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Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao dos pressupostos de clculos efectuados.
Principais regras de utilizao: S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.
Passos para preenchimento: Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro.
Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios;
Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;
Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;
Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;
Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;
Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios; Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectngulo que indica "Acerto do modelo"
IAPMEI 1
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Empresa:
Y.A.T.S
Pressupostos Gerais Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto
Unidade monetria Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses) Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses) Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses) Taxa de IVA - Vendas Taxa de IVA - Prestao Servios Taxa de IVA - CMVMC Taxa de IVA - FSE Taxa mdia de IRS Taxa de IRC Taxa de distribuio dividendos Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo Taxa de juro de activos sem risco - Rf Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p Beta empresas equivalentes Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade * Rendimento esperado de mercado Mtodos de avaliao considerados: Free Cash Flow to Firm Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm). Free Cash Flow to Equity No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa. Euros 30 30 15 21% 21% 21% 21% 15.00% 25.00% 10.00% 2.00% 5.00% 5.00% 3.00% 10.00% 100.00% 0.05 NOTA: Quando no se aplica Beta , colocar: - O prmio de risco (p) adequado ao projecto - Beta = 100% ==> R(Tx actualizao) = Rf + p 1.0 1.0 0.5
IAPMEI
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Volume de negcios
Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto
2013 Taxa de variao dos preos 2014 3.00% 2015 3.00% 2016 3.00%
VENDAS - MERCADO NACIONAL Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto C * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto D * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio TOTAL
2013 0
VENDAS - EXPORTAO Produto A * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio Produto B * Quantidades vendidas Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio TOTAL * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias
2013 0
NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL Servio A Taxa de crescimento Servio B Taxa de crescimento Servio C Taxa de crescimento Servio D Taxa de crescimento TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2013 2014 0 2015 0 2016 0
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Volume de negcios
PRESTAO Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto 2013 DE SERVIOS - EXPORTAES Servio A Taxa de crescimento Servio B Taxa de crescimento Servio C Taxa de crescimento Servio D Taxa de crescimento TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2014 0 2015 0 2016 0
TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL TOTAL VENDAS - EXPORTAES TOTAL VENDAS IVA VENDAS 21%
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES TOTAL PRESTAES SERVIOS IVA PRESTAO DE SERVIOS TOTAL VOLUME DE NEGCIOS IVA TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA 21%
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
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Empresa:
Y.A.T.S
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Volume de negcios
2017 3.00%
2018 3.00%
des, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". 2017 0 0 0 0 0 2018 0 0 0 0 0
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
Volume de negcios
2017 0 0 0 0 0 2018 0 0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
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CMVMC MERCADO NACIONAL Produto A * Produto B * Produto C * Produto D * MERCADO EXTERNO Produto A * Produto B * TOTAL CMVMC IVA TOTAL CMVMC + IVA
2013
2014
2015
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21%
NOTA: Mapa construdo caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo; b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores; c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares. NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.
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EMPRESA:
Y.A.T.S
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e matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.
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Tx IVA Subcontratos Electricidade Combustiveis Agua Outros Fluidos Ferramentas e Utensilios Livros e doc. tcnica Material de escritrio Artigos para oferta Rendas e alugueres Despesas de representao Comunicao Seguros Royalties Transportes de mercadorias Deslocaes e estadas Comisses Honorrios Contencioso e notariado Conservao e reparao Publicidade e propaganda Limpeza, higiene e conforto Vigilncia e segurana Trabalhos especializados Outros forn. e servios 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% TOTAL FSE 21% 21% 21% 5% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21% 21%
CF 80% 80%
Valor Mensal
2013
2014
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2016
80% 80%
70% 100%
100% 100% 70% 100% 100% 80% 20% 100% 30% 100%
FSE - Custos Fixos FSE - Custos Variveis TOTAL FSE IVA FSE + IVA
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
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Quadro de Pessoal Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2013
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TOTAL
Remunerao base mensal Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2013
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2016
Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros
2013
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2016
TOTAL
Outros Custos Segurana Social Gerncia / Administrao Outro Pessoal Seguros Acidentes de Trabalho Subsdio Alimentao Comisses Formao Outros custos com pessoal TOTAL OUTROS CUSTOS TOTAL CUSTOS PESSOAL 21.25% 23.75% 1% 130.46
2013
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2015
2016
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Retenes Colaboradores Reteno SS Colaborador Gerncia / Administrao Outro Pessoal Reteno IRS Colaborador TOTAL Retenes 10.00% 11.00% 15.00%
2013
2014
2015
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
2017
2018
2017
2018
2017
2018
2017
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
2017
2018
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
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Empresa:
Investimento
