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Anlisis financiero

1. ANLISIS FINANCIERODOCENTE 2. CONCEPTOConsiste en recopilar los estados financieros como el balance general y como el estado de resultados, para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cuentas de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa. 3. IMPORTANCIAEl anlisis de los estados financieros es importante porque permite determinar:Si es satisfactoria o no la situacin financiera de la empresa y la capacidad de pago que tiene para cancelar las obligaciones a corto o largo plazoSi el capital propio est proporcionado con el ajeno 4. IMPORTANCIAEn qu forma se recupera la cartera y si hay mucha inversin en ellaSi las utilidades son razonables para el capital que tiene invertido la empresaSi los gastos son demasiado elevadosLas veces que se rotan los inventarios de mercancas, si es muy alta o excesiva la inversin en activos fijos y mercancas 5. IMPORTANCIAEl ritmo de ventas y si stas son razonablesSi el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en forma convenienteSi el exceso de pasivo a largo plazo ha desequilibrado la estructura financiera. 6. OBJETIVOSDeterminar el movimiento de las tendencias de los factores que intervienen en la marcha de una empresaDeterminar la situacin financiera que posee la empresa y las causas de esa situacin. 7. Para el Anlisis Financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos:Liquidez: es la capacidad que tiene una

empresa para pagar sus deudas oportunamenteTasa de Rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un perodo determinadoRentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin 8. CLASIFICACINSegn su destinoSegn su forma 9. 1. SEGN SU DESTINOAnlisis Financiero Interno: El que se aplica para uso interno o fines administrativos. Sirve para explicar a los socios o directivos los cambios que se han obtenido en la empresa de un periodo a otro, y adems, para ayudar a medir la eficiencia de la gestin administrativa.Anlisis Financiero Externo:Es el practicado por otras empresas con el propsito de observar si es conveniente aprobar un crdito o invertir en la empresa cuyos estados financieros se estn analizando. 10. 2. SEGN SU FORMAAnlisis Financiero Vertical o Esttico: Se emplea para analizar estados financieros como el balance general y el estado de resultados o de ganancias y prdidas, comparando cifras en forma vertical. Se denomina esttico porque analiza y compara datos de un solo perodo.Anlisis Financiero Horizontal o Dinmico: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas de un perodo a otro. Se denomina dinmico porque analiza y compara datos de dos o ms periodos. ------------------------------------------------------------------------------------------- Los estados Financieros Los estados financieros conforman los medios de comunicacin que la empresa utiliza para exponer la situacin de los recursos econmicos y financieros a base de los registros contables. Los estados financieros muestran la situacin econmica y financiera o el resultado en la gestin de la empresa durante un periodo

determinado, expresando de esta forma en cuadros sinpticos, los datos extractados de los libros y registros contables. Los estados financieros concentran la informacin que ofrecen las cuentas contables y las clasifican de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados para establece: 3. La situacin y el valor real del negocio. El resultado de las operaciones en una fecha determinada En conclusin se podra decir que los estados Financieros son medios de comunicacin que tienen como objetivo proporcionar informacin contable, as como los cambios econmicos y financieros, experimentados por las empresas a una fecha determinada. De acuerdo al Reglamento deben incluirse las aclaraciones pertinente, denominadas notas de los Estados Financieros. 4. Utilidad.- para la toma de decisiones. Integridad.- Debe contener toda la informacin necesaria. Imparcialidad.- La informacin financiera no debe tener como objetivo satisfacer aspectos particulares, sino que debe de ser comparables entre los mismos de una empresa. Comparabilidad.- los estados contables deben ser confiables. Algunos de estos datos no pueden ser adecuadamente satisfechos cuando los Estados Financieros se encuentran distorsionados por los efectos de la inflacin, por ello es necesarios darles un valor de acuerdo al poder adquisitivo de la moneda. Requisitos a Satisfacer por los estados Financieros 5. La contabilidad es un sistema de informacin, por lo tanto se justifica su utilizacin. Los objetivos principales son: a). Proporcionara los accionistas u otros que tengan que ver directamente con el negocio de la empresa, la informacin

til que les posibilite comparar y evaluar el capital de trabajo. b). Permite evaluar la capacidad de la administracin en cuanto al uso eficaz de los recursos. c). Informar acerca de las transacciones mercantiles en cuanto al uso eficaz de los recursos. d ). A travs de los estados Financieros se conoce si es conveniente invertir, endeudarse o vender. e ). La informacin Financiera se debe realizar en forma peridica y con ciertas predicciones que sean comparables con los estados Financieros reales. Objetivos generales de los estados Financieros. 6. Ventajas de los estados Financieros El juicio del analista Financiero es de suma importancia, su opinin lo hace en base a los siguientes criterios: a ). Los estados Financieros presentan aspectos objetivos y reales basndose en principios de contabilidad generalmente aceptados. b). Permite la comparacin de los estados Financieros entre un ejercicio contables y otro. c). Comunica a los propietarios acerca de la seguridad y rendimiento de sus inversiones. d). Da informacin a entes que tengan que ver con la empresa, llmese proveedores, acreedores, u organismos privados o gubernamentales referentes a la rentabilidad o solvencia de la empresa. 7. Limitaciones de los Estados Financieros a). Se puede decir que los Estados Financieros son informes provisionales, por tanto no son definitivos, en vista que la ganancia o prdida real de un negocio slo redetermina cuando revende o el lquido. b). Muestra valores cuantificables ya que los hechos cualitativos con incidencia financiera no son expresados, como la eficiencia del personal, grado de eficiencia o calidad de las maquinarias, etc. c). Muestra cifras o valores histricos, es decir, la informacin se refiere a hechos que no pueden ser medidos

exactamente, sino que lo hace en base a juicios y estimaciones. d). No proporciona informacin acerca de flujos futuros de efectivo. 8. Usuarios de la informacin Financiera Los estados financieros representan una fuente de informacin, la carta de presentacin de una empresa, por lo tanto es importante para loas personas, empresas u organismos que tengan que ver con el resultado econmico financieros del negocio. As lo usuarios de la informacin constituyen el soporte fundamental para las existencias de la empresa tratando de encontrar en los estados Financieros la solvencia,, si el capital de trabajo es adecuado o si se justifica el capital invertido segn las utilidades obtenidas, etc. Se clasifican en: Accionistas.- Poseedores del capital, harn uso de los Estados Financieros, porque a travs de ellos conocern la verdadera situacin econmica y financiera de su negocio, as como los dividendos al repartir. 9. Proveedores.- Al proveedor un bien o servicio a una empresa prefieren conocer antes, mediante los EE.FF. su solvencia econmica para as concederle el crdito solicitado. Acreedores.- Les importante los EE.FF. de la empresa porque a travs de ellos podrn conocer a quien le van a conceder crditos a fin de proteger su dinero. El Estado. Intervienen en la empresa mediante el asesoramiento y fiscalizacin. Este ltimo punto lo realiza mediante la obtencin de impuestos, contribuciones y oros tributos a cargo de la empresa . Los trabajadores.- son la pare intelectual o manual de la empresa. 10. Los EE.FF. les importan por las siguientes razones: A.Proteger su trabajo, contribuyendo al desarrollo econmico y financiero de la empresa. B.- Solicitar aumento de sueldos y

