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ANALISIS FINANCIERO

5.1 INTRODUCCIN

En el desarrollo de cualquier proyecto conlleva realizar un anlisis financiero con la finalidad de establecer la cantidad de recursos y a la vez la generacin de costos que se necesitan para su implementacin.

El correcto anlisis de los recursos econmicos dentro de la empresa es indispensable para alcanzar la mayor rentabilidad en las inversiones que genera la implementacin del proyecto, el principal objetivo del anlisis financiero es invertir lo menos posible en recursos con los que ya cuenta la empresa y canalizar ms recursos econmicos en inversiones de nuevos productos que se necesiten para la implementacin del sistema de comunicacin para la empresa Compufcil Ca. Ltda.

Los resultados de un anlisis

financiero

proporcionan

a los

directivos y

propietarios de la empresa un documento basado en clculos y polticas econmicas con las cuales se pueden tomar decisiones estratgicas y de gestin para alcanzar los resultados y beneficios para la empresa, en el caso de este proyecto se busca cumplir con una meta estratgica que es el brindar mejores canales de comunicacin los mismos que se vern reflejados en beneficios para la mejor atencin de sus clientes y colaboradores.

La informacin de gastos econmicos, provista por parte de la empresa, se encuentra de forma general sin un detalle de adquisiciones, gastos o pagos externos.

5.1.1

Costo actual de mantenimiento

La empresa Compufcil Ca. Ltda., dentro de la poltica econmica de la empresa en lo que a sus gastos financieros se refiere, registra los egresos en los que se incurren durante un periodo mensual por el mantenimiento de sus sistemas de comunicacin a nivel de cableado estructurado y comunicacin inalmbrica.

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Para poder analizar cules son los valores que genera mantener operativo un sistemas de comunicacin los describiremos por separado, esperando presentar de una manera ms objetiva el anlisis financiero.

5.1.1.1 Sistema de cableado estructurado A continuacin se presentan los registros de egresos en los cuales incurre la empresa en mantener operativa la red actual:

Mantenimiento de equipos.- El mantenimiento de los equipos se lo hace trimestral y este consta de limpieza externa del computador de cada usuario, al momento se maneja 45 puestos de trabajo adems se realiza el mantenimiento de 5 servidores (tabla 5.1).

Cantidad 45 5

Detalle PC / Porttil de usuarios Servidores

P.Unitario 8,00 35,00 Valor total

P.Total 360,00 175,00 535,00

Tabla 5.1: Costos de mantenimiento de equipos

Mantenimiento de red.- El mantenimiento de la red abarca lo concerniente a revisin de cables, configuracin de nuevos puestos de trabajo, nuevas ubicaciones, revisin de transmisiones, etc., este mantenimiento se lo realiza bimensualmente.

Eventualidades.- Se consideran a todos las llamadas o solicitudes de revisin por el no funcionamiento de los recursos de la red.

Mantenimiento de dispositivos.- Se refiere a la revisin fsica de los dispositivos que confirman la red como: rack, gabinetes, switch, patch panel, etc. mismos que deben estar organizados de manera correcta.

Transporte.- Se considera el rubro de movilizacin para la revisin de los equipos y el traslado para cubrir las eventualidades.

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Soporte tcnico a dispositivos y usuarios.- Se refiere a configuraciones de dispositivos y usuarios.

Los valores descritos en la tabla 5.2 son valores mensuales y al calcularlo a costo anual obtenemos un total de $ 14.505,00 del periodo 2011.

