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Los medios de pago del sector privado (M2 privado) se incrementaron en la semana producto del aumento de los depsitos en caja de ahorro y del circulante en poder del pblico, tal como se espera en una semana coincidente con el pago de remuneraciones. A su vez, los depsitos a plazo fijo en pesos del sector privado crecieron alrededor de $600 millones, tanto por una suba de las colocaciones superiores al milln de pesos como de las inferiores a ese monto. De esta manera, se registr un incremento semanal de 4,4% en los depsitos en pesos del sector privado. Respecto al segmento en moneda extranjera, los depsitos del sector privado registraron una disminucin promedio diaria de alrededor de US$7 millones. El saldo de prstamos en pesos al sector privado (excluyendo a las financiaciones con tarjeta de crdito por su estacionalidad intramensual) se increment aproximadamente $1.400 millones. En particular se destac el crecimiento de las financiaciones mediante documentos, aunque tambin se registraron incrementos en otras lneas. Las tasas de inters de corto plazo se mantuvieron relativamente estables en la semana. Dentro de las tasas de inters pasivas, la BADLAR de bancos privados y la tasa de inters de los depsitos a plazo fijo en pesos minoristas (hasta $100 mil) se incrementaron 0,1 p.p. y se ubicaron en 12,8% y 15%, respectivamente. Por su parte, dentro de las activas, la cobrada por los adelantos en cuenta corriente a empresas (con acuerdo previo, de 1 a 7 das de plazo, y por ms de $10 millones) mantuvo su promedio semanal en 14,3%.
09/11/2012
INFORME MONETARIO SEMANAL Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen
1.944 1.923 1.701 27-Oct-12 1942 1943 1739
BCRA Saldos 02-Nov-12 30 das antes 12 meses antes Factores de Variacin de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales Variacin Semanal Mensual Ao 2012 Interanual
Base monetaria Circulacin monetaria Billetes y Monedas en poder del pblico Billetes y Monedas en entidades financieras ** Cheques Cancelatorios Cuenta corriente en el BCRA Cuenta corriente en moneda extranjera
(1)
198.063 Base monetaria 150.193 132.622 17.569 1 47.871 Circulacin monetaria Billetes y Monedas en poder del pblico Billetes y Monedas en entidades financieras ** Cheques Cancelatorios Cuenta corriente en el BCRA
558
581
10.949
8.830
51.025
Cheques Cancelatorios en moneda extranjera LEBAC (2) NOBAC (2) Pases Pasivos Pases Activos Redescuentos *
(1)
7 Compra de divisas Operaciones del sector pblico 27.448 Pases y redescuentos (3) Operaciones de pases 49.086 Ttulos del BCRA (4) Otros 5.927 Memo: 0 Sector pblico ajustado por compras de divisas al mercado 1.673 53.180 Reservas internacionales Organismos internacionales Otras Operaciones del Sector Pblico
-24
-63
22.073
43%
-55 11 30 -1 16 -111
Reservas internacionales En pesos En dlares (1) 215.731 45.219 211.434 44.975 201.559 47.450
miles de millones de $
Base Monetaria
Base Monetaria Billetes y Monedas en poder del pblico ms Cheques Cancelatorios
(ltimos 30 das)
5.000
280
260
4.000
240
3.000
220
2.000
200
180
1.000
160
0 Pases y (3) Otras Operac. Compra de Divisas Ttulos BCRA (4) Otros Base Monetaria Redescuentos Sector Pblico
140
120
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Base Monetaria
45%
$/US$
50
4,8
49
4,7
40%
48 4,6
35%
47
4,5
46
4,4
30%
45 4,3
25%
44
4,2
Oct-11
Dic-11
Feb-12
Abr-12
Jun-12
Ago-12
Oct-12
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
(1) Cifras expresadas en dlares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuacin. En organismos internacionales se incluyen fondos rotatorios. (2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y Nobac) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garanta (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las cifras consignadas en los estados contables del BCRA). (3) Incluye el efecto monetario de la remuneracin de las cuentas corrientes. (4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC. (6) Incluye Cheques cancelatorios. * Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras. ** Cifras provisorias sujetas a modificacin.
09/11/2012
INFORME MONETARIO SEMANAL Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria Cifras provisorias sujetas a modificacin, expresadas en millones. 2866 Saldos 02-Nov-12 En pesos Prstamos al Sector Privado Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crdito Otros Depsitos (1) Cuenta corriente (2) Caja de ahorros Plazo fijo no ajustable por CER Plazo fijo ajustable por CER (3) Otros depsitos Depsitos del Sector Privado Depsitos a la vista (6) Depsitos a plazo (6) Depsitos del Sector Pblico Depsitos a la vista (2) (6) Depsitos a plazo (6) En dlares (4) Prstamos al Sector Privado Depsitos
(1)
2836
2864
2500
30 das antes
Mensual
ltimos 30 das
Ao 2012
Interanual
320.907 44.460 68.861 32.960 20.948 72.671 54.634 26.373 501.227 129.041 100.234 253.594 8 18.350 356.739 186.039 158.232 144.488 43.236 95.370
310.283 45.482 64.602 32.130 20.086 70.453 51.120 26.410 488.970 123.168 97.397 249.911 8 18.486 346.953 182.360 152.171 142.017 38.205 97.748
0,2 -0,4 0,5 0,3 0,6 0,0 0,3 0,3 -0,6 -5,7 5,2 -0,2 0,0 1,1 1,3 1,9 0,4 -4,9 -12,5 -1,2
3,4 -2,2 6,6 2,6 4,3 3,1 6,9 -0,1 2,5 4,8 2,9 1,5 0,0 -0,7 2,8 2,0 4,0 1,7 13,2 -2,4
30,1 51,4 28,4 20,3 26,1 24,2 27,2 45,3 26,4 -5,3 27,6 52,9 -20,0 16,8 31,3 23,8 42,5 15,9 -33,0 73,8
38,0 49,1 38,0 29,0 31,6 28,9 45,3 51,6 33,2 30,8 39,8 32,7 -20,0 22,9 40,3 32,7 51,9 18,4 43,4 9,8
Lneas del exterior Financieras Comerciales Ratio de liquidez (5) (Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depsitos Totales Agregados monetarios M1 (Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Pb. en pesos) M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Pblico en pesos) M3 (Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en pesos+ Depsitos del S. Priv. y Pb. en pesos) M3* (M3 + Depsitos del S. Privado y del S. Pblico en dlares + Cheques Cancelatorios en moneda ext.)
