COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 41 Resultado por Ao Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IAS 33 ndice OBJETIVO

O ALCANCE DEFINIES MENSURAO Resultado bsico por ao Resultado Aes Resultado diludo por ao Resultado Aes Aes ordinrias potenciais diluidoras Opes, bnus de subscrio e seus equivalentes Instrumentos conversveis Aes emissveis sob condio Contratos que possam ser liquidados em aes ordinrias ou dinheiro Opes compradas Opes put subscritas AJUSTE RETROSPECTIVO APRESENTAO DIVULGAO APNDICE A1 Guia de aplicao APNDICE A2 - Orientaes especficas e guia de implementao APNDICE B Exemplos ilustrativos APNDICE C Outros exemplos Item 1 2 4A 58 9 63 9 29 12 18 19 29 30 63 33 35 36 40 41 - 44 45 48 49 51 52 57 58 61 62 63 64 65 66 69 70 73A

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Objetivo
1. O objetivo deste Pronunciamento Tcnico estabelecer princpios para a determinao e a apresentao do resultado por ao, a fim de melhorar as comparaes de desempenho entre diferentes companhias (sociedades por aes) no mesmo perodo, bem como para a mesma companhia em perodos diferentes. Mesmo que os dados do resultado por ao tenham limitaes por causa das diferentes polticas contbeis que podem ser usadas para determinar resultados, um denominador determinado consistentemente melhora os relatrios financeiros. O foco deste Pronunciamento est no denominador do clculo do resultado por ao.

Alcance
2. Este Pronunciamento deve ser aplicado: (a) s demonstraes contbeis separadas e individuais: (i) de companhias cujas aes ordinrias ou aes ordinrias potenciais sejam publicamente negociadas (bolsas de valores nacionais ou estrangeiras ou mercado de balco, incluindo mercados local e regional); ou (ii) de companhias que estejam registradas, ou no processo de registro, na Comisso de Valores Mobilirios ou em outro rgo regulador, com o propsito de distribuir aes ordinrias ou aes ordinrias potenciais em mercados organizados; e (b) s demonstraes contbeis consolidadas de grupo econmico cuja controladora atenda a um dos requisitos (i) e (ii). 3. A companhia que divulgar resultado por ao deve calcular e divulgar esse resultado por ao em conformidade com este Pronunciamento. Tudo o que neste Pronunciamento se aplicar ao clculo e divulgao do resultado por ao ordinria bsico e diludo aplica-se, no que couber, ao clculo e divulgao do resultado por ao preferencial bsico e diludo, por classe, independentemente de sua classificao como instrumento patrimonial ou de dvida, se essas aes estiverem em negociao ou em processo de virem a ser negociadas em mercados organizados. Quando a companhia apresentar, alm de suas demonstraes contbeis

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individuais, demonstraes consolidadas, o resultado por ao pode ser apresentado apenas na informao individual se o resultado lquido e o resultado das operaes continuadas forem os mesmos nos dois conjuntos de demonstraes contbeis apresentados. No caso de apresentao de demonstraes separadas, o resultado por ao deve ser apresentado nessas demonstraes e nas individuais e, no, nas demonstraes consolidadas. 4A. Como a companhia apresenta, conforme os itens 81 e 82 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis, os componentes do lucro ou prejuzo na demonstrao do resultado em separado, ela deve apresentar o resultado por ao somente na demonstrao do resultado do perodo.

Definies
5. Os seguintes termos so usados neste Pronunciamento com os significados especficos que se seguem: Antidiluio o aumento no lucro por ao ou a reduo no prejuzo por ao, em decorrncia do pressuposto de que os instrumentos conversveis sejam convertidos, de que as opes ou os bnus de subscrio sejam exercidos ou de que sejam emitidas aes quando da satisfao das condies especificadas. Contrato de emisso contingente de aes (ou acordo de aes contingente) um acordo para emitir aes que esteja dependente da satisfao de condies especificadas. Aes emissveis sob condio (ou aes de emisso contingente) so aes ordinrias emissveis por pouco ou nenhum dinheiro ou qualquer outra contrapartida aps a satisfao das condies especificadas em contrato de emisso contingente de aes. Diluio a reduo no lucro por ao ou o aumento no prejuzo por ao resultante do pressuposto de que os instrumentos conversveis sejam convertidos, de que as opes ou os bnus de subscrio sejam exercidos ou de que sejam emitidas aes aps satisfao das condies especificadas. Opo, bnus de subscrio e seus equivalentes so instrumentos financeiros que do ao titular o direito de adquirir aes. Ao ordinria o instrumento patrimonial que est subordinado a todas as outras classes de instrumentos patrimoniais. Para as sociedades com sede no
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Brasil, deve ser considerada a definio de ao ordinria dada pela Lei das Sociedades por Aes. Ao ordinria potencial o instrumento financeiro ou outro contrato que d ao seu titular o direito a aes ordinrias. Opes put sobre aes ordinrias so contratos que do ao seu titular o direito de vender aes ordinrias a um preo especificado durante determinado perodo. 6. As aes ordinrias participam no lucro do perodo apenas aps outros tipos de aes, tais como aes preferenciais com dividendo mnimo ou fixo. A companhia, em certas circunstncias, pode ter mais de uma classe de aes ordinrias. As aes ordinrias da mesma classe tm os mesmos direitos de receber dividendos. So exemplos de aes ordinrias potenciais: (a) passivos financeiros ou instrumentos patrimoniais, incluindo preferenciais ou debntures conversveis em aes ordinrias; (b) opes e bnus de subscrio de aes ordinrias; (c) aes ordinrias que sejam emissveis aps o cumprimento de condies resultantes de instrumentos contratuais, tais como a aquisio de empresa ou de outros ativos. 8. Os termos definidos no Pronunciamento Tcnico CPC 39 - Instrumentos Financeiros: Apresentao so usados neste Pronunciamento com os significados especificados no seu item 11, exceto quando indicado de forma diferente. O Pronunciamento Tcnico CPC 39 define instrumento financeiro, ativo financeiro, passivo financeiro, instrumento patrimonial e valor justo e proporciona orientao sobre a aplicao dessas definies. aes

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Mensurao
Resultado bsico por ao 9. A companhia deve calcular o valor do resultado bsico por ao para o lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de aes ordinrias (ou capital prprio ordinrio) da companhia e, se apresentado, o lucro ou prejuzo resultante das operaes continuadas atribuvel a esses titulares de aes ordinrias. O resultado bsico por ao deve ser calculado dividindo-se o lucro ou prejuzo

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atribuvel aos titulares de aes ordinrias da companhia (o numerador) pelo nmero mdio ponderado de aes ordinrias em poder dos acionistas (excludas as mantidas em tesouraria) (o denominador) durante o perodo. 11. O objetivo da informao relativa ao resultado bsico por ao proporcionar a mensurao da participao de cada ao da companhia no desempenho da entidade durante o perodo. Resultado 12. Para efeito de clculo do resultado bsico por ao, os valores atribuveis aos titulares de aes ordinrias da companhia com respeito a: (a) lucro ou prejuzo resultante das operaes continuadas da companhia (ou seja, excludo o resultado das operaes descontinuadas); e (b) lucro ou prejuzo atribuvel companhia devem ser os valores correspondentes s alneas (a) e (b) ajustados para os valores aps tributos (se existir) dos dividendos preferenciais, diferenas resultantes da liquidao de aes preferenciais e outros efeitos semelhantes de aes preferenciais classificadas como patrimnio lquido. No caso de balano consolidado, o lucro ou prejuzo atribuvel companhia se refere parcela da companhia controladora. Portanto, devem ser excludas as participaes dos no controladores.

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Todos os itens de receitas e despesas atribuveis aos titulares de aes ordinrias da companhia que forem reconhecidos no perodo, incluindo despesas com tributos e dividendos de aes preferenciais classificadas como passivos, devem ser includos na determinao de lucro ou prejuzo para o perodo atribuvel aos titulares de aes ordinrias (ver Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis). O valor, aps tributos dos dividendos preferenciais, que deduzido dos resultados corresponde: (a) quantia, aps tributos, de quaisquer dividendos preferenciais de aes preferenciais no cumulativas declaradas relativas ao perodo; e (b) quantia, aps tributos, dos dividendos preferenciais de aes preferenciais cumulativas exigidas para o perodo, quer os dividendos tenham, ou no, sido

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declarados. O valor de dividendos preferenciais do perodo no inclui a quantia de quaisquer dividendos preferenciais de aes preferenciais cumulativas pagas ou declaradas durante o perodo corrente relativo a perodos anteriores. 15. As aes preferenciais que (se isso for aceito legalmente) pagam dividendo inicial baixo para compensar a companhia pela venda das aes preferenciais com desconto ou dividendo acima do preo do mercado em perodos posteriores, para compensar os investidores pela aquisio de aes preferenciais acima do preo de mercado, so, por vezes, referidas como aes preferenciais de taxa crescente. Qualquer desconto ou prmio na emisso original de aes preferenciais de taxa crescente deve ser amortizado em lucros ou prejuzos acumulados usando o mtodo da taxa efetiva de juros e deve ser tratado como dividendo preferencial para calcular o resultado por ao. As aes preferenciais podem ser readquiridas dos titulares dessas aes, inclusive em oferta pblica da companhia. O excedente do valor justo da retribuio paga aos acionistas preferenciais sobre o valor contbil das aes preferenciais representa um retorno para os titulares das aes preferenciais e um dbito nos lucros ou prejuzos acumulados para a companhia. Esse valor deve ser deduzido no clculo do lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de aes ordinrias da companhia. A converso antecipada (antes do prazo pactuado) de aes preferenciais conversveis pode ser induzida por companhia por meio de alteraes favorveis nos termos de converso originais ou do pagamento da retribuio adicional. O excedente (se houver) de valor justo das aes ordinrias ou de outras retribuies pagas em relao ao valor justo das aes ordinrias emissveis, segundo os termos de converso originais, um retorno para os titulares de aes preferenciais e deve ser deduzido no clculo do lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia. Qualquer excedente do valor contbil de aes preferenciais sobre o valor justo da retribuio paga para liquid-las deve ser adicionado no clculo do lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia. Aes 19. Para a finalidade de calcular o resultado bsico por ao, o nmero de aes ordinrias deve corresponder ao nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais em circulao (exceto as em tesouraria) durante o perodo. O uso do nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais em poder dos

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acionistas durante o perodo reflete a possibilidade de a quantia de capital dos acionistas poder ter variado durante o perodo como resultado do maior ou menor nmero de aes totais com os acionistas em qualquer momento. O nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais em poder dos acionistas (em circulao) durante o perodo o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas no incio do perodo, ajustado pelo nmero de aes ordinrias readquiridas ou emitidas durante o perodo multiplicado por fator ponderador de tempo. O fator ponderador de tempo o nmero de dias que as aes totais, exceto as em tesouraria, esto com os acionistas como proporo do nmero total de dias do perodo; uma aproximao razovel da mdia ponderada adequada em muitas circunstncias. 21. As aes so normalmente includas no nmero mdio ponderado de aes desde a data em que a retribuio recebvel (que geralmente a data da sua emisso), por exemplo: (a) as aes ordinrias emitidas em troca de caixa (dinheiro) so includas quando o dinheiro recebvel; (b) as aes ordinrias emitidas por reinvestimento voluntrio de dividendos em aes ordinrias ou preferenciais so includas quando os dividendos so reinvestidos; (c) as aes ordinrias emitidas como resultado da converso de instrumento de dvida em aes ordinrias so includas desde a data em que o juro no mais acrescido; (d) as aes ordinrias emitidas em lugar de juros ou de capital de outros instrumentos financeiros so includas desde a data em que o juro no mais acrescido; (e) as aes ordinrias emitidas em troca da liquidao de passivo da companhia so includas desde a data da liquidao; (f) as aes ordinrias emitidas como compensao pela aquisio de ativo que no seja dinheiro, so includas na data em que a aquisio seja reconhecida; e (g) as aes ordinrias emitidas em troca da prestao de servios companhia, quando permitido legalmente, so includas logo que os servios sejam prestados. A tempestividade da incluso de aes ordinrias deve ser determinada pelos

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termos e condies associados sua emisso. Deve ser dada a devida importncia essncia de qualquer contrato associado emisso. 22. As aes ordinrias emitidas como parte do custo de combinao de negcios devem ser includas no nmero mdio ponderado de aes a partir da data de aquisio. Isso se deve ao fato de a adquirente incorporar na sua demonstrao de resultado os resultados da adquirida a partir dessa data. As aes ordinrias que sejam emitidas quando da converso de instrumento obrigatoriamente conversvel devem ser includas no clculo do resultado bsico por ao a partir da data de celebrao do contrato. As aes emissveis sob condio (aes de emisso contingente) so tratadas como parte das aes totais com os acionistas e devem ser includas no clculo do resultado bsico por ao somente a partir da data em que todas as condies necessrias estejam satisfeitas, ou seja, em que os eventos tenham ocorrido. As aes que apenas sejam emissveis depois de decorrido certo tempo no so aes emissveis sob condio, dado que o decorrer do tempo uma certeza. Aes ordinrias que so retornveis sob condio (contingencialmente retornveis), ou seja, sujeitas a recompra, no so tratadas como parte das aes totais em circulao (em poder dos acionistas) e devem ser excludas do clculo do resultado bsico por ao at a data em que as aes no mais esto sujeitas recompra. (Eliminado) O nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais com os acionistas durante o perodo, e para todos os perodos apresentados, deve ser ajustado aos eventos, exceto a converso de aes ordinrias potenciais quando essa converso tenha alterado o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas sem a correspondente alterao nos recursos. As aes ordinrias podem ser emitidas ou o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas pode ser reduzido sem a correspondente alterao nos recursos. Os exemplos incluem: (a) emisso de capitalizao ou de bnus (por vezes referida como dividendo em aes); (b) elemento de bnus em qualquer outra emisso, por exemplo, elemento de bnus na emisso de direitos aos acionistas existentes; (c) desdobramento de aes; e

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(d) agrupamento de aes. 28. Na capitalizao de reservas, bonificaes em aes ou no desdobramento de aes, so emitidas aes ordinrias para os acionistas existentes sem qualquer contrapartida adicional. Por isso, o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas aumentado sem aumento nos recursos. O nmero de aes ordinrias totais com os acionistas antes do evento ajustado quanto alterao proporcional na quantidade de aes ordinrias totais com os acionistas como se o evento tivesse ocorrido no comeo do perodo mais antigo apresentado. Por exemplo, na emisso de bonificaes de duas para uma, o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas anteriores emisso multiplicado por trs, para obter a nova quantidade total de aes ordinrias, ou por dois, para obter o nmero de aes ordinrias adicionais. Um grupamento de aes ordinrias normalmente reduz o nmero de aes ordinrias totais com os acionistas sem uma reduo correspondente nos recursos. Contudo, quando o efeito global uma recompra de aes a valor justo, a reduo no nmero de aes ordinrias totais com os acionistas o resultado da reduo correspondente nos recursos. Um exemplo um grupamento de aes combinado com dividendo especial. O nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais com os acionistas para o perodo em que a operao combinada tem lugar deve ser ajustado para a reduo no nmero de aes ordinrias a partir da data em que o dividendo especial reconhecido.

