinq ans lorigine, portent intrt des taux fixes, variant de 6,50 % 9,40 % lan selon le contrat (voir paragraphe 4.5.2. Risques de liquidit ). A noter par ailleurs que les emprunts et dettes financires diverses de la Socit sont uniquement constitus de comptes courants dassocis ne portant pas intrt. La Socit estime par consquent que son exposition au risque de taux dintrt est ngligeable. La trsorerie de la Socit est place en SICAV montaires.
4.5.4.
Risques de taux de change
Les activits de la Socit sont ralises au travers de socits bases sur le territoire franais dont la monnaie est leuro. Ainsi, lexception de certains matriels (boulets et marteaux notamment) pour lesquels lentreprise fait appel des fournisseurs brsiliens, lensemble des lments comptabiliss dans les comptes dAUPLATA est libell en euros, et ce titre, le risque de change est considr comme peu significatif par la Socit. Il convient toutefois de prciser que les modalits de vente de la production dor par AUPLATA laffineur impliquent de faire rfrence au cours de lor au niveau mondial, soit un cours exprim en dollars amricains. Ainsi, mme si AUPLATA facture laffineur en euros, le prix de vente de la production est dans un premier temps exprim en dollars lonce ($ / oz), puis converti en euros au titre de la facturation. En consquence, le niveau de chiffre daffaires affich par AUPLATA, et donc le niveau de ses rsultats, dpend non seulement du cours de lor exprim en dollar lonce, mais galement de la parit euro / dollar au moment de la vente mme de la production. Sur la base des comptes consolids au 31 dcembre 2006, et sur la base dune parit moyenne euro / dollar observe sur lanne 2006 de 1,26, une volution dfavorable de 1 cent de la parit euro / dollar aurait eu un impact denviron 62,1 K en terme de chiffre daffaires, et donc de 48,3 K en terme de rsultat net (aprs impt sur les socits applicable AUPLATA au titre de lexercice 2006, compte tenu des dispositions applicables en Guyane), toute chose tant gale par ailleurs au niveau du cours mondial de lor, montant qui parat relativement limit au regard du chiffre daffaires global. A noter toutefois que certaines charges sont galement corrles lvolution du dollar (ptrole notamment). Il est important de noter cependant qu'au cours des dernires annes, l'volution de la parit euro / dollar et l'volution du dollar face aux autres devises mondiales figurent parmi les lments clefs de la hausse de l'or exprim en ($ / oz). Ainsi, l'affaiblissement de la zone dollar a conduit les investisseurs trouver d'autres supports montaires pour leurs placements, ceux-ci privilgiant notamment l'euro et l'or en terme de supports. Bon nombre d'analystes considrent ainsi l'or comme une devise en tant que telle plutt qu'une matire premire. L'analyse de la corrlation entre l'volution de la parit euro / dollar et du cours de l'or exprim en ($ / oz) au cours des 5 dernires annes, mme si celle-ci peut-tre remise en cause ponctuellement, confirme cette observation sur le long terme : toute baisse du dollar en tant que devise mondiale est ainsi compense par une hausse du prix de l'or exprim en $ / oz. En consquence, le risque exprim prcdemment (parit euro / dollar dfavorable) semble auto-assur compte tenu de l'volution induite du prix de l'or en dollar (hausse du cours en dollar). Voir galement le paragraphe 6.2.3. Les dterminants du prix de lor au niveau mondial .
4.5.5.
Risques sur actions
Compte tenu de la nature de ses placements (voir au paragraphe 4.5.3. Risques de taux dintrt ), la Socit estime ne pas tre confronte de manire significative un risque sur actions.
4.6.
Risques lis la rglementation applicable et son volution

Risque li lobtention des titres miniers dexploitation
4.6.1.
De manire gnrale, les mines ne peuvent tre exploites qu'en vertu d'une concession ou par l'Etat. Toutefois, dans les dpartements doutre-mer, lexception des hydrocarbures liquides ou gazeux, les mines peuvent galement tre exploites en vertu dune autorisation dexploitation (AEX) ou dun permis dexploitation (PEX) accords dans les conditions prvues au code minier (voir aussi paragraphe 4.6.3 relatif la rglementation applicable aux activits de AUPLATA).Les titres miniers dlivrs confrent, leur titulaire, le droit exclusif dexploitation indivisible sur les substances mentionnes dans la dcision doctroi. Lobtention des diffrents permis miniers reprsente un point critique pour AUPLATA comme pour toutes les entreprises dont lactivit est axe sur lexploitation des sous-sols. AUPLATA possde dores et dj des concessions valables jusquen 2018 sur le site de Dieu-Merci. Cela lui permet dexploiter cette mine selon les modalits et le calendrier quelle dsire. De la mme manire, AUPLATA possde une AEX sur Yaou (valable jusquen 2007 et renouvelable une fois) qui lui a permis de dbuter lexploitation avant mme lobtention du PEX et ce, dans les limites imposes par les autorits. En effet, dans le cadre dune AEX, les prlvements de minerais ne peuvent tre raliss que sur une surface d1 kilomtre (superficie maximale dans le cadre des AEX) alors que lobtention du PEX lui permettrait des prlvements sur la superficie totale demand dans le cadre de la demande de permis, soit sur Yaou, 52 kilomtres (lensemble des titres miniers dont dispose la Socit, ainsi que ceux pour lesquels une demande est en cours sont dcrits au paragraphe 6.1.3 du prsent document). AUPLATA possde par ailleurs, par lintermdiaire de SMD, deux AEX sur le site de Dorlin. Ces AEX lui permettront galement de dbuter linstallation du camp et lexploitation en prvision de lobtention du PEX. La ralisation du projet industriel dAUPLATA reste ainsi aujourdhui subordonne lobtention de deux PEX ; lun sur Yaou et lautre sur Dorlin. Au vu des investissements dj raliss sur le site de Yaou, lobtention de ce PEX reprsente le plus fort risque pour la Socit, et la non dlivrance de cette autorisation pourrait remettre en cause la ralisation des objectifs financiers de la Socit, au moins court terme. Lenqute est actuellement termine et est en cours de validation par les autorits comptentes Paris. A noter que cette demande a subi un retard significatif du fait de lannulation, dans un premier temps, de lenqute publique pour non respect des formalits, non imputable la Socit. La demande de PEX sur Dorlin est quant elle, en cours dtude, le dlai dobtention de ce type dautorisation varie entre un an et un an et demi en temps normal. Le risque li lobtention de titres miniers sexprime galement dans le cadre dacquisitions de titres miniers, lesquelles acquisitions demeurent subordonnes lobtention dautorisations administratives de mutation correspondantes. Cest ainsi quAUPLATA a sign, le 20 janvier 2007, un protocole pour lacquisition du titre minier de Dlice (PEX), situ sur la commune de Saint-Laurent du Maroni, protocole qui reste toutefois soumis lautorisation du Ministre de lEconomie, des Finances et de lIndustrie conformment larticle 52 du dcret n 2006-648 du 2 juin 2006. Ce pro tocole est en cours dinstruction auprs des autorits comptentes.
4.6.2.
Rglementation lie lenvironnement et risques spcifiques
AUPLATA, au titre de ses activits minires, est tenue de respecter la rglementation relative la prservation de lenvironnement, rglementation principalement dicte par le Code de lEnvironnement et le Code Minier et place sous le contrle de la Direction Rgionale de lIndustrie, de la Recherche et de lEnvironnement DRIRE et de lOffice National des Forts ONF. Dune part, le Code de lEnvironnement implique particulirement une gestion optimale des eaux utilises dans le cadre de lexploration et surtout de lexploitation des sites miniers par la Socit. Ainsi, AUPLATA sattache faire usage des ressources en eau disponibles de manire raisonne dans le cadre de ses activits utilisation deau en circuit ferm lorsque cela est possible. Aprs utilisation, les eaux ncessaires lexploitation sont rejetes aprs dcantation et contrles afin de vrifier le bon respect des rgles applicables en la matire. Ainsi, le site de Yaou utilise un circuit deau
ferm, leau utilise dans le cadre de la production tant remploye aprs traitement au travers de diffrents bassins de dcantation. Le site de Dieu-Merci utilise lui un circuit ouvert. De plus il est important de noter quaucun produit chimique nest utilis dans le traitement du minerai tel quil est ralis actuellement par AUPLATA. Ainsi, les rsidus de minerai, aprs traitement, ne contiennent aucun lment chimique utilis dans le cadre de lextraction de lor par AUPLATA par gravimtrie, rduisant en consquence nant les dmarches de traitement - dpollution raliser par la Socit sur ce minerai avant stockage sur site (tailings). Dautre part, le Code Minier ainsi quun certain nombres de dcrets spcifiques mettent en avant de grands principes rglementaires conduisant les exploitants limiter au maximum la dforestation ncessaire leurs activits et remettre en tat les lieux aprs exploitation dun site vacuation de toutes les installations fixes et des matriels lis lexploration et lexploitation, remblaiement des zones affouilles respectant la topographie originale des terrains, replantation des zones forestires, etc. Lexploitation minire implique une incidence sur le milieu biologique en raison de la dforestation opre sur les sites concerns et sur les rseaux daccs ces sites. Ainsi, il existe un impact sur la faune et son habitat, impact quil convient toutefois de relativiser au regard des surfaces mises en jeu par rapport la taille globale de la fort guyanaise. En marge de ces aspects lis aux consquences directes de la dforestation, les principales incidences environnementales, pendant la vie sur les sites miniers, rsident dans lvacuation des dchets domestiques et mcaniques (stockage des carburants avec cuves de rtention et des huiles de vidange usages, vacuation ultrieure vers des sites appropris pour traitements). Lors de la fermeture dfinitive de chacun des sites dexploitation, tous les amnagements divers sont dtruits et vacus, le milieu naturel reprenant progressivement sa place. Au regard de la taille des installations et de lisolement des sites, il est important de prciser que les consquences sur lair (rejets atmosphriques rsultant de la consommation de gazole ou dessence), les impacts lis aux bruits des machines (fonctionnement des usines en continu) et les impacts sur les paysages et lagriculture locale sont ngligeables. A noter par ailleurs que lutilisation du mercure dans le cadre de lexploitation de mine aurifre en Guyane est interdite er depuis le 1 janvier 2006. Afin de couvrir le cot li lexploitation et la fermeture dun site de production aurifre, lexploitant est tenu de prsenter des garanties financires suffisantes. Ces garanties doivent couvrir les frais de contrle environnementaux effectuer durant lensemble de la priode dexploitation du site et les frais lis la fermeture du site remise en tat des lieux et replantation (provisions relatives aux frais de remise en tat des sites passes dans les comptes). Ce paragraphe a pour objet de dcrire les risques gnraux en matire gouvernementale encourus par AUPLATA. Ce type de risque est quasiment immesurable. Toutefois, il est noter que des visites sur sites sont rgulirement opres par les diffrentes autorits comptentes en la matire afin de vrifier que les oprateurs se conforment bien aux lois et rglements en vigueur. Ainsi, la DRIRE a rcemment procd des visites sur les sites miniers de Dieu-Merci et de Yaou. Sur le site de Dieu-Merci, il a ainsi t demand AUPLATA de se conformer certaines prescriptions notamment en matire de dpts de liquides inflammables soumis dclaration, en matire de prlvements deau ainsi quen ce qui concerne les missions de toute nature des installations classes pour la protection de lenvironnement. Sur le site de Yaou, il a t demand la Socit de se conformer certaines prescriptions relatives aux prlvements effectuer sur ses rejets aqueux, ainsi quen matire de mise en scurit des parcs rsidus. Des travaux sont en cours de ralisation par la Socit sur chacun de ses deux sites afin de procder aux ajustements ncessaires. Par ailleurs, compte tenu de lenjeu important pour les autorits en matire denvironnement et de la difficult pour mesurer ce risque, les rgles comptables ont notamment impos aux entreprises minires lenregistrement de provisions pour remise en tat de site dans le cadre de dgradation immdiate (installation dune usine par exemple) mais galement dans le cadre dune dgradation progressive, ce qui est le cas lors de lexploitation normale dune mine. Au 31 dcembre 2006, la Socit comptabilisait 674 K au titre des provisions pour remises en tat des parties dgrades (montants dtermines partir de travaux raliss par les gologues de la Socit au 30 juin 2006 avec laide de bureaux extrieurs comme lAPAVE). Les autorits ont galement la possibilit de faire des demandes dengagements financiers pour les remises en tat, ce qui a t le cas en ce qui concerne le site de Yaou.
4.6.3.
Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier)
Rfrences rglementaires des activits de la Socit :
AUPLATA et ses filiales sont impliques dans des activits lies lexploitation de mines dor en Guyane. A ce titre, le Groupe est soumis un certain nombre de rglementations rgissant ses activits, dont les textes de rfrence rglementaires sont notamment les suivants : Code Minier, Loi n 98-297 du 21 avril 1998 portant adaptation du Code Minier aux dpartements d'Outre-Mer, Dcret n 95-427 du 19 avril 1995 modifi relatif aux titres miniers, Dcret n 95-696 du 9 mai 1995 modifi relatif l'ouverture des travaux miniers et la police des mines, Dcret n 2001-204 du 6 mars 2001 relatif aux auto risations d'exploitation de mines dans les dpartements d'OutreMer, Arrt du 28 juillet 1995 fixant les modalits selon lesquelles sont tablies les demandes portant sur les titres miniers et leurs annexes, Dcret n 2006-648 du 2 juin 2006 modifi, relatif aux titres miniers et aux titres de stockage souterrain, qui fixe notamment dans son article 43 que tous les dtenteurs de titres sont tenus de maintenir les capacits techniques et financires au vu desquelles le titre a t accord et d'informer au pralable le ministre charg des mines de tout projet qui serait de nature, par une nouvelle rpartition des parts sociales ou par tout autre moyen, d'apporter une modification du contrle de l'entreprise ou de transfrer un tiers tout ou partie des droits dcoulant de la possession du titre, notamment celui de disposer de tout ou partie de la production prsente ou venir.
Principe de base de la rglementation minire sur le territoire franais, y compris Outre Mer : Les substances minrales appartiennent l'Etat et non au propritaire du terrain. L'Etat attribue le droit d'exploiter les substances minrales sans contrepartie financire ; le propritaire du terrain est, quant lui, ddommag pour les impacts sur sa proprit. L'Administration dispose d'un pouvoir discrtionnaire pour dlivrer les titres miniers, sous le contrle dun juge administratif. La rglementation minire (Code Minier et dcrets prcits) a pour objectif d'obtenir a minima de l'exploitant, par l'application stricte de prescriptions techniques : la localisation et la matrialisation des limites du titre, une dforestation minimale, le traitement des rejets par dcantation ou recyclage, llimination des dchets, dispositions sanitaires et de scurit pour le personnel, remise en tat des lieux aprs exploitation. Les diffrentes natures de titres miniers : Il existe deux catgories de titres selon le type d'activit envisag : exploitation ou recherche. o Activit de recherche prospection :
Les travaux de recherches de mines ne peuvent tre entrepris que : soit par le propritaire de la surface (ou son gestionnaire pour le domaine public), ou avec son consentement, aprs dclaration au Prfet, soit en vertu d'un Permis Exclusif de Recherche. Ces travaux de recherches visent caractriser un gisement en vue de demander ultrieurement un titre d'exploitation (AEX, PEX ou concession - voir ci-aprs). Trois types dautorisations ou accords rgissent les activits de recherche minire : les Autorisations de Recherche Minires (ARM) octroyes par lOffice National des Forts sur le domaine forestier priv de lEtat, tant prcis que les ARM ne constituent pas des titres miniers au sens prvu par la rglementation. Ces autorisations concernent des superficies de recherche relativement modestes (3 km ou 20 km) et prsentent des dures de validits courtes (4 ou 6 mois), les Permis Exclusifs de Recherche (PER) dlivrs par arrt ministriel, sur avis conforme du Conseil Gnral des Mines. Ces permis sont accords pour des surfaces de recherche libres, pour des dures initiales de 5 ans, renouvelables 2 fois, les conventions prives de sous-traitance de travaux de recherche, accordes par les socits prives minires disposant dun PER et permettant ainsi un artisan de prospecter un secteur relativement limit au sein dune zone dlimite par le PER, tant prcis que ces conventions ne constituent pas des titres miniers au sens prvu par la rglementation. En cas de succs dans ses recherches, lartisan pourrait alors solliciter les autorits afin de disposer dun titre dexploitation de type AEX, en superposition du titre minier dont dispose la socit prive. o Activit dexploitation :
Les mines ne peuvent tre exploites qu'en vertu :
d'une Concession, dlivre par dcret en conseil dtat, aprs enqute publique et mise en concurrence (sauf si la demande de concession s'inscrit dans la continuit d'un PEX ou bien d'un PER), et sur avis conforme du Conseil Gnral des Mines. Ces concessions sont dune surface libre et sont valables pour des dures ne pouvant aller audel de 50 annes. Elles peuvent toutefois faire lobjet de prolongations successives, chacune de dure nexcdant pas 25 ans, d'un Permis d'Exploitation (PEX), dlivr par arrt du Ministre charg des mines, aprs enqute publique, sur avis conforme du Conseil Gnral des Mines, et mise en concurrence sauf si la demande de PEX dcoule d'un PER, ou si la demande couvre une surface infrieure ou gale 50 km. Ce type de permis est demand pour des surfaces dexploitation libres, et est valable pour une dure de 5 ans au plus, renouvelable 2 fois pour la mme priode,
d'une Autorisation d'Exploitation (AEX), dlivre par le Prfet. Ce type dautorisations est le plus souvent accord au titre dexploitation artisanale , avec des surfaces dexploitation limites 1 km pour des dures de 4 annes, renouvelable une fois pour cette mme priode. tant prcis que les PEX et AEX sont spcifiques aux dpartements d'Outre-Mer. Dans le cadre de ses activits, la Socit est ainsi titulaire de 3 concessions, et de 3 AEX tels que dcrits aux paragraphes 6.1.3.1, 6.1.3.2 et 6.1.3.3 relatifs la description de ses diffrentes proprits et titres miniers.
Contenu des dossiers visant lobtention dun titre minier et critres principaux dattribution pour la Guyane : Avant toute dcision dattribution de titres miniers, les dossiers prsents par les demandeurs sont examins principalement par : 1) La Direction Rgionale de lIndustrie de la Recherche et de lEnvironnement (DRIRE) et les directions administratives laccompagnant sur ses dcisions (DIREN : Direction Rgionale de l'Environnement, DRAC : Direction Rgionale des Affaires Culturelles, DDTEFP : Direction Dpartementale du Travail, de l'Emploi et de la Formation Professionnelle, DDE Direction Dpartementale de l'Equipement, DAF : Direction de l'Agriculture et de la Fort, DSDS : Direction de la Sant et du Dveloppement Social, Direction Dpartementale des Services Fiscaux, FAG : Forces Armes en Guyane, ONF : Office National des Forts, et le Maire de la Commune concerne). Ces organismes sattachent apprhender principalement les lments suivants afin dattribuer des titres miniers : valuation des capacits techniques et financires du demandeur, manire de travailler et exprience dont le ptitionnaire peut se prvaloir, impact des mthodes d'exploitation envisages sur la sant des travailleurs et sur l'environnement. Ces organismes veillent galement ce que les demandes correspondent effectivement la qualit relle des demandeurs. En particulier, ils contrlent ladquation des demandes de la part des oprateurs miniers prsentant une taille et un degr de mcanisation ne permettant plus de considrer qu'ils travaillent de manire artisanale (demande de PEX versus demande dAEX). 2) La Commission des Mines, mise en place linitiative du Prfet, a pour objectif d'afficher une complte transparence dans les procdures d'attribution des titres miniers et de dgager un consensus dans la gestion des affaires minires. Elle apprcie principalement les lments suivants : Avis dfavorable ou non de la commune concerne, Problme ventuel de sant publique (captages d'eau potable), Protection de l'environnement, Antcdents dfavorables lis l'activit minire exerce par le demandeur. 3) Le Prfet dispose de la facult de raliser le bilan avantages/inconvnients de la dlivrance du titre minier en Guyane, au regard des divers intrts publics en jeu. Les dlais de traitement des demandes de titres miniers par les diffrents services concerns sont variables en fonction de la nature du titre. A titre indicatif, une demande AEX prend en gnral 5 mois, la procdure PER environ 9 mois, une demande de PEX entre 12 et 14 mois et il convient de compter environ 15 mois pour une demande de concession. Dans le cadre de demande de PEX ou de Concessions, et conformment au Dcret n 95-696 du 9 mai 1995, un e demande douverture de travaux est raliser, prcisant notamment les caractristiques principales des travaux prvus avec les documents, plans et coupes ncessaires et, lorsqu'il y a lieu, leur dcomposition en tranches. Contrles effectus par la DRIRE : Des contrles sont en gnral effectus par la DRIRE, conjointement et en coordination avec la gendarmerie et la Brigade Nature de l'ONF. Ces contrles portent sur la rgularit de l'exploitation au regard de la lgislation minire (dtention de titre minier), la situation des salaris au regard de la lgislation relative l'introduction de main-d'uvre trangre, au respect des rgles de l'art (scurit, environnement, etc. ...).
En fonction des rsultats de ces contrles, des procs verbaux sont tablis en cas dinfraction (le plus souvent sur les dispositions relatives la situation des trangers sur le territoire et au Code du Travail), les sanctions les plus lourdes pouvant conduire la mise en demeure de cesser les travaux dexploitation et le retrait du titre minier.
4.7.
Autres risques
Risques lis au droit de retour prvu dans le cadre de lacquisition de SMYD
4.7.1.
Dans le cadre de lacquisition de la socit SMYD, AUPLATA a acquis 100 % des droits de la Socit auprs de Golden Star Resources dune part (50 % des droits) et auprs dEuro Ressources (anciennement Guyanor Ressources) (50 % des droits) (voir aussi paragraphe 22 Contrats importants ). Le contrat dacquisition sign par AUPLATA avec Golden Star Ressources prvoit un droit de retour au bnfice de Golden Star au terme duquel : Si un minimum de 5 millions donces (156 tonnes) dor prouves et probables tait trouv tout moment dans lavenir sur les proprits SMYD, et telles que dtermines par une tude technique ralise par un consultant indpendant qualifi, selon les normes canadiennes 43-101, la demande de et paye soit par AUPLATA, soit par Golden Star Resources, cette dernire bnficie dun Droit de Retour lui permettant dacqurir 50 % des droits, titres et intrts dans la SMYD en contrepartie dun paiement gal trois fois les dpenses encourues par la SMYD et AUPLATA, et lies aux titres miniers de la SMYD, ralises entre le 10 dcembre 2004 et lexercice par Golden Star Resources de son Droit de Retour . Cette clause insre au contrat pourrait constituer un risque pour AUPLATA en ce quelle devrait cder 50 % des droits dtenus dans SMYD Golden Star Resources. Toutefois, lheure actuelle, aucune tude de la sorte na t mise en place, et AUPLATA, en tant que Socit dexploitation minire uniquement, nenvisage pas la ralisation dune telle tude. Golden Star Resources pourrait toutefois, ses frais, raliser cette tude. Le total des ressources infres et indiques ( distinguer de la notion de rserves prouves3 ou probables4 sur les sites de Yaou et Dorlin slvent 2 933 000 onces (91 tonnes) dor. A ce jour, aucune rserve prouve ou probable na t identifie sur les sites de Yaou ou Dorlin. La Socit estime donc que ce risque est peu important.
4.7.2.
Risque li la reprise rcente de sites miniers
AUPLATA a acquis les titres miniers de Yaou et Dorlin en dcembre 2004. Lacquisition de la mine de Dieu-Merci a par ailleurs t ralise en fvrier 2006, et la Socit envisage la reprise du PEX de Dlice suite la signature dun protocole dacquisition en janvier 2007. La reprise rcente de ses sites miniers pourrait constituer un risque pour AUPLATA. Toutefois ce risque est relativiser si lon considre notamment lexprience et le savoir-faire de la Socit dans le domaine de lexploitation minire. En particulier le dirigeant oprationnel de la Socit, Monsieur Michel JUILLAND est issu dune famille minire de plusieurs gnrations lui confrant une exprience particulire dans ce domaine. Par ailleurs, AUPLATA a su sentourer de collaborateurs comptents dans le secteur minier aurifre. Grce son savoir-faire AUPLATA a ainsi t capable, en moins de huit mois de faire plus que doubler la production mensuelle dor (premier trimestre 2006 versus quatrime trimestre 2006), et ce notamment en modernisant lusine de traitement mais galement grce aux comptences de ses hommes.
4.8.
Assurances et couverture des risques
La politique dAUPLATA en matire dassurances la conduite se couvrir sur les risques significatifs lis son activit auxquels elle est susceptible dtre expose, et pouvant tre assurs. Bien que la Socit envisage de continuer appliquer cette mme politique dans le cadre du dveloppement futur de son activit, AUPLATA nest pas couverte de manire totale contre tous les risques inhrents ses activits. La survenance dun vnement significatif contre lequel le Groupe nest pas totalement assur pourrait avoir un effet dfavorable sur ses oprations. Par ailleurs, compte tenu
Des rserves minrales prouves dsignent la partie conomiquement exploitable des ressources minrales mesures, dmontre par au moins une tude de faisabilit prliminaire. Cette tude doit inclure les informations adquates relatives lexploitation minire, au traitement, la mtallurgie, aux aspects conomiques et autres facteurs pertinents justifiant lextraction conomique au moment de la rdaction du rapport. Des rserves minrales probables dsignent la partie conomiquement exploitable des ressources minrales indiques et, dans certains cas, des ressources minrales mesures, dmontre par au moins une tude de faisabilit prliminaire. Cette tude doit inclure les informations adquates relatives lexploitation minire, au traitement, la mtallurgie, aux aspects conomiques et autres facteurs pertinents dmontrant quil est possible, au moment de la rdaction du rapport, de justifier lextraction conomique.
4
de la singularit de son activit et de sa localisation gographique, certaines couvertures de la Socit sont, ou pourraient, dans le futur, devenir indisponibles ou prohibitives. Les assurances en cours couvrent les locaux (habitations et bureaux uniquement), une partie des vhicules, le transport de lor partir de sa prise en charge Cayenne ainsi que la responsabilit civile et pnale des dirigeants de la Socit selon des conditions habituellement appliques dans la profession. Responsabilit pnale et civile des dirigeants
La Socit dispose dune assurance responsabilit pnale et civile des dirigeants. Cette assurance couvre les risques lis aux ventuelles fautes commises par les dirigeants dAUPLATA (non respect des lois, rglements ou statuts, toute erreur, omission, ngligence, imprudence) allgues par tout tiers rclamant, lamiable ou devant les tribunaux, la rparation de son prjudice. Lassurance souscrite par AUPLATA prsente un montant maximal de garantie de 1 million deuros. La Socit a par ailleurs souscrit une assurance la couvrant contre dventuelles rclamations boursires et en cas de faute non sparable de ses dirigeants. Les montants garantis par cette police sont de 2 millions deuros. Complmentaire sant Les socits AUPLATA S.A. et Socit Minire Yaou Dorlin ont souscrit une assurance complmentaire sant et sont inscrites auprs de la mutuelle interprofessionnelle SMI, respectivement depuis janvier 2005 et septembre 2006. Cette assurance complmentaire prend en charge le remboursement de nombreuses prestations non rembourses par la Scurit sociale et est offerte aux salaris des entreprises AUPLATA et SMYD ayant sign un bulletin dinscription en rgime G2 (rgime donnant droit aux garanties et remboursements dtaills dans la lettre dattestation de la SMI). Il est toutefois prcis que cette assurance ne concerne que trs peu de salaris au sein de la Socit. Locaux
La Socit occupe diffrents locaux et btiments Cayenne et proximit des sites de production. Ces locaux de natures diverses ont des utilisations diffrentes (entrepts, sige social, rsidence temporaire pour les employs) et sont chacun assurs de manire spcifique. AUPLATA assure ses locaux selon les modalits suivantes : Le sige social de la socit situ Cayenne : assurance multirisque professionnelle. Un btiment utilisation diverse (Villa Prvot) : AUPLATA a souscrit une assurance couvrant les dommages survenus sur le btiment de la Villa Prvot ou sur les stocks quil contient, et rsultant dune catastrophe naturelle, dun incendie, dun dgat des eaux ou dun acte de vandalisme. Cette assurance couvre galement la responsabilit civile de la Socit AUPLATA en cas dincendie ou de dgats des eaux. La socit AUPLATA a quitt ce batiment le 15 mai 2007 (bail non renouvel). De plus, ce btiment peut galement servir de logement pour des employs dAUPLATA, et ce titre il fait lobjet dune assurance complmentaire pour la partie habite. Cette assurance multirisque habitation, souscrite couvre les locaux hauteur du sinistre (sauf en cas de tempte, ouragan et cyclone, pour lesquels le montant maximal couvert est de 3 000 ), et le contenu pour un montant de 18 000 . Une maison situe Maripasoula, pour laquelle AUPLATA a souscrit une assurance habitation afin de se protger des risques dincendie, de catatstrophes naturelles et technologiques, des dgats des eaux, des bris de glace et des dommages causs par le vent. Cette assurance couvre les dommages impactant la valeur du contenu de ce btiment hauteur de 30 000 euros et la responsabilit civile dans la limite de 100 millions deuros. Un bureau situ Saint Laurent du Maroni : Ce local est assur auprs de la compagnie dassurance AGF ; ce contrat, pour lequel est applique une franchise gnrale de 230 , couvre les principaux risques concernant les locaux, la responsabilit civile du propritaire et le contenu, avec des niveaux de garantie variables. Les trois maisons situes sur la commune de Saint Laurent du Maroni, actuellement proprit de la Socit AUPLATA suite au rachat de la SMYD, font lobjet dune assurance particulire : il sagit dune assurance multirisque immeuble, et couvrant les risques dincendie, les dommages lectriques, les vnements climatiques, les risques de catatstrophes naturelles et technologiques, ainsi que la responsabilit civile du propritaire.
Transport de lor
La production dor extraite par AUPLATA est transporte intervalles rguliers jusqu laffineur en Suisse, la Socit limitant ainsi les quantits dor stockes sur les sites miniers, aucune assurance ne couvrant ce risque dans des conditions acceptables.
AUPLATA est responsable du transport de lor depuis le site de production jusqu sa prise en charge Cayenne par le transporteur de fonds. AUPLATA doit supporter les risques lis cette partie du trajet. Aujourdhui la Socit a dcid de ne pas sassurer contre le risque li au transport de lor depuis chaque site de production jusqu la ville de Cayenne. Ainsi, le risque concerne le transport en hlicoptre (ou en avion) de lquivalent au maximum dune semaine de production dor depuis lun des sites miniers jusqu sa prise en charge par le transporteur de fonds Cayenne, soit un volume reprsentant au maximum 2 % de la production annuelle (une semaine sur 52). La Socit estime que la probabilit de perdre lquivalent au maximum dune semaine de production lors de ce transfert reste limite et quil nest pas de nature mettre en danger la continuit dexploitation de lentreprise. Dans un second temps, lor est pris en charge par le transporteur de fonds qui se charge de le stocker puis de le convoyer jusqu laroport de Cayenne. Pendant cette priode, ce transporteur spcialis assure le stock et en est responsable. Le transfert entre Cayenne et la Suisse a lieu rgulirement, en fonction de limportance de la quantit dor stocke Cayenne. Lor est ainsi transport par avion, par lintermdiaire de la compagnie arienne Air France. Durant toute la dure du trajet, le stock dor appartenant AUPLATA est assur par TSM Compagnie dAssurances Transports, prestataire choisi par laffineur Metalor qui assume cette prestation dassurance, pour le compte dAUPLATA, et aprs accord des diffrentes parties. Une fois arriv laroport de destination, lor est assur jusquaux usines de Metalor. Cette partie du trajet est effectue en camion blind, et est prise en charge par la mme assurance. En contrepartie des assurances couvrant le transport par avion de Cayenne en Suisse et le transport jusquaux usines daffinage de Metalor, laffineur refacture AUPLATA un montant correspondant un pourcentage de la valeur de lor envoy afin de couvrir ce cot. Ce pourcentage est appliqu la valeur estime de lenvoi ralis par AUPLATA ; en effet, il est impossible de connatre la teneur exacte de lor et donc la valeur prcise de chaque quantit dor envoye chez Metalor avant que celle-ci ne soit affine. Flotte de vhicules
Les vhicules de tourisme ainsi que tout vhicule susceptible de sortir des sites miniers sont assurs auprs de la compagnie dassurances Axa Carabes. Pour ces vhicules, les polices dassurances souscrites contiennent les exclusions et plafonds de garantie ainsi que les franchises habituellement imposes par les compagnies dassurance sur le march. Ainsi sont couverts les risques dincendie, de vol, de bris de glace et de dommages ainsi que la responsabilit civile du conducteur. Pour les engins de piste ne circulant que sur les mines, aucune compagnie dassurance na accept de couvrir les risques dans des conditions acceptables pour la Socit. Il est par ailleurs prcis que de nombreux vhicules ont t financs par lintermdiaire de contrats de dfiscalisation stipulant clairement lobligation pour la Socit bnficiaire dassurer les biens concerns. Cependant, aucune compagnie dassurance nacceptant de couvrir les risques lis ces vhicules, AUPLATA se trouve dans limpossibilit dassurer ces biens. Arodrome
Dans le cadre de ses activits dexploitation aurifre, la Socit AUPLATA est amene grer un arodrome (une piste de dcollage et datterissage) sur le lieu dit dOLON, proximit du site de Dorlin. AUPLATA a souscrit une assurance afin de couvrir sa responsabilit civile sur les risques lis la gestion de cet arodrome. La garantie fournie sexerce concurrence de 5 millions deuros par sinistre, tous dommages confondus.
Il est enfin prcis que la Socit AUPLATA ne bnficie daucune assurance de type Perte dExploitation ni du type Hommes Cls.
Polices en vigueur au 15 mai 2007 Les assurances du Groupe sont rsumes dans le tableau suivant :
Nature de la police d'assurance Responsabilit civile et pnale des dirigeants Offre initie en Dc. 2006 (*) Assureur Courtier Cot annuel Objet Montant de la couverture
AIG
4 950,00
- Responsabilit civile de la Socit en cas de faute des dirigeants (non respect de Garantie : 1 million deuros la lgislation, erreurs, omissions, ngligences) - Responsabilit des dirigeants : Introduction en Bourse Multirisque professionnelle: locaux et contenu - Incendie, explosion, risques divers et catastrophes naturelles et cliamtiques - Dommages lectriques, bris de glace et dgats des eaux - Vol, dteriorations, manifestations bris de machines - Frais de reconstitution des archives - Responsabilit civile Assurance professionnelle locaux et contenu - Incendie et vandalisme - Dgats des eaux, temptes, ouragans, cyclones, catatstrophes naturelles - Responsabilit civile Assurance multirisque habitation - Incendie - Tempte, ouragan, cyclone ( concurrence de 3 000 ) - Responsabilit civile, assistance - Dgats des eaux, catastrophes naturelles Assurance habitation : contenu - Incendie, catastrophes naturelles ou technologiques, dgats des eaux - Bris de glace, dommage slectriques - Responsabilit civile Assurance professionnelle locaux et contenu - Incendie, dgats des eaux, responsabilit civile, bris de glace, vol - Tempte, ouragan, cyclone - Dommages informatiques / reconstitution des archives - Contenu Multirique habitation immeubles - Incendie, evnements climatiques, catastrophes naturelles ou technologiques - Responsabilit en qualit de propritaire Garantie : 2 millions deuros
AIG
5 050,00
Locaux: sige social (Cayenne)
Axa Assurances
642,06
locaux: illimit contenu : variable selon les risques (max = 77 000 )
AGF Locaux : villa prvot (stock divers et habitation) AGF
267,54
locaux : illimit Contenu : variable dans limite de 20 000 - Garantie hauteur du montant total du sinistre. - Garantie sur le contenu : 18 000 Resp civile : 100 millions Contenu: variable dans la limite de 30 k Franchise gnrale de 230 illimite 20 000 3 000 / 5 000 20 000 Garantie illimite sauf en cas d'vnements climatiques (limite = 50 000 )
242,68
Locaux Maripasoula
Axa Assurances
286,80
Locaux St Laurent du maroni
AGF
397,28
3 maisons St Laurent du Axa Assurances Amroni
174,81
Toyota Hi lux (2 vhicules) Axa Assurances Renault Master Toyota Dyna Peugeot Partner Peugeot Boxer Citron Jumper Volkswagen Caddy Van Hyundai Breack Tucson Axa Assurances GFA Carabes GFA Carabes GFA Carabes Axa Assurances Axa Assurances GFA Carabes
1 340,00 1 813,41 576,00 408,00 699,00 1 882,20 2 214,57 1 141,00 Assurance Automobile - Responsabilit civile: dommages corporels dommages matriels - Protection juridique et recours - Incendie, vol, vnements climatiques, dommages tous accidents - Bris de glace - Capital rparation - Dcs - Invalidit du conducteur - Allo remorquage - Securit du conducteur et assistance aux personnes Axa Illimit 100 millions 10 000 600 90 1500 10 000 153 450 000 GFA Illimit 762 246 4 754 * * * 45 735 * *
Arodrome de d'Olon (Dorlin) Hlicoptres
Axa Corporate Solutions
2 700,00
Responsabilit civile d'AUPLATA dans le cadre de ses activits et responsabilits 5 millions d'exploitant de l'arodrome priv.
Assurance prise en charge par la socit de location du vhicule en accord avec la Convention de Varsovie (mise jour par la Convention de Montral). Sont exclus de cette couverture dassurance les dommages conscutifs linobservation des limites de poids et d'altitude prvues par la rglementation, et ceux pour lesquels l'aronef ou les pilotes ne sont pas en conformit avec les exigences lgales. Les diffrentes parties du transport de l'or sont assures par AUPLATA, un prestataire de service spcialis ou la Socit d'affinage. (se rferer au prospectus pour plus de prcisions)
Transport de l'or
* couvert hauteur du sinistre ou de la valeur estime du vhicule diminue de la franchise ventuelle
Vie des polices Ces polices sont annuelles et sont des contrats prvoyant des tacites reconductions anne par anne. Le Groupe estime que la nature des risques couverts par ces assurances est conforme la pratique retenue dans son secteur dactivit. Au titre de lexercice 2007, le montant des primes dassurance verser par la Socit, compte tenu des contrats prciss ci-dessus, devrait slever environ 20 000 . En complment de ces diffrentes assurances, la Socit est lgalement tenue de provisionner les sommes correspondantes aux frais de remise en tat des sites de production. Ces sommes ne correspondent pas une assurance puisquil ne sagit pas de risques mais plutot de charges futures dont la ralisation est certaine (voir galement le paragraphe 4.6.2 du prsent document). Au 31 dcembre 2006, la Socit a provisionn 114 K pour le site de Yaou et 560 K pour celui de Dieu-Merci.
5. INFORMATIONS CONCERNANT LEMETTEUR

5.1. Histoire et volution de la socit
Raison sociale et sige social de lmetteur 5.1.1.1. Dnomination sociale (article 3 des statuts)
5.1.1.
La dnomination de la Socit est AUPLATA.
5.1.1.2.
Sige Social (article 4 des statuts)
Le sige social est fix au : 9, Lotissement MONTJOYEUX 97300 CAYENNE Tel 05 94 29 54 40 (Cayenne)
5.1.2.
Lieu et numro denregistrement de lmetteur
La Socit est enregistre au Registre du Commerce et des Socits de Cayenne, sous le numro 331.477.158.
5.1.3.
Date de constitution et dure de vie de la socit 5.1.3.1. Date de constitution
La Socit AUPLATA S.A. (ex-Texmine) a t constitue le 4 dcembre 1984.
5.1.3.2.
Dure de vie (article 5 des statuts)
La dure de la Socit est fixe quatre-vingt-dix-neuf annes, compter de la date de son immatriculation au Registre du Commerce et des Socits, sauf les cas de dissolution anticipe ou prorogation prvus par les statuts.
5.1.4.
Forme juridique et lgislation rgissant ses activits (article 1 des statuts) et exercice social
La Socit est une socit anonyme Conseil dAdministration. Elle est rgie par les dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur et venir, notamment par le Code de Commerce, le dcret n 67.236 du 23 mars 1967 sur So cits Commerciales et leurs textes modificatifs, ainsi que par ses statuts. Elle est rgie par le droit franais. Lexercice social dbute le 1 janvier pour se terminer le 31 dcembre de chaque anne.
er
5.1.5.
Historique de la Socit et de ses proprits et faits marquants
Afin de mieux comprendre lhistorique de la Socit et de ses proprits, ainsi que tous les rachats, fusions et changements de contrle y tant lis, les abrviations suivantes seront utilises : - Golden Star Golden Star Resources Ltd - BHP BHP Minerals International Exploration Inc - BRGM Bureau de Recherches Gologiques et Minires - Guyanor Guyanor Ressources S.A - Cambior Cambior Inc - SMYD Socit Minire Yaou Dorlin S.A.S - SMD Socit Minire de Dorlin En outre, il est important de noter que Guyanor Ressources, devenue en juillet 2005, Euro Ressources, est aujourdhui une participation minoritaire de la Socit Golden Star. De mme, la Socit CBJ-CBX qui dtenait entre fvrier 1999 et juin 2002, 100 % puis 50 % de la Socit SMYD est une filiale du groupe Cambior.
Situation initiale BHP Yaou + Dorlin BRGM
En juillet 1993, Golden Star achte, pour la somme de 4,3 millions USD, les 63,3 % de participation dtenus initialement par BHP dans un accord de partenariat entre cette mme entit et le BRGM visant lensemble des permis comprenant les sites de Yaou et Dorlin.
Aot 1993 : Rachat des parts de BHP par Golden Star Golden Star Yaou + Dorlin BRGM
En aot 1993, Golden Star cde sa participation dans cet accord de partenariat sa filiale Guyanor pour le mme prix. Puis en aot et septembre 1993, Golden Star Resources rachte au BRGM les 36,7 % restants de cet accord pour un montant de 2,5 millions USD et dsigne Guyanor, sa filiale 100 %, pour dtenir lintrt dtenu initialement par le BRGM.
Sept 1993 : Rachat des parts de BRGM et Golden Star par Guyanor Guyanor
Yaou + Dorlin
En mai 1994, Golden Star et sa filiale Guyanor forment un contrat doption avec Cambior en vertu duquel Cambior peut acqurir une participation de 50 % dans une entit juridique qui serait charge de lexploitation des sites de Yaou et Dorlin. Grce un investissement de 11 millions USD avant le 30 juin 1998 Cambior dcide de lever cette option. En vertu de cet accord, Guyanor et Cambior deviennent partenaires et contribuent parts gales dans les projets Yaou et Dorlin.
Mai 1994 : contrat d'option entre Guyanor et Cambior qui s'associent sur ce projet Guyanor Yaou + Dorlin Cambior
1999 : cration de la SMYD
En fvrier 1999, la SMYD (Socit Minire Yaou Dorlin) est cre dans le but dassurer la gestion et lexploitation des sites de Yaou et de Dorlin. Cest une filiale 100 % de la socit CBJ-CBX Inc. (filiale de Cambior). En juin 1999, par un Trait dApport entre Guyanor et SMYD, la participation dans la SMYD a t fixe 50 % pour Guyanor et 50 % pour Cambior Inc. et CBJ-CBX Inc.
Guyanor
Cambior
SMYD
Yaou + Dorlin
Au cours dune transaction, finalise en juin 2002, et portant sur plusieurs projets miniers du Bouclier Guyanais (Gross Rosebel au Surinam ; Yaou, Dorlin et Bois Canon en Guyane ; et Omai au Guyana), les 50 % dintrts dtenus par Cambior dans les projets de Yaou et Dorlin (et par consquent dans la SMYD), sont transfrs Golden Star. Par cette transaction, la SMYD est alors rpartie entre Golden Star (50 %) (qui dtenait 73 % de Guyanor) et Guyanor (50 %). La Socit Auplata SAS est cre en juillet 2004 avec sa tte, une quipe dirigeante rassemblant des comptences la fois techniques, organisationnelles et financires.
Juin 2002 : rachat des parts de Cambior par Golden Star Guyanor SMYD Golden Star
Yaou + Dorlin
2004 : cration d'Auplata SAS et rachat de SMYD
Ds le mois de dcembre 2004, Auplata SAS procde lacquisition, auprs de Guyanor et de Golden star, de 100 % de SMYD, socit dtenant les droits et titres miniers des deux mines Yaou et Dorlin. Cette premire opration de rachat a permis Auplata SAS de devenir propritaire de titres miniers sur ces deux mines dor.
AUPLATA SAS
SMYD
Yaou + Dorlin
2005 : cration de la SMD
Afin de fdrer lindustrie minire guyanaise, Auplata SAS sassocie en novembre 2005 diffrents acteurs locaux pour crer une SARL : la SMD (Socit Minire de Dorlin). La SMD possde deux autorisations dexploitations de type AEX sur ce site minier.
AUPLATA SAS
SMYD 45% SMD
En fvrier 2006, Auplata SAS opre une seconde opration dacquisition et rachte, auprs de tiers, les socits SORIM et TEXMINE qui sont respectivement les socits exploitant et dtenant la concession de la mine de Dieu-Merci. Situe dans la zone de Saint Elie, au cur dune zone aurifre reconnue et exploite depuis les annes 1850, cette mine est exploite depuis 2003 par son ancien propritaire. Auplata SAS en a assur le dveloppement depuis son rachat. A noter par ailleurs, quen date du 28 fvrier 2006, la Socit Auplata SAS a procd une augmentation de capital, pour un montant de 4 millions deuros, et sous condition suspensive de lacquisition de Texmine. Cette opration a t ralise auprs de divers investisseurs : Alyse Venture, FCPR ddi aux PME-PMI des DOM-TOM, la famille Gorg, industriels, travers un holding familial et en direct et enfin Monsieur De Becker Rmy travers sa holding dinvestissement (Hydrosol). Au niveau oprationnel, cette deuxime acquisition reprsente une tape cl dans le dveloppement de la Socit puisquelle dispose dsormais dun site minier en exploitation. Au deuxime trimestre, la Socit opre une modernisation de lusine de Dieu-Merci, ainsi qu une augmentation de sa capacit, ce qui a permis AUPLATA de quasiment doubler sa production entre le premier trimestre et le troisime trimestre 2006.
Yaou + Dorlin
Dorlin (AEX)
2006 : AUPLATA acquiert SORIM et TEXMINE AUPLATA SAS
SMYD
Texmine
Sorim
SMD
Ya. + Do.
Dorlin (AEX)
Dieu Merci
Afin de simplifier la structure du groupe, AUPLATA ralise, au cours du premier semestre 2006, plusieurs oprations visant rduire le nombre de structures juridiques prsentes au sein du primtre de consolidation. Ainsi en dcembre 2005, SORIM est transforme en SAS avant dtre cde, en fvrier 2006, Auplata SAS puis, en mars 2006, TEXMINE et de devenir donc filiale de cette dernire.
En mai 2006, ces deux entits sont regroupes au sein dune mme structure par une opration de transmission universelle du patrimoine de SORIM TEXMINE. Afin de finaliser la simplification de sa structure, sans avoir obtenir au pralable, conformment aux dispositions de larticle 43 du Dcret n 2006-648 du 2 juin 2006 lautorisation du Minist re de lIndustrie, ce dernier ayant t inform de ce projet et nayant pas mis dobjection, le Groupe procde enfin, le 30 juin 2006, une fusion / absorption de la SAS Auplata par sa fille, la Socit TEXMINE. Concomitamment cette fusion, TEXMINE procde un changement de dnomination sociale et prend celle de AUPLATA SA.
Juillet 2006 : AUPLATA acquiert sa forme dfinitive AUPLATA SA (ex-Texmine)
SMYD
SMD
Ya. + Do.
Dorlin (AEX)
Dieu Merci
La mise en production de Yaou est effective depuis le 1 novembre 2006. Au 31 dcembre 2006, la production sur ce site se montait 70,4 kilos dor.
er
Au mois de dcembre 2006, AUPLATA sintroduit en bourse sur le march libre dEuronext Paris S.A. et lve plus de 11 millions deuros par augmentation de capital. Le 12 mars 2007, la Socit a annonc la signature, au cours du mois de janvier 2007, dun protocole pour lacquisition du site de Dlice, situ sur la commune de Saint-Laurent du Maroni. Par cette convention, Monsieur ADAM transfre la Socit AUPLATA le Permis dExploitation de Dlice sous la condition suspensive de lobtention pralable des autorisations administratives et notamment en application des articles 119-5 et suivants du Code Minier. Une demande en ce sens a t enregistre aux services concerns de la Direction Gnrale de lEnergie et des Matires Premires du Ministre de lEconomie des Finances et de lIndustrie en date du 5 fvrier 2007. Depuis le 21 mars 2007, SMYD dtient la majorit du capital de SMD, soit 67 %.
Mars 2007 : Augmentation de la participation dans SMD AUPLATA SA
SMYD
67% SMD
Ya. + Do.
Dorlin (AEX)
Dieu Merci
5.2.
Investissements
Principaux investissements raliss durant la priode couverte :
5.2.1.
Les principaux investissements du Groupe concernent les actifs corporels (installations techniques, matriel et outillage) mais surtout les investissements incorporels relatifs au rachat de SORIM et TEXMINE ralis en dbut danne 2006. Le tableau ci-dessous indique les investissements raliss par AUPLATA au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006:
Acquisitions d'immobilisations
Donnes au 31/12/2006 (en K )
Entre de primtre
TOTAL
Investissements incorporels Investissements corporels Investissement financiers
5 135 3 144 0
15 6 799 5
5 150 9 943 5
TOTAL
8 279
6 819
15 098
Les investissements incorporels ont augment au cours de lanne 2006 et correspondent notamment aux diffrentes oprations de rachat qui ont eu lieu durant cette priode : oprations dacquisition des actions TEXMINE et SORIM pour 4 500 K Sur la priode dtude, les points les plus significatifs observer sont les suivants : Au cours des exercices 2004 et 2005, les investissements les plus importants concernent les achats de matriels et dinstallations techniques ncessaires lexploitation des sites miniers. Ces investissements ont effectivement reprsent la quasi-totalit des investissements raliss pour chacune de ses priodes. En outre, lexercice 2006 correspond galement une hausse des investissements corporels, hausse notamment explique par les frais dacquisition et de mise en service des installations oprationnelles et du matriel minier (traitement et manutention du minerai) sur les sites de Dieu-Merci et de Yaou.
La dcomposition par site des investissements corporels raliss par le Groupe est donne ci-aprs :
En K
Exercice 31/12/2004 0 665 0 0 665
Exercice 31/12/2005 1 608 1 187 0 0 2 795
Exercice 31/12/2006 1 909 4 673 1 216 6 799
Dieu Merci (AUPLATA - Texmine/Sorim) Yaou (SMYD) Dorlin (SMYD) Dlice (AUPLATA) TOTAL
5.2.2.
Principaux investissements en cours
Les principaux investissements que la Socit compte raliser concernent les achats de matriels techniques et la construction des installations oprationnelles pour les besoins de lexploitation des sites miniers de Yaou et Dieu Merci. Quelques investissements sont galement engags dans lamnagement du nouveau sige du Groupe. A noter que des investissements seront ncessaires afin daccompagner la croissance des capacits de production des sites de Yaou et Dieu-Merci, mais galement en prparation de lexploitation du site de Dorlin. Dans cette optique, AUPLATA envisage de procder au dpt dun dossier auprs du Ministre de lEconomie et des Finances afin de bnficier des mesures de dfiscalisation applicables en Guyane Franaise. Par ailleurs, certains investissements seront galement ncessaires dans le cas o AUPLATA recevrait lapprobation du Ministre de lIndustrie pour lacquisition du site minier de Dlice (campagne dexploration et mise en place dune unit de production).
Il est prciser toutefois que, dans le respect des contrats de dfiscalisation, des arbitrages restent possibles sur la base des matriels actuellement disponibles au sein de la Socit, rduisant ainsi mcaniquement les besoins dinvestissements dans le cadre de linstallation de lusine de traitement et du camp de vie sur le site de Dlice.
5.2.3.
Politique future dinvestissements
AUPLATA ne prvoit pas, pour le moment, de raliser dinvestissements significatifs pour les annes venir et pour lesquels les organes de direction de la Socit ont pris des engagements fermes. Toutefois, dans le cadre de son dveloppement, la Socit juge que les investissements suivants seraient ncessaires afin de respecter sa stratgie. La Socit envisage, au cours de lanne 2007, de raliser des investissements complmentaires sur le site de DieuMerci, mais galement sur le site de Yaou, et de dbuter la mise en place de lusine de Dorlin, les investissements raliser sur le site de Dlice restant subordonns lobtention de lapprobation du Ministre de lIndustrie. De mme, lanne 2008 serait consacre la ralisation de nouveaux investissements et en particulier sur le site de Dorlin, ventuellement sur le site de Dlice en cas dapprobation du protocole par le Ministre de lIndustrie, et dans une moindre mesure sur celui de Yaou. Les investissements significatifs, envisags par la Socit, seraient ainsi ncessaires afin de suivre la stratgie dfinie par AUPLATA au cours des deux prochaines annes, stratgie visant le dveloppement des capacits de traitement sur les trois sites miniers de Yaou, Dorlin et de Dieu-Merci. Ainsi, sur la priode 2007-2008, il est prvu sur ces trois sites un investissement denviron 8,5 millions deuros, constitus principalement par du matriel roulant permettant lextraction et lacheminement du minerai, mais galement par les oprations de montage dusine nouvelles et dagrandissement des usines existantes. Ces montants dinvestissements sont cohrents avec le souhait de la Socit AUPLATA dexploiter dans la dure les sites miniers dont elle dispose aujourdhui et en accord avec les ressources prsentes au paragraphe 4.3.1. A noter par ailleurs que les objectifs affichs par la Socit en terme de capacit de traitement en gravimtrie des 3 sites miniers sont les suivants (en dpit du fait que des installations techniques plus importantes pourraient tre mises en place) : Dieu-Merci : 1 500 tonnes de minerai traites par jour, Yaou : 1 500 tonnes de minerai traites par jour, Dorlin : 1 500 tonnes de minerai traites par jour. Aucune limite (technique ou rglementaire) n'est toutefois dfinie quant aux capacits maximales de traitement dont peut disposer une usine. En ce qui concerne les cots lis lentretien des sites miniers, ceux-ci correspondent au maintien des installations oprationnelles et techniques (en dehors des lments relatifs la remise en tat des sites miniers aprs exploitation). Ces cots sont estims quelques centaines de milliers deuros par an, pour lensemble des 3 sites miniers de Yaou, Dorlin et Dieu-Merci (usines et matriel roulant). Comme indiqu au paragraphe 6.6 du prsent document, moyen terme, et sous rserve de lobtention des agrments et autorisations ncessaires, la Socit envisage de complter ses usines dunits de cyanuration. La mise en place du procd de cyanuration se ferait de manire successive sur les diffrents sites miniers compte tenu notamment des investissements ncessaires y affrant, soit environ 4 5 millions deuros par unit. Dans lventualit o la Socit procderait ses investissements, ceux-ci seraient autofinancs par les cash-flows oprationnels de la Socit, sils le permettent.
6. APERCU DES ACTIVITES

