Prezentare Firma Sorste S A Focsani

SOCIETATEA SORSTEFOCSANI CAPITOLUL 2
21

CAPITOLUL 2
SOCIETATEA SORSTE S.A. FOCSANI
PREZENTAREA GENERAL

2.1. Scurt istoric

Societatea comercial SORSTE S.A. Focani s-a constituit n
conformitate cu prevederile Legii 31/1990 privind societile comerciale
i ale Hotrrii Guvernului nr. 1278/08.10.1996.
Societatea comercial SORSTE S.A. este persoan juridic
romn - suedeza, avnd forma juridic de societate pe aciuni cu capital
integral privat i a fost nregistrat la Camera de Comer i Industrie a
Judeului Vrancea sub nr. J37/98/1996; avnd durat de funcionare
nelimitat, ncepnd cu data nmatriculrii.

Date de identificare:
Denumirea agentului economic: S.C. SORSTE S.A.
Sediul: Romnia, jud. FOCSANI, municipiul FOCSANI, b-dul
Bucureti nr.12.
Forma juridic: Societate pe aciuni
Forma de proprietate: privat
Nr. act de infiinare:HG nr. 1278/08/10/1994
Nr. registrului comerului:nr. J 37/98/1994
ntreprinderea are un numar de 800 de angajai si este
specializata in executarea imbracamintei de dam, brbai i
copii concretizat n: bluze, fuste, pantaloni, sacouri, jachete,


22

paltoane, confectii sport pantaloni jeans Levis, fiind singura
fabrica din tara care lucreaza pentru aceasta marca, avand un
volum de productie cifrat la 140.000-160.000 confecii pe lun.
Capitalul social total subscris al S.C. SORSTE S.A. FOCSANI
este fixat la suma de 7674,4 mil.lei reprezentnd un numr de 306976
aciuni nominative n valoare nominal egal a 25000 lei fiecare.

Scopul societii este:
- producerea i comercializarea de confecii din pentru brbai,
femei, copii din toat gama de materii prime fire si fibre naturale si
sintetice ;
- studii i lucrri privind activitatea de proiectare si cercetare a
produselor de confecii i a unitilor de confecii;
- producerea i comercializarea de piese de schimb;
- prestarea de activiti de ntreinere a utilajelor proprii i pentru
teri n domeniul industriei textile;
-producerea i comercializarea tuturor bunurilor i serviciilor
specifice activitilor din domeniul de activitate.
2.2. Mediul concurenial
Principalii clieni tradiionali ai S.C. SORSTE S.A.:
- FIFTH AVENUE Anglia
- CANTEX Frana
- F.I.T Italia
- G.P.A. Italia
- I.C.F. Italia
- NIGHT SERVE Anglia
- SOFATEX Frana


23

- TRANSITEX - Elveia
- UNICORP Anglia
- LEVI STRAUSS Belgia
CONCURENI:
- ROSCA CONF SRL
- MILCOFIL
- CONFECII RM. SARAT
Produsele realizate n cadrul firmei n anul 2004:
confecii brbai:
- Veste: 56.700
- Jachete: 110.000
- Sacouri: 170.300
confecii femei:
- Fuste: 450.100
- Jachete: 50.400
- Compleuri: 50.170
- Pantaloni: 320.000
- Bluze: 15.000
- Veste: 7.000
- Bleizere: 60.600
- Rochii: 9.500
- Pardesiuri 38.000
2.3. Organizarea structural

Oganizarea ca functie manageriala reprezinta ansamblul actiunilor
intreprinse in vederea utilizarii la maxim a resurselor materiale, umane si
financiare pe care le are la dispozitie societatea.
La nivelul S.C. SORSTE S.A. Focsani, organizarea reprezinta:


24

- determinarea, enumerarea si gruparea activitatilor necesare
realizarii obiectivului stabilit printr-o utilizare cat mai rationala si
eficienta a tuturor resurselor;
- crearea relatiilor organizatorice capabile sa asigure integritatea
sistemului condus;
- formarea sistemului conducator capabil sa influenteze in mod
corespunzator sistemul condus;
Rezultatul organizarii il reprezinta functiunile, activitatile, atributiile
si sarcinile.
Rezultatul organizarii structurale il reprezinta serviciile, birourile,
compartimentele, atelierele si sectiile denumite compartimente
operationale si functionale;
Structura generala are in vedere urmatoarea principii generale:
- unitatea de comanda;
- competenta profesionala;
- delegarea de atributii;
- dirijarea activitatii pe compartimente operationale si functionale;
- eficienta maxima.
Asa cum se poate observa din diagrama societatii prezentata in
figura nr.2.1., aceasta se incadreaza in tipul de structura ierarhic-
functionala care are urmatoarele avantaje:
- asigura o buna utilizare a resurselor;
- gruparea sarcinilor, respectiv a resurselor umane se face functie
de specializare;
- repartizarea sarcinilor pe persoane asigura o buna specializare
individuala;
- comunicarea intre colectivele calectivele de salariati se face
usor;


25

- mediul este stabil;
- conducatorii compartimmentelor au autoritate si responsabilitate
asupra activitatii pe care o conduc;
- titularii posturilor de executie primesc dispozitii si raspund in fata
conducatorului ierarhic, care detine in exclusivitate dreptul de a
lua decizii si de a controla, asigurandu-se astfel
operationalizarea principiului unitatii de decizie si actiune.
Organigrama S.C.SORSTE S.A. este piramidala avand cinci nivele
ierarhice si anume:
- Adunarea Generala a Actionarilor;
- Administrator Unic Director General;
- Directori executivi;
- Sefi de compartimente operationale si functionale;
- Sefi de formatie
Numarul de nivele ierarhice creste operativitatea, scurteaza
circuitele operationale si diminueaza posibilitatea de deformarea a
informatiilor.
Subunitatile structurii organizatorice sunt compartimentele
operationale si functionale:
- sectiile de productie;
- atelierele de creaie
- ateliere de ntreinere;
- atelierele independente;
- birourile si serviciile functionale.
Criteriile de constituire a compartimentelor operationale si
functionale sunt:
- importanta activitatii
- responsabilitatea activitatii;


26

- ponderea activitatii;
- nr. de personal min 3 persoane.
Unitatea operationala de baza este formatia de lucru.
Ponderea ierarhica este de 2-9 subalterni la varful piramidei
crescand la baza piramidei la 10-90 muncitori pe sef de formatie.
Componentele fundamentale ale unei structuri organizatorice se
regasesc in organigrama prezentata, acestea fiind:
- Top managerial Director General si Directorii de resort;
- Tehnostructura Compartimente de productie si tehnice,
economice, calitate, asigurarea calitatii, oficiul de informatica;
- Activitati suport Compartimentele Resurse Umane, Juridic,
Administrativ Protectie Civila, P.M. P.S.I. Paza, C.F.I.,
Actionariat Corespondenta;
- Centrul operational Sectii de productie, Mecano-energetica,
Aprovizionare Import Export, Vanzari, Atelier creaie
produse;
- Elementul median lantul ierarhic format din personalul cu
studii medii si superioare care asigura legatura intre varful
strategic si centrul operational.

Organigrama S.C. SORSTE S.A. este prezentat n figura 2.1.

2.4. Analiza evolutiei principalilor indicatori economici
Situaia principalilor indicatori economico-financiari este prezentat n
tabelul . 2.1.