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Resultado diludo por ao 30. A companhia deve calcular as quantias relativas ao resultado diludo por ao para o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia e, se apresentado, o lucro ou o prejuzo resultante das operaes continuadas (ou seja, excludo o resultado das operaes descontinuadas) atribuvel a esses titulares do capital prprio ordinrio. Para a finalidade de calcular o resultado diludo por ao, a companhia deve ajustar o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de aes ordinrias (capital prprio ordinrio) da companhia, bem como o nmero mdio ponderado de aes totais em poder dos acionistas (em circulao), para refletir os efeitos de todas as aes ordinrias potenciais diluidoras. O objetivo do resultado diludo por ao consistente com o do resultado bsico por ao fornecer uma medida da participao de cada ao ordinria no desempenho da companhia e, ao mesmo tempo, refletir os efeitos de todas as aes ordinrias potenciais diluidoras em circulao durante o perodo. Como resultado:

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(a) o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia deve ser aumentado pelo valor aps tributos sobre dividendos e participao (se houver) reconhecidos no perodo em relao s aes ordinrias potenciais diluidoras, e deve ser ajustado por quaisquer outras alteraes nas receitas ou despesas que resultariam da converso das aes ordinrias potenciais diluidoras; e (b) o nmero mdio ponderado de aes ordinrias totais com os acionistas deve ser aumentado pelo nmero mdio ponderado de outras aes ordinrias que teriam estado em poder dos acionistas, assumindo a converso de todas as aes ordinrias potenciais diluidoras. Resultado 33. Para calcular o resultado diludo por ao, a companhia deve ajustar o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia, tal como calculado de acordo com o item 12, pelo efeito aps tributos de: (a) quaisquer dividendos ou outros itens relacionados com aes ordinrias potenciais diluidoras que tenham sido deduzidas para apurar o lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia, tal como calculado de acordo com o item 12; (b) qualquer participao reconhecida no perodo relacionada com as aes ordinrias potenciais diluidoras; e (c) quaisquer outras alteraes nas receitas ou despesas que resultariam da converso das aes ordinrias potenciais diluidoras. 34. Aps as aes ordinrias potenciais terem sido convertidas em aes ordinrias, os itens identificados no item 33(a) a (c) no mais se aplicam. Em vez disso, as novas aes ordinrias tm a prerrogativa de participar no lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia. Desse modo, o lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia, calculados de acordo com o item 12, devem ser ajustados para os itens identificados no item 33(a) a (c) e quaisquer tributos relacionados. As despesas relacionadas s aes ordinrias potenciais incluem custos de transao e descontos contabilizados em conformidade com o mtodo da taxa efetiva de juros (ver item 9 do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, bem como o Pronunciamento Tcnico CPC 08 - Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios).

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A converso de aes ordinrias potenciais pode acarretar alteraes nas receitas ou despesas. Por exemplo, a reduo de despesas de juros relacionadas com as aes ordinrias potenciais e o resultante aumento no lucro ou reduo no prejuzo pode conduzir ao aumento nas despesas relacionadas com plano no discricionrio de participao nos lucros para empregados. Para a finalidade de calcular o resultado diludo por ao, o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia deve ser ajustado em relao a qualquer eventual mudana consequente nas receitas ou despesas. Aes

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Para calcular o resultado diludo por ao, o nmero de aes ordinrias deve ser o nmero mdio ponderado de aes ordinrias, calculado de acordo com os itens 19 e 26, mais o nmero mdio ponderado de aes ordinrias que seriam emitidas na converso de todas as aes ordinrias potenciais diluidoras em aes ordinrias. As aes ordinrias potenciais diluidoras devem ser consideradas como tendo sido convertidas em aes ordinrias no incio do perodo ou, se mais tarde, na data de emisso das aes ordinrias potenciais. As aes ordinrias potenciais diluidoras devem ser determinadas de maneira independente para cada perodo apresentado. O nmero de aes ordinrias potenciais diluidoras includas no perodo do incio do ano at a data em questo no deve ser uma mdia ponderada das aes ordinrias potenciais diluidoras includas em cada intervalo de tempo computado. As aes ordinrias potenciais devem ser ponderadas no perodo em que esto em poder dos investidores. As aes ordinrias potenciais que forem canceladas ou vencerem (se for o caso) durante o perodo somente devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao para a parte do perodo durante o qual esto em poder dos investidores. As aes ordinrias potenciais que so convertidas em aes ordinrias durante o perodo devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao, desde o comeo do perodo at a data da converso; a partir da data da converso, as aes ordinrias resultantes devem ser includas tanto no resultado bsico por ao como no resultado diludo por ao. O nmero de aes ordinrias que seriam emitidas na converso de aes ordinrias potenciais diluidoras deve ser determinado a partir dos termos das aes ordinrias potenciais. Quando existir mais de uma base de converso, o clculo presume a taxa de converso mais vantajosa ou o preo de exerccio do ponto de vista do titular das aes ordinrias potenciais. Uma controlada, um empreendimento controlado em conjunto (joint venture) ou uma coligada pode, se admitido legalmente, emitir, para outras partes que no

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sejam nem a controladora, nem o empreendedor e nem o investidor, aes ordinrias potenciais que sejam conversveis em aes ordinrias da controlada ou em aes do empreendimento controlado em conjunto ou em aes da coligada, ou em aes ordinrias da controladora, do empreendedor ou do investidor (a companhia que reporta). Se essas aes ordinrias potenciais da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada tiverem efeito diluidor no resultado bsico por ao da companhia que reporta, elas devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao. Aes ordinrias potenciais diluidoras 41. As aes ordinrias potenciais devem ser tratadas como diluidoras quando, e somente quando, a sua converso em aes ordinrias possa diminuir o lucro por ao ou possa aumentar o prejuzo por ao proveniente das operaes continuadas. A companhia deve usar o lucro ou o prejuzo das operaes continuadas atribuvel companhia como nmero de controle para estabelecer se as aes ordinrias potenciais so diluidoras ou antidiluidoras. O lucro ou prejuzo das operaes continuadas atribuvel companhia deve ser ajustado de acordo com o item 12 e excluir itens relacionados com as operaes descontinuadas. As aes ordinrias potenciais so antidiluidoras quando sua converso em aes ordinrias aumentaria o lucro por ao, ou diminuiria o prejuzo por ao das operaes continuadas. O clculo do resultado diludo por ao no presume a converso, o exerccio ou outra emisso de aes ordinrias potenciais que teria efeito antidiluidor sobre o resultado por ao. Ao determinar se as aes ordinrias potenciais so diluidoras ou antidiluidoras, cada emisso ou srie de aes ordinrias potenciais deve ser considerada separadamente e, no, em conjunto. A sequncia em que as aes ordinrias potenciais so consideradas pode afetar a qualificao como sendo diluidoras. Desse modo, para maximizar a diluio do resultado bsico por ao, cada emisso ou srie de aes ordinrias potenciais deve ser considerada em sequncia desde a mais diluidora menos diluidora, ou seja, as aes ordinrias potenciais diluidoras com menos resultado por ao incremental devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao antes daquelas que tenham mais resultado por ao incremental. As opes e os bnus de subscrio so normalmente includos primeiro porque no afetam o numerador do clculo. Opes, bnus de subscrio e seus equivalentes 45. Para calcular o resultado diludo por ao, a companhia deve presumir o exerccio

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de opes, bnus de subscrio e semelhantes diluidores da companhia. Os valores presumidos provenientes desses instrumentos devem ser considerados como tendo sido recebidos da emisso de aes ordinrias ao preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo. A diferena entre o nmero de aes ordinrias emitidas e o nmero de aes ordinrias que teriam sido emitidas ao preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo deve ser tratada como emisso de aes ordinrias sem qualquer contrapartida. 46. As opes e os bnus de subscrio so diluidores quando podem resultar na emisso de aes ordinrias por menos do que o preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo. O valor da diluio o preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo menos o preo de emisso. Desse modo, para calcular o resultado diludo por ao, as aes ordinrias potenciais devem ser tratadas como consistindo nas duas situaes seguintes: (a) um contrato para emitir certo nmero de aes ordinrias pelo seu preo mdio de mercado durante o perodo. Pressupe-se que essas aes ordinrias tm preo justo e no so diluidoras nem antidiluidoras. Devem ser ignoradas no clculo de resultado diludo por ao; (b) um contrato para emitir aes ordinrias remanescentes sem qualquer contrapartida. Tais aes ordinrias no geram ingressos e no tm efeitos no lucro ou prejuzo atribuvel s aes ordinrias totais com os investidores. Por isso, tais aes so diluidoras e devem ser adicionadas ao nmero de aes ordinrias totais com os acionistas no clculo do resultado diludo por ao. 47. Opes e bnus de subscrio s tm efeito diluidor quando o preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo exceder o preo de exerccio das opes e dos bnus (ou seja, esto dentro do dinheiro ou do preo). O resultado por ao anteriormente apresentado no deve ser ajustado retroativamente para refletir as alteraes nos preos das aes ordinrias.

47A. Relativamente a opes sobre aes e outros contratos de pagamento baseado em aes aos quais se aplica o Pronunciamento Tcnico CPC 10 - Pagamento Baseado em Aes, o preo de emisso referido no item 46 e o preo de exerccio referido no item 47 devem incluir o valor justo de quaisquer bens ou servios a serem fornecidos companhia no futuro no mbito da opo sobre aes ou outro contrato de pagamento baseado em aes. 48. As opes de aes de empregados com termos fixados ou determinveis e as aes ordinrias com direito de aquisio em andamento (non-vested) devem ser tratadas como opes no clculo do resultado diludo por ao, mesmo que possam ser contingentes na aquisio. Devem ser tratadas como estando com os

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acionistas na data da concesso. As opes de aes de empregados baseadas no desempenho devem ser tratadas como aes emissveis sob condio porque a sua emisso est sujeita satisfao das condies especificadas, alm do decorrer do tempo. Instrumentos conversveis 49. O efeito diluidor dos instrumentos conversveis deve ser refletido no resultado diludo por ao, de acordo com os itens 33 e 36. As aes preferenciais conversveis so antidiluveis sempre que a quantia do dividendo dessas aes, declarada ou acumulada para o corrente perodo por ao ordinria obtida na converso, exceder o resultado bsico por ao. Da mesma forma, a dvida conversvel antidiluvel sempre que o seu juro (lquido de tributos e de outras alteraes nas receitas ou despesas) por ao ordinria obtida na converso exceder o resultado bsico por ao. O resgate ou a converso induzida das aes preferenciais conversveis pode afetar apenas uma parte das aes preferenciais conversveis anteriormente com os acionistas. Nesses casos, qualquer retribuio em excesso referida no item 17 deve ser atribuda s aes que foram resgatadas ou convertidas para a finalidade de determinar se as restantes aes preferenciais com os acionistas so diluidoras. As aes resgatadas ou convertidas devem ser consideradas separadamente das aes que no foram resgatadas ou convertidas. Aes emissveis sob condio 52. Tal como no clculo do resultado bsico por ao, as aes emissveis sob condio devem ser tratadas como estando com os acionistas e includas no clculo do resultado diludo por ao se as condies forem satisfeitas (ou seja, os eventos tiverem ocorrido). As aes emissveis sob condio devem ser includas desde o incio do perodo (ou desde a data do acordo de emisso contingente de aes, se for posterior). Se as condies no forem satisfeitas, o nmero de aes emissveis sob condio (contingentes) includas no clculo do resultado diludo por ao deve basear-se no nmero de aes que seriam emissveis se o fim do perodo fosse o final do perodo de contingncia. A reviso no permitida se as condies no forem satisfeitas quando se extinguir o perodo de contingncia. Se o fato de alcanar ou manter uma quantia especificada de resultados para um perodo for a condio para a emisso contingente, e se essa quantia tiver sido alcanada no final do perodo reportado, mas tiver de ser mantida por perodo adicional, alm da data das demonstraes contbeis, ento as aes ordinrias

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adicionais devem ser tratadas como estando em poder dos acionistas (ou seja, em circulao), se o efeito for diluvel ao calcular o resultado diludo por ao. Nesse caso, o clculo do resultado diludo por ao deve basear-se no nmero de aes ordinrias que seria emitido se o valor do resultado no final do perodo contbil fosse o valor do resultado no final do perodo de contingncia. Uma vez que os resultados podem mudar em perodo futuro, o clculo do resultado bsico por ao no deve incluir tais aes emissveis sob condio at o final do perodo de contingncia, porque nem todas as condies necessrias foram satisfeitas. 54. O nmero de aes emissveis sob condio pode depender do futuro preo de mercado das aes ordinrias. Nesse caso, se o efeito for diluidor, o clculo do resultado diludo por ao deve basear-se no nmero de aes ordinrias que teriam sido emitidas se o preo de mercado no final do perodo reportado fosse o preo de mercado no final do perodo de contingncia. Se a condio se basear na mdia de preos de mercado, alm do perodo reportado, deve ser usada a mdia para esse perodo de tempo decorrido. Uma vez que o preo de mercado pode mudar em perodo futuro, o clculo do resultado bsico por ao no deve incluir tais aes emissveis sob condio at o final do perodo de contingncia, porque nem todas as condies necessrias foram satisfeitas. O nmero de aes emissveis sob condio pode depender de resultados futuros e de preos futuros das aes ordinrias. Nesses casos, o nmero de aes ordinrias includas no clculo do resultado diludo por ao deve basear-se em ambas as condies, ou seja, resultado at a data e o preo de mercado corrente no final do perodo reportado. As aes emissveis sob condio no devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao, a no ser que ambas as condies sejam cumpridas. Em outros casos, o nmero de aes emissveis sob condio depende de uma condio diferente dos resultados ou do preo de mercado (por exemplo, a abertura de um nmero especfico de lojas de varejo). Nesses casos, assumindo que o presente estado da condio se mantm inalterado at o final do perodo de contingncia, as aes emissveis sob condio devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao de acordo com o status no final do perodo reportado. As aes ordinrias potenciais emissveis sob condio (diferentes daquelas cobertas por contrato de emisso de aes sob condio, tais como os instrumentos conversveis emissveis sob condio) devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao como se indica a seguir: (a) a companhia deve determinar se as aes ordinrias potenciais podem ser assumidas como emissveis, com base nas condies especificadas para a sua emisso, em conformidade com as disposies relativas s aes ordinrias

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contingentes nos itens 52 a 56; e (b) se essas aes ordinrias potenciais devam ser refletidas no resultado diludo por ao, a companhia deve determinar o seu impacto no clculo do resultado diludo por ao, seguindo as disposies para opes e bnus de subscrio nos itens 45 a 48; as disposies para instrumentos conversveis nos itens 49 a 51; as disposies para contratos que possam ser liquidados em aes ordinrias ou em dinheiro nos itens 58 a 61; ou outras disposies, conforme se julgar apropriado. Contudo, o exerccio ou a converso no deve ser presumido para fins de clculo do resultado diludo por ao, a menos que seja assumido o exerccio ou a converso de aes ordinrias potenciais totais similares que no sejam emissveis sob condio. Contratos que possam ser liquidados em aes ordinrias ou em dinheiro 58. Uma vez que a companhia tenha emitido um contrato que possa ser liquidado em aes ordinrias ou em dinheiro por opo da companhia, a companhia deve presumir que o contrato ser liquidado em aes ordinrias, e as aes ordinrias potenciais resultantes devem ser includas no resultado diludo por ao se o efeito for diluidor. Quando tal contrato for apresentado para fins contbeis como ativo ou passivo, ou tiver componente de capital prprio e componente de passivo, a companhia deve ajustar o numerador para quaisquer alteraes no lucro ou prejuzo que tivessem surgido durante o perodo se o contrato tivesse sido classificado totalmente como instrumento patrimonial. Esse ajuste semelhante aos ajustes exigidos no item 33. Para contratos que possam ser liquidados em aes ordinrias ou caixa por opo do titular, o mais diluidor entre liquidao em caixa e liquidao em aes ser usado no clculo do resultado diludo por ao. Um exemplo de contrato que pode ser liquidado em aes ordinrias ou caixa um instrumento de dvida que, no vencimento, concede companhia o direito irrestrito de liquidar o principal em caixa ou nas suas prprias aes ordinrias. Outro exemplo uma opo put subscrita que permite ao titular escolher entre liquidao em aes ordinrias e liquidao em caixa. Opes compradas 62. Os contratos como opes put compradas e opes call compradas (ou seja,

59.

60.

61.

16
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opes da companhia sobre as suas prprias aes ordinrias) no devem ser includos no clculo do resultado diludo por ao porque a sua incluso seria antidiluidora. A opo put seria exercida apenas se o preo de exerccio fosse superior ao preo de mercado e a opo call seria exercida apenas se o preo de exerccio fosse inferior ao preo de mercado. Opes put subscritas 63. Os contratos que exijam que a companhia readquira as suas prprias aes, tais como as opes put subscritas e os contratos de compra forward, devem ser refletidos no clculo do resultado diludo por ao se o efeito for diluidor. Se esses contratos estiverem dentro do dinheiro durante o perodo (ou seja, o preo de exerccio ou de liquidao for superior ao preo mdio de mercado para esse perodo), o potencial efeito diluidor sobre o resultado por ao deve ser calculado da seguinte forma: (a) deve-se presumir que, no incio do perodo, suficientes aes ordinrias sero emitidas (ao preo mdio do mercado durante o perodo) para gerar ingressos que satisfaam o contrato; (b) deve-se presumir que os ingressos resultantes da emisso sero usados para satisfazer o contrato (ou seja, para recomprar as aes ordinrias); e (c) as aes ordinrias incrementais (a diferena entre o nmero de aes ordinrias presumivelmente emitidas e o nmero de aes ordinrias recebidas como resultado do cumprimento do contrato) devem ser includas no clculo do resultado diludo por ao.