6.1. Prsentation de la Socit et de ses activits
Prsentation gnrale de AUPLATA
6.1.1.
AUPLATA est une socit dexploitation minire dor primaire, vocation fdratrice sur la Guyane Franaise. AUPLATA exerce ses activits exclusivement en Guyane Franaise, dpartement franais doutre-mer depuis 1946. Dune faon gnrale, les mmes lois sappliquent en Guyane et en France mtropolitaine, mais certains amnagements spcifiques, notamment en matire de fiscalit et de droit minier, y ont t apports afin de mieux reflter les caractristiques historiques, culturelles, gographiques et conomiques du Dpartement. AUPLATA et ses filiales mnent ainsi toutes les activits lies lexploitation de mines dor en Guyane, et notamment lextraction et le traitement du minerai, laffinage de lor brut produit tant sous-trait chez des industriels indpendants. La Socit a rachet, en 2004, deux projets miniers aurifres Yaou et Dorlin dans louest guyanais. Les travaux dexploration entrepris au cours de ces dernires annes sur ces deux sites ont permis dapprhender : 46,4 tonnes dor de ressources infres sur Yaou ; 29 tonnes dor de ressources infres et 15,8 tonnes dor de ressources indiques sur Dorlin. Dans le cadre dune Autorisation dExploitation (AEX), la Socit a dbut la production sur le site de Yaou au dbut du mois de novembre 2006. De mme, sur le site de Dorlin, les travaux de mise en place de loutil dexploitation ont dbut au mois davril 2007 sur la base dune Autorisation dExploitation (AEX). En fvrier 2006, AUPLATA a en outre acquis une mine en exploitation (Dieu-Merci) et a port sa er production de 19,5 kg par mois (1 trimestre 2006) me en moyenne 48 kg dor par mois (3 trimestre 2006) reprsentant, au cours actuel de lor, un chiffre daffaires mensuel de plus de 700 K. Lvolution de la production dor dAUPLATA depuis 2006 se prsente comme indiqu ci-contre :
Evolution de la production dor fin dAUPLATA depuis 2006 (source : Socit)
250
200
150
100
50
0 AUPLATA est aujourdhui le premier employeur minier guyanais et compte parmi les trois premiers employeurs privs T1 2006 T2 2006 T3 2006 T4 2006 T1 2007 de la Guyane Franaise.
6.1.2.
Contexte environnemental
Guyane La Guyane Franaise est un dpartement franais d'Outre-Mer et fait partie intgrante de l'Union Europenne. Le chef-lieu est Cayenne et l'autorit administrative est le Prfet. La monnaie est l'Euro et l'conomie est largement domine par l'industrie spatiale. Relief et climat Ce territoire possde un relief relativement plat sur le littoral ainsi qu' l'intrieur des terres. Le plus haut relief, Bellevue de l'Innini s'lve 841 mtres. Les terres habites se trouvent principalement sur le littoral bien que d'anciennes implantations aurifres, telles Saul, ont grandi jusqu'au statut de communes, communes de l'intrieur connaissant par ailleurs des problmes d'enclavement lis l'impossibilit d'accs par un autre moyen que le mode arien ou fluvial. Le climat est typiquement quatorial, avec des tempratures diurnes entre 25 et 31 descendant 19 et 22 la nuit. II y a deux saisons des pluies, C, C C d'avril juillet et de dcembre fvrier. La pluviosit moyenne annuelle est d'environ 2500 mm. Le taux d'humidit est important, de 78 % 92 %.
Gologie La Guyane Franaise sintgre dans un ensemble gologique beaucoup plus vaste dont elle reprsente moins de 10 % de la superficie : le Bouclier Guyanais. Celui-ci recouvre la partie nord amazonienne du Brsil, lextrme pointe orientale de la Colombie, le Venezuela oriental et les trois Guyanes (Guyana, Suriname et Guyane Franaise). Ce Bouclier est organis sur le modle classique des grands boucliers prcambriens o alternent des ceintures de roches vertes (comprenant essentiellement des roches dorigine volcanique) et des complexes granitiques et gneissiques.
6.1.3.
Description des proprits minires AUPLATA
AUPLATA est une Socit minire franaise dexploitation aurifre qui exploite diffrents sites miniers en Guyane Franaise. AUPLATA dispose aujourdhui de trois sites miniers distincts : La mine de Dieu-Merci. Sur la base des Concessions dtenues, ce site est dores et dj en exploitation et a produit, sur le quatrime trimestre 2006, 48 kg dor par mois en moyenne. La mine de Yaou. Les travaux de mise en place de loutil dexploitation de ce site ont dbut depuis le mois de juillet 2005. Lextraction de lor a ainsi pu dbuter au mois de novembre 2006, la suite dessais prliminaires au travers dune AEX. Depuis sa mise en exploitation, et jusquau mois de dcembre 2006, la mine a produit 71 kg dor. Une demande officielle dexploitation par lintermdiaire dun PEX est en cours dinstruction. Le projet minier de Dorlin. Ce site a fait lobjet dune demande officielle dexploitation et nest pas encore pas en activit, sa mise en production est prvue pour 2007, les travaux de mise en place de loutil industriel ayant dbut depuis le mois davril 2007.
Les trois sites dAUPLATA sont sensiblement identiques : il sagit de mines ciel ouvert sur lesquelles sont utilises les mmes techniques de gravimtrie. De mme, le site de Dlice, pour lequel AUPLATA est en attente de lapprobation du Ministre pour son acquisition, est une mine ciel ouvert impliquant lutilisation de mthodes gravimtriques. En ce qui concerne les conditions conomiques de lexploitation de ses sites miniers, AUPLATA est titulaire de permis miniers dures dtermines et renouvelables. Elle assure lexploitation de ces permis et en retire le bnfice conomique contre le paiement dune redevance ltat par kilogramme dor produit. Les taux nets des redevances communale et dpartementale des mines applicables en 2006 sont fixs un total de 58,3 euros par kilogramme dor produit (Arrt ministriel du 15 mars 2006). Dans le cadre de lobtention de ces titres miniers, la Socit est tenue de respecter lensemble des dispositions gnrales concernant la limitation de la dforestation, la prvention de la pollution de leau et de lair, le traitement des dchets, lhygine et la scurit et la remise en tat du site. Elle est galement tenue dadjoindre la demande de permis dexploitation (PEX) ou de concession une demande douverture de travaux conformment au Dcret n 95-696 du 9 mai 1995. Enfin, compte tenu de la nature de ses activits, AUPLATA est tenue de dposer une demande ICPE (Installations Classes pour la Protection de lEnvironnement) pour ses usines. En ce qui concerne Yaou, la demande ICPE est en cours dinstruction par les autorits comptentes. En ce qui concerne Dieu-Merci, un dossier ICPE est en cours de formalisation, et cette demande sera dpose avant la fin de lanne 2007. Par ailleurs, au titre des contrats relatifs la cession de SMYD par Golden Star Resources et par Guyanor Ressources, AUPLATA doit acquitter une redevance annuelle totale (cumule pour les deux contrats) correspondant 1,0 % du chiffre d'affaires ralis sur les sites d'exploitation de Yaou et de Dorlin (CA), auquel s'ajoute 1,0 % du CA uniquement lorsque la somme cumule, anne aprs anne, de 1,0 % du CA aura couvert le montant pay dans le cadre de lventuel complment de prix d au BRGM.
6.1.3.1.
Dieu-Merci
Titres Miniers La Socit AUPLATA dispose sur le site de Dieu-Merci de trois concessions exploites depuis 2002.
En vigueur Superficie (en Km)
102,40 21,60 12,50
N de permis
04/80 03/80 02/80
chance du droit minier

31/12/18 31/12/18 31/12/18
Dtenteur
AUPLATA SA AUPLATA SA AUPLATA SA
Concession (1) DIEU-MERCI Concession

(1)
La VICTOIRE
Concession (1) RENAISSANCE

(1)
Les diffrentes catgories de titres miniers sont dfinies au paragraphe 4.6.3. du prsent document Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier) .
Dure dexploitation prvue et avancement de lexploitation La dure de vie estime de la mine est denviron 15 annes pour la mine primaire et le traitement des tailings (rejet de minerai dj trait). Cette dure de vie pourrait toutefois varier en fonction des quantits annuelles dor qui seront effectivement extraites dune part, et des nouveaux travaux dexploration qui y seront effectus dautre part. Cette mine a t mise en exploitation par les anciens actionnaires de TEXMINE depuis 2002, la fin de la production tant prvue au cours de lanne 2018.
Dtail des rserves Le site de Dieu-Merci est connu et exploit depuis de nombreuses annes, le minerai extrait recle de lor en quantit suffisante pour justifier la poursuite de lexploitation de la mine. Ajout cela, le minerai anciennement trait (tailings) contient encore de lor, ce jour non extrait pour des raisons techniques. A ce titre, ces tailings reprsentent une ressource potentielle, porte de main, dj extraite et broye pour un traitement futur avec des techniques plus adaptes. Une tude ralise par le cabinet Kilborn en mai 1998, et portant sur lvaluation de la saprolite, met en avant les ressources de ce site. Cette valuation de ressources a t ralise sans visite de site, sur la base de donnes portant sur une superficie de 7,9 hectares une profondeur de 5 mtres. Les rsultats indiquent que cette surface contient une ressource denviron 79 841 onces dor, soit environ 2,5 tonnes dor. Ltude ajoute quen tenant compte des surfaces contenant une teneur en or suprieure 0,5 gramme par tonne et similaire celle value (selon des tudes gochimiques effectues au sol), la mine possde par extrapolation un potentiel, sous conditions dobtenir des teneurs et quantits de minerai similaires, de 670 000 onces dor, soit plus de 20 tonnes.
Facteurs exceptionnels ayant influenc lobtention des titres miniers, les dures et conditions dexploitation de ces titres miniers ou lavancement de lexploitation Except les risques susceptibles de sappliquer aux activits dAUPLATA, risques dcrits au paragraphe 4 du prsent document (et notamment les paragraphes 4.3.1. Risques lis aux ressources , 4.3.6. Risques lis aux conditions dexploitation , 4.3.8. Risques futurs lis lventuelle mise en place de techniques dites de cyanuration dans le traitement du minerai par la Socit , 4.6.3. Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier) , 4.6.1. Risque li aux lobtention des titres miniers dexploitation, 4.6.2 Rglementation lie lenvironnement et risques spcifiques , 4.7.2. Risque li la reprise rcente de sites miniers ), aucun facteur exceptionnel na influenc lobtention des titres miniers, les dures et conditions dexploitation de ces titres miniers ou lavancement de lexploitation.
Localisation Ce site se trouve dans la commune de Saint Elie, zone aurifre exploite depuis les annes 1850. La commune de Saint-Elie se situe environ 120 kilomtres louest de Cayenne. Il n'y a pas d'activit agricole sur Saint Elie. L'conomie de la commune est essentiellement relie l'activit minire.
Accs L'accs au site de Saint-Elie se faisait antrieurement par voie ferre. Depuis 1995, laccs se fait : Par bateau partir du barrage de Petit Saut, puis par vhicule tout terrain sur environ 28 km de piste que Texmine et la SMSE (Socit Minire de Saint Elie) ont ouverts en 1995. L'accs est galement possible par aronef (1/2 heure de vol partir de Cayenne).
Historique de lexploitation minire dans le secteur de Saint-Elie Dieu-Merci Le site minier de Dieu-Merci se situe sur une zone traditionnelle d'exploitation et d'exploration minire, et ce depuis la fin me du 19 sicle. - En 1873 : le crole Guyanais Vitalo dcouvre de l'or sur Saint-Elie. Jusquen 1878, il y exploite des placers SaintElie, Courige et Dieu-Merci (1 656 kilos dor). 1878-1919 : La zone est exploite par la Socit Anonyme des Gisements d'Or de Saint-Elie (13 tonnes dor sur l'ensemble de la zone de Saint-Elie). En 1889, la socit obtient la Concession de Renaissance et en 1891 celles de Saint-Elie, La Victoire et Dieu-Merci. 1923-1956 : Reprise du site par la Socit Nouvelle de Saint-Elie et Adieu-Vat avec la production de 3 625 kilos dor partir de minerai primaire et secondaire extrait dans la zone de Michel, et ds 1931 partir de la zone de Devis (la socit fera faillite en 1976). En 1952 : Des travaux gologiques sur la zone sont entrepris par Boris Choubert. Dans les annes 50 : le Bureau Minier Guyanais (BMG) entreprend des travaux d'exploration sur l'ensemble des concessions. En 1979 : Les 4 Concessions de Saint-Elie, La Victoire, Renaissance et Dieu-Merci sont attribues, aprs enchres, Raymond Blanchard. En 1993 : La Concession de Saint-Elie est rachete par Guyanor Ressources S.A. qui cre la SMSE. En 1992 : Raymond Blanchard et la socit Temsol International (ancienne dnomination de TEXMINE) exploitent les alluvions sur les 3 concessions de La Victoire, Renaissance et Dieu-Merci. Cette association donne jour la socit TEXMINE. Les Concessions Renaissance et la Victoire sont finalement octroyes TEXMINE en fvrier 1996 et celle de Dieu-Merci en septembre 1997. Septembre 1993 - septembre 1997 : Un permis de recherche de type "B" n 23/93, dit de Courige, est at tribu la socit TEXMINE. 1995-1996 : Dboisement de la colline de Krouani. 1995 : Construction dune piste Saint-Elie et Dieu-Merci (finance conjointement par Guyanor et Texmine). Dcembre 1996 : Signature d'un joint-venture entre SMSE (filiale 100 % de Guyanor) et Texmine sur les trois Concessions de La Victoire, Renaissance et Dieu-Merci. Entre 1996 et 1998 : Ralisation de travaux d'exploration. Mars 1997 - mai 2001 : Un Permis dExploitation de Courige (sur 25 km) est octroy TEXMINE ; les travaux d'exploration sont raliss essentiellement par la SMSE. Fvrier 2002 - fvrier 2006 : SORIM se voit octroyer trois Autorisations dExploitation (AEX) sur les indices de DevisSud et Courige. La zone nest quasiment pas exploite, cependant, quelques reconnaissances gologiques sont ralises. Depuis 2003, les zones de minralisations primaires de Krouani, Virgile et Csar (Concessions Dieu-Merci et Renaissance) sont exploites, le minerai tant trait par concentration gravimtrique.
6.1.3.2.
Yaou
Titres Miniers
En vigueur
AEX (1) Yaou
N de permis
21/05
Superficie (en Km)

1

11/10/2007
Dtenteur
SMYD
Demande en cours N de permis

PEX (1) Yaou
(1)
Superficie (en Km)

52,00
Date du dpt de la demande

mars 2005
Dtenteur
SMYD
Dure dexploitation prvue et avancement de lexploitation En mars 2005, la SMYD a sollicit auprs du Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie un Permis dExploitation minire concernant lor, les mtaux prcieux et autres substances connexes. Ce permis a t demand pour une dure de cinq annes, et est renouvelable deux fois par priode de cinq ans sans mise en concurrence. Il sera par ailleurs possible pour AUPLATA de demander, tout moment, une concession sur ce permis (pouvant tre demande pour un maximum de 50 annes, sans prise en compte dventuels renouvellements). La superficie du permis Yaou est de 52 km. Le permis dexploitation Yaou stend sur la commune de Maripasoula. Depuis l'inventaire minier effectu par le BRGM sur les sites de Yaou et de Dorlin, puis pendant la priode de dtention des permis miniers par Golden Star, Cambior et Guyanor, qui y ont ralis, jusqu'en 2001, des campagnes d'exploration, il n'y a jamais eu de vritable exploitation minire industrielle sur les permis miniers de Yaou. AUPLATA a dpos les demandes de permis ncessaires pour dbuter lexploitation industrielle du site ds lobtention du permis. Dans le cadre de lobtention du PEX, AUPLATA prvoit dexploiter cette mine sur une dure denviron 15 annes, et prvoit ainsi une fin dexploitation en 2021. Le processus d'approbation du PEX est en cours et, ce jour, aucun lment important pouvant retarder l'approbation n'a t identifi. A noter que la Socit a par ailleurs dcid, suite aux investissements raliss sur le site (montage de lusine et des diffrentes infrastructures), de commencer, depuis le mois doctobre 2006, lextraction de lor sur les AEX quelle dtient sur ce site.
Dtail des rserves Pralablement au rachat du site de Yaou par AUPLATA, une tude a t mene sur ce site. 14 millions deuros ont ainsi t dpenss pour lexploration de ce site. Les rsultats de cette recherche, rendus publics par le biais dune tude indpendante, ltude RSG, permettent de mettre en avant les ressources infres suivantes ;
Type de roche Cut off Grade * 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 Total 0,7 1,0 Ressources infres Teneur en or Or contenu (g / tonne) en onces 2 2,3 2,7 2,4 2,6 2,9 2,1 2,4 2,8 2,1 2,4 2,8 119 000 113 000 104 000 159 000 155 000 149 000 1 287 000 1 224 000 1 168 000 1 565 000 1 492 000 1 421 000 Or contenu en Kg ** 3 701 3 515 3 235 4 945 4 821 4 634 40 030 38 043 36 329 48 677 46 406 44 198
Tonnes 1 867 000 1 546 000 1 199 000 2 089 000 1 870 000 1 609 000 18 984 000 15 553 000 12 930 000 22 940 000 18 969 000 15 738 000
Saprolite
Facteurs exceptionnels ayant influenc lobtention des titres miniers, les dures et conditions dexploitation de ces titres miniers ou lavancement de lexploitation Except les risques susceptibles de sappliquer aux activits dAUPLATA, risques dcrits au paragraphe 4 ainsi quau paragraphe 8.3. Question environnementale du prsent document (et notamment les paragraphes 4.3.1. Risques lis aux ressources , 4.3.6. Risques lis aux conditions dexploitation , 4.3.8. Risques futurs lis lventuelle mise en place de techniques dites de cyanuration dans le traitement du minerai par la Socit , 4.6.3. Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier) , 4.6.1. Risque li aux lobtention des titres miniers dexploitation, 4.6.2 Rglementation lie lenvironnement et risques spcifiques , 4.7.2. Risque li la reprise rcente de sites miniers ), aucun facteur exceptionnel na influenc lobtention des titres miniers, les dures et conditions dexploitation de ces titres miniers ou lavancement de lexploitation.
Localisation Le site minier de Yaou se situe 12 kilomtres au Nord-Est de la ville de Maripasoula et 230 kilomtres au Sud-Ouest de Cayenne, en Guyane Franaise. Le site est intgralement situ sur la commune de Maripasoula, la plus grande commune de France. Ce site est proche de la frontire avec le Suriname.
Accs L'accs Maripasoula est ralisable par avion, par pirogue. Par voie arienne : Actuellement, personnes et petit fret sont transports par vol quotidien de Cayenne Maripasoula dans des petits avions de type Twin Otter. Maripasoula dispose dune piste d'aviation de 1,5 kilomtres de longueur, pouvant recevoir des avions de fortes capacits telles que des C130 (Hercule). Il existe une ligne rgulire (AIR GUYANE) avec 16 vols hebdomadaires. Les hlicoptres se posent directement sur la base vie de Yaou quipe d'une zone d'atterrissage adapte. A noter par ailleurs quune piste daviation de 500 mtres permettant datteindre directement le site de Yaou est en cours de construction. Par voie fluviale et terrestre : Le Maroni est un fleuve officiellement non navigable. En raison des nombreux sauts et rapides, il n'est utilisable que par des pirogues en bois de 4 tonnes de charge maximum, mais qui, accouples, peuvent nanmoins porter des charges jusqu' 8 tonnes. Plusieurs engins de BTP et des pelles hydrauliques utiliss par les oprateurs miniers ont dj t transports sur le fleuve de Saint-Laurent-du Maroni Maripasoula. Une route de 17 kilomtres, utilisable par des vhicules tout-terrain, relie Maripasoula la base vie de Yaou.
Historique de la proprit En 1900, quelques sites d'orpaillage sont connus dans la rgion. En 1904 a lieu la dcouverte du gisement alluvionnaire de la crique Yaou. En 1960, les prospections rgionales menes par le Bureau Minier Guyanais (BMG), partir d'un chantillonnage de surface, ont t dfavorables. De 1981 1983, dans le cadre de l'Inventaire Minier de la Guyane, le BRGM (Bureau de Recherches Gologiques et Minires - France) reprend l'exploration de la rgion et dtecte une srie d'anomalies gochimiques en or dans le secteur compris entre Maripasoula et la crique Yaou. En 1988, l'tat Franais propose aux oprateurs miniers le projet Yaou. De 1989 1992, le syndicat BRGM / BHP / TCM (Bureau de Recherches Gologiques et Minires - France / Broken Hill Proprietary Co. Ltd - Australie / Total Compagnie Minire - France) effectue une exploration dtaille, qui aboutit une dfinition de ressources, considres comme insuffisantes par ce syndicat. En 1991, TCM se retire de ce syndicat, et BHP y conserve 66,7 % de participation. En 1993, Guyanor Ressources (filiale franaise du groupe canadien Golden Star Ressources) acquiert les droits sur les permis de recherches dtenus par le BRGM / BHP. En mai 1994, Guyanor Ressources signe un accord avec Cambior (Canada). Cette dernire obtient ainsi une option sur 50 % de participation sur ce projet. De juin 1994 juin 1998, l'association Guyanor Ressources / Cambior a entrepris un programme intensif de recherches d'un gisement d'or primaire, par gophysique aroporte, gochimie, tarires, tranches et sondages carotts. En 1997, Cambior acquiert sa participation de 50 % sur ce projet. En 1998, l'association Guyanor Ressources / Cambior dcide de demander une Concession minire sur Yaou. Elle sera dpose en mars 1999. tant donn la faiblesse des cours de l'or et l'absence de route desservant Maripasoula et de sources d'nergie proximit, le projet minier n'est pas jug rentable. De 1999 2005 le camp de Yaou est gard et entretenu. En juin 2002, Golden Star acquiert les 50 % que Cambior dtient sur le projet Yaou. Le 10 dcembre 2004 AUPLATA acquiert 100 % de la SMYD avec la volont d'amener le projet Yaou en production grce en premier lieu une AEX puis un PEX.
6.1.3.3.
Dorlin
Titres Miniers
En vigueur
AEX (1) Dorlin (Crique dArtagnan) AEX
(1)
N de permis
15/05 16/05
Superficie (en Km)

1 1

19/09/2009 19/09/2009
Dtenteur
SMD SMD SMYD
Dorlin (Crique 7 Kilos)
PER (1) de Bois Canon
17/05
25,00
29/07/2008
Date du dpt de la demande
30/01/2006
Demande en cours N de permis

PEX (1) Dorlin
(1)
Superficie (en Km)

84,00
Dtenteur
SMYD
Dure dexploitation prvue et avancement de lexploitation Le Permis Exclusif de Recherche de Bois Canon a t dpos le 3 septembre 2002 auprs du Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie. Le site de Bois Canon est situ quelques kilomtres au Nord-Ouest de Dorlin. Ce permis a t demand pour une superficie de 25 km, et obtenu le 13 juillet 2005. Deux Autorisations d'Exploitation (AEX 15/05 et 16/05) ont t obtenues pour le site de Dorlin. Ces AEX ont t octroyes la Socit Minire Dorlin (SMD) le 20 septembre 2005 et sont valides jusqu'au 19 septembre 2009. Un Permis dExploitation a t dpos le 30 janvier 2006 auprs de la DRIRE. Il est actuellement en cours dtude par les autorits comptentes. Aucune exploitation sur ce site na t mise en place. Dans le cadre de sa demande de PEX sur le site de Dorlin, AUPLATA prvoit dexploiter cette mine sur une dure denviron 15 annes. Dans lhypothse dun dbut dexploitation sur le deuxime semestre 2007, AUPLATA prvoit ainsi une fin dexploitation en 2022.
Dtail des rserves Pralablement au rachat du site de Dorlin par AUPLATA, une tude a t mene sur ce site. 8 millions deuros ont ainsi t dpenss pour lexploration de ce site. Les rsultats de cette recherche, rendus publics par le biais dune tude indpendante, ltude RSG, permettent de mettre en avant les ressources indiques et infres suivantes ;
Type de roche Cut off Grade * 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 0,5 0,7 1,0 Ressources indiques Tonnes 3 766 000 3 249 000 1 926 000 648 000 539 000 367 000 2 511 000 2 137 000 1 450 000 7 718 000 6 107 000 3 218 000 14 642 000 12 032 000 6 961 000 Teneur en or Or contenu Or contenu (g / tonne) en onces en Kg ** 1,2 1,3 1,6 1,3 1,5 1,7 1,4 1,5 1,9 1,1 1,2 1,6 1,2 1,3 1,7 143 000 133 000 97 000 27 000 25 000 21 000 114 000 106 000 88 000 276 000 244 000 166 000 560 000 509 000 371 000 4 448 4 137 3 017 840 778 653 3 546 3 297 2 737 8 585 7 589 5 163 17 418 15 832 11 539 Tonnes 4 352 000 3 394 000 1 425 000 1 982 000 1 586 000 880 000 4 529 000 3 643 000 2 152 000 18 684 000 14 555 000 7 788 000 29 547 000 23 117 000 12 245 000 Ressources infres Teneur en or (g / tonne) 1 1,1 1,4 1,2 1,3 1,7 1,2 1,3 1,6 1,1 1,3 1,6 1,1 1,3 1,6 Or contenu en onces 139 000 120 000 66 000 74 000 66 000 47 000 172 000 155 000 114 000 673 000 592 000 408 000 1 058 000 932 000 636 000 Or contenu en Kg ** 4 323 3 732 2 053 2 302 2 053 1 462 5 350 4 821 3 546 20 933 18 413 12 902 32 908 28 988 19 782
Laterite
Saprolite
Total
Localisation Le projet minier de Dorlin est situ dans le centre ouest de la Guyane Franaise 30 kilomtres au nord-ouest de Sal, 56 kilomtres lEst de Maripasoula et 190 kilomtres au Sud-Ouest de Cayenne. Le projet est intgralement situ sur la commune de Maripasoula, la plus grande commune de France.
Accs L'accs Maripasoula est relativement difficile et uniquement ralisable par avion ou par pirogue. Il existe des tracs raliss par le passage de pelles hydrauliques qui relient la route de Rgina (RN2) Dorlin via Sal ou Sophie et le bourg de Maripasoula Dorlin. De la route de Rgina il existe dj une trentaine de kilomtres de piste forestire (route de Blizon) en direction de Sal. Le trac reprend l'ancienne piste des Amricains qui avait t ouverte du temps de l'exploration du Bureau Minier Guyanais dans les annes 50. Le passage de 3 kilomtres au travers de la rserve naturelle de Nouragues ncessite une autorisation prfectorale. L'ouverture d'une vritable route reliant la cte Maripasoula, bien que souvent voque, n'est toujours pas planifie officiellement. Par voie arienne : La proprit minire est actuellement accessible aux petits avions Pilatus, Cessna 185 (ou 206) qui utilisent une piste de 380 mtres de longueur ouverte par le BRGM-BHP en bordure du camp. Par voie fluviale : Le Maroni est un fleuve officiellement non navigable. En raison des nombreux sauts et rapides, il n'est utilisable que par des pirogues en bois de 4 tonnes de charge maximum, mais qui, accouples, peuvent nanmoins porter des charges jusqu' 8 tonnes. Plusieurs engins de BTP et des pelles hydrauliques utiliss par les oprateurs miniers ont dj t transports sur le fleuve de Saint-Laurent du Maroni Maripasoula.
Historique de la proprit En 1900, des placers ont t dcouverts dans la rgion de Dorlin, qui demeura un centre d'orpaillage important jusqu'en 1955 (production cumule de 11 tonnes d'or). De 1950 1960 eurent lieu les prospections du Bureau Minier Guyanais (BMG). De 1975 1976, des anomalies polymtalliques Cu-Au (cuivre or) et Pb-Zn (plomb zinc) ont t dtectes par gochimie rgionale, suite des travaux raliss dans le cadre de l'Inventaire Minier par le Bureau de Recherches Gologiques et Minires (BRGM). De 1977 1979, 27 sondages carotts courts et 6 longs ont t raliss sur les anomalies polymtalliques dans le cadre du syndicat BRGM / COMILOG / Blanchard (Bureau de Recherches Gologiques et Minires - France / Compagnie Minire de l'Ogou - Gabon / Raymond Blanchard - Guyane), dans les zones THR, Dorlin et Florida. De 1980 1985, les travaux sont axs exclusivement vers la recherche de l'or, dans le cadre de l'Inventaire Minier, avec gochimie sols et tarires. De 1986 1989, le syndicat BRGM / BHP (Bureau de Recherches Gologiques et Minires - France / Broken Hill Proprietary Co. Ltd - Australie) effectue des recherches pour or. En 1993, Guyanor Ressources (filiale franaise du groupe Golden Star Resources - Canada) acquiert les droits sur les permis de recherches dtenus par le BRGM / BHP. En mai 1994, Guyanor Ressources signe un accord avec Cambior Inc. (Montral - Canada). Cette dernire obtient ainsi une option sur 50 % de participation sur ce projet. De juin 1994 juin 98, l'association Guyanor Ressources / Cambior a ralis un programme intensif de recherches d'un gisement d'or primaire, par gophysique aroporte, gochimie, tarires, tranches et sondages carotts. En 1997, Cambior acquiert sa participation de 50 % sur ce projet.
En 1998, l'association Guyanor Ressources / Cambior dcide de demander une Concession minire sur Dorlin. Le dossier est finalis et dpos en mars 1999. La demande, dans un contexte de cours de l'or en notable chute n'a pas t instruite. De 1999 2003 les cours de l'or ne justifient pas la mise en exploitation du gisement. Depuis 1994, une activit illgale dorpaillage se dveloppe sur le site de Dorlin. En 1998, la cration d'un nouveau type de titre minier, l'AEX permet de rgulariser l'activit d'orpaillage. Plusieurs AEX sont octroyes par l'administration notamment en 2001. Des oprations de gendarmerie commencent intervenir pisodiquement jusqu' aujourd'hui (dont la principale en juin-2004) afin de limiter limportance du dveloppement de l'exploitation illgale de l'or du secteur de Dorlin. En juin 2002, Golden Star acquiert les 50 % de participation dtenues par Cambior sur le projet Yaou, au travers de la SMYD. Le 10 dcembre 2004 AUPLATA acquiert 100 % de SMYD (Socit Minire Yaou Dorlin) avec la volont d'amener le projet Dorlin en production. En septembre 2005, la Socit Minire Dorlin (SMD), cre en 2005, obtient 2 AEX sur le secteur de Sept Kilo. La SMYD dtient 45 % de participation dans la SMD.
6.1.3.4.
Dlice
Titres Miniers
En vigueur
PEX (1) Dlice
(1)
N de permis
26/04
Superficie (en Km)

25

16/11/2009
Dtenteur
AUPLATA (2)
(2)
La mutation du titre minier au profit dAUPLATA est soumise lapprobation des autorits comptentes.
Dure dexploitation prvue et avancement de lexploitation Le Permis dExploitation de Dlice a t octroy en date du 8 novembre 2004 par Arrt Ministriel pour une superficie de 25 km. Le site de Dlice est situ sur la commune de Saint Laurent du Maroni. Aucune exploitation sur ce site na t mise en place. Dans le cadre de sa demande de mutation du PEX son profit, AUPLATA envisage dexploiter cette mine sur une dure denviron 15 annes.
Dtail des rserves A ce jour aucune tude dexploration na t mene sur ce site. Toutefois, le site de Dlice est connu depuis de nombreuses annes, il est bord par deux importantes chanes de collines (massifs Lucifer et Dkou-Dkou) dlimitant un bassin o se situent les alluvions aurifres.
Localisation Le projet minier de Dlice est situ dans le nord ouest de la Guyane Franaise environ 80 kilomtres au sud de la ville de Saint Laurent du Maroni et 190 kilomtres lOuest de Cayenne. Le projet est intgralement situ sur la commune de Saint Laurent du Maroni.
Accs Par voie arienne : La proprit minire est actuellement accessible aux petits avions Pilatus, Cessna 185 (ou 206) ou par hlicoptre (45 minutes de vol depuis Cayenne). Par voie fluviale : Elle est galement accessible par le fleuve Arouani, praticable par pirogue. Par voie terrestre : Dlice est accessible par terre jusqu' Bois Canon (piste de 120 km) puis piste de 20 km jusqu' Dlice (dont 10 km sont refaire)
6.1.4.
Description des activits oprationnelles dAUPLATA 6.1.4.1. Le processus de production de lor
Le cycle de production de lor est relativement complexe et dure de une deux semaines, il doit sadapter aux particularits gophysiques de chaque site de production et ncessite la mise en place dun outil industriel important. Les quipements et les processus dextraction et de production de lor diffrent ainsi notamment selon la structure du terrain, la lgislation du pays, les techniques utilises, les proprits du minerai. Comme indiqu, la Socit AUPLATA utilise les techniques gravimtriques pour lensemble de ses sites de production. Le cycle de production de lor par traitement gravimtrique suit diffrentes tapes bien dfinies ; chacune de ces tapes se dcomposant par ailleurs en plusieurs tches et ncessitant diffrents outils : Extraction du minerai et alimentation de lusine ; Concassage et classification ; Broyage ; Concentration gravimtrique ; Traitement final, schage et fonte.
Extraction du minerai et alimentation de lusine Le minerai dsigne une roche, un minral ou une association de minraux contenant un ou plusieurs lments chimiques utiles, en teneurs suffisamment importantes pour permettre leur exploitation (exemple : la sphalrite constitue un minerai de zinc). Le choix du lieu de collecte du minerai est important, en effet si sur lensemble dun site, la teneur moyenne en or se situe entre deux et trois grammes dor, il peut exister de grandes disparits entre les diffrentes fosses dun site. Par la technique dextraction slective, qui consiste collecter le minerai dans les lieux ou sa teneur est la plus forte grce aux rsultats des tudes et chantillonnages raliss, AUPLATA slectionne et travaille sur du minerai contenant plus de cinq grammes dor (sur la mine de Dieu-Merci, le minerai collect jusqu prsent contient en moyenne neuf grammes dor par tonne). Sur cette teneur totale dor, la technique de gravimtrie permet den collecter entre 30 % et 40 % (ainsi lexploitation actuelle du site de Dieu-Merci permet AUPLATA de collecter environ trois grammes dor par tonne de minerai traite). Sur les sites guyanais, le climat trs humide rend le sol friable et boueux permettant ainsi une collecte du minerai aise. Cette extraction se fait grce des tractopelles et des camions. Le minerai est ensuite transport par camion jusqu lusine o il sera dpos dans une premire trmie quipe dun crible (filtre visant ne laisser passer que les plus petits blocs de minerai). Le minerai peut galement tre entrepos proximit de la trmie sur un empilement temporaire afin de lisser lalimentation, et donc la production de lusine court terme. Ce lissage de la production permet en particulier danticiper la saison humide, priode pendant laquelle lextraction du minerai est gnralement plus difficile. Le stockage dune partie du minerai en prvision de cette priode permet ainsi AUPLATA de conserver le rythme dalimentation de lusine tout en maintenant son niveau de production en dehors des alas climatiques. Concassage et classification A lorigine de la chane de production, le minerai non encore trait est mlang avec de leau afin de lui donner une forme plus liquide qui sera plus facile travailler ; il sagit de la mise en pulpe. La trmie de stockage du minerai est
quipe dun grizzly (crible fixe) ayant une ouverture de 350 mm, les plus gros blocs ne passant pas ce premier filtre sont casss par un marteau hydraulique (concasseur mchoires) situ cot de la trmie, avant dtre rintgr au minerai traiter. Le minerai infrieur 350 mm va alors effectuer un passage dans divers filtres de diffrentes tailles afin de slectionner le minerai de petite taille, et dorienter les blocs trop gros vers de nouveaux systmes de concassage adapts. A la fin de cette tape, le minerai est sous la forme de petits blocs infrieurs 12 mm voire mme 8 mm et est prt pour tre dirig vers les tapes de broyage. Broyage Le but de lopration de broyage est de rduire de manire importante la taille des particules et de librer ainsi les diffrents mtaux prsents, dont lor en particulier.
Il existe deux tapes de broyage : le broyage primaire Il est effectu par un broyeur marteaux, il concerne le minerai dont la taille est comprise entre 1 et 1,5 mm ainsi quune partie du minerai trait. Le broyage secondaire. Des broyeurs boulet permettent la libration de lor des roches dans lesquelles il se trouve emprisonn. Aprs les phases de broyage, la production est purifie de toute impuret magntique grce des sparateurs magntiques permettant entre autre dextraire les dchets provenant de lusure des boulets et marteaux et les minraux magntiques. Concentration gravimtrique La concentration gravimtrique trie le minerai broy, en fonction de sa densit et de son poids ; cette opration se droule dans un courant d'eau contre courant. Le courant deau invers entrane les corps les plus lgers et permet donc de trier le minerai fin. Lobjectif de cette tape est de sparer les mtaux lourds (dont lor) du reste des lments contenus dans le minerai. AUPLATA utilise les techniques de concentration par centrifugeurs de type Knelson. A la fin de chaque tape de concentration, les mtaux lourds rcuprs (dont lor) sont envoys dans la trmie des concentrs pour quils soient tris (table secousse). Le reste est redirig vers des systmes de tri (cyclone) permettant ventuellement de slectionner les matires susceptibles dtre retravailles. Ainsi, le cyclone spare les particules de petite taille que lon considre comme ayant t correctement exploite, et les particules de plus grandes taille qui feront lobjet dune nouvelle tape de traitement (broyage et extraction par gravimtrie au travers de systme de type Knelson). Aprs avoir t trait, la matire rsiduelle est dirige vers le parc dcantation ( les tailings ). La technique gravimtrique utilise actuellement permet de collecter environ 30 40 % de lor contenu dans le minerai trait, le reste de lor tant trop fin pour tre pig par gravimtrie. Le minerai trait par gravimtrie et rejet par les usines de production contient ainsi encore une quantit dor non ngligeable. Ce minerai dj trait,galement appel tailings, est stock sur le site en attendant dtre exploit de nouveau avec dautres technologies permettant lextraction de la quasi-totalit de lor contenu dans ce minerai. Le processus de cyanuration fait partie des techniques employables et est aujourdhui la mthode la plus utilise au monde par les plus grands oprateurs miniers ( Majors ). Traitement final, schage et fonte Les concentrs provenant des diverses tapes du processus alimentent un concentrateur qui ralise le nettoyage final ; les concentrs finaux sont ensuite traits par une table secousse qui diffrencie lor des autres matriaux encore prsents. Le produit obtenu de la table secousses sera sch dans une tuve industrielle plus de 100 degrs, il est ensuite admis dans un four destin produire le lingot brut qui sera livr laffineur. er Conformment la rglementation en vigueur sur le territoire franais depuis le 1 janvier 2006, lutilisation du mercure est exclue de lensemble du processus dextraction sur lensemble des sites de la Socit.
Le schma suivant reprend ses diffrentes tapes :

MINERAI
Brise-roche
1 1
EXTRACTION DU MINERAI
Ajout d'eau : mise en pulpe
Concassage
Concassage 2
CONCASSAGE
Concassage
3 3
BROYAGE
Broyage primaire : marteaux
Broyage secondaire : boulets
4 4
CONCENTRATION
Concentration gravimtrique
Nettoyage & tri : table secousse LINGOTS D'OR BRUTS

5 5
TRAITEMENT FINAL
Schage
Mise en four & fonte en lingots bruts
Lgende :
Crible (= trmie) Minerai dont la taille est infrieure au crible Minerai dont la taille est suprieure au crible Minerai pouvant faire l'objet d'une deuxime phase de traitement
Source : EuroLand Finance, Socit
6.1.4.2.
Le transport
Une fois le cycle de production achev, lor se prsente sous forme de lingot la fin de la chane de production. Toutes les oprations terminales se droulent dans une pice scurise appele gold room . Lor brut ainsi obtenu est ensuite stock sur site jusqu son transport Cayenne. Au moins une fois par semaine, lor qui a t produit est transport par hlicoptre jusqu Cayenne o il est remis la socit de transports scuriss, qui se charge ensuite de le stocker. Cet or est conserv par le transporteur jusqu ce que la quantit en rserve justifie la mise en place dun transport vers laffineur dAUPLATA (cette quantit correspond environ trois semaines de production du site de Dieu-Merci). La socit de transports scuriss transporte alors lor brut jusqu laroport de Cayenne. De l, il est achemin jusqu laroport o se situe laffineur, (en loccurrence Genve), par la compagnie arienne Air France qui le livre au transporteur de fonds de laroport de destination, charg, quant lui, de le remettre laffineur.
6.1.4.3.
Laffinage et lacte de vente
Laffinage est une opration par laquelle sont spars certains corps des substances qui pourraient en altrer la puret ; l'affinage de l'or a ainsi pour objet de sparer ce mtal ainsi que l'argent des autres impurets. Aprs son affinage, lor brut fourni par AUPLATA est transform en or et argent fin et est donc ngociable sur les marchs internationaux. Lors de laffinage, les lingots bruts sont fondus pour homognisation et chantillonns afin de dterminer leur teneur exacte en or et argent. Pour une totale transparence, ces tests peuvent tre raliss en prsence dun reprsentant de la Socit AUPLATA si celle-ci en met le souhait. Laffinage est la dernire opration du processus de production de lor, aprs cette tape, il est prt tre cd des entreprises industrielles, des investisseurs financiers, des entreprises de bijouterie, ou sur les marchs boursiers Laffineur dAUPLATA peut tre considr comme un fournisseur puisquil travaille sur le produit et lui ajoute une valeur, laffineur percevant ce titre une rmunration en fonction des quantits traites. Par commodit, AUPLATA a choisi de raliser lacte de vente auprs du prestataire en charge de laffinage de sa production. Metalor, aujourdhui seul client et prestataire daffinage de la Socit, est donc la fois un prestataire de services classique apportant par laffinage une plus value au produit, mais galement le client final de la socit AUPLATA pour lachat des matriaux affins. La Socit vend ainsi sa production dor un affineur (aujourdhui, le groupe Metalor), qui lui-mme soccupera de lutiliser ou de le vendre aprs affinage (voir aussi paragraphe 4.3.5 du prsent document). Lor vendu par AUPLATA laffineur lui est rgl par virement bancaire ; 90 % de la somme est rgle la livraison, le solde est gnralement pay entre deux cinq jours ouvrs aprs la rception (au maximum dans les 10 jours), une fois la teneur en mtaux prcieux dtermine de manire prcise. Pour que la transaction soit effective, le prix de lor doit tre fix pralablement au rglement. AUPLATA fixe ainsi le jour de cotation qui servira de rfrence pour lacte de vente. La politique adopte en rgle gnrale par la Socit est de choisir le cours de lor 48 heures avant la livraison. Le solde, rgl deux cinq jours aprs, est pay au cours du jour du rglement.
6.1.5.
Les avantages concurrentiels de AUPLATA 6.1.5.1. Un zone minire reconnue
Les diffrents sites dexploitation dAUPLATA sont situs en Guyane Franaise, territoire dAmrique du Sud, rgion reprsentant aujourdhui une zone de production minire aurifre reconnue dans le monde, aprs lAfrique du Sud et lAsie . Ces territoires de Guyane nont par ailleurs t que trs peu exploits par le pass par lindustrie aurifre pour des raisons principalement conomiques, laissant ainsi AUPLATA de larges opportunits dexploitation.
6.1.5.2.
Une zone minire bnficiant dune stabilit politique
La Guyane, dpartement et rgion franaise doutre mer, bnficie de la stabilit politique dun pays tel que la France et de la politique dveloppe par lhexagone vis--vis des DOM TOM. Les autorits sur place disposent ainsi des moyens ncessaires pour que lexploitation des mines soit ralise dans de bonnes conditions de scurit et dans le respect de la rglementation en vigueur : reconnaissance du droit la proprit en application du Code Minier, recours la force publique sur dcision du Prfet.
6.1.5.3.
Des mesures fiscales et sociales favorables
Il est important de souligner les atouts financiers dune structure implante en Guyane, savoir les avantages sociaux et fiscaux correspondant : la loi LOPOM, loi de programme pour loutre-mer (LOPOM) du 21 juillet 2003. (Loi de programmation pour loutre mer : exonrations de cotisations patronales dassurances sociales, dallocations familiales et daccident du travail). Cette loi vise promouvoir un dveloppement conomique durable de loutre mer et mise sur la ncessit dune relance de linvestissement priv et du secteur productif pour y favoriser le dveloppement conomique et social. Les principales mesures mises en place par cette loi sont les suivantes : - Le renforcement de la politique dallgement des charges sociales pesant sur les entreprises ; - Des mesures de dfiscalisation pour relancer linvestissement priv. et la loi Girardin du 21 juillet 2003. Elle vise soutenir lactivit industrielle dans les dpartements et territoires doutre-mer en faisant appel aux investisseurs mtropolitains. Elle restera en vigueur jusquau 31 dcembre 2017, do une garantie de stabilit. La Loi Girardin Industrielle (Art.199 Undecies B du Code Gnral des Impts) permet des investisseurs mtropolitains de raliser des investissements en dfiscalisation pour les actifs industriels utiliss outre mer. Le dveloppement des moyens ncessaires la ralisation de l'exploitation du site de Yaou a ainsi conduit SMYD et AUPLATA procder la ralisation dinvestissements dfiscaliss.
6.1.5.4.
Des zones dexploitation relativement peu onreuses techniquement
Les sites aurifres de Guyane sont des zones dexploitation ciel ouvert, le minerai est ainsi facilement accessible, a contrario de gisements souterrains ncessitant des moyens importants en terme de forage et de scurisation des installations. Dans les mines ciel ouvert, le cot d'extraction du minerai par tonne est ainsi rduit grce l'utilisation d'importants engins d'extraction pelles mcaniques, mme sil est ncessaire de retirer les terrains de recouvrement sur la superficie de la mine. Cette technique dexploitation ciel ouvert est privilgie pour les zones de dpts de minerai aurifre peu profonds mme si ces zones dextraction sont gnralement de qualit infrieure en terme de teneur en or aux zones dexploitation souterraines.
6.1.5.5.
Des infrastructures de qualit
L'accord sign en juin 2004 par Guyanor, Golden Star, SMYD et AUPLATA, prvoit le transfert AUPLATA des quipements jusqu'alors utiliss par Guyanor et ses personnels. La mise en uvre de cet accord, devenue effective le 1 janvier 2005, a permis aux salaris de SMYD, chargs de la mise en oeuvre du projet d'exploitation de Yaou, de bnficier d'quipements performants et puissants, ainsi que doutils de bureautique, d'informatique, de communication et de positionnement radio et satellite, de gologie et d'exploration.
er
6.1.5.6.
Une organisation la mesure des ambitions de AUPLATA
Une quipe dirigeante complmentaire Composition de la Socit postrieurement au 31 mars 2007 :

