EL ESCUDO FISCAL Una herramienta tributaria esencial para la toma de decisiones

Jorge Luis Picn Gonzales 1 Magster en Administracin. ESAN Abogado. Universidad de Lima. Uno de los principales problemas que se enfrentan en la toma de decisiones empresarial es determinar el verdadero valor de las adquisiciones. Entre los factores que deben tomarse en cuenta para llegar a un resultado correcto, est la consideracin del Escudo Fiscal. El presente documento, pretende introducir a su lector a una serie de temas que estn relacionados y, en algunos casos, constituyen parmetros para el clculo e imputacin en el tiempo de este monto. I. DEFINICIN El escudo fiscal es el monto de menores tributos que el adquirente (la empresa) de un bien o servicio deber pagar, en atencin a la adquisicin de los mismos. Este monto, modifica el valor efectivo de la adquisicin, debido a que al momento de considerar el desembolso a realizar dentro del anlisis correspondiente, deber tomarse en cuenta el efecto positivo que genera el gasto y el crdito fiscal, al reducir los tributos que en el futuro pagar la empresa. As por ejemplo, si una empresa realiza una adquisicin de S/. 119 (incluido el IGV), en la medida que se cumplas con las normas tributarias sobre el particular, esa compra de S/. 119, generar un crdito fiscal de S/. 19, y gasto de S/. 100, lo que normalmente supondra una menor Impuesto a la Renta (en adelante IR) de S/. 30 (S/. 100 por 30%). En otras palabras, el verdadero valor de la adquisicin es S/. 70 (S/. 119 del egreso menos S/. 49 de escudo fiscal menor IGV y menor IR). En resumen: Valor de adquisicin Menor IGV : Menor IR : Escudo Fiscal Valor real de adquisicin : S/. 19 S/. 30 : : S/. 49 S/. 70 S/. 119

Cabe indicar que existen una serie de consideraciones que tomar en cuenta sobre el particular:

El autor ha sido Intendente Nacional Jurdico de la SUNAT. Actualmente es consultor en materia tributaria en SABHA PERU SAC, profesor en materia tributaria en diversas universidades, Director de Investigaciones y expositor principal de Cdigo 55, y asociado del Instituto Peruano de Derecho Tributario y de la Asociacin Fiscal Internacional IFA Grupo Per.

1. No todas las adquisiciones generan escudo fiscal. En efecto, debe tenerse en cuenta que en muchas ocasiones no resultar clara la procedencia de aplicar un escudo fiscal, por lo que su uso tiene un nivel de contingencia que debe ser reflejado en el anlisis de la adquisicin. Las razones por las cuales puede resultar improcedente el uso del un escudo fiscal, sern vistas ms adelante; sin embargo, en un anlisis conservador, debe tenerse presente, que muchas veces la posibilidad de perder el escudo fiscal no depende de un anlisis conceptual (es decir, una cuestin si legalmente procede o no), sino de hechos posteriores, usualmente formales, como la capacidad de la empresa de mostrar la documentacin pertinente durante la fiscalizacin de la SUNAT. 2. De aquellas adquisiciones que generan escudo fiscal, debe tomarse en cuenta lo siguiente: El escudo fiscal tiene componentes de distinta naturaleza, a saber la deduccin y el crdito, los mismos que sern desarrollados posteriormente. An cuando se genere el escudo fiscal, muchas veces, ste se encuentra limitado, por cuestiones puntuales de la norma. Por ejemplo, los llamados gastos de representacin (agasajo y regalos a clientes, entre otros) tienen un lmite anual, que la empresa debe tomar en cuenta. El uso del escudo fiscal puede ser distinto en el tiempo. As por ejemplo, una empresa que tiene gran prdida acumulada, pero paga IGV a la SUNAT mensualmente, considerar en el mes de la adquisicin como escudo fiscal, de ser el caso, el IGV pagado; sin embargo, el valor de la deduccin resulta cuestionable, debido a que en mucho tiempo, esa deduccin no surtira efecto. Por ejemplo: La empresa LOS JARDINES tiene una prdida tributaria ascendente a S/. 5`000,000, sin embargo, todos los meses paga IGV. La empresa analiza la compra de computadoras nuevas, que valen por unidad US $ 1,190 (incluido IGV). En general, debe tenerse presente que toda proyeccin del escudo fiscal debe realizarse de manera conservadora, tomando en cuenta la constante naturaleza contingente 2 de la deuda tributaria. II. CONCEPTOS PRELIMINARES

En efecto, debe tenerse presente que la deuda tributaria puede ser variada por la Administracin Tributaria hasta su prescripcin, siendo la declarada por el contribuyente nicamente la versin de ste de lo que debe ser el monto a pagar al Estado, la misma que es sujeta a control de la SUNAT.

