Reporte Semanal: Del 26 al 30 de noviembre, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 26/11/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 320,804 523 307,646 593 268,358 492 253,822 464 239,033 411 1,389,662 2,483 95,834 137,546 56,870 30,328 225

27/11/2012 Volumen
108,631 9,645 129,093 59,090 897 291

28/11/2012 Volumen
131,670 8,476 85,961 37,306 1,928 20 2,998

29/11/2012 Volumen
113,453 17,939 80,267 36,955 696 90 4,423

30/11/2012 Volumen
137,376 15,677 48,357 34,917 658 185 1,863

Oper.
94 145 232 47 5

Oper.
106 31 354 91 5 6

Oper.
138 6 268 66 10 1 3

Oper.
114 21 220 87 13 1 8

Oper.
118 13 220 43 9 6 2

Total Volumen
586,964 189,283 400,549 198,596 4,403 585 9,283

Total Contratos
570 216 1,294 334 42 14 13

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 19 al 23 de noviembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$ 19 al 23 de noviembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 28,455 136,714 150,922 780 300 317,170 $410,623 Privada 13,902 1,971 69,046 8,377 157 93,452 26 al 30 de noviembre Pblica 26,661 134,222 103,552 7,506 159 Privada 8,959 3,789 57,467 3,029 8,419 Pblica 165,491 429,349 246,075 11,007 112,226 Privada 419 1,662 208 4,839 11,610 10,014 26 al 30 de noviembre Pblica 159,688 452,742 232,292 19,170 135,266 Privada 585 3,288 613 7,237 15,734 8,907 401 29,153

964,148 $993,301

999,158 36,365 $1,035,524

376 272,100 82,039 $354,139

Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

El volumen total negociado fue de $1,389,662 mil dlares, lo que representa una baja de 1.02% respecto a la semana anterior. Del total de operaciones un 75% se realizaron en colones. Adems, los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 71% del total negociado durante la semana.

Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 452,741.60 170,170.23 239,529.74 162,976.33 613.28 8,907.45 1,035,523.59

%
77.13 % 89.90 % 59.80 % 82.06 % 13.93 % 95.95 % 74.52 %

Dlares
134,222.49 19,112.56 161,019.14 35,619.26 3,789.37 376.02 354,138.84

%
22.87 % 10.10 % 40.20 % 17.94 % 86.07 % 4.05 % 25.48 %

584.95 100.00 % 401.10 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 26/11/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
19,799.10 6,891.82

27/11/2012 ACORDADA
29,251.79 13,303.03 96.90 237.12

28/11/2012 ACORDADA
10,420.22 5,087.55 67.89 19.59

29/11/2012 ACORDADA
22,369.14 19,479.73 200.68

30/11/2012 ACORDADA
14,010.79 20,662.20 149.69

%
34.81 22.72

%
22.66 22.51 10.81 81.58

%
12.12 13.64 3.52 100

%
27.87 52.71 28.85

%
28.97 59.18 81.07

Rendimientos ML
8.0

Mercado de Liquidez
El monto total negociado mostr un alza de 4% en

6.0 4.0

comparacin con la semana anterior, y alcanz un 42% del total negociado. Los rendimientos promedios de la semana en colones registraron una subida, ubicndose en 6.70%, mientras que en dlares presentaron una cada, alcanzando
26-11-12 27-11-12 28-11-12 29-11-12 RPP en $$$ 30-11-12

2.0
0.0 RPP en

un 3.16%.

Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

ML. Volumen Negociado en Colones 30,000 100,000

ML. Volumen Negociado en Dlares

Miles de USD

80,000 60,000
40,000 20,000 0

Miles de USD

25,000
20,000

15,000
10,000 5,000 0

Reportos Tripartitos
Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)
900 850 800

Los montos negociados en recompras decrecieron un 15% respecto a la semana anterior. Estos representaron un 34% del total transado. Los rendimientos promedios en colones registraron la mayor alza del ao, ubicndose en 8.43%. Asimismo, los rendimientos en dlares

750
700

mostraron un alza, llegando a un 4.20%. El saldo de la posicin abierta en operaciones de reportos subi y se ubic al final de la semana en 870.65 millones de dlares.

Rendimientos promedios de reportos

10 8
6 4 2 0 26-11-12 27-11-12 Colones 28-11-12 29-11-12 Dlares 30-11-12

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
70,399.68 49,657.33 58.30 120,115 8.05 8.53 12.00 36,620 43,270 766 80,657 4.10 4.25 4.55

Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

Deuda
El volumen negociado de deuda mostr una baja del 5%. Este tipo de negociacin represent un 14% de total transado en la semana.
Deuda segn sector del emisor, en Colones
50,000 40,000 12,000 10,000

Deuda segn sector del emisor, en Dlares

Miles de USD

30,000 20,000 10,000 0

Miles de USD

8,000

6,000
4,000

2,000
0

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Acciones
Se registraron 14 operaciones con ttulos accionarios de un emisor, para un total de 291 millones.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 920.00 916.00 917.98 11 251,430 acom 1.00 1.00 1.00 1 44,855,026 acom 19.00 19.00 19.00 2 833,463

Emisor FIFCO GIMP INC

Transado Colonizado 230,754,068 44,855,026 15,835,797

Contratos de diferencia No se registraron negociaciones.

Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

Subastas
Fecha 26/11/12 26/11/12 26/11/12 27/11/12 27/11/12 27/11/12 27/11/12 27/11/12 27/11/12 27/11/12 29/11/12 Emisor BCCR BCCR BCCR BASOL BPDC BPDC BPDC FEBAT FEBAT FEBAT FGSFI Instrumento bem0 bem bem ban1$ bp13$ bp14$ bp15$ bfaa$ bfab$ bfac$ des1$ Serie BCCERO131113 BCCR100914AC BCFIJA040919 BASOL 02001 SERIE P4 SERIE P5 SERIE P6 SERIE A SERIE B SERIE C FGSFI Monto Facial Ofrecido 2,091,400,000 20,503,000,000 55,819,000,000 1,116,000 420,000 62,000 66,000 1,000,000 2,500,000 3,500,000 26 Monto Facial Asignado 807,700,000 12,580,250,000 55,819,000,000 1,086,000 34,000 56,000 66,000 1,000,000 2,500,000 3,500,000 26 Precio Promedio 92.48 99.64 94.81 100.00 100.30 100.30 99.82 99.85 99.90 99.93 13,000.00 Rendimiento Promedio 8.49 9.41 10.28 5.75 4.25 4.65 5.07 7.52 9.26 11.07 0.00

Curvas Soberanas
Para esta semana, los rendimientos de los instrumentos de la curva en colones se mostraron relativamente estables. Sin embargo, el tp0 N200213 y el bem0 BCCERO140813 presentaron cambios de 1.16 p.p. y -1.08 p.p., respectivamente.

Por su parte, los rendimientos en dlares no presentaron cambios relevantes.

Curva Soberana en Colones

12 6

Curva Soberana en Dlares

Rend %

Rend %

10

5 4 3

8
6 4 2 0 500 1000
23/11/2012

2 1 0 1500 2000 Plazo

30/11/2012

2500

3000

3500

1000

2000
23/11/2012

3000 Plazo

4000
30/11/2012

5000

Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 40,884,955 82,550,146 123,435,101 Bonos 4,984,949 8,356,858 13,341,807

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 1,701,957 1,627,709 3,329,666 Bonos 800,555 3,940,005 4,740,560

Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:
Fecha 23/11/2012 30/11/2012 S&P500 Dow Jones Nasdaq Bovespa IPC

1,405.30 1,414.40

13,009.70 13,025.60

2,966.85 3,010.24

57,574.00 57,474.60

41,919.60 41,833.50

Las principales noticias internacionales1:

UE avala reestructura de banca espaola. La Comisin Europea aprob los planes de Espaa para los bancos nacionalizados; el aval incluye ayuda por casi 37,000 mde, as como la venta de activos y reduccin de oficinas. Italia, con peor consumo en 65 aos. El gasto en el pas tiene la peor cada desde la Segunda Guerra Mundial, dijo la OCDE; el Gobierno asegura que ha evitado el peor escenario con un crculo vicioso que incluya recesin.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com

Fitch advierte con rebaja a Francia. La calificadora dijo que podra despojar al pas de su nota AAA si no logra reducir su deuda; alert que puede haber una rebaja si la economa francesa se comporta peor a lo pronosticado. Bolsas europeas, mximo desde julio 2011. Las acciones del bloque subieron ante el optimismo por un acuerdo para evitar el abismo fiscal de EU. El desempleo toca rcord en eurozona. El paro mantiene su tendencia al alza y afectaba a 19 millones de personas al cierre de octubre; la inflacin anual fue de 2.2% en noviembre, menor al 2.5 % en octubre. Al final de la semana el dlar se depreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2976 a $1.2986 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo subi, pasando de $88.28 a $88.91.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

Morgan Stanley confa en acciones de AL. Estrategas de la firma esperan que los ttulos que cotizan en el continente ganen 13% en 2013; consideran que el ndice brasileo de referencia, el Bovespa, tiene un potencial alcista del 16%. Fitch teme cese de pagos de Argentina. La agencia redujo la calificacin en moneda extranjera del pas tras un fallo a favor de acreedores; un juez de EU orden a la nacin sudamericana pagar 1,330 millones de dlares a tenedores de bonos. Fitch Ratings baj este martes la calificacin de la deuda argentina de largo plazo en moneda extranjera a "CC" desde "B".

Standard & Poor's comunic el viernes que si Argentina y los tenedores de bonos no reestructurados no logran un acuerdo de pago sobre la deuda que cay en moratoria en 2002, la calificacin crediticia "B-" del pas sudamericano est en riesgo de ser rebajada.

La economa brasilea creci un 0,6% en el tercer trimestre del 2012, en comparacin con el segundo trimestre, dijo este viernes la oficina gubernamental de estadsticas IBGE, por debajo de lo esperado. Paraguay emitir bono soberano por hasta US$500M en 2013 En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 137.821% para un rendimiento al vencimiento de 4.117%. Asimismo, el bde23 cerr la semana con un precio de 100.948% y un rendimiento al vencimiento de 4.133%. La tasa bsica present una baja de 0.25 p.p. y se ubic en 9.50%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 492.81 y el de venta fue de 503.17 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

www.bolsacr.com