Sunteți pe pagina 1din 41

IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI

- 1 -
INTRODUCERE

Fiscalitatea are un impact semnificativ asupra activitii unei ntreprinderi. nc de la
nfiinare, o ntreprindere ca persoan juridic este obligat prin lege s depun la
registratura organului fiscal competent Declaraia de nregistrare fiscal. Pe baza acestei
declaraii Agenia Naional de Administrare Fiscal va elibera Certificatul de nregistrare
fiscal n care este nscris obligatoriu codul de identificare fiscal. n acest mod
ntreprinderea este luat n eviden de organul fiscal ca pltitor de impozite i taxe. Latura
fiscal a activitii desfurate de o ntreprindere i las o amprent marcant asupra acesteia, i
nu poate s nu fac obiectul unei atenii deosebite. De aceea pentru nceput vom ncerca s
definim fiscalitatea, i s evideniem elementele care o compun.
Datorit efectelor negative pe care prelevarea de impozite i taxe o are asupra
veniturilor obinute de o ntreprindere, n capitolul al doilea ne propunem s dm o definiie
managementului fiscal, i s precizm obiectivele acestuia.
ntreprinderea pentru a putea administra impozitele i taxele, trebuie mai nti s
exercite o gestiune financiar bun, iar n decizia de finanare a anumitor proiecte de
investiii trebuie s in seama de componenta fiscal a acestora. n capitolul al treilea
vom prezenta noiunile generale privind gestiunea financiar a ntreprinderii, i
posibilitile de atingere a obiectivelor managementului fiscal, prin intermediul gestiunii
financiare a ntreprinderii din care managementul fiscal face parte.
Pentru a avea o imagine clar asupra impactului pe care fiscalitatea o are asupra
activitii unei ntreprinderi, n capitolul al patrulea vom prezenta efectele pe care fiscalitatea
le are asupra activitii desfurate de o ntreprindere, precum i incidena taxei pe valoarea
adugat asupra activiti desfurate de aceasta.
n a doua parte a lucrri vom analiza impactul pe care fiscalitatea o are asupra
activitii realizate de SC FANTAZI CONF IMPEX SRL. Vom ncerca s prezentm
obligaiile fiscale ale acesteia, i vom analiza din punct de vedere economico-financiar modul
n care impozitele i taxele i afecteaz lichiditatea, solvabilitatea i capacitatea de plat a
acesteia.
n finalul lucrrii vom prezenta concluziile referitoare la impactul pe care fiscalitatea
l are asupra activitii unei ntreprinderi i propunerile prin intermediul crora societatea
comercial analizat poate s i diminueze efectele negative ale fiscalitii.


IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 2 -
CAPITOLUL 1

ASPECTE GENERALE PRIVIND FISCALITATEA NTREPRINDERII

n cadrul finanelor publice, fiscalitatea este acea latur reprezentat de constituirea
resurselor financiare publice cu caracter fiscal i anume a impozitelor, taxelor i a
contribuiilor
1

La nivelul unei ri, ansamblul impozitelor i taxelor provenite de la persoanele
fizice sau juridice, formeaz sistemul fiscal. Aezarea i perceperea impozitelor, se
realizeaz prin crearea i meninerea n stare de funcionare, a unui mecanism fiscal
format din instrumentele i metodele folosite pentru realizarea funciilor sistemului fiscal,
n condiiile respectrii principiilor fiscale.

1.1 Sistemul Fiscal n Romnia

Sistemul fiscal n Romnia este format din trei componente eseniale:
Actele normative ( legi, ordonane, hotrri de guvern ) cu caracter sau cu inciden
fiscal care sunt de fapt fundamentul ntregii activiti fiscale cu ajutorul lor sunt instituite
veniturile bugetar fiscale.
Procedura de administrare a veniturilor bugetar fiscale i care reglementeaz fiecare
funcie principal a administrrii cum ar fi : nregistrare, declarare, colectare, control fiscal
i contencios administrativ
Primele dou componente formeaz cadrul legislativ i procedural al sistemului fiscal.
Cu ajutorul acestor componente se realizeaz: impunerea, se reglementeaz drepturile i
obligaiile contribuabililor, se definete obligaia fiscal, creana fiscal i colectarea
creanelor fiscale.
Ultima component a sistemului fiscal n Romnia este:
Asigurarea bunei funcionaliti a sistemului fiscal prin aplicarea reglementrilor cu
caracter fiscal. Aceasta impune existena unor instituii att la nivel central ( Ministerul
Finanelor Publice, Agenia Naional de Administrare Fiscal, Autoritatea Naional a Vmilor
)ct i la nivel local (Administraiile Finanelor Publice ale municipiilor, oraelor i
comunelor) cu rol n instituirea i reglementarea veniturilor bugetare fiscale. Aceste
instituii formeaz cadrul instituional al sistemului fiscal

1
Vintil, N., Fiscalitate Sinteze i comentarii , Ed Sylvi. Bucureti, 2004, pag, 12
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 3 -
n Romnia sistemul fiscal a suferit multiple transformri legislative, generate de
necesitatea armonizrii acestuia cu sistemele fiscale europene n vederea integrrii
Romniei in Uniunea European.

1.2. Sistemul de impozite i taxe al ntreprinderilor din Romnia

Conform legilor fiscale romneti, ntreprinderile au obligaia de a plti impozite,
taxe i alte contribuii, chiar dac unele din acestea sunt suportate de ali contribuabili.
Beneficiarii acestor impozite pot fi : bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor
sociale sau bugetele fondurilor speciale.
Impozitelor li se pot da mai multe definiii, ns cea mai des utilizat, reprezint
impozitul ca o prelevare obligatorie i fr o contrapartid direct efectuat de ctre
administraiile publice n vederea susinerii cheltuielilor publice i a activitii economice. Din
punctul de vedere al ntreprinderi fiscalitatea se traduce prin acea parte din cifra de
afaceri care revine statului sub forma impozitelor directe i indirecte.
Elementele din punct de vedere tehnic a impozitului sunt: subiectul impozitului, pltitorul
de impozit, obiectul impunerii, sursa impozitului, unitatea impuneri, cote de impozitare, modul
de aezare a impozitului, termenul de plat
O list a impozitelor, taxelor i a contribuiilor la asigurrile sociale i de sntate al
ntreprinderilor din Romnia, trebuie s cuprind n mare urmtoarele obligaiuni prezentate n
tabelul nr.1
2
din anexe. n practica financiar se ntlnete o diversitate de impozite care se
deosebesc nu numai ca form ci i n ceea ce privete coninutul lor. Din punct de vedere
a trsturilor de fond i de form, impozitele se mpart n dou mari categorii: impozite
directe i indirecte.
1.2.1 Impozitele directe

Impozitul direct este acel impozit care este vrsat de ctre contribuabili n funcie de
obiectele, materialele, activitile, averea i veniturile lor, reprezentnd cea mai veche form
de impunere. Prin urmare, impozitele directe fiind nominative, avnd un cuantum i
termene de plat bine stabilite, acestea sunt aduse din timp la cunotina contribuabilului.
Din cadrul impozitelor directe aa cum sunt ele prezentate n tabelul nr. 2
3
din anexe fac parte
urmtoarele impozite, taxe i contribuii:


2
Tabelul nr.:1 Impozitele, taxele i contribuiile la asigurrile sociale i de sntate ale ntreprinderilor din Romnia
3
Tabelul nr.:2 Evoluia ponderii impozitelor directe n cadrul veniturilor fiscale pe perioada 2002-2006
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 4 -

1.2.1.1 Contribuii la asigurri sociale i de sntate

Au cea mai mare pondere in veniturile fiscale potrivit diagramei nr.:1
4
din anexe. Evoluia
acestora este n scdere de la 39,28%(2002) la 33,37% n 2006 datorit scderii cotei de
impozitarea la obligaiile angajatorului privind fondul de omaj i contribuia la fondul de pensii
n anul 2006. ntreprinderea este obligat odat cu nregistrarea salariilor, s calculeze i s
vireze contribuiile datorate la fondurile de asigurri sociale i de sntate dup cum urmeaz
Contribuia de asigurri sociale (19,75%
5
angajator i 9,5% salariat)
Contribuia de asigurri pentru omaj(2,5% angajator i 1% salariat)
Contribuia pentru asigurri sociale de sntate (7% angajator i 6,5% salariat)
Contribuia de asigurare pentru accidente de munc i boli profesionale
6

Contribuia la fondul naional unic al asigurrilor sociale de sntate
7

Comision pltit Inspectoratului Teritorial de Munc( 0,75% angajator)
De asemenea ntreprinderea are obligaia ca pn la data de 25 ale lunii urmtoare s depun
declaraiile privind evidena nominal a asigurailor i a obligaiilor de plat pentru fiecare
contribuie enumerat mai sus.

1.2.1.2 Impozitul pe venit

n cadrul reformei fiscale impus de aderarea Romniei la Uniunea European s-a
dispus nlocuirea multiplelor impozite care se percepeau n mod separat pentru diferitele
categorii de venituri cu un impozit pe venitul net anual.
Veniturile care sunt supuse acestui impozit unic sunt impozitate n principal ncepnd
cu anul 2005 cu cota procentual de 16%. Din punct de vedere a ntreprinderii acest impozit
are o importan datorit obligaiei pe care aceasta o are de a calcula, reine i vrsa la
bugetul statului a impozitului pe salariile angajailor si, el reprezint o component de
baz a impozitului pe venit.




4
Diagrama nr.:1 Evoluia ponderii impozitelor directe n cadrul veniturilor fiscale n perioada 2002-2006
5
Cotele pentru asigurrile sociale sunt: 41,5% condiii speciale de munc, 36,5% pentru condiii deosebite de munc,
31,5% pentru condiii normale de munc
6
Cotele aferent acestei contribuii este stabilit n funcie de obiectul de activitate al ntreprinderii
7
Ordinul nr.:221 din 4 noembrie 2005 privind aprobarea normelor metodologice privind contribuia la asigurrile
sociale, coeficientul acestei contribuii este de 0,75% i este pltit de ctre angajator
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 5 -
1.2.1.3 Impozitul pe profit

Este principala modalitate de impozitare a veniturilor societilor comerciale,
obinute de acestea n urma desfurri unei activiti economice. n cadrul finanelor
publice impozitul pe profit are un rol esenial n constituirea resurselor financiare. De la 1
ianuarie 2005
8
datorit proiectului de modificare a Codului Fiscal s-a micorat cota de
impozitare de la 25 % la 16 % n sperana reducerii fiscalitii i a diminurii economiei
subterane.
Impozitul pe venitul microntreprinderilor - se aplic persoanelor juridice care
ndeplinesc cumulativ urmtoarele condiii: Sunt productoare de bunuri materiale,
presteaz servicii i/sau desfoar activitate de comer, Au pn la 9 salariai, Au
realizat venituri reprezentnd echivalentul n lei de pn la 100.000 inclusiv, Au capital
integral privat. Cota procentual a acestui impozit este de 3% din totalul veniturilor
nscrise n contul de profit i pierderi. Odat cu aderarea Romniei la Uniunea European n
2007 acest impozit va fi eliminat i nlocuit cu impozitul pe profit
9
.

