Artigo Auditoria e Sociedade 2004

Estudo sobre os Pareceres de Auditoria: Anlise dos Pargrafos de nfase e Ressalvas Constantes nas Demonstraes Contbeis das Companhias
Listadas na Bovespa
Luzivalda Guedes Damascena Jos Emerson Firmino Edilson Paulo
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Artigo recebido em: 08/09/2010 Artigo aceito em: 03/09/2011 Segunda verso aceita em: 06/09/2011
Resumo O auditor emite parecer com ressalva e/ou pargrafos de nfase quando, em sua opinio, encontram motivos que afetam as demonstraes contbeis e/ou quando ocorre incerteza em relao a algum fato relevante sobre a realidade econmica e financeira da entidade. Diante do exposto tem-se o seguinte problema de pesquisa: Quais so os fatores mais frequentes que ocasionam a emisso de pareceres de auditoria com ressalvas e/ou pargrafos de nfase? O objetivo deste estudo identificar quais os fatores mais frequentes que motivam a emisso de pareceres de auditoria com ressalvas e/ou pargrafos de nfase nas companhias abertas brasileiras. A tcnica metodolgica adotada do tipo anlise de contedo, por meio de uma pesquisa descritiva, bibliogrfica e com abordagem predominantemente qualitativa. A populao compreende os pareceres das empresas listadas na Bolsa de Valores de So Paulo referentes aos exerccios sociais de 2006 a 2008, sendo que da amostra de 1.466 demonstraes contbeis, 647 apresentam pareceres com ressalva e/ou pargrafos de nfase. Os resultados evidenciam que os motivos que mais provocaram ressalvas versam sobre limitao de escopo e impossibilidade da formao de opinio, ao passo que os pargrafos de nfases so a existncia de prejuzos contnuos, passivo a descoberto e deficincia de capital de giro. Portanto, essas evidncias sugerem a necessidade de maior especificao nos pareceres dos auditores, a fim de garantir que no houve problemas na determinao do escopo de trabalho da auditoria, no planejamento do auditor ou na obteno de evidncias sobre o reconhecimento, mensurao e evidenciao contbil adotado. Palavras-chave: Demonstraes Contbeis; Auditoria; Parecer de Auditoria.
Mestre do Progr. Multiinstitucional e Inter-Regional em Cincias Contbeis UNB/UFPB/UFRN. Campus Universit. I, Joo Pessoa/PB, Brasil - CEP: 58.059-900 - Tel.: (83) 8808-7816 - e-mail: luzivaldaguedes@gmail.com 1 Mestre do Progr. Multiinstitucional e Inter-Regional em Cincias Contbeis UNB/UFPB/UFRN. R. Dr. Mcio Galvo, n 451, Natal/RN, Brasil - CEP: 59.022-530. Tel.: (84) 8873-0380 - e-mail: emerson@cassauditores.com.br 3 Doutor em Cincias Contbeis pela USP. Dep. de Contabilidade e Finanas DFC/CCSA, Campus Universit. I, Joo Pessoa/PB, Brasil - CEP: 58.059-900. Tel.: (83) 3216-7285 - e-mail: epaulo@ccsa.ufpb.br Nota: este artigo foi aceito pelo Editor Cientfico Poueri do Carmo Mrio e passou por uma avaliao double blind review.
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Revista Contabilidade Vista & Revista, ISSN 0103-734X, Universidade Federal de Minas Gerais, Belo Horizonte, v. 22, n. 2, p. 125-154, abr./jun. 2011.
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DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson
Audit Opinions Studies: Review of Qualified Opinions and Emphasis of Matter Paragraphs in the Financial Statements of Brazilian Public Firms
Abstract The auditor issues qualified opinions when he has taken exception to certain current-period accounting applications or is unable to establish the potential outcome of a material uncertainty reasons. Therefore, a relevant research question is: what are the more usual causes that produce the issuing of audit opinions with the emphasis of matter paragraphs and/or qualified opinions? The objective of this study is to identify what are the more usual causes that result in the issuing of audit opinions with the emphasis of matter paragraphs and/or qualified opinions in Brazilian public firms. The adopted methodological procedure is content analysis, by the use of descriptive and bibliographical research and a qualitative approach. The population analyzed involves the opinions of public listed companies in the Bolsa de Valores de So Paulo ranging from 2006 to 2008. The sample has 1,466 financial statements where 647 statements exhibit audit opinions with the emphasis of matter paragraphs and/or qualified opinions. The results evidence that the major causes for qualified opinions are related to limits of scope and the inability to establish the potential outcome of a material uncertainty. Otherwise, the causes for opinions with emphasis of matter paragraphs show successively negative results, negative equity and problems of working capital. Therefore, these evidences suggests the necessity of larger specifications in audit opinions in order to ensure the absence of the problems related to the scope of audit works and also in obtaining the information about recognition, measurement and disclosure. Keywords: Financial Statements; Auditing; Audit Report.
1. Introduo
O conjunto de relatrios contbeis a base para uma ampla extenso da anlise empresarial e utilizado como meio importante para a administrao comunicar o desempenho da empresa e o mecanismo de governana aos investidores (PALEPU et al., 2004). Com o objetivo de verificar se as demonstraes contbeis da empresa foram elaboradas em conformidade com as normas contbeis estabelecidas pelos rgos reguladores e se representam, em todos os aspectos relevantes, a realidade econmica da firma, exigido que elas sejam auditadas por auditores independentes.
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Estudo sobre os Pareceres de Auditoria: Anlise dos Pargrafos de nfase e Ressalvas Constantes nas Demonstraes Contbeis das Companhias Listadas na Bovespa
No Brasil, a Lei n 6.404/76 (conhecida como Lei das Sociedades por Aes), alterada pela Lei n 11.638/07, estabelece que as companhias abertas e as sociedades de grande porte devem ter suas demonstraes auditadas por auditor independente registrado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
A responsabilidade pela elaborao e manuteno dos controles internos adequados elaborao das demonstraes contbeis, naturalmente, sem erros relevantes ou fraudes, de acordo com as normas e prticas contbeis adotadas no Brasil, da administrao da empresa auditada. Riahi-Belkaoui (2000, p. 10) afirma que normas contbeis restringe as aes dos gestores, contribuindo para o aumento da confiabilidade dos agentes externos sobre os nmeros contbeis reportados.
A Resoluo do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) n 953/03 e a Instruo CVM n 308/99 estabelecem que os auditores independentes devem emitir opinio sobre a adequao da empresa de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, em um determinado perodo, comparando-as com o perodo imediatamente anterior. Os modelos de pareceres de auditoria, no Brasil, seguem padres estabelecidos pela Norma e Procedimento de Auditoria n 01 do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (IBRACON) e pela Resoluo CFC n 953/03. Ressalta-se que a padronizao no tem por finalidade reduzir ou eliminar o risco do mercado de capitais, mas pode reduzir ou eliminar a incerteza: aquela inerente economia, esta decorre da falta de informao suficiente para analisar uma empresa (NIYAMA; SILVA, 2008, p. 17).
O parecer de auditoria um documento pblico de grande responsabilidade para o auditor, pois a inadequada emisso deste documento incorre em sanes previstas, quanto responsabilidade tcnicoprofissional, civil e criminal com relao adequabilidade das informaes contidas nas demonstraes contbeis. Cabe ressaltar que, a responsabilidade do auditor descrita em seus pareceres como a de expressar, apenas, uma opinio sobre as demonstraes contbeis que esto sendo auditadas de acordo com as normas de auditoria aplicveis.
Assim, pode-se considerar que o parecer a pea divulgada representada pela materializao final de todo trabalho realizado pela auditoria, podendo assumir os seguintes tipos, de acordo com a NBC T 11 - Normas
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de auditoria independente das demonstraes contbeis, aprovada pela Resoluo n 953/03: a) parecer sem ressalva; b) parecer com ressalva; c) parecer adverso; ou d) parecer com absteno ou negativa de opinio.
O parecer sem ressalva evidencia que as demonstraes contbeis da empresa auditada foram elaboradas de acordo com as normas e prticas contbeis adotadas; a ressalva, por sua vez, inserida quando o auditor conclui que o efeito de qualquer discordncia ou restrio na extenso de um trabalho poder afetar as demonstraes contbeis; o parecer adverso revela que tais demonstraes no representam adequadamente as normas e prticas contbeis; por fim, ocorre a absteno de opinio, quando o auditor no consegue, por meio de seus trabalhos de auditoria, emitir opinio por no obter confirmao de informaes para fundament-las.
