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adriana lanes menezes rigoli

DIAGNSTICO ORGANIZACIONAL NA REA FINANCEIRA DA EMPRESA MERCOBENZ

Trabalho de Concluso de Curso aprovado, apresentado UNOPAR Universidade Norte do Paran, no Sistema de Ensino Presencial Conectado, como requisito parcial para a obteno do ttulo de Bacharel em Administrao, com conceito final igual a ________, conferida pela Banca Examinadora formada pelo tutor orientador e pelo professor supervisor.

______________________________________________________

Londrina, ______ de _________________ de 20____.

Dedico este Trabalho a Deus, minha famlia e todos que contriburam de uma forma ou outra para a concluso deste sonho nesta longa caminhada que se encerra agora com o sucesso de todos ns

O nico lugar onde o sucesso vem antes do trabalho no dicionrio. Albert Einstein RIGOLI, Adriana Lanes Menezes. Diagnstico Organizacional na rea Financeira da Empresa Rigoli e Soares Ltda. 2011. Trabalho de Concluso de Curso (Graduao em Administrao) Sistema de Ensino Presencial Conectado, Universidade Norte do Paran, Londrina, 2011.

RESUMO O presente Trabalho de Concluso de Curso ir apresentar o diagnstico organizacional na rea financeira da empresa Rigoli e Soares Ltda., observando as principais anlises e demonstraes contbeis, alm dos ndices relevantes para um bom diagnstico organizacional. Desse modo, mostraremos como est atualmente a sade financeira da empresa estudada, colocando em prtica vrios conceitos aprendidos durante o curso de bacharelado em administrao. Assim, buscamos atingir os objetivos propostos e colaborar com a organizao, com colocaes sobre os pontos que diagnosticados, devem ser melhorados para uma melhor administrao financeira da empresa.

Palavras-chave: Contabilidade, Diagnstico, Finanas, Resultados.

RIGOLI, Adriana Menezes Lanes. Organizational Diagnosis Area Finance Company Ltd. Rigoli and Soares. 2011. End of Course Work (Graduate in Business Administration) - Connected Classroom Learning System, University of Northern Parana, Londrina, 2011.

SUMMARY This End of Course Work will present the organizational diagnosis in the company's financial Rigoli and Soares Ltda., Noting the main analysis and financial statements, and of the relevant indices for a good organizational diagnosis. Thus, we show how it is currently the company's health study, putting into practice various concepts learned during the course of bachelor's degree in administration. Thus, we seek to achieve the proposed objectives and collaborate with the organization, with placements diagnosed on the points that should be improved for better financial management of the company.

Keywords: Accounting, Diagnosis, Finance, Results.

LISTA DE FIGURAS Figura 01 Organograma de Empresa Mercobenz..........................................20

LISTA DE QUADROS Quadro 01 Modelo de Demonstrao do Resultado do Exerccio: Marion (2004, p. 118).....................................................................................................10 Quadro 02 Anlise Vertical do D.R.E. Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010.................................................................................................................25 Quadro 03 Anlise Vertical do Balano Patrimonial Sinttico Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010......................................................................26 Quadro 04 Anlise Horizontal do D.R.E. Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010.......................................................................................................27 Quadro 05 Anlise Horizontal do Balano Patrimonial Sinttico Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010......................................................................28

LISTA DE ANEXOS ANEXO A Balano Patrimonial do Exerccio de 2008 da Empresa Rigoli e Soares Ltda........................................................................................................42 ANEXO B Balano Patrimonial do Exerccio de 2009 da Empresa Rigoli e Soares Ltda........................................................................................................44 ANEXO C Balano Patrimonial do Exerccio de 2010 da Empresa Rigoli e Soares Ltda........................................................................................................46 ANEXO D Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2008 da Empresa Rigoli e Soares Ltda...........................................................................................48 ANEXO E Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2009 da Empresa Rigoli e Soares Ltda...........................................................................................50 ANEXO F Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2010 da Empresa Rigoli e Soares Ltda...........................................................................................52

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LISTA DE SIGLAS D.R.E. Demonstrao de Resultado do Exerccio

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LISTA DE ABREVIATURAS Ltda. - limitada

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SUMRIO 1 INTRODUO...........................................................................................................1

2 JUSTIFICATIVA.........................................................................................................2

3 OBJETIVOS...............................................................................................................4 3.1 OBJETIVO GERAL.................................................................................................4 3.2 OBJETIVOS ESPECFICOS...................................................................................4

4 REFERENCIAL TERICO........................................................................................5 4.1 DEMONSTRAES CONTBEIS.........................................................................5 4.1.1 Balano Patrimonial.............................................................................................5 4.1.1.1 Ativo...................................................................................................................6 4.1.1.2 Passivo..............................................................................................................7 4.1.1.3 Patrimnio Lquido............................................................................................7 4.1.2 Demonstrativo do Resultado do Exerccio...........................................................8 4.2 ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS..............................................10 4.2.1 Anlise Horizontal..............................................................................................11 4.2.2 Anlise Vertical...................................................................................................11 4.2.3 Grau de Imobilizao dos Capitais Prprios......................................................12 4.2.4 Grau de Imobilizao do Investimento Total......................................................12 4.2.5 Anlise da Liquidez............................................................................................13 4.2.6 Grau de Endividamento.....................................................................................14 4.2.7 Rentabilidade do Capital Prprio.......................................................................15

5 METODOLOGIA......................................................................................................16

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5.1 DELIMITAO DO ESTUDO...............................................................................16 5.2 TCNICA, ANLISE E INTERPRETAO DOS DADOS...................................16 5.2.1 Limitaes do Estudo.........................................................................................16

6 CARACTERIZAO DA ORGANIZAO EM ESTUDO......................................18

7 DIAGNSTICO NA REA FINANCEIRA...............................................................21 7.1 PREO DE VENDA..............................................................................................21 7.2 ORAMENTO GERAL..........................................................................................21 7.3 FLUXO DE CAIXA.................................................................................................22 7.4 SALDO EM CAIXA................................................................................................22 7.5 D.R.E.....................................................................................................................23 7.6 SISTEMA DE CUSTOS.........................................................................................23 7.7 ANLISE DE CRDITO........................................................................................24 7.8 CONTROLE DE CONTAS A PAGAR E RECEBER.............................................24 7.9 INDICADORES FINANCEIROS............................................................................25 7.9.1 Anlise Vertical...................................................................................................25 7.9.2 Anlise Horizontal..............................................................................................26 7.9.3 ndices de Estrutura de Capital..........................................................................28 7.9.4 ndices de Liquidez.............................................................................................29 7.9.5 ndices de Rentabilidade....................................................................................30 7.9.6 Indicadores de Prazos Mdios...........................................................................30 7.9.7 Anlise do Equilbrio da Empresa......................................................................31 7.10 ATUAL POSIO FINANCEIRA DA EMPRESA................................................31 7.11 ANLISE DAS INFORMAES.........................................................................32 7.11.1 Anlise Vertical.................................................................................................32 7.11.2 Anlise Horizontal............................................................................................33 7.11.3 ndices de Estrutura de Capital........................................................................34 7.11.4 ndices de Liquidez...........................................................................................34 7.11.5 ndices de Rentabilidade..................................................................................35 7.11.6 Indicadores de Prazos Mdios.........................................................................35

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7.11.7 Anlise do Equilbrio da Empresa....................................................................36 7.12 IDENTIFICAO DE FORAS E FRAQUEZAS................................................36 7.13 IDENTIFICAO DAS CAUSAS DOS PROBLEMAS........................................37 7.14 RECOMENDAES...........................................................................................38

8 CONSIDERAES FINAIS.....................................................................................40

REFERNCIAS...........................................................................................................41

ANEXOS.....................................................................................................................43

1 INTRODUO

Neste Trabalho de Concluso de Curso tratamos do seguinte tema: Diagnstico Financeiro. Com o propsito de realizar um diagnstico na empresa estudada, este Trabalho de Concluso do Curso consiste na anlise das demonstraes contbeis da organizao e seus ndices, entendendo qual a real situao financeira e econmica da empresa, alm de colaborar com possveis melhorias, idias e sugestes. A escolha do presente tema se fez pertinente a partir do momento em que podemos perceber a Contabilidade Gerencial como parte importante da administrao de uma empresa, pois a partir dela pode-se definir e traar metas, objetivos e comportamentos s serem seguidos. Com base em livros e demais referenciais tericos sobre o assunto, aplicamos nas demonstraes contbeis as principais tcnicas de anlise, utilizando as mais relevantes para atingir os objetivos propostos. Uma anlise consistente das demonstraes contbeis permite empresa a otimizao dos recursos, ou melhor, da utilizao dos recursos. Alm ainda de ser uma grande ferramenta para analisar a condio atual da empresa, uma boa anlise das demonstraes contbeis permite realizar uma projeo futura das despesas e receitas da empresa, e dessa forma melhor utilizar os recursos.

2 JUSTIFICATIVA

Este trabalho justifica-se, primeiramente, pela grande contribuio para a experincia acadmica, pois foi atravs dele que podemos colocar em prtica muitas coisas que foram aprendidas no decorrer do curso, vislumbrando assim a prtica da Administrao no dia-a-dia e dentro do contexto das empresas. J para a empresa onde foi realizado este trabalho, este contribuiu como agregador de valor, alm de aplicar um estudo financeiro e contbil que nunca foi feito. Embora a empresa seja muito profissional, no h muito controle sobre a parte financeira de forma a explicitar as reais condies da organizao, bem como a realizao de um planejamento financeiro ou oramento. Mas este trabalho tambm contribui com a sociedade, pois busca-se ampliar o horizonte dos gestores das empresas em geral, alm de conscientizar as organizaes da importncia de ter controles financeiros e contbeis, com indicies, estruturas de capital a outras coisas importante quando se trata de dinheiro. Alm do mais, o presente trabalho se justifica em funo da relevncia do tema escolhido para as empresas em geral. Conforme Mioto e Lozeckyi,
durante muito tempo, a contabilidade foi vista apenas como um sistema de informaes tributrias, mas hoje em dia, com um mercado altamente competitivo, ela vista tambm como um instrumento gerencial que auxilia os empresrios na tomada de deciso, e no processo de gesto, planejamento, execuo e controle

Assim, podemos ver a mudana que as empresas esto tendo em relao Contabilidade Gerencial, na forma de ver como esta ferramenta pode auxiliar as organizaes a decidirem o seu futuro. Segundo Augusto no site www.administradores.com.br:
a contabilidade gerencial um processo que visa identificar, mensurar, suportar e analisar informaes sobre situaes econmicas das empresas, com o objetivo de prover seus diversos usurios de informaes sobre o patrimnio das organizaes, auxiliando no processo de gesto da empresa

Dentro deste contexto, o trabalho se prope a elaborar um comparativo financeiro e contbil dos ltimos trs anos de atuao da empresa

(2008, 2009 e 2010) nas duas principais demonstraes contbeis (D.R.E. e balano patrimonial), e os ndices mais relevantes do ltimo perodo estudado (2010). Assim sendo, visualizamos que a rea financeira/contbil das empresas de suma importncia para o sucesso das mesmas, pois em tempos de concorrncia acirrada, controlar custos, planejar investimentos e ter controle sobre as condies financeiras da empresa nunca foi to necessrio para o crescimento das empresas na nossa economia. Desta forma, a parte da Administrao conceituada como Contabilidade Gerencial ser empregada neste trabalho, a fim de dispor de ferramentas para que os objetivos fossem atingidos na sua plenitude, trazendo assim benefcios para a empresa que se props a ser alvo do estudo.

