Estados Financieros Coca-Cola Embonor

Estados Financieros Consolidados COCA-COLA EMBONOR S.A.
Y FILIALES Santiago, Chile 31 de diciembre de 2011 y 2010
Estados Financieros Consolidados COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES 31 de diciembre de 2011 y 2010
Indice
Estados Financieros Informe de los Auditores Independientes ......................................................................... Estados de Situacin Financiera Consolidados ................................................................. Estados Integrales de Resultados Consolidados ............................................................... Estados de Cambios en el Patrimonio Neto ...................................................................... Estados de Flujos de Efectivo Consolidados .................................................................... Notas a los Estados Financieros Consolidados ................................................................. M$ U.F. US$ Bs. : : : : Miles de Pesos Chilenos Unidades de Fomento Dlares Estadounidenses Bolivianos 1 2 4 6 8 9
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados de Situacin Financiera Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 2010
(En miles de pesos chilenos)
ACTIVOS Activos corrientes Efectivo y efectivo equivalente Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar entidades relacionadas, neto Inventarios, neto Activos por impuestos corrientes Total activos corrientes Activos No Corrientes Otros activos no financieros no corrientes Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por cobrar entidades relacionadas, neto Inversiones en asociadas Plusvala Activos intangibles distintos a la plusvala Propiedades plantas y equipos Activos por impuestos diferidos Total activos no corrientes Total Activos
Nota
31.12.2011 M$
31.12.2010 M$
(6) (7) (14) (8) (15) (16) (13)
22.245.953 1.042.264 7.853.735 42.414.901 201.137 19.554.758 2.671.209 95.983.957
31.039.128 8.506.421 7.718.112 31.283.317 952.344 20.318.737 2.626.645 102.444.704
(8) (15) (9) (10) (11) (12) (13)
316.480 1.032 10.247.212 145.108.470 2.845.495 149.772.689 58.795.859 367.087.237 463.071.194
361.533 14.501 1.682.934 4.192.713 145.108.470 2.421.313 123.167.604 53.477.376 330.426.444 432.871.148
Las notas adjuntas nmeros 1 al 37 forman parte integral de estos estados financieros
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados de Situacin Financiera Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 2010
(En miles de pesos chilenos)
PASIVOS Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes Otros pasivos no financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar entidades relacionadas Otras Provisiones corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones por beneficios a los empleados Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Otros pasivos no financieros no corrientes Pasivos por impuesto diferido Provisiones por beneficios a los empleados Total pasivos no corrientes Patrimonio Capital pagado Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total Total patrimonio neto y pasivos
31.12.2011 Nota M$
31.12.2010 M$
(18) (21) (15) (23) (13) (19)
9.911.446 47.402.838 4.369.256 17.884.821 3.557.087 2.389.870 85.515.318
14.330.093 240.061 30.718.019 9.830.326 20.523.266 2.103.768 2.393.265 80.138.798
(18) (22) (13) (19)
87.308.501 6.336.554 1.292.602 9.772.214 104.709.871
81.731.820 4.908.986 1.179.537 8.568.698 96.389.041
(17) (17) (17)
160.519.729 119.270.837 (6.952.840) 272.837.726 8.279 272.846.005 463.071.194
160.519.729 108.164.081 (12.347.863) 256.335.947 7.362 256.343.309 432.871.148
(20)
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados Integrales de Resultados Consolidados Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(en miles de pesos chilenos)
Nota Estados de Resultados Integrales Ingresos ordinarios Costos de ventas (menos) Margen bruto Otros ingresos por funcin Costos de distribucin Gastos de administracin Resultado operacional Ingresos financieros Costos financieros Participacin en ganancia (prdida) de asociadas contabilizadas a mtodo de participacin Diferencias de cambio Resultados por unidades de reajuste Otras ganancias y prdidas Ganancia (prdida) antes de impuesto (gasto) ingreso por impuesto a las ganancias Ganancia (prdida) Ganancia (prdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (prdida) atribuible a participacin no controladora Ganancia
Ganancias por Accin Acciones Comunes Ganancias por Accin bsica Ganancias por Acciones diluidas (17)
01.01.2011 31.12.2011 M$
01.01.2010 31.12.2010 M$
(24) (25)
336.571.181 (218.862.430) 117.708.751 837.712 (53.874.401) (21.341.029) 43.331.033 684.559 (4.099.678) 396.479 (1.266.514) (2.252.429) (102.885) 36.690.565 (201.378) 36.489.187 36.488.235
294.385.855 (173.549.877) 120.835.978 1.349.154 (56.080.049) (18.492.737) 47.612.346 422.648 (3.745.204) (156.017) 2.924.036 (1.407.125) 1.277.584 46.928.268 (3.520.785) 43.407.483 43.405.900 1.583 43.407.483
(26) (26)
(26) (9) (27) (28)
(13)
(20)
952 36.489.187
$71,43 -
$84,97 -
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados Integrales de Resultados Consolidados Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
01.01.2011 31.12.2011 M$ Estados de otros resultados integrales Ganancia Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Ganancias (prdidas) por diferencias de cambio de conversin antes de impuestos Ganancias (prdidas) por revaluacin Otro resultado integral Resultado integral total Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral, total 3.675.911 1.719.112 5.395.023 41.884.210 36.489.187
01.01.2010 31.12.2010 M$ 43.407.483
(6.413.491) 1.614.606 (4.798.885) 38.608.598
41.883.258 952 41.884.210
38.607.015 1.583 38.608.598
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados de Cambios en el Patrimonio por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos chilenos)
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas Reservas de por ganancias y diferencias prdidas por de cambio planes de por beneficios conversin definidos M$ M$ (11.439.970) (11.439.970) 3.675.911 (7.764.059) (4.633.921) (4.633.921) (4.633.921)
Capital emitido M$ Saldo Inicial perodo actual 01.01.2011 Ajustes de perodos anteriores Saldo inicial Reexpresado Ganancia Otro Resultado Integral Total Resultado Integral Dividendos Incrementos (Decrementos) por transferencias y otros cambios Saldo Final al 31.12.2011 160.519.729 160.519.729 160.519.729
Supervit de revaluacin M$
Otras reservas varias M$ (12.347.863) (12.347.863) 5.395.023 (6.952.840)
Ganancias (prdidas) acumuladas M$ 108.164.081 108.164.081 36.488.235 (27.456.778) 2.075.299 119.270.837
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de controladora M$ 256.335.947 256.335.947 36.488.235 5.395.023 41.883.258 (27.456.778) 2.075.299 272.837.726
Participaciones no controladoras M$ 7.362 7.362 952 952 (35) 8.279
Total cambios en patrimonio neto M$ 256.343.309 256.343.309 36.489.187 5.395.023 41.884.210 (27.456.778) 2.075.264 272.846.005
3.726.028 3.726.028 1.719.112 5.445.140
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados de Cambios en el Patrimonio por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos chilenos)
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS Reservas Reservas de por ganancias y diferencias prdidas por de cambio planes de por beneficios conversin definidos M$ M$ (5.026.479) (5.026.479) (6.413.491) (4.633.921) (4.633.921)
Capital emitido M$ Saldo Inicial perodo actual 01.01.2010 Ajustes de perodos anteriores Saldo inicial Reexpresado Ganancia Otro Resultado Integral Total Resultado Integral Dividendos Incrementos (Decrementos) por transferencias y otros cambios Saldo Final al 31.12.2010 160.519.729 160.519.729
Supervit de revaluacin M$
Otras reservas varias M$ (8.860.232) (8.860.232) (4.798.885)
Ganancias (prdidas) acumuladas M$ 81.004.602 81.004.602 43.405.900
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de controladora M$ 232.664.099 232.664.099 43.405.900 (4.798.885) 38.607.015 (15.317.123) 381.956 256.335.947
Participaciones no controladoras M$ 4.894 4.894 1.583 1.583
Total cambios en patrimonio neto M$ 232.668.993 232.668.993 43.407.483 (4.798.885) 38.608.598 (15.317.123)
800.168 800.168 1.614.606
(15.317.123) 1.311.254 160.519.729 3.726.028 (11.439.970) (4.633.921) 1.311.254 (12.347.863) (929.298) 108.164.081
885 7.362
382.841 256.343.309
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
FLUJO NETO TOTAL (METODO DIRECTO) Flujos procedentes de (utilizados en) actividad de la operacin Cobros procedentes de las ventas de bienes y servicios Otros cobros por actividades de operacin Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de empleados Otros pagos por actividades de operacin Dividendos Recibidos Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias pagados Otras entradas ( salidas ) de efectivo, neto Flujos de efectivo originados por actividades de operacin 411.187.433 1.143.190 (289.074.530) (28.303.731) (45.421.787) 7.408.039 (3.452.158) 679.530 (5.612.678) (621.759) 47.931.549 343.001.872 286.022 (221.792.484) (28.241.537) (47.180.158) 12.760.170 (3.134.278) 146.278 (3.140.630) (1.177.219) 51.528.036 01.01.2011 31.12.2011 M$ 01.01.2010 31.12.2010 M$
Flujos procedentes de (utilizados en) actividad de inversin Importes recibidos por desapropiaciones de planta, propiedades y equipos Compra de propiedades plantas y equipos Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otro negocio Intereses recibidos Otras entradas (salidas) de efectivo Flujo neto utilizado en actividades de inversin Flujo originado por actividad de financiacin Importes procedentes de prstamos corto plazo Pagos de prstamos Dividendos pagados Otras entradas ( salidas ) de efectivo Flujo neto utilizado en actividades de financiacin Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalente al efectivo Efecto de las variaciones de las tasas de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Decremento neto del efectivo y equivalente al efectivo Efectivo y efectivo equivalente al principio del perodo Efectivo y efectivo equivalente al final del perodo 30.546.969 (32.006.705) (27.456.778) 4.733.820 (24.182.694) (9.188.866) 395.691 (8.793.175) 31.039.128 22.245.953 11.280.490 (17.301.041) (15.317.123) (7.065.963) (28.403.637) (676.030) (4.109.082) (4.785.112) 35.824.240 31.039.128 30.362 (27.105.415) (6.052.015) 164.902 24.445 (32.937.721) 33.114 (23.332.143) 104.805 (606.205) (23.800.429)
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010
Nota 1 - Informacin Corporativa La Sociedad Matriz, Coca - Cola Embonor S.A. ( la La Sociedad), es una sociedad annima abierta inscrita en el Registro de Valores con los estados financieros al 31 de diciembre de 1996 y con el N 622, por lo cual se encuentra sujeta a la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 25 de septiembre de 1997 fueron inscritas sus acciones y con fecha 1 de diciembre stas quedaron inscritas en la Bolsa de Comercio de Santiago, entidad en la que se transan actualmente. Con fecha 27 de abril de 2000 la Junta Extraordinaria de Accionistas acord modificar la razn social de Embotelladora Arica S.A. por Coca-Cola Embonor S.A. La Sociedad se dedica principalmente a la produccin y distribucin de bebidas analcohlicas bajo licencia de The Coca-Cola Company (TCCC), en Chile y Bolivia. Los estados financieros consolidados de Coca-Cola Embonor S.A., para el perodo terminado al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados y autorizados para su emisin en la sesin del directorio celebrada el 25 de enero de 2012. Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados a) Perodo contable Los presentes estados financieros consolidados cubren las siguientes fechas y los siguientes perodos: Estados de Situacin Financiera: por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010. Estados de Cambios en el patrimonio: por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Estados Integrales de Resultados: por los aos terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Estados de Flujos de Efectivo: por los aos terminados al 31 diciembre de 2011 y 2010. b) Bases de preparacin Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos estn expresados en miles de pesos chilenos, debido a que el peso chileno es la moneda funcional de la Compaa.
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010
Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) . c) Bases de presentacin Los estados financieros y los montos indicados en las notas al 31 de diciembre 2011 y 2010, se muestran de forma comparativa de acuerdo a lo indicado en nota 2(a), en conformidad con el nuevo Modelo de Informacin 2011 publicado por la Superintendencia de Valores y Seguros. d) Bases de consolidacin Los saldos de ingresos, gastos, utilidades y prdidas no realizadas derivadas de las transacciones de entidades consolidadas han sido eliminados y la participacin de inversionistas no controladores ha sido reconocida bajo el rubro Participaciones no controladoras Los estados financieros de las sociedades consolidadas cubren los perodos terminados en la misma fecha de los estados financieros de la matriz Coca - Cola Embonor S.A. y han sido preparados aplicando polticas contables homogneas.
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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) d) Bases de consolidacin ( continuacin ) Los estados financieros consolidados al 31 diciembre de 2011 y 2010 y 31 de diciembre de 2010 incluyen las siguientes empresas filiales:
Porcentaje de participacin 2011 Directo Indirecto Total % % % 99,9903 99,9000 99,8419 99,9999 99,9999 99,9990 0,1579 99,9998 99,9903 99,9990 99,9000 99,9998 99,9999 99,9998 99,9999 2010 Total % 99,9903 99,9987 99,9000 99,9998 99,9999 99,9998 99,9999
Rut 76.080.395-2 Extranjera 96.517.310-2 96.891.720-K Extranjera Extranjera 96.972.720-K
Nombre Sociedad Embonor Inversiones S.A y Filial Inversora Los Andes S.A. y Filial Embotelladora Iquique S.A. Embonor S.A. Embotelladora Arica Overseas Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. Embonor Empaques S.A.
Pas Chile Bolivia Chile Chile Islas Cayman Bolivia Chile
Moneda Funcional US$ CLP CLP CLP CLP Bs. CLP
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Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) e) Mtodo de conversin Los activos y pasivos en US$ (Dlares estadounidenses), U.F. (Unidades de Fomento) y Bs. (Bolivianos), han sido convertidos a pesos a los tipos de cambio observados a la fecha de cierre de cada uno de los perodos como sigue:
Fecha 31 diciembre 2011 31 diciembre 2010 US$ 519,20 468,01 UF 22.294,03 21.455,55 Bs. 74,60 66,48
Las diferencias resultantes por tipo de cambio en la aplicacin de esta norma son reconocidas en los resultados del ejercicio a travs de la cuenta Diferencia de Cambio y Resultado por unidades de reajuste por la variacin de la unidad de fomento U.F. En la conversin de los estados financieros de las sociedades extranjeras se han utilizado los tipos de cambio de cierre del ejercicio, a excepcin de i) Capital y Reservas, que se han convertido al tipo de cambio histrico y ii) Estados de Resultados que se ha convertido al tipo de cambio promedio del ejercicio. La diferencia de tipo de cambio originada como consecuencia de la aplicacin de estos criterios se incluye en la cuenta Otras Reservas, bajo el concepto reservas de conversin en el rubro Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. f) Propiedades, plantas y equipos Los activos de propiedades, plantas y equipos se encuentran valorizados a costo de adquisicin, menos la depreciacin acumulada y si aplica, menos prdidas por deterioro de su valor. Los terrenos se encuentran valorizados a su valor de mercado. El costo de adquisicin incluye los costos externos ms los costos internos formados por consumos de materiales en bodega, costos de mano de obra directa empleada en la instalacin y una imputacin de costos indirectos necesarios para llevar a cabo la inversin si es que corresponde. Durante 2011 y 2010 no existe capitalizacin de intereses por prstamos asociados a estas adquisiciones.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) g) Depreciacin de propiedades, plantas y equipos La Compaa deprecia los activos de propiedades, plantas y equipos, excepto terrenos, desde el momento que estos bienes se encuentran en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los mismos entre los aos de vida til estimados. Los aos de vida til estimados, se resumen de la siguiente manera: Activos Edificios Planta y equipos Instalaciones Fijas y accesorios: Instalaciones Fijas Otros accesorios Vehculos de Motor Otras Propiedades, Planta y equipos Envases Rango de aos 30-40 10-20 40 5 5 3-8 3-6
Los mtodos y plazos de amortizacin utilizados, son revisados al cierre de cada ejercicio y, si corresponde, se ajustan de manera prospectiva. h) Deterioro del valor de activos no corrientes En cada cierre anual se evala la existencia de indicios de posible deterioro del valor de los activos no corrientes. Si existen tales indicios, la Compaa estima el valor recuperable del activo, siendo ste el mayor entre el valor razonable menos el costo de venta, y el valor en uso. Dicho valor en uso se determina mediante el descuento de los flujos de caja futuros estimados. Cuando el valor recuperable de un activo est por debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro de valor. Para determinar los clculos de deterioro, la Compaa realiza una estimacin de la recuperabilidad de los activos asignados a distintas unidades generadoras de efectivo sobre la base de los flujos de caja esperados. Las tasas de descuento utilizadas se determinan antes de impuesto y son ajustados por el riesgo pas y riesgo negocio correspondiente.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) i) Inversiones en asociadas La inversin que la Compaa posee en aquellas sociedades sobre las que ejerce influencia significativa sin ejercer control, se registra por el mtodo de la participacin. La inversin es registrada inicialmente al costo y su valor libro es modificado de acuerdo a la participacin en los resultados de la asociada al cierre de cada ejercicio. Si sta registra utilidades o prdidas directamente en su patrimonio neto, la Compaa tambin reconoce la participacin que le corresponde en tales partidas. j) Intangibles Los intangibles de la Compaa, se componen de los siguientes conceptos: i) Menor Valor de Inversin o Goodwill El menor valor de inversin representa el exceso del costo de adquisicin respecto a los valores razonables, a la fecha de adquisicin, de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables adquiridos de una sociedad. Tras el reconocimiento inicial, el goodwill se registra por su costo, menos cualquier prdida acumulada por deterioro de su valor.
