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En este resumen no entraremos en profundidad en el estudio de los ratios financieros, slo veremos la definicin de los principales ratios, de modo que nos sirva de gua o referencia para un posterior estudio.
Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos: 1. Ratios de liquidez. 2. Ratios de endeudamiento o solvencia. 3. Ratios de rentabilidad. 4. Ratios de gestin u operativos.
1. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.
2. Ratios de liquidez severa o Prueba cida. 3. Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba supercida. 4. Capital de trabajo.
Su frmula es:
Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Su frmula es:
Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Su frmula es:
Su frmula es:
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.
A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en: 1. Ratio de endeudamiento a corto plazo. 2. Ratio de endeudamiento a largo plazo. 3. Ratio de endeudamiento total. 4. Ratio de endeudamiento de activo.
3. Ratios de rentabilidad
Muestran la rentabilidad de la empresa en relacin con la inversin, el activo, el patrimonio y las ventas, indicando la eficiencia operativa de la gestin empresarial.
A su vez, los ratios de rentabilidad se dividen en: 1. Ratio de rentabilidad del activo. 2. Ratio de rentabilidad del patrimonio. 3. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas. 4. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas. 5. Ratio de rentabilidad por accin. 6. Ratio de dividendos por accin.
A su vez, los ratios de gestin se dividen en: 1. Ratio de rotacin de cobro. 2. Ratio de periodo de cobro. 3. Ratio de rotacin por pagar. 4. Ratio de periodo de pagos. 5. Ratio de rotacin de inventarios.
Los ratios de liquidez miden la disponibilidad de efectivo para pagar la deuda. Los ratios de actividad miden la rapidez con que la empresa convierte activos no monetarios en dinero. Los coeficientes de endeudamiento miden la capacidad de la empresa para pagar deuda a largo plazo. Los ratios de rentabilidad miden el uso de la empresa de sus activos y el control de sus gastos para generar una tasa de rendimiento aceptable. Las relaciones de mercado medida de respuesta de los inversores a poseer acciones de una empresa y tambin el coste de la emisin de acciones. Estos tienen que ver con el retorno de la inversin para los accionistas, y con la relacin entre la rentabilidad y el valor de una inversin en acciones de la compaa.
entre empresas entre las industrias entre perodos de tiempo diferentes para una empresa entre una sola empresa y su promedio de la industria
Los ratios generalmente no son tiles a menos que sean acordes con las algo ms, como la rentabilidad histrica o de otra empresa. Por lo tanto, los ratios financieros de empresas en diferentes industrias, que se enfrentan a distintos riesgos, requerimientos de capital y competencia son por lo general difciles de comparar.
los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio. ejecutivos de la propia empresa para evaluar el rendimiento del personal (stock options) o de los proyectos. inversores burstiles que utilizando el Anlisis fundamental tratan de seleccionar los valores con mejores perspectivas.
Los ratios cuantifican numerosos aspectos del negocio, pero no se deberan utilizar individualmente sin tener en cuenta los estados financieros. Ms bien, deberan ser parte integral del anlisis de los estados financieros. Los resultados de un ratio sugerirn la pregunta "por qu?", y las respuesta provendra de un anlisis ms profundo o global en torno a la empresa que estuviese siendo analizada. Los ratios nos permiten hacer comparaciones:
Entre compaas. Entre sectores de actividad (p.e. banca y petroqumicas). Entre diferentes periodos de tiempo de la misma organizacin. Entre una compaa y la media de su sector de actividad.
Puede no ser fiable comparar ratios de empresas de sectores de actividad distintos, que afrontan distintos riesgos, distinta estructura de activos y distinta competencia.
http://www.enciclopediafinanciera.com/analisisfundamental/ratiosfinancieros/tiposratiosfina ncieros.htm