27


28

Tabelul 2.1.
NR.
CRT
INDICATORI NIVELUL
2002
NIVELUL
2003
NIVELUL
2004
2003/
2002
2004/
2003
1. Cifra de afaceri (mii lei) 143235342 165033540 156075112 115,22 94,57
2. Producia marf fabricat
(mii lei)
141225897 168073632 155564635 119,01 92,55
3. Numr de salariai 786 800 828 101,82 103,46
4. Productivitatea muncii
(lei/salariat)
182233 206291 188496 117,05 89,33
5. Fond de salarii
(mii lei/an)
65788584 65945142 76359863 100,24 115,79
6. Salariul mediu
(mii lei/salariat/an)
83700 82431 92222 98,48 111,87
7. Mijloace fixe (mii lei) 28984292 26726865 28457837 92,21 106,48
8. Active circulante (mii lei) 48558034,11 52896952,92 51174193 108,94 96,74
9. Stocuri-total din care
(mii lei)
7389906 8553907 10441067 115,75 122,06
9.1. Materii prime, materiale
(mii lei)
1074571 740241 1302684 68,89 175,98
9.2. Producie in curs de
fabricaie (mii lei)
211681 8538 2575 4,03 30,16
9.3. Produse finite (mii lei) 6014015 7184136 8782020 119,46 122,24
9.4. Mrfuri i ambalaje
(mii lei)
89639 172042 180042 191,93 104,65
9.5. Stocuri aflate la teri
(mii lei)
0 448950 173746 - 38,70
10. Profit brut (mii lei) 41800248 67493583 48807809 161,47 72,31
11. Cheltuieli totale (mii lei) 123689286 121667134 134246198 98,37 110,34
12. Capital social (mii lei) 16715119 10797881 7674400 64,60 71,07
13. Capital propriu (mii lei 35309771 41906641 45303829 118,68 108,11
14. Capital permanent
(mii lei)
43252378 41906641 48429072 96,89 115,56
15. Numrul de aciuni 668605 431915 306976 64,60 71,07
16. Datorii totale (mii lei) 39513400 38189882 34181036 96,65 89,50
17. Datorii pe termen scurt
(mii lei)
4638291 1950321 31055793 42,05 1592,34
18. Rata rentabilitii
costurilor
33,79 55,47 36,36 164,16 65,55
activelor totale
50,16 84,27 31,27 168,00 37,11
comerciale
29,18 40,90 60,36 140,16 147,58
economice
96,64 161,06 100,78 166,66 62,57


29

Analiza cifrei de afaceri
Structura cifrei de afaceri (%) Tabelul nr. 2.2
Nr.
crt.
Piaa de
desfacere
Structura cifrei de afaceri
2002 2003 2004
1. Anglia 43,91 51,37 55,14
2. Italia 32,24 28,43 23,57
3. Frana 14,23 12,29 13,07
4. Elveia 7,45 6,52 6,79
5. Romnia 2,17 1,39 1,43

Fig. 2.2.STRUCTURA CIFREI DE AFACERI PE PIEE
DE DESFACERE IN ANUL 2002
32%
14%
7%
2%
43%
Anglia
Italia
Frana
Elveia
Romnia
99

Fig. 2.3.STRUCTURA CIFREI DE AFACERI PE PIEE
DE DESFACERE IN ANUL 2003
52%
28%
12%
7%
1%
Anglia
Italia
Frana
Elveia
Romnia


30

Dinamica cifrei de afaceri

115,22
94,57
0
20
40
60
80
100
120
2003/2002 2004/2003
Fig.2.4.Dinamica cifrei de afaceri.
2003/2002
2004/2003

Se observ o evoluie favorabil a cifrei de afaceri n perioada
2002-2003 nregistrnd o cretere n valori reale de 21.798.198 mii lei
(de la 143.235.342 mii lei la 165.033.540 mii lei) cretere care s-a
datorat creterii cantitilor comandate de ctre clienii tradiionali,
capacitatea de producie fiind superioar cererii.
n perioada 2003-2004 se observ o scdere a cifrei de afaceri de
8.958.428 mii lei (de la 165.033.540 mii lei n anul 2003 la 156.075.112
mii lei n anul 2004), scdere datorat pierderii unor clieni care s-au
orientat ctre ali furnizori.

Analiza cheltuielilor
Un barometru important al eficienei ntreprinderii, abordat prin
prisma indicatorilor de eforturi, l constituie costurile. Evidenierea
volumului, structurii i dinamicii lor reprezint tot attea elemente
definitorii ale analizei diagnostic, ce pregtesc terenul analizei
rezultatelor i performanelor economice ale ntreprinderii.


31

Comparativ cu dinamica cifrei de afaceri, dinamica cheltuielilor
totale a nregistrat urmtoarele valori:

Dinamica cheltuielilor totale (%) Tabelul 2.3
NR.
CRT.
INDICATORI NIVEL NREGISTRAT
2003/2002 2004/2003
1. Dinamica cifrei de afaceri 115,22 94,57
2. Dinamica cheltuielilor totale 98,37 110,34
3. Dinamica cheltuielilor materiale 78,14 90,56
4. Dinamica cheltuielilor cu personalul 106,83 116,44
5. Dinamica profitului brut 161,47 72,31
6. Dinamica profitului net 169,77 103,90