ii) Los otros intangibles corresponden a : a. Derechos de agua, los cuales se presentan al costo de adquisicin neto de su amortizacin y es determinada utilizando el mtodo lineal a base de una vida til de 25 aos. b. Derechos con Vital Aguas S.A., Vital Jugos S.A. y The Coca-Cola Company para adquirir, distribuir y vender sus productos Vital y Dasani en los territorios en Chile sealados en los contratos de embotellacin, sometido anualmente a test de deterioro.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) k) Impuesto a las utilidades Los gastos por impuestos a las utilidades, incluyen el Impuesto a la Renta y los impuestos diferidos. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para perodos anteriores son medidos segn el monto que se estima recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el clculo de dichos importes son las que estn vigentes para el ejercicio 2011, con una tasa de impuesto a la renta de 20% en Chile y de 25% en Bolivia y una tasa de 17% y 25% para 2010 respectivamente, ya que de acuerdo con la Ley N 20.455, en Chile existe un aumento de la tasa de impuesto a la Renta para los aos comerciales 2011 y 2012 (a un 20% y 18,5% respectivamente). El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del anlisis de las diferencias temporarias que surgen entre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos, principalmente de la provisin de incobrables, de la depreciacin del activo fijo, la indemnizacin por aos de servicios y de las prdidas tributarias. Las diferencias temporarias generalmente se tornan tributarias o deducibles cuando el activo relacionado es recuperado o el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagadero o reembolsable en ejercicios futuros bajo tasas tributarias vigentes en esas fechas, como resultado de diferencias temporarias a fines del ejercicio anual. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes. l) Activos y pasivos financieros Todos los instrumentos financieros que den lugar a un activo o pasivo financiero, son reconocidos a valor razonable, en la fecha de la negociacin, que es la fecha en la que se adquiere el compromiso. i. Otros activos financieros corrientes Los depsitos a plazo se presentan a sus valores de inversin ms los intereses devengados al cierre de cada perodo, los cuales han sido abonados a resultados. Los otros activos financieros corrientes corresponden a inversiones en pagars del Banco Central de Chile y a inversiones en Bonos, las cuales se presentan a su valor justo al cierre de cada perodo.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) l) Activos y pasivos financieros (continuacin) ii. Cuentas por cobrar Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotizacin en el mercado activo. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando provisiones devaluadoras en caso de existir evidencia objetiva de riesgo de no pago por parte del cliente. El clculo de esta provisin se aplica al 100% de las cuentas por cobrar que estn vencidas por ms de 365 das y de las enviadas a cobranza judicial. iii. Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y efectivo equivalente indicado en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias y otras inversiones de gran liquidez o con vencimientos iguales o menores a 90 das. Las partidas de efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias se registran a costo histrico y las inversiones de gran liquidez a costo histrico ms intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros. iv. Otros pasivos financieros Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando la tasa de inters efectiva. Las diferencias originadas entre el efectivo recibido y los valores reembolsados se imputan directamente a resultado en los plazos convenidos. Las obligaciones financieras se presentan como pasivo no corriente cuando su plazo de vencimiento es superior a doce meses. v. Instrumentos financieros derivados La compaa usa instrumentos derivados de cobertura para administrar la exposicin al riesgo de tipo de cambio. El objetivo de la Compaa respecto de la mantencin de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el mtodo ms efectivo para eliminar o reducir el impacto de estas exposiciones. Los instrumentos derivados se reconocen inicialmente por su valor razonable, que normalmente coincide con el costo, y posteriormente el valor en libros se ajusta positiva o negativamente a su valor razonable. Se clasifican como corrientes o no corrientes en funcin si su vencimiento es inferior o superior a doce meses.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) l) Activos y pasivos financieros (continuacin) v. Instrumentos financieros derivados (continuacin) La cobertura de riesgo asociado a la variacin de los tipos de cambio en una transaccin comprometida a firme puede recibir el tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos efectivos, indistintamente. Las variaciones en el valor razonable de aquellos derivados que han sido asignados y renen los requisitos para ser tratados como instrumento de cobertura de valor razonable, se reconocen en cuentas de resultados. El valor razonable de la cartera de derivados refleja estimaciones que se basan en clculos realizados a partir de datos observables en el mercado, utilizando herramientas especficas para la valoracin y gestin de riesgos de los derivados, de uso extendido entre diversas entidades financieras. m) Inventarios Las existencias de materias primas y productos terminados se presentan al costo de adquisicin y a su costo de produccin, respectivamente y no exceden a su valor neto estimados de realizacin, el cual es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operacin menos los costos estimados para terminar su produccin y los necesarios para llevar a cabo la venta. Al 31.12.2011 y 31.12.2010 no existen inventarios entregados en garanta. n) Envases La existencia de envases, botellas y contenedores plsticos, en plantas, bodegas y en poder de terceros se presentan a valor de costo en el rubro Otras Propiedades, Plantas y Equipos. Las depreciaciones acumuladas correspondientes se presentan neteando el valor de los activos. Los envases que se quiebran o inutilizan en las plantas y bodegas son castigados contablemente con cargo a los resultados del perodo, formando parte de la depreciacin del ejercicio. La depreciacin de los envases ha sido calculada de acuerdo al mtodo lineal, en base a la vida til estimada de ellos, tal como se menciona en la Nota 2 g).
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) o) Depsitos sobre envases El pasivo determinado por garantas de envases en circulacin es determinado mediante la realizacin de inventarios peridicos de envases en poder de clientes, valorizado al valor promedio de las garantas recibidas en los ltimos cinco aos, para cada tipo de envase. Este pasivo se presenta en el rubro Otros Pasivos no financieros no corrientes, considerando que histricamente la colocacin de envases en el mercado, efectuada en un perodo de operacin, supera la devolucin recibida de clientes en igual perodo. p) Provisiones i) Obligaciones por beneficios a los empleados En virtud de los convenios suscritos vigentes, la Compaa debe pagar a los trabajadores incluidos en dichos convenios, la indemnizacin por aos de servicios, la cual se provisiona utilizando el mtodo actuarial del costo devengado del beneficio. Para las provisiones determinadas al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010, se consideran estimaciones de permanencia futura, tasa de mortalidad vigente e incrementos salariales futuros determinados sobre base de clculo actuarial y un perodo de capitalizacin equivalente al perodo de permanencia hasta el retiro del trabajador, considerando que la edad de jubilacin legal es de 65 aos para los hombres y 60 aos para las mujeres. ii) Otras provisiones Otras provisiones son reconocidas cuando la Compaa tiene una obligacin presente como resultado de un evento pasado y cuya liquidacin requiere una salida de recursos que se considera probable y se puede hacer una estimacin confiable del monto de la obligacin. q) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en funcin del criterio del devengo. Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan a la Compaa y puedan ser confiablemente medidos, con independencia del momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) q) Ingresos y gastos (continuacin) Los ingresos de la Compaa provienen principalmente de la comercializacin de los productos de las marcas registradas por The Coca-Cola Company en los territorios franquiciados. r) Ganancia (prdida) por accin La ganancia bsica por accin se calcula como el cuociente entre la ganancia (prdida) neta del perodo atribuible a la sociedad matrz y el nmero medio ponderado de acciones de la misma en circulacin durante dicho perodo, sin incluir el nmero medio de acciones de la sociedad matrz en poder del Grupo, si en alguna ocasin fuera el caso. El Grupo no ha realizado ningn tipo de operacin de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por accin diluido diferente del beneficio bsico por accin. Ver detalle en nota 17 e). s) Uso de estimaciones A continuacin se muestran las principales hiptesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, que podran tener efecto sobre los estados financieros en el futuro. i. Propiedades, plantas y equipos, intangibles El tratamiento contable de la inversin en propiedades, plantas y equipos y activos intangibles con vidas tiles definidas considera la realizacin de estimaciones para determinar el perodo de vida til utilizada para el clculo de su depreciacin y amortizacin. ii. Impuestos diferidos La Compaa evala la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basndose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en ltima instancia de la capacidad de la Compaa para generar beneficios imponibles a lo largo del perodo en que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el anlisis se toma en consideracin el calendario previsto de reversin de pasivos por impuestos diferidos, as como las estimaciones de beneficios tributables, sobre
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias ms recientes. s) Uso de estimaciones (continuacin) ii. Impuestos diferidos (continuacin) La determinacin de la adecuada clasificacin de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimacin del momento y realizacin de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos de impuestos. Los flujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podran diferir en las estimaciones realizadas por la Compaa, como consecuencia de cambios en la legislacin fiscal, o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar los saldos tributarios. iii. Provisiones Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones. iv. Beneficios a los empleados El costo de las prestaciones definidas por trmino de la relacin laboral, as como el valor actual de la obligacin se determina mediante evaluaciones actuariales. La evaluacin actuarial implica hacer suposiciones acerca de las tasas de descuento, los futuros aumentos salariales y las tasas de mortalidad. Todos los supuestos son revisados en cada fecha de cierre de los estados financieros. Detalles adicionales se presentan en la Nota 19. v. Activos y pasivos financieros a valor razonable Cuando el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros registrados en el balance no puede ser derivado de mercados activos, se determina utilizando tcnicas de valoracin incluyendo el modelo de flujos de caja descontados. Las entradas a estos modelos se toman de los mercados observables cuando sea posible, pero cuando no sea posible, un grado de resolucin es necesario para establecer valores razonables.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) Las sentencias incluyen consideraciones de variables tales como riesgo de liquidez, riesgo de crdito y volatilidad. Cambios en los supuestos acerca de estos factores podran afectar el valor regular del instrumento financiero. t) Mtodos de consolidacin La consolidacin se ha realizado mediante aplicacin del siguiente mtodo: Mtodo de integracin global para aquellas sociedades sobre las que existe control, ya sea por dominio efectivo o por la existencia de acuerdos con el resto de los accionistas. Todos los saldos y transacciones entre sociedades consolidadas han sido eliminados en el proceso de consolidacin. Asimismo, los mrgenes incluidos en las operaciones efectuadas por sociedades dependientes a otras sociedades de la Compaa por bienes o servicios capitalizables, se han eliminado en el proceso de consolidacin. Las cuentas del estado integral de resultados y los flujos de efectivo consolidados recogen, respectivamente, los ingresos, gastos y los flujos de efectivo de las sociedades que dejan de formar parte de la Compaa hasta la fecha en que se ha vendido la participacin o se ha liquidado la sociedad. El valor de la participacin de accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades dependientes consolidadas por integracin global se presenta en los rubros participaciones minoritarias y resultado atribuible a participaciones minoritarias, respectivamente.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 2 - Resumen de los Principales Criterios Contables Aplicados (continuacin) u) Nuevas NIIF e interpretaciones del Comit de Interpretaciones NIIF (CINNIF) Las mejoras y enmiendas a las IFRS, as como las interpretaciones, que han sido publicadas en el perodo se encuentran detalladas a continuacin. A la fecha de cierre, estas normas an no se encuentran en vigencia y la Compaa no ha aplicado ninguna en forma anticipada:
Fecha de aplicacin obligatoria
Normas y Enmiendas
IFRS 7 IFRS 9 IFRS 10 IFRS 11 IFRS 12 IFRS 13 IFRIC 20
Instrumentos Financieros : Informacin a revelar Instrumentos Financieros: Clasificacin y medicin Estados financieros consolidados Acuerdos conjuntos Revelaciones de participacin en otras entidades Medicin del valor justo Costos de desmonte en la fase de produccin de una mina a cielo abierto
1 de Enero 2013 1 de Enero 2015 1 de Enero 2013 1 de Enero 2013 1 de Enero 2013 1 de Enero 2013 1 de Enero 2013
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Nota 3 - Cambios Contables a) Cambios contables Durante los perodos contables cubiertos por estos estados financieros consolidados, los principios contables han sido aplicados consistentemente. b) Cambios en estimaciones Durante lo perodos cubiertos por estos estados financieros consolidados, no han existido cambios en las estimaciones utilizadas.
Nota 4 - Informacin Financiera por Segmentos Coca - Cola Embonor revela informacin por segmento de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 Segmentos Operativos que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios y reas geogrficas. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe informacin financiera separada que es regularmente utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir como asignar recursos y para evaluar desempeo. La Compaa presenta informacin por segmento que es utilizada por la Administracin para propsitos de informacin interna de toma de decisiones. Coca - Cola Embonor gestiona y mide desempeo de sus operaciones por segmento de negocio. Los segmentos operativos informados internamente y que consisten en operaciones en Chile y Bolivia se detallan a continuacin. Los factores utilizados para identificar los segmentos informados son el factor geogrfico y la preparacin de informacin que se entrega mensualmente al directorio de la Compaa. Los ingresos de las actividades ordinarias de cada segmento corresponde los resultantes de la produccin y distribucin de bebidas analcohlicas bajo licencia de The Coca-Cola Company, siendo los principales clientes en Chile: Rendic Hermanos S.A., Comercial D&S S.A., Cencosud Supermercados S.A., Alimentos Fruna Ltda., Distribuidora Super Diez S.A. y Aramark Ltda. y en Bolivia: Supermercado Hipermaxi S.A., Jos Edward Guzman, Supermercado Industrial y Comercial Norte S.A., Supermercado Ketal S.A., Depsito Mutualista y Sergia Delgadillo Pardo.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 4 - Informacin Financiera por Segmentos (continuacin) Enero-Diciembre 2011
Chile M$ Ingresos de Actividades ordinarias Ingresos por intereses Gastos por Intereses Ingresos por inters, neto Depreciacin y amortizacin Suma de partidas significativas de Otros Ingresos Suma de partidas significativas de Gastos Ganancia (prdida) del segmento que se informa Participacin de la entidad en el resultado de asociadas y negocios conjuntos contabilizados segn mtodo de participacin Ingreso (Gasto) sobre impuesto a la renta Suma de otras partidas significativas no monetarias Total Activos de los segmentos Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas bajo el mtodo de la participacin Desembolso de los activos no monetarios del segmento Pasivos de los segmentos 224.321.299 81.912 (3.836.834) (3.754.922) (10.740.402) 837.712 (188.454.376) 22.209.311 31.156.085 3.728.651 (3.454.648) 53.639.399 416.862.706 10.247.212 (17.953.315) 144.017.181 Bolivia M$ 112.249.882 602.647 (262.844) 339.803 (4.171.071) (90.815.849) 17.602.765 (3.930.029) (63.342) 13.609.394 87.862.737 (14.984.406) 46.208.008 Eliminaciones M$ (30.759.606) (30.759.606) (41.654.248) Total M$ 336.571.181 684.559 (4.099.678) (3.415.119) (14.911.473) 837.712 (279.270.225) 39.812.076 396.479 (201.378) (3.517.990) 36.489.187 463.071.194 10.247.212 (32.937.721) 190.225.189
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 4 - Informacin Financiera por Segmentos (continuacin) Enero-Diciembre 2010
Chile M$ Ingresos de Actividades ordinarias Ingresos por intereses Gastos por Intereses Ingresos por inters, neto Depreciacin y amortizacin Suma de partidas significativas de Otros Ingresos Suma de partidas significativas de Gastos Ganancia (prdida) del segmento que se informa Participacin de la entidad en el resultado de asociadas y negocios conjuntos contabilizados segn mtodo de participacin Ingreso (Gasto) sobre impuesto a la renta Suma de otras partidas significativas no monetarias Total Activos de los segmentos Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas bajo el mtodo de la participacin Desembolso de los activos no monetarios del segmento Pasivos de los segmentos 201.690.137 173.744 (3.418.578) (3.244.834) (9.774.126) 1.349.155 (160.826.734) 29.193.598 13.654.526 855.003 175.010 43.878.137 400.920.636 4.192.713 (15.747.998) 144.577.679 Bolivia M$ 92.695.718 248.904 (326.626) (77.722) (3.367.471) (72.878.332) 16.372.193 (4.375.788) 1.343.484 13.339.889 79.676.709 (8.052.431) 31.950.160 Eliminaciones M$ (13.810.543) (13.810.543) (47.726.197) Total M$ 294.385.855 422.648 (3.745.204) (3.322.556) (13.141.597) 1.349.155 (233.705.066) 45.565.791 (156.017) (3.520.785) 1.518.495 43.407.483 432.871.148 4.192.713 (23.800.429) 176.527.839
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 5 - Combinaciones de Negocio Durante los perodos terminados al 31 de diciembre 2011 y 31 de diciembre 2010 no se ha realizado combinaciones de negocio, y no existen variaciones significativas en los parmetros de consolidacin. Nota 6 - Efectivo y Equivalente al Efectivo La composicin de saldos al 31.12.2011 y 31.12.2010 es la siguiente:
Conceptos Disponibles y Bancos Depsitos a Plazo Total 31.12.2011 M$ 8.658.055 13.587.898 22.245.953 31.12.2010 M$ 12.490.078 18.549.050 31.039.128
a)
Disponible y bancos El disponible corresponde a los dineros mantenidos en caja y las cuentas bancarias y el valor registrado es igual a su valor razonable.
b)
Depsitos a plazo Los depsitos a plazo, con vencimientos originales menores de tres meses, se encuentran registrados a su valor justo y el detalle para el 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
31.12.2011
Fecha Colocacin 13.12.2011 26.12.2011
Banco BCI BCI
Moneda US$ US$
Capital Moneda de origen (Miles) 11.078,89 15.082,80 26.161,69
Tasa anual % 1,23 1,19
Fecha vencimiento 12.01.2012 25.01.2012
Capital Moneda local M$ 5.752.159 7.830.990 13.583.149
Intereses Devengados 31.12.2011 moneda local M$ M$ 3.453 5.755.612 1.296 7.832.286 4.749 13.587.898
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 6 - Efectivo y Equivalente al Efectivo (continuacin) b) Depsitos a plazo (continuacin)
31.12.2010
Fecha Colocacin 09.12.2010 09.12.2010 16.12.2010 20.12.2010 24.12.2010 29.12.2010 20.12.2010 27.12.2010 Total Capital Moneda de origen (Miles) 837,50 5.141,97 1.000,51 6.432,01 818,47 491,08 10.076,58 14.827,24 39.625,36 Tasa anual % 0,56 0,56 1,06 0,96 0,66 0.66 0,96 0,64 Fecha Vencimiento 10.01.2011 10.01.2011 17.01.2011 19.01.2011 24.01.2011 31.01.2011 19.01.2011 26.01.2011 Capital Moneda local M$ 391.958 2.406.493 468.249 3.010.245 383.052 229.830 4.715.940 6.939.297 18.545.064 Intereses Devengados 31.12.2010 moneda local M$ M$ 134 392.092 823 2.407.316 205 468.454 884 3.011.129 52 383.104 11 229.841 1.383 4.717.323 494 6.939.791 3.986 18.549.050
Banco BCI BCI BCI BCI ESTADO BCI BCI ESTADO
Moneda US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
Nota 7 Otros activos financieros corrientes Los instrumentos financieros corresponden a Inversiones en bonos y en pagars del Banco Central de Chile.
Instrumentos Inversin en Bonos Pagares Banco Central de Chile Total Moneda US$ US$ 31.12.2011 M$ 1.042.264 1.042.264 31.12.2010 M$ 939.241 7.567.180 8.506.421
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 8 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar Corrientes y otros Derechos por Cobrar no corrientes a) El detalle de los deudores corrientes y derechos por cobrar no corrientes, es el siguiente
Rubro 31.12.2011 Corriente No corriente M$ M$ 24.747.617 11.439.924 8.142.437 (1.915.077) 42.414.901 1.032 1.032 31.12.2010 Corriente No corriente M$ M$ 20.223.154 10.018.374 2.892.895 (1.851.106) 31.283.317 14.501 14.501
Deudores por venta Documentos por cobrar Deudores Varios Estimacin de incobrables Total
b)
Los movimientos de la provisin de incobrable son los siguientes:

Movimientos Saldo Inicial Incrementos Bajas/aplicaciones Movimientos, Subtotal Saldo Final 31.12.2011 M$ (1.851.106) (428.020) 364.049 (63.971) (1.915.077) 31.12.2010 M$ (1.653.308) (457.827) 260.029 (197.798) (1.851.106)
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 9 - Inversiones en Empresas Asociadas Las inversiones en empresas asociadas, as como un resumen de su informacin, valorizadas segn lo descrito en nota 2 i), son las siguientes: a) 31.12.2011
Rut 96.705.990-0 76.389.720-6 76.530.790-2 93.899.000-k Sociedad Envases Central S.A. Vital Aguas S.A. Embotelladora del Sur S.A. Vital Jugos S.A. Pas de origen Chile Chile Chile Chile Participacin % 34,3147% 26,4000% 27,0000% 28,0000% Costo de Inversin M$ 3.084.981 1.379.365 10.275 5.772.591 10.247.212 Activos corrientes M$ 7.315.342 2.712.174 43.442 9.752.638 19.823.596 Activos no corrientes M$ 10.156.208 5.419.764 21.121.931 36.697.903 Pasivos Corrientes M$ 6.907.962 2.636.569 5.385 8.953.403 18.503.319 Pasivos no corrientes M$ 1.573.321 270.500 1.304.768 3.148.589 Ingresos ordinarios M$ 32.637.795 12.016.685 39.805.439 84.459.919 Gastos ordinarios M$ (32.156.570) (11.696.260) (39.281.309) (83.134.139) Resultado M$ 481.225 320.425 524.130 1.325.780
b) 31.12. 2010
Rut Sociedad Pas de origen Chile Chile Chile Participacin % 34,3147% 26,4000% 27,0000% Costo de Inversin M$ 2.912.567 1.269.871 10.275 4.192.713 Activos corrientes M$ 4.637.407 2.532.698 43.442 7.213.547 Activos no corrientes M$ 10.081.291 5.326.545 15.407.836 Pasivos Corrientes M$ 4.997.969 2.784.728 5.385 7.788.082 Pasivos no corrientes M$ 1.232.905 264.399 1.497.304 Ingresos ordinarios M$ 29.028.785 10.698.103 39.726.888 Gastos ordinarios M$ (29.434.834) (10.761.293) (40.196.127) Resultado M$ (406.049) (63.190) (469.239)
96.705.990-0 Envases Central S.A. 76.389.720-6 Vital Aguas S.A. 76.530.790-2 Embotelladora del Sur S.A. Total
Para el ao 2011 y 2010, la moneda funcional de todas las asociadas es el peso chileno.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 9 - Inversin en empresas asociadas (continuacin) El movimiento de las participaciones en empresas asociadas durante los perodos 2011 y 2010 es el siguiente: Para el 31.12.2011
Envases Central S.A. M$ 2.912.567 165.131 7.283 172.414 3.084.981 Vital Aguas S.A. M$ 1.269.871 84.592 24.902 109.494 1.379.365 Embotelladora del Sur S.A. M$ 10.275 10.275 Vital Jugos S.A. M$ 146.756 5.625.835 5.772.591 5.772.591
Movimientos Saldo Inicial 01.01.2011 Participacin en ganancia (prdida) ordinaria Otros incrementos (decrementos)(*) Movimientos, Subtotal Saldo Final
(*) Los M$5.625.835, corresponden a la adquisicin del 28% de la sociedad Vital Jugos S.A.
Para el 31.12.2010
Envases Central S.A. Movimientos Saldo Inicial 01.01.2010 Participacin en ganancia (prdida) ordinaria Otros incrementos (decrementos) Movimientos, Subtotal Saldo Final M$ 1.972.945 (139.335) 1.078.957 939.622 2.912.567 Vital Aguas S.A. M$ 1.188.343 (16.682) 98.210 81.528 1.269.871 Embotelladora del Sur S.A. M$ 10.275 10.275
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 10 Plusvala Menor valor de inversiones El menor valor de inversiones al 31 de diciembre de 2011, ascendente a M$ 145.108.470, determinado de acuerdo al criterio contable descrito en Nota 2 j), fue generado en la adquisicin de operaciones chilenas de embotellado a Inchcape Bottling Chile S.A., en el mes de mayo de 1999 y en la adquisicin del 27% de las operaciones de embotellado de aguas Benedictino de Embotelladora del Sur S.A., en el mes de junio de 2008. El movimiento de menor valor de inversiones para los perodos 2011 y 2010 es el siguiente: Para 31.12.2011
Rut 93.281.000-K 76.530.790-2 Sociedad Coca-Cola Embonor S.A. Embotelladora del Sur S.A. 01.01.2011 M$ 144.477.536 630.934 145.108.470 Adiciones M$ Retiros M$ 31.12.2011 M$ 144.477.536 630.934 145.108.470
Para el 31.12.2010
Rut 93.281.000-K 76.530.790-2 Total Sociedad Coca-Cola Embonor S.A. Embotelladora del Sur S.A. 01.01.2010 M$ 144.477.536 630.934 145.108.470 Adiciones M$ Retiros M$ 31.12.2010 M$ 144.477.536 630.934 145.108.470
De acuerdo con las estimaciones de deterioro realizados por la Administracin, al cierre de los perodos 2011 y 2010 no se ha detectado la necesidad de efectuar ajustes significativos al menor valor de inversiones, al ser el valor recuperable superior al valor contable en todos los casos.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 11 - Intangibles distintos a la plusvala Los Intangibles se valorizan segn lo descrito en Nota 2 j), y su detalle es el siguiente:
Al 31 de diciembre del 2011 Intangible Amortizacin Intangible Bruto Neto M$ M$ M$ 2.338.160 14.779 68.374 426.180 2.847.493 (580) (1.418) (1.998) 2.338.160 14.199 66.956 426.180 2.845.495 Al 31 diciembre del 2010 Intangible Amortizacin Bruto M$ M$ 2.338.160 15.359 68.374 2.421.893 (580) (580)
Concepto Intangible VASA Derechos Agua Mamia Derechos Agua Arica Intangible Vital Jugos S.A. Total
Intangible Neto M$ 2.338.160 14.779 68.374 2.421.313
Los movimientos de activos intangibles para los ejercicios 2011 y 2010 son los siguientes:
Movimientos Saldo Inicial al 01 de enero de cada ao Adiciones Amortizaciones Otros incrementos (decrementos) Movimientos, Subtotal Saldo Final 31.12.2011 M$ 2.421.313 426.180 (1.998) 424.182 2.845.495 31.12.2010 M$ 2.353.519 68.374 (580) 67.794 2.421.313
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 12 - Propiedades, Plantas y Equipos La composicin para los perodos 2011 y 2010 de las partidas que integran este rubro y su correspondiente depreciacin acumulada son los siguientes:
Concepto Activo fijo bruto M$ 10.094.506 25.504.302 37.600.191 82.286.359 1.327.735 41.926.605 4.157.676 77.866.504 280.763.878 31.12.2011 Depreciacin acumulada M$ (13.660.146) (36.929.662) (971.869) (28.472.384) (2.603.809) (48.353.319) (130.991.189) Activo fijo Neto M$ 10.094.506 25.504.302 23.940.045 45.356.697 355.866 13.454.221 1.553.867 29.513.185 149.772.689 Activo fijo bruto M$ 2.049.047 22.420.839 35.987.202 69.292.960 1.137.207 37.269.135 3.719.277 81.966.012 253.841.679 31.12.2010 Depreciacin acumulada M$ (12.794.566) (28.834.388) (774.321) (26.648.626) (2.298.171) (59.324.003) (130.674.075) Activo fijo Neto M$ 2.049.047 22.420.839 23.192.636 40.458.572 362.886 10.620.509 1.421.106 22.642.009 123.167.604
Construccin en curso Terrenos Edificios Planta y equipos Equipamiento de tecnologa de la informacin Instalaciones fijas y accesorios Vehculos de Motor Otros Total
En el rubro otros se incluyen los envases que corresponden a botellas de vidrio y plstico retornables y cajas plsticas.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 12 - Propiedades Planta y Equipos (continuacin) Los movimientos para el perodo 2011 de las partidas que integran el rubro son los siguientes:
Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehculos de Motor, neto Otras propiedades planta y equipos, neto Propiedades Planta y Equipos, neto
Movimientos Saldo al 01.01.2011 Adiciones Desapropiaciones Retiros Gastos por depreciacin Incremento ( decremento) por revaluacin reconocida en el Patrimonio Neto Otros incrementos (decrementos) por cambios de moneda extranjera Cambios Total Saldos al 31.12.2011
Construcciones en curso
Terrenos
Edificios, neto
Planta y Equipos neto
Equipamientos de TI, neto
M$ 2.049.047 8.115.033 (69.574) 8.045.459 10.094.506
M$ 22.420.839 871.368 1.719.112 492.983 3.083.463 25.504.302
M$ 23.192.636 1.863.396 (787.184) (328.803) 747.409 23.940.045
M$ 40.458.572 9.743.081 (3.999.485) (845.471) 4.898.125 45.356.697
M$ 362.886 85.904 (105.711) 12.787 (7.020) 355.866
M$ 10.620.509 4.350.443 (5.788) (1.990.410) 479.467 2.833.712 13.454.221
M$ 1.421.106 455.539 (340.065) 17.287 132.761 1.553.867
M$ 22.642.009 12.658.171 (514.667) (7.688.618) 2.416.290 6.871.176 29.513.185
M$ 123.167.604 38.142.935 (520.455) (14.911.473) 1.719.112 2.174.966 26.605.085 149.772.689
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 12 - Propiedades, Planta y Equipos (continuacin) Los movimientos para el perodo 2010 de las partidas que integran el rubro son los siguientes:
Instalaciones fijas y accesorios, neto Vehculos de Motor, neto Otras propiedades planta y equipos, neto Propiedades Planta y Equipos, neto
Movimientos Saldo al 01.01.2010 Adiciones Desapropiaciones Retiros Gastos por depreciacin Incremento ( decremento) por revaluacin reconocida en el Patrimonio neto Otros incrementos (decrementos) por cambios de moneda extranjera Cambios Total Saldos al 31.12.2010
Construcciones en curso
Terrenos
Edificios, neto
Planta y equipos neto
Equipamientos de TI, neto
M$ 1.699.620 173.387 176.040 349.427 2.049.047
M$ 20.889.338 215.781 1.614.606 (298.886) 1.531.501 22.420.839
M$ 22.640.478 2.212.272 (653.680) (1.006.434) 552.158 23.192.636
M$ 34.538.957 7.916.305 (32.666) (2.902.622) 938.598 5.919.615 40.458.572
M$ 350.881 286.695 (87.257) (187.433) 12.005 362.886
M$ 7.162.802 5.345.960 (166.374) (1.766.809) 44.930 3.457.707 10.620.509
M$ 1.348.816 629.119 (31.674) (343.960) (181.195) 72.290 1.421.106
M$ 22.177.860 9.930.571 (556.375) (7.387.269) (1.522.778) 464.149 22.642.009
M$ 110.808.752 26.710.090 (787.089) (13.141.597) 1.614.606 (2.037.158) 12.358.852 123.167.604
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 13 - Impuestos a las Ganancias Se presenta la siguiente informacin: a) Provisin impuesto renta a.1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Sociedad Matriz no constituy provisin por impuesto a la renta de primera categora, ya que tiene renta lquida imponible negativa ascendente a M$198.557.676 y M$195.991.382 respectivamente. La Sociedad Matriz constituy una provisin de impuestos por gastos rechazados del artculo N21 de la Ley de Impuesto a la Renta, por M$419.375 en 2011 (M$142.136 en 2010). El saldo de impuestos por recuperar, en la Sociedad Matriz y filiales, por M$2.671.209 al 31 de diciembre de 2011 (M$2.626.645 al 31 de diciembre de 2010) corresponden a pagos provisionales mensuales, gastos de capacitacin y a crditos no recuperados de impuestos a las transacciones en Bolivia. En la Sociedad Matriz no existen saldos de utilidades retenidas tributables provenientes de ejercicios anteriores pendientes de reparto, respecto de los cuales no se haya provisionado el impuesto a la renta respectivo. El saldo de impuestos por recuperar por M$236.372 al 31 de diciembre de 2011 (M$374.079 al 31 de diciembre de 2010) corresponde a gastos de capacitacin. a.2) La filial Embonor S.A. no constituy provisin por concepto de impuesto a la renta de primera categora por presentar renta lquida imponible negativa ascendente a M$72.220.054 en 2011 (M$76.389.458 en 2010). El saldo de impuestos por recuperar por M$20.635 al 31 diciembre de 2011 (M$30.464 al 31 de diciembre de 2010), corresponde a gastos de capacitacin. a.3) Al 31 de diciembre, la filial Embotelladora Iquique S.A. constituy provisin por concepto de impuesto a la renta de primera categora por M$71.670 en 2011 (M$49.406 en 2010). El saldo de impuestos por recuperar por M$358.321 al 31 de diciembre de 2011 (M$457.025 al 31 de diciembre de 2010), corresponde a pagos provisionales mensuales y a gastos de capacitacin. a.4) La filial Embonor Empaques S.A. no constituy provisin por concepto de impuesto a la renta de primera categora por presentar renta lquida imponible negativa ascendente a M$13.502.209 en 2011 (M$13.326.848 en 2010). El saldo de impuestos por recuperar por M$9.981 al 31 de diciembre de 2011 (M$5.839 al 31 de diciembre de 2010), corresponde a pagos por gasto de capacitacin.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 13 - Impuestos a las Ganancias (continuacin) a) Provisin impuesto renta (continuacin) a.5) En la filial Inversora los Andes S.A. y filial y de acuerdo con la legislacin boliviana, el impuesto a las utilidades de las empresas es considerado como pago a cuenta del impuesto a las transacciones (calculado sobre los ingresos netos) del siguiente ejercicio fiscal. Por lo anterior, el impuesto a las transacciones es considerado como impuesto a la renta, salvo que el impuesto a las utilidades exceda el impuesto a las transacciones, en cuyo caso ste es considerado impuesto a la renta. El saldo de impuestos por recuperar por M$2.045.900 al 31 de diciembre de 2011 (M$1.759.238 al 31 de diciembre de 2010), corresponde al crdito no recuperado de impuesto a las transacciones, el cual se compensa con el impuesto por pagar a las utilidades (I.U.E) por M$3.016.223 a.6) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la filial Embonor Inversiones S.A., constituy provisin por concepto de impuesto a la renta de primera categora por M$32.903 en 2011 (M$ 0 en 2010)
b)
Fondo utilidades tributarias La Sociedad Matriz tiene un fondo de utilidades tributarias retenidas negativo al 31 de diciembre 2011 y 2010 ascendente a (M$198.977.051) y (M$196.133.518) respectivamente. El detalle de stas es el siguiente: Crditos utilidades tributarias Sin Crdito Gastos rechazados artculo 21 Total 31.12.2011 M$ (198.557.676) (419.375) (198.977.051) 31.12.2010 M$ (195.991.382) (142.136) (196.133.518)
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 13 - Impuestos a las Ganancias (continuacin) c) Impuestos diferidos Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la Sociedad Matriz presenta una renta lquida imponible negativa, ver punto a) anterior. La aplicacin del criterio sobre impuestos diferidos se efecta en la forma establecida en la IAS 12. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el detalle de los saldos acumulados de las diferencias temporarias que originan impuesto diferidos, son los siguientes:
31.12.2011 Concepto Diferencias temporarias Activos fijos Prdidas tributarias netas Otros Total Activo diferido M$ 10.514.206 41.915.346 6.366.307 58.795.859 Pasivo diferido M$ 49.368 1.243.234 1.292.602 31.12.2010 Activo diferido M$ 11.025.837 37.319.424 5.132.115 53.477.376 Pasivo diferido M$ 47.012 1.132.525 1.179.537
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 13 - Impuestos a las Ganancias (continuacin) d) Conciliacin impuesto renta Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la conciliacin del gasto por impuestos a partir del resultado financiero antes de impuestos es la siguiente:
31.12.2011 Base Impuesto Imponible Tasa 20% M$ M$ 36.690.565 (55.333.820) (55.333.820) 7.338.113 (7.136.735) (11.066.764) 3.930.029 201.378 0,5% 31.12.2010 Base Impuesto Imponible Tasa 17% M$ M$ 46.928.268 (46.389.229) (46.389.229) 7.977.806 (4.457.021) (7.886.169) 3.429.148 3.520.785 7,5%
Conceptos
Resultado antes de Impuesto Diferencias en renta imponible Diferencias que aumentan/(rebajan) la renta lquida imponible Gasto Corriente en Bolivia Ajuste por Impuesto nico artculo 21 Otro Total gasto por impuesto sociedades Tasa Efectiva
Nota 14- Otros Activos no financieros corrientes Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, los otros activos no financieros corrientes, estn compuestos de la siguiente forma:
Conceptos Pagos Anticipados Materiales en bodega Total 31.12.2011 M$ 2.117.945 5.735.790 7.853.735 31.12.2010 M$ 1.058.269 6.659.843 7.718.112
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 15 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas corrientes y no corrientes En general, los plazos de cobro y de pago con entidades relacionadas no supera los 30 das. Los saldos por cobrar y pagar con entidades relacionadas al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010, se resumen a continuacin: a) Documentos y cuentas por cobrar
Rut 96.714.870-9 81.752.100-2 91.144.000-8 93.899.000-k 91.331.000-6 Sociedad Coca Cola de Chile S.A. (*) Distribuidora Direnor S.A. Embotelladora Andina S.A.(*) Vital Jugos S.A Cristalera Chile S.A. Total Naturaleza de la relacin Accionista Director comn Director comn Asociada Director comn Corriente No Corriente 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ M$ M$ 359.146 195.598 498.074 46.292 48.832 1.682.934 5.539 201.137 952.344 1.682.934
b)
Documentos y cuentas por pagar