salarios si las circunstancias lo ameritan. Con algunas limitaciones, los estados financieros ayudan analizar la capacidad de una empresa o persona para generar flujos de efectivo Por ser documentos elaborados por profesionales competentes para suscribirlos y estar basados en 11. Los Estados Financieros Principales Balance General Estado de Ganancias y perdidas Estado de flujos de efectivo Estado de cambio en el patrimonio Neto EL BALANCE GENERAL El Balance puede mostrar una posicin slida o dbil de la empresa, de acuerdo a su estructura financiera frente a los activos. Los activos reflejan la inversin necesaria para que la empresa cumpla sus fines. El pasivo y patrimonio reflejan las decisiones de cmo financiar la inversin normas internacionales, dan un nivel de seguridad en la evaluacin financiera basada en ellos. 12. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Proporciona un resumen financiero de los resultados operativos de la empresa durante un periodo determinado. Se basan en la facturacin y en las provisiones, independientemente de que se hubieran pagado efectivamente. Tambin recibe la influencia de los criterios contables aplicados El estado de ganancias y perdidas nos muestra las operaciones comerciales y operacionales que la empresa ha realizado durante un periodo (un ao), aplicando el criterio del costo asignado y de la provisin, los cuales no necesariamente significan movimientos de efectivo. Estos criterios arrojan un resultado final denominado Utilidad prdida. 13. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Ayuda a entender la forma como los ingresos y egresos de efectivo han modificado el saldo de caja Los ingresos y egresos de dan por: Operaciones propias del negocio Inversin, y

Financiamiento de la empresa. Muestra objetivamente los ingresos y egresos de efectivo ocurridos en un periodo determinado. Los agrupa en tres categoras para permitir el anlisis de la procedencia de los movimientos de efectivo. Esto nos da una idea de cmo la empresa genera los flujos de efectivo 14. ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO Nos da a conocer los cambios ocurridos en las distintas partidas patrimoniales, as como el enlace correspondiente entre sus diversas cuentas. Enhest estado muestra el capital social de los dueos, el capital adicional, reservas, las utilidades o prdidas obtenidas, etc. Las que estn representadas por las cuentas de clase 5 del plan contable. Las partidas o cuentas que conforman este estado carecen de exigibilidad o vencimiento, constituyen la empresa misma, por tanto el control de sus movimientos de cada ejercicio contable, son de suma importancia, en este estado se debe mostrar deparadamente los siguiente. 15. a).- Saldos de partidas patrimoniales sal inicio del periodo. b).- Ajustes de ejercicios anteriores. c).- Variaciones en las partidas patrimoniales antes de las utilidades del ejercicio. d).- Utilidad o prdidas del ejercicio e).Distribucin o asignacin efectuadas en el periodo. f).Saldos de las partidas patrimoniales al final del periodo.

. QU RELACION TIENEN LAS NICS CON LAS NORMAS TRIBUTARIAS? Existe una relacin directa entre las NICS y las normas tributarias, segn lo estipulado en el Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta Decreto Supremo N 122-94-EF del 21.SET.94, que indica lo siguiente: Artculo 33.- DIFERENCIAS EN LA DETERMINACION DE LA RENTA NETA POR LA APLICACIN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS La contabilizacin de operaciones bajo principios de contabilidad generalmente aceptados , puede determinar, por la aplicacin de las normas contenidas en la Ley, diferencias temporales y permanentes en la determinacin de la renta neta. 1.1. MARCO CONCEPTUAL NORMAS CONTABLES

3. En consecuencia, salvo que la Ley o el Reglamento condicione la deduccin al registro contable, la forma de contabilizacin de las operaciones no originar la prdida de una deduccin. Las diferencias temporales y permanentes obligarn al ajuste del resultado segn los registros contables, en la declaracin jurada. Como consecuencia de lo anteriormente mencionado podemos indicar que para efectuar el proceso contable de una empresa se debe considerar los principios de contabilidad generalmente aceptados, mientras que para efectos tributarios las diferencias temporales y permanentes se agregar o deducir a la utilidad contable con la finalidad de determinar la utilidad o prdida tributaria, efectuando de esta manera el ajuste tributario respectivo, sin modificar el proceso contable.

4. EFECTO DE LOS GASTOS INEFICIENTES X S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS NICs I. Renta Ventas S/. 1,000 S/. 1,000 Costo de Ventas (200) (200) Utilidad Bruta 800 800 Gastos Luz, agua, telfono (150) (150) Sueldos, C.T.S. (550) (550) Multas SUNAT (100) SE EVITA 0- Resultado antes de Imp. - 0 - 100 Impuesto a la Renta 30% *(30) (30) Utilidad (Prdida) (30) -0- * Multas = 100 x 30% = 30 1 2 ACTIVIDAD Comercial Industrial

Servicios Eficientes Prdida o Utilidad Para el inversionista Se perjudica Estado no se perjudica Ineficientes 5. Son regulaciones internacionales sobre aspectos importantes en la preparacin y presentacin de los estados financieros de cualquier empresa; estas Normas tratan sobre las polticas o principios de contabilidad, la valuacin de las existencias, depreciacin, estado de flujos de efectivo, efectos de inflacin, utilidades por accin, etc. Las NICs son pronunciamientos profesionales que son aprobados por el IFAC, siglas en ingls de la Federacin Internacional de Contadores Pblicos. Un rol importante de apoyo y de asistencia tcnica es el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad IASC - (siglas en ingls) actualmente Junta de Normas Internacionales de Contabilidad IASB, cuya sede se encuentra en la ciudad de Londres,es la que emite las NIIF. En la actualidad las Normas Internacionales de Contabilidad NICs- constituyen bsicamente los PCGA que son tan importantes y necesarios para el ejercicio profesional del contador pblico, fundamentalmente por la necesidad de la amornizacin de la informacin financiera en el mbito internacional. 1.2. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD NICs (Normas Internacionales de Contabilidad) 6. PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD EN EL PERU Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) constituyen la base y la fuente ms importante para el ejercicio profesional de la contabilidad en su conjunto. Su observacin y adecuada interpretacin aseguran la uniformidad y comparabilidad de los estados financieros, que adquieren mayor importancia en esta poca en que las actividades comerciales, industriales y financieras se han globalizado en tal magnitud, que hace de la contabilidad la ms internacional de todas las profesiones . En nuestro pas las Normas Internacionales de Contabilidad, tienen el carcter de Principios de Contabilidad? Segn la Ley General de Sociedades (Artculo 223). Sobre preparacin y presentacin de Estados Financieros indica lo