Taxa de Amortizao Anual Mxima Mnima Investimento por ano Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O.Direitos Trespasses Outras Imobilizaes Incorpreas Total Imobilizado Incorpreo Imobilizado Corpreo Terrrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construes Equipamento Bsico Equipamento de Transporte Ferramentas e Utensilios Equipamento Administrativo Taras e Vasilhame Outras Imobilizaes Corpreas Total Imobilizado Corpreo Total Investimento IVA Valores Acumulados Balano Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O.Direitos Trespasses Outras imobilizaes incorpreas Total Imobilizado Incorpreo Imobilizado Corpreo Terrrenos e recursos naturais Edificios e Outras Construes Equipamento bsico Equipamento de transporte Ferramentas e utensilios Equipamento administrativo Taras e vasilhame Outras imobilizaes corpreas Total Imobilizado Corpreo Total Imobilizado S N 2013 2014 2015 2016 2017
21%
2013 2014 2015 2016 2017
Taxa
2013
2014
2015
2016
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Y.A.T.S
Euros
Investimento
2018
2018
2018
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
Financiamento
2013 Investimento = Capital Fixo + FMN Margem de segurana Necessidades de financiamento 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2014 2015 2016 2017 2018
Fontes de Financiamento Meios Libertos Capital Social Emprstimos de Scios / Suprimentos Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito TOTAL
2013
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2018
2013 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2014 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2015 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em divida 2016 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2017 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2018 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
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Empresa:
Y.A.T.S
Euros
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Empresa:
Plano de Financiamento
2013 ORIGENS DE FUNDOS Meios Libertos Brutos Capital Social (entrada de fundos) Emprstimos Obtidos Desinvest. em Capital Fixo Desinvest. em FMN Emprstimos de scios / suprimentos Proveitos Financeiros Total das Origens APLICAES DE FUNDOS Inv. Capital Fixo Inv Fundo de Maneio Imposto sobre os Lucros Pagamento de Dividendos Reembolso de Emprstimos Encargos Financeiros Total das Aplicaes Saldo de Tesouraria Anual Saldo de Tesouraria Acumulado Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo Soma Controlo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2014 2015 2016 2017
Acerto do modelo
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Y.A.T.S
Euros
2018
0 0 0 0 0 0
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Empresa:
Y.A.T.S Euros
Balano Previsional
2013 ACTIVO Imobilizado Imobilizado Incorpreo Imobilizado Corpreo Amortizaes Acumuladas Existncias Matrias Primas e Subsidirias Produtos Acabados e em Curso Mercadorias Crditos de curto prazo Dvidas de Clientes Ajustamentos de cobrana duvidosa Estado e Outros Entes Pblicos Outros devedores Disponibilidades Acrscimos e Diferimentos TOTAL ACTIVO CAPITAL PRPRIO Capital Social Prestaes Suplementares Reservas de reavaliao Reservas e Resultados Transitados Resultados Lquidos TOTAL CAPITAIS PRPRIOS PASSIVO Proviso para impostos Dvidas a 3 - M/L Prazo Dvidas a Instituies de Crdito Dvidas a Fornecedores de Imob Suprimentos Outros credores Dvidas a 3 - Curto Prazo Dvidas a Instituies de Crdito Dvidas a Fornecedores Estado e Outros Entes Pblicos Outros credores Acrscimos e Diferimentos TOTAL PASSIVO TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2014 2015 2016 2017 2018
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Empresa:
Y.A.T.S
Principais Indicadores
INDICADORES ECONMICOS Taxa de Crescimento do Negcio Eficincia Operacional Margem Operacional das Vendas Rentabilidade Lquida das Vendas Peso dos Custos c/Pessoal nos PO INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS Return On Investment (ROI) Rendibilidade do Activo Rotao do Activo Rotao do Imobilizado Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE) Rotao dos Capitais Prprios INDICADORES FINANCEIROS Autonomia Financeira Solvabilidade Total Endividamento Total Endividamento ML Prazo INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Geral Liquidez Reduzida ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO Capitais Permanentes Activo Fixo FUNDO DE MANEIO LQUIDO Necessidades Cclicas Recursos Cclicos NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO Tesouraria Activa Tesouraria Passiva TESOURARIA LQUIDA CONTROLO : TRL = FML - NFM Variao do FML Variao das NFM Variao da TRL INDICADORES DE RISCO NEGCIO Margem Bruta Grau de Alavanca Operacional Ponto Crtico Margem de Segurana 2013 2014 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2015 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2013 2013 2014 20000% 20000% 2014 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2013 2014 2% 300% 1% 0% 2013 2013 2014 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2014 2% 0% 0% #DIV/0! 100% 0% 2015 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2015 #DIV/0! #DIV/0! 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2016 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2017 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2015 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2015 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 0% 0% 2016 #DIV/0! -4% #DIV/0! #DIV/0! 2016 0% 0% 2017 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2018 0 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2016 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2016 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 143% 0% 2017 #DIV/0! -12% #DIV/0! #DIV/0! 2017 0% 0% 2018 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2017 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2017 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 42% 0% 2018 #DIV/0! -17% #DIV/0! #DIV/0! 2018 0% 0% 2018 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 2018 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 29% 0%
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Empresa:
Y.A.T.S
Na perspectiva do Projecto Free Cash Flow to Firm WACC Factor de actualizao Fluxos actualizados
2013 0 #DIV/0! 1 0 0
#NUM! 6 Anos
Na perspectiva do Investidor Free Cash Flow do Equity Taxa de juro de activos sem risco Prmio de risco de mercado Taxa de Actualizao Factor actualizao Fluxos Actualizados
#NUM! 6 Anos
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Empresa:
Y.A.T.S
Clculos Auxiliares
Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado Matrias Primas e Subsidirias (descriminao) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D
Produo (em Quantidades) Produtos Produto A Produto B Produto C Produto D 2013 2014 2015 2016 2017
TOTAL Consumo de Matrias Primas 1* Matrias Primas e Subsidirias 2013 2014 2015 2016 2017 Unidades fsicas 2018
Preo das Matrias Primas e Subsidirias Matrias Primas e Subsidirias 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Valor do consumo 2* Matrias Primas e Subsidirias 2013 2014 2015 2016 2017 2018
TOTAL
1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado. 2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.