Reporte Semanal: Del 01 al 05 de octubre, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 01/10/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 295,996.61 421 214,467.66 413 191,184.31 405 200,689.34 519 191,536.28 420 1,093,874.20 2,178. 98,436.88 106,451.62 78,966.20 11,869.26 189.59 83.05

02/10/2012 Volumen
89,518.10 16,422.23 81,375.03 26,612.86 490.30 49.15

03/10/2012 Volumen
90,697.33 5,232.05 79,751.12 15,032.19 471.62

04/10/2012 Volumen
88,515.82 17,462.43 80,596.94 13,427.23 642.00 44.92

05/10/2012 Volumen
99,352.39 11,884.30 11,996.67 82.64 15.11

Oper.
90 56 232 38 2 3

Oper.
82 27 254 42 7 1

Oper.
72 12 264 46 11

Oper.
80 24 322 78 13 2

Oper.
78 13 35 5 1

Total Volumen
466,520.51 157,452.63 388,894.46 78,938.22 1,876.15 177.12 15.11

Total Contratos
402 132 1360 239 38 6 1

68,205.17 288

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 24 al 28 de setiembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$ 24 al 28 de setiembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 14,633 136,171 125,368 20,294 296,466 $373,146 Privada 13 7,842 2,262 60,862 4,506 39 1,157 76,680 01 al 05 de octubre Pblica 19,554 124,721 144,721 6,000 621 Privada 4,475 1,592 51,291 3,823 Pblica 78,423 369,592 263,976 47,502 127,821 Privada 753 4,651 169 6,763 5,081 01 al 05 de octubre Pblica 48,620 341,800 187,472 35,672 96,475 Privada 177 6,289 284 5,411 904 13,957

887,314 $904,731

17,417

710,039 27,023 $737,062

15 295,616 61,196 $356,812

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El volumen total negociado fue de $1,093,874 mil dlares, lo que representa una reduccin de 14% respecto a la semana anterior. El 67% de las negociaciones se dieron en colones, mientras que los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 78% del total negociado durante la semana.
Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 737,062.27 67.38 % 356,811.93 32.62 % 341,799.64 147,008.99 192,883.01 54,909.13 284.38

%
73.27 % 93.37 % 49.60 % 69.56 % 15.16 %

Dlares
124,720.87 10,443.64 196,011.45 24,029.09 1,591.77

%
26.73 % 6.63 % 50.40 % 30.44 % 84.84 %

177.12 100.00 % 15.11 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 01/10/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES 58.03 69.87 25,301.65 5,998.15 % 32.04 50.54 02/10/2012 ACORDADA 23,248.36 2,774.84 49.50 49.15 % 28.57 10.43 10.10 100 03/10/2012 ACORDADA 32,395.06 5,013.48 26.50 % 40.62 33.35 5.62 04/10/2012 ACORDADA 35,329.31 2,681.40 282.74 44.92 % 43.83 19.97 44.04 100 05/10/2012 ACORDADA 37,993.92 2,037.96 5.76 % 55.71 16.99 6.97

Mercado de Liquidez

El monto total negociado cay un 8% respecto a la semana anterior, logrando cerca del 43% del total transado en la semana. Los rendimientos promedios en colones

registraron una baja, ubicndose en 5.91%. En dlares los rendimientos aumentaron, alcanzado el 1.97%.

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Reportos Tripartitos
Los montos negociados en recompras disminuyeron un 15% respecto a la semana anterior. Estos representaron un 36% del total transado. Los rendimientos promedios de la semana tanto en colones como en dlares sufrieron una baja, ubicndose en 8.32% y 3.07%, respectivamente. El saldo de la posicin abierta en operaciones de reportos creci y se ubic al final de la semana en 875.53 millones de dlares.

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
57,413.63 39,353.44 8.21 8.42 54,458.67 42,278.46 1,380.80 2.95 3.15 4.13

96,767

98,118

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Deuda
El volumen negociado de deuda mostr una disminucun de 25%. Este tipo de negociacin represent un 7% de total transado en la semana.

Acciones
Se registraron 6 operaciones con ttulos accionarios de 1 Emisor, para un total de 88 millones.

Emisor FIFCO

Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 893.00 889.82 890.47 6 99,035

Transado Colonizado 88,178,050

Contratos de diferencia
Esta semana no se negociaron este tipo de instrumentos.

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Subastas

Fecha 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 01/10/12 02/10/12 02/10/12 02/10/12 03/10/12 04/10/12 04/10/12 05/10/12

Emisor BCCR BCCR BCCR G G G G G G BPDC BPDC BPDC BPDC BPROM BPROM MADAP

Instrumento bem0 bem bem tp$ tp$ tp tp tp tp bb15c bb13c bp15$ bpt1c bpc4c bpc5c bcl19

Serie BCCERO110913 BCFIJA040919 BCFIJA120314 G$250522 G$260527 G230915 G270319 G280318 G290622 SERIE N10 SERIE N8 SERIE P6 SERIE T1 SERIE C 4 SERIE C 5 SERIE L19

Monto Facial Ofrecido 435,900,000 1,924,000,000 2,933,000,000 3,326,000 14,915,000 15,360,000,000 2,044,700,000 23,418,000,000 5,240,900,000 1,027,000,000 3,754,000,000 64,000 3,856,000,000 2,800,000,000 2,500,000,000 2,715,000,000

Monto Facial Asignado 216,400,000 1,924,000,000 2,500,000,000 500,000 50,000 11,010,000,000 1,544,700,000 23,418,000,000 4,690,900,000 1,000,000,000 1,198,000,000 64,000 1,780,000,000 2,800,000,000 2,500,000,000 1,605,000,000

Precio Promedio 92.20 88.55 98.62 99.25 98.50 99.44 89.10 98.61 85.80 99.30 99.29 99.75 99.16 100.00 100.00 100.00

Rendimiento Promedio 9.02 11.65 10.24 5.62 6.14 10.80 11.64 11.48 11.93 12.29 11.92 5.09 12.13 12.50 12.75 12.00

Curvas Soberanas
Tanto en la curva colones como en dlares no se presentaron cambios relevantes en los rendimientos.