3 OBJETIVOS

3.1 OBJETIVO GERAL

Realizar um diagnstico financeiro da empresa Rigoli e Soares Ltda. visando auxiliar na melhoria dos processos e controles financeiros da empresa.

3.2 OBJETIVOS ESPECFICOS

a) Estudar a bibliografia para embasamento terico; b) Analisar as demonstraes contbeis da empresa estudada; c) Realizar anlises e ndices contbeis da empresa no perodo estudado; d) Diagnosticar pontos fortes e fracos na rea financeira da empresa analisada; e) Propor melhorias com base nos pontos fracos para auxiliar na evoluo financeira e econmica da organizao.

4 REFERENCIAL TERICO

Este trabalho aborda o temo Contabilidade Gerencial. Desse modo, foram abordados os pontos principais sobre o assunto, e tudo o que se torna pertinente ao bom entendimento deste trabalho.

4.1 DEMONSTRAES CONTBEIS

De acordo com IBRACON (NPC 27), encontramos no site www.portaldecontabilidade.com.br contbeis: o seguinte conceito sobre demonstraes

as demonstraes contbeis so uma representao monetria estruturada da posio patrimonial e financeira em determinada data e das transaes realizadas por uma entidade no perodo findo nessa data. O objetivo das demonstraes contbeis de uso geral fornecer informaes sobre a posio patrimonial e financeira, o resultado e o fluxo financeiro de uma entidade, que so teis para uma ampla variedade de usurios na tomada de decises. As demonstraes contbeis tambm mostram os resultados do gerenciamento, pela Administrao, dos recursos que lhe so confiados.

Ao seguirmos esta idia, podemos visualizar as demonstraes contbeis como sendo de grande importncia para que a empresa possa tomar decises, pois estas demonstraes so relatrios com informaes fidedignas retiradas do dia-a-dia da empresa e suas movimentaes financeiras. Temos como principais demonstraes contbeis, e que sero utilizadas neste projeto, as seguintes: balano patrimonial e demonstrativo de resultados do exerccio, como veremos seguir.

4.1.1 Balano Patrimonial

Podemos definir o balano patrimonial da uma empresa como sendo

um reflexo da situao financeira da organizao dentro de um determinado perodo, geralmente um ano fiscal (12 meses). Ainda, segundo Padoveze (2004, p. 72) para o balano patrimonial canalizado todo o resultado das operaes da empresa e das transaes que tero realizao futura. Desse modo, podemos afirmar que o balano patrimonial de fato muito importante no apenas para sabermos a situao em que a empresa realmente se encontra, mas tambm para que os gestores possam tomar suas decises baseadas em fatos reais. De forma geral, o balano patrimonial composto basicamente por trs partes que representam as diferentes aplicaes e origens de recursos, sendo as seguintes: ativo, passivo e patrimnio lquido. Tambm importante salientar que o balano patrimonial composto ainda por grupos de contas, que nada mais so do que a distribuio adequada de contas em grupos homogneos. Tomando o ativo como exemplo, temos a diviso das contas em diversas subcontas, como ativo circulante, ativo fixo, realizvel a longo prazo, entre outros, sendo esta definio feita, segundo Marion (2004, p. 66), de acordo com sua rapidez de converso em dinheiro. Assim se d tambm com o passivo, que pode ser dividido em subcontas como circulante e exigvel a longo prazo. Por fim, as contas do patrimnio lquido tambm podem ser agrupados de acordo com suas caractersticas em capital e lucros acumulados.

4.1.1.1 Ativo

O ativo pode ser definido como tudo aquilo que de propriedade real da empresa, e os benefcios que essa propriedade oferece organizao. Marion (1994, p. 53) nos diz que o ativo so todos os bens e direitos de propriedade da empresa, mensurvel monetariamente, que representam benefcios presentes ou benefcios futuros para a empresa. Marion (2004) ainda diferencia bens e direitos, colocando os bens como sendo o que tangvel e de propriedade da empresa (estoque, dinheiro, mquinas, instalaes, etc.), e direitos tudo aquilo que intangvel, porm de propriedade da empresa (aes, contas a receber, ttulos de crdito, etc.).

Seguindo o mesmo raciocnio de Marion (2004), para que algo seja colocado no ativo de um balano patrimonial, deve ter quatro caractersticas: ser caracterizado como bens ou direitos, ser de propriedade da empresa, ser mensurvel em dinheiro e trazer benefcios presentes ou futuros. Ao ter essas quatro caractersticas conjuntamente, teremos de fato um autntico item do ativo no balano patrimonial.

4.1.1.2 Passivo

Sendo o ativo caracterizado pelos bens ou direitos da empresa, o passivo exatamente o oposto, ou seja, nele esto contidos todas as obrigaes da empresa com terceiros. Marion (2004, p. 54) nos revela que o passivo evidencia toda a obrigao (dvida) que a empresa tem com terceiros (...), no momento em que a dvida vencer, ser exigida (reclamada) a liquidao da mesma. Por esse motivo que muitos autores chamam o passivo de passivo exigvel. Como nos esclarece Marion, passivo toda dvida que a empresa tem com terceiros, ou seja, desde contas a pagar e fornecedores at impostos e emprstimos, sendo considervel toda e qualquer tipo de obrigao da empresa.

4.1.1.3 Patrimnio Lquido

Podemos dizer que o patrimnio lquido basicamente composto pelos recursos aplicados pelos scios ou proprietrios e pelos lucros ou prejuzos obtidos atravs das atividades operacionais da empresa, como Marion (2004, p. 55) define: o patrimnio lquido evidencia recursos dos proprietrios aplicados no empreendimento. A aplicao inicial dos proprietrios (...) denomina-se, contabilmente, capital. Assim, ao somarmos os recursos iniciais de todos os proprietrios, teremos o capital que foi usado como investimento para a abertura da empresa. Convm lembrar que quando h novas aplicaes dos scios, deve ser

caracterizado o acrscimo de capital. Em relao ao lucro, Marion (2004, p. 55) denota que: a parte do lucro acumulado (retido) adicionada ao patrimnio lquido. Dessa forma as aplicaes dos proprietrios vo crescendo. Frisamos aqui que se empresa no obtiver lucro, ela ter obviamente prejuzo, tambm chamado contabilmente de perdas. Da mesma forma como o lucro adicionado ao patrimnio lquido, as perdas so subtradas do mesmo.

4.1.2 Demonstrativo de Resultado do Exerccio

Quando se trabalha na Contabilidade, obviamente sabemos que um exerccio tem doze meses de durao, geralmente com seu trmino no ms de dezembro. Assim como toda empresa tem de apresentar seu balano patrimonial referente ao exerccio findo de acordo com a legislao, igualmente deve ser apresentado um relatrio contbil denominado demonstrativo de resultados do exerccio, conhecida tambm como a apurao anual do resultado. O Conselho Regional de Contabilidade do Rio Grande do Sul (2000, p. 46), coloca que a demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados a demonstrao contbil destinada a evidenciar, num determinado perodo, as mutaes nos resultados acumulados, e Braga (1999, p. 92) ainda complementa dizendo que:
a finalidade bsica da Demonstrao do Resultado do Exerccio descrever a formao do resultado gerado no exerccio, mediante especificao das receitas, custos e despesas por natureza dos elementos componentes, at o resultado lquido final lucro ou prejuzo

Sendo dessa forma, o D.R.E. muito relevante para identificar as mudanas patrimoniais e operacionais, alm de outros custos, bem como o lucro obtido no perodo de referncia. Conforme Marion (2004, p. 107), a forma de apresentao da Demonstrao do Resultado do Exerccio vertical, isto , subtrai-se e soma-se. Posto isso, podemos chegar ao resultado obtido pela empresa em termos

financeiros no exerccio que acabou (lucros ou prejuzos). O mesmo Marion (2004, p. 107) ainda nos diz que o lucro uma terminologia bastante ampla. Vamos encontrar na DRE vrios tipos de lucro. Tipos de lucro que veremos a seguir: a) Lucro Bruto: basicamente a diferena entre o total de vendas e o custo das mercadorias vendidas sem considerar outras despesas. b) Lucro Operacional: o resultado da atividade operacional que a empresa exerce. c) Lucro Antes do Imposto de Renda: o lucro obtido aps subtrao das despesas no operacionais e adio de receitas no operacionais. d) Lucro Depois do Imposto de Renda: o lucro aps a incidncia do imposto de renda. e) Lucro Lquido: o lucro final da empresa, ou seja, a sobra lquida que fica disposio dos scios.

RECEITA BRUTA

58.000

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( - ) DEDUES IPI ICMS Abatimentos RECEITA LQUIDA ( - ) CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS LUCRO BRUTO ( - ) DESPESAS OPERACIONAIS De Vendas Administrativas Financeira ( - ) Receita Variaes Monetrias LUCRO OPERACIONAL ( + ) DESPESAS/ RECEITAS NO OPERACIONAIS Venda de Imobilizado com prejuzo Resultado da Correo Monetria (Perda com Inflao) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA ( - ) Proviso para Imposto de Renda

(3.000) (4.000) (1.000) ______ 50.000 (18.000) ______ 32.000 (6.000) (12.000) (2.000) (6.000) ______ 6.000 (1.000) (2.000) ______ 3.000 ?