Adicionalmente, h possibilidade de o parecer conter pargrafos de nfase, que, conforme Resoluo n 953/03, ocorre quando h incerteza em relao a fato relevante, cujo desfecho poder afetar significativamente a posio patrimonial e financeira da entidade. No entanto, pareceres que possuem pargrafos de nfase so considerados pareceres sem ressalva, embora as nfases possam ser relevantes para alguns dos interessados na informao contbil. Por ser um documento relevante dentro do contexto de mercado, temse a percepo de que o parecer de auditoria pode vir, ou no, a repercutir economicamente quando da sua emisso e publicao no mercado. No entanto, algumas pesquisas revelaram efeitos quase inexistentes, como os estudos realizados por Al-Thuneibat, Khamees e Al-Fayoumi (2008) e Batista et al. (2010), ao constatarem que o parecer de auditoria no importante ou no influencia no retorno das aes nos dias anteriores e posteriores sua divulgao.
Estas pesquisas apresentaram em percentuais os pareceres qualificados encontrados, a saber: Wines (1994) verificou uma taxa mdia de 22,8% de pareceres qualificados na Austrlia; Soltani (2000) encontrou apenas 6,4%
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Outras pesquisas (WINES, 1994; SOLTANI, 2000; BUTLER; LEONE; WILLENBORG, 2002; FARRUGIA; BALDACCHINO, 2005) procuraram averiguar qualitativamente e quantitativamente os principais tipos de pareceres de auditoria emitidos em alguns pases como Frana, Austrlia, EUA e Malta, a fim de analis-los.
na Frana; Butler, Leone e Willenborg (2002) constataram que nos EUA, em 1988, a taxa mdia de qualificao tinha diminudo de 12,9% entre 1980 e 1987 para 0,65% entre 1988 e 1999; e Farrugia e Baldacchino (2005) encontraram 19,9% desse tipo de parecer, em Malta.
Portanto, verifica-se que existe alguma produo bibliogrfica sobre o tema parecer de auditoria; no Brasil, no entanto, sempre abordado com bastante superficialidade, muitas vezes de forma estratificada entre setores, no sendo analisadas todas as empresas que divulgam suas demonstraes contbeis e que operam na Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa). Diante do exposto, dado a necessidade de se conhecer um pouco mais sobre o documento oriundo do trabalho da auditoria, este estudo tem a seguinte questo de pesquisa: Quais so os fatores mais frequentes que ocasionam a emisso de pareceres de auditoria com ressalvas e/ou pargrafos de nfase? O objetivo desta pesquisa identificar quais os fatores mais frequentes que motivam a emisso de pareceres de auditoria com ressalvas e/ou pargrafos de nfase nas companhias abertas brasileiras.
Na prxima seo feita uma breve reviso sobre auditoria e parecer de auditoria. Em seguida, so apresentados os procedimentos metodolgicos adotados na pesquisa e descrio da anlise dos dados. Ao final do trabalho, so realizadas algumas consideraes sobre as evidncias encontradas neste estudo.
De acordo com Cavalcante (1994), questes envolvendo a auditoria independente e relacionadas ao seu trabalho so discutidas basicamente em mbito administrativo com pouca divulgao. Assim, a pesquisa se justifica pela necessidade de conhecer as opinies que os auditores esto evidenciando em seus pareceres, como pargrafos de nfase e ressalva, dada carncia de pesquisas empricas sobre a temtica, no Brasil, principalmente no que se refere abordagem dada nesta pesquisa.
2. Fundamentao Terica
2.1 Relevncia da auditoria O sentido de existir da auditoria se d, inicialmente, pela sua ligao ntima com as sociedades por aes originada pela necessidade de obteno
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de demonstraes contbeis imparciais por parte dos investidores no participantes da administrao das empresas (CAVALCANTE, 1994).
Dutra, Alberton e Van Bellen (2007) mencionam que um dos motivos para a existncia da auditoria independente est relacionado credibilidade e confiana na consistncia e comparabilidade das informaes entre as diversas entidades que compem o mercado. A auditoria desempenha um importante papel na economia, no desenvolvimento de uma empresa e seus negcios, no governo e na prestao de informaes para usurios internos e externos. Ela est presente em todas as atividades pblicas e privadas do indivduo e organizaes (SIEGEL; RAMANAUSKAS-MARCONI, 1989). Segundo Sunder (1997), a principal contribuio da auditoria para a empresa a verificao dos sistemas contbeis.
O desenvolvimento das atividades executadas pelos auditores crucial para emisso de uma opinio profissional sobre a qualidade das informaes contbeis fornecidas aos interessados na realidade econmica e financeira da firma. Mesmo sujeita a aspectos subjetivos, notadamente a viso de um usurio da informao a de que a opinio da auditoria independente expressa confiana da realidade econmica e financeira da empresa auditada.
Existe um consenso de que os benefcios econmicos das informaes contbeis aumentam quando so auditadas, pois se acredita, a priori, que esto menos sujeitas a distores do que aquelas no examinadas pelos auditores. Consequentemente, espera-se que as demonstraes contbeis auditadas apresentem melhor contedo informacional, por exemplo, para a predio dos fluxos de caixa futuro, identificao de oportunidade e riscos de negcios e diminuio de aes discricionrias dos administradores, o que levaria reduo da seleo adversa entre os investidores.
Espera-se que as aes dos auditores adicionem valor s informaes reportadas, independentemente dos interesses de seus clientes; entretanto, eles preferem minimizar suas obrigaes legais a melhorar a evidenciao contbil para os investidores e demais usurios da Contabilidade. Para Healy e Palepu (2003), as empresas de auditoria reagem no ambiente empresarial de diversas maneiras, pois fazem lobby em favor da aprovao ou no de determinadas normas contbeis e de auditoria e desenvolvem procedimentos de trabalho que visam a minimizar os riscos de suas atividades. Esses fatos
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reduzem os custos da auditoria e fornecem melhores parmetros nos casos de litgios. Porm, seu vnculo com a empresa auditada torna-se mais estreito e se distanciam do papel de julgador das informaes contbeis divulgadas.
Boynton, Johnson e Kell (2002, p. 78) afirmam que A independncia a base da profisso de auditoria, no sentido de que o auditor neutro em relao entidade auditada. Para Sunder (1997, p.114), a obrigao dos auditores determinada e executada por Lei, e no pelos contratos negociados com a empresa. Ainda, Boynton, Johnson e Kell (2002) salientam que os usurios confiam na funo de auditoria justamente pelo fato do auditor ser imparcial por ter conscincia de que precisa ser justo. Afinal, a falta de honestidade, objetividade ou qualquer outro elemento que possam gerar suspeitas sobre seu trabalho pode acarretar em perda de mercado para esse auditor. Corroborando essa afirmao, Riahi-Belkaoui (2000) tambm argumenta que auditores independentes so esperados para ser verdadeiramente independentes dos interesses dos seus clientes.
Como exposto anteriormente, as disposies da Lei n 6.404/76, alterada pela Lei n 11.638/07, estabelece que as companhias abertas e as sociedades de grande porte devem ter suas demonstraes auditadas por auditor independente registrado na Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A Lei n 11.638/07 dispe que uma sociedade de grande porte, no constituda sob a forma de sociedades por aes, conforme disposies da Lei n 6.404/76, a sociedade ou conjunto de sociedades sob controle comum que tiverem, no exerccio social anterior, ativo total superior a R$ 240 milhes ou receita bruta anual superior a R$ 300 milhes. O exerccio profissional do auditor independente regido pela Norma Brasileira de Contabilidade - NBC T 11 do Conselho Federal de Contabilidade (CFC), que trata das Normas de Auditoria Independente das Demonstraes Contbeis, e pela Instruo CVM n 308/99, que dispe sobre o registro e o exerccio da atividade de auditoria independente no mbito do mercado de valores mobilirios e definem os deveres e as responsabilidades dos administradores das entidades auditadas no relacionamento com os auditores independentes. A Instruo CVM n 308/99 estabelece que as empresas de auditoria ou a pessoa fsica do auditor independente devem ser registradas neste
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rgo para que possa exercer a atividade de auditoria no mbito do mercado de valores mobilirios. Alm disso, essa Instruo prev a possibilidade de anulao do trabalho de auditoria feito por auditor no registrado na CVM ou em que seja constatada a sua falta de independncia. A Nota Explicativa Instruo CVM n 308/99 ressalta os fundamentos que norteiam o posicionamento deste rgo, destacando que: A importncia de um sistema de auditoria independente como suporte indispensvel ao rgo regulador;
A figura do auditor independente como elemento imprescindvel para a credibilidade do mercado e como instrumento de inestimvel valor na proteo dos investidores, na medida em que a sua funo zelar pela fidedignidade e confiabilidade das demonstraes contbeis da entidade auditada;
A exatido e a clareza das demonstraes contbeis, inclusive a divulgao em notas explicativas de informaes indispensveis visualizao da situao patrimonial e financeira e dos resultados da entidade auditada, dependem de um sistema de auditoria eficaz e, fundamentalmente, da tomada de conscincia do auditor quanto ao seu verdadeiro papel dentro deste contexto; e A necessidade de que o mercado disponha de auditores independentes altamente capacitados e que, ao mesmo tempo, desfrutem de um elevado grau de independncia no exerccio da sua atividade.
