Sunteți pe pagina 1din 45

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

UNIVERSITATEA FINANCIAR - BANCAR FACULTATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare rol, funcii, evoluie

Page 1

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

CUPRINS CUPRINS............................................................................................................................................2 Capitolul 1. Prezentare general.......................................................................................................4 1.1 Scurt istoric.........................................................................................................................4 1.2 Organizarea i managementul BERD.................................................................................7 Capitolul 2. Misiunea i obiectivele Bncii Europene pentru Reconstrucie i

Dezvoltare............................................................................................................................................8 2.1.Misiunea i principiile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare....................8 2.2.Obiectivele Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare....................................10 2.2.1. Obiective ale Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare.................10 2.2.2. Instrumente financiare utilizate de BERD n vederea atingerii obiectivelor. ..11 1. mprumuturi................................................................................................11 2. Capital social...............................................................................................12 3. Faciliti de credit........................................................................................13 Capitolul 3. Operaiunile Bncii Europene de Reconstrucie i Dezvoltare n Europa Central i de Est..............................................................................................................................................14 3.1 Operaiunile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare..................................14 3.2 Operaiunile BERD n Rusia............................................................................................16 3.3 Operaiunile BERD n Polonia.........................................................................................17 3.4 Operaiunile BERD n Ucraina........................................................................................18 3.5 Operaiunile BERD n Ungaria.........................................................................................19 3.6 Operaiunile BERD n Bulgaria........................................................................................19 3.7 Operaiunile BERD n Belarus.........................................................................................20 3.8 Operaiunile BERD n Moldova.......................................................................................20 Capitolul 4. Studiu de caz asupra relaiei dintre Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare i Romnia.....................................................................................................................22 4.1 BERD i Romnia.............................................................................................................22 4.1.1 Strategia de ar..................................................................................................23 4.2 Analiza i finanarea BERD..............................................................................................24 4.2.1 Criterii de eligibilitate........................................................................................24 4.2.2 Condiiile de acordare a finanrii......................................................................25 4.2.3 Evaluarea i monitorizarea proiectului aprobat.................................................26
Page 2

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


4.2.4 Procedura de prezentare a cererilor....................................................................27 4.2.5 Surse alternative de finanare a proiectelor mici i mijlocii..........................28 4.3 Finanri ale BERD n Romnia.......................................................................................30 4.3.1 Sector de activitate - Infrastructura municipal i de mediu..............................30 1. Transport Urban Arad Faza 3......................................................................30 2. R2CF Satu Mare..........................................................................................32 4.3.2 Sector de activitate - Energie i Utiliti............................................................35 1. Reabilitarea Hidrocentralei Stejarul Bicaz..................................................35 4.3.3. Sector de activitate Agroindustrie..................................................................36 1. Louis Delhaize Romnia..........................................................................36 4.3.4. Sector de activitate mprumut ctre bnci.....................................................38 1. Piraeus Bank Romnia...............................................................................38 4.3.5. Sector de activitate Instituii Financiare........................................................39 1 Credit sindicalizat de tip A/B ProCredit Bank Romnia.........................39 4.3.6. Sector de activitate Instituii Financiare non bancare................................40 1. Raiffeisen Leasing Romnia Senior Loan..............................................40 4.3.7. Sector de activitate Industria aeronautic......................................................41

1. Universal Alloy Corporation Europe........................................................41

Concluzii................................................................................................................................43 Bibliografie............................................................................................................................45

Page 3

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Capitolul 1. Prezentare general 1.1 Scurt istoric Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare a fost nfiinat pentru a ncuraja tranziia ctre economia deschis de pia n Europa Central i de Est i n fosta Uniune Sovietic, avnd ca principal scop promovarea iniiativelor private n aceste zone. Aceast instituie financiar multilateral reprezint o combinaie fr precedent de banc comercial i banc de dezvoltare. Ideea Bncii Europene, pus n prim plan de Franois Mitterrand, preedintele Franei, n Parlamentul European pe 25 octombrie 1989, s-a realizat pe 29 mai 1990 odat cu semnarea acordului a 40 de ari, a Comisiei Comunitii Europene si a Bncii Europene de Investiii. Banca i-a nceput activitatea n aprilie 1991, avnd nsa un start ceva mai dificil. Pan n ianuarie 1998, banca s-a aflat sub direcia lui Jacques Larosiere, fost director FMI i guvernator al Bncii Naionale a Franei. Procesul de transformare survenit sub conducerea sa a repus banca ntro lumin favorabil in faa clienilor, acionarilor si opiniei publice. Banca are 60 de membri 58 de ri ( n general europene ) i dou instituii internaionale, Uniunea European si Banca European de Investiii. n aprilie 1996, guvernele care contribuie la capitalurile bncii au czut de acord s-i dubleze investiia iniial, aceasta atingnd 20 miliarde ECU n aprilie 1998. Banca are aproximativ 1100 de angajai, majoritatea activnd la sediul central din Londra, 241 dintre ei fiind angajai la birourile naionale regionale, intr-o organizaie de tip matrice. Spre deosebire de celelalte bnci regionale, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare are un pronunat caracter politic: pot beneficia de mprumuturi numai rile cu democraii pluripartite. De altfel , chiar Acordul de Constituire menioneaz sistemul legislativ disciplinat i respectarea drepturilor omului drept condiii ale mplinirii reformelor n Europa de Est. Acordul de Constituire a consfinit un compromis ntre opiniile SUA i ale Angliei, care doreau susinerea exclusiv a sectorului privat i restul membrilor, care doreau ca i proiectele guvernamentale de infrastructur s fie sprijinite: mprumuturile ctre sectorul public nu trebuie sa fie mai mari de 40% din totalul mprumuturilor bncii. mprumuturile ctre guverne sunt strict limitate, fiind acordate pentru orice ntreprindere de stat care opereaz competitiv i participativ n cadrul economiei de piaa i oricrei ntreprinderi de stat pentru a-i facilita tranziia spre controlul i proprietatea privat.
Page 4

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Banca a elaborat, de asemenea, i rapoarte anuale privind impactul activitailor sale asupra mediului, cci se tie c industriile de stat sunt mari poluante, iar centralele nucleare si sistemele de irigaii pe scar larg constituie grave ameninri la adresa mediului. Iniial , BERD a avut un capital de 10 miliarde ECU, din care doar 30% capital achitat, iar restul de 70% capital garantat. Acest capital (echivalent cu 12 mld. USD) este repartizat astfel: cei 15 membri ai Uniunii Europene i cele dou instituii ale acesteia (Banca European de Investiii i Comisia Executiv) dein 51% din capital, dupa cum urmeaz: Frana, Regatul Unit al Marii Britanii i Irlandei de Nord, Germania, Italia dein fiecare cate o cot de 8,5%; Celelalte ari ale Comunitii Europene dein, fiecare, cate o cot cuprins ntre 0,20% (Luxemburg) i 3,40% (Spania); SUA au participaie de 10%; Japonia deine o cot de 8,5%; rile est-europene (inclusiv Romnia) dein n total 13,5%;

Banca opereaz n 29 de ri din regiune. n 1998 BERD a aprobat 82 de proiecte, cu o finanare din partea bncii de 2 mld. EUR. Acest nivel, dei mai redus dect cel din 1997 (142 de proiecte totaliznd 4 mld. EURO), se datoreaz att numrului ridicat de proiecte aprobate n ultimul trimestru din 1997, ct i modificrii climatului investiional. Valoarea proiectelor semnate n cursul anului 1998 a totalizat peste 2,4 mld. EUR (peste nivelul anului anterior). La sfritul anului 1998, finanarea BERD, mpreun cu fondurile suplimentare din partea altor investitori ca parte a operaiunilor BERD, s-a ridicat la 30,9 mld. EUR. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare rmne, aadar, cel mai mare investitor i catalizator al investiiilor strine din regiune, fiind de fapt i cel mai mare investitor strin din Romnia, cu peste 1,3 mld. EUR n credite i investiii pn la 31 decembrie 1998. mprumuturile pe care le acord BERD vizeaz n primul rnd sectorul privat (n proporie de 60%) i apoi sectorul public (n proporie de 40%). Banca poate acorda mprumuturi, poate participa la capitalul social i poate acorda garanii, dar totalul angajamentelor nu poate depi capitalul plus rezervele, rata fiind de 1:1, ceea ce o face s angajeze mprumuturi de pe pieele internaionale de capital.

Page 5

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Investiiile efectuate de BERD sunt menite s promoveze dezvoltarea sectorului privat, ntrirea instituiilor financiare i a sistemului juridic, precum i dezvoltarea infrastructurii necesare sectorului privat. BERD ii desfsoar operaiile dup principii bancare i de investiii bine stabilite. Prioritile Bncii acoper o gam larg de domenii care includ: Concentrare sporit asupra sectorului privat: n 1998, ponderea activitilor BERD n sectorul privat a ajuns la 68%, mult peste pragul de 40% stabilit. Aceast concentrare pe sectorul privat este o caracteristic pe care BERD o are n comun numai cu International Finance Corporation (divizia de investiii a Bncii Mondiale) dintre toate Instituiile Financiare Internaionale; Lrgirea acoperirii geografice: pe lnga meninerea unei prezene locale i monitorizarea proiectelor locale, s-a recurs la ncurajarea birourilor locale de a purta un dialog permanent cu autoritile locale; Sprijinirea ntreprinderilor private locale: lund n considerare faptul c n 1998 ponderea sectorului privat a depit 50% n 19 din cele 26 de ri din regiune, banca sprijin dezvoltarea sectoarelor private locale prin investiii i credite acordate ntreprinderilor privatizate; ntrirea intermediarilor financiari: n 1998, operaiunile BERD n domeniul financiar au atins 87% din volumul total, expunerea bncii n acest sector ajungnd la 3,6 miliarde EUR. Acest sector reprezint cel mai semnificativ sector finanat de Banc, cu o pondere de 30% din valoarea total a operaiunilor acesteia; Sporirea investiiilor de capital propriu: ponderea capitalului propriu angajat de BERD a crescut de la 19% n 1997 la 33% n 1998, capitalul propriu fiind unul dintre instrumentele cheie de influenare a conducerii ntreprinderilor i mbuntire a managementului local; Infrastructura i mediul nconjurator: s-a acordat o atenie special ncurajrii eficientizrii investiiilor n infrastructura de mediu i cea local; Sigurana nuclear: banca este administratorul unor fonduri speciale utilizate pentru sporirea siguranei n regiunea Cernobl.