Quadro 01 Modelo de Demonstrao do Resultado do Exerccio: Marion (2004, p.118)

4.2 ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS

Braga (1999, p.124) explica que:

a anlise das demonstraes contbeis tem por objetivo observar e confrontar os elementos patrimoniais e os resultados das operaes, visando o conhecimento ao conhecimento minucioso de sua composio qualitativa e de sua expresso quantitativa, de modo a revelar os fatores antecedentes e determinantes da situao atual, e, tambm, a servir de ponto de partida para delinear o comportamento futuro da empresa

Dessa forma, podemos observar a real importncia de se realizar uma anlise mais aprofundada das demonstraes contbeis para que se possa, alm de ter uma viso atual e real da situao econmica da empresa, se possa tambm realizar uma previso com base em dados reais.

4.2.1 Anlise Horizontal

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A anlise horizontal objetiva, basicamente, fazer uma comparao das contas do balano patrimonial entre dois perodos ou mais, avaliando sempre as diferenas percentuais entre um perodo e outro. Como nos fala Braga (1999, p. 132): por este mtodo, determina-se a tendncia dos valores absolutos ou relativos das diversas grandezas monetrias, apurando-se o percentual de crescimento ou declnio de valores. Por tratar-se de uma comparao entre perodos, bvio que deve haver, pelo menos, dois perodos de tempo ou exerccios para comparao, e, alm disso, deve se colocar um perodo-base para realizar a comparao com sucesso. A escolha deste perodo-base pode ser feita de acordo com a ordem cronolgica dos perodos estudados, ou pode-se fazer uma mdia do comportamento dos perodos demonstrados, como a empresa achar melhor.

4.2.2 Anlise Vertical

A anlise vertical, da mesma forma que a anlise horizontal, realiza uma comparao percentual, porm, entre as contas em si, comparando o total do ativo, passivo e patrimnio lquido com as contas. A anlise vertical explicada por Braga (1999, p. 133) da seguinte forma:

este mtodo consiste no relacionamento dos valores das contas de cada grupo com montante do respectivo grupo, bem como do montante de cada grupo com o total do ativo ou do passivo e patrimnio lquido, quando se tratar de balano patrimonial; de cada componente do resultado com as respectivas receitas e/ou despesas etc., quando analisada a demonstrao do resultado do exerccio

Assim sendo, podemos observar a composio dos elementos patrimoniais, ou seja, ver onde a empresa est investindo mais, e da mesma forma ocorre com as despesas.

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4.2.3 Grau de Imobilizao dos Capitais Prprios

O grau de imobilizao dos capitais prprios medido da seguinte forma: Ativo Permanente ou Ativo Imobilizado + Ativo Diferido Patrimnio Lquido Patrimnio Lquido

Conforme Braga (1999, p. 137), estas relaes indicam at que ponto os capitais prprios (patrimnio lquido) esto imobilizados. O mesmo Braga (1999) indica que estes ndices, sendo iguais a 1,00, significam que todos os recursos prprios esto aplicados no ativo permanente. Se menores que 1,00, h recursos prprios no giro, ou seja no ativo. Porm, se o ndice for superior a 1,00, significa que existe capital de terceiros financiando o ativo permanente. Recomenda-se que o ndice de imobilizao de capital prprio seja menor do que 1,00, a no ser em casos mais especficos.

4.2.4 Grau de Imobilizao do Investimento Total

O grau de imobilizao do investimento total ou ativo total medido da seguinte forma: Ativo Permanente ou Ativo Imobilizado + Ativo Diferido Ativo Total Ativo Operacional

Conforme Braga (1999, p. 138), os referidos indicadores exprimem a parcela dos recursos totais que se encontra aplicada no ativo permanente, ou a parcela dos recursos operacionais investidos em imobilizaes tcnicas e gastos diferidos. Assim, importante definir o ativo operacional, que pode ser considerado como todas as aplicaes realizadas no que necessrio para as operaes para o objeto fim da empresa. com este ndice que podemos identificar a parcela aplicada no ativo permanente, e consequentemente, a parcela aplicada no ativo circulante a

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realizvel a longo prazo. Devemos levar em considerao que dependendo da atividade da empresa, o grau de investimento no ativo permanente poder ou dever ser muito maior do que o considerado normal.

4.2.5 Anlise da Liquidez

Tambm chamada de anlise de curto prazo, a anlise da liquidez considerado por vrios autores como o principal instrumento para se identificar a convenincia de um emprstimo de curto prazo. Braga (1999, p. 141) coloca que:

se o Ativo no permitir suficiente cobertura (liquidez), a empresa no poder pagar suas obrigaes em dia. Por outro lado, uma empresa poder estar sendo pontual no pagamento de suas dvidas, mas, se forada liquidao, talvez no tenha condies de pagar integralmente a todos seus credores

Existem vrios graus de liquidez que podemos avaliar, cada um de acordo com uma situao ou necessidade, pois cada uma tem um fim especfico.

a) Liquidez Instantnea ou Imediata: O ndice de liquidez instantnea ou imediata medido da seguinte forma: Caixa e Bancos e Disponibilidades Passivo Circulante Passivo Circulante

Este ndice nos revela a proporo que deve ser mantida pela empresa para atender suas necessidades (compromissos) mais imediatas. Braga (1999, p. 142) fala que o sentido da relao de medir o encaixe da empresa, ou seja, o volume mnimo de numerrio a ser mantido para financiar uma parte de suas operaes.

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b) Liquidez Corrente ou Comum: O ndice de liquidez corrente ou comum medido da seguinte forma: Ativo Circulante Passivo Circulante Atravs deste ndice podemos verificar quantas unidades

monetrias a empresa possui para pagar suas dvidas de curto prazo. Segundo Braga (1999, p. 142), destina-se a avaliar a capacidade da empresa para pagar suas obrigaes a curto prazo. Assim, o recomendado que este ndice seja maior de 1,00, para que dessa forma, haja mais disponibilidades que do dvidas, ou seja, a empresa possui condies de honrar seus compromissos de curto prazo.

c) Liquidez Geral ou Total: O ndice de liquidez geral ou total medido da seguinte forma: Ativo Circulante + Ativo Realizvel a Longo Prazo Passivo Circulante + Passivo Exigvel a Longo Prazo Este ndice mede a capacidade financeira da empresa de pagar todos os compromissos com credores, tanto de longo quanto curto prazo.

4.2.6 Grau de Endividamento

O grau de endividamento medido da seguinte forma: - Para participao de capital prprio: Patrimnio Lquido Ativo Total

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- Para Passivo Ativo Total

participao

de

capital

de

terceiros:

Exigvel ou Passivo Circulante + Passivo Exigvel a Longo Prazo Ativo Total (AC + ARLP + AP) De acordo com Braga (1999, p. 152), esses quocientes servem para

indicar o grau de utilizao dos capitais obtidos pela empresa. Praticamente, o uso deles elimina a necessidade de se recorrer ao outro

4.2.7 Rentabilidade do Capital Prprio

O ndice de rentabilidade do capital prprio medido da seguinte forma: Lucro Lquido do Exerccio ou Lucro Lquido do Exerccio Patrimnio Lquido Mdio Patrimnio Lquido Final

Este ndice mede, basicamente, a remunerao do capital prprio investido na empresa, e deve, em tese, ser sempre superior taxa de juros do mercado, remunerando desse modo o risco do investimento dos scios.

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5 METODOLOGIA

O presente Trabalho de Concluso de Curso utilizou-se de uma pesquisa-diagnstico quantitativa e qualitativa, sendo que a tendncia maior foi do uso do enfoque quantitativo no processo de coleta de dados e na avaliao das informaes obtidas. interessante sabermos que a pesquisa quantitativa busca gerar medidas precisas para a realizao de anlises concretas, caracterstica essa que utilizaremos na realizao deste trabalho. Utilizamos num primeiro momento de uma pesquisa bibliogrfica para termos uma base slida sobre a qual embasar o trabalho. Usando dados primrios, a forma de coleta destes dados ocorreu a partir das demonstraes contbeis que a empresa alvo do trabalho forneceu.

5.1 DELIMITAO DO ESTUDO

O trabalho foi realizado na empresa Mercobenz, durante o segundo semestre do ano, com anlise das demonstraes contbeis dos trs ltimos anos da empresa, que a prpria organizao ir fornecer para facilitar o trabalho de diagnstico e explorao dos dados.

5.2 TCNICA, ANLISE E INTERPRETAO DE DADOS

Aps a etapa de coleta de dados, a principal ferramenta utilizada foram tabelas, alm dos ndices contbeis, tudo explicado atravs de relatrio descritivo da situao da empresa estudada.

5.2.1 Limitaes do Estudo

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Podemos constatar ao longo do desenvolvimento deste Trabalho de Concluso de Curso que no houveram limitaes observadas.