Segundo Becker et al. (1998), a auditoria reduz a assimetria informacional entre gestores e stakeholders ao permitir que as partes interessadas possam verificar a validade das demonstraes financeiras divulgadas. Os autores ressaltam ainda que a efetividade da auditoria est diretamente relacionada com sua capacidade de mitigar o gerenciamento de resultados por parte dos gestores. 2.2 Elementos do parecer de auditoria Segundo Boynton, Johnson e Kell (2002), o parecer de auditoria a principal comunicao das descobertas da auditoria sobre as demonstraes contbeis. Normalmente, o parecer se destina aos acionistas, cotistas ou
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scios, ao conselho de administrao ou diretoria da entidade, ou outro rgo equivalente, sendo que, em certas circunstncias, ele dirigido ao contratante dos servios. Conforme a NBC T 11 emitida pelo CFC, o Parecer dos Auditores Independentes, ou Parecer do Auditor Independente, o documento mediante o qual o auditor expressa sua opinio, de forma clara e objetiva, sobre as demonstraes contbeis nele indicadas. O padro estabelecido pela norma supracitada classifica o parecer, segundo a natureza da opinio, em: a) Parecer sem Ressalva; b) Parecer com Ressalva; c) Parecer Adverso; d) Parecer com Absteno de Opinio ou Negativa de Opinio. Segundo Boynton, Johnson e Kell (2002), o parecer sem ressalva a forma mais comumente emitida, sendo composto, normalmente, por trs pargrafos: Pargrafo introdutrio que possui como principal objetivo distinguir, de forma clara, as responsabilidades da administrao e as do auditor;
Um parecer com ressalva tambm pode advir de desvios relevantes das demonstraes contbeis ao atendimento das normas contbeis vigentes, ou ainda quando no for possvel constatar evidncias apropriadas e suficientes sobre afirmaes da administrao. Neste caso, no haver uma base razovel para a emisso de opinio sem ressalva a respeito das demonstraes contbeis (BOYNTON; JOHNSON; KELL, 2002).
No entanto, dependendo do tipo de parecer (com ressalva, absteno de opinio ou adverso) ou pela incluso de pargrafos de nfase, pode ocorrer alterao no nmero de pargrafos. O parecer pode ter ressalvas no que se refere consistncia dos mtodos contbeis, o mbito do processo de exame da auditoria, ou a incerteza associada com as grandes contingncias no resolvidas (SUNDER, 1997).
Pargrafo de opinio no qual o auditor se reporta a respeito da adequao das demonstraes contbeis auditadas s prticas contbeis adotadas no Brasil, porm sem garantir ou assegurar a exatido das mesmas.
Pargrafo de extenso em que so descritas a natureza e a extenso dos exames realizados, bem como as limitaes da auditoria para um correto entendimento de sua funo; e
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O Financial Accounting Standards Board (FASB), em seu Statement of Financial Accounting Concepts (SFAC) n 2, afirma que a relevncia e a confiabilidadeso qualidades inerentes a informao contbil til para tomada de deciso. Portanto, os usurios da informao, quando leem o parecer de auditoria, buscam ou pressupe a segurana de que essas duas qualidades foram atendidas (BOYNTON; JOHNSON; KELL, 2002). No Brasil, a NBC T 11.6, emitida pelo CFC (Relevncia na Auditoria), trata da relevncia nos procedimentos de auditoria aplicada aos exames e revises das demonstraes contbeis e menciona que o auditor independente deve considerar a relevncia e seu relacionamento com os riscos identificados durante o processo de auditoria.
Contudo, quando existem evidncias de riscos na continuidade normal das atividades da entidade, o auditor independente dever, em seu parecer, mencionar, em pargrafo de nfase, os efeitos que tal situao poder determinar a continuidade operacional da entidade, de modo que os usurios tenham adequada informao sobre a mesma (NBC T 11). Apesar deste fato, a norma afirma ainda que, na hiptese do emprego de, apenas, pargrafo de nfase, o parecer permanece na condio de parecer sem ressalva. Na prtica, um parecer com ressalva tambm pode conter pargrafos de nfase, j as nfases, por si s, no indicam ressalvas apontadas pelo auditor.
Portanto, o relatrio da auditoria o meio de comunicao entre o auditor e os usurios da informao, devendo ser compreensvel e objetivo, sendo de suma importncia sua aceitao pelos usurios como uma fonte relevante de informaes da empresa auditada (AL-THUNEIBAT; KHAMEES; AL-FAYOUMI, 2008). Cabe ressaltar que essencial que o profissional da auditoria possua ao seu favor um instrumento normativo respaldando o parecer gerado pelo seu trabalho, pois, segundo Sunder (1997), os potenciais ou provveis litgios podem advir contra a posio do auditor em relao s informaes contbeis.
Alm disso, quando da sua opinio sobre os relatrios contbeis, o auditor deve estar ciente dos procedimentos a serem realizados e os testes que sero aplicados para a verificao da situao da empresa. Boynton, Johnson e Kell (2002) observam que o conceito de segurana razovel envolve a aplicao de testes pelos auditores, j que raramente possvel
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verificar todos os itens de contas da empresa auditada. Com isso, o julgamento e a competncia do auditor sero importantes para decidir como sero desenvolvidos os trabalhos da auditoria em sentido amplo. 2.3 Pesquisas sobre Parecer de Auditoria Choo (1994) tentou determinar empiricamente as fontes de informao que os investidores usam na formao de expectativas dos pareceres de auditoria antes de sua emisso, por meio de variveis financeiras e no financeiras, as quais foram determinadas pelo autor.
Os estudos que analisaram os pareceres de auditoria que continham alguma qualificao verificaram que ao longo dos anos essas qualificaes diminuram (WINES, 1994; HOPKINS, 1995 apud FARRUGIA; BALDACCHINO, 2005; BUTLER; LEONE; WILLENBORG, 2002), aumentando os pareceres no qualificados e incluindo mais pargrafos de nfase (BUTLER; LEONE; WILLENBORG, 2002). Os principais motivos para emisso de parecer qualificado versavam sobre divergncias ou no conformidade com os princpios contbeis e limitaes de escopo (SOLTANI, 2000)
Os resultados do estudo de Choo (1994) indicaram que para contadores e financistas algumas variveis no financeiras, ignoradas por outros modelos e outras pesquisas, desempenham um papel importante na formao das expectativas dos investidores, enquanto, para no contadores e no financistas, o inverso verdadeiro para algumas variveis financeiras, que tm sido utilizados em modelos e pesquisas anteriores.
Farrugia e Baldacchino (2005) identificaram os principais tipos de pareceres de auditoria qualificados emitidos por auditores de Malta, entre 1997 e 2000, na medida das qualificaes mltiplas e repetidas durante o mesmo perodo. Os resultados foram semelhantes s pesquisas anteriores, havendo muitas qualificaes referentes a limitaes de escopo.
A pesquisa de Al-Thuneibat, Khamees e Al-Fayoumi (2008), sobre a influncia da publicao do parecer com ressalva no preo e retorno da ao em uma observao durante sete dias antes e sete dias depois da publicao da informao, revelou que o efeito dos relatrios de auditoria, com ressalvas nos preos das aes, no so importantes durante todos os dias do perodo
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Dutra et al. (2008) averiguaram se havia aderncia s exigncias normativas na emisso dos pareceres da auditoria independente para as companhias do setor eltrico brasileiro no perodo de 1999 a 2006. Os resultados indicaram que 14,9% do total possuam pontos no aderentes norma, fato esse intensificado nos ltimos anos investigados devido ao maior grau de exigncias da legislao especfica do setor eltrico.
do evento e no h diferena significativa entre os dias do perodo de teste no efeito sobre os preos das aes e retornos.
Martinez (2009) procurou identificar evidncias se o Novo Mercado, a Auditoria realizada pela Big Four e o Parecer dos Auditores esto associados propenso ao gerenciamento de resultados por escolhas contbeis e ao gerenciamento de resultados por decises operacionais. As evidncias obtidas sugerem que o Novo Mercado e a Auditoria de Big Four reduzem o gerenciamento de resultados por escolhas contbeis, assim como o Parecer com Ressalva um indicador de gerenciamento de resultados por escolhas contbeis. Entretanto, no que toca ao gerenciamento de resultados por decises operacionais, o resultados apresentados indicaram que, exceto em casos especais, o Novo Mercado e Auditoria de Big four no asseguram menor gerenciamento de resultados. Cunha, Beuren e Pereira (2009) verificaram se os pareceres de auditoria das demonstraes contbeis so apresentados de acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade (NBC), nos aspectos formal e informacional em uma amostra de 33 empresas em fase operacional no ano de 2004. Os autores concluram que os pareceres de auditoria das demonstraes contbeis das empresas pesquisadas podem melhorar em relao aos aspectos formais, conforme estabelecido nas NBC.