Se constat modificri ale acestor indicatori cantitativi, de eforturi i
de efecte; o astfel de situaie se reflect, n ultim instan ntr-o
dinamic oscilatorie a profitului brut i net i, de aici, a unor indicatori de
eficien determinai pe baza profitului.
Cauzele acestor evoluii contradictorii trebuie cutate, n principal,
n modificrile preurilor de aprovizionare pentru materii prime i
materiale, a tarifelor pentru energia electric, precum i a salariilor
muncitorilor i ale celorlalte categorii de personal.
Prezint interes pentru analiz i rata de eficien a cheltuielilor
sau rata medie a cheltuielilor, determinat cu relaia:
100 =
Ca
Ch
ch R
(2.1.)
= ch R cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri
Nivelul nregistrat a fost:


32

2002
ch R = 863,539 lei cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri
2003
2004

Se observ o mbuntire a nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr
de afaceri n anul 2003 comparativ cu anul 2002, situaie generat, n
principal, de creterea mai rapid a cifrei de afaceri fa de costuri, iar n
anul 2004 apare o situaie nefavorabil societii ca urmare a scderii
productivitii muncii n condiiile creterii salariului mediu.
Abordat n ansamblu, situaia ratei de eficien a cheltuielilor
poate fi considerat ca normal, n sensul c permite obinerea de profit
n fiecare din anii analizai. Dinamica acesteia reflect micrile
produse n dinamica situaiei economico-financiara a firmei i n mediul
economic n care aceasta acioneaz.
Ca un corolar al eficientei cheltuielilor corelate cu cifra de afaceri (sau
producia exerciiului) este coeficientul prghiei de exploatare, calculat
cu formula:
0
0
1
/
/
a a
C C
P P
K
A
A
=
(2.2.)
039 , 4
152 , 0
615 , 0
143235342 / 21798198
41800248 / 2569335
2002 / 2003
= = = K
823 , 4
0,057 -
0,276 -
156075112 / 8958428 -
67493583 / 18685774 -
2003 / 2004
= = = K
Ceea ce nseamn c, o cretere a cifrei de afaceri cu 1% n anul
2003 a dus la o cretere a profitului cu 4,039%, situaie considerat
favorabil din punct de vedere economic. n 2004 situaia este


33

nefavorabil societii, scderea cifrei de afaceri cu 1% a dus la
scderea profitului cu 4,823%.
Analiza productivitatii muncii
Productivitatea muncii, important indicator de eficien
economic, necesit o analiz mai nuanat datorit complexitii ei,
factorilor care o influeneaz i implicaiile deosebite asupra strii i
dinamicii economice a ntreprinderii.
Daca se ia n considerare formula clasic de determinare a
productivitii, respectiv W=Ca/Ns, pot fi identificai diveri factori care
concur la modificarea nivelului acesteia.
f
a
fa
f
f
fa
s
f
s
a
Q
C
M
Q
M
M
N
M
N
C
W = = (2.3.)
in care:
o C
a
= cifra de afaceri
o M
f
= valoarea medie anuala a mijloacelor fixe
o M
fa
= valoarea medie anuala amijloacelor fixe direct
productive
o Q
f
= productia marfa fabricata
o N
s
= numarul mediu de personal

Analiza factoriala a productivitatii muncii
Factorii de influen ai productivitii Tabelul 2.4.
NR.
CRT
INDICATORI NIVEL INREGISTRAT
2002 2003 2004
1. Cifra de afaceri
a
C (mii lei)
143235342 165033540 156075112
2. Numr de personal
s
N (salariai)
786 800 828
3. Mijloace fixe
f
M (mii lei)
28984292 26726865 28457837
4. Mijloace fixe active
fa
M (mii lei)
15865481 18388938 22121876
5. Producia marf fabricat
f
Q (mii lei)
141225897 168073632 155564635
6. Gradul de nzestrare tehnic a muncii
(mii lei/salariat) (
f
M /
s
N )
36875,68 33408,58 34369,36
7. Raportul mijloacelor fixe active / 0,547 0,688 0,777


34

mijloace fixe (
fa
M /
f
M )
8. Randamentul mijloacelor fixe active
(
f
Q /
fa
M )
8,901 9,140 7,032
9.
Gradul de valorificare a produciei
(
a
C /
f
Q )
1,014 0,982 1,003
10. Productivitatea muncii W (mii lei /
salariat) (
a
C /
s
N )
182233 206291 188496

Analiza modificarii productivitatii muncii in anul 2003 fata de anul
2002 pe baza actiunii factorilor de influenta