Page 6

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

1.2 Organizarea i managementul BERD Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare este condus de ctre Consiliul Guvernatorilor, Consiliul Directorilor, de un preedinte, unul sau mai muli vicepreedini. Consiliul Guvernatorilor este format din reprezentanii rilor i instituiilor membre, respectiv minitrii de finane, guvernatori ai bncilor centrale sau minitrii de externe. La fiecare reuniune anual a Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare, Consiliul alege un guvernator n calitatea de director. Consiliul Guvernatorilor al BERD deleg Consiliului Directorilor unele din atribuiile sale cu excepia urmtoarelor: admiterea de noi membri i condiiile de admitere, majorarea sau reducerea capitalului, suspendarea unui membru, acordurile de cooperare cu alte organizaii, numirea directorilor i preedintelui, aprobarea bilanului i contului de profit i pierdere, a rezervelor, asupra modificrii statutului bncii. Consiliul Directorilor, alctuit din 23 de membri, din care 11 sunt alei de guvernatorii care reprezint: Belgia, Danemarca, Frana, Grecia, Germania, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Portugalia, Spania, Marea Britanie, Comunitatea Economic European i Banca European de Investiii, iar 12 sunt alei de guvernatorii care reprezint alte ri membre. Directorii sunt persoane de inalt competen n domeniul financiar, alei pe o perioad de trei ani i au un supleant care adopt deciziile ce vizeaz operaiunile bncii. Consiliul Directorilor rspunde de administrarea operaiunilor bncii i anume: pregtirea lucrrilor Consiliului Guvernatorilor, fundamentarea politicilor i a deciziilor privind mprumuturile, garaniile, investiiile, asistena tehnic, fundamentarea costurilor anuale spre aprobarea Consiliului Guvernatorilor i aprobarea bugetului bncii. Preedintele BERD este ales de ctre Consiliul Guvernatorilor cu majoritatea voturilor exprimate, pentru o perioad de patru ani, reprezint legal banca, conduce personalul, gestioneaz afacerile curente ale bncii. Consiliul Directorilor numete unul sau mai muli vicepreedini la recomandarea preedintelui pentru un mandat determinat i cu atribuii delimitate care s sprijine preedintele prin coordonarea direct a unor compartimente din cadrul bncii.Dreptul de vot al fiecrui membru depinde de numrul de aciuni subscrise la capitalul social al BERD. n cazul n care un membru nu pltete suma corespunztoare obligaiilor sale privind aciunile BERD nu ii poate exercita puterea de vot. Deciziile Consiliului Guvernatorilor se adopt cu majoritatea voturilor exprimate, cu unele excepii la care deciziile se adopt cu cel puin dou treimi din votul total al membrilor BERD.
Page 7

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Capitolul 2. Misiunea i obiectivele Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare 2.1.Misiunea i principiile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare Evenimentele care au avut loc la sfritul deceniului nou n Europa Central i de Est au generat apariia unor probleme deosebite i pe plan financiar. Un numr important de ri au trecut de la economia de pia, intrnd n aa numita faz de tranziie. n acest sens, putem meniona faptul c misiunea Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare este de a susine dezvoltarea economic a rilor din centrul i estul Europei, extinderea principiilor economiei de pia, promovarea iniiativei private i antreprenoriale i aplicarea principiilor pluripartidiste, pluralismului i economiei de pia. Prin politicile i strategiile adoptate, banca are n vedere susinerea financiar a mai multor sectoare de activitate din cadrul rilor beneficiare de finanare: telecomunicaii, informatic i media, resurse naturale, transport, mediu nconjurtor, infrastructur, operaiuni energetice, operaiuni navale, operaiuni ale sistemului financiar. n acelai timp Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare a dezvoltat programe individuale, n vederea susinerii fiecrei ri n tranziie, sub forma strategiilor pentru aceast etap i prin care se precizeaz direciile de aciune ale bncii . Pentru a-i ndeplini misiunea sa de a sprijini tranziia la economia de pia a rilor din centrul i estul Europei, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare asist rile n implementarea reformelor economice structurale i sectoriale, respectiv, demonopolizarea, descentralizarea i privatizarea, prin urmtoarele msuri: Promovarea prin intermediul investitorilor privai i a altor investitori, a crerii, mbuntirii i extinderii sectorului privat productiv i ndeosebi a ntreprinderilor mici i mijlocii; Mobilizarea capitalurilor interne i externe i mbuntirea mangementului pentru realizarea investiiilor; Favorizarea investiiilor productive, inclusiv n sectorul serviciilor i n cel financiar, precum i n infrastructur; Realizarea unui mediu competitiv i susinerea creterii productivitii muncii;
Page 8

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Furnizarea de asisten tehnic n pregtirea, finanarea i implementarea proiectelor de investiii individuale sau n cadrul unor programe de investiii; Stimularea i ncurajarea dezvoltrii pieelor de capital; Sprijinirea realizrii unor proiecte viabile din punct de vedere economic care implic mai multe ri membre; Promovarea unor activiti i realizarea unor proiecte n domeniul mediului; Realizarea unor activiti i furnizarea unor servicii care s asigure tranziia la economia de pia, odat cu promovarea iniiativei private; Punctul forte al BERD este c banca cunoate foarte bine mediul n care i desfoar activitatea. Avnd rolul de cel mai bun investitor strin n sectorul privat, banca cunoate eventualele probleme i potenialul fiecrei ri n care i desfoar activitatea. Acionnd ca un catalizator al schimbrii, BERD promoveaz cofinanarea, investiiile strine directe i mobilizarea capitalului. n ultimii ani se pune accent tot mai puternic pe respectul i protecia mediului nconjurtor. n realizarea funciilor sale, Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare coopereaz cu rile membre , cu Fondul Monetar Internaional, Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare, Corporaia Financiar Internaional, Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor, precum i cu alte organisme publice sau private, implicate n dezvoltarea economic a rilor din centrul i estul Europei. n vederea realizrii misiunii sale Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare se ghideaz dup mai multe principii, dintre care putem meniona: banca aplic principiile de gestiune bancar la toate operaiunile pe care le desfoar; banca crediteaz proiecte specifice individuale sau din cadrul unor programe de investiii sau pentru asisten tehnic; banca nu finaneaz un proiect pe teritoriul unei ri membre, dac aceasta se opune la proiectul respectiv; banca nu accept ca o parte disproporionat din resursele sale s fie folosit n beneficiul unui singur membru; banca se preocup de meninerea unei diversiti rezonabile n toate investiiile sale;
Page 9

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


banca nu acord mprumuturi sau alte faciliti de credit, dac solicitantul poate obine finanri sau faciliti suficiente n termeni i condiii rezonabile de pe pieele financiare; n calitate de creditor sau garant, Banca analizeaz capacitatea debitorului i msurile adoptate pentru realizarea proiectului de investiii; banca nu aplic nici o restricie n procurarea bunurilor i serviciilor din orice ar, din mprumuturile i finanrile realizate din resursele ordinare sau speciale; n cadrul investiiilor, banca asigur finanarea n termenii i condiiile pe care le consider potrivite proiectului aprobat; banca adopt msurile necesare pentru ca investiiile i garaniile s se realizeze numai pentru scopurile pentru care au fost angajate. 2.2.Obiectivele Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare Dup cum bine s-a putut observa, rolul Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare este acela de a acorda ajutor rilor n tranziie n vederea promovrii sectorului privat i iniiativa de a atinge nivelul unor economii de pia deschise. n scopul de a contribui la progresul economic i la procesul de reconstrucie, obiectivele bncii vor fi de sprijinire a tranziiei la economia liber, de pia i de promovarea iniiativei private i antreprenoriale n rile Europei Centrale i Rsritene

2.2.1. Obiective ale Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare Principalele obiective ale Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare sunt urmtoarele: sprijinirea sectorului particular, n general i a ntreprinderilor private mici i mijlocii, n special. Drept urmare, finanrile BERD sunt repartizate n proporie de 40% pentru sectorul public i 60% pentru sectorul privat, ca pri din portofoliul bncii stabilit pentru fiecare ar; investiiile directe de capital n ntreprinderi productive viabile i n constituirea de diferite societi de investiii financiare care prin fondurile mobilizate s sprijine procesul privatizrii. Investiiile directe se materializeaz prin participarea
Page 10

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


BERD la capitalul entitilor n discuie, prin achiziionarea de aciuni sau uniti de valoare; rolul de liant i garant n mobilizarea capitalului intern i extern. BERD, prin numele, experiena i participarea sa la diferite aciuni de finanare i proiecte ndeplinete un rol important n atragerea de capital. De regul, banca, n raport cu o finanare sau un proiect dat, nu particip dect cu o anumit cot parte din valoarea acestora; finanarea direct i individual a unor proiecte n sectorul privat, fr garania statului. Acordarea finanrilor se realizeaz exclusiv n baza analizelor economico-financiare i de bonitate ale firmelor private, analize realizate de experii BERD, acordarea mprumuturilor efectundu-se n condiii comerciale; aciunile de finanare, dar mai ales investiiile directe de capital ale BERD au ca obiectiv stimularea i ncurajarea pieelor de capital; acordarea de asisten tehnic financiar gratuit rilor membre. n general, aceasta se materializeaz n studii de pia, organizarea de licitaii pentru privatizare i pentru achiziionarea de utilaje, maini, acordarea de asisten de tehnic bancar bncilor locale care gestioneaz fondurile acordate de banc pentru finanarea unui domeniu sau sector de activitate (de exemplu, agricultur etc.), studii privind protecia mediului etc.

2.2.2. Instrumente financiare utilizate de BERD n vederea atingerii obiectivelor

1. mprumuturile

Banca acord mprumuturi n valut, pe criterii comerciale, clienilor din sectorul privat. Rambursarea se face n valut, cu o dobnd fix sau variabil exprimat ca o marj peste LIBOR. mprumuturile se ramburseaz n mod normal ntre cinci i apte ani ncepnd dup o perioad de garanie care dureaz de la unu la doi ani. Termenii sunt negociabili. mprumutul se acord pe baza capacitii proiectului de a genera fluxuri de numerar i pe baza abilitii clientului de a efectua plata dup o anumit perioad agreat.
Page 11

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Majoritatea mprumuturilor sunt garantate cu un set din activele i/sau creanele clientului. Acolo unde este posibil, banca caut oportuniti de cofinanare a proiectului cu ali investitori n scopul creterii sumei totale a mprumutului i a calitii finanrii disponibile de ctre sponsori. Proiectele elaborate n vederea creditrii de ctre Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare se structureaz pe urmtoarele pri: Partea I privind informaiile operaionale i legate de proiect reflect natura proiectului, istoricul, stadiul, motivaia, experiena, forma legal de nfiinare, structura acionarilor, conducerea societii, numele bncii i al principalilor clieni, situaia financiar, gama de produse i servicii, proces de fabricaie, necesar de producie, costuri, fora de munc, pia, concuren, strategie, preuri, contribuie, vnzri, management. Partea a II a cu informaii de natur financiar evideniaz costurile proiectului, implementare i achiziii necesare, surse de finanare, capital, mprumuturi, garanii, fluxuri financiare de ncasri i pli, proiecii financiare. Partea a III a care se refer la informaii privind mediul i cadrul legal, respectiv amplasarea proiectului, terenul necesar, msuri de reducere a impactului asupra mediului, licene guvernamentale, restricii de import, tarife vamale.