Ajuste retrospectivo
64. Se o nmero de aes ordinrias ou aes ordinrias potenciais totais aumentar como resultado de capitalizao de reservas, bonificaes em aes ou de desdobramento de aes ou diminuir como resultado de grupamento de aes, o clculo do resultado bsico e diludo por ao para todos os perodos apresentados deve ser ajustado retrospectivamente. Se essas alteraes ocorrerem aps a data do balano, mas antes da autorizao para a emisso das demonstraes contbeis, os clculos por ao daquelas e de quaisquer demonstraes contbeis de perodos anteriores apresentadas devem ser baseados no novo nmero de aes. Deve ser divulgado o fato de os clculos por ao refletirem tais alteraes no nmero de aes. Alm disso, os resultados por ao bsicos e diludos para todos os perodos apresentados devem ser ajustados quanto aos efeitos de erros e ajustes resultantes de alteraes nas polticas contbeis reconhecidos retrospectivamente.

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65.

A companhia no deve revisar os resultados por ao diludos de qualquer perodo anterior apresentado devido a alteraes nas premissas usadas no clculo dos resultados por ao ou para a converso de aes ordinrias potenciais em aes ordinrias.

Apresentao
66. A companhia deve apresentar os resultados por ao bsico e diludo na demonstrao do resultado para o lucro ou prejuzo das operaes continuadas atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia e, relativamente, ao lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia durante o perodo para cada classe de aes ordinrias que tenha direito diferente de participao no lucro durante o perodo. A companhia deve apresentar os resultados por ao bsicos e diludos com igual destaque para todos os perodos apresentados. Os resultados por ao devem ser apresentados para cada perodo para o qual seja apresentada demonstrao do resultado. Se os resultados diludos por ao forem reportados para pelo menos um perodo, devem ser reportados para todos os perodos apresentados, mesmo que sejam iguais aos resultados bsicos por ao. Se os resultados bsicos e diludos por ao forem iguais, pode ser feita apresentao dupla em uma nica linha da demonstrao do resultado.

67.

67A. Como a companhia apresenta os componentes do lucro ou prejuzo na demonstrao parte (itens 81 e 82 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis), ela deve apresentar resultados por ao bsicos e diludos, como requerido nos itens 66 e 67 naquela demonstrao separada. 68. A companhia que reportar operao descontinuada deve divulgar os resultados por ao bsicos e diludos relativamente operao descontinuada, seja na prpria demonstrao do resultado ou em notas explicativas.

68A. Como a companhia apresenta os componentes do lucro ou prejuzo na demonstrao parte (itens 81 e 82 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis), ela deve apresentar os resultados por ao bsicos e diludos para a operao descontinuada, como requerido no item 68, naquela demonstrao separada ou em notas explicativas. 69. A companhia deve apresentar os resultados por ao bsico e diludo, mesmo que os valores divulgados sejam negativos (por exemplo, prejuzo por ao).

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Divulgao
70. A companhia deve divulgar o seguinte: (a) os valores usados como numeradores no clculo dos resultados por ao bsicos e diludos, alm da conciliao desses valores com o lucro ou o prejuzo atribuvel companhia para o perodo em questo. A conciliao deve incluir o efeito individual de cada classe de instrumentos que afeta os resultados por ao; (b) o nmero mdio ponderado de aes ordinrias usado como denominador no clculo dos resultados por ao bsicos e diludos e a conciliao desses denominadores uns com os outros. A conciliao deve incluir o efeito individual de cada classe de instrumentos que afeta o resultado por ao; (c) instrumentos (incluindo aes emissveis sob condio) que poderiam potencialmente diluir os resultados por ao bsicos no futuro, mas que no foram includos no clculo do resultado por ao diludo, porque so antidiluidores para os perodos apresentados; (d) descrio das transaes de aes ordinrias ou das transaes de aes ordinrias potenciais, que no sejam aquelas contabilizadas em conformidade com o item 64; que ocorram aps a data do balano; e que tenham alterado significativamente o nmero de aes ordinrias ou de aes ordinrias potenciais totais no final do perodo caso essas transaes tivessem ocorrido antes do final do perodo de relatrio. 71. Exemplos de transaes referidas no item 70(d) incluem: (a) emisso de aes para integralizao em dinheiro; (b) emisso de aes quando os ingressos so usados para pagar dvidas ou aes preferenciais com os acionistas na data do balano; (c) resgate de aes ordinrias dos acionistas; (d) converso ou exerccio de aes ordinrias potenciais com os acionistas na data do balano em aes ordinrias; (e) emisso de opes, bnus de subscrio ou instrumentos conversveis; e (f) implemento de condies que resultariam na emisso de aes emissveis sob condio.

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Os valores dos resultados por ao no devem ser ajustados por tais transaes que ocorrem aps a data do balano porque tais transaes no afetam a quantidade de capital usada para produzir o resultado do perodo. 72. Os instrumentos financeiros e outros contratos que geram aes ordinrias potenciais podem incorporar termos e condies que afetam a mensurao de resultados por ao bsicos e diludos. Esses termos e condies podem determinar se quaisquer aes ordinrias potenciais so diluidoras e, em caso afirmativo, o efeito sobre o nmero mdio ponderado de aes com os acionistas, bem como quaisquer consequentes ajustes no lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio. A divulgao dos termos e condies desses instrumentos financeiros e outros contratos encorajada, se no for exigida (ver Pronunciamento Tcnico CPC 40 - Instrumentos Financeiros: Evidenciao). Se a companhia divulgar, alm dos resultados por ao bsico e diludo, valores por ao usando um componente relatado na demonstrao do resultado diferente do exigido por este Pronunciamento, tais valores devem ser calculados usando o nmero mdio ponderado de aes ordinrias determinado de acordo com este Pronunciamento. Os valores bsico e diludo por ao relativamente a esse componente devem ser divulgados com igual destaque e apresentados em notas explicativas. A companhia deve indicar a base segundo a qual o numerador determinado, incluindo se os valores por ao so antes ou depois dos tributos. Se um componente da demonstrao do resultado for usado e esse no for apresentado como item de linha na demonstrao do resultado, deve ser fornecida conciliao entre o componente usado e o item de linha que esteja constando da demonstrao do resultado.

73.

73A. O item 73 tambm se aplica a companhias que divulgam, alm do resultado por ao bsico e diludo, valores por ao usando um componente apresentado na demonstrao do resultado (como descrito nos itens 81 e 82 do Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis), que no o requerido por este Pronunciamento.

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Apndice A1 Guia de aplicao

Este apndice parte integrante deste Pronunciamento. Lucro ou prejuzo atribuvel companhia A1. Para calcular os resultados por ao com base nas demonstraes contbeis consolidadas, o lucro ou o prejuzo atribuvel companhia controladora refere-se ao lucro ou ao prejuzo da companhia consolidada depois dos ajustes devidos a participaes de no controladores.

Emisso de direitos A2. A emisso de aes ordinrias no momento do exerccio ou da converso de aes ordinrias potenciais no origina normalmente um elemento de bnus. Isso se deve ao fato de as aes ordinrias potenciais serem normalmente emitidas pelo seu valor total, resultando na alterao proporcional nos recursos disponveis da companhia. Na emisso de direitos, contudo, o preo de exerccio muitas vezes menor do que o valor justo das aes. Desse modo, conforme indicado no item 27(b), tal emisso de direitos inclui um elemento de bnus. Se a emisso de direitos for oferecida a todos os acionistas existentes, o nmero de aes ordinrias a serem usadas no clculo de resultados por ao bsico e diludo para todos os perodos antes da emisso de direitos o nmero de aes ordinrias total, excludas as em tesouraria, antes da emisso, multiplicado pelo seguinte fator: valor justo por ao imediatamente antes do exerccio dos direitos dividido pelo valor justo terico por ao aps o exerccio de direitos. O valor justo terico por ao, aps exerccio de direitos, deve ser calculado pela adio do valor de mercado agregado das aes (imediatamente anterior ao exerccio dos direitos) aos ingressos obtidos pelo exerccio dos direitos. O resultado dessa soma deve ser dividido pelo nmero de aes total em poder dos acionistas aps o exerccio dos direitos. Quando os direitos forem publicamente negociados separadamente das aes antes da data do exerccio, o valor justo para a finalidade deste clculo deve ser estabelecido no encerramento do ltimo dia em que as aes so negociadas juntamente com os direitos. Nmero de controle A3. Para ilustrar a aplicao da noo de nmero de controle descrita nos itens 42 e 43, assume-se que uma companhia tem lucro resultante de operaes continuadas atribuvel companhia no valor de $ 4.800, prejuzo resultante de operaes descontinuadas atribuvel companhia de $ 7.200, prejuzo atribuvel companhia de $ 2.400, 2.000 aes ordinrias e 400 aes ordinrias potenciais

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em poder de investidores. Os resultados por ao bsicos da companhia so: lucro de $ 2,40 para as operaes continuadas; prejuzo de $ 3,60 para as operaes descontinuadas; e $ 1,20 para o prejuzo durante o perodo. As 400 aes ordinrias potenciais so includas no clculo dos resultados por ao diludos porque o valor resultante de $ 2,00 por ao para as operaes continuadas diluidor, assumindo que no h impacto dessas 400 aes ordinrias potenciais no lucro ou prejuzo. Dado que o lucro das operaes continuadas atribuvel companhia o nmero de controle, a companhia tambm inclui essas 400 aes ordinrias potenciais no clculo dos valores dos outros resultados por ao, mesmo que os valores dos resultados por ao resultantes sejam antidiluidores para os seus valores comparveis dos resultados por ao bsicos, ou seja, o prejuzo por ao menor [$ 3,00 por ao para o prejuzo decorrente das operaes descontinuadas, e $ 1,00 por ao para o prejuzo durante o perodo]. Preo mdio de mercado das aes ordinrias A4. Para calcular os resultados por ao diludos, o preo mdio de mercado das aes ordinrias presumivelmente a serem emitidas deve ser calculado com base no preo mdio de mercado das aes ordinrias durante o perodo. Teoricamente, cada transao de mercado relativa s aes ordinrias da companhia poderia ser includa na determinao do preo mdio de mercado. Como medida prtica, contudo, geralmente adequada a mdia simples dos preos semanais ou mensais. Em geral, as cotaes de encerramento so adequadas para calcular o preo mdio do mercado. Porm, quando ocorre uma grande flutuao nos preos, a mdia dos preos mais altos e mais baixos costuma produzir um preo mais representativo. O mtodo usado para calcular o preo mdio de mercado deve ser usado de forma consistente, a menos que deixe de ser representativo devido a alteraes nas condies. Por exemplo, a companhia que usa as cotaes de encerramento para calcular o preo mdio do mercado durante vrios anos de preos relativamente estveis pode mudar para a mdia dos preos mais altos e mais baixos se os preos comearem a ter grande flutuao e as cotaes de encerramento deixarem de produzir um preo mdio representativo.

A5.

Opo, bnus de subscrio e equivalentes A6. As opes ou bnus para compra de instrumentos conversveis presumivelmente sero exercidos para compra do instrumento conversvel sempre que o preo mdio, tanto do instrumento conversvel como das aes ordinrias passveis de obteno por converso, estiver acima do preo de exerccio das opes ou bnus. Contudo, o exerccio no presumido a menos que a converso de instrumentos conversveis semelhantes em poder de investidores, caso existam,

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tambm seja presumida. A7. As opes ou bnus podem permitir ou exigir a oferta de aquisio da dvida ou de outros instrumentos da companhia (ou da respectiva controladora ou controlada) como pagamento da totalidade ou de parte do preo de exerccio. No clculo dos resultados por ao diludos, essas opes ou bnus tm efeito diluidor se: (a) o preo mdio de mercado das aes ordinrias relacionadas para o perodo exceder o preo de exerccio; ou (b) o preo de venda do instrumento a ser oferecido para aquisio for inferior ao preo pelo qual o instrumento possa ser oferecido para aquisio (segundo o acordo de opo ou bnus), e o desconto resultante estabelecer o preo de exerccio efetivo abaixo do preo de mercado das aes ordinrias passveis de obteno mediante o seu exerccio. No clculo dos resultados por ao diludos, assume-se que aquelas opes ou bnus de subscrio foram exercidos, e assume-se tambm que foram oferecidos outros instrumentos ou a assuno de dvida. Se a oferta de dinheiro na aquisio for mais vantajosa para o titular da opo ou do bnus de subscrio, e o contrato permitir oferta de dinheiro na aquisio, assume-se a oferta de dinheiro na aquisio. Os juros (lquidos de tributos) de qualquer dvida assumida na aquisio devem ser adicionados como ajuste no numerador. A8. Recebem tratamento semelhante as aes preferenciais que tenham disposies semelhantes, bem como outros instrumentos que tenham opes de converso que permitam ao investidor pagar em dinheiro para obter uma taxa de converso mais favorvel. Os termos subjacentes a certas opes ou bnus de subscrio podem exigir que os ingressos recebidos no exerccio desses instrumentos sejam aplicados para resgatar dvidas ou outros instrumentos da companhia (ou da respectiva controladora ou de controlada). No clculo dos resultados por ao diludos, assume-se que essas opes ou bnus so exercidos e que os ingressos so aplicados para compra da dvida ao seu preo mdio de mercado em vez da compra de aes ordinrias. Contudo, o excesso de ingressos recebidos do exerccio assumido sobre o valor usado para a compra da dvida assumida deve ser considerado (ou seja, presumido como usado para recomprar aes ordinrias) no clculo dos resultados por ao diludos. Os juros (lquidos de tributos) de qualquer dvida presumida como comprada devem ser adicionados como ajuste no numerador.

A9.

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Opo put subscrita A10. Para ilustrar a aplicao do item 63, assume-se que a companhia tenha 120 opes put subscritas em poder de investidores sobre a suas aes ordinrias, com preo de exerccio de $ 35. O preo mdio de mercado das suas aes ordinrias durante o perodo $ 28. Ao calcular os resultados por ao diludos, assume-se que companhia emitiu 150 aes a $ 28 por ao no incio do perodo para satisfazer a sua obrigao put de $ 4.200. A diferena entre as 150 aes ordinrias emitidas e as 120 aes ordinrias recebidas como resultado da satisfao da opo put (30 aes ordinrias incrementais) deve ser adicionada ao denominador no clculo dos resultados por ao diludos. Instrumentos de controladas, empreendimentos controlados em conjunto ou coligadas A11. As aes ordinrias potenciais de controlada, empreendimento controlado em conjunto ou coligada conversveis ou em aes ordinrias da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada, ou em aes ordinrias da companhia, do empreendedor ou do investidor (a companhia que reporta) devem ser includas no clculo dos resultados por ao diludos da seguinte forma: (a) os instrumentos emitidos por controlada, empreendimento controlado em conjunto ou coligada que permitam aos seus titulares a obteno de aes ordinrias da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada so includos no clculo dos dados relativos aos resultados por ao diludos da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada. Esses resultados por ao so ento includos no clculo do resultado por ao da companhia que reporta, com base na titularidade (por parte da companhia que reporta), dos instrumentos da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada; (b) os instrumentos de controlada, empreendimento controlado em conjunto ou coligada que sejam conversveis em aes ordinrias da companhia que reporta so considerados entre as aes ordinrias potenciais da companhia que reporta, para fins de clculo dos resultados por ao diludos. Do mesmo modo, as opes ou bnus de subscrio emitidos por controlada, empreendimento controlado em conjunto ou coligada para a compra de aes ordinrias da companhia que reporta so considerados entre as aes ordinrias potenciais da companhia que reporta no clculo dos resultados por ao diludos consolidados. A12. Para determinar o efeito dos resultados por ao dos instrumentos emitidos por