Existen dos conceptos que el profesional debe conocer y saber distinguir en su efecto prctico: Deduccin: Es el monto que se resta para determinar la base imponible de un tributo (antes de aplicar la alcuota). Para calcular el Impuesto a la Renta, se debe multiplicar la utilidad tributaria por una alcuota (30% efectiva, o considerando el impuesto sobre dividendos 32.87%); para determinar la utilidad, se puede restar el valor de una adquisicin. As por ejemplo, si se adquieren servicios por valor de S/. 100,000, stos se restarn de los ingresos para calcular la utilidad tributaria. Debe tenerse claro que en el ejemplo indicado, los S/. 100,000 no constituyen en su integridad escudo fiscal (ver definicin). En el caso de deducciones, se considerar escudo fiscal el valor de la adquisicin (S/. 100,000) multiplicado por la alcuota del impuesto. En el caso del ejemplo, el valor del escudo fiscal sera de S/. 30,000 (100,000 x 30%) S/. 32,870 (si es que se toma en cuenta el impuesto sobre dividendos. Crdito Es el monto que se resta del tributo calculado. Para calcular el Impuesto General a las Ventas, se multiplica el valor de las ventas del perodo por una alcuota de 19%. A este monto se resta el IGV de las compras realizadas durante el perodo. Por ejemplo, la empresa ha vendido S/. 100,000, por lo que debe pagar un Impuesto Bruto de S/. 19,000; sin embargo, durante el perodo ha comprado 5 computadoras por una valor de S/. 20,000 ms 3,800 de IGV. La empresa pagar S/. 15,200 (S/. 19,000 S/. 3,800). En el caso del crdito, el escudo fiscal est constituido por el 100% del monto que califica como crdito. III. EL ESCUDO FISCAL EN LA TOMA DE DECISIONES En la toma de decisiones de una adquisicin, en lo referente al escudo fiscal, hay una secuencia de preguntas que la empresa debe realizar, a saber: a. Esta compra me da escudo fiscal? Una adquisicin puede no generar escudo fiscal, efecto que puede originar en tres causas principales: a.1. Que la adquisicin no cumpli con los requisitos de la ley (IR o IGV) para generar gasto o crdito fiscal. Ejemplo: Gastos Limitados

XYZ S.A. quiere decidir si comprar regalos para sus mejores clientes con motivo de las fiestas navideas por valor de S/. 11,900, incluido el IGV. Sin embargo cuando analiza la situacin de la empresa, se da cuenta que durante el ao ha realizado gastos de representacin que superan las 40 UITs (lmite de la norma) por lo que las nuevas adquisiciones para los clientes no generarn gasto deducible ni crdito fiscal. En otras palabras, si decide compras lo regalos la empresa debe saber que tiene un costo efectivo de S/. 11,900, puesto que dicha compra no le va a generar ningn escudo fiscal. De recordarse, que en todo uso de escudo fiscal, tiene un grado de riesgo (contingencia), debido a que su utilizacin puede ser desconocido por cuestiones formales o de acreditacin al momento de la fiscalizacin de la Administracin Tributaria. a.2. Que una empresa cuenta con suficiente escudo fiscal acumulado como para que las nuevas adquisiciones no reduzcan el nivel de impuestos que iban a pagar. Especficamente vemos el caso en que la empresa cuenta con prdidas tributarias o saldo a favor del IGV acumulados. Ejemplo - Prdida Tributaria ABC S.A. tiene una prdida tributaria de ejercicios anteriores de S/.5000,000, que est en su ltimo ao de uso3. Su renta neta del ejercicio proyectada es de S/. 800,000, y est decidiendo si toma los servicios de una empresa experta en reduccin de costos que le va a cobrar S/. 100,000 ms IGV. Como usted puede ver, si bien podremos usar el crdito fiscal, los S/. 100,000 no generan ningn menor impuesto, debido a que de todas maneras ABC no iba a pagar IR. En tal sentido, si bien la empresa desembolsa S/. 119,000, su costo efectivo es S/. 100,000 puesto que los S/. 19,000 ser crdito fiscal que reducir su IGV, pero los S/. 100,000 no generarn escudo fiscal debido a que si bien sern deducibles para efectos del IR, dicha deduccin no generar un menor IR. Ejemplo Saldo a favor acumulado (IGV) DEF S.A. tiene un saldo a favor de meses anteriores (IGV) de S/.200,000, y todos los meses le retienen IGV a un punto que se
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Debe tenerse presente que la prdida tributaria, segn el sistema A, tiene slo 4 ejercicios para su arrastre, contados desde su generacin.