2. Capitalul social O investiie de capital poate fi fcut n diferite forme, incluznd subscripia la aciuni ordinare sau prefereniale. De asemenea, se poate opta pentru investiii de cvasicapital, cum ar fi mprumuturile subordonate, obligaiunile etc. sau subscrierea emisiunii de aciuni de ctre o companie pe pieele de capital locale sau internaionale. Investiiile de capital social sunt fcute pentru a sprijini proiectul n stadiile iniiale. Banca nu urmrete s preia controlul sau s i asume responsabilitatea managerial pentru companiile respective. Termenii i condiiile de participare la capitalul social depinde de riscurile i de profiturile viitoare ale proiectului. BERD poate, de asemanea, s sprijine o emisiune de aciuni n companii existente doar n cazul privatizriii unde un astfel de transfer va crete n mod evident eficiena (de exemplu printr-un management mai bun, reabilitare sau extindere sub noul proprietar.)

Page 12

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


3. Facilitile de credit

Banca include bncile locale n diferite programe pentru facilitile comerciale, pentru a le face mai uor acceptate pe piaa financiar de comer internaional. n cadrul acestor programe, BERD emite garanii pariale de plat, pentru a susine tranzaciile bazate pe scrisori de credit emise de bncile locale.

Page 13

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Capitolul 3. Operaiunile Bncii Europene de Reconstrucie i Dezvoltare n Europa Central i de Est

3.1 Operaiunile Bncii Europene de Reconstrucie i Dezvoltare Resursele BERD se dirijeaz n vederea realizrii scopului i ndeplinirea funciilor sale. Berd orienteaz operaiunile sale n rile din centrul i estul Europei aflate n tranziie la economia de pia, care promoveaz iniiativa privat i aplic principiile democraiei pluripartidiste i ale economiei de pia. ara care i solicit Bncii sa i asigure acces la resursele sale pentru scopuri limitate pe o perioad de 3 ani, beneficiaz la cerere i de asisten tehnic, alte tipuri de asisten financiar pentru finanarea sectorului privat, pentru a facilita tranziia ntreprinderilor de stat la proprietatea privat i stimularea concurenei. Suma total a asistenei furnizate nu va depai suma total a banilor lichizi i a ordinelor de plat deinute de aceast ar pentru aciunile sale. n cazul n care un membru implementeaz politici care nu sunt conforme cu scopul i funciile bncii, Consiliul Directorilor stabilete dac accesul unui membru la resursele bncii se suspend sau modific i face anumite recomandari, cu aprobarea Consiliului Guvernatorilor. Operaiunile BERD se delimiteaz n operaiuni finanate din resurse ordinare de capital i operaiuni finanate din fondurile speciale. Resursele ordinare de capital se utilizeaz, angajeaz i investesc separat din fondurile speciale. BERD efectueaz operaiile pentru realizarea scopului i funciilor sale prin mai multe metode: Prin finanarea sau cofinanarea mpreun cu instituiile multilaterale, bncile comerciale sau prin participarea la mprumuturi a ntreprinderilor, pentru a facilita tranziia la proprietatea privat i sporirea capitalului privat; Investiii n cadrul ntreprinderilor din sectorul privat, n ntreprinderile de stat competitive, care sunt orientate spre economia de pia; Coordonarea de resurse din sectorul privat; Acordarea de resurse din fondurile speciale;
Page 14

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Efectuarea sau participarea la mprumuturi sau furnizarea de asisten tehnic pentru reconstruirea i dezvoltarea infrastructurii, inclusiv programe de studiu. n operaiunile de creditare, BERD nu ncearc prin investiii s exercite un control asupra ntreprinderii, nu i asum o responsabilitate n conducerea ntreprinderilor. Suma investiiilor BERD nu trebuie s depaeasc mrimea capitalului subscris, surplusurilor i rezervelor. Banca nu acord garanii pentru creditele externe i pentru activitile de asigurare. Etapele de realizare a unui proiect BERD sunt: Etapa 1 - Identificarea proiectului: Dup primirea cererii de acordare a unui mprumut, BERD analizeaz dac proiectul este pretabil finanrii, n principal este analizat business planul i se decide dac proiectul este pretabil sau nu. n aceast etap, solicitantul mprumutului trebuie s furnizeze BERD propunerea complet ( aspecte comerciale i economice, informaii privind protecia mediului nconjurator, cum ar fi aprobrile necesare, impactul i politica aplicat). Pe baza acestor date, BERD efectueaz aprecieri preliminare cu privire la fezabiliti tehnice, financiare, economice, de mediu i instituional ale proiectului. De asemenea BERD determin dac proiectul propus se ncadreaz politicii sectoriale i de ar a BERD. La sfrsitul acestei etape, specialitii BERD pregtesc primele documentaii de aprobare, un concept de memorandum de acceptare, care nu este fcut public pentru organizarea licitaiilor. El este cunoscut sub denumirea de proiect pipeline. Etapa 2 Stabilirea condiiilor i a formelor de finanare: Aceast etap este mparit n dou pri: n cadrul primei pri, BERD i garantul proiectului convin asupra unei structuri generale a proiectului, iar n partea final sunt stabilite condiiile de detaliu ale finanrii proiectului. Specialitii BERD sunt responsabili pentru realizarea acestei etape precum i pentru anunarea nceperii realizrii proiectului. Procedura de mediu a BERD cere un raport de la un organism independent referitor la respectarea mediului de ctre proiect. Seciunea de mediu cuprins n cea de a doua etap trebuie s evidenieze: Stadiul curent al proiectului privind respectarea mediului; Impactul potenial al proiectului asupra mediului; mbuntirea mediului; Stabilirea consultrilor publice.

Page 15

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Toate documentele elaborate pn n aceast etap (raportul iniial, memorandum, raportul final i documentele BERD) nu sunt publice. Etapa 3 Aprobarea documentaiei: Se refera la angajamentul BERD de a asigura finanarea. Raportul final mpreun cu recomandarea preedintelui i alte documente referitoare la mprumut sunt prezentate Consiliului Directorilor al BERD pentru decizia final. Dac Consiliul Directorilor aprob operaiunea, contractul de mprumut este semnat. Garantul proiectului ncepe implementarea. Dup aprobarea documentaiei de ctre Consiliul Director nu se mai pot face schimbri n aceasta. Etapa 4 Implementarea proiectului: ncepe cu deblocarea fondurilor necesare implementrii proiectului. Implementarea este n responsabilitatea garantului proiectului. Rolul BERD este de a superviza realizarea proiectului. BERD nu accept utilizarea mprumutului la alte proiecte sau n alte scopuri decat pentru cele pentru care a fost aprobat.

3.2 Operaiunile BERD n Rusia n Rusia, BERD continu s ajute companiile, s mbunteasc eficiena lor i competitivitatea acestora i sa utilizeze resursele energetice mai economic, n timp ce criza financiar-economic a dus la o cretere a cererii de finanare BERD, sub forma investiiilor de capital de lucru. Banca sprijin de asemenea eforturile Guvernului Rus de a aborda blocajele infrastructurii i dezvoltarea parteneriatului public-privat, precum i pentru a sprijinii creterea sectoarelor high-tech a sectorului agroalimentar. n 2009 BERD a semnat 56 de proiecte cu o valoare total de 2,4 miliarde EUR care a reprezentat aproximativ 30% din afacerile Bncii. Rusia a mai beneficiat de un mprumut de 150 milioane USD, mprumut destinat modernizrii i restructurarii unei producii de pompe pentru industria petrolier, denumit Borets, de asemenea a mai primit un mprumut n valoare de 500 milioane USD destinat restructurrii cilor ferate. n 2010 Banca a continuat s colaboreze cu autoritile ruse, pentru mbuntirea parteneriatului public-privat, n special n transport i infrastructura sectoarelor municipale. Finanarea BERD va permite modernizarea nclzirii urbane din dou orae din Rusia, Lipetsk i Vologda, i sisteme de tratare a apei, ca parte a unei strategii care aduce investiiile locale ale Bncii n rennoirea infrastructurii municipale a rii de peste 750 milioane EUR n ultimii 14 ani.
Page 16

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Vologda, situat la 450 km nord-vest de Moscova, a beneficiat de un mprumut de 467 milioane ruble, pentru munc de urgen privind reeaua de termoficare. Lipetsk, situat la 500 km sud de Moscova, a obinut un mprumut de 311 milioane de ruble pentru rennoirea principalelor instalaii de tratare a apelor uzate. Ambele mprumuturi sunt emise pe termen de 10 ani n temeiul unei garanii de la oraele respective. Economiile care rezult din programul finanat de BERD, n Vologda sunt estimate la aproximativ 5,6 milioane de metri cubi de gaze naturale, 1,6 milioane kwh de energie electric i 6000 metri cubi de ap, n timp ce cantitatea de cldur folosit pentru a furniza ap cald i nclzirea pentru cei 300.000 de locuitori era de ateptat s scad cu 2,035 Gcal/an. n Lipetsk, care are o populaie de aproximativ 500.000 de persoane, prin programul de investiii de capital finanate de Banc, este de ateptat s se reduc contaminarea rului Voronej i bazinului Volga-Don. n furnizarea de finanare pe termen lung n moneda local pentru sector, BERD urmrete trei obiective prioritare i anume: mbuntirea mediului i n special calitatea apei, promovarea eficienei energetice i a ajuta furnizorii de servicii pentru a atinge durabilitatea financiar astfel inct s poat permite n timp s fac investiiile necesare n infrastructur.

3.3 Operaiunile BERD n Polonia BERD rmne unul din cei mai mari investitori din Polonia. Banca a ajutat la consolidarea sectorului financiar de energie i sprijinirea investitorilor cu capital de risc. Deasemenea Banca a promovat investiiile transfrontaliere prin firme poloneze i stabilirea intelor de eficiena energetic. n 2009 activitatea BERD n Polonia a crescut substantial ca urmare a crizei financiare, investiiile Bncii ajungnd la 441 milioane EUR transfrontaliere). Banca a acordat o linie de credit de 100 milioane EUR pe termen mediu Bncii Millennium pentru acordarea de credite ntreprinderilor mici i mijlocii. Europejsky Leasingowy Fundresz, cea mai mare companie de leasing n ar, a beneficiat de un mprumut n valoare de 70 milioane EUR pentru furnizarea de leasing pentru ntreprinderile mici i mijlocii. Banca a continuat s sprijine sectorul energetic polonez, n special n domeniul energiei regenerabile. (inclusiv tranzaciile

Page 17

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


A mai existat un mprumut de 29 milioane euro care a fost semnat cu MW Baltica n sprijinirea unui proiect eolian, n Tychowo din nordul Poloniei, cu o capacitate de producie de 50 megawai.