Christian AUBERT Prsident du Conseil d'Administration
Michel JUILLAND Directeur Gnral
Direction Financire et Commerciale Patrick SCHEIN
Direction Administrative Jean-Yves PERON
Ressources Humaines Communication Alain MICHEL
Direction Technique Charles LAUVERNIER
Responsable Projets Patrice LARIO
Logistique Muriel PLACE
Responsable des Oprations DIEU MERCI
Responsable des Oprations YAOU - DORLIN
Monsieur Christian AUBERT Prsident du Conseil dAdministration - Co-fondateur de Auplata

Monsieur Christian AUBERT est titulaire d'un diplme d'ingnieur de l'ESIEA (Paris). En 1972, Monsieur Christian AUBERT a cr avec Monsieur Marc BENHAMOU la socit MARBEN (SSII), dans laquelle il a occup le poste de Directeur Gnral de 1972 1996. En 1994, MARBEN, socit cote ralisant un chiffre d'affaires de 80 millions deuros et qui emploie 1 000 salaris, est cd SLIGOS (Groupe Crdit Lyonnais). En 1996, SLIGOS et AXIME (Groupe Paribas) fusionnent pour donner le Groupe ATOS, cot au Second March de Paris. En 1997, Monsieur Christian AUBERT fonde la socit AUBAY (SSII), dont il est le Prsident Directeur Gnral actuel. En 1998, Monsieur Christian AUBERT procde l'introduction de AUBAY au Second March de Paris, ponctuant ainsi deux parcours boursiers russis. Au 31 dcembre 2005, la socit AUBAY ralise un chiffre d'affaires de plus de 85 millions deuros (pro forma) et emploie environ 1 950 salaris. A la suite de ces deux parcours boursiers russis, lintroduction en bourse de la Socit AUPLATA constituera ainsi la troisime opration dintroduction laquelle participera Monsieur AUBERT.
Monsieur Michel JUILLAND, Directeur Gnral - Co-fondateur de Auplata

Monsieur Michel JUILLAND est titulaire d'un diplme d'ingnieur de l'Ecole Suprieure des Mines du Colorado - USA (1973) et membre d'une famille grande tradition minire, actionnaire majoritaire et Prsident Directeur Gnral de Goldplata Resources Inc. ( Goldplata ), socit de droit canadien qui possde des intrts miniers en Colombie, au Prou et au Ghana. Au cours de sa carrire professionnelle, Monsieur Michel JUILLAND a occup plusieurs postes hautes responsabilits dans l'exploration et dans l'exploitation minires, tant en Amrique du Sud, qu'en Afrique. Monsieur Michel JUILLAND a en outre t administrateur et dirigeant de haut niveau dans plusieurs socits cotes au Canada et en France. De 2001 2004, il a t Prsident, puis Directeur Gnral de Guyanor Ressources S.A., filiale de Golden Star Resources Ltd, et Grant de la SOTRAMAG Sarl, filiale de Guyanor, toutes deux implantes en Guyane Franaise. Depuis 2001, Monsieur Michel JUILLAND est prsident de la Socit Minire Yaou Dorlin S.A.S. cde en dcembre 2004 AUPLATA par Guyanor et Golden Star qui la dtenaient 50 % chacune. Monsieur Michel JUILLAND tait Directeur Gnral de Auplata SAS, depuis sa cration en juillet 2004.
M. Georges JUILLAND, Intervenant extrieur en oprations industrielles d'exploitations minires

Monsieur Georges JUILLAND est titulaire d'un diplme d'ingnieur des mines et d'ingnieur mtallurgiste de l'Ecole Suprieure des Mines du Colorado - USA (1973) et membre d'une famille grande tradition minire, actionnaire de Goldplata qui possde des intrts miniers en Colombie, au Prou et au Ghana. Monsieur Georges JUILLAND oeuvre aussi bien dans l'exploration que dans l'exploitation minire depuis plus de 30 ans, tant en Amrique du Sud, qu'en Amrique du Nord. Il a par ailleurs t le conseiller de plusieurs socits minires aurifres PME/PMI, en production en Guyane Franaise, ainsi que des socits de renomme internationale telles que Phelps Dodge ou Gold Fields South Africa. Actuellement il est le conseil de groupes miniers tels que Rio Tinto Zinc (RTZ), De Beira Goldfields ou Aurum.
M. Patrick SCHEIN Directeur Financier et Commercial

Monsieur Patrick SCHEIN est diplm de lUniversit Paris Dauphine Paris (1988). Il a effectu la quasi-totalit de sa carrire dans le domaine des mtaux prcieux. Il obtient son premier poste chez Orispania SA, socit daffinage de mtaux prcieux, en tant que Directeur Commercial o il tait notamment en charge de lanimation dun rseau de commercialisation de produits base de mtaux prcieux et des relations commerciales avec les mines et producteurs de dchets. Ds 1991, Monsieur Patrick SCHEIN devient Directeur Financier de la socit Valme SA, socit daffinage de mtaux prcieux spcialise dans la rcupration de mtaux prcieux issus de dchets industriels. Depuis 1992, Patrick SCHEIN est Prsident de la socit S&P Trading SAS, socit de ngoce international en mtaux prcieux, active majoritairement en Amrique Latine. Paralllement, et ds lanne 2005, il devient membre de diverses organisations telles le CASM (Communities and Small-Scale Mining), organisation anime par la Banque Mondiale, ou encore lARM (Association for Responsible Mining) Membre du comit excutif et du Comit Technique dlaboration des premiers standards dor quitable. Il est enfin Gold Market Consultant auprs de lONUDI depuis fvrier 2006. Depuis le mois davril 2006, Patrick SCHEIN est Directeur Financier et Commercial du Groupe AUPLATA.
M. Jean-Yves PERON - Directeur Administratif

Monsieur Jean-Yves PERON est titulaire dun Diplme Universitaire de Technologie. Au cours de sa carrire professionnelle, Monsieur Jean-Yves PERON sest principalement occup des systmes et de lorganisation qualit pour des socits franaises et des groupes internationaux. Monsieur Jean-Yves PERON a collabor avec lquipementier SEIMA KLAXON S.A., le groupe japonais ALPINE Co. Ltd., puis a t directeur qualit de la filiale europenne du groupe japonais CLARION FRANCE S.A. de 1987 1994, puis directeur qualit de ROUX et Cie de 1994 1999, puis directeur qualit et directeur adjoint dELECTRONIC ASSISTANCE en Guyane franaise. Ses fonctions de directeur qualit, aussi bien pour des PMI-PME que pour des groupes denvergure internationale, lui ont permis, aussi bien en France qu ltranger, de dvelopper ses connaissances dans le domaine de lorganisation, du fonctionnement oprationnel et de laudit de lensemble des services qui composent lentreprise, et de cooprer troitement avec des donneurs dordre ou des fournisseurs tels, PSA, NISSAN, ABB, ALCATEL, SCHLUMBERGER, DAWOO, MATRA, GIAT, BULL, AIRBUS, DASSAULT, BOEING, ERICSSON, ESA En aot 2001, Monsieur Jean-Yves PERON a rejoint Guyanor S.A. et, en tant que cadre administratif, a procd la rorganisation, la rentabilisation et la remise niveau comptable, administrative et juridique de la socit confronte une situation conomique dfavorable due la chute des cours de lor. Suite la restructuration de Euro Ressources S.A. (ex Guyanor), commence en mai 2004, Monsieur Jean-Yves er PERON exerce, depuis le 1 janvier 2005, les fonctions de directeur administratif de AUPLATA.
M. Alain MICHEL Responsable des Ressources Humaines et de la Communication

Diplm d'une licence de droit (Paris 1967), formation complte en 1971 par deux annes d'tudes spcialises en communication et relations publiques, Alain MICHEL dbute sa carrire au service des contentieux au sein de la socit Horlogerie du Doubs Paris entre 1968 et 1970. En 1973, Alain MICHEL revient en Guyane et travaille la Poste de Saint Laurent du Maroni jusquen 1992, puis est affect, Cayenne, en 1993. En 1998, il quitte la Poste et rejoint en 1999 la Socit de Recherches et dIngnierie Minire SORIM- o il occupera des fonctions relatives la gestion du personnel et aux questions d'ordre social au sein de la Socit. Suite aux diffrentes oprations juridiques ralises au sein du Groupe AUPLATA, Alain MICHEL est aujourdhui Responsable des Ressources Humaines et de la Communication.
M. Charles LAUVERNIER Directeur Technique

Dune formation en chimie minrale et traitement des minerais, Charles LAUVERNIER a toujours volu dans le secteur des mines. Il commence sa carrire en 1971 et a successivement travaill en tant quadjoint au responsable de production au sein de la Socit Minire de MPassa au Congo (montage, dmarrage et mise au point dune usine de traitement par flottation dun minerai de cuivre, plomb et zinc), puis en tant que responsable de production au sein de la Socit
Minire de Trbas en France (montage, dmarrage et mise au point dune usine de traitement par flottation dun minerai de spath-fluor et chalcopyrite). Il a ensuite travaill prs de 22 ans (de 1978 2000) au sein du groupe PECHINEY en tant que responsable de production dune usine de traitement tout dabord dans le Var puis dans les Pyrnes Orientales et enfin dans le Tarn. De 2000 2007, Monsieur LAUVERNIER rejoint la Socit Nouvelle Union des Mtaux Maroc en tant que Directeur de la structure (Extraction, valorisation et commercialisation de minerais de barytine et de fluorine pour quatre sites de production au Maroc). Il rejoint AUPLATA en janvier 2007 pour prendre la tte de la Direction Technique de la Socit.
6.2.
Le march de lor
Afin de mieux comprendre les spcificits du march de lor en tant que matire premire, il convient tout dabord de se pencher sur ses proprits intrinsques qui conditionnent par ailleurs sa raret.
6.2.1.
Les proprits de lor
Lattrait des hommes pour lor sexplique essentiellement par les exceptionnelles proprits de cette matire premire. La couleur de base de l'or est jaune reflets complexes. Sa puret et sa beaut en ont fait un lment de dcoration et de bijouterie important, tandis que sa raret lui a confr son statut de valeur dchange. Lor est un mtal noble, il ne se combine pas avec l'oxygne, donc ne s'oxyde, ni se ternit ; ceci toute temprature. Il rsiste remarquablement l'action des produits chimiques, dont la plupart des acides. Il possde galement de remarquables proprits mcaniques ; les atomes d'or sont empils selon une structure dite cubique faces centres qui prsente beaucoup de plans cristallographiques denses ; cette structure confre lor une grande ductilit (proprit de se dformer sans se rompre). L'or pur se dforme et se dcoupe facilement, il a de ce fait t utilis trs tt pour fabriquer des bijoux et ornements, ou sous forme de fines feuilles pour plaquer des objets. Enfin, l'or est un excellent conducteur thermique et lectrique, mais son cot (li sa raret) limite cette utilisation, mme si en raison de cette caractristique, de son inaltrabilit et de sa grande ductilit, il est utilis dans la connectique (microprocesseurs, connecteurs de tlphones portables, cartes puces, etc.) Ces particularits lui permettent de ne pas disparatre ; lor change de forme plusieurs fois, il est recycl, rutilis, stock mais il nest jamais dtruit et ne disparat jamais (il est quasiment inaltrable et inalinable).
Banques Centrales 18% Investissements 16%
A la fin de lanne 2005, les spcialistes estiment quenviron 155 500 tonnes dor ont t extraites du sous-sol via lexploitation aurifre sur lensemble du globe. Ces ressources sont donc prsentes sous une forme ou une autre sur terre ; et est appele alors quantit hors sol . Toujours la fin de lanne 2005, ce stock hors-sol se rpartit de la manire suivante selon lutilisation qui en est faite :
Autres 2%
Industrie 12%
Bijouterie 52%
Sources : GFMS Ltd
6.2.2.
Lextraction de lor
Lhistoire de lexploitation aurifre se scinde trs clairement en deux res tout fait distinctes et spares par lvnement le plus important et le plus significatif de cette industrie : la rue vers lor en Californie en 1848. Seulement 10 % de lor extrait dans le monde la t avant cette date ; toutes les civilisations ont extrait et exploit ce mtal, avec des moyens limits et des volumes de production anecdotiques. Lindustrie de lor connat en effet en 1848 son plus grand bouleversement avec la dcouverte de gisement en Californie. Avec cette dcouverte, lexploitation aurifre change radicalement de dimension : en plus de dmultiplier les ressources (la Californie produit 77 tonnes dor en 1851), elle installe lor dans limaginaire de tous les hommes comme un moyen de faire fortune, dclenchant une rue sans prcdent vers la Californie. A la mme poque, dautres gisements sont dcouverts en Australie puis en Afrique du Sud ou les ressources sont gigantesques. Cest le dcollage de la production mondiale qui atteint 280 tonnes en 1852 et qui va vritablement senvoler avec les dcouvertes en Afrique du Sud. Dautres mines sont mises jour en Australie puis au Canada (dont le fameux site du Klondike) et la fin du XIX sicle la production mondiale atteint les 400 tonnes par an. Au cours du XX sicle, lindustrie minire de lor e st en dclin dans la majorit des pays, laugmentation du prix de lor permet quelques sursauts notamment dans les annes 1940 ou les Etats-Unis ralisent une production de 155 tonnes et le Canada 172. Ainsi, 64 % des quantits aujourdhui hors sol dor ont t extraits depuis 1950, preuve de la trs forte acclration du processus dextraction depuis un sicle et demi, et plus particulirement depuis le milieu du XX sicle, malgr des conditions de prix de vente de lor au niveau mondial relativement faible. Il faut attendre la trs forte hausse du prix de lor de 1980 pour que lindustrie aurifre connaisse une seconde transformation. En effet, partir de ce moment, de vieilles mines sont remises en fonctionnement et lactivit dexploration explose, la production connaissant alors une forte hausse. De plus, de nouvelles ressources deviennent
accessibles avec la prospection dans les dpts alluvionnaires, mais plus encore dans lor primaire. Ces nouvelles prospections, associes de nouvelles technologies font ainsi passer la production mondiale de 44 millions donces (1 364 tonnes) en 1982 82 millions donces (soit 2 542 tonnes) en 1998. Entre la fin de lanne 1998 et 2004, le cours de lor baisse rgulirement puis se maintient un niveau relativement faible (entre 250 et 350 dollars lonce). De ce fait, lexploitation aurifre devient moins rentable. La consquence de cette baisse du prix de lor se mesure surtout au niveau des investissements en exploration, ayant pour effet par ricochet de stopper laugmentation de la production dor. A partir de lanne 2004, sous limpulsion dune forte hausse de la demande dor, notamment asiatique, le cours a recommenc progresser pour dpasser la barre des 500 dollars lonce et sinstaller durablement autour de 600 dollars. Cette euphorie a immdiatement relanc la prospection et lexploration. Toutefois, compte tenu du dcalage temporel entre le dbut de lexploration et la production en tant que telle, certains spcialistes estiment que le march de lor devrait connatre encore durant quelques annes une certaine tension sur loffre favorable la hausse des cours.
volution des cours annuels moyens de lor (once) en dollars et en euros depuis 1973
700
600
500 USD 400
300 EUR 200
100
Source : World Gold Council
6.2.3.
Les dterminants du prix de lor au niveau mondial
Comme tout autre prix, le cours de lor sexplique par le jeu entre loffre et la demande exprime pour ce mtal qui sert aussi bien la fabrication de bijoux que de produits industriels. Cependant, le prix de lor est galement et notamment affect par : le comportement des investisseurs, la notion de valeur refuge et de rserve de valeur quon lui accorde, les politiques des banques centrales, les fluctuations des grandes monnaies, linflation, ainsi que les tensions politiques.
Les facteurs dterminants du cours de lor sont donc multiples, si lon peut tablir des relations entre le prix de lor et du dollar, de linflation ou des matires premires, la relation la plus probante (mais la plus difficile mesurer) est celle qui lie le cours de lor avec le sentiment de crainte ou de scurit des diffrents acteurs de lconomie mondiale.
Les principaux dterminant du prix de lor au niveau mondial sont les suivants : Les rserves mondiales dor et leur exploitation
La quantit de mtal prcieux non encore extrait est un facteur dterminant du prix de lor, en effet, mme si cette quantit est trs difficile prvoir, elle joue un rle essentiel dans la perception que les acteurs se font du march de lor pour les annes venir. La thse dune rarfaction des ressources aurifres moyen terme (entre 30 et 50 ans), admises par certains spcialistes est un soutien fort pour le cours de lor. Cependant ce soutien dpend destimations et de prvisions dont le degr de sret est difficile mesurer. En 2006, ces rserves encore prsentes dans le sol sont estimes par lUSGS (United States Geological Survey) 90 000 tonnes. Lexploitation par les diffrents oprateurs de lindustrie aurifre et leur stratgie face lvolution des prix de leur production permettent de rpondre aujourdhui environ 65 % de la demande mondiale dor. La demande des particuliers et industriels
Par le jeu de loffre et de la demande, diffrents acteurs interviennent sur le march de lor dans un but dutilisation industrielle de cette matire premire et ses proprits : la bijouterie, et les diffrentes utilisations techniques de lor (lectronique, galvanoplastie, alliages dentaires). Les phnomnes dinvestissement et dsinvestissement financier
Lor est un produit financier comme un autre, cest un sous-jacent ct qui est la base de phnomnes spculatifs. Que ce soit pour constituer une rserve de valeur capable de rsister au temps, ou dans le but de raliser une plus value court terme par des achats et reventes, les particuliers et les diffrents acteurs financiers expriment alternativement des volonts dacqurir puis de se dfaire de certaines quantits dor. Lor est ainsi souvent qualifi de valeur refuge puisque ce mtal reprsente pour beaucoup dinvestisseurs, un moyen de scuriser une certaine valeur quelque soit les vnements subis par lconomie mondiale. Ainsi, le cours de lor est li directement au contexte gopolitique mondial, cest pourquoi de nombreux facteurs peuvent avoir un impact sur ce cours. Parmi ceux-ci, peuvent tre cits linflation, le cours du dollar, le prix du ptrole, la sant conomique mondiale et la crainte dune crise conomique, le march de limmobilier, la crainte dun conflit arm ou encore les perspectives boursires Il est donc possible dtablir des relations entre tous ces facteurs et le prix de lor. On note que les priodes troubles, dincertitude ou de guerre sont souvent synonymes daugmentation du prix de lor. Lattitude des Banques Centrales quant leurs rserves dor
Les Banques Centrales ont toutes des rserves dor constitues au cours de leurs histoires ; lorigine, ces rserves avaient pour but doffrir une assise solide la monnaie nationale indexe sur lor. Aujourdhui les stocks dor dtenus par les Banques Centrales constituent une rserve de valeur et de richesse pour les Etats. Les banques utilisent ces rserves comme elles le souhaitent, renforant leur position sur le mtal prcieux ou au contraire en vendant une partie de ces rserves. Le hedging et dhedging des oprateurs miniers
Le hedging consiste pour une entreprise minire de sengager livrer une certaine quantit dor a terme un prix fix. Cette politique permet donc aux vendeurs dor de se protger des fluctuations de lor et aux mines en dbut de cycle de vendre leur production un prix fix lavance. Cela peut tre trs intressant pour une entreprise ayant ralis de forts investissements et souhaitant se mettre labri des risques de chute du cours de lor. Si le prix de lor augmente, les minires vendent donc leur or un prix infrieur celui du march, il y a donc ici un rel manque gagner compens par la scurit du prix de vente. Pour dhedger, les entreprises minires doivent reprendre leur engagement de vendre terme ce qui suppose dacheter de lor au prix du march pour le remettre au titulaire du contrat au prix fix antrieurement. La diffrence est alors la charge de la compagnie minire. Ce comportement de dhedging a deux impacts sur le cours de lor, tout dabord, lorsquil est ralis par de grandes compagnies du secteur comme Barrick Gold au premier trimestre de lanne 2006, il induit lachat de trs grandes quantits dor sur le march (cette forte demande a donc un impact haussier sur le cours). De plus, une entreprise ne dhedge que si ses anticipations sur le cours de lor sont haussires. Ce comportement est donc un signal fort des acteurs du march quant la confiance quils expriment sur le cours.
6.2.4.
Le fonctionnement des marchs
Le ngoce et les transactions de l'or s'oprent sur des marchs cls. Les principales bourses o lor est ngoci sont New York, Londres, Zurich, Hong Kong, Singapour, Tokyo, et depuis rcemment, Duba. La place de Londres
Les ngociants d'or sont des filiales de banques qui peuvent garantir la confidentialit, la scurit et le cautionnement des mtaux prcieux. Les plus prestigieux sont principalement bass Londres place historique du ngoce de l'or depuis le 18me sicle et dont les plus connus et plus anciens sont Mocatta et Goldsmith et Rotschild. Sur la place londonnienne, un fixing se fait deux fois par jour par tlphone ( 10h30 et 15h00) et runit cinq banques, galement membres du LBMA (London Bullion Market Association). Il sagit de Bank of Nova ScotiaScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, et Socit Gnrale, qui confrontent leurs ordres d'achat ou de vente afin de dterminer une cotation qui a valeur de rfrence dans le monde entier. La place de Zurich
Les principales banques suisses grant le ngoce de lor sont le Crdit Suisse, la Compagnie de Banques Suisses et L'Union des Banques Suisses. La distribution de prs de 1 000 tonnes d'or par an, qui transite par le march de Zurich est exporte vers l'Italie, la Turquie, l'Europe Centrale, l'Asie du Sud Est et le Japon. La place de New York
A New York, le principal lieu de ngoce de l'or se situe au COMEX (Commodity Exchange de New York), fusionn depuis 1994 avec le New York Mercantile Exchange (NYMEX), spcialis dans les instruments financiers sur l'or : contrats futurs et options. Avec la croissance de la production d'or au Etats Unis, les principales banques comme J. Aron & Co., Goldman Sachs, J.P. Morgan et la Republic National Bank of New York se sont investis sur ce march. Les volumes d'changes et les positions y sont importants.
Le march mondial de lor repose cependant sur dautres places financires telles que celles du Luxembourg, de Tokyo, ainsi que sur des marchs rgionaux dimportance moindre mais qui ont un rle jouer dans la distribution de lor. Le march de Duba fournit le Moyen Orient et l'Inde, celui de Singapour fournit la Malaisie, la Thalande, l'Indonsie et l'Inde, celui de Hong Kong fournit Taiwan, la Chine, le Vietnam et la Core du Sud et depuis 1989 celui de la Turquie distribuant sur l'Europe de l'Est et l'Europe Centrale.
On observe galement la cration de nouveaux produits permettant daccder au march de lor. Il sagit de produits ngociables en bourse, qui en fonction des rglementations locales, sont mis sous forme de fonds lists (ETF ou trackers) ou dobligations. Tous ces produits ont les mmes caractristiques : ils sont garantis par de lor physique (tout lor gag tant conserv par un dpositaire ou un sous dpositaire dans ses coffres) ; leur prix est directement index sur le prix de lonce dor, ils se ngocient sur des places boursires de la mme faon quun tracker. Plusieurs socits proposent dsormais ces types de produits (Gold Bullion Securities Limited, Bullion Vault), qui ont un rel succs.
6.2.5.
La demande actuelle dor dans le monde
La demande dor est actuellement en baisse et est pratiquement gale celle de lanne 2004. Cette baisse est notamment explique par la contraction de la demande lie la bijouterie. Celle-ci reprsente structurellement une part importante de la demande au niveau mondial (70 % de la demande mondiale en 2006), Il faut cependant noter la hausse de la demande de la part des investisseurs financiers dans un contexte de forte hausse des cours de lor. Lutilisation de lor dans le domaine de la bijouterie correspond une volont des particuliers de transformer leur richesse en bijoux ou autres produits fabriqus partir du mtal prcieux, particulirement dans les pays asiatiques et indiens.
Demande mondiale en tonnes d'or 2004 2005 2006 Evolution (20062005)
Bijouterie Industrie et dentaire Total industrie Production de monnaie Autres Investissements financiers Total de la Demande
2 613 410 3 023 397 -57 133 3 496
2 709 420 3 130 412 -22 208 3 727
2 286 449 2 735 401 -22 265 3 365
-15,6% 6,8% -12,6% -2,7% -2,7% 27,4% -9,7%
La rpartition gographique de la demande montre le fort attrait des pays asiatiques et du Moyen-Orient pour lor (lInde reprsente 26 % de la consommation dor mondiale et le Moyen Orient 16 %), Les Etats-Unis restent galement un grand consommateur de mtal prcieux avec 15 % de la consommation mondiale. A titre de comparaison, la consommation en or de lensemble de lUnion Europenne ne reprsente que 10 % de la consommation mondiale.
6.2.6.
Loffre et la production actuelles dor dans le monde
Si la production mondiale dor est denviron 2 500 tonnes par an, la demande totale atteint en moyenne 3 500 tonnes, le solde tant assur par le comportement dinvestissement (ou dsinvestissement), le recyclage et la vente des particuliers et des industriels, et enfin par les diffrentes Banques Centrales qui font varier leurs stocks dor.
Offre mondiale en tonnes d'or Exploitation minire Hedging Total industrie minire Interventions tatiques Recyclage Total de l'Offre 2004 2 469 -427 2 042 470 849 3 361 2005 2 520 -113 2 407 661 886 3 953 2006 2 467 -403 2 063 319 1 069 3 451 Evolution (20062005) -2,1% 255,7% -14,3% -51,7% 20,7% -12,7%
La production minire
La production en tant que telle sest trs lgrement contracte en 2006 (-2,1 % par rapport la production 2005) mais atteint un niveau comparable celui de 2004. Loffre totale des industriels a toutefois largement volue la baisse en raison dune importante activit de dhedging de ces intervenants en 2006 (403 tonnes). Aujourdhui, les principaux producteurs dor dans le monde sont lAfrique du Sud, les Etats-Unis, la Chine, lAustralie et dans une moindre mesure, le Prou ; ces pays sont depuis plusieurs annes les principaux fournisseurs de la demande mondiale dor, couvrant ainsi plus de 50 % de cette demande. Toutefois, lexception du Prou et de la Chine, qui ont vu leur production dor saccrotre, limportance des principaux producteurs dor diminue et de nouveaux pays producteurs comme la Russie, ou lIndonsie prennent une importance grandissante.
En 2006, les dix principaux pays producteurs sont les suivants :

Pays Production 2006 (en tonnes) 292 252 247 245 203 173 114 104 79 70 1 778 Participation la production mondiale 11,8% 10,2% 10,0% 9,9% 8,2% 7,0% 4,6% 4,2% 3,2% 2,8% 72,0%
Afrique du Sud Etats-Unis Chine Australie Prou Russie Indonnsie Canada Ouzbkistan Ghana Total des 10 premiers pays
Production nette mondiale
2 471
100,0%
Source : GFMS
Le recyclage
Les particuliers et les industriels ne sont pas exclusivement consommateurs dor. Ainsi, ils sont galement lorigine dune offre dor ; il sagit de la vente de bijoux ou de leurs stocks dor (napolons) ou de divers composants industriels contenant le mtal prcieux. Ces quantits seront recycles et rinsres sur le march mondial. Ce processus de recyclage de lor reprsente un part non ngligeable de loffre mondiale, correspondant en effet plus de 20,7 % de loffre au titre de lanne 2006. Les rserves dtats
Depuis le mois de septembre 1999, des accords visant limiter les ventes dor ont t mis en place entre certaines Banques Centrales (le Central Bank Gold Agreement). Le premier accord (CBGA 1) a t sign en septembre 1999 jusquen septembre 2004 et portait sur des ventes de 2 000 tonnes dor sur la priode. Le deuxime accord (CBGA 2), sign en septembre 2004 pour cinq annes prvoit des ventes maximales annuelles de 500 tonnes pour les banques signataires. Cet engagement pris par quinze banques europennes permet de limiter toute fluctuation trop importante sur le cours de lor. En outre, pour des raisons videntes de fluctuations des prix, toute Banque Centrale est oblige dannoncer toute opration dachat ou de vente dor.
Stock d'or des banques centrales (au 31/12/2006) USA Allemagne FMI France Italy Suisse Japon Pays-Bas BCE Chine TOTAL Tonnes d'or dtenues 8 134 3 423 3 217 2 720 2 452 1 290 765 641 640 600 23 882
Source : FMI
Les rserves des dix pays prsents dans le tableau ci-dessus reprsentent elles seules plus de sept annes de la consommation dor au niveau mondial. Limportance de ces rserves met en valeur la puissance de ces Banques Centrales et ainsi limpact que pourraient avoir leurs dcisions sur le cours de lor, les Banques Centrales reprsentant effectivement des acteurs extrmement importants pour le march de lor. Lanne 2006 a t marque par une diminution de loffre des Banques Centrales en or provenant de leurs rserves (319 tonnes en 2006 contre 661 tonnes en 2005). Il est par ailleurs noter que, compte tenu de la baisse du dollar, et de limportance des rserves dans cette devise de certaines Banques Centrales telles que la Chine, lInde, la Russie, certains spcialistes envisagent, dans les annes venir, un accroissement de la demande dor de ces Banques afin de reconstituer leur stock dor et de diversifier leurs rserves.
6.2.7.
Caractristiques actuelles de lindustrie aurifre et perspectives
Le march de lindustrie aurifre connat aujourdhui un important phnomne de concentration des acteurs de cette industrie. Les majors sattachent effectivement racheter de plus petites entreprises et les fusions acquisitions se multiplient dans ce secteur afin de disposer de sites dexploitation qualifis. Pour les trois majors aurifres (AngloGold, Newmont, Barrick), devenir le 1 producteur mondial reste une priorit. En leur qualit de socit cote, la valeur de laction est ainsi largement dpendante de la visibilit sur le niveau dactivit que ces groupes peuvent mettre en avant auprs des grands investisseurs institutionnels mondiaux. En raison du ralentissement brutal de lexploration depuis 1997 aprs une priode faste de dcouverte dans un contexte de flambe de l'or, au dbut des annes 80, environ 800 dollars / once, le nombre de dcouvertes de gisements dor a diminu fortement. De plus, plusieurs annes sparent gnralement lexploration de dexploitation, une baisse durable de 30 % de la production mondiale minire dor aurait pu intervenir ds 2005. Toutefois, laugmentation courant 2003 du prix de lor (de 280 350-370 dollars lonce) a fait ressurgir de nombreux projets dormants. Il devient aujourdhui impossible aux leaders de renouveler leur production via la seule exploration (dcouvrir un gisement conomique de 3 millions donces dor, soit 100 tonnes, est considr comme exceptionnel) ; il en rsulte une fuite en avant vers les acquisitions, seule alternative lexploration pour renouveler leurs rserves. Toutefois, ces fusions acquisitions ne font que transfrer dune socit une autre les rserves existantes. La vague actuelle dacquisitions masque en ralit un dficit mondial de gisements ou plutt de dcouverte de gisements. Une baisse de loffre au cours des prochaines annes pourrait ainsi tre lie au manque dexploration provoqu par la baisse du cours de lor depuis le milieu des annes 1990. Aujourdhui, les niveaux dor extraits en ptissent. Par ailleurs, plusieurs grandes mines dor ont ferm en 2001 par puisement des rserves (Kidston, Mt Charlotte), acclrant la baisse de la production minire, en particulier aux Etats Unis. De plus, certains exploitants ont tendance dlaisser l'or au profit du diamant et du platine. Cependant, ce phnomne ne pourrait tre que provisoire puisque le cours de lor connat, depuis 2004 et de manire plus importante depuis le dbut de lanne 2006, une remonte qui a permis de nombreux gisements de redevenir potentiellement rentables et donc exploitables.
er
6.3.
Evnements exceptionnels
Les lments fournis aux paragraphes 6.1. et 6.2. du prsent document nont pas t influencs par des vnements exceptionnels.
6.4.
Dpendance lgard de brevets ou licences, de contrats ou de nouveaux procds de fabrication
Nant. La Socit nest pas dpendante lgard de brevets, licences, contrats industriels, commerciaux ou financiers, ni lgard de nouveaux procds de fabrication. A noter toutefois que la Socit envisage ventuellement de mettre en place des techniques de cyanuration dans son processus de production (voir aussi paragraphes 4.3.8 Risques futurs lis lventuelle mise en place de techniques dites de cyanuration dans le traitement du minerai par la Socit du prsent document).
6.5.
Environnement concurrentiel
Lindustrie aurifre est lune des plus importantes et des plus dynamiques de Guyane. Deuxime poste dexportation aprs lindustrie spatiale, cette activit minire rassemble de nombreux acteurs dont le seul point commun est lattrait pour le mtal prcieux. Trois grands types de producteurs dor peuvent tre dnombrs : les entreprises exploitant des sites de grande envergure, les entreprises locales qui exploitent un ou plusieurs sites avec des niveaux de technicit et de modernit variables, les exploitants artisanaux qui travaillent seuls ou en petits groupes et ne bnficient pas dune structure organise pour appuyer leur production. En Guyane Franaise, les socits suivantes sont prsentes, sur lexploration et lexploitation : les socits CBJ-Caiman (Groupe IAM Gold), mais galement dans une moindre mesure, les socits Golden Star, REXMA, COTMIG, Cie minire Boulanger, Cie Minire Esprance ou encore le BRGM, mme si ce dernier ne semble plus actif. Certains de ces intervenants sont prsents au travers de titres miniers de type PER, PEX ou concessions (Euro Ressources, CBJ-Caiman, Cie minire Boulanger, Cie Minire Esprance) et reprsentent des intervenants de taille importante et disposant de moyens financiers parfois significatifs. D'autres intervenants sont prsents au travers de titres miniers de types AEX (Agelor, SGEA, Domiex, CMCF) mais reprsentent des socits plus modestes et dont les moyens financiers peuvent paratre limits.
Les entreprises exploitant des sites de grande envergure :
Ce sont pour la plupart des filiales ou des branches dune grande entreprise minire internationale. Elles bnficient gnralement de moyens adapts et importants, et envisagent la production une chelle industrielle pousse, grce aux forts investissements de dpart que la sant financire du groupe leur permet de raliser. De telles exploitations ncessitent lobtention dun Permis dExploitation (PEX), ou de concessions dlivres par les autorits locales. En Guyane, la socit Cambior (absorbe par la multinationale canadienne IAM Gold au cours du mois de septembre 2006), est une parfaite illustration de ce modle. Le projet de Cambior / IAM Gold en Guyane, le projet Grand Caman situ sur le site de KAW, est une exploitation industrielle de grande taille : installation dune usine utilisant des technologies de pointe, infrastructures de transport modernes et forte capacit, creusement de deux fosses dextraction du minerai. A noter toutefois qu la date du prsent document, ce projet na toujours pas dbut, le dossier tant dans lattente des autorisations pralables ncessaires. Les entreprises locales :
Ce sont des entreprises de taille plus rduite dont le management est frquemment issu de la rgion et travaille dans le domaine aurifre en Guyane depuis plusieurs annes. Le niveau de technologie et limportance des exploitations accordes ces entreprises sont trs variables. Ainsi, la plupart de ces entreprises utilisent des quipements gravimtriques moins efficaces que les techniques de cyanuration (non utilises ce jour en Guyane), les usines sont plus petites et moins automatises que celles des grandes compagnies industrielles et les moyens de transport leur disposition sont souvent moins modernes et moins rapides. La taille de ces exploitations oblige nanmoins ces entreprises obtenir un PEX, elles ne peuvent se contenter dune AEX, rserv une exploitation artisanale du sol. Lobjectif dAUPLATA est de se placer parmi les premiers des producteurs dor locaux en Guyane. Afin de dynamiser le tissu industriel rgional, les autorits encouragent ce type de socits locales, respectueuses de la lgislation et ne prsentant pas les risques environnementaux des orpailleurs artisanaux. Les exploitants artisanaux :
Ce sont des travailleurs seuls ou en petits groupes qui exploitent les fleuves et les sols afin de produire de lor grce la technique de lorpaillage. Cette activit ne peut dpasser un certain seuil de production, et est extrmement encadre lgalement. La lgislation franaise impose en effet ces exploitants certaines contraintes rglementaires et environnementales comme lobtention dune AEX ou linterdiction dutiliser du mercure, ou encore lutilisation de systmes limits en terme de puissance. De nombreux chantiers dorpaillage ne remplissent pas ces conditions ; on parle alors dorpailleurs illgaux ; ces sites illgaux ne possdent pas les techniques modernes de traitement du minerai (cyanuration ou gravimtrie mcanise), cest pourquoi la concentration du minerai est ralise laide de quantits importantes de mercure qui sont ensuite dverses dans les eaux des rivires venant ainsi bouleverser lcosystme. De plus, ces chantiers emploient le plus souvent des travailleurs clandestins et du carburant surinamien ou brsilien nettement moins onreux, dans des conditions dhygine et de scurit non conformes la lgislation en vigueur. Lorpaillage illgal augmente de manire sensible, et limportance de ce phnomne en terme de quantit dor produite peut atteindre entre 2 et 3 tonnes dor par an, selon certaines estimations. Par ailleurs, les consquences cologiques sont galement proccupantes (rejets de mercure et turbitude des rivires).
6.6.
La stratgie future de la Socit
AUPLATA entend dvelopper et fdrer des activits dexploitation de gisements dor primaire en Guyane Franaise par : lapport de comptences techniques en accord avec les sites exploits ; lexploitation conomique des sites miniers ; une meilleure structuration des activits de production minire ; le dploiement dune stratgie boursire adquate. AUPLATA, premire socit guyanaise productrice dor, exprime ainsi sa volont daccompagner un projet franais. Elle entend parfaire la consolidation de ses intrts miniers en Guyane par le rachat dautres socits minires dans lOuest de la Guyane Franaise, en profitant des moyens offerts par la Bourse. A noter toutefois que toute opration de cette nature doit tre ralise dans le respect des dispositions du dcret n 2006-648 du 2 juin 2006, notamm ent dans son article 43 (voir aussi paragraphe 4.6.3 Rglementation applicable aux activits dAUPLATA (Code Minier ). Le projet dAUPLATA sinscrit dans un projet global de valorisation de la Guyane Franaise et de ses ressources aurifres par les autorits franaises. Lensemble des dmarches entreprises auprs des autorits locales et nationales dans le cadre de ce projet a donc t ralis en accord avec ces dernires, dans un souci global de prservation et de promotion du territoire. AUPLATA se positionne ainsi comme un projet de croissance fdrant les acteurs locaux (autorits et acteurs conomiques) et contribuant la structuration dun secteur encore peu formalis ou lartisanat est prdominant, dans un dpartement o lconomie reste fragile. De manire plus prcise, et plus court terme, AUPLATA souhaite accrotre ses capacits de production par gravimtrie sur les sites de Yaou et Dieu-Merci et prparer lentre en exploitation du site de Dorlin, tout en rationalisant ses investissements techniques et humains (mutualisation des matriels disponibles dans le respect des contrats de dfiscalisation, optimisation de la logistique des sites,). Compte tenu de ces objectifs oprationnels, la Socit ambitionne de produire plus de 1 250 kg dor au titre de lexercice 2007. A moyen terme, le management de la Socit envisage de mettre en place des techniques dextraction par cyanuration qui lui permettraient daccrotre fortement la productivit de ses usines (extraction de 2,5 fois plus dor que dans des conditions normales dexploitation en gravimtrie). Lapplication de ces techniques reste place sous dimportantes conditions rglementaires et autorisations obtenir, avant toute mise en uvre (cf paragraphes 12.2 et 5.2.3 du prsent document). Par ailleurs, comme indiqu au paragraphe 22 Contrats importants , AUPLATA a rcemment sign un protocole pour lacquisition du Permis dExploitation de Dlice, protocole actuellement soumis lapprobation du Ministre de lIndustrie.
7. ORGANIGRAMME
7.1. Description du Groupe
Lorganigramme juridique du Groupe AUPLATA au 15 septembre 2006 se prsente comme suit :

Ex-TEXMINE TEXMINE a pour activit : - la proprit des concessions minires de "Dieu Merci", "La Victoire" et "Renaissance" sur 136,5 km concdes par l'tat jusqu' la fin 2018 - l'exploitation de la mine dite de "Dieu Merci" - la dtention (activit de holding) de SMYD intgre par fusion / absortion de AUPLATA en juin 2006
AUPLATA (ex-TEXMINE)
100 %
SAS SMYD
Socit Minire Yaou Dorlin SAS. La SMYD : - dtient une AEX (Autorisations d'Exploitation) sur le site Yaou - a effectu les demandes de PEX (Permis d'Exploitation) sur les sites Yaou et Dorlin
67 %
SMD SARL
Socit Minire de Dorlin possde 2 AEX (Autorisations d'Exploitation) sur le site de Dorlin
AUPLATA SA est une socit franaise localise dans le dpartement de la Guyane.
7.2.
Principales filiales de lmetteur

La SAS SMYD
La SMYD est filiale 100 % dAUPLATA depuis le 10 dcembre 2004. Elle tait auparavant dtenue 50 % par Golden Star et 50 % par Euro Ressources (ex-Guyanor). Le 2 novembre 2004, la cession de la SMYD a t approuve officiellement par le Ministre franais de lIndustrie. Le 10 dcembre 2004, la cession des droits sociaux et lordre de mouvement de titres de la SMYD ont t dfinitivement raliss par Golden Star Resources et par Euro Ressources (ex-Guyanor), au profit de la socit Auplata SAS. Dans le cadre de laccord sign le 30 juin 2004, AUPLATA a galement obtenu de Golden Star la clause de droit de premier refus . La ralisation de cette clause permet AUPLATA, en cas de cession par Euro Ressources (exGuyanor) et/ou Golden Star, de tous droits sur les titres miniers en Guyane ou de toute socit ou entit lgale dont la valeur est substantiellement bas sur des titres miniers en Guyane, dexercer son droit privilgi de rachat sur les proprits dans lesquelles ces dernires dtiennent actuellement des intrts miniers en Guyane Franaise : le projet Paul-Isnard, appartenant Euro Ressources (ex-Guyanor), qui comprend un Permis Exclusif de Recherche (PER), dune superficie de 140 km, renouvel en date du 17 fvrier 2006. Daprs ltude RSG, le site comprend 90 tonnes dor de ressources infres (teneur en or 0,8 gramme par tonne) ; lensemble de huit concessions minires de Paul Isnard, dune superficie totale denviron 150 km, en cours de validit jusquau 31 dcembre 2018, dtenues par la Sotrapmag SARL, filiale 100 % de Euro Ressources (ex-Guyanor) ; le projet de Bon Espoir, socit minire appartenant 100 % Golden Star. La SARL SMD Cette socit a t cre en novembre 2005. AUPLATA est partenaire hauteur de 67 %, par lintermdiaire de sa filiale SMYD, de cette socit dont lobjet est lexploitation industrielle des ressources aurifres du projet de Dorlin horizon 2007. La SMD dtient deux Autorisations dExploitations (AEX) sur le site de Dorlin.
Donnes financires cls Les principales donnes financires des deux filiales dAUPLATA sont prsentes dans le tableau suivant :
Filiales % d'intrt dtenu Dividendes par action distribus au titre de l'exercice 2006 BILAN 31/12/2006 Capital Social Capitaux propres Dettes financires Actif immobilis Disponibilits Chiffre d'affaires et produits d'exploitation Rsultat d'Exploitation Rsultat Financier Rsultat Exceptionnel Rsultat Net Chiffre d'affaires Rsultat d'Exploitation Rsultat Financier Rsultat Exceptionnel Rsultat Net SAS SMYD 100% 20 360 K -1 806 K 6 588 K 27 081 K 20 K 4 395 K -474 K -381 K 3 K -851 K 32 K -948 K -4 K 236 K -716 K SARL SMD 45% 1 K -9,7 K 9,5 K 1 K 1 K -0,6 K -0,6 K (1)
(1)
Cre en novembre 2005, la SARL SMD n'a pas ralis d'tats financiers ni pour l'exercice clos au 31/12/2005, ni au titre de l'exercice clos au 30 juin 2006 son activit n'tant pas considre comme significative. Depuis le mois de mars 2007, AUPLATA a procd au rachats de parts de SMD, lui permettant d'accrotre sa participation de 45% 67%.
COMPTE DE RESULTAT 31/12/2005
COMPTE DE RESULTAT 31/12/2006
8. PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS

8.1. Proprits immobilires loues
Informations sur modalits de location Implantation Adresse Activit sur le site Surface Propritaire Dure Date de signature Montant annuel du loyer
Cayenne *
N Lotissement Mont 9, Joyeux Cit Grant 97 300 Cayenne 13 Lotissement Calimbe 97 300 Cayenne Vieux Village - Terrain Antoine Abienso 97 370 Maripasoula 11 bd du Maroni 97 320 St Laurent du Maroni
Sige social
170 m
Externe
36 mois 01-dc.-01 reconductibles
17 275,56
Cayenne **
Bureau, Atelier mcanique, Logistique, Parking Stock Logistique, Divers
1000 m
Externe
9 ans
01-avr.-07
108 000,00
Maripasoula ***
248 m
Externe
60 mois reconductible
01-aot-05
12 000,00
Saint Laurent du Maroni
Bureau oprationnel
17 m
Externe
3 - 6 - 9 ans
01-juin-06
6 000,00
* : Une partie des locaux de Cayenne est loue Monsieur Michel JUILLAND. En vertu de son occupation titre priv d'une partie de l'immeuble, et conformment une dlibration prise par les associs de AUPLATA S.A.S, ce dernier assume de fait 40 % des loyers et autres charges de ces locaux. ** Cette location sert principalement : - la gestion adminsitrative et logistique du Groupe - l'entreprosage du stock logistique de Cayenne et au parking des vhicules de logistique; - l'entretien et la rparation du matriel roulants *** Cette location sert principalement magasiner le stock logistique du site de Yaou (carburant et engins d'exploitation achemins par le fleuve Maroni).
Il est prcis que la Socit AUPLATA est devenue propritaire de trois maisons, suite lopration dacquisition de la SMYD auprs de Golden Star. A ce jour, ces locaux ne sont pas utiliss par la Socit et des discussions ont t engages avec une personne physique en vue de la cession de ces proprits, pour un montant qui resterait infrieur 70 000 euros. Aucun acte notari n'ayant t formalis au moment de la reprise de ces locaux par AUPLATA auprs de Golden Star, des dmarches ont t engages dans ce sens mais pourraient avoir comme consquence l'allongement de la dure de ralisation de cette transaction.
8.2.
Description des btiments, installations et quipements
Sur un site minier, il est possible de distinguer trois types dinstallation : celles dont lutilit est directement oriente vers lextraction et le traitement du minerai jusqu lextraction de lor, des installations techniques de laboratoire et danalyse, des structures annexes permettant la vie sur le camp et le bon fonctionnement du chantier. Ainsi, des chambres pour les ouvriers, des rserves deau et de fuel, des bureaux, des hangars, un hliport, un terrain de sport, une cantine, une cuisine ainsi que des btiments sanitaires ctoient les diffrentes structures qui constituent lusine et ses quipements oprationnels en tant que tels.
Les installations oprationnelles : Sur les diffrents sites de la Socit AUPLATA, les processus dextraction et de traitement du minerai ainsi que les usines de production sont sensiblement identiques. Sur le site de Dieu-Merci, lusine est en place depuis dj plusieurs annes ; elle emploie au 31 dcembre 2006 78 salaris directement ddis son fonctionnement, et a permis dextraire, sur le troisime trimestre 2006, 48 kg dor en moyenne par mois. Lusine de Yaou est quant elle, plus rcente et sa mise en exploitation, au travers dune AEX, date de la fin de mois doctobre 2006, la suite dessais prliminaires. Cet outil de production, qui emploie au 31 dcembre 2006 64 ouvriers, possde une capacit de traitement de 1 000 tonnes de minerai par jour, capacit actuellement utilise hauteur de 500 tonnes par jour. Cette capacit devrait tre porte 1 200 1 500 tonnes de minerai par jour ds obtention du PEX. Le processus de production est dcompos en cinq grandes phases (Cf paragraphe 6.1.4 du prsent document) qui ncessitent chacune des infrastructures techniques spcifiques. Parmi ces phases, la phase dextraction du minerai a lieu en dehors du site de traitement de ce minerai (usines). Systmes de concassage et de broyage
La rduction des blocs de minerai se fait grce des concasseurs et des broyeurs ; elle a lieu diffrents moments de la chane de production et utilise diffrentes techniques afin de broyer le minerai et faciliter ainsi la recherche de lor. Broyeurs mchoires : Ces systmes sont les plus puissants et permettent de casser les plus gros blocs de minerai en amont de nouvelles phases de concassage et de traitement. Ils reprsentent des investissements de lordre de 100 000 150 000 euros pour un systme doccasion remis en tat. Seul le site de Yaou est aujourdhui quip de ce type de broyeur. Broyeurs marteaux : Plus petits que les broyeurs mchoires, les broyeurs marteaux permettent de poursuivre le travail de concassage afin dobtenir du minerai plus fin. Ces systmes sont gnralement installs en batterie (2 systmes sur le site de Yaou et 3 systmes sur le site de Dieu-Merci), compte tenu de leur capacit de traitement plus rduite. Ces quipements reprsentent un investissement compris entre 30 000 et 60 000 euros, en fonction du choix de la Socit entre matriel neuf ou doccasion. Broyeurs boulets : Dernier systme dans la phase de concassage, gnralement utilis aprs une premire phase de traitement du minerai, les broyeurs boulets permettent de broyer le matriau trait et de librer lor contenu dans ce minerai, celui-ci tant concass grce au poids des boulets contenus dans le broyeur tournant. Le site de Yaou compte aujourdhui trois broyeurs boulets, contre un seul broyeur de ce type sur le site de Dieu-Merci. Ces systmes reprsentent un investissement de lordre de 40 000 60 000 euros. Sparateur magntique
Il permet lors des phases de transition entre les diffrentes tapes de broyage et de concentration, de sparer les dchets lis aux phases de concassage (particules mtalliques issues des boulets ou des marteaux notamment) et des minraux magntiques. Par nature, les sparateurs magntiques sont gnralement coupls aux broyeurs boulets au niveau du processus de production. Le site de Yaou est quip de deux systmes de ce type, le site de Dieu-Merci compte lui un seul systme. Le cot dachat dun sparateur magntique est de lordre de 18 000 euros pour un systme neuf. Concentrateurs gravimtriques
Le principe gnral des quipements de concentration gravimtrique exploite la diffrence de masse volumique des diffrents matriaux traits pour les sparer grce laction combine de la gravit et de diffrentes forces. La sparation des matriaux peut toutefois tre affecte par le volume et la forme des particules. Ainsi, il convient dalimenter ces quipements avec des particules de tailles comparables. Cependant, le processus de sparation est considrablement allong lorsque la taille des particules devient trop fine. Dans ces circonstances, la force centrifuge est employe pour accomplir la sparation des matriaux, celle-ci pouvant tre plus de 50 fois suprieure la force gravitationnelle. AUPLATA utilise des concentrateurs gravimtriques de type KNELSON, combinant la force centrifuge et le principe de la fluidit pour sparer les particules lourdes (or, argent) d'un mlange solide. Ces systmes sont largement employs dans la profession, ces derniers ayant lorigine t dvelopps pour la concentration de lor. La Socit dispose de 7 systmes de ce type, de taille diffrente (48 ou 12 pouces) permettant de traiter la pulpe (mlange du minerai et de leau afin de lui donner un aspect plus liquide) issue des diffrentes phases de broyage. Trois
systmes sont installs sur le site de Yaou, et quatre sur le site de Dieu-Merci. Ils reprsentent un investissement de lordre de 75 000 euros pour les systmes de grande taille, et de lordre de 50 000 euros pour les systmes plus petits.
Table secousses
Cest un outil essentiel du tri des minraux fins. Utilis la fin du processus de production, les vibrations de la table permettent de sparer lor des autres minraux magntiques rcuprs par les diffrents concentrateurs. AUPLATA utilise une table secousse de type Gemini, sur chacun de ses sites de production. Les tables secousses sont composes dune table lgrement incline (rglable de 0 6 dans le sens de la largeur et quipe dun ) mcanisme qui lui communique un mouvement de va-et-vient asymtrique. Lamplitude et la vitesse de ce mouvement sont rglables. La surface de la table est couverte de rainures longitudinales et parallles dont la profondeur diminue progressivement partir du point dalimentation de la pulpe jusqu la sortie qui est diamtralement oppose. Leau de lavage qui scoule sur la table entrane ainsi les particules lgres dans la direction transversale (vers le bas). Chaque mine (Dieu-Merci et Yaou) est quipe dune table secousses, dont le cot dacquisition reprsente gnralement un montant de lordre de 10 000 12 000 euros par systme.
Les laboratoires danalyses : Le laboratoire a pour objectif premier de contrler lefficacit des diffrentes tapes du traitement du minerai. Pour cela, les laborantins ralisent chaque tape du processus de production, des test et mesures visant sassurer de la teneur en or au sein du minerai, de la qualit de lor recueilli et de la performance du systme de production. De plus, en amont de lextraction, ce laboratoire dtermine par chantillonnage la teneur en or et caractristiques des zones minralises afin dorienter au mieux lexploitation du site. Lors de la mise en place du site de Yaou, lensemble des investissements danalyse et de laboratoire a reprsent un investissement denviron 45 000 euros.
Les quipements et installations annexes : Autour de lusine de production en elle-mme, diverses installations annexes permettent le bon fonctionnement de lusine et la vie des ouvriers. La base vie
Cette base est constitue de lensemble des structures qui permettent la vie du personnel sur site dAUPLATA. Il sagit principalement des dortoirs, des btiments sanitaires, dun rfectoire, despace de dtente et de repos (tlvision). La gestion de cette base ncessite une logistique complexe et performante pour permettre lensemble des ouvriers de vivre en quasi-autonomie dans des conditions normales, dans un environnement recul et parfois difficile.
Un gnrateur dlectricit
Le chantier doit tre compltement indpendant et autonome en terme de ressources lectriques ; cette nergie est donc fournie par des groupes lectrognes au fuel. Ces groupes lectrognes sont dans des compartiments individuels afin de minimiser leur nuisance sonore, ils sont standards et rpondent aux spcifications et normes requises. Cette installation lectrique repose sur deux principes de base, tout dabord, sa capacit totale de production dnergie est suprieure aux besoins du chantier ce qui permet davoir en permanence une activit de maintenance sur une entit de ce systme. De plus, une entit de production lectrique est disponible et prte tre utilise tout moment, elle servira de complment en cas de mise hors service ou de problme sur lune des autres machines en opration. A lensemble des quipements techniques voqus prcdemment sajoutent donc des quipements de type lectrique ou divers tels que groupes lectrognes, moteurs, pompes, dont les montants dinvestissement sont de quelques milliers deuros par quipement.
Les systmes dextraction
Le processus dextraction du minerai est ralis grce des engins de chantier de type pelles mcaniques, camions ou bulldozers. Ces quipements reprsentent des investissements relativement lourds (plus de 200 000 euros pour une pelle mcanique, 250 000 euros pour un camion permettant le transport du minerai, ou encore 300 000 pour un bulldozer chenilles). Ces quipements sont financs au travers de programme de dfiscalisation mis en uvre par la Socit. Chaque mine est quipe de plusieurs de ces engins.
Les systmes de stockage
Les principales rserves vitales et ncessaires pour le chantier sont le fuel, leau et lessence. Chacune de ces ressources est conserve sur le camp dans des quantits suffisantes afin de garantir la prennit de lexploitation. Par exemple, les rserves en carburant reprsentent en moyenne un mois de consommation pour lensemble du site, le niveau du stock dpendant largement des conditions daccessibilit aux diffrents sites (certains des systmes de stockage sont fournis par le fournisseur de carburant de la Socit, sur site). Sur chaque site, leau ncessaire pour la vie quotidienne des ouvriers, est prleve et traite sur place pour la rendre consommable. Leau du cycle de production de lor est de leau prleve dans les rivires, utilise telle quelle puis dcante et recycle sur le site de Yaou et dcante et rejete sur le site de Dieu-Merci. Enfin, lloignement gographique des camps ncessite galement la mise en place dune gestion rigoureuse des dchets afin de prserver lenvironnement. Tous les dchets gnrs sur le site sont collects et stocks, avant dtre traits de manire sure et scurise.
Les quipements oprationnels ont des dures de vie comprises entre 3 et 5 ans pour les petits quipements ou de 5 ans pour les matriels roulants, les installations relatives aux usines en tant que telle ayant elles une dure de vie de 10 ans. Elles font lobjet rgulirement de rparations et de remise niveau, interventions relativement onreuses compte tenu de la nature des quipements et de lisolement des sites.
8.3.
Question environnementale
Le site minier de Yaou est situ sur un site du type montagne couronne , endroit prsentant en son sommet des vestiges de fortifications ou de fosss, cest--dire un site archologique amrindien potentiel (des lments dcouverts sur place signalent la prsence de villages fortifis frquents sur de longues priodes). Ce type de site a t mis en avant pour la premire fois lors dun inventaire archologique relatif la Guyane, inventaire ralis en 1952.
Aujourdhui, sur la base de la rglementation en vigueur, la mise en exploitation du site de Yaou par AUPLATA implique la ralisation pralable de recherches archologiques sur le site. Le permis dexploitation sollicit par AUPLATA sur ce site (projet en cours dinstruction par les autorits comptentes) couvre une superficie de 52 km et, en application de ce qui prcde, AUPLATA devrait sacquitter dune taxe quivalente 37 cts deuros par m concern au titre des fouilles prventives raliser sur place, cette taxe tant galement applicable aux permis de type PER (Permis Exclusif de Recherche). Toutefois, une telle application remettrait en cause linvestissement ralis par la Socit mais galement par lensemble du secteur minier guyanais sur ce site minier, et impliquerait de fait une remise en cause du bienfait sur lconomie locale de linstallation dAUPLATA sur le site de Yaou. Considrant la spcificit de la situation, des discussions ont t engages par la Socit, notamment afin de limiter limpact financier supporter par AUPLATA dans le cadre de la ralisation de cette tude archologique pralable la mise en exploitation. Aucune dcision na pour le moment t prise concernant un ventuel ajustement du montant de la taxe acquitter par AUPLATA au titre de ces fouilles prliminaires ; tant rappel que cette dcision, sagissant dune disposition fiscale, reste du seul ressort du Prfet de rgion. Des fouilles prliminaires ont toutefois t engages dbut novembre 2006, sans quun accord prcis nait t trouv sur ce point. Au-del du risque relatif au paiement de cette redevance, il convient de signaler que la Socit AUPLATA a bnfici en 2005 et 2006 de leves partielles des contraintes archologiques en raison de son installation sur le site en vue de sa mise en exploitation. Ainsi, les surfaces correspondantes lAutorisation dExploitation (AEX) reue par AUPLATA ainsi que les surfaces couvertes par le permis de construire (installations techniques et oprationnelles sur le site) ont t libres de toute contrainte archologique. Ces leves partielles ont t accordes aprs une phase de prospection archologique ralise en 2005, ces recherches nayant pas rvl de sites importants sur les surfaces concernes, dmontrant ainsi le caractre trs localis de ce type de site archologique. Il est important toutefois de noter que toute dcouverte par la Socit de vestiges archologiques doit tre signale au service rgional de larchologie (Code du Patrimoine), ce qui pourrait conduire la Socit diffrer lexploitation en tant que telle des surfaces concernes, surfaces correspondant au PEX sur le site minier de Yaou. La Socit estime toutefois que le risque global li ces contraintes archologiques nest pas de nature remettre en cause la mise en exploitation prvue sur le site de Yaou sur la base du PEX en cours dobtention. Il est en outre trs peu probable que les ventuelles restrictions pouvant survenir concernent lintgralit des surfaces couvertes par le permis dexploitation dont dispose la Socit sur le site de Yaou. Ceci aurait effectivement un impact marginal sur le niveau dactivit dAUPLATA, la Socit pouvant alors privilgier dautres zones en terme dexploitation. Il est en outre noter quaucun site de ce type dans la rgion na depuis 1952 fait lobjet dtude archologique approfondie. Il est enfin noter quau titre de ses activits, la Socit est tenue de respecter la rglementation relative la prservation de lenvironnement (voir paragraphe 4.6.2. Rglementation lie lenvironnement ).
A la connaissance de la Socit, aucun autre facteur de nature environnementale na eu ou nest susceptible dinfluencer sensiblement, de manire directe ou indirecte, sur les oprations dAUPLATA.
9. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT

Lexamen de la situation financire du Groupe se base sur les tats financiers suivants : les comptes consolids pro forma dAUPLATA, raliss sur 12 mois au titre des exercices clos au 31 dcembre 2004 et au 31 dcembre 2005 ; les comptes consolids rels dAUPLATA, raliss sur 12 mois au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006. Au 30 juin 2006, le Groupe AUPLATA a tabli pour la premire fois des comptes consolids. Dans ce cadre, des comptes consolids pro forma des exercices 2004 et 2005 ont t tablis afin de reflter le patrimoine et la situation financire du Groupe sur une base comparable celle prsente au titre des comptes consolids au 30 juin 2006, et dapprcier les performances du Groupe sur des bases homognes en terme de primtre. Les comptes pro forma raliss au titre des exercices clos au 31/12/2004 et au 31/12/2005 ont donc pour objet de retraiter le pass pour le rendre comparable avec le primtre actuel du Groupe. Les oprations prises en compte afin de reflter le patrimoine et la situation financire du Groupe sur une base comparable celle prsente au titre des comptes consolids au 30 juin 2006 sont les suivantes : laugmentation de capital du 28 fvrier 2006 ralise au niveau dAuplata SAS ; er intgration de 100 % des filiales (SMYD, Texmine et Sorim) au 1 janvier 2004.
9.1.
Situation financire
Impacts des oprations juridiques rcentes
9.1.1.
Les impacts des oprations juridiques rcentes sur les principaux agrgats du Groupe sont les suivants : Chiffres daffaires et rsultats : Lessentiel de lactivit provient de lexploitation du site de Dieu-Merci (comptes sociaux 2004 et 2005 de lentit SORIM). Ainsi, les chiffres daffaires 2004 et 2005 de cette socit sont respectivement de 2 510 K et de 2 716 K, contre un niveau dactivit pro forma de 2 510 K et de 2 755 K sur la base du primtre post oprations dacquisition restructuration telles que dfini dans les annexes des comptes pro forma. En ce qui concerne les rsultats, les comptes de SORIM, seule entit en exploitation oprationnelle au sein du Groupe sur les priodes 2004 et 2005, sont positifs. Toutefois lessentiel du rsultat dexploitation pro forma est compos de la perte enregistre sur la Socit SMYD (rsultat dexploitation de 2005 948 K), perte enregistre en raison des dploiements de lusine de Yaou dont les cots sont intgralement passs en charges. Agrgats du bilan :
Les capitaux propres pro forma tels que prsents au 31 dcembre 2005, intgrent lopration daugmentation de capital en numraire ralise dbut 2006 au niveau dAuplata SAS pour un montant de 4 000 K. En effet, aprs fusion TEXMINE Auplata SAS et changement de dnomination sociale de TEXMINE en AUPLATA, les investisseurs ayant particip cet apport en numraire ont bnfici dune augmentation de capital au sein dAUPLATA du fait de leur souscription intervenue au niveau dAuplata SAS, permettant ainsi AUPLATA de bnficier dune augmentation de capital de ce mme montant, soit 4 000 K. Post intgration du rsultat, les capitaux propres pro forma stablissent 3 187 K au 31 dcembre 2005, le montant des capitaux propres ntant, lorigine, pas significatif. La structure dendettement - trsorerie bnficie de lapport en numraire de 4 000 K ralis au niveau dAuplata SAS, montant ayant pour partie financ le rachat de TEXMINE/SORIM pour un montant de 4 500 K.
9.1.2.
Analyse des principaux postes du bilan

Comptes consolids pro forma au 31/12/2004 (12 mois) 4 133 1 225 218 6 992 Comptes consolids pro forma au 31/12/2005 (12 mois) 3 187 4 074 532 9 013
En milliers d'euros
2005 vs 2004
2006 vs 2005
Capitaux propres Dettes financires Autres dettes (dont complment de prix ventuel) Actif Immobilis
-22,9% 232,6% 144,0% 28,9%
13 729 6 503 2 134 15 524
330,8% 59,6% 301,1% 72,2%
Entre le 31 dcembre 2005 (donnes consolides pro forma) et le 31 dcembre 2006 (donnes annuelles relles consolides), les capitaux propres sont passs de 3 187 K 13 729 K. Cette forte variation la hausse des capitaux propres sexplique par laugmentation de capital ralise au mois de dcembre 2006, concomitamment linscription des titres de la Socit sur le March Libre dEuronext Paris. A noter toutefois que les capitaux propres ont t pnaliss par le rsultat ngatif du premier semestre. Lactif immobilis a fortement augment entre lexercice consolid pro froma clos au 31 dcembre 2004 et lexercice consolid clos au 31 dcembre 2006. Il est ainsi pass de 6 992 K au 31 dcembre 2004 (donnes consolides pro forma) 9 013 K au 31 dcembre 2005 (donnes consolides pro forma), soit une hausse de 28,9 %, pour se porter 15 524 K au 31 dcembre 2006 (donnes consolides relles). Cet accroissement concerne plus particulirement les immobilisations corporelles du Groupe (essentiellement constitues dinstallations et de matriels en service ou en cours de ralisation) et sexplique par la ralisation dinvestissements afin daccrotre les capacits de production de lusine de Dieu-Merci, mais galement par les investissements raliss pour le montage de lusine de production de Yaou et lamnagement de ce site. Les dettes financires se sont accrues de manire importante entre lexercice consolid pro forma clos au 31 dcembre 2004 et lexercice consolid clos au 31 dcembre 2006. Cette hausse des dettes financires entre les exercices pro forma clos au 31 dcembre 2004 et 31 dcembre 2005 rsulte dune part de la souscription de nouveaux emprunts lis lacquisition et au financement de matriels dexploitation (variation de + 482 K du poste) et dautre part par la hausse des apports en comptes courants dassocis (+ 2 367 K). De mme, entre lexercice clos au 31 dcembre 2005 et lexercice clos au 31 dcembre 2006, on observe une hausse des dettes financires, notamment due la hausse des emprunts lis au financement dactifs dexploitation et plus largement explique par un accroissement des apports en comptes courants des principaux associs. Sur la mme priode, une hausse importante des autres dettes a t enregistre. Cette volution concerne lengagement financier de 2 134 K, pris par Golden Star Resources lors du rachat de la participation du Bureau de Recherches Gologiques et Minires ( BRGM ) dans lensemble des permis des sites de Yaou et Dorlin en aot 1993. Cet engagement, dont la ralisation tait conditionne au dbut de lexploitation dune des mines de Yaou ou Dorlin, a t repris par AUPLATA, dans le cadre de lacquisition de SMYD, le 10 dcembre 2004. Or au 31 dcembre 2006, il a t considre que le versement de ce complment de prix tait acquis compte tenu de la mise en production de Yaou, donnant ainsi lieu correction de lcart dacquisition des titres SMYD, et enregistrement dune dette supplmentaire de 2 134 K.
9.1.3.
Chiffre daffaires
Comptes consolids pro forma au 31/12/2004 (12 mois) 2 510 0 309 2 889 -70 -12 -82 -155 -2,8% -6,2% Comptes consolids pro forma au 31/12/2005 (12 mois) 2 755 0 61 4 108 -1 292 -28 -1 320 -947 -46,9% -34,4% Comptes consolids au 30/06/2006 (6 mois) Comptes consolids au 31/12/2006 (12 mois)
En milliers d'euros
2005 vs 2004
2006 vs 2005
Chiffre d'affaires net Production immobilise Autres produits d'exploitation Total Charges d'exploitation Rsultat d'exploitation Rsultat financier Rsultat courant avant impt Rsultat net part du groupe Marge d'exploitation Marge nette
9,8% -80,3% 42,2% ns 133,3% ns ns -
2 161 1 428 1 575 4 197 -461 -55 -516 -462 -21,3% -21,4%
7 829 3 261 85 11 076 98 -79 19 -437 1,3% -5,6%
184,2% n.a. 39,3% 169,6% -107,6% 182,1% -101,4% -53,9% -
Le chiffre daffaires dAUPLATA est uniquement constitu : de ses ventes dor pour la plus grande partie ; ainsi que de ventes de services (refacturations Euro Ressources, ex-Guyanor). Sur la base des donnes annuelles consolides pro forma, on observe une croissance du chiffre daffaires li aux ventes dor du Groupe qui est pass de 2 510 K 2 755 K entre les exercices 2004 et 2005, soit une hausse de prs de 9,8 %. En dpit dune production moindre en terme de quantits dor vendues entre les exercices 2004 et 2005 (260 kilos en 2004 contre 254 kilos en 2005), laccroissement du chiffre daffaires du Groupe sexplique par la hausse des cours de lor pendant cette priode.
Ce fort accroissement des cours de lor a eu des effets plus visibles sur lanne 2006. En effet, alors que les ventes dor ont reprsentes sur lanne, 510 kg (contre 254 kg en 2005), le chiffre daffaires imputable aux ventes dor ralises sur cette priode tait de 7 802 K, pour un chiffre daffaires de 2 755 K en 2005. La hausse des quantits produites au cours de lanne 2006 sexplique par ailleurs la fois par la reprise du site minier de Dieu-Merci par AUPLATA, qui a modernis les usines permettant ainsi daccrotre le rendement de celles-ci, mais galement par la mise en production du site de Yaou. A noter en outre que la Socit a comptabilis, au cours de lexercice 2006, une production immobilise de 3 261 K relative en majorit au site de Yaou, ainsi qu celui de Dieu Merci dans une moindre mesure.
9.1.4.
Charges dexploitation
Comptes consolids pro forma au 31/12/2004 (12 mois) 923 -14 675 512 42 738 13 2 889
26,9% 20,4%
Charges d'exploitation (en K)
Comptes consolids pro forma au 31/12/2005 (12 mois) 857 -97 1 129 1 209 34 931 45 4 108
41,0% 43,9%
2005 vs 2004
2006 vs 2005
Achats d'approvisionnements Variation de stock d'approvisionnements Autres achats et charges externes Charges de personnel Impts, taxes Dotations Amort & Provisions Autres charges TOTAL Charges d'Exploitation
% Autres achats et charges externes / CA % Charges de personnel / CA
-7,2% ns 67,3% 136,1% -19,0% 26,2% 246,2% 42,2% -
2 851 -540 2 397 4 638 147 1 572 11 11 076

30,6% 59,2%
232,7% 456,7% 112,3% 283,6% 332,4% 68,9% -75,6% 169,6% -
En donnes pro forma, les charges se sont fortement accrues entre 2004 et 2005, passant de 2 889 K 4 108 K, soit une hausse de 42,2 % sur la priode. Cette hausse sexplique en particulier par la prise de dcision de dbuter lexploitation du site de Yaou, suite lacquisition de SMYD par AUPLATA au travers dune AEX. Ainsi, les dpenses relatives lamnagement du site de Yaou en vue de son exploitation nont pas t immobilises, par souci de prudence. Ces efforts se sont poursuivis sur lexercice 2006, conduisant la Socit enregistrer des charges globales de 11 076 K. Lamnagement dune mine pour sa mise en exploitation ncessite effectivement de nombreux investissements et charges pour la mise en place oprationnelle du site : achat de matriels de transport et doutillage, mise en route des usines, embauche de personnel, construction de la base de vie, remise niveau des routes et pistes, etc. Les postes de charges les plus importants sont ainsi : - celui relatif aux charges de personnel, la Socit ayant effectivement procd au recrutement de 37 salaris au cours de lexercice 2005 (donnes pro forma). Les charges de personnel ont ainsi t multiplies par plus que 2 entre les exercices 2004 et 2005, faisant passer leur part dans le total des charges dexploitation de 20,4 % en 2004 43,9 % en 2005. Il est par ailleurs noter que le taux de charges sociales se situe un niveau infrieur celui de la mtropole compte tenu des exonrations et abattements locaux. Sur lexercice 2006, ces charges se sont encore accrues et slevaient 4 638 Ket leur part dans le total des charges tait de 59,2 %, traduisant effectivement la hausse des effectifs sur cette priode, notamment du fait de la mise en exploitation du site de Yaou. - ceux relatifs aux achats dapprovisionnement et aux autres achats et charges externes. Le poste autres achats et charges externes comprend en particulier les achats de petit outillage, les approvisionnements en nourriture, le transport des marchandises, ainsi que toutes les charges relatives la mise en route du site oprationnel de Yaou (montage du site, gnie civil). Il sest accru de plus de 67 % entre 2004 et 2005 (donnes consolides pro forma). Au 31 dcembre 2006 (donnes relles consolides), le niveau des autres achats et charges externes tait de 2 397 K. Le poste autres approvisionnements correspond, pour une large part aux approvisionnements en produits ptroliers et de pices dtaches. Il sest fortement accru au cours de lexercice 2006, notamment du fait de la mise en route de Yaou et de la monte en puissance de lusine de Dieu-Merci, qui ont engendr un accroissement de la consommation en produits ptroliers. Le dtail de ses deux postes est explicit dans les annexes ralises au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006 (paragraphe 20 du prsent document).
9.1.5.
Rsultat dexploitation
En donnes pro forma, le rsultat dexploitation sest vu impact par la forte hausse des charges dexploitation entre les exercices 2004 et 2005, allie une hausse plus modeste du chiffre daffaires. Le rsultat dexploitation au 31 dcembre 2005, en donnes consolides pro forma, est donc ngatif 1 292 K. Au 31 dcembre 2006, le niveau lev du chiffre daffaires a permis au Groupe dafficher un rsultat dexploitation positif de 98 K. A noter par ailleurs que ces rsultats ont t largement ports par un deuxime semestre dactivit trs favorable laissait apparatre un rsultat dexploitation de 559 K.
9.1.6.
Rsultat financier
Sur les annes dobservation le rsultat financier est ngatif. Les charges financires du Groupe sont essentiellement constitues des charges dintrts relatives aux emprunts de location contracts par le Groupe. Les rsultats financiers au 31 dcembre 2004 et au 31 dcembre 2005 (donnes consolides pro forma) ont galement t impacts par les charges correspondant aux effets de lactualisation des engagements de remise en tat de site provisionns. Au 31 dcembre 2006 (donnes relles consolides), le rsultat financier ressort 79 K, et est uniquement constitu par les intrts sur emprunts bancaires mis en place dans le cadre de contrats de location de matriels.
9.1.7.
Rsultat exceptionnel
Le rsultat exceptionnel 2004 rsulte essentiellement de produits et charges sur exercices antrieurs relatifs des rgularisations des sommes dues aux personnels et de pnalits sociales et fiscales. Le produit exceptionnel de 366 K constat en 2005 rsulte, hauteur de 236 K, dun abandon de crance de la part dun ancien actionnaire. Au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006, les produits exceptionnels sur oprations de gestion de 95 K rsultent essentiellement de rgularisations de dettes de nature commerciale, sociale et fiscales (50 K) ainsi que sur les contrats de location de matriels SORIM (45 K). Les charges exceptionnelles sur oprations en capital concernent la valeur nette comptable de matriels vendus ou mis au rebut.
9.1.8.
Rsultat net
Aprs intgration du rsultat exceptionnel et de limpt sur les socits, le rsultat net prsente dimportantes variations au cours de la priode danalyse. De -155 K au 31 dcembre 2004, il passe -947 K la fin de lexercice 2005 pour tre port 437 K au 31 dcembre 2006 (le rsultat tant notamment impact par lamortissement de lcart dacquisition de SMYD).
9.2.
Facteurs de nature gouvernementale, conomique, budgtaire, montaire ou politique pouvant influencer sensiblement les oprations de la Socit
Le cours de lor, et donc les activits de la Socit, qui y sont largement corrles, sont affects par des facteurs sur lesquels la Socit na aucun contrle. Cela inclut la demande et loffre mondiale dor, les tendances conomiques internationales, les fluctuations des taux de change, le niveau des taux dintrts, les taux dinflation, ainsi que tout autre vnement politique rgional, national ou international (voir aussi paragraphe 6.2.3. Les dterminants du prix de lor ). Par ailleurs, les cours de l'or sont galement sensibles aux interventions des Banques Centrales. En effet, les plus importantes rserves de mtaux prcieux sont dtenues par les Banques Centrales qui peuvent donc influer sur le cours de lonce par des achats ou des ventes massives. Compte tenu de la forte corrlation entre le cours de lor et le niveau dactivit dAUPLATA, les dcisions dachat ou de vente dor des banques centrales pourraient donc influencer les oprations de la Socit (voir aussi paragraphes 6.2.3. Les dterminants du prix de lor et 6.2.6. Loffre et la production actuelles dor dans le monde ).
A lexception des aspects rglementaires quAUPLATA se doit de respecter dans le cadre de ses activits (voir paragraphe 4.6. Risques lis la rglementation applicable et son volution. ), et des facteurs de risques relatifs la mise en place ventuelle des techniques dextraction aurifre par cyanuration exposs dans le paragraphe 12.2. Elments susceptibles dinfluencer les perspectives de lmetteur , aucun autre facteur de nature gouvernementale, conomique, budgtaire, montaire ou politique na eu ou nest susceptible dinfluer sensiblement, de manire directe ou indirecte, sur les oprations de AUPLATA.
10. TRESORERIE ET CAPITAUX

10.1. Capitaux propres de lmetteur
En milliers d'euros
2005 vs 2004
2006 vs 2005
Capitaux Propres Endettement financier Endettement financier net Endettement net / Capitaux Propres
4 133 1 225 876 21,2%
3 187 4 074 3 448 108,2%
-22,9% ns ns
-
13 729 6 503 -4 072 -29,7%
330,8% 59,6% -218,1%

-
Entre lexercice consolid pro froma clos au 31 dcembre 2004 et lexercice semestriel consolid clos au 30 juin 2006, les capitaux propres de lmetteur ont t pnaliss par les pertes dgages par lactivit du Groupe. Au 31 dcembre 2004 (donnes consolides pro forma), les capitaux propres de la Socit taient de 4 133 K. Au 31 dcembre 2005 (donnes consolides pro forma), les capitaux propres de AUPLATA se sont ports 3 187 K, impacts par la baisse du rsultat dexploitation. De mme, les donnes consolides au 30 juin 2006 laissent apparatre des capitaux propres en baisse 2 731 K. Au 31 dcembre 2006, les capitaux propres taient de 13 729 K. Au cours de cette priode la situation de trsorerie de la Socit a toutefois bnfici de la ralisation : dune augmentation de capital souscrite par de nouveaux actionnaires (la socit Vivris Managemement SAS, socit spcialise sur ce type dinvestissements appartenant aux Caisses dEpargne, la socit Hydrosol, le groupe Gorg). Cet apport en fonds propres a reprsent 4 millions deuros. Cette opration, ralise au cours du premier semestre 2006, a t prise en compte ds le dbut de lexercice 2004 dans le cadre de ltablissement des comptes pro forma. Cette somme a t utilise pour le financement des titres Texmine / Sorim. dune augmentation de capital de 11 732 K ralise le 15 dcembre 2006, concomitamment linscription de titres de la Socit sur le March Libre dEuronext Paris.
La variation des capitaux propres au cours de la priode se prsente comme suit :

Augmentations de capital 28/02/2006 Capital Rserves consolides Rsultat consolid TOTAL Part du Groupe Rserves consolides Rsultat consolid TOTAL Minoritaires TOTAL Gnral 37 -65 -945 -973 0 0 0 -973 0 0 -945 945 0 9 3 991 0 4 000 0 0 0 4 000 0 10 974 0 -437 15/12/2006 402 10 572 0 10 974 -437 -437 165 0 0 0 165 1 697 -1 532 2 145 12 021 -437 13 729 0 0 0 13 729
En milliers d'euros
31/12/2005
Affectation Rsultat
Rsultat de l'exercice
Autres
31/12/2006
10.2. Sources et montants de flux de trsorerie
Donnes en milliers d'euros - Comptes consolids
31 dcembre 2006 3 418 K -11 030 K 13 821 K
Flux de trsorerie lis gnr par l'activit Flux de trsorerie lis aux oprations d'investissement Flux de trsorerie lis aux oprations de financement
Augmentation (diminution) de la trsorerie
6 209 K
Trsorerie l'ouverture Trsorerie la clture
4 366 K 10 575 K
Au cours de lexercice 2006, sur la base des donnes consolides du Groupe, le tableau de flux de trsorerie profite, au niveau des flux lis lexploitation, de lamlioration des rsultats dgags par la Socit au cours, notamment, du deuxime semestre 2006, avec une marge brute dautofinancement de 1 643 K. La variation du besoin en fonds de roulement est quant elle favorable la Socit avec un flux rsultant de cette variation positif hauteur de 1 775 K. Cette volution est le rsultat dune augmentation des passifs dexploitations (dettes fournisseurs et dettes fiscales et sociales essentiellement, consquence des investissements rcents sur le site de Yaou et de laugmentation des effectifs) et dune diminution parallle des actifs circulants (rduction du poste clients et des avances et acomptes verss aux fournisseurs). Les flux dinvestissement pour lexercice consolid clos au 31 dcembre 2006 sont ngatifs et slvent 11 030 K. Ils ont t notamment marqus par laccroissement des acquisitions dimmobilisations corporelles sur cette priode (+ 6 772 K), lies la mise en exploitation du site minier de Yaou. En ce qui concerne les flux de financements, ceux-ci se sont ports, au 31 dcembre 2006, 13 821 K notamment suite la ralisation des deux augmentations de capital ralises au cours de lexercice (+14 757 K), et dans une moindre mesure suite la souscription de nouveaux emprunts (+ 561 K). Globalement, le niveau de trsorerie nette du Groupe au 31 dcembre 2006 ressort plus de 10 575 K.
10.3. Conditions demprunts et structure de financement

Les besoins de liquidits du Groupe incluent principalement le financement du dveloppement de ses activits et le dmarrage de ses projets miniers (besoin en fonds de roulement et investissements). Les principales ressources financires du Groupe sont constitues : des flux de trsorerie gnrs par les activits oprationnelles ; des apports en comptes courant dassocis ; AUPLATA bnficie effectivement de financements en compte courant accords par Monsieur Christian AUBERT, ainsi que par la socit Muriel Mining. Au 31 dcembre 2006, la Socit a bnfici dun apport global pour un montant de 5 450 K, les conditions de cet apport en compte courant faisant tat dune rmunration annuelle nulle. En ce qui concerne la possibilit de recourir dautres formes dendettement, except les emprunts souscrits dans le cadre des contrats de location dcrits au dbut du paragraphe 4.5.2, la ngociation dautres emprunts moyen et long terme apparat, lheure actuelle, comme complexe pour AUPLATA qui peut se voir opposer son statut de PME tout dabord, mais surtout son statut doprateur minier en Guyane. AUPLATA estime que les flux de trsorerie gnrs par ses activits oprationnelles, sa trsorerie actuelle, les diffrents instruments financiers sa disposition ainsi que les possibilits de financement offertes par les accords de financement en comptes courants dassocis seront suffisants pour lui permettre de faire face ses obligations financires telles quelles sont anticipes et de rpondre ses besoins en fonds de roulement.
10.4. Restrictions ventuelles lutilisation des capitaux

Il nexiste aucune restriction portant sur lutilisation de ses capitaux par la Socit.
10.5. Sources de financement attendues, ncessaires pour honorer les engagements

A la date du prsent prospectus, lexploitation gnre un flux net de trsorerie positif. Compte tenu des ses possibilits de financement auprs de ses actionnaires et de leur soutien, la Socit estime quelle dispose des moyens ncessaires pour honorer ses engagements financiers ( noter toutefois que ce type dendettement par apports en compte courant peut constituer un risque pour la Socit en ce quil constitue une dette exigible. Toutefois dans ce cadre Monsieur Christian AUBERT sest engag envers la Socit ne pas demander le remboursement intgral de son compte courant avant que le Groupe ne soit en mesure de le faire, et ce jusquau 31 dcembre 2007). Dans le cadre dune lettre adresse la Socit, les actionnaires majoritaires savoir Monsieur Christian AUBERT, la socit AULUXE et la socit Muriel Mining, se sont solidairement et conjointement engags procder aux apports en compte courant des fonds ncessaires au remboursement de la dette ventuelle rsultant des engagements repris par AUPLATA (complment de prix d au BRGM) dans le cadre de lacquisition de 100 % du capital de la Socit Minire Yaou Dorlin (SMYD) intervenue le 10 dcembre 2004. Ces actionnaires se sont ainsi engags hauteur dun montant maximum global de 2.134.286,24 euros, dans la mesure o cette dette deviendrait certaine et exigible et que les cashflow oprationnels du Groupe ne seraient pas suffisants pour en permettre le remboursement. Cet engagement est limit une priode de 12 mois suivant la premire cotation des actions dAUPLATA sur le March Libre dEuronext Paris SA. De la mme manire, tout remboursement des sommes apportes en compte courant par les actionnaires ne sera envisag que sur la base des flux de trsorerie gnrs par l'activit dveloppe par la Socit (tels que dfinis dans les comptes consolids rels).
BREVETS 11. RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES

Nant
12. INFORMATIONS SUR LES TENDANCES

12.1. Tendances ayant affect les activits de lmetteur depuis la fin du dernier exercice
Au cours du premier trimestre 2007, 242 kg dor fin ont t produit par AUPLATA, comparer 56 kg au premier trimestre 2006, ce qui reprsente une progression de 329 %. La vente dor fin sest leve, au cours du premier trimestre, 222 kg, en progression de 326 % par rapport la quantit vendue au cours de la mme priode il y a un an. La vente des 20 kg stocks sera comptabilise sur le deuxime trimestre. Ainsi, le chiffre daffaires du premier trimestre 2007 sest tabli 3,6 millions deuros, en croissance de 379 % par rapport au premier trimestre 2006.
A noter que les objectifs de la Socit et sa stratgie de dveloppement sont insrs au paragraphe 6.6 du prsent document La stratgie future de la Socit .
12.2. lments susceptibles dinfluer les perspectives de lmetteur

Hormis les risques lis aux fluctuations du cours de lor (voir aussi les paragraphes 4.5.1. Risques lis la fluctuation du cours de lor et 9.2. Facteurs de nature gouvernementale, conomique, budgtaire, montaire ou politique pouvant influencer sensiblement les oprations de la Socit ), la Socit na pas connaissance de tendance ou dvnements avrs relatifs son activit qui soient raisonnablement susceptibles dinfluer sensiblement et de manire exceptionnelle sur son chiffre daffaires au cours de lexercice 2007.
Il est par ailleurs noter quen janvier 2007, la Socit AUPLATA a conclu avec Monsieur ADAM, un protocole daccord en vue de la mutation du Permis dExploitation de 25 km de Dlice au bnfice dAUPLATA. (Pour plus de prcisions sur cette convention, se rfrer au chapitre 22 Contrats importants du prsent document). Sous rserve de son approbation par le Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie, cet accord pourrait donc avoir un impact positif sur les rsultats et perspectives de la Socit AUPLATA, notamment en cas de dcouverte, sur ce site, dimportants gisements aurifres riches et exploitables. Les avantages que la Socit pourrait en retirer ne sont nanmoins pas quantifiables compte tenu du fait quaucune tude sur les ressources potentielles na, ce jour, t effectue sur le site.
Enfin, les dirigeants de la Socit AUPLATA tudient la possibilit de moderniser les usines dextraction aurifre qui utilisent aujourdhui uniquement la technique gravimtrique, et damliorer leurs rendements par la mise en place dun procd de concentration par cyanuration. En effet, lextraction de lor peut ncessiter lutilisation de produits chimiques, notamment au niveau du processus de concentration. Le plus employ de ces produits chimiques est le cyanure qui permet de dissoudre lor fin pour le prcipiter ensuite permettant ainsi de lisoler, de manire fine et efficace, des autres composants (particules cristallines, sables, et petites particules amorphes appels boues). Lutilisation de techniques de cyanuration est largement adopte dans la majorit des industries minires du monde car elle reprsente aujourdhui le mode dextraction aurifre le plus efficace ; cest dans ce cadre quelle est envisage par les dirigeants dAUPLATA comme une volution possible et souhaitable du processus de production. Pour AUPLATA, la mise en place de techniques de cyanuration, correspond ainsi une volont daccrotre son taux de rcupration dor dans un minerai faible teneur. Cette technique lui permettrait effectivement de rcuprer entre 80 % et 90 % de lor contenu dans le minerai, contrairement aux seules techniques de gravimtrie qui lui permettent actuellement dextraire entre 30 % et 40 % de lor. Il est nanmoins important pour AUPLATA de concilier cette volont daugmenter son exploitation tout en conservant des niveaux dexigence levs en terme de respect de lenvironnement. En tout tat de cause, la mise en place de cette technique de cyanuration est subordonne lobtention des autorisations correspondantes ce qui implique donc pour la Socit une obligation ferme de se conformer la rglementation sous peine de voir ses autorisations dexploitation non accordes ou non renouveles.
BENEFICES 13. PREVISIONS OU ESTIMATIONS DE BENEFICES

La Socit nentend pas faire de prvisions ou destimations de bnfices.
14. ORGANES DADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ET DIRECTION GENERALE

La Socit est une socit anonyme Conseil dAdministration dont la composition et le fonctionnement sont dcrits dans les statuts.
14.1. Informations gnrales relatives aux dirigeants et administrateurs

14.1.1. Membres du Conseil dAdministration
Les tableaux suivants prsentent les informations concernant la composition des organes de direction et de contrle de la Socit, postrieurement lAssemble Gnrale du 15 novembre 2006 et au Conseil dAdministration du 28 novembre 2006 :
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe
Christian AUBERT Administrateur - Prsident du Conseil d'Administration 31 Corniche du Paradis Terrestre - 06400 Cannes 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011
Nant Prsident du Conseil d'Administration de AUBAY Reprsentant AUBAY SA au Conseil de Surveillance des Socits Aubay Stratgie Technologique et Aubay Consulting Telecom Reprsentant permanent de AUBAY SA au Conseil d'Administration de Aubay Italia, Aubay Conseil en Organisation et Octo Technology Administrateur de GCCCM SA Administrateur de Auluxe SA Nant
Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit
Autres mandats et fonctions exercs au cours des cinq dernires annes et ayant pris fin
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat
Monsieur Michel JUILLAND Administrateur 1602 South Park Road, suite 203 Denver, CO 80231 (Etats Unis) 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Directeur Gnral d'AUPLATA S.A. Prsident de Socit Minire Yaou Dorlin (SMYD) Grant de la SARL SMD Prsident de Goldplata Resources Inc. (Toronto - Canada) Prsident de Muriel Mining Corp. (Denver - Colorado) Prsident Directeur Gnral de Guyanor Ressources Grant de SOTRAPMAG
Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit Autres mandats et fonctions exercs au cours des cinq dernires annes et ayant pris fin
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit
Jean-Pierre PREVOT Administrateur Place Leopold Heder - 97300 Cayenne 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Nant Directeur Gnral Dlgu d'Euro Ressources depuis le 6 octobre 2006 Administrateur d'Euro Ressources depuis le 13 mai 1994 Co-grant de la socit des Rhums Saint Maurice en Guyane Prsident du Conseil d'Administration d'Euro Ressources (anciennement Guyanor Ressources) du 4 septembre 2003 au 23 juin 2005. Ex-prsident dhonneur de la Chambre de Commerce et dIndustrie de Guyane.
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit Autres mandats et fonctions exercs au cours des cinq dernires annes et ayant pris fin
Muriel Mining Corporation - Reprsent par Monsieur Michal JUILLAND Administrateur 1602 South Park Road, suite 203 Denver, CO 80231 (Etats Unis) 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Nant Nant Nant
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit Autres mandats et fonctions exercs au cours des cinq dernires annes et ayant pris fin
AULUXE - Reprsente par Mademoiselle Vanessa AUBERT Administrateur 10A rue Henri Schnadt L.2530 Luxembourg AG du 28/02/2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Nant Grante de la SARL Stylea Grante de la SARL Stphanie AUBERT Grante de la SCI Jade Nant
Monsieur Paul-Emmanuel DE BECKER REMY Administrateur Chausse de Wavre 17 B-1390 BOSSUT GOTTECHAIN 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011
Nant
Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit
Prsident de KEUKO GmbH+Co.KG (D-58675 HEMER) Administrateur-dlgu La FRESNAYE SA (B-1390 BOSSUT-GOTTECHAIN) Administrateur GREENCAP SA (B-6890 OCHAMPS) Administrateur WOLFERS 1812 SA (B-1000 BRUXELLES) Administrateur NAOR SA (B-1000 BRUXELLES) Administrateur Dlgu MINDEV & ASSOCIES (L-1724 LUXEMBOURG) Administrateur EXPLOR HOLDING SA (L-1331 LUXEMBOURG)
Nant
PELICAN Venture, Reprsent par Monsieur Raphal GORGE Administrateur 33 avenue de l'Opra 75002 Paris 28 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Nant Prsident du Conseil d'Administration et Directeur Gnral de MELCO SA Directeur Gnral et administrateur de FINUCHEM SA Directeur Gnral Dlgu de PELICAN VENTURE SAS Prsident de RECIF TECHNOLOGIES SAS Prsident du Conseil de Surveillance de SOPROMEC PARTICIPATIONS SA Prsident de CLF SASU Reprsentant de FINUCHEM au conseil d'administration d'ECA Prsident de CH CNAI SA SASU Grant de l'EURL LES PATUREAUX Grant de la SCI THOUVENOT Nant
Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit par Raphal Gorg
Nom Mandat actuel Adresse Professionnelle Date de premire nomination Date d'chance du mandat Autres mandats et fonctions exercs dans la Socit / le Groupe Autres mandats et fonctions exercs en-dehors de la Socit
Vivris Management - Reprsent par Monsieur Jean-Claude NOEL Administrateur 6 alles Turcat-Mry 13008 Marseille 15 novembre 2006 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 Nant Nant Prsident, directeur gnral de Samenar SA Prsident, directeur gnral Proencia SA Prsident de la SAS Primavris Prsident du GIE Capgest Grant de la SARL Samenar Dveloppement
Autres mandats de Vivris Management Reprsent par Monsieur Jean-Claude Nol
Nant
Antrieurement la reprise de Texmine par Auplata SAS, Messieurs Alain Michel et Jacques Breton taient administrateurs de Texmine depuis le 11 juin 2001, Monsieur Breton tait Prsident du Conseil d'administration de Texmine depuis cette mme date. Monsieur Lachaume tait administrateur de Texmine depuis le 31 mars 2004. Ils ont tous cess leurs fonctions d'administrateurs et de Prsident de Texmine pour Monsieur Breton le 28 fvrier 2006.
Mademoiselle Vanessa AUBERT est la fille de Monsieur Christian AUBERT. Monsieur Michal JUILLAND est le fils de Monsieur Michel JUILLAND. Lexprience en matire de gestion de ces personnes rsulte des diffrentes fonctions salaries et/ou de direction
quelles ont prcdemment exerces.
En outre, la connaissance de la Socit, aucun mandataire social na fait lobjet :

dune condamnation pour fraude prononce au cours des cinq dernires annes au moins ; dune faillite, mise sous squestre ou liquidation, en tant que dirigeant ou mandataire social, au cours des cinq dernires annes au moins ; dune incrimination et/ou sanction publique officielle prononce par des autorits statutaires ou rglementaires au cours des cinq dernires annes au moins.
Enfin, la connaissance de la Socit, aucun mandataire social na t empch par un tribunal dagir en qualit de
membre dun organe dadministration, de direction ou de surveillance dun metteur ou dintervenir dans la gestion ou la conduite des affaires dun metteur au cours des cinq dernires annes au moins.
14.1.2.
Profils des dirigeants et membres du Conseil dadministration
Les profils de messieurs Christian AUBERT et Michel JUILLAND sont dtaills au paragraphe 6.1.5.6. Jean Pierre PREVOT Monsieur Jean Pierre PREVOT est un intervenant majeur auprs des autorits locales en Guyane et soutien largement l'industrie minire dans cette rgion. A ce titre, il est administrateur des socits Euro Ressources et AUPLATA, apportant ainsi ses connaissances et ses relations dans le cadre de l'administration et la gestion de ces socits, notamment sur les aspects rglementaires lis leurs activits. Paul Emmanuel DE BECKER REMY Paul Emmanuel DE BECKER REMY affiche un historique significatif dans l'exploitation de sites miniers, notamment en Afrique et au Mexique. Il apporte AUPLATA un regard international sur les activits oprationnelles de la Socit, et complte l'exprience de Monsieur Michel JUILLAND. Viveris Management Viveris Management est une filiale du Groupe Caisse dEpargne, et est la socit de gestion du fonds Alyse Venture, premier fonds exclusivement orient vers les entreprises des dpartements et territoires dOutre-Mer, fonds au capital dAUPLATA. A ce titre, la socit de gestion dispose de lexprience ncessaire pour accompagner les choix stratgiques de dveloppement qui sont rgulirement mis lordre du jour au sein de la Socit AUPLATA. Vivris Management sintresse de manire trs rgulire au dveloppement de socits intervenant dans des secteurs dactivit divers au travers des participations quelle peut dcider et suivre au titre de son mandat de gestion et apporte ainsi son exprience dans la gestion et laccompagnement de socits en croissance comme AUPLATA. Pelican Venture Pelican Venture est un holding familial regroupant les intrts de Monsieur Jean Pierre GORGE et ses enfants. Les actifs de ce holding sont principalement reprsents par les titres de la socit Finuchem, socit spcialise dans les domaines de la gestion de projets et dans la robotique. Cette socit est cote sur Eurolist C et capitalise environ 120 millions d'euros. Monsieur Raphal GORGE, reprsentant de Pelican Venture au conseil dadministration dAUPLATA, est Directeur Gnral Dlgu du groupe Finuchem. Il apporte son exprience dans la gestion et le dveloppement dune socit telle quAUPLATA au travers de ses fonctions actuelles au sein dun groupe de taille moyenne comme Finuchem et sa capacit danalyse de projets et de choix stratgiques en raison de son exprience passe au sein du fonds Before, fonds dinvestissement spcialis en capital dveloppement. AULUXE Auluxe est le holding de la Famille AUBERT. Mademoiselle Vanessa AUBERT, reprsentant cette socit, dispose par ailleurs de 3 autres mandats de grante au sein de 3 socits. Auluxe apporte, en raison de sa vocation patrimoniale, une logique visant la cration de valeur pour les actionnaires moyen terme par les dcisions de gestion qui sont prises rgulirement par la Socit. MURIEL MINING CORPORATION : Pour rappel, Muriel Mining Corporation, socit dtenue 100 % par Goldplata possde trois proprits minires en Colombie, au Prou ou encore au Ghana, reprsente les intrts de la famille Juilland. De la mme manire que la socit Auluxe, Muriel Mining Corporation apporte dans la gestion et les dcisions prises par le conseil dadministration une logique visant la cration de valeur pour les actionnaires moyen terme par les dcisions de gestion qui sont prises rgulirement par la Socit. Cette entit apporte galement lensemble de lexprience technique et mtier de la famille Juilland, et notamment de Monsieur George Juilland, dans le domaine dactivit dAUPLATA, expertise faisant dailleurs lobjet dun contrat de prestations de services conclu auprs dAUPLATA.
14.2. Conflits dintrts au niveau des organes dadministration, de direction et de surveillance et de la direction gnrale
A la connaissance de la Socit, il nexiste pas de conflit entre les intrts privs des administrateurs de la Socit et lintrt social, en dehors du point suivant : Monsieur Jean-Pierre Prvot est administrateur et Directeur Gnral Dlgu de la Socit Euro Ressources, socit avec laquelle la Socit est en relation contractuelle (voir aussi paragraphe 22 Contrats importants ).
A noter par ailleurs que Monsieur ADAM, avec qui la Socit a sign un protocole daccord concernant la mutation du PEX de Dlice au profit dAUPLATA soumis lapprobation du Ministre de lIndustrie, est galement grant de la Socit Maroni Transports, socit assurant le transport de marchandise sur le fleuve Maroni pour la Socit. Il est indiqu que diffrentes conventions de comptes courants existent entre la Socit et certains de ses actionnaires. Par ailleurs, un contrat de prestations de services lie la Socit Muriel Mining Corporation. Ces lments sont prsents au paragraphe 16.2 ainsi quau chapitre 19 du prsent prospectus (conventions rglementes). Aucun arrangement ou accord na t conclu avec lun des principaux actionnaires, lun des clients, lun des fournisseurs ou autres, en vertu duquel l'une de ces personnes aurait t slectionne en tant que membre d'un organe d'administration, de direction ou de surveillance ou en tant que membre de la direction gnrale. Par ailleurs, il est prcis que, conformment aux dispositions de larticle 7.1. du pacte dactionnaires prsent au paragraphe 18.4 , les Hommes Cls (Michel Juilland, Muriel Mining Corporation, Christian Aubert et AULUXE) se sont engags conserver pendant une priode de 24 mois, compter du 27 fvrier 2006, au moins 66,7 % des titres dtenus. A cot de cet engagement et conformment aux dispositions de larticle 4.4. du pacte dactionnaires, les Hommes Cls ont la possibilit de cder librement les actions quils dtiennent dans la Socit AUPLATA hauteur dun niveau maximum de 5 % du capital de la Socit. Pour la quote-part des actions se situant entre 5 % et 66,7 % du capital dtenu par les Hommes Cls, toute cession par ces personnes est conditionne, conformment aux dispositions de larticle 4.2. du pacte, un droit de premption. Il est prcis quaucun actif utilis par le Groupe nappartient directement ou indirectement aux dirigeants dAUPLATA ou des membres de leur famille.
15. REMUNERATION ET AVANTAGES