= = = A 182233 206291
2002 2003
W W W 24058 mii lei/ pers. (2.4.)
Diferena s-a datorat:
- modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii
=
|
|
.
|
\
|
= A
2002
2002
2002
2002
2002
2002
2002
2002
2003
2003
f
a
fa
f
f
fa
S
f
S
f
S
f
Q
C
M
Q
M
M
N
M
N
M
N
M
(2.5.)
= (33408,58 36875,68) x 0,547x 8,901x1,014 = - 17117,11 mii lei
- modificrii compozitiei tehnologice a mijloacelor fixe
Fig.2.5. Evolutia productivitatii muncii in
perioada 2002-2004
182233
188496
206291
170000
175000
180000
185000
190000
195000
200000
205000
210000
2002 2003 2004


35

=
|
|
.
|
\
|
= A
2002
2002
2002
2002
2002
2002
2003
2003
2003
2003
f
a
fa
f
f
fa
f
fa
S
f
f
fa
Q
C
M
Q
M
M
M
M
N
M
M
M
(2.6.)
= 33408,58 x (0,688-0,547) x 8,901 x 1,014 = 42412,71 mii lei
- modificrii randamentului mijloacelor fixe productive
=
|
|
.
|
\
|
= A
2002
2002
2002
2002
2003
2003
2003
2003
2003
2003
f
a
fa
f
fa
f
f
fa
S
f
fa
f
Q
C
M
Q
M
Q
M
M
N
M
M
Q
(2.7.)
= 33408,58 x 0,688 x (9,14 - 8,901) x 1,014 = 5545,82 mii lei
-modificrii gradului de valorificare a produciei obtinute si destinate
livrarii
=
|
|
.
|
\
|
= A
2002
2002
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2003
f
a
f
a
fa
f
f
fa
S
f
f
a
Q
C
Q
C
M
Q
M
M
N
M
Q
C
(2.8)
= 33408,58 x 0,688 x 9,14 x (0,982 - 1,014) = - 6722,7 mii lei
= AW
f
a
Q
C
A +
fa
f
M
Q
A +
f
fa
M
M
A +
fa
f
M
Q
A 24 058 mii lei/ pers
Analiza modificarii productivitatii muncii in anul 2004 fata de anul
2003 pe baza actiunii factorilor de influenta

= = A
2003 2004
W W W 188496 - 206291 = - 17795 mii lei/pers (2.9)
Diferena s-a datorat:
-modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii
=
|
|
.
|
\
|
= A
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2004
2004
f
a
fa
f
f
fa
S
f
S
f
S
f
Q
C
M
Q
M
M
N
M
N
M
N
M
(2.10)
= (34369,36 33408,58 ) x 0,688 x 9,14 x 0,982 = 5932,9 mii lei
-modificrii raportului dintre mijloacele fixe active i mijloacele fixe
=
|
|
.
|
\
|
= A
2003
2003
2003
2003
2003
2003
2004
2004
2004
2004
f
a
fa
f
f
fa
f
fa
S
f
f
fa
Q
C
M
Q
M
M
M
M
N
M
M
M
(2.11)
= 34369,36 x (0,777 0,688) x 9,14 x 0,982 = 27454,86 mii lei
-modificrii randamentului mijloacelor fixe productive


36

=
|
|
.
|
\
|
= A
2003
2003
2003
2003
2004
2004
2004
2004
2004
2004
f
a
fa
f
fa
f
f
fa
S
f
fa
f
Q
C
M
Q
M
Q
M
M
N
M
M
Q
(2.12)
= 34369,36 x 0,777 x (7,032 9,14) x 0,982 = - 55280,8 mii lei
-modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate
=
|
|
.
|
\
|
= A
2003
2003
2004
2004
2004
2004
2004
2004
2004
2004
f
a
f
a
fa
f
f
fa
S
f
f
a
Q
C
Q
C
M
Q
M
M
N
M
Q
C
(2.13)
= 34369,36 x 0,777 x 7,032 x (1,003 0,982) = 3755,8 mii lei
= AW
f
a
Q
C
A +
fa
f
M
Q
A +
f
fa
M
M
A +
fa
f
M
Q
A - 17795 mii lei/ pers