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companhia que reporta e que sejam conversveis em aes ordinrias de controlada, empreendimento controlado em conjunto ou coligada, os instrumentos so presumidos como convertidos e o numerador (lucro ou prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia) deve ser ajustado conforme necessrio de acordo com o item 33. Alm desses ajustes, o numerador deve ser ajustado para qualquer alterao no lucro ou prejuzo registrado pela companhia que reporta (tal como receita de dividendos ou receita de equivalncia patrimonial) que seja atribuvel ao aumento no nmero de aes ordinrias total com os acionistas, da controlada, do empreendimento controlado em conjunto ou da coligada como resultado da converso presumida. O denominador do clculo dos resultados por ao diludos no afetado porque o nmero de aes ordinrias totais da companhia que reporta com os acionistas no se alteraria com a converso presumida. Instrumentos de capital prprio e aes ordinrias de dupla classe A13. O capital prprio de algumas companhias inclui: (a) instrumentos que participam nos dividendos com aes ordinrias, de acordo com uma frmula predeterminada (por exemplo, duas para uma), com, por vezes, um limite superior na extenso da participao (por exemplo, at o mximo de uma quantia especificada por ao); (b) uma classe de aes ordinrias com uma taxa de dividendo diferente da de outra classe de aes ordinrias, mas sem direitos de antiguidade ou senioridade. A14. Para calcular o resultado por ao diludo, a converso presumida para aqueles instrumentos descritos no item A13, que so conversveis em aes ordinrias se o efeito for diluidor. Para aqueles instrumentos que no sejam conversveis em uma classe de aes ordinrias, o lucro ou o prejuzo para o perodo atribudo s diferentes classes de aes e aos instrumentos de capital prprio que participam nos dividendos, de acordo com os seus direitos a dividendos ou outros direitos e participao nos resultados no distribudos. Para calcular o resultado por ao bsico e diludo: (a) o lucro ou o prejuzo atribuvel aos titulares de capital prprio ordinrio da companhia deve ser ajustado (lucro reduzido e prejuzo aumentado) pela quantia de dividendos declarada no perodo para cada classe de aes e pela quantia contratual de dividendos (ou participaes de debntures), que devem ser pagas relativamente ao perodo em questo (por exemplo, dividendos cumulativos no pagos);

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(b) o lucro ou o prejuzo restante deve ser atribudo s aes ordinrias e aos instrumentos de capital prprio que participam nos dividendos, na medida em que cada instrumento participe nos resultados, como se todo o lucro ou prejuzo do perodo tivesse sido distribudo. O total do lucro ou prejuzo atribudo a cada classe de instrumento de capital prprio deve ser determinado, adicionando o valor atribudo para dividendos ao valor atribudo para uma caracterstica de participao; (c) o valor total do lucro ou prejuzo atribudo a cada classe de instrumentos de capital prprio deve ser dividido pelo nmero de instrumentos total com os acionistas aos quais os resultados so atribudos para determinar os resultados por ao do instrumento. Para o clculo dos resultados por ao diludos, todas as aes ordinrias potenciais presumivelmente emitidas devem ser includas nas aes ordinrias totais com os acionistas. Aes parcialmente integralizadas A15. Quando sejam emitidas aes ordinrias, mas no totalmente integralizadas, essas aes devem ser tratadas no clculo do resultado por ao bsico como uma frao de uma ao ordinria at o ponto em que tenham o direito de participar nos dividendos durante o perodo relativo a uma ao ordinria totalmente integralizada. A16. Na medida em que as aes parcialmente integralizadas no tenham o direito de participar nos dividendos durante o perodo, essas aes devem ser tratadas como equivalentes a bnus de subscrio ou opes no clculo dos resultados por ao diludos. Presume-se que a diferena no integralizada represente ingressos usados para a compra de aes ordinrias. O nmero de aes includas nos resultados por ao diludos a diferena entre o nmero de aes subscritas e o nmero de aes presumivelmente compradas.

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Apndice A2 Orientaes especficas e guia de implementao

Este apndice parte integrante do Pronunciamento.

Introduo
IN1 Considerando-se as particularidades societrias inerentes forma de constituio do capital social e a natureza dos instrumentos de dvida existentes no contexto brasileiro, o CPC entendeu ser necessria a publicao de orientaes especficas e de guia de implementao, em conjunto com o Pronunciamento Tcnico CPC 41 que trata da mensurao do Resultado por Ao. O Pronunciamento Tcnico CPC 41 Resultado por Ao retrata a norma do International Accounting Standard Board (IASB) (IAS 33 Earnings per Share) e, por isso, so mencionadas situaes prevalecentes em outras jurisdies, algumas das quais no ocorrem na atual legislao e situao brasileiras. Destaca-se que a ao preferencial emitida em alguns pases normalmente tem caracterstica de passivo (no qual so efetivamente classificadas), podendo ter prazo e valor determinados de liquidao (como pode ser o caso da ao resgatvel existente no Brasil), com dividendo fixo e sem participao nos resultados remanescentes, mesmo que na forma de reservas. No Brasil, as aes preferenciais tm normalmente direito a dividendo mnimo (ou mesmo fixo); participam dos resultados remanescentes; e so classificadas no Patrimnio Lquido, inclusive porque participam do rateio do acervo final da entidade quando de sua liquidao. Assim, as aes preferenciais no Brasil devem ser consideradas, com raras excees, como aes ordinrias que no tm direito a voto para fins de clculo do resultado por ao a que se refere o Pronunciamento Tcnico CPC 41. Destaca-se que algumas entidades que realizam captao de recursos em outros mercados que exigem a apresentao das demonstraes contbeis de acordo com as normas internacionais emitidas pelo IASB, ou similares, j incluem no clculo do resultado por ao as aes preferenciais de sua emisso. IN4 O guia de implementao apresentado neste Apndice exemplifica situaes comuns a quase todas as entidades brasileiras na apurao e divulgao do resultado por ao. Os exemplos so complementares queles existentes no Pronunciamento Tcnico CPC 41 e buscam retratar a realidade societria brasileira. No entanto, cada entidade deve observar as caractersticas peculiares das classes e espcies de aes que compem o seu capital social, bem como as especificidades estabelecidas em seus estatutos sociais.

IN2

IN3

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IN5

O CPC tambm esclarece que o presente Apndice no tem por objetivo eliminar, restringir ou dirigir o necessrio exerccio de julgamento que os preparadores das demonstraes contbeis devem ter ao aplicar as prticas contbeis vigentes; tal exerccio de julgamento aqui ratificado como prerrogativa e obrigao dos preparadores.

Objetivo
1. O Comit de Pronunciamentos Contbeis edita o presente Apndice com a finalidade de esclarecer alguns aspectos da implementao do Pronunciamento Tcnico CPC 41 Resultado por Ao quanto determinao e apresentao dos resultados bsico e diludo por ao, levando em considerao as prticas societrias adotadas no contexto brasileiro.

Alcance
2. As prticas indicadas no Pronunciamento Tcnico CPC 41 Resultado por Ao devem ser adotadas por todas as companhias cujas aes (aes ordinrias ou preferenciais e instrumentos de dvida conversveis) sejam publicamente negociadas ou que tenham registro (ativo ou em abertura) na Comisso de Valores Mobilirios (CVM) ou outro regulador (item 2 do Pronunciamento Tcnico CPC 41). Recomenda-se que as companhias no enquadradas nos requisitos mencionados no item anterior, inclusive as sociedades de propsito especfico (quando aplicvel), tambm adotem os procedimentos indicados no Pronunciamento Tcnico CPC 41 e neste Apndice quando optarem por apresentar tal indicador.

3.

Definies
4. Os termos a seguir so usados neste Apndice com os seguintes significados: (definies complementares quelas apresentadas no item 5 do Pronunciamento Tcnico CPC 41e tipicamente aplicveis ao mercado brasileiro). Aes so valores mobilirios representativos de unidade de capital social de sociedade annima que conferem aos seus titulares um conjunto complexo de direitos e deveres. As aes dividem-se em classes de acordo com os direitos ou restries que, nos termos da Lei e dos estatutos, forem conferidos aos seus titulares. As aes ordinrias das companhias abertas, segundo a legislao brasileira atual, no podem ser divididas em classes (art. 15, 1, da Lei 6.404/76). Aes ordinrias so aes de emisso obrigatria que conferem aos seus

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acionistas titulares os direitos que a lei reserva ao acionista comum. Os titulares de aes ordinrias deliberam (em assembleia dos acionistas), por exemplo, sobre a atividade da companhia, votam na aprovao das contas patrimoniais, na destinao dos lucros, na eleio dos administradores e nas alteraes estatutrias de interesse da companhia. Aes preferenciais so aes que conferem aos seus titulares um conjunto complexo de direitos diferenciados, como a prioridade na distribuio de dividendos (fixo ou mnimo) ou no reembolso do capital (com ou sem prmio), etc. As aes preferenciais podem, ou no, conferir direito de voto a seus titulares. Aes nominativas circulam mediante registro no livro prprio da sociedade. Valores mobilirios so instrumentos financeiros que a sociedade annima emite para obteno dos recursos de que necessita. Alm de aes, a companhia pode emitir: (a) debntures; (b) partes beneficirias; (c) bnus de subscrio; e (d) notas promissrias. Debntures so instrumentos financeiros representativos de contrato de mtuo. Os titulares tm direito de crdito, perante a companhia, nas condies fixadas por instrumento elaborado por esta, que se chama escritura de emisso. Tal instrumento estabelece ou pode estabelecer se o crdito monetariamente corrigido; se sim, qual o indexador, a participao no resultado, a conversibilidade em aes, as garantias desfrutadas pelos debenturistas, as pocas de vencimento da obrigao e os demais requisitos determinados ou autorizados por lei. Partes beneficirias so instrumentos financeiros negociveis, sem valor nominal e estranhos ao capital social, que conferem a seus titulares direito de crdito eventual, consistente na participao nos lucros da companhia emissora. Bnus de subscrio conferem a seus titulares o direito de subscrever aes da companhia emissora, quando de futuro aumento de capital social desta. Notas promissrias, para fins do Pronunciamento Tcnico CPC 41 Resultado por Ao e deste Apndice, so aquelas na forma de valores mobilirios destinados captao de recursos para restituio usualmente em curto prazo. Instrumentos conversveis em aes so valores mobilirios de qualquer natureza que conferem a seus titulares o direito de converso do direito de crdito em aes da companhia conforme condies definidas contratualmente.

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5.

facultada a divulgao do resultado por ao apenas como componente da Demonstrao do Resultado (sem necessidade de nota explicativa sobre a matria) para os casos simples em que no exista necessidade de ajuste do resultado lquido do exerccio (numerador); a entidade apresente apenas aes de uma nica natureza (classe e espcie); e no tenha ocorrido alterao na quantidade de aes no perodo (denominador). Nesses casos, recomenda-se divulgar, na face da Demonstrao do Resultado, na linha anterior ao resultado por ao, a quantidade de aes utilizada no clculo do resultado por ao, mesmo para as entidades que divulguem tal informao em nota explicativa relativa ao Capital Social (ou Patrimnio Lquido). Nos demais casos, deve ser divulgada nota explicativa especfica, contendo, pelo menos, as informaes exigidas a partir do item 70 (Divulgao) do Pronunciamento Tcnico CPC 41. Na face da Demonstrao do Resultado, deve ser divulgado o resultado por ao para todos os perodos indicados nas demonstraes contbeis e para cada classe e espcie de ao (ao ordinria e preferencial e instrumentos conversveis, entre outros, quando utilizados no clculo do resultado por ao) com caractersticas especficas, mesmo que essas informaes estejam divulgadas em nota explicativa prpria. Observa-se que incorreta a no apresentao pela entidade de tal detalhamento na face da Demonstrao do Resultado. Se os resultados bsico e diludo por ao forem iguais, pode ser feita a apresentao em apenas uma linha na face da Demonstrao do Resultado, desde que claramente indicado, como: Resultados bsico e diludo por ao. Nas notas explicativas s demonstraes contbeis devem ser divulgadas todas as informaes relevantes para o clculo dos resultados bsico e diludo por ao, incluindo: (a) o resultado lquido do exerccio atribudo a cada classe e espcie de aes (numerador), bem como a remunerao especfica (mxima e mnima, quando aplicvel), para cada categoria de instrumento (especialmente os benefcios especficos das aes preferenciais e de instrumentos de dvida); (b) as informaes sobre as alteraes na quantidade de aes quanto: (a) natureza do evento (emisso, recompra, desdobramento, ou cancelamento); (b) data do evento; (c) quantidade de aes envolvida no evento, bem como as quantidades de incio e fim do perodo necessrias para a apurao do nmero mdio de aes no perodo (denominador). Recomenda-se, ainda, divulgar a movimentao da quantidade de aes no perodo agrupando-se os

6.

7.

8.

9.

30
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eventos de mesma natureza por data e por classe e espcie de aes. facultada sua divulgao em nota explicativa especfica para o Capital Social (ou Patrimnio Lquido); (c) instrumentos (incluindo aes contingentes emissveis) que podem diluir o resultado bsico por ao no futuro, mas que no foram includos no clculo dos resultados por ao diludos porque so antidiluidores para os perodos apresentados; (d) as condies de conversibilidade aplicveis aos instrumentos com clusula de converso em aes, computados, ou no, no clculo do resultado diludo por ao. 10. Se a entidade divulgar resultados das operaes descontinuadas (em notas explicativas, por exemplo), deve divulgar o efeito sobre o resultado bsico e diludo por ao.

Mensurao (forma de clculo do resultado por ao)

Resultado bsico por ao 11. O resultado bsico por ao deve ser calculado para cada classe e espcie de ao, dividindo-se o resultado atribuvel aos titulares de capital prprio (aes ordinrias e preferenciais) da companhia pelo nmero mdio ponderado de aes em poder dos acionistas durante o perodo. O resultado por ao deve ser computado tanto nos casos de apurao de lucro quanto nos casos em que a companhia apresente prejuzo no perodo. Devem ser excludos do resultado lquido do exerccio: (a) os resultados (positivos ou negativos) resultantes das operaes descontinuadas; (b) o resultado das participaes dos acionistas no controladores nas demonstraes contbeis consolidadas (item 12 do Pronunciamento Tcnico CPC 41). Devem ser excludas do resultado do exerccio todas as receitas e despesas (lquidas dos efeitos tributrios, quando aplicvel) atribuveis aos detentores de capital prprio da entidade eventualmente registrados dessa forma. Esse montante computado no numerador do clculo do resultado por ao. Por exemplo: dividendos fixos de aes preferenciais ou juros de debntures conversveis em aes. No caso de desdobramento no nmero de aes, em transao sem ingresso de novos recursos, deve-se ajustar a mdia ponderada de aes como se o evento

12.

13.

14.

15.

31
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tivesse ocorrido no incio do perodo. Adicionalmente, todos os perodos apresentados devem ser ajustados por tal evento. 16. vedada a evidenciao do resultado por ao com base na quantidade de aes em circulao no final do perodo para as entidades que apresentarem alteraes nas quantidades de aes ao longo do perodo de clculo.

Resultado diludo por ao 17. O resultado diludo por ao refere-se ao resultado por ao ajustado por todos os efeitos de todas as potenciais converses de instrumentos (debntures ou outros instrumentos de dvida) ou direitos (opes de aes emitidas para empregados como parte de sua remunerao) em aes que possam alterar a remunerao por ao dos detentores de capital prprio da companhia. Para o clculo do resultado diludo por ao, devem ser ajustadas todas as receitas ou despesas (dividendos, juros e outros lquidos dos efeitos tributrios) computadas no resultado atribuvel ao acionista (numerador), bem como a quantidade de instrumentos decorrentes da converso computados na mdia ponderada de aes em poder dos acionistas durante o perodo (denominador). O cmputo das potenciais aes na apurao do resultado por ao pode ter efeito diluidor (quando a potencial converso em aes diminuir o resultado por ao ou aumentar a perda por ao) ou antidiluidor (quando a sua converso em aes aumentar o resultado por ao ou diminuir a perda por ao). A companhia deve usar o lucro ou o prejuzo das operaes continuadas atribuvel companhia como nmero de controle para estabelecer se as aes potenciais so diluidoras ou antidiluidoras (item 42 do Pronunciamento Tcnico CPC 41). Destaca-se que o clculo do resultado diludo por ao no presume a converso, o exerccio ou outra emisso de aes potenciais que tenha efeito antidiluidor sobre o resultado por ao (item 43 do Pronunciamento Tcnico CPC 41). Quando existirem diferentes taxas de converso de instrumentos em aes, devem ser utilizadas as taxas de converso mais favorveis para os titulares dos instrumentos ou direitos potencialmente conversveis. Os contratos de opes detidos pela companhia sobre as suas prprias aes no devem ser includos no clculo do resultado diludo por ao.

18.

19.