siguiente: Los estados financieros se preparan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el pas. A su vez las Normas Internacionales de Contabilidad son principios contables aplicables en nuestro pas, segn lo dispuesto por el Consejo Normativo de Contaiblidad Resolucin N 013-98-EF93.01 (Publicado el 23.JUL.98); que indica en el Artculo 1 que los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados comprenden substancialmente a las Normas Internacionales de Contabilidad. 7. -NIIFs- Las Normas Internacionales de Informacion Financiera NIIFs, que han sido oficializadas en nuestro Pais, segn el Consejo Normativo de Contabilidad con Resolucion N 034-2005EF/93.01(Peruano 02.03.2005), son las siguientes: NIIF 1: ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA. NIIF 2: PAGOS BASADOS EN ACCIONES NIIF 3: COMBINACIONES DE NEGOCIOS NIIF 4: CONTRATOS DE SEGUROS NIIF 5: ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS. Articulo 3.- La aplicacin de estas normas rigen para los Estados Financieros Que comienzan el 01 de Enero del 2006. 8. NIC 1- PRESENTACION DE EE.FF. Esta Norma fue oficializada con Resolucin N 034-2005-EF/93.01(02.03.05), y rige para los Estados Financieros cuyo perodo se inicien el 1.01. 2006 y optativamente el 01.01.2005. Objetivo El objetivo de la presente Norma es establecer las bases para la presentacin de estados financieros para propsitos generales, a fin de asegurar la comparabilidad tanto entre los estados financieros de diferentes perodos de una misma empresa, as como entre los estados financieros de diferentes empresas. Para alcanzar dicho objetivo, esta Norma establece las consideraciones generales necesarias para la presentacin de los estados financieros, las guas para su

estructuracin y los requisitos mnimos para su contenido. El reconocimiento, valuacin y revelacin de las transacciones y hechos especficos se tratan en otras Normas Internacionales de Contabilidad. Propsitos Generales Los Estados Financieros para propsitos generales son aquellos que se destinan a cubrir las necesidades de usuarios que no estn en posicin de demandar informes a la medida de sus necesidades especficas de informacin. Estos estados financieros incluyen a aquellos que se presentan en forma separada o dentro de otro documento pblico, como una Memoria Anu al o informes especiales requeridos. Responsabilidad 6. El directorio y/o otros cuerpos directivos de la empresa son responsables de la preparacin y presentacin de sus estados financieros. 9. LA INFORMACION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA EMPRESA QUE SON ESTADOS FINANCIEROS? Son documentos contables que muestran la posicin financiera y econmica de una empresa por un perodo determinado y segn la Resolucin CONASEV N 103-99-EF/794.10 del 26.NOV.99 en su Artculo 10, indica que estos estados financieros son: Balance General Estado de Ganancias y Prdidas Estado de Flujos de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Y se deben presentar conjuntamente con las aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Not a s a los Estados Financieros. ESTADOS FINANCIEROS 10. ELABORACION Y PRESENTACION DE ESTADOS FINANCIEROS RESPONSABILIDAD Ley N 26887 "Ley General de Sociedades" (Publicado en El Peruano el 09.DIC.97). Artculo 175.- Informacin fidedigna El directorio debe proporcionar a los accionistas y al pblico las informaciones suficientes, fidedignas y oportunas que la ley determine respecto de la situacin legal, econmica y financiera de la sociedad. Artculo 177.- Responsabilidad Los directores responden , ilimitada y

solidariamente, ante la sociedad, los accionistas y los terceros por los daos y perjuicios que causen por los acuerdos o actos contrarios a la ley, al estatuto o por los realizados con dolo, abuso de facultades o negligencia grave. 11. Artculo 223.- Preparacin y presentacin de estados financieros Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas. Resolucin N 01398-EF/93.01 del Consejo Normativo de Contabilidad. (23.JUL.98) En el cual se precisa los alcances de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, a que se refiere el Art. 223 de la Ley General de Sociedades, comprende a las Normas Internacionales de Contabilidad (Art. 1). ESTADOS FINANCIEROS 12. (Muestra la situacin econmica) Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Administrativos y Ventas Utilidad de Operacin Otros Ingresos y Egresos Utilidad antes de Part. e Imp. Rta. Part. e Imp. Renta Utilidad o Prdida del Ejercicio Poltica de Crditos. Ventas Contado, Descuentos, Ofertas, etc. Gastos eficientes o no eficientes. Generen o no beneficios a la empresa. Situacin Econmica De la Gestin Gerencial buena o mala se llega a un resultado que puede ser utilidad o prdida. GESTION GERENCIAL DECISIONES ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 13. Este marco ha sido emitido por el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad IASC ahora IASB, y establece los conceptos que fundamentan la preparacin y presentacin de Estados Financieros El objetivo de los estados financieros es proporcionar informacin de una empresa, informacin que es til para una gran variedad de usuarios en relacin con la toma de decisiones de carcter econmico. MARCO CONCEPTUAL PARA LA ELABORACION Y PRESENTACION DE LOS EE.FF.

14. Este marco tambin considera lo siguiente: Las caractersicas cualitativas son los atributos que hacen que la informacin contenida en los estados financieros sea til para los usuarios. Las cuatro caractersticas cualitativas principales son: Sea facilmente comprensible para los usuarios. Informacin til y aplicable para la toma de decisiones. Presentacin fidedigna. Sustancia antes que la forma. Neutralidad. Prudencia. (Prdidas se conocen, ganancias se han realizado). Informacin completa. (No omisin de datos). Se debe comparar peridicamente los estados financieros para determinar las tendencias de la situacin financiera y econmica de la empresa. COMPRENSIBILIDAD APLICABILIDAD CONFIABILIDAD COMPARABILIDAD CARACTERISTICAS CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

15. CONCEPTO.- Es la decisin que todo gerente, efecta con la finalidad de obtener los recursos financieros , necesarios para la empresa. BALANCE GENERAL (muestra la situacin financiera) INVERSION FINANCIAMIENTO ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO Capital Ajeno PATRIMONIO Capital Propio ACTIVO A DONDE VA DE DONDE VIENE RECURSOS ESTRUCTURA FINANCIERA Composicin de los Aportes EL FINANCIAMIENTO

16. Para medir la actuacin pasada. Para controlar, reformular y corregir decisiones adoptadas. Para planificar el futuro. a. Privados Para efectuar inversiones Para constituirse o continuar como cliente o proveedor. b. Gobierno y Organismos Gubernamentales Para cobrar impuestos. Para regular sus actividades. Para elaborar estadsticas, compensar y evaluar empresas. PARA QUE SIRVEN LOS ESTADOS FINANCIEROS USUARIOS INTERNOS USUARIOS EXTERNOS

17. REGLAMENTO DE INFORMACION FINANCIERA Y MANUAL PARA LA PREPARACION DE LA INFORMACION FINANCIERA CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Son los atributos que hacen que la informacin contenida en los estados financieros sea til para los usuarios. RESOLUCION CONASEV N 103-99-EF/94.10 (Viernes 26.NOV.99)