1.2.1.4 Impozitele si taxele locale

n domeniul finanelor publice, pe lng impozitele i taxele care se constituie ca
venituri ale bugetului de stat, sunt prevzute i surse de alimentare a bugetelor locale.
Impozitele i taxele locale sunt reglementate de codul fiscal aceste fiind compuse conform
articolului 248 din: impozitul pe cldiri; impozitul pe teren; taxa asupra mijloacelor de
transport; taxa pentru eliberarea certificatelor, avizelor i autorizaiilor; taxa pentru folosirea
mijloacelor de reclam i publicitate; impozitul pe spectacole; taxa hotelier; taxe speciale;
alte taxe locale.
1.2.2 Impozitele indirecte

Impozitul indirect este acel impozit care greveaz un produs, o tranzacie, o prestaie
de servicii, adic este inclus n preul bunului material sau al serviciului vndut. Impozitele
indirecte sunt vrsate la bugetul statului de regul de ctre persoanele juridice dar sunt
suportate de ctre consumatori deoarece sunt incluse n preul de vnzare al mrfurilor. n
cadrul impozitelor indirecte potrivit tabelului nr.:3
10
din anexe, fac parte urmtoarele impozite i
taxe:

8
Art. 17 Ordonana de Urgen nr.:138 din 29 decembrie 2004
9
Raport privind situaia macroeconomic pentru anul 2006 i proiecia acesteia pe anii 2007-2009. pag 104
10
Tabelul nr.:3 Evoluia ponderii impozitelor indirecte n cadrul veniturilor fiscale pe perioada 2002-2006
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 6 -
1.2.2.1 Taxa pe valoarea adugat

Potrivit diagramei nr.:2
11
din anexe, este principalul impozit indirect general necumulativ
aplicabil
12
n fiecare stadiu al produciei i distribuiei bunurilor si serviciilor. Sistemul de
funcionare a TVA const n aceea c din taxa facturat (TVA colectat) pentru bunurile livrate i
serviciile prestate se scade taxa (TVA deductibil) aferent bunurilor i serviciilor achiziionate
sau executate n unitile proprii destinate realizrii de operaiuni impozabile.
Dreptul de deducere l au numai persoanele impozabile nregistrate la organele
fiscale teritoriale ca pltitori de TVA. nregistrarea ca persoan impozabil poate s se
fac benevol de ctre o persoan juridic dar i n momentul n care, n cursul unui an
fiscal veniturile realizate de ctre aceasta sunt superioare plafonului de impozitare
13
.
n Romnia conform Codului Fiscal se folosete att cota de TVA standard de 19 % ct
i cota redus de TVA de 9%. Att cota standard ct i cota redus au i o cot
recalculat cu ajutorul formulei : 100 ) 119 / 19 ( pentru cota standard i 100 ) 109 / 9 (
pentru cota redus. Acestea sunt utilizate pentru determinarea TVA colectat pentru
livrrile de bunuri sau prestrile de servicii a cror baz de impozitare include TVA
adugat. Potrivit datelor din tabelul nr.:4
14
exist ri din cadrul Uniunii Europene care
utilizeaz mai multe categorii de cote de TVA.
n situaia n care o persoana impozabil efectueaz att operaiuni care dau dreptul
la deducere dar i operaiuni care nu dau dreptul la deducere, persoana respectiv are
dreptul la deducere numai la operaiunile care dau acest drept. Pentru a ti ce deducere
trebuie s fac, va determina gradul de utilizare (PRORATA) a bunurilor i/sau serviciilor
respective la realizarea operaiunilor care dau dreptul la deducere.
PRO RATA se determin astfel : {venituri obinute din operaiuni care dau
drept de deducere }/{venituri din operaiuni care dau drept de deducere +
venituri din operaiuni care nu dau drept de deducere }. Prorata se determina de
regul anual, cu valorile de la numitor i de la numrtor cumulate pe un an, iar prin
excepie se poate determina i lunar dar cu aprobarea organului fiscal. Prorata aplicat
provizoriu pentru un an este Prorata definitiv pentru anul precedent dar se poate aplica cu
aprobarea organelor fiscale i prorate speciale.

11
Diagrama nr. 2 Evoluia ponderii impozitelor indirecte n cadrul veniturilor fiscale n perioada 2002 2006
12
TVA se aplic numai n ara n care se consum produsul exportul acestuia fiind degrevat total de la plata TVA
13
Plafonul de impozitare a TVA este de 200.000 lei noi ncepnd din anul 2004 n anul 2006 se va trece la plafonul
negociat cu UE de 35.000
14
Tabelul nr. 4 Cote de impozit pentru calcularea TVA n rile membre ale Uniunii Europene, Romnia i Slovacia
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 7 -
Contribuabili pltitori de tax pe valoarea adugat sunt obligai s ntocmeasc i s
depun la organul fiscal competent, pentru fiecare perioad fiscal, pn la data de 25 a
lunii urmtoare perioadei fiscale inclusiv, decontul de tax pe valoare adugat
15
.

1.2.2.2 Accizele


Sunt taxe speciale de consum percepute de stat pentru anumite produse din ar sau
importate i care sunt precizate expres n Codul Fiscal
16
.Accizele se datoreaz de ctre
productori, importatori sau achiziionatori ntr-o singur faz a circuitului economic, cotele
de impunere sau sumele fixe n lei, dup caz fiind unice att pentru produsele realizate n
ar, ct i pentru cele importate. Cotele cele mai ridicate le au n general buturile
alcoolice, igrile i confeciile din blnuri naturale
n Romnia conform diagramei nr.:2 din anexe se observ c ponderea accizelor n
veniturile fiscale au avut o evoluie cresctoare, datorit angajamentelor luate n acest sens,
n vederea atingerii graduale a standardelor Uniunii Europene.

1.2.2.3 Taxele vamale


Reprezint o alt form a impozitului indirect impus de ctre stat la importul,
exportul i tranzitul de mrfuri. Pentru a se proteja productori interni i pentru diminuarea
consecinelor negative ale importurilor asupra balanei de pli statul percepe taxe vamale
asupra importurilor de mrfuri, i mai puin asupra exporturilor. Taxele vamale au o pondere
redus n veniturile fiscale potrivit diagramei nr.:2 fapt datorat modificrii legislaiei n sensul
scderii treptate a barierelor vamale n relaia cu Uniunea Europeana.
Tariful vamal de import al Romniei cuprinde pe lng cotele standard aplicabile
mrfurilor importate i cote de taxe vamale aplicabile mrfurilor cu regim preferenial.





15
Declaraiile din anexe
16
Art. 176 Cod Fiscal
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 8 -
CAPITOLUL 2
MANAGEMENTUL FISCAL AL NTREPRINDERII

n cadrul unei ntreprinderi, gestionarea laturii fiscale a activitii sale, face necesar
delimitarea managementului fiscal ca o component distinct a managementului ntreprinderii.
Desigur exist unele ndoieli n ceea ce privete managementul fiscal: uni l resping n
numele fatalismului fiscal, ali l confund cu evaziunea fiscal, dar cei mai avizai ns l
practic acetia nu sunt nici fataliti, nici evazioniti, ci pur i simplu buni manageri
17
.
Din punct de vedere al ntreprinderii, fiscalitatea mbrac dou aspecte. Primul aspect
se concretizeaz n prelevrile obligatorii de ctre stat, cu influen asupra trezoreriei
ntreprinderii, acest aspect d coninut noiunii de sarcin fiscal. Al doilea aspect se
refer la posibilitatea ca o ntreprindere s poat folosi n interesul ei principiile i
metodele fiscale. Folosirea acestor principii i tehnici fiscale n activitatea de exploatare
financiar sau de investiii pot oferii n mod mai mult sau puin evident, avantaje
concretizate de cele mai multe ori ntr-o situaie de trezorerie favorabil.
Se precizeaz faptul c o bun i corect gestionare a impozitelor i taxelor n
sensul optimizrii nivelului lor nu nseamn nclcarea acestora. Printr-un management
fiscal argumentat corect se poate evita neplcerile evaziuni fiscale sau ale fraudei fiscale.

2.1 Obiectivele managementului fiscal al ntreprinderii

Prin intermediul managementului fiscal ntreprinderea i propune optimizarea sarcinii
fiscale n condiii de eficien a activitii sale. Opiunile n materie fiscal la nivelul
ntreprinderii au anumite limite care pot fi: limite juridice care face ca ntreprinderea s
nu alunece pe panta evaziunii fiscale n ncercarea de optimizare a sarcinii fiscale, dar i
limite de oportunitate care deriv din politica general a ntreprinderii confruntate cu
anumite obiective strategice.
n concluzie innd cont de definiia dat managementului fiscal al ntreprinderii i
de limitele precizate mai sus putem pune n eviden urmtoarele obiective ale acestuia :
Diminuarea sarcinii fiscale, ca mrime absolut i ca pondere n cifra de afaceri.
Amnarea n timp a sarcinii fiscale este obiectivul care ofer cele mai multe posibiliti
de realizare n condiii de inflaie. Folosirea variabilei fiscale n scopul regularizrii n

17
Cozian, M.,Les grands principes de la fiscalit des entreprises,3-me edition, Litec, Paris,1996, pag 18.
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 9 -
timp a nivelului profitului nregistrat de ntreprindere. Asigurarea ndeplinirii obligaiilor
fiscale ale ntreprinderii cu un cost ct mai redus i cu minimizarea riscului fiscal.
Politicile fiscale pentru care ntreprinderea opteaz n scopul diminurii sarcinii
fiscale, la acest nivel se poate referi la localizarea optim a profiturilor, decizia de
finanare a unor investiii, finanarea imobilizrilor prin leasing etc.

2.2 Producia n sistem LOHN - posibilitate de diminuare a sarcinii
fiscale

Un alt aspect al managementului fiscal atunci cnd se urmrete diminuarea sarcinii
fiscale a unei ntreprinderi este orientarea activitii acesteia ctre sistemul de producie
lohn. Producia n sistem lohn este producia realizat n regim vamal de perfecionare activ
care este o practic utilizat de toate statele Uniunii Europene, fiind reglementata de Codul
Comunitar. Acest regim a fost adoptat i de alte ari din afara UE, inclusiv Romnia, n contextul
alinierii legislaiei romaneti la cea comunitara. Regimul de perfecionare activa este un regim
vamal care permite importul temporar de mrfuri din tere ri fr a intra n sfera de aplicare a
TVA
18
i fr achitarea taxelor vamale i a drepturilor aferente acestora, adic fr ca aceste
mrfuri s fie supuse msurilor de politica comerciala, dac acestea sunt prelucrate i reexportate
n ntregime sub forma produselor finite.

2.3 Utilizarea paradisurilor fiscale n vederea optimizrii fiscale

Nu putem ncheia acest capitol fr a aminti de paradisurile fiscale. Paradisul fiscal
reprezint aa cum este el definit de administraia fiscal ar cu regim fiscal privilegiat. Unele
state pentru a atrage investitori n condiiile lipsei sau insuficienei altor resurse semnificative
capabile s asigure o dezvoltare convenabil, acord faciliti fiscale anumitor structuri juridice
sau anumitor activiti de investiii sau de dezvoltare.
Utilizatorul de paradisuri fiscale persoana juridic i chiar persoana fizic, poate opta pentru
crearea ntr-un paradis fiscal a unor structuri juridice care s mbrace urmtoarele forme:
Companie offshore, Holding, Companie de asigurri captiv, Bnci captive, Companie
maritim. Alegerea acestor structuri juridice sunt influenate de avantajele fiscale pe care tara
considerat paradis fiscal le acord pentru fiecare structur n parte.

18
Codul fiscal Art. 131. alin 2 i 4
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 10 -
Activiti de investiii sau de dezvoltare n unele teritorii caracterizate drept paradisuri
fiscale sau chiar n zone n care nu pot fi clasificate ca atare, cum este i cazul Romniei,
autoritile pot oferi faciliti fiscale ntreprinztorilor care investesc n domenii particulare.
Scopul acordrii acestor faciliti este dezvoltarea unor sectoare sau a unor zone, atragerea de
capitaluri i de tehnologii, reechilibrarea balanei comerciale, fixarea forei de munc susceptibile
de emigrare.
n concluzie managementul fiscal al ntreprinderii const n administrarea laturii
fiscale a unitii patrimoniale astfel nct s se asigure respectarea reglementrilor cu
caracter fiscal, iar prin deciziile i aciunile ntreprinderii s se optimizeze nivelul sarcinii
fiscale de regul n sensul reducerii acestuia n condiiile n care ctigul astfel realizat
justific eforturile depuse.

CAPITOLUL 3
IMPLICAIILE FISCALE N GESTIUNEA FINANCIAR A
NTREPRINDERI

Dup cum am menionat n capitolul anterior n cazul administrrii impozitelor i
taxelor, ntreprinderile sunt puse n situaia de a alege dintre mai multe metode pe cea
optim n tratarea unei probleme particulare. Avnd n vedere obiectivele managementului
fiscal i oprindu-ne la implicaiile alegerilor fcute n diferite situaii, vom descoperii c
nici gestiunea financiar a ntreprinderii nu este strin de aceste obiective.
Gestiunea financiar a ntreprinderii este o component de baz a managementului
ntreprinderii i are ca obiect principal resursele bneti, grupnd n jurul ei toate
activitile care se refer la fluxurile financiare i la gestiunea acestora astfel nct s se
asigure echilibrul financiar al ntreprinderii. Putem spune c gestiunea financiar
constituie un ansamblu de metode de analiz i tehnici operative care permit
ntreprinderilor i altor organisme s-i asigure ptrunderea eficient n mediul lor
financiar.
3.1. Diminuarea fiscalitii la nivelul ntreprinderii prin
intermediul gestiunii financiare

Aa cum am amintit n capitolele anterioare, obligaiile fiscale pe care o
ntreprindere le are ca persoan juridic i afecteaz n mod negativ profitul acesteia,
lichiditatea i capacitatea de plat ducnd la insolvabilitate. Principalul mod prin care o
ntreprindere poate obine o economie fiscal este ndatorarea dar i amortizrile aferente
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 11 -
achiziionri de imobilizri. Deducerea dobnzilor i a amortizrii din profitul de exploatare va
conduce la reducerea sumei reprezentnd impozitul pe profit i realizarea concomitent a unor
economii fiscale.
Foarte important de reinut este c aceste economii fiscale se realizeaz numai n
condiiile n care ntreprinderea ncheie exerciiul financiar cu profit
19
Atunci cnd
ntreprinderea decide s realizeze un proiect de investiii, finanarea acestuia poate fi fcut
att din capitalurile proprii, iar n anumite situaii cnd capitalurile proprii nu sunt de
ajuns apeleaz la mprumuturi.
Ne propunem n continuare evidenierea implicaiilor fiscale n alegerea structurii de
finanare a ntreprinderii precum i a laturilor fiscale ale acestora.

