Introducere

Realitile societii modeme ne arat c odat cu dezvoltarea economiei de pia i sporirea gradului de complexitate al acesteia, contabilitatea trebuie s asigure informaii ct mai variate pentru luarea deciziilor care vor modifica favorabil sau nu rezultatele perioadelor urmtoare. Orice agent economic cnd desfoar o activitate economic are un anumit scop i anume maximizarea averii. Realizarea acestui obiectiv este posibil prin desfurarea unei activiti rentabile. Analiza economic are o importan deosebit n activitatea oricrei societi comerciale, deoarece n aceast zon se produc o serie de fenomene economice legate de consumul i utilizarea factorilor de producie. Dup modul cum se consum i se utilizeaz factorii de producie depinde n mare msur competitivitatea produselor i eficiena activitii desfurate. Analiza sistematic a volumului, structurii i tendinelor pe care le nregistreaz diferitele categorii de cheltuieli, ofer posibilitatea identificrii msurilor care trebuie ntreprinse n direcia reducerii cheltuielilor. Rentabilitatea are o nsemntate aparte pentru agentul economic, datorit funciilor pe care le ndeplinete profitul: sintetizeaz n sine rezultatele oricrei activiti economice, reprezint obiectivul oricrui ntreprinztor, este criteriul de baz al desfurrii oricrei activiti economice. Rentabilitatea este un instrument de fundamentare a tuturor deciziilor care privesc deopotriv gestiunea intern a ntreprinderii, ct i relaiile acesteia cu partenerii de afaceri. Rentabilitatea exprim starea de bonitate economico-financiar a ntreprinderii, a ramurilor economice i a economiei naionale n ansamblul ei, fiind un element determinant al eficienei. Analiza orientat ctre studiul rezultatelor, n cazul de fa analiza rentabilitii, furnizeaz informaii utile conducerii unitii economice dar i anumitor parteneri externi care sunt interesai de rezultatele firmei. Lucrarea de fa trateaz probleme ale analizei rezultatelor la nivel microeconomic n domeniul serviciilor medicale private, axndu-se nu numai pe aspectele teoretico- metodologice privind rentabilitatea, ci i pe probleme practice cu care se pot ntlni agenii economici din aceast ramur. Abordrile teoretice se refer la conceptul, formele i indicatorii de exprimare a rentabilitii, ct i la modelele de analiz ale acesteia.

Partea practic a lucrrii s-a realizat pe baza unui sistem de rate de rentabilitate semnificative care msoar eficiena mijloacelor economice i financiare alocate ntregii activiti a firmei, artnd caracteristicile economice i financiare ale acesteia i permind compararea performanelor comerciale pe care le-a obinut. Cunoaterea nivelului de rentabilitate al categoriilor de activiti este deosebit de important n practica economic, att pentru selectarea metodelor utilizate, ct n special pentru aprecierea corect a posibilitilor viitoare de cretere a rentabilitii.

Capitolul I Analiza indicatorilor financiari

1.1. Evoluia situatiilor financiare Bilanul are un caracter documentar i informativ, asa cum arata i Jaques Savary n anul 1673, el reprezentnd un instrument de control al nregistrrilor contabile i de recunoatere a situatiei economico-financiare a ntreprinderii1. Atunci cand se pune intrebarea "ce este bilanul?", rspunsurile sunt foarte diferite n doctrina, atribuind bilanului o semnificaie foarte larga. Unii autori considera bilanul ca o sinteza a repetatelor egalitati de schimb, care n totalitatea lor ajung sa ne redea structura integrala a patrimoniului", iar alii vad n bilan rezumatul inventarului prezentat n forma de conle doua parti ale bilanului" . Potrivit profesorului D. Voinea, bilanul este un rezumat al inventarului prezentat n forma de cont. In ceea ce privete cele doua parti ale bilanului, autorul se declara pentru noiunile de avere i capital , considernd ca mijloacele de lucru ale ntreprinderii privite din unghiul realitatilor din care sunt constituite sunt avere, iar daca le privim n totalitatea lor, drept valori exprimate n bani, dupa proveniena lor juridica, ele sunt capital. Averea infatiseaza un aspect economic iar capitalul, care este o noiune abstracta, un aspect juridic. Deci, capitalul arata proveniena juridica a averii, indicnd cui aparin elementele de avere i cine are dreptul de proprietate asupra lor2. Bilanul constituie un sistem care reprezint corelaia dintre mijloacele economice i resursele de formare a acestora, intr-o relaie de echilibru dintre activ i pasiv, asigurata prin rezultatele financiare - profit sau pierdere - obtinute n perioada de referina. In cadrul contabilitatii bilanul ndeplinete o funcie financiar contabila, asigurand deschiderea i nchiderea conturilor precum i prezentarea la sfrasit de exerciiu a mijloacelor economice existente i resursele de formare, inclusiv rezultatele activitatii desfasurate. O data cu trecerea la analiza bilanului, sfera sa de activitate s-a extins, acesta dobndind atributii economico-financiare, cu caracter informaional documentar, de control gestionar, de analiza i previziune. Deci, prezentnd starea i micarea elementelor patrimoniale, bilanul se instituie ca fiind cel mai sistematic model de control gestionar, atat n ceea ce priveste situatia

1 2

C. G. Demetrescu, Istoria contabilitatii, Editura tiinifica, Bucureti, 1972, p. 110 Sp. Iacobescu, Al. Sorescu, Contabilitatea comerciala generala, voi. II, Bucureti, 1923, pag. 464

patrimoniala cai i sub raportul schimbarilor intervenite n volumul i structura elementelor componente. In condiiile economiei de piaa sau concurentiale, datele continute n bilan pot oferi o imagine cuprinztoare i reala asupra situatiei economice i financiare a fiecrui agent economic. Aceste informaii sunt utile atat pentru ntreprinderea insasi, cat i pentru terti. Intocmirea perioadica a bilanului ca fiind starea la un moment dat a situatiei ntreprinderii este statuata n toate .tarile din lume. Bilanul contabil n viziunea sistemului contabil anglo-saxon Modelul contabil anglo-saxon grupeaza tari n care sursele de finanare prin capitaluri proprii dein o pondere importanta n cadrul surselor de finanare ale ntreprinderilor, n care evaluarile contabile nu sunt dominate de criterii fiscale i n care predomina sistemele de drept cutumiar. In cadrul unor astfel de tari profesia contabila liberala se ocupa de elaborarea normelor contabile, adesea, intr-un cadru reglementar general. Preponderenta modului de finanare prin capitaluri proprii, determina ntreprinderile ca, sub presiunea pieelor de capitaluri, sa manifeste o reala preocupare privind imbunatatirea calitatii informaiilor puse la dispoziia, n primul rand, a investitorilor potentiali sau actuali. Absenta unor coduri de legi detaliate, permite ntreprinderilor sa rspund cu suplee acestor presiuni. Principalele tari adepte ale acestui model contabil sunt: SUA, Regatul Unit al Marii Britanii, Canada, Australia, Olanda Noua Zeelanda, Singapore. In cadrul tarilor ce opereaza n cadrul unui sistem juridic cutumiar, asistam la o separare a contabilitatii de fiscalitate. Aceasta separare conduce la concentrarea atentiei acestora asupra comunicrii financiare, n special pentru satisfacerea necesitailor informaionale ale investitorilor de capital, iar nregistrrile contabile nu sunt influentate de calculul profitului fiscal. Spre exemplu, o cheltuiala poate fi deductibila din punct de vedere fiscal, fara a fi contabilizata, asa dupa cum pentru calculul rezultatului impozabil, amortizrile sunt calculate pe baza duratelor de viata economice (economic life) ale imobilizrilor, stabilite, de cele mai multe ori pe baza judecaii profesionale. Beneficiul fiscal se determina prin aplicarea unor reguli specifice, independente de cele utilizate n contabilitate. Pentru formularea de judecai de valoare privind riscul pe care i-1 asuma o ntreprindere i evaluarea micrilor viitoare de trezorerie, se face o analiza a bilanului prin prisma lichiditatii/exigibilitatii si flexibilitatii financiare cu care se confrunta intreprinderea. Lichiditatea reprezint intervalul de timp necesar pentru ca un element de activ sa fie realizat sau sa fie convertit n disponibiliti, iar exigibilitatea, la intervalul de timp necesar

pentru ca o datorie sa fie achitata. Pentru o ntreprindere, cu cat lichiditatea exigibilitatea sunt mai mari, cu atat riscul de a da faliment este mai mic. Flexibilitatea financiara reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a lua masuri necesare, n vederea modificrilor valorilor i calendarului micrilor de trezorerie, astfel incat sa poata face fata situatiilor neprevzute. Cu cat flexibilitatea financiara este mai mare, cu atat riscul ntreprinderii de a da faliment este mai mic. Bilanul contabil in viziunea sistemelor contabile europene

In cadrul modelului contabil continental sunt plasate tarile n care finanarea intreprinderilor este asigurata, de regula, pe calea mprumuturilor bancare, n care regulile contabile sunt dominate de raionamente de ordin fiscal i n care sistemele juridice sunt reunite n coduri de reguli detaliate, pe diverse domenii, printre care i contabilitatea. Principalele tari care subscriu unui astfel de sistem sunt: Belgia, Germania, Frana, Grecia, Italia, Portugalia, Elveia. Sistemul juridic este dominat de dreptul scris, legea oferind reguli contabile detaliate. In ceea ce privete sistemul fiscal, exista o stransa legtur intre fiscalitate i contabilitate. Utilizatorii principali ai situatiilor financiare sunt creantierii, autoritatile fiscale, investitorii, desi tendinta la publicare a situatiilor financiare este limitata. Desi sistemul este caracterizat prin numeroase opiuni de contabilizare i evaluare, principalele principii contabile dupa care se ghideaza acest sistem sunt: principiul prudentei, principiul permanentei metodelor (n cazul unei schimbri acestea sunt prezentate n anexa), principiul costurilor istorice (de baza pentru evaluarea elementelor nscrise n contabilitate), principiul necompensarii elementelor de activ i pasiv, principiul identitatii bilanurilor (bilanul de deschidere sa fie acelai cu bilanul de nchidere), principiul continuitatii exploatarii. 1.2. Metodologia de elaborare a bilanului contabil n viziunea sistemului contabil romanesc Formatul i continutul situatiilor financiare anuale sunt reglementate n legislaia romaneasca prin Ordinul nr. 1752/2005 care asigura conformitatea reglementarilor contabile cu directivele europene prin transpunerea prevederilor Directivei a IV-a a CEE3 privind conturile anuale ale anumitor tipuri de societati comerciale (78/660./EEC4) i ale Directivei a Vll-a privind conturile consolidate (83/349/EEC). Potrivit acestui ordin ele constituie un tot unitar i ofer o

3 4

Comunitatea Economic European, tratatul de la Roma, 25 martie 1957 Comunitatea Economic European, tratatul de la Roma, 25 martie 1957

imagine fidela a activelor, datoriilor, poziiei financiare, profitului sau pierderii entitatii. Daca aplicarea ordinului nu este suficienta pentru realizarea obiectivelor de mai sus, atunci este permisa abaterea de la prevederile ordinului, tocmai n intentia realizarii scopului, cu menionarea abaterilor n notele explicative. Bilanul este documentul contabil de sinteza prin care se prezint elementele de activ, datorii i capital propriu ale entitatii la sfarsitul exerciiului financiar. Elementele de activ i datorii sunt grupate dupa natura i lichiditate, respectiv natura i exigibilitate. Forma lista a bilanului romanesc prevzut de Ordinul 1752/2005 este prezentata n anexa 1, iar forma bilaterala a bilanului este prezentata n anexa 2. In elaborarea i prezentarea situatiilor financiare se au n vedere respectarea principiilor contabile: al continuitatii activitatii (societatea isi desfasoara n mod continuu activitatea, fara ntrerupere), permanentei metodelor (se aplica n mod consecvent aceleai metode de evaluare de la un exerciiu la altul), prudentei (se tine cont de toate datoriile previzibile i pierderile potentiale, deprecierile aferente unui exerciiu financiar), independentei exerciiului (se tine seama de veniturile i cheltuielile aferente exerciiului, indiferent de momentul incasarii sau plaii lor), evaluarii separate a elementelor de activ i pasiv (elementele de activ i de pasiv de evalueaza separat), intangibilitatii (bilanul de deschidere pentru un exerciiu financiar trebuie sa corespunda cu bilanul de nchidere al exerciiului financiar precedent), necompensarii (este interzisa orice compensare intre elemente de activ i pasiv sau intre elemente de venituri i cheltuieli), prevalentei economicului asupra juridicului, pragului de semnificaie. Determinarea, structurarea i cunoaterea patrimoniului se fac prin intermediul bilanului, care poate fi interpretat, att din punct de vedere economic, ct i din punct de vedere juridic. a. Din punct de vedere economic, bilantul reprezinta capitalurile titularului de patrimoniu, privite atat sub aspectul originii lor (intelese ca sursa de finantare a activului: capital social, rezerve, datorii etc), cat si al modului de utilizare a activului (bunuri economice, creante, disponibilitati etc), puse in evidenta cu ajutorul relatiei: Utilizri = Resurse. In plan procedural, aceast relaie este echivalent cu ecuaia Activ = Pasiv. b.Din punct de vedere juridic, bilanul reflect, n activ, drepturile de proprietate i de crean iar n pasiv, datoriile ntreprinderii fa de teri i fa de proprietarii de capital. n plan procedural, bilanul juridic se ntemeiaz pe ecuaia: o o Situaia net = Active - Datorii fa de teri Din aceste precizri putem aprecia bilanul ca o stare, ca o reprezentare a situaiei

patrimoniale a ntreprinderii, att din punct de vedere al bunurilor (utilizrilor) ct i din punct de vedere al drepturilor i obligaiilor (resurselor) de care dispune ntreprinderea, la un moment dat. o Din aceste considerente bilanului i s-a atribuit calificativul de instrument static.