Concluzii
- Modificarea gradului de inzestrare a fortei de munca (+) are ca
efect cresterea (scaderea ) productiei obtinute si mrirea (scaderea )
vanzarilor. In situatia analizat se observ ca in anul 2003 gradul de
inzestrare a muncii are voloare negativ iar investitiile in acest domeniu
au scazut. In 2004 atat gradul de inzestare tehnica cat si investitiile au
capatat valori pozitive, ceea ce a determinat atat cresterea productiei
obtinute si a cifrei de afaceri.
- Ponderea mijloacelor fixe direct productive a crescut in ambele
situatii cu precizarea ca n 2003 ponderea este mai mare ceea ce a
determinat obtinerea unei cantitati mai mari de productie suplimentara si
sporirea vanzarilor, respectiv cresterea cifrei de afaceri.
- Din analiza factoruluirandamentul mijlocelor fixe direct productiv
se desprinde concluzia ca: in anul 2003 valoarea acetuia este pozitiva
ceea ce a determinat cresterea vanzarilor (cifra de afceri) n timp ce in
anul 2004 valoarea este negativa ceea ce explica scadea cifrei de
afaceri;


37

- Gradul de valorificare a productiei obtinute s-a redus in anul 2003
fata de anul 2002, ceea ce denota cresterea stocului de produse finite. In
anul 2004 se constata o ameliorare a situatiei dar valoarea gradul de
valorificare a productiei nu atinge nivelul anului 2002, adica a scazut
stocul de produse finite dar nu s-a lichidat.
Un element de evideniere a utilizrii resurselor umane i, n
general, a eficienei firmei l reprezint maniera de respectare a unor
corelaii ntre principalele obiective i rezultatele obinute din realizarea
lor.
Prima corelaie este de ordin cantitativ i se refer la dinamica unor
indicatori cantitativi:

NS FS CA
I I I > >
(2.14)
unde:

CA
I -indicele cifrei de afaceri
FS
I -indicele fondului de salarii
NS
I -indicele numrului de salariai
Cea de-a doua corelaie este una de ordin calitativ i exprim
raporturile dintre doi importani indicatori de eficien productivitatea
muncii i salariul mediu.

(2.15)
unde:
W
I -indicele productivitii muncii
S
I -indicele salariului mediu

S W
I I >


38

Nivelul indicilor n perioada 2002-2003

CA
I = 115,22%
FS
I = 100,24%
NS
I = 101,82%
W
I = 113,16%
S
I = 111,92%
Constatm c:
CA
I >
FS
I <
NS
I i
W
I >
S
I

Prin intermediul acestor corelaii se evideniaz:
dinamica ascendent a indicatorilor de volum i de eficien;
nerespectarea primei corelaii, determinat de angajarea de
personal cu salarii sub salariu mediu pe ntreprindere (muncitori
necalificai i cu calificare redus);
nivelul nregistrat de % 22 , 115 % 16 , 113 = =
CA W
I si I evideniaz o
cretere a cifrei de afaceri datorat n special creterii
productivitii muncii.

Nivelul indicilor n perioada 2003-2004

CA
I = 94,57%
FS
I = 115,79%
NS
I = 103,46%
W
I = 91,41%
S
I = 111,92%


39

Constatm c:
CA
I <
FS
I >
NS
I i
W
I <
S
I (2.16)

Nerespectarea acestor corelaii indic dezechilibre grave n cadrul
S.C. SORSTE S.A. la nivelul anului 2004, indicele cifrei de afaceri fiind
depit cu mult de indicele fondului de salariu, i indicele numrului de
salariai; la nivelul anului 2004 ar fi fost normal o scdere a numrului
de salariai i nu o cretere a acestuia.
A doua corelaie indic faptul c salariile nu au fost crescute pe
baza productivitii muncii, n situaia aceasta fiind normal o scdere a
salariului mediu sub nivelul de 91,41% nregistrat de productivitatea
muncii.
Cauzele acestor dezechilibre sunt:
- creterea salariului minim pe economie ceea ce a influenat fondul
de salariu i salariu mediu;
- presiunea sindicatului din cadrul ntreprinderii n vederea creterii
tarifelor orare ale muncitorilor;
- scderea preurilor pe piaa extern determinnd necesitatea
reducerii preului de vnzare pentru a face fa concurenei.
2.5. Analiza rentabilitii
Analiza rentabilitii pleac de la formula clasic Rezultate =
Venituri - Cheltuieli, i prin intermediul unor aspecte cantitative i
structurale referitoare la rezultatele economice, se ajunge la analiza
ratelor rentabilitii, importana indicatorilor de eficien economic
(indicatori calitativi).