3.1.1. Posibiliti de diminuare a fiscalitii prin intermediul deciziei
de finanare

Opiunile ntreprinderii n materie de finanare se bazeaz pe un anumit numr de
variabile printre care fiscalitatea poate juca un rol esenial, prin influena sa asupra
costului fiecrei resurse, i prin incidena pe carte o decizie sau alta o are asupra
rezultatului impozabil al ntreprinderii. Criteriul principal avut n vedere la alegerea
resurselor de finanare este rentabilitatea, secondat de sporul de risc generat de recurgerea
la o resurs sau alta. Atunci cnd ntreprinderea are nevoie de capital pentru finanarea unui
proiect de investiii poate s aleag ntre dou surse de finanare i anume : majorarea capitalului
prin noi aporturi ale acionarilor sau contractarea unui mprumut pe termen lung.
Pentru a exemplifica, vom lua exemplul unei ntreprinderi care are nevoie de
capitaluri n valoare de 50.000 lei noi pentru un proiect de investiii. n situaia n care att
investitorii acionari ct i creditorii doresc o remunerare net a capitalurilor lor de 54%.
n aceste condiii ntreprinderea este obligat s realizeze profituri dup cum urmeaz:
I. n situaia n care finanarea se face prin noi aporturi de capital, remunerarea se face
numai prin intermediul dividendelor i presupunnd c toi investitorii sunt persoane
juridice avem 000 . 27 000 . 50 % 54 = lei
20
. Profitul net necesar a plti aceste dividende
este de 000 . 30
) 1 . 0 1 (
000 . 27
=

lei
21
ceea ce nseamn c profitul brut minim pe care trebuie s

19
Stancu, I., coordonator, Finane vol II Investiii directe i finanarea lor, Editura Economic, Bucureti, 2003 Pag
197
20
Lei=RON
21
Adunarea General a Acionarilor repartizeaz din profitul net 5% sau 10% (cum este cazul nostru) pentru a fi
distribuit sub form de dividende.
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 12 -
l obin ntreprinderea este de : 29 , 714 . 35
) 16 . 0 1 (
000 . 30
=

lei . n aceast situaie ntreprinderea


poate apela la finanarea din resurse externe proprii atunci cnd rentabilitatea investiiei
este de cel puin % 43 . 71 100
000 . 50
29 . 714 . 35
=
II. O alt variant este contractarea unui credit pe termen lung iar dobnda pltit este de
000 . 27 000 . 50 % 54 = lei , dar aceast sum este o cheltuial cu dobnzi i potrivit
Codului fiscal este o cheltuial deductibil care va genera o economie de impozit n
valoare de 320 . 4 % 16 000 . 27 = lei.
Dac ntreprinderea are acces la credite, atunci costul resursei de finanare va fi mai
mic n comparaie cu atragerea de capitaluri proprii.
n situaia ntreprinderilor mici care au dificulti n a-i procura resursele financiare
de la bnci sau alte instituii financiare, asociaii sau acionarii pun adeseori bani la
dispoziia ntreprinderilor sub form de mprumuturi i nu de puine ori soldul creditor al
contului 455 Asociaiconturi curente este chiar mai mare dect capitalul social.
O alt surs de finanare o reprezint sumele alocate de la bugetul statului sau din
alte surse nerambursabile de care beneficiaz ntreprinderea, n vederea procurrii sau
producerii de echipamente ori a altor bunuri de natura imobilizrilor, pentru finanarea
unor activiti pe termen lung sau a altor cheltuieli de natura investiiilor
22


3.1.2. Leasing-ul financiar - mijloc de finanare cu posibiliti de
diminuare a sarcinii fiscale

n situaia n care investiiile inclusiv cele de nlocuire sunt inevitabile, autofinanarea
nu este suficient, iar resursele externe sunt costisitoare sau dificil de procurat, atunci
ntreprinderea poate s apeleze la nchirierea de imobilizri sub diferite forme juridice.
Una din variantele nchirierii de imobilizri o reprezint contractul de leasing. n
cadrul finanelor leasingul este definit ca fiind o tehnic de credit pe termen mediu prin
care o societate de leasing numit locator - achiziioneaz la cererea unui client numit
locatar, bunuri de natura imobilizrilor, n scopul de a le da cu chirie clientului respectiv,
pentru o durat determinat i n schimbul plii unor redevene (chirii). La expirarea
contractului locatarul poate restitui bunul societii de leasing, l poate cumpra la un pre

22
Ristea M. Contabilitatea ntre fiscal i gestionar Ed. Tribuna Economic, Bucureti ,1998 pag 96-97
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 13 -
exprimat de valoarea rezidual a acestuia fixat prin contract, sau poate cere rennoirea
contractului.
n Romnia, leasing-ul este reglementat prin OG nr. 51/1997
23
,definiia operaiunii de
leasing este asemntoare cu cea anunat mai sus. Pn n mai 1999, norma romneasc
nu fcea distincie ntre leasing-ul financiar i cel operaional. Legea nr. 99/1999 introduce
aceast separare, adaptnd criterii mprumutate din practica internaional.
Diferena dintre cele dou forme ale leasing-ului se concretizeaz n modalitile
diferite de calcul ale ratei de leasing i mai ales, n mecanisme diferite pentru
nregistrarea n contabilitate. Astfel, pentru leasing-ul financiar rata de leasing reprezint
cota parte din valoarea de intrare a bunului
24
, la care se adaug dobnda de leasing (care
reprezint, la rndul ei, rata medie a dobnzii bancare pe piaa romneasc). n acest caz,
achiziiile de mijloace fixe sunt tratate ca investiii, fiind supuse amortizrii. De aici, apare
evident caracterul de mijloc de finanare al contractului de leasing financiar.
Pentru exemplificare, vom lua exemplu unei ntreprinderi care dorete achiziionarea unui
mijloc fix, printr-o operaiune de leasing financiar n urmtoarele condiii: Valoarea mijlocului fix
este de 15.000 ceea ce reprezint n lei noi 15.000 3.4678 RON/EUR=52.017 lei. Durat de
funcionare de 5ani. Durata contractului este de 2 ani respectiv 8 trimestre, Valoarea rezidual se
stabilete 1.600 .
Societatea de leasing dorete ca prima rat s cuprind i 30% din valoarea de intrare.
Valoarea fr TVA a unei rate (fr avans) este de 1.319 i se achit trimestrial. Dobnda
folosit de societatea de leasing este de 3,75% pe trimestru, cheltuielile fcute de societatea de
leasing cu ncheierea contractului i care se recupereaz de la utilizator sunt n valoare de 150 .
Pentru stabilirea ratei constante societatea de leasing stabilete mai nti valoarea pe care o are de
recuperat n cele 8 trimestre la o rat a actualizrii de 3,75% pe trimestru:
( )
( )
EUR 308 . 9
0375 . 0 1
1
600 . 1 % 30 000 . 15 000 . 15 anta Rata_const
8
=
+
=
Aceast sum va fi repartizat pe cele 8 trimestre conform calculelor urmtoare prevzut
ntr-o anex la contract.




23
aprobat i modificat de Legea nr.90/1998, rescrise prin titlul II al Legii nr. 99/1999 i republicat n
MONITORUL OFICIAL NR. 9 din 12 ianuarie 2000.
24
Valoarea de intrare a bunului este egal cu valoarea la care acesta a fost dobndit de finanator, adic tocmai costul
de achiziie
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 14 -


- n EUR, cu rotunjire, fr TVA-
Rata Restituire
capital
Cheltuieli
cu
contractul
Dobnda Total rat
(fr TVA)
0 1 2 3 4=1+2+3
1 5.819* 150 - 5.969
2 1.019 - 300 1.319
3 1.058 - 261 1.319
4 1.097 - 222 1.319
5 1.138 - 181 1.319
6 1.181 - 138 1.319
7 1.225 - 94 1.319
8 1.271 - 48 1.319
Total rate 13.808** 150 1.244 15.202
*5.819=4.500+1.319
**13.808 reprezint avansul plus valoarea de recuperat(4.500+9.308)
Tabelul nr.5 Ratele de rambursare a leasing-ului financiar
Valoarea total a contractului este: 15.202 3,4678 EUR/RON = 52.717 lei.
Plata acestor rate reprezint cheltuieli deductibile care duc la diminuarea bazei de
impozitare a profitului i n plus ntreprinderea nregistreaz i TVA deductibil.
Leasing-ul financiar este un mijloc de finanare care n ciuda costului ridicat permite
ntreprinderii s dobndeasc la sfritul contractului, imobilizri a cror achiziie va fi finanat
pe seama cheltuielilor de exploatare sub, forma chiriilor pltite societii de leasing
Avantajele fiscale ale leasing-ului financiar se concretizeaz n:
Cheltuielile cu chiriile pltite societii de leasing sunt deductibile imediat i integral
comparativ cu cheltuielile cu amortizrile aferente imobilizrilor n situaia n care bunul ar fi
fost achiziionat.
Amortizare accelerat
25
n cazul n care durata contractului de leasing este mai mic
Pentru c, la leasing-ul financiar, cheltuiala locatarului este format doar din
dobnd i din amortizare i nu din toat rata de leasing, este posibil ca un astfel de
contract s fie spart n mai multe contracte succesive de leasing operaional, n care
utilizatorul s treac pe cheltuieli deductibile toat rata de leasing.
Pentru leasing-ul operaional, rata de leasing este stabilit n funcie de cota de
amortizare calculat conform normelor n vigoare, la care se adaug un beneficiu stabilit
ntre prile contractante.

25
Valoarea de intrare a bunului este egal cu valoarea la care acesta a fost dobndit de finanator, adic
tocmai costul de achiziie
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 15 -
n cazul leasing-ului operaional, dac lum ca exemplu achiziionarea mijlocului fix din
exemplu precedent, dar n condiiile unui contract de leasing operaional avem: Valoare mijloc fix
este de 15.000 adic: 15.0003,4678 RON/EUR=52.017 lei. Durat de funcionare de 5ani.
Durata contractului este de 2 ani respectiv 8 trimestre. Valoarea rezidual se stabilete 3.920 .
Pltete un avans de 1.548 . Valoarea fr TVA a unei rate este de 1.548 i se achit la
sfritul fiecrui trimestru.
Anexa la contractul de leasing arat astfel:
- n EUR, cu rotunjire, fr TVA-
Rata Avansul Rata Total rat
(fr TVA)
0 1 2 3=1+2
1 1.548 1.548 3.096
2 - 1.548 1.548
3 - 1.548 1.548
4 - 1.548 1.548
5 - 1.548 1.548
6 - 1.548 1.548
7 - 1.548 1.548
8 - 1.548 1.548
Total 1.548 - 13.932
Tabelul nr.6 Ratele de rambursare a leasing-ului operaional

La expirarea contractului ntreprinderea nu cumpr mijlocul fix. Valoarea total a
contractului pentru ntreprindere este: 1.548 9 3,4678 EUR/RON = 48.313 lei. Aceast
valoare a contractului de leasing operaional este mai mic dect n cazul leasing-ului financiar
57.717 lei. ntreprinderea dup expirarea contractului poate s opteze pentru achiziionarea unui
alt tip de mijloc fix.
Ca i n cazul leasing-ului financiar ratele leasing-ului operaional sunt deductibile din
profitul brut al ntreprinderii crendu-se astfel economie fiscal pus TVA de dedus
O variant a contractului de nchiriere permis i de normele romneti o reprezint
operaiunea de lease-back care const n vnzarea de ctre o ntreprindere ( care va deveni
locator ) a unor imobilizri ctre o societate de leasing ( locatorul ), urmat de nchirierea
lor imediat ctre ntreprinderea care le-a cedat. Aceasta este o manier de procurare a
unor disponibiliti imediate de ctre locatar, n schimbul unor redevene ealonate pe
durata contractului.




IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 16 -


CAPITOLUL 4
EFECTELE FISCALITII ASUPRA ACTIVITII UNEI
NTREPRINDERI

Din punct de vedere a ntreprinderii obligaia de plat a impozitelor i taxelor
aferente desfurrii propriei activiti i pot influena ntr-o mic msur profitul, datorit
generrii costurilor de gestionare, dar i este afectat ntr-o mai mare msur lichiditatea i
capacitatea de plat datorit scadenelor de plat ce trebuie respectate.
Trebuie menionate i efectele pozitive ale fiscalitii asupra activitii unei ntreprinderi
prin intermediul finanelor publice. Statul cu ajutorul finanelor publice statul repartizeaz o
important parte din produsul intern brut, fapt care genereaz anumite efecte utile pentru
ntreaga societate. Prin transferul de putere de cumprare de la persoanele fizice i juridice
la fondurile publice i de aici ctre diveri beneficiari are loc o modificare a raporturilor
sociale, care influeneaz procesul reproduciei sociale i potenialul economic al
ntreprinderilor. Aceste aciuni publice ale statului vizeaz sporirea potenialului economic
al rii i implicit creterea economic

4.1 Impactul taxei pe valoarea adugat asupra activitii desfurate
de o ntreprindere

ncercnd s analizm incidena taxei pe valoarea adugat asupra activitii desfurate de
o ntreprindere vom ncepe prin a compara avantajele cu dezavantajele opiunii sau obligaiei
unei ntreprinderi de a fi pltitoare de tax pe valoarea adugat. Taxa pe valoarea adugat
are att un impact negativ aa cum am mai amintit. dar poate avea i un impact pozitiv
asupra disponibilitilor ntreprinderii dar numai n situaia n care ntreprinderea desfoar
o activitate dinamic bazat pe investiii, care vor conduce n viitor la rezultate mai bune.
Dac lum ca exemplu ntreprinderea SC FANTAZI CONF IMPEX SRL, n luna
Decembrie 2005 potrivit datelor extrase din jurnalul cumprri ntreprinderea a efectuat
urmtoarele operaiuni potrivit tabelului urmtor:



IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 17 -
- lei -
Nr.
Ctr.
OPERAIUNII DE CUMPRRI
Decembrie 2005
Total
sume
(fr
TVA)
TVA

19%

9%
1
S-a aprovizionat cu materii prime i materiale necesare
produciei precum si cu materiale consumabile de la diferii
furnizori n valoare de:
140.823 26.756,37 -
2
A pltit ratele aferente achiziionrii unui utilaj precum i a
unui autovehicul printr-o operaiune de leasing financiar n
valoare de:
67.273 12.781,87 -
3 A pltit factura pentru energia electric n valoare de: 3.153 599,07 -
4 A pltit factura pentru apa n valoare de: 632 120,08 -
5
A pltit factura pentru abonamentul la serviciu de telefonie n
valoare de:
1.896 360,24 -
6 A achiziionat un mijloc fix n valoare de: 208.566 39.627,54 -
Total 422.343 80.245 -
Tabelul nr.7 Date din jurnalul de operaiuni de cumprri n luna decembrie 2005
Potrivit acestui tabel ntreprinderea a efectuat operaiuni de cumprri n valoare de
422.343 lei pentru care TVA deductibil reprezint: 80.245 lei.
Din datele extrase din jurnalul vnzri pentru luna decembrie 2005 ntreprinderea a efectuat
urmtoarele operaiuni conform tabelului urmtor:
- lei -
Nr.
Ctr.
OPERAIUNII DE VNZRI
Decembrie 2005
Total
sume
(fr
TVA)
TVA

19%

9%
1 Facturare cheltuieli cu manopera aferenta produselor livrate 131.798 25.041,62 -
2
A vndut mijloce fix amortizate n totalitate pentru care a
emis o factur n valoare de
87.705 16.663,55
-
TOTAL 219.503 41.706 -
Tabelul nr.8 Date din jurnalul de operaiuni de vnzri n luna decembrie 2005
Operaiunile de vnzare pe care ntreprinderea le-a efectuat n luna decembrie 2005 au fost
n valoare de: 219.503 lei pentru care TVA colectat a reprezentat: 41.706 lei. Situaia de calcul a
taxei pe valoarea adugat pentru luna decembrie 2005 este urmtoarea:




Potrivit decontului lunar privind TVA pentru luna decembrie 2005 din anexe, ntreprinderea
are un sold al sumei negative de TVA pentru care nu s-a cerut rambursarea n valoare de 34.868
lei. Putem spune c ntreprinderea are un sold al sumei negative de TVA pentru luna decembrie
2005 n valoare de 73.407 lei. La prima vedere ntreprinderea obine un avantaj din faptul c este
TVA deductibil TVA colectat
80.245 41.706
Sum negativ de TVA = 38.539 lei
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 18 -
pltitoare de tax pe valoarea adugat. ntreprinderea poate s compenseze aceast sum cu alte
impozite i taxe pe care aceasta le datoreaz bugetului de stat, sau conform Codului Fiscal
26

poate solicita rambursarea sumei negative de TVA
Rambursarea sumei negative de TVA se efectueaz numai n condiia n care solicitantul nu
are alte datorii fiscale iar suma negativ de TVA s fie mai mare de 5.000 lei. Aceasta
rambursare se face cu control anticipat de ctre organele fiscale de control teritoriale, n
termen de 45 de zile de la data depuneri cereri de rambursare de ctre ntreprindere. De
asemenea, rambursarea se poate face si cu control ulterior care se efectueaz in termen de
15 zile de la data depunerii decontului de TVA, n care solicitantul specific cererea de
rambursare, cu verificarea trimestriala a documentaiei. Demersurile pe care ntreprinderea le
face pentru a a-i putea recupera suma negativ de TVA dureaz n cele mai bune situaii ntre 30
i 45 de zile , timp n care ntreprinderea nu poate folosii aceast sum pentru finanarea
activitilor sale.
Dac ntreaga producie ar fi fost destinat exportului, iar mijloacele fixe ar fi fost vndute
unui partener din afara trii ntreprinderea ar fi nregistrat o sum negativ de TVA egal cu TVA
deductibil ceea ce reprezenta: 80.245 lei.
Dac ns presupunem c ntreprinderea nu ar fi achiziionat mijlocul fix respectiv iar
soldul sumei negative de TVA aferent lunilor anterioare nu ar fi existat, situaia de calcul al taxei
pe valoarea adugat pentru luna decembrie 2005 ar fi urmtoarea:



ntreprinderea are TVA de plat suma de 1.089 lei. Atunci cnd ntreprinderea livreaz
produsele finite sau presteaz servicii acestea sunt facturate plata efectundu-se ulterior la o dat
prestabilit. n situaia n care contravaloarea bunurilor sau a serviciilor nu este livrat pn la data
de 25 a lunii urmtoare
27
(n cazul nostru 25 ianuarie 2006), atunci cnd ntreprinderea trebuie s
vireze suma reprezentnd TVA de plat la bugetul statului, ntreprinderea ajunge n situaia n care
i sunt diminuate disponibilitile, ea avnd obligaia s plteasc TVA indiferent dac a ncasat
sau nu contravaloarea bunurilor facturate.
Aceast situaie poate fi evitat prin obiectivul prioritar al ntreprinderii de a exercita ct mai rapid
att dreptul de deducere ct i a ncasrii contravalorii produselor livrate.

26
Art.149 alin.5 Cod Fiscal
27
Decontul de TVA i plata TVA de plat se face la trimestru conform Ordonanei de Urgen nr. 138 din 29
decembrie 2004 pentru modificarea legii 571/2003 a codului fiscal
TVA deductibil TVA colectat
40.617 41.706
TVA de plat = 1.089 lei
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 19 -
CAPITOLUL 5
IMPACTUL FISCALITII ASUPRA ACTIVITII DESFURATE
DE
SC FANTAZI CONF IMPEX SRL

5.1 Prezentarea unitii
SC FANTAZI CONF IMPEX SRL a fost nfiinat potrivit certificatului de nmatriculare n
anul 1992. societatea fiind nscris n Registru Comerului cu numrul: J10/417/1992 avnd codul
fiscal R 1170160. Sediul societii se afl n comuna Boldu judeul Buzu, iar punctul de lucru se
afl n municipiul Rm. Srat.
Obiectul de activitate potrivit codului CAEN: 1740- Fabricarea de articole confecionate din
textile (cu excepia mbrcmintei i lenjeriei de ). Capitalul social al societii este de 200 lei
fiind mprit n 20 de pri sociale, valoarea unei pri sociale fiind de 10 lei. Societatea are un
singur asociat, acesta fiind fondatorul societii i totodat administratorul acesteia.

5.2 Obligaiile fiscale ale SC FANTAZI CONF IMPEX SRL

Activitate societii comerciale FANTAZI CONF IMPEX SRL este supus impozitrii
conform obiectului su de activitate i a domeniului n care i desfoar activitatea. Dac
enumerm impozitele i taxele pe care societatea este obligat s le plteasc aceste sunt:
Impozitul pe profit
Impozitul pe veniturile din salarii
Taxa pe valoarea adugat
Impozite i taxe locale
Contribuii la asigurrile sociale i de sntate
Contribuii la fondul de omaj
Aceste cheltuieli n anul 2004 au reprezentat 13,26% din totalul cheltuielilor. n anul 2005
acestea au sczut reprezentnd 12,39% din totalul cheltuielilor. Dup cum se observ ponderea
cheltuielilor cu impozitele i taxele n anul 2005 s-au redus fa de anul precedent, fapt cauzat de
reducerea impozitului pe profit de la 25% n 2004 la 16% n 2005.
Pe parcursul acestui capitol vom ncerca s analizm modul n care fiscalitatea a diminuat
profitul, lichiditatea i capacitatea de plat a ntreprinderii prezentate mai sus n anul 2005.
Pentru a analiza impactul pe care fiscalitatea l-a avut asupra activitii desfurate de
ntreprinderea n cauz i mai ales asupra rezultatelor ei, vom ncerca pe baza bilanului ncheiat la
31 decembrie 2005 s ntocmim un bilan (2005*) al societii n care vom elimina toate
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 20 -
obligaiile fiscale pe care societatea n mod normal trebuie s le onoreze, precum i eliminarea
cheltuielilor cu impozitele i taxele din contul de venituri i cheltuieli. Precizm de asemenea c o
astfel de situaie n realitate nu exist datorit faptului c att ntreprinderea ct i salariaii
acesteia beneficiaz de bunuri publice, i ar fi inechitabil ca aceasta s nu contribuie prin impozite
taxe i contribuii la formarea veniturilor bugetare.
Pe baza celor dou bilanuri (2005 i 2005*) vom ncerca s comparm i s analizm
efectele pe care fiscalitatea le are asupra activitii desfurate de ntreprindere.

5.3 Analiza bilanului contabil ncheiat n situaia 2005*

Analiznd bilanul contabil ncheiat pentru situaia 2005* se observ c la capitolul
active imobilizate situaia este aceeai impozitele i taxele neafectnd imobilizrile. n
cazul activelor circulante situaia sa modific, fapt reflectat de tabelul urmtor:
- lei -
Active circulante 2005 2005*
STOCURI din care: 1.250.646 1.250.900 0,02%
- materii prime i materiale consumabile 850.970 850.970 0
- producia n curs de execuie 399.676 399.930 0,6%
CREANE din care: 1.018.689 945.536 -7,18%
- creane comerciale 929.479 929.479
- alte creane 89.210 16.057 -82.00%
CASA I CONTURI N BNCI 5.332 78.231 1367%
TOTAL 2.274.667 2.274.667
Tabelul nr. 9 Active circulante

Cea mai mare modificare in structura activelor circulante o au disponibilitile bneti,
care au crescut n situaia 2005* fa de situaia real cu 1367%. Aceast situaie se
datoreaz n principal surplusului de disponibiliti care n anul 2005 s-au alocat pentru
plata impozitelor, taxelor i contribuiilor datorate de ntreprinderea n cauz.
n cazul creanelor situaia este invers la poziia alte creane deoarece n situaia
normal ntreprinderea are TVA de recuperat n valoare: 73.407 lei pe care n situaia de
nepltitor de impozite i taxe nu beneficiaz.
La poziia Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un anaa cum este ea redat n
tabelul urmtor, scderea datoriilor pe termen scurt cu 5,47% se datoreaz exclusiv eliminrii
din poziia alte datorii a datoriilor fiscale privind impozitul pe profit, impozitul pe
veniturile din salarii, precum i a contribuiile ctre asigurrile i protecia social att ale
ntreprinderii ct i ale angajailor acesteia.


IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 21 -
- lei -
DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD
DE UN AN
2005 2005*
- sume datorate instituiilor de credit 252.318 252.318
- avansuri ncasate n contul clienilor 12.000 12.000
- datorii comerciale 1.074.992 1.074.992
- alte datorii inclusiv datorii fiscale i alte datorii pentru
asigurri sociale
1.196.593 1.131.069 -5.47%
TOTAL 2.535.903 2.470.379 -5,47%
Tabelul nr. 10 Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an

Scderea datoriilor pe termen scurt au fost compensate de creterea rezervelor de la
600.000 lei n situaia normal la 665.524 lei n situaia 2005* ceea ce reprezint de fapt o
cretere cu 10,92% . Pentru o evideniere ct mai corect vom ncerca s efectum analiza asupra
impactului pe care fiscalitatea l are asupra structurii pentru anii 2004 i 2005 ct i n situaia
2005*

5.3.1. Impactul fiscalitii asupra echilibrului financiar al ntreprinderii

Studierea echilibrului financiar al ntreprinderii care presupune armonizarea resurselor
cu nevoile, trebuie efectuat prin intermediul unui studiu financiar al bilanului, care
evideniaz modalitile de realizare a echilibrului financiar. n prima faz a analizei
echilibrului financiar vom analiza lichiditatea-exigibilitatea sau cum este ea denumit n
rile occidentale analiza patrimonial, care pune n eviden riscul de insolvabilitate al
ntreprinderii.
5.3.1.1 Analiza structurii patrimoniale

Are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluie ponderii diferitelor elemente
patrimoniale, ratele de structur patrimonial oferind posibilitatea exprimrii bilanului n
procente, permite identificarea caracteristicilor majore ale structurii bilanului oferind de
asemenea posibilitatea realizrii de analize comparative. n cazul ntreprinderii analizate,
ratele de structur a activului i pasivului sunt prezentate n tabelul urmtor.
Din datele prezentate n acest tabel rezult c ntreprinderea aparine sferei productive
care necesit o anumit dotare tehnic fapt reflectat de ponderea mare a activelor
imobilizate n totalul activului. Imobilizrile financiare i necorporale au valoarea zero n bilan
ceea ce rezult c activitatea de investiii n cadrul ntreprinderii este nul


IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 22 -
-%-
Nr.
ctr.
RATE DE STRUCTUR 2004 2005 2005
-

1 Rata activelor imobilizate 58,11 34,23 34,23
2 Rata imobilizrilor corporale 58,11 34,23 34,23
3 Rata activelor circulante 41,89 65,77 65,81
4 Rata stocurilor 16,27 36,15 36,16
5 Rata creanelor 25,22 29,45 27,33
6 Rata disponibilitilor bneti 0,4 0,17 2,26
7 Rata stabilitii financiare 15,46 27,69 28,58
8 Rata datoriilor pe termen scurt 84,54 73,31 71,42
Tabelul nr. 11 Rate de structur

Activele circulante au o pondere foarte mare respectiv: 41.89% in anul 2004, 65,77% n
2005 i 65,81% n 2005*. Dac comparm anul 2004 cu anul 2005 se observ c rata de
structur a activelor circulante au crescut in anul 2005 datorit creterii stocurilor dar i a
creanelor n timp ce disponibilitile bneti au sczut. Comparnd ratele de structur a
activelor circulante n anul 2005 i n situaia 2005* observm o modificare datorit scderii
rate creanelor dar i datorit creterii disponibilitilor n situaia 2005*
Din punct de vedere a ratelor de structur privind pasivul, ntreprinderea prezint o
stabilitate financiar sczut dar care s-a apreciat n timp (15,46% n 2004 fa de 27,69% n
2005). n situaia 2005* se observ creterea acestei rate(28,58%) fa de anul 2005 (27,69)
datorit creterii rezervelor din cadrul capitalului permanent.
Ponderea datoriilor pe termen scurt n total pasiv au crescut n anul 2005 fa de anul 2004
n special datorit creterii datoriilor pe termen scurt. n situaia 2005* datoriile au sczut fat de
anul 2005 datorit eliminrii datoriilor fiscale din cadrul acestora. Indiferent de ani comparai sau
de situaia 2005* ntreprinderea dispune de o stabilitate financiar sczut ceea ce impune o
reorientare a politicii financiare pentru perioada urmtoare. Aceste modificri se reflect i
asupra altor indicatori de analiz economico-financiar, iar pentru a evidenia efectele pe care
fiscalitatea le are asupra situaiei financiare a ntreprinderii vom ncepe, prin analiza din punct de
vedere financiar a activitii ntreprinderii.
Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de sntate
financiar a ntreprinderii, la ncheierea exerciiului contabil
28

Prin analiza financiar se urmrete punerea n eviden a punctelor tari i slabe ale
gestiunii financiare a ntreprinderii, dar i s ofere elemente de explicitare a cauzelor

-
Datele din bilanul calculat fr impozite i taxe
28
Georgeta V., Gestiunea Financiar a ntreprinderii, Ed Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2000, pag 29

IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 23 -
dificultilor existente i evaluarea capacitii ntreprinderii de a-i asigura finanarea
dezvoltrii i de satisfacere a exigenelor acionarilor si, dar i a celorlalte colectiviti
interesate n buna funcionare a ntreprinderii cum ar fi : creditorii, consumatorii, salariaii,
etc.
Valoarea patrimoniului ntreprinderii la ncheierea exerciiului o reprezint activul net
contabil sau situaia net. Calculnd situaia net (SN = ACTIV DATORII TOTALE ) n
cazul ntreprinderii analizate avem urmtoarele date:
SN(2004) = 323.070 lei, SN(2005) = 923.070 lei i SN(2005*) = 988.594 lei
Din datele prezentate, observm c att n anul 2004 n 2005 i n situaia 2005*
situaia net este egal cu capitalul propriu iar dac calculm variaia situaiei nete n
cazul real avem: lei 000 . 600
2004 2005
= = A SN SN SN ceea ce reprezint de fapt creterea
capitalul propriu cu 600.000 lei noi. n situaia comparaiei ntre 2005 i 2005* variaia situaiei
nete este lei .524 65
2005 * 2005
= = A SN SN SN ceea ce reprezint creterea rezervelor cu 10,92%.
Putem spune c fiscalitatea a diminuat n anul 2005 situaia net cu 6,65% diminund astfel
valoarea ntreprinderii. n situaia normal situaia net a ntreprinderii analizate este pozitiv
i cresctoare fapt ce reflect o gestiune financiar bun. Aceast cretere se datoreaz
reinvestirii unei pri din profitul net i a altor elemente de acumulri.
Pentru a analiza structura financiar a ntreprinderii, pe baza bilanului contabil
ntocmit la 31 decembrie 2005 vom construi bilanul financiar a crei sintez este prezentat n
urmtorul tabel:
- lei -
ACTIV=NEVOI 2004 2005 2005*
NEVOI PERMANENTE 1.214.308 1.184.306 1.184.306
NEVOI TEMPORARE 867.156 2.269.335 2.196.436
ACTIVE DE TREZORERIE 8.202 5.332 78.231
TOTAL ACTIV 2.089.666 3.458.973 3.458.973
PASIV=RESURSE 2004 2005 2005*
CAPITALURI PERMANENTE 323.070 923.070 988.594
RESURSE TEMPORARE 1.639.301 2.283.585 2.218061
PASIVE DE TREZORERIE 127.295 252.318 252.318
TOTAL PASIV 2.089.666 3.458.973 3.458.973
Tabelul nr. 14 Bilanul financiar
29

Dac analizm bilanul observm c NEVOILE TEMPORARE < RESURSELE
TEMPORARE dar i CAPITALURILE PERMANENTE < NEVOILE PERMANENTE
Calculnd indicatorii de echilibru financiar cu ajutorul datelor din n tabelul urmtor se
observ ca:

29
Sintez din tabelele nr12 i 13 din anexe
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 24 -
- lei -
INDICATORI 2004 2005 2005*
Permanente Nevoi Permanente Capitaluri FR _ _ = -891.238 -261.236 -195.712
Temporare surse temporare Nevoi NFR _ Re _ = -772.145 -14.250 -21.625
NFR FR TN = -119.093 -246.986 -174.087
Tabelul nr.15 Indicatori de echilibru financiar

Aa cum reiese din tabelul de mai sus fondul de rulment este negativ (FR< 0), fapt ce
evideniaz o insuficien a fondului de rulment, care explic modul de finanare a activelor
fixe din resursele nepermanente, nclcndu-se astfel regula de aur a finanelor care
precizeaz c nevoile pe termen lung s fie finanate din resurse pe termen lung iar
nevoile pe termen scurt s fie finanate din resurse pe termen scurt . Pornind de la un
anumit echilibru care trebuie s existe ntre nevoile temporare i resursele temporare,
bilanul patrimonial pune n eviden un alt indicator de echilibru financiar denumit nevoia
fondului de rulment (NFR). NFR indiferent de situaiile prezentate are valoare negativ, ceea ce
evideniaz un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a creanelor pe de o parte,
i exigibilitatea datoriilor de exploatare pe de alt parte, respectiv ncetinirea ncasrilor i
urgentarea plilor. De asemenea semnific un surplus de resurse temporare n raport cu
nevoile corespunztoare de capitaluri circulante, sau necesiti temporare mai mici dect
sursele temporare posibile de mobilizat.
Aceast situaie poate fi apreciat ca fiind favorabil dac este rezultatul accelerri
rotaiei activelor circulante i angajrii de datorii cu scadene mai mari. n caz contrar NFR
< 0 evideniaz o situaie nefavorabil, datorat unor ntreruperi temporare n
aprovizionarea i rennoirea stocurilor, sau n activitatea de producie
Calculnd variaia FR ntre anii 2004 i 2005 observm c
002 . 630
2004 2005
= = A FR FR FR lei explicabil prin creterea capitalului permanent cu
600.000 lei noi dar i a scderii imobilizrilor corporale cu 30.002 lei. Variaia fondului de
rulment ntre anul 2005 i situaia 2005* 524 . 65
2005 * 2005
= = A FR FR FR lei explicabil prin
creterea rezervelor i arat de fapt c fiscalitatea diminueaz fondul de rulment cu 25,08%.
Un alt indicator al analizei structurii financiare este trezoreria net (TN) care se calculeaz
ca diferen dintre activele de trezorerie (disponibiliti bneti) i pasivele de trezorerie (credite
bancare pe termen scurt) n cazul nostru avem:
Dup cum se observ n tabelul de mai sus, n anul 2005 trezoreria net a sczut fa de anul
2004 determinnd un cash-flow negativ lei 127.893 - TN TN CF
2004 2005
= = ceea ce semnific o
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 25 -
scdere a capacitii reale de finanare a investiiilor, n consecin o diminuare a activului net
real o confirmare a scderii valorii proprietii.
Pentru situaia 2005* se observ o cretere a trezoreriei nete datorit creterii
disponibilitilor bneti astfel c lei .899 72
2005 * 2005
= = TN TN CF .
Comparnd indicatorii din anul 2005 cu cei din situaia 2005* se observ o uoar
ameliorare a acestora n situaia 2005* fa de anul 2005 dar, indiferent de an sau situaie, cei
trei indicatori FRF, NFR i TN < 0 ceea ce nseamn c ntreprinderea n cauz prezint un risc
foarte ridicat deoarece aceasta duce lips de resurse permanente fiind dependent de credite
bancare pe termen scurt dar i de credite comerciale.