18. COMPRENSIBILIDAD Informacin clara y entendible para los usuarios con conocimiento de negocios y actividades econmicas. RELEVANCIA Informacin que influye en la toma de decisiones de los usuarios, evaluando actos presentes, pasados y futuros; o confirmando o corrigiendo evaluaciones pasadas. CARACTERISTICAS CUALITATIVAS SON : 1 2

19. CONFIABILIDAD (La informacin debe ser :) a. Fidedigna Representacin de modo razonable los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo posible comprobarlas mediante demostraciones que la acreditan y confirman. b. Sustancial Debe ser presentada reflejando la sustancia y realidad econmica de las transacciones y otros eventos independientemente de su forma legal. c. Neutral u Objetiva Libre de error significativo, considerando las condiciones particulares de la empresa. CARACTERISTICAS CUALITATIVAS SON: 3

20. d. Prudente Cuando exista incertidumbre se debe considerar la alternativa que tenga menos probabilidades de sobreestimar los activos y los ingresos y de subestimar los pasivos y los gastos. e. Completa Debe informar todo lo significativo y necesario para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situacin financiera cambios en el patrimonio, resultados y capacidad de generar flujos de efectivo de la empresa. f. Comparabilidad La informacin debe ser comparable a travs del tiempo, lo cual se logra preparando estados financieros sobre bases uniformes

(Reexpresin de Estados Financieros). CARACTERISTICAS CUALITATIVAS SON: 21. INFORMACIONFIDEDIGNA Ley.General.de.Sociedades.ART. 175 CASO PRACTICO 1. El 31.12.99 se adquiri un mnibus volvo por S/. 100,000. 2. Depreciacin aceptada tributariamente Vehculo de Transporte . 20% anual BALANCE GENERAL Al 31.12.2004 ACTIVO Omnibus Volvo.. S/. 100,000 Depreciacin Acumulada. (100,000) Activo Neto. --0-- * Efecto Tributario 22. BALANCE GENERAL Al 31.12.2004 ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO 33 Onmibus Volvo S/. 100,000 35 Valorizacin Adicional 40,000 PATRIMONIO 39 Depreciacin Acumulada (100,000) 57 Excedente de Revaluacin 40,000 Valor Neto 40,000 * Efecto Societario Informacin Fidedigna. REVALUACION VOLUNTARIA (considerar lo siguiente) 1. Artculo 228 - Ley General de Sociedades - Revaluacin previo dictamen de valuacin. 2. NIC 16, Prrafo 35 - Criterios para revaluar Inmuebles, Maquinaria y Equipo 3. Resolucin CNC N 012-98-EF/93.01 (18.ABR.98) Cdigo para valorizar actvos fijos. 32 Provisiones para desvalorizaciones de los bienes del Activo Fijo. 35 Valorizacin adicional de Inmuebles, Maquinaria y Equipo. 23. Decreto Legislativo N 295 de 24.JUL.84 con entrada en vigencia desde el 14.NOV.84 Culpa inexcusable Art. 1319. - Incurre en culpa inexcusable quien por negligencia grave no ejecuta la obligacin Culpa leve Art. 1320.- Acta con culpa leve quien omite aquella diligencia ordinaria exigida por la naturaleza de la obligacin y que corresponda a las circunstancias de las personas, del tiempo y del lugar. CODIGO CIVIL Ley General de Sociedades Art. 196.Responsabilidad Penal Las pretensiones civiles contra el gerente no enervan la responsabilidad penal correspondiente.

24. Establece la responsabilidad Civil Indemnizacin de daos y perjuicios por inejecucin imputable Art. 1321.- Queda sujeto a la indemnizacin de daos y perjuicios quien no ejecuta sus obligaciones por dolo, culpa inexcusable o culpa leve. El resarcimiento por la inejecucin de la obligacin o por su cumplimiento parcial, tardo o defectuoso, comprende tanto el dao emergente como el lucro cesante, inmediata y directa de tal inejecucin. Si la inejecucin o el cumplimiento parcial, tardo o defectuoso de la obligacin, obedecieran a culpa leve, el resarcimiento se limita al dao que poda preverse al tiempo en que ella fue contrada. CODIGO CIVIL

25. Decreto Legislativo N 635 del 03.ABR.91 Establece la responsabilidad penal Artculo 198.- Ser reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor de cuatro aos, el que, en su condicin de fundador, miembro del directorio o del consejo de administracin o del consejo de vigilancia, gerente , administrador o liquidador de una persona jurdica, realiza , en perjuicio de ella o de terceros cualquiera de los actos siguientes: CODIGO PENAL

26. 1. Ocultar a los accionistas, socios, asociados o terceros interesados, la verdadera situacin de la persona jurdica, falseando los balances, reflejando u omitiendo en los mismos beneficios o prdida o usando cualquier artificio que suponga aumento o disminucin de las partidas contables. 2. Proporcionar datos falsos relativos a la situacin de una persona jurdica. 3. Promover, por cualquier medio fraudulento, falsas cotizaciones de acciones, ttulos o participaciones. 4. Aceptar, estando prohibido hacerlo, acciones o ttulo de la misma persona jurdica como garanta de crdito. 5. Fraguar balances para reflejar y distribuir utilidades inexistentes . (Mala aplicacin de las NICs) 6. Omitir comunicar al directorio, consejo de administracin, consejo directivo u otro rgano similar, acerca de la existencia de intereses propios que son incompatibles

con los de la persona jurdica. 7. Asumir prstamos para la persona jurdica. 8. Usar en provecho propio, o de otro, el patrimonio de la persona. Artculo 199.- El que, con la finalidad de obtener ventaja indebida, mantiene contabilidad paralela distinta a la exigida por la ley ser reprimido con pena privativa de libertad no mayor de un ao y con sesenta a noventa das-multa. 27. Resolucin N 008-97-EF/93.01 del Consejo Normativo de Contabilidad sobre la Obligacin de los Contadores Pblicos en el ejercicio de Prestacin de Servicios Profesionales, (Publicado en el Peruano el 26.ENE.97) Artculo 1.- PRECISAR que es obligacin del Contador Pblico en el ejercicio profesional en funcin dependiente , observar bajo estricta responsabilidad y criterio profesional la correcta aplicacin de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y observar las Normas Internacionales de Contabilidad, reconocidas por la profesin, en los Congresos Nacionales de Contadores Pblicos y oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad, las Leyes en general que son pertinentes, y el Cdigo de Etica Profesional, cuando se prepara la informacin contable. CULPA INEXCUSABLE 28. Artculo 2.- PRECISAR, del mismo modo, que cuando acte el Contador Pblico en funcin independiente , examinando y dictaminando la informacin financiera, es obligacin profesional cumplir las Normas Nacionales e Internacionales de Auditora, reconocidas por la profesin en los Congresos Nacionales de Contadores Pblicos, con la evaluacin de la aplicacin de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y observar las normas del Cdigo de Etica Profesional; y que la misma obligacin es aplicable en la asesora, consultora y pericia contable. Artculo 3.- PRECISAR como conclusin, que en su caso que el Contador Pblico Colegiado, no cumpla lo prescrito en los artculos anteriores, incurre en el comportamiento de culpa inexcusable a que se refiere el Cdigo Civil.