Bilanul contabil n viziunea IAS 1 - Prezentarea situaiilor financiare

IAS l5 permite utilizatorilor informai sa se bazeze pe o structura formala definita i faciliteaza analiza financiara, obiectivul lui fiind de a prescrie baza pentru prezentarea situatiilor financiare generale i ceea ce este necesar pentru ca aceste situatii sa fie conforme cu IFRS6. Conceptele contabile de baza ale IAS 1 precizeaza ca situatiile financiare trebuie sa prezinte cu fidelitate poziia financiara, performanta financiara i fluxurile de numerar ale entitatii. Abaterile de la IFRS sunt permise doar extrem de rar, n situatiile n care aplicarea IFRS ar intra n conflict cu obiectivele situatiilor financiare. Un set complet se situatii financiare potrivit IAS 1 cuprinde: Bilanul Contul de profit i pierdere Situatia modificrii capitalurilor proprii Situatia fluxurilor de numerar Politici i note contabile

Principiile contabile care trebuie sa stea la baza elaborarii bilanului contabil sunt: principiul continui tatii activi tatii., prudentei, independentei exerciiului (contabilitatea de angajamente), Recompensrii In bilan rrebuie sa se faca o distincie clara intre categoriile i clasificrile principale ale activelor i datoriilor. Atfel, se face distincie intre curent (circulant) / termen lung (imobilizat). Informaiile minime care trebuie prezentate n bilan sunt:

5 6

Standardul internaional de contabilitate Nr. 1, International Financial Reporting Standards International Financial Reporting Standards Nr. 5

Tabelul nr. 1.2. Structur bilan

Active Imobilizri corporale Investiii imobiliare Imobilizri necorporale Datorii Datorii comerciale i de alta natura

Provizioane

Datori financiare

Active financiare Investiii contabilizate prin metoda punerii n echivalenta Active biologice Creane privind impozitul amanat

Datorii privind impozitul curent

Datorii privind impozitul amanat

Rezerve

Interes minoritar Capitalurile proprii ale acionarilor societarii mama Datorii incluse n grupurile destinate cedrii detinute n vederea vanzarii

Stocuri Creane comerciale i de alta natura Creane privind impozitul curent Numerar i echivalente de numerar

Active detinute n vederea vanzarii (IFRS 5) Active incluse n grupurile destinate cedrii detinute n vederea vanzarii (IFRS 5)

Alte informaii cerute a fi prezentate n bilan sau note se refera la natura i scopul fiecrei rezerve7, acionarii propui pentru dividende, valoarea dividendelor prefereniale cumulate necunoscute; situatia capitalurilor proprii prezint informaii cu privire la profitul

International Financial Reporting Standards Nr. 5

sau pierderea perioadei, fiecare element de venituri sau cheltuieli recunoscute direct n capitaluri proprii, efectele modificrii politicilor contabile, efectele corectrii erorilor; prezentarea informatiilor referitoare la politicile contabile.

1.3. Modul de calcul al indicatorilor financiari Definirea poziiei financiare a ntreprinderii Poziia financiar a unei ntreprinderi este reprezentat conform IAS de relaia dintre activele, datoriile i capitalurile proprii ale sale. Informaii despre aceste structuri financiare sunt oferite n principal de bilan dar n completare i elelalte elemente ale situaiilor financiare pot furniza informaii utile relativ la aceste elemente. Este vorba despre Situaia modificrilor capitalurilor proprii" precum i o parte important din notele explicative ca de exemplu: Activele imobilizate", Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli", "Repartizarea profitului", Situaia creanelor i datoriilor", Principii, politici i metode contabile", Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari". Primul pas n analiza poziiei financiare l reprezint analiza de ansamblu a poziiei financiare n cadrul creia voi pune n eviden evoluia i mutaiile structurale produse n cadrul structurilor poziiei financiare respectiv n cadrul activelor, datoriilor i capitalurilor proprii pe baza informaiilor puse la dispoziie prin situaiile financiare. Sporirea valorii unei astfel de analize necesit investigarea situaiilor financiare pe mai multe exerciii financiare succesive. Activele reprezint o surs controlat de ntreprindere, ca rezultat al unor evenimente trecute de la care se ateapt beneficii economice viitoare. Dou criterii trebuie ndeplinite cumulativ pentru recunoaterea unui activ: probabilitatea de realizare a unui beneficiu economic viitor; i determinarea valorii/costului n mod credibil. Datoriile reprezint obligaii actuale ale ntreprinderii, rezultate din evenimente trecute i prin decontarea crora se ateapt s rezulte o ieire de resurse care s ncorporeze beneficii economice. Criteriile cumulative pentru recunoaterea datoriilor sunt: probabilitatea unei ieiri de resurse purttoare de beneficii economice i evaluarea s se poat face n mod credibil. Capitalurile proprii reprezint interesul rezidual al acionarilor n activele unei ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale. Cu alte cuvinte capitalurile proprii reflect relatia existent ntre active
-

datorii

se determin ca diferena intre activele i datoriile

ntreprinderii.

Conceptul

de

meninere

capitalului

este

direct

corelat

cu

performanele/nonperformanele ntreprinderii, variaia sa reflectnd profitul net al ntreprinderii. Activele, datoriile i capitalurile proprii reprezint resursele controlate de ntreprindere iar informaii despre ele sunt furnizate n primul rnd de bilan. Bilanul contabil reprezint deci un document de sintez-contabil care evideniaz resursele controlate de ntreprindere la un moment t". ntr-o prezentare sintetic structura resurselor economice controlate de ntreprindere se prezint astfel8: Indicatori de analiz a poziiei financiare a ntreprinderii

Analiza structurii poziiei financiare Acest tip de analiz vine s surprind mutaiile structurale survenite n cadrul celor trei ccomponente ale poziiei financiare: active, datorii i capital propriu.

Analiza structurii activelor Ratele de structur generale ale activelor se difereniaz n:

1.

Rata general a imobilizrilor

RAI =

2.

Rata general a activelor circulante RAC =

3.

Rata cheltuielilor n avans RCav =

4.

Rata activelor curente R ACR =

O cretere a ratei imobilizrilor fa de anul de baz semnific o consolidare, modernizare a insfrastructurii ntreprinderii care are consecine favorabile n direcia creterii credibilitii firmei n faa investitorilor i ai creditorilor. De asemenea ns o imobilizare prea mare de active imobilizate poate crea pe termen scurt probleme de lichiditate financiar, dac ntreprinderea nu dispune de suficient numerar pentru finanarea afacerilor curente. Rata activelor circulante pune n eviden dimensiunea propriu-zis a afacerii deraiate de 'ntreprindere n decursul exerciiului financiar. Aceast rat difer de Ia o ramur la alta i de la
8

Pop A i colab, Bazele teoretico-metodologice ale contabilitii n partid dubl, Ed. Presa Universitar clujean, Cluj-Napoca, 2002, pag. 44.

10

un sector la altul. O imobilizare consistent n stocuri i creane genereaz probleme de lichiditate pe termen scurt. Rata cheltuielilor n avans pune n eviden direcionarea resurselor financiare ale ntreprinderii n perioada curent pentru obinerea de beneficii n perioada urmtoare. In ntreprinderile din Romnia rata cheltuielilor n avans este nesemnificativ. Analiza lichiditii i solvabilitii ntreprinderii

O prim form de realizarea a echilibrului financiar al firmei este realizat prin asigurarea permanent a capacitii de plat a firmei, att pe termen scurt ct i pe termen lung. In sens general lichiditatea i solvabilitatea financiar reprezint capacitatea ntreprinderii de a face fa plilor scadente. Lichiditatea vizeaz capacitatea de plat pe termen scurt n timp ce solvabilitatea vizeaz coordonatele pe termen lung. Ca i orice analiz bazat pe informaiile din Bilan i Contul de profit i pierdere i analiza lichiditii, utiliznd indicatori specifici ai lichiditii financiare va trebui s aib n vedere: Pe de-o parte asigurarea comparabilitii elementelor poziiei financiare reflectate prin Pe de alt parte s se aib n vedere posibilitatea existenei unei msuri de utilizare a Referiri pe larg cu privire la aceste aspecte le-am fcut n capitolele anterioare i ca atare nu vom mai insista cu explicaii suplimentare. Dup realizarea prealabil a acestor retratri ale elementelor poziiei financiare ale ntreprinderii reflectate prin structurile bilanier, analistul financiar poate trece la calculul unor indicatori de lichiditate i solvabilitate reali care vor reflecta adevratul grad de lichiditate pe care l are o ntreprindere la un moment dat. Analiza lichiditii financiare bilan att n timp ct i n spaiu. eventualelor tehnici de contabilitate creativ.

Dei o analiz complet a lichiditii financiare necesit utilizarea bugetelor de numerar, analiza acestei categorii financiare se poate face n mod rapid utiliznd structurile bilaniere. Principalele forme ale lichiditii financiare sunt: 1. Rata lichiditatii curente R LC =

11

Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor curente (datorii cu scadenta sub un an), pe baza activelor curente. Valoarea minima a acestei rate trebuie sa fie 100%, iar daca scade sub acest prag apare riscul de incapacitate de plata. Active curente = ACR nete - Stocuri Pasive curente = Datorii curente (Obligaii de plata fata de furnizori, obligaii

fiscale i salariale, credite pe termen scurt, precum i partea din mprumuturi pe termen mediu i lung a cror scadenta este n cadrul exerciiului financiar curent)

2. Rata lichiditatii rapide R LR =

( )

Rata reflecta gradul de acoperire a datoriilor pe termen scurt pe baza creanelor i disponibilitilor banesti, iar valoarea acestei rate trebuie sa se incadrese n intervalul 0,65 - 1 sau 65% -100%.

3. Rata lichiditatii imediate R LI = Rata (capacitatea de plata imediata) reflecta gradul de acoperire a datoriilor exigibile pe termen scurt pe baza celor mai lichide active (disponibilitile). Valoarea minima a ratei cuprinsa intre 0,2 - 0,35 reflecta o garanie de lichiditate, fiind asigurata achitarea obligaiilor pe termen scurt. Analiza solvabilitii financiare

Principalele rate ale solvabilitatii sunt: 1. R SP = Rata exprima ponderea capitalului propriu n pasiv, iar valoarea minima trebuie sa se ncadreze n limitele 0,3-0,5, iar peste 0,5 situatia poate fi considerata normala. Rata solvabilitatii patrimoniale

2. Rata solvabilitatii generale R SG =

12

Rata masoara gradul n care ntreprinderea face fata datoriilor i indica n ce masura acestea sunt acoperite de activele totale. Creditorii ntreprinderii sunt interesati ca valoarea raportului sa fie cat mai mare, garania lor fiind constituita din activul net al ntreprinderii. Se apreciaza ca valoarea minima a ratei trebuie sa fie 1,4 sau 140%, iar sub acest prag apare incapacitatea de plata. Acesta rata poate fi calculata i prin urmatoarele modalitati: R SG = In acest caz valoarea ratei trebuie sa fie mai mare de 1 i depinde de ponderea capitalului propriu n raport cu ponderea datoriilor pe termen lung n capitalurile permanente, cele doua mrimi fiind complementare. R SG = 10

Rata solvabilitatii generale exprima posibilitatea rambursarii unor datorii mai mari de un an din CAF.

Conceptul de rentabilitate

Rentabilitatea, categorie economic deosebit de important, cunoate abordri conceptuale diversificate. Rentabilitatea este definit sintetic ca fiind capacitatea ntreprinderii de a realiza profit, necesar att dezvoltrii, ct i remunerrii capitalurilor.9 Rentabilitatea demonstreaz capacitatea unei ntreprinderi de a realiza profit, ceea ce nseamn c i acoper cheltuielile din veniturile proprii i obine totodat un venit net sub forma profitului. Rentabilitatea este o noiune destul de general, care msoar raportul dintre rezultate i mijloace. Optimizarea mijloacelor este pus n relaie direct cu obiectul ntreprinderii. Un anumit nivel de rentabilitate este necesar pentru meninerea i creterea potenialului economic al firmei, cointeresarea acionarilor sau asociailor, angajailor, creditorilor i statului.10 Rentabilitatea poate fi definit ca o capacitate a ntreprinderii de a produce un surplus peste nivelul cheltuielilor. Ea se msoar cu ajutorul beneficiului n sum absolut i a ratei acestuia. Rata rentabilitii este o mrime relativ, ce se exprim de obicei prin procente. La

10

C. Stnescu, A. Ifanescu, Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti 1996, pag. 203 M. Adochiei, Georgeta Vintil, Finanele ntreprinderii, Editura Sylvi, Bucureti 2000, pag 324

13

temelia unei firme st performana industrial (rentabilitatea), care trebuie asigurat prin toate mijloacele.11 Dei diversificate, aa cum rezult din citatele de mai sus, conceptele economitilor autohtoni de marc converg ctre ideea c "rentabilitatea reprezint capacitatea agenilor economici de a produce profit". Noiunea de rentabilitate, deci, nu poate fi desprit de noiunea de profit (beneficiu), ea exprimnd starea de bonitate economico-financiar a ntreprinderii, a ramurilor economice i a economiei naionale n ansamblul ei. Rezult c, evideniat n valori absolute, rentabilitatea reflect marja de venituri care depete cheltuielile, iar n valori derivate (expreii relative) ea trebuie s apar ntotdeauna supraunitar. Acest mod de abordare, definit conceptul de rentabilitate pozitiv la nivel micro, mezo sau macroeconomic, imperativ trebuie, sau ar trebui s caracterizeze toate activitile economice, indiferent de trepte sau sectoare12. Rentabilitatea i formele de exprimare

Rentabilitatea - categorie economica care atest capacitatea unei ntreprinderi de a obine profit, adic de a-i acoperi cheltuielile din veniturile proprii i totodat de a realiza i un venit net sub forma profitului - poate fi de mai multe feluri: o rentabilitate comercial; o rentabilitate economic; o rentabilitate financiar.