3.4 Operaiunile BERD n Ucraina n 2009, BERD s-a concentrat pe implementarea unui program de gestionare a crizelor n Ucraina, oferind sprijin prompt i de nalt calitate pentru economia ucrainean, care a fost grav afectat de criza global. Banca a continuat de asemenea s depun eforturile de promovare a utilizrii eficiente de energie din Ucraina, una din rile cele mai puin eficiente din punct de vedere al energiei din regiune. Anul trecut BERD a investit 1,1 miliarde EUR n Ucraina i a semnat 42 de proiecte. Mai mult de jumtate din acestea (57%) au fost semnate n sectorul bancar, pentru a restabili ncrederea n pia i a stabilitii financiare ucrainene. BERD a oferit un mprumut n valoare de 134,5 milioane USD, celei mai mari bnci din ar, Ukreximbank, pentru a contribui la stabilizarea operaiunilor sale i s promoveze creditarea ctre economia real. BERD a mai acordat un mprumut de 62,5 milioane USD, pentru administraie de transport feroviar de stat din Ucraina, cu scopul de a finana achiziionarea de vagoane pentru transport de marf. Deasemenea BERD a sprijinit Ucraina acordndu-i un mprumut de 450 milioane EUR, pentru 15 ani, n scopul de a finana modernizarea i restructurarea drumurilor naionale, care reprezint coridoarele cheie europene i naionale n Ucraina. Finanarea BERD, care va fi furnizat n dou trane, este de asteptat sa fie dublat de un mprumut de dimensiuni similare de la Banca European de Investiii. Aceast ultim tranzacie marcheaz un deceniu de cooperare de succes ntre Banc i Ukravtodor, n care BERD a oferit deja 375 milioane EUR n trei mprumuturi pentru reabilitarea a aproape 700 km de autostrad M06. BERD este cel mai mare investitor financiar n Ucraina, ncepnd cu 1 noiembrie 2010, aceasta a cheltuit peste 5,3 miliarde de EUR prin 206 proiecte.

Page 18

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

3.5 Operaiunile BERD n Ungaria Din 1991, BERD a fost un important investitor i n Ungaria contribuind la trecerea rii la economia de pia. Ungaria a facut progrese pe aceast cale, concentrarea operaiunilor BERD fcndu-se treptat de la sprijinul privatizrii ntreprinderilor i a bncilor pentru parteneriatul public-privat, finanarea proiectelor de infrastructur, precum i sprijinirea intermedirilor financiare pentru a spori finanarea pentru IMM-uri. Pe parcursul anului 2008, BERD a investit n Europa Central i de Est fonduri de capital privat, care acoper Ungaria. Banca a acordat un mprumut de 75 milioane de EUR pe termen lung pentru autostrzi. n cazul n care criza financiar global a lovit Ungaria n octombrie 2008, Banca a nceput s lucreze la un pachet ca rspuns de criz.

3.6 Operaiunile BERD n Bulgaria BERD este unul dintre cei mai mari investitori n Bulgaria. Banca concentreaz eforturile sale n proiecte care susin, infrastructuri municipale, dezvoltarea sectorului privat n domeniul energiei i dezvoltarea ntreprinderilor mici si mijlocii. n anul 2009, Banca a investit 233 milioane EUR n Bulgaria, banca fiind principalul furnizor de finanare, n toate domeniile economiei bulgare, n special n sectorul financiar. Banca a colaborat ndeaproape cu clienii corporativi pentru a monitoriza situaia pieei bancare. De asemenea Banca a acordat un mprumut de 5,5 milioane EUR care a avut ca scop sprijinirea eforturilor unei companii de lactate. n plus, BERD a continuat sa colaboreze cu autoritile bulgare privind parteneriatul public-privat i absorbia fondurilor UE i a semnat un memorandum de nelegere cu Guvernul pentru durabilitatea energiei. Prioriti pentru 2010 includ mbuntirea competitivitii n sectoarele corporative i municipaliti ajutnd cu prioritate investiiile infrastructurii rutiere i dezvoltarea transportului urban. Banca va ncerca de asemenea punerea n aplicare a unei modificri instituionale recente n sectorul apei.
Page 19

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Banca va continua s promoveze investiiile n regenerarea energiei i de asemenea sprijinirea unor instalaii de stocare de gaze, destinate mbuntirii eficienei energetice de securitate a rii. Eforturile vor fi de asemenea s introduc mai multe gaze n gospodriile din Bulgaria. ntre timp n sectorul financiar se va pune accent pe asigurarea accesului la credite pentru IMMuri i furnizarea liniilor de credit pentru eficiena si regenerarea energiei.

3.7 Operaiunile BERD n Belarus Anul trecut activitatea BERD a fost destul de semnificativ n Belarus, banca a adoptat o strategie de ar nou, care prevede o abordare precis a operaiunilor punnd accent pe sprijinirea sectorului privat, n special a ntreprinderilor mici si mijlocii. n 2009, BERD a investit un total de 52 milioane EUR pentru ar. Banca va extinde liniile de credit pentru IMM-uri i ia n considerare furnizarea de asisten tehnic pentru Agenia de Privatizare i pentru a lucra la pre-privatizarea unui numr de firme mici i mijlocii de stat. Cu toate ca Belarus a fost una dintre puinele ri din regiune care a evitat recesiunea, presupune multe provocri pentru sectorul financiar. Banca s-a axat pe sprijinirea financiar, continund s i ofere resurse financiare, n special pentru finanarea IMM-urilor i urmrirea oportunitii individuale de investiii. Un mprumut de 15 milioane USD a fost acordat de Pinskdrev, cea mai mare companie privat de prelucrare a lemnului, productoare de mobilier n Belarus. Belarus a lansat o serie de iniiative importante n avansarea procesului de tranziie cum ar fi mbuntirea transparenei standard corporative de guvernare. O investiie de capital a fost efectuat n mod eficient n sectorul comerului cu amnuntul n Belarus.

3.8 Operaiunile BERD n Moldova n Moldova, BERD urmrete oportuniti de investiii pe o gam larg de sectoare, inclusiv cel bancar, tehnologia informaiei i comunicaiilor, comerul cu amnuntul i a bunurilor. Banca

Page 20

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


promoveaz investiii strine n Republica Moldova i urmrete s sprijine proiectele de infrastructur i energie. Alte prioriti cheie sunt mbuntirea climatului investiional i sprijinirea sectorului financiar din Moldova. Economia a fost profund afectat la nivel mondial de criza economic i financiar, producia industrial a fost n scdere cu mai mult de 30% n 2009. n 2009, BERD a semnat 12 proiecte n Moldova cu angajamente totale de 57,3 milioane EUR. n sectorul financiar, BERD a rspuns de restabilirea unei relaii cu dou dintre cele mai mari bnci din ar, MAIB i MICB, i semnarea unei linii de credit pentru IMM-uri n valoare de 20 milioane EUR i 15 milioane pentru mbuntirea transparenei guvernrii corporative. Anul trecut, Banca a acordat sprijin direct pentru economia real din Moldova prin finanarea att extinderii de noi investiii ct i munca de capital a clienilor corporativi.

Page 21

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Capitolul 4. Studiu de caz asupra relaiei dintre Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare i Romnia 4 1. BERD i Romnia Romnia este unul din membrii fondatori ai bncii, aflndu-se pe locul al doilea n ceea ce privete proiectele semnate, dup Federaia Rus. De la nceputul activitii sale i pn n 1998, Banca semnase 48 de proiecte n valoare de 1.324,3 milioane EUR, reprezentnd 11,4% din proiectele semnate de BERD. Pn n anul 2011, inclusiv, au fost semnate 314 proiecte, cu un volum net de afaceri n valoare de 5,7 miliarde EUR, o valoare total a proiectelor de 16,5 miliarde EUR cu plti brute n valoare de 4,7 miliarde EUR, sectorul privat fiind cel mai mare ncasator de investiii cu un procentaj de 76% din totalul proiectelor. Portofoliul Bncii n Romnia se concentreaz pe urmtoarele sectoare: transporturi, telecomunicaii, bnci, turism, ntreprinderi private, utiliti locale i energie. Programul de investiii al BERD a fost marcat de o trecere evident de la investiiile cu garanie guvernamental ctre tranzaciile private de anvergur. Astfel, n 1998, fondurile BERD au fost alocate pentru: mari privatizri cu investitori strategici, investiii ale sectorului privat, privatizarea bncilor, finanarea unor proiecte de dezvoltare a infrastructurii ( telecomunicaii, autostrzi, energie ) din surse private i finanarea infrastructurii locale. Romnia a avut mare nevoie de BERD, conform estimrilor analistilor, rile din fostul CAER aveau nevoie de 15 ani pentru a se redresa economic, iar BERD ar fi putut contribui cu 15% din necesitile lor de finanare. Prima mare investiie n Romnia a fost de 548 milioane de ECU din care BERD a contribuit cu 142 milioane ECU pentru un proiect n telecomunicaii, au urmat, apoi, mprumuturi importante pentru Romnia n urmtorii ani, este vorba de un important mprumut din 1992, n valore de 77 milioane ECU peste 100 milioane USD, pentru Banca Agricol si Regia Autonom Petrom, pentru modernizarea produciei i a serviciilor la o serie de schele de extracie. n 1993, BERD a hotrt participarea cu 20% la capitalul Bncii Ion iriac. Primul i cel mai mare credit, nsa, de 1,2 miliarde USD, se pare c a fost acordat de ctre BERD pentru finanarea unor proiecte n Polonia i Ungaria.