Detalle Mantenimiento de equipos Mantenimiento de red Eventualidades Dispositivos Transporte Soporte tcnico a dispositivos y usuarios TOTAL

Costo mensual 675,00 220,00 300,00 180,00 100,00 350,00

Costo Anual 2.025,00 1.320,00 3.600,00 2.160,00 1.200,00 4.200,00 14.505,00

Tabla 5.2: Costos operaciones del sistema de cableado estructurado

5.1.1.2 Sistema de comunicacin entre edificios La empresa Compufcil Ca. Ltda., ha reportado los siguientes gastos mensuales en mantener la comunicacin entre sus edificios, a partir de los resultados descritos en la tabla 5.3 podemos calcular los valores de mantenimiento que se generan anualmente:

Detalle de gastos Servicio de internet Mantenimiento Eventualidades Dispositivos Transporte TOTAL

Costo mensual 320,00 100,00 50,00 30,00 50,00

Costo anual 3.840,00 1.200,00 600,00 360,00 600,00 6.600,00

Tabla 5.3: Costos operaciones sistema de comunicacin entre edificios

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Detalle Sistema de cableado estructurado Sistema de comunicacin entre edificios TOTAL

Valor 14.505,00 6.600,00 21.105,00

Tabla 5.4 Costo total del mantenimiento 2011

El cuadro de costos de operabilidad de los sistemas de comunicacin correspondientes al periodo 2011 corresponden a los descritos en la tabla 5.4, que revelan las polticas econmicas dentro de la empresa la cual se deber analizar desde el punto de vista administrativo para alinear la poltica econmica con el proyecto.

5.2 COSTO DE IMPLEMENTACIN DEL ANLISIS Y DISEO DE SISTEMAS DE COMUNICACIN PARA LA EMPRESA COMPUFCIL CA. LTDA.

El costo del proyecto de anlisis y diseo de sistemas de comunicacin para la empresa Compufcil Ca. Ltda., est referido a varios costos que corresponden a estudios de campo, personal involucrado en el proyecto, equipos necesarios, recursos materiales y econmicos. Proyecto de inversin (conceptualizacin)9

5.2.1

El costo de un bien constituye el conjunto de esfuerzos y recursos que han sido invertidos con el fin de producirlo. La produccin de un bien requiere de un conjunto de factores tcnicos: horas de trabajo, costo de equipos y dispositivos, materiales utilizados y herramientas especiales.

Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende desde la intencin o pensamiento de ejecutar algo hasta el trmino o puesta en operacin normal.
9

http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-inversion/proyecto-inversion.shtml

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Responde a una decisin sobre uso de recursos con algn o algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la produccin de bienes o la prestacin de servicios.

5.2.2

Costo de elaboracin y realizacin del proyecto

El costo de elaboracin del presente proyecto, est referido a factores como lo son: tiempo de investigacin, realizacin y documentacin; valores presentados y detallados en la tabla 5.5.

Compufcil Ca. Ltda. Costo de elaboracin del proyecto Descripcin de la actividad Recopilacin de Informacin Investigacin de Campo Realizacin del diagnstico de las comunicaciones Propuesta de soluciones para los sistemas de comunicacin Investigacin de normativas Aplicacin de normativas Elaboracin de anlisis y diseo de sistemas de comunicacin Investigacin y software para simulacin de comunicaciones Documentacin Final Varios 60 40 1 TOTAL
Tabla 5.5: Costo de elaboracin del proyecto

Cantidad 120 220 120

P.Unitario 4,00 5,00 6,00

P. Total 480,00 1.100,00 720,00

40 20 20

5,00 5,00 5,00

200,00 100,00 100,00

350

6,00

2.100,00

5,00 5,00 100,00

300,00 200,00 100,00 5.400,00

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5.2.3

Costo de implementacin

La implementacin de un proyecto genera inversin dentro de la empresa u organizacin, el costo de un bien constituye un conjunto de esfuerzos y recursos que se han invertido con el fin de producirlo, para la construccin o produccin del bien se requiere adems un conjunto de factores tcnicos como: horas de trabajo de personal, costo de maquinaria, materiales utilizados y herramientas especiales.

En toda inversin se tiene como objetivo principal el aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vida de un grupo de personas, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo, el desarrollo de un proyecto comprende desde la intencin o pensamiento de ejecutar algo que ayude a mejorar el desempeo de la empresa hasta el trmino o puesta en operacin normal del bien elaborado con el objetivo primordial de incrementar, mantener y mejor la prestacin de los servicios que ofrece la empresa Compufcil Ca. Ltda.