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6 CARACTERIZAO DA ORGANIZAO EM ESTUDO

a) Nome da empresa: Mercobenz razo social Rigoli & Soares Ltda. b) Endereo: Avenida Gaspar Carvalho n. 295, bairro Hpica II, municpio de Uruguaiana, estado do Rio Grande do Sul. c) Telefone/Fax: (55) 3414 4461. d) Website: no possui. e) Nome dos scios: Mrio Rigoli e Everson da Silva Soares. f) Nome e cargo da chefia direta: Mrio Rigoli, atua como Diretor Geral. g) Ramo de atividade e rea de atuao: a empresa atua como oficina mecnica, tendo como ramo principal de atividade a prestao de servios. h) Recursos humanos da empresa: praticamente, no existe o setor de Recursos Humanos dentro da empresa, por se tratar de uma micro empresa. i) Nmero de empregados da empresa: cinco. j) Categorias dos profissionais que atuam na empresa: uma contadora, uma auxiliar administrativa (graduanda em Administrao) e trs mecnicos. k) Diviso tcnica de trabalho na empresa: o Diretor Geral (um dos scios) responde pela empresa de forma geral, o Gerente (o outro scio) gerencia a parte de atendimento e prestao de servios, alm da parte financeira da empresa, a contadora trabalha a parte financeira e contbil, alm da elaborar relatrios

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gerencias e as Demonstraes Contbeis da empresa, e os mecnicos fazem a parte operacional da empresa, ou seja, a prestao direta de servios. l) Organograma da empresa: ORGANOGRAMA DA EMPRESA MERCOBENZ

Diretor

Gerente

Contadora

Aux. Administrativo

Mecnicos

Figura 01 Organograma da Empresa Mercobenz

m) Produtos e servios desenvolvidos pela empresa: realizando, de forma geral, servios de montagem e reviso de caixas de cmbio, motores, manuteno e reparao de caminhes, nibus e outros veculos e demais servios relacionados mecnica pesada. n) Cadeia de suprimentos: no existe, pois a empresa trabalha essencialmente com prestao de servios. Podemos dizer que sua cadeia de suprimentos composta pelas fbricas de peas, que fornecem quando necessrio. o) Histrico da empresa: constituda no dia 1. de Outubro do ano de 2003, com incio das atividades na mesma data. A empresa nasceu do ideal de dois ex-funcionrios de uma concessionria Mercedes-Benz. Aps a concessionria fechar suas portas, em exatos 30 dias surgia a Mercobenz. Com uma clientela de 15 empresas j nos primeiros meses, atendendo uma mdia de 100 caminhes por ms, tornou-se Posto Autorizado da Mercedes-Benz (2003/2007) na cidade de

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Uruguaiana. p) Poltica ambiental da empresa: a empresa utiliza muita energia eltrica para realizar suas atividades. A empresa tambm recolhe todo o leo queimado dos equipamentos para dar destinao correta a ele de acordo com a legislao, pois entende que cada um deve fazer a sua parte no tangente proteo do meio ambiente.

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7 DIAGNSTICO NA REA FINANCEIRA A partir do levantamento de informaes para o Trabalho de Concluso, podemos realizar o diagnstico proposto.

7.1 PREO DE VENDA

A empresa trabalha com uma poltica definida, sendo que os preos so revisados regularmente, principalmente por se tratar de uma empresa de prestao de servios. Conforme o site do SEBRAE de So Paulo, o preo de venda o valor que dever cobrir o custo direto da mercadoria/produto/servio, sendo assim, os preos de venda da empresa devem, pelo menos, suprir os custos fixos e variveis. A empresa no tem a preocupao de acompanhar a subida dos preos de seus servios de acordo com a inflao. Alm disso, a empresa aumenta o preo de seus servios baseada exclusivamente nos custos da empresa e principalmente na qualidade dos servios prestados. Porm, no h poltica estabelecida de descontos, sendo estes concedidos em funo do cliente.

7.2 ORAMENTO GERAL

O oramento geral um instrumento financeiro utilizado pela empresa estudada, e de acordo com o site Wikipdia, assim definido: oramento o plano financeiro estratgico de uma administrao para determinado exerccio. Assim, os oramentos gerais so elaborados mensalmente, se revelando, atualmente, adequado este perodo de tempo. Porm, o oramento no detalhado como deveria, pois a empresa o utiliza apenas como uma previso de entradas e sadas, no sendo usado para orientar as aes gerenciais ou decises financeiras. Por serem feitos mensalmente, os oramentos no so revisados

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periodicamente, sendo elaborados pelo scio diretor, que toma por base para tal os valores realizados no mesmo perodo do ano anterior, acrescidos de uma porcentagem previamente estipulada.

7.3 FLUXO DE CAIXA

A empresa alvo deste trabalho no trabalha com fluxo de caixa previamente preparado, apenas oramento. H o controle do fluxo de movimentaes aps terem sido realizadas, e consequentemente no h previso de flutuaes, sendo que existe sim o ajuste de um perodo para o outro dentro dos oramentos gerais. Sendo assim, tambm no h um acompanhamento dirio do fluxo de caixa, sendo este controle realizado mensalmente, e sempre aps o movimento ter sido realizado. Assim, o fluxo de caixa no possui estimativas, ou seja, no faz parte do planejamento financeiro da empresa. Basicamente a empresa utiliza o fluxo de caixa para controlar as datas de pagamentos e recebimentos, e saber qual o valor foi destinado a cada fim especfico. Muito embora o fluxo de caixa seja uma ferramenta bem importante nos controles e previses oramentrias como define a Consultoria Projetos DSD, o fluxo de caixa um controle que auxilia no registro e controle de quanto e quando o dinheiro entrou e saiu do caixa em um determinado perodo, realizado e a se realizar, de forma diria e acumulada

7.4 SALDO EM CAIXA

A empresa possui alguns excedentes de caixa, que no so aplicados imediatamente, porm ao serem aplicados sempre se busca as melhores taxas, com pesquisa nos bancos. J nos casos de captura de recursos, nas raras vezes em que a empresa necessita, sempre se busca as melhores taxas e condies possveis para

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suprir as necessidades da empresa.

7.5 D.R.E. O D.R.E. muito importante para qualquer empresa, como podemos ver:

a importncia da DRE bastante bvia. ela que mostra o lucro ou prejuzo de uma empresa em determinado perodo. Alm disso, a DRE no serve apenas para mostrar o resultado de um perodo passado, mas tambm como instrumento de planejamento (RENATO, Ney, no site www.renatoaulasparticulares.com.br)

Em relao o D.R.E., a empresa emite esta demonstrao mensalmente, exatamente com o propsito de verificar qual o desempenho de cada rea da empresa, sempre possibilitando a percepo de diferenas entre receitas e despesas, custos e investimentos. A empresa no realiza a comparao entre o D.R.E. e o oramento, nem tampouco para realizar correes financeiras. Todas estas correes e controles so realizados atravs dos oramentos gerias.

7.6 SISTEMA DE CUSTOS

Atualmente, a empresa no faz distino entre custos fixos e variveis, porm consegue obter uma uniformidade dentro dos demonstrativos de resultados, sendo distribudos os custos devidos a cada rea. Mesmo assim, a empresa estudada no tem controle dos custos unitrios de cada servio, tampouco trabalha com rateios entre as diversas reas de produo. Este controle bem importante na medida em que, como a Braz et. al. cita, os custos de produo iro variar de acordo com o tipo de mo-de-obra empregada, disponibilidade dos equipamentos e distncia dos centros de comercializao, ou seja, a empresa deve ter controle sobre seus custos em virtude

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desta variao.

7.7 ANLISE DE CRDITO

A anlise de crdito realizada pela empresa bastante criteriosa, onde existe um cadastro de clientes especiais para os quais os servios prestados podem ser parcelados. Tambm existe um cadastro de clientes, com os dados de todos os clientes que j utilizaram os servios, sempre buscando atualizar os dados cadastrais para maior controle, bem como os nveis de crdito que podem ser concedidos a cada cliente. Essa importncia dada anlise de crdito primordial para o bom andamento da empresa, pois como coloca Pereira (1995), a anlise de crdito envolve a habilidade de fazer uma deciso de crdito, dentro de um cenrio de incertezas e constantes mutaes e informaes incompletas, o que nos d a real dimenso da importncia da anlise de crdito.

7.8 CONTROLE DE CONTAS A PAGAR A RECEBER

A empresa alvo do trabalho realiza um controle muito rgido de suas contas a pagar, atravs dos oramentos gerais e planilhas de controles. J as contas a receber tem um cuidado especial tambm atravs de planilhas de controle, e tambm controle de inadimplentes que so automaticamente cobrados dez dias aps o vencimento. Em relao ao inventrio, realizado o levantamento semestral de materiais, mquinas e equipamentos. Conforme o site cpcon.eng.br, inventrio basicamente uma lista de bens e materiais disponveis em estoque que esto armazenados na empresa ou ento armazenados externamente mas pertencentes a empresa, sendo assim , percebemos que inventrio a denominao dada ao relatrio de discrimina todos os bens, sejam de estoque ou no, em poder da

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empresa. Todos os impostos, taxas, e encargos sociais so pagos em dia, sempre sendo controladas as datas de vencimento pela contabilidade da empresa.

7.9 INDICADORES FINANCEIROS

7.9.1 Anlise Vertical

ANLISE VERTICAL DO D.R.E. MERCOBENZ EXERCCIOS DE 2008, 2009 E 2010 2008 AV 2009 AV 2010 Venda de Mercadorias 26.780,00 13,49 25.800,00 16,64 34.770,00 Servios Prestados 188.297,20 94,87 141.819,04 91,47 192.399,00 (-) Dedues 16.603,40 8,37 12.574,75 8,11 17.051,16 = RECEITA LQUIDA (-) CMV (-) CSP = LUCRO BRUTO (-) Despesas com Vendas (-) Despesas Administrativas (+) Receitas Financeiras = RES. ANTES IR E CSLL (-) Contribuio Social (-) Proviso para IRPJ

AV 16,55 91,57 8,12

198.473,80 100,00 155.044,29 100,00 210.117,84 100,00 6.880,00 3,47 5.902,00 3,81 6.960,00 3,31 14.195,00 7,15 14.887,00 9,60 18.029,38 8,58 177.398,80 7.898,02 110.767,74 2.726,39 61.459,43 0,00 0,00 89,38 134.255,29 3,98 4.038,80 55,81 104.080,06 1,37 1.939,13 30,97 0,00 0,00 28.075,56 0,00 0,00 86,59 185.128,46 2,60 1.952,51 67,13 131.640,17 1,25 1.489,32 18,11 0,00 0,00 53.025,10 0,00 0,00 88,11 0,93 62,65 0,71 25,24 0,00 0,00

= L. LQ./PREJ. EXERC. 61.459,43 30,97 28.075,56 18,11 53.025,10 25,24 Quadro 02 Anlise Vertical do D.R.E. Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010

Visualizando a anlise vertical acima, vislumbramos principalmente que o lucro lquido teve queda dentro das participaes em relao ao valor da receita lquida, dando a entender, principalmente, que as despesas da empresa cresceram alm do crescimento das receitas lquidas de vendas.