Retabilitatea comerciala

Rata rentabilitii comerciale exprim eficiena activitii comerciale a ntreprinderii, asigurnd legtura dintre profitul i cifra de afaceri net. n literatura de specialitate exist mai multe moduri de calcul al acestei rate de rentabilitate, dar cele mai utilizate sunt urmtoarele: a) b) c) Unde: Rc = rata rentabilitii comerciale; Ren = rata rentabilitii comerciale nete; RC = R Cn = R Cn =

11

M. Adochiei, Georgeta Vintil, Finanele ntreprinderii, Editura Sylvi, Bucureti 2000, pag. 325 Gheorghe I.Ana Profitul, Editura Economica, Bucuresti 1998, pag. 70

12

14

RMb = Rata marjei brute din vnzri; CA = cifra de afaceri net; Pr = profit aferent cifrei de afaceri nete; Mb = marja brut fa de costul bunurilor vndute; Pn = profit net. Rentabilitatea comercial este legat de politica de preuri i vnzri i de marja brut a se aduga astfel la preul de cost al mrfurilor vndute, putndu-se calcula astfel: Rc= unde: Rc - rentabilitatea comercial; EBE- excedentul brut al exploatrii; CA - cifra de afaceri. Aceast rat este independent de structura financiar, amortizare i de incidena impozitului pe profit. Rentabilitatea financiar se poate stabili i prin raportai dintre rezultatul net, pe de o parte, i cifra de afaceri, pe de alt parte. Rentabilitatea economic X100

Rentabilitatea economic este o problem fundamental, msurnd eficiena activului economic. Una dintre cele mai importante rate de rentabilitate,rata rentabilitii economice, pune n eviden performanele utilizrii activului total al unei ntreprinderi, respectiv a capitalului investit pentru obinerea acestor performane. Literatura de specialitate ofer mai multe modaliti de calcul pentru rata rentabilitii economice (Re): Re = Re = Pentru obinerea cifrei de afaceri, ntreprinderea mobilizeaz un anumit activ economic, din care se degaja un excedent de exploatare, cu meniunea ca din aceasta confruntare rezulta rentabilitatea economica. Astfel , raportul general care reflect rentabilitatea economica poate fi redat astfel: Re =

15

Unde: Re - rentabilitatea economic; EBE reprezint excedentul brut de exploatare; Ae - activul economic. Excedentul luat n calculul de mai sus trebuie sa respecte doua condiii: - sa nu fie influenat de structura financiar (de deciziile de finanare); - sa fie omogen, adic comparabil cu activul economic ce se ia n calcul. Excedentul de exploatare poate fi brut i net, dup cum i activul economic poate fi la fel, brut i net. Excedentul brut reprezint diferena ntre ncasri i cheltuieli de producie (mai puin amortismentul) i se utilizeaz pentru a msura eficacitatea industrial i comercial a ntreprinderii. Dac scdem amortismentul din acest excedent brut, obinem excedentul net (EBE). Excedentul brut al exploatrii este frontiera dintre: piaa i producie, care sunt plasate n amonte; stat, bnci, acionari i ntreprindere, care se situeaz n aval.

Rentabilitatea financiar

Rata rentabilittii financiare (ROE = return on equity) reprezint unul dintre indicatorii majori urmrii de investitori i de management. Cu ajutorul acestei rate, investitorii pot aprecia n ce msur investiia lor este rentabil sau nu. n cazul n care rata rentabilitii financiare este mai mare dect costul capitalului propriu, atunci, prin activitatea desfurat, firma creeaz o valoare suplimentar pentru acionari. Rata rentabilitii financiare se determin astfel: R OE = Concluzii Ratele de rentabilitate sunt mult mai numeroase, dar valoarea lor cognitiv variaz de la un indicator la altul. ntre ratele de rentabilitate ce se utilizeaz n economia de pia mai este necesar s menionez: rata rentabilitii investiiilor, calculat ca un raport ntre beneficiile brute i investiiile de beneficiul sau pierderea pe o aciune, calculat, respectiv calculata , ca raport ntre rezultatul

capital; net i numrul de aciuni;

16

rata rentabilitii unei aciuni innd cont de cursul la burs al acesteia, calculata ca un raport rata dividendului pe aciune, calculata ca raport ntre dividend i cursul acesteia etc.

ntre beneficiul pe aciune i cursul ei; In economia noastr, ratele de rentabilitate ce se calculeaz n prezent sunt ntr-o anumit msur diferita de cele din rile cu o economie de pia dezvoltat.

17

Capitolul II Prezentarea firmei Mediserv SRL

Firma Mediserv a fost nfiintata n anul 1994, SC Mediserv S.R.L este situata n Bucureti. Societatea are o echipa de 10 angajai cu vasta experiena n efectuarea de tratamente, consultatii medicale, medicina muncii, medicina de familie, ngrijiri medicale la domiciliu, ecografic, securitate n munca, situatii de urgenta, expertiza riscului profesional. Produsele i serviciile firmei au ca piaa principala de desfacere Romania. Conducerea societii ncearc n permanenta sa aduc noutate serviciilor oferite iar eforturile sunt reflectate n succesul clienilor firmei. SC Mediserv S.R.L se preocupa de instruirea continua a personalului, pentru a fi mereu la curent cu tot ce e nou i pentru a fi mereu pregtit n fata provocrilor. Medicina muncii este un domeniu extrem de vast care are ca scop diagnosticarea i managementul bolilor profesionale. n Occident, medicina muncii este studiat i practicat mpreun cu medicina mediului nconjurtor sub denumirea de occupational and environmental medicine. In conformitate cu legislaia actual din Romnia (Codul Muncii, Legea Securitatii i Sanatatii n Munca), fiecare angajator este obligat sa asigure efectuarea examenului medical la angajare i a controlului medical periodic pentru angajai. Examinrile medicale se concretizeaz prin eliberarea fisei de aptitudine, numai de ctre medicul de medicina muncii.

2.1 Descrierea activitii firmei Mediserv SRL

Serviciile oferite SC Mediserv SRL asigur servicii complete de medicina muncii: examenul medical la angajare, cu confirmarea scrisa a medicului ca locul de munca nu este

Medicina muncii

contraindicat din punct de vedere medical viitorului salariat examenul privitor la adaptarea n munca controlul periodic al ntregului personal, n conformitate cu reglementrile Ministerului

Sanatatii -

controlul medical diferenial al celor care lucreaza n condiii de expunere la

consilierea angajatorului pentru fundamentarea strategiei de sanatate i securitate la locul de

munca

18

Medicina de familie
Medicina de familie se adreseaz tuturor persoanelor nscrise pe listele firmei. Medicii de familie acorda asigurailor consultaiile i tratamentele necesare n regim compensat sau gratuit. Efectuarea analizelor de laborator are loc la sediul firmei.

Medicina generala privata

Se acorda consultatii n sistem privat n mod operativ cu stabilire de diagnostic i eliberare de retete medicale. Se pot recomanda i efectua o gama extinsa de analize de laborator EKG spriometrii audiometrii. Caracteristic acestor servicii este operativitatea i flexibilitatea lor: fie cu programare prealabila conform solicitrii pacientului fie la cerere pe loc Aceste servicii se acorda n sistem privat tuturor persoanelor nscrise sau nu n sistemul

ingrijiri medicale la domiciliu n sistem privat. SC Mediserv SRL este un furnizor autorizat de
servicii pentru ngrijirea la domiciliu i isi desfasoara activitatea n conformitate cu normele legale n vigoare. Firma asigura urmtorul pachet de servicii pentru ingrijirea la domiciliu:

19

Tabelul nr.2.1. Pachet de servicii oferite de SC Mediserv SRL Examinare Monitorizarea parametrilor fiziologici: Monitorizarea parametrilor fiziologici: Monitorizarea parametrilor fiziologici: Administrarea medicamentelor intramuscular; Administrarea medicamentelor intravenos Descriere - temperatura, respiraie; - puls, tensiune arteriala; - diureza, scaun; - miorelaxante sub- injectabil n ven

supravegherea medicului; Administrarea medicamentelor prin perfuzie- pacient localizat la pat

endovenoasa sub supravegherea medicului; Recoltarea produselor biologice; Alimentarea artificiala pe sonda gastrica Clisma cu scop terapeutic; ngrijirea plgilor simple; ngrijirea plgilor suprainfectate; ngrijirea escarelor multiple; ngrijirea fistulelor; ngrijirea tubului de dren; Monitorizarea dializei peritoneale; Examene paraclinice - snge; coproparazitologic - introducerea mncrii prin tub - introducere de bariu - curare i pan sare - curare i pansare - schimbarea poziiei - curarea rnilor - schimbarea furtunului - se efectueaz transfuzii de snge - electrocardiograme; audiograme

Toate analizele de laborator i examenele paraclinice se efectueaza n cadrul centrului medical. Structura organizatoric
SC Mediserv SRL ca structur organizatoric cuprinde totalitatea compartimentelor de munc precum i stabilirea relaiilor funcionale dintre ele. Scopul activitii societii l reprezint realizarea unor obiective ce constau n continua cretere a volumului prestrii de servicii i asigurarea unui nalt nivel de calitate al servicilor n vederea satisfacerii exigenelor beneficiarilor. In structura organizatoric a societii se disting trei trepte: o structur de conducere, una funcional i o structur operativ. Structura de conducere este format din Administrator, Directorul de marketing, Directorul de vnzri i contabilul ef. Structura operativ este asigurat de un medic generalist i un medic psiholog. Structura funcional cuprinde totalitatea posturilor, care au atribuii i responsabiliti ce sunt delimitate dup funciile societii comerciale. Sub directa coordonare a directorului economic sunt urmtoarele posturi:

20

medicul generalist medicul psiholog Acetia au n subordine cte o asistent pentru medicul psiholog respectiv dou asistente

pentru medicul generalist. De asemenea, n cadrul firmei este angajai un ofer subordonai direct departamentului de logistic.

Structura resurselor umane existente n cadrul societii

Structura personalului societii comerciale la data de 31.12.2009 este redat n tabelul

urmtor: Tabelul nr.2.3. Structura personalului Nr. Crt. 1 2 3 Felul personalului Personal conducere Personal medical Personal de execuie TOTAL PERSONAL: 2007 4 3 5 12 2008 3 2 5 10 2009 4, 2 5 11

Sursa: Documentele financiare ale societii

Structura personalului pe ultimii trei ani a suferit modificri minore. Pe toat perioada cea mai mare pondere n totalul personalului o deine personalul de execuie, situaie considerata buna

avand in vedere obiectul de activitate.

Personalul de conducere a fost redus la nivelul anului 2008 cu un angajat urmnd ca n anul

2009 postul s fie din nou ocupat, ajungnd astfel la 4 angajai.

Personalul medical a suferit i el reduceri de un angajat la nivelul anului 2008 ns conducerea estimeaz o cretere e acestei categorii de personal cu nc 2 medici specialiti pentru perioada 2010-2011. Distribuia personalului n funcie de vechime este relativ uniform. Preponderena personalului "vechi" prezint avantajul de a avea un personal cu mult experien n domeniu, dar i dezavantajul unei flexibiliti i adaptabiliti sczute la progresul tehnic i tehnologic. Astfel, personalul tnr (cu vechime de sub 3 ani) deine o pondere de 18% n totalul angajailor, n schimb personalul cu vechime mai mare de 5 ani deine o pondere mai ridicat de 28%. Dup cum am spus preponderant este personalul cu experien, angajaii cu vechime ntre 3 i 5 ani ocupnd majoritatea posturilor cu o pondere de 54% din total. Resursele umane se clasific dup mai multe criterii dintre care cele mai importante sunt urmtoarele:

21

Dup nivelul i tipul studiilor, personalul se mparte n urmtoarele categorii: personal cu studii superioare tehnice, economice i de alte specialiti, personal cu studii medii tehnice i economico-administrative, personal absolvent al colii tehnice de maitrii, al colilor profesionale i generale. Tabelul nr.2.4. Structura personalului dup nivelul i tipul studiilor Nr. 1 2 3 4 5 6 Nivelul i tipul studiilor Studii superioare tehnice Studii superioare economice Studii superioare medicale Studii postuniversitare economice Studii postuniversitare medicale Studii medii economico-administrative
Total

Nr. salariai 1 2 3 2 2 1 11

Pondere (%) 0.09% 0.18% 0.27% 0.18% 0.18% 0.09%

Sursa: Documentele societii

Ponderea angajailor cu studii superioare este de5% din totalul angajailor, respectiv de 36% al celor cu studii postuniversitare, personal preponderent cu studii medicale i economicoadministrative, ceea ce reflect o distribuie normal a personalului n cadrul societii n funcie de nivelul i tipul studiilor. In decursul anilor, conducerea ntreprinderii a manifestat o atenie constant fa de salariaii si, n prezent resursele umane fiind cele mai importante resurse ale societii. In ntreaga sa activitate, "SC Mediserv SRL" a pus un accent deosebit pe formarea i pregtirea noilor angajai n spiritul muncii bine fcute, nelsnd deloc mai prejos perfecionarea cadrelor cu experien. Folosirea tehnologiei avansate i realizarea de servicii complexe i de calitate a fost i este posibil n continuare datorit preocuprii continue pentru pregtirea i dezvoltarea angajailor, prin acumularea i transmiterea experienei specialitilor ctre tnra generaie. Se poate spune c, datorit profesionitilor si, "SC Mediserv SRL" i-a pus amprenta asupra evoluiei serviciilor specifice din Romnia.