15.1. Rmunrations et avantages en nature attribus pour le dernier exercice clos aux administrateurs et dirigeants de la Socit
Compte tenu de lhistorique du Groupe (voir paragraphe 5.1.5. du document Historique de la Socit et de ses proprits ), les rmunrations verses au titre des exercices clos le 31 dcembre 2003, 31 dcembre 2004 et 31 dcembre 2005, correspondent aux rmunrations verses aux anciens dirigeants et administrateurs de la socit Texmine, avant son acquisition par la socit Auplata SAS. Au titre de lexercice 2006, les rmunrations alloues aux membres du conseil dadministration et aux dirigeants de la Socit au titre de lexercice de leurs fonctions sociales seront les suivantes :
Rmunration Rmunration Rmunration Avantage Jetons de globale fixe brute varibale brute en nature prsence
Dirigeants et Administrateur
Fonction
Christian AUBERT AULUXE Reprsente par Mademoiselle Vanessa AUBERT Jean-Pierre PREVOT Muriel Mining Reprsent par Monsieur Michael JUILLAND Michel JUILLAND Vivris Management Reprsent par Monsieur Jean-Claude NOEL Pelican Venture Reprsent par Monsieur Raphal GORGE Monsieur Rmy DE BECKER
Prsident du Conseil d'Administration Administrateur Administrateur indpendant Administrateur
Directeur Gnral
Administrateur
Administrateur
Administrateur
LAssemble Gnrale na pas allou aux administrateurs de rmunration sous forme de jetons de prsence. A ce jour, aucune disposition particulire na t prise en vue de loctroi de jetons de prsence aux administrateurs au titre de leur fonction. Il nexiste aucune prime darrive ni aucune prime de dpart prvue au bnfice des mandataires sociaux ou des administrateurs. En outre il nexiste aucun rgime de retraite complmentaire, autres que ceux accords lensemble des salaris, au bnfice des mandataires sociaux ou des administrateurs.
15.2. Options de souscription ou dachat dactions consenties aux mandataires sociaux et options leves par ces derniers
Nant.
15.3. Bons de souscription dactions et actions gratuites consenties aux mandataires sociaux et exercice des bons par ces derniers
LAssemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires, runie en date du 15 novembre 2006, a autoris lmission de bons de souscription dactions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 130 000 bons. Faisant usage dune partie de cette dlgation, le Conseil dAdministration du 21 dcembre 2006 a dcid de procder lmission de bons au profit de deux personnes, la socit Goldplata Resources (115 000 bons de souscription
dactions), socit contrle par la Famille JUILLAND, ainsi que Monsieur Jean-Pierre PREVOT (15 000 bons de souscription dactions), tel quil est prcis au paragraphe 21.1.4 du prsent document. Aucune action gratuite na t attribue aux mandataires sociaux.
15.4. Prts et garanties accords ou constitus en faveur des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance de la Socit
Nant
15.5. Sommes provisionnes ou constates par la Socit aux fins de versement de pensions, de retraite ou dautres avantages
La Socit a enregistr, au titre des comptes consolids clos au 31 dcembre 2006, des engagements de retraite pour un montant de 3 K pour lensemble du Groupe. Ce faible montant sexplique par des taux de rotation du personnel non cadre trs importants dans le secteur minier en Guyane.
16. FONCTIONNEMENT DES ORGANES DADMINISTRATION ET DE DIRECTION

16.1. Direction de la Socit
Exercice de la Direction de la Socit
La Socit est reprsente lgard des tiers par Monsieur Michel JUILLAND, Directeur Gnral.
Mandat des administrateurs
Le tableau ci-dessous indique la composition du Conseil dAdministration de la Socit la date du prsent prospectus ainsi que les principales informations relatives aux mandataires sociaux.
Membres du Conseil d'Administration Fonction Date de premire nomination Date d'chance du mandat
Christian AUBERT AULUXE Reprsente par Mademoiselle Vanessa AUBERT Jean-Pierre PREVOT Muriel Mining Reprsent par Monsieur Michal JUILLAND Monsieur Michel JUILLAND Vivris Management Reprsent par Monsieur Jean-Claude NOEL Pelican Venture Reprsent par Monsieur Raphal GORGE Monsieur Rmy DE BECKER
Prsident du Conseil d'Administration Administrateur Administrateur indpendant Administrateur
15 novembre 2006
AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011 AG statuant sur les comptes clos au 31/12/2011
15 novembre 2006
15 novembre 2006
15 novembre 2006
Administrateur
15 novembre 2006
Administrateur
15 novembre 2006
Administrateur
28 novembre 2006
Administrateur
15 novembre 2006
16.2. Contrats entre les administrateurs et la Socit

A ce jour, deux administrateurs ont sign des conventions de comptes courants avec la Socit : Monsieur Christian AUBERT ; la socit Muriel Mining. Les avances en comptes courants ralises ou futures ne font pas lobjet de rmunration. AUPLATA a galement form une convention de prestations de services avec la socit Muriel Mining Corporation, administrateur de la Socit. Par cette convention, Muriel Mining sengage apporter son savoir-faire et assistance en matire technique, tant au niveau de la production que de lexploration des mines. A ce titre Muriel Mining assure donc des prestations techniques pour AUPLATA, grce lintervention de techniciens de la mine. Lexprience de Muriel Mining rsulte donc de la somme des savoir-faire de ses collaborateurs. En contrepartie de lassistance apporte par Muriel Mining, AUPLATA sengage lui verser un honoraire calcul en fonction du temps pass par les ressources humaines utilises par Muriel Mining pour les besoins de cette assistance, sur la base dun taux journalier par personne de 1 000 euros HT et hors toute retenue la source. er Pour la priode allant du 1 janvier 2006 au 31 dcembre 2006, charges supportes par AULATA au titre de la convention slevaient 105,6 K.
16.3. Comits spcialiss

Le Conseil dAdministration de la Socit na pas prvu la cration de tels comits. Il estime en effet que la taille de sa structure ne requiert pas, pour le moment, la mise en place de comits spcialiss.
16.4. Gouvernement dentreprise

A la date du prsent prospectus, la Socit ne se conforme pas aux mesures de gouvernement dentreprise. La Socit a toutefois, concomitamment linscription de ses titres sur le March Libre, mis en place certaines mesures de gouvernement dentreprise. La Socit souhaite ainsi se conformer aux recommandations applicables en matire de gouvernement dentreprise en France, en adaptant toutefois ces recommandations sa taille. Les mesures prises en la matire sont dcrites ci-aprs : Administrateur indpendant Monsieur Jean-Pierre PREVOT satisfait aux critres suivants : nest pas salari de la Socit nest pas mandataire social dune socit dans laquelle la Socit dtient directement ou indirectement un mandat dadministrateur ou dans laquelle un salari dsign en tant que tel ou un mandataire social de la Socit (actuel ou l'ayant t depuis moins de cinq ans) dtient un mandat dadministrateur nest pas client, fournisseur, banquier daffaires, ou banquier de financement significatif de la Socit, ou pour lequel la Socit reprsente une part significative de lactivit ; na pas de lien familial proche avec un mandataire social ; na pas t auditeur de lentreprise au cours des cinq dernires annes ; nest pas administrateur de lentreprise depuis plus de douze ans.
A noter toutefois que Monsieur Jean-Pierre Prvot est administrateur et Directeur Gnral Dlgu de la Socit Euro Ressources. Censeurs (article 17 des statuts) L'Assemble Gnrale Ordinaire pourra nommer un ou plusieurs censeurs (le Collge de Censeurs ) pouvant assister toutes les runions du Conseil d'Administration en qualit de simple observateur, sans droit de vote. La Socit transmettra au Collge de Censeurs, de la mme manire qu'aux membres du Conseil d'Administration, les convocations chacune de ces runions ainsi que copie de tous documents remis cette occasion aux dits membres. La dure des fonctions des membres du Collge de Censeurs sera fixe par l'Assemble Gnrale Ordinaire. Chaque censeur pourra tre une personne physique ou une personne morale reprsente par tout reprsentant permanent qu'elle dsignera. Rle et fonctionnement du Conseil dAdministration Le rle est le fonctionnement du Conseil dAdministration sont dcrits au paragraphe 21.2.2 du prsent document. A noter par ailleurs que le fonctionnement du Conseil dAdministration est organis par un Rglement Intrieur arrt par le Conseil dAdministration en date du 15 novembre 2006. Ce rglement intrieur prvoit en particulier la composition du Conseil conformment larticle 11 des statuts, les attributions du Conseil, conformment larticle 14 des statuts, le fonctionnement du Conseil, en particulier la priodicit des runions, la dtermination de lordre du jour, le mode de convocation, les modes de dlibrations conformment larticle 13 des statuts.
16.5. Contrle interne

Au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006, le rapport suivant a t tabli en date du 24 avril 2007.
RAPPORT DE CONTRLE INTERNE DU GROUPE Exercice clos au 31 DCEMBRE 2006
SOCITS CONTROLES Pralablement la fusion dfinitivement ralise le 30 juin 2006, notre Groupe tait compos des socits suivantes : AUPLATA SAS - au capital de 46.250 euros. SORIM SAS - au capital de 70.000 euros qui a t absorbe par la Socit TEXMINE SA en date du 12 mai 2006 conscutivement un transfert universel du patrimoine conformment aux dispositions de larticle 1844-5 du Code Civil. TEXMINE SA au capital de 392.160 euros. AUPLATA SAS dtenait 100 % des actions. Socit Minire Yaou Dorlin (SMYD) SAS - au capital de 20.360.000 euros. AUPLATA SAS dtenait 100% des actions Socit Minire Dorlin (SMD) socit responsabilit limite au capital de 1 000 euros, dont le sige social est 9 Lot Mont Joyeux, 97300 CAYENNE, immatricule au Registre du commerce et des socits de Cayenne sous le numro 485 366 678. SMYD SAS dtient 45% des parts sociales. Du fait de labsence dune activit significative, cette socit nentre pas dans le primtre de consolidation du Groupe.
Aucune des trois dernires socits ne dtenaient au 30 juin 2006 de participation dans AUPLATA SAS. Postrieurement la ralisation de la fusion intervenue le 30 juin 2006, par laquelle la Socit TEXMINE SA a absorbe la socit AUPLATA SAS et a pris la dnomination sociale AUPLATA SA, et lintroduction sur le March Libre de la Bourse de Paris de la socit AUPLATA SA, au 31 dcembre 2006, notre Groupe est compos des socits suivantes : AUPLATA SA - au capital de 2.145.332 euros, Socit Minire Yaou Dorlin (SMYD) SAS - au capital de 20.360.000 euros. AUPLATA SA dtient 100% des actions. Socit Minire Dorlin (SMD) socit responsabilit limite au capital de 1 000 euros, dont le sige social est 9 Lot Mont Joyeux, 97300 CAYENNE, immatricule au Registre du commerce et des socits de Cayenne sous le numro 485 366 678. SMYD SAS dtient 45% des parts sociales. Du fait de labsence dune activit significative, cette socit nentre pas dans le primtre de consolidation du Groupe.
COMMENTAIRES SUR LES CONDITIONS DE PREPARATION ET DORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL DADMINISTRATION Nomination et mandat du Prsident, du Directeur Gnral et des Administrateurs
Aux termes des statuts de la Socit tels quadopts par lassemble gnrale mixte en date du 15 novembre 2006, les administrateurs sont lus par les actionnaires et le Conseil dAdministration est compos de 3 administrateurs au moins, le nombre maximum tant celui prvu par la loi. Au 31 dcembre 2006, le Conseil dAdministration de la Socit est compos de huit administrateurs. Les statuts de la Socit requirent que chaque Administrateur dtienne au moins une Action de la Socit. Le mandat des administrateurs est dune dure de six annes, renouvelable uniquement par dcision des actionnaires. Suite une dcision du conseil dadministration en date du 15 novembre 2006, les fonctions de Prsident du Conseil dAdministration et du Directeur Gnral ont t dissocies. Conformment aux dispositions de larticle 12 des statuts : Le Prsident du Conseil dAdministration reprsente le Conseil dAdministration. Il organise et dirige les travaux de celui-ci, dont il rend compte lAssemble Gnrale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la Socit et sassure, en particulier, que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission. Conformment aux dispositions de larticle 15 des statuts :
Le Directeur Gnral est investi des pouvoirs les plus tendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Socit. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de lobjet social et sous rserve de ce que la loi attribue expressment aux Assembles dActionnaires et au Conseil dAdministration. Il reprsente la Socit dans ses rapports avec les tiers. La Socit est engage mme par les actes du Directeur Gnral qui ne relvent pas de lobjet social, moins quelle ne prouve que le tiers savait que lacte dpassait cet objet ou quil ne pouvait lignorer compte tenu des circonstances, tant exclu que la seule publication des statuts suffise constituer cette preuve. Nanmoins conformment aux dispositions de larticle 14 des statuts : Les oprations suivantes ne pourront tre ralises, en une ou plusieurs fois, par la Socit ou toute entit contrle par la Socit, sans avoir obtenu au pralable laccord du Conseil dAdministration statuant la majorit simple, tant prcis, quen cas de partage des voix, le Prsident disposera galement dune voix prpondrante pour les dcisions suivantes : augmentation ou rduction de capital ; modification des statuts ; acquisition / cession, prise / cession de participation significative (suprieure ou gale 5% du capital et/ou des droits de vote) et/ou apport dans toute autre entit juridique de quelque nature que ce soit (y compris socit en participation, GIE, etc.), cration et cession de filiales ; fusion avec une autre socit ; transformation, liquidation amiable ou judiciaire ; dcision modifiant significativement et durablement lactivit sociale ; suspension ou arrt dune branche dactivits, lexception de la fermeture dun site minier, sous rserve que la Socit ait plusieurs autres sites miniers son actif ; octroi de garanties, srets ou cautionnements pour tous montants suprieur 50.000 ; octroi ou abandon exceptionnel de crances pour tous montants suprieurs 50.000 , sauf au profit dune socit tant contrle plus de 50% du capital et des droits de vote par la Socit ; mise en place de formes dintressement de tout ou partie du personnel et/ou de dirigeants ; tout contrat de service dun montant annuel suprieur 100.000 ; toute dcision dinvestissement ou de dsinvestissement impliquant un montant suprieur 1 M euros ; toute dcision concernant la prise de participation par la Socit, de quelque manire que ce soit de tous titres miniers lexception des AEX ; conclusion de tout contrat en vertu duquel la Socit serait amene sous une forme ou sous une autre consentir un partenariat stratgique de nature influencer le dveloppement normal de lactivit ; octroi de toute AEX ou autorisation dexploration ou dexploitation sur les titres miniers dtenus par la Socit.
Pratiques en matire de direction interne
Les administrateurs de la Socit Au 31 dcembre 2006, le conseil dadministration de la Socit est compos de huit administrateurs, dont seul Monsieur Jean-Pierre Prvt peut tre qualifi dindpendant. En effet Monsieur Jean-Pierre Prvt satisfait aux critres suivants : nest pas salari de la Socit nest pas mandataire social dune socit dans laquelle la Socit dtient directement ou indirectement un mandat dadministrateur ou dans laquelle un salari dsign en tant que tel ou un mandataire social de la Socit (actuel ou l'ayant t depuis moins de cinq ans) dtient un mandat dadministrateur nest pas client, fournisseur, banquier daffaires, ou banquier de financement significatif de la Socit, ou pour lequel la Socit reprsente une part significative de lactivit ; na pas de lien familial proche avec un mandataire social ; na pas t auditeur de lentreprise au cours des cinq dernires annes ; nest pas administrateur de lentreprise depuis plus de douze ans. A noter toutefois que Monsieur Jean-Pierre Prvt est administrateur et Directeur Gnral Dlgu de la Socit Euro Ressources.
On trouvera ci-dessous le dossier de prsence de chaque administrateur lors des runions des administrateurs au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2006 lorsque cet administrateur tait en fonction. Administrateur Christian Aubert (1) Vanessa Aubert (2) Auluxe reprsente par Vanessa Aubert (3) Jacques Breton (4) Paul-Emmanuel de Becker Remy (5) Raphal Gorg (6) Michel Juilland (7) Dominique Lachaume (8) Alain Michel (9) Muriel Mining reprsente par Michal Juilland (10) Pelican Venture reprsente par Raphal Gorg (11) Jean-Pierre Prvt (12) Viveris Management reprsente par Jean-Claude Nol (13)
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Nombre de prsences aux runions Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil Runions du conseil 7/8 3/3 4/4 2/2 0/4 0/1 4/8 1/1 1/1 4/4 1/3 4/4 1/4
(8) (9) (10) (11) (12) (13)
Monsieur Christian Aubert a t nomm administrateur de la Socit le 10 fvrier 2006 et est Prsident du Conseil dAdministration de la Socit depuis le 15 novembre 2006. Mademoiselle Vanessa Aubert a t nomme administrateur de la Socit le 10 fvrier 2006 et a dmissionne le 15 novembre 2006. La socit Auluxe, reprsente par Mademoiselle Vanessa Aubert, a t nomme administrateur de la Socit le 15 novembre 2006. Monsieur Jacques Breton a t administrateur et Prsident et Directeur Gnral de la Socit jusquau 28 fvrier 2006. Monsieur Paul-Emmanuel de Becker Remy a t nomm administrateur de la Socit le 15 novembre 2006 Monsieur Raphal Gorg a t nomm administrateur de la Socit le 15 novembre 2006, il en a dmissionn le 28 novembre 2006. Monsieur Michel Juilland a t nomm administrateur de la Socit le 10 fvrier 2006. Il a t nomme Prsident du Conseil dadministration et Directeur Gnral de la Socit en date du 28 fvrier 2006. Depuis le 15 novembre 2006 il nest plus Prsident du Conseil dAdministration de la Socit. Monsieur Dominique Lachaume a t administrateur de la Socit jusquau 10 fvrier 2006. Monsieur Alain Michel a t administrateur de la Socit jusquau 10 fvrier 2006. La socit Muriel Mining, reprsente par Monsieur Michal Juilland, a t nomme administrateur de la Socit le 15 novembre 2006. La socit Pelican Venture, reprsente par Monsieur Raphal Gorg, a t nomme administrateur de la Socit le 28 novembre 2006. Monsieur Jean-Pierre Prvt a t nomm administrateur de la Socit le 15 novembre 2006. La socit Viveris Management, reprsente par Monsieur Jean-Claude Nol, a t nomme administrateur de la Socit le 15 novembre 2006.
Rle du conseil dadministration
Le mandat des administrateurs de la Socit est dassumer la responsabilit de la grance de la Socit et de la supervision de la gestion de lentreprise de la Socit dans lintrt de ses actionnaires par lentremise du Directeur Gnral. cette fin, chaque administrateur doit agir honntement, de bonne foi et dans lintrt de la Socit. Les administrateurs dcident de lorientation stratgique, surveillent les comptes et sont responsables envers les actionnaires de la Socit. Les administrateurs sont mis au courant des activits de la Socit aux runions des administrateurs de mme que par lentremise des rapports et des analyses des membres de la direction et des entretiens avec ces derniers. Les administrateurs grent la dlgation du pouvoir dcisionnel aux membres de la direction par voie de rsolutions habilitant les membres de la direction exercer des activits, sous rserve de restrictions particulires.
Fonctions et responsabilits
Slection des membres de la direction Il incombe aux administrateurs de nommer le directeur gnral, de suivre et dvaluer sa gestion et dapprouver, le cas chant, sa rmunration. Sur recommandation du directeur gnral, les administrateurs sont galement chargs dapprouver la nomination des dirigeants nomms par les administrateurs et dexaminer leur rmunration. Le directeur gnral rend directement compte aux administrateurs sur une base rgulire et continue. Il est pleinement responsable envers les administrateurs des rsultats dexploitation, des rsultats financiers et du rendement stratgique
de la Socit. Dans le cadre de leur mandat, les administrateurs participent la prise de dcision stratgique de la Socit. Stratgie dentreprise Les administrateurs sont chargs dexaminer et dapprouver chaque anne lnonc de la mission et de la stratgie gnrale de la Socit, de fixer les objectifs atteindre et de mettre en uvre la stratgie gnrale en tenant notamment compte des occasions daffaires et des risques inhrents aux activits. Les administrateurs devraient tenir chaque anne une sance de planification stratgique pour lexercice suivant. Les administrateurs sattendent ce que les membres de la direction atteignent les rsultats fixs par les administrateurs et suivent les progrs raliss par rapport ces objectifs durant lanne. En outre, conformment aux dispositions de larticle 14 des Statuts, les administrateurs approuvent, avant leur ralisation, les principales oprations qui ont une incidence stratgique sur la Socit, comme les acquisitions, les principaux contrats dapprovisionnement et les alliances stratgiques. Gestion budgtaire et communication de linformation Les administrateurs veillent ce que les rsultats financiers soient communiqus a) en temps opportun et rgulirement aux actionnaires et aux autorits comptentes et b) de faon quitable et conformment aux principes comptables gnralement reconnus. chaque printemps, les administrateurs examinent et approuvent le rapport annuel qui est envoy aux actionnaires et qui dcrit les ralisations et la rentabilit de la Socit pour lexercice prcdent. Conformit juridique Les administrateurs ont pour mandat de superviser la conformit toutes les politiques et procdures pertinentes soustendant les activits de la Socit et veiller ce que la Socit exerce en tout temps ses activits conformment toutes les lois et tous les rglements applicables. Obligations lgales Les administrateurs sont chargs dapprouver toutes les questions qui exigent lapprobation du conseil dadministration conformment aux lois et aux rglements applicables. La direction de la Socit veille ce que ces questions soient portes lattention des administrateurs au fur et mesure quelles sont souleves. valuation officielle des administrateurs Compte tenu de la structure actuelle de la Socit il ny a pas dvaluation annuelle des administrateurs. Gestion des risques Il incombe aux administrateurs didentifier les principaux risques encourus par la Socit et de veiller ce que les systmes de gestion des risques appropris soient mis en place. Les administrateurs sont galement responsables de lintgrit des systmes de contrle interne et dinformation de gestion de la Socit. Communications externes Les administrateurs ont pour mandat de superviser la mise en place et le contrle de la politique de communications externes de la Socit.
Comits de contrle et de rgulation
Compte tenu de sa structure, la Socit na pas mis en place de Comits des Rmunrations et dAudit, cest donc le Conseil dAdministration dans sont ensemble qui est en charge de la vrification, de la transparence et de la sincrit des Etats Financiers de la Socit. Ses principales fonctions sont les suivantes : examiner toutes les informations financires et tous les documents que la Socit est tenue de divulguer conformment la loi avant leur approbation par les administrateurs et leur communication aux actionnaires et aux autorits comptentes ; examiner les systmes de contrle internes ; Proposer des candidats aux postes dadministrateurs et assurer le renouvellement ventuel des mandats des administrateurs.
COMMENTAIRES SUR LES PROCEDURES DE CONTRLE INTERNE MISES EN PLACE PAR LA SOCIETE Rapport Mensuel dActivit
Chaque responsable rend compte par crit de lactivit de son service/dpartement/site pour le mois coul. Les rapports dactivit sont collects, analyss et vrifis par le Directeur Gnral qui y ajoute son propre rapport. Lensemble de linformation est regroup dans un document de synthse appel Rapport Mensuel dActivit et communiqu tous les mois au conseil dadministration. Rapport comptable
En dehors des obligations lgales dtablissement de ses comptes auxquelles elle est tenue de se conformer, la Socit tablit galement au cours de lanne : Des comptes intermdiaires consolids au 30 juin de manire volontaire, la socit ntant pas astreinte une telle obligation qui sont revus par le Commissaire aux Comptes, Une situation comptable (1 au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2006). Les donnes financires, regroupes dans un document connu sous le nom de Rapport Comptable ou Reporting , sont valides par le cabinet dexpertise comptable, puis transmises au Directeur Financier qui a la responsabilit dassurer la gestion comptable des Etats Financiers de la Socit. Pour lexercice ouvert compter du 1er janvier 2007, il est prvu dtablir un Rapport Comptable par trimestre. Mise en place de contrles complmentaires relatifs au processus d'arrt des comptes
Un certain nombre d'erreurs de report d'informations financires dans les fichiers excel servant de base la comptabilisation des stocks ont t identifies. Compte tenu de ces erreurs, corriges pour l'arrt comptable au 31 dcembre 2006, une nouvelle procdure de gestion des stocks, base notamment sur l'utilisation du progiciel "estocknet", est en cours de mise en place".
Fait Cayenne, le 24 avril 2007
Christian Aubert Prsident du Conseil dAdministration AUPLATA S.A.
Rapport du commissaire aux comptes, tabli en application de larticle L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Prsident du Conseil dadministration de la socit AUPLATA SA, pour ce qui concerne les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En notre qualit de commissaire aux comptes de la socit AUPLATA SA et en application des dispositions de larticle L. 225-235 du Code de commerce, nous vous prsentons notre rapport sur le rapport tabli par le Prsident de votre socit conformment aux dispositions de larticle L. 225-37 du Code de commerce au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2006. Il appartient au Prsident de rendre compte, dans son rapport, notamment des conditions de prparation et dorganisation des travaux du conseil dadministration et des procdures de contrle interne mises en place au sein de la socit. Il nous appartient de vous communiquer les observations quappellent de notre part les informations donnes dans le rapport du Prsident, concernant les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Nous avons effectu nos travaux selon la doctrine professionnelle applicable en France. Celle-ci requiert la mise en uvre de diligences destines apprcier la sincrit des informations donnes dans le rapport du Prsident, concernant les procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Ces diligences consistent notamment : prendre connaissance des objectifs et de lorganisation gnrale du contrle interne, ainsi que des procdures de contrle interne relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, prsents dans le rapport du Prsident ; prendre connaissance des travaux sous-tendant les informations ainsi donnes dans le rapport.
Sur la base de ces travaux, nous navons pas dobservation formuler sur les informations donnes concernant les procdures de contrle interne de la socit relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, contenues dans le rapport du Prsident du conseil dadministration, tabli en application des dispositions de larticle L. 225-37 du Code de commerce.
Fait Toulouse, le 24 avril 2007 Le commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit
D. Sourdois
17. SALARIES
17.1. Effectifs et ressources humaines
Effectifs Selon les donnes pro forma, plus reprsentatives de la vritable situation du Groupe, la fin de lexercice 2005, AUPLATA employait 85 salaris. A la fin de lexercice 2006, lensemble des employs du Groupe tait de 150 et se dcomposait de la manire suivante :
Site
Dieu-Merci Dlice Yaou Cayenne Saint-Laurent TOTAL
Nombre de salaris
80 1 52 15 2 150
Au 28/02/2007, les effectifs salaris du Groupe taient de 182. Gestion des ressources humaines Comme indiqu au paragraphe 4.4.1. du prsent document Risques humains , la gestion des effectifs revt une grande importance dans le processus de gestion global dAUPLATA. En effet, la Socit a besoin dune main duvre prsentant des caractristiques de disponibilit et de comptences diverses : ouvriers, cadres dirigeants, administratifs, chefs de chantier La main d'oeuvre qualifie et semi qualifie est disponible en Guyane, avec un niveau de formation quivalent celui de la France mtropolitaine. La main-d'uvre non qualifie est disponible sur Maripasoula, cette main duvre est le plus souvent compose de ressortissants trangers attirs par le niveau des salaires franais. En effet, la lgislation en vigueur en Guyane est identique celle de la France mtropolitaine, ce qui a pour consquence immdiate dlever les salaires des niveaux largement suprieurs ceux offerts dans les pays voisins, le Brsil et le Suriname notamment. Sajoute tout cela la parit montaire trs avantageuse de leuro. Les processus de recrutement des travailleurs trangers savrent cependant souvent plus longs et complexes, cest pourquoi le management de la Socit AUPLATA sattache mettre en place une politique de gestion des ressources humaines performante. Cette gestion passe par une bonne anticipation des besoins de la Socit et des processus de recrutement mais galement par la gestion des ouvriers sur site : mise en place de structures de vie les plus confortables possibles, logement des ouvriers lors de leurs transferts
La main duvre trangre peut tre recrute selon deux modalits : Embauche dans le cadre de l'OMI (Office des Migrations Internationales), devenue depuis l'ANAEM (Agence Nationale pour l'Accueil des Etrangers et des Migrations). Embauche dans le cadre de l'Autorisation Provisoire de Travail (APT). Cette mesure a t supprime le 30 septembre 2006.
L'embauche ANAEM concerne les travailleurs trangers permanents non bnficiaires de la libre circulation au titre de l'E.E.E. (Espace conomique Europen) et devant occuper des emplois pour lesquels la ressource nexiste pas en Guyane, et dont lactivit minire bnficie. Pralablement louverture dun dossier de ce type, lANPE effectue une recherche du profil dsir dans ses propres fichiers, et si celle-ci reste infructueuse, le dossier de demande de permis de travail OMI peut tre constitu. Si le pays d'origine du candidat le ncessite, ce dossier dembauche sera accompagn dune demande de visa. Cette procdure de recrutement prend environ trois mois. Le candidat reoit un titre de sjour dune dure dun an, renouvelable sur simple prsentation d'une attestation
d'emploi, il peut tre demandeur d'emploi, changer d'employeur et de zone d'activit. Il peut circuler entre la Guyane et son pays d'origine, bnficier des prestations Assedic et demander le regroupement familial. Cette situation est par consquent extrmement recherche par lensemble des travailleurs trangers. Le cot dun dossier dembauche dans le cadre de lOMI est denviron 1 000 euros pour un salaire mensuel brut infrieur ou gal 1 525 euros, et de 1 700 euros pour un salaire suprieur ce seuil. Bien que la procdure APT ait t supprime le 30 septembre 2006, AUPLATA dispose encore demploys qui, ayant t embauchs quelques jours avant cette suppression, terminent leur contrat sous cette forme entre la mi et la fin mai 2007.
Organisation du temps de travail Le temps de travail sur les sites miniers est aujourdhui organis en cycles de 16 semaines comptant 12 semaines de travail de 47 heures et 4 semaines de repos. La moyenne hebdomadaire de travail est ainsi de 35 heures . Cet amnagement du temps de travail nest pas conforme aux dispositions lgales et conventionnelles rgissant le travail par cycles. Monsieur Michel JUILLAND a adress la DRIRE (qui reprsente linspection du travail en Guyane) une demande dautorisation afin dappliquer temporairement un cycle de travail de 16 semaines tel que prsent cidessus. Toutefois, aucune rponse na t aujourdhui obtenue de la part de la DRIRE. AUPLATA devrait mettre en place un nouveau cycle de travail conforme la rglementation (cest--dire infrieur 12 semaines) au cours du second semestre 2007
17.2. Intressement des salaris

17.2.1. Contrats dintressement et de participation
Aucun contrat dintressement ou de participation nest en vigueur ce jour au sein de la Socit. Toutefois, lvolution des effectifs du Groupe au-del du seuil de 50 personnes au cours de lanne 2006 implique la mise en uvre de la participation aux rsultats dans un dlai dun an commenant courir la clture de lexercice au titre duquel sont ns les droits des salaris.
17.2.2.
Options de souscription et dachat dactions consenties aux salaris non mandataires sociaux
Nant.
17.2.3.
Attribution dactions gratuites
LAssemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires, runie en date du 15 novembre 2006, a autoris lmission et lattribution dactions gratuites, en une ou plusieurs fois, au profit des membres du personnel salari de la Socit ou des socits lies au sens de larticle L.225-197-2, et /ou des mandataires sociaux qui rpondent aux conditions fixes par la loi. La dure de validit de cette autorisation est de 38 mois compter de la date de la tenue de cette Assemble, les conditions dmission sont les suivantes : le nombre total dactions attribues gratuitement par le conseil dadministration ne pourra reprsenter plus de 5 % du capital de la Socit au jour de la tenue de ladite assemble (soit 348 566 actions dune valeur nominale de 0,25 euro) ; lattribution des actions leurs bnficiaires sera dfinitive au terme dune priode dacquisition minimale de 2 ans et que la dure minimale de lobligation de conservation des actions par les bnficiaires est fixe 2 ans. Le Conseil dAdministration du 21 dcembre 2006 a dcid de procder une attribution dactions gratuites au profit de 8 salaris non mandataires sociaux du Groupe, attribution reprsentant 84 000 actions. Le dtail concernant les caractristiques de ces actions gratuites est donn au paragraphe 21.1.4. du prsent document.
17.2.4.
Bons de souscription dactions
LAssemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires, runie en date du 15 novembre 2006, a autoris lmission de bons de souscription dactions, en une ou plusieurs fois, dans la limite de 130 000 bons.
Faisant usage dune partie de cette dlgation, le Conseil dAdministration du 21 dcembre 2006 a dcid de procder une mission de bons au profit de : la socit Goldplata Resources, socit contrle par la Famille JUILLAND : 115 000 bons de souscription dactions, ainsi que Monsieur Jean-Pierre PREVOT : 15 000 bons de souscription dactions. Se reporter galement au paragraphe 21.1.4 du prsent document.
18. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES

18.1. Rpartition du capital et des droits de vote
Nombre de droits de % de droits de vote vote
Actionnaires
Nombre de titres
% de dtention
Muriel Mining (Famille Juilland) Michel Juilland * AULUXE (C. Aubert) Christian AUBERT Patrick SCHEIN Sandrine CROZET Autres administrateurs Total Dirigeants et assimils Groupe Gorg FCPR Alyse Venture Hydrosol Total Investisseurs financiers Autres actionnaires nominatifs Public TOTAL
2 422 726 1 2 833 584 286 368 17 328 17 328 2 5 577 337 26 448 697 224 348 839 1 072 511 240 1 931 240 8 581 328
28,2% 0,0% 33,0% 3,3% 0,2% 0,2% 0,0% 65,0% 0,3% 8,1% 4,1% 12,5% 0,0% 22,5% 100,0%
2 422 726 1 2 833 584 286 368 17 328 17 328 2 5 577 337 26 448 697 224 348 839 1 072 511 240 1 931 240 8 581 328
28,2% 0,0% 33,0% 3,3% 0,2% 0,2% 0,0% 65,0% 0,3% 8,1% 4,1% 12,5% 0,0% 22,5% 100,0%
* : Conventions de prts de titres raliss entre : Michel Juilland et Muriel Mining, Jean-Pierre Prvot et Muriel Mining, Rmy de Becker et Hydrosol
Description des principaux actionnaires La socit Muriel Mining Corporation (Denver Colorado) dtenue 100 % par Goldplata, possde trois proprits minires en Colombie. Leurs ressources potentielles, essentiellement d'or, sont de 5 millions d'onces pour le projet de TITIRIBI pour un montant investi de 6 millions de $US, de 1 milliard de tonnes 0,5 g d'or et 1 % de cuivre pour le projet de MURINDO, pour un montant investi de 4 millions de $US, et de 4 millions d'onces d'or pour le projet de er ECHAENDIA, pour un montant investi de 6 millions de $US. Le 1 fvrier 2005, Lima, les gisements en cuivre de MURINDO ont fait l'objet de la signature d'un Joint Venture avec la socit minire RIO TINTO ZINC Ltd. Goldplata est une socit de droit canadien, qui a son sige Toronto. Elle a t cre l'initiative de Monsieur Michel Juilland, petit-fils et fils d'industriels miniers reconnus, dont la famille est actionnaire majoritaire de la socit. Goldplata possde des intrts miniers en Colombie, au Prou mais galement au Ghana. Alyse Venture est un fonds commun de placement risques ddi aux PME et aux PMI. Cr par la Socit Viveris Management, filiale du Groupe Caisse dEpargne, Alyse Venture est le premier fonds exclusivement orient vers les entreprises des dpartements et territoires dOutre-Mer. Ce fonds, destin tester le march du capital risque dans les DOM TOM, sadresse indiffremment tous les secteurs dactivit, cependant, il privilgie les technologies les plus adaptes ces rgions, et favorise les projets concernant lenvironnement, les biotechnologies, les nergies renouvelables ainsi que les transports et la logistique. Les fonds dAlyse Venture sont investis en participations minoritaires (moins de 40 %) sous forme dactions et dobligations, pour des dures moyennes de cinq annes. Cette typologie dinvestissement relativement souple, permet Alyse Venture daccompagner les entreprises partenaires diffrents stades de leur volution (cration, dveloppement ou transmission). Monsieur Jean Pierre GORGE est le Prsident du groupe Finuchem, socit spcialise dans les domaines de la gestion de projets et dans la robotique. Cette socit est cote sur Eurolist C et capitalise environ 120 millions d'euros. A titre priv, Monsieur Jean Pierre GORGE peut investir aux cots de sa famille au travers du holding Pelican Venture sur des socits de taille diverse. Pelican Venture est un holding familial regroupant les intrts de Monsieur Jean Pierre GORGE et ses enfants. Les actifs de ce holding sont principalement reprsents par les titres de la socit Finuchem,
Hydrosol est une socit dinvestissement de droit luxembourgeois, holding personnel de Monsieur Paul Emmanuel de Becker Remy. Auluxe est le holding de la Famille AUBERT. Monsieur Christian AUBERT a fond et est lactuel Prsident de la Socit AUBAY, socit cote sur Eurolist C et capitalisant 100 millions deuros. AUBAY sest impose, en moins dune dizaine dannes comme un acteur denvergure europenne sur un portefeuille de technologies cls.
Information relative la dilution potentielle du capital de AUPLATA (voir galement au paragraphe 21.1.5)
Priode d'exerabilit Nature des Date instruments potentiellement d'mission dilutifs Prix d'exercice Dcote / Surcote Identit des dtenteurs de ces instruments Nombre d'actions auxquelles donnent droit ces instruments Dilution potentielle pouvant rsulter de l'exercice de ses instruments
Par dtenteur
Bons de Souscription d'actions
100 % du prix dfinitif de ralisation de 21/12/2006 l'opration d'introduction en bourse
Jean Pierre PREVOT 0,0% Goldplata
100 % des BSA attribus lors du Conseil d'Administration prvu le 15 dcembre 2006, conseil devant fixer les modalits dfinitives de ralisation de l'opration d'introduction en bourse seront exerables pendant une dure de 3 ans - Dure minimale d'acquisition : 2 ans - Dure minimale de l'obligation de conservation : 2 ans
15 000
0,2%
115 000
1,3%
Actions gratuites
21/12/2006
ns
ns
Salaris du Groupe
84 000
1,0%
Sur la base dun nombre dactions de 8 581 328 actions composant le capital dAUPLATA au 15 mai 2007, la dilution totale pouvant rsulter de lexercice de ses instruments serait de 2,5 %.
18.2. Droits de vote des principaux actionnaires

A compter de lAssemble Gnrale du 15 novembre 2006, un droit de vote double de celui confr aux autres actions, eu gard la quotit de capital social quelles reprsentent, est attribu toutes les actions entirement libres pour lesquelles il est justifi dune inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du mme actionnaire (article 10 des statuts).
18.3. Contrle de lmetteur

A la date denregistrement du prsent document, AUPLATA est principalement dtenue par : Auluxe S.A., holding de la famille AUBERT avec 33,0 % du capital et des droits de vote ; Muriel Mining Corporation., holding de la famille JUILLAND, avec 28,2 % du capital et des droits de vote ;
Il est prcis quaucune mesure spcifique nest aujourdhui mise en uvre par la Socit afin de garantir que son contrle nest exerc de manire abusive. Toutefois, les dispositifs mis en place en matire de gouvernement dentreprise tels que dcrits au paragraphe 16.4 du prsent document permettront dassurer une meilleure prise en compte de lintrt des minoritaires lors des dcisions du Conseil dAdministration, et de garantir la qualit de linformation financire dlivre aux actionnaires. Le respect des mesures rglementaires touchant aux droits des actionnaires minoritaires prviendra lexercice dun contrle abusif par les actionnaires majoritaires, la Socit respectant par ailleurs au travers de ses statuts certaines dispositions lgales et rglementaires applicables au March Alternext dEuronext Paris.
18.4. Pacte dactionnaires et actions de concert

Un pacte dactionnaires relatif AUPLATA SAS a t sign en date du 27 fvrier 2006 entre : Monsieur Christian AUBERT, Monsieur Michel JUILLAND, la socit Muriel Mining et la socit Auluxe dune part (les Hommes Cl ) ; Et la socit Vivris Management dautre part (l Investisseur ). Compte tenu du projet dinscription de la Socit sur le March Libre dEuronext et suite lopration de fusion ralise au cours du premier semestre 2006, les diffrentes parties au pacte ont dcid de conclure un nouveau pacte annulant et remplaant celui sign en date du 27 fvrier 2006. Ce nouveau pacte, sign en date du 31 octobre 2006, a pour objet de dfinir les conditions dans lesquelles sera mene la conduite des affaires sociales de la Socit, de rglementer la cession des titres de la Socit, et dassurer la stabilit de lactionnariat. Les principales dispositions de ce pacte sont les suivantes : remise par la Socit lInvestisseur dune attestation dinscription en compte aux 30 juin et 31 dcembre de chaque anne, ainsi que dun K-bis jour, et ce afin que ce dernier puisse respecter les contraintes rglementaires qui lui sont propres ; dans les cas o lune des parties envisagerait une cession de tout ou partie des titres de la Socit dtenus par elle, cette dernire doit le notifier aux autres parties ; chacune des parties consent individuellement chacune des autres parties un droit de premption sur les titres quelle dtient dans la Socit en cas de cession de ses titres (toutes actions ou autres titres pouvant donner, immdiatement ou terme, accs au capital et/ou aux droits de vote de la Socit). Ce droit de premption est consenti au premier rang au profit des membres du Groupe des Hommes Cl, et au second rang, au profit de lInvestisseur. A noter par ailleurs que le droit de premption ne pourra sexercer collectivement ou individuellement que pour la totalit des titres cds. Dans le cas o le cdant disposerait dun compte courant dans la Socit (et sauf volont contraire de sa part), chaque cessionnaire devra racheter simultanment la date du transfert des titres tout ou partie de ce compte courant, au prorata du nombre de titres cds acquis par lui par rapport l'ensemble des titres dtenus par le cdant ; lInvestisseur bnficie dun droit de sortie prioritaire lui permettant de cder tout ou partie de ses titres pour le cas o certaines oprations (cessions, par un Homme Cl, de plus de 5 % des actions quil dtient, entre au capital dun Tiers nayant pas adhr au pacte, cessation volontaire dactivit au sein de la Socit dun ou plusieurs Hommes cl, perte par Monsieur Michel JUILLAND ou Monsieur Christian AUBERT de leur qualit de dirigeant de leur holding patrimonial familial, cession dactifs de la socit : tout lment incorporel, tout lment corporel immobilis ou devant ltre, dont la valeur excderait un million deuros et tout ou partie des titres dtenus dans les participations et filiales de la Socit) seraient ralises sans son accord crit pralable ; Monsieur Christian AUBERT, Monsieur Michel JUILLAND, la socit AULUXE, la socit Muriel Mining et la Socit VIVERIS MANAGEMENT sont autoriss cder librement, sans quun droit de premption ne sapplique, au profit de tout tiers, 5 % du capital de la Socit. Les Hommes Cl se sont engags conserver 66,67 % des titres quils dtiennent pour une dure de 24 mois, compter du 27 fvrier 2006, date de signature du pacte initial ; lInvestisseur bnficie dune clause anti-dilution lui permettant de maintenir, sil le souhaite, son niveau de participation tel quil est aujourdhui aprs ralisation par la Socit de toute opration daugmentation de capital ou dintroduction en bourse par augmentation de capital. Cette clause de ratchet serait toutefois considre comme caduque le jour de la ralisation de la premire augmentation de capital sur un march rglement, rgul ou libre sur la base dune valorisation suprieure ou gale au prix de souscription de lInvestisseur, ce qui est le cas dans le cadre de lopration dont les modalits sont envisages dans la deuxime partie du prsent prospectus. La dure de ce pacte est de 10 ans compter de la signature par les parties du Pacte Initial, cest--dire compter du 27 fvrier 2006. A noter quen cas de cotation des titres de la Socit sur le march Alternext, ce pacte deviendrait caduc.
Aucune action composant le capital de la Socit la date du prsent document ne fait lobjet dun nantissement.
19. OPERATIONS AVEC DES APPARENTES

A la date denregistrement du prsent document, la Socit a conclu les conventions suivantes :
Avances en compte courant non rmunres de la part de Monsieur Christian Aubert

Cette avance en compte courant a fait lobjet dun rapport spcial du Commissaires aux comptes de la Socit pour lexercice clos le 31 dcembre 2005, soumis lapprobation des associs de AUPLATA SAS lors de lAssemble Gnrale dapprobation des comptes du 15 juin 2006.
Avances en compte courant non rmunres de la part de la socit Muriel Mining Corporation
Ces avances en compte courant sont intervenues au cours du mois de septembre 2006. Conformment aux dispositions de larticle L 225-42 du Code de Commerce, cette convention a fait lobjet dune mention dans le rapport spcial du Commissaires aux Comptes prsent lors de lAssemble Gnrale du 15 novembre 2006 et dune rsolution spcifique soumise lapprobation des actionnaires de la Socit.
Convention de compte courant AUPLATA / SMYD

Un accord en compte courant a t sign en date du 30 septembre 2006 (avec effet rtroactif au 1 janvier 2006) entre AUPLATA et sa filiale, la Socit SMYD, en vue doptimiser les relations de trsorerie au sein du Groupe. Cette convention a pour objet de dfinir rtroactivement les conditions de fonctionnement du compte courant ayant initialement exist entre lancienne AUPLATA et SMYD. Cette convention ne prvoit aucun plafond maximum en terme de montant prt. Les conditions financires prvoient lapplication dun taux dintrt annuel correspondant 80 % du taux effectif moyen pratiqu par les tablissements de crdit, pour des prts taux variable aux entreprises d'une dure initiale suprieure deux ans (taux vis larticle 39-13 du CGI). A titre indicatif, le taux de rmunration maximum en 2005 tait de 4,21 % (et pour les exercices clos le 31 aot 2006, il tait de 4,19 %). Le taux appliqu chaque anne fera lobjet dune communication entre les deux socits.
er
Contrat de prestation de services intragroupe entre AUPLATA et SMYD

Suite lacquisition de SMYD par AUPLATA, la Socit mre fournit sa filiale diverses prestations dassistance et de conseil. Cette prestation est rgie par un contrat de prestations de services sign le 30 septembre 2006 par les deux entits. Pendant la dure du contrat, AUPLATA sengage apporter SMYD son assistance et son savoir faire en matire administrative, logistique, financire et comptable ainsi quen matire dachats dquipements et de matriels (cette numration nest toutefois ni exhaustive ni limitative). Les deux entits sengagent collaborer afin de rendre cette assistance efficiente et la plus gnratrice de synergies possibles. En contrepartie de ces prestations dassistance, la Socit SMYD sengage verser AUPLATA un honoraire annuel gal aux charges effectivement supportes par AUPLATA dans le cadre de sa prestation, major dun taux de marge de 5 %. AUPLATA bnficie en outre du remboursement par sa filiale, des frais engags pour la ralisation de ces prestations (transport). Il est noter que ce contrat sera reconduit danne en anne, pour une dure de 12 mois, par tacite reconduction, cette assistance nayant toutefois pas pour objet de se substituer aux organes de direction et de gestion de la Socit SMYD.
Convention avec la Socit Muriel Mining Corporation pour des prestations de services
Par cette convention, Muriel Mining sengage apporter son savoir-faire et assistance en matire technique, tant au niveau de la production que de lexploration des mines. A ce titre Muriel Mining assure donc des prestations techniques pour AUPLATA, grce lintervention de techniciens de la mine. Lexprience de Muriel Mining rsulte donc de la somme des savoir-faire de ses collaborateurs. En contrepartie de lassistance apporte par Muriel Mining, AUPLATA sengage lui verser un honoraire calcul en fonction du temps pass par les ressources humaines utilises par Muriel Mining pour les besoins de cette assistance, sur la base dun taux journalier par personne de 1 000 euros HT et hors toute retenue la source. La Socit estime que la rmunration prvue dans le cadre de ce contrat est aux conditions de march, et que ce mode de rmunration ( linverse dun mode de rmunration forfaitaire par exemple) est de nature imposer une rmunration juste des prestations ponctuelles pouvant tre effectues par Muriel Mining. Cette convention a t soumise lapprobation du Conseil dAdministration du 31 octobre 2006. Cette convention a par ailleurs fait lobjet dune mention dans le rapport spcial du Commissaires aux Comptes prsent lors de lAssemble Gnrale du 15 novembre 2006 et dune rsolution spcifique soumise lapprobation des actionnaires de la Socit.
20. INFORMATIONS FINANCIERES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS DE LEMETTEUR
20.1. Comptes consolids relatifs lexercice au 31 dcembre 2006
20.1.1. Bilan Actif / Passif
Note 31.12.06 31.12.05
(Milliers d'Euros)
Actif
ECART D'ACQUISITION IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Etudes & travaux exploration minire Concessions minires Logiciels IMMOBILISATIONS CORPORELLES Constructions & agencements des contructions Instal. techn., matriel et outil. indus. Installations & agencements Autres immobilisations corporelles IMMOBILISATIONS FINANCIERES Autres participations Autres immobilisations financires Titres mis en quivalence ACTIF IMMOBILISE STOCKS CREANCES Clients et comptes rattachs Crances fiscales & sociales Avances et acomptes verss fournisseurs Autres crances TRESORERIE ACTIF CIRCULANT CHARGES CONSTATEES D'AVANCE TOTAL ACTIF (5.5.) (5.6.) (5.1.) (5.2.) (5.3.) (5.4.)
Brut
2 414 5 329 193 5 135 0 10 883 4 255 4 994 180 1 454 9 0 9 0 18 634 656 345 212 4 104 25 10 575 11 576 10 30 219
Amortiss. Provisions 417 452 4 448 0 2 241 250 1 644 44 303
Net
1 997 4 877 189 4 687 0 8 642 4 004 3 350 136 1 151 9 0 9 0 224 178 178 0 0 1 203 0 1 069 22 112 4 0 4 0 1 609 84 927 3 65 381 478 4 366 5 377 165 7 151
3 110
15 524 656
19 6 13
326 206 4 91 25 10 575
(5.7.)
19
11 557 10
3 129
27 091
Passif
CAPITAUX PROPRES Capital social Rserves consolides Rsultat de l'exercice INTERETS MINORITAIRES Capitaux propres Rsultat de l'exercice PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Provision pour reconstitution de sites Provisions pour risques & charges DETTES Emprunts et dettes auprs tabl. crdit Emprunts et dettes financires diverses Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Autres dettes PRODUITS CONSTATES D'AVANCE TOTAL PASSIF (5.9.) (5.10.) (5.11.) (5.12.) (5.13.) (5.14.) (5.8.) (2.5) 13 729 2 145 12 021 -437 0 0 0 698 674 24 12 664 1 053 5 450 1 579 2 448 2 134 0 27 091 -808 37 -65 -780 0 0 0 0 0 0 7 959 196 6 781 424 134 424 0 7 151
20.1.2.
Compte de rsultat
(Milliers d'Euros) Note