Rut Sociedad Naturaleza de la relacin Accionista Asociada Asociada Director comn Director comn Asociada Director comn
Corriente No Corriente 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ M$ M$ 96.714.870-9 Coca Cola de Chile S.A. (*) 6.237.436 93.899.000-k Vital Jugos S.A 442.675 917.215 96.705.990-0 Envases Central S.A. 2.189.643 1.473.607 91.144.000-8 Embotelladora Andina S.A. (*) 347.044 91.331.000-6 Cristaleras de Chile S.A. 427.688 297.138 76.389.720-6 Vital Aguas S.A. 1.160.375 557.886 81.752.100-2 Distribuidora Direnor S.A. 148.875 Total 4.369.256 9.830.326 (*) Con fechal 24 de Marzo de 2011 Coca Cola de Chile vendi las acciones de Coca Cola Embonor S.A, por lo que al 31.12.2011 los saldos por cobrar y por pagar relacionados fueron reclasificados a los rubros no relacionados Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, respectivamente. En esa misma fecha renunciaron los directores comunes con Embotelladora Andina S.A., razn por la cual los saldos al 31.12.2011 con dicha sociedad, tambin fueron reclasificados.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 15 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuacin) A la fecha de presentacin de los Estados financieros, todas las entidades relacionadas tienen su pas de origen en Chile y las transacciones de compra y venta de materias primas, productos y envases, han sido efectuadas a valores de mercado y en pesos chilenos, es decir, bajo condiciones comerciales que imperan habitualmente entre partes no relacionadas en un mercado activo con varios oferentes y demandantes y que provienen del giro de las sociedades relacionadas. Las condiciones de pago y cobro de estas transacciones son similares a las estipuladas con proveedores o clientes del giro y no se estipulan intereses por plazo o mora. c) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Compaa Las remuneraciones al personal clave durante el perodo enero - diciembre de 2011 y 2010 ascendieron a M$1.163.187 y M$ 969.309 respectivamente. La cantidad de ejecutivos considerados es de 10 personas (8 personas el 2010).
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 15 - Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas (continuacin) d) Transacciones Las principales transacciones con partes relacionadas efectuadas durante el perodo enero-diciembre de 2011 y 2010 son las siguientes:
Sociedad Vital Jugos S.A. Envases Central S.A. Distribuidora Direnor S.A. Rut 93.899.000-k 96.705.990-0 81.752.100-2 Relacin Asociada Asociada Director comn Transaccin Compra de productos Compra de productos Compra de materias primas Compra de activo fijo Compra servicios Venta de materia prima Venta de servicios Venta deActivo fijo Compra de activo fijo Venta de materias primas Venta activo fijo Compra de productos Compra de materia prima Compra de publicidad Compra de productos Venta de Publicidad Compra de productos Venta de productos 2011 Monto M$ 12.131.308 10.065.237 276.490 337.413 10.998 193.346 10.297 5.026 1.353.035 8.125 3.230.005 2010 Monto M$ 8.821.093 8.794.744 443.257 78.222 5.956 356.537 1.144 1.482.559 12.923 839 2.923.559 62.833.918 1.550.256 235.855 3.009.705 298.122 265.317
Cristaleras de Chile S.A
90.331.000-6
Director comn
Vital Aguas S.A. Coca Cola Chile S.A. (*)
76.389.720-6 96.714.870-9
Asociada Accionista
Embotelladora Andina S.A. (*)
91.144.000-8
Director comn
(*) Con fechal 24 de Marzo de 2011 Coca Cola de Chile vendi las acciones de Coca Cola Embonor S.A, en esa misma fecha renunciaron los directores comunes con Embotelladora Andina S.A. por lo que no se presentan transacciones como Empresas Relacionadas por ambas al 31.12.2011
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 16 - Inventarios Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, los inventarios netos, valorizados segn lo descrito en nota 2 m), son los siguientes:
Conceptos Materias primas Mercaderas Bienes terminados Otros inventarios Provision Deterioro Total 31.12.2011 M$ 11.711.256 2.701.943 4.492.499 868.784 (219.724) 19.554.758 31.12.2010 M$ 14.728.181 1.892.098 3.373.456 751.581 (426.579) 20.318.737
Nota 17 - Patrimonio Las variaciones experimentadas por el Patrimonio neto entre enero y diciembre 2011 y enero y diciembre 2010, se detallan en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. Al 31 de diciembre de 2011, el capital pagado de la Compaa se compone de la siguiente manera: a) Cantidad de acciones
Serie A B Total N acciones suscritas 244.420.704 266.432.526 510.853.230 N acciones pagadas 244.420.704 266.432.526 510.853.230 N acciones con derecho a voto 244.420.704 266.432.526 510.853.230
b)
Capital
Serie A B Total Capital suscrito M$ 76.801.627 83.718.102 160.519.729 Capital pagado M$ 76.801.627 83.718.102 160.519.729
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 17 - Patrimonio (continuacin) c) Distribucin accionistas La distribucin de los accionistas de la Sociedad matriz al cierre de los estados financieros, de acuerdo con lo establecido en la Circular N 792 de la Superintendencia de Valores y Seguros, es la siguiente:
Tipo de accionista Porcentaje de participacin (%) 2011 2010 59,03 40,88 0,09 100,00 49,99 72,80 27,11 0,09 100,00 30,55 Nmero de accionistas 2011 2010 2 106 141 249 5 2 101 144 247 5
10% o ms de participacin
- Menos de 10% de participacin con inversin igual o superior a U.F. 200 - Menos de 10% de participacin con inversin inferior a U.F. 200 Total Controlador de la Sociedad
d)
Dividendos i) Poltica de dividendos: De acuerdo con lo establecido en la ley N 18.046, salvo acuerdo diferente adoptado en la Junta de accionistas por unanimidad de las acciones emitidas, cuando exista utilidad deber destinarse a lo menos el 30% de la misma al reparto de dividendos. Adicionalmente a las normas legales, se tiene en consideracin la poltica de distribucin de dividendos aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas. ii) Dividendos distribudos: En sesin de Directorio de fecha 29 de marzo de 2011 se acord proponer el reparto de un dividendo definitivo, con cargo a las utilidades correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, ascendente a la cantidad de $27.456.777.605 equivalentes al 63,25586% de las utilidades lquidas del ejercicio.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 17 - Patrimonio (continuacin) e) Ganancia (prdida) por accin La ganancia bsica por accin se determina de acuerdo con lo sealado en Nota 2 r). La ganancia por accin es de $71,439 y de $84,97 al 30 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente. La Sociedad no ha realizado ningn tipo de operacin de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por accin diluido diferente del beneficio bsico por accin.
Ganancia bsica por accin Ganancia atribuible a los tenedores de instrumentos de participacin en el patrimonio neto de la controladora M$ Resultado disponible para accionistas comunes, bsico M$ Total de acciones, bsico Ganancia bsica por accin $
31.12.2011 31.12.2010
36.488.235 36.488.235 510.853.230 71,43
43.405.900 43.405.900 510.853.230 84,97
f)
Gestin de capital La gestin de capital se refiere a la administracin del patrimonio de la Sociedad. La poltica de administracin de capital de Coca Cola Embonor S.A. y filiales, tiene por objetivo mantener un adecuado equilibrio que permita mantener un suficiente monto de capital para apoyar sus operaciones y proporcionar un prudente nivel de apalancamineto, optimizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una slida posicin financiera. Los requerimientos del capital son determinados en base a necesidades de financiamiento de la Sociedad, cuidando de mantener un nivel de liquidez adecuado y cumpliendo con los resguardos financieros establecidos en los contratos de deuda vigente. La Compaa maneja su estructura de capital y realiza ajustes en base a las condiciones econmicas predominantes, de manera de mitigar los riesgos asociados a las condiciones de mercado adversas y aprovechar oportunidades que se puedan generar para mejorar la posicin de liquidez de la Sociedad.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 17 - Patrimonio (continuacin) f) Gestin de capital (continuacin) Los principales resguardos financieros establecidos en los contratos de deuda vigente relacionados con requerimientos de capital, se detallan en la nota 30 letra d). Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes La composicin de los Otros Pasivos financieros corrientes y no corrientes es la siguiente: Prstamos que devengan intereses corrientes
Concepto Obligaciones con el Pblico Crdito Sindicado Intereses Crditos bilaterales Crditos Bolivia Pasivos de cobertura Total 31.12.2011 M$ 749.435 108.671 9.053.340 9.911.446 31.12.2010 M$ 1.572.352 4.507.814 314.993 7.547.062 387.872 14.330.093
Prstamos que devengan intereses no corrientes:

Concepto Obligaciones con el Pblico Crditos Bancarios Total 31.12.2011 M$ 61.348.501 25.960.000 87.308.501 31.12.2010 M$ 58.380.640 23.351.180 81.731.820
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ( continuacin ) La apertura de obligaciones bancarias por vencimiento, es la siguiente:
Al 31.12.2011 CORRIENTE NO CORRIENTE TOTAL NO CORRIENTE AL 31.12.2011 5 AOS Y MAS M$
VENCIMIENTO RUT ENTIDAD DEUDORA ENTIDAD DEUDORA RUT ACREEDOR PAIS ACREEDOR TIPO AMORTIZACION TASA EFECTIVA TASA NOMINAL VALOR NOMINAL MUS$ HASTA 90 DIAS M$ 90 DIAS A 1 AO M$ TOTAL CORRIENTE AL 31.12.2011 M$
VENCIMIENTO 3 A 5 AOS M$
CLASES CREDITO BILATERAL RABOBANK CREDITO BILATERAL BCI CREDITO BILATERAL CITIBANK PRESTAMO CP PRESTAMO CP PRESTAMO CP PRESTAMO CP PRESTAMO CP
VENCIMIENTO
1 A3 AOS M$
M$
93.281.000-K 93.281.000-K
COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A.
0-E 0-E
CURACAO USA
BULLET BULLET
1,10% 1,10%
libor + 0.6% libor + 0.6%
17.000,00 16.000,00
2013 2013
36.948 34.775
36.948 34.775
8.826.400 8.307.200
8.826.400 8.307.200
93.281.000-K 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E
COCA COLA EMBONOR S.A. EMBOL S.A EMBOL S.A EMBOL S.A EMBOL S.A EMBOL S.A
0-E BAHAMAS 0-E 0-E 0-E 0-E 0-E BOLIVIA BOLIVIA BOLIVIA BOLIVIA BOLIVIA BULLET BULLET BULLET BULLET BULLET BULLET 1,10% libor + 0.6% 4,00% 4,90% 3,80% 2,25% 4,00% 17.000,00 2013 2012 2012 2012 2012 2012 36.948 2.121.146 2.229.817 6.932.194 9.162.011 2.436.460 1.248.272 1.193.729 2.053.733 36.948 2.121.146 2.436.460 1.248.272 1.193.729 2.53733 25.960.000 25.960.000 8.826.400 8.826.400 -
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ( continuacin )
Al 31.12.2010 CORRIENTE VENCIMIENTO CLASES RUT ENTIDAD DEUDORA ENTIDAD DEUDORA COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. EMBOL S.A EMBOL S.A EMBOL S.A EMBOL S.A RUT ACRE EDOR PAIS ACREEDOR TIPO AMORTIZACION TASA EFECTIVA TASA NOMINAL VALOR NOMINAL MUS$ VENCIMIENTO HASTA 90 DIAS M$ 90 DIAS A 1 AO M$ TOTAL CORRIENTE AL 31.12.2010 M$ NO CORRIENTE VENCIMIENTO 1 A3 AOS M$ 3 A 5 AOS M$ 5 AOS Y MAS M$ TOTAL NO CORRIENTE AL 31.12.2010 M$
CREDITO SINDICADO CREDITO BILATERAL RABOBANK CREDITO BILATERAL BCI CREDITO BILATERAL CITIBANK PRESTAMO CP PRESTAMO CP PRESTAMO CP PRESTAMO CP
93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K 0-E 0-E 0-E 0-E
0-E 0-E -
USA CURACAO USA BAHAMAS BOLIVIA BOLIVIA BOLIVIA BOLIVIA
SEMESTRAL BULLET BULLET BULLET BULLET BULLET BULLET BULLET
1,20% 1,23% 1,23% 1,23% 2,00% 2,75% 2,00% 2,00%
libor + 0.7% libor + 0.6% libor + 0.6% libor + 0.6% 2,00% 2,75% 2,00% 2,00%
9.866,44 17.000,00 16.000,00 17.000,00 -
2011 2013 2013 2013 2011 2011 2011 2011
107.098 100.797 107.098 314.993
4.507.814 2.106.534 3.520.636 871.545 1.048.347 12.054.876
4.507.814 107.098 100.797 107.098 2.106.534 3.520.636 871.545 1.048.347 12.369.869
7.939.401 7.472.378 7.939.401 23.351.180
7.939.401 7.472.378 7.939.401 23.351.180
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ( continuacin ) La apertura de obligaciones con el pblico por vencimiento, es la siguiente
31.12.2011 CORRIENTE VENCIMIENTO RUT ENTIDAD DEUDORA ENTIDAD DEUDORA PAIS ACREEDOR TIPO AMORTIZACION TASA EFECTIVA TASA NOMINAL VALOR NOMINAL UF HASTA 90 DIAS M$ 90 DIAS A 1 AO M$ TOTAL CORRIENTE AL 31.12.2011 M$ 1 A3 AOS M$ NO CORRIENTE VENCIMIENTO 3 A5 AOS M$ 5 AOS Y MAS M$ TOTAL NO CORRIENTE AL 31.12.2011 M$
CLASES
VENCIMIENTO
BONOS UF B1 SERIE 504 BONOS UF B2 SERIE 505 BONOS UF A SERIE 504 BONOS UF B1 SERIE 224 BONOS UF B2 SERIE 224
93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K
COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A.
CHILE CHILE CHILE CHILE
BULLET BULLET BULLET SEMESTRAL
3,60% 3,60% 4,20% 8,50%
3,10% 3,10% 3,80% 6,75%
500.000,00 500.000,00 1.500.000,00 59.873,70
2017 2018 2017 2021
60.637
96.604 96.604 114.117 -
96.604 96.604 114.117 60.637
283.158
299.579
10.829.373 10.829.373 32.811.075 588.132
10.829.373 10.829.373 32.811.075 1.170.869
93.281.000-K
CHILE
SEMESTRAL
8,50%
6,75%
279.411,90
2021
381.473 442.110
307.325
384.473 749.435
1.380.318 1.663.476
1.168.918 1.468.497
3.158.575 58.216.528
5.707.811 61.348.501
31.12.2010
CORRIENTE VENCIMIENTO TOTAL CORRIENTE AL 31.12.2010 M$
NO CORRIENTE VENCIMIENTO 1 A3 AOS M$ 3 A5 AOS M$ 5 AOS Y MAS M$ TOTAL NO CORRIENTE AL 31.12.2010 M$
CLASES
RUT ENTIDAD DEUDORA
ENTIDAD DEUDORA
PAIS ACREEDOR
TIPO AMORTIZACION
TASA EFECTIVA
TASA NOMINAL
VALOR NOMINAL UF
VENCIMIENTO
HASTA 90 DIAS M$
90 DIAS A 1 AO M$
BONOS UF B1 SERIE 504 BONOS UF B2 SERIE 505 BONOS UF A SERIE 504 BONOS UF B1 SERIE 224 BONOS UF B2 SERIE 224
93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K 93.281.000-K
COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. COCA COLA EMBONOR S.A.
CHILE CHILE CHILE CHILE CHILE
BULLET BULLET BULLET SEMESTRAL SEMESTRAL
3,60% 3,60% 4,20% 8,50% 8,50%
3,10% 3,10% 3,80% 6,75% 6,75%
500.000,00 500.000,00 1.500.000,00 63.529,22 296.471,00
2017 2018 2017 2021 2021
109.316 611.456 720.772
210.343 210.343 430.894 851.580
210.343 210.343 430.894 109.316 611.456 1.572.352
275.518 1.081.571 1.357.089
157.947 939.535 1.097.482
10.263.888 10.263.888 31.165.826 747.435 3.485.032 55.926.069
10.263.888 10.263.888 31.165.826 1.180.900 5.506.138 58.380.640
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes ( continuacin ) Las obligaciones con bancos e instituciones financieras de largo plazo-porcin corto plazo al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 son las siguientes:
Banco o Institucin financiera Corriente Bancos Sindicados en US$ Capital (1)(2)(4)(5)6) Bancos Crdito Bilateral (3) Banco Mercantil de Bolivia Banco Bisa Bolivia Banco Crdito Bolivia Banco Econmico Bolivia Banco Unin S.A. Bolivia Total Monto capital adeudado Tasa inters ponderada % de obligacin en moneda nacional % de obligacin en otras monedas No corriente Bancos Sindicados en US$ Capital Crdito Bilateral US$ Total Monto capital adeudado Tasa de inters ponderada % de obligacin en moneda nacional % de obligacin en otras monedas extranjera 25.960.000 23.351.180 23.351.180 25.960.000 23.400.500 Libor +0,60% Libor+0,62% 100% 100% 25.960.000 25.960.000 100% 23.351.180 23.351.180 23.400.500 100% 108.671 108.671 25.960.000 Libor+0,60% 4.507.814 314.993 4.822.807 28.018.093 Libor+0,62% 2.436.460 2.053.733 2.121.146 1.248.272 1.193.729 9.053.340 8.953.216 3,98% 1.048.347 3.520.636 871.545 2.106.534 7.547.062 7.494.808 2,35% 108.671 2.436.460 2.053.733 2.121.146 1.248.272 1.193.729 9.162.011 34.913.216 0% 100% 4.507.814 314.993 1.048.347 3.520.636 871.545 2.106.534 12.369.869 35.512.901 0% 100% Dlares 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ Otras monedas 31.12.2011 31.12.2010 M$ M$ 31.12.2011 M$ Total 31.12.2010 M$
50
COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 Otros Pasivos Financieros Corrientes y no Corrientes (continuacin) Al cierre del ejercicio se registran en este rubro obligaciones de corto y largo plazo, provenientes de emisin de Bonos a la orden, emitidos por la Sociedad Matriz y colocados en Chile, son las siguientes:
Periodicidad Nmero de inscripcin Series Monto nominal colocado vigente Unidad de reajuste del bono Tasa de inters Plazo Final Pago de intereses Pago de amortizaciones Valor Par 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$
Bonos largo plazo-porcin corto plazo 504 505 504 224 224 Total B1 B2 A B1 B2 500.000 500.000 1.500.000 2.016,84 9.411,75 UF UF UF UF UF 3,10% 3,10% 3,80% 6,75% 6,75% 01-04-2017 01-04-2018 01-06-2017 01-02-2021 01-02-2021 Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Al Final Al Final Al Final Desde ao 2004 Desde ao 2004 96.604 96.604 114.117 60.637 381.473 749.435 210.343 210.343 430.894 109.316 611.456 1.572.352
Bonos largo plazo 504 505 504 224 224 Total B1 B2 A B1 B2 500.000 500.000 1.500.000 57.856,86 270.000,15 UF UF UF UF UF 3,10% 3,10% 3.80% 6,75% 6,75% 01-04-2017 01-04-2018 01-06-2017 01-02-2021 01-02-2021 Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Al Final Al Final Al Final Desde ao 2004 Desde ao 2004 10.829.373 10.829.373 32.811.075 1.170.869 5.707.811 61.348.501 10.263.888 10.263.888 31.165.826 1.180.900 5.506.138 58.380.640
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 - Prstamos que Devengan intereses Corrientes y no Corrientes (continuacin)
(1) Con fecha 9 de diciembre de 2004, la Sociedad Matriz actuando a travs de su Agencia en Islas Caymn, contrat un Crdito Sindicado Externo por hasta la cantidad de US$ 180,0 millones, organizado por Coperative Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A, "Rabobank Internationale", New York Branch y BCI Asesoras Financieras S.A., en su calidad de "lead arrangers". Este financiamiento tiene por objeto pagar, prepagar y/o refinanciar pasivos, incluyendo entre otros, los Bonos 144-A emitidos el ao 1999 por la misma Agencia y con vencimiento en marzo de 2006, y los crditos externos bilaterales tambin contratados por la Sociedad a travs de su Agencia en Islas Caymn, en octubre de 2002, con los bancos Wachovia Bank, National Association y Rabobank Curacao NV. Con esta misma fecha la Sociedad prepag los crditos externos bilaterales con los bancos Wachovia Bank, National Association y Rabobank Curacao NV por US$ 17,5 millones y US$ 25,0 millones, respectivamente, quedando un saldo por utilizar de US$ 137,5 millones. Con fecha 10 de marzo de 2006, la Sociedad gir los US$137,5 millones restantes, con el objeto de refinanciar la deuda y pagar los bonos 144-A de los Estados Unidos de Norteamrica que vencieron el 15 de marzo de 2006. Con fecha 15 de septiembre de 2006 Coca-Cola Embonor S.A. a travs de su Agencia en las Islas Caymn, suscribi una modificacin al Crdito Sindicado externo organizado por Coperative Centrale RaiffeisenBoerenleenbank B.A., "Rabobank Intenational", New York Branch y BCI Asesoras Financieras S.A., en su calidad de "lead arrangers", suscrito por Coca-Cola Embonor S.A. mediante instrumento privado de fecha 9 de diciembre de 2004, con el objeto de extender el calendario de amortizaciones por dos aos, fijar el margen que se aplica a la tasa de inters y flexibilizar ciertas restricciones financieras. Con fecha 13 de agosto de 2007, Coca Cola Embonor S.A. a travs de su Agencia en las Islas Caymn, suscribi, mediante instrumentos privados, contratos de crdito bilaterales con los bancos Rabobank Curacao N.V, Banco de Crdito e Inversiones y Citibank N.A., por montos ascendentes a US$17,0 millones, US$16,0 millones y US$17,0 millones, respectivamente. Con fecha 17 de agosto de 2007, la Sociedad prepag parcialmente el Crdito Sindicado externo sealado en el punto (2) anterior. El monto del prepago de capital ascendi a US$50,0 millones. Con fechas 05, 13 y 27 de septiembre de 2007, Coca - Cola Embonor S.A. a travs de su Agencia en las Islas Caymn, efectu nuevos prepagos parciales al Crdito Sindicado externo sealado en el punto (2) anterior. Los montos del prepago de capital ascendieron a US$12,0 millones, US$25,0 millones y US$10,0 millones, respectivamente. Los dineros utilizados para dicho prepago, fueron obtenidos a travs de la colocacin de la Serie A de bonos emitidos por Coca - Cola Embonor S.A., el 14 de agosto de 2007, por una suma total de 1.500.000 Unidades de Fomento, equivalentes a 3.000 bonos. Los referidos bonos Serie A, fueron colocados con cargo a la lnea de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con fecha 9 de julio de 2007, bajo el nmero 504. La tasa efectiva de colocacin de los bonos de la Serie A fue de UF + 4,13% y la tasa de cartula fue de UF + 3,8%. Los referidos bonos Serie A sern pagados bajo la modalidad de bullet a 10 aos plazo. (5) Con fecha 16 de octubre de 2007, Coca - Cola Embonor S.A. a travs de su Agencia en las Islas Caymn, efectu un prepago adicional al Crdito Sindicado externo sealado en el punto (2) anterior, por US$5,0 millones. Con fecha 18 de abril de 2008, Coca - Cola Embonor S.A. efectu la colocacin de las series B1 y B2 de Bonos por una suma total de UF 1.000.000. La tasa efectiva de colocacin fue de 3,485% y la tasa de cartula de colocacin fue UF + 3,1%. Ambas series de bonos son pagaderas bajo la modalidad bullet, a 9 y 10 aos plazo respectivamente. Los recursos obtenidos tuvieron por objeto refinanciar pasivos y financiar el plan de inversiones de largo plazo de la Compaa.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 18 - Prstamos que Devengan intereses Corrientes y no Corrientes (continuacin)
(7) Con fecha 09 de marzo de 2011, se modificaron los contratos de crditos bilaterales, eliminando la restriccin que obligaba a The Coca-Cola Company a mantener a lo menos un 25% de la propiedad accionaria de CocaCola Embonor S.A. Con fecha 09 de marzo de 2011, se modific el contrato de crdito sindicado, eliminando la restriccin que obligaba a The Coca-Cola Company a mantener a lo menos un 25% de la propiedad accionaria de Coca-Cola Embonor S.A. Con fecha 10 de marzo de 2011, se aprob por Junta de Tenedores de Bonos BEARI B1 y B2, eliminar como causal de incumplimiento el que The Coca-Cola Company disminuyera su participacin accionaria en CocaCola Embonor S.A. por debajo de 20%. El contrato correspondiente fue modificado e inscrito en la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fechas 09 de mayo, 07 y 30 de junio de 2011 , la sociedad matriz contrat crditos de corto plazo con los Bancos Estado y Crdito e Inversiones por M$8.000 y M$8.800 respectivamente, con el objeto de financiar capital de trabajo operativo. Con fechas 07 de Julio, 07, 08, 09, 12, 13,14, 16 y 20 de Septiembre de 2011 la sociedad matriz pag la totalidad de los crditos de corto plazo mantenidos con el Banco de Crdito e Inversiones y pag parcialmente los crditos mantenidos con el Banco Estado, por un total de M$10.400 de capital. Con fecha 09 de Diciembre de 2011 la sociedad matriz pag la ltima cuota de capital e intereses del crdito sindicado, por un total de US$4.9 millones.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 19 Provisiones por beneficios a los empleados corrientes y no corrientes En este rubro, se presentan las provisiones por indemnizacin por aos de servicio, valorizadas de acuerdo a lo mencionado en la nota 2 p). La composicin de saldos corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 son las siguientes:
Provisin Indemnizacin aos de servicio Pasivo IPAS corriente Pasivo IPAS no corriente Total 31.12.2011 M$ 31.12.2010 M$
2.389.870 9.772.214 12.162.084
2.393.265 8.568.698 10.961.963
Los movimientos para las provisiones post empleo, para los perodos 2011 y 2010 son los siguientes:
Movimientos Saldo Inicial 01.01 Costos por servicios Costos por intereses Prdidas actuariales, neto Beneficios pagados Saldo Final 31.12.2011 M$ 10.961.963 1.200.121 603.982 937.562 (1.541.544) 12.162.084 31.12.2010 M$ 9.767.713 1.194.250 541.362 836.512 (1.377.874) 10.961.963
Nota 20 Participaciones no controladoras El detalle del efecto de las participaciones no controladoras sobre los pasivos y resultados al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 es el siguiente: 31.12.2011
Participacin No controladora % 0,099623% 0,000964% 0,000247% Patrimonio Sociedad M$ 7.825.293 39.688.505 40.538.743 Resultado del ejercicio M$ 789.651 13.609.392 13.678.441 Participacin No controladora Pasivo Resultado M$ M$ 7.796 383 100 8.279 787 131 34 952
Rut
Sociedad
96.517.310-7 Embotelladora Iquique S.A. Extranjero Inversora Los Andes S.A. Extranjero Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. Total
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 20 Participaciones no controladoras (continuacin) 31.12.2010
Participacin no controladora % 0,099623 0,000915 0,000247 Patrimonio Sociedad M$ 7.035.642 29.015.422 29.515.823 Resultado del ejercicio M$ 1.430.166 13.339.889 12.054.210 Participacin No controladora Pasivo Resultado M$ M$ 7.009 280 73 7.362 1.424 129 30 1.583
Rut
Sociedad
96.517.310-7 Embotelladora Iquique S.A. Extranjero Inversora Los Andes S.A. Extranjero Embotelladoras Bolivianas Unidas S.A. Total
Nota 21. Cuentas por pagar Comerciales y otras Cuentas por Pagar El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente
Conceptos Cuentas por pagar Retenciones Documentos por pagar Dividendos por pagar Otros Total 31.12.2011 M$ 37.489.090 5.980.039 3.299.219 103.992 530.498 47.402.838 31.12.2010 M$ 24.410.929 5.142.316 278.553 86.681 799.540 30.718.019
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 22 - Otros Pasivos no Financieros no Corrientes El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:
Conceptos Depsitos en garanta de envases Total 31.12.2011 M$ 6.336.554 6.336.554 31.12.2010 M$ 4.908.986 4.908.986
Nota 23 - Provisiones Corrientes y no Corrientes El detalle de provisiones corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010, es el siguiente: Provisiones Corrientes
31.12.2011 Corriente No corriente M$ M$ 612.675 10.946.470 6.325.676 17.884.821 31.12.2010 Corriente No corriente M$ M$ 992.606 13.021.770 6.508.890 20.523.266 -
Concepto Provisin Bonos Provisin Dividendo Legal Otras Provisiones Total
El detalle de otras provisiones corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010, es el siguiente:
31.12.2011 Corriente No corriente M$ M$ 3.954.900 940.352 670.489 411.159 348.776 6.325.676 31.12.2010 Corriente No corriente M$ M$ 3.283.677 72.918 750.738 1.114.412 1.287.145 6.508.890 -
Concepto Provisin Vacaciones Provisin Publicidad Provisin Pagos Peridicos Provisin Descuento Precios Otros
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 23 - Provisiones Corrientes y no Corrientes, continuacin Los movimientos del ejercicio de las provisiones, son los siguiente:
31.12.2011 Corriente No corriente M$ M$ 20.523.266 2.958.728 (1.289.433) (4.307.740) 17.884.821 31.12.2010 Corriente No corriente M$ M$ 19.857.596 5.842.411 (5.686.501) 509.760 20.523.266 -
Movimiento Saldo Inicial 01.01 Incremento (decremento) en provisiones existentes Provisin utilizada Otro incremento (decremento) Total
Nota 24 - Ingresos Ordinarios La composicin de los ingresos ordinarios al 31.12.2011 y 31.12.2010, es la siguiente:
Concepto Ingresos bebidas carbonatadas Ingresos aguas y jugos Ingresos otros productos Total 31.12.2011 M$ 295.398.922 39.676.479 1.495.780 336.571.181 31.12.9010 M$ 262.442.155 30.393.218 1.550.482 294.385.855
Nota 25 Costos de Venta La composicin de los costos de venta al 31.12.2011 y 31.12.2010, es la siguiente:
Concepto Costos bebidas carbonatadas Costos aguas y jugos Costos otros productos Total 31.12.2011 M$ (191.739.773) (25.918.693) (1.203.964) (218.862.430) 31.12.2010 M$ (153.167.571) (19.481.760) (900.546) (173.549.877)
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 26 Otros resultados relevantes La composicin de los otros resultados relevantes al 31.12.2011 y 31.12.2010, es la siguiente: a) Costos Distribucin
Concepto Mano de Obra Publicidad Fletes Otros Total 31.12.2011 M$ (12.474.886) (12.206.320) (28.203.391) (989.804) (53.874.401) 31.12.2010 M$ (11.048.808) (11.616.087) (24.759.879) (8.655.275) (56.080.049)
b) Gastos de Administracin
Concepto Mano de Obra Honorarios, viajes, estadas y similares Otros Total 31.12.2011 M$ (11.981.353) (7.139.646) (2.220.030) (21.341.029) 31.12.2010 M$ (9.616.802) (5.232.029) (3.643.91) (18.492.737)
c)
Concepto
Costos Financieros
31.12.2011 M$ (2.746.947) (72.859) (305.755) (263.126) (456.338) (254.653) (4.099.678) 31.12.2010 M$ (2.606.352) (221.894) (379.461) (537.497) (3.745.204)
Bonos Crdito Sindicado Crditos Bilaterales Crditos Bolivia Crditos Chile Otros Total
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 27 - Diferencias de Cambio Las diferencias de cambio al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son las siguientes:
Concepto Obligaciones bancarias Inversiones Cuentas por pagar relacionadas Otros Total Indice de reajustabilidad Dlar Dlar Dlar Dlar 2011 M$ (2.860.980) (9.763) 1.774.294 (170.065) (1.266.514) 2010 M$ 2.146.211 (656.417) 1.343.485 90.757 2.924.036
Nota 28 - Resultado por Unidades de Reajuste Los resultados por unidades de reajuste al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son los siguientes:
Concepto Obligaciones con el pblico Otros Total Indice de reajustabilidad UF UF 2011 M$ (2.274.295) 21.866 (2.252.429) 2010 M$ (1.467.303) 60.178 (1.407.125)
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Nota 29. Moneda Extranjera El detalle por moneda extranjera de los activos corrientes y no corrientes es el siguiente:
31.12.2011 M$ 22.245.953 15.755.120 3.076.061 3.414.772 1.042.264 1.042.264 42.414.901 40.173.553 2.241.348 201.137 201.137 397.166.939 334.879.864 62.287.075 463.071.194 16.797.384 378.330.615 67.943.195 31.12.2010 M$ 31.039.128 21.219.597 6.135.195 3.684.336 8.506.421 8.506.421 31.283.317 17.475 29.784.572 1.481.270 952.344 903.512 48.832 361.089.938 2.672.474 298.352.057 58.382.473 1.682.934 432.871.148 32.415.967 335.175.336 63.548.079 1.731.766
Activos Corrientes y no Corrientes Efectivo y equivalente al efectivo Dlares Pesos Bolivianos Otros activos Financieros corrientes Dlares Pesos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Dlares Pesos Bolivianos Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Pesos UF Resto de activos corrientes y no corrientes Dolares Pesos Bolivianos UF Total Activos Dolares Pesos Bolivianos UF
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 29. Moneda Extranjera ( continuacin ) El detalle por moneda de los pasivos corrientes, es el siguiente:
Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes Dlares Pesos UF Bolivianos Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dlares Pesos Bolivianos Cuentas por pagar relacionadas corrientes Dlares Pesos Otros pasivos corrientes Pesos UF Bolivianos Total Pasivos Corrientes Dolares Pesos UF Bolivianos 31.12.2011 31.12.2010 Hasta 90 das M$ 2.671.927 1.035.765 108.671 314.993 442.110 720.772 2.121.146 47.402.838 30.718.091 6.753.980 5.094.583 35.012.167 19.409.165 5.636.691 6.214.343 4.369.256 9.830.326 3.038.529 4.369.256 6.791.797 21.728.645 15.076.293 6.652.352 76.172.666 41.584.182 6.862.651 8.448.105 54.457.716 26.200.962 442.110 720.772 14.410.189 6.214.343 31.12.2011 31.12.2010 De 91 das a 1 ao M$ 7.239.519 13.294.328 4.507.814 387.872 307.325 851.580 6.932.194 7.547.062 2.103.133 25.260.288 2.103.133 24.418.812 841.476 9.342.652 38.554.616 4.507.814 2.103.133 24.806.684 307.325 1.693.056 6.932.194 7.547.062
El detalle por moneda de los pasivos no corrientes es el siguiente:

Pasivos No Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Dlares Pesos UF Bolivianos Otros pasivos no corrientes Pesos Bolivianos Total Pasivos No Corrientes Dolares Pesos UF Bolivianos 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010 1 a 3 aos 3 a 5 aos Ms de 5 aos M$ M$ M$ 27.623.476 1.357.089 1.468.497 24.448.662 58.216.528 55.926.069 25.960.000 - 23.351.180 1.663.476 1.357.089 1.468.497 1.097.482 58.216.528 55.926.069 5.585.554 1.300.232 6.036.340 6.920.179 5.779.476 6.436.810 1.027.463 1.300.232 6.036.340 2.813.525 5.779.476 6.436.810 4.558.091 4.106.654 33.209.030 2.657.321 7.504.837 31.368.841 63.996.004 62.362.879 25.960.000 - 23.351.180 1.027.463 1.300.232 6.036.340 2.813.525 5.779.476 6.436.810 1.663.476 1.357.089 1.468.497 1.097.482 58.216.528 55.926.069 4.558.091 4.106.654 -
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 30 - Contingencias y Restricciones Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 no existen gravmenes y garantas en la Sociedad, ni se mantienen hipotecas y/o se han establecido garantas por sus activos, excepto por las sealadas en nota respectiva. a) Compromisos directos Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existen compromisos directos. b) Compromisos indirectos Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existen compromisos indirectos. c) Juicios u otras acciones legales en que se encuentre involucrada la Sociedad Con fecha 22 de noviembre de 2011, el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC), aprob el acuerdo conciliatorio, alcanzado entre la Fiscala Nacional Econmica, las partes demandantes; Embotelladora Latinoamericana S.A, Industrial y Comercial Lampa S.A y Sociedad Comercial Antillanca Ltda. y las partes demandadas; Embotelladora Andina S.A. y Coca Cola Embonor S.A., poniendo trmino a las causas pendientes. Dicho acuerdo conciliatorio no constituye ni supone un reconocimiento de la comisin de ilcito anticompetitivo alguno. Al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 no existen juicios o acciones legales contra la Sociedad que pudieran afectar en forma significativa los estados financieros consolidados.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 30 - Contingencias y Restricciones (Continuacin) d) Restricciones Bonos Chile BKOEM Series A y B1, B2: La colocacin por parte de Coca-Cola Embonor S.A. de los bonos en el mercado de Chile, por U.F 2.500.000, est sujeta a las siguientes obligaciones, limitaciones y prohibiciones: i) Mantener una razn de endeudamiento, definida como la razn entre Deuda Financiera Neta Consolidada y Patrimonio, no superior a 1,2 veces durante el perodo que va desde el 5 de junio del 2007 hasta la a fecha de vencimiento de los Bonos, presentados en la forma y plazos estipulados en la Circular N 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, o la norma que la reemplace. Al 31 de diciembre de 2011 el nivel de endeudamiento alcanz a 0.28 veces, sobre la base de un total de deuda financiera neta de M$ 76.607.014 y un patrimonio total de M$ 272.837.726. Mantener el Emisor y sus Filiales importantes, seguros contra incendios y otros riesgos que protejan razonablemente sus activos por plantas de embotellado, oficinas centrales, edificios, existencias, maquinarias, muebles, equipos de oficina y vehculos entre otros. Mantener los activos necesarios involucrados en la operacin y funcionamiento de los negocios del Emisor, sin perjuicio que tales activos puedan ser modificados, sustituidos o renovados, dada su obsolescencia tcnica o econmica. No obstante lo anterior, el Emisor no est sujeto a las obligaciones, limitaciones y prohibiciones adicionales a que se refiere el artculo 104 letra e), en relacin con el artculo 111, ambos de la Ley de Mercado de Valores, en favor de los Tenedores de Bonos.
ii)
iii)
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Nota 30 - Contingencias y Restricciones (continuacin) d) Restricciones (continuacin) Bonos Chile BEARI Serie B1 y B2 (1) La colocacin por parte de Coca-Cola Embonor S.A. de los Bonos en el mercado de Chile, por U.F 339.286, est sujeta a las siguientes obligaciones, limitaciones y prohibiciones: i) ii) Mantener en sus estados financieros trimestrales individuales y consolidados un nivel de endeudamiento no superior a 1,20 veces. Mantener en sus estados financieros trimestrales consolidados una razn de cobertura de gastos financieros no inferior a 2,5 veces. Esta razn debe calcularse sobre el perodo de los ltimos doce meses terminados en la fecha de la Ficha Estadstica Codificada Uniforme correspondiente. Al 31 de diciembre de 2011 la razn de cobertura ascendi a 17,02 veces, sobre la base de un Ebitda de M$ 58.139.621 y gastos financieros netos por M$ 3.415.119.
(1) Con fecha 3 de marzo de 2005 se acord, en la Junta de Tenedores de Bonos serie B, reemplazar, con efecto y vigencia a contar del 31 de diciembre del 2004, inclusive, el indicador financiero correspondiente al "Nivel de Endeudamiento", a que se obliga CocaCola Embonor S.A., por el ndice denominado "Razn Deuda Financiera Neta Consolidada /Ebitda Consolidado" el que no debe ser superior a 4,0 veces. Al 31 de diciembre de 2011 dicha razn alcanz a 1.31 veces, sobre la base de una Deuda Financiera Neta de M$ 76.527.730 y un Ebitda de M$ 58.242.506.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 30 - Contingencias y Restricciones (continuacin) d) Restricciones (continuacin) Crditos Bilaterales La obtencin por parte de Coca-Cola Embonor S.A. de los crditos bilaterales en dlares por un monto total ascendente a US$50 millones, estn sujetos a las siguientes obligaciones, limitaciones y prohibiciones: i) Mantener en sus estados financieros trimestrales consolidados una relacin deuda financiera neta consolidada/EBITDA consolidado menor o igual a 3,0 veces. Al 31 de diciembre de 2011 dicha razn alcanz a 1,31 veces, sobre la base de una Deuda Financiera Neta de M$ 76.527.730 y un Ebitda de M$ 58.242.506. ii) Mantener en sus estados financieros trimestrales consolidados una razn de cobertura de gastos financieros netos consolidados mayor o igual a 3,5 veces. Al 31 de diciembre de 2011 la razn de cobertura ascendi a 17.05 veces, sobre la base de un Ebitda de M$ 58.242.506 y gastos financieros netos por M$ 3.415.119.
Hasta la fecha, la Sociedad Matriz y sus filiales han cumplido con las limitaciones y prohibiciones a que est sujeta y en opinin de la Administracin en base a su proyeccin futura esta situacin se mantendr en los prximos perodos.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 31 - Administracin de Riesgo Financiero Objetivos y polticas de gestin del riesgo financiero: Los principales pasivos financieros de Coca-Cola Embonor S.A., incluyen cuentas por pagar, deudas con proveedores y acreedores. El propsito principal de estos pasivos financieros es conseguir financiamiento para el desarrollo de sus operaciones habituales. La Compaa tiene activos financieros, tales como, cuentas por cobrar, deudores por venta, otras cuentas por cobrar y efectivo y efectivo equivalente provenientes directamente desde sus operaciones. Coca-Cola Embonor S.A. est expuesto al riesgo de mercado, al riesgo crediticio y al riesgo de liquidez. La administracin supervisa la gestin de estos riesgos controlando el cumplimiento del marco regulatorio respecto al riesgo financiero. La gerencia corporativa procura que las actividades con riesgo financiero en las que se involucra la Compaa estn controladas por polticas y procedimientos adecuados y que los riesgos financieros estn identificados, medidos y controlados de acuerdo con las polticas internas. Las actividades para propsitos de gestin del riesgo son llevadas a cabo por ejecutivos que tienen las habilidades, la experiencia y la supervisin apropiada. El Directorio revisa y acuerda las polticas para la gestin de cada uno de los riesgos que se resumen a continuacin: a) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor justo de los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: Riesgo de tasa de inters, riesgo de moneda y riesgo de precio de commodities. Riesgos asociados a la tasa de inters: Al 31 de diciembre de 2011, el 26% de la deuda financiera total de la Sociedad, est estructurada a travs de tasas variables de inters (Libor ms spread fijo), el 65% esta expresada en tasa UF ms spread fijo y el 9% en tasa fija.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 31 - Administracin de Riesgo Financiero (continuacin) El alza de cada punto porcentual en la tasa Libor, podra impactar negativamente los resultados en aproximadamente hasta MM$134 anuales. Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera: Al 31 de diciembre de 2011, aproximadamente el 26% de la deuda financiera total de la Sociedad, est expresada en dlares de los Estados Unidos de Norteamrica. Cada $1 de apreciacin de la divisa norteamericana, podra impactar negativamente los resultados en un mximo de MM$20 anuales, dada la posicin neta pasiva en dlares que mantiene la Compaa al cierre de los estados financieros. Riesgos asociados al precio de "commodities": Al 31 de diciembre de 2011 aproximadamente un 37% del costo de explotacin est expuesto a las fluctuaciones de precio en los mercados internacionales de insumos necesarios para la elaboracin de bebidas como son el azcar, la resina pet y el petrleo, entre otros. Para controlar este riesgo la Sociedad realiza selectivamente contratos de abastecimiento de compras anticipadas y/o contratos de cobertura de tipo de cambio (forward). Sin embargo, el alza de cada punto porcentual en los precios, podra impactar negativamente los resultados en aproximadamente MM$750 anuales.
b)
Riesgo de crdito El riesgo crediticio es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o un contrato con un cliente, lo que conlleve una prdida financiera. Coca-Cola Embonor S.A. est expuesta al riesgo crediticio proveniente de sus actividades operativas principalmente por deudores por venta y de sus actividades de inversin, incluyendo depsitos y pactos con bancos e instituciones financieras, transacciones en moneda extranjera y otros instrumentos financieros. El riesgo crediticio relacionado al cliente es controlado por las gerencias de finanzas de Chile y Bolivia, sujeta a la poltica establecida por la Compaa, a los procedimientos y a los controles relacionados con la gestin del riesgo crediticio del cliente. Los lmites crediticios estn establecidos para todos los clientes basados en criterios internos de clasificacin. El riesgo crediticio relacionado con saldos con bancos e instituciones financieras es controlado por la gerencia corporativa y local de acuerdo con la poltica interna.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 31 - Administracin de Riesgo Financiero (continuacin) Las inversiones de los excedentes son realizadas con contrapartes apropiadas y que califiquen de acuerdo con lo establecido en la poltica de Coca-Cola Embonor S.A. c) Riesgo de liquidez Coca-Cola Embonor S.A. mantiene una poltica de liquidez consistente con una adecuada gestin de los activos y pasivos, buscando el cumplimiento puntual de los compromisos de cobro por parte de los clientes y optimizacin de los excedentes diarios. A su vez mantiene como poltica general, el pago a 30 das a sus proveedores y acreedores. La compaa administra la liquidez para realizar una gestin que anticipa las obligaciones de pago para asegurar su cumplimiento dentro de las fechas de vencimiento. Coca-Cola Embonor S.A. utiliza instrumentos financieros, como depsitos a plazo, pactos y otros, para invertir sus excedentes de fondos. Nota 32 - Cauciones Obtenidas de Terceros Conjuntamente con la celebracin de los Contratos bilaterales indicados en Nota 18 punto (3), las filiales de la Sociedad Matriz, Embonor S.A., Embonor Empaques S.A., Embotelladora Iquique S.A. y Embotelladora Arica Overseas, se constituyeron en fiadores y codeudores solidarios, a modo de garantizar a los acreedores el crdito respectivo. Nota 33 - Sanciones Durante los ejercicios 2011 y 2010, no existen sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros u otras autoridades administrativas que hayan sido aplicadas a la Sociedad Matriz y sus filiales, ni a sus directores o administradores.
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COCA-COLA EMBONOR S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre 2010 Nota 34 - Gastos de Investigacin y Desarrollo La Sociedad Matriz y sus filiales no han efectuado desembolsos por conceptos de gastos de investigacin y desarrollo definidos en la Circular N981 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Nota 35 - Remuneraciones al Directorio Durante los perodos 2011 y 2010 la Sociedad Matriz y sus filiales han efectuado pagos a los Directores por concepto de dietas y remuneraciones por un monto de M$575.393 y M$590.960 respectivamente. Nota 36 - Hechos Posteriores No existen hechos significativos posteriores al 31 de diciembre de 2011 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros consolidados que afecten o vayan a afectar activos, pasivos y/o posibles resultados de la Sociedad. Nota 37 - Medio Ambiente La Sociedad Matriz y sus filiales han desarrollado distintos proyectos para la proteccin del medio ambiente, cuyos desembolsos en 2011 se indican a continuacin: Concepto Costos operativos Total Comprometido M$ 982.633 982.633 Gastado M$ 982.633 982.633
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HECHOS RELEVANTES COCA-COLA EMBONOR S.A.
Al 31 de diciembre de 2011, se han registrado los siguientes hechos relevantes: I) Proceso de Negociacin Venta de Acciones. Con fecha 17 de enero de 2011, Coca-Cola de Chile S.A. y Rentas Libra Holding Limitada (Ex Libra Holding Trust S.A.) informaron a Coca-Cola Embonor S.A. que se encontraban en un proceso de negociacin de la venta del total del paquete accionario que poseia Coca-Cola de Chile S.A. en acciones tanto de la Serie A como de la Serie B de la Sociedad. Coca-Cola de Chile S.A. era titular de 44.832.975 acciones de la Serie A y 187.564.719 acciones de la Serie B, que en conjunto representan un 45,492% del total de acciones emitidas con derecho a voto de Coca-Cola Embonor S.A. La operacin que se negociaba no tendra por efecto un cambio en el control de la Sociedad el cual continuara radicado en Rentas Libra Holding Limitada y sus personas relacionadas. Sobre la base de los antecedentes expuestos, la administracin de la Sociedad estim que esta informacin no tendra efectos en sus estados financieros, sin perjuicio de eventuales modificaciones a ciertos covenants de propiedad que tena la Compaa con algunos de sus acreedores financieros. Asimismo, esta operacin no estara sujeta a la realizacin de una oferta pblica de acciones. Esta informacin fue puesta en conocimiento del Directorio de la Sociedad, en sesin extraordinaria celebrada el da 19 de enero del 2011. II) Suscripcin Contratos de Compraventa de Acciones. Con fecha 24 de marzo de 2011, Rentas Libra Holding Limitada (Libra) y los Fondos de Inversin Privados denominados Fondo de Inversin Privado LVEMB1, Fondo de Inversin Privado LVEMB2 y Fondo de Inversin Privado LVEMB3 (en conjunto los Fondos), todos administrados por Larran Vial S.A. Asesoras y Servicios (LV o la Administradora), por una parte, y Coca-Cola de Chile S.A., por la otra, suscribieron los contratos de compraventa y dems actos y convenciones previstas por el Contrato Marco cuya celebracin fue informada mediante el Hecho Esencial de 17 de marzo de 2011, todo ello en los siguientes trminos: 1. Libra compr a Coca-Cola de Chile S.A. un total de 44.832.975 acciones Serie A de la Sociedad, a un precio total de $33.176.401.500, a razn de $740 por accin. Asimismo, Libra compr a Coca-Cola de Chile S.A. 54.500.000 acciones Serie B de la Sociedad, a un precio total de $44.623.324.700, a razn de $818,7766 por accin.
2.
Del mismo modo, los Fondos, representados por la Administradora, compraron a Coca-Cola de Chile S.A., un total de 133.064.719 acciones serie B de la Sociedad, a un precio total de $108.950.278.203, a razn de $818,7766 por accin, de acuerdo al siguiente detalle: (a) Fondo de Inversin Privado LVEMB1 compr 40.170.995 acciones Serie B, en el precio total de $32.891.070.705; (b) Fondo de Inversin Privado LVEMB2 compr 50.529.210 acciones Serie B, en el precio total de $41.372.134.764; y (c) Fondo de Inversin Privado LVEMB3 compr 42.364.514 acciones Serie B, en el precio total de $34.687.072.734.
3.
Asimismo, con esta misma fecha se notific a la Sociedad el trmino del Pacto sobre Transferencia de Acciones y el Convenio de Accionistas, ambos suscritos entre Libra Holding Trust S.A., hoy Rentas Libra Holding Limitada, y Coca-Cola de Chile S.A., con fecha 9 de Agosto de 2000.
III) Renuncia de Directores Con fecha 24 de marzo de 2011, los seores Brian Smith y Franz Alscher presentaron sus renuncias a sus cargos de directores de Coca Cola Embonor S.A., las cuales fueron debidamente notificadas en conformidad a la Ley. IV) Convocatoria a Junta de Accionistas y Acuerdo de Propuestas Con fecha 29 de Marzo del 2011 se celebr Sesin del Directorio de Coca Cola Embonor S.A, en la cual: 1) Se cit a los seores accionistas de la sociedad Coca Cola Embonor S.A. a Junta General Ordinaria a celebrarse el 28 de abril de 2011 a las 10:30 horas, en Avenida El Golf N50, comuna Las Condes, ciudad de Santiago. 2) Se someti para la aprobacin de la Junta General Ordinaria de Accionistas, la distribucin de un dividendo definitivo total ascendente a $27.456.777.605, correspondiente a la cantidad total de $52,38095 por accin de la Serie A y de $55,00000 por accin de la Serie B. De ser aprobado por la Junta la propuesta anterior, el dividendo se pagara en los siguientes trminos: i) Un dividendo mnimo obligatorio de $13.021.771.667, el que sera pagado a contar del da jueves 12 de mayo de 2011. ii) Un dividendo adicional de $14.435.005.938, el que sera pagado a contar del da jueves 12 de mayo de 2011.
V) Celebracin Junta de Accionistas
Con fecha 28 de Abril de 2011, se celebr la Junta General Ordinaria de Accionistas de Coca Cola Embonor S.A., en la cual se acord y aprob entre otras materias, lo siguiente: 1. Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informes de los Auditores Externos. 2. Distribucin de las siguientes sumas como dividendos: i) Un dividendo mnimo obligatorio de $13.021.771.667, el que ser pagado a contar del da jueves 12 de mayo de 2011. ii) Un dividendo adicional de $14.435.005.938, el que ser pagado a contar del da jueves 12 de mayo de 2011. 3. Renovacin del Directorio de la sociedad, la cual qued conformada como sigue: Directores Titulares: Andrs Vicua Garca-Huidobro Diego Hernn Vicua Garca Huidobro Jorge Lesser Garca-Huidobro Leonidas Vial Echeverra Jos Toms Errzuriz Grez Manuel Antonio Tocornal Astoreca Bernardo Fontaine Talavera Directores Suplentes: Juan Mackenna Iiguez Francisco Len Dlano Emilio Cousio Valds Manuel Vial Claro Nicols Balmaceda Jimeno Manuel Antonio Tocornal Blackburn Ricardo Matte Eguiguren
ANALISIS RAZONADO COCA COLA EMBONOR S.A. De acuerdo con la normativa de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, a partir del ao 2009 Coca Cola Embonor S.A. reporta sus estados financieros bajo las Normas Internacionales de Informacin Financiera (International Financial Reporting Standards, IFRS). I) Anlisis de Resultados Acumulados a Diciembre de 2011 vs. Acumulados a Diciembre de 2010 Consolidado El volumen total de ventas fsicas sum 213,3 millones de cajas unitarias con un crecimiento de 8,2%. Los ingresos ordinarios se incrementaron 14,3%, totalizando M$ 336.571.181. El resultado de operaciones ascendi a M$ 43.331.033, mostrando una disminucin de 9,0% por efecto de mayores costos operacionales, particularmente concentrado, azcar y otras materias primas. Adicionalmente, durante el ao 2010 se registraron ingresos extraordinarios por una vez por aproximadamente $ 1.800 millones, correspondientes principalmente a pagos por el seguro producto del terremoto, que afectan la comparacin negativamente. Durante el ao 2011 se generaron M$ 58.242.506 de EBITDA (resultado de operaciones + depreciacin), disminuyendo un 4,1% respecto del mismo perodo del ao 2010. En los temes no operacionales, el resultado por diferencias de cambio y unidades de reajuste pasa de M$ 1.516.911 de utilidad a M$ 3.518.943 de prdida, debido fundamentalmente a la depreciacin del peso versus el dlar. La utilidad neta fue de M$ 36.488.235 con una disminucin de 15,9% respecto del ao 2010. Operacin Chilena El volumen de ventas aument 4,8% en comparacin al ao anterior, alcanzando los 112,9 millones de cajas unitarias. El ingreso por ventas alcanz M$ 224.321.299, un 11,2% superior al mismo perodo del ao 2010. El resultado de la operacin disminuy un 18,1% respecto del ao anterior, totalizando M$ 26.287.729 afectado fundamentalmente por mayores costos de concentrado, azcar, otras materias primas, fletes de distribucin y acarreo y mayores costos laborales. Adicionalmente, durante el ao 2010 se registraron ingresos extraordinarios por una vez por aproximadamente $ 1.800 millones, correspondientes principalmente a pagos por el seguro
producto del terremoto. El EBITDA ascendi a M$ 37.028.131, disminuyendo en un 11,6% respecto del ao 2010. Operacin Boliviana El volumen de ventas creci 12,2% en comparacin al ao anterior, alcanzando 100,4 millones de cajas unitarias. El ingreso por ventas ascendi a M$ 112.249.882, un 21,1% superior al ao 2010. El resultado de las operaciones alcanz a M$ 17.043.304, un 9,9% superior al ao anterior, a pesar de los incrementos de costos de materias primas (especialmente azcar, concentrado y botellas Pet), costos laborales y la variacin de la paridad cambiaria entre bolivianos y pesos. II) Anlisis de Balance
Anlisis del Balance