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 9,094,919 768,209 9,863,127 1,920,644 1,920,644 Bonos

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 1,055,299 1,374,750 2,430,048 Bonos 1,363,814 4,743,612 6,107,426

Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:
Fecha 28/09/2012 05/10/2012 S&P500 Dow Jones Nasdaq Bovespa IPC

1,434.20 1,455.50

13,437.10 13,610.20

3,116.23 3,136.19

59,175.90 58,571.60

40,867.00 41,934.10

Las principales noticias internacionales1:

El fiscal general de Nueva York puso en marcha una demanda contra el banco ms grande de Estados Unidos, JP Morgan Chase, por acusaciones de que defraud a inversionistas hipotecarios en el perodo previo a la crisis financiera mundial. El gobierno de Estados Unidos indic que la tasa de desempleo ha cado por debajo del 8%, su nivel ms bajo en casi cuatro aos. Portugal coloca deuda por 3,757 mde. El Gobierno ofreci bonos con rendimiento de 5.45% que vencen en 2013 y otros de 3.35% para 2015; prev recuperar el acceso al mercado de bonos internacionales a ms tardar en septiembre de 2013.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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BCE descarta comprar bonos a Portugal. La entidad no adquirir instrumentos de los pases que ya hayan sido rescatados, dijo su titular; Espaa es considerado el primer candidato para la ayuda, pero el pas se resiste a aplicarlo. Fitch descarta rebajar nota de Espaa. La calificadora prev mantener la calificacin BBB para el pas al menos hasta el prximo ao; agreg que la estimacin de crecimiento del presupuesto espaol podra ser demasiado optimista. La prima de riesgo de Espaa se eleva. No corresponde a los fundamentos de su economa, segn un informe del Fondo Monetario Internacional; un porcentaje importante de ese indicador econmico espaol corresponde a las dudas del mercado.

El desempleo castiga a los espaoles. La desocupacin aument 1.72% en septiembre respecto a agosto, a 4 millones 705,279 personas; en tanto, el Gobierno ve un estancamiento en el ritmo con el que crece el nmero de desempleados. Europa ve desastre por desempleo juvenil. La desocupacin entre la poblacin de 18 a 25 aos escal a un histrico 22.7% en agosto; la UE pide un esfuerzo conjunto para combatir el problema y evitar una generacin perdida. Grecia estima sexto ao de recesin. El Gobierno prev que la economa retroceda entre 3.8% y 4% durante 2013; prepara ms recortes en el sector pblico, las pensiones y los beneficios sociales. El Banco Central Europeo dej sin cambios su tasa de referencia en el mnimo histrico de 0.75%; la entidad que comanda Mario Draghi tambin mantuvo su tasa de depsitos en 0.0%. Moneda iran se desploma por sanciones. El rial cerr este lunes en 34,500 unidades por dlar, con un descenso del 17%; las sanciones de EU y Europa por el programa nuclear impactan la divisa de Irn. Al final de la semana el dlar se depreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2860 a $1.3045 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo baj, pasando de $92.19 a $89.88.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

El crecimiento en Amrica Latina se desacelerar este ao en sintona con la tendencia global y quedar en el 3%, aunque el desempleo se mantiene bajo en el 6,5%, pronostic el mircoles el Banco Mundial (BM). Moodys rebajar a Buenos Aires. La calificadora estudia bajar la nota de la capital, para alinearla con la del pas; Moodys cambi hace dos semanas a negativo el panorama para la calificacin B3 del Gobierno. Adems, la calificadora cambia a negativa la perspectiva de compaas argentinas de infraestructura

Moody's cambiara calificacin de Brasil a fin de ao. Los principales argumentos para una mejora de la calificacin incluyen la responsabilidad fiscal, la fortaleza econmica y la respuesta poltica. Por otra parte, Standard & Poor's: calificacin del crdito de Brasil no corre riesgo, pues dijo que las autoridades brasileas parecen comprometidas con los tres pilares de la economa durante la ltima dcada: tasa de cambio flotante, supervit presupuestal primario y metas de inflacin.

Inflacin sube 0,57% en Brasil durante septiembre. En el acumulado de 2012, la tasa inflacionaria llega al 3,77%. Economa chilena crece 6,2% en agosto. El resultado es igual al de junio y representa el segundo mes de mayor expansin en lo que va del ao, luego de febrero (6,4%).

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com.

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Economa colombiana crecera 5% para el cierre de 2012. Los datos parciales que ha mostrado la economa colombiana para el tercer trimestre del ao tienen muy optimista al gobierno. En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 133.775% para un rendimiento al vencimiento de 4.761%. La tasa bsica subi 0.50 p.p. y se ubic en 11%, la tasa ms alta desde octubre de 2009. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 492.44 y el de venta fue de 503.04 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

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