40

Tabelul 2.5
NR.
CRT.
INDICATORI NIVEL NREGISTRAT(%)
2002 2003 2004
1. Rata rentabilitii costurilor
(fondurilor consumate Rc)
33,79 55,47 36,36
2. Rata rentabilitii veniturilor
(Rv)
29,18 40,90 31,27
3. Rata rentabilitii fondurilor
avansate (Ra)
50,16 84,27 60,36
4. Rata rentabilitii economice
(Re)
96,64 161,06 100,78

100
cos
=
productie de turi
brut profit
Rc
(2.17)
100 =
afaceri de cifra
brut profit
Rv
(2.18)
100 =
totale active
brut profit
Ra
(2.19)
100 Re =
permanent capital
brut profit
(2.20)

Examinarea informaiilor din tabelul precedent atest o situaie
pozitiv din punct de vedere economic pentru aceast parte a analizei, n
sensul c firma a nregistrat profit n fiecare din anii intervalului de timp
investigat. n anul 2003 societatea a nregistrat rate de rentabilitate
superioare celor din anul 2002, situaie care s-a depreciat pe parcursul
anului 2004 (totui ratele rentabilitilor n anul 2004 sunt superioare
celor din 2002). Fiecare din ratele rentabilitii exprim n mod diferit
interesele economice ale principalilor stakeholderi. Investitorii (stat,
bnci, chiar unele ntreprinderi) urmresc cu prioritate ratele rentabilitii
exprimate n funcie de capitalul avansat sau ocupat, n timp ce


41

managerii, acionarii i sindicatele sunt interesai n principal de
rentabilitatea fondurilor consumate.
Analiza potenialului material implic abordarea celor dou
categorii de active - fixe i circulante - prin prisma volumului, structurii,
dinamicii i eficienei lor. Ne oprim la primul aspect, relevant pentru
evidenierea manierei de valorificare a potenialului material al S.C.
SORSTE S.A.
Eficiena mijloacelor fixe poate fi determinat, n principal, prin
indicatorii:
-producia marf la 1000 lei mijloace fixe
-profitul la 1000 lei mijloace fixe.
Nivelul acestor indicatori n intervalul analizat este:

Indicatorii de eficien a mijloacelor fixe Tabelul 2.6.
NR.
CRT
INDICATORI NIVEL NREGISTRAT ( in lei)
2002 2003 2004
1. Producia marf la 1000
lei mijloace fixe
4872,49 6288,56 5466,49
2. Profitul la 1000 lei
mijloace fixe
1442,17 2525,31 1715,10

Analiza activelor circulante se axeaz cu prioritate pe analiza
stocurilor i eficienei utilizrii acestora cu ajutorul unor indicatori
specifici.
n categoria stocurilor de active circulante se includ:
stocuri de materii prime, materiale;
stocuri de producie neterminat;
stocuri de produse finite;
solduri facturi nencasate.


42

Evoluia acestora n perioada analizat este evideniat de tabelul
urmtor:
Evoluia stocurilor de active circulante Tabelul 2.7.

Indicatorul principal de eficien a utilizrii activelor circulante l
reprezint viteza de rotaie, exprimat prin:
- -numr de rotaii - Nr
- -durata unei rotaii - D

Viteza de rotaie a activelor circulante Tabelul 2.8-
NR.
CRT
INDICATORI NIVEL NREGISTRAT
2002 2003 2004
1. Numr rotaii 2,95 3,12 3,05
2. Durata unei rotaii (zile) 122,04 115,39 118,04

Ac
Ca
Nr = (2.21)
Ca
Ac
Nr
D

= =
360 360
(2.22)
unde:
Ca = cifra de afaceri
NR.
CRT.
INDICATORI NIVEL NREGISTRAT (mii lei)
2002 2003 2004
1. Stocuri de materii prime,
materiale
1074571,087 740240,99 1302684
2. Stocuri de producie
neterminat
211681,1408 8537,676 2575
3. Stocuri de produse finite 6014014,784 7184136,4 8782020
4. Solduri facturi nencasate 11721475,36 6813671,9 13712809
5. TOTAL 19021742,37 14746587 23800088