Page 22

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.1.1 Strategia de ara Obiectivul principal al BERD n Romnia este sa susin sectorul privat, ( att companiile locale ct i investitorii strini), energia,( incluznd mbuntirea eficienei energetice), i dezvoltarea infrastructurii. BERD, acord de asemenea mprumuturi prin intermediul bncilor locale, mprumuturi menite s susin economia real. n 2011 BERD, a semnat 30 de proiecte n Romnia n valoare total de aproximativ 450 milioane EUR, marea majoritate n sectorul privat, din care 40% fiind acordai pentru investiiile n mbuntirea eficienei energetice. Banca va continua s i menin rolul de a susine sectorul financiar bancar i non bancar, va continua s susin domeniul energiei regenerabile i investiiile n mbuntirea eficienei energetice i s mreasca activitile n cadrul infrastructurii municipale n proiecte ce in de transport, ap i ap uzat, inclusiv cofinanarea cu fonduri structurale UE. n plus, BERD, va susine business-ul local i companiile cu capital majoritar strin prin investiii directe, mprumuturi ctre IMMuri, viznd n principal sectoarele de producie, agroindustrie i tehnologii. n sectorul energiei regenerabile, Banca a alocat trei mprumuturi sindicalizate, n valoare de aproape 300 milioane EUR, din care 140 milioane EUR fiind finanati direct de ctre BERD. Aceste mprumuturi au mers ctre EDPR, pentru a finana proiecte eoliene la Cernavod i Petera, i ctre Hidroelectrica, pentru reabilitarea hidrocentralei Stejaru Bicaz. n plus, 20 de milioane EUR au fost imprumutai ctre BCR Erste i ctre Raiffeisen pentru a finana proiecte n domeniul eficienei energetice. n sectorul corporativ, BERD a participat la o finanare de tip mezanin n cadrul Industrial Mecano, o companie local de ambalaje. De asemenea, Banca a semnat primul proiect de servicii de energie din Romnia ( ESCO ), mprumut n valoare de 10 milioane EUR, ce va ajuta att municipalitile ct i companiile private, incluzand IMMurile, de a salva energie. n agroindustrie, Banca a semnat dou mprumuturi n valoare de 35 milioane EUR, acestea incluznd un pachet de finanare sindicalizat n valoare de 15 milioane EUR, menit sa creasc capacitatea i eficiena la Expur prin achiziionarea unui concasor i procesator de semine oleaginoase, i un mprumut ctre Agripoint Port Terminal, un important furnizor american de

Page 23

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


cereale, ajutndu-i s achiziioneze si s mareasc o facilitate de procesare a grului in portul oraului Constana. n sectorul municipalitii, Banca a semnat nou proiecte n valoare de 125 milioane EUR, inclusiv apte mprumuturi pentru a cofinana proiecte n sectorul apelor i al apelor uzate, valoarea total a mprumuturilor fiind de 640 milioane EUR provenind din fonduri UE. n sectorul financiar, Banca a semnat apte tranzacii totaliznd 103 milioane EUR. Acestea incluznd un mprumut sindicalizat n valoare de 150 milioane EUR ctre Raiffeisen Bank Romnia, dintre care 40 de milioane au provenit de la BERD. Acesta a fost primul mprumut sindicalizat n Romnia dupa 2008. BERD a ajutat la creterea capitalului n cadrul Procredit i a continuat s asiste sectorul instituiilor financiare nonbancare cu un mprumut de 30 milioane EUR Raiffeisen Leasing. prin intermediul

4.2 Analiza si finanarea BERD 4.2.1 Criterii de eligibilitate Avnd resurse limitate relativ la scara nevoilor acestei regiuni, finanarea BERD poate avea doar un impact limitat. Banca pune accent n mod deosebit pe calitatea proiectelor sale i pe abilitatea sa de a le aduga valoare. Banca trebuie s aib grij n permanen ca proiectele sale s aib un efect multiplicator cum ar fi beneficii evidente aduse economiei locale, mobilizarea cofinanrii sau inlturarea limitrilor infrastructurale. Societile mixte sunt unul din principalele vehicule pentru finanare; societile mixte ofer partenerilor o cale eficient de ptrundere pe pieele strine i locale, ncurajeaz investiiile strine private n regiune, reduc riscul i faciliteaz transferul de tehnologie i aptitudini manageriale. Dei Banca se strduieste s asigure forma de finanare cea mai adecvat fiecrui proiect, pot fi considerate cateva reguli de baz: BERD finaneaza cel mult 35% din costul total al proiectului, pentru un proiect de tip greenfield ( proiecte complet noi ) sau 35% din capitalizarea pe termen lung a unei societi comerciale deja existente;
Page 24

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Contribuii semnificative la capitalul societii sunt cerute de la ceilali investitori, n special de la sponsorul industrial n cazul proiectelor greenfield sau, noilor societi mixte, unde sunt necesare aptitudini speciale legate de management i tehnologie; Proiectele private sunt bazate pe nu mai mult de dou treimi finanare prin mprumut i cel puin o treime capital subscris; Finanarea adiional de ctre ali cofinanatori este de obicei necesar; Banca nu asigur n mod normal fonduri unui investitor pentru finanarea cumprrii de aciuni existente sau noi; Capitalul din partea sponsorului nu trebuie sa fie n mod exclusiv n numerar.

4.2.2 Condiiile de acordare a finanrii Politicile de evaluare i structurile de proiect sunt coordonate ntrucat sunt legate de pia. Identificarea i limitarea riscului n mprumuturile BERD sunt facute cu grij. Banca lucreaz pe baze comerciale i i evalueaz mprumuturile la ratele pieei, reflectnd riscurile asumate. Rata dobnzii dobnzile sunt stabilite prin adugarea unei marje peste o valoare a pieei ( n mod normal LIBOR ); Termeni marjele de mprumut reflect att riscul de ar ct i cel comercial i, de asemenea, se conformeaz condiiilor de pe piaa mprumuturilor sindicalizate. Comisioane un comision iniial va fi cerut la semnare, n conformitate cu practica comercial, pentru a acoperi cheltuielile administrative ale Bncii n procesul de dezvoltare i structurare a unui proiect; Cheltuieli n concordan cu practica comercial, sponsorul va fi obligat s ramburseze Bncii cheltuielile colaterale, cum ar fi onorarii pentru consultan tehnic i consultan juridic extern i cheltuieli de cltorie; Raspundere nu este angajat raspunderea sponsorului, dei BERD i poate impune acestuia criterii de performan i garanii de ndeplinire; Asigurri n operaiunile sale financiare, BERD cere companiei sau instituiei pe care o finaneaz s obin asigurri mpotriva riscurilor normale asigurabile, ins nu poate cere mpotriva riscurilor politice sau a neconvertibilitii valutei locale; Garanii de obicei, BERD cere companiei sau instuiei pe care o finaneaz s garanteze mprumutul cu activele proiectului care poate include: o ipoteca pe activele
Page 25

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


fixe, notificarea catigurilor companiei, un gaj pe aciunile sponsorului precum i alte beneficii contractuale; Conditionaliti sunt cerine adresate mprumutatului de a atinge i menine anumite performane cum ar fi nivelul fluxului de numerar i/sau indicatorii financiari ai bilanului contabil i/sau niveluri specificate de cheltuieli de capital n scopul meninerii facilitilor de finanare; Participare la capital termenii i condiiile pentru investiiile BERD ntr-un anumit proiect vor depinde de riscurile i de profiturile de perspectiv ale proiectului, precum i de caracteristicile entitii care reprezint motorul investiiei; Cooperare tehnic atunci cnd este necesar, BERD poate avea acces la fondurile nerambursabile acordate de ctre unii dintre acionarii si pentru asisten n pregatirea proiectelor; Lucrul cu consultanii de proiect sponsorii sunt ncurajai s foloseasc consultani financiari propunerilor de proiecte; Proceduri legate de mediu BERD i integreaz prioritile politicii de mediu n toate stadiile procesului su de evaluare. Procedurile sale includ observaii, investigaii cum ar fi auditul i evaluarea mediului facute de ctre sponsor, analiza de mediu etc.; Proceduri de procurare politica BERD n acest domeniu este de a instaura o competiie deschis i cinstit pentru procurarea de bunuri, lucrri i servicii n cadrul operaiunilor finanate de Banc. experimentai pentru asisten n vederea pregtirii

4.2.3 Evaluarea i monitorizarea proiectului aprobat O dat ce proiectul a trecut de clarificarea conceptului, liderul operaiunii poate ghida clientul prin urmatoarele proceduri de aprobare ale Bncii. Urmtorul stadiu este analiza iniial, care implic comitetul operaional din conducerea superioar a Bncii. La acest nivel sunt cerute informaii mult mai detaliate, deoarece Banca va face evaluarea proiectului prin analiza planului de afaceri, prezentat n limba englez, care trebuie sa conin:

Page 26

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


1. Un profil al companiei, care sa descrie structura de proprietate, managementul i fora de munc, produsul i piaa de desfacere, cifrele de vnzri i profituri pe ultimii trei ani; 2. O prezentare general a proiectului, obiectivele acestuia, ncadrarea n timp, sponsorii proiectului i alte surse de finanare, experiena n domeniu, situaia financiar etc.; 3. Informaii financiare privitoare la costul proieciile vnzrilor i profiturilor; 4. C.V. urile managementului. Dup ce a trecut de analiza iniial, trebuie sa treac de analiza final a comitetului operaional al Bncii, analiz facut pe baza unei Liste de Sarcini negociate pentru proiectele din sectorul privat, nainte de a fi inaintat Consiliului Director al Bncii pentru aprobare. Acest proces de evaluare se refer la chestiuni de ordin financiar, legal, economic, tehnic i de mediu. O dat ce toate informaiile necesare sunt disponibile Bncii, perioada de timp necesar pentru ncheierea unei tranzacii este n mod normal de 3 - 4 luni, dei pentru proiecte mai puin complicate aceasta poate fi scurtat. Depunerea unui dosar complet nu garanteaz automat obinerea finanrii din partea BERD. proiectului, costuri legate de implementare i achiziionare, performanele anticipate ale companiei, cum ar fi

4.2.4 Procedura de prezentare a cererilor n cazul n care persoana de contact din cadrul BERD nu este nc cunoscut, cererile iniiale vor fi adresate direciei Project Enquiries (Solicitri de Proiecte) de la Londra sau Reprezentanei BERD din Bucureti. Vor fi acordate asistena si evaluarea initial, pentru a stabili daca Banca poate contribui la finanarea proiectului acesta este cunoscut drept stadiul de Identificare. Banca va desemna un lider al operaiunii pentru a lucra pe proiect i acesta va deveni persoana de contact adecvat n interiorul Bncii. Liderul operaiunii va face parte din Departamentul Bancar care este structurat n aa fel inct personalul cu pregtire bancar adecvat sa fie distribuit echipelor de ar, de sector sau specializate pe anumite funciuni. BERD acioneaz pe ct de repede este posibil n mod practic, depinznd de accesul la informaii i de calitatea acestora. n orice caz, sponsorii poteniali trebuie s ia act de faptul c
Page 27

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Banca nu va proceda la finanare pn cnd nu este pe deplin satisfacut de informaiile obinute i pn cnd documentele legale nu sunt verificate n totalitate. n cazul n care conceptul proiectului este acceptat, va fi trimis o scrisoare de imputernicire care va forma baza pentru o inelegere de lucru. Aceasta trebuie s fie semnat de ambele pri i stabilete principalele practici de lucru ale Bncii i cerinele legale pentru intrarea ntr-o relaie de lucru.