2.2. Mediul de afaceri al firmei Mediul extern Piaa serviciilor medicale private a cunoscut o cretere spectaculoasa n ultimii cinci ani, iar din aceste motive piaa va continua sa creasc indiferent de situaia economica, deoarece oamenii acorda o importanta tot mai mare sanatatii personale. Sa nu uitam de asemenea ca piaa 22

serviciilor de sanatate privata reprezint o alternativa care din multe puncte de vedere e mult mai buna decat cea la stat. Principalele trei obstacole n calea dezvoltrii unei piee private mai puternice iau forma: legislaiei schimbtoare, neexi stand o perioada prea lunga, i se dau noi ordonane, ordine de ministru etc. de care firmele private nu sunt informate sau consultate i care necesita de fiecare data ajustari n managementul companiei salariile destul de mari din sistemul sanitar de stat (numai n 2008 s-au dat creteri salariate de 37%). Acest lucra face ca o mare parte din personal sa-i doreasca sa lucreze la stat, iar firmelor private le creeaza o concurenta serioasa, dar care nu este bazata pe servicii care sa justifice aceste salarii. preturile foarte mari ale aparaturii de diagnostic i tratament care se vinde pe piaa din Pe lng cele trei obstacole principale mai exist i problema reprezentat de plafonul total insuficient al caselor de sanatate care acopera numai o infima parte din serviciile pe care sistemul privat le poate efectua i oferi populaiei, aici fiind incluse i tarifele foarte mici decontate de case (de exemplu, o injecie se deconteaza cu aproape 500% mai puin n Romania fata de Germania). Serviciile medicale private de sanatate nu mai sunt o nisa asa de mica datorita evoluiei puternice din ultimii ani. Principalii concurenti pe piaa serviciilor medicale n Romnia sunt:

Romania, care sunt aproape duble fata de ceea ce se vinde n Europa.

Grupul medical RomGerMed care are n momentul de fata 12 filiale deschise n toata tara, urmnd ca pana la sfarsitul anului 2010 sa mai deschid inca patru, deoarece n momentul de fata juctorii puternici din aceasta piaa se extind, pe cand centrele mici dau faliment sau se vand. Bncile i fondurile de investiii se lupt la ora actuala pentru clieni asa solvabili, deoarece restul pieelor - imobiliarele, industria textila - sunt n cdere libera. Centrele medicale private preconizeaz investiii n anul 2010 de aproximativ 2 milioane de euro n aparatura, dotri i extinderea reelei de laboratoare de analize medicale. Un alt operator pe piaa serviciilor medicale private este MedLife care tinteste o cota de piaa de 40% pe segmentul de abonamente medicale pana la sfarsitul anului 2010. Medlife a
nregistrat n primele trei luni ale acestui an un numr de aproximativ 10.000 noi abonai, n cretere cu 85 % fata de aceeai perioada a anului trecut. Potrivit reprezentanilor companiei, cel mai important motor de cretere a fost atragerea clienilor deservii anterior de concurenta. Printre cei mai importani noi clieni din portofoliul

Medlife din acest an se numara: BRD, Vodafone, Philip Morris, Deloitte, Intercontinental, Avon, Ogilvy, Dorna, Elly Lilly, Pagini Aurii, Colas i cteva prestigioase case de avocatura. MedLife activeaza pe piaa din Romani a din 1996. Compania deine circa 32% cota de piaa n Bucureti pe unul dintre cele mai importante segmente fte piaa, cel al serviciilor oferite clienilor corporaii. Tabelul nr.2.5. Cifra de afaceri a principalelor societati medicale existente in Romania Concureni Med Life Euromedic Romnia Centrul Medical Unirea Sanador Gral Medical Centrul Medical Romar EuroClinic Mediserv
2008 2009 2010

milioane lei

21.7

28.2

26.5 17.9 18.5 12.0 11.2 9.9 8.0 0.2

12.1

18.2

11.2

19.0

9.4

13.0

8.6

11.5

8.4

9.9

6.3

8.5

0.22

0.3

Sursa: Ioana David "Topul clinicilor medicale private din Romania", 18,01,2010 Ziarul Financiar i documentele financiare ale SC Mediserv SRL

5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0

2008 2009 2010

Figura nr.2.1. Cifra de afaceri a principalelor societati medicale existente in Romania Perioada 2008-2009 a fost marcat de o tendin de cretere pe piaa serviciilor medicale, tendin care se pare c se va pstra i pentru perioada urmtoare. Cea mai semnificativ cretere o nregistreaz Centrul Medical Unirea de 70%, reut datorat extinderii firmei. Creterile au fost nfrnate datorit deprecierii monedei naionale n ultimul an insa in 2010 clinicile au reusit s depeasc perioada de criz far mari dificulti, insa intr-o usoara scadere.

Mediul intern
Deciziile de marketing sunt infuentate direct de calitatea personalului din toate

compartimentele ntreprinderii i de circulaia informaiei dintre acestea. Toate aceste compartimente constituie mediul intern al unei firme i reprezint partea micromediului ce se afla sub controlul ei total i direct. Asupra celorlalte elemente ale micromediului intreprinderea poate avea influenta dar nu poate avea un control total. Dezvoltarea teoriei i practicii n domeniul managementului resurselor umane a permis cunoaterea i nelegerea ct mai deplin a rolului i particularitilor resurselor umane n cadrai organizaiei. Resursele umane au devenit n prezent o resurs cheie, vital a organizaiilor ce asigur dezvoltarea i succesul competiional i reprezint una din cele mai importante investiii ale crei rezultate devin tot mai" evidente n timp. Diagnosticul resurselor umane urmrete cunoaterea acestora din punct de vedere al evoluiei, structurii, comportamentului i eficienei utilizrii lor.

 Furnizori
Pentru derularea n bune condiii a activitatilor statutare, Societatea Comerciala Mediserv SRL. ncheie contracte cu furnizorii de materiale, ustensile, consumabile, energie electrica, internet, etc. Principalii furnizori sunt: Autoland Service, Enel Energie Muntenia, Medical Planet, Medmida, Med-AS 2003, Cab. Individual Psihologie, Fundaia Dr. Victor Babe, Sensiblu, Telemobil, Farmacia Sala Spitalului, Centrofarm. Dup 2008 S.C. Mediserv S.R.L. a pierdut legturile cu unii furnizori de produse i servicii de buna calitate datorit incapacitii acestora de a depi perioada dificil cauzat de criza economic. Astfel acetia au disprut de piaa romaneasca lsnd astfel unele goluri n aprovizionarea societii cu unele materiale sanitare precum i cu anumite materiale consumabile i de birotic. Dispariia acestora a produs o cretere a puterii de negociere a celorlali furnizori de materiale similare. In general relaiile cu furnizorii se desfoar n condiii bune neexistnd conflicte. Mai mult unii dintre furnizori cum ar fi: Fundaia dr. Victor Babe, Cab individual Psihologie i alii sunt i clienii S.C. Mediserv S.R.L. Pentru viitor firma i propune s colaboreze cu un furnizor strin de aparatur medical i ustensile sanitare i anume cu Boyd Enterprises. Tabel 2.6. Furnizorii SC Mediserv SRL -mii lei Furnizor Produse Asistenta tehnica Electricitate Aparatura si produse medicale Aparatura si produse medicale Servicii medicale Servicii medicale Servicii medicale Produse medicale Telecomunicatii Produse medicale Produse medicale Valoare 11.2 12.6 10.3 9.6 12.5 11.0 8.7 4.3 10.5 4.3 5.4

Autoland Service Enel Energie Muntenia Medical Planet Medmida Med-AS 2003 Cab. Individual Psihologie Fundaia Dr. Victor Babe Sensiblu Telemobil Farmacia Sala Spitalului Centrofarm

Valoare
12 10 8 6 4 2 0 Valoare

Figura nr. 2.2. Furnizorii SC Mediserv SRL Se poate observa ca pentru aceleasi servicii se prezinta mai multi furnizori, exista un furnizor principal, comenzile mai mari fiind facute catre acesta, si furnizori secundari care acopera o mica parte a nevoilor. Clieni
Clieni loiali: sunt reprezentai de importantele societi comerciale din capital i din ar: Ilermcs Abrazive, Fundaia dr. Victor Babe, Elcomexim, Enal Romnia, Eurom House etc. Acesti clienti reprezinta un segment important pe piata interna pe care S.C. Mediserv S.R.L. il deserveste. Clieni noi: de curnd s-au perfectat contracte pentru controalele medicale periodice cum ar fi Balpermedia, Alb Lux SRL, Cosmo 2000 IFN, Cab individual Psihologie, Bir Corn 2000 i Top Security Guard; Noi piee int: n principal piaa local, iar prin publicitate agresiv se urmrete ieirea pe ntreaga pia naional. Clienii produc presiuni asupra firmelor rivale din ringul central, deci i asupra S.C. Mediserv S.R.L. prin puterea de negociere pe care o au. Puterea lor de negociere se manifest, pe de o parte prin cerinele i ateptrile pe care le au pentru serviciile prestate de societate, iar pe de alt parte prin aceptarea sau neacceptarea preului acestora, fapt care se manifest prin volumul serviciilor cumprate.

2.3. Indicatori specifici activitilor de medicina muncii Dup cum am precizat n subcapitolele anterioare principalii competitori ai societii
Mediserv SRL sunt Medlife, Medicover, Romar, CMU i Grai Medical.

a) Oferta de pachete de servicii medicale pe principalele societi medicale

Tabel 2.6. Produse i preturi de abonament lunar pentru servicii de medicina muncii
-EUR -

Produs GOLD SILVER BRONZE STANDARD

Descriere Prezena medicului lunar Prezena medicului trimestrial Prezena medicului semestrial Prezena medicului anual

Angajati Angajati 1-5

3.80 3.48 3.16 2.00

Angajati >21 2.85 2.61 2.37 2.00

6-20
3.23 2.96 2.69 2.00

Nota: In afara vizitelor medicului conform pachetului ales pentru toate serviciile medicale cuprinse n contract salariaii au acces nelimitat zilnic la sediul firmei. Valoarea actuala de factura lunara se calculeaza n funcie de numrul de angajai comunicai (lista nominala) pana la data de 15 a lunii in curs. Pentru produsul "GOLD" pentru un numr mai mic de 20 de angajai nu se asigura prezenta medicului lunar la locaiile clientului. Preturile din tabel nu conin TVA. n ceea ce privete tarifele practicate de SC Mediserv SRL comparativ cu oferta concurenilor situaia se prezint astfel: Tabelul nr.2.7. Tarife practicate pe piaa de medicina muncii - EUR -

Nr. crt. 1

Pachet (1-5 angajai) Prezena medicului lunar

Mediserv Medlife Medicover Romar CMU 3.80 3.48 3.16 2.00 5.2 5 4.8 4.3 5.1 4.9 4.6 4.2 4.1 3.8 3.5 3.2 4 3.8 3.4 3.1

Graal Medical 4 3.75 3.55 3.2

2 Prezena medicului trimestrial 3 Prezena medicului semestrial 4 Prezena medicului anual

Tabelul nr.2.8. Tarife practicate pe piaa de medicina muncii - EUR -

Nr. crt. 1 2

Pachet (6 - 20 angajai) Prezena medicului lunar Prezena medicului trimestrial Prezena medicului semestrial Prezena medicului anual

Mediserv Medlife Medicover Romar CMU 3.23 2.96 5.2 5 5.1 4.9 4 3.7 4 3.8

Graal Medical 4 3.75

3 4

2.69 2.00

4.8 4.3

4.6 4.2

3.4 3

3.4 3.1

3.55 3.2

Tabelul nr.2.9. Tarife practicate pe piaa de medicina muncii - EUR -

Nr. crt. 1 2 3 4

Pachet (21 angajai) Prezena medicului lunar Prezena medicului trimestrial Prezena medicului semestrial Prezena medicului anual

Mediserv MedlifeMedicover Romar CMU 2.85 2.61 2.37 2.00 5 4.8 4.5 4.2 5.1 4.9 4.6 4.2 3.8 3.5 3.2 2.9 4 3.8 3.4 3.1

Graal Medical 3.95 3.6 3.2 2.9

Dup cum se observ din tabelele de mai sus singurul competitor care practic tarife diferite pe fiecare categorie de clieni (1-5 angajai, 6 - 2 0 angajai i peste 21 angajai) este centrul medical