20.

21.

22.

Disposies transitrias
23. Todas as companhias que j divulgavam o resultado por ao em perodos

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anteriores devem adequar seus clculos aos procedimentos fixados no Pronunciamento Tcnico CPC 41 Resultado por Ao, bem como apresentar informaes complementares, em notas explicativas, sobre as principais modificaes implementadas nos clculos em funo do referido Pronunciamento, quando da divulgao das primeiras demonstraes contbeis que inclurem as modificaes introduzidas pelo referido Pronunciamento.

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Apndice B Exemplos ilustrativos

Este apndice acompanha, mas no faz parte do Pronunciamento. Exemplo 1 Exemplo 2 Exemplo 3 Exemplo 4 Exemplo 5 Exemplo 5A Exemplo 6 Exemplo 7 Exemplo 8 Exemplo 9 Ao preferencial com taxa crescente Nmero mdio ponderado de aes ordinrias Emisso de bnus Emisso de direitos Efeito de opo de ao no lucro por ao diludo Determinao do preo de exerccio de opo de aes de empregados Bnus conversvel Ao de emisso contingencial Bnus conversvel liquidado em aes ou em dinheiro de acordo com a opo do emissor Clculo do nmero mdio ponderado de aes ordinrias: determinao da ordem em que os instrumentos diluidores devem ser includos Instrumentos de controlada: clculo do lucro por ao bsico e diludo Instrumentos patrimoniais que participam nos dividendos e aes ordinrias de duas classes Clculo e apresentao do lucro por ao bsico e diludo (exemplo abrangente)

Exemplo 10 Exemplo 11 Exemplo 12

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Exemplo 1 - Ao preferencial com taxa crescente

Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 12 e 15 A Entidade D emitiu aes preferenciais cumulativas classe A, no conversveis, no resgatveis, com valor nominal de $ 100 em 1 de janeiro de 20X1. As aes preferenciais cumulativas classe A tm direito a dividendo anual cumulativo de $ 7 por ao a partir de 20X4. Na poca da emisso, o rendimento do dividendo pela taxa de mercado das aes preferenciais classe A era de 7% ao ano. Portanto, a Entidade D poderia ter esperado receber recursos de aproximadamente $ 100 para cada ao preferencial classe A, caso a taxa de dividendo de $ 7 por ao estivesse em vigor na data da emisso. Entretanto, em contrapartida dos termos de pagamento do dividendo, as aes preferenciais classe A foram emitidas por $ 81,63 por ao, isto , com um desconto de $ 18,37 por ao. O preo de emisso pode ser calculado pelo valor presente de $ 100, descontado a 7% ao longo do perodo de trs anos. Em razo de as aes serem classificadas como patrimnio lquido, o desconto original da emisso deve ser amortizado contra lucros acumulados, utilizando-se o mtodo da taxa efetiva de juros, sendo tratado como dividendo preferencial para os propsitos de lucro por ao. Para se calcular o lucro por ao bsico, o dividendo imputado por ao preferencial classe A deduzido de modo a se determinar o lucro lquido atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora:
Ano Valor contbil das aes preferenciais classe A em 1 de janeiro $ 20X1 20X2 20X3 Depois 81,63 87,34 93,46 100,00 Dividendo imputado1 Valor contbil das aes preferenciais classe A em 31 de dezembro2 $ 87,34 93,46 100,00 107,00 Dividendo pago

$ 5,71 6,12 6,54 7,00

$ (7,00)

1 2

a 7%. Isso ocorreu antes do pagamento de dividendos.

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Exemplo 2 - Nmero mdio ponderado de aes ordinrias

Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 19 a 21
Aes emitidas 1 de janeiro 20X1 31 de 20X1 maio Saldo no incio do ano Emisso de novas aes em dinheiro Compra de aes tesouraria por caixa Saldo no final do ano em 2.000 800 2.800 Aes em tesouraria3 300 250 550 Aes em poder dos acionistas 1.700 2.500 2.250 2.250

1 de dezembro 20X1 31 de dezembro 20X1

Clculo da mdia ponderada (1.700 x 5/12) + (2.500 x 6/12) + (2.250 x 1/12) = 2.146 aes ou (1.700 x 12/12) + (800 x 7/12) (250 x 1/12) = 2.146 aes

Exemplo 3 - Emisso de bnus

Referncia: PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 41, itens 26, 27(a) e 28 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora 20X0: $ 180 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora 20X1: $ 600 Aes ordinrias em poder dos acionistas at 30 de setembro de 20X1: 200 Emisso de bnus 1 outubro de 20X1 2 aes ordinrias para cada ao ordinria em poder dos acionistas em 30 de setembro de 20X1: 200 2 = 400 Lucro por ao bsico - 20X1 600/(200 + 400) = $ 1,00 Lucro por ao bsico - 20X0 180/(200 + 400) = $ 0,30

Aes em tesouraria so instrumentos patrimoniais readquiridos e mantidos pela prpria entidade ou pelas suas controladas.

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Em razo de a emisso de bnus no envolver a entrada de recursos adicionais, ela tratada como se tivesse ocorrido antes do incio de 20X0, o perodo mais antigo apresentado.

Exemplo 4 - Emisso de direitos

Referncia: PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 41, itens 26, 27(b) e A2
20X0 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora $ 1.100 20X1 $ 1.500 20X2 $ 1.800

Aes em poder dos acionistas antes da emisso dos direitos: 500 aes Emisso de direitos Uma nova ao para cada cinco aes em poder dos acionistas (total de 100 novas aes) Preo de exerccio: $ 5,00 Data da emisso dos direitos: 1 de janeiro de 20X1 ltimo dia para exercer os direitos: 1 de maro de 20X1 Valor de mercado da ao ordinria imediatamente antes do exerccio em 1 de maro de 20X1: $ 11,00 Data de encerramento do exerccio: 31 de dezembro Clculo do valor terico dos direitos ex por ao (Valor justo de todas as aes em poder dos acionistas antes do exerccio dos direitos + valor total recebido pelo exerccio dos direitos) / (Nmero de aes em poder dos acionistas antes do exerccio + nmero de aes emitidas no exerccio) ($ 11,00 500 aes) + ($ 5,00 100 aes) / (500 aes + 100 aes) Valor terico dos direitos ex por ao = $ 10,00 Clculo do fator de ajuste Valor justo por ao antes do exerccio dos direitos / valor terico dos direitos por ao $ 11,00 / $ 10,00 = 1,10 Clculo do lucro por ao bsico 20X0 - Lucro por ao (LPA) bsico conforme originalmente divulgado: $ 1.100 500 aes = $ 2,20

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20X0 - Lucro por ao (LPA) bsico ajustado pela emisso dos direitos: $ 1.100 (500 aes 1,1) = $ 2,00 20X1 - Lucro por ao (LPA) bsico incluindo os efeitos da emisso dos direitos: $ 1.500 (500 1,1 2/12) + (600 10/12) = $ 2,54 20X2 - Lucro por ao (LPA) bsico: $ 1.800 600 aes = $ 3,00

Exemplo 5 - Efeito de opo de ao no lucro por ao diludo

Referncia: PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 41, itens 45 a 47 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora para o ano de 20X1: $ 1.200.000 Nmero mdio ponderado de aes ordinrias em poder dos acionistas durante o ano de 20X1: 500.000 aes Preo mdio de mercado da ao ordinria durante o ano de 20X1: $ 20,00 Nmero mdio ponderado de aes sujeitas a opo durante o ano de 20X1: 100.000 aes Preo de exerccio para as aes sujeitas a opo durante o ano de 20X1: $ 15,00 Clculo do lucro por ao Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora para o ano de 20X1: $ 1.200.000 Mdia ponderada de aes em poder dos acionistas durante o ano de 20X1: 500.000 Lucro por ao bsico: $ 2,40 Nmero mdio ponderado de aes sob opo: 100.000 Nmero mdio ponderado de aes que teriam sido emitidas ao preo mdio de mercado: (100.000 $ 15,00 ) $ 20,00 = (75.000)4 Lucro por ao diludo: Lucro: $ 1.200.000 Aes: 525.000 Lucro por ao: $ 2,29 Exemplo 5A Determinao do preo de exerccio de opo de aes de empregados Nmero mdio ponderado de opes de aes no adquiridas por empregado: 1.000

Os lucros no aumentaram porque o nmero total de aes aumentou apenas pelo nmero de aes (25.000) que foram consideradas emitidas sem recebimento de recursos (ver o item 46(b) do Pronunciamento).

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Valor mdio ponderado por empregado a ser reconhecido ao longo do perodo de aquisio remanescente para os servios de empregados a serem prestados como contrapartida pelas opes de aes, determinado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes: $ 1.200 Preo de exerccio em dinheiro das opes de aes no adquiridas: $ 15 Clculo do preo de exerccio ajustado Valor justo dos servios a serem prestados por empregado: $ 1.200 Valor justo dos servios a serem prestados por opo: ($ 1.200 1.000) = $ 1,20 Preo de exerccio total das opes de aes: (15,00 + 1,20) = $ 16,20

Exemplo 6 - Bnus conversvel5

Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 33, 34, 36 e 49 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora: $ 1.004 Aes ordinrias em poder dos acionistas: 1.000 Lucro por ao bsico: $ 1,00 Bnus conversveis: 100 Cada bloco de 10 bnus conversvel em trs aes ordinrias Despesa de juros para o ano corrente relacionada ao componente passivo dos bnus conversveis: $ 10 Imposto corrente e diferido relacionado despesa de juros: $ 4 Observao: a despesa de juros inclui a amortizao do desconto proveniente do reconhecimento inicial do componente passivo (ver o Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao). Resultado ajustado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 1.004 + $ 10 $ 4 = $ 1.010 Nmero de aes ordinrias provenientes da converso dos bnus: 30 Nmero de aes ordinrias utilizadas para calcular o lucro por ao diludo: 1.000 + 30 = 1.030 Lucro por ao diludo: $ 1.010 / 1.030 = $ 0,98

Exemplo 7 - Aes de emisso contingencial

Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 19, 24, 36, 37, 41 a 43 e 52
5

Este exemplo no ilustra a classificao dos componentes de instrumentos financeiros conversveis como passivo ou patrimnio lquido ou a classificao dos juros e dividendos relacionados como despesa e patrimnio lquido conforme exigido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

39
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Aes ordinrias em poder dos acionistas durante o ano de 20X1: 1.000.000 (no existiam opes, warrants ou instrumentos conversveis em poder dos acionistas durante o perodo). Um contrato (acordo) relacionado a uma recente combinao de negcios estabelece a emisso de aes ordinrias adicionais com base nas seguintes condies: 5.000 aes ordinrias adicionais para cada nova loja de varejo aberta durante o ano de 20X1 1.000 aes ordinrias adicionais para cada $ 1.000 de lucro consolidado acima de $ 2.000.000 para o ano findo em 31 de dezembro de 20X1 Lojas de varejo abertas durante o ano: uma em 1 de maio de 20X1 uma em 1 de setembro de 20X1 Resultado consolidado acumulado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 1.100.000 em 31 de maro de 20X1 $ 2.300.000 em 30 de junho de 20X1 $ 1.900.000 em 30 de setembro de 20X1 (incluindo o prejuzo de $ 450.000 de operao descontinuada) $ 2.900.000 em 31 de dezembro de 20X1 Lucro por ao bsico
Primeiro trimestre Numerador ($) Denominador: Aes ordinrias em poder dos acionistas Contingncia 3.3336 6.6677 10.000 5.0008 1.100.000 1.000.000 Segundo trimestre 1.200.000 1.000.000 Terceiro trimestre (400.000) 1.000.000 Quarto trimestre 1.000.000 1.000.000 Anual 2.900.000 1.000.000

5.000 aes 2/3.

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lojas de varejo Contingncia lucros9 Total de aes Lucro por ao bsico ($) 1.000.000 1,10 1.003.333 1,20 1.006.667 (0,40) 1.010.000 0,99 1.005.000 2,89

Lucro por ao diludo

Primeiro trimestre Numerador ($) Denominador: Aes ordinrias em poder dos acionistas Contingncia lojas de varejo Contingncia lucros9 Total de aes Lucro por ao diludo ($) - 10 1.000.000 1,10 5.000 300.00011 1.305.000 0,92 10.000 12

Segundo trimestre 1.200.000 1.000.000

Terceiro trimestre (400.000) 1.000.000

Quarto trimestre 1.000.000 1.000.000

Anual 2.900.000 1.000.000

1.100.000 1.000.000

10.000 900.00013 1.910.000 0,52

10.000 900.000 14 1.910.000 1,52

1.010.000 (0,40)15

7 8

5.000 aes + (5.000 aes 1/3) (5.000 aes 8/12) + (5.000 aes 4/12) 9 Os lucros contingentes no tm efeito no lucro por ao bsico porque no certo que as condies sejam satisfeitas at o encerramento do perodo da contingncia. O efeito desconsiderado nos clculos do quarto trimestre e anuais porque no certo que as condies sejam atendidas at o ltimo dia desse perodo. 10 A Companhia A no possui resultado acumulado que exceda $ 2.000.000 na data de 31 de maro de 20X1. O Pronunciamento no permite projetar nveis de lucros e incluir as aes contingentes relacionadas. 11 [($ 2.300.000 - $ 2.000.000) 1.000] 1.000 aes = 300.000 aes. 12 O resultado acumulado inferior a $ 2.000.000. 13 [($ 2.900.000 - $ 2.000.000) 1.000] 1.000 aes = 900.000 aes. 14 [($ 2.900.000 - $ 2.000.000) 1.000] 1.000 aes = 900.000 aes. 15 Em razo de o prejuzo ao longo do terceiro trimestre ser atribuvel a um prejuzo proveniente de operao descontinuada, as regras de antidiluio no se aplicam. O nmero de controle (isto , o resultado das operaes em continuidade atribuveis aos detentores de aes ordinrias da controlada) positivo. Portanto, o efeito das aes ordinrias potenciais includo no clculo do lucro por ao diludo.

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Exemplo 8 - Bnus conversvel liquidado em aes ou em dinheiro de acordo com a opo do emissor
Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 31 a 33, 36, 58 e 59 Uma entidade emite 2.000 bnus conversveis no incio do Ano 1. Os bnus possuem prazo de trs anos e so emitidos ao par com valor de face de $ 1.000 por bnus, gerando o valor total de $ 2.000.000. Os juros so pagos anualmente, no incio do perodo, taxa de juros anual nominal de 6%. Cada bnus conversvel, a qualquer momento at o vencimento, em 250 aes ordinrias. A entidade tem a opo de liquidar o valor do principal dos bnus conversveis em aes ordinrias ou em dinheiro. No momento de emisso dos bnus, a taxa de juros de mercado predominante para dvida similar sem a opo de converso de 9%. No momento da emisso, o valor de mercado da ao ordinria de $ 3. Os tributos sobre o lucro so desconsiderados. Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora Ano 1: $ 1.000.000 Aes ordinrias em poder dos acionistas: 1.200.000 Bnus conversveis em poder dos acionistas: 2.000 Alocao dos recebimentos da emisso do bnus: Componente de dvida (passivo) $ 1.848.12216 Componente de patrimnio lquido $ 151.878 $ 2.000.000 Os componentes de dvida e de patrimnio lquido so determinados em conformidade com o Pronunciamento Tcnico CPC 39 - Instrumentos Financeiros: Apresentao. Esses montantes so reconhecidos como os valores contbeis iniciais dos componentes de dvida e de patrimnio lquido. O valor atribudo ao elemento de converso da opo de patrimnio lquido da emisso uma adio ao patrimnio lquido e no ajustado. Lucro por ao bsico - Ano 1: $ 1.000.000 / 1.200.000 = $ 0,83 por ao ordinria Lucro por ao diludo - Ano 1: Presume-se que o emissor liquidar o contrato pela emisso de aes ordinrias. O efeito diluvel , portanto, calculado de acordo com o inciso 59 do Pronunciamento. ($ 1.000.000 + $ 166.331)17 / (1.200.000 + 500.000)18 = $ 0,69 por ao ordinria

16

Isso representa o valor presente do principal e juros descontados a 9% - $ 2.000.000 pagveis ao final de trs anos; $ 120.000 pagveis anualmente, em atraso de trs anos.