Diciembre 2011 M$ 95.983.957 149.772.689 217.314.548 463.071.194 85.515.318 104.709.871 8.279 272.837.726 463.071.194 Diciembre 2010 M$ 102.444.704 123.167.604 207.258.840 432.871.148 80.138.798 96.389.041 7.362 256.335.947 432.871.148 Variacin M$ % (6.460.747) -6,31% 26.605.085 21,60% 10.055.708 4,85% 30.200.046 5.376.520 8.320.830 917 16.501.779 30.200.046 6,98% 6,71% 8,63% 12,46% 6,44% 6,98%
Activo corriente Propiedades, planta y equipos Otros activos Total activos Pasivo corriente Pasivo no corriente Intres minoritario Patrimonio Total pasivos
Al comparar la composicin del balance consolidado, se aprecia una disminucin de los activos corrientes por M$ 6.460.747, debido principalmente, a menores saldos de efectivo y efectivo equivalente y a otros activos financieros corrientes, parcialmente compensadas por mayores saldos de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar. Por otra parte, se observa un aumento en los pasivos corrientes por M$ 5.376.520 que se explica fundamentalmente por mayores saldos en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, parcialmente compensadas por menores saldos en otros pasivos financieros corrientes, cuentas por pagar a entidades relacionadas y otras provisiones corto plazo. El efecto neto de las variaciones entre activos y pasivos corrientes es una menor liquidez de M$ 11.837.267. Las propiedades, planta y equipos crecen por inversiones en activo fijo realizadas durante el ao 2011.
Los otros activos aumentaron en M$ 10.055.708, principalmente por mayores saldos de inversiones en sociedades relacionadas. Los pasivos no corrientes aumentaron en M$ 8.320.830, debido principalmente, al aumento del crdito bilateral por variacin del precio del dlar y al aumento de los bonos emitidos en UF, por variacin del valor de la Unidad de Fomento. Al 31 de diciembre de 2011 la deuda financiera bruta total de la Compaa alcanz el equivalente de US$189,2 millones, y la deuda financiera neta total, al equivalente de MMUS$144,3 a una tasa promedio de LIBOR + 0,60% sobre la deuda denominada en dlares estadounidenses y de UF + 3,9% sobre la deuda denominada en unidades de fomento. La deuda denominada en dlares representa el 26% de la deuda total. El perfil de la deuda de Coca-Cola Embonor S.A. y filiales se presenta en la siguiente tabla:
Perfil Deuda Financiera al 31 de Diciembre de 2011