5.3.2 Impactul fiscalitii asupra rezultatelor ntreprinderii

Analiza rezultatelor ntreprinderii pe baza contului de profit i pierdere i a bilanului,
urmrete obinerea de informaii privind performanele i riscurile firmei, ncercnd identificarea
problemelor existente i a eventualelor soluii. Contul de profit i pierdere ca document de sintez
contabil, explic modul n care s-a ajuns de la situaia patrimonial de la nceputul exerciiului
financiar la cea de la sfritul exerciiului, prin intermediul fluxurilor economice pozitive
(venituri), respectiv negative (cheltuieli) care au un impact asupra activitii ntreprinderii n anul
respectiv
Pentru a efectua analiza performanelor financiare pe baza contului de profit i
pierdere, vom determina marjele succesive de acumulare monetar mai nti prin metoda
francez, ce explic diversele etape parcurse pn la obinerea profitului net.
Conform datelor din tabelul urmtor majoritatea indicatorilor din anul 2005 comparativ cu
anul 2004 au nregistrat o cretere fa de anul precedent.
- lei -
SIG 2004 2005 2005*
(2004 - 2005)

(2005 2005*)
VA 685.706 753.237 753.237 9,85%
EBE 455.794 507.212 533.174 11,28% 5,12%
RE 204.768 126.681 152.643 -52% 20,49%
RN 137.305 66.470 110.839 -51,59% 66,75%
Tabelul nr.18 Solduri intermediare de gestiune
30

Scderi au nregistrat rezultatul exploatrii cu 52% dar i rezultatul net cu 51,59% scderi
datorate n special creterii cheltuielilor. Impactului pe care fiscalitatea o are asupra rezultatelor
ntreprinderii n cauz este prezentat de comparaia dintre situaia 2005* cu anul 2005 care

30
Sintez a tabelurilor nr. 16 si nr. 17 din anexe
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 26 -
evideniaz clar impactul negativ pe care obligaiile fiscale le are asupra activitii ntreprinderii i
n special asupra profitului, care n situaia 2005* crete cu 66,75%. Acest impact negativ este
prezentat i n diagrama urmtoare:
5,12%
20,49%
66,75%
0%
50%
100%
150%
200%
EBE RE RN
2005 2005*

Diagrama nr.3 Creterea indicatorilor soldurilor intermediare de gestiune
Dac pe indicatorul valoarea adugat (VA) impozitele i taxele nu o influeneaz cu nimic,
variaia excedentului brut de exploatare (EBE) crete cu 5,12%, datorit eliminrii altor taxe i
impozite dar i prin eliminarea cheltuielilor cu contribuiile la asigurrile sociale i de sntate pe
care ntreprinderea le pltete pentru salariaii si.
Rezultatul exploatrii (RE) crete cu 20,49% influenat de creterea excedentului brut de
exploatare. Aceste creteri a indicatorilor din diagrama de mai sus evideniaz impactul pe care
cheltuielile cu impozitele i taxele le are asupra excedentului brut al exploatrii dar mai ales
asupra rezultatului exploatrii i n special asupra rezultatului net.
Calculnd marjele de acumulare prin metoda anglo-saxon
31
prezentate n tabelul urmtor:
- lei -
ANUL 2004 2005 2005*

(2004 - 2005)

( 2005 2005*)
EBITDA 460.478 486.102 512.064 5,56% 5,34%
EBIT 203.291 124.650 150.612 -38,68% 20,83%
EBT 181.206 84.877 110.839 -53,16% 30,59%
RN 137.305 66.470 110.839 -51,59% 66,75%
Tabelul nr. 21 Marje de acumulare
32


31
Tabelul nr.19 i tabelul nr. 20 din anexe
32
Tabel cu datele cumulate din tabelul nr. 19 i tabelul nr. 20 din anexe
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 27 -
Se observ c marjele de acumularea au nregistrat urmtoarele evoluii:
EBITDA ctigul brut din activitatea de exploatare fr a fi afectat de amortizri i
provizioane) a crescut n anul 2005 fa de anul 2004 cu 5,56% datorit creterii cifrei de afaceri
cu 40,89% i a veniturilor din exploatare cu 45,30% n schimb cheltuielile de exploatare au
crescut i ele cu 97,27%.
EBIT (ctigul nainte de plata dobnzilor i a impozitului pe profit) a sczut n anul 2005
cu 38,68% fa de anul precedent datorit faptului c ntreprinderea a adoptat o amortizare
accelerat a mijloacelor fixe demonstrat de creterea cu 140,54% a cheltuielilor cu amortizarea.
EBT (ctigul naintea de impozitul pe profit) a sczut cu 53,16% fa de anul 2004, datorit
creterii cheltuielilor cu dobnzile care au crescut fa de anul precedent cu 80,09%. Rezultatul
net a sczut cu 51,59% fa de anul precedent datorit creterii cheltuielilor ntr-o msur mai
mare dect au crescut veniturile n condiiile n care impozitul pe profit a sczut cu 58,07%.
Pentru a evidenia impactul pe care obligaiile fiscale le-a avut asupra acestor indicatori vom
analiza comparaia marjelor de acumulare din anul 2005 comparativ cu situaia 2005* prezentat
n tabelul de mai sus.
Creterea EBITDA cu 5,34% se datoreaz n special eliminrii n situaia 2005* a
cheltuielilor cu asigurrile sociale dar i a cheltuielilor cu alte impozite i taxe pe care
ntreprinderea l-a pltit n anul 2005. Aceste cheltuieli au influenat i ceilali indicatori EBIT
care crete cu 20,83 i EBT care crete cu 30,59%.
Rezultatul net crete cu acelai procent 96,28% ca i n cazul soldurilor intermediare de
gestiune. Evidenierea acestor creteri este prezentat n diagrama urmtoare:
5,34%
20,83%
30,59%
67%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
EBITDA EBIT EBT RN
2005 2005*

Diagrama nr.4 Creterea marjelor de acumulare
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 28 -
Un alt indicator care se determin pe baza contului de profit i pierdere este capacitatea de
autofinanare CAF. Acesta ne arat potenialul financiar al ntreprinderii, a posibilitii acesteia de
a-i finana dezvoltarea i activitatea de exploatare viitoare din surse proprii, interne, degajate din
operaiunile curente.
n situaia ntreprinderii analizate de noi calculul capacitii de autofinanare determinat
prin metoda deductiv este prezentat n tabelul nr.:22
33
din anexe.
Din datele prezentate n acest tabel, se observ scderea capacitii de autofinanare fapt
dovedit i de variaia capacitii de autofinanare ntre anii 2005 i 2004
% 38 . 12 100
2004
2004 2005
2005
=

= A
CAF
CAF CAF
CAF aceasta a sczut fa de anul precedent
evideniind scderea potenialului financiar al ntreprinderii datorit scderii rentabilitii
activitii desfurate de ntreprindere. Aceast situaie va duce implicit la diminuarea posibilitii
de a remunera capitalurile proprii i de finanare a investiiilor. Dac calculm variaia capacitii
de autofinanare dintre anul 2005 i situaia 2005*
% 36 . 10 100
2005
2005 * 2005
* 2005
=

= A
CAF
CAF CAF
CAF ceea ce semnific o cretere semnificativ a
potenialului financiar al ntreprinderii. Pentru o analiza mai aprofundat a evoluiei principalilor
indicatori din cadrul soldurilor intermediare de gestiune calculate prin metoda francez vom
analiza fiecare indicator n parte.

5.3.2.1 Analiza valorii adugate

Valoarea adugat, definete dimensiunea real a activitii ntreprinderii reprezentnd
plusul de bogie obinut peste consumurile intermediare provenite de la teri prin
valorificarea tuturor resurselor economice proprii.
Comparnd indicele valorii adugate cu indicele produciei exerciiului observm c
PE VA
I I <
, ceea ce nseamn c a crescut ponderea consumurilor provenite de la teri n
producia exerciiului.
Valoarea adugat reprezint valoarea creat de factorii de producie care concur la
activitatea ntreprinderii. n analiza financiar valoarea adugat fiind un indicator de tip net, de
natur economico-financiar, este mai expresiv dect cifra de afaceri care este un indicator de tip
brut, de natur comercial.

33
Tabelul nr.: 21 Calculul capacitii de autofinanare
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 29 -
n analiza financiar este important nu doar dinamica valorii adugate ci i dinamica
structurii ei. Valoarea adugat este o marj de acumulare important, deoarece din profitul
realizat de ntreprindere n aceast etap vor fi remunerai participanii la activitatea sa.
Pentru a evidenia remunerarea participanilor la activitatea ntreprinderii din ctigul
realizat, am ntocmit urmtorul tabel:

Nr.
ctr.
INDICATORI SIMBOL 2004 2005
1 Rata de remunerare a personalului
100 =
VA
SALARII
Rp

26,67% 29,22%
2 Rata de remunerare a statului 100
+
=
VA
T IP
Rs 13,26% 12,39%
3 Rata de remunerare a creditorilor 100 =
VA
DOBNZI
Rc 3,22% 5,28%
4 Rata de remunerare a ntreprinderii 100

=
VA
NET PROFIT
R 20,02% 8,82%
5 Rata de remunerare a capitalului tehnic 100
VA
a Amortizare
= Ra 37,51% 47,99%
Tabelul nr.23 Rate de remunerare
Pe baza datelor din tabelul prezentat mai sus vom prezenta urmtoarea diagram:
R;
8,82%
Rc;
5,28%
Rp;
29,22%
Rs;
12,39%
Ra;
47,99%
Rp Rs Rc R Ra

Diagrama nr.5 Ponderea ratelor de remunerare n valoarea adugat n anul 2005

IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 30 -
Majoritatea ratelor prezentate n tabelul menionat mai sus au crescut fa de anul precedent
datorit creterii valorii produciei exerciiului, a numrului de salariai i a datoriilor pe termen
scurt. Rata de remunerare a ntreprinderii a sczut fa de anul precedent datorit scderii
profitului net cu 51.59%.
Cea mai mare pondere n remunerarea valorii adugate att n anul 2004 ct i n anul 2005
o are rata de remunerarea capitalului tehnic i anume cheltuielile cu amortizarea ceea ce denot
faptul c ntreprinderea a adoptat o amortizare mai rapid a imobilizrilor i n special a
capitalului tehnic obinnd astfel o economie fiscal datorit deductibilitii cheltuielilor privind
amortizarea.
O alt rat care a crescut este cea a remunerrii personalului datorit creterii numrului
mediu de salariai cu 180% n anul 2005 fa de anul precedent, ceea ce a condus i la o cretere a
cheltuielilor cu personalul i n special a cheltuielilor cu asigurrile sociale.
Cu toate c contribuiile la asigurrile sociale au crescut n anul 2005 fa de anul 2004 rata
de remunerare a statului a sczut datorit reducerii impozitului pe profit de la 25% n anul 2004 la
16% n anul 2005. Astfel c rata de remunerare a statului a sczut de la 13,26% n 2004 la 12,39%
n anul 2005.
Datorit creterii ratelor prezentate mai sus rata de remunerare a ntreprinderii a sczut de
la 20,02% (2004) la 8,82% (2005) aceasta se datoreaz n principal scderii profitului net cu
51,59% n anul 2005 fa de anul 2004. Calculnd rata intensitii produciei care arat msura n
care firma produce valoare nou avem:
PE
VA
rip = care n 2004 a fost 877 . 0
2004
= rip iar n 2005 655 . 0
2005
= rip se observ c
att n 2005 ct i n 2004 acest indicator 5 . 0 > rip ceea ce nseamn o situaie normal, dar
nregistreaz o scdere n anul 2005 fa de anul precedent. Din punct de vedere valoric valoarea
adugat a crescut cu 9,85% n anul 2005 fa de anul precedent.