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Exemplo 9 - Clculo do nmero mdio ponderado de aes ordinrias: determinao da ordem em que os instrumentos diluidores devem ser includos19
Referncia principal: Pronunciamento Tcnico CPC 41, item 44 Referncia secundria: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 10, 12, 19, 31 a 33, 36, 41 a 47, 49 e 50

Lucros Resultado das operaes em continuidade atribuvel controladora Menos dividendos de aes preferenciais Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora Prejuzo das operaes descontinuadas atribuvel controladora Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora Aes ordinrias em poder dos acionistas Preo mdio de mercado da ao ordinria durante o ano

$ 16.400.000 (6.400.000) 10.000.000 (4.000.000) 6.000.000 2.000.000 75,00

Aes ordinrias potenciais Opes: 100.000 com preo de exerccio de $ 60 Aes preferenciais conversveis: 800.000 aes com valor nominal de $ 100 com direito a dividendo cumulativo de $ 8 por ao. Cada ao preferencial conversvel em duas aes ordinrias.

17

O resultado ajustado pela adio de $ 166.331 ($ 1.848.122 9%) do passivo em razo da passagem do tempo. 18 500.000 aes ordinrias = 250 aes ordinrias 2.000 bnus conversveis. 19 Este exemplo no ilustra a classificao dos componentes de instrumentos financeiros conversveis como passivo ou patrimnio lquido ou a classificao dos juros e dividendos relacionados como despesa e patrimnio lquido, conforme exigido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

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Bnus conversveis de 5%: Valor nominal de $ 100.000.000. Cada bnus de $ 1.000 conversvel em 20 aes ordinrias. No h amortizao do prmio ou desconto que afete a determinao da despesa de juros. Alquota de imposto: 40% Aumento no lucro atribuvel aos detentores de aes ordinrias provenientes da converso de aes ordinrias potenciais
Aumento nos lucros $ Opes Aumento nos lucros Aes adicionais emitidas sem recebimento 100.000 ($ 75 $ 60) $ 75 Aes preferenciais conversveis Aumento no resultado: $ 800.000 100 0,08 Aes adicionais: 2 800.000 Bnus conversveis de 5% Aumento no resultado: $ 100.000.000 0,05 (1 0,40) Aes adicionais: 100.000 20 3.000.000 2.000.000 1,50 1.600.000 4,00 6.400.000 Zero 20.000 Zero Aumento no nmero de aes ordinrias Lucro por ao incremental $

Portanto, a ordem para incluso dos instrumentos diluidores : (1) Opes (2) Bnus conversveis de 5% (3) Aes preferenciais conversveis Clculo do lucro por ao diludo
Resultado das operaes em Aes Por ao

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continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora (nmero de controle) -$ Conforme divulgado Opes 10.000.000 10.000.000 Bnus conversveis de 5% 3.000.000

ordinrias

2.000.000 20.000 2.020.000 2.000.000

5,00

4,95 diludo

13.000.000

4.020.000

3,23 diludo

Aes preferenciais conversveis

6.400.000

1.600.000

19.400.000

5.620.000

3,45 Antidiluidor

Em razo de o lucro por ao diludo aumentar ao se levar em considerao as aes preferenciais conversveis (de $ 3,23 para $ 3,45), as aes preferenciais conversveis so antidiluidores e so desconsideradas no clculo do lucro por ao diludo. Portanto, o lucro por ao diludo das operaes em continuidade de $ 3,23:
LPA bsico ($) Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora Prejuzo das operaes descontinuadas atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora Resultado atribuvel aos detentores de 5,00 LPA diludo ($) 3,23

(2,00)20

(0,99)21

3,0022

2,2423

20 21

($ 4.000.000) 2.000.000 = ($ 2,00) ($ 4.000.000) 4.020.000 = ($ 0,99)

45
CPC_41

aes ordinrias da controladora

Exemplo 10 - Instrumentos de controlada: clculo do lucro por ao bsico e diludo24

Referncia: PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 41, itens 40, A11 e A12 Controladora: Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 12.000 (excluindo quaisquer lucros da controlada, ou dividendos pagos por ela) Aes ordinrias em poder dos acionistas: 10.000 Instrumentos da controlada possudos pela controladora: 800 aes ordinrias 30 warrants exercveis para comprar aes ordinrias da controlada 300 aes preferenciais conversveis Controlada: Resultado: $ 5.400 Aes ordinrias em poder dos acionistas: 1.000 Warrants: 150, exercveis para comprar aes ordinrias da controlada Preo de exerccio: $ 10 Preo mdio de mercado da ao ordinria: $ 20 Aes preferenciais conversveis: 400, cada uma conversvel em uma ao ordinria Dividendos de aes preferenciais: $ 1 por ao No foi necessria nenhuma eliminao ou ajuste decorrente de transaes entre companhias, exceto pelos dividendos. Para os propsitos deste exemplo, os tributos sobre o lucro foram desconsiderados. Lucro por ao da controlada LPA bsico - $ 5,00 calculado: ($ 5.40025 $ 40026)/ 1.00027 LPA diludo - $ 3,66 calculado: ($ 5.40028/(1.000 + 7529 + 40030)

22 23

$ 6.000.000 2.000.000 = $ 3,00 ($ 6.000.000 3.000.000) 4.020.000 = $ 2.24 24 Este exemplo no ilustra a classificao dos componentes de instrumentos financeiros conversveis como passivo ou patrimnio lquido ou a classificao dos juros e dividendos relacionados como despesa e patrimnio lquido, conforme exigido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.
25 26

Resultado da controlada atribuvel aos detentores de aes ordinrias. Dividendos pagos pela controlada sobre aes preferenciais conversveis. 27 Aes ordinrias em circulao da controlada.

46
CPC_41

Lucro por ao consolidado LPA bsico - $ 1,63 calculado: ($ 12.00031 + $ 4.30032)/ 10.00033 LPA diludo - $ 1,61 calculado: ($ 12.000 + $ 2.92834 + $ 5535 + $ 1.09836) / 10.000

Exemplo 11 - Instrumentos de capital prprio que participam nos dividendos e aes ordinrias de duas classes37
Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens A13 e A14 Resultado atribuvel aos detentores de aes da controladora: $ 100.000 Aes ordinrias em poder dos acionistas: 10.000 Aes preferenciais no conversveis: 6.000 Dividendo anual no cumulativo de aes preferenciais (antes de qualquer dividendo ser pago sobre as aes ordinrias): $ 5,50 por ao Aps o pagamento de dividendos para as aes ordinrias no valor de $ 2,10 por ao, as aes preferenciais participam em dividendos adicionais na razo de 20:80 para com as aes ordinrias (isto , aps o pagamento de dividendos no valor de $ 5,50 e $ 2,10 para as aes preferenciais e ordinrias, respectivamente, as aes preferenciais participam em quaisquer dividendos adicionais a uma razo de 1/4 do valor pago s aes ordinrias em uma base por ao). Dividendos pagos para as aes preferenciais: $ 33.000 ($ 5,50 por ao)
28

Resultado da controlada atribuvel aos detentores de aes ordinrias ($ 5.000) acrescido pelos dividendos preferenciais de $ 400 para o propsito de clculo do lucro por ao diludo. 29 Aes adicionais provenientes de warrants, calculadas: [($ 20 - $ 10) $ 20] 150. 30 Aes ordinrias da controlada consideradas em circulao pela converso de aes preferenciais conversveis, calculadas: 400 aes preferenciais conversveis fatos de converso de 1. 31 Resultado da controladora atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora. 32 Parte dos resultados da controlada a ser includa nos lucros por ao bsico consolidado, calculada: (800 $ 5.00) + (300 $ 1,00). 33 Aes ordinrias em circulao da controladora. 34 Participao proporcional da entidade controlada nos lucros da controlada atribuvel s aes ordinrias, calculada: (800 1.000) (1.000 aes 3,66 por ao). 35 Participao proporcional da controladora nos lucros da controlada atribuvel aos warrants, calculada: (30 150) (75 aes adicionais $ 3,66 por ao). 36 Participao proporcional da entidade controladora nos lucros da controlada atribuvel s aes preferenciais conversveis, calculada: (300 400) (400 aes provenientes da converso $ 3,66 por ao). 37 Este exemplo no ilustra a classificao dos componentes de instrumentos financeiros conversveis como passivo ou patrimnio lquido ou a classificao dos juros e dividendos relacionados como despesa e patrimnio lquido, conforme exigido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

47
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Dividendos pagos para as aes ordinrias: $ 21.000 ($ 2,10 por ao) Lucro por ao bsico calculado da seguinte forma:
$ Resultado atribuvel aos detentores de aes da controladora Menos dividendos pagos: Preferenciais Ordinrias Lucros no distribudos (33.000) (21.000) 46.000 100.000

Alocao dos lucros no distribudos: Alocao por ao ordinria = A Alocao por ao preferencial = B; B = 1/4 A (A 10.000) + (1/4 A 6.000) = $ 46.000 A = $ 46.000 (10.000 + 1.500) A = $ 4,00 B = 1/4 A B = $ 1,00 Valores por ao bsicos
Aes preferenciais Lucros distribudos Lucros no distribudos Totais $ 5,50 $ 1,00 $ 6,50 Aes ordinrias $ 2,10 $ 4,00 $ 6,10

Exemplo 12 - Clculo e apresentao do lucro por ao bsico e diludo (exemplo abrangente)38

38

Este exemplo no ilustra a classificao dos componentes de instrumentos financeiros conversveis como passivo ou patrimnio lquido ou a classificao dos juros de dividendos relacionados como despesa e

48
CPC_41

Este exemplo ilustra o clculo, trimestral e anual, do lucro por ao bsico e diludo no ano de 20X1 da Companhia A, que possui estrutura de capital complexa. O nmero de controle o resultado do perodo das operaes em continuidade atribuvel entidade controladora. Assume-se que os outros fatos relevantes so os seguintes: Preo mdio de mercado das aes ordinrias: Os preos mdios de mercado das aes ordinrias para o ano calendrio de 20X1 so os seguintes: Primeiro trimestre $ 49 Segundo trimestre $ 60 Terceiro trimestre $ 67 Quarto trimestre $ 67 O preo mdio de mercado das aes ordinrias entre 1 de julho e 1 de setembro era de $ 65. Aes ordinrias: O nmero de aes ordinrias em poder dos acionistas no incio de 20X1 era de 5.000.000. Em 1 de maro de 20X1, 200.000 aes ordinrias foram emitidas em troca de dinheiro. Bnus conversveis: No ltimo trimestre de 20X0, bnus conversveis de 5% com o valor de principal de $ 12.000.000, vencveis em 20 anos, foram vendidos em dinheiro por $ 1.000 (par). Os juros so pagos duas vezes ao ano, em 1 de novembro e 1 de maio. Cada bnus de $ 1.000 conversvel em 40 aes ordinrias. Nenhum bnus foi convertido em 20X0. A totalidade da emisso foi convertida em 1 de abril de 20X1 visto que a emisso foi resgatada pela Companhia A. Aes preferenciais conversveis: No segundo trimestre de 20X0, aes preferenciais conversveis no valor de 800.000 foram emitidas em troca de ativos em transao de compra. O dividendo trimestral de cada ao preferencial conversvel de $ 0,05, pagvel ao final do trimestre para as aes em poder dos acionistas na data. Cada ao preferencial conversvel em uma ao ordinria. Os detentores de aes preferenciais conversveis no valor de 600.000 converteram suas aes preferenciais em aes ordinrias em 1 de junho de 20X1. Warrants: Warrants para comprar 600.000 aes ordinrias no valor de $ 55 por ao, com prazo de cinco anos, foram emitidas em 1 de janeiro de 20X1. Todos os warrants em poder dos acionistas foram exercidos em 1 de setembro de 20X1.

patrimnio lquido, conforme exigido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.

49
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Opes: Opes para comprar 1.500.000 aes ordinrias no valor de $ 75 por ao, com prazo de 10 anos, foram emitidas em 1 de julho de 20X1. Nenhuma opo foi exercida durante o ano de 20X1 porque o preo das opes excedeu o preo de mercado das aes ordinrias. Alquota de impostos: A alquota de impostos era de 40% no ano de 20X1.
20X1 Lucro (prejuzo) das operaes em continuidade atribuvel controladora39 5.000.000 6.500.000 1.000.000 (700.000) 11.800.000 Lucro (prejuzo) atribuvel controladora

Primeiro trimestre Segundo trimestre Terceiro trimestre Quarto trimestre Anual

5.000.000 6.500.000 (1.000.000)40 (700.000) 9.800.000

Primeiro trimestre de 20X1 Clculo do LPA bsico Resultado das operaes em continuidade atribuvel controladora: $ 5.000.000 Menos: dividendos das aes preferenciais: ($ 40.000 )41 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 4.960.000
Datas Aes em poder dos acionistas 5.000.000 200.000 5.200.000 1/3 1.733.333 Frao do perodo 2/3 Mdia ponderada de aes 3.333.333

1 de janeiro 28 de fevereiro Emisso de aes em 1 de maro 1 de maro 31 de maro

39 40

Este o nmero de controle (antes do ajuste para os dividendos preferenciais). A Companhia A teve o prejuzo de $ 2.000.000 (lquido dos impostos) proveniente das operaes descontinuadas no terceiro trimestre. 41 800.000 aes $ 0,05

50
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Mdia ponderada de aes LPA bsico

5.066.666 $ 0,98

Clculo do LPA diludo Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora: $ 4.960.000 Mais: impacto no lucro das converses admitidas Dividendos de aes preferenciais: $ 40.00042 Juros dos bnus conversveis de 5%: $ 90.00043 Efeitos das converses admitidas: $ 130.000 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, incluindo as converses admitidas: $ 5.090.000 Mdia ponderada de aes: 5.066.666 Mais: aes adicionais de converses admitidas Warrants: 044 Aes preferenciais conversveis 800.000 Bnus conversveis de 5%: 480.000 Aes ordinrias potenciais diludas: 1.280.000 Mdia ponderada de aes ajustada: 6.346.666 LPA diludo: $ 0,80 Segundo trimestre de 20X1 Clculo do LPA bsico Resultado das operaes em continuidade atribuvel controladora: $ 6.500.000 Menos: dividendos das aes preferenciais: ($ 10.000) 45 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 6.490.000
Datas Aes em poder dos acionistas 5.200.000 480.000 Frao do perodo Mdia ponderada de aes

1 de abril Converso de bnus de 5% em 1 de abril

42 43

800.000 aes $ 0,05 ($ 12.000.000 5%) 4; menos impostos a uma alquota de 40%. 44 Assumiu-se que os warrants no foram exercidos porque eles eram antidiluidores no perodo ($ 55 [preo de exerccio] > $ 49 [preo mdio]). 45 200.000 aes $ 0,05

51
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1 de abril 31 de maio Converso de aes preferenciais em 1 de junho 1 de junho 30 de junho Mdia ponderada de aes LPA bsico

5.680.000 600.000 6.280.000

2/3

3.786.666

1/3

2.093.333 5.880.000 $ 1,10

Clculo do LPA diludo Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 6.490.000 Mais: impacto no lucro das converses admitidas Dividendos de aes preferenciais: $ 10.00046 Efeitos das converses admitidas: $ 10.000 Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, incluindo as converses admitidas: $ 6.500.000 Mdia ponderada de aes: 5.880.000 Mais: aes adicionais de converses admitidas Warrants: 50.00047 Aes preferenciais conversveis 600.00048 Aes ordinrias potenciais diludas: 650.000 Mdia ponderada de aes ajustada: 6.530.000 LPA diludo: $ 1,00 Terceiro trimestre de 20X1 Clculo do LPA bsico Resultado das operaes em continuidade atribuvel controladora: $ 1.000.000 Menos: dividendos das aes preferenciais: ($ 10.000 ) Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora: $ 990.000 Prejuzo proveniente de operaes descontinuadas atribuvel controladora: ($ 2.000.000) Prejuzo atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: ($ 1.010.000)

46 47

200.000 aes $ 0,05 $ 55 600.000 = $ 33.000.000; $ 33.000.000 $ 60 = 550.000; 600.000 550.000 = 50.000 aes ou [($ 60 - $ 55) $ 60] 600.000 aes = 50.000 aes. 48 (800.000 aes 2/3) + (200.000 aes 1/3).