Instrumento Saldo Al 31.12.2010 MUS$ 16.503,9 68.766,3 45.844,2 50.000,0 9.866,4 16.014,2 206.995,0 84.497,2 122.497,8 Saldo al 31.12.2011 MUS$ 14.568,6 64.408,8 42.939,2 50.000,0 17.244,0 189.160,6 44.854,0 144.306,6 2012 MUS$ 1.012,1 17.244,0 18.256,1 Amortizaciones de Capital 2013 2014 2015 MUS$ MUS$ MUS$ 1.134,8 1.257,5 1.380,2 50.000,0 51.134,8 1.257,5 1.380,2
Bonos UF BEARI Serie B Bonos UF BKOEM Serie A Bonos UF BKOEM Serie B1-B2 Crditos Bilaterales Crdito Sindicado Externo Crditos bancarios Bolivia
Sub Total Efectivo Equivalente e Inversiones Financieras Posicin Neta
III) Principales Indicadores Los principales indicadores sealados en cuadros adjuntos muestran la posicin financiera y rentabilidad de la compaa:
Principales indicadores
Liquidez Liquidez Razn cida Actividad Rotacin Inventarios Permanencia de inventarios Endeudamiento Razn de endeudamiento Pasivos corrientes/Total pasivos Pasivos no corrientes/Total pasivos Cobertura gastos financieros Rentabilidad Rentabilidad del patrimonio (12 meses) Rentabilidad de activos (12 meses) Rentabilidad de activos operacionales (12 meses) Resultado de operaciones Mrgen de operaciones Utilidad por accin
Unidad
Veces Veces Veces Das % % % Veces % % % M$ % $
2011
1,12 0,89 10,98 32,79 69,72% 44,95% 55,05% 17,05 13,79% 8,15% 18,88% 43.331.033 12,9% 71,43
2010
1,28 1,02 10,36 34,75 68,87% 45,40% 54,60% 18,29 19,39% 11,22% 29,72% 47.612.346 16,2% 85,00
2011 vs. 2010

-0,16 -0,13 0,62 -1,96 0,85 -0,45 0,45 -1,24 -5,60 -3,07 -10,84 -9,00% -3,3 -15,96%
IV) Anlisis Valores Libro y Valor Econmico de los Activos Respecto de los principales activos de la Sociedad y sus Filiales se seala lo siguiente: En relacin al capital de trabajo, dada la alta rotacin de los tems que lo componen, sus valores en libros son representativos de sus valores de mercado. En relacin a los activos fijos de las sociedades nacionales, se presentan a su valor de adquisicin corregidos monetariamente hasta el 31 de diciembre de 2007. A contar del 1 de enero de 2008, estn valorizados a su costo histrico, con excepcin de los terrenos, que son sujetos a tasacin por entidades externas, para dejarlos reflejados a su valor de mercado. Los valores contables del resto de los activos fijos no difieren significativamente de sus valores econmicos. Para el caso de las sociedades extranjeras, los activos fijos se encuentran a costo histrico, con excepcin de los terrenos, los que, al igual que las sociedades nacionales, son sujetos a tasacin por entidades externas, para dejarlos reflejados a su valor de mercado. Todos aquellos activos fijos considerados prescindibles se encuentran valorizados a sus respectivos valores de realizacin. Adicionalmente, se ha evaluado la capacidad que tienen estos activos fijos de generar flujos y estos permiten cubrir los costos de depreciacin durante su vida til restante.
Las inversiones en acciones en que la Sociedad tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora, han sido valorizadas de acuerdo al mtodo del valor patrimonial proporcional, reconocindose la participacin de la Sociedad en los resultados de la sociedad emisora sobre base devengada, eliminndose los resultados no realizados por transacciones entre empresas relacionadas. El menor valor de inversiones proveniente de las diferencias entre el valor patrimonial proporcional de la inversin y el valor pagado a la fecha de compra de las inversiones es sometido anualmente a un test de deterioro. A la fecha de estos estados financieros, no existe un deterioro de su valor. En resumen, los activos se presentan valorizados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados y a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, por lo tanto estos valores no exceden sus valores netos de realizacin.
V) Anlisis de los principales componentes del flujo de efectivo La Sociedad y sus filiales generaron al 31 de diciembre del 2011, un flujo negativo de M$9.188.867, lo que representa una variacin negativa de M$ 8.512.837 respecto del ao anterior. El desglose del flujo se explica como sigue:
Flujo de efectivo al 31 de Diciembre Ao 2011 M$ 47.931.549 (24.182.694) (32.937.721) (9.188.867) Ao 2010 M$ 51.528.036 (28.403.637) (23.800.429) (676.030) Variacin M$ (3.596.487) 4.220.943 (9.137.292) (8.512.837) Variacin % -6,98% 14,86% -38,39% -12,59x
De la operacin De financiamiento De inversion Flujo neto del period
Las actividades de la operacin generaron un flujo positivo de M$ 47.931.549, menor en M$ 3.596.487 comparado con el ao anterior, debido principalmente a los mayores pagos a proveedores, por las alzas de precios en las materias primas. Las actividades de financiamiento generaron un flujo negativo de M$ 24.182.694, con una variacin positiva de M$ 4.220.943 comparada con el ao anterior. Las actividades de inversin generaron un flujo negativo de M$ 32.937.721, es decir, una mayor inversin de M$ 9.137.292 comparado con el ao anterior, debido principalmente a la adquisicin del 28% de Vital Jugos S.A. y a las mayores compras de activos fijos.
VI) Anlisis de riesgo financiero Objetivos y polticas de gestin del riesgo financiero: Los principales pasivos financieros de Coca-Cola Embonor S.A., incluyen crditos bancarios y obligaciones con el pblico. El propsito principal de estos pasivos es asegurar financiamiento para el desarrollo de sus operaciones habituales. La Compaa tiene activos financieros, tales como, colocaciones de excedentes, efectivo y efectivo equivalente provenientes directamente desde sus operaciones. Coca-Cola Embonor S.A. est expuesto al riesgo de mercado, al riesgo crediticio y al riesgo de liquidez. La administracin supervisa la gestin de estos riesgos controlando el cumplimiento del marco regulatorio respecto al riesgo financiero. La gerencia corporativa procura que las actividades con riesgo financiero en las que se involucra la Compaa estn controladas por polticas y procedimientos adecuados y que los riesgos financieros estn identificados, medidos y controlados de acuerdo con las polticas internas. Las actividades para propsitos de gestin del riesgo son llevadas a cabo por ejecutivos que tienen las habilidades, la experiencia y la supervisin apropiada. El Directorio revisa y acuerda las polticas para la gestin de cada uno de los riesgos que se resumen a continuacin: a) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor justo de los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado comprenden tres tipos de riesgo: Riesgo de tasa de inters, riesgo de moneda y riesgo de precio de commodities. Riesgos asociados a la tasa de inters: Al 31 de diciembre de 2011, el 26% de la deuda financiera total de la Sociedad, est estructurada a travs de tasas variables de inters (Libor ms spread fijo), el 65% esta expresada en tasa UF ms spread fijo y el 9% en tasa fija. El alza de cada punto porcentual en la tasa Libor, podra impactar negativamente los resultados en aproximadamente hasta MM$134 anuales. Riesgos asociados al tipo de cambio en moneda extranjera: Al 31 de diciembre de 2011, aproximadamente el 26% de la deuda financiera total de la Sociedad, est expresada en dlares de los Estados Unidos de Norteamrica.
Cada $1 de apreciacin de la divisa norteamericana, podra impactar negativamente los resultados en un mximo de MM$20 anuales, dada la posicin neta pasiva en dlares que mantiene la Compaa al cierre de los estados financieros. Riesgos asociados al precio de "commodities": Aproximadamente un 37% del costo de explotacin est expuesto a las fluctuaciones de precio en los mercados internacionales de insumos necesarios para la elaboracin de bebidas como son el azcar, la resina pet y el petrleo, entre otros. Para mitigar este riesgo la Sociedad realiza selectivamente contratos de abastecimiento de compras anticipadas y/o contratos de cobertura de tipo de cambio (forward). Sin embargo, el alza de cada punto porcentual en los precios de azcar, gas carbnico, botellas Pet y tapas, podra impactar negativamente los resultados en aproximadamente MM$750 anuales.
b)
Riesgo de crdito El riesgo crediticio es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o un contrato con un cliente, lo que conlleva una prdida financiera. Coca-Cola Embonor S.A est expuesta al riesgo crediticio proveniente de sus actividades operativas principalmente por deudores por venta y de sus actividades de financiamiento, incluyendo depsitos y pactos con bancos e instituciones financieras, transacciones en moneda extranjera y otros instrumentos financieros. El riesgo crediticio relacionado al cliente es controlado por las gerencias de finanzas en Chile y Bolivia, sujeto a la poltica establecida por la Compaa, a los procedimientos y a los controles relacionados con la gestin del riesgo crediticio del cliente. Los lmites crediticios estn establecidos para todos los clientes basados en criterios internos de clasificacin. El riesgo crediticio relacionado con saldos con bancos e instituciones financieras es controlado por la gerencia corporativa y local de acuerdo con la poltica interna. Las inversiones de los excedentes son realizadas con contrapartes apropiadas y que califiquen de acuerdo con lo establecido en la poltica de Coca-Cola Embonor S.A.
c)
Riesgo de liquidez Coca-Cola Embonor S.A. mantiene una poltica de liquidez consistente con una adecuada gestin de los activos y pasivos, buscando el cumplimiento puntual de los compromisos de cobro por parte de los clientes y optimizacin de los excedentes diarios. A su vez mantiene como poltica general, el pago a 30 das a sus proveedores y acreedores.
La compaa administra la liquidez para realizar una gestin que anticipa las obligaciones de pago para asegurar su cumplimiento dentro de las fechas de vencimiento. Coca-Cola Embonor S.A. utiliza instrumentos financieros, como depsitos a plazo, pactos, y otros para invertir sus excedentes de fondos.

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Estados Financieros Consolidados COCA-COLA EMBONOR S.A.

Y FILIALES Santiago, Chile 31 de diciembre de 2011 y 2010

(6) (7) (14) (8) (15) (16) (13)

22.245.953 1.042.264 7.853.735 42.414.901 201.137 19.554.758 2.671.209 95.983.957

31.039.128 8.506.421 7.718.112 31.283.317 952.344 20.318.737 2.626.645 102.444.704

(8) (15) (9) (10) (11) (12) (13)

316.480 1.032 10.247.212 145.108.470 2.845.495 149.772.689 58.795.859 367.087.237 463.071.194

(18) (21) (15) (23) (13) (19)

9.911.446 47.402.838 4.369.256 17.884.821 3.557.087 2.389.870 85.515.318

14.330.093 240.061 30.718.019 9.830.326 20.523.266 2.103.768 2.393.265 80.138.798

(18) (22) (13) (19)

87.308.501 6.336.554 1.292.602 9.772.214 104.709.871

81.731.820 4.908.986 1.179.537 8.568.698 96.389.041

(17) (17) (17)

160.519.729 119.270.837 (6.952.840) 272.837.726 8.279 272.846.005 463.071.194

160.519.729 108.164.081 (12.347.863) 256.335.947 7.362 256.343.309 432.871.148

(26) (9) (27) (28)

01.01.2010 31.12.2010 M$ 43.407.483

(6.413.491) 1.614.606 (4.798.885) 38.608.598

41.883.258 952 41.884.210

38.607.015 1.583 38.608.598

Otras reservas varias M$ (12.347.863) (12.347.863) 5.395.023 (6.952.840)

Ganancias (prdidas) acumuladas M$ 108.164.081 108.164.081 36.488.235 (27.456.778) 2.075.299 119.270.837

Participaciones no controladoras M$ 7.362 7.362 952 952 (35) 8.279

3.726.028 3.726.028 1.719.112 5.445.140

Otras reservas varias M$ (8.860.232) (8.860.232) (4.798.885)

Ganancias (prdidas) acumuladas M$ 81.004.602 81.004.602 43.405.900

Participaciones no controladoras M$ 4.894 4.894 1.583 1.583

800.168 800.168 1.614.606

Rut 76.080.395-2 Extranjera 96.517.310-2 96.891.720-K Extranjera Extranjera 96.972.720-K

Pas Chile Bolivia Chile Chile Islas Cayman Bolivia Chile

Moneda Funcional US$ CLP CLP CLP CLP Bs. CLP

IFRS 7 IFRS 9 IFRS 10 IFRS 11 IFRS 12 IFRS 13 IFRIC 20

Fecha Colocacin 13.12.2011 26.12.2011

Banco BCI BCI

Moneda US$ US$

Capital Moneda de origen (Miles) 11.078,89 15.082,80 26.161,69

Tasa anual % 1,23 1,19

Fecha vencimiento 12.01.2012 25.01.2012

Capital Moneda local M$ 5.752.159 7.830.990 13.583.149

Banco BCI BCI BCI BCI ESTADO BCI BCI ESTADO

Moneda US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Los movimientos de la provisin de incobrable son los siguientes:

Intangible Neto M$ 2.338.160 14.779 68.374 2.421.313

Planta y Equipos neto

Equipamientos de TI, neto

M$ 2.049.047 8.115.033 (69.574) 8.045.459 10.094.506

M$ 22.420.839 871.368 1.719.112 492.983 3.083.463 25.504.302

M$ 23.192.636 1.863.396 (787.184) (328.803) 747.409 23.940.045

M$ 40.458.572 9.743.081 (3.999.485) (845.471) 4.898.125 45.356.697

M$ 362.886 85.904 (105.711) 12.787 (7.020) 355.866

M$ 10.620.509 4.350.443 (5.788) (1.990.410) 479.467 2.833.712 13.454.221

M$ 1.421.106 455.539 (340.065) 17.287 132.761 1.553.867

M$ 22.642.009 12.658.171 (514.667) (7.688.618) 2.416.290 6.871.176 29.513.185

M$ 123.167.604 38.142.935 (520.455) (14.911.473) 1.719.112 2.174.966 26.605.085 149.772.689

Planta y equipos neto

Equipamientos de TI, neto

M$ 1.699.620 173.387 176.040 349.427 2.049.047

M$ 20.889.338 215.781 1.614.606 (298.886) 1.531.501 22.420.839

M$ 22.640.478 2.212.272 (653.680) (1.006.434) 552.158 23.192.636

M$ 34.538.957 7.916.305 (32.666) (2.902.622) 938.598 5.919.615 40.458.572

M$ 350.881 286.695 (87.257) (187.433) 12.005 362.886

M$ 7.162.802 5.345.960 (166.374) (1.766.809) 44.930 3.457.707 10.620.509

M$ 1.348.816 629.119 (31.674) (343.960) (181.195) 72.290 1.421.106