Nunes (2009) buscou verificar, junto a alunos do curso de Cincias Contbeis, se o parecer com ressalvas de duas empresas de capital aberto interferia em decises de investimento e financiamento. Os resultados evidenciaram que o parecer com ressalva no influenciou a percepo dos respondentes quanto ao risco e desempenho da empresa, como tambm no alterou a disposio desses respondentes em adquirir aes e conceder crditos a essas companhias.
Santos et al. (2009) objetivaram identificar diferenas e semelhanas no contedo dos pareceres emitidos sobre as demonstraes contbeis de
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empresas brasileiras, listadas na Bovespa e na Nyse, referentes ao mesmo perodo, elaboradas de acordo com os respectivos procedimentos contbeis brasileiros e norte-americanos. O estudo constatou um elevado grau de homogeneidade entre os pareceres brasileiros e norte-americanos.
3. Metodologia
Este estudo utilizou a tipologia descrita por Beuren e Raupp (2006), que classificam a pesquisa quanto: aos objetivos, aos procedimentos e abordagem do problema. Quanto aos objetivos a pesquisa do tipo descritiva, descrevendo os motivos que geraram pareceres com ressalva e/ou pargrafos de nfase; quanto aos procedimentos a pesquisa bibliogrfica, tendo em vista o estudo ser realizado por meio de material existente em relao ao tema proposto, constitudo principalmente de livros, artigos, dissertaes, stio da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), legislao pertinente e documentos oficiais emitidos pelos reguladores de contabilidade, auditoria e mercado financeiro. A abordagem ao problema predominantemente qualitativa, dado a observncia dos pareceres com ressalva e/ou pargrafos de nfase, agrupando as opinies emitidas pelo auditor no intuito de analisar os motivos mais frequentes desses tipos de parecer por meio de uma anlise de contedo. Conforme Gil (2009, p. 89) a tcnica da anlise de contedo possibilita a descrio do contedo que se encontra manifesto e subentendido das comunicaes podendo ser utilizado em estudos qualitativos ou quantitativos.
A anlise de contedo aplicada neste estudo se enquadra na perspectiva dada por Richardson (2009, p. 224), pois , particularmente, utilizada para estudar material de tipo qualitativo (aos quais no se podem aplicar tcnicas aritmticas) e deve basear-se em teorias relevantes que sirvam de marco de explicao para as descobertas do pesquisador. Assim, seguindo a ideia de Richardson (2009), essa anlise de contedo foi realizada seguindo basicamente trs passos: i) leitura dos pareceres de auditoria; ii) extrao e classificao dos pargrafos a serem analisados; e iii) alocao das firmas que auditaram essas entidades. Aps esses passos, os dados foram alocados e tratados com o auxlio do programa Microsoft Excel 2007.
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Os dados foram coletados por meio do stio da Bovespa, referentes ao perodo de 2006 a 2008. Faz-se prudente salientar que o referencial terico aborda a legislao vigente at 31 de dezembro de 2009, tendo em vista a ocasio temporal de realizao desta pesquisa. No entanto, convm ressaltar que as normatizaes do CFC, quanto auditoria, j se apresentam em consonncia com as normas internacionais de contabilidade a partir de 1 de Janeiro de 2010, com as atuais Normas Brasileiras de Contabilidade Tcnicas de Auditoria (NBC TAs). Atenta-se ainda que, as mudanas trazidas pelas novas normas, considerando apenas o escopo desta pesquisa, seguem a essncia do entendimento que j havia ante sua adoo, pois as alteraes se concentram principalmente no que se refere a termos tcnicos de auditoria. A populao desta pesquisa compreende as companhias listadas na Bovespa, sendo 482 firmas no exerccio de 2006, 499 no exerccio de 2007 e 505 no exerccio de 2008. Nos trs exerccios, 20 pareceres no se encontravam disponveis no stio, pela impossibilidade de download do arquivo, ou pelo fato do que ocorreu com duas companhias, as quais, ao verificar seus pareceres, constatou-se que se tratava de pareceres j analisados, ou seja, eram de outra companhia e estavam duplicados, ou por prprio aviso da Bovespa em seu stio mencionando que nenhum documento foi encontrado. Assim, na amostra final constam 1.466 pareceres que foram analisados, conforme evidenciado no Quadro 1, disposto na seo dos resultados obtidos.
Da amostra desta pesquisa, 647 pareceres continham ressalva e/ou pargrafos de nfase referentes s demonstraes contbeis dos exerccios sociais de 2006 a 2008. Faz-se prudente especificar que no ano de 2008 verificou-se um nmero muito maior de pareceres com pargrafos de nfase devido s mudanas na Lei n 6.404, introduzidas pela Lei 11.638/07, pois as companhias apresentaram um pargrafo de nfase padro recomendado pelo IBRACON, conforme Comunicado Tcnico n 01/2009 aprovado pela Resoluo CFC n 1.155/09. Portanto, nesse ano, 233 pareceres continham, apenas, pargrafos de nfase padro, que foram desconsiderados para efeito de comparao com os demais anos analisados neste trabalho. Aps a leitura dos pareceres de auditoria, para anlise dos fatores mais frequentes, no caso de parecer com ressalva, foram considerados a frequncia maior ou igual a 2, e para os pargrafos de nfase trabalhou-se
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apenas com os motivos que obtiveram uma frequncia maior ou igual a cinco, desconsiderando os demais motivos apresentados em menor frequncia, tendo em vista que este estudo busca evidenciar as maiores frequncias de fatores que provocaram pareceres com pargrafos de nfase e/ou com ressalva.
4. Anlise dos Resultados
Como j mencionado anteriormente, na amostra observou-se que algumas companhias no possuam parecer disponvel (18 pareceres) ou apresentavam parecer de outra empresa (dois pareceres). A seguir, a Tabela 1 apresenta o total de companhias listadas na Bovespa por ano, em que se observa um pequeno aumento do nmero de companhias que passaram a operar na Bovespa.
Tabela 1 Total de empresas listadas na BOVESPA por ano
2006 (%) 98,40 1,60 100,00 2007 (%) 98,40 1,60 100,00 2008 (%) 99,01 0,99 100,00
Total de empresas por ano Total de companhias com parecer Total de companhias sem parecer disponvel ou indevido Total de empresas no exerccio
Fonte: Elaborada pelos autores.
Freq. 475 7 482
Freq. 491 8 499
Freq. 500 5 505
Como demonstrado na Tabela 2, observado a forte concentrao de companhias que so auditadas pelas empresas denominadas de Big Four (doravante denominadas de Big Four).
Tabela 2 Quantidade de companhias auditadas por empresa do grupo Big Four e demais empresas de auditoria
Big Four e demais empresas de auditoria Deloitte Touche Tohmatsu KPMG Auditores Independentes Ernest & Young Pricewaterhousecoopers Demais empresas de auditoria Total geral de empresas com parecer
Freq. 117 71 42 42 203 475
2006 (%) 24,63 14,95 8,84 8,84 42,74 100,00
2007 Freq. (%) 19,14 94 95 19,35 51 10,39 53 10,79 198 40,33 491 100,00
2008 Freq. (%) 84 16,80 98 19,60 11,00 55 62 12,40 201 40,20 500 100,00
139
A Tabela 3 demonstra que, dos pareceres de auditoria referentes s demonstraes contbeis de 2006, 2007 e 2008, respectivamente, 44%, 40% e 48% possuam pargrafos de nfase e/ou continha ressalva. Os pareceres que no apresentavam ressalva ou nfase, ou tinham outro tipo de opinio, no foram analisados.
Observa-se ainda que, dentre todas as empresas de auditoria, destacase a Deloitte Touche Tohmatsu no ano de 2006, concentrando o maior nmero de companhias listadas na Bovespa auditadas, representando 25% do total da amostra. Porm, nos anos seguintes houve uma significativa diminuio de sua participao nesse mercado.
Mas, apesar de as Big Four possurem grande parcela do mercado, as demais empresas auditam uma parcela significativa de 40% das companhias, das quais as empresas de auditoria que mais se sobressaem so a BDO Trevisan Auditores Independentes, Directa Auditores, Performance Auditoria e Consultoria Empresarial S/S e a Terco Grant Thornton.
Como exposto anteriormente, apenas para efeitos de comparao entre os anos, os pareceres que apresentavam apenas pargrafos de nfase padro motivados pelas alteraes introduzidas pela Lei n 11.638/07 foram desconsiderados da anlise desta pesquisa, para no prejudicar a comparabilidade entre os anos analisados. Os pargrafos de nfase padro foram encontrados em 402 pareceres no ano de 2008, destes, 233 pareceres continham somente este tipo de pargrafo.
A Tabela 3 evidencia os tipos de pareceres encontrados e a quantidade de pareceres que continham o objeto deste estudo (em negrito).
Os quadros 1, 2 e 3 apresentam, de forma resumida, os fatores mais frequentes de pareceres com ressalva nos anos de 2006, 2007 e 2008, respectivamente, de acordo com sua origem, haja vista que foram encontrados pareceres que possuam ressalva apenas nas suas investidas (controlada/coligada) ou pareceres de coligadas que apresentavam ressalva por motivo oriundo da controladora; desse modo, essa informao encontra-se expressa nesses quadros.
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Tabela 3 Tipos de pareceres encontrados no stio da BOVESPA