52
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Datas

Aes em poder dos acionistas 6.280.000 600.000 6.880.000

Frao do perodo 2/3

Mdia ponderada de aes 4.186.666

1 de julho 31 de agosto Exerccio de warrants em 1 de setembro 1 de setembro 31 de setembro Mdia ponderada de aes

1/3

2.293.333 6.480.000

LPA bsico Resultado das operaes em continuidade: $ 0,15 Prejuzo das operaes descontinuadas: $ 0,31 Prejuzo: $ 0,16 Clculo do LPA diludo Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora: $ 990.000 Mais: impacto no lucro das converses admitidas Dividendos de aes preferenciais: $ 10.000 Efeitos das converses admitidas: $ 10.000 Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, incluindo as converses admitidas: $ 1.000.000 Prejuzo proveniente de operaes descontinuadas atribuvel controladora: ($ 2.000.000) Prejuzo atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, incluindo as converses admitidas: ($ 1.000.000) Mdia ponderada de aes: 6.480.000 Mais: aes adicionais de converses admitidas Warrants: 61.53849 Aes preferenciais conversveis: 200.000 Aes ordinrias potenciais diludas: 261.538 Mdia ponderada de aes ajustada: 6.741.538

49

[($ 65 - $ 55) 65] 600.000 = 92.308 aes; 92.308 2/3 = 61.538 aes.

53
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LPA diludo: Resultado das operaes em continuidade: $ 0,15 Prejuzo das operaes descontinuadas: $ 0,30 Prejuzo: $ 0,15 Observao: As aes adicionais provenientes de converses assumidas esto includas no clculo dos valores por ao diludos para os prejuzos de operaes descontinuadas e prejuzos, embora elas sejam antidiluidoras. Isso ocorre, pois o nmero de controle (resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora, ajustado para os dividendos de aes preferenciais) era positivo (isto , lucro, em vez de prejuzo). Quarto trimestre de 20X1 Clculo do LPA bsico Prejuzo das operaes em continuidade atribuvel controladora: ($ 700.000) Mais: dividendos das aes preferenciais: ($ 10.000) Prejuzo atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: ($ 710.000)
Datas Aes em poder dos acionistas 6.880.000 Frao do perodo 3/3 Mdia ponderada de aes 6.880.000 6.880.000

Outubro 31 de dezembro Mdia ponderada de aes

LPA bsico e diludo Prejuzo atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: ($ 0,10 ) Observao: As aes adicionais provenientes de converses assumidas no esto includas no clculo dos valores por ao diludos, pois o nmero de controle (prejuzo das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, ajustado para os dividendos de aes preferenciais) era negativo (isto , prejuzo, em vez de lucro). Anual 2001 Clculo do LPA bsico Resultado das operaes em continuidade atribuvel controladora: $ 11.800.000 Menos: dividendos das aes preferenciais: ($ 70.000)

54
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Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da entidade controladora: $ 11.730.000 Prejuzo proveniente de operaes descontinuadas atribuvel a controladora: ($ 2.000.000) Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 9.730.000
Datas Aes em poder dos acionistas 5.000.000 200.000 5.200.000 480.000 1/12 433.333 Frao do perodo 2/12 Mdia ponderada de aes 833.333

1 de janeiro 28 de fevereiro Emisso de aes em 1 de maro 1 de maro 31 de maro Converso de bnus de 5% em 1 de abril 1 de abril 31 de maio Converso de aes preferenciais em 1 de junho 1 de junho - 31 de agosto Exerccio de warrants em 1 de setembro 1 de setembro 31 de dezembro Mdia ponderada de aes

5.680.000 600.000 6.280.000 600.000 6.880.000

2/12

946.667

3/12

1.570.000

4/12

2.293.333 6.076.667

LPA bsico Resultado das operaes em continuidade: $ 1,93 Prejuzo das operaes descontinuadas: ($ 0,33) Resultado: $ 1,60 Clculo do LPA diludo Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora: $ 11.730.000 Mais: impacto no lucro das converses admitidas

55
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Dividendos de aes preferenciais: $ 70.000 Juros de bnus conversveis de 5%: $ 90.00050 Efeitos das converses admitidas: $ 160.000 Resultado das operaes em continuidade atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora incluindo as converses admitidas: $ 11.890.000 Prejuzo proveniente de operaes descontinuadas atribuvel controladora: ($ 2.000.000) Resultado atribuvel aos detentores de aes ordinrias da controladora, incluindo as converses admitidas: ($ 9.890.000) Mdia ponderada de aes: 6.076.667 Mais: aes adicionais de converses admitidas Warrants: 14.88051 Aes preferenciais conversveis 450.00052 Bnus conversveis de 5%: 120.00053 Aes ordinrias potenciais diludas: 584.880 Mdia ponderada de aes ajustada: 6.661.547 LPA diludo: Resultado das operaes em continuidade: $ 1,78 Prejuzo das operaes descontinuadas: ($ 0,30) Prejuzo: ($ 1,48) A seguir, ilustra-se como a Companhia A pode apresentar seus dados de lucro por ao na sua demonstrao do resultado abrangente. Note-se que os valores por ao decorrentes do prejuzo das operaes descontinuadas no necessitam ser apresentados na demonstrao do resultado abrangente. Para o exerccio findo em 20X1 Lucro por ao ordinria Resultado das operaes em continuidade: $ 1,93 Prejuzo das operaes descontinuadas: ($ 0,33) Resultado: $ 1,60 Lucro por ao ordinria diludo Resultado das operaes em continuidade: $ 1,78

50 51

($ 12.000.000 5%) 4; menos impostos a uma alquota de 40%. [($ 57.125* - $ 55) 57.125] 600.000 = 22.320 aes 8/12 = 14.880 aes. * Preo mdio de mercado entre 1 de janeiro de 20X1 e 1 de setembro de 20X1. 52 (800.000 aes 5/12) + (200.000 aes 7/12). 53 480.000 aes 3/12.

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Prejuzo das operaes descontinuadas: ($ 0,30) Resultado: $ 1,48 A tabela a seguir inclui os dados de lucro por ao, por trimestre e anual, para a Companhia A. O objetivo desta tabela ilustrar que a soma dos quatro lucros por ao trimestrais no necessariamente igual ao lucro por ao anual. O Pronunciamento no exige a divulgao dessa informao.

Primeiro trimestre LPA bsico Lucro (prejuzo) das operaes em continuidade Prejuzo das operaes descontinuadas Lucro (prejuzo) LPA diludo Lucro (prejuzo) das operaes em continuidade Prejuzo das operaes descontinuadas Lucro (prejuzo) 0,80 $ 0,98

Segundo trimestre $ 1,10

Terceiro trimestre $ 0,15

Quarto trimestre $ (0,10)

Anual $ 1,93

(0,31)

(0,33)

0,98

1,10

(0,16)

(0,10)

1,60

1,00

0,15

(0,10)

1,78

(0,30)

(0,30)

0,80

1,00

(0,15)

(0,10)

1,48

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Apndice C Outros exemplos

Este apndice acompanha, mas no faz parte do Pronunciamento.

Exemplo 1A - Clculo do resultado por ao usando apenas aes ordinrias (exemplo bsico) Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 9 e 10.
Fatos: O capital social da Companhia Alfa, em 20X1, representado por 3.194.196 aes ordinrias nominativas, escriturais sem valor nominal. No houve emisso de aes nos exerccios de 20X1 e 20X0. Os lucros lquidos dos exerccios de 20X1 e 20X0 foram, respectivamente, de $ 7.379 e $ 6.785 (valores em milhares). Memria de clculo do resultado por ao:
Ano 20X1 20X0 Lucro lquido do exerccio 7.379 6.785 Quantidade de aes ordinrias 3.194 3.194 Resultado por ao 2,3101 2,1242

Divulgao na Demonstrao do Resultado:

Demonstrao do Resultado Consolidado Para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0 (Valores expressos em milhares, exceto lucro por ao)
20X1 $ 7.379 3.194.196 $ 2,310 20X0 $ 6.785 3.194.196 $ 2,124

Lucro lquido do exerccio Quantidade de aes ordinrias Lucro lquido bsico e diludo por ao

Comentrios:

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1. facultada a no elaborao de nota explicativa especfica em decorrncia da simplicidade de clculo do resultado por ao. Destaca-se que a companhia possui apenas uma classe de aes e no ocorreu alterao na quantidade de aes nos perodos analisados. 2. A quantidade de aes divulgada na face da Demonstrao do Resultado, bem como em nota explicativa relativa ao capital social da companhia.

Exemplo 1B - Desdobramento de aes sem envolvimento de operao financeira

Utilizando as informaes apresentadas no exemplo 1A, considere ainda, para clculo do resultado por ao, que a companhia tenha efetuado um desdobramento de aes, em 31 de dezembro de 20X1, no qual foram emitidas duas aes para cada ao j existente. Memria de clculo do resultado por ao:
Ano 20X1 20X0 Lucro lquido do exerccio em $ mil $ 7.379 $ 6.785 Quant. de aes ordinrias (*) 9.582.588 9. 582.588 Resultado por ao $ 0,770 $ 0,708

(*) 3.194.196 x 3 = 9.582.588 aes ordinrias (aps desdobramento) Comentrios: 1. O desdobramento das aes, sem alterao do valor do capital social, deve ser considerado no clculo do resultado por ao do ano de ocorrncia do evento, bem como obriga que a companhia refaa os clculos do exerccio imediatamente anterior para fins de comparao. 2. Caso o desdobramento ocorra no incio do exerccio seguinte (evento subsequente), por exemplo, em 27 de janeiro de 20X2, tal tratamento tambm deve ser adotado. 3. As emisses de aes que no envolvem o ingresso de novos recursos devem receber tratamento similar ao aplicado no caso de desdobramento de aes, isto , devem ser computadas como se tivessem sido emitidas no incio do perodo considerado para o clculo do resultado por ao.

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Exemplo 2 - Clculo do resultado por ao usando apenas aes ordinrias com alterao de quantidade de aes no perodo Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 19 a 21.
Fatos: A Companhia Beta apurou lucro lquido de $ 125.935 no exerccio de 20X1 e prejuzo lquido de $ 12.701 no exerccio de 20X0 (valores em milhares). O capital subscrito e integralizado da companhia, em 31 de dezembro de 20X1, dividido em 79.995.345 (78.921.345, em 31 de dezembro de 20X0) aes ordinrias nominativas e escriturais, sem valor nominal, todas com os mesmos direitos e vantagens (lquido das aes em tesouraria). Uma Assembleia Geral Extraordinria aprovou o aumento de capital de $ 1.800.000 com a emisso (em dinheiro) de 6.374.000 aes escriturais, todas nominativas e sem valor nominal. A oferta pblica de aes ocorreu em 19 de maro de 20X0. O Conselho de Administrao, na reunio realizada em 28 de junho de 20X0, aprovou o programa de aquisio de aes ordinrias de emisso da companhia, para manuteno em tesouraria e posterior cancelamento ou alienao, sem reduo do capital. Durante a sua vigncia, a companhia adquiriu 5.300.000 aes ordinrias de sua prpria emisso, sendo 2.300.000 aes em 31 de julho de 20X0 e 3.000.000 aes em 25 de marco de 20X1. O Conselho de Administrao aprovou o encerramento do programa em 15 de abril de 20X1. Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 20 de maio de 2009 foi aprovado o cancelamento dessas referidas aes. A companhia evidenciou a seguinte movimentao na quantidade de aes para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0:
Nota Capital Social - Movimentao na quantidade de aes
Data Saldo no incio do ano Emisso de novas aes 1/1/20X0 19/3/20X0 Aes emitidas 78.921.345 6.374.000 Aes em tesouraria Aes totais com os acionistas 78.921.345 6.374.000

60
CPC_41

Compra de aes prprias Saldo no final do ano Emisso de novas aes Saldo no final do ano

31/7/20X0 31/12/20X0 25/3/20X1 31/12/20X1

85.295.345 85.295.345

(2.300.000) (2.300.000) (3.000.000) (5.300.000)

(2.300.000) 82.995.345 (3.000.000) 79.995.345

Memria de clculo da mdia ponderada do nmero de aes: Exerccio de 20X0:

Data 1/1/20X0 19/3/20X0 31/7/20X0 Quantidade de aes 78.921.345 6.374.000 (2.300.000) 82.995.345 Nmero de dias % 365 100% 287 - 78,630% 153 41,918% Mdia ponderada de aes 78.921.345 5.011.885 (964.110) 82.969.120

Exerccio de 20X1:
Quantidade de Data 1/1/20X1 25/3/20X1 aes 82.995.345 (3.000.000) 79.995.345 Numero de dias 365 100% 281 76,986% Mdia ponderada de aes 82.995.345 (2.309.589) 80.685.756

Memria de clculo do resultado por ao:

Lucro (prejuzo) lquido do exerccio em $ mil $ 125.935 $ (12.701) Quantidade de aes 80.685.756 82.969.120

Ano 20X1 20X0

Resultado por ao $ 1,561 $ (0,153)

Divulgao na Demonstrao do Resultado:

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CPC_41

Demonstrao do Resultado Para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0 (Valores expressos em milhares, exceto lucro por ao)
20X1 Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao $ 125.935 $ 1,561 20X0 $ (12.701) $ (0,153)

Divulgao em notas explicativas: Nota - Resultado por ao A tabela a seguir estabelece o clculo do lucro (prejuzo) lquido por ao para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0 (em milhares, exceto valor por ao):
Numerador Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Denominador Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias Lucro (prejuzo) bsico e diludo por ao ordinria 20X1 $ 125.935 80.685.756 $ 1,561 20X0 $ (12.701) 82.969.120 $ (0,153)

Comentrios: 1. fundamental divulgar, em nota explicativa, as informaes necessrias para apurao da quantidade mdia de aes no perodo. 2. Deve-se considerar, para efeito do clculo da quantidade mdia ponderada de aes, o nmero de dias corridos entre a data efetiva do evento e a data de encerramento do exerccio social. 3. O resultado bsico e diludo por ao podem ser divulgados em uma s linha quando forem iguais. 4. O resultado por ao deve ser apurado tanto nas situaes de lucro quanto nos casos de prejuzo apurado no exerccio.

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CPC_41

Exemplo 3 - Clculo do resultado por ao usando aes ordinrias e preferenciais com direitos diferentes Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 11, 13 e 14.
Fatos: A Companhia Delta apurou lucro lquido, nos exerccios de 20X1 e 20X0, nos montantes de $ 763.258 e $ 238.839, respectivamente (valores em milhares). O capital subscrito e integralizado da companhia composto de aes ordinrias e preferenciais nominativas e escriturais sem valor nominal. Para as aes preferenciais assegurado o recebimento de dividendos, em dinheiro, 10% maior que o pago s aes ordinrias e a prioridade no reembolso, em caso de liquidao da companhia, sem prmio, pelo valor patrimonial. A companhia evidenciou as seguintes informaes em notas explicativas: Nota 5 - Patrimnio lquido - Capital social
Exerccios findos em 31 de dezembro de Capital total em aes - Ordinrias - Preferenciais 20X1 137.232.198 269.619.276 406.851.474 20X0 137.232.198 213.245.276 350.477.474

Em Assembleia Geral Extraordinria aprovou o aumento de capital de $ 3.340.000 com a emisso (em dinheiro) de 56.374.000 aes preferenciais escriturais, todas nominativas e sem valor nominal. A oferta pblica de aes ocorreu em 30 de junho de 20X1. No ocorreu alterao na quantidade de aes no exerccio de 20X0. Memria de clculo da mdia ponderada do nmero de aes:
Exerccio de 20X1:
Quantidade de aes Data 1/1/20X1 preferenciais 213.245.276 Nmero de dias 365 Mdia ponderada de aes 213.245.276

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CPC_41

30/6/20X1

56.374.000 269.619.276

184

28.418.674 241.663.950

Memria de clculo do nmero terico de aes, conforme rentabilidade especfica das aes preferenciais:

Ano 20X1 20X0

Quantidade mdia de aes preferenciais 241.663.950 213.245.276

Fator de ajuste * 1,10 1,10

Quant. mdia de aes preferenciais ajustadas 265.830.345 234.569.804

* Remunerao 10% acima das aes ordinrias.

Memria de clculo do resultado por ao:

Quant. mdia de aes Ano 20X1 20X0 Lucro lquido do exerccio (a) em $ mil $ 763.258 $ 238.839 aps ajuste (b) 403.062.543 371.802.002 Resultado por ao ordinria1 (a/b=c) $ 1,894 $ 0,642 Resultado por ao preferencial (c x 1,1) $ 2,083 $ 0,707

(1) Em 20X1: 137.232.198 aes ordinrias e 265.830.345 aes preferenciais. Em 20X0: 137.232.198 aes ordinrias e 234.569.804 aes preferenciais.