Romar. Restul competitorilor practica tarife difereniate doar pentru clientii cu un numr de peste 51 salariai sau chiar tarife fixe indiferent de numrul de angajai.
Aceast strategie de pre a fost unul din factorii care a difereniat oferata societii Mediserv SRL pe pia mai ales n cazul companiilor cu un numr mic de salariai, respectiv sub 21 de angajai. De asemenea se poate observa faptul c tarifele practicate sunt printre cele mai mici de pe pia, fapt care vine n avantajul societii Mediserv SRL i care a contribuit la meninerea pe pia chiar n timpul crizei financiare. Trebuie menionat aici faptul c tarifele reduse sunt puse i pe seama unui pachet de servicii oferii mai restrns dect n cazul concurenilor de pe pia. Acest fapt poate fi privit ca un aspect

negativ al politicii de produs deoarece reduce semnificativ clientela int a societii. Conform legii angajatorul trebuie sa asigure ngrijire profilactica prin ncheierea unui contract cu un furnizor de servicii medicale autorizat. n aceste condiii pachetul de servicii puse la dispoziie de un centru medical este foarte important. Comparativ cu SC Mediserv SRL concurenii ofer o gam mult mai diversificat de servicii pe pia. Astfel, centrul medical Medicover ofer n plus Evaluarea locului de munc - specialitii pot face o evaluare a factorilor de risc la locul de munca. Acesta se refera la circumstanele imprevizibile legate de locul de munca care pot avea efecte negative asupra sanatatii angajailor. Evaluarea riscurilor la locul de munca nu este doar o cerina legala dar poate fi un instrument important de management al securitatii i sanatatii n munca. Prin identificarea din timp a factorilor de risc la locul de munca, evaluarea factorilor de risc joaca un rol semnificativ n meninerea strii de sanatate a angajailor pe termen lung. Mai mult, poate fi o punte intre problemele medicale identificate de Medicover la angajai i condiiile de la locul de munca care pot cauza probleme. De aceea, evaluarea factorilor de risc permite identificarea motivelor pentru care apar accidentele de munca, bolile generate de locul de munca ca i absenteismul i ineficienta muncii. Documentul final ajuta compania client sa intruneasca cerinele legale, mentioneaza activitatile prin care se pot reduce cheltuielile cu fora de munca, prin care se imbunatatesc

performantele angajatilor din aceste puncte de lucru si modalitatile prin care se poate creste eficienta muncii
Centrul medical Romar vine cu o alt abordare a pachetului de servicii oferite i a tarifelor practicate. Conducere centrului a implementat servicii medicale adaptate la bugetele de criza deoarece mediul de afaceri se confrunt cu grele ncercri n ultima perioad. De asemenea Romar Medical ofer cele mai flexibile servicii de medicina muncii prin divizia sa de unitati mobile care asigura controlul medical n baza de lucru a angajatorului, fara a interveni n fluxul normal de lucru. Pe lng acestea concurenii pe piaa medicinei muncii pun la dispoziia clienilor un pachet de servicii mult mai diversificat care include ergonomia locului de munca, managementul riscului i psihologia organizationala ns toate acestea la tarife mult mai ridicate dect n cazul SC Mediserv SRL.

b) Volumul ncasrilor
Pe piaa romneasc a serviciilor de medicina muncii activeaz societi ca Medlife, Medicover, Romar, CMU, Sandor, Grai Medical, etc., a cror venituri cumulate pentru anul 2009 ating valori de 300-400 milioane de euro i ar urma s ajung n 2010 la un miliard de euro. Volumul ncasrilor societilor care presteaz servicii de medicina muncii pentru perioada 2007 - 2009 este:

Daca cele mai multe afaceri din domeniul serviciilor medicale au fost dezvoltate de mediciintreprinzatori, exista totui i excepii. Medsana a fost dezvoltata de un grup medical. Este controlata de Athens Medical Center n asociere cu grupul german Asklepios Kliniken, acesta din urma deinnd o reea de 100 de spitale n Germania, SUA, China, Rusia, Polonia i Portugalia.

Un alt exemplu este Fresenius NephroCare Romania, liderul local al serviciilor private de dializa din Romania, cu o cota de pia de 39% la finalul primului trimestru al acestui an i avea ca inta, la finalul primului semestru, o cota de peste 46%. Fresenius NephroCare mai deine n prezent patru clinici de dializa n Bucureti, Iasi, Constanta i Oradea, centre n care beneficiaza deja de tratament 900 de pacieni. Compania intentioneaza sa deschid alte cinci noi clinici n 2010, n Braov, Ploieti, Piteti, Suceava i Deva. Valoarea planificata a investiiilor n Romania se ridica astfel la aproximativ 20 de milioane de euro, iar capacitatea totala de tratament va fi de peste 2.000 de pacieni. Comparativ cu liderii de pe piaa serviciilor medicale din Romnia S.C. Mediserv S.R.L. deine o cot de pia relativ mic. Aceasta a nregistrat o cretere semnificativ a cifrei de afaceri n ultima perioad de aproximativ 37,23% astfel: n anul 2008 fa de anul 2008 cifra de afaceri crete de peste 3 ori de la 0,043 milioane euro la 0,16 milioane euro. O cretere mai puin semnificativ are loc i la nivelul anului 2009 de la 0,16 milioane eur la 0,22 milioane euro respectiv o cretere de circa 37%.

2.4. Prezentarea formei de nregistrare contabil Societatea a ntocmit situaiile financiare n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate. Contabilitatea societii este organizat n compartiment distinct, condus de ctre directorul economic. Contabilitatea se ine n limba romn i n moneda naional, iar contabilitatea operaiunilor efectuate n valut se ine att n lei ct i n valut. Documentele justificative sunt nregistrate n contabilitate n mod cronologic i sistematic, respectndu-se contabilitatea de angajamente potrivit creia tranzaciile i evenimentele sunt recunoscute atunci cnd apar i sunt nregistrate n evidenele contabile i raportate n situaiile financiare ale perioadelor la care se refer. Evidenta economic constituie un sistem unitar de nregistrare, urmrire i control, documentat, cronologic i sistematic, n etaloane cantitative i valorice, pe baza unor principii bine stabilite a fenomenelor i proceselor economice, n scopul cunoaterii activitilor desfurate.

Operaiile economico-financiare reprezint obiectele de informaii iar conducerea societii comerciale S.C. Mediserv S.R.L., n primul rnd, apoi sistemul bancar i statal reprezint utilizatorii acestor informaii. Compartimentele operative culeg datele n forma lor brut, elabornd documentele corespunztoare operaiilor la locul de producere al acestora. Aceste documente se trimit la compartimentul financiar-contabilitate al societii unde pe baza lor, precum i a celor elaborate direct de compartimentul sus menionat, se procedeaz la verificarea, prelucrarea, nregistrarea, sistematizarea i analiza informaiilor primite. In cursul exerciiului au loc operaii de culegere, prelucrare i nregistrare n contabilitatea analitic i sintetic; se face analiza operativ a informaiilor destinate conducerii societii. Aceste operaiuni se fac cu ajutorul documentaiei, al evalurii i al conturilor. Periodic, la sfritul lunii, trimestrului sau anului de gestiune, prin intermediul balanei de verificare, a inventarierii, evalurii i bilanului se realizeaz centralizarea, verificarea i analiza datelor ce urmeaz a fi trimise conducerii societii precum i utilizatorilor externi. Etapele parcurse de ctre fluxul informaional sunt urmtoarele: a) culegerea datelor referitoare la operaiile economico-financiare; b) prelucrarea datelor n vederea centralizrii; c) contabilizarea operaiilor economico-financiare. In faza de culegere a datelor are loc receptionarea acestora prin consemnarea lor in documente in unitati naturale, valorice, in ordinea cronologica a efectuarii lor. Aceste documente vor servi la efectuarea controlului asupra realizrii operaiilor desfurate. Ele sunt suportul material al vehiculrii datelor n scopul prelucrrii i contabilizrii. Documentele primare sunt folosite n operaiile economice i financiare pe care le reflect. Datele consemnate n documentele primare urmeaz a fi prelucrate, n sensul centralizrii acestora n cuprinsul unor documente centralizatoare ntocmite pe baza documentelor primare de acelai fel. Prelucrarea datelor se face prin mijloace tehnice de ctre personalul propriu al societii S.C. Mediserv S.R.L.. Dup aceast operaie datele prelucrate urmeaz a fi contabilizate, adic nregistrate n evidentele contabile n funcie de forma de contabilitate folosit. Societatea comercial S.C. Mediserv S.R.L. are ca form de contabilitate adaptat calculatoarelor electronice pentru c unele lucrri de contabilitate se elaboreaz folosind tehnica de calcul n conformitate cu prevederile legale n vigoare.

Societatea utilizeaz programul de contabilitate AktivRes care reprezint un sistem integrat de contabiliate generala, financiara, gestiune, distributie, mijloace fixe, stocuri, producie, salarii, operaiuni n valuta adaptat legislaiei n vigoare. Se prezint atat sub aspect unitar cat i modular pentru a uura implementarea sa atat in intreprinderile mari cat si in cele mici si mijlocii. Acest program de contabilitate este conceput n conformitate cu Legea Contabilitatii 82/1991 completata cu OG 61/2002 i HG 704/1993 i OMF nr. 306/26 februarie 2002 pentru aprobarea Reglementarilor contabile simplificate, armonizate cu directivele europene. Forma de contabilitate adoptat de S.C. Mediserv S.R.L. este cea care prelucreaz datele succesiv n cadrul creia se asigur transformarea evidenelor cronologice i, respectiv, analitice, n surse de date pentru validarea evidenelor sistematice i respectiv analitice. Schematic prelucrarea succesiv a informaiilor financiar-contabile este ilustrat astfel:

Figura nr. 2.3. Prelucrarea succesiv a informaiilor financiar-contabil

Registrul inventar: Servete ca document contabil obligatoriu de nregistrare a rezultatelor inventarierii elementelor de activ i de pasiv. Se ntocmete de ctre persoanele prevzute la art. 1 din Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, ntr-un singur exemplar, dup ce a fost numerotat, nuruit, parafat i nregistrat n evidena unitii. Se ntocmete la nceputul activitii, la sfritul exerciiului financiar sau cu ocazia ncetrii activitii, fr tersturi i fr spaii libere, pe baza datelor cuprinse n listele de inventariere i procesele-verbale de inventariere a elementelor de activ i de pasiv, prin gruparea acestora pe conturi sau grupe de conturi.

Jurnalul operatiunilor de casa: Serveste ca jurnal auxiliar pentru inregistrarea operatiunilor cu mijloace banesti la unitatile care aplica forma de inregistrare "pe jurnale". Se intocmeste lunar sau pe masura efectuarii operatiunilor, in cadrul compartimentului financiar-contabil, separat pentru fiecare cont sintetic, utilizandu-se formatul potrivit, in functie de numarul conturilor corespondente.

Registrul jurnal: Este, potrivit legii contabilitii nr. 82/1991 republicat, unul dintre registrele contabile obligatorii i trebuie completat i prezentat n aa fel nct s fie posibil, n orice moment, identificarea i controlul operaiunilor contabile nregistrate. Compania are libertatea de a prezenta Registrul-jurnal sub form de registru, foi volante sau listri informatice. Operaiunile de aceeai natur sau realizate n acelai loc de activitate, pot fi recapitulate ntr-un document centralizator, denumit jurnal auxiliar, care st la baza nregistrrii n Registrul-jurnal. Se pot ntocmi jurnale auxiliare pentru: operaiuni de cas i banc, decontri cu furnizorii sau clienii, diferite situaii privind facturile sau fluxurile de numerar .a.

Registrul Cartea Mare: Serveste: - la stabilirea rulajelor lunare si a soldurilor pe conturi sintetice, la unitatile care aplica forma de inregistrare "pe jurnale"; -la verificarea inregistrarilor contabile efectuate; - la intocmirea balantei de verificare.

Organizarea compartimentului financiar-contabil la S.C. Mediserv S.R.L.

Compartimentul financiar-contabil este parte integrant a structurii funcionale a societii i se afl sub coordonarea directorului economic. Atribuiile compartimentului financiar-contabilitate constau n: elaborarea bugetului de venituri i cheltuieli; ntocmete documentaiile pentru aprobri de credite; organizeaz i verific desfurarea operaiilor de cas, banc; aplic controlul preventiv asupra tuturor operaiunilor prevzute de lege; calculeaz i deconteaz drepturile bneti ale angajailor (salarii, deplasri, etc.); conduce evidena analitic a materialelor, mijloacelor fixe, debitorilor, furnizorilor, etc. elaboreaz, verific i analizeaz balanele de verificare, bilanul, contul de profit i pierdere, angajeaz, urmrete i nregistreaz rezultatele inventarierii; efectueaz analize economico-financiare i stabilete msuri pentru creterea eficienei In cadrul compartimentului financiar-contabil lucreaz numai persoane cu pregtire superioar avnd ca specialitate contabilitatea. Evidena este inut la zi conform reglementrilor legale iar vrsmintele la bugetul statului se efectueaz la termenele legale.

anexe la bilan; -

economice.

Capitolul III Interpretarea rezultatelor firmei Mediserv S.R.L.

3.1.Analiza structurii bilanului financiar Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de activ i de pasiv (mijloacele i resursele) la nchiderea exerciiului i n alte situaii prevzute de lege, grupate dup natur, destinaie i lichiditate, respectiv, dup natur, provenien i exigibilitate. Elementele de pasiv vizeaz fondurile de care a beneficiat ntreprinderea (capitalurile proprii ale asociailor, provizioanele, datoriile de exploatare, financiare), iar cele de activ, utilizrile acestor fonduri, cu titlu durabil (active imobilizate) i cu titlu provizoriu i ciclic (active circulante). Activul i pasivul reflect aceeai realitate vzut sub forma mijloacelor de finanare i a
utilizrii acestora la acelai moment, ceea ce impune echilibrul permanent ntre activele i

pasivele bilanului, indiferent de forma de prezentare a acestuia (tabelar sau n list). Conform IAS 1, "Prezentarea situaiilor financiare", bilanul prezentat n list are drept scop de a prezenta fidel informaii despre poziia financiar a ntreprinderii, respectiv, capacitatea de a se adapta schimbrilor mediului, cu ajutorul resurselor economice controlate (activele), structurii de finanare (datorii i capitaluri proprii), precum i cu ajutorul unor indicatori economico-financiari specifici (lichiditatea i solvabilitatea).