4.2.5 Surse alternative de finanare a proiectelor mici i mijlocii BERD a stabilit legaturi cu diveri intermediari financiari pentru a finana proiecte care sunt prea mici pentru a fi finanate direct. Forme ale participrii BERD. 1. Participare la capital n fonduri de investiii sau capital mixt Fondurile de investiii sau fondurile de capital mixt sunt fie regionale, fie pentru o singur ar/sector specific, oferind finanri pentru capital i/sau cvasi capital. 2. Participare la capital n bnci de investiii sau comerciale Bncile de dezvoltare sau comerciale iau decizii independente pentru acordarea mprumuturilor sau pentru investiii, dar criteriile lor operaionale sunt conforme cu politica general de investiii a BERD. 3. mprumuturi banc la banc BERD finaneaza pe termen lung bncile locale, aceste fonduri sunt folosite de ctre bnci pentru a finana proiecte. 4. mprumuturi cu sprijin guvernamental BERD acord mprumuturi cu sprijin guvernamental sectorului privat de ntreprinderi mici i mijlocii. Aceste mprumuturi care sunt derulate prin bncile comerciale sunt de dezvoltare sau similare cu mprumuturile banc la banc descrise mai sus.

Page 28

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


5. Proiecte de cofinanare mpreun cu bnci locale, comerciale sau de dezvoltare BERD cofinaneaz proiecte mpreun cu bnci locale. Proiectele sunt mai mici dect acelea finanate direct de ctre BERD. Pregtirea i evaluarea proiectului sunt delegate bncii cofinanatoare. Numai dup ce banca decide c un proiect este o investiie viabil, BERD aprob proiectul. 6. Proiecte de cofinanare mpreun cu bnci strine BERD cofinaneaz proiecte mpreun cu alte bnci strine. Modalitatea de aciune este similar cu cofinanarea mpreun cu bncile locale, cu deosebirea c finanarea mprumutului este mparit cu o banc strain. 7. Faciliti de garantare a activitii comerciale 8. Faciliti de credit Standby Sunt acordate exclusiv bancilor. Cerine de finanare Criteriile dup care vor fi evaluate proiectele n cadrul oricruia din instrumentele financiare descrise mai sus sunt conforme cu politica general de investiii a BERD. Cteva dintre cerine pentru ca proiectele mai mici s fie acceptate pentru finanare sunt descrise mai jos: 1. Sponsorul proiectului trebuie s aib experien n afacerea propus; 2. Proiectul trebuie finanat cu o contribuie de capital semnificativ, de obicei 35%; 3. mprumuturile sunt disponibile fie n moneda local fie n valut, n funcie de intermediarul financiar. Dac finanarea este facut n valut proiectul trebuie s demonstreze abilitatea de a genera valut sau abilitatea de a absorbi creterea monedei locale; 4. mprumuturile nu sunt disponibile pentru companii cu capital majoritar de stat sau pentru proiectele garantate de guvern. De reinut este faptul c acestea sunt linii directoare generale i, cum fiecare linie de finanare sau banc au cerine i limite de mprumut specifice, este recomandat s fie contactat iniial, telefonic sau prin fax, intermediarul financiar respectiv nainte de a elabora planul de afaceri.
Page 29

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3. Finanri ale BERD n Romnia

4.3.1 Sector de activitate Infrastructura Municipal i de Mediu 1. Transport Urban Arad Faza 3 BERD are n vedere acordarea unui mprumut de pn la 20,3 milioane EUR Primriei Arad. Proiectul implica dou componente: Prima component const ntr-un mprumut de 9.3 milioane EUR pentru achiziia a maximum 5 tramvaie moderne, modernizarea infrastructurii depoului de tramvaie, introducerea unui sistem de e-ticketing pentru transportul public n oraul Arad. A doua component, n valoare de 11 milioane EUR, va fi folosit pentru a re-finana un mprumut BERD din 16 mai 2009. Proiectul propus face parte din strategia municipalitii de a restructura sistemul public de transport prin decongestionarea traficului n centrul oraului, n vederea reducerii polurii aerului i a consumului de energie cu transportul public. Restructurarea mprumutului existent n condiiile actuale ale pieei va permite Primriei s asigure un management mai bun al lichiditilor avnd n vedere volumul mare de programe de investiii n derulare. Proiectul propus va mbuntii performanele sistemului public de transport prin: Restructurarea companiei de transport public. Activele achiziionate prin proiect vor fi transferate de municipalitate ctre Compania de Transport Public Arad, n cadrul contractului de concesiune. Implicarea sectorului privat. Un nou sistem de management al biletelor de cltorie ( eticketing ), prin externalizarea serviciului, va fi elaborat cu asisten tehnic pus la dispoziie de ctre Banc. Comercializarea serviciului regional de transport. Municipalitatea va beneficia de asisten tehnic pentru a realiza o analiz de opiuni privind transportul regional ( n afara municipiului Arad ) i o strategie de achiziii pentru privatizarea serviciului n vederea eficientizrii operaiunilor companiei .

Page 30

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


mbuntirea practicilor de afaceri i de achiziii n sectorul public. Achiziionarea unor tramvaie noi ( spre deosebire de practica actual de reconditionare a tramvaielor vechi, cu costuri mari, prin intermediul unitii proprii de ntreineri ) va contribui la o eficientizare a achiziiilor prin participarea sectorului privat, la o gestionare mai bun a flotei n condiii sporite de siguran, performan i calitate a serviciului. Valoarea total a proiectului este de 20,3 milioane EUR, fiind finanat integral de ctre BERD. Categorie social i de mediu, impact i msuri de atenuare: Proiectul propus este ncadrat n categoria B, conform Politicii Sociale i de Mediu a BERD. Evaluarea, realizat de ctre un consultant independent, a constat n analiza social i de mediu a proiectului propus i a investiiilor precedente, pe baza informaiilor colectate i a documentaiei de proiect, precum i pe baza ntalnirilor la nivel local cu instituiile de reglementare i cu ali reprezentai relevani. Analiza a artat c potenialele efecte adverse ale proiectului vor fi specifice locaiei i gestionate prin msuri adecvate de reducere a impactului. Proiectul va permite municipalitii Arad s continue implementarea programului de reabilitare a transportului public, finanat parial din mprumutul anterior. Implementarea proiectului vizeaz zona urban i nu afecteaz arii sau specii protejate de lege. S-a confirmat c proiectul nu are efecte sociale adverse pentru comunitatea local sau pentru alte pri interesate, n acelai timp se estimeaz c proiectul va genera anumite beneficii de mediu si sociale. Monitorizarea proiectului din punct de vedere al performanelor sociale i de mediu i al implementrii planului de aciune menionat se va face prin intermediul rapoartelor anuale specifice i a vizitelor la faa locului, cnd este necesar. Asistena tehnic acordat de ctre BERD include: Evaluare tehnic i economic ( 20.000 EUR, finanate din resurse proprii ale BERD); Evaluare social i de mediu a proiectului ( 16.000 EUR, finanate din resurse proprii ale BERD );

Page 31

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Suport pentru sistemul de eticketing ( 180.000 EUR, urmeaz s fie finanat de ctre un donor internaional sau din Fondul Special al Acionarilor ); Suport pentru externalizarea operaiunilor regionale de transport ( 80.000 EUR, urmeaz s fie finanat de ctre un donor internaional sau din Fondul Special al Acionarilor ); Suport pentru implementarea proiectului ( 120.000 EUR, urmeaz s fie finanat de ctre un donor internaional sau din Fondul Special al Acionarilor ). BERD a nfiinat Mecanismul de Recurs Independent (MRI) pentru a oferi posibilitatea unei evaluri independente a plngerilor sau a reclamaiilor din partea unor persoane sau organizaii cu privire la proiectele finanate de Banc, proiecte care ar putea cauza efecte negative. Orice plngere sub MRI trebuie nregistrat nu mai trziu de 12 luni dup ultima distribuire a fondurilor BERD. Investiiile vor duce la reducerea considerabil a pierderilor de ap, la optimizarea costurilor operaionale i la extinderea sistemului de alimentare cu ap, respectiv de colectare i epurare a apelor uzate n judeul Satu Mare, n conformitate cu directivele Uniunii Europene. Aprobarea conceptului de proiect a fost obinut.

2. R2CF Satu Mare BERD are n vedere acordarea unui mprumut n valoare de 33,2 milioane RON (echivalentul a 7,8 milioane EUR) companiei S.C. Apaserv Satu Mare S.A. pentru modernizarea infrastructurii de ap i canalizare. Finanarea face parte din Programul Cadru de Cofinanare din Fondul de Coeziune al Uniunii Europene pentru companiile de ap regionale n valoare de 200 milioane EUR. Descrierea Programului Cadru s-a publicat la data de 23 septembrie 2010. Valoarea total a programului de investiie este de 126.4 milioane EUR. Proiectul este cofinanat din fonduri nerambursabile de la Uniunea European, Guvernul Romniei i administraiile locale i va permite companiei s extind i s reabiliteze infrastructura de ap n judeul Satu Mare precum si s modernizeze serviciul de ap i canalizare n apte localiti din judeul Satu Mare, respectiv: Satu Mare, Carei, Negreti Oa, Tnad, Livada, Ardud i Capleni. R2CF Satu Mare, mpreun cu alte proiecte ale Programului Cadru, vizeaz mbuntirea condiiilor de mediu, a creterii eficienei ca urmare a regionalizrii serviciilor de ap i canalizare,