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ANLISE VERTICAL DO BALANO PATRIMONIAL SINTTICO MERCOBENZ EXERCCIOS 2008, 2009 E 2010 ATIVO 2008 2009 2010 ATIVO CIRCULANTE AV AV AV Disponvel 30.525,93 13,08 19.572,27 8,65 19.255,39 7,51 Clientes 22.052,71 9,45 23.951,29 10,59 26.046,64 10,16 Outros Crditos 172,00 0,07 595,96 0,26 1.619,67 0,63 Total Ativo Circulante 52.750,64 22,60 44.119,52 19,51 46.921,70 18,30 ATIVO NO CIRCULANTE Investimentos Imobilizado Total Ativo No Circulante TOTAL ATIVO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos e Financ. Fornecedores Obrigaes Tributrias Obrigaes Trab. e Previdenc. Outras Obrigaes Total Passivo Circulante PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Lucros Total Patrimnio Lquido

500,00 180.192,20 180.692,20

0,21 500,00 77,19 181.569,01 77,40 182.069,01

0,22 1.844,00 80,27 207.569,01 80,49 209.413,01

22,65 80,98 81,70

233.442,84 100,00 226.188,53 100,00 256.334,71 100,00 2008 2009 2010 AV AV AV 73.622,78 31,54 48.729,98 21,54 45.389,94 17,71 0 0,00 1.263,50 0,56 745,00 0,29 1.202,21 0,51 806,66 0,36 1.588,27 0,62 821,11 0,35 4.516,09 2,00 8.141,20 3,18 0,00 0,00 0,00 0,00 1.572,90 0,61 75.646,10 32,40 55.316,23 24,46 57.437,31 22,41

10.000,00 147.796,74 157.796,74

4,28 10.000,00 63,31 160.872,30 67,60 170.872,30

4,42 10.000,00 71,12 188.897,40 75,54 198.897,40

3,90 73,69 77,59

TOTAL PASSIVO 233.442,84 100,00 226.188,53 100,00 256.334,71 100,00 Quadro 03 Anlise Vertical do Balano Patrimonial Sinttico Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010

Observando a anlise vertical acima, podemos dizer que o ativo e o passivo diminuram no decorrer dos trs anos analisados, conjuntamente com o crescimento dos investimentos e do patrimnio lquido denota o crescimento, pelo menos em termos financeiros.

7.9.2 Anlise Horizontal

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ANLISE HORIZONTAL DO DRE MERCOBENZ EXERCCIOS DE 2008, 2009 E 2010 - ANO BASE 2008 2008 2009 AH 2010 Venda de Mercadorias 26.780,00 25.800,00 96,34 34.770,00 Servios Prestados 188.297,20 141.819,04 75,32 192.399,00 (-) Dedues 16.603,40 12.574,75 75,74 17.051,16 = RECEITA LQUIDA (-) CMV (-) CSP = LUCRO BRUTO (-) Despesas com Vendas (-) Despesas Administrativas (+) Receitas Financeiras = RES. ANTES IR E CSLL (-) Contribuio Social (-) Proviso para IRPJ 198.473,80 6.880,00 14.195,00 177.398,80 7.898,02 110.767,74 2.726,39 61.459,43 0,00 0,00 155.044,29 5.902,00 14.887,00 134.255,29 4.038,80 104.080,06 1.939,13 28.075,56 0,00 0,00 78,12 85,78 104,87 75,68 51,14 93,96 71,12 45,68 0,00 0,00 210.117,84 6.960,00 18.029,38 185.128,46 1.952,51 131.640,17 1.489,32 53.025,10 0,00 0,00

AH 129,84 102,18 102,70 105,87 101,16 127,01 104,36 24,72 118,84 54,63 86,28 0,00 0,00

= L. LQ./PREJ. EXERC. 61.459,43 28.075,56 45,68 53.025,10 86,28 Quadro 4 Anlise Horizontal do D.R.E. Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010

Com base na anlise horizontal mostrada acima, percebemos uma queda gradual nos lucros, em contraste com o crescimento gradual da receita lquida, o que nos mostra que a empresa tem possivelmente problemas nos controles de custos e despesas.

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ANLISE HORIZONTAL DO BALANO PATRIMONIAL SINTTICO MERCOBENZ - EXERCCIOS 2008, 2009 E 2010 ATIVO 2008 2009 2010 ATIVO CIRCULANTE AH Disponvel 30.525,93 19.572,27 64,12 19.255,39 Clientes 22.052,71 23.951,29 108,61 26.046,64 Outros Crditos 172,00 595,96 346,49 1.619,67 Total Ativo Circulante 52.750,64 44.119,52 83,64 46.921,70 ATIVO NO CIRCULANTE Investimentos Imobilizado Total Ativo No Circulante TOTAL ATIVO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos e Financ. Fornecedores Obrigaes Tributrias Obrigaes Trab. e Previdenc. Outras Obrigaes Total Passivo Circulante PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Lucros Total Patrimnio Lquido

AH 63,08 118,11 941,67 88,95

500,00 180.192,20 180.692,20 233.442,84 2008 73.622,78 0 1.202,21 821,11 0,00 75.646,10

500,00 100,00 181.569,01 100,76 182.069,01 100,76

1.844,00 368,80 207.569,01 115,19 209.413,01 115,89 109,81 AH 61,65 0,00 132,11 991,49 0,00 75,93

226.188,53 96,89 256.334,71 2009 2010 AH 48.729,98 66,19 45.389,94 1.263,50 0,00 745,00 806,66 67,10 1.588,27 4.516,09 550,00 8.141,20 0,00 0,00 1.572,90 55.316,23 73,13 57.437,31

10.000,00 147.796,74 157.796,74

10.000,00 100,00 160.872,30 108,85 170.872,30 108,29

10.000,00 100,00 188.897,40 127,81 198.897,40 126,05

TOTAL PASSIVO 233.442,84 226.188,53 96,89 256.334,71 109,81 Quadro 5 Anlise Horizontal do Balano Patrimonial Sinttico Mercobenz Exerccios de 2008, 2009 e 2010

Realizando a anlise do quadro acima, temos, como principal informao o crescimento do valor da empresa, e secundariamente, que o passivo circulante diminuiu bem mais do que o ativo circulante (proporcionalmente falando), o que denota que a empresa est investimento mais em investimentos e imobilizado.

7.9.3 ndices de Estrutura de Capital

a) Endividamento Geral: 22,41, ou seja, mais de 22% do capital da empresa proveniente de terceiros. b) Composio do Endividamento: 100,00, ou seja, a totalidade do

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endividamento da empresa de curto prazo. c) Imobilizao do Patrimnio Lquido: 23,59, o que mostra que 23,59% dos investimentos da empresa so financiados pelo capital prprio da empresa. d) Imobilizao de Recursos No Correntes: 104,36, denotando que mais de 4% do capital no correntes foi revertido em aplicaes no ativo permanente. e) Passivo Oneroso Sobre o Ativo: 0,00, ou seja, a empresa no depende de instituies bancrias ou financeiras no longo prazo.

7.9.4 ndices de Liquidez

a) Liquidez Imediata: 0,34, ndice este que nos diz que a cada R$ 1,00 de dvida, R$ 0,34 podem ser utilizados para pagar imediatamente as dvidas com as disponibilidades. b) Liquidez Corrente: 0,82, ou seja, para cada um real em dvidas, a empresa tem a capacidade de pagar R$ 0,82 das dvidas de curto prazo. c) Liquidez Seca: 0,82, o que significa que a empresa tem capacidade de pagamento de R$ 0,82 para cada real de dvida, no considerando os estoques da empresa. d) Liquidez Geral: 0,85, significando que a empresa, para cada R$ 1,00 em dvidas a empresa tem capacidade de pagamento de 0,85, incluindo-se recursos de curto e longo prazo

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7.9.5 ndices de Rentabilidade

a) Rentabilidade do Patrimnio Lquido: 26,66, ou seja, o patrimnio lquido rendeu mais de 26%. b) Rentabilidade 20,69%. c) Giro do Ativo: 0,82, demonstrando que o faturamento da empresa cobre 82% dos investimentos. d) Margem Bruta: 4,28, ou seja, a margem produto obtida atravs do servios e produto da empresa foi de 4,28%. e) Margem Operacional: 28,64, o que denota um ganho operacional na casa dos 28%. f) Margem Lquida: 28,64, idem margem operacional, porm relativo margem lquida. dos Investimentos: 20,69, indicando que os

investimentos que a empresa realizou renderam, monetariamente,

7.9.6 Indicadores de Prazos Mdios

a) Prazo Mdio de Compras: 10,37, ou seja, os fornecedores so pagos, em mdia, dez dias aps terem sido efetuadas as compras. b) Prazo Mdio de Estoques: 0,00, pois a empresa no trabalha com estoques. c) Prazo Mdio de Recebimentos: 50,65, indicando que em mdia a empresa tem o prazo de cinqenta dias para receber todos os

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pagamentos realizados a prazo pelos clientes. d) Ciclo Operacional: 0,00, pois a empresa no trabalha com estoques. e) Ciclo Financeiro: 0,00, em virtude de a empresa no ter estoques.

7.9.7 Anlise do Equilbrio da Empresa

a) Ponto de Equilbrio Operacional: 0,51, o que nos mostra que praticamente, ao realizar meio servio, a empresa alcana o seu ponto de equilbrio, sendo a outra metade do servio de lucratividade. b) Ponto de Equilbrio Financeiro: R$ 115.856,19, ou seja, ao atingir este valor a empresa ter conseguido pagar todas as despesas e custos provenientes de sua atuao.

7.10 ATUAL POSIO FINANCEIRA DA EMPRESA

Podemos afirmar que a empresa no se encontra endividada, pois possui muitos recursos financeiros prprios, sendo seu grau de endividamento de apenas 22%, sendo um ndice muito baixo para uma empresa. Este ndice se deve ao fato de que em parte a empresa financia suas atividades com capital de terceiros, mesmo que uma pequena parte. J o ndice de Liquidez Corrente baixo, de 0,82. Ou seja, para cada R$ 1,00 em dvidas, a empresa dispe de R$ 0,82 imediatos para pagar. Isso se deve ao alto valor em emprstimos que a empresa est devendo. Porm, o caixa est positivo, sendo compatvel com as operaes da organizao. Dentro dos oramentos gerais, na maioria das vezes ao resultado compatvel com o orado. Em linhas gerais, a diferena entre o orado e realizado fica em torno de dez por cento.