5.3.2.2 Analiza excedentului brut al exploatrii

Excedentul brut al exploatrii exprim acumularea brut din activitatea de exploatare i este
o msur a performanelor economice ale ntreprinderii.
Acest sold intermediar de gestiune nefiind perturbat de politica ntreprinderii n materie de
finanare, investiii, provizioane fiscalitate, furnizeaz date semnificative cu privire la
performanele industriale i comerciale a ntreprinderii.
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 31 -
Fiind o resurs fundamental pentru ntreprindere denumit i cash-flow brut al exploatrii
este susceptibil de a se transforma n disponibiliti pe msura reglementrii decalajelor dintre
nevoile i resursele exploatrii.
Pentru o analiz mai aprofundat a excedentului brut al exploatri vom folosi ratele de
structur.
Nr.
ctr
INDICATORI SIMBOL 2004 2005 2005*
1 Rata amortizrii
100
EBE
AMORTIZARE
Ra =
56,43% 71,26% 67,79%
2 Rata dobnzilor
100
EBE
DOBNZI
Rd =
4,84% 7,84% 7,46%
3 Rata impozit pe profit
100
EBE
IMP.PROFIT
= Ri
9,63% 3,63% --
Tabelul nr.24 Ratele de repartiie a EBE

Din datele prezentate n tabelul de mai sus, reiese faptul c ratele de repartizare au crescut n
anul 2005 fa de anul 2004 astfel c rata de structur a amortizrii a avut cea mai mare cretere
de la 56,43% n anul 2004 la 71,26% n anul 2005 aceast situaie se datoreaz creterii
cheltuielilor cu amortizarea in anul 2005 cu 40,54% ceea ce nseamn c ntreprinderea a adoptat
o politic de amortizare accelerat.
Rata de structur a cheltuielilor financiare au crescut de la 4,84% n 2004 la 7,84% n 2005
fapt datorat creterii cu 80,09% a cheltuielilor cu dobnzile n anul 2005 fa de anul precedent.
Creterea cheltuielilor cu dobnzile este explicabil prin creterea datoriilor unitii fa de
instituiile de credit.
Singura rat de structur care a nregistrat o scdere este rata impozitului pe profit, care a
sczut de la 9,63% n anul 2003 la 3,63% n 2004. Scderea impozitului pe profit se datoreaz n
principal creterii cheltuielilor dar i a reducerii cotei impozitului pe profit.
Comparnd ratele de structur a excedentului brut de exploatare dintre anul 2005 i situaia
2005* se observ c aceste rate au o variaie infim ceea ce nseamn c aceste rate nu sunt
influenate de fiscalitate.

5.4 Impactul fiscalitii asupra lichiditii i solvabilitii ntreprinderii

Lichiditatea unei ntreprinderi reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se
transforma n bani. Analiza lichiditii i solvabilitii are ca obiectiv caracterizarea capacitii
de plat a societii i posibilitatea acesteia de a avea acces la creditele pe termen scurt.
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 32 -
n cazul ntreprinderii analizate de noi ratele de lichiditate i solvabilitate sunt prezentate
n urmtorul tabel:
Nr.
ctr.
INDICATOR SIMBOL 2004 2005 2005*
1
Rata lichiditii
generale
CURENTE DATORII
CIRCULANT ACTIVE
Lg
_
_
=
0,495 0,897 0,921
2
Rata lichiditii
curente
CURENTE DATORII
STOCURI CIRCULANTE ACTIVE
Lc
_
_
=
0,303 0,404 0,414
3
Rata lichiditii
imediate
CURENTE DATORII
ITATI DISPONIBIL
Li = 0,005 0,002 0,032
4
Rata
solvabilitii
generale
TOTALE DATORII
TOTALE ACTIVE
Sg =
1,183 1,364 1,4
Tabelul nr. 25 Rate de lichiditate i solvabilitate

Conform datelor din tabelul de mai sus, n anul 2005 rata lichiditii generale a crescut fa
de anul precedent dar aceast rata se situeaz sub limitele considerate normale respectiv 1,2 i
1,8. Comparnd anii 2004 cu 2005 se observ o ameliorare semnificativ a acestei rate datorit n
principal creterii activelor circulante n 2005 fa de 2004. n situaia 2005* se observ o mic
ameliorare a acestei rate datorat n special reducerii datoriilor curente prin eliminarea din
cadrul acestora a datoriilor fiscale.
Rata lichiditii curente potrivit teoriei nord-americane este cunoscut sub denumirea
de testul acid. Aceast rat este de obicei subunitar, intervalul considerat satisfctor
pentru aceast rat fiind 0,65-1. n cazul nostru aceast rat nu se situeaz n intervalul
respectiv. Totui, n situaia 2005*, rata lichiditii curente prezint o ameliorare datorat
att reducerii datoriilor curente dar i creterii disponibilitilor bneti n cadrul activelor
circulante.
Rata lichiditii imediate a sczut de la 0,005 n anul 2004 la 0,002 n 2005. Cunoscut n
teoria economic i sub denumire de rata solvabilitii imediate, interpretarea acestei rate
trebuie fcut cu pruden deoarece un nivel ridicat al acesteia indic o solvabilitate mare
care poate fi consecina unei utilizri mai puin performante ale resurselor disponibile. n
cazul nostru n situaiile reale rata lichiditii imediate este foarte mic fapt ce
demonstreaz utilizarea disponibilitilor n activitatea de aprovizionare. n situaia 2005*
aceast rat crete n principal datorit creterii disponibilitilor bneti, cretere cauzat de
surplusul de disponibiliti care n mod normal au fost alocate pentru achitarea obligaiilor fiscale.
Rata solvabilitii generale indic n ce msur datoriile totale sunt acoperite de ctre
activele totale ale ntreprinderii. Din datele prezentate mai sus reiese c, solvabilitatea general a
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 33 -
ntreprinderii n cele trei situaii este mai mare dect 1 avnd chiar o tendin de cretere n anul
2005 fa de anul 2004 datorat n special creterii activului total. Comparnd datele din anul 2005
cu datele din situaia 2005* observm o cretere a acestei rate datorit scderii datoriilor curente
n anul 2005*
5.4.1 Analiza situaiei ndatorrii ntreprinderii

Aa cum am precizat n capitolul 3 ndatorarea reprezint o posibilitate de a realiza
economie fiscal, n continuare vom analiza situaia ndatorrii ntreprinderii n raport cu resursele
acesteia, precum i n raport cu sursele de finanare rezultate din activitatea nsi a ntreprinderii.
Pentru a efectua analiza situaiei de ndatorare am ntocmit urmtorul tabel:

Nr.
Ctr
Denumire rat Simbol 2004 2005 2005*
1 Levierul ndatorrii
permanente Capitaluri
totale Datorii
L
_
_
=
5,468 2,747 2,499
2 Rata datoriilor financiare
permanente Capitaluri
financiare Datorii
Rdf
_
_
=
0,394 0,273 0,255
3
Rata prelevrii cheltuielilor
financiare
EBE
financiare Cheltuieli
Rpcf
_
= 0,052 0,082 0,078
4 Costul ndatorrii
totale Datorii
financiare Cheltuieli
C
_
_
=
0,013 0,016 0,017
5 Rata creditelor curente
totale Datorii
curente Credite
Rcc
_
_
=
0,072 0,099 0,102
Tabelul nr.26 Ratele de analiz a ndatorrii
Datele prezentate n acest tabel relev faptul c levierul ndatorrii n toate cele trei cazuri
nregistreaz valori mai mari dect 1 ceea ce reflect un risc major de nerambursare i dependen
exagerat de creditori.
Rata prelevrii cheltuielilor financiare care exprim capacitatea de plat a costului
ndatorrii sa situat n anul 2004 n limitele normale. n anul 2005 aceast rat a crescut ceea ce
nseamn dificultate n suportarea costului ndatorrii ca efect al fenomenului fuga rezultatelor
exploatrii n remunerarea bncilor
34
n situaia 2005* comparativ cu anul 2005 se observ o
mic ameliorare a ratei costului ndatorrii ct i a ratei creditelor curente.
Concluzionnd putem spune c ntreprinderea trebuie s aleag ca surs de finanare i
creditele pe termen mediu i lung, evitnd astfel riscul nerambursrii n cazul creditelor de
trezorerie

34
Radu, Stroe, GESTIUNEA FINANCIAR A NTREPRINDERII Note de curs i aplicaii
www.ase.ro/Bib/manual/Finane, pag70
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 34 -
5.5 Analiza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri este un important indicator ce evideniaz valoarea afacerii ntreprinderii.
Deoarece ntreprinderea analizat face parte din domeniul produciei , cifra de afaceri este
reprezentat de producia vndut iar producia exerciiului a fost integral livrat att n 2005 ct
i n 2004, deoarece ntreprinderea lucreaz n sistem lohn. Pentru a ne forma o imagine clar
asupra factorilor care au condus la creterea cifrei de afaceri cu 47,15% n 2005 fa de anul
2004 vom realiza o analiz din punct de vedere a factorilor care au dus la aceast cretere
Pe baza datelor din bilanul ncheiat la 31 decembrie 2005 am ntocmit tabelul nr.:27
35
din
anexe. Analiznd datele prezentate n acest tabel, observm c cifra de afaceri a crescut n
anul 2005 cu 47,15% fa de anul precedent ceea ce n sum absolut reprezint
lei 644 . 368
2004 2005
= = A CA CA CA
Pentru o analiz ct mai elocvent vom studia influena modificrii fiecrui factor care
contribuie la mrimea cifrei de afaceri:
a) Influena modificrii numrului de personal:
( ) lei 1.407.397
2004 2004
2004 2005
=

= A
PE
CA
Ns
PE
Ns Ns Ns
b) Influena modificrii productivitii munci:
lei 1.038.753
2004 2004 2005
2005
=

|
|
.
|

\
|

= A
PE
CA
Ns
PE
Ns
PE
Ns
Ns
PE

Pentru a analiza mai bine influena modificrii productivitii munci vom analiza
influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii:
b.1Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii:
lei 74 1.426.714.
'
'
2004 2004 2004 2004 2005
2005
=

|
|
.
|

\
|

= A
PE
CA
MF
PE
MF
MF
Ns
MF
Ns
MF
Ns
Ns
MF

b.2) Influena modificrii structurii mijloacelor fixe:
lei 41.200.85
'
' ' '
2004 2004 2004 2005 2005
2005
=

|
|
.
|

\
|

= A
PE
CA
MF
PE
MF
MF
MF
MF
Ns
MF
Ns
MF
MF

b.3) Influena modificrii randamentului activelor fixe direct productive:
lei 429.162.59
' '
'
'
2004 2004 2005 2005 2005
2005
=

|
|
.
|

\
|

= A
PE
CA
MF
PE
MF
PE
MF
MF
Ns
MF
Ns
MF
PE


35
Tabelul nr.:27 Indicatori de analiz a cifrei de afaceri
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 35 -
n concluzie creterea cifrei de afaceri se datoreaz n primul rnd factorului
cantitativ respectiv creterea numrului mediu de salariai fapt ce a dus la creterea cifrei
de afaceri cu 1.407.397 lei situaie normal din punct de vedere economic. Rezult c
ntreprinderea a pus accentul n anul 2005 pe factorul cantitativ n detrimentul factorului
tehnic.
Productivitate muncii pe un angajat a sczut fa de anul precedent cu 49,68% ceea
ce a determinat o diminuare a cifrei de afaceri cu 1.038.753 lei. Detaliind analiza pe
factorii secundari se observ c gradul de nzestrare tehnic a munci a sczut datorit scderii
structurii mijloacelor fixe ceea ce s-a repercutat asupra scderii productivitii muncii.
Singurul factor secundar care a dus la o ameliorare a productivitii munci a fost creterea
randamentului mijloacelor fixe direct productive.
Cifra de afaceri a avut o evoluie constant datorit gradului de valorificare a
produciei exerciiului 100% ceea ce denot faptul c ntreprinderea lucreaz numai pe
comenzi ferme (lohn).
5.5.1 Posibiliti de diminuare a fiscalitii prin intermediul deciziei de
finanare n cadrul ntreprinderii

Din analiza factorial a cifrei de afaceri reiese faptul c, mijloacele fixe direct productive ale
ntreprinderii s-au diminuat n anul 2005 fa de anul 2004 ducnd astfel la diminuarea
productivitii muncii. Aceast situaie impune o decizie privind achiziionarea de noi mijloace
fixe direct productive. Sursele de finanare pentru achiziionarea mijloacelor fixe pot fi att din
contractarea unui credit pe termen mediu (2 ani) fie achiziionarea mijlocului fix printr-o
operaiune de leasing financiar
36
.
Avnd n vedere c mijloacele fixe direct productive s-au diminuat n 2005 fa de 2004 cu
36.227 lei respectiv -7,74% vom considera spre exemplificare c ntreprinderea are nevoie de un
mijloc fix ncepnd cu luna ianuarie 2006 n valoare de 50.000 lei (fr TVA). Pentru nceput vom
analiza situaia n care ntreprinderea contracteaz un mprumut pe termen mediu pentru
achiziionarea mijlocului fix respectiv.

