Impactul crizei financiare asupra pieelor de capital dezvoltate.

Cazul Europa

IMPACTUL CRIZEI FINANCIARE ASUPRA PIETELOR DE CAPITAL DEZVOLTATE. CAZUL EUROPA. Universitatea de Vest, Timisoara,Romania Abstract
Criza financiar din 2007 2008, denumit iniial i criza creditului de ctre specialiti, a nceput practic n Iulie 2007 odat cu pierderea ncrederii investitorilor n activele financiare bazate pe portofoliile de credite ipotecare securitizate (asset backed securities) emise pe piaa americana, care a dus la o criz de lichiditate de amploare urmat de o infuzie important de lichiditi n sistem de ctre Rezerva Federal i Banca Central European. Cu toate ca a inceput in America, efectele crizei s-au resimtit acut si pe pietele de capital din Europa. Criza financiara globala a micsorat atat veniturile cat si numarul investitorilor de pe pietele de capital dezvoltate, iar sistemele alternative de tranzactionare (MTF) au inceput sa castige tot mai mult teren din cotele de piata a marilor burse. Pentru a reusi sa iasa bine din aceasta perioada, marile burseau lansat noi produse, au luat in calcul afaceri sau au format colaborari. Acest articol isi propune sa scoata in evident efectul crizei financiare asupra pietelor de capital dezvoltate din Europa, si masurile luate pentru a depasi aceasta criza.

Key Words Piata de capital, bursa, criza financiara, Europa. Introducere

In Europa primul semnal de criz l-a dat HSBC Holdings plc (cea de a patra banc din lume conform estimrilor Forbes n 2008 i cea mai profitabil banc n 2007) care a anunat rezultate foarte slabe n anul 2006. n februarie 2008 criza financiar face prima victim important banca britanic Northern Rock care a fost naionalizat. Era un fapt cert c vor urma i alte victime n foarte scurt timp. Cele mai vulnerabile au fost instituiile financiare implicate direct n operaiunile de securitizare sau operaiunile de creditare ipotecar.

In anul 2008 marile banci din Europa recurg la concedieri pentru a-si mai micsora pierderile. Banca elvetiana Credit Suisse AG si creditorul britanic HSBC Holdings Plc concediaza sute de angajati, in contextul in care cea mai mare criza financiara, de la Marea Depresiune, continua sa afecteze sectorul bancar. Credit Suisse a anuntat ca va concedia 650 de angajati, reprezentand aproximativ 3% din numarul total de salariati ai diviziei bancare de investitii, unde lucreaza aproximativ 21.300 persoane. Printr-o masura similara, cea mai mare banca europeana, HSBC, a anuntat concedierea a 500 de angajati din Marea Britanie. HSBC are 58.000 de angajati in Marea Britanie. Dupa ce a inregistrat pierderi de 18,7 miliarde dolari, de la inceputul crizei globale a creditelor, in 2008 HSBC a indicat, intr-un comunicat, ca gestionarea retelei de sucursale va fi simplificata si ca va duce la consolidarea diferitelor functii de exploatare pentru crearea de centre de excelenta, care sa-i permita obtinerea unor practici mai bune si standardizarea sistemelor. De asemenea, grupul bancar Credit Suisse a afisat pierderi de 1,26 miliarde franci elvetieni (1,08 miliarde dolari) in trimestrul al treilea, din cauza deprecierilor de active legate de credite structurate. Cu toate acestea, in anul 2009, Grupul bancar elvetian Credit Suisse a reusit sa atraga clienti noi, iar tranzactiile pe care le-a facut au fost cele mai bune de la inceputul crizei.

Profitul raportat de Credit Suisse este de 6,7 miliarde de franci elvetieni (4,5 miliarde de euro), o crestere importanta dupa anul 2008, cand avea pierderi de 8,2 miliarde de franci elvetieni.