Page 32

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


precum i transferul de competene comerciale i manageriale n localitile mai puin dezvoltate. Se vizeaz, de asemenea, conformarea cu legislaia revelant a Uniunii Europene n sectorul de ap. Costul total al proiectului este n valoare de 536,5 milioane RON, echivalentul a 126,4 milioane EUR, finanarea obinuta din partea Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltate fiind un mprumut n valoare de 33,2 milioane RON, echivalentul a 7,8 milioane EUR. Proiectul este ncadrat n categoria B, conform Politicii Sociale i de Mediu a BERD. Construcia / reabilitarea staiilor de epurare i extinderea i reabilitarea reelei de distribuie a apei i a reelei de canalizare vor contribui la mbuntirea serviciilor de ap i canalizare i vor aduce beneficii de mediu i sntate populaiei. Impactul potenial advers al diverselor lucrri de investiii este specific fiecrui amplasament n parte i poate fi redus prin msuri adecvate de control i gestionare a riscurilor. Evaluarea social i de mediu ( ESDD ) a fost realizat de ctre consultani independeni. Aceast evaluare a constat ntr-o vizit la faa locului coroborat cu verificarea sistemelor de management ale companiei, verificarea documentaiei tehnice i de mediu pregatit n concordan cu cerinele locale i a aplicaiei pentru Fondul de Coeziune, precum i evaluarea proiectului din punct de vedere al cerinelor de mediu ale Uniunii Europene i ale BERD. ESDD a artat ca fiecare component individual a proiectului a fost supus evalurii mediului ( EIM ) n concordan cu legislaia romneasc ce transpune Directiva UE: nici una din aceste componente Carei, Negreti Oa, Tnad, Livada, Ardud i Capleni nu necesit evaluarea impactului asupra mediului. Cu referire la staia de epurare a apelor uzate din oraul Satu Mare, se menioneaz c aceasta are o capacitate de peste 150.000 p.e. , dar lucrrile nu vizeaz extinderea capacitii staiei ci mbuntirea calitii i eficienei epurrii. Prin intermediul acestui proiect se vor reduce i deversrile de ape uzate cu impact pozitiv asupra receptorilor naturali de ap. n prezent, compania nu aplic standardele UE de evacuare a apelor uzate. Prin realizarea proiectului, compania se va conforma cu legislaia naional i european, respectiv Directiva 98/83/EC privind calitatea apei potabile (pn n 2015) i Directiva 91/271/EC privind evacuarea apelor uzate (din 2013 pn n 2018 n funcie de mrime/aglomeraie). Nu au fost identificate neconcordane cu Regulamentul BERD. Lucrrile de construcie vor avea un impact advers limitat, local i de scurt durat i va putea fi diminuat sau prevenit prin folosirea bunelor practici din domeniul construciilor. Proiectul nu va necesita achiziia de terenuri i nu va
Page 33

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


solicita retrocedri sau relocri. Cu toate acestea, pe perioada construciilor pot aprea perturbri temporare. Planul de Aciune Social i de Mediu include i elaborarea de ctre companie a unei proceduri de compensare pentru a rspunde cerinelor Bncii n cazul unui astfel de impact. Creterile estimate de tarif nu vor genera probleme de suportabilitate pentru populaia cu venituri mici i medii. ESDD a contribuit la elaborarea unui Plan de Aciune Social i de Mediu (ESAP) pentru a ameliora problemele sociale i de mediu identificate, precum i impactul specific pe perioada pregtirii, construciei i desfurrii proiectului astfel nct s corespund cu regulamentele BERD. Prin intermediul ESAP, compania se angajeaz s colecteze datele necesare pentru evaluarea impactului social al proiectului, s dezvolte un Plan de Management social i de mediu specific pentru fiecare component, s consolideze programele de instruire ale companiei, s elaboreze proceduri de monitorizare a performanelor, pentru achiziia de terenuri, pentru compensarea populaiei afectate, pentru gestionarea materialelor ce conin azbest. Compania va pune anual la dispoziia Bncii rapoarte sociale i de mediu, inclusiv actualizri ale implementrii ESAP. Banca va organiza vizite de monitorizare pe parcursul implementrii proiectului i un audit la finalizarea proiectului. mpreun cu celelalte proiecte din cadrul R2CF, acest proiect beneficiaz de cooperare tehnic pentru evaluare social i de mediu ( 125.100 EUR finanare Guvernul Spaniei ), evaluare financiar i instituional ( 74.800 EUR finanare resurse BERD ), precum i un program benchmarking ( 750.000 EUR finanare din Fondul Special al Acionarilor BERD ). Aprobarea conceptului de proiect a fost obinut.

Page 34

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3.2 Sector de activitate Energie si Utiliti

1. Reabilitarea Hidrocentralei Stejarul Bicaz

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare are n vedere acordarea unui mprumut de pn la 85 milioane EUR societii comerciale Hidroelectrica, pentru a finana reabilitarea celor 6 uniti ale hidrocentralei Stejarul Bicaz cu o capacitate total instalat de 210 MW. Scopul reabilitrii este de a optimiza utilizarea celor 13 uniti n cascad i a capacitii existente barajului n amonte. Proiectul va conduce la o crestere a eficienei Hidrocentralei Stejarul Bicaz i la folosirea flexibil a unitilor la capacitate maxim, utiliznd tehnologii de ultim or. Acesta va contribui la modernizarea celui mai eficient productor de energie din Romnia, i la obiectivele ambiioase ale rii n producerea de energie regenerabil. Proiectul va promova integrarea regional, capabil s produc servicii de sistem la nivel regional, prin investiii n infrastructur. Tehnologie de ultim generaie, va fi decisiv pentru furnizarea de servicii n sistem, n mod fiabil i eficient n ntreaga regiune, i, totodat va sprijinii cooperarea ntre operatorii de reele de trasmisie din trile vecine, pentru o mai bun integrare a sistemelor lor. Proiectul va fi dezvoltat i implementat de compania S.C. Hidroelectrica S.A., cel mai mare productor de energie electric n Romnia, cu o cot de pia cuprins ntre 25 35 %. Hidroelectrica administreaz o reea de 272 de hidrocentrale i staii pe pompare cu o capacitate instalat total de 6.422,71 MW. n 2009, Hidroelectrica avea o capacitate total de generare medie de 17,3 GWh. Costul total al proiectului este estimat la 110 milioane EUR, mprumutul obinut de la BERD este de pn la 85 milioane EUR n dou trane ( aproximativ 77% din costul proiectului ), prima trana fiind de pn la 50 milioane EUR. ncadrat n categoria B, potenialul impact social i de mediu negativ este specific tipului proiectului, ns poate fi uor identificat. Ca parte a procesului de analiz diagnostic a Bncii,
Page 35

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


BERD a folosit un consultant independent de mediu pentru a efectua un audit integrat EHSS asupra programului de investiii propus pentru a: Determina riscurile de mediu, sociale, siguranei i sntii; Evalua potenialele efecte asupra mediului i sociale; Evalua politicile companiei, procedurile si sistemele de management EHS. Rezultatele auditului vor fi disponibile n trimestrul al treilea al anului 2010, i, dup caz, vor fi integrate n Planul de Aciune social i mediu, care va trebui s fie agreat cu Clientul nainte s fie supus analizei Consiliului de Administraie al Bncii. S-a finalizat analiza conceptului, se ateapt analiza i aprobarea final de ctre managementul Bncii 4.3.3 Sector de activitate Agroindustrie

1. Louis Delhaize Romnia

Proiectul a fost aprobat n Comitetul Operaional, urmeaz aprobarea n Consiliul Director. BERD are n vedere acordarea unui mprumut de pn la 210 milioane EUR grupului Louis Delhaize. Finanarea este destinat deschiderii de noi uniti ale lanului de hipermarketuri Cora Romnia, majoritatea fiind n orae de mrime medie. Extinderea lanului de hipermarketuri Cora n Romnia va genera legturi puternice cu furnizorii locali, astfel oferind acestora noi oportuniti comerciale cu un partener de ncredere. De asemenea, proiectul va reprezenta un exemplu de implementare cu succes a soluiilor de energie durabil n spaiile cu destinaie comercial. Clientul este Louis Delhaize Compagnie Franco-Belge dAlimentation, parte a grupui Louis Delhaize, care activeaz ca retailer de produse alimentare i bunuri de larg consum, prezent n principal n Frana, Belgia, Luxemburg, Marea Britanie, Romnia i Ungaria. Costul total al proiectului este de 397 milioane EUR, finanarea BERD reprezentnd un mprumut sindicalizat pe termen lung de pn la 210 milioane EUR, disponibil n EUR i RON.

Page 36

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Proiectul a fost ncadrat n categoria B de ctre BERD, ceea ce arat c Banca a solicitat o analiz a impactului social i de mediu n acord cu Politica social i de mediu elaborat n 2008. Impactul proiectului asupra dimensiunilor sociale i de mediu va fi abordat printr-un plan de aciune i msuri active. Louis Delhaize este deja client al BERD. La nivel de grup, clientul dispune de produse i tehnologii ecologice ( eco friendly ), cum ar fi ambalaje bio-degradabile i produse bio. De asemenea, are o politic/practic de aprovizionare de la furnizori locali. n Romnia, 80% din aprovizionare se face de la furnizori locali. Analiza operaional realizat de BERD a confirmat faptul c, n Romnia, grupul opereaz n mare masur n conformitate cu criteriile de performan ale Bncii, precum i n procesul de adoptare i implementare a practicilor sociale i de mediu. Pentru deschiderea de noi hipermarketuri i centre comerciale de tip mall exist sisteme adecvate de management al riscurilor sociale i de mediu. Formatul de hipermarket modern al companiei n Romnia poate fi extrem de eficient n consolidarea legturilor cu furnizorii de carne proaspat i produse lactate pentru a ndeplini cerinele impuse de standardele Uniunii Europene. O evaluare independet a eficienei energetice a hipermarketurilor i centrelor comerciale este n curs de desfurare. Sumarul planului de aciune social i de mediu ESAP adreseaz urmatoarele aspecte: dezvoltarea i implementarea politicilor de management de Resurse umane, de mediu i protecia muncii, precum i implementarea practicilor grupului privind sigurana alimentar.

Page 37

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3.4 Sector de activitate mprumut ctre bnci

1. Piraeus Bank Romnia Aprobarea pentru acest proiect a fost obinut. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare a semnat proiecte de investiii n valoare toatal de 200 milioane EUR cu subsidiarele Grupului Piraeus din Bulgaria, Romnia i Albania, ca parte a unui pachet aprobat n iulie 2010. Scopul este de a oferi finanare pe termen mediu i lung prin intermediul subsidiarelor Grupului Piraeus pentru IMM uri i alte companii, pentru credite de investiii i capital de lucru. Investiiile BERD fac parte din angajamentul luat de ctre BERD, Banca Mondial i Banca European de Investiii, de a furniza un suport de peste 24,5 miliarde EUR sectorului bancar din regiune i de a susine finanarea companiilor afectate de criza global. Linia de credit va contribui la procesul de tranziie, prin meninerea fluxului de creditare ntr-o perioad n care disponibilitatea finanarii, n special ctre IMM uri, a fost mult diminuat. Clienii acestei finanri sunt trei subsidiare ale Grupului Piraeus n Bulgaria, Romnia i Albania. Grupul Piraeus Bank este unul din cele mai dinamice i active organizaii financiare din Grecia, Europa de Sud Est i Zona Mediteranei de Est, avnd i o prezen n centrele financiare din Londra i New York. La sfritul lunii iunie 2010, Grupul deinea o reea de 878 de filiale i 13.362 angajai. Costul total al proiectului este de 200 milioane EUR, finanarea din partea BERD fiind un mprumut de 90 milioane EUR Subsidiarele Grupului Piraeus vor trebui s respecte Cerinele BERD de Performan legate de Mediu, PR 9, cand vor oferi mprumuturi locale, s ii deruleze activitatea n concordan cu PR 2, s adere la Listele BERD de Mediu si Excludere Social i s prezinte Bncii rapoarte Anuale sociale i de mediu. Subsidiarelor beneficiare li se va cere s aplice normele naionale de mediu, sntate i protecia muncii.
Page 38