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As contas a receber possuem uma boa proporo em relao ao faturamento dos valores vendidos, e as contas a pagar esto todas em dia. Alm disso, a empresa dispe de uma boa reserva de valores para qualquer situao adversa que possa ocorrer. Em relao distribuio dos custos, a distribuio a seguinte em pontos percentuais (aproximadamente): custos variveis 30%; custos fixos 50%; custos de vendas 5%; custos administrativos 15%. Ressaltamos ainda que no h credores em atraso.

7.11 ANLISE DAS INFORMAES

7.11.1 Anlise Vertical

Observando a anlise vertical do D.R.E. em 2008, podemos observar que o lucro bruto corresponde a 89,38% da receita lquida, e dentro das despesas, a mais elevada a despesa administrativa, com 55,81% dos valores lquidos de venda. Ressaltamos que o lucro lquido apurado no exerccio foi em torno de 30,97 da receita lquida. J analisando o exerccio de 2009, podemos perceber os custos de vendas e prestao de servios em mais de 13%, alm do elevado valor gasto com despesas administrativas, na casa de 67,13%. Esse valor elevado resultou em um lucro lquido de apenas 18,11%. E na anlise do exerccio de 2010, as despesas com vendas ficaram com menos de 1% em relao s receitas lquidas, e as receitas administrativas ainda continuam com um valor alto, com 62,65%, resultando assim em um lucro lquido de 25,24% da receita lquida. Na anlise vertical do balano patrimonial no exerccio de 2008, os 22,60% do ativo total que compe o ativo circulante esto distribudos, na sua maioria, no disponvel, sendo que 77,40% do ativo composto de ativo no circulante. J no passivo circulante, emprstimos e financiamentos participam com 31,54% do passivo circulante.

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No exerccio de 2009, o ativo do balano patrimonial possui 19,51% de ativo circulante, sendo a maioria destes valores alocados na conta clientes. O ativo no circulante responsvel por 80,49% da composio do ativo. No passivo circulante, emprstimos e financiamentos so dominantes, com 21,54% dos 24,46% que compe o passivo circulante. O patrimnio lquido conta com 75,54% do passivo total. Por fim, no ltimo exerccio de 2010, o ativo est composto com 18,30% de ativo circulante e 81,70% de ativo no circulante. J no passivo circulante, as obrigaes trabalhistas e previdencirias ocupam 3,18% do passivo circulante, e as reservas de lucros compondo 73,69% do passivo total.

7.11.2 Anlise Horizontal

Realizando a leitura da anlise horizontal do D.R.E., podemos verificar a evoluo das contas tendo como ano base o exerccio de 2008. Dentro deste contexto, vislumbramos que a empresa teve, em 2009, um desempenho aqum de 2008, recuperando-se logo no exerccio de 2010 em relao s vendas de mercadorias, com um aumento de quase 30%. Porm, a receita lquida teve aumento de apenas 5,87%, e contribuindo para este quadro, o custo dos servios prestados subiu mais de 27% no exerccio de 2010. O lucro bruto teve queda de quase 25% em 2009, sendo retomado o seu crescimento no ano de 2010. Chama a ateno a participao das despesas administrativas na composio total das despesas, pois esta conta responsvel por quase toda a despesa da empresa, e alm disso, apresentou um valor elevado, crescendo mais de 18% de 2008 para 2010, sendo que o lucro bruto cresceu apenas 4,36%. Porm, o destaque maior e mais preocupante que a relao entre as vendas de mercadorias e o lucro lquido vem diminuindo, principalmente no ano de 2010, onde a empresa embora tenha obtido um crescimento de mais de 29%, teve queda no lucro lquido da ordem de quase 14% J na anlise vertical do balano patrimonial, tendo como base o exerccio de 2008, podemos visualizar no ativo circulante no decorrer dos trs

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exerccios analisados a queda das disponibilidades em quase 37%, em contrapartida com o crescimento de mais de 18% na conta de clientes, levando em conta tambm o grande crescimento (em torno de 146% em 2009 e 841% em 2010, comparandose com o exerccio de 2008) de outros crditos que a empresa tem em haver. J no ativo no circulante no visualizamos nada de relevante importncia. Analisando o passivo circulante, observamos uma diminuio gradual dos emprstimos e financiamentos no decorrer dos trs exerccios estudados. J nas obrigaes tributrias analisamos uma queda em torno de 33% em 2009, porm em 2010 esta conta teve aumento de mais de 32%. Na conta obrigaes trabalhistas e previdencirias, o crescimento foi vertiginoso em relao ao exerccio de 2008, sendo em 2009 o crescimento de 450% e em 2010 um crescimento de mais de 891%. No patrimnio lquido no houve grandes alteraes, sendo que o aumento nas reservas de lucros foi de mais de 27% entre 2008 e 2010.

7.11.3 ndices de Estrutura de Capital

Dentro dos ndices de estrutura de capital, observamos o ndice de endividamento geral da seguinte forma: a cada R$ 100,00, R$ 22,41 so valores oriundos de terceiros, ou seja, capital de terceiros injetado na empresa. Dentro do endividamento geral, conseguimos observar que a totalidade (100%) dos recursos captados junto a terceiros est concentrado no curto prazo. Quanto imobilizao do patrimnio lquido, podemos dizer que de cada R$ 100,00, R$ 23,59 do ativo permanente so financiados pelo prprio patrimnio lquido da empresa. Em relao imobilizao de recursos no correntes, vemos que mais de 4% de recursos no correntes foram revertidos em aplicaes no ativo permanente. J o passivo oneroso sobre o ativo no existe na empresa, pois ela no depende de instituies financeiras, pelo menos no longo prazo.

7.11.4 ndices de Liquidez

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Analisando os ndices de liquidez, vemos que a liquidez imediata representa que para cada R$ 1,00 de dvida, a empresa possui R$ 0,34 para pagar imediatamente todas as suas dvidas apenas com o capital disponvel. Na anlise da liquidez corrente, percebemos que a cada R$ 1,00 em dvidas, a empresa possui R$ 0,82 para o pagamento das dvidas de curto prazo, levando em conta todas as disponibilidades de curto prazo. Em se tratando de liquidez seca, temos o mesmo ndice de R$ 0,82 disponvel para pagamento a cada R$ 1,00 de dvidas, sem levar em conta os estoques. E na liquidez geral, para cada R$ 1,00 em dvidas com terceiros, a empresa dispe de R$ 0,85 tanto em recursos de longo e curto prazo.

7.11.5 ndices de Rentabilidade

Dento dos ndices de rentabilidade, conseguimos observar que o patrimnio liquido teve rentabilidade de 26,66% no perodo. A rentabilidade dos investimentos fica na casa dos 20,69%, representando a porcentagem de retorno sobre os investimentos da empresa. O giro do ativo representado nos mostra que para cada R$ 1,00 investido, o faturamento foi suficiente para cobrir R$ 0,81 destes investimentos. Observando a margem bruta, visualizamos 4,28% de margem bruta sobre os servios prestados e produtos vendidos pela empresa. Na margem operacional, observamos que o ganho operacional em relao ao faturamento ficou na casa dos 28,64% Assim, a margem lquida tambm ficou nos 28,64% assim como a margem operacional, uma vez que no incidiram impostos sobre os resultados da empresa.

7.11.6 Indicadores de Prazos Mdios

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O prazo

mdio de compras

da empresa

estudada

de

aproximadamente dez dias, ou seja, a empresa leva, em mdia, dez dias para pagar suas obrigaes com fornecedores. No h prazo mdio de estoques, pois a empresa prestadora de servios e no trabalha com estoques. E o prazo mdio de recebimentos est em torno de cinqenta dias, ou seja, em mdia e empresa leva cinqenta dias para receber a totalidade dos recursos provenientes dos clientes. Em virtude de no trabalhar com estoques, o ciclo operacional e o ciclo financeiro so iguais a zero.

7.11.7 Anlise do Equilbrio da Empresa

Chegamos ao ponto de equilbrio operacional de 0,51, ou seja, com praticamente meio servio prestado, a empresa chega ao ponto de equilbrio em cada prestao de servio, sendo isso estendido totalidade dos servios prestados. E o ponto de equilbrio financeiro observado de R$ 115.856,19, sendo este o valor que deve ser faturado em um ano para cobrir todas as despesas da empresa, sem obter nenhum lucro.

7.12 IDENTIFICAO DE FORAS E FRAQUEZAS

Em relao ao D.R.E., podemos observar como pontos a serem melhorados o aumento da participao nos custos por parte dos custos dos servios prestados, alm da grande participao das despesas administrativas (mais de 55% da receita lquida destinada s despesas administrativas nos trs exerccios analisados), tendo como impacto conseqente a queda do lucro lquido. J os pontos fortes observados dentro da anlise vertical do D.R.E. esto a diminuio dos custos das mercadorias vendidas e a diminuio das despesas com vendas.

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Na anlise do balano patrimonial, pontos a serem melhor observados so a diminuio do disponvel em contrapartida com o aumento da conta clientes, alm da elevao da participao das obrigaes trabalhistas e previdencirias no passivo circulante. A anlise dos pontos fortes nos leva ao aumento gradual e natural da participao dos imobilizados na composio do ativo, bem como a diminuio da dependncia de emprstimos e financiamentos de forma gradual, alm do aumento da reserva de lucros. A liquidez da empresa est comprometida, pois em nenhum dos ndices de liquidez a organizao conseguiria pagar a todos os fornecedores se todos os dbitos fossem requeridos ao mesmo tempo. Nem mesmo na liquidez geral, que rene inclusive as disponibilidades de longo prazo, a empresa teria condies de quitar todas as suas contas. Em relao rentabilidade, podemos dizer que a empresa possui uma rentabilidade muito boa, tanto sobre o patrimnio lquido, sobre os investimentos, margem bruta, margem operacional e margem lquida, todas sempre acima de 20%. J o giro do ativo nos coloca que o faturamento conseguiu cobrir apenas 81% dos investimentos, significando isso um ponto a ser revisto dentro da empresa. Avaliando os prazos mdios, notamos que a empresa estudada possui uma grande vantagem: no trabalha com estoques, o que faz com que no haja ciclo operacional, ciclo financeiro e prazo mdio de estoques. Os outros prazos (de compras e recebimento) esto dentro do considerado normal.