Tabelul nr.3.1. Structura bilanului

Indicatori Lei Activ
Imobilizri (IMO) Active circulante (ACR) 217,630 154,449 135,956 114,962 189,215 164,780

2007

2008

2009

Pasiv
Capitaluri proprii (CPR) Datorii totale -77,762 456,145 89,998 180,920 70,776 257,814

Cifra de afaceri (CA)

Profit net

663,859 -116,260

911,078 167,760

1,015,367 215,403

Sursa: Bilanul contabil i contul de profit i pierdere Cifra de afaceri reprezint totalitatea afacerilor unei societi, evaluate la preurile pieei sau suma total a veniturilor din operaiuni comerciale efectuate de o ntreprindere ntr- o perioad de timp determinata. Evoluia ei este strns legat de stabilitatea i dezvoltarea firmei. In 2008 cifra de afaceri a companiei a crescut cu aprox. 37,23 % fa de anul 2007. In anul 2009

criza financiar s-a fcut simit, ncetinind ritmul de cretere la 11,44% fa de anul precedent. Acest fapt poate fi pus pe seama impactului mediului macroeconomic volatil, a ncetinirii ritmului de cretere a preurilor pe ntreaga ramur a serviciilor inclusiv a celor de natur medical. Acest lucru a fost compensat ns prin eforturile societii de reducere a costurilor prin practicarea unui management eficient, fapt care a dus la o cretere a profitabilitii firmei, acesta obinnd n anul 2009 un profit net de 215,403 Lei, cu 28,39% superior celui din anul precedent.

3.1.1.Analiza ratelor de structur ale activului bilantier Rata activelor imobilizate=AI/TA msoar gradul de investire a capitalului fix. Datorit profilului de activitate nivelul acestei rate este ridicat la societatea prezentat ca urmare a ponderii mari a dotrilor tehnice, echipamente i instalaii. Tabelul nr.3.2. Evoluia ratei activelor imobilizate - lei
Indicatori Rata activelor imobilizate = (AI/TA) x 100 Active imobilizate Total Activ 2007 57.51% 217,630 378,417 2008 54.18% 135,956 250,918 2009 53.45% 189,215 353,995

Sursa: Documentele financiare ale societii

Rata activelor imobilizate

58 57 56 55 54 53 52 51 2007 2008 2009 Rata activelor imobilizate

Figura nr. 3.1. Evoluia ratei activelor imobilizate Rata activelor imobilizate se menine aproximativ la acelai nivel, datorit investiiilor realizate i a casrii echipamentelor vechi. Totui se poate observa c n anii 2008 i 2009

aceast rat urmeaz o tendin descresctoare fa de anii precedeni, chiar dac n anul 2007 a suportat o mic corecie. Aceast scdere se datoreaz unui proces investiional ncetinit n ultimii ani datorit condiiilor de mediu.
Rata activelor circulante=AC/TA exprim ponderea n totalul activului a capitalului circulant. Fluctuaiile pe parcursul anilor sunt nesemnificative, totui putndu-se vedea c aceast rat a

crescut n ultima perioad, procentele ctigate de aceast rat fiind pierdute de rata activelor imobilizate care i-a modificat ponderea n total active. Tabelul nr.3.3. Evoluia ratei activelor circulante - lei
Indicatori Rata activelor circulante = (AC/TA) x 100 Active circulante Total Activ 2007 40.81% 154,449 378,417 2008 45.82% 114,962 250,918 2009 46.55% 164,780 353,995

Sursa: Documentele financiare ale societi

Rata activelor circulante

47 46 45

44
43 42 41 40 39 38 37 2007 2008 2009 Rata activelor circulante

Figura nr.3.2 Evoluia ratei activelor circulante Cea mai important parte a activelor circulante e format din creane. Aceast pondere destul de mare a creanelor n active arat o capacitate redus de ncasare, fapt ce are repercusiuni asupra lichiditii societii. Se poate observa o crestere masiva din 2007 spre 2008, urmand un proces de crestere mai lenta pana in 2009.

Rata stocurilor=Stocuri/Total activ - ponderea stocurilor n total activ a fluctuat destul de mult n cazul SC Mediserv SRL. Acest lucru se poate datora evoluiei macroeconomice a preului serviciilor i a scderii generale a pieei. Tabelul nr.3.4. Evoluia ratei stocurilor, creanelor i disponibilitilor bneti - lei Indicatori
2007 0.00% 18.74% 2008 0.96% 35.90% 8.96% 2009 1.18% 32.52% 12.85%

Rata stocurilor = (Stoc / TA)* 100 Rata creanelor = (Creane / TA)* 100 Rata disponibilitilor bneti = (Disp. Bneti / TA)* 100

22.08%

Sursa: Documentele financiare ale societii Se observ o cretere a ratei stocurilor de circa 22,91% n anul 2009 fa de anul 2008 datorat n special unei creteri semnificative a stocurilor cu un ritm mai accelerat dect creterea nregistrat de activul total. Rata creanelor respectiv rata disponibilitilor bneti au pe ntreaga perioad de analiz o evoluie oscilant. In ceea ce privete rata creanelor aceasta are o evoluie ascenden n perioada 20072008 de circa 17,16 procente de la 18,74% la 35,9%. Aceast cretere este urmat n anul 2009 de o scdere a acestei rate pn la valoarea de 32,52% datorat n principal unei creteri a nivelului creanelor mai redus dect creterea activului total. O evoluie n sens invers o nregistreaz rata disponibilitilor bneti cu o scdere de 13,12 procente n anul 2008 fa de anul 2007 urmat apoi de o cetere de aproape 4 procente pn la nivelul de 12,85% datorat unei dublri a disponibilitilor bneti comparativ cu valoarea anului precedent.

3.1.2 Analiza ratelor de structur ale pasivului bilanier Capital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri i cheltuieli + datorii pe termen lung.
Rata stabilitii financiare=Cpm/TP reflect legtura dintre capitalul permanent de care

unitatea dispune n mod stabil (cel puin un an) i patrimoniul total. n cazul SC Mediserv SRL nivelul ratei nregistreaz o tendin de cretere pe ntreaga perioad analizat atingnd astfel n anul 2009 valoarea de 33,82%.

Rata autonomiei financiare globale=Cpr/TP arat gradul de independen financiar a

societii. Se consider c existena unui capital propriu de cel puin 1/3 din pasivul total constituie o premis esenial pentru autonomia financiar a societii. In cazul nostru se observ un nivel nesatisfctor al acestui indicator n anul 2007, dar i o mbuntire a acestui indicator ca urmare a obinerii de profit n urmtorii doi ani 2008 2009. Tabel nr.3.5.Evolutia ratelor de structura ale pasivului
Indicatori Rata stabilitii financiare = (Capital permanent/TP)xlOG Rata autonomiei financiare globale = (Cap. propriu/TP)xl00 Rata autonomiei la termen = (Cap.propriu/Cap.permanent) Rata de ndatorare la termen = (Dat.term.lung/Cap.perm.) Rata ndatoririi globale (Dat.totale/TP)

2007

2008

2009

-6.70% -20.55% 306.86% -206.86% 120.54%

35.87% 35.87% 100% 0% 72.10%

33.82% 19.99% 59.11% 40.89% 72.83%

Sursa: Documentele financiare ale societii

Rata de ndatorare la termen

50 0 2007 -50 Rata de ndatorare la termen -100 -150 -200 2008 2009

-250

Figura nr. 3.3 Rata de ndatorare la termen

Rata autonomiei financiare la termen=Cpr/Cpm arat gradul de independena financiar al

unitii pe termen lung. Pentru SC Mediserv SRL nivelul acestei rate manifest n general o tendin de descretere datorit creterii pe de-o parte a capitalului permanent cu precdere n anul 2009 i a tendinei de descretere a capitalurilor prorprii n aceeai perioad.
Rata de ndatorare la termen=Dtml/Cpr reflect gradul de ndatorare prin mprumuturi pe

termen lung i mediu. Se utilizeaz n fundamentarea deciziei de atragere a surselor mprumutate pe termen lung i a urmririi modului n care s-a utilizat efectul de levier. Pentru perioada analizat, n cazul SC Mediserv SRL, acest indicator cunoate o tendin de scdere accelerat ca urmare a obinerii de profit i acoperirii datoriilor pe termen lung. Rata de ndatorare giobal=Dat/P reflect ponderea tuturor datoriilor pe care le are unitatea n pasivul total al acesteia. Nivelul ratei nregistreaz o tendin de scdere accentuat n anul 2008, iar pentru anul 2009 se menine constant la valoarea de 72%.

3.2 Analiza ratelor de rentabilitate

3.2.1 Rata de rentabilitate comercial Rata rentabilitii comerciale msoar ponderea profitului net n cifra de afaceri dup formula: R RC = Evoluia acestui indicator poate fi observat n tabelul urmtor: Tabelul nr.3.6. Evoluia ratei rentabilitii comerciale Rentabilitatea comercial Rc=PN/CA*100 Cifra de afaceri (CA)
Profit net

2007
-17.51% 663,859 -116,260

2008
18.41% 911,078 167,760

2009
21.21% 1,015,367 215,403

Sursa: Calcul pe baza documentelor financiare ale societii

Rentabilitatea comercial
25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 2007 2008 2009 Rentabilitatea comercial

Figura nr 3.3 Evoluia ratei rentabilitii comerciale Pe tot parcursul celor trei ani studiai, rata rentabilitii comerciale a avut un trend ascendent. n 2008 acesta se majoreaz fa de anul 2007 cu aproximativ 35,92% atingnd o valoare pozitiv de 18,41%. Acesta continu creterea i n anul 2009 ns cu o valoare mult mai redus de 2,8%, atingnd valoarea de 21,21%.

3.2.2. Rata de rentabilitate economic Rata rentabilitii economice msoar ponderea profitului net n total activ dup formula:
Rec = EBE/ C inv

Acest indicator este important n special pentru evaluarea eficienei cu care sunt utilizate activele disponibile. n cazul SC Mediserv SRL rata rentabilitii economice prezint urmtoarea evoluie: Tabelul nr.3.7. Evoluia ratei rentabilitii economice Indicatori Rentabilitatea economic
AT Profit brut

2007
-30.72% 378,417 -116,260

2008
66.86% 250,918 167,760

2009
60.85% 353,995 215,403

Sursa: Calcul pe baza documentelor financiare ale societii

Rentabilitatea economic
70 60 50 40

30
20 10 0 -10 -20 -30 -40 2007 2008 2009 Rentabilitatea economic

Figura nr 3.3 Evoluia ratei rentabilitii economice In anul 2008 rentabilitatea economic urmeaz cursul de cretere al rentabilitii comerciale ns cu o valoare mult superioar, respectiv o cretere de 97,58%. Acest fapt este aproape n totalitate datorat ascensiunii profitului brut care atinge n 2008 valoarea de 167,76 lei comparativ cu pierderea de 116,260 lei nregistrat n anul precedent. Anul 2009 aduce ns o tendin de echilibrare a ratei rentabilitii economice care scade la 60,85%, o scdere de circa 6 procente.

3.2.3. Rata de rentabilitate financiar Rata rentabilitii financiare msoar performaele resurselor proprii dup formula: Rf= Evoluia acestui indicator este evideniat n tabelul urmtor: Tabelul nr.3.8. Evoluia ratei rentabilitii financiare
Rentabilitatea financiar Pn/Cap. Propriu x 100 Capital propriu Profit net 2007 149.51% -77,762 -116,260 2008 186.40% 89,998 167,760 2009 304.34% 70,776 215,403

Sursa: Calcul pe baza documentelor financiare ale societii

Rata de rentabilitate financiar

350 300 250 200 150 100 50 0 Rata de rentabilitate financiar

2007

2008

2009

Figura nr 3.4 Evoluia ratei rentabilitii financiare Rata rentabilitii financiare urmeaz un trend ascendent pe toat perioada de analiz. O diferen semnificativ de la un an la altul ntlnim doar la nivelul anului 2009 unde rata de rentabilitate financiar nregistreaz o cretere de aproximativ 118%. Aceast cretere are loc pe fondul mririi profitului net dar, n acelai timp, a scderii capitalului propriu cu 21,35%. Comparativ cu acest perioad, n anul 2008 fa de anul 2007 creterea este mai puin semnificativ, de doar 37 procente.

3.3. Analiza indicatorilor de lichiditate i solvabilitate Analiza lichiditatii societatii urmareste capacitatea acesteia de a-si achita obligatiile curente (de exploatare) din active curente, cu diferite grade de lichiditate, precum si evaluarea riscului incapacitatii de plata. Lichiditatea exprim capacitatea unei organizaii de a face fa datoriilor pe termen scurt din activele curente. Tabelul nr.3.9. Evolutia lichiditatii Indicatori
Lichiditatea global = Act.circ/Dat.curente Lichiditatea redus = (Act.circ. - Stocuri) / Dat.curente Lichiditatea imediat = Lichiditti /' Dat.curente

2007
38.26% 38.26% 20.69%

2008
63.54% 62.21% 10.76%

2009
78.89% 76.90% 21.78%

Sursa: Calcul pe baza documentelor financiare ale societii

80 70 60 50 40 30 20 10 0 2007 2008 2009 Lichiditatea global

Lichiditatea redus
Lichiditatea imediat

Figura nr 3.5 Evolutia lichiditatii

Rata de lichiditate curent (global) - compar ansamblul activelor circulante, cu

ansamblul datoriilor pe termen scurt (scadene sub un an). La aceast rat nivelul asiguratoriu este 1,2, nivel care este atins n perioada 2007 - 2009 de societate. Rata de lichiditatea rapid (redus) - exprim capacitatea firmei de a-i onora datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti bneti. Nivelul acestei rate, n perioada analizat, este n cretere, fiind situat peste nivelul asiguratoriu de 2/3 n cazul SC Mediserv SRL. Rata de lichiditate imediat - apreciaz msura n care datoriile exigibile pot fi acoperite pe seama disponibilitilor bneti. Nivelul asiguratoriu pentru aceast rat este de 1/3. Se constat scderea nivelului acestei rate la nivelul perioadei 2007 - 2008 n cazul SC Mediserv SRL, ceea ce nseamn o diminuare a capacitii de onorare a obligaiilor pe termen scurt din disponibiliti. Aceast situaie este ns remediat pe parcursul anului 2009.