acumula todos los meses un monto de retencin no utilizado. Se est analizando la compra de un software por un valor de S/. 500,000 ms 95,000 de IGV. Si bien es posible que en los prximos aos se pueda usar el IGV de la compra, no es muy probable. En tal sentido, de una manera conservadora, consideraremos que la adquisicin no nos dar escudo fiscal para efecto del IGV. En tal sentido, si bien la empresa desembolsa S/. 595,000, su costo efectivo es S/. 445,000 puesto que los S/. 500,000 sern deducible del IR, generando un escudo fiscal de S/. 150,000, sin embargo, los S/. 95,000 del IGV no darn escudo fiscal. a.3. Que la empresa goce de una exoneracin o inafectacin que la libere del pago de alguno de los impuestos, de tal forma que las adquisiciones no harn diferencia alguna. ste ser el caso de las instituciones educativas que no pagar IR ni IGV. Ejemplo Instituciones educativas El Colegio WUY, necesita adquirir un terreno para ampliar su local, siendo el precio pactado S/. 500,000. Para tal finalidad requiere un financiamiento bancario, el cual le ofrece un crdito hipotecario o un arrendamiento financiero (leasing). Sus asesores le han dicho que el leasing tiene la desventaja de que cada cuota agregar IGV al valor del terreno, pero tiene la ventaja que podr depreciarlo rpidamente, en la vida del contrato. Sin embargo cuando usted analiza lo sealado anteriormente, llega a la conclusin que dicha afirmacin no tiene ningn sentido, debido a que el colegio no paga ni IR ni IGV, por lo que al agregarle el IGV a las cuotas de arrendamiento financiero, est incrementando el costo real de la adquisicin en un 19% (S/. 95,000), sin obtener beneficio alguno, dado que la compra no genera escudo fiscal para el colegio. b. Si la respuesta es s Cul es el monto del escudo fiscal? En primer lugar, debe recordarse que para determinar el valor del escudo fiscal, debe descomponerse el valor de la adquisicin en deduccin y crdito. As por ejemplo si una maquinaria cuesta S/. 100,000 ms IGV (19,000), el escudo fiscal de esta adquisicin sera S/. 49,000, descompuesto de la siguiente forma: 100,000 por 30% ms

19,000 Adicionalmente, debe recordarse que hay ciertos rubros de gastos que estn limitados normativamente, como es el caso de los gastos de representacin y los gastos recreativos. c. Si la respuesta es s Cundo puedo utilizarlo? An cuando se hubiera determinado el monto del escudo fiscal, resulta de vital importancia, dependiendo del monto de la adquisicin y la situacin fiscal de la empresa, saber cundo se va a utilizar el escudo fiscal, lo cual va a depender de diversos factores, de los cuales cabe destacar 2: c.1. Diferimiento normativo Para efecto del Impuesto a la Renta, las adquisiciones que califiquen como activo fijo pueden ser deducidas va depreciacin (prorrata anual) y no de manera inmediata, al contrario de lo que ocurre en el IGV. As por ejemplo, retomando el ejemplo de la maquinaria, la empresa debe tomar en cuenta que los S/. 30,000 (100,000 x 30%) podr ser deducido en 10 aos, a razn de 10% anual, o en 5 aos, si se trata del sector construccin, minera o hidrocarburos o hasta en 2 si se adquiere a travs de una arrendamiento financiero. Como resulta claro, el dinero tiene un valor diferente en el tiempo, siendo necesario para calcular el valor del escudo fiscal recurrir a una herramienta financiera, el valor actual neto (VAN), la cual resulta de similar a aplicacin al escudo fiscal, que a los flujos proyectados de un negocio. Aplicando este concepto al caso sealado, y tomando para el ejemplo una tasa de descuento anual de 10%, vemos que el valor actual neto de la adquisicin de la maquinaria va cambiando segn la cantidad de aos en que deprecie: VAN a 10 aos de depreciacin: VAN a 5 aos de depreciacin: VAN a 2 aos de depreciacin: S/. 18,433 S/. 22,745 S/. 26,034

Como puede verse, mientras ms rpida sea la depreciacin (bajo la condicin que haya utilidad, que exista una alcuota del IR constante y que el IGV ) mayor VAN tendr el escudo fiscal de la empresa, generado por la adquisicin de la maquinaria en cuestin. c.2. Situacin Fiscal de la empresa Por otro lado, la empresa debe tomar en cuenta cul es su situacin fiscal, lo que puede diferir el uso del crdito fiscal.

As por ejemplo, si la empresa tiene una prdida tributaria de S/. 2000,000, y no ve un horizonte cercano para su uso, debera analizarse con mucho cuidado si realmente se va a lograr utilizar la parte del escudo fiscal del Impuesto a la Renta. EJEMPLO DE TOMA DE DECISIONES Una empresa desea adquirir sillas de escritorio para lo cual ha recibido tres propuestas: Muebles Finos S.A.C Don Pepe (carpintero Muebles Artesanales S/. 10,000 + IGV (11,900) S/. 11,000 S/. 9,000 Factura Recibo por Honorarios Boleta de Venta

En una revisin de los nmero presentados, y bajo la premisa que estamos ante calidades y garantas equivalentes, podra pensarse que Muebles Artesanales, con su oferta de S/. 9,000 es ms barata. Sin embargo, veamos el efecto del escudo fiscal. MONTO 11,900 11,000 9,000 ESC. FISCAL 4,900 3,300 0 VALOR NETO 7,000 7,700 9,000

M Finos Don Pepe M. Artesanales

Al tomar en cuenta el efecto del escudo fiscal, la decisin apuntara por la oferta de M. Finos.