CHIFFRE D'AFFAIRES NET Production vendue Ventes de services Production stocke Production immobilise Reprises sur provisions, transfert de charges Autres produits TOTAL PRODUITS D'EXPLOITATION TOTAL CHARGES D'EXPLOITATION Achats stocks d'approvisionnements Variation de stock d'approvisionnement Autres achats et charges externes Impts, taxes et versements assimils Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amorti. R&D et concessions minires Dotations aux amorti. Immobilisations corporelles Dotations aux provisions Autres charges RESULTAT D'EXPLOITATION RESULTAT FINANCIER Produits financiers Charges financires RESULTAT COURANT RESULTAT EXCEPTIONNEL Produits exceptionnels sur oprations de gestion Produits exceptionnels sur oprations en capital Charges exceptionnelles sur oprations de gestion Charges exceptionnelles sur oprations en capital IMPOTS SUR LES BENEFICES AMORTISSEMENT ECART D'ACQUISITION RESULTAT NET ENTREPRISES INTEGREES QUOTE PART DANS LES RESULT. ENTREP. MISES EN EQUIVALENCE RESULTAT NET ENSEMBLE CONSOLIDE RESULTAT NET PART DU GROUPE RESULTAT NET PART DES MINORITAIRES (6.10.) (6.11.) (6.9.) (6.3.) (6.4.) (6.5.) (6.5.) (6.6.) (6.7.) (5.9/10.)
2 006
7 829 7 804 25 -44 3 261 114 15 11 174 11 076 2 851 -540 2 397 147 3 795 843 395 970 207 11 98 -79 0 79 19 68 95 2 2 27 163 361 -437 0 -437 -437 0
2 005
39 39
(6.1.)
(6.2.)
39 1 216 166 -89 673 8 327 66 0 65 0 0 -1 177 -5 0 5 -1 182 251 236 15 0 0 -42 56 -945 0 -945 -945 0
(6.8.)
RESULTAT PAR ACTION (Euros pour chacune des 8.581.328 actions) (6.12.) RESULTAT DILUE PAR ACTION
-5,09 -5,09
-11,01 -11,01
20.1.3.
Tableaux de flux
(Milliers d'Euros)
Note
31.12.06
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE Rsultat net des socits intgres Charges et produits sans incidence sur la trsorerie : - Amortissements et provisions (1) - Variation des impts diffrs - Rsultat sur cession d'immobilisations Marge Brute d'autofinancement des socits intgres Variation du Besoin en Fonds de Roulement FLUX DE TRESORERIE LIE AUX INVESTISSEMENTS Acquisitions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles Acquisitions Autres immobilisations financires Cessions d'immobilisations nettes d'impt Incidendes des variations de primtre FLUX DE TRESORERIE LIE AUX FINANCEMENTS Dividendes verss aux actionnaires socit mre Dividendes verss aux actionnaires minoritaires Augmentation de capital en numraire Avances en comptes courants d'associes Nouveaux emprunts bancaires Remboursements d'emprunts VARIATION DE LA TRESORERIE Trsorerie Dbut de l'exercice Trsorerie Fin de priode
3 418 -437 (7.1.) (6.9.) 1 890 163 27 1 643 1 775 -11 030 15 6 772 5 2 4 240 13 821 0 0 14 757 -1 331 561 166 6 209 4 366 10 575
(5.2.) (7.2.)
(7.3.)
(7.4.)
DETAIL DE LA VARIATION DU B.F.R. LIE A L'ACTIVITE Variation des stocks Variation des clients et comptes rattachs Variation des crances fiscales & sociales Variation des avances et acomptes fournisseurs Variation des autres crances Variation des charges constates d'avance Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachs Variation des dettes fiscales & sociales Variation des autres dettes (1) l'exclusion des provisions sur actif circulant
-1 775 483 153 -48 -290 -453 9 -906 -1 147 424
20.1.4.
Annexes aux comptes sociaux relatifs lexercice clos le 31 dcembre 2006
SOMMAIRE _____________
1. PRESENTATION GENERALE 2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION 3. PRINCIPES COMPTABLES 4. ECARTS DE PREMIERE CONSOLIDATION AU 01.01.06 5. NOTES SUR LE BILAN CONSOLIDE 6. NOTES SUR LE RESULTAT CONSOLIDE 7. NOTES SUR LE TABLEAU DE FLUX CONSOLIDE 8. RESULTAT PAR ACTIVITE 9. ENGAGEMENTS 10. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE 11. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
1. PRESENTATION GENERALE
1.1. PRESENTATION GENERALE Le Groupe AUPLATA a pour objet lexploitation minire dor primaire. Il conduit toutes les activits lies lexploitation de mines dor en Guyane, et notamment lextraction et le traitement du minerai, laffinage de lor brut produit tant soustrait chez des industriels indpendants. Le Groupe a rachet, en 2004, deux projets miniers aurifres Yaou et Dorlin dans louest guyanais. La mine de Yaou a t mise en service en Novembre 2006 avec une production au quatrime trimestre 2006 de 71 Kg dor. Par ailleurs, le groupe envisage de mettre en production le site de Dorlin au cours du second semestre 2007. Les travaux dexploration entrepris au cours de ces dernires annes sur ces deux sites ont par ailleurs permis dapprhender : 46,4 tonnes dor de ressources infres sur Yaou (en prenant en compte une teneur de coupure de 0,7 g/t) ; 29 tonnes dor de ressources infres et 15,8 tonnes dor de ressources indiques sur Dorlin (en prenant en compte une teneur de coupure de 0,7 g/t).
En mars 2006, AUPLATA a en outre acquis une mine en exploitation (Dieu-Merci) et a port sa production de 20 Kg par mois (1er trimestre 2006) 44 Kg dor par mois (quatrime trimestre 2006) reprsentant, au cours actuel de lor, un chiffre daffaires mensuel denviron 700 K.
1.2. PROPRIETES MINIERES AUPLATA dispose aujourdhui de trois sites miniers distincts : La mine de Dieu-Merci. Ce site est dores et dj en exploitation. La mine de Yaou. Depuis juillet 2005, les salaris de ce site se sont attachs la construction des installations. La production dor a dbut en Novembre 2006. Le projet minier de Dorlin. Ce site a fait lobjet dune demande officielle dun permis dexploitation et nest encore pas en activit, sa mise en production est prvue dans le courant du second semestre 2007.
Les trois sites dAUPLATA sont sensiblement identiques : il sagit de mines ciel ouvert sur lesquelles sont utilises les mmes techniques de gravimtrie.
Mine de Dieu-Merci : Le groupe AUPLATA dispose sur le site de Dieu-Merci dune concession exploite depuis 2002 N de permis Concession DIEU-MERCI Concession La VICTOIRE Concession RENAISSANCE (*) Anciennement dnomm TEXMINE S.A. La dure de vie estime de la mine est de 15 ans pour la mine primaire et le traitement des tailings (minerai dj trait). Cette dure de vie pourrait toutefois varier en fonction des quantits annuelles dor qui seront effectivement extraites. 04/80 03/80 02/80 Superficie (en Km) 102,40 21,60 12,50 chance du droit minier 31/12/18 31/12/18 31/12/18 Dtenteur Auplata (*) Auplata (*) Auplata (*)
Ressources minrales aurifres du site de Dieu-Merci Le site de Dieu-Merci na pas fait lobjet dune tude aussi pousse que celle existante sur Yaou et Dorlin mais il a lavantage dtre connu et exploit depuis de nombreuses annes. Le minerai extrait recle de lor en quantit suffisante pour justifier la poursuite de lexploitation de la mine. De plus, le minerai anciennement trait (tailings) contient encore de lor (entre 60 et 80 % de sa teneur initiale). Les tailings constituent donc une ressource potentielle, porte de main, dj extraite et broye, disponible pour un traitement futur avec des techniques adaptes et dont la quantit disponible augmente au fur et mesure de lexploitation su site par des mthodes gravimtriques. Une tude ralise par le cabinet Kilborn en mai 1998 met en avant les ressources de ce site. Cette tude porte sur lvaluation de la saprolite sur le site de Dieu-Merci. Lvaluation des ressources a t ralise sans visite de site, sur une base de donnes portant sur une superficie de 7,9 hectares, une profondeur de 5 mtres. Les rsultats indiquent que cette surface contient environ 79 841 onces dor, soit environ 2,5 tonnes dor. Ltude ajoute quen tenant compte des surfaces contenant une teneur en or suprieure 0,5 gramme par tonne et similaire celle value (selon des tudes gochimiques effectues au sol), la mine possde par extrapolation un potentiel, sous conditions dobtenir des teneurs et quantits de minerai similaires, de 670 000 onces dor, soit plus de 20 tonnes. Par ailleurs la mine de Dieu-Merci a produit en 2006 435 Kg dor contre 259 Kg en 2005.
Mine de Yaou : En mars 2005, AUPLATA a sollicit auprs du Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie un Permis dExploitation minire concernant lor, les mtaux prcieux et autres substances connexes. Ce permis a t demand pour une dure de cinq annes, et est renouvelable deux fois par priode de cinq ans sans mise en concurrence. Il sera par ailleurs possible pour AUPLATA de demander, tout moment, une concession sur ce permis. Par ailleurs, une autorisation dexploitation (n 21/2005) dun kilom tre carr (AEX) a t obtenue en date du 29 septembre 2005 pour une dure de 2 annes renouvelable deux fois (arrt prfectoral n 2046/SGAR du 12 octobre 2005). La superficie du Permis dExploitation de Yaou est de 52 km. Le Permis dExploitation Yaou stend sur la commune de Maripasoula, situe dans le Dpartement dOutre-Mer de la Guyane Franaise. Depuis l'inventaire minier effectu par le BRGM sur les sites de Yaou et de Dorlin, puis pendant la priode de dtention des permis miniers par Golden Star, Cambior et Guyanor, qui y ont ralis, jusqu'en 2001, des campagnes d'exploration, il n'y a jamais eu dexploitation minire industrielle sur les permis miniers de Yaou jusqu la mise en service de la mine par AUPLATA le 1er novembre 2006. AUPLATA a dpos une demande de permis dexploitation (PEX) en mars 2005. Le processus dapprobation est en cours. Les travaux dextraction ont dbut le 1er novembre 2006 grce lAEX obtenue en septembre 2005. La mine de Yaou a produit en 2006 71 Kg dor. Concomitamment la mise en production du site de Yaou, une demande de permis dICPE (Installation Classe pour la Protection de lEnvironnement) a t dpose le 24 octobre 2006 et est en cours dinstruction par les autorits.
Mine de Dorlin : AUPLATA est titulaire dun Permis Exclusif de Recherche de Bois canon qui a t dpos le 3 septembre 2002 auprs du Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie. Le site de Bois Canon est situ quelques kilomtres au Nord-Ouest de Dorlin. Ce permis a t demand pour une superficie de 25 km, et obtenu le 13 juillet 2005 pour une dure de trois annes. Par ailleurs, deux Autorisations d'Exploitation (AEX 15/2005 et 16/2005) ont t obtenues sur le site de Dorlin. Ces AEX ont t octroyes la Socit Minire Dorlin (SMD) le 20 septembre 2005 et sont valides jusqu'au 19 septembre 2009. Enfin, un Permis dExploitation portant sur 84 km2 a t dpos le 30 janvier 2006 auprs de la DRIRE dans la continuation du Permis Exclusif de Recherche que dtenait le groupe et qui est arriv chance le 31 janvier 2006. Ce permis dExploitation est actuellement en cours dinstruction par les autorits comptentes.
Ressources minrales aurifres des sites de Yaou et Dorlin Au 30 juin 2006, les ressources minires estimes sur la base de lvaluation ralise par la socit RSG Global Pty Limited en janvier 2004, sont donnes dans les tableaux ci-dessous : Projet Yaou Janvier 2004 Estimation des Ressources par RSG Global
Type de Roche Teneur de Coupure (g/t Au) 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 Ressources Infres Tonnes de Minerai 1,867,000 1,546,000 1,199,000 2,089,000 1,870,000 1,609,000 18,984,000 15,553,000 12,930,000 22,940,000 18,969,000 15,738,000 Teneur Or (g/t Au) 2.0 2.3 2.7 2.4 2.6 2.9 2.1 2.4 2.8 2.1 2.4 2.8 Kilos dOr Contenus 3,701 3,515 3,235 4,945 4,821 4,634 40,030 38,043 36,329 48,677 46,406 44,198
Saprolite
Roche Transitionnelle Roche Frache Non altre Total
Projet Dorlin Janvier 2004 Estimation des Ressources par RSG Global Type de Roche Teneur de Coupure (g/t Au) 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 0.5 0.7 1.0 Ressources Indiques Tonnes de Minerai 3,766,000 3,249,000 1,926,000 648,000 539,000 367,000 2,511,000 2,137,000 1,450,000 7,718,000 6,107,000 3,218,000 14,642,000 12,032,000 6,961,000 Teneur Or (g/t Au) 1.2 1.3 1.6 1.3 1.5 1.7 1.4 1.5 1.9 1.1 1.2 1.6 1.2 1.3 1.7 Kilos dOr Contenus 4,448 4,137 3,017 840 778 653 3,546 3,297 2,737 8,585 7,589 5,163 17,418 15,832 11,539 Ressources Infres Tonnes de Minerai 4,352,000 3,394,000 1,425,000 1,982,000 1,586,000 880,000 4,529,000 3,643,000 2,152,000 18,684,000 14,555,000 7,788,000 29,547,000 23,177,000 12,245,000 Teneur Or (g/t Au) 1.0 1.1 1.4 1.2 1.3 1.7 1.2 1.3 1.6 1.1 1.3 1.6 1.1 1.3 1.6 Kilos dOr Contenus 4,323 3,732 2,053 2,302 2,053 1,462 5,350 4,821 3,546 20,933 18,413 12,902 32,908 28,988 19,782
Latrite
Saprolite
Roche Transitionnelle Roche Frache Non altre Total
2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION Le primtre du Groupe AUPLATA, au 31 dcembre 2006, est constitu de deux socits, toutes deux domicilies 9, lotissement Montjoyeux CAYENNE (97300) : AUPLATA S.A. : RCS Cayenne 331 477 158 SMYD S.A.S. : RCS Cayenne 422 052 514 En 2006, le Groupe AUPLATA a procd une importante phase de restructuration juridique qui sest conclue le 15 dcembre 2006 par son inscription sur le March Libre de Paris (Code ISIN : FR00100397760, Code mnmonique : MLAUP). Cette phase de restructuration a donn lieu une variation significative de primtre de consolidation. Les incidences de cette variation de primtre sur les principes de consolidation retenus sont prsentes dans la note 3.5. Labsence dtablissement de comptes proforma au 1er janvier 2006 est justifie dans la note 4.1. Lvolution du Groupe depuis sa cration est prsente ci-aprs. 2.1 ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 31.12.04 La S.A.S. AUPLATA, au capital social de 37 000 , a t cre le 12 juillet 2004, pour constituer la holding du Groupe. Le 10 dcembre 2004, la S.A.S. AUPLATA a acquis la totalit du capital de la S.A.S. SMYD (Socit Minire Yaou Dorlin) au capital social de 20 360 000 . Au 31 dcembre 2004, lorganigramme du Groupe se prsente comme suit :
Auplata SAS 100% SMYD SAS
2.2 ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 31.12.05 La Sarl SMD (Socit Minire Dorlin), au capital social de 1 000 , a t constitue le 29 novembre 2005. La S.A.S. SMYD dtient 45 % du capital social de SMD Sarl. Cette entreprise nest pas consolide car sans activit significative.
Auplata SAS 100% SMYD SAS 45% SMD Sarl
2.3 ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 28.02.06 Le 28 fvrier 2006, la S.A.S. AUPLATA a acquis la totalit du capital de la S.A. TEXMINE au capital social de 392 160 et de la S.A. SORIM, au capital social de 70 000 . Le 28 fvrier 2006, la S.A.S. AUPLATA a procd une augmentation de capital de 9 250 , portant ainsi son capital social de 37 000 46 250 . Une prime d'mission de 3 990 750 a t constate lors de cette opration.
Auplata SAS 100% SMYD SAS 45 % SMD Sarl 100% Texmine SA 100% SORIM SA
2.4 ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 31.12.06 Le 28 mars 2006, la S.A. TEXMINE a acquis, de sa mre, la S.A.S. AUPLATA, la totalit du capital de la S.A. SORIM. Le 12 mai 2006, la S.A. TEXMINE, via une transmission universelle de patrimoine, a absorb sa filiale 100 %, la S.A. SORIM. Le 30 juin 2006, la S.A.TEXMINE, dsormais renomme AUPLATA SA, a absorb sa mre la S.A.S AUPLATA, avec effet rtroactif au 01 janvier 2006, portant ainsi son capital social 1 742 832 .
Auplata SA
(Anc. d nomm e Texmine SA)
100% SMYD SAS 45% SMD Sarl
Le 15 dcembre 2006, AUPLATA S.A. lors de son inscription sur le March Libre dEuronext Paris a plac auprs du public 1 610 000 actions donnant lieu une augmentation de capital de 402 200 qui se trouve ainsi port 2 145 332 .
2.5 SOCIETE CONSOLIDANTE La fusion-absorption de lentreprise consolidante, AUPLATA SAS, par sa filiale (TEXMINE) constituant une opration totalement interne au Groupe, les incidences des oprations de fusion ont t limines et les carts de premire consolidation reconstitus dans les comptes consolids au 31 dcembre 2006, conformment au principe de prdominance de la substance sur lapparence nonc au 300 du Rglement CRC n 99-02. Lapplication du principe de prdominance de la substance sur lapparence nonc au 300 du Rglement CRC n 9902 se justifie du fait des oprations juridiques rcemment ralises au sein du Groupe, puisque effectivement, lopration de fusion par absorption de AUPLATA SAS par TEXMINE na pas remis en cause la substance de la prise de contrle pralable de TEXMINE par AUPLATA SAS, les actionnaires AUPLATA SAS restant actionnaires du Groupe sous sa nouvelle forme juridique.
3. PRINCIPES COMPTABLES
Les comptes consolids ont t tablis selon les normes et les principes suivants :
3.1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES DEVALUATION Les comptes consolids sont tablis et prsents en conformit avec le Rglement CRC n 99-02 actualis par le Rglement CRC n 2005-10, ainsi quen application d es principes du Groupe concernant notamment : la date deffet des acquisitions (note 3.5.), lvaluation des actifs incorporels (note 3.6.), lvaluation des actifs corporels (note 3.7.), les impts sur le rsultat (note 3.9.).
3.2. METHODES DE CONSOLIDATION La mthode de l'intgration globale est applique aux tats financiers des socits dans lesquelles le Groupe AUPLATA exerce un contrle exclusif. Pour les entreprises au sein desquelles le Groupe AUPLATA exerce une influence notable (participation dau moins 20 %), la mthode de consolidation est la mise en quivalence dans laquelle est substitue la valeur comptable des titres, la quote-part des capitaux propres y compris le rsultat de lexercice dtermin daprs les rgles de consolidation.
3.3. DATE DARRETE DES COMPTES Toutes les socits sont consolides sur la base de comptes sociaux arrts au 31 dcembre et retraits, le cas chant, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe.
3.4. REGROUPEMENT DENTREPRISES carts de premire consolidation L'cart de premire consolidation constat lors d'une prise de participation correspond la diffrence entre le cot d'acquisition des titres et la part du Groupe dans les capitaux propres de la socit acquise. Cette diffrence de valeur se rpartit entre : les carts d'valuation affrents aux lments identifiables du bilan qui sont reclasss dans les postes appropris sur la base de leur juste valeur, les carts d'acquisition pour le solde non affect. Les lments identifiables sont constitus des actifs montaires, corporels et incorporels qui respectent les critres cumulatifs suivants : lment identifiable, porteur davantages conomiques futurs, contrl (droit lgal ou contractuel), dont le cot est valu avec une fiabilit suffisante. La juste valeur de ces lments correspond au montant pour lequel ces biens peuvent tre changs ou un passif mis entre deux parties volontaires et bien informes dans le cadre d'une transaction intrts contradictoires.
carts d'acquisition Les carts d'acquisition positifs sont inscrits l'actif du bilan et amortis sur une dure dtermine en fonction des caractristiques lies la socit acquise et aux conditions de l'opration. Conformment au Rglement CRC n 99-02, un amortissement exceptionnel est constat en consolidation lorsque la valeur d'inventaire d'un cart d'acquisition positif devient infrieure sa valeur nette comptable. Les carts d'acquisition ngatifs sont inscrits au passif du bilan dans les provisions pour risques et rapports aux rsultats sur une priode dtermine en fonction des objectifs fixs lors de l'acquisition.
Cot dacquisition des titres Le cot dacquisition des titres est gal au prix dacquisition major du montant net dimpt de tous les autres cots directement imputables lacquisition. Lorsque la convention dacquisition prvoit un ajustement de prix dacquisition, le montant de lajustement est inclus dans le cot dacquisition, la date de premire consolidation si cet ajustement est probable et si son montant peut tre estim de manire fiable. Si, dans des cas exceptionnels, aucune estimation fiable de l'ajustement ne peut tre opre lors de la premire consolidation, le cot est ajust ultrieurement, lorsque des informations complmentaires permettent de fiabiliser l'estimation. Lorsque lacquisition est finance par mission de titres, le cot dacquisition des titres est gal au montant de la rmunration remise au vendeur (liquidits, actifs ou titres mis estims leur juste valeur), les frais lis cette opration sincorporent au cot dacquisition des titres.
Provision pour remise en tat des sites

La comptabilisation dune provision pour remise en tat dun site suppose la runion des trois conditions suivantes :
-
existence dune obligation lgard dun tiers la clture, sortie de ressources certaines ou probables la date dtablissement des comptes et sans contrepartie au moins quivalente attendue de tiers, possibilit destimation avec une fiabilit suffisante.
Dans le cas dune dgradation immdiate, la provision pour remise en tat des sites est constitue immdiatement pour le montant total du cot de la remise en tat, ds la ralisation de linstallation (ou de la dgradation). Ce cot total est inclus dans le cot de l'actif li, et l'talement du cot de la dgradation immdiate s'effectue par le biais de l'amortissement, qui est incorpor dans le cot de production. La provision pour remise en tat senregistre dans un compte de provision pour risques et charges. Dans le cas dune dgradation progressive, la provision doit tre constate hauteur du montant des travaux correspondant la dgradation effective du site la date de clture de l'exercice. Aucune provision ne peut donc tre constate pour la partie du site qui n'a pas encore t exploite, donc dgrade. La contrepartie de cette provision est une charge. Les montants provisionns au titre de lengagement de reconstitution des sites ont t actualiss la date de premire consolidation en appliquant aux flux de trsorerie prvisionnels ncessaires teindre lobligation, un taux dinflation de 3 % (taux dinflation long terme prvu pour la zone EURO) et un taux dactualisation de 4 % (taux de march des obligations dentreprise de premire catgorie).
Provision pour avantages du personnel Les engagements de retraite sont valus conformment la norme IAS 19 rvise.
3.5. DATE DEFFET DES ACQUISITIONS Conformment aux rglements en vigueur, les socits entrantes dans le primtre sont consolides au moment du transfert effectif du contrle qui gnralement concide avec le transfert de proprit des titres. Par exception, si un arrt comptable ne peut tre ralis cette date prcise, les comptes retenus la date de premire consolidation peuvent tre ceux du dernier arrt comptable disponible, si les trois conditions suivantes sont remplies : date de larrt comptable antrieur de moins de trois mois la date de prise de contrle, rsultat non significatif entre la date darrt comptable et la date de prise de contrle, absence doprations inhabituelles au cours de la priode.
3.6. VALUATION DES ACTIFS INCORPORELS tudes et travaux dexploration minire Le Groupe AUPLATA a retenu loption de comptabiliser lactif les frais de dveloppement sur la base des six critres dactivation dfinis par le rglement CRC n 2004-06 . Ainsi, les frais de recherche minire se rapportant un projet qui, la date de clture des comptes, est identifiable, valuable de manire fiable et a de srieuses chances de russite technique et de rentabilit commerciale sont immobiliss. Ils sont valoriss en incorporant des cots indirects lexclusion des charges administratives. Les tudes et travaux dexploration minire sont inscrits en charge de lexercice en labsence de dcouvertes dun gisement laissant prsager une probable exploitation commerciale. Les frais de recherche minire immobiliss sont amortis partir de la date de dbut dexploitation du site, et sur la dure de son permis dexploitation (Concession ou PEX).
Droits miniers Les autorisations dexploitation, permis dexploitation et concessions sont amortis sur leur dure de validit.
3.7. VALUATION DES ACTIFS CORPORELS Les actifs corporels sont valus leur cot dacquisition ou de production incluant les dpenses de mise en service et de remise en tat (sites miniers). Amortissements Ils sont amortis selon le mode linaire, estim le plus reprsentatif de la dprciation conomique des biens, sur les dures dutilit estimes comme suit : Installations techniques, matriels et outillages : 3 5 ans Agencements divers : 7 ans Mobilier et matriel de bureau : 3 5 ans
Ces dures sexpliquent par la localisation des sites dexploitation dAUPLATA S.A. en fort amazonienne, en Guyane Franaise. Les biens incorporant des composants dune valeur significative destins tre remplacs au terme dune dure prdtermine plus courte que la dure dutilisation de limmobilisation prise dans son ensemble sont amortis sur leur dure relle dutilisation.
Cots de production Les cots de production des immobilisations corporelles comprennent les charges directes :
-
ncessaires la mise en place et en tat de fonctionnement du bien, directement attribuables la production ou la mise en place et en tat de fonctionnement du bien,
et indirectes :
-
main-doeuvre indirecte, consommables, nergie, frais gnraux fixes de production : amortissements, entretien, stockage, frais dadministration et de gestion des sites de production,
engages au cours de la phase de production, et lexclusion des intrts demprunt finanant les immobilisations corporelles.
Cots de remise en tat Les cots de remise en tat sont amortis au mme rythme que limmobilisation corporelle laquelle ils se rattachent (gnralement 7 ans).
Contrats de location Le Groupe utilise lessentiel des matriels et quipements neufs quil ne construit pas lui-mme dans le cadre de contrats de location donnant lieu avantages fiscaux (art . 199 undecies B du C.G.I.) pour le loueur et lentreprise locataire. Au terme de ces contrats dune dure de 5 ans, la rduction dimpt dont bnficie le loueur doit tre rtrocde au locataire sous forme dune diminution de la valeur lorigine des loyers et du prix de cession lexploitant. Le prix ainsi dfiscalis est pay au loueur sous la forme de loyers pays davance (ventuellement financs par un prt bancaire) et du prix dachat du bien au terme du contrat. Ce prix quivaut au montant du dpt de garantie vers par le locataire en dbut de contrat. Lanalyse des conditions de ces contrats de location montre que lessentiel des risques et avantages inhrents la proprit sont transfrs au Groupe ds la signature du contrat. Ces contrats sont en consquence retraits selon les modalits suivantes : enregistrement du bien en immobilisation corporelle lactif du bilan la valeur gale au prix dfiscalis et annulation corrlative de la charge constate davance et du dpt de garantie. annulation dans les comptes consolids de la redevance enregistre en charges dexploitation, constatation de lamortissement de limmobilisation conformment aux mthodes comptables du Groupe, constatation de la dprciation ventuelle du bien dans les mmes conditions que si lentreprise tait propritaire du bien,
constatation des diffrences temporaires lies au retraitement donnant lieu impt diffr.
la date de premire consolidation, la juste valeur des contrats de location en cours retenue est gale la valeur nette comptable du bien, se dfinissant comme la diffrence entre : le montant brut gal au prix dfiscalis, et les amortissements pratiqus cette date, valus conformment aux mthodes comptables Groupe. Pices de rechange : Les pices de rechange principales destines remplacer ou tre intgres un composant de limmobilisation principale sont immobilises et amorties compter du remplacement effectif de la pice, selon les mmes modalits que celles du composant li.
Les pices de rechange spcifiques sont immobilises et amorties sur la dure de limmobilisation laquelle elles sont rattaches.
3.8. STOCKS ET EN-COURS Les stocks sont valus leur cot de revient pour les biens produits, leur cot dacquisition pour les biens acquis titre onreux. La mthode de valorisation utilise est celle du Cot unitaire moyen pondr ou du Premier entr, premier sorti , suivant les catgories de stocks.
Le minerai extrait, non trait ou en cours de traitement la date darrt des comptes nest pas valoris. Lor est valoris sur la base des cots de production de la mine dont il est extrait et des autres cots engags pour lamener dans ltat et lendroit o il se trouve. Toutefois, si ce cot constat est suprieur au cours de vente effective de lor, vente ralise dans les jours qui suivent larrt des comptes compte tenu des modes de fonctionnement du groupe, une provision est alors passe, provision correspondant la diffrence entre ce cot de production et le prix de ralisation. Aucun mcanisme de couverture nest mis en place par le groupe, les stocks dor rcurrents ntant pas significatifs compte tenu des ventes rgulirement ralises par le groupe. Les cots de production miniers comprennent les cots directs et indirects de production, les amortissements des actifs industriels immobiliss et des cots de dveloppement immobiliss (exploration). Ils comprennent galement les cots lis aux dgradations des sites.
3.9. IMPOTS SUR LES RESULTATS La charge dimpt est gale au montant total de limpt exigible et de limpt diffr inclus dans la dtermination du rsultat net de lexercice. Les impts diffrs sont calculs par entit fiscale sur les diffrences temporaires entre rsultats comptable et fiscal et sur la base des taux dimposition en vigueur. Les actifs dimpt diffrs ne sont pris en compte que si leur rcupration est probable. Cette condition est considre comme remplie lorsquil est probable que lentreprise pourra les rcuprer grce lexistence dun bnfice imposable attendu au cours de la priode de validit des actifs dimpt diffr.
4. CARTS DE PREMIERE CONSOLIDATION AU 01.01.06
La S.A.S. AUPLATA a acquis la S.A.S. SMYD le 10 dcembre 2004 et les S.A TEXMINE et SORIM le 28 fvrier 2006. En labsence darrt comptable disponible ces dates, et conformment aux principes noncs en note 3.5, les comptes retenus pour constater lentre de primtre de ces filiales ont t respectivement le 31 dcembre 2004 pour SMYD, et le 31 dcembre 2005 pour TEXMINE et SORIM.
4.1 ECARTS DE PREMIERE CONSOLIDATION DE SMYD Larrt comptable retenu pour le calcul de lcart de premire consolidation est le 31 dcembre 2004 Capitaux propres au 31.12.2004 : % de Participation : Quote-part dans les capitaux propres : Cot dacquisition des titres : cart de premire consolidation : - 239 k 100 % - 239 k 41 k 280 k
Lcart de premire consolidation de SMYD consistait ainsi en un cart dacquisition de 280 k au 31.12.2004.
Le 10 dcembre 2004, les conditions dacquisition des actions SMYD prvoyaient un ajustement conditionnel de prix dacquisition dun montant de 2134 K, le versement de cette somme tant conditionn au dbut de lexploitation dune des mines de Yaou ou Dorlin. compter du 30 juin 2006, le versement de ce complment de prix tant devenu hautement probable au regard du caractre imminent de la mise en production de Yaou (mise en production finalement effective au cours du quatrime trimestre 2006), cet ajustement conditionnel a t pris en compte dans le cot dacquisition des titres, donnant ainsi lieu correction de lcart dacquisition constat et calcul comme dfini ci-dessus. La valeur brute de lcart dacquisition de SMYD compter du 30 juin 2006 sest trouve ainsi porte 2 414 K (cf. note 5.1 de lannexe).
4.2 ECARTS DE PREMIERE CONSOLIDATION DE TEXMINE/SORIM Larrt comptable retenu pour le calcul de lcart de premire consolidation est le 31 dcembre 2005 Capitaux propres au 31.12.2005 : % de Participation : Quote-part dans les capitaux propres : Cot dacquisition des titres : Ecart de premire consolidation : 1 205 k 100 % 1 205 k 4 665 k 3 460 k
Lcart de premire consolidation de TEXMINE/SORIM consiste en un cart dvaluation de 3 460 k Le tableau ci-dessous donne le dtail des diffrents carts dvaluation dactifs et de passifs de lensemble TEXMINE/SORIM dun total de 3 460 K. Ces lments font lobjet dexplications dtailles dans les notes relatives au bilan consolid.
Actif Contrats de location de matriel : Remise en tat du site de Dieu Merci : Concession minire Dieu Merci : Concession minire Victoire/Renaissance : Engagements retraite : Imposition diffre : Total : Total net : 4 887 3 460 60 4 884 (57)
Passif 95 452 (91) 3 968 1 427
5. NOTES SUR LE BILAN CONSOLIDE
5.1. CART DACQUISITION Il sagit de lcart de premire consolidation non affectable de la socit SMYD dtaill en notes 4.1 et 4.2.
Valeur brute cart dacquisition initial Part de lcart provenant de la composante conditionnelle du prix dacquisition Total 31.12.2005 280
Ajust prix 30.06.2006
31.12.2006 280 2 134 2 414
2 134 280 2 134
Lamortissement de lcart dacquisition au 31 dcembre 2006 slve 417 K se dtaillant comme suit :
Amortissement cart dacquisition initial Part de lcart provenant de la composante conditionnelle du prix dacquisition Total
Base 280 2134 2414
Date dbut amortissement 01.01.2005 30.06.2006
Amortissement 31.12.2005 56 0 56
Dotation Priode 56 305 361
Amortissement 31.12.2006 112 305 417
La valeur nette de lcart dacquisition SMYD au 31.12.2006 slve donc 1 997 K.
5.2. TUDES & TRAVAUX DEXPLORATION MINIERE Les tudes et travaux dexploration minire, dun montant brut de 193 K au 31.12.2006, sont constitus de frais et charges exposs sur les sites miniers de YAOU et DIEU-MERCI, au cours des exercices 2004 et 2005 (178 K) et de lexercice 2006 (15 K) en vue de leur exploitation.
5.3. CONCESSIONS MINIERES Le poste intgre les carts dvaluation conscutifs lacquisition TEXMINE / SORIM tels que dcrits en note 4.1. Le tableau ci-dessous donne le dtail de la formation de ce poste (valeurs brutes, amortissements et valeurs nettes) et de son volution au cours de la priode.
En K Concession Dieu-Merci Concessions Victoire et Renaissance cart dvaluation [1] Valeur brute Concession Dieu-Merci Concessions Victoire et Renaissance cart dvaluation [2] Amortissements Concession Dieu-Merci Concessions Victoire et Renaissance cart dvaluation [1] - [2] Valeur nette
31.12.2005
Entre de primtre 152 91
Amortissement
31.12.2006 152 91
4 891
5 135 37 20 57 115 71 8 7 376 391 8 7 376 391
4 891
5 135 45 27 376 448 107 64 4 515 4 687
4 891
5 077
Au 31.12.2006, la dure de vie rsiduelle des concessions tait 12 ans pour lensemble des concessions.
5.4. IMMOBILISATION CORPORELLES Le tableau ci-dessous donne le dtail de la formation de ce poste (valeurs brutes, amortissements et valeurs nettes) et de son volution au cours de la priode.
Les lignes en italique montrent les montants issus du retraitement des contrats de location.
31.12.2005 0 1 120 889 41 124 1 285 0 52 36 19 12 83 0 1 068 853 22 112 1 202 Entre de primtre 392 2 254 1 224 Acquisition/ Amortismt. 4 041 1 719 1 523 67 972 6 799 140 695 521 18 117 970 3 901 1 024 1 002 49 855 5 829
En K Constructions & agencements des constructions Instal. techn. matriels & outil. industriels dont retraitements matriels lous Installations & agencements Autres immobilisations corporelles [1] Valeur brute Constructions & agencements des constructions Instal. techn. matriels & outil. industriels dont retraitements matriels lous Installations & agencements Autres immobilisations corporelles [2] Amortissements Constructions & agencements des constructions Instal. techn. matriels & outil. industriels dont retraitements matriels lous Installations & agencements Autres immobilisations corporelles [1] - [2] Valeur nette
Cessions 178 99 99 69 346 178 99 99 42 319 0 0 0 0 27 27
31.12.2006 4 255 4 994 3 537 180 1 454 10 882 250 1 644 861 44 303 2 241 4 005 3 350 2 676 135 1 151 8 641
72
426 3 144 288 996 403 7 215 1 507 104 1 258 821 64 211 1 638
Les immobilisations corporelles sont essentiellement constitues dinstallations et de matriels (traitement et manutention du minerai) en service et en cours de ralisation localiss sur les sites miniers de Dieu-Merci et Yaou.
5.5. STOCKS Le tableau ci-dessous donne le dtail des stocks. (en K) 31.12.2006 31.12.2005 ------------------- ------------------0 0 197 84 251 207 ------------------- ------------------656 84
Or Produits ptroliers Fournitures Pices dtaches Total
Les stocks montrent un trs fort accroissement par rapport lexercice antrieur du fait de lvolution du primtre et de lentre en production de la mine de Yaou.
5.6. CREANCES Toutes ces crances sont chance de moins dun an. Les avances/acomptes fournisseurs sont essentiellement constitues davances relatives des matriels qui seront cds puis lous dans le cadre de contrats de dfiscalisation.
5.7. TRESORERIE La trsorerie est constitue de valeurs mobilires de placement (SICAV/FCP de trsorerie) valorises leur cour dachat et de soldes dbiteurs de banques. Compte tenu de la date dacquisition des valeurs de placement : 21.12.2006, la valeur liquidative la date de clture de lexercice montre un montant de plus-value non significatif. 5.8. CAPITAUX PROPRES Le capital social au 31.12.2006 est celui de AUPLATA S.A. (anciennement TEXMINE S.A.) qui a absorb, rtroactivement au 1er janvier 2006 (cf. note 2.4.) la socit consolidante. Le capital social, dun montant de 2 145 332 est divis en 8 581328 actions de 0,25 de nominal chacune, intgralement souscrites et libres, toutes de mme catgorie. La variation des capitaux propres au cours de lexercice se prsente comme suit :
En K 31.12.2005 Capital Rserves consolides Rsultat consolid Total part du Groupe Rserves consolides Rsultat consolid (6.11.) Total part des minoritaires Total gnral 37 (65) (945) (973) 0 0 0 (973)
Affectation rsultat (945) 945 0
Augmentations de Rsultat de capital l'exercice 28.02.2006 15.12.2006 9 3 991 4 000 402 10 572 (437) 10 974 (437)
Autre 31.12.2006 1 697 (1 532) 165 2 145 12 021 (437) 13 729 0 0
0 0 4 000 10 974 (437) 165
0 13 729
Laugmentation de capital du 15.12.2006 a t comptabilise pour son montant net des frais dmission (758 K). Les autres variations concernent, dune part, pour 1 697 K, le reclassement entre capital et rserves consolides puisque le capital social de dbut dexercice est celui de AUPLATA S.A.S., socit consolidante absorbe par AUPLATA S.A. (ex. TEXMINE S.A.) alors que le capital social en fin dexercice est celui de AUPLATA S.A. (AUPLATA S.A.S. ayant disparue) et, dautre part, pour 165 K, laccroissement des capitaux propres consolids louverture de lexercice li aux frais dacquisition des titres TEXMINE/SORIM constats en charge par AUPLATA S.A.S. sur lexercice antrieur.
5.9. PROVISION POUR FERMETURES DES MINES Cette provision couvre les cots futurs actualiss de remise en tat du site minier de DIEU-MERCI et YAOU lissue de leur exploitation. La valeur de ces passifs a t tablie sur les bases de la valeur actuelle, la date de clture, des : cots de remise en tat du site (expertise technique), cots sociaux de fermeture du site, au 31.12.2018 pour DIEU-MERCI (date de la fin de la concession) et au 11.10.2011 pour YAOU (date de fin de lAEX renouvel pour une dure de 4 annes).
Le tableau ci-dessous donne le dtail de sa composition et de son volution au cours de la priode : (K) Entre de 31.12.2005 primtre ---------------- ---------------0 452 0 ---------------- ---------------0 452 Frais de dmontage 31.12.2006 --------------- --------------2 560 26 114 --------------- --------------28 674
DIEU-MERCI YAOU Total
Dotation --------------105 88 --------------193
Les principales natures de cots prises en compte par lexpert dans lvaluation de la provision sont les suivantes : Profilage et amnagement des fosses d'extraction Reprofilage des berges Traitement des eaux de ruissellement, digues Frais lis lanalyse de la pollution Dmontage des installations Revgtalisation
Les cots de dmontage des installations ont donn lieu la comptabilisation dun actif de 88 K, comptabilis dans le poste dimmobilisation construction-usine. Les montants provisionns au titre de lengagement de la remise en tat des sites sont actualiss sur la base des hypothses nonces en note 3.4.
5.10. PROVISION POUR RISQUES & CHARGES Les provisions pour risques et charges se dtaillent comme suit :
En K 31.12.2005 Provision retraite Provision pour litiges Total provision pour risques 0 0 0
Entre de primtre 3 50 53
Dotations 11 11
Reprises (*) 40 40
31.12.2006 3 21 24
(*) : part des reprises effectues conformment leur objet : 40 K
Les engagements de retraite ont t calculs, conformment la norme IAS 19 rvise, sur les bases suivantes :
-
personnel des socits du Groupe en CDI au 31 dcembre, dispositions lgales en vigueur (droit commun), cadre dun dpart volontaire, ge de dpart estim 60 ans ou connu, probabilit de prsence dans lentreprise cet ge, table de mortalit homme/femme (INED), prorata danciennet (anciennet acquise la date de clture), actualisation base volution des rmunrations 2,5 % et taux dintrt LT (4,5 %).
Au 31.12.2006, ces engagements ont t valoriss 3 K pour lensemble du Groupe. Ce montant faible sexplique par des taux de rotation du personnel minier non cadre trs important dans le secteur minier en Guyane. Les autres provisions pour risques et charges slvent 21 K et concernent principalement deux litiges salariaux. Il n'existe pas d'autre litige connu de la direction et comportant des risques significatifs, susceptible d'affecter le rsultat ou la situation financire du Groupe.
5.11. EMPRUNTS & DETTES AUPRES DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
Ces emprunts sont exclusivement constitus demprunts bancaires amortissables souscrits lors de la conclusion de contrats de location, dune dure de 5 ans lorigine, et destins financer les dpts de garanties et loyers davance verss aux bailleurs.
Le tableau ci-dessous donne le dtail de ces dettes par chance. (K) Emprunts bancaires Total - 1 an ------------ -----------1 053 253 1 5 ans + 5 ans -------------- -----------800 0
5.12. EMPRUNTS & DETTES FINANCIERES DIVERSES Ce poste est constitu davances en compte courant dactionnaires, avances ne faisant lobjet daucune rmunration.
5.13. DETTES FISCALES & SOCIALES Ce poste se constitue comme suit : (en K) 31.12.2006 -------------------856 63 815 714 -------------------2 448 31.12.2005 ------------------0 7 71 56 ------------------134
Impt socit Diffr tat Charges payer Personnel Organismes sociaux
Les impts diffrs, calculs conformment aux principes noncs en note 3.9., proviennent essentiellement de lcart dvaluation des concessions minires Dieu-Merci amortissables (cf. notes 4.1. et 5.3.). Les impts diffrs de dcomposent comme suit :
En K Actif Diffrences temporaires : Ecart d'valuation concession Dieu Merci Autres diffrences temporaires Dficits reportables Total bases Taux Total impts diffrs 31.12.2006 Passif (4 515) (245) 909 909 22% 202 (4 760) 22% (1 058) Actif 31.12.2005 Passif
23 271 294 22% 65
0 22% 0
Les prvisions, sur la base dun AEX, ne permettant pas de prvoir une rcupration des dficits court terme de la SMYD (22,4 M au 31.12.06), lactif dimpt diffr relatif SMYD na pas t comptabilis au 31.12.2006 conformment au principe de prudence. Limportance des dettes lgard des personnels et des organismes sociaux rsulte de la comptabilisation la clture de lexercice des dettes relatives aux heures supplmentaires et aux droits repos compensateur acquis par le personnel cette date qui seront payes ou pris (repos compensateurs) en 2007.
5.14. AUTRES DETTES Ce poste est constitu des dettes dexploitation, chance de moins dun an, suivantes :
(en K) 31.12.2006 ------------------2 134 ------------------2 134 31.12.2005 ------------------424 ------------------424
Dette sur acquisition actions SMYD Dettes aux loueurs (SNC)
6. NOTES SUR LE RESULTAT CONSOLIDE
Pour faciliter la comparaison avec lexercice antrieur, certaines notes font la fois rfrence des donnes relles 2005 et des comptes 2005 retraits afin de faire apparatre les donnes primtre comparable.
6.1. CHIFFRE DAFFAIRES Les ventes dor brut de lexercice se montent 7 802 K contre 2 755 K pour la totalit de lexercice antrieur sur la base du primtre actuel du groupe (pro forma). 2005 Primtre comparable ----------------2 755 254
Ventes dor (en K) Kg
2006 ------------7 802 510
Cette progression rsulte de laccroissement du prix de lor, des quantits produites par la mine de DIEU-MERCI et de lentre en production de la mine de YAOU au 01.11.2006.
6.2. PRODUCTION IMMOBILISEE Cette production dimmobilisation ralise par le groupe consiste essentiellement en matriaux, cots dutilisation des matriels et main duvre utiliss pour lamnagement du site et la construction de lusine de traitement du minerai de la mine de YAOU au cours de lexercice jusquau dbut de lexploitation. Cette production a t valorise selon les principes exprims en note 3.7. Cots de production des actifs immobiliss.
6.3. CONSOMMATIONS DAPPROVISIONNEMENTS STOCKES Ce poste se dcompose selon les principales familles de produits suivantes : 2005 primtre comparable ----------------581 179 ----------------760
(en K) Produits ptroliers Pices dtaches Fournitures Total
2006 ------------1 660 541 110 ------------2 311
2005 ------------77
------------77
6.4. AUTRES ACHATS & CHARGES EXTERNES Ce poste se dcompose selon les principales natures suivantes : 2005 primtre comparable ----------------77 62 132 53 65 215 172 353 -----------------
(en K) Sous-traitance Petit quipement Nourriture Entretien & maintenance Honoraires & commissions Transports sur sites Voyages et dplacements Autres
2006 ------------65 112 149 82 514 775 310 251 -------------
2005 ------------0 37 21 38 59 46 154 153 -------------
Total
2 397
508
1 129
Le fort accroissement des honoraires est la consquence de limportance des restructurations juridiques et de la production dinformation financire intervenues au cours de lexercice. Les charges externes lies laugmentation de capital du 15.12.2006, dun montant brut de 975 K ont t comptabilises directement au dbit du compte de prime dmission (note 5.8.).
6.5. CHARGES DE PERSONNEL Le profil du personnel du Groupe est le suivant : 2005 primtre comparable ----------------85 1 48 62
(en K) Effectif fin de priode - dont cadre Effectif dbut de priode Effectif moyen
2006 ------------155 3 85 116
2005 ------------22 1 5 10
Le taux de charges sociales se situe un niveau significativement infrieur celui de la mtropole compte tenu des exonrations et abattements locaux. Au titre de lexercice 2006, il a t allou les montants de rmunration suivants : Conseil dadministration : Nant Dirigeants : Nant 6.6. DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS DES FRAIS DE RECHERCHE & DE DEVELOPPEMENT DES CONCESSIONS MINIERES Ce poste est exclusivement compos de la dotation aux amortissements des concessions Dieu-Merci, Victoire et Renaissance, amorties selon les principes noncs en note 5.3. 6.7. DOTATIONS AUX AMORTISSMENTS/PROVISIONS DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles sont dtailles en note 5.4. la suite de la mise en production de diffrents matriels miniers, une provision pour dprciation comptabilise au cours des exercices antrieurs a t reprise : 73 k. 6.8. RESULTAT FINANCIER Le rsultat financier est exclusivement constitu par les intrts sur les emprunts bancaires.
6.9. RESULTAT EXCEPTIONNEL Les produits exceptionnels sur oprations de gestion de 95 K rsultent essentiellement de rgularisations de dettes de nature commerciale, sociale et fiscales (50 K) ainsi que sur les contrats de location de matriels SORIM (45 K). Les charges exceptionnelles sur oprations en capital concernent la valeur nette comptable de matriels vendus ou mis au rebut.
6.10. IMPOT SUR LES BENEFICES La charge dimpt exigible est la charge calcule sur la base de la rglementation fiscale en vigueur applicable aux socits commerciales. La charge ou le produit dimpt diffr correspond la variation du dcalage temporel entre les bases du rsultat comptable et du rsultat fiscal.
Le tableau ci-dessous donne le dtail de la composition du produit net de lexercice. Charge Impt exigible Charge/(produit) Impt diffr Charge impt totale 0 163 ----------163
Le tableau ci-dessous donne le rapprochement entre la charge dimpt thorique, c'est--dire calcule sur la base des dispositions fiscales en vigueur, et la charge dimpt comptabilise. Rsultat comptable avant impts Charge dimpt thorique aux taux de droit commun Diffrences permanentes Mouvements de prov. sur actifs ID (SMYD) Total charge dimpt (274) (61) 35 189 -----------163
La charge dimpt thorique au taux de droit commun a t calcule suivant les dispositions applicables en Guyane Franaise qui prvoit notamment un abattement d1/3 de la base imposable.
6.11. AMORTISSEMENTS DES ECARTS DACQUISITIONS Ce poste est exclusivement compos de lamortissement de lcart dacquisition de SMYD, amorti sur une dure de 5 ans (cf. note 5.1).
6.12. RESULTAT PAR ACTION Le rsultat par action est obtenu en rapportant le rsultat net part du Groupe au nombre dactions composant le capital (8 581 328 actions).
7. NOTES SUR LE TABLEAU DE FLUX CONSOLIDE
7.1. AMORTISSEMENTS & PROVISIONS Ces charges calcules se composent de : Dotations aux amortissements des carts dacquisition : Dotations aux amortissements des concessions : Datation aux amortissements des frais dexploration Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles : Dotations aux provisions pour fermeture mines Mouvements sur provisions pour risques & charges Total 7.2. ACQUISITIONS DIMMOBILISATIONS CORPORELLES Ces acquisitions de la priode ont consist en : Immobilisations corporelles : Cots de dmontage immobiliss (1) : Total 6 799 K note 5.4. -27 K note 5.9. -----------------6 772 K 361 K 391 K 4 K 970 K 193 K -29 K ----------------1 890 K note 5.1. note 5.3. note 5.4. note 5.9. note 5.10.
7.3. INCIDENCES DES VARIATIONS DE PERIMETRE Les dcaissements de lexercice stablissent comme suit : Acquisition TEXMINE/SORIM : Complment de prix SMYD : Dette sur complment de prix SMYD : Trsorerie dtenue par TEXMINE/SORIM au 31.12.2005 : Total 4 500 K 2 134 K (2 134) K (260) K ----------------4 240 K
7.4 AUGMENTATION DE CAPITAL EN NUMERAIRE Lapport net de trsorerie dtablit comme suit : - augmentation de capital du 28.02.2006 : - augmentation de capital du 15.12.2006 : - frais daugmentation de capital : Apport de trsorerie nette 4 000 K 11 732 K - 975 K ---------14 757 K
8. RESULTATS PAR ACTIVITE
Le groupe ne disposait pas au cours du premier semestre de lexercice doutils appropris lui permettant de prsenter une information par site minier. La courte priode dexploitation (2 mois) conjugue la situation de dbut de production de la mine de YAOU ne permet pas de donner un profil de rentabilit reprsentatif de cette exploitation minire. Pour ces raisons, le groupe ne prsente pas cette anne de rsultats par activit.
9. ENGAGEMENTS
9.1. ENGAGEMENTS FINANCIERS DONNES Redevance Yaou et Dorlin Dans le cadre de lacquisition de SMYD auprs de Golden Star Ressources et de Guyanor Ressources, AUPLATA sest engage, par contrat, acquitter une redevance annuelle totale correspondant 1,0 % du chiffre d'affaires ralis sur les sites d'exploitation de Yaou et de Dorlin (CA), ainsi quune royaltie complmentaire de 1,0 % du CA uniquement lorsque le total des royalties cumules verses (soit 1 % du CA) dpassera le montant de la dette rgle au BRGM, dette qui dlve 2,134 millions d'euros ce jour. La mise en uvre de ces redevances est effective depuis le 1er dcembre 2006 et slve pour lanne 2006 10.088 soit 2 % de la valeur de la production dor de la mine de Yaou tant donn que la dette BRGM ntait pas rgle. Passifs environnementaux Les passifs de cette nature sont comptabiliss conformment aux principes comptables en vigueur au sein du Groupe.
9.2. ENGAGEMENTS FINANCIERS RECUS En date du 28 fvrier 2006, AUPLATA SAS a achet 100 % des titres de la socit SORIM et de la socit TEXMINE (ci-aprs les Titres). Le mme jour, un contrat de garantie dactif et de passif (ci-aprs la Garantie) a t conclu entre Messieurs Alain Pichet, Christophe Alain Pichet et Jacques Breton (ci-aprs les Garants) et AUPLATA SAS (ciaprs le Bnficiaire). Les Garants se sont engags indemniser le Bnficiaire, titre de rduction du prix d'achat des Titres jusqu' concurrence d'un prix de un euro (1 ) puis au-del titre d'indemnit, de tout cots, dommages, pertes ou prjudices (ci-aprs une Perte ou les Pertes) pays ou pris en charge par la SORIM et ou TEXMINE et qui rsulteraient : (i) d'inexactitudes relatives aux dclarations faites et aux garanties consenties aux termes de la Garantie, ou (ii) de la violation desdites dclarations et garanties. Les Garants se sont engags payer au Bnficiaire une indemnit dans les 15 jours de la notification par le Bnficiaire aux Garants ds que la Perte a t effectivement supporte par la SORIM ou TEXMINE, et ce, y compris intrt de retard, le cas chant. Le montant total qui pourrait tre d par les Garants au titre de toutes les rclamations notifies par le Bnficiaire en vertu de la Garantie est limit 2.000.000 . La responsabilit des Garants ne peut tre recherche au titre de la Garantie qu' condition que la totalit des sommes rclames excde un montant quivalent 50.000 . Ds ce seuil atteint, toutes les sommes sont dues compter du premier euro. Toute rclamation notifie, pour tre valable, doit tre faite par le Bnficiaire avant le troisime anniversaire de la Garantie, l'exception des questions douanires, environnementales, fiscales et sociales pour lesquelles les rclamations peuvent tre notifies jusqu' l'expiration d'un dlai de 1 (un) mois l'issue du dlai de prescription qui leur est respectivement applicable. Suite lensemble des oprations de restructuration intervenues depuis le dbut de lexercice 2006, AUPLATA (exTEXMINE) est aujourdhui valablement venue au droit de la socit AUPLATA SAS au titre de la Garantie. En garantie de la bonne excution de ses obligations au titre de la Garantie, les Garants ont remis AUPLATA une garantie bancaire premire demande hauteur de trois cent mille (300.000) euros consentie par la Caisse Fdral du Crdit Mutuel Antilles Guyane, pour une dure expirant au troisime anniversaire de la date deffet de transfert des Titres au profit de AUPLATA. Les intrts portant sur cette somme sont acquis aux Garants.
10. VENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE
Le 20 janvier 2007, une convention de mutation de titre minier a t signe entre la Socit AUPLATA et Monsieur ADAM concernant lexploitation du site minier de Dlice Saint Laurent du Maroni. En effet, Monsieur ADAM possde, aux termes dun arrt rendu par Monsieur le Ministre dlgu lindustrie en date du 8 novembre 2004 et pour une priode de cinq ans, un permis dexploitation de la mine dor de Dlice. Par cette convention, Monsieur ADAM transfre la Socit AUPLATA le Permis dExploitation moyennant une somme de 800 000 euros sous la condition suspensive de lobtention pralable des autorisations administratives et notamment en application des articles 119-5 et suivants du Code Minier. Une demande en ce sens a t enregistre auprs des services concerns de la Direction Gnrale de lEnergie et des Matires Premires du Ministre de lEconomie des Finances et de lIndustrie en date du 5 fvrier 2007. Le 21 mars 2007, la Socit SMYD SAS a acquis auprs de Monsieur Jean-Pierre Prvt et de la Socit Equinoxe Ressources Sarl, respectivement 2 et 20 parts sociales de la Socit Minire Dorlin Sarl (SMD) portant ainsi sa dtention du capital de 45% 67%. Par ailleurs par AG du 20 mars 2007 Monsieur Michel Juilland a t nomm grant de la SMD Sarl. Cette socit possde deux Autorisations dExploitation (AEX) de 1km2 chacun sur le site de Dorlin valides jusqu'au 19 septembre 2009.
11. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
DROIT DE RETOUR CONSENTI A GOLDEN STAR Dans le cadre de lacquisition de 50 % du capital de la Socit Minire Yaou Dorlin auprs de Golden Star Resources intervenue le 10 dcembre 2004, il est prvu au bnfice de Golden Star un Droit de Retour au terme duquel : Si un minimum de 5 millions donces dor prouves et probables tait trouv tout moment dans lavenir sur les proprits SMYD, et telles que dtermines par une tude technique ralise par un consultant indpendant qualifi, selon les normes canadiennes 43-101, la demande de et paye soit par AUPLATA, soit par Golden Star Resources, cette dernire bnficie dun Droit de Retour lui permettant dacqurir 50 % des droits, titres et intrts dans la SMYD en contrepartie dun paiement gal trois fois les dpenses encourues par la SMYD et AUPLATA, et lies aux titres miniers de la SMYD, ralises entre le 10 dcembre 2004 et lexercice par Golden Star Resources de son Droit de Retour .
20.2. Vrification des informations financires historiques