El costo de elaboracin del presente proyecto, est referido a factores como lo son: tiempo de investigacin, personal, equipos para la documentacin. implementacin y

5.2.3.1 Costo de implementacin sistema de cableado estructurado Los dispositivos que se necesitan para la implementacin de los sistemas de comunicacin, son los que se detallan a continuacin mediante las tablas 5.6 y 5.7 en las cuales constan en detalle los materiales y los servicios que se necesitan para la implementacin:

200

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Item 1 2 3 4 5 6 7 8

Cantidad 955mts 47 30 mts 136 12 443 59 59

Descripcin Cable Par Trenzado UTP Categora 6 Patch cord cat 6 de 7 pies Cable fibra multimodo 4 hilos Conectores RJ45 (100un) Conectores ST multimodo Canaleta decorativa de 32 x 12mm Face Plate de 2 puertos con identificador Etiquetas para dispositivos

P. Unitario 0,62 6,39 1,76 0,24 3,60 1,56 1,50 0,75 Subtotal 12% IVA TOTAL

P. Total 592,10 300,33 52,80 32,64 43,20 691,08 88,50 44,25 1.844.90 221.30 2.066,20

Tabla 5.6: Descripcin y valor de materiales para cableado estructurado

Item 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Cantidad 48 96 96 96 96 48 5 4 7 10 10 1

Descripcin Punto de red cat 6 Identificacin y etiquetado de puntos Instalacin de jacks Ponchado de patch panel Prueba de puntos Configuracin de hosts Configuracin de servidores Montaje de Racks Montaje de switch Montaje patch Panel Instalacin y ponchado de fibra Configuracin de 3 COM Tipping Point Provisin, tendido de cable telefnico para

P. Unitario 25.00 5.00 7.00 7.00 7.00 25.00 450.00 40.00 25.00 20.00 65.00 250,00

P. Total 1.200,00 480,00 672,00 672,00 672,00 1.200,00 2.250,00 160,00 175,00 200,00 650,00 250,00

13 14

48 1

la interconexin del sistema de voz Viticos

Tabla 5.7: Mano de obra para cableado estructurado

25.00 400.00 TOTAL

1.200,00 400,00 10.181,00

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El costo total de la implementacin del sistema para el cableado estructurado es esta calculado en la tabla 5.8:

Descripcin Descripcin y valor de materiales Mano de obra TOTAL

Costo 2.066,20 10.181,00 12.247,20

Tabla 5.8: Costo de implementacin del sistema de cableado estructurado

5.2.3.2 Costo de implementacin del sistema de comunicacin inalmbrica

A continuacin se procede a detallar los costos de los dispositivos y de los servicios de mano de obra que se necesita para la implementacin de un sistema de comunicacin inalmbrica en las tablas 5.9 y 5.10.

Item Cantidad 1 2 3 4 5 6 6 1 58 21 20 40

Descripcin Antena Powerbridge M5 Swicht DES-1008D Cable de Red Conectores RJ45 Tubo Conduit Amarras plsticas

Marca Ubiquiti D-link Nexx Nexx

P. Unitario

P. Total

450,00 2.700,00 16,00 0,60 0,30 0,15 0,03 Subtotal 12 % IVA TOTAL 16,00 34,80 6,30 3,00 1,20 2.761,30 331,35 3.092,65

Tabla 5.9: Descripcin y valor de materiales para conexin inalmbrica

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Item Cantidad 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Descripcin

P. Unitario 3,00 4,00 5,00 5,00 3,00 4,00 8,00 5,00

P. Total 120,00 64,00 125,00 125,00 60,00 64,00 320,00 40,00

40 horas Investigacin de conexiones inalmbricas 16 horas Investigacin de Campo 25 horas Realizacin del diagnstico de dispositivos 25 horas Propuesta de aplicacin de enlaces inalmbricos 20 horas Investigacin de metodologa, normas y estndares 16 horas Aplicacin de la metodologa para la red 40 horas Implementacin de la red 8 horas Pruebas de funcionamiento de la red 15 horas Manual de la Enlaces Inalmbricos (usuario y configuraciones)