29. REGLAMENTO DE INFORMACION FINANCIERA Y MANUAL PARA LA PREPARACION DE LA INFORMACION FINANCIERA BASES DE LAS NORMAS CONTABLES SE RECONOCEN LAS PRINCIPALES BASES DE LAS NIC EMPRESA EN MARCHA Funcionando normalmente en el futuro BASE CONTABLE DEL DEVENGADO Transacciones y otros eventos; se reconocen contablemente cuando ocurren independientemente que se hayan cobrado o pagado RESOLUCION CONASEV N 103-99-EF/94.10 (Viernes 26.NOV.99)

30. POLITICAS CONTABLES Las polticas contables comprenden los principios, bases, convenciones, reglas y prcticas especficas adoptados por una empresa para la preparacin y presentacin de sus estados financieros. Se reconocen entre las polticas contables fundamentales las siguientes: A) Uniformidad en la presentacin. Las polticas contables utilizadas para preparar y presentar los Estados Financieros, deben ser aplicadas de manera uniforme de un ejercicio a otro, si existiera variacin se debe revelar en Nota a los Estados Financieros.

31. B ) Importancia relativa y agrupacin Las transacciones o eventos deben revelarse cuando se consideren i mportantes debido a su naturaleza o cuanta, su conocimiento o desconocimiento, puede alterar significativamente las decisiones de los usuarios de la informacin. C) Compensacin Las partidas de activo y pasivo no deben compensarse entre s a menos que exista un derecho legal de compensacin o cuando lo requiera la NIC. Los ingresos y gastos deben compensarse slo cuando una NIC as lo requiera o lo permita, o cuando estos elementos no sean significativos POLITICAS CONTABLES

32. Los recursos as como los hechos econmicos que los afecten deben ser apropia da mente cuantificados de acuerdo a su naturaleza. CRITERIOS DE MEDICION VALUACION DE LOS

ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS COSTO HISTORICO COSTO CORRIENTE VALOR DE REALIZACION VALOR PRESENTE O ACTUAL COSTO HISTORICO Importe original obtenido o salida de efectivo o equivalente de efectivo en el momento de realizacin de un hecho econmico y financiero. Ejemplo: Compra de mercaderas al contado. 33. VALOR PRESENTE O ACTUAL Valor que representa el importe actual de entrada o salida neta de efectivo o equivalente de efectivo, que generara un activo o pasivo una vez efectuado el descuento de su valor futuro a la tasa pactada segn criterios de las NICs. Ejemplo: Cuando la empresa estima (futuro) que si vende un activo el ao 20001 va a recibir S/. 3,000, efectuando la tasa de descuento (hoy) recibira S/. 1,100. COSTO CORRIENTE Importe que se incurrir para reponer un activo por compra o produccin en el momento actual o liquidar una obligacin. Ejemplo: Se estima que se va a comprar mercaderas. VALOR DE REALIZACION Valor recuperable de los activos en el curso normal de las operaciones o el valor que se espera sea convertido un activo o liquidado un pasivo en el curso normal del negocio ya sea en efectivo o equivalente de efectivo Ejemplo : Venta de un activo fijo utilizado por la empresa. CRITERIOS DE MEDICION 34. PERIODO DE INFORMACION La empresa debe preparar estados financieros de propsito general al 31 de diciembre de cada ao. 35. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS Teniendo en cuenta los objetivos especficos que los originan, los estados financieros se clasifican en estados financieros de propsito general y de propsito especial. E S T A D O S FINANCIEROS Estados de Propsito General Estados de Propsito Especial Se clasifican en: 36. ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO GENERAL Los estados financieros de propsito general son aquellos que se

preparan al cierre de un perodo, estn constituidos por los estados financieros consolidados , los estados financieros intermedios y anuales . 1 37. A . Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados son los estados financieros bsicos que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo, de una matriz y sus subsidiarias, como si fuesen los de una sola empresa. La matriz es aquella que ejerce el control sobre otras empresas, que tienen la calidad de subsidiarias, se entiende que existe control cuando la matriz posee directa o indirectamente a travs de subsidiarias, ms del 50% de los derechos de voto de una empresa a menos que, en circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que dicha propiedad no constituye un control. PROPOSITO GENERAL 38. B . Estados Financieros de Perodos Intermedios y Anuales Los estados financieros de perodos intermedios comprenden los estados financieros bsicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el transcurso de un perodo menor a un ao, debindose observar las polticas contables aplicables en la elaboracin de los estados financieros al cierre del ejercicio. PROPOSITO GENERAL C . Estados Financieros de Perodos Anuales La empresa debe preparar Estados Financieros de propsito general al 31 de Diciembre de cada ao. 39. Los estados financieros de propsito especial son aquellos que se preparan con el objeto de cumplir con requerimientos especficos . Se consideran dentro de esta clase, a los estados financieros extraordinarios y los de liquidacin. ESTADOS FINANCIEROS DE PROPOSITO ESPECIAL 2 40. Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasin de la decisin de

transformacin, fusin o escisin, la venta de una empresa y otros que se determinen. A . Estados Financieros Extraordinarios PROPOSITO ESPECIAL 41. B . Estados Financieros de Liquidacin Son estados financieros de liquidacin los que deben preparar y presentar una empresa cuya disolucin se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado de avance del proceso de recuperacin del valor de sus activos y de cancelacin de sus pasivos. PROPOSITO ESPECIAL 42. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS a. Segn la Resolucin CONASEV N 103-99-EF/94.10; en su Art. 31 indica lo siguiente: NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Artculo 31.Definicin Las notas son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones, cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse conjuntamente con ellas para una correcta interpretacin. 43. Artculo 33.- Contenido Cada nota debe ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lgica, guardando en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros, como se muestra a continuacin: 1. Notas de carcter general que incluyen: La nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica; Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Per; Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la empresa para la preparacin de los estados financieros. 2. Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados financieros. 44. CASO PRACTICO LA FAVORITA S.A.C. BALANCE GENERAL (NOTAS 1,2,3) Al 31de Diciembre del 2005 y 2004 (Expresado en Nuevos Soles) NOTA 2005 2004 ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO CORRIENTE .. Caja y Bancos 5 13,100 8,200 .. NOTAS DE CARACTER GENERAL NOTAS DE CARACTER ESPECIFICO

45. NOTAS DE CARACTER GENERAL 1. IDENTIFICACION DE LA EMPRESA Y ACTIVIDAD ECONOMICA La empresa fue constituida en . 2. DECLARACION SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS NIC La empresa viene aplicando las NIC sujetas en nuestro Pas, tanto en el registro de las operaciones como la preparacin y presentacin de Estados Financieros 3. POLITICAS CONTABLES Las polticas contables que aplica la empresa son: Ajustes por inflacin segn principios contables aplicados en el Per.