20.2.1. Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolids relatifs lexercice clos au 31 dcembre 2006
Aux actionnaires AUPLATA SA 9, Lotissement Montoyeux 97300 CAYENNE
Mesdames, Messieurs, En excution de la mission qui nous a t confie par votre assemble gnrale, nous avons procd au contrle des comptes consolids de la socit AUPLATA SA relatifs l'exercice clos le 31 dcembre 2006, tels qu'ils sont joints au prsent rapport. Les comptes consolids ont t arrts par votre conseil dadministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
I - Opinion sur les comptes consolids Nous avons effectu notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requirent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolids ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste examiner, par sondages, les lments probants justifiant les donnes contenues dans ces comptes. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrt des comptes et apprcier leur prsentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrles fournissent une base raisonnable l'opinion exprime ci-aprs. Nous certifions que les comptes consolids sont, au regard des rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire, ainsi que du rsultat de l'ensemble constitu par les personnes et entits comprises dans la consolidation. II - Justification de nos apprciations En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives la justification de nos apprciations, nous portons votre connaissance les lments suivants : Rgles et principes comptables La note 2.5 de lannexe expose les rgles et mthodes comptables relatives lidentification de la socit consolidante. Les notes 3.7 et 6.2 de lannexe exposent les rgles et mthodes comptables relatives la valorisation de la production immobilise, concernant plus particulirement le site de Yaou. Dans le cadre de notre apprciation des rgles et principes comptables suivis par votre socit, nous avons vrifi le caractre appropri des mthodes comptables prcises ci-dessus et des informations fournies dans les notes de lannexe. Estimations comptables Votre socit constitue des provisions pour remise en tat des sites tel que dcrit en notes 3.4 et 5.9 de lannexe. Nos travaux ont consist apprcier les donnes et les hypothses sur lesquelles se fondent lestimation des cots de remise en tat, revoir les calculs effectus par la socit, et examiner les procdures dapprobation de ces estimations par la direction. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes consolids, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion, exprime dans la premire partie de ce rapport.
III - Vrification spcifique Nous avons galement procd, conformment aux normes professionnelles applicables en France, la vrification des informations relatives au groupe, donnes dans le rapport de gestion. Nous n'avons pas d'observation formuler sur leur sincrit et leur concordance avec les comptes consolids.
Fait Toulouse, le 24 avril 2007 Le commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit
D. Sourdois
20.2.2.
Rapport spcial des commissaires aux comptes au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006
Aux actionnaires AUPLATA SA 9, Lotissement Montoyeux 97300 CAYENNE
Mesdames, Messieurs,
En notre qualit de commissaire aux comptes de votre socit, nous vous prsentons notre rapport sur les conventions rglementes.
Conventions approuves au cours de lexercice En application de l'article L. 225-40 du Code de commerce, nous avons t aviss des conventions qui ont fait l'objet de l'autorisation pralable de votre conseil dadministration. Il ne nous appartient pas de rechercher l'existence ventuelle d'autres conventions mais de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont t donnes, les caractristiques et les modalits essentielles de celles dont nous avons t aviss, sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur bien-fond. Il vous appartient, selon les termes de l'article R. 225-31 du Code de commerce, d'apprcier l'intrt qui s'attachait la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation. Nous avons effectu nos travaux selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requirent la mise en uvre de diligences destines vrifier la concordance des informations qui nous ont t donnes avec les documents de base dont elles sont issues.
Avances en compte courant non rmunres de la socit Muriel Mining Corporation
Nature et objet : Avances en compte courant non rmunres. Modalits : La socit Muriel Mining Corporation, actionnaire et administrateur de la socit, a procd des avances en comptes courants non rmunres au cours de lexercice. Le solde de ces avances en compte courant de Muriel Mining Corporation au 31 dcembre 2006 slve 113.660 .
Convention de prestations de service avec la socit Muriel Mining Corporation
Nature et objet : Apport par la socit Muriel Mining Corporation de son savoir-faire et son assistance en matire technique, tant au niveau de la production que de lexploitation des mines. Modalits : Cette assistance est consentie en contrepartie dun honoraire calcul en fonction des temps passs par les ressources humaines utilises par la socit Muriel Mining Corporation pour les besoins de cette assistance, sur la base dun taux journalier par personne de 1.000 euros hors taxes et hors toute retenue la source. Sur lexercice 2006, le montant des charges comptabilises slve 105.600 euros. Les rglements effectus au titre de cette convention au cours de cette mme priode slvent 53.600 euros.
Conventions approuves au cours dexercices antrieurs dont lexcution sest poursuivie durant lexercice Par ailleurs, en application du Code de commerce, nous avons t informs que l'excution des conventions suivantes, approuves au cours d'exercices antrieurs, s'est poursuivie au cours du dernier exercice. Avances en compte courant non rmunres de Monsieur Christian Aubert
Nature et objet : Avances en compte courant non rmunres Modalits : Au 31 dcembre 2005, lavance en compte courant de Monsieur Christian Aubert slevait 4.800.148 euros. Au cours de lexercice, Monsieur Aubert a procd des avances complmentaires. Au 31 dcembre 2006, le solde net de son avance slve 5.336.479 euros.
Conventions non autorises pralablement Nous vous prsentons galement notre rapport sur les conventions vises l'article L. 225-42 du Code de commerce. En application de l'article L. 823-12 de ce Code, nous vous signalons que ces conventions n'ont pas fait l'objet d'une autorisation pralable de votre conseil dadministration. Il nous appartient, sur la base des informations qui nous ont t donnes, de vous communiquer, outre les caractristiques et les modalits essentielles de ces conventions, les circonstances en raison desquelles la procdure d'autorisation n'a pas t suivie. Convention de location de logement
Nature et objet : Convention de mise disposition dun local Modalits : Il est mis disposition de Monsieur Michel Juilland, administrateur de la socit, partie du local dans lequel est domicilie la socit AUPLATA SA, celui-ci acquittant les charges correspondantes au loyer et au compteur deau hauteur de 40 %. Au titre de lexercice 2006, les produits comptabiliss relativement cette convention slve 6.975 euros. Les encaissements effectus au titre de cette convention au cours de cette mme priode slvent 5.626 euros. La socit tant constitue, lors du dmarrage des prestations, sous la forme de socit par actions simplifie, la procdure dautorisation de la convention na pas t suivie.
Fait Toulouse, le 24 avril 2007
Le Commissaire aux comptes PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT
D. Sourdois
20.3. Date des dernires informations financires

Le dernier exercice pour lequel les informations financires de la Socit ont t vrifies par ses contrleurs lgaux est lexercice annuel clos au 31 dcembre 2006.
20.4. Politique de distribution des dividendes

Il est rappel quau cours des exercices prcdents, aucune distribution de dividendes na t ralise. Les distributions de dividendes venir devraient tre trs limites, la Socit privilgiant le financement de sa croissance la distribution de ses rsultats. Ainsi, AULPATA nenvisage pas de distribution de dividendes au cours des deux annes venir (2007 et 2008). Pour les exercices suivants, la politique de distribution de dividendes dpendra des rsultats dgags et de lapprciation des moyens ncessaires pour assurer le dveloppement de la Socit.
20.5. Procdures judiciaires et darbitrage

Hormis les quelques procdures judiciaires peu significatives dtailles au paragraphe 4.1 Faits exceptionnels et litiges , il ny a pas eu, au cours des douze derniers mois, de procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage, y compris toute procdure dont la Socit a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menace, qui pourrait avoir ou a eu rcemment des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit de la Socit.
20.6. Changement significatif de la situation financire ou commerciale

Depuis le 31 dcembre 2006, date de clture du dernier exercice, la Socit na pas eu de changement significatif de sa situation financire ou commerciale.
INFORMATIONS 21. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

21.1. Capital Social
21.1.1. Capital Social (article 6 des statuts) et conditions auxquelles les statuts soumettent les modifications du capital et des droits attachs aux actions (article 7 des statuts)
Capital social Le capital social est fix la somme de 2 145 332 euros. Il est divis en 8 581 328 actions de 0,25 euro chacune, de mme catgorie, entirement souscrites et libres, toutes de mme catgorie.
Modification du capital social Le capital social peut tre augment soit par mission d'actions nouvelles, soit par lvation du montant nominal des actions existantes, conformment aux dispositions lgales ou rglementaires. Les actions nouvelles sont libres soit en numraire ou par compensation avec des crances certaines, liquides et exigibles sur la Socit, soit par incorporation de rserves, bnfices ou primes d'mission, soit par apports en nature, soit encore par conversion d'obligations. L'Assemble Gnrale Extraordinaire est seule comptente pour dcider une augmentation de capital. Elle peut dlguer au Conseil dAdministration le pouvoir de raliser les augmentations quelle aura dcides, dans les dlais qui seront proposs aux actionnaires sans toutefois dpasser les dlais lgaux et dans la limite du plafond quelle fixera. Dans la limite de la dlgation donne par lAssemble Gnrale, le Conseil dAdministration disposera des pouvoirs ncessaires pour fixer les conditions dmission, constater la ralisation des augmentations de capital qui en rsultent et procder la modification corrlative des statuts. Les missions de valeurs mobilires donnant accs au capital ou donnant droit lattribution de titres de crances rgies par larticle L.228-91 du Code de commerce sont autorises par lAssemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires conformment aux articles L.225-129 L.225-129-6 du Code de commerce. Celle-ci se prononce sur le rapport du Conseil dAdministration et sur le rapport spcial des Commissaires aux comptes. Il peut tre dcid de limiter une augmentation de capital souscrire en numraire au montant des souscriptions reues, dans les conditions prvues par la loi. En cas d'augmentation par mission d'actions souscrire en numraire, un droit de prfrence la souscription de ces actions est rserv aux propritaires des actions existantes, dans les conditions lgales. Toutefois, les actionnaires peuvent renoncer titre individuel leur droit prfrentiel et l'Assemble Gnrale Extraordinaire qui dcide l'augmentation du capital peut supprimer ce droit prfrentiel en respectant les conditions lgales. Conformment la loi du 19 fvrier 2001, les salaris doivent bnficier lors d'une augmentation de capital, du droit la souscription, dans le cadre d'un plan d'pargne salariale. L'Assemble Gnrale Extraordinaire peut aussi dcider ou autoriser le Conseil d'Administration raliser la rduction du capital social conformment aux dispositions lgales ou rglementaires.
Capital autoris non mis Le tableau ci-dessous synthtise lensemble des rsolutions dmission prises par lAssemble Gnrale des actionnaires le 15 novembre 2006 :
Montant nominal maximum autoris
Date d'assemble
Dlgations donnes au Conseil d'Administration par l'Assemble Gnrale
Dure de la dlgation
Utilisation de la dlgation
15/11/2006
Emission dactions ou de toutes autres valeurs mobilires donnant accs au capital de la Socit, avec maintien du droit prfrentiel de souscription des (1) actionnaires Clause dextension dans la limite de 15% de lmission initiale si le conseil dadministration constate une demande excdentaire.
500 000
26
Nant
15/11/2006
Emission dactions ou de toutes autres valeurs mobilires donnant accs au capital de la Socit, avec suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires (1) Clause dextension dans la limite de 15% de lmission initiale si le conseil dadministration constate une demande excdentaire.
750 000
26
Le conseil d'administration du 15 dcembre 2006 a dcid d'augmenter le capital d'un montant de 402.500 , pour le porter de 1.742.832 2.145.332 par l'mission d'actions nouvelles avec suppression du droit prfrentiel de souscription par voie d'appel public l'pargne. Soit l'mission d'un nombre total de 1.610.000 actions reprsentant un montant total, prime d'mission incluse, de 11.732.000 . Il reste donc au titre de cette dlgation de comptence un montant de 347.500 plus la clause dextension.
15/11/2006
Augmenter le capital par incorporation de primes, rserves, bnfices ou autres (1)
500 000
26
Nant
15/11/2006
Emission de bons de souscription d'actions
(1)
32 500
18
Le conseil dadministration du 21 dcembre 2006 a dcid lmission de 130.000 bons de Souscription d'Actions, donnant chacun droit la souscription dune action ordinaire de la socit, reprsentant une augmentation de capital dun montant nominal maximum de 32.500 .
15/11/2006
Emission d'options de souscriptions ou d'achats d'actions de la Socit tant prcis que (i) le nombre total des options ouvertes au titre de la prsente autorisation ne pourra donner droit lachat ou la souscription dun nombre dactions suprieur cinq (5) % du capital social et (ii) le nombre total dactions pouvant tre souscrites sur exercice des options de souscription dactions ouvertes et non encore leves ne pourra jamais tre suprieur au tiers (1/3) du capital social.
5 % du capital de la Socit
38
Nant
15/11/2006
Attribution gratuite d'actions mettre ou existantes au profit de membres du personnel salari de la Socit ou des socits lies au sens de larticle L. 225-197-2, 87 141,50 et/ou des mandataires sociaux qui rpondent aux conditions fixes par la loi.
38
Le conseil dadministration du 21 dcembre 2006 a dcid lattribution dun nombre total maximum de 84.000 actions gratuites, de 0,25 de nominal chacune, soit un montant nominal total de 21.000 , au profit de salaris de la Socit. Il reste donc au titre de cette dlgation de comptence un montant de 66.141,50 .
: Le montant global nominal des augmentations de capital ralises en vertu de ces quatre dlgations est limit 1 000 000 . Il est prcis que les plafonds des missions dcides selon les dlgations vises cidessus ne se cumulent pas, et que les missions viennent simputer sur un plafond global maximal de 1 000 000 euros nominal, quelque soit la nature de lopration, avec maintien ou suppression du droit prfrentiel de souscription. Ce montant, et les montants prciss ci-dessus, ne couvrent pas l'ventuel exercice d'options de surallocation en cas de demandes excdentaires pour ces oprations, dans la limite de 15 % des plafonds ci-dessus.
(1)
21.1.2.
Titres non reprsentatifs du capital
A la date denregistrement du prsent document, il nexiste aucun titre non reprsentatif du capital de la Socit.
21.1.3.
Acquisition par la Socit de ses propres actions
A la date denregistrement du prsent document, la Socit ne dtient aucune de ses actions, et aucune de celles-ci nest dtenue pour son compte.
21.1.4.
Autres titres donnant accs au capital
Il est prcis que lAssemble Gnrale du 15 novembre 2006 a autoris le Conseil dAdministration, sous condition de linscription des actions de la Socit sur la March Libre : (i) attribuer des actions gratuites aux membres du personnel salari de la Socit ou des socits lies au sens de larticle L 225-197-2 et/ou de mandataires sociaux. Le Conseil dAdministration du 21 dcembre 2006 a dcid dattribuer 84 000 actions gratuites certains salaris de la Socit, au titre de cette autorisation.
Plan 1
Date de l'Assemble Gnrale Nombre d'actions gratuites autorises * Dure de la dlgation Caractristiques Dure minimale d'acquisition Dure minimale de l'obligation de conservation Actions gratuites attribues par le Conseil d'Administration Date d'attribution (Conseil d'Adminsitrattion) Nombre d'actions gratuites attribues Effet dilutif * : Soit 5 % du capital de la Socit la date de la tenue de l'Assemble Gnrale 21 dcembre 2006 84 000 1,0% 2 ans 2 ans 15 novembre 2006 348 566 38 mois
(ii) mettre 130 000 bons de souscription dactions au profit de deux personnes, Monsieur Jean-Pierre PREVOT (15 000) et la socit Goldplata (115 000).
Attribution de BSA
Date de l'Assemble Gnrale Limite de l'autorisation (montant nominal) Bons de Souscription d'actions attribus par le Conseil d'Administration Date d'attribution du Conseil d'Administration Nombre total des bons de souscription Point de dpart dexercice des bons de souscription Attribution des bons de souscription Prix de souscription Prix d'exercice Exercabilit des BSA Date limite d'exercice des BSA Nombre d'actions pouvant tre mises Effet dilutif maximum
15 novembre 2006 32 500 euros
21 dcembre 2006 130 000 Date du Conseil d'Administation - 100 % des BSA attribus lors du Conseil d'Administration prvu le 15 dcembre 2006, conseil devant fixer les modalits dfinitives de ralisation de l'opration d'introduction en bourse - 10 % du prix de l'IPO (Offre Prix Ouvert) - 100 % du prix de l'IPO (Offre Prix Ouvert) - Exerables tout moment ds l'attribution et pendant une dure de trois ans compter de leur attribution Dans les 3 annes compter de leur attribution 130 000 1,5%
21.1.5.
Droit dacquisition et/ou obligations attachs au capital mis mais non libr et engagement daugmentation de capital
Nant
21.1.6.
Capital de la Socit faisant lobjet dune option ou dun accord conditionnel ou inconditionnel prvoyant de la placer sous option
A la date denregistrement du prsent document, il nexiste pas doptions dachat ou de vente consenties par la Socit portant sur ses actions.
21.1.7.
volution du capital social depuis la constitution de la Socit
Date et descriptif opration
Montant opration
Montant prime Nombres de titres Valeur Nombre d'actions Montant dmission, concerns par nominale capital social composant le de fusion, l'opration capital social du titre post opration
04/12/1984 Constitution de la Socit AGE 27/05/1988 (apport d'actifs et de passifs par la Socit SOL ROUTE) AGE 12/07/1994 Augmentation de capital Prlvement sur rserves et lvation de la valeur nominale des titres AGE 23/10/2004 Conversion du capital en euros et rduction du capital
Apport en numraire : 250 000 Frs
Nant
2 500 actions
100 Frs
250 000 Frs
2 500 actions
Apport d'actifs : 94 000 Frs
86 120 Frs
940 actions
100 Frs
344 000 Frs
3 440 actions
Prlvement sur rserves : 2 236 000 Frs
Nant
750 Frs
2 580 000 Frs
3 440 actions
Rduction de capital : - 1 158,46
Nant
114,00
392 160
3 440 actions
Augmentation de capital suite l'absoprtion d'Auplata SAS 1 394 334 AGE 30/06/2006 Fusion absorption de la Socit AUPLATA SAS Rduction de capital par annulation d'actions propres : - 392 160 Augmentation de capital rserve aux nouveaux actionnaires ayant souscrits l'augmentation de capital d'Auplata SAS du 28/02/2006 : 348 498 AGE 15/11/2006 Division de la valeur nominale des actions CA 21/12/2006 Augmentation de capital en numraire par appel public l'pargne
14 605 666
12 231 actions
114,00
1 786 494
15 671 actions
- 4 107 840
-3 440 actions
114,00
1 394 334
12 231 actions
3 651 502
3 057 actions
114,00
1 742 832
15 288 actions
Nant
6 956 040 actions
0,25
1 742 832
6 971 328 actions
Augmentation de capital : 11 732 000
11 329 500
1 610 000 actions
0,25
2 145 332
8 581 328 actions
21.2. Acte constitutif et statuts

21.2.1. Objet social (article 2 des statuts)
La Socit a pour objet en France et dans tous pays : lexploration, le dveloppement, lexploitation et la commercialisation de toute ressource minire ; le tout directement ou indirectement, par voie de cration de socits et groupements nouveaux, dapport, de commandite, de souscription, dachat de titres ou droits sociaux, de fusion, dalliance, dassociation et participation ou de prise ou de dation en location-grance de tous biens et autres droits ; et gnralement, toutes oprations industrielles, commerciales, financires, civiles, mobilires ou immobilires, pouvant se rattacher directement ou indirectement lun des objets viss ci-dessus ou tous objets similaires ou connexes.
21.2.2.
Membres de ses organes dadministration, de direction et de surveillance (articles 11 16 des statuts)
ARTICLE 11 CONSEIL DADMINISTRATION La Socit est administre par un Conseil dAdministration compos de (3) trois membres au moins et dont le nombre maximum est celui prvu par la loi. La dure des fonctions des administrateurs est de six (6) annes; elles prennent fin lissue de la runion de lAssemble Gnrale Ordinaire appele statuer sur les comptes de lexercice coul et tenue dans lanne au cours de laquelle expire leur mandat. Pour lexercice des fonctions dadministrateur, ladministrateur doit tre g de moins de soixante quinze ans. A dater du jour o ladministrateur a atteint cet ge, il cesse de plein droit ses fonctions dadministrateur, tant rput dmissionnaire doffice. En cours de vie sociale, les administrateurs sont nomms, renouvels ou rvoqus tout moment par lAssemble Gnrale Ordinaire. Ils sont toujours rligibles. Ils peuvent tre rvoqus tout moment par lAssemble Gnrale Ordinaire. Les administrateurs peuvent tre des personnes physiques ou des personnes morales. Dans ce cas, celles-ci doivent, lors de leur nomination, dsigner un reprsentant permanent, soumis aux mmes conditions et obligations et qui encourt les mmes responsabilits que sil tait un administrateur en son nom propre, sans prjudice de la responsabilit solidaire de la personne morale quil reprsente. En cas de vacance dun ou plusieurs siges dadministrateurs, le Conseil dAdministration peut, entre deux Assembles Gnrales, procder des nominations titre provisoire, dans les conditions prvues par larticle L 225-24 du Code de Commerce franais. Ladministrateur nomm en remplacement dun autre exerce ses fonctions pour le temps restant courir du mandat de son prdcesseur. Chaque administrateur doit tre propritaire dune action.
ARTICLE 12 PRESIDENCE DU CONSEIL DADMINISTRATION Le conseil dadministration lit parmi ses membres un Prsident, qui doit tre, peine de nullit de la nomination, une personne physique. Le Conseil dAdministration peut rvoquer le Prsident tout moment. Pour lexercice de ses fonctions, le Prsident du Conseil dAdministration doit tre g de moins de soixante-quinze ans. A dater du jour o il a atteint cet ge, le Prsident du conseil dAdministration cesse de plein droit ses fonctions de Prsident du Conseil dAdministration, tant rput dmissionnaire doffice. Il sera procd la dsignation dun nouveau Prsident dans les conditions prvues au prsent article. Le Prsident est nomm pour une dure qui ne peut excder celle de son mandat dadministrateur. Il est rligible. Le Conseil dAdministration peut le rvoquer tout moment. En cas dempchement temporaire ou de dcs du Prsident, le Conseil dAdministration peut dlguer un administrateur dans les fonctions de Prsident.
En cas dempchement temporaire, cette dlgation est donne pour une dure limite ; elle est renouvelable. En cas de dcs, elle vaut jusqu llection du Prsident. Le Prsident du Conseil dAdministration reprsente le Conseil dAdministration. Il organise et dirige les travaux de celuici, dont il rend compte lAssemble Gnrale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la Socit et sassure, en particulier, que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission.
ARTICLE 13 DELIBERATIONS DU CONSEIL DADMINISTRATION Le Conseil d'Administration se runit aussi souvent que l'intrt de la Socit l'exige, sur la convocation de son Prsident. Lorsqu'il ne s'est pas runi depuis plus de deux mois, un tiers au moins des administrateurs peut demander au Prsident, qui est li par cette demande, de convoquer le Conseil d'Administration sur un ordre du jour dtermin. Le Directeur Gnral peut galement demander au Prsident de convoquer le Conseil dAdministration sur un ordre du jour dtermin. Les convocations sont faites par tous moyens (e-mail, fax, lettre, tlgramme) et mme verbalement. La runion a lieu soit au sige social, soit en tout autre endroit indiqu dans la convocation, en France ou ltranger. Le Conseil ne dlibre valablement que si la moiti au moins des administrateurs sont prsents. Les dcisions sont prises la majorit des voix des membres prsents ou reprsents. Conformment au rglement intrieur de la Socit, sont rputs prsents pour le calcul du quorum et de la majorit les administrateurs assistant aux runions par des moyens de visioconfrence conformes la rglementation en vigueur. Toutefois, ce procd ne peut tre utilis (i) pour ltablissement des comptes annuels et du rapport de gestion ainsi que pour ltablissement des comptes consolids et du rapport sur la gestion du groupe et (ii) la nomination ou la rvocation du prsident du conseil, du directeur gnral et des directeurs gnraux dlgus ainsi qu la fixation de leur rmunration. Tout administrateur peut donner, mme par lettre, tlgramme, courrier lectronique ou tlcopie, pouvoir un autre administrateur de le reprsenter une sance du Conseil. En cas de partage des voix, le Prsident dispose dune voix prpondrante. Il est tenu un registre de prsence qui est sign par les administrateurs participant la sance du Conseil tant en leur nom personnel que comme mandataire. Les dlibrations du Conseil d'Administration sont constates dans des procs-verbaux tablis conformment aux dispositions lgales en vigueur et signs du prsident de sance et d'au moins un administrateur. En cas d'empchement du prsident de sance, il est sign par deux administrateurs au moins. Les copies ou extraits de ces procs-verbaux sont certifis par le Prsident du Conseil d'Administration, le Directeur Gnral, l'administrateur dlgu temporairement dans les fonctions de Prsident ou un fond de pouvoirs habilit cet effet.
ARTICLE 14 POUVOIRS DU CONSEIL DADMINISTRATION Le Conseil d'Administration dtermine les orientations de l'activit de la Socit et veille leur mise en uvre. Sous rserve des pouvoirs expressment attribus aux Assembles d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intressant la bonne marche de la Socit et rgle par ses dlibrations les affaires qui la concernent. Dans les rapports avec les tiers, la Socit est engage mme par les actes du Conseil d'Administration qui ne relvent pas de l'objet social, moins qu'elle ne prouve que le tiers savait que l'acte dpassait cet objet ou qu'il ne pouvait l'ignorer compte tenu des circonstances, tant exclu que la seule publication des statuts suffise constituer cette preuve. Le Conseil d'Administration procde aux contrles et vrifications qu'il juge opportuns. Chaque administrateur reoit toutes les informations ncessaires l'accomplissement de sa mission et peut se faire communiquer tous les documents qu'il estime utiles.
Selon des conditions dfinies par la loi, le Conseil choisit entre les deux modalits de direction gnrale, soit un Prsident nomm Directeur Gnral, soit la dissociation des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral. A cet gard, le Conseil se runit aprs chaque nomination ou renouvellement du Prsident et nomme le Directeur Gnral. La dlibration du Conseil dAdministration relative au choix de la modalit dexercice de la direction gnrale est prise la majorit des administrateurs prsents ou reprsents. Loption retenue par le Conseil dAdministration est prise pour une dure librement choisie par le Conseil. Le changement de modalit dexercice de la direction gnrale par le Conseil dadministration nentrane pas une modification des statuts. Sur proposition du Directeur Gnral, le Conseil d'Administration peut nommer un ou plusieurs directeurs gnraux dlgus, personnes physiques, charges d'assister le Directeur Gnral : Leur nombre ne peut tre suprieur cinq. Les oprations suivantes ne pourront tre ralises, en une ou plusieurs fois, par la Socit ou toute entit contrle par la Socit, sans avoir obtenu au pralable laccord du Conseil dAdministration statuant la majorit simple, tant prcis que le Prsident disposera galement dune voix prpondrante pour les dcisions suivantes : augmentation ou rduction de capital ; modification des statuts ; acquisition / cession, prise / cession de participation significative (suprieure ou gale 5% du capital et/ou des droits de vote) et/ou apport dans toute autre entit juridique de quelque nature que ce soit (y compris socit en participation, GIE, etc.), cration et cession de filiales ; fusion avec une autre socit ; transformation, liquidation amiable ou judiciaire ; dcision modifiant significativement et durablement lactivit sociale ; suspension ou arrt dune branche dactivits, [ lexception de la fermeture dun site minier, sous rserve que la Socit ait plusieurs autres sites miniers son actif] ; octroi de garanties, srets ou cautionnements pour tous montants suprieur 50.000 ; octroi ou abandon exceptionnel de crances pour tous montants suprieurs 50.000 , sauf au profit dune socit tant contrle plus de 50% du capital et des droits de vote par la Socit ; mise en place de formes dintressement de tout ou partie du personnel et/ou de dirigeants ; tout contrat de service dun montant annuel suprieur 100.000 ; toute dcision dinvestissement ou de dsinvestissement impliquant un montant suprieur 1 M euros ; toute dcision concernant la prise de participation par la Socit, de quelque manire que ce soit de tous titres miniers lexception des AEX ; conclusion de tout contrat en vertu duquel la Socit serait amene sous une forme ou sous une autre consentir un partenariat stratgique de nature influencer le dveloppement normal de lactivit ; octroi de toute AEX ou autorisation dexploration ou dexploitation sur les titres miniers dtenus par la Socit.
ARTICLE 15 DIRECTION GENERALE DE LA SOCIETE 15-1. Rgles gnrales dorganisation La Direction Gnrale de la Socit est assume, sous sa responsabilit, soit par le Prsident du Conseil dAdministration, soit par une autre personne physique nomme par le Conseil dAdministration et portant le titre de Directeur Gnral. Dans les conditions dfinies larticle 14 des statuts, le Conseil dAdministration choisit entre les deux modalits dexercice de la Direction Gnrale vises au premier alina. Les actionnaires et les tiers sont informs de ce choix dans des conditions dfinies par dcret en Conseil dEtat. Une telle dcision devra tre confirme par vote la majorit des administrateurs prsents ou reprsents. Une telle modification concernant la Direction de la Socit ne requiert aucune modification des statuts.
15-2. Directeur Gnral de la Socit Selon la modalit dexercice de la Direction Gnrale prvue larticle 15-1 des prsents statuts, la Direction Gnrale est assume soit par le Prsident du Conseil dAdministration, soit par une personne physique nomme par le Conseil dAdministration, et portant le titre de Directeur Gnral.
Lorsque la Direction Gnrale est assume par le Prsident du Conseil dAdministration, les dispositions de la prsente sous-section relatives au Directeur Gnral lui sont applicables. Lorsque les fonctions du Prsident et du Directeur Gnral sont distinctes, le Conseil dAdministration nommera le Directeur Gnral, fixera la dure de son mandat et le cas chant, la limitation de ses pouvoirs. Les Dcisions du Conseil dAdministration limitant les pouvoirs du Directeur Gnral sont inopposables aux tiers. Si le Directeur Gnral est administrateur, la dure de ses fonctions de Directeur Gnral ne peut excder celle de son mandat dadministrateur. Le Directeur Gnral est rligible. Pour lexercice de ses fonctions le Directeur Gnral ne doit pas tre g de plus de soixante quinze ans. Lorsquau cours de ses fonctions cette limite dge aura t atteinte, le Directeur Gnral sera rput dmissionnaire doffice et il sera procd la dsignation dun nouveau Directeur Gnral. Le Directeur Gnral est rvocable tout moment par le Conseil dAdministration. Lorsque le Directeur Gnral nassume pas les fonctions de Prsident du Conseil dAdministration, sa rvocation peut donner lieu des dommages-intrts, si elle est dcide sans juste motif. Au cas o le Directeur Gnral ne serait pas administrateur, celui-ci devra tre inform par tous moyens de toutes runions du Conseil dAdministration, afin de lui permettre, dans la mesure du possible, dassister ces runions, et en particulier toutes runions du Conseil dAdministration devant arrter les comptes annuels ou prendre des dcisions stratgiques ou ncessitant la convocation dune Assemble Gnrale des actionnaires. Le Directeur Gnral est investi des pouvoirs les plus tendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Socit. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de lobjet social et sous rserve de ce que la loi attribue expressment aux Assembles dActionnaires et au Conseil dAdministration. Il reprsente la Socit dans ses rapports avec les tiers. La Socit est engage mme par les actes du Directeur Gnral qui ne relvent pas de lobjet social, moins quelle ne prouve que le tiers savait que lacte dpassait cet objet ou quil ne pouvait lignorer compte tenu des circonstances, tant exclu que la seule publication des statuts suffise constituer cette preuve.
15.3. Directeurs Gnraux Dlgus Sur proposition du Directeur Gnral, le Conseil dAdministration peut nommer une ou plusieurs personnes physiques charges dassister le Directeur Gnral, avec le titre de Directeur Gnral Dlgu. Les statuts fixent le nombre maximum des Directeurs Gnraux Dlgus qui ne peut dpasser cinq. En accord avec le Directeur Gnral, le Conseil dAdministration dtermine ltendue et la dure des pouvoirs confrs aux Directeurs Gnraux Dlgus. Les Directeurs Gnraux Dlgus sont rvocables tout moment par le Conseil dAdministration, sur proposition du Directeur Gnral. La rvocation dun Directeur Gnral Dlgu peut donner lieu dommages-intrts, si elle est dcide sans juste motif. Lorsquun Directeur Gnral Dlgu a la qualit dadministrateur, la dure de ses fonctions de Directeur Gnral Dlgu ne peut excder celle de son mandat dadministrateur. En cas de cessation des fonctions ou dempchement du Directeur Gnral, les Directeurs Gnraux Dlgus, conservent, sauf dcision contraire du Conseil dAdministration, leurs fonctions et leurs attributions jusqu la nomination du nouveau Directeur Gnral. Les Directeurs Gnraux Dlgus disposent lgard des tiers des mmes pouvoirs que le Directeur Gnral. Le Conseil dAdministration dtermine la rmunration du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux Dlgus. Lorsque le Directeur Gnral cesse ou est empch dexercer ses fonctions, les Directeurs Gnraux Dlgus conservent leurs fonctions et leurs attributions jusqu la nomination du nouveau Directeur Gnral.
ARTICLE 16 REMUNERATION DES ADMINISTRATEURS, DU PRESIDENT, DES DIRECTEURS GENERAUX ET DES MANDATAIRES DU CONSEIL DADMINISTRATION 1. LAssemble Gnrale peut allouer aux administrateurs titre de jetons de prsence, une somme fixe annuelle, dont le montant est port aux charges dexploitation et reste maintenu jusqu dcision contraire. Le Conseil dAdministration rpartit librement cette rmunration entre ses membres. Les rmunrations du Prsident, du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux Dlgus sont fixes par le Conseil dAdministration. Le Conseil dAdministration peut galement allouer pour les missions ou mandats confis des administrateurs des rmunrations exceptionnelles qui seront soumises lapprobation de lAssemble Gnrale Ordinaire.
2.
3.
Les administrateurs ne peuvent recevoir de la Socit aucune rmunration, permanente ou non, autre que celles prvues dans les paragraphes prcdents, sauf sils sont lis la Socit par un contrat de travail dans les conditions autorises par la loi.
21.2.3.
Droits, privilges et restrictions attachs chaque catgorie dactions existantes (articles 9 et 10 des statuts)
ARTICLE 9 TRANSMISSION ET INDIVISIBILITE DES ACTIONS Les actions inscrites en compte se transmettent librement par virement de compte compte, conformment aux dispositions lgales et rglementaires en vigueur. Lacceptation du cessionnaire nest exige que pour les transferts dactions non entirement libres. Toute personne physique ou morale agissant seule ou de concert qui vient dtenir, soit directement, soit indirectement au travers dune ou plusieurs personnes morales dont elle dtient le contrle au sens de larticle L. 233-3 du Code de commerce, une fraction gale aux seuils mentionns larticle L. 233-7 du Code de commerce, doit informer la Socit du nombre total d'actions ou de droits de vote qu'elle possde dans le dlai de cinq (5) jours de bourse compter du franchissement de lun de ces seuils. La personne tenue l'information prcise le nombre de titres qu'elle possde donnant accs terme au capital ainsi que les droits de vote qui y sont attachs. Cette obligation sapplique galement chaque fois que la fraction du capital ou des droits de vote dtenue devient infrieure lun des seuils prvus lalina ci-dessus. En cas de non respect de ces dispositions et sur demande dun ou plusieurs actionnaires dtenant 5 % au moins du capital ou des droits de vote de la Socit, les actions excdant la fraction qui aurait du tre dclare sont privs de droit de vote pour toute assemble dactionnaires qui se tiendrait jusqu lexpiration dun dlai de deux (2) ans suivant la date de rgularisation de la notification. Conformment larticle L. 228-2 et L.228-3 du Code de commerce, en vue de l'identification des dtenteurs de titres, la Socit est en droit de demander, tout moment, contre rmunration sa charge, lorganisme charg de compensation des titres, selon le cas, le nom ou la dnomination, la nationalit, lanne de naissance ou lanne de constitution et ladresse des dtenteurs de titres confrant immdiatement ou terme le droit de vote dans ses propres assembles dactionnaires ainsi que la quantit de titres dtenus par chacun deux et le cas chant, les restrictions dont les titres peuvent tre frapps. Elle peut, par ailleurs, demander aux personnes inscrites sur la liste fournie par lorganisme charg de compensation des titres, les informations concernant la proprit des titres. La Socit peut demander toute personne morale propritaire de plus de 2,5 % du capital ou des droits de vote de lui faire connatre lidentit des personnes dtenant directement ou indirectement plus du tiers du capital social de cette personne morale ou des droits de vote ses assembles gnrales.
ARTICLE 10 DROITS ET OBLIGATIONS ATTACHES AUX ACTIONS Les droits et obligations attachs laction suivent celle-ci, dans quelque main quelle passe, et la cession comprend tous les dividendes chus et non pays et choir et, le cas chant, la quote-part des rserves et des provisions. La proprit de laction entrane, ipso facto, lapprobation par le titulaire des prsents statuts ainsi que celle des dcisions des assembles gnrales dactionnaires. En plus du droit de vote que la loi attache aux actions, chacune delles donne droit, dans la proprit de lactif social, dans le partage des bnfices et dans le boni de liquidation une quotit proportionnelle la quotit du capital social quelle reprsente. Chaque fois qu'il est ncessaire de possder plusieurs actions ou valeurs mobilires pour exercer un droit quelconque, les actionnaires ou titulaires de valeurs mobilires font leur affaire personnelle du groupement du nombre dactions ou de valeurs mobilires ncessaires. Un droit de vote double de celui confr aux autres actions, eu gard la quotit de capital social quelles reprsentent, est attribu toutes les actions entirement libres pour lesquelles il est justifi dune inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du mme actionnaire. Toute action convertie au porteur ou transfre en proprit perd ce droit de vote double. Nanmoins, le transfert par suite de succession, de liquidation de communaut de biens entre poux ou de donation entre vifs au profit dun conjoint ou dun parent au degr successible ne fait pas perdre le droit acquis et ninterrompt pas les dlais prvus ci-dessus. En outre, en cas daugmentation de capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes dmission, le droit de vote double peut tre confr, des leur mission, aux actions nominatives attribues gratuitement un actionnaire raison dactions anciennes pour lesquelles il bnficie de ce droit.
21.2.4.
Assembles Gnrales (article 19 des statuts)
1. Les Assembles Gnrales sont convoques et runies dans les conditions prvues par la loi. Elles sont runies au sige social ou en tout autre lieu, en France ou ltranger, prcis dans l'avis de convocation. Lorsque la Socit souhaite recourir la convocation par tlcommunication lectronique au lieu et place dun envoi postal, elle doit pralablement recueillir laccord des actionnaires intresss qui lui indique leur adresse lectronique.
2. Le droit de participer aux Assembles est rgi par les dispositions lgales et rglementaires en vigueur et notamment :
-
en ce qui concerne les titulaires dactions nominatives, linscription des actions au nom de lactionnaire sur les registres de la Socit cinq jours ouvrables au moins avant la date de runion de l'Assemble Gnrale, en ce qui concerne les titulaires dactions au porteur, au dpt, cinq jours ouvrables au moins avant la date de runion de l'Assemble Gnrale, dans les conditions prvues par larticle 136 du dcret du 23 mars 1967, aux lieux indiqus par lavis de convocation, dun certificat dlivr par lintermdiaire teneur de compte, constatant lindisponibilit des actions inscrites en compte jusqu la date de lAssemble Gnrale.
3. L'Assemble Gnrale se compose de tous les actionnaires quel que soit le nombre de leurs actions pourvu qu'elles aient t libres des versements exigibles. Tout actionnaire peut voter par correspondance au moyen d'un formulaire tabli et adress la Socit selon les conditions fixes par la loi et les rglements ; ce formulaire doit parvenir la Socit trois jours avant la date de l'Assemble pour tre pris en compte. Lors de la runion de l'Assemble, l'assistance personnelle de l'actionnaire annule toute procuration ou tout vote par correspondance. Le Conseil dAdministration peut organiser, dans les conditions prvues par la loi et les rglements en vigueur, la participation et le vote des actionnaires aux Assembles par visioconfrence ou par des moyens de tlcommunication permettant leur identification. Si le Conseil dAdministration dcide dexercer cette facult pour une Assemble donne, il est fait tat de cette dcision du Conseil dans lavis de runion et/ou de convocation.
Les actionnaires participant aux Assembles par visioconfrence ou par lun quelconque des autres moyens de tlcommunication viss ci-dessus, selon le choix du Conseil dAdministration, sont rputs prsents pour le calcul du quorum et de la majorit. LAssembl Gnrale Ordinaire ne dlibre valablement, sur premire convocation, que si les actionnaires prsents ou reprsents, ou votant par correspondance, possdent au moins le cinquime des actions ayant le droit de vote. Aucun quorum n'est requis sur deuxime convocation. LAssembl Gnrale Ordinaire statue la majorit des voix dont disposent les actionnaires prsents ou reprsents ou votant par correspondance. L'Assemble Gnrale Extraordinaire ne peut dlibrer valablement que si les actionnaires prsents ou reprsents, ou votant par correspondance, possdent au moins, sur premire convocation, le quart et, sur deuxime convocation, le cinquime des actions ayant le droit de vote. A dfaut de ce dernier quorum, la deuxime Assemble peut tre proroge une date postrieure de deux mois au plus celle laquelle elle avait t convoque. L'Assemble Gnrale Extraordinaire statue la majorit des deux tiers des voix dont disposent les actionnaires prsents, ou votant par correspondance, ou reprsents.
4. Les Assembles sont prsides par le prsident du Conseil d'Administration. A dfaut, l'Assemble lit elle-mme son prsident.
21.2.5.
Nant
Clauses susceptibles davoir une incidence sur le contrle de la Socit
21.2.6.
Franchissements de seuils (article 9 des statuts)
Toute personne physique ou morale agissant seule ou de concert qui vient dtenir, soit directement, soit indirectement au travers dune ou plusieurs personnes morales dont elle dtient le contrle au sens de larticle L. 233-3 du Code de commerce, une fraction gale aux seuils mentionns larticle L. 233-7 du Code de commerce, doit informer la Socit du nombre total d'actions ou de droits de vote qu'elle possde au moyen dune lettre recommande avec demande davis de rception adresse au sige social dans le dlai de cinq (5) jours par compter du franchissement de lun de ces seuils. La personne tenue l'information prcise le nombre de titres qu'elle possde donnant accs terme au capital ainsi que les droits de vote qui y sont attachs. Cette obligation sapplique galement chaque fois que la fraction du capital ou des droits de vote dtenue devient infrieure lun des seuils prvus lalina ci-dessus.
21.2.7.
Nant.
Nantissements, garanties, srets sur les actifs
21.3. Documents relatifs lAssemble Gnrale Mixte du 12 juin 2007