Tipos de parecer encontrados Sem ressalva e sem pargrafos de nfase Parecer apenas com pargrafo de nfase padro Parecer sem ressalva, mas com pargrafos de nfase Parecer com ressalva Parecer com ressalva e pargrafo de nfase Parecer com negativa de opinio Parecer errado no stio Nenhum parecer encontrado ou indisponvel Total geral
Freq. 257 175 14 24 5 2 5 482
2006 (%) 53,32 36,31 2,90 4,98 1,04 0,41 1,04 100,00
2007 Freq. (%) 294 58,92 165 13 16 3 8 499 33,07 2,61 3,21 0,60 1,60 100,00
2008 Freq. (%) 4,95 25 233 46,14 197 5 38 2 5 505 39,01 0,99 7,52 0,40 0,99 100,00
Quadro 1 - Motivos mais frequentes de pareceres com ressalva em 2006

Motivos mais incidentes de ressalva 2006 Eventuais efeitos contbeis que possam ocorrer no podem ser atualmente quantificados ou avaliados/Impossibilidade de concluir sobre a adequao e/ou exatido de certos saldos/valores Crditos tributrios Limitao de escopo ou restrio dos procedimentos/trabalho de auditoria Dbitos Tributrios sem proviso/Dbitos diversos Desacordo com a CVM/com as prticas contbeis adotadas no Brasil/com os Princpios Fundamentais de Contabilidade Registra as suas operaes e elabora as suas demonstraes contbeis com a observncia das diretrizes contbeis estabelecidas pelo Banco Central que no requerem a reclassificao de saldos para as rubricas do Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo Crditos tributrios compensados por dbitos tributrios sem a devida homologao do rgo competente Cia 8 6 5 5 4 Origem do motivo Investida Cia e Investida
Fonte: Elaborado pelos autores.
141