7.13 IDENTIFICAO DAS CAUSAS DOS PROBLEMAS

O aumento dos custos de prestao de servios dentro do D.R.E. deve-se em grande parte a escassez da mo-de-obra especializada no ramo de negcio da empresa. Em relao ao excesso de despesas administrativas encontradas no D.R.E., a causa principal a falta de um controle de qualidade e utilizao de recursos, onde a falta de otimizao de custos, materiais, utilizao e pessoal. Outro problema enfrentado pela empresa o aumento das contas a

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receber (conta clientes) conjuntamente com a diminuio das disponibilidades, o que denota uma perceptvel queda nos pagamentos vista, ocasionando um aumento nas vendas a prazo, e fazendo com que a liquidez da empresa fique comprometida. As obrigaes trabalhistas e previdencirias tambm tem aumentado sua participao no balano patrimonial, ocasionado pela dvida do passivo trabalhista da empresa. A falta de liquidez da empresa ocorre pelo fato de ela investir bastante em ativo imobilizado (instalaes mquinas e equipamentos), o que tira a liquidez exatamente por estes investimentos no terem retorno monetariamente falando, a fim de ajudar a sanar as dvidas. O giro do ativo insuficiente para cobrir os investimentos tem origem na grande necessidade de investimentos por parte da empresa para conseguir manter u nvel de prestao de servios com alta qualidade. Alm disso, a dependncia de emprstimos e financiamentos faz com que esse quadro seja notado, mas principalmente os altos valores gastos com ativo imobilizado.

7.14 RECOMENDAES

Recomendamos para a empresa estudada que implemente um programa de treinamento, em conjunto com um plano de carreira para seus colaboradores, para sanar o problema da elevao dos custos dos servios prestados e da escassez da mo-de-obra no mercado de atuao da empresa. Os treinamentos devem ser estudados e ministrados nas reas de principal interesse da empresa e maior carncia dentro do mercado, conjuntamente com o plano de carreira, que deve ser implementado aos poucos e sempre com total transparncia, pois auxilia na reteno de talentos dentro da organizao, principalmente em uma rea de atuao to carente de mo-de-obra especializada. Outra proposta que a empresa estude a viabilidade de um programa de qualidade total, visando uma melhor utilizao dos recursos monetrios, fsicos e pessoais, objetivando a diminuio das despesas administrativas. Um programa de qualidade ou 5S deve ser estudado para ser colocado em prtica, visando diminuir o nmero de retrabalhos, otimizar a utilizao

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do material de expediente e melhor utilizar o tempo de trabalho. Para sanar o problema da queda das disponibilidades e aumento dos crditos junto a clientes, recomendamos empresa que reveja sua poltica de concesso de crdito, alm de aprimorar o seu sistema de cobrana para garantir o recebimento dos valores devidos. Utilizar uma empresa de cobrana terceirizada poderia ser uma soluo, alm de adquirir um programa de anlise de crdito. Em relao ao passivo trabalhista (obrigaes trabalhistas e previdencirias), a empresa poderia elaborar um programa de relao com seus colaboradores, para evitar qualquer tipo de divergncia com seus funcionrios. Citando o problema da falta de liquidez, uma alternativa que a organizao possui a de realizar investimentos em instituies bancrias a curto prazo, pois assim, o capital alm de render receitas, estar disponvel caso seja necessria a sua utilizao. Para tentar aumentar o giro do ativo e fazer com que o faturamento consiga cobrir os investimentos realizados, orientamos que a empresa deixe de investir tanto em imobilizado, ou procure outras formas de captao de recursos que no comprometam o giro do ativo.

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8 CONSIDERAES FINAIS

Chegamos ao fim deste Trabalho de Concluso de Curso, onde realizamos um diagnstico financeiro da empresa Rigoli e Soares Ltda. Com o estudo da bibliografia conseguimos visualizar de uma forma diferente os principais conceitos da contabilidade e contabilidade gerencial, bem como da prpria administrao. Assim, conjuntamente com a anlise das demonstraes contbeis da empresa estudada e o clculo dos ndices diversos necessrios para a elaborao deste trabalho, conseguimos colocar em prtica grande parte dos conhecimentos passados no decorrer do curso de graduao. Com o diagnstico, podemos observar a real situao da empresa alvo do trabalho, colocando com grande certeza que ela encontra-se em boa situao financeira, sendo uma empresa sustentvel do ponto de vista do lucro e operacionalidade, conforme os demonstrativos de resultados do exerccio e balanos patrimoniais analisados e apresentados no trabalho. Apenas algumas ressalvas e observaes que colocamos, que servem para otimizar o funcionamento da empresa, conforme j colocadas no decorrer desde trabalho. Enfim, ao concluir este trabalho que podemos perceber o teor de sua importncia, tanto acadmica quanto profissionalmente, pois atravs do Trabalho de Concluso de Curso que conseguimos ter um contato mais realista com a arte da Administrao, vislumbrando assim a real dimenso da profisso e da importncia do administrador para a empresa, a economia e a sociedade como um todo.

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REFERNCIAS

AUGUSTO, Diego Antnio. A Importncia da Contabilidade Gerencial Para Micro e Pequena Empresa. Disponvel em www.administradores.com.br, acessado em 24 de Maio de 2011, s 23:47 horas. BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: Estrutura, Anlise e Interpretao. 4 ed. So Paulo: Editora Atlas S.A., 1999. BRAZ, Evaldo Muoz; OLIVEIRA, Lus Cludio de; MIRANDA, Elias Melo de; S, Claudenor Pinho de; ARAUJO, Henrique Jos Borges de. Manejo Florestal em reas de Reserva Legal Para Pequenas Propriedades Rurais. Disponvel em www.sistemasdeproducao.cnptia.embrapa.br, acessado em 10 de Outubro, s 12:50 horas. CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO RIO GRANDE DO SUL. Demonstraes Contbeis: Estruturao e Normas. Porto Alegre: Conselho Regional de Contabilidade do Grande do Sul, 2000. http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/demonstracoescontabeis.htm Acesso em: 24/05/2009 MARION, Jos Carlos. Contabilidade Empresarial.So Paulo: Atlas,1993. MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise financeira de balanos: abordagem bsica. So Paulo: Atlas, 1984-1985. MIOTO, Neivandra, LOZECKYI, Jeferson. A Importncia da Contabilidade Gerencial na Tomada de Deciso nas Empresas. UNICENTRO Revista Eletrnica Lato Sensu, ed. n. 5, 2008. Disponvel em www.web03.unicentro.br PADOVEZE, Clvis Lus. Contabilidade Gerencial: Um Enfoque em Sistema de Informao Contbil. So Paulo: Atlas 2004. PEREIRA, Cledy Gonalves. Anlise de Crdito Bancrio: Um Sistema Especialista com Tcnicas Difusas Para os Limites da Agncia. Dissertao de Mestrado apresentada Universidade Federal de Santa Catarina. Florianpolis, 1995.

42

RENATO, Ney. DRE, Receita, Custos Fixos e Variveis. Disponvel em www.renatoaulasparticulares.com.br/DRE_rec_cust_1.htm, acessado em 11 de Outubro de 2011, s 17:32 horas. www.cpcon.eng.br/gestao-patrimonial/controle-patrimonial/inventario/, acessado em 10 de Outubro, s 13:25 horas. www.projetosdsd.com/fluxodecaixa, acessado em 11 de Outubro, s 17:50 horas. www.sebraesp.com.br, acessado em 13 de Outubro de 2011, s 14:32 horas. www.pt.wikipedia.org, acessado em 11 de Outubro de 2011, s 18:20 horas.

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ANEXO A Balano Patrimonial do Exerccio de 2008 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70 Balano encerrado em: 31/12/2008 BALANCO PATRIMONIAL Descrio ATIVO ATIVO CIRCULANTE DISPONIVEL CAIXA BANCOS CONTA MOVIMENTO APLICAES FINANCEIRAS LIQUIDEZ IMEDIATA CLIENTES DUPLICATAS A RECEBER OUTROS CRDITOS ADIANTAMENTO A EMPREGADOS ATIVO NAO CIRCULANTE INVESTIMENTOS OUTRAS PARTICIPAES SOCIETRIAS IMOBILIZADO IMVEIS MVEIS E UTENCLIOS MQUINAS, EQUIPAMENTOS E FERRAMENTAS VEICULOS PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS EMPRSTIMOS OBRIGAES TRIBUTRIAS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A RECOLHER OBRIGAES TRABALHISTA E PREVIDENCIRIA Saldo Atual 233.442,84D 52.750,64D 30.525,93D 26.802,67D 304,01D 3.419,25D 22.052,71D 22.052,71D 172,00D 172,00D 180.692,20D 500,00D 500,00D 180.192,20D 147.557,28D 1.007,04D 15.627,88D 16.000,00D 233.442,84C 75.646,10C 73.622,78C 73.622,78C 1.202,21C 1.202,21C 821,11C

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OBRIGAES PREVIDNCIARIAS PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL SOCIAL CAPITAL SUBSCRITO RESERVA DE LUCROS RESERVA DE LUCROS

821,11C 157.796,74C 10.000,00C 10.000,00C 147.796,74C 147.796,74C

RECONHECEMOS A EXATIDO DO PRESENTE BALANO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2008 TOTALIZANDO NO ATIVO E PASSIVO: R$ 233.442,84 (duzentos e trinta e trs mil quatrocentos e quarenta e dois reais e oitenta e quatro centavos)

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ANEXO B Balano Patrimonial do Exerccio de 2009 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70 Balano encerrado em: 31/12/2009 BALANCO PATRIMONIAL Descrio ATIVO ATIVO CIRCULANTE DISPONIVEL CAIXA BANCOS CONTA MOVIMENTO APLICAES FINANCEIRAS LIQUIDEZ IMEDIATA CLIENTES DUPLICATAS A RECEBER OUTROS CRDITOS ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES ATIVO NAO CIRCULANTE INVESTIMENTOS OUTRAS PARTICIPAES SOCIETRIAS IMOBILIZADO IMVEIS MVEIS E UTENCLIOS MQUINAS, EQUIPAMENTOS E FERRAMENTAS VEICULOS PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS EMPRSTIMOS FINANCIAMENTOS FORNECEDORES FORNECEDORES Saldo Atual 226.188,53D 44.119,52D 19.572,27D 11.778,27D 2.404,20D 5.389,80D 23.951,29D 23.951,29D 595,96D 595,96D 182.069,01D 500,00D 500,00D 181.569,01D 147.557,28D 1.686,04D 16.325,69D 16.000,00D 226.188,53C 55.316,23C 48.729,98C 48.024,49C 705,49C 1.263,50C 1.263,50C