21.3.1. Rapport du Conseil dAdministration lAssemble Gnrale du 12 juin 2007
Chers Actionnaires, Nous vous avons runis en assemble gnrale mixte pour vous rendre compte de l'activit de notre Socit durant l'exercice clos le 31 Dcembre 2006 et pour soumettre votre approbation les comptes annuels et consolids de cet exercice et vous proposer une modification de larticle 13 alina 7 des statuts. Votre commissaire aux comptes vous donnera dans son rapport gnral toutes informations quant la rgularit des comptes annuels qui vous sont prsents. De notre ct, nous sommes votre disposition pour vous donner toutes prcisions et tous renseignements complmentaires qui pourraient vous paratre opportuns. Au prsent rapport est annex un tableau faisant apparatre les rsultats financiers de la Socit au cours des cinq derniers exercices. Nous reprenons ci-aprs, successivement, les diffrentes informations telles que prvues par la rglementation. Situation et activit de la Socit et de ses filiales au cours de l'exercice clos le 31 dcembre 2006 Le Groupe AUPLATA a pour objet lexploitation minire dor primaire. Il conduit toutes les activits lies lexploitation de mines dor en Guyane, et notamment lextraction et le traitement du minerai, laffinage de lor brut produit tant soustrait chez des industriels indpendants. Le primtre du Groupe AUPLATA, au 31 dcembre 2006, est constitu de deux socits, toutes deux domicilies 9, lotissement Montjoyeux CAYENNE (97300) : - AUPLATA S.A. : - SMYD S.A.S. : RCS Cayenne 331 477 158 RCS Cayenne 422 052 514, dtenue 100% par AUPLATA SA, rsultat ngatif au 31 dcembre 2006 (851.294 ).
Par ailleurs, au 31 dcembre 2006, la socit SMYD SAS dtenait 45% des parts sociales de la Socit Minire Dorlin (SMD) socit responsabilit limite au capital de 1 000 euros, dont le sige social est 9 Lotissement Mont Joyeux, 97300 CAYENNE, immatricule au Registre du commerce et des socits de Cayenne sous le numro 485 366 678. Du fait de labsence dune activit significative, cette socit nentre pas dans le primtre de consolidation du Groupe. En 2006, le Groupe a procd une importante phase de croissance externe et interne ainsi qu une importante restructuration juridique qui sest conclue le 15 dcembre 2006 par son inscription sur le March Libre de Paris (Code ISIN : FR00100397760, Code mnmonique : MLAUP). Cette inscription sest ralise au travers d'une augmentation de capital en numraire d'un montant de 402.500 euros par l'mission 1.610.000 actions nouvelles avec un prix dmission des actions moyen de 7,29 euros par titre mis reprsentant un total de 11.732.000 euros de capitaux levs, conformment la dlgation de comptence qui avait t donne votre Conseil d'Administration par l'Assemble Gnrale Extraordinaire du 15 novembre 2006. La premire cotation de l'action AUPLATA sur le March Libre de Paris est intervenue le 21 dcembre 2006 au prix de 6,90 Euros. Depuis cette date le cours le plus bas a t de 6,55 Euros le 27 dcembre 2006 et le plus haut a t de 8,95 Euros le 17 avril 2007. Conformment aux dispositions de l'article de l'article R 225-116 du Code de Commerce, nous porterons votre connaissance les rapports complmentaires de votre Conseil d'Administration et de votre Commissaires aux Comptes qui ont t fait dans le cadre de l'utilisation des dlgations de comptence au cours de l'exercice coul. Nous vous prsenterons galement conformment aux dispositions de l'article L 225-100 alina 7 le tableau sur les dlgations en cours de validit. Auparavant, en fvrier 2006, le Groupe a procd une acquisition et a rachet, auprs de tiers, les socits SORIM et TEXMINE qui taient respectivement les socits qui exploitait et dtenait la concession de la mine de Dieu-Merci. Situe dans la zone dite de "Saint Elie", au cur dune zone aurifre reconnue et exploite depuis les annes 1850, cette mine tait exploite depuis 2003 par son ancien propritaire. Le Groupe en a assur le dveloppement depuis son rachat. Afin de financer cette acquisition, la Socit Auplata SAS a procd, en date du 28 fvrier 2006, une augmentation de capital, pour un montant de 4 millions deuros, sous condition suspensive de lacquisition de Texmine. Cette opration a
t ralise auprs de divers investisseurs : Alyse Venture, FCPR ddi aux PME-PMI des DOM-TOM, la famille Gorg, industriels, travers un holding familial et en direct et enfin Monsieur De Becker Rmy travers sa holding dinvestissement. Au plan oprationnel, cette acquisition a reprsent une tape cl dans le dveloppement du Groupe puisquil dispose dsormais dun site minier en exploitation. Au deuxime trimestre, le Groupe a procd une modernisation de lusine de Dieu-Merci, ainsi qu une augmentation de sa capacit, ce qui lui a permis de tripler sa production dor sur le site entre le premier trimestre et le quatrime trimestre 2006 pour atteindre un niveau sur lanne de 435 Kg dor contre 259 Kg en 2005. Lanne 2006 a galement t marque par la mise en valeur de la mine de Yaou. En effet, le 1 novembre 2006 a t mis en service lexploitation minire sur Yaou dans le cadre d'un AEX et 71 Kg dor ont t produits au 31 dcembre 2006. Dans le cadre des ces diverses oprations et dveloppement de ses sites, le Groupe a procd a dimportants investissements corporels en 2006 qui ont atteint 6.799 k sur lexercice. Afin de simplifier la structure du Groupe, postrieurement l'acquisition des socits SORIM et TEXMINE par AUPLATA SAS mentionnes ci-dessus, il a t ralis, au cours du premier semestre 2006, plusieurs oprations visant rduire le nombre de structures juridiques prsentes au sein du primtre de consolidation. Ainsi en mars 2006, SORIM a t cde par Auplata SAS TEXMINE, pour devenir donc une filiale 100% de cette dernire. En mai 2006, aux termes d'une opration de transmission universelle du patrimoine SORIM a t "absorbe" par TEXMINE. Afin de finaliser la simplification de sa structure, le Groupe procde enfin, le 30 juin 2006, une fusion / absorption de AUPLATA SAS par sa fille, la Socit TEXMINE SA. Concomitamment cette fusion, TEXMINE SA a procd un changement de dnomination sociale pour prendre celle de AUPLATA SA. Suite l'ensemble des ces oprations de restructuration, au 31 dcembre 2006, le Groupe dispose des titres miniers suivants : - Mine de Dieu-Merci, AUPLATA est titulaire des concessions suivantes sur le site de Dieu-Merci : N de permis Concession DIEU-MERCI Concession La VICTOIRE Concession RENAISSANCE
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Superficie (en Km) 102,40 21,60 12,50
chance du droit minier 31/12/18 31/12/18 31/12/18
04/80 03/80 02/80
Mine de Yaou : SMYD SAS est titulaire d'une Autorisation dExploitation (n 21/2005) dun kilomtre carr (AEX) obtenue en date du 29 septembre 2005 valable 2 annes et renouvelable. Par ailleurs, SMYD SAS a dpos une demande de permis dexploitation (PEX) en mars 2005. Le processus dapprobation est en cours. Par ailleurs, le 24 octobre 2006, une demande dautorisation dexploiter une installation classe pour la protection de lenvironnement (ICPE) ainsi quune demande dautorisation douverture de travaux miniers auprs des administrations concernes. Mine de Dorlin : SMYD SAS est titulaire dun Permis Exclusif de Recherche (PER) de Bois Canon qui a t dpos le 3 septembre 2002 auprs du Ministre de lconomie, des Finances et de lIndustrie. Le site de Bois Canon est situ quelques kilomtres au nord-ouest de Dorlin. Ce permis a t obtenu pour une superficie de 25 km le 13 juillet 2005 pour une dure de trois annes.
Par ailleurs, deux Autorisations d'Exploitation (AEX 15/2005 et 16/2005) ont t obtenues sur le site de Dorlin. Ces AEX ont t octroyes la Socit Minire Dorlin (SMD) le 20 septembre 2005 et sont valides jusqu'au 19 septembre 2009. Enfin, un Permis dExploitation portant sur 84 km a t dpos le 30 janvier 2006 auprs de la DRIRE dans la continuation du Permis Exclusif de Recherche que dtenait la Socit et qui est arriv chance le 31 janvier 2006. Cette demande de Permis dExploitation est actuellement en cours dinstruction par les autorits
comptentes. Prsentation des Etats Financiers de lexercice clos le 31/12/2006 1) Comptes sociaux AUPLATA
Nous vous prcisons que les tats financiers qui vous sont prsents au titre de lexercice clos au 31 dcembre 2006 vous sont prsents conformment aux dispositions du Code de Commerce comme ils lavaient t lanne dernire. Ils sont apprcier au regard des oprations de restructuration effectues au cours de lexercice tel qunonces dans la note 1. de lannexe aux compte sociaux. Bilan la clture de l'exercice 1) Actif
Lactif immobilis slve aprs amortissements 19.538.237,92 Euros. Une dotation aux amortissements a t pratique hauteur de 1.635.970,05 Euros sur lexercice. La Socit dtient en portefeuille au titre des participations la totalit des parts de la socit SMYD SAS pour une valeur dinventaire de 13.868.059 Euros. Lactif circulant slve 17.761.836 Euros et les charges constats davances 1.222.993 Euros. 2) Passif
Les capitaux propres s'lvent la clture de lexercice 27.211.470 Euros. Les dettes s'tablissent un montant de 10.731.220 Euros. 3) Compte de rsultat
Les revenus de notre Socit sur lexercice se composent principalement de la vente de la production dor et de largent compris dedans, pour un montant de 5.401.728 Euros et de prestations de services et de ventes de marchandises pour un montant de 1.368.661 Euros. Le prix de vente du kilo dor sur lensemble de lexercice sest lev 15.251 Euros.
Le rsultat dexploitation de lexercice stablit en bnfice de 971.435 Euros.
Le rsultat comptable de lexercice stablit en bnfice de 931.663,18 Euros
2)
Comptes consolids
Les comptes consolids de la Socit, arrts au 31 dcembre 2006, sont tablis de manire volontaire par la Socit et conformment aux principes comptables gnralement admis en France.
Donnes Consolides Les chiffres ci-dessous correspondent une consolidation incluant la filiale de la Socit, la SMYD mais ne prennent pas en compte la socit SMD du fait de labsence dune activit significative. Les mthodes dvaluation relatives ltablissement des comptes consolids sont nonces dans la note 3. de lannexe aux comptes consolids. Linformation relative au changement de primtre de consolidation figure dans la note 2. des mmes annexes. 1) Bilan Consolid
Le total de lactif slve 27.091 K Euros.

Le total de lactif immobilis slve 15.524 K Euros. Le total de lactif circulant slve 11.557 K Euros, avec des valeurs mobilires et des disponibilits dun montant net de 10.575 K Euros. Les capitaux propres du groupe slvent 13.729 K Euros, les intrts minoritaires reprsentant 0 K Euros. Les provisions pour risques sont dotes hauteur de 24 K Euros, essentiellement en prvision de litiges salariaux. Les dettes slvent 12.664 K Euros. 2) Compte de Rsultat Consolid
Le chiffre daffaires du Groupe slve 7.829 K Euros. Le rsultat dexploitation consolid stablit 98 K Euros. Le rsultat courant stablit 19 K Euros. Le rsultat net part du Groupe stablit -437 K Euros. Compte-rendu de la filiale Smyd SITUATION ET ACTIVIT DE LA SOCIT Lanne 2006 a t marque par la mise en production de la mine de Yaou. Aprs une phase de construction et montage ayant dur plus dun an, la mine Yaou a t mise en service tout dbut novembre 2006 et a produit 71 Kg dor fin dans lanne. Linstallation est situe sur lAutorisation dExploitation de Yaou (AEX 21/2005) qui a t octroye la SMYD S.A.S., pour une dure de deux ans, par arrt prfectoral du 12 octobre 2005. La demande de Permis dExploitation de Yaou (PEX de Yaou) dpose le 15 mars 2005 est en phase finale dinstruction auprs du Ministre de lIndustrie et nous attendons une dcision dfinitive avant la fin du premier semestre 2007. Dans la perspective de lobtention prochaine du PEX de Yaou, les demandes dOuverture de Travaux Miniers et de dAutorisation dExploiter un site class ICPE (Installation Classe Pour lEnvironnement) ont t dposes auprs des autorits concernes le 24 Octobre 2006. Le 30 janvier 2006, la SMYD a procd au dpt, au Ministre de lIndustrie, de la demande de Permis dExploitation de Dorlin (PEX de Dorlin). Celle-ci est toujours en cours dinstruction. Concomitamment la demande du PEX Dorlin, par une lettre en date du 30 janvier 2006, la SMYD a renonc la demande de concession de Dorlin quelle avait dpose au Ministre de lIndustrie le 30 mars 1999. Au 31 dcembre 2006, la socit dtient des titres miniers sur les sites de Yaou (AEX) et Bois Canon (PER). RSULTATS CONOMIQUES ET FINANCIERS Lexercice clos le 31/12/2006, se caractrise de la manire suivante : Des produits dexploitation qui slvent 4.395.493 euros. En 2005, ce poste se chiffrait 32.454 euros. Par ailleurs la production immobilise sest leve 2.816.776 euros. Elle reprsente les charges dexploitation engages pour la construction du site de Yaou. Les charges dexploitation de lexercice se sont leves 4.869.304 euros contre 980 702 euros au titre de lexercice prcdent. Au 31 dcembre 2006, leffectif de la socit tait de 52 personnes. Le rsultat de lexercice se solde par une perte de 851.294 euros. Pour lexercice 2005, la perte constate se montait 716.386 euros.
La perte sur lexercice 2006 est justifie par le fait que pendant que la socit investissait des montants financiers importants dans les projets dexploitation, elle a d supporter des charges dadministration et de direction. Au 31 dcembre 2006, le total du bilan de la socit slevait 5.912.256 euros.
Objectif et politique de notre Groupe en manire de gestion des risques financiers NEANT
Proposition d'affectation des rsultats Ainsi que vous pouvez le constater, dduction faite de toutes charges et de tous impts et amortissements, les comptes qui vous sont prsents font ressortir un bnfice comptable de 931.663,18 Euros. Nous vous proposons d'affecter ce rsultat de la manire suivante : Bnfice net comptable Duquel simpute le montant du poste "Report Nouveau" Dotation la rserve lgale Soit un bnfice distribuable de Dotation dune rserve spciale de fait de lattribution dactions gratuites dcides par la conseil dadministration du 21 dcembre 2006 Le solde, soit 619.980,77 Euros est affect au poste "Report Nouveau" 931.663,18 Euros (256.946,41) Euros (33.736,00) Euros 640.980,77 Euros
(21.000,00) Euros 619.980,77 Euros
Le montant du poste "Report Nouveau" serait ainsi port de (256.946,41) Euros 619.980,77 Euros. Rappel des dividendes antrieurement distribus : Conformment aux dispositions des articles 158-3 2 et 243 bis du Code Gnral des Impts, tels que modifis par larticle 38 de la loi de finances rectificative pour 2004, il est rappel quaucun dividende na t mis en distribution au titre des trois derniers exercices sociaux.
volution des affaires, des rsultats et de la situation financire (Situation dendettement) : Situation dendettement 31.12.2006 (Euros) 10.731.219,67 27.211.470,22 39,44 % 6.770.388,67 158,50 % 17.761.835,94 60,41 % 31.12.2005 (Euros) 28.099,37 263.821,93 10,65 % 53.001,68 53,01 % 139.472,28 20,15 %
Total des dettes Capitaux propres Ratio Chiffre daffaires Ratio Actif circulant Ratio Dpenses non dductibles fiscalement
Conformment aux dispositions de l'article 223 quater du Code Gnral des Impts, nous vous prcisons quil ny a pas eu, au titre de l'exercice clos le 31 dcembre 2006, de dpenses et charges du type de celles vises lalina 4 de larticle 39 de ce mme code sous le nom de Dpenses somptuaires . De mme, nous vous informons quil ny pas eu damortissements excdentaires viss ce mme article.
Evnements survenues au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2006 Outre ce qui est mentionn dans le paragraphe concernant la situation et lactivit de la socit et de ses filiales , les vnements suivants sont intervenues suivants sont intervenues au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2006 :
en date du 28 fvrier 2006 : o Assemble gnrale constatant la dmission de Monsieur Richard Will de ses fonctions de Commissaire aux Comptes titulaire de la Socit compter du 28 fvrier 2006, ce dernier finissant sa mission par la certification des comptes de la Socit pour lexercice clos le 31 dcembre 2005 et de Monsieur Jean-Marie Torvic de ses fonctions de Commissaire aux Comptes supplant de la Socit et leur remplacement par PricewaterhouseCoopers Audit en qualit de Commissaire aux Comptes titulaire en charge de ltablissement des comptes de la Socit compter de lexercice ouvert le 1er janvier 2006 et de Monsieur Etienne Boris, en qualit de Commissaire aux Comptes supplant de la Socit, Assemble gnrale constatant de la dmission de Monsieur Dominique Lachaume et Monsieur Alain Michel de leurs mandats dadministrateurs de la Socit et nominations de Monsieur Christian Aubert, de Madame Vanessa Aubert et de Monsieur Michel Juilland en qualit de nouveaux administrateurs, Conseil dadministration constatant la dmission de Monsieur Jacques Breton de ses fonctions dadministrateurs et de Prsident et Directeur Gnral de la Socit et nomination de Monsieur Michel Juilland en qualit de Prsident du conseil dadministration et Directeur Gnral de la Socit.
en date du 30 juin 2006, la fusion-absorption de la socit Auplata SAS et la transmission universelle du patrimoine de cette socit dont lactif net est valu 16.000.000 euros ; laugmentation corrlative du capital social de la Socit, compte tenu du rglement des rompus entre les associs de la somme de 1.394.334 euros par la cration de 12.231 actions nouvelles de 114 euros de nominal chacune, entirement libres ; la rduction du capital social dune somme 392.160 euros correspondant lannulation de 3.440 actions de la Socit de valeur nominale de 114 euros. ; laugmentation du capital social de la Socit de la somme de 348.498 euros correspondant lattribution aux associs titulaires des actions de la socit Auplata rsultant de laugmentation du capital de la socit Auplata du 27 fvrier 2006, compte tenu du rglement des rompus entre les associs de 3.057 actions de 114 euros de nominal chacune, entirement libres et la modification de la dnomination sociale de notre Socit qui est devenue AUPLATA SA. Suite cette fusion-absorption notre Socit est dsormais seule actionnaire de la Socit Minire Yaou Dorlin, Socit par Actions Simplifie au capital de 20 360 000,00 euros, ayant son sige social 9, Lotissement Mont Joyeux 97300 Cayenne, Guyane franaise, immatricule au Registre du Commerce et des Socits de CAYENNE, sous le numro 422.052.514 (ci-aprs dnomme la "SMYD") ; En date du 15 novembre 2006 : o Nomination en qualit dadministrateur de la socit AULUXE, socit Anonyme de droit Luxembourgeois, au capital de 31.000 dont le sige social est sis au 10A rue Henri Schnadt, L.2530 Luxembourg, immatricule sous le numro B 108133, en remplacement de Mademoiselle Vanessa Aubert, dmissionnaire, cette dernire ayant t dsigne reprsentant permanent de la socit AULUXE, pour la dure du mandat de Mademoiselle Vanessa Aubert restant courir, soit jusqu' lissue lissue de lassemble gnrale des actionnaires appel statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011. Nomination de nouveaux administrateurs de la Socit pour une dure de six (6) annes, soit jusqu' lissue de lassemble gnrale des actionnaires appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011 :
-
La socit Muriel Mining Corporation, socit de droit amricain, soumise la lgislation du Colorado, au capital de 1.000 $, dont le sige social est sis au 1602 South Park Road, suite 203, Denver, CO 80231 (Etats Unis), immatricule sous le numro 19921008941, qui souhaite dsigner Monsieur Michal Juilland, n le 7 janvier 1980 Villiers le Bel (95) et demeurant au 6, rue de la Paix Joinville le Pont (94340), de nationalit franco suisse, en qualit de reprsentant permanent ; La socit Viveris Management, socit par actions simplifie au capital de 168.700 euros, dont le sige social est sis au 6, alles Turcat Mry Marseille (13008), immatricule au registre du commerce et des socits de Marseille sous le numro 432 544 773, qui souhaite dsigner Monsieur Jean-Claude Nol, n le 6 septembre 1947 St Mand (94), de nationalit franaise et demeurant au 6, alles Turcat Mry Marseille (13008), en qualit de reprsentant permanent ; Monsieur Raphal Gorg, n le 6 mai 1971 Boulogne (92), de nationalit franaise et demeurant au 63, rue de Turenne - 75003 Paris ; Monsieur Jean-Pierre Prvt, n le 3 aot 1939 Cayenne (97300) de nationalit franaise et demeurant Route de la Rocade 97300 Cayenne ; Monsieur Paul-Emmanuel de Becker Rmy, n le 4 fvrier 1954 Etterbeek (Belgique), de
nationalit Belge et demeurant au 17, Chausse de Wavre B 1390 Grez Doiceau (Bossut Gottechain) Belgique. o Refonte intgrale des statuts, afin dune part de les mettre en conformit avec lensemble des dispositions lgales et rglementaires applicable au Socit Anonyme en gnral et dautre part de les mettre en conformit avec les dispositions des socits faisant appel public lpargne dans le cadre du projet dintroduction de la Socit sur le March Libre dEuronext Paris et la volont de la Socit de se conformer dores et dj la rglementation du march rgul dAlternext SA et notamment dinstituer un droit de vote double pour les actionnaires dtenant les actions de la Socit au nominatif depuis plus de deux ans. Division du nominal des actions composant le capital social de la Socit, par la rduction du nominal des actions composant le capital social de la Socit, en le rduisant de 114 euros 0,25 euro et de multiplier en consquence par 456 le nombre des actions composant le capital social actuel de la Socit. Cette opration ayant t sans incidence sur le montant du capital social, lequel demeurerait fix 1.742.832 euros.
En date du 29 novembre 2006 suppression de larticle 11 des statuts, suite une demande de lAutorit des Marchs Financiers qui a fait savoir la Socit que dans le cadre de linstruction du dossier de notre Socit pour son introduction sur le March Libre dEuronext Paris, elle nous demandait de reconsidrer notre position sur larticle 11 des statuts de notre Socit, relatif la Garantie de Cours qui daprs son analyse ne pouvait pas sappliquer, telle quelle tait rdige une Socit cote sur le March Libre dEuronext Paris. Cette demande de lAutorit des Marchs Financiers tait un pralable ncessaire lobtention du visa de cette dernire sur le prospectus dintroduction. En date du 21 dcembre 2006 : o Emission, conformment la dlgation de pouvoir octroyes par lassemble gnrale du 15 novembre 2006 de 130.000 Bons de Souscription d'Actions ( BSA ), donnant chacun droit la souscription dune action ordinaire de la socit, reprsentant une augmentation de capital dun montant nominal maximum de 32.500 euros au seul profit de Monsieur Jean-Pierre Prvt, demeurant Route de la Rocade 97300 Cayenne et de la socit de droit canadien Goldplata Resources Inc., relevant du droit de la province de lOntario, immatricule sous le numro 001290292 (les Bnficiaires ) dans les conditions suivantes:
-
A hauteur de 15.000 BSA au profit de Monsieur Jean-Pierre Prvt, demeurant Route de la Rocade 97300 Cayenne, A hauteur de 115.000.BSA au profit de la socit Goldplata Resources Inc., une socit de droit canadien relevant du droit de la province de lOntario, immatricule sous le numro 001290292 dont le sige est Toronto Dominium Bank Tower, 66, Wellington Street West Toronto Ontario M5K1N6 - Canada.
Attribution, conformment lautorisation donne par lassemble gnrale mixte du 15 novembre 2006, dun nombre total maximum de 84.000 actions gratuites, de 0,25 Euros de nominal chacune, soit un montant nominal total de 21.000 Euros, au profit de certains salaris de la Socit qui ont fait preuve dune implication particulirement importante dans lexercice de leur fonction et a adoption du rglement du plan dattributions dactions gratuites, qui reprend notamment les conditions et critres dattribution. Conformment aux dispositions de larticle L 225-197-4 nous vous donnerons connaissance du rapport spcial concernant les attributions gratuites dactions.
Evnements importants survenus depuis la clture de lexercice Le 20 janvier 2007, une convention de mutation de titre minier a t signe entre la Socit AUPLATA et Monsieur ADAM concernant lexploitation du site minier de Dlice Saint Laurent du Maroni. En effet, Monsieur ADAM possde, aux termes dun arrt rendu par Monsieur le Ministre dlgu lindustrie en date du 8 novembre 2004 et pour une priode de cinq ans, un permis dexploitation de la mine dor de Dlice. Par cette convention, Monsieur ADAM transfre la Socit AUPLATA le Permis dExploitation moyennant une somme de 800 000 euros sous la condition suspensive de lobtention pralable des autorisations administratives et notamment en application des articles 119-5 et suivants du Code Minier. Une demande en ce sens a t enregistre aux services concerns de la Direction Gnrale de lEnergie et des Matires Premires du Ministre de lEconomie des Finances et de lIndustrie en date du 5 fvrier 2007. Le 21 mars 2007, la Socit SMYD SAS a acquis auprs de Monsieur Jean-Pierre Prvt et de la Socit Equinoxe
Ressources Sarl, respectivement 2 et 20 parts sociales de la Socit Minire Dorlin Sarl (SMD) portant ainsi sa dtention du capital de 45% 67%. Par ailleurs par Assemble Gnrale en date du 20 Mars 2007 Monsieur Michel Juilland a t nomm grant de la SMD Sarl. Cette socit possde deux Autorisations dExploitation (AEX) de 1 km chacun sur le site de Dorlin valides jusqu'au 19 septembre 2009. Au 31 mars 2007, date limite de souscription des 130.000 BSA mentionns ci-dessus, les 130.000 BSA ont intgralement t souscrit par leurs bnficiaires.
volution prvisible et perspectives davenir Linscription des actions de AUPLATA aux ngociations sur le March Libre dEuronext Paris a t une tape importante dans le dveloppement du Groupe. Cette opration a pour objectif de lui donner davantage de ressources financires afin de poursuivre sa croissance et en particulier pour : Financer, de manire prioritaire laccroissement des capacits de traitement de minerai sur les diffrents sites dexploitation de la Socit et ladaptation dventuelles volutions techniques de traitement ; Financer dventuelles oprations de croissance externe par laugmentation du primtre de permis miniers Cette opration a permis par ailleurs la Socit de renforcer sa notorit et sa crdibilit vis--vis de ses fournisseurs, de ses partenaires, en France comme ltranger, ainsi quauprs des autorits nationales et locales. AUPLATA peut dsormais sappuyer, en anne pleine, sur des capacits de production efficaces Dieu Merci et Yaou, quelle compte accrotre en 2007. Paralllement, conformment son plan de dveloppement, AUPLATA prvoit la mise en production de la mine de Dorlin au cours du second semestre 2007 ainsi que celle de Dlice si la date dobtention et de la mutation du PEX le permet. Enfin, en 2007 seront inities les premires tudes techniques visant faire voluer nos procds de traitement de minerai afin dadjoindre nos process actuels moyen terme, une dissolution slective de lor qui nous permettra de quasiment tripler nos rendements de rcupration actuels.
Conventions vises aux articles L. 225-38 et suivants du Code de Commerce Nous vous rappelons, les conventions qui ont t conclues dans le cadre des oprations de restructurations intervenues er depuis le 1 janvier 2006 avec des socits du groupe ou avec des parties lies : a) Convention de prestation de services entre la socit SMYD et AUPLATA. Date du 30 septembre 2006, cette convention comme celle de lanne prcdente est rmunre par une marge de 5% et est donc une convention courante ( lintrieur dun groupe) conclue des conditions normales ne devant pas faire lobjet dune approbation particulire. Convention de compte courant entre la socit AUPLATA SA et la socit SMYD. Cette convention signe er le 30 septembre 2006 avec effet au 1 janvier 2006, concerne les avances en compte courant, en fonction des besoins financiers et des capacits de trsorerie de chacune des parties. Ces avances sont rmunres un taux dintrt gal 80% du taux maximum vis larticle 39-1-3 du CGI. Avances en comptes courant non rmunres de la part de la socit Muriel Mining Corporation. Convention avec la socit Muriel Mining Corporation. Concerne les prestations de services sur lexercice er ouvert le 1 janvier 2006, pour partie pour la socit sous forme de SAS, pralablement la fusion du 30 juin 2006 et pour partie sous forme de SA, aprs le 30 juin 2006. Cette convention, concerne lapport par la socit Muriel Mining Corporation de son savoir-faire et son assistance en matire technique, tant au niveau de la production que de lexploration des mines. En contrepartie de lassistance apporte par la socit Muriel Mining Corporation, la Socit sengage lui verser un honoraire calcul en fonction du temps pass par les ressources humaines utilises par la socit Muriel Mining Corporation pour les besoins de cette assistance, sur la base dun taux journalier par personne de 1 000 euros HT et hors toute retenue la source.
b)
c) d)
Nous vous rappelons que (i) les conventions a) et b) sont des conventions courantes conclues des conditions normales qui ont t portes la connaissance de votre Commissaire aux Comptes de la Socit, (ii) la convention c) a t conclue sans suivre la procdure imprative de l'article L. 225-38 du Code de commerce qui veut qu'elle soit approuve par le conseil d'administration pralablement sa signature (iii) en ce qui concerne la convention d), du fait quelle couvre galement des prestations ralise antrieurement sa signature elle doit galement tre soumise, comme la convention c), la procdure de ratification prvue par l'article L. 225-42 alina 3 du Code de commerce.
Les conventions c) et d) ont t ratifies par votre assemble gnrale en date du 15 novembre 2006. Par ailleurs, nous vous rappelons, la convention davance en compte courant de Monsieur Christian Aubert qui avait t approuve eu cours de lexercice prcdant et dont lexcution cest poursuivie durant lexercice. Au 31 dcembre 2006, lavance en compte courant de Monsieur Christian Aubert slevait 5.336.479 Euros.
Activit en matire de recherche et Dveloppement NEANT Dtention du Capital par les salaris au 31 Dcembre 2006 Au 31 Dcembre 2006, le Groupe comptait 155 salaris dont 100 pour la Socit, cette mme date les salaris du Groupe dtenaient 0,2 % du capital et des droits de vote.
Dtention par la Socit de ses propres actions Au 31 dcembre 2006, la Socit ne dtenait aucune de ses propres actions. Liste des autres mandats et fonctions des mandataires sociaux exerces dans dautres socits au sens de larticle L. 225-102-1 du Code de Commerce Nous vous informons que ces mandats et fonctions ont t indiqus la Socit par crit par chaque personne concerne suite la demande que leur a adresse Monsieur le Prsident. Nous attirons votre attention sur le fait que nous navons pas la possibilit de vrifier lexhaustivit de cette liste. Caractristiques des socits Nom, Prnom date de naissance AUBERT, Christian N le 13.02.48 AUBAY STRATEGIE TECHNOLOGIQUE AUBAY CONSULTING TELECOM AUBAY ITALIA AUBAY CONEIL EN ORGANISATION OCTO TECHNOLOGY AULUXE GCCCM SMYD GOLDPLATA RESSOURCES INC LA MURIEL MINING CORPORATION SA SA SA SA SA SA SA SAS France France Italie France France Luxembourg France Cayenne Toronto, Canada Denver, USA Reprsentant de AUBAY SA au conseil de surveillance Reprsentant de AUBAY SA au conseil de surveillance Reprsentant de AUBAY SA au conseil d'administration Reprsentant de AUBAY SA au conseil d'administration Reprsentant de AUBAY SA au conseil d'administration Administrateur Prsident du CA Prsident Dnomination ou raison sociale AUBAY Forme jur. SA Ville, Pays du sige social Boulogne (92) Prsident du CA Fonctions exerces
JUILLAND, Michel N le 03.05.51
INC COLORADO
Prsident Prsident
Caractristiques des socits Nom, Prnom date de naissance de BECKER REMY, Paul Emmanuel N le 04.02.54 FRESNAYE GREENCAP WOLFERS 1812 NAOR EXPLOR HOLDING MINDEV & ASSOCIES PREVOT, Jean-Pierre N le 03.08.39 EURO RESSOURCES SA SA SA SA SA SA SA Belgique Belgique Belgique Belgique Luxembourg Luxembourg Paris Administrateur dlgu Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur dlgu Administrateur & Directeur Gnral Dlgu Co-Grant Grant Grant Grant Dnomination ou raison sociale KEUKO Forme jur. GMBH Ville, Pays du sige social Allemagne Prsident Fonctions exerces
AUBERT, Vanessa Ne le 12.02.75
RHUMS SAINT MAURICE STYLEA STEPHANIE AUBERT SCI JADE NEANT
SA SARL SARL SCI
Cayenne France France France
JUILLAND, Michal Ne le 07.01.80 GORGE, Raphal Ne le 06.05.71
MELCO
SA
France
Prsident CA et Dir. Gnral Dir. Gnral, Administrateur Directeur Gnral Dlgu Prsident Prsident du Conseil de Surveillance Prsident Reprsentant de FINUCHEM au conseil d'administration Reprsentant de FINUCHEM au conseil d'administration Prsident Grant Grant Prsident-DirecteurGnral Prsident-DirecteurGnral Prsident Prsident Grant
FINUCHEM PELICAN VENTURE RECIF TECHNOLOGIES SOPROMEC PARTICIPATIONS CLF
SA SAS SAS SA SASU
France France France France France
ECA
SA
France
CIMLEC INDUSTRIE CH CNAI LES PATUREAUX SCI THOUVENOT NOEL, Jean-Claude Ne le 06.09.47 PROENCIA PRIMAVERIS CAPGEST SAMENAR DEVELOPPEMENT SAMENAR
SA SA EURL SCI SA
France France France France France
SA SA GIE SARL
France France France France
Ratification de la cooptation dun nouvel administrateurs Conformment aux dispositions lgales et rglementaires nous soumettons votre ratification la cooptation en qualit dadministrateur de la socit Plican Venture en remplacement de Monsieur Raphal Gorg, dmissionnaire, qui a t dcide par votre Conseil dAdministration du 28 novembre 2006, pour la dure du mandat de Monsieur Raphal Gorg restant courir, soit jusqu' lissue de lassemble gnrale des actionnaires appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011. Modification de larticle 13 alina 7 des statuts. Enfin, du fait de nouvelles dispositions rglementaire nous vous soumettons une modification de larticle 13 alina 7 des statuts afin de permettre que les dlibration de votre conseil dadministration puisse galement se tenir par tlconfrence lexclusion des dcisions concernant (i) ltablissement des comptes annuels et du rapport de gestion ainsi que pour ltablissement des comptes consolids et du rapport sur la gestion du groupe et (ii) la nomination ou la rvocation du prsident du conseil, du directeur gnral et des directeurs gnraux dlgus ainsi qu la fixation de leur rmunration. * * * Lors de lAssemble Gnrale Mixte, vous aurez approuver les comptes annuels, vous prononcer sur laffectation des rsultats de lexercice coul et, sil y a lieu, donner quitus votre Conseil dAdministration, ainsi quaux Commissaires aux Comptes. Nous vous prions de croire, Chers Actionnaires, l'assurance de nos sentiments distingus.
Fait Cayenne, le 24 avril 2007
Le Conseil d'Administration
21.3.2.
Texte des rsolutions proposes lAssemble Gnrale Mixte du 12 juin 2007
Dcisions titre extraordinaire PREMIRE RSOLUTION RATIFICATION DE LA COMPTABILISATION DU TRANSFERT UNIVERSEL DE PATRIMOINE DE SORIM AU BNFICE DE LA SOCIT Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales extraordinaires, aprs avoir entendu la lecture du rapport du conseil dadministration concernant la comptabilisation des oprations conscutives au transfert universel de patrimoine de SORIM dans la Socit dcide par le Conseil dadministration en date du 3 avril 2006, prend acte que le montant dfinitif du mali comptable, rsultant de cette opration, tabli sur la base des comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2005, cest lev 3.689 K. DEUXIME RSOLUTION RATIFICATION DU BONI DE FUSION Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales extraordinaires, aprs avoir entendu la lecture du rapport du Conseil dAdministration concernant la comptabilisation des oprations de fusions intervenues le 30 juin 2006 et constat lors de lAssemble Gnrale Extraordinaire du 30 juin 2006, prend acte quil y a lieu de rectifier limputation sur la prime de fusion de lannulation des actions de la Socit qui taient auto-dtenues afin de prendre en compte le passif de 457.347 Euros qui tait attachs aux actions de la Socit transmise par Auplata SAS dans le cadre de cette fusion, et quen consquence le montant de la prime de fusion aprs imputation de cette somme de 457.347 Euros slve donc 10.040.479 Euros Dcisions titre ordinaire TROISIME RSOLUTION - APPROBATION DES COMPTES ANNUELS POUR LEXERCICE 2006 Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales ordinaires, aprs avoir entendu la lecture du rapport de gestion et du Conseil dAdministration sur lactivit et la situation de la Socit pendant lexercice clos le 31 dcembre 2006 et du rapport du Commissaire aux comptes sur lexcution de sa mission au cours de cet exercice, approuvent les comptes annuels de lexercice clos le 31 dcembre 2006, tels quils leurs sont prsents, les oprations traduites dans ces comptes et rsumes dans ces rapports. En consquence, les actionnaires donnent quitus aux administrateurs et au Commissaire aux comptes de lexcution de leur mandat pour lexercice clos le 31 dcembre 2006.
QUATRIME RSOLUTION - AFFECTATION DES RSULTATS Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales ordinaires, aprs avoir constat que les comptes annuels de l'exercice coul se soldent par un rsultat net comptable de 931.663,18 Euros, dcide d'affecter ledit rsultat comme suit : Bnfice net comptable 931.663,18 Euros Duquel simpute le montant du poste "Report Nouveau" (256.946,41) Euros Dotation la rserve lgale (33.736,00) Euros Soit un bnfice distribuable de 640.980,77 Euros Dotation dune rserve spciale de fait de lattribution dactions gratuites dcides par la conseil dadministration du 21 dcembre 2006 (21.000,00) Euros Le solde, soit 619.980,77 Euros est affect 619.980,77 Euros au poste "Report Nouveau"
Le montant du poste "Report Nouveau" serait ainsi port de (256.946,41) Euros 619.980,77 Euros. Conformment la loi, il est rappel quaucun dividende na t mis en distribution au titre des trois derniers exercices sociaux. L'Assemble Gnrale constate enfin, conformment aux dispositions de l'article 223 quater du Code Gnral des Impts, qu'il n'y a pas eu au titre de l'exercice clos le 31 dcembre 2006 de dpenses et charges du type de celles vises l'alina 4 de l'article 39 du Code Gnral des Impts ("Dpenses somptuaires"), ni damortissements excdentaires viss ce mme alina 4.
CINQUIME RSOLUTION - APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDS POUR LEXERCICE 2006 Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales ordinaires, aprs avoir entendu la lecture du rapport de gestion du Conseil dAdministration relatif aux comptes consolids pour lexercice clos le 31 dcembre 2006 et du rapport du Commissaire aux comptes sur les comptes consolids approuvent les comptes consolids pour lexercice clos le 31 dcembre 2006 tels que prsents aux Actionnaires et rsum dans les rapports et mettant en vidence une perte de - 437 K. SIXIME RSOLUTION - APPROBATION DE LA POURSUITE DES CONVENTIONS L'Assemble Gnrale, connaissance prise du rapport spcial des Commissaires aux Comptes sur les conventions vises aux articles L. 225-38 et suivants du Code de Commerce, constate et approuve les conventions rgulirement autorises par le Conseil dAdministration ou ratifies par lAssemble Gnrale au cours dexercices prcdents qui se sont poursuivies au cours de lexercice coul. SEPTIME RSOLUTION ratification de la cooptation dun nouvel administrateur Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales ordinaires, connaissance prise du rapport du Conseil dAdministration, dcident de ratifier la cooptation de la socit Plican Venture en qualit de nouvel administrateur, dcide par le Conseil dAdministration du 28 novembre 2006, en remplacement de Monsieur Raphal Gorg, dmissionnaire, pour la dure du mandat de Monsieur Raphal Gorg restant courir, soit jusqu' lissue de lassemble gnrale des actionnaires appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2011. Dcisions titres extraordinaire HUITIME RSOLUTION MODIFICATION DE LARTICLE 13 ALINA 7 DES STATUTS Les actionnaires, statuant aux conditions de quorum et de majorit requises pour les assembles gnrales extraordinaire, connaissance prise du rapport du conseil dadministration, dcident de modifier larticle 13 alina 7 des statuts qui est dsormais rdig de la manire suivante : / Conformment au rglement intrieur de la Socit, sont rputs prsents pour le calcul du quorum et de la majorit les administrateurs assistant aux runions par des moyens de visioconfrence ou de tlcommunication conformes la rglementation en vigueur. Toutefois, ce procd ne peut tre utilis (i) pour ltablissement des comptes annuels et du rapport de gestion ainsi que pour ltablissement des comptes consolids et du rapport sur la gestion du groupe et (ii) la nomination ou la rvocation du prsident du conseil, du directeur gnral et des directeurs gnraux dlgus ainsi qu la fixation de leur rmunration. Le reste de larticle reste inchang. NEUVIME RSOLUTION POUVOIRS Les actionnaires confrent tout pouvoir au Directeur Gnral et chaque administrateur de la Socit leffet daccomplir toutes les formalits qui ncessaire pour la mise en application des rsolutions approuves lors de cette assemble.
22. CONTRATS IMPORTANTS

Convention de mutation de titres miniers Le 20 janvier 2007, un accord de mutation relatif au Permis dExploitation du site de Dlice a t sign entre la Socit AUPLATA et Monsieur ADAM. En effet, Monsieur ADAM possde, aux termes dun arrt rendu par Monsieur le Ministre dlgu lindustrie en date du 8 novembre 2004 et pour une priode de cinq ans, un permis dexploitation de la mine dor de Dlice. Conformment la rglementation en vigueur, cette convention a t soumise au Ministre de lIndustrie et des Mines pour approbation. A noter que Monsieur ADAM est le grant de Maroni Transport (entreprise qui assure les transports de la Socit sur le fleuve Maroni) Accords dacquisition de SMYD auprs de Golden Star Resources et de sa filiale Guyanor Ressources Dans le cadre de lacquisition de 50 % du capital de la Socit Minire Yaou Dorlin auprs de Golden Star Resources intervenue le 10 dcembre 2004, il est prvu au bnfice de Golden Star un Droit de Retour au terme duquel : Si un minimum de 5 millions donces dor prouves et probables tait trouv tout moment dans lavenir sur les proprits SMYD, et telles que dtermines par une tude technique ralise par un consultant indpendant qualifi, selon les normes canadiennes 43-101, la demande de et paye soit par AUPLATA, soit par Golden Star Resources, cette dernire bnficie dun Droit de Retour lui permettant dacqurir 50 % des droits, titres et intrts dans la SMYD en contrepartie dun paiement gal trois fois les dpenses encourues par la SMYD et AUPLATA, et lies aux titres miniers de la SMYD, ralises entre le 10 dcembre 2004 et lexercice par Golden Star Resources de son Droit de Retour . Le total des ressources infres et indiques ( distinguer de la notion de rserves prouves et probables dfinies au paragraphe 4.7.1 du prsent document) sur les sites de Yaou et Dorlin slvent 2 933 000 onces dor. Dans le cadre de laccord sign avec Golden Star Resources (laccord conclu avec Guyanor Ressources ne prvoyant pas cette disposition), AUPLATA sest engage faire ses meilleurs efforts afin de mettre en production, ds que possible, un ou plusieurs gisements sur les proprits de Yaou et Dorlin. AUPLATA sest ainsi engag entrer en production commerciale avant le 5me anniversaire de la date de ralisation de la cession, cest--dire avant le 10 dcembre 2009. Lentre en production est dfinie comme tant le premier jour du mois suivant le mois au cours duquel le Revenu Brut sera gal ou suprieur 250 K. Sagissant dun engagement datteinte ponctuel (et non dun engagement mensuel), cet engagement a t atteint au mois de dcembre 2006.
Au titre des contrats relatifs la cession de la SMYD par Golden Star Ressources et par Guyanor Ressources, AUPLATA sest engage, par contrat, acquitter une redevance annuelle totale (cumule pour les deux contrats) correspondant 1,0 % du chiffre d'affaires ralis sur les sites d'exploitation de Yaou et de Dorlin (CA), ainsi quune royaltie complmentaire de 1,0 % du CA uniquement lorsque le total des royalties cumules verses (soit 1 % du CA) dpassera le montant pay dans le cadre de lventuel complment de prix d au BRGM.
Garantie de Passif au profit de AUPLATA En date du 28 fvrier 2006, Auplata SAS a achet 100 % des titres de la socit Sorim et de la socit Texmine (ciaprs les Titres). Le mme jour, un contrat de garantie dactif et de passif (ci-aprs la Garantie) a t conclu entre Messieurs Alain Pichet, Christophe Alain Pichet et Jacques Breton (ci-aprs les Garants) et Auplata SAS (ci-aprs le Bnficiaire). Obligation gnrale dindemnisation Les Garants se sont engags indemniser le Bnficiaire, titre de rduction du prix d'achat des Titres jusqu' concurrence d'un prix de un euro (1 ) puis au del titre d'indemnit, de tous cots, dommages, pertes ou prjudices (ci-aprs une Perte ou les Pertes) pays ou pris en charge par la Sorim et ou Texmine et qui rsulteraient : (i) d'inexactitudes relatives aux dclarations faites et aux garanties consenties aux termes de la Garantie, ou (ii) de la violation desdites dclarations et garanties. Paiement Les Garants se sont engags payer au Bnficiaire une indemnit dans les 15 jours de la notification par le Bnficiaire aux Garants ds que la Perte ait t effectivement supporte par la Sorim ou Texmine, et ce, y compris intrt de retard, le cas chant. Plafond Seuil et Montant de minimis Le montant total qui pourrait tre d par les Garants au titre de toutes les rclamations notifis par le Bnficiaire en vertu de la Garantie est limit 2.000.000 . La responsabilit des Garants ne peut tre recherche au titre de la Garantie qu' condition que la totalit des sommes rclames excde un montant quivalent 50.000 , ds ce seuil atteint, toutes les sommes sont dues compter du premier euros, cette somme constituant un seuil et non pas une franchise. Expiration de lObligation dIndemnisation Toute rclamation notifie, pour tre valable, doit tre faite par le Bnficiaire avant le troisime anniversaire de la Garantie, l'exception des questions douanires, environnementales, fiscales et sociales pour lesquelles les rclamations peuvent tre notifies jusqu' l'expiration d'un dlai de 1 (un) mois l'issue du dlai de prescription qui leur est respectivement applicable. Garantie de la Garantie En garantie de la bonne excution de ses obligations au titre de la Garantie, les Garants ont remis Auplata une garantie bancaire premire demande hauteur de trois cent mille (300.000) euros consentie par la Caisse Fdral du Crdit Mutuel Antilles Guyane, pour une dure expirant au troisime anniversaire de la date deffet de transfert des Titres au profit de Auplata. Les intrts portant sur cette somme sont acquis aux Garants.
Suite lensemble des oprations de restructuration intervenues depuis le dbut de lexercice 2006, AUPLATA (exTexmine) est aujourdhui valablement venue au droit de la socit Auplata SAS au titre de la Garantie.
23. INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS DEXPERTS ET DECLARATION DINTERETS

tat Nant.
24. INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS

AUPLATA possde deux participations : la SAS SMYD dtenue 100 % et la SARL SMD dtenue 67 %. Les donnes cls sur ces participations sont indiques au paragraphe 7 du prsent document.
por

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AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006

RAPPORT ANNUEL 2006

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006

4.3.1. 4.3.2. 4.3.3. 4.3.4. 4.3.5. 4.3.6. 4.3.7. 4.3.8.

Risques lis lorganisation de la socit

4.5.1. 4.5.2. 4.5.3. 4.5.4. 4.5.5.

Risques lis la rglementation applicable et son volution

4.6.1. 4.6.2. 4.6.3.

Assurances et couverture des risques

INFORMATIONS CONCERNANT LEMETTEUR 5.1. Histoire et volution de la socit

5.2.1. 5.2.2. 5.2.3.

APERCU DES ACTIVITES 6.1. Prsentation de la Socit et de ses activits

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 3 sur 161

6.2.1. 6.2.2. 6.2.3. 6.2.4. 6.2.5. 6.2.6. 6.2.7.

6.3. 6.4. 6.5. 6.6. 7.

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT 9.1. Situation financire

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 4 sur 161

99 99 100 100 101 102 103 103

20.2. Vrification des informations financires historiques

132 132 132 132 133 133

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 5 sur 161

21.2. Acte constitutif et statuts

21.3. Documents relatifs lAssemble Gnrale Mixte du 12 juin 2007

157 159 160

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 6 sur 161

1. LETTRE AUX ACTIONNAIRES

Madame, Monsieur, Chers actionnaires

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 7 sur 161

Christian Aubert Prsident du Conseil dadministration.

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 8 sur 161

2. CONTROLEURS DES COMPTES

Commissaires aux comptes supplants

nomination : Assemble Gnrale du 28 fvrier 2006

Contrleurs lgaux ayant dmissionn, ayant t carts ou nayant pas t renouvels

270 777 0 270 777

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 9 sur 161

3. INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES

Comptes consolids pro forma au 31/12/2004 (12 mois)

Comptes consolids pro forma au 31/12/2005 (12 mois)

Comptes consolids au 31/12/2006 (12 mois)

2 510 -70 -2,8% -12 -155 4 133 876

2 755 -1 292 -46,9% -28 -947 3 187 3 448

7 829 98 1,3% -79 -437 13 729 -4 072

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 10 sur 161

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 11 sur 161

Risques lis lactivit

Roche fraiche non altre

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 12 sur 161

Roche fraiche non altre

Roche fraiche non altre

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 13 sur 161

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 14 sur 161

Risques lis la concurrence

Risques lis lvolution du march et lenvironnement concurrentiel

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 15 sur 161

Risques lis aux conditions dexploitation

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 16 sur 161

Risques lis au recours de financements par dfiscalisation par la Socit

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 17 sur 161

Risques lis lorganisation de la socit

Dpendance lgard des dirigeants et des collaborateurs clefs

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 18 sur 161

Endettement auprs dtablissements de crdit

AUPLATA RAPPORT ANNUEL 2006 Page 19 sur 161