Lucro atribuvel aos acionistas em $ mil Ano 20X1 20X0 Ordinrias $ 259.869 $ 88.156 Preferenciais $ 503.389 $ 150.683 Total $ 763.258 $ 238.839

Divulgao na Demonstrao do Resultado: Demonstrao do Resultado Para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0

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CPC_41

(Valores expressos em milhares, exceto lucro por ao)

20X1 $ 763.258 20X0 $ 238.839

Lucro (prejuzo) lquido do exerccio Resultado bsico e diludo por ao atribudo aos acionistas da companhia por ao preferencial por ao ordinria

$ 2,083 $ 1,894

$ 0,707 $ 0,642

Divulgao em notas explicativas: (modelo padro) Nota - Resultado por ao A tabela a seguir estabelece o clculo de lucros por ao para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0 (em milhares, exceto valor por ao):
Exerccios findos em 31 de dezembro Numerador Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais Lucro disponvel aos acionistas ordinrios 20X1 $ 503.389 $ 259.869 $ 763.258 Denominador (em milhares de aes) Mdia ponderada de nmero de aes preferenciais Mdia ponderada de nmero de aes ordinrias Total Resultado bsico e diludo por ao Ao preferencial Ao ordinria 20X0 $ 150.683 $ 88.156 $ 238.839

241.663.950 137.232.198 378.896.148

213.245.276 137.232.198 350.477.474

$ 2,083 $ 1,894

$ 0,707 $ 0,642

Divulgao em notas explicativas: (modelo alternativo) Nota - Resultado por ao A tabela a seguir estabelece o clculo de lucros por ao para os exerccios findos em 31 de dezembro de 20X1 e 20X0 (em milhares, exceto valor por ao):
Exerccios findos em 31 de dezembro Numerador 20X1 20X0

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CPC_41

Lucro lquido do exerccio disponvel aos acionistas Denominador Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias Mdia ponderada do nmero de aes preferenciais Remunerao adicional das aes preferenciais (10%) Mdia ponderada do nmero de aes preferenciais ajustadas Denominador para lucros bsicos por ao Lucro bsico e diludo por ao ordinria 10% - Aes preferenciais Lucro bsico e diludo por ao preferencial

$ 763.258

$ 238.839

137.232.198 241.663.950 1,10 265.830.345 403.062.543 $ 1,894 1,10 $ 2,083

137.232.198 213.245.276 1,10 234.569.804 371.802.002 $ 0,642 1,10 $ 0,707

Comentrios: 1. O clculo do resultado por ao deve ser apurado para cada grupo de classe e espcie de aes com as mesmas categorias. 2. O exemplo apresenta dois modelos bsicos de notas explicativas, sendo recomendada a adoo do primeiro modelo para melhor visualizao. 3. O resultado bsico e diludo por ao podem ser divulgados em uma s linha quando forem iguais. 4. Destaca-se que os modelos de notas explicativas apresentadas no guia de implementao so apenas ilustrativos e devem ser ajustados s realidades da entidade, considerando as alternativas de forma de demonstrao do clculo do resultado por ao.

Exemplo 4 - Clculo do resultado por ao usando instrumentos de divida conversveis e no conversveis em aes Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 12, 15, 33, 34, 35 e 49 (ajustes no resultado e instrumentos conversveis).
Observao: Para fins didticos, os exemplos a seguir apresentam apenas os clculos do resultado por ao para um exerccio. Fatos: (valores em milhares)

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CPC_41

A Companhia Gamma apurou lucro lquido no exerccio de 20X1 no montante de $ 1.484.763. O lucro do exerccio inclui o resultado negativo de operaes descontinuadas no montante de $ 150.000. O capital subscrito e integralizado da companhia, em 31 de dezembro de 20X1, dividido em 256.262.172 aes ordinrias e 108.649.976 aes preferenciais. No foi realizada nenhuma emisso ou recompra de aes no exerccio. Para as aes preferenciais, assegurado o recebimento de dividendos, em dinheiro, 6% maior que o pago s aes ordinrias e a prioridade no reembolso, em caso de liquidao da companhia, sem prmio, pelo valor patrimonial. A companhia tambm emitiu debntures conversveis em aes (sem gio ou desgio), em 1 de janeiro de 20X1, no montante de $ 200 milhes, com rendimento de 9% ao ano. Foram emitidas 80 milhes de debntures, sendo cada bloco de 3 (trs) debntures conversveis em 1 (uma) ao preferencial aps dois anos ou em 2 (duas) aes preferenciais aps 4 anos (converso, obrigatria em uma das duas datas, em aes preferenciais com os mesmos benefcios das aes j existentes). Memria de clculo do resultado bsico por ao: 1o Passo: Determinar o resultado lquido atribuvel aos acionistas:
20X1 em $ mil Lucro lquido do exerccio (+) Perdas em operaes descontinuadas Lucro lquido atribuvel aos acionistas da companhia $ 1.484.763 $ 150.000 $ 1.634.763

2o Passo: Calcular o nmero terico de aes, conforme rentabilidade especfica das aes preferenciais:

Ano 20X1

Quantidade mdia de aes preferenciais 108.649.976

Fator de ajuste * 1,06

Quant. mdia de aes preferenciais ajustadas 115.168.975

* Remunerao acima das aes ordinrias.

3 Passo: Calcular o resultado bsico por ao:

67
CPC_41

Lucro lquido do exerccio Ano 20X1 (a) $ 1.634.763

Quant. mdia de Resultado por ao aes aps ajuste1 (b) ordinria (a / b = c) 371.431.147 $ 4,401

Resultado por ao preferencial (c x 1,06) $ 4,665

(1) Em 20X1: 256.262.172 aes ordinrias e 115.168.975 aes preferenciais = 371.431.147

Lucro atribuvel aos acionistas em $ mil Ano 20X1 Ordinrias $ 1.127.875 Preferenciais $ 506.888 Total $ 1.634.763

Memria de clculo do resultado diludo por ao: 1o Passo: Determinar o resultado lquido atribuvel aos acionistas:
20X1 em $ mil Lucro lquido do exerccio (+) Perdas em operaes descontinuadas (+) Juros aos detentores de instrumentos conversveis (*) Lucro lquido atribuvel aos acionistas da companhia $ 1.484.763 $ 150.000 $ 12.600 $ 1.647.363

(*) Rendimento lquido de imposto de renda (alquota de 30%, por exemplo) [$ 200 milhes x 9% x 0,7].

2o Passo: Calcular o nmero terico de aes, conforme rentabilidade especfica das aes preferenciais:
Quantidade mdia de aes preferenciais (**) 148.649.976 Quant. mdia de aes preferenciais ajustadas 157.568.975

Ano 20X1

Fator de ajuste (*) 1,06

(*) Remunerao 6% acima das aes ordinrias. (**) Inclui 40 milhes de aes decorrentes da diluio pela converso de debntures em aes (80 milhes de aes / 2 (proporo de converso)).

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CPC_41

3o Passo: Calcular o resultado diludo por ao:

Resultado por ao preferencial antes da alocao especfica (c x 1,06) $ 4,187

Ano 20X1

Lucro lquido do exerccio ajustado I (a) em $ mil $ 1.634.763

Quant. mdia de aes aps ajuste (b) 413.831

Resultado por ao ordinria1 (a/b=c) $ 3,950

(1) Em 20X1: 256.262.172 aes ordinrias e 157.568.975 aes preferenciais.

Lucro Atribuvel aos acionistas em $ mil (exceto resultado por ao) Ordinrias Lucro lquido do exerccio ajustado I Juros aos detentores de instrumentos conversveis Lucro lquido do exerccio ajustado II Quantidade de aes Resultado diludo por ao $ 1.012.316 256.262.172 $ 3,950 $ 1.012.316 Preferenciais $ 622.447 $ 12.600 $ 635.047 148.649.976 $ 4,272 Total $ 1.634.763 $ 12.600 $ 1.647.363

Divulgao na Demonstrao do Resultado: Demonstrao do Resultado Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 20X1 (Valores expressos em milhares, exceto lucro por ao)
20X1 $ 1.484.763

Lucro lquido do exerccio Resultado bsico por ao atribudo aos acionistas da companhia por ao preferencial por ao ordinria Resultado diludo por ao atribudo aos acionistas da companhia por ao preferencial por ao ordinria

$ 4,665 $ 4,401 $ 4,272 $ 3,950

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CPC_41

Divulgao em notas explicativas: Nota Resultado por ao A tabela a seguir estabelece o clculo de lucros por ao para o exerccio findo em 31 de dezembro de 20X1 (em milhares, exceto valor por ao):
Resultado bsico por ao Exerccio findo em 31 de dezembro Lucro lquido atribuvel aos acionistas da companhia Lucro lquido do exerccio (+) Perdas em operaes descontinuadas Lucro lquido do perodo ajustado Numerador Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais Lucro disponvel aos acionistas ordinrios $ 506.888 $ 1.127.875 $ 1.634.763 Denominador (em milhares de aes) Mdia ponderada de nmero de aes preferenciais Mdia ponderada de nmero de aes ordinrias Total Resultado bsico por ao Ao preferencial Ao ordinria Resultado diludo por ao: Exerccio findo em 31 de dezembro Lucro lquido atribuvel aos acionistas da companhia Lucro lquido do exerccio (+) Perdas em operaes descontinuadas (+) Juros aos detentores de instrumentos conversveis (9% ao ano) Lucro lquido do perodo ajustado 20X1 $ 1.484.763 $ 150.000 $ 12.600 $ 1.647.363 20X1 $ 1.484.763 $ 150.000 $ 1.634.763

108.649.976 256.262.172 364.912.148

$ 4,665 $ 4,401

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CPC_41

Numerador Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais Lucro disponvel aos acionistas ordinrios $ 635.047 $ 1.012.316 $ 1.647.363 Denominador (em milhares de aes) Mdia ponderada de nmero de aes preferenciais Mdia ponderada de nmero de aes ordinrias Total Resultado diludo por ao Ao preferencial Ao ordinria

148.649.976 256.262.172 404.912.148

$ 4,272 $ 3,950

Comentrios: 1. Se os resultados bsico e diludo por ao forem diferentes, deve-se efetuar a divulgao dos clculos em notas explicativas de cada um deles separadamente. 2. O clculo do resultado por ao deve ser apurado para cada grupo de classe e espcie de aes com as mesmas categorias. Caso as debntures sejam convertidas em uma classe de debntures com caractersticas especficas (especialmente em se tratando de remunerao), estas devem ser evidenciadas em linha especfica na face das demonstraes contbeis e em notas explicativas. 3. Deve-se observar que o resultado do exerccio deve ser ajustado em diversas situaes especficas, por exemplo: resultado de operaes descontinuadas. 4. No resultado por ao, os juros inerentes aos instrumentos utilizados na base de clculo do resultado por ao so ajustados no resultado lquido do exerccio e alocados especificamente ao resultado atribuvel aos acionistas que tm direito aos referidos juros, neste caso para as aes preferenciais. 5. No clculo do resultado diludo por ao, deve-se utilizar a condio de converso mais favorvel para os novos acionistas.

Exemplo 5 - Clculo do resultado por ao usando opes de aes lanadas pela companhia
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Referncia: Pronunciamento Tcnico CPC 41, itens 45 a 47.

Observao: Para fins didticos, os exemplos a seguir apresentam apenas os clculos do resultado por ao para um exerccio. Fatos: A Companhia Mega apurou lucro lquido no exerccio de 20X1 no montante de $ 384.583 (valores em milhares). O capital subscrito e integralizado da companhia, em 31 de dezembro de 20X1, dividido em 57.542.982 aes ordinrias e 9.800.000 aes preferenciais. Para as aes preferenciais, assegurado o recebimento de dividendos, em dinheiro, 5% maior que o pago s aes ordinrias, e a prioridade no reembolso, em caso de liquidao da companhia, sem prmio, pelo valor patrimonial. A companhia lanou opes de compra de 5.000.000 aes ordinrias (emisso de novas aes) ao preo de exerccio de $ 6 por ao. O preo mdio de mercado (valor justo) de uma ao ordinria durante o ano de 20X1 de $ 8. Memria de clculo do resultado bsico por ao: 1o Passo: Calcular o nmero terico de aes, conforme rentabilidade especfica das aes preferenciais:
Quantidade mdia de aes preferenciais 9.800.000 Quant. mdia de aes preferenciais ajustadas 1,05 10.290.000

Ano 20X1

Fator de ajuste *

* Remunerao 5% acima das aes ordinrias.

2o Passo: Calcular o resultado bsico por ao:

Lucro lquido do exerccio (a) em $ mil $ 384.583 Quant. mdia de aes aps ajuste1 (b) Resultado por ao em $ mil ordinria (a/b=c) 67.833 $ 5,670 Resultado por ao preferencial (c x 1,05) $ 5,953

Ano 20X1

(1) Em 20X1: 57.542.982 aes ordinrias e 10.290.000 aes preferenciais.

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CPC_41

Lucro atribuvel aos acionistas em $ mil Ano 20X1 Ordinrias $ 326.243 Preferenciais $ 58.340 Total $ 384.583

Memria de clculo do resultado diludo por ao: 1o Passo: Calcular o nmero mdio ponderado de aes que teriam sido emitidas ao preo mdio de mercado:
Nmero mdio ponderado de aes sob opes Ano 20X1 (a) 5.000.000 Preo de exerccio para as aes sujeitas a opes - $ (b) $ 6,00 Preo mdio de mercado de uma ao ordinria durante o ano $ (c) $ 8,00 Nmero mdio ponderado de aes (a - a x b / c) 1.250.000

2 Passo: Calcular o resultado diludo por ao: Lucro lquido do exerccio (a) em $ mil $ 384.583 Quant. mdia de aes aps ajuste (b) em $ mil 69.083 Resultado por ao ordinria1 (a/b=c) $ 5,567

Ano 20X1

Resultado por ao preferencial (c x 1,05) $ 5,845

(1) Em 20X1: 58.792.982 (57.542.982 + 1.250.000) aes ordinrias e 10.290.000 aes preferenciais. Lucro atribuvel aos acionistas em $ mil Ano 20X1 Ordinrias $ 327.299 Preferenciais $ 57.284 Total $ 384.583

Divulgao na Demonstrao do Resultado: Demonstrao do Resultado Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 20X1 (Valores expressos em milhares, exceto lucro por ao)
20X1 $ 384.583

Lucro lquido do exerccio

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Resultado bsico por ao atribudo aos acionistas da companhia por ao preferencial por ao ordinria Resultado diludo por ao atribudo aos acionistas da companhia por ao preferencial por ao ordinria

$ 5,953 $ 5,670 $ 5,567 $ 5,845

Divulgao em notas explicativas: Nota - Resultado por ao A tabela a seguir estabelece o clculo de lucros por ao para o exerccio findo em 31 de dezembro de 20X1 (em milhares, exceto valor por ao):
Resultado bsico por ao Exerccio findo em 31 de dezembro 20X1 Numerador Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais Lucro disponvel aos acionistas ordinrios $ 58.340 $ 326.243 $ 384.583 Denominador (em milhares de aes) Mdia ponderada de numero de aes preferenciais Mdia ponderada de nmero de aes ordinrias Total Resultado bsico por ao Ao preferencial Ao ordinria Resultado diludo por ao Exerccio findo em 31 de dezembro 20X1 Numerador Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da companhia Lucro disponvel aos acionistas preferenciais $ 57.284

9.800.000 57.542.982 67.342.982

$ 5,953 $ 5,670

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Lucro disponvel aos acionistas ordinrias

$ 327.299 $ 384.583

Denominador (em milhares de aes) Mdia ponderada de nmero de aes preferenciais Mdia ponderada de nmero de aes ordinrias Total Resultado diludo por ao Ao preferencial Ao ordinria

$ 9.800.000 $ 58.792.982 $ 68.592.982

$ 5,845 $ 5,567

Comentrios: 1. As aes potenciais devem ser tratadas como diluidoras quando, e somente quando, a sua converso em aes possa diminuir o resultado por ao ou possa aumentar o prejuzo por ao proveniente das operaes continuadas. 2. As opes e os bnus de subscrio s tm efeito diluidor quando o preo mdio de mercado das aes durante o perodo exceder o preo de exerccio das opes e dos bnus. O resultado por ao anteriormente apresentado no ajustado retroativamente para refletir as alteraes nos preos das aes.

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