43

Ac = active circulante
2.6. Analiza patrimonial
Analiza patrimonial a societii comerciale necesit att analiza
structurii acestuia, cat i analiza funcional a situaiei financiar-
patrimoniale.
Analiza funcional a situaiei financiar-patrimoniale, este centrat
pe fondul de rulment i necesarul de fond de rulment. Fondul de rulment,
calculat cu ajutorul bilanului patrimonial, este rezultatul formulei:
FR=Capital permanent-Active imobilizate (2.23)
Nevoia de fond de rulment se obine, la rndul sau, cu formula:
NFR=Nevoile de finanare-resursele generate de operaiunile ciclice
(2.24)

Analiza funcional a situaiei financiar-patrimoniale Tabelul 2.9
NR.
CRT.
INDICATORI NIVEL INREGISTRAT (mii lei)
2002 2003 2004
1. Capital pemanent 43252377,62 41906640,95 48429072
2. Active imobilizate 29661607,22 27167903,7 28782132
3. Fond de rulment 13590770,4 14738737,25 19646940
4. Nevoia de fond de rulment
sau active circulante achitate
i necreditate fr
disponibiliti bneti, adic:
-15594498,18 -20268483,63 -9236948
4.1. Active circulante (fr
disponibiliti i plasament) din
care se scad:
21094657,64 17921397,98 25660184
4.2. Provizioane pentru riscuri i
cheltuieli
5118362,82 0 716096
4.3. Datorii pe termen scurt 31570792,99 38189881,61 34181036
5. Plus fond de rulment (+) 29185268,57 35007220,88 28883888
Respectarea echilibrului financiar la scar microeconomic implic
n mod normal finanarea deficitului nregistrat la nivelul activitii curente


44

de ctre excedentul degajat de ctre activitatea aciclic (de investiii) i
obinerea unei trezorerii nete pozitive.
Cu toate acestea se observ n aceast situaie c nivelul ciclic
(curent) degaj surplus de surse, surplus care finaneaz activitatea
durabil i trezoreria net.
100 =
circulante Active
rulment de Fondul
circulant i capitalulu a finantare de Rata (2.25)
100 =
Stocuri
rulment de Fondul
stocurilor a acoperire de Rata (2.26)
Tabelul 2.10.
NR.
CRT
INDICATORI NIVEL INREGISTRAT(%)
2002 2003 2004
1. Rata de finanare a capitalului
circulant
27,99 27,86 38,38
2. Rata de acoperire a stocurilor 183,91 172,30 188,17

Solvabilitatea i capacitatea de plat evideniaz proprietatea prii
materiale a capitalului de a se transforma n bani. Indicatorii utilizai n
acest sens sunt :
lichiditatea patrimonial
100 =
scurt termen pe datorii
circulante active
le patrimonia ii lichidita rata ; (2.27)
solvabilitatea patrimonial
100 =
pasiv total
propriu capital
atii solvabilit rata ; (2.28)
trezoreria
rulment de fond de necesar rulment de fond neta trezoreria = ; (2.29)
gradul de asigurare al intreprinderii cu disponibiliti bneti
circulante active
banesti itati disponibil
banesti itati disponibil cu asigurare de gradul = (2.30)


45

Solvabilitatea i capacitatea de plat Tabelul 2.11.
NR.
CR
T.
INDICATOR NIVEL NREGISTRAT
2002 2003 2004
1. Lichiditatea patrimonial 1,54 1,39 1,65
2. Solvabilitatea
patrimonial
42,37 53,32 56,03
3. Trezoreria (mii lei) 29185268 35007220 28883888
4. Gradul de asigurare cu
disponibiliti bneti
0,565 0,661 0,499

Lichiditatea patrimonial este supraunitar pe ntreaga perioad
analizat, ceea ce denot un grad corespunztor de siguran pentru
acordarea de noi credite.
Solvabilitatea patrimonial a avut o situaie uor nefavorabil n
anul 2002 situaie care s-a mbuntit pe parcursul anului 2003
deoarece aceast rata de solvabilitate de peste 50% evideniaz o
situaie normal din punct de vedere economic.

Prezentare Firma Sorste S A Focsani

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Prezentare Firma Sorste S A Focsani

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

SOCIETATEA SORSTEFOCSANI CAPITOLUL 2

S-ar putea să vă placă și