Motivos mais incidentes de ressalva 2006 Discusses judiciais sem o provisionamento para contingncias Excluda do PAES ou REFIS (PAEX) Ativo Imobilizado no possui controle patrimonial Passivo a descoberto (Patrimnio Lquido negativo) Sistema de controles internos desestruturado e sem controle. Falta de registro ou reconhecimento de alguma operao ou transao Incerteza se os ativos sero recuperados em sua totalidade, pela gerao de resultados futuros. Prejuzos recorrentes ou contnuos e capital de giro negativo Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Cia 2 2 2 2 2 1 1 1 4 1 1 1
(continuao)
Origem do motivo Investida Cia e Investida
Quadro 2 - Motivos mais frequentes de parecer com ressalva em 2007

Motivos mais incidentes de ressalva 2006 Limitao de escopo ou restrio dos procedimentos/trabalho de auditoria Desacordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil/com os Princpios Fundamentais de Contabilidade/com a determinao da CVM. Crditos tributrios Impossibilidade de formar opinio sobre possveis efeitos nas demonstraes contbeis ou de concluir sobre a adequao de certos saldos Falta de registro de alguma operao ou transao Incerteza se os ativos sero recuperados em sua totalidade, pela gerao de resultados futuros. Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Cia 6 4 3 2 1 1 6 1 1 Origem do motivo Investida Cia e Investida 3 1
142

Motivos mais incidentes de ressalva 2006 Limitao de escopo ou restrio dos procedimentos/trabalho de auditoria Impossibilidade de concluir sobre a adequao e/ou exatido de certos saldos/valores ou medidas de equacionamento patrimonial/efeitos de aplicao de certos CPCs Registra as suas operaes e elabora as suas demonstraes contbeis com a observncia das diretrizes contbeis estabelecidas pelo Baco Central que no requerem a reclassificao de saldos para as rubricas do Ativo Circulante e Realizvel a Longo Prazo Falta de registro ou reconhecimento de alguma operao ou transao Crditos tributrios Dbitos diversos Discusses judiciais sem o provisionamento para contingncias Incerteza se os ativos sero recuperados em sua totalidade, pela gerao de resultados futuros Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Cia 9 4 Origem do motivo Investida Cia e Investida 1 2 1
3 2 2 2 2
1 1 1 1
10
Conforme observado nos quadros 1, 2 e 3 constata-se a reincidncia frequente de certas ressalvas. Portanto, para uma melhor visualizao, a Tabela 4 apresenta, de forma consolidada, essas recorrncias ano a ano, relacionando sua representatividade em percentuais com a quantidade de parecer com ressalva. Nota-se de forma geral que a limitao de escopo ou restrio dos procedimentos ou trabalho de auditoria o motivo mais incidente de parecer com ressalva, chegando a representar 31% no ano de 2007.
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Frequncia de ressalvas em comum entre os anos Limitao de escopo ou restrio dos procedimentos/trabalho de auditoria Impossibilidade de formar opinio ou de concluir sobre a adequao de certos saldos Crditos tributrios Falta de exame de Auditoria Falta de registro de alguma operao ou transao Incerteza da recuperao dos ativos em sua totalidade Total de pareceres com ressalva
Tabela 4 Fatores mais frequentes de ressalvas em comum nos anos de 2006 a 2008
Freq. 8 8 6 4 2 2 38 2006 (%) 21,05 21,05 15,79 10,53 5,26 5,26 2007 Freq. (%) 31,03 9 2 3 6 2 2 29 6,90 10,34 20,69 6,90 6,90 -
2008 Freq. (%) 23,26 10 7 3 10 4 2 43 16,28 6,98 23,26 9,30 4,65 -
A seguir, os quadros 4, 5 e 6 apresentam os motivos mais frequentes de pargrafos de nfase de acordo com a origem do motivo, para os anos de 2006, 2007 e 2008, respectivamente.
Quadro 4 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2006
Cia 48 32 32 20 15 12 12 9 8 10 1 2 2 6
Motivos mais incidentes de ressalva 2006
Prejuzos no exerccio/ recorrentes ou contnuos Passivo a descoberto (Patrimnio Lquido negativo) Deficincia de capital de giro/capital de giro negativo Discusses judiciais Republicao ou reapresentao das demonstraes contbeis/demonstraes contbeis pr-forma no exerccio ou de outros exerccios. Crditos tributrios Reavaliaes de ativos no exerccio/ou posterior com possveis efeitos no exerccio findo ou com efeitos refletidos em exerccio posterior Passivo circulante em excesso ao Ativo circulante Fase de recuperao de capital de giro aps prejuzos/reestruturao societria ou das operaes para obteno de recursos financeiros Incerteza de realizao de contas a receber em atraso ou outros crditos/dependente de deciso judicial/ de empresas ligadas/das controladas/controladora
Origem do motivo Investida Cia e Investida 3 2 2 1 2 6 2 1 1
144

Motivos mais incidentes de ressalva 2006 Ativo e Passivo sujeitos a modificaes dependendo de deciso judicial Dbitos diversos Registro de ativos cuja realizao est condicionada a outra variante Meno quanto formao ou constituio da sociedade/ diferenas das prticas contbeis do Brasil e dos EUA que afetam as Demonstraes Contbeis Reposicionamento tarifrio homologado pela ANEEL, j com efeitos, ou havendo possveis efeitos na posio patrimonial e financeira em perodos subsequentes Atividades operacionais paralisadas Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Em fase pr-operacional Cia 7 6 5 5 3 2 1 1 5 3 5 4
Origem do motivo Investida Cia e Investida 1 2 1
(continuao)

Cia 43 27 24 17 15 16 7 6 6 5 1
Prejuzos no exerccio/ recorrentes ou contnuos Passivo a descoberto (Patrimnio Lquido negativo) Deficincia de capital de giro/capital de giro negativo Discusses judiciais Crditos tributrios Incerteza de realizao de contas a receber em atraso ou outros crditos/dependente de deciso judicial/ de empresas ligadas/das controladas/controladora Reavaliaes de ativos em ano anterior com efeitos refletidos no atual exerccio Ativo e Passivo sujeitos a modificaes dependendo de deciso judicial Companhia em Recuperao Judicial ou com pedido ainda em processo de aprovao Excluda do PAES ou REFIS (PAEX)
Origem do motivo Investida Cia e Investida 1 1 4 2 2 10 10 1 1
145