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3.5

Sector de activitate Instituii Financiare

1. Credit sindicalizat de tip A/B ProCredit Bank Romnia Aprobare conceptului de proiect este n desfurare. BERD intenioneaz s acorde ProCredit Bank Romnia un mprumut sindicalizat n valoare de 11,4 milioane EUR pentru finanarea ntreprinderilor mici i mijlocii din Romnia. mprumutul va fi structurat sub forma schemei de finanare BERD de tip A/B. BERD va acorda un mprumut de pn la 5 milioane EUR, n timp ce alte 3,4 milioane EUR vor fi alocate de ctre TaiwanICDF, iar diferena pn la 3 milioane EUR va fi sindicalizat pe piaa internaional. Impactul asupra tranziiei este caracterizat prin faptul c proiectul va crete disponibilitatea finanrii pe termen mediu pentru IMM uri, precum i competitivitatea n sectorul bancar. Clientul finanrii este ProCredit Bank Romnia, o banc specializat n microfinanare, parte a grupui international ProCredit Holding o reea dedicat dezvoltrii globale a bncilor specializate n microfinanare. ProCredit Bank este detinut de ProCredit Holding, Commerzbank. IFC, KfW, IPC i BERD. Costul total al proiectului este de pn la 11,4 milioane EUR, mprumutul acordat de BERD este de tip A, n valoare de 5 milioane EUR. Clasificat Fl., ProCredit Bank Romania va trebui s se conformeze Cerinelor de Performan pentru Instituii Financiare ale BERD ( mai exact PR 2 i 9 ), s implementeze proiecte n conformitate cu Procedurile BERD de Mediu i Sociale pentru mprumuturi Micro i Mici, i s prezinte rapoarte anuale de mediu i sociale ctre BERD.

Page 39

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3.6 Sector de activitate Instituii Financiare non - bancare

1. Raiffeisen Leasing Romnia Senior Loan Conceptul de proiect a fost aprobat de Consiliul Director. BERD are n vedere acordarea unui mprumut ctre Raiffeisen Leasing Romnia n valoare de 30 milioane EUR pentru finanarea IMM urilor. Linia de credit va contribui la procesul de tranziie prin meninerea unui flux esenial de creditare a ntreprinderilor ntr-un moment n care disponibilitatea finanrilor, n special pentru IMM uri, este limitat. Criza financiar a afectat negativ piata de leasing i cele mai multe companii de leasing i-au redus operaiunile, dei indicii recente arat c cererea de noi finanri este n cretere. Clientul este Raiffeisen Leasing Romania ce face parte din Grupul Raiffeisen. Cota de pia, bazat pe volumul de noi finanri la sfritul lunii iunie 2010, a fost de 5.6%, Raiffeisen Leasing Romnia fiind clasat n primii ase juctori pe piaa de leasing romneasc. Costul total al proiectului este de 30 milioane EUR, fiind finanat integral de BERD. Raiffeisen Leasing Romnia va fi obligat s se conformeze Cerinelor de Performana n Mediu 9 ( PR 9 ) ale BERD la acordarea leasingurilor locale, precum i s i desfoare activitatea n conformitate cu PR 2, s adere la listele BERD de excludere i referin de mediu i social, i s trimit rapoarte anuale de mediu i sociale ctre Banc. mprumutaii subsidiarelor vor fi obligai s se conformeze cerinelor naionale aplicabile de mediu, sntate i siguran i munc.

Page 40

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

4.3.7 Sector de activitate Industria Aeronautic

1. Universal Alloy Corporation Europe

Conceptul proiectului a fost aprobat de Comitetul Operaional, urmeaz aprobarea Consiliului Director. BERD are n vedere o investiie n valoare de 10 milioane EUR n capitalul companiei Universal Alloy Corporation Europe, un productor de componente din aluminiu pentru industria aeronautic, localizat n nord vestul Romniei. Investiia total n aceast facilitate este estimat la 42 milioane EUR, din care 28 milioane EUR au fost deja alocate i lucrrile aferente finalizate. Contribuia BERD va fi directiona pentru construcia unei turntorii complementar preselor de extrudare i a unei uniti de producie a componentelor aeronautice. Principalele efecte ale proiectului asupra tranziiei sunt reprezentate de: efectul demonstrativ al noilor produse i procese, mbuntirea standardelor n afaceri i introducerea unor noi aptitudini tehnologice. Este de ateptat ca aceste noi cunotinte s se rspandeasc dincolo de companie ctre alte companii din industria aeronautic din Romnia. Proiectul deschide calea realizrii altor investiii n Romnia, n capacitti de producie cu valoare adaugat mai mare pentru sectorul aeronautic, prin demonstrarea beneficiilor pe care astfel de investiii le pot aduce i altor companii. Clientul este Universal Alloy Corporation Europe, parte a diviziei de Aeronautic a grupului elveian Montana Tech Components AG care mai deine Universal Alloy Corporation din Statele Unite. UACE va beneficia de sprijinul UAC US, al doilea juctor mondial de pe piaa profilelor extrudate grele i uoare pentru industria aeronautic. De asemenea, MTC desfoar activiti de producie n industria componentelor industriale, a echipamentelor speciale pentru identificarea produselor n sectorul metalurgic i a bateriilor primare i rencarcabile pentru Productorii de Echipamente Originale i a clienilor retail.

Page 41

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Costul total al proiectului este de 42 milioane EUR, investiia din partea BERD const ntr-o participaie de 10 milioane EUR la capitalul societii UACE. Pentru finanarea suplimentar a proiectului se au n vedere sursele interne pentru formarea capitalului. n urma unei analize de diagnostic desfurate la locul proiectului de ctre specialistul BERD n domeniul mediului se confirm c eventualele efecte adverse i sociale i de mediu sunt specifice locaiei, sunt identificate i pot fi adresate prin msuri specifice, n consecin, proiectul a fost inclus n categoria B. UACE dezvolt sisteme robuste de mangement pentru a gestiona riscurile privind mediul nconjurator i protecia muncii, managementul actual al companiei avnd capabiliti semnificative n aceste domenii n baza experienei anterioare din America de Nord. UACE a agreat dezvoltarea unui mecanism de angajare a prilor interesate n linie cu Criteriile de Performana ale Bncii. Analiza diagnostic facut de BERD a identificat probleme asociate cu deversrile de ap rezidual i probleme minore asociate cu contaminri cu materiale periculoase pentru care msuri de atenuare au fost identificate i agreate cu compania n Planul de Aciune privind Protecia Mediului i Impactul Social.

Page 42

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Concluzii

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare susine reconstrucia i dezvoltarea economic a rilor i n centrul i estul Europei, intensificarea tranziiei la economia de pia, promovarea iniiativei private i antreprenoriale i aplicarea principiilor pluripartidiste, pluralismul i economia de piaa. Experiena Bncii n Romnia a furnizat lecii ce vor fi luate n considerare n desfurarea operaiunilor viitoare: Reforma economic depinde de voina i decizia politic; Devotamentul i experiena sunt cheia succesului rezolvrii situaiilor complexe din domeniul produciei; Axarea managementului pe instruirea profesional i promovarea managerilor locali reprezint un element cheie al unei activiti ncununate de succes. BERD asigur o finanare direct, specific fiecrui proiect, n cazul activitilor din sectorul privat, restructurare i privatizare, sau finanarea infrastructurii pe care se bazeaz aceste activiti. Societile mixte au fost unul din beneficiarii majori ai mprumuturilor Bncii, n special cele cu partenerii strini. n mod specific, BERD caut s promoveze dezvoltarea sectorului privat n cadrul acestor economii prin operaiunile sale de investiii i prin mobilizarea capitalului strin i local. n comparaie cu bncile comerciale private, principalul avantaj al BERD const, datorit structurii acionarilor, n dorina i disponibilitatea de a-i asuma riscul lucrnd i cu alte entiti ce aparin sectorului privat, cum ar fi bnci comerciale i fonduri de investiii, ca i creditorii multilaterali i agenii naionali pentru creditarea exporturilor. BERD sprijin companiile care au dificulti n a-i asigura finanarea, prin aceasta ea completeaz eforturile altor creditori. Banca este capabil s atrag cofinanri importante, n special pentru proiectele de infrastructur sau n cadrul tranzaciilor mari sindicalizate n sectoare mai dificile cum sunt municipalitile, industriile generale etc.
Page 43

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare


Rolul Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare de coordonare i reducere a riscului a fost vital n mobilizarea unor sume importante din cofinanare comercial pentru majoritatea investiiilor sale din ultimii ani. BERD este o instituie international important, mai ales datorita abilitii ei de a face fa problemelor legate de restructurarea complexelor siderurgice mari, dar i a problemelor din ntreprinderile mici i mijlocii, prin asigurarea unui volum adecvat de lichiditi. Pe parcursul acestui an, BERD intenioneaz s acorde finanri n principal sectorului financiar bancar i non-bancar, municipalitilor precum i proiectelor din domeniul eficienei energetice. Prin investiiile realizate de ctre BERD, mediul de afaceri din Romnia s-a mbuntit, i tot mai multe companii au nevoie de restructurare pentru a face fa concurenei aparut odat cu integrarea n Uniunea European. Investiiile realizate de BERD n Romnia ajut la meninerea creterii economice i la atragerea n ar a cetenilor romni plecai s munceasc n strintate.

Page 44

Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Bibliografie 1. Brezeanu, Petre: Instituii Financiare Internaionale, Editura Economic, Bucureti, 2005. 2. Brezeanu, Petre: Sisteme Financiare Internaionale, Editura Cavaliotti, Bucureti, 2003. 3. Brezeanu, Petre: Finane Europene, Editura C. H. Beck, Bucureti, 2007. 4. Anghel, Marcel: Relaii Valutare, Editura Matrix Rom, Bucureti, 2002. 5. Gheorghe, Voinea: Mecanisme i Tehnici Valutare i Financiare Internaionale, Editura Sedcom Libris, Iai, 2001. 6. Gheorghe, Voinea: Instituii Financiar-Bancare Internaionale, Universitatea Al. I. Cuza, Iai, 2001. 7. Minic, Boaja, Claudiu, Sorin Radu: Relaii Financiar Monetar Internaionale, Editura Universitar Bucureti. 8. Bran, P.: Relaii Valutar-Financiare Internaionale, Editura tiintific i Enciclopedic, Bucureti, 1995.

Pagini Web 1. 2. www.ebrd.com www.bnro.ro

Page 45