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OBRIGAES TRIBUTRIAS IMPOSTOS E CONTRIBUIES A RECOLHER OBRIGAES TRABALHISTA E PREVIDENCIRIA OBRIGAES COM O PESSOAL OBRIGAES PREVIDNCIARIAS PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL SOCIAL CAPITAL SUBSCRITO RESERVA DE LUCROS RESERVA DE LUCROS

806,66C 806,66C 4.516,09C 3.780,91C 735,18C 170.872,30C 10.000,00C 10.000,00C 160.872,30C 160.872,30C

RECONHECEMOS A EXATIDO DO PRESENTE BALANO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2009 TOTALIZANDO NO ATIVO E PASSIVO: R$ 226.188,53 (duzentos e vinte e seis mil cento e oitenta e oito reais e cinqenta e trs centavos)

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ANEXO C Balano Patrimonial do Exerccio de 2010 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70 Balano encerrado em: 31/12/2010 BALANCO PATRIMONIAL Descrio ATIVO ATIVO CIRCULANTE DISPONIVEL CAIXA BANCOS CONTA MOVIMENTO CLIENTES DUPLICATAS A RECEBER OUTROS CRDITOS ADIANTAMENTOS A FORNECEDORES ATIVO NAO CIRCULANTE INVESTIMENTOS OUTRAS PARTICIPAES SOCIETRIAS IMOBILIZADO IMVEIS MVEIS E UTENCLIOS MQUINAS, EQUIPAMENTOS E FERRAMENTAS VEICULOS PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS EMPRSTIMOS FINANCIAMENTOS FORNECEDORES FORNECEDORES OBRIGAES TRIBUTRIAS Saldo Atual 256.334,71D 46.921,70D 19.255,39D 13.048,53D 6.206,86D 26.046,64D 26.046,64D 1.619,67D 1.619,67D 209.413,01D 1.844,00D 1.844,00D 207.569,01D 147.557,28D 1.686,04D 16.325,69D 42.000,00D 256.334,71C 57.437,31C 45.389,94C 45.309,94C 80,00C 745,00C 745,00C 1.588,27C

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IMPOSTOS E CONTRIBUIES A RECOLHER OBRIGAES TRABALHISTA E PREVIDENCIRIA OBRIGAES COM O PESSOAL OBRIGAES PREVIDNCIARIAS OUTRAS OBRIGAES CONTAS CORRENTES PATRIMNIO LQUIDO CAPITAL SOCIAL CAPITAL SUBSCRITO RESERVA DE LUCROS RESERVA DE LUCROS

1.588,27C 8.141,20C 6.789,72C 1.351,48C 1.572,90C 1.572,90C 198.897,40C 10.000,00C 10.000,00C 188.897,40C 188.897,40C

RECONHECEMOS A EXATIDO DO PRESENTE BALANO PATRIMONIAL ENCERRADO EM 31/12/2010 TOTALIZANDO NO ATIVO E PASSIVO: R$ 256.334,71 (duzentos e cinqenta e seis mil trezentos e trinta e quatro reais e setenta e hum centavos)

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ANEXO D Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2008 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO EM 31/12/2008 RECEITA BRUTA VENDA DE MERCADORIAS SERVIOS PRESTADOS DEDUES (-) SIMPLES RECEITA LQUIDA CMV CUSTOS DOS SERVIOS PRESTADOS CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS DESPESAS COM VENDAS FRETES E CARRETOS MANUTENO E REPARO SERVIOS PRESTADOS POR TERCEIROS DESPESAS ADMINISTRATIVAS SALRIOS E ORDENADOS PR-LABORE 13 SALRIO FRIAS (30.107,35) (36.000,00) (2.721,41) (5.302,90) (305,32) (3.859,70) (3.733,00) (7.898,02) (6.880,00) (14.195,00) (21.075,00) 177.398,80 (118.665,76) (16.603,40) 198.473,80 (16.603,40) 26.780,00 188.297,20 215.077,20

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FGTS CONTRIBUICOES SINDICAIS TAXAS DIVERSAS CPMF MULTAS DE MORA ENERGIA ELTRICA GUA E ESGOTO TELEFONE DESPESAS POSTAIS E TELEGRFICAS MATERIAL DE ESCRITRIO IMPRESSOS E TALIONARIOS CONSERV.MAQUINAS E EQUIPAMENTOS DESPESAS DIVERSAS PREVIDENCIA PRIVADA DESCONTO CONCEDIDOS DESPESAS BANCARIAS DESPESAS DE COBRANCA RECEITAS FINANCEIRAS JUROS ATIVOS (OUTROS) DESCONTOS FINANCEIROS OBITIDOS RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DO IR E CSL LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

(4.978,98) (196,29) (2.049,41) (8,78) (0,01) (2.089,71) (1.242,17) (4.514,02) (41,00) (799,43) (71,14) (2.280,00) (6.074,27) (2.760,11) (109,50) (2.114,70) (2.205,60) (110.767,74)

JUROS SOBRE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS (5.100,96)

1.981,39 745,00 2.726,39 61.459,43 61.459,43 61.459,43

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ANEXO E Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2009 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO EM 31/12/2009 RECEITA BRUTA VENDA DE MERCADORIAS SERVIOS PRESTADOS DEDUES (-) SIMPLES RECEITA LQUIDA CMV CUSTOS DOS SERVIOS PRESTADOS CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS DESPESAS COM VENDAS FRETES E CARRETOS MANUTENO E REPARO DESPESAS ADMINISTRATIVAS COMBUSTVEL E MANUTENO DE VECULOS SALRIOS E ORDENADOS PR-LABORE 13 SALRIO FRIAS (2.767,00) (21.469,25) (36.000,00) (2.052,40) (1.942,70) (261,08) (3.777.72) (4.038,80) (5.902,00) (14.887,00) (20.789,00) 134.255,29 (108.118,86) (12.574,75) (12.574,75) 155.044,29 25.800,00 141.819,04 167.619,04

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FGTS UNIFORME CONTRIBUICOES SINDICAIS TAXAS DIVERSAS MULTAS DE MORA ENERGIA ELTRICA GUA E ESGOTO TELEFONE DESPESAS POSTAIS E TELEGRFICAS SEGUROS MATERIAL DE ESCRITRIO ASSISTNCIA CONTBIL SERVIOS PRESTADOS POR TERCEIROS IMPRESSOS E TALIONARIOS DESPESAS LEGAIS E JUDICIAIS DESPESAS DIVERSAS SEGURANA PREVIDENCIA PRIVADA DESCONTO CONCEDIDOS JUROS DE MORA DESPESAS BANCARIAS DESPESAS DE COBRANCA RECEITAS FINANCEIRAS JUROS ATIVOS (OUTROS) DESCONTOS FINANCEIROS OBITIDOS RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DO IR E CSL LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

(2.397,03) (688,40) (166,50) (1.783,90) (7,62) (2.174,65) (1.098,15) (4.923,34) (267,70) (32,00) (327,06) (3.877,00) (1.210,50) (242,44) (13,50) (1.840,05) (739,00) (1.929,34) (25,06) (67,70) (1.354,51) (1.487,02) (104.080,06)

JUROS SOBRE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS (13.196,24)

1.338,13 601,00 1.939,13 28.075,56 28.075,56 28.075,56

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ANEXO F Demonstrativo do Resultado do Exerccio de 2010 da Empresa Rigoli e Soares Ltda. Empresa: RIGOLI E SOARES LTDA. CNPJ: 05.934.563/0001-70

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO EM 31/12/2010 RECEITA BRUTA VENDA DE MERCADORIAS SERVIOS PRESTADOS DEDUES (-) SIMPLES RECEITA LQUIDA CMV CUSTOS DOS SERVIOS PRESTADOS CUSTOS DAS MERCADORIAS VENDIDAS LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS DESPESAS COM VENDAS FRETES E CARRETOS MANUTENO E REPARO DESPESAS ADMINISTRATIVAS COMBUSTVEL E MANUTENO DE VECULOS SALRIOS E ORDENADOS PR-LABORE 13 SALRIO FRIAS (5.160,00) (32.453,86) (49.000,98) (2.785,96) (3.094,72) (105,33) (1.847,18) (1.952,51) (6.960,00) (18.029,38) (24.989,38) 185.128,46 (133.592,68) (17.051,16) (17.051,16) 210.117,84 34.770,00 192.399,00 227.169,00

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FGTS UNIFORME TREINAMENTO CONTRIBUICOES SINDICAIS TAXAS DIVERSAS MULTAS DE MORA ENERGIA ELTRICA GUA E ESGOTO TELEFONE DESPESAS POSTAIS E TELEGRFICAS SEGUROS MATERIAL DE ESCRITRIO MATERIAL DE HIGIENE E LIMPEZA ASSISTNCIA CONTBIL SERVIOS PRESTADOS POR TERCEIROS IMPRESSOS E TALIONARIOS DESPESAS LEGAIS E JUDICIAIS MENSALIDADES A ASSOCIAES DESPESAS DIVERSAS SEGURANA PREVIDENCIA PRIVADA DESCONTO CONCEDIDOS JUROS DE MORA DESPESAS BANCARIAS DESPESAS DE COBRANCA RECEITAS FINANCEIRAS JUROS DE APLICAES JUROS ATIVOS (OUTROS) RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO ANTES DO IR E CSL

(3.100,66) (696,90) (320,00) (221,00) (2.803,00) (12,52) (2.123,52) (1.585,93) (5.215,74) (173,15) (530,00) (416,82) (142,98) (4.654,00) (1.226,00) (579,00) (57,05) (920,11) (848,68) (1.344,00) (1.560,56) (228,50) (18,13) (1.641,30) (1.520,65) (131.640,17)

JUROS SOBRE EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS (7.204,45)

28,99 1.460,33 1.489,32 53.025,10 53.025,10

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LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

53.025,10