Motivos mais incidentes de ressalva 2007 Reposicionamento tarifrio homologado pela ANEEL havendo possveis efeitos na posio patrimonial e financeira em perodos subseqentes Direitos creditrios Falta de registro de alguma operao ou transao/atualizao Em fase pr-operacional Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Cia 4 4 2
Origem do motivo Investida Cia e Investida 6 1 7 6 5
(continuao)

Cia 32 20 20
Prejuzos no exerccio/ recorrentes ou contnuos Passivo a descoberto (Patrimnio Lquido negativo) Alteraes introduzidas pela Lei n 11.638/07 e pela Medida Provisria n 449/08 no trouxeram efeitos patrimoniais significativos que pudessem afetar a comparao entre as demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 Discusses judiciais Crditos tributrios Deficincia de capital de giro/capital de giro negativo Meno quanto a formao ou constituio da sociedade/diferenas das prticas contbeis do Brasil e das Normas Internacionais de Contabilidade que afetam as Demonstraes/ adoo das SFAS na CIA Eventos subsequentes/ fase de recuperao de capital de giro aps prejuzos/reestruturao societria ou das operaes para obteno de recursos financeiros Transaes com partes relacionadas que poderiam ser diferentes caso fossem com terceiros
Origem do motivo Investida Cia e Investida 4 5 2 4
18 15 15 15
7 12 3
1 2
10 10
1 1
146

Motivos mais incidentes de ressalva 2008 Aplicao das novas leis contbeis gerou ou gerar impactos nas demonstraes e/ou a Companhia optou por apresentar as referidas demonstraes contbeis pelos valores originais, no possibilitando a comparabilidade entre os exerccios Incerteza de realizao de contas a receber em atraso/ dependente de deciso judicial/ de empresas ligadas/ das controladas/controladora/gio sobre investimentos Reposicionamento tarifrio homologado pela ANEEL, j com efeitos, ou havendo possveis efeitos na posio patrimonial e financeira em perodos subseqentes Republicao ou adies em Notas Explicativas das demonstraes contbeis/demonstraes contbeis pro forma" no exerccio ou de outros exerccios Excluda do PAES ou REFIS (PAEX) Passivo circulante em excesso ao Ativo Circulante Ativo e Passivo sujeitos a modificaes dependendo de deciso judicial As demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstraes contbeis de 2008 e/ou exceto pela no apresentao da DOAR ou substituio desta pelo Fluxo de Caixa e adio a DVA. As demonstraes dos fluxos de caixa e do valor adicionado, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, no esto sendo apresentadas para fins de comparabilidade com as demonstraes contbeis do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 Meno quanto a compra e venda de sociedade, imveis ou aquisio de equipamentos/tecnologia e/ou alienao de aes/ assinatura de novos contratos Dbitos tributrios ou dbitos diversos Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Valor contabilizado relativo dvida do REFIS federal ou PAEX, diverge do saldo informado no extrato emitido pela Receita Federal/rgo gestor do REFIS Em fase pr-operacional Falta de registro ou reconhecimento de alguma operao ou transao Cia 9
Origem do motivo Investida Cia e Investida
(continuao)
11 7 7 6 6
1 16 1 1 1 1
5 4 3 3 1 1 1 4 1 8 4 1 1
147
Aqui tambm se constata a reincidncia mais comum de certos pargrafos de nfase. Nesse sentido, a Tabela 5 apresenta, de forma consolidada, essas repeties ano a ano, relacionando sua representatividade em percentuais com a quantidade de parecer com pargrafos de nfase. Nota-se que o motivo relativo aos prejuzos no exerccio ou recorrentes ou contnuos revelam-se mais incidentes entre os anos, embora haja significativa queda, passando de 27%, em 2006, para 17%, em 2008. Em oposio a esse decrscimo est o motivo relacionado aos crditos tributrios, passando de 10% em 2006 para 14% em 2007 e 12% em 2008.
Tabela 5 - Motivos Frequentes de pargrafos de nfase em comum nos anos de 2006 a 2008
Freq. 53 35 34 28 19 12 8 8 5 6 199 2006 (%) 26,63 17,59 17,09 14,07 9,55 6,03 4,02 4,02 2,51 3,02 2007 Freq. (%) 45 24,86 31 28 27 26 17 7 10 6 5 181 17,13 15,47 14,92 14,36 9,39 3,87 5,52 3,31 2,76 -
Frequncia de pargrafos de nfase em comum entre os anos Prejuzos no exerccio/ recorrentes ou contnuos Passivo a descoberto (Patrimnio Lquido negativo) Deficincia de capital de giro/capital de giro negativo Discusses judiciais Crditos tributrios Incerteza de realizao de contas a receber Ativo e Passivo sujeitos a modificaes dependendo de deciso judicial Reposicionamento tarifrio homologado pela ANEEL havendo possveis efeitos na posio patrimonial e financeira em perodos subseqentes Em fase pr-operacional Falta de exame de Auditoria de demonstraes no exerccio atual ou anterior Total de pareceres com pargrafos de nfase *
2008 Freq. (%) 41 17,45 26 20 26 27 12 7 24 9 7 235 11,06 8,51 11,06 11,49 5,11 2,98 10,21 3,83 2,98 -
* inclusive os pargrafos de nfase encontrados nos pareceres com ressalva. Fonte: Elaborada pelos autores.
148
Ademais, constata-se na Tabela 5 que os prejuzos no exerccio, passivo a descoberto e deficincias de capital de giro apresentam-se com maior frequncia no perodo analisado. No entanto, os motivos relacionados ao reposicionamento tarifrio e sobre ativos e passivos sujeitos a modificaes ocorreram em sua totalidade nas companhias do setor eltrico.
5. Consideraes Finais
Observou-se nesta pesquisa uma forte concentrao do mercado das empresas de auditoria denominadas de Big Four, fato este que tambm ocorre em outros mercados financeiros. Embora a pesquisa tenha analisado o perodo de trs anos, ressalta-se que as firmas de auditoria so obrigadas a fazer rodzio de quatro em quatro anos, e de acordo com o stio da CVM (2010) possvel confirmar a forte atuao das Big Four nos demais anos. Portanto, o mercado de trabalhos de auditoria no Brasil se assemelha a outros mercados de capitais. Dentro do escopo desta pesquisa, verificou-se a predominncia dos pareceres-padro ou parecer sem ressalva, conforme exposto por Boynton, Johnson e Kell (2002), sendo que em mdia apenas 7,40% dos pareceres contm ressalvas, e 41,37% contm pargrafos de nfase.
A auditoria exerce um papel de suma importncia no mbito do mercado financeiro, expressando de forma clara e objetiva, por meio do parecer de auditoria, sua opinio sobre a adequao em todos os aspectos relevantes, da posio patrimonial e financeira das demonstraes contbeis da empresa auditada.
Como observado em outras pesquisas (SOLTANI, 2000; FARRUGIA; BALDACCHINO, 2005), dentre os motivos mais frequentes dos pareceres com ressalva, verificou-se a presena da limitao de escopo de trabalho e da impossibilidade de formar opinio. Tal fato pode sugerir que existem dificuldades nos procedimentos de auditoria em ampliar o escopo de trabalho ou limitaes no tempo de execuo de tais procedimentos (falha no planejamento do auditor) e emisso do parecer de auditoria, provavelmente e principalmente, naquelas firmas que, por dispositivos legais ou estatutrios, tm prazos reduzidos para divulgao de relatrios e convocao e instalao de reunies e assembleias.
149
Por sua vez, nos pargrafos de nfase, observou-se um nmero elevado de indicaes sobre prejuzos contnuos, passivo a descoberto e deficincias de capital de giro, sendo que, em sua maioria, essas informaes se apresentam conjuntamente nos pareceres analisados, tendo ainda alerta da auditoria ao fato de que no esto sendo efetuados ajustes nas demonstraes contbeis para o caso de descontinuidade dessas companhias. Essa evidncia pode sugerir que as auditorias independentes no citam os efeitos dessa possvel descontinuidade nos ativos da empresa, podendo ocasionar erro na emisso do parecer, assim sendo o pargrafo poderia ser de ressalva e no de nfase, ocasionando um parecer do tipo com ressalva, absteno de opinio ou adverso. No entanto, o estudo no teve o objetivo de avaliar a adequao dos pareceres de auditoria emitidos, e sim identificar quais os principais motivos citados neles. Adicionalmente, nos pargrafos de nfase verificaram-se informaes sobre discusses judiciais sem o provisionamento para eventuais perdas no caso de insucesso da discusso, o que poderia, a priori, fornecer subsdios para emisso de parecer com ressalvas. Entre os dois tipos de pareceres analisados neste estudo, foram observados os motivos que ora se apresentam como ressalva, ora como pargrafos de nfase, no havendo uniformidade nos pareceres.
Dentre esses motivos, destaca-se a presena da indicao de crditos tributrios sem compensao devida. Este fato pode demonstrar que essas empresas no atenderam os critrios estabelecidos para o reconhecimento de ativo fiscal diferido oriundos de prejuzos fiscais, que est disposto no Art. 2 da Instruo CVM 371/2002 e Resoluo CFC n 998/2004, na qual estabelecem que a empresa deve atender, cumulativamente, as seguintes condies: a) apresentar histrico de rentabilidade em anos anteriores (para CVM, apresentar resultados tributveis em trs dos cinco ltimos exerccios sociais ou justificativa fundamentada, b) apresentar expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, e c) lucros futuros do item anterior devem ser trazidos a valor presente com base no prazo total estimado para sua realizao. Portanto, essas empresas apresentam evidncias para emisso de parecer com ressalvas.
Outro fato frequente a falta de exames de auditoria nas suas investidas das empresas auditadas, podendo afetar significativamente a confiabilidade das demonstraes contbeis dessas companhias.
150
As evidncias apresentadas neste trabalho podem colaborar com a CVM, que emitiu o Ofcio-Circular/CVM/SNC n 12/2009, no intuito de alertar os auditores independentes no que se refere elaborao do parecer de auditoria sobre as demonstraes contbeis relativas ao encerramento do exerccio social de 2009 das companhias abertas. A emisso do documento se deu pelo fato de que foram identificados por esse rgo, no exerccio de 2008, casos em que houve emisso inadequada do tipo de parecer e omisses nos comentrios nos pargrafos adicionais, contrariando as normas estabelecidas para o exerccio das atividades de auditoria.
Nesse sentido, com o intuito de contribuir para a ampliao das pesquisas na rea de auditoria, sugere-se que os novos estudos analisem o efeito das empresas denominadas de Big Four sobre a qualidade das informaes contbeis, a qualidade dos servios prestados pelas auditorias para aquelas empresas classificadas como sociedades de grande porte e o efeito da convergncia das normas brasileiras s normas internacionais sobre a qualidade da auditoria.
Em sntese, os resultados apresentados nesta pesquisa sugerem a necessidade de mais (ou maior) especificao nos resultados apresentados nos pareceres dos auditores independentes para evidenciar que no houve falta de: a) ampliao do escopo de trabalho da auditoria a fim de aumentar a confiabilidade sobre as demonstraes contbeis auditadas e, consequentemente, sobre o seu parecer de auditoria; b) melhorias no planejamento dos trabalhos da auditoria, a fim de minimizar dificuldades na execuo de suas atividades oriundas dos prazos estabelecidos; c) obteno de maiores evidncias sobre o reconhecimento dos crditos tributrios, ajustes contbeis no caso de descontinuidade da empresa; e e) melhorias nos processos de regulao e fiscalizao das atividades de auditoria por parte dos rgos competentes.
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154