5.5.1.1 Achiziionarea mijlocului fix prin contractarea unui credit

n Romnia bncile acord credite pentru investiii ntreprinderilor mici i mijlocii n
proporie de 80-85% din valoarea investiiei cu ndeplinirea anumitor condiii. n cazul
ntreprinderii analizate de noi presupunem c ntreprinderea ndeplinete condiiile impuse de

36
Am ales leasing-ul financiar datorit asemnrii acestuia din anumite puncte de vedere cu un credit pe termen lung
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 36 -
banc i primete un credit ncepnd cu luna ianuarie 2006 n valoare de 50.000 lei noi, pe o
perioad de 2 ani, dobnda perceput de banc pentru creditul acordat fiind de 45%. Avnd n
vedere deductibilitatea cheltuielilor cu dobnzile la creditele contractate de ntreprindere din
venitul impozabil, putem spune c ntreprinderea va nregistra pe parcursul celor doi ani de
rambursare a mprumutului, cheltuieli cu dobnzile n valoare de: 50.000 45% = 22.500 lei
37

care va genera astfel o economie de impozit n valoare de 22.50016% = 3.600 lei.
n luna ianuarie 2006 ntreprinderea achiziioneaz un echipament tehnologic n valoare de
59.500 lei din care TVA reprezint 9.500 lei. Durata normal de utilizare a mijlocului fix este de 4
ani. ntreprinderea nregistreaz n momentul achiziionrii mijlocului fix TVA deductibil n
valoare de 9.500 lei.
Potrivit codului fiscal echipamentele tehnologice, respectiv maini unelte etc. pot fi
amortizate prin metoda amortizrii: liniar, accelerat, degresiv s-au amortizrii a 20% din
valoarea de intrare a echipamentului tehnologic la data punerii sale n funciune, urmnd ca pentru
restul perioadei s se foloseasc amortizarea liniar. Cheltuielile deductibile cu amortizarea
aferent mijlocului fix se pot determina prin urmtoarele metode:
I. AMORTIZARE LINIAR
Cota anual de amortizare = 100% 4ani = 25%
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anii 2006, 2007, 2008 i 2009 sunt:
50.000 25% = 12.200 lei
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea sunt:
12.000 12 luni = 1.041,66 lei
II. AMORTIZARE ACCELERAT
Pentru primul an de utilizare se calculeaz o amortizare de 50% din valoarea de intrare a
mijlocului fix iar pentru anii urmtori amortizarea se calculeaz prin raportarea valorii rmase de
amortizat la restul de ani.
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anul 2006 sunt:
50.000 50% = 25.000 lei
Cheltuielile lunare deductibile pentru anul 2006 sunt:
25.000 12 luni = 2.083,33 lei
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anii 2007, 2008 i 2009 sunt:
( 50.000 ( 50.000 50%)) 3 ani = 8.333,33 lei
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea pentru anii 2007, 2008 i 2009 sunt:

37
n cheltuielile cu dobnda am considerat c sunt introduse i comisioanele percepute de banc pentru creditul
acordat
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 37 -
8.333,33 12 luni = 694,44 lei

III. AMORTIZAREA DEGRESIV
Potrivit codului fiscal n cazul metodei de amortizare degresiv
38
, amortizarea se calculeaz
prin multiplicarea cotelor de amortizare liniar cu un coeficient n funcie de durata normal de
utilizare a mijlocului fix care n cazul nostru este de 4 ani i i corespunde un coeficient de 1,5
Cota de amortizare degresiv este : 25% 1,5 = 37,5%
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anul 2006 sunt:
50.000 37,5% = 18.750 lei
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea pentru anul 2006 sunt:
18.750 12 luni = 1.562,50 lei
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anul 2007 sunt:
(50.000 18.750 ) 37,5 % = 11.718,75 lei
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea pentru anul 2007 sunt:
11.718,75 12 luni = 976,56 lei
Deoarece n anul 2007 cheltuiala anual cu amortizarea degresiv este inferioar cheltuieli
anuale cu amortizarea liniar, n perioada rmas de amortizare respectiv 2008 i 2009 investiia
se va amortiza prin metoda liniar.
Cota anual de amortizare pentru anii 2008 i 2009 este:
100% 2 ani = 50%
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anii 2008 i 2009 sunt:
( 50.000 18.750 11.718,75 ) 50% = 9.765,62 lei
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea pentru anii 2008 i 2009 sunt:
9.765,62 12 luni = 813,80 lei
IV. Dac ntreprinderea opteaz pentru deducerea unor cheltuieli cu amortizarea
reprezentnd 20% din valoarea de intrare a mijlocului fix la data punerii n funciune a acestuia
( n cazul nostru ianuarie 2006) situaia amortizrii arat astfel:
Cheltuieli deductibile cu amortizarea pentru luna ianuarie 2006
50.000 20% = 10.000 lei
Cota de amortizare liniar este 25% anual aplicat valorii rmase de amortizat respectiv
40.000 lei ( 50.000 10.000) Cheltuielile deductibile cu amortizarea sunt:
Cheltuielile anuale deductibile cu amortizarea pentru anii 2006, 2007, 2008 i 2009 sunt:
40.000 25% = 10.000 lei

38
Codul fiscal art. 24 aliniatul 8
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 38 -
Cheltuielile lunare deductibile cu amortizarea pentru anii 2006, 2007, 2008 i 2009 sunt:
10.000 12 luni = 833,33 lei
Situaia acestor amortizri sunt prezentate n Tabelul nr. 27 Tipuri de amortizri din anexe.
Opiunea pentru una din metodele de amortizare prezentate mai sus rmne la latitudinea
ntreprinderii care n funcie de obiectivele sale de dezvoltare, strategice precum i a politicilor
contabile aplicate, poate alege una dintre aceste variante. Avnd n vedere economia fiscal
rezultat din deductibilitatea cheltuielilor cu amortizarea trebuie s menionm faptul c aceast
reducere a impozitului pe profit este viabil numai n situaia n care ntreprinderea obine profit.

5.5.1.2 Achiziionare mijlocului fix printr-o operaiune de leasing

Achiziionarea unui mijloc fix prin operaiuni de leasing este preferat n situaia n care
autofinanarea este insuficient aa cum este cazul i ntreprinderii analizate de noi, iar sursele
externe sunt costisitoare.
n cazul nostru, dac ntreprinderea apeleaz la o societate de leasing pentru a achiziiona
mijlocul fix respectiv printr-o operaiune de leasing financiar, situaia de calcul este urmtoarea
39
:
Valoarea mijlocului fix este 50.000 lei ( fr TVA ) din care se pltete un avans de 20%
respectiv: 50.000 20% = 10.000 lei . Se stabilete valoarea rezidual care reprezint 50.000
10,6% = 5.300 lei. Durata de acordare fiind de 2 ani respectiv 24 luni. Situaia plilor este
prezentat in anexe n Tabelul nr.29 Situaia ratelor de rambursare aferente operaiunii de leasing.
Rata lunar aferent operaiunii de leasing este: 1.997 lei fiind deductibil la care se
adaug TVA deductibil n valoare de: 379,43 lei.
Conform tabelului amintit mai sus valoarea total a contractului de leasing este 58.927 ( fr
TVA ) i este mai mic dect valoarea creditului pe termen mediu 50.000 (valoarea creditului) +
22.500(dobnda aferent creditului) = 72.500 lei.
Un alt aspect al operaiunii de leasing este acela c reprezint de fapt o amortizare
accelerat (respectiv 2 ani), fa de situaia n care mijlocul fix este achiziionat prin contractarea
unui credit, amortizarea mijlocului fix indiferent de metoda utilizat fiind pe o perioad de 4ani.
Concluzionnd putem spune c alegerea uneia dintre cele dou modaliti de achiziionarea
a mijlocului fix este condiionat de costul fiecreia precum i de economia fiscal pe care
fiecare dintre cele dou metode o realizeaz. Avnd n vedere faptul c ntreprinderea nu dispune
de disponibiliti, iar costul achiziionrii mijlocului fix prin operaiunea de leasing este mai mic
ntreprinderea va fi tentat s aleag leasing-ul.


39
www.leasing.ro/calculator/echipamente.jsp
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 39 -

CAPITOLUL 6
CONCLUZII I RECOMANDRI

Lucrarea de fa prezint aspecte legate de impactul pe care fiscalitatea l are asupra
activitii unei ntreprinderi n general, dar i n mod concret asupra activitii desfurate de SC
FANTAZI CONF IMPEX SRL.
Pe parcursul acestei lucrri am ncercat s prezentm sistemul de impozite i taxe n
Romnia axndu-ne n special pe posibilitile prin care o ntreprindere poate s i optimizeze
latura fiscal astfel nct s obin o economie de impozit.
n partea a doua a lucrrii am analizat pe ct a fost posibil impactul fiscalitii asupra
activitii desfurate de SC FANTAZI CONF IMPEX SRL.
Pe baza datelor din bilanul ncheiat la 31 decembrie 2005 de ctre SC FANTAZI CONF
IMPEX SRL am constituit o situaie a anului 2005 pentru care am presupus c ntreprinderea nu
ar fi avut nici o obligaie fiscal. Aceast situaie a fost constituit cu titlu exemplificativ pentru a
determina impactul pe care fiscalitatea l-a avut asupra rezultatului, lichiditii, capacitii de plat,
precum i asupra tuturor indicatorilor analizai.
Analiznd bilanul contabil ncheiat n situaia 2005*, am constatat c disponibilitile
bneti ale ntreprinderii cresc n situaia 2005* fa de anul 2005 cu 1367% ceea ce evideniaz
diminuarea disponibilitilor bneti ale ntreprinderii cu plile aferente impozitelor i taxelor.
Pentru analiza impactului fiscalitii asupra rezultatelor ntreprinderii, am calculat indicatorii
marjelor de acumulare att pentru anul 2005 ct i pentru situaia 2005*. Prin compararea marjelor
de acumulare am constatat c fiscalitatea la nivelul ntreprinderii a avut un efect negativ asupra
rezultatelor acesteia diminund excedentul brut al exploatrii (EBE) cu 4,87%, rezultatul
exploatrii (RE) cu 17,01% precum i a rezultatului net (RN) cu 40,03%.
Analiza lichiditii i a solvabilitii firmei relev de asemenea impactul pe care fiscalitatea
l are asupra lichiditii generale 0,897 (2005) i 0,921 (2005*) i asupra solvabilitii generale
1,364 (2005) i 1,4 (2005*).
Analiza efectuat asupra cifrei de afaceri a evideniat faptul c ntreprinderea a realizat o
cretere a cifrei de afaceri cu 48,89% n anul 2005 comparativ cu anul 2004. Analiza din punct de
vedere factorial a creterii cifrei de afaceri a evideniat faptul c ntreprinderea s-a bazat n special
pe creterea numrului de salariai cu 180% fa de anul precedent n condiiile scderii
productivitii medii orare a munci cu 49,46%.
IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 40 -
Aceast scdere a productivitii medii orare a muncii s-a datorat n special scoaterii din
funciune a mijloacelor fixe n proporie de 2,47% fa de anul 2004.
Avnd n vedere faptul c ntreprinderea a realizat n anul 2004 un profit mai mare fa de
anul 2005 n situaia n care numrul de salariai era mult mai mic putem trage concluzia c
ntreprinderea ar trebui s pun accentul mai mult pe fora de munc calificat, dar mai ales pe
factorul tehnic.
Se impune deci ca ntreprinderea s i rennoiasc mijloacele fixe deoarece n anul 2005
cheltuielile cu amortizarea au crescut cu 40,54 % fa de anul 2004. Rennoirea se poate face att
prin intermediul contractrii unui mprumut pe termen mediu n cazul cruia sunt deductibile att
cheltuielile cu dobnzile ct i amortizrile aferente mijlocului fix achiziionat, dar i prin
operaiuni de leasing financiar sau operaional n cazul crora, ntreprinderea nregistreaz att
TVA deductibil aferent ratei de leasing ct i cheltuieli deductibile cu rata de leasing din venitul
impozabil. n ambele situaii ntreprinderea obine o economie de impozit
Odat cu rennoirea mijloacelor fixe, ntreprinderea trebuie s acorde atenie personalului
direct productiv adoptnd decizia, fie de reducere a personalului prin selectarea personalului
calificat, ceea ce conduce implicit la scderea cheltuielilor salariale, fie poate lua decizia de a-i
califica salariaii.
Indiferent de deciziile pe care ntreprinderea le v-a lua n vederea reducerii sarcinii fiscale
trebuie s in cont c aceste economii fiscale se pot realiza numai n condiia n care exerciiul
financiar se ncheie cu profit.
n concluzie putem spune c impactul fiscalitii asupra activitii desfurate de o
ntreprindere nu trebuie privit numai dintr-un punct de vedere negativ deoarece prin
reglementrile fiscale se acord deseori avantaje condiionate.














IMPACTUL FISCALITI ASUPRA ACTIVITI UNEI NTREPRINDERI


- 41 -