miles de millones de $
miles de millones de $ %
240
28
220 26 200
420 390 360 330 140 300 270 240 Nov-11 120 22 180 24 160
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
100 Nov-12
20 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Agregados Monetarios
miles de millones de $
80
M2 M3 (eje der.)
Hipotecarios
670 650 630 610 590
Prendarios Tarjetas
140
70
60
130
50
120
40
110
30
100
20
510 490
90
80 Nov-12
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
(1) Corresponde a depsitos de titulares residentes en el pas (sector pblico y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras (2) Neto de utilizacin de los fondos unificados. (3) No incluye CER devengado. (4) Cifras expresadas en dlares. (5) Incluye las operaciones en pesos y dlares, estas ltimas expresadas en pesos. Los depsitos estn netos de BODEN. Todas las variaciones estn expresadas en puntos porcentuales (6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogacin de la Administracin Nacional de la Seguridad Social en los derechos yobligaciones de las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley N 26.425 (en el marco de la creacin del Sistema Integrado Previsional Argentino, que tiene efecto desde el 9.12.08, los correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Pblico no Financiero).
Depsitos
15 Depsitos Privados
Depsitos a la Vista
Depsitos Totales
-1
0 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
-5 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Prstamos: Adelantos
10 8 6 4
Prstamos: Documentos
10 8 6 4
2
0
0 -2 Nov-11
-2 -4
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Prstamos: Hipotecarios
6
Prstamos: Prendarios
5 3
3 2
1 1 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
0 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
% 5
Prstamos: Personales
9
Prstamos: Tarjetas
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
-1 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
09/11/12
INFORME MONETARIO SEMANAL Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria Tasas de Inters (en porcentaje nominal anual) Promedio(1) 02-Nov-12 7 das antes Call en pesos Tasa de inters Volumen operado Plazo Fijo 30 das Pesos Dlares 60 das o ms Pesos Dlares BADLAR (2) Total Bancos Privados Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 das) Con acuerdo a empresas - ms de $10 millones Cauciones en pesos Tasa de inters bruta 30 das Volumen operado (total de plazos) LIBOR a 1 mes LIBOR a 6 meses US Treasury Bond 2 aos FED Funds Rate SELIC Tasas Activas de prstamos otorgados en pesos Mes Septiembre 2012 (6) Diciembre 2011 Septiembre 2011
(5)
Otros Mercados Promedio(1) 30 das antes Dlar spot 10,26 1.154 Mayorista Minorista (7) 02-Nov-12 Nivel semana anterior 4,75 4,76 Nivel ao anterior 4,25 4,26
10,37 1.301
10,23 1.521
4,77 4,77
Dlar futuro 9,08 0,58 13,83 0,84 8,56 15,19 13,67 0,57 13,32 0,96 13,58 15,11 12,97 0,53 14,63 1,02 11,53 14,73 MERVAL Indice 14,39 14,24 14,14 Volumen operado 2.395 35 2.380 31 2.689 64 Peso/real Peso/euro 2,35 6,12 2,35 6,15 2,45 5,85 NDF 1 mes ROFEX (3) -Vencimiento 30-Nov-12Monto operado (Total de plazos) 4,88 4,83 693 4,86 4,83 1.449 4,39 4,29 867
Bonos del Gobierno BODEN 2015 (4) Discount $ Riesgo Pas EMBI+ Argentina EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina)
81,83 123,78
84,83 127,13
88,23 132,21
1.158 350
987 342
847 397
Adelantos en cta.cte. 21,08 26,77 19,27 Tasa de Inters de Plazo Fijo - BADLAR
(depsitos de ms de $1 milln, de 30-35 das )
% 22
millones de $
16 15
2.000
20
1.600 14 13
18
16
1.200
12
14
11
12
800
10
Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Nov-11
MERVAL
3.200
millones de $
$/USD $/EUR
$/REAL
140
3,0
3.000
120 100
2,8
2.000 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
4,1 Nov-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
2,0 Nov-12
(1) Corresponde al promedio mvil de 5 cinco das hbiles, centrado 7 das antes y 30 das antes respectivamente. En caso de feriado, la variacin semanal se centra en el ltimo da hbil de la semana previa. (2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 milln, de 30-35 das de plazo. (3) Cotizacin del futuro sobre el dlar estadounidense en el Mercado a Trmino de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos. (4) Las cotizaciones estn expresadas en dlares estadounidenses. (5) Tasa promedio ponderada del mes. (6) Cifras provisorias, sujetas a modificacin. (7) Promedio Comprador-Vendedor. Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.