Tabelul nr.3.10. Evoluia solvabilitii

Indicatori
Solvabilitate patrimonial = Cap. Propriu / TP Solvabilitate financiar = TA / Dat. totale

2007
-20.55% 82.96%

2008
35.87% 138.69%

2009
19.99% 137.31%

Sursa: Calcul pe baza docum entelor financiare ale societatii

140 120 100 80 60 Solvabilitate patrimonial Solvabilitate financiar

40
20 0 -20 -40 2007 2008 2009

Figura nr 3.6 Evoluia solvabilitii Ratele de solvabilitate arat capacitatea unei societi de a-i acoperi datoriile din activele

pe care le deine, n cazul unei situaii de faliment. SC Mediserv SRL are un nivel ridicat, datorit existenei unei ponderi mari a datoriilor n bilan. In cazul solvabilitii patrimoniale tendina perioadei 2007-2008 este una ascendent cu o cretere nregistrat de peste 50 de procente de la o valoare negativ de -20,55% pn la 35,87%. Anul 2009 aduce o uoar ncetinire a ritmului de modificare a acestui indicator cu o scdere de doar 15,88 procente pn la valoarea de 19,99%. In ceea ceea ce privete solvabilitatea financiar cea mai semnificativ modificare are loc tot n perioada 2007-2008 cu o cretere nregistrat de peste 50 procente de la 82,96% pn la 138,69%.

3.4. Corelaia creane - obligaii Pentru activitatea financiar a firmei este foarte important cunoaterea evoluiei corelaiei dintre creane i obligaii, ntruct aceasta influeneaz n mod direct capacitatea de plat. Creanele i obligaiile pe termen scurt reprezint principalele elemente pe seama crora se formeaz fluxurile bneti ale ntreprinderii (de intrare i de ieire). Tabel nr.3.12. Structura obligaiilor firmei Nr. cri.
1 2 3 4 5 6 7

Postul
Sume datorate instituiilor de credit < 1 an Avansuri incasate in contul comenzilor Datorii comerciale - furnizori Alte datorii - inclusiv datoriile fiscale < 1 an Sume datorate instituiilor de credit > 1 an Alte datorii - inclusiv datoriile fiscale > 1 an Total datorii

um lei lei lei lei lei lei lei

2007
54.814

2008
25.479

2009
64.187 29.801 100.960 13.915 37.866 11.085 257.814

31.225 20.104 306.637 11.048 34.932 17.489 456.145 120.556 14.781 0 0 180.920

Sursa: Documentele financiare ale societii Plile restante au fost alctuite n mare parte, n toat perioada analizat, din pli ctre furnizori. Datoriile ctre stat, fie din impozite i taxe, fie din contribuii ale unitii la asigurrile sociale i fondul de omaj dein o pondere redus n totalul obligaiilor societii. O pondere de doar 13,6% n toatlul datoriilor pe termen scurt o dein plile restante ctre instituiile de credit n anul 2007, respectiv 14,1% n anul 2008 i 30,7% n 2009. La nivelul anului 2009 situaia obligaiilor se prezenta astfel: ponderea cea mai mare n totalul obligaiilor o dein datoriile fa de furnizori pe perioad mai mic de un an de 39,2%, urmate de datoriile fa de instituiile de credit pe perioad mai mic de un an cu o podere de 30,7%. Datoriile ctre instituiile de creditare pentru o perioad mai mare de un an dein o pondere de doar 14,7%. In concluzie, ponderea plilor restante ctre furnizori n total datorii ale firmei, a nregistrat o descretere n perioada analizat i a sczut ca i pondere n total, ceea ce reprezint o situaie favorabil pentru firm, aceasta pltindu-i n cea mai mare parte a timpului datoriile la timp.

Creante
Creana reprezint dreptul patrimonial al unei persoane fizice sau juridice [creditor] asupra altei persoane fizice sau juridice [debitor], de executare a unei obligaii, de restituire a unui bun, a unei sume de bani, de realizare a unui serviciu etc. Raportul dintre creane i obligaii a avut o evoluie oscilant, situndu-se n ultimii ani analizai n apropierea raportului 1/2, ceea ce arat c societatea i-ar fi putut plti doar o parte din obligaii din creanele ncasate. Acest fapt rezult i din duratele de recuperare a creanelor care se situeaz mult sub duratele de folosire a surselor. Tabelul nr.3.13. Evoluia creanelor
Nr. Crt. 1 2 3 4 5 Indicatori Cifra de afaceri Creane Obligaii Raportul creane/obligaii Durata de imobilizare a creanelor - zile Creane / Obligaii Creane x 365 / Cifra de afaceri Mod de calcul
_ _

2007 663.859 70.908 456.145 0,16 38,99

2008 911.078 90.070 180.920 0,50 36,08

2009 1.015.367 115.131 257.814 0,45 41,39

Durata de folosire a surselor Surse atrase x 365 Cifra atrase - zile de afaceri

250,80

72,48

92,68

Sursa: Calcul realizat pe baza documentelor societii

Durata de recuperare a creanelor determin durata n zile ntre momentul de vnzare al produselor i momentul ncasrii contravalorii. Indicatorul acesta s-a situat sub durata de folosire a surselor atrase care a avut deasemenea o evoluie oscilant, avnd o valoare n anul 2009 de 93 zile. Acest lucru nu se consider ca fiind un element util firmei. Durata de ncasare a creanelor se ncadreaz mult peste nivelul considerat normal (30 zile), ceea ce se interpune eu interesele imediate ale societii (rezultate din nevoia de lichiditate), datorit faptului c, clienii nu i pltesc datoriile destul de bine.

Capitolul IV Analiza corelat a capabilitii strategice i a mediului extern al firmei SC Mediserv SRL
4.1. Analiza diagnostic a activitii SC Mediserv SRL De la nfiinarea intreprinderii i pn acum, aproape aisprezece ani de existen, potenialul companiei a fost valorificat i mbuntit prin munca angajaiilor societii. Inceputul unei companii mici este dificil i obositor pentru manageri, dar n timp acetia i-au pus amprentele personale n a ridica firma n topul companiilor de gen, prin mult munc, strategii flexibile i adaptate pieei mereu n schimbare i poate cel mai important, prin dorina de a realiza un nume n acest domeniu. Identificarea oportunitilor i ameninrilor din mediul ambient Pentru aceasta am utilizat matricea de evaluare a factorilor interni i matricea de evaluare a factorilor externi dup cum urmeaz: Matricea de evaluare a factorilor interni (MEFI) Am ntocmit o list a principalilor factori ai activitii interne care determin succesul firmei, incluznd att factori care reprezint puncte forte, ct i factori care reprezint puncte slabe. Apoi am atribuit fiecrui factor un coeficient de importan a factorilor cu valori cuprinse ntre 0 i 1, n funcie de importana factorului respectiv pentru succsul firmei. Suma total a coeficienilor de importan a factorilor este egal cu 1. Urmtorul pas a fost acela de atribuire a unor coeficieni cu valori cuprinse ntre 1 i 4, care indic dac factorul respectiv este punct forte sau punct slab. Se atribuie valoarea 1 pentru factor ce reprezint un punct foarte slab i o valoare 2 daca factorul respectiv este slab. Se atribuie valoarea 3 pentru un factor care reprezint un punct forte i valoarea 4 pentru un punct forte major. Urmeaz apoi multiplicarea coeficientului de importan pentru fiecare factor cu coeficientul care exprim dac factorul este punct forte sau slab, obinndu-se un punctaj pondarat. Totalul punctajului pentru firm se obine prin nsumarea punctajelor tuturor factorilor.

Tabelul nr.4.1. Matricea de evaluare a factorilor interni (MEFI)

Nr. Crt Factori interni Coeficient de importan Nivel de evaluare Punctaj ponderat

1 posibilitatea extinderii capacitii de lucru

2 0,23

3 2

4 = 3x2 0,46

si de distributie

2 posibilitatea creterii cotei de pia 3 cucerirea unui nou segment de pia 4 concurena de pe pia n domeniile de activitate a firmei

0,17 0,31 0,22 0,07

3 2 2 3

0,51 0,62 0,44 0,21 2,24

5 preurile similare ale firmelor concurente TOTAL

Punctajul obinut se situeaz sub limita de 2,5 fapt care ne conduce la concluzia c firma este slab din punct de vedere intern iar conducerea va trebui s elaboreze o serie de msuri de imbunatatire.

Tabelul nr.4.2. Matricea de evaluare a factorilor externi (MEFE)

Nr. CrtPuncte forte / puncte slabe Coeficient de importan 1 2 3 4 5 6 7 8 activitate profitabil relaiile bune cu parteneri i antreprenori puternici gama variata de servicii calitatea foarte bun a serviciilor mobilitate i flexibilitate n angajamentul servicilor program amplu de investiii dependena fa de antreprenori creterea permanent a preurilor echipamentelor medicale 0,09 0,14 0,16 0,19 0,05 0,11 0,15 0,11 Nivel de evaluare 3 4 3 3 2 3 2 2 Coeficientul ponderat 0,27 0,56 0,48 0,57 0,10 0,33 0,30 0,22

TOTAL

1 = 2,83

Acest rezultat indic faptul c firma dispune de o capacitate peste medie de a se adapta Ia cerinele mediului ambiant fapt pentru care va reui s pun n aplicare msurile propuse pentru mbuntirea activitii. In Romnia, mediul de afaceri a devenit dinamic odat cu apariia clinicilor medicale private. Acest lucru a facilitat prezena tuturor firmelor interesate i cu potenial financiar pe pia crendu-se astfel un adevrat mediu eoneurenial de afaceri. S.C. Mediserv S.R.L este o companie mic dar puternic avnd un viitor sigur, planificat. Aceast societate poate fi luat ca exemplu de IMM-uri i de urmrit evoluia permanent a acesteia. Este o companie cu potenial, cunoscut n domeniul de servicii medicale private, are personal angajat specializat bun i profesionist, dispune de un parc auto care numr 3 autoturisme i un sediu cu echipamente necesare activitii. Este obligatoriu de precizat calitatea superioar a serviciilor ce caracterizeaz aceasta clinic privat, precum i buna comunicare i nelegere a nevoilor clienilor. Sinteza principalelor puncte forte i slabe identificate Tabelul nr.4.3. Puncte forte economice i manageriale PUNCTE FORTE
"Mediserv" se numr printre liderii n activiti de medicina muncii din municipiul Bucureti Situaia economico-financiar a fost pozitiv, n sensul c firma a nregistrat profit n perioada analizat, dei creterea nregistrat nu a avut mereu un ritm la fel de accelerat, situaie ntlnit i n cazul cifrei de afaceri. Desfurarea unui program de investiii realizat n ntregime din surse proprii (80% din profitul net a fost repartizat n fiecare an la fondul de dezvoltare), investiii din care 60% au fost folosite pentru achiziionarea de tehnologii noi. Imbuntirea calitativ a ncadrrii cu personal, n sensul c a crescut numrul salariailor cu studii superioare i a sczut a celor cu pregtire medie. Lipsa strategiilor i politicilor economice bazate pe studii de pia, studii de diagnosticare i previziune macroeconomic. Scaderea ratei de rentabilitate economica. Structura deficitar a motivrii personalului Documente de formalizare a structurii organizatorice necorespunztoare.

PUNCTE SLABE
Deficiene n structura i funcionarea sistemului de management general al firmei.

OPORTUNITI

AMENINARI

Creterea cotei de pia;

Creterea economic a firmei; mbuntirea imaginii pe piaa local i naional.

Existena unui sistem de management ineficient n ansamblu sau;

Nefolosirea sau folosirea inadecvat a unor metode i tehnici de management; Aplicarea unui management preponderent empiric; Firma a nregistrat o uoar decdere, ns prin darea n funciune a echipamentelor achiziionate sau a celor modernizate rentabilitatea firmei va crete. Sunt ntmpinate dificulti n aplicarea unui management profesionist; Sunt necesare investiii n motivarea salariailor pentru a se adapta la schimbrile continuu din mediul actual. Aplicarea doar parial a funciei de previziune.

Meninerea sau mbuntirea cotei de pia;

Cretere economic; Onorarea obligaiilor fa de clieni care vor fi motivai s-i dezvolte relaiile cu firma.

Introducerea progresului tehnologic; Creterea capacitii de onorare a cerinelor clienilor Utilizarea eficient a timpului de munc, ceea ce a permis creterea productivitii muncii cu 35%; Aplicarea unui management profesionist; Creterea productivitii muncii.

Crearea unor ambiguiti i confuzii n exercitarea sarcinilor, competenelor i responsabilitilor de ctre compartimentele funcionale i operaionale i implicit de fiecare salariat n parte.

Tabelul nr.4.4. Analiza SWOT a firmei

Utilizarea aspectelor pozitive pentru valorificarea oportunitilor Personal cu un grad ridicat de calificare i experien n domeniu Desfurarea unui program de modernizare i retelinologizare a firmei; Strategii flexibile i adaptate pieei mereu n schimbare Diminuarea aspectelor slabe i valorificarea oportunitilor

Din totalul personalului

management doar 57% au studii superioare; Mentalitatea nvechit i atituchnea ostil fa de nou a unor manageri; Acordarea unei atenii deosebite aspectelor tehnologice i nu i celor manageriale. Preluarea fielor de post din diverse documentaii ns fr a le adapta la specificul firmei. Atragerea n firm i motivarea, n special, a personalului cu studii tehnice; Motivarea insuficient a salariailor cu studii superioare.