Artigo Auditoria e Sociedade 2004

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Estudo sobre os Pareceres de Auditoria: Anlise dos Pargrafos de nfase e Ressalvas Constantes nas Demonstraes Contbeis das Companhias

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

4. Anlise dos Resultados

Freq. 475 7 482

Freq. 491 8 499

Freq. 500 5 505

Freq. 117 71 42 42 203 475

2006 (%) 24,63 14,95 8,84 8,84 42,74 100,00

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

Tabela 3 Tipos de pareceres encontrados no stio da BOVESPA

Freq. 257 175 14 24 5 2 5 482

Quadro 1 - Motivos mais frequentes de pareceres com ressalva em 2006

Fonte: Elaborado pelos autores.

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

Quadro 1 - Motivos mais frequentes de pareceres com ressalva em 2006

Origem do motivo Investida Cia e Investida

Fonte: Elaborado pelos autores.

Quadro 2 - Motivos mais frequentes de parecer com ressalva em 2007

Fonte: Elaborado pelos autores.

Quadro 3 - Motivos mais frequentes de pareceres com ressalva em 2008

Fonte: Elaborado pelos autores.

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

2008 Freq. (%) 23,26 10 7 3 10 4 2 43 16,28 6,98 23,26 9,30 4,65 -

Motivos mais incidentes de ressalva 2006

Fonte: Elaborado pelos autores.

Origem do motivo Investida Cia e Investida 3 2 2 1 2 6 2 1 1

Quadro 4 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2006

Origem do motivo Investida Cia e Investida 1 2 1

Fonte: Elaborado pelos autores.

Motivos mais incidentes de ressalva 2007

Quadro 5 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2007

Fonte: Elaborado pelos autores.

Origem do motivo Investida Cia e Investida 1 1 4 2 2 10 10 1 1

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

Quadro 5 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2007

Origem do motivo Investida Cia e Investida 6 1 7 6 5

Fonte: Elaborado pelos autores.

Motivos mais incidentes de ressalva 2008

Quadro 6 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2008

Origem do motivo Investida Cia e Investida 4 5 2 4

Quadro 6 - Motivos mais frequentes de pareceres com pargrafos de nfase em 2008

Origem do motivo Investida Cia e Investida

Fonte: Elaborado pelos autores.

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

BOVESPA. Disponvel em: <http://www.bovespa.com.br>. Acesso em: 27 ago. 2009.

DAMASCENA, Luzivalda Guedes; FIRMINO, Jos Emerson; PAULO, Edilson

<http://www.congressousp.fipecafi.org/artigos92009/503.pdf>. Acesso em: 20 jan. 2010.

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