3,00 150,00

45,00 150,00 1.113,00

10

Varios (Movilizacin, copias, internet) TOTAL

Tabla 5.10: Mano de obra para conexin inalmbrica

El costo total de la implementacin del sistema para la conexin inalmbrica est calculada en la tabla 5.1:

Descripcin Descripcin y valor de materiales Mano de obra TOTAL

Costo 3.092,65 1.113,00 4.205.65

Tabla 5.11: Costo de implementacin del sistema de comunicacin inalmbrica

Este proyecto cubrir adems las siguientes consideraciones:

Cobertura.- Con la implementacin de un sistema de comunicacin se garantiza que el servicio estar disponible para los edificios que conforman la empresa Compufcil Ca. Ltda.

Las especificaciones tcnicas sern las siguientes: Cableado horizontal: se utilizar cable UTP 4 pares cat. 6 Cableado de backbone: se utilizar Cable fibra multimodo de 4 hilos

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Rack ser ubicado en el piso donde se encuentre situado el MDF, dependiendo del edificio. Se utilizarn canaletas decorativas para la distribucin de los cables (voz y datos) en cada uno de los puntos de trabajo. Comunicacin inalmbrica: se utilizaran antenas PowerBridge M5 para obtener una calidad ptima de transmisin, las mismas sern instaladas en cada agencia.

Alcance.-El alcance de este sistema abarcar el edifico principal de la empresa y sus dos sucursales, en el edificio principal se instalar un cuarto de Telecomunicaciones Principal (MDF) y en las sucursales se colocar un gabinete para las conexiones.

El cableado horizontal se implementar bajo una topologa estrella y para nuestro caso no ser necesaria la implementacin de un IDF, puesto que las distanciasno superan los 90 mts.

Cada punto dentro del rea de trabajo contar con 2 jacks: uno para voz y otro para datos, cuya transmisin ser por medio del cable UTP cuatro pares CAT. 6 y distribuidos a travs de canaletas decorativas.

El sistema de comunicacin inalmbrica est diseado para cubrir velocidades de transmisin ptimas de manera que la atencin a clientes y usuarios va a ser de mejor calidad. Mano de obra.-Todas las instalaciones que se realicen se harn siguiendo los estndares ya preestablecidos, con la ayuda de profesionales en el rea y programas computacionales que darn como resultado un documento completo para la mejor administracin de la red. Adems siguiendo las normas de diseo ya preestablecidos por la empresa la ubicacin e instalacin de cada punto de trabajo de acuerdo a un diseo ya elaborado y analizado, al mismo que se adjudicar su respectiva etiquetacin.

Una vez realizada la instalacin de los equipos se procedern a realizar la verificacin del correcto funcionamiento de cada uno de los cables, en caso de fallo

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alguno, se proceder de inmediato a realizar su respectiva correccin, una vez finalizada la comprobacin del correcto funcionamiento de los sistemas de comunicacin se entender que el proyecto se encuentra concluido.

Se realizar un documento fsico que sirva de respaldo a la empresa Compufcil Ca. Ltda., para futuros cambios, donde se encontrar detalladamente cada paso de la instalacin realizada, con sus respectivas explicaciones de cada punto de trabajo con las debidas nomenclaturas.

Especificaciones.-Se tomar en cuenta el crecimiento de la empresa y para esto se considerar la escalabilidad del 20% por cada piso de cada uno de los edificios.

5.3 RENTABILIDAD

El estudio de la Rentabilidad de un proyecto es el proceso de medicin de su valor, que se basa enla comparacin de los beneficios que genera y los costos o inversiones querequiere.

Para determinar la factibilidad de los proyectos de investigacin tecnolgica, se hace necesaria la evaluacin econmica-financiera; para contar con una valoracin monetaria significativa, para tomar decisiones antes de su ejecucin, debido a que arroja resultados en las que se puede percibir beneficios a corto plazo o perjuicios indirectos.

Para obtener la rentabilidad del proyecto Anlisis y diseo de sistemas de comunicacin para la empresa Compufcil Ca. Lda., se analizar, con parmetros de clculos propuestos por una metodologa concreta y aplicable; la cul es Mtodo que considera el valor del dinero en el tiempo

5.3.1

Consideraciones generales del Metodo que considera el valor del dinero en el tiempo10

10

DURN, Jos Antonio, El Financiero, Editorial Arroyo, Mxico 2009, p. 186

205

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Las inversiones que se realizan con un propsito de obtener un rendimiento, es necesario cuantificar el monto de la inversin, as como los flujos de dinero que surgirn durante el proyecto.

La cuantificacin de los ingresos y los egresos sehace con base en las sumas de dinero que se reciben (ingresos) y se entregan(gastos); aplicando una serie de ndices o indicadores de eficiencia financiera loscules permiten conocer con cuanta eficiencia se utilizan los recursos en eldesarrollo de las actividades dentro del proyecto.

5.3.1.1 Valor Actual Neto (VAN)

El valor actual neto es la diferencia del valor presente neto de los flujos netos de efectivo y el valor actual de la inversin, cuyo resultado se expresa en dinero. Se define como la suma de los valores actuales o presentes de los flujos netos de efectivo, menos la suma de los valores presentes de las inversiones netas.

En esencia los flujos netos de efectivo se descuentan de la tasa mnima de rendimiento requerida y se suman. Al resultado se le resta la inversin inicial neta; la frmula que se utiliza para calcular el valor presente neto es:

1
Ecuacin 2. Valor Actual Neto

Dnde: VAN = Valor Actual Neto FNE = Flujo Neto de Efectivo i = Tasa de inters a la que se descuentan los flujos de efectivo n = Corresponde al ao en que se genera el flujo de efectivo de que se trate

206

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5.3.1.2 Tasa Interna de Rendimiento (TIR)

Esta es la tasa de descuento a la que el valor presente neto de una inversin arroja un resultado cero o la tasa de descuento que hace que los flujos netos de efectivo igualen al monto de la inversin. Esta tasa tiene que ser mayor que la tasa mnima de rendimiento exigida al proyecto de inversin.

En trminos generales se la interpreta como la tasa mxima de rendimiento que produce una alternativa de inversin dados los flujos de efectivo El valor de TIR viene ilustrado por:

Ecuacin 3. Tasa Interna de Retorno

Dnde: TIR= Tasa Interna de Rendimiento. ia = Tasa de inters alta. ib = Tasa de inters baja. VAN+ = Valor Actual Neto Positivo. VAN- = Valor Actual Neto Negativo.

5.3.1.3 Costo beneficio

Este indicador mide la cantidad de los valores netos de efectivo que se obtienen despus de recuperar la tasa de inters exigida en el proyecto de inversin. Este parmetro representa la suma de los valores actuales netos dividida entre la inversin al ao cero (inversin inicial total).

Ecuacin 4. Relacin Costo/Beneficio

Dnde: B C Relacin Bene icio

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VAN N

Valor Actual Duracin en aos del proyecto

Al analizar la relacin, permite tomar decisiones de aceptacin de proyecto, ya que indica la cantidad de dlares que se est percibiendo o perdiendo por cada dlar de inversin, y por ende muestra la rentabilidad en trminos relativos y la interpretacin del resultado se expresa en centavos ganados por cada dlar invertido en la implementacin del proyecto.

5.3.1.4 Criterio de aceptacin

Los valores arrojados por los indicadores de la metodologa, dan la aceptacin para la financiacin del proyecto cuando resultan:

VAN > 0 TIR > Tasa de actualizacin inferior, pero dentro de los valores de interpolacin B/C > 1

El primero, indica que los beneficios proyectados son superiores a sus costos. El segundo indicador, significa que la tasa interna de rendimiento es superior a la tasa bancaria no tasa corriente. El tercero, revela que los beneficios generados por los proyectos, son mayores a los costos incurridos de implementacin.

Proyectos Postergados.- Los proyectos de inversin llegan a ser cuando los indicadores arrojan los siguientes resultados:

postergados

VAN = 0 TIR = Tasa de descanso B/C = 1

208

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En ese caso, los beneficios y costos de los proyectos estn en equilibrio, por tanto, se recomienda corregir algunas variables como pueden ser mercados, tecnologa, gastos de implementacin, financiamiento e inversin.

Proyectos Rechazados.- Los proyectos de inversin llegan a ser rechazados cuando los indicadores arrojan los siguientes resultados: VAN < 0 TIR < Tasa de descuento B/C < 1 Significa que los beneficios de los proyectos son inferiores a sus costos y la tasa interna de rendimiento es inferior a la tasa bancaria, siendo rechazado definitivamente el proyecto.
5.3.2

Calculo de rentabilidad

Con la metodologa descrita anteriormente, se procede a realizar los clculos y anlisis, para concluir y conocer la factibilidad que tiene el proyecto antes de implementarlo.

Los grandes riesgos que se incurren al realizar una inversin, crean situaciones que pueden contribuir en el fracaso de la inversin y por consiguiente la prdida total o parcial de los recursos utilizados; de all la importancia del anlisis de la rentabilidad, que resume datos en una sola cifra, como informacin para la toma de decisiones.

5.3.2.1 Argumento para el clculo de rentabilidad

Es necesario establecer datos y parmetros para iniciar el clculo, es entonces que se regir partiendo de la Ley de Rgimen Tributario, considerando una vida til de un Sistema Informtico como aplicacin directa, as como las tasas de actualizacin para proyectos.

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Extracto de la Ley de Rgimen Tributario11.- Seg la ley de Artculo 31, N 5 y en la Resolucin N 43.- Que, el artculo 1 transitorio de la Ley N19.840, estableci que, tanto que el plazo de la vida til de un equipo o sistema informtico se debe establecer dentro de plazos no mayores a 5 y menores a tres para acogerlo al rgimen de actualizacin acelerada, como la nueva vida til que se determina en la presente Resolucin, regir slo por los mismos bienes que se adquieran o construyan desde el 1 de enero del ao 2003 o desde la fecha de publicacin de dicha ley.

Segn la Ley de Rgimen Tributario Artculo 27, reformatoria de varias leyes, R.O. 1000-S, (31-VII-96).- La depreciacin tributaria afecta solamente a los bienes fsicos del activo inmovilizado y un software, por sus caractersticas, no cumple con el requisito de ser un bien fsico del tipo indicado, por lo cual no es un bien depreciable. Tasa de Actualizacin12.- La tasa de actualizacin (tabla 5.12), se encuentra en funcin a la inflacin proyectada al pas y razn social del proyecto, puesto que sta tasa es una estimacin de riesgo sobre proyectos.

Clasificacin de proyectos Proyectos sociales sin fines de lucro Proyectos bajo financiamiento estatal Proyectos bajo financiamiento privado Proyectos mixtos

Tasa de actualizacin 7% 12% 11% 13% 10% 14% 13% 15%

Tabla 5.12Tasa de actualizacin para proyectos

La relacin de impuestos a la renta vigente en el Ecuador es del 36,25%, y la de utilidades es el 15% en un periodo contable, que influye directamente en el desarrollo de un proyecto sin considerar su clasificacin.

Debido a los argumentos se establecen los siguientes parmetros:

11

0058 www.cfn,fin.ec/home.htm

12

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La vida til de los sistemas de comunicacin ser proyectada a cinco aos, a partir del quinto aos de operabilidad los dispositivos debern ser

diagnosticados nuevamente y actualizados si fuere el caso. Se tomar en cuenta una tasa de actualizacin de proyectos estar regida entre el 11% y el 13%, debido a que su financiamiento ser privado.

A continuacin en la tabla 5.13 se pone a consideracin el clculo de la rentabilidad del proyecto.

5.3.2.2 Argumento para el clculo de rentabilidad

Anlisis de utilidad neta Costo de implementacin del proyecto $ 5.450,00 Aos de proyeccin de la vida til del proyecto 1 UPADATE $ 0,00 Ahorros de costo de inversin 16.452,85 Gastos de depreciacin $ 0,00 Utilidad antes de impuestos Impuestos del 36,25% $ 5.964,16 UTILIDAD NETA Aos de proyeccin de la vida til del proyecto 2 UPADATE $ 0,00 Ahorros de costo de inversin $ 10.488,69 Gastos de depreciacin $ 0,00 Utilidad antes de impuestos Impuestos del 36,25% $ 3.802,15 UTILIDAD NETA Aos de proyeccin de la vida til del proyecto 3 UPADATE $ 0,00 Ahorros de costo de inversin $ 6.686,54 Gastos de depreciacin $ 0,00 Utilidad antes de impuestos Impuestos del 36,25% $ 2.423,87 UTILIDAD NETA Aos de proyeccin de la vida til del proyecto 4 UPADATE $ 0,00

$ 16.452,85 $ 10.488,69

$ 10.488,69 $ 6.686,54

$ 6.686,54 $ 4.262,67

211

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Ahorros de costo de inversin Gastos de depreciacin Utilidad antes de impuestos Impuestos del 36,25% UTILIDAD NETA Aos de proyeccin de la vida til del proyecto UPADATE Ahorros de costo de inversin Gastos de depreciacin Utilidad antes de impuestos Impuestos del 36,25% UTILIDAD NETA 5.3.2.3 Rentabilidad del proyecto

$ 4.262,67 $ 0,00 $ 4.262,67 $ 1.545,22 $ 2.717,45 5 $ 0,00 $ 2.717,45 $ 0,00 $ 2.717,45 $ 985,08 $ 1.732,38

Tabla 5.13: Clculo de la utilidad neta

A continuacin se presentan los parmetros que se consideran para el anlisis de factibilidad del proyecto (tabla 5.14).

Anlisis de factibilidad VAN/TIR Costo De Implementacin Del Proyecto Aos De Proyeccin De La Vida til Del Proyecto Utilidad Neta Del Primer Ao $ 10.488,69 Utilidad Neta Del Segundo Ao $ 6.686,54 Utilidad Neta Del Tercer Ao $ 4.262,67 Utilidad Neta Del Cuarto Ao $ 2.717,45 Utilidad Neta Del Quinto Ao $ 1.732,38 Tasa De Actualizacin Inferior Tasa De Actualizacin Superior Tasa De Actualizacin Media VAN VAN(+) VAN(-) TIR Costo / Beneficio
Tabla 5.14: Tabla de clculo de la rentabilidad del proyecto

$ 5.450,00 Cinco Aos $ 9.364,90 $ 5.330,47 $ 3.034,08 $ 1.726,99 $ 983,00 11,00% 13,00% 12,00% $ 14.989,44 $ 16.782,16 -$ 12.617,74 11,98% 2,75

Conclusiones:

Los valores obtenidos para la verificacin de la rentabilidad del proyecto son los siguientes:

212

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VAN = 14.989,44 > 0 TIR = 11,98 > 11% B/C = 2,75 > 1

El VAN, resulta mayor que cero, lo cual indica que gracias a la inversin de implementacin y de elaboracin se obtendra un flujo de efectivo durante los cinco aos; en consecuencia indica la aceptacin del proyecto.

El TIR resulta entre los rangos de tasa de actualizacin de los proyectos que son de 11% a 13%, la cual indica que estar dentro de los proyectos bajo financiamiento privado; en consecuencia indica la aceptacin del proyecto. El B/C resulta mayor que uno, lo cual indica que la relacin que existe entre los valores netos de efectivo despus de recuperar la tasa de inters exigida es mayor que el equilibrio; en consecuencia indica que el proyecto es rentable.

Al cumplir los tres indicadores del clculo de rentabilidad para el proyecto denominado Anlisis y diseo de sistemas de comunicacin para la empresa Compufcil Ca. Ltda., determinamos que ES RENTABLEpara su

implementacin.

CONCLUSIONES:

213