Schimbarea ooliticii manageriale prin desfurarea programului de investiii n modernizarea firmei; Evoluia inflaiei;

Folosirea aspectelor pozitive pentru a elimina sau diminua Diminuarea aspectelor slabe i evitarea ameninrile pericolelor

Echipamentele tehnologice erau uzate fizic sau moral;

Preocupri reduse pentru studii de pia, de diagnosticare i previziune, accentul fiind pus

Gradul de automatizare i retehnologizare era sczut; Intensificarea concurenei, naionale i internaionale, n domeniul medicinei private

pe analize economico-financiare pe baza crora se elaboreaz strategii pe termen scurt;

Ritmul de cretere a costurilor a devansat Cerinele managementului tiinific; ritmul de cretere a preurilor sau al profitului, deci evoluia profitului brut a fost una favorabil mai ales n perioada 2008-2009. Stabilirea unor cerine exigente n aprecierea i ncadrarea salariailor; Introducerea unor echipamente tehnologice performante implic i o calificare superioar a salariailor. O viziune restrns asupra viitorului.

Instabilitatea economiei naionale

4.2 Propuneri de mbuntire a activitii SC Mediserv SRL

4.2.1. In managementul comercial In vederea materializrii inteniei de a ptrunde pe noi segmente de pia este necesar o bun cunoatere a pieei pe care se intenioneaz s se ptrund, studiindu-i structura, fenomenele care influeneaz pe o anumit pia i urmrirea unei conjuncturi favorabile pieei. Pentru a putea ptrunde pe noi segmente de pia este necesar deinerea avantajului competitiv n ceea ce privete raporul pre/calitate sau oferirea unor servicii diferite de cele ale concurenei n ceea ce privete unii parametri funcionali. Imbuntirea raportului pre/calitate se poate realiza prin ridicarea nivelului de tehnologizare care permite obinerea unui grad ridicat de precizie concomitent cu obinerea de servicii de o calitate net superioar mijloacelor semiautomatizate. In stabilirea preurilor de vnzare se pornete de la analiza raportului cerere-ofert i se fixeaz un pre care s asigure obinerea de eficien. Pentru a dispune de acest avantaj competitiv trebuie s ptrund pe noile segmente de pia cu acele servicii rentabile (preul este mai mare dect costul) pentru care exist o cerere puternic, servicii de calitate superioar care permit obinerea unui raport pre/calitate n defavoarea concurenilor. Avantajul competitiv privind comercializarea unor servicii diferite de cele ale concurenei n ceea ce privete unii parametri funcionali are n vedere:
-

selectarea gamei de atribute, caracteristici deinitorii pentru fiecare tip de serviciu la care

firma se detaeaz de concuren. Aceste caracteristici definitorii pot fi: calitatea, individualizare la nivelul fiecrui client.
-

acionarea energetic n direcia mbuntirii calitii serviciilor, att prin modernizri Pentru obinerea unor servicii diferite de cele ale concurenei se pot dezvolta acele

tehnologice, ct i promovarea i utilizarea unui sistem adecvat de gestiune a calitii. servicii existente i care au o cerere puternic pe pieele unde simt distribuite sau se pot asimila n noi servicii care prezint parametri funcionali diferii de cei ai concurenei i care au o cerere potenial. Se poate aplica o politic de marketing bazat pe practicarea unor preuri promoionale, mai ales pentru acele servicii care prezint potenial economic, un avantaj competitiv puternic dar care nu sunt cunoscute i apreciate la valoarea lor. Efectele economice ale acestei propuneri sunt:
-

creterea cifrei de afaceri cu 10-15%;

mrirea cotei de pia cu 3-5%, ceea ce determin creterea n clasamentul firmelor

puternice de pe piaa serviciilor medicale private. 4.2.2. In managementul resurselor umane - Angajarea a 2 noi medici specialiti Resursele umane sunt principala resurs a firmei pentru c sunt singurele creatoare, nu numai sub aspectul economic, ci i sub aspect spiritual, tiinific. Eficacitatea i eficiena utilizrii resurselor materiale i informaionale depind ntr-o msur hortoare de resursele umane n strns interdependen cu celelalte resurse, pornind de la obiectivele fundamentale la a cror realizare concur mpreun i avnd n vedere conexiunile de esen ce exist ntre ele. In vederea creterii principalilor indicatori economico-financiari, a ndeplinirii obiectivelor fundamentale stabilite, este necesar o cretere a ponderii salariailor cu pregtire de specialitate. Angajarea a doi medici specialiti n acest sector modernizat i retehnologizat va conduce la o bun gestionare a resurselor materiale, informaionale dar i la generarea de soluii realiste pentru noile situaii ntlnite. Efectele acestei propuneri sunt:
-

Efectele necuantificabile sunt o cretere a nivelului de pregtire medie a salariailor i deci Efecte cuantificabile acestei propuneri sunt n stns corelaie cu propunerea de a

o mbuntire a imaginii firmei din punct de vedere a ncadrrii cu personal.

-

achiziiona un autoturism nou pentru creterea disponibilitii firmei la deplasarea n teritoriu precum i sporirea gradului de tehnologizare prin achiziia de noi aparaturi automatizate.

3. Alte msuri Promovarea Pe baza analizei realizate n capitolele anterioare i pe baza situaiei economico- fmanciare a firmei n perioada 2007 2009 una dintre msurile care pot fi luate n vederea creterii rentabilitii poate fi creterea cotei de pia i ptrunderea pe piaa naional nu doar pe piaa local. Pentru a realiza acest obiectiv se impun urmtoarele msuri: Campanie publicitar ampl, care s fac cunoscut firma att pe plan local, ct i pe plan naional. Aceast campanie va duce n primul rnd la majorarea cheltuielilor firmei, dar acest efect negativ poate fi anulat dac publicitatea va avea ca efect o majorare a vnzrilor de minim 10%. Imbuntirea calitii serviciilor n condiiile meninerii preului la acelai nivel.

Sporirea calitii se poate realiza prin folosirea unor echipamente modeme i, calificarea personalului prin traininguri i cursuri de specialitate. La o prim analiz aceste elemente pot duce la o majorare extraordinar a cheltuielilor, dar dac se iau anumite msuri de achiziie a echipamentelor sau de utilizare raional a tehnologiilor existente, aceste costuri pot fi reduse. Sporirea serviciilor prestate i introducerea n ofert a unor servicii noi, prin creterea productivitii muncii, investiii noi etc. Creterea cotei de pia este direct legat de creterea cifrei de afaceri. Adoptarea tuturor acestor msuri prezentate mai sus vor determina o cretere important a cifrei de afaceri.

Concluzii generale
In lucrarea de faa am tratat probleme ale analizei rentabilitii la nivel microeconomic din domeniul medical, axndu-m nu numai pe aspectele teoretco-metodologice privind rentabilitatea, ci i pe probleme practice cu care se pot ntlni agenii economice din aceast ramur. Abordrile teoretice cu privire la conceptul formele i indicatorii de exprimare a rentabilitii sunt prezentate n capitolul I. Rentabilitatea este instrumentul hotrtor n mecanismul economiei de pia, n orientarea produciei n raport cu cerinele consumatorilor, ea reflect capacitatea firmei de a produce profit, oglindind ntr-o form sintetic eficiena ntregii activiti economice a ntreprinderii. Rentabilitatea este o noiune destul de general, care msoar raportul dintre rezultate i mijloace. Noiunea de rentabilitate, deci, nu poate fi desprit de noiunea de profit, numit adesea beneficiu. Orice unitate economic prin desfurarea unei activiti economice, urmrete obinerea de profit. Beneficiul constituie rezultatul sintetic financiar pozitiv al unei activiti productive, este indicatorul calitativ principal care exprim eficiena activitii productive. In activitatea economic, profitul reprezint sensul existenei acesteia. Pentru obinerea lui, veniturile trebuie s fie mai mari dect cheltuielile. Profitul poate fi privit i ca o compensaie a ntreprinztorului pentru riscurile pe care le poate avea n desfurarea activitii economice, materializat n pierderea capitalului. SC Mediserv este un furnizor autorizat de servicii pentru ngrijirea Ia domiciliu i isi desfasoara activitatea n conformitate cu normele legale n vigoare. Comparativ cu liderii de pe piaa serviciilor medicale din Romnia S.C. Mediserv S.R.L. deine o cot de pia relativ mic. Prelucrarea datelor se face prin mijloace tehnice de ctre personalul propriu al societii S.C. Mediserv S.R.L.. Dup aceast operaie datele prelucrate urmeaz a fi contabilizate, adic nregistrate n evidenele contabile n funcie de forma de contabilitate folosit. Societatea comercial S.C. Mediserv S.R.L. are ca form de contabilitate adaptat calculatoarelor electronice pentru c unele lucrri de contabilitate se elaboreaz folosind tehnica de calcul n conformitate cu prevederile legale n vigoare. Societatea utilizeaz programul de contabilitate AktivRes care reprezint un sistem integrat de contabiliate generala, financiara, gestiune, distributie, mijloace fixe, stocuri, producie, salarii, operaiuni m valuta adaptat legislaiei in vigoare.

In 2008 cifra de afaceri a companiei a crescut cu aprox. 37,23 % fa de anul 2007. n anul 2009 criza financiar s-a fcut simit, ncetinind ritmul de cretere la 11,44% fa de anul precedent. Acest fapt poate fi pus pe seama impactului mediului macroeconomic volatil, a ncetinrii ritmului de cretere a preurilor pe ntreaga ramur a serviciilor inclusiv a celor de natur medical. Pe termen scurt recomand o atenie sporit cu privire 1a gradul de ndatorare n vederea stabilirii unei structuri financiare care s permit desfurarea n bune condiii a activitii.

Anexe
Anexa 1 Bilatul societatii SC Mediserv SRL

Anexa 2 Contul de profit si pierdere

Anexa 3 Organigrama

Administrator

Director Marketing

Contabil Sef

Director vanzari

Logistica

Sofer

Medic generalist

Medic psiholog

Asistent generalist

Asistent

Sursa: Documentele societatii

Anexa 4 Analize la angajare

La angajare se efectueaza urmatoarele analize: Nr.crt. Funci/Noxa Control periodic Angajare

oftamologie cristalin 10a 3 a oftamologie cristalin 10a 3 a ECG I Cmpuri EM HLG glicemie HLG cu reticulocite 2 nai 2 Radiaii ionizante oftamologie 2a specialist HLG glicemie HLG cu reticulocite 2 nai eftamologie specialist examen psihologic ECG 3 Temp ridicat glicemie examen sumar de urin ECG sumar de urin 4 Temp sczut PFV RPS ORL audiogram audiogram ECG glicemie examen sumar de urin ECG

Zgomot

ORL PFV 6 Pulberi RPS la 3 ani acuitate vizual audiogram 7 Munca ia nlime examen psihologic ECG glicemie acuitate vizual, sim cromatic 8 Electricieni examen psihologic ECG 9 Suprasolicitare vizual Suprasolicitare locomotorie Acuitate vizual

ORL PFV RPS oftamologie audiogram examen psihologic ECG glicemie acuitate vizual, sim cromatic examen psihologic ECG Acuitate vizual

10

ECG

ECG

Bibliografie:
1. Batrancea Maria Analiza economico-financiaea si studii de caz, Editura Dacia, ClujNapoca, 2001 2. 3. Buzdugan Dorina, Contabilitate si control de gestiune, Sedcom Libris, Iasi, 2001 Chic Gratiela, Carmen Judith Grigorescu Analiza economico-financiara Abordari

teoretice, studiu de caz, Editura Universitara, Bucuresti, 2006 4. Ciobanu Gheorghe, Bursele de valori si tranzactiile la bursa, Editura Economica,

Bucuresti, 1997 5. 6. 7. Cristea Stefanescu, Finantele intreprinderii, Editura CECCAR, Bucuresti, 2003 Davidescu Roxana, Economia asigurarilor, Editura Universitara, Bucuresti, 2007 Gheorghiu U., Analiza activitatii economice a intreprinderii, Editura Didactica si

pedagogica, Bucuresti, 1982 8. 9. 10. Grigore M, Gestiunea financiara a firmei, Editura Dareco, Bucuresti, 2002 Isfanescu A, Evaluarea intreprinderii, Editura tribuna economica, Bucuresti, 1999 Margulescu D, Analiza activitatii economico-financiare, Editura tribuna economica,

Bucuresti, 1994 11. Morosan Iosefina, Analiza economico-financiara. Tehnici si metode, Editura Fundatiei

Romane de maine, Bucuresti, 2002 12. Petrescu Silvia, Diagnostic economic financiar. Metodologie, studii de caz, Editura Sylvi,

Bucuresti 2004 13. 14. 15. Tudorache D, Finantele generale si finantele firmei, Editura Sedcom Libris, 2004 Valceanu GH, Analiza economico-financiara, Editura economica, Bucuresti, 2004 Vintila G, Gestiunea financiara a intreprinderii. Lucrari aplicative si studii de caz,

Editura Rolcris, Bucuresti, 2000 ***Ministerul Finantelor Publice, Ghid practic de aplicare a Standardelor Internationale de Contabilitate, Editura Economica, Bucuresti, 2005 *** Ordinul Ministerului Finantelor Publice nr 1752/2005 pentru aprobarea Reglementarilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE si cu Standardele Internationale de Contabilitate *** www.kmarket.ro *** www.cnvmr.ro *** www.piata-de-capital.ro *** www.brb.ro