46. NOTAS DE CARACTER ESPECIFICO 5. CAJA Y BANCOS Esta conformado por: 2005 2004 S/. S/. Saldos de libre disposicin 8,300 6,200 Depsito a plazo 4,800 2,000 Total Caja y Bancos 13,100 8,200

47. CASO PRACTICO La empresa SOEL S.A.; le presenta el siguiente Balance General al 31 de Diciembre del ao 2005 y le solicita hallar el capital de trabajo. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 2005 (EN MILES DE NUEVOS SOLES) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Caja y Bancos N-5........................................... 1,400 Sobregiros Bancarios ............................ 700 Valores Negociables .N-6................................ 1,200 Cuentas Por Pagar Comerciales............ 350 Cuentas Por Cobrar Comerciales N-7 .............. 1,900 Otras Cuentas Por Pagar ...................... 850 Existencias N-8................................................. 2,800 Gastos Pagados Por Anticipado ................ 6 00 TOTAL PASIVO CORRIENTE .......... 1,900 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 7,900 PASIVO NO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto)... 22,000 Deudas a Largo Plazo .......................... 3,000 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,000 PATRIMONIO Capital Social....................................... 12,000 Reservas................................................. 7,000 Resultados Acumulados......................... 6,000 TOTAL PATRIMONIO

NETO........... 25,000 TOTAL ACTIVO 29,900 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 29,900 48. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 5. Caja y Bancos Banco de Crdito (Cuenta Corriente) ........... S/. 900 Fondo Sujetos a restriccin por mandato judicial..... 300 Efectivo ...................................................................... 200 1,400 Informacin Adicional: 49. 6. Valores Negociables Los valores negociables estn conformadas por acciones de la empresa TRISTE FIN S.A., empresa que se declaro en insolvencia financiera desde el 03 de mayo de 1999. 7. Cuentas Por Cobrar Comerciales Del total de las Cuentas por Cobrar, el 70% son facturas vencidas por mas de 120 das de la fecha de su cobro, y hasta el momento no se ha realizado ninguna provisin de cobranza dudosa; y de la informacin que se tiene a la vista, dichas empresas que adeudan a la empresa se encuentra en proceso de liquidacin. 8. Existencias Del total de existencias, el 45% pertenecen a mercaderas pasadas de moda, y que a la fecha no tienen salida en el mercado, y se encuentran en inventarios con mas de 3 aos de antigedad. 50. SOLUCION 1ER PASO: Segn la informacin que se presenta, hay que hacer un anlisis de las partidas corrientes que forman parte del Balance General, con la finalidad de eliminar aquellas partidas que alteran el Capital de Trabajo, como son: Fondos Sujetos a Restriccin, Cuentas de Cobranza Dudosa, Acciones de Empresas Insolventes, Mercaderas Obsoletas. 2DO PASO: Una vez eliminadas estas Partidas, pasamos a hallar el Capital de Trabajo. CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Se pide: Determine el Capital de Trabajo 51. CUADRO ANALITICO PARA HALLAR EL CAPITAL DE TRABAJO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AO 2005 ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Caja y Bancos 1,100 Sobregiros

Bancarios 700 Cuentas por Cobrar Comerciales 570 Cuentas por Cobrar Comerciales 350 Inventarios 1,540 Otras Cuentas por Pagar 850 Gastos Pagados por Anticipado 600 Total Activo Corriente 3,810 Total Pasivo Corriente 1,900 Aplicando la frmula del Capital de Trabajo tenemos: Capital de Trabajo = 3,810 1,900 = 1,910 Respuesta: a. Capital de Trabajo Neto = S/. 1,910 b. Capital de Trabajo Bruto = S/. 3,810 52. DECLARACION O PRESENTACION 1. Dispositivos a tomar en cuenta a) TRIBUTARIO DELITO TRIBUTARIO Es la accin dolosa prevista en la ley que se puede manifestar en las siguientes modalidades: a) La Defraudacin Fiscal (Tributaria) b) El Contrabando c) La elaboracin y comercio clandestino de productos gravados. d) La fabricacin o falsificacin de timbres, marcas, contraseas, sellos o documentos en general, sobre cumplimiento de obligaciones tributarias BASE LEGAL: 1. D.Leg. N 813 Ley Penal Tributaria (20.03.96), modificado con Ley N 27038 (31.12.98), 2. Texto Unico Ordenado del Cdigo Tributario D Leg N 953 (05.02.2004) Decreto Supremo N 135-99-EF (19.AGO.99) Disposicin Final, Dcimo Octava 3. Ley N 27335 Ley que modifica diversos artculos del Cdigo Tributario (31.JUL.2000) Art. 192 Sustituido, Disposiciones Finales y Transitorias : Octava Sustituido (Comercio Clandestino) 53. Para que exista delito, debe verificarse adems de la intencin (dolo), la existencia de los elementos que se sealan a continuacin y en el orden siguiente: Engao dirigido a la Administracin Tributaria. Generar error en la Administracin Tributaria (dejar de cobrar por ello). Beneficio ilcito para el autor o tercero que se busca beneficiar. DEFRAUDACION TRIBUTARIA (Delito Tributario) 54. ORIGEN Ocultar total o parcialmente, bienes, ingresos, rentas. Consignar pasivos, total o parcialmente, falsos, para anular o reducir el tributo a pagar. No entregar al acreedor tributario las retenciones o

percepciones de tributos efectuados, dentro del plazo fijado por leyes y reglamentos. Art. 2 D. Leg. N 813 y Ley N 27335 (31.JUL.2000) UNA DE LAS MODALIDADES DE DELITO TRIBUTARIO ES LA DEFRAUDACION TRIBUTARIA 55. La defraudacin tributaria ser reprimida con pena privativa de libertad no menor de 8 (ocho), ni mayor de 12 (doce) aos y con 730 (setecientos treinta) a 1,460 (mil cuatrocientos sesenta) das-multa cuando: a. Se obtenga exoneraciones o inafectaciones, reintegros, saldos a favor, crdito fiscal, compensaciones, devoluciones, beneficios o incentivos tributarios, simulando la existencia de hechos que permitan gozar de los mismos. b. Se simule o provoque estados de insolvencia patrimonial que i mposibiliten el cobro de tributos una vez iniciado el procedimiento de verificacin y/o fiscalizacin. 1. (Art. 4 - Ley N 27038). 2. Texto Unico Ordenado del Cdigo Tributario Decreto Supremo N 135-99-EF (19.AGO.99) - Disposicin Final, Dcimo Octava 3. Ley N 27335 (31.JUL.2000) Artculo 192 Sustituido. MODALIDADES DE DEFRAUDACION TRIBUTARIA 56. DELITO CONTABLE Ser reprimido con pena privativa de la libertad no menor de dos ni mayor de cinco aos, y con 180 a 365 das-multa, el que estando obligado por las normas tributarias a llevar libros y registros contables : Art. 5 Ley N 27038 (31.12.98), Texto Unico Ordenado del Cdigo Tributario - Decreto Supremo N 135-99-EF (19.AGO.99) Ley N 27335 (31.JUL.2000) a. Incumpla totalmente dicha obligacin. b. No hubiera anotado actos, operaciones, ingresos en los libros y registros contables. c. Realice anotaciones de cuentas, asientos, cantidades, nombres y datos falsos en los libros y registros contables. d. Destruya u oculte total o parcialmente los libros y/o registros contables o los documentos relacionados con la tributacin. 57. La Empresa UNO S.A. le presenta la siguiente informacin UNO S.A. Informacin Adicional correspondiente al ao 2005:

Depreciacin del ejercicio S/. 5,000. Provisin por desvalorizacin de existencias S/. 2,000 Provisin de cobranza dudosa del ejercicio S/. 5,000 Las prdidas acumuladas se cubrieron con el excedente de revaluacin. Movimientos del Perodo 2005 en Efectivo : Compras de mercaderas S/. 50000 mas IGV con cheque,ITF Se obtuv prstamo bancario por S/. 100,000 ,ITF Venta mercaderas S/. 200000 mas IGV cheque; costo venta S/.55000 Pagos al Personal neto S/. 20000 transferencia de cuenta,ITF Pagos de Aportes y Retencion -Tributos S/. 2000 cheque ,ITF Compra de acciones ATACOCHA S/. 8000 con cheque ITF-Temporal Pagos a Cta Imp Rta S/. 3000 cheque, ITF h) Tributos por pagar 31.12.04,se pagaron con cheque ITF i) Compra computadora 31.12.05 con cheque S/.4000 mas IGV,ITF CUADRO N 1 Balance General al 31.12.04 Caja y Bancos 35000 Sobregiros y Pagars Bancarios 8000 Cuentas por Cobrar Comerciales 13000 Cuentas por Pagar Comerciales 6000 Mercaderas 9000 Tributos por Pagar 10000 Inversiones Permanentes 3000 Capital 50000 Inmuebles, Maquinara y Equipo 40000 Excedente de Revaluacin 32000 Depreciacin Acumulada (10000) Perdidas Acumuladas (16000) TOTAL ACTIVO 90000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 90000 Practica Se pide: Elaboracin del Estado de Ganancias y Prdidas y el Balance General al 31.12.05 Efecte la Hoja Resumen del Flujo de Efectivo indicando las respectivas Actividades Elabore la Hoja de Trabajo mostrando los Balances Comparativos y sus respectivas variaciones Efecte la Conciliacin del Resultado Neto. ) 58. ANEXO 1: ITF 0.08% ao 2005 ANALISIS DEL PERIODO 1.Compra de mercaderas 47.60 2.- Prestamo bancario 80.00 3.Venta Mercaderia 190.40 4.- Pago personal 16.00 5.- Aportes y Retenciones 1.60 6.- Compra de acciones 6.40 7.- Pagos a Cta. Impuesto a la Renta 2.40 8.- Tributos por pagar ao 2004 8.00 9.Compra de computadora 3.81 Total ITF S/.356.21

59. CUADRO N 2 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS DEL 01.01.05 AL 31.12.05 Ventas............................................................................................ 200,000 (-) Costo de Ventas............................................................................. (55,000) Utilidad Bruta........................................................................... 145,000 Pagos de Personal......................................................................... (20,000) Pagos de Tributos, Aportes.............................................................. (2,000) ITF............................................................................. .(356.21) Provisiones Diversas:..................................................................... (12,000) - Cobranza Dudosa 5,000 - Desv. De Existencias 2,000 Depreciacin del ejercicio 5,000 Utilidad del Ejercicio...................................................................110,643.79 CUADRO N 3 BALANCE GENERAL AL 31.12.05 ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Caja,Bancos........................... 265383.79 Sobregiros y Pagars bancarios. 8000.00 Valores Negociables............... 8000.00 Cuentas Pagar Comerciales... 6000.00 Cuentas Cobrar Comerc....... .. 13000.00 Tributos por Pagar................. 27740.00 Prov cobranza dudosa......... (5000.00) Prestamo Bancario............... 100000.00 Otras cuentas por cobrar............ 3000.00 Capital....................................... 50000.00 Mercaderas................................ 4000.00 Excedente de Revaluacin... 16000.00 Prov Desvalor. de Exist....... (2000.00) Resultados acumulados........ 110643.79 Inversiones Permanentes..... 3000.00 Inm, Maq. Y Equipo.......... 44000.00 Depreciacin acumulada........ (15000.00) Total Activo.............................318383.79 Total Pasivo, Patrimonio Neto. 318383.79 UNO S.A.

60. CUADRO N 4 HOJA RESUMEN DEL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES FLUJOS DE SALDO INICIAL DE FECTIVO 35,000.0 OPERACIN INVERSION FINANCIA EFECTIVO Compra de

mercaderas (50000) (50000) (50000) IGV (9500) (9500) (9500) Venta de mercaderas 200000 200000 200000 IGV 38000 38000 38000 Pagos al Personal (20000) (20000) (20000) Pagos de Tributos (2000) (2000) (2000) Compra de Accion Atacocha (8000) (8000) (8000) Pagos a Cta. Imp Renta (3000) (3000) (3000) Prstamo obtenido 100000 100000 100000 Tributos ao 2004 (10000) (10000) (10000) Computadora (4000) (4000) (4000) IGV (760) (760) (760) ITF (356.21) (356.21) FLUJO DE EFECTIVO 230383.79 134383.79 (4000) 100000 230383.79 Saldo Inicial de Efectivo 35000.00 35000.00 Saldo Final de Efectivo 265383.79 265383.79 INCIDENCIA FINANCIERA (1) Del cuadro mostrado podemos observar que los ingresos en su mayor parte son generados por las actividades propias del giro del negocio. UNO S.A. 61. UNO S.A. Mtodo Directo CUADRO N 6 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NOTAS 1 Y 2) Por el ao Terminado el 31 de Diciembre del 2005 ACTIVIDAD DE OPERACION Cobranza a los Clientes 238,000.00 Menos: Pagos a los proveedores (59,500.00) Pagos de remuneraciones (20,000.00) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (24,116.21) AUM. (DISM.) EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROV. DE ACTIVIDAD DE OPERACIN 134,383.79 ACTIVIDAD DE INVERSION Menos: Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo (4,000.00) AUM. (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO PROV. DE ACTIVIDAD DE INVERSION (4,000.00) ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO Ingresos por prstamos bancarios a corto plazo 100,000.00 AUM. (DISM.) DE EFECTIVO EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROV. DE ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO 100,000.00 AUM. (DISM.) NETO DEL EFECTIVO EQUIVALENTE DE EFECTIVO 230,383.79 SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO 35,000.00 SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

AL FINALIZAR EL EJERCICIO 265,383.79 Nota: Datos proporcionados del cuadro N 4 62. CUADRO N 7 CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION Por el ao Terminado el 31 de Diciembre del 2005 Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 110,643.79 Ms: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Depreciacin y amortizacin del perodo 5,000.00 Provisiones Diversas 7,000.00 Menos: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del ejercicio Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes Ganancia por pasivos monetarios no corrientes Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo Aumento de Valores Negociables (8,000.00) Disminucin en Existencias 5,000.00 Aumento en otras Cuentas por Cobrar (3,000.00) Aumento de Tributos por Pagar 17,740.00 Aumento (Dism.) de Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin 134,383.79 Nota: Datos proporcionados del cuadro N 5, columna 4. UNO S.A. 63. UNO S.A. Mtodo Indirecto CUADRO N 8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NOTAS 1 Y 2) Por el ao Terminado el 31 de Diciembre del 2005 RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN Resultado Neto 110,643.79 Ajustes al Resultado Neto segn balance: Depreciacin del perodo 5,000.00 Provisin cobranza dudosa 5,000.00 Otros 2,000.00 Cargos y abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo Aumento de Valores Negociables (8,000.00) Disminucin en existencias 5,000.00 Aumento en otras cuentas por cobrar (3,000.00) Aumento en tributos por pagar 17,740.00 Aumento (Dism.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo provenientes de las Actividades de Operacin 134,383.79 ACTIVIDADES DE INVERSION Compra de Inmuebles, Maquinara y Equipo (4,000.00) Aumento (Dism.) del Efectivo provenientes de las

Actividade de Inversin (4,000.00) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso por prstamo bancario 100,000.00 Aumento (Dism.) del Efectivo provenientes de las Actividades de Financiamiento 100,000.00 Aumento (Dism.) del Efectivo y equivalentes de Efectivo del Ejercicio 230,383.79 Saldo de Efectivo y Equivalente de Efectivo al inicio del Ejercicio 35,000.00 Saldo de Efectivo y Equivalente de Efectivo al finalizar el Ejercicio 265,383.79 Noeta: Datos proporcionados del cuadro N 5, columna 4 y Cuadro N 6. 64. D.L.N953 CODIGO TRIBUTARIO (05.02.04) Art 16REPRESENTANTES-RESPONSABLES SOLIDARIOS Estan obligados a pagar los tributos y cumplir las obligaciones formales en calidad de representantes, con los recursos que administren o que dispongan, las personas siguientes. Los representantes legales y los designados por las Perso. Juridicas Art 17-RESPONSABLES SOLIDARIOS ADQUIRENTES Son responsables solidarios en calidad de adquirentes: Los adquirentes del activo y/o pasivo de empresas o entes colectivos con o sin personalidad juridica. Art 18RESPONSABLES SOLIDARIOS Son responsables solidarios con el contribuyente Los agentes de retencion o percepcion, cuando hubieren omitido la retencion o percepcion a que estaban obligados, por las deudas tributarias del contribuyente relativas al mismo tributo y hasta por el monto que se debio retener o percibir. Efectuada la retencion o percepcion el agente es el unico responsable ante la administracion tributaria. 65. INCREMENTO PATRIMONIAL TUO.Ley Impuesto a la Renta. D.S.N 179-2004(08.12.04) Art 52- Se presume que los incrementos patrimoniales cuyo origen no pueda ser justificado por el deudor tributario, constituyen renta neta no declarada por este. Los incrementos patrimoniales no podran ser justificados: a)Donaciones recibidas u otras liberidades que no consten en escritura publica o en otro documento fehaciente. b)Utilidades

derivadas de actividades ilicitas. c)Ingreso al pais de moneda extranjera cuyo origen no este debidamente sustentado, etc Art 92Para determinar las rentas o cualquier ingreso que justifiquen los incrementos patrimoniales, la SUNAT podra requerir al deudor tributario que sustente el destino de dichas rentas o ingresos. 66. SUNAT MEDIDAS TOMADAS PARA EL AO 2005 APLAZAMIENTO Y/O FRACCIONAMIENTO DEUDA TRIBUTARIA 1. Resolucion N 199-2004/SUNAT (28.08.2004) REGISTRO UNICO DE CONTRIBUYENTES - D.LEG N 943 Resolucin N 2982004/SUNAT (07Diciembre2004) Modifican disposiciones reglamentarias del D.Leg N 943- Vigencia a partir del 08.12.04 . Las entidades de la Administracin Publica exigirn el Numero de RUC a las personas naturales o jurdicas que realicen diversos tramites como son a la Municipalidad de Lima,Oficina Registral de Lima y Callao,CONASEV,INDECOPI,Credito Comerciales del Sistema Financiero,Mincetur,Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo, entre otros. 67. 2. Resolucin N 036-2005/SUNAT (15Febrero2005) Modifican la Res N 210-2004/SUNAT(18.Set.2004), que aprob disposiciones reglamentarias del D:Leg N 943, a fin de incluir un supuesto adicional para la inscripcin de oficio en el RUC. Inscripcin de Oficio en el RUC, si se encuentran en las siguientes condiciones: 1. Se detecten que realizan actividades de obligaciones tributarias sin RUC. 2. Los que incurren en incremento patrimonial no justificado 3. Aquellos a los que se atribuya responsabilidad solidaria. Otras medidas que se estan aplicando: Actualmente cartas inductivas como medida de fiscalizacion. SUNAT 68. COSTOS Con respecto a la NIC 12 y el Impuesto a la Renta, para el tratamiento de los gastos se deben de considerar las diferencias temporales o permamentes porque afectan la liquidez de

la empresa y disminuyen las utilidades de la empresa. LA NIC 12 Y EL IMPUESTO A LA RENTA 69. Cabe indicar que las diferencias temporales o permanentes se relacionan con los gastos que incurre una empresa y que estos se clasifican en: GASTOS DEDUCIBLES ALQUILERES GASTOS SUJETOS A LIMITE DEPRECIACION GASTOS NO DEDUCIBLES MULTAS - SUNAT DIFERENCIAS TEMPORALES DIFERENCIAS PERMANENTES 70. 1. GASTOS DEDUCIBLES (Art. 37, D.S. N 179-04-EF, TUO L.I.Rta. del 08.12.2004) Segn la Ley del Impuesto a la Renta son aquellos gastos que son aceptados tributariamente durante un ejercicio gravable y que son los gastos que incurre la empresa para producir y mantener la renta, en consecuencia estos gastos son deducibles en su totalidad. Ejemplo : Sueldos, luz, agua, alquileres, etc. 2. GASTOS SUJETOS A LIMITE (Art. 37) Segn la Ley del Impuesto a la Renta son gastos sujetos a un lmite con la finalidad de determinar la renta neta. Ejemplo: Remuneracin al directorio, gastos de representacin, gastos sustentados con Boletas de Venta o tickets, depreciacin, etc. 71. 3. GASTOS NO DEDUCIBLES (DIFERENCIAS PERMANENTES) (Art. 44, D.S. N 179--EF, TUO (L.I.RTA.) De acuerdo a la contabilidad estn registrados como gastos, pero para efectos del Impuesto a la renta son gastos no aceptados tributariamente es decir no son deducibles, ms conocidos como Adiciones Tributarias. Ejemplo : Gastos personales y de sustento del contribuyente y sus familiares; multas, gastos cuya documentacin no cumpla con los requisitos del Reglamento de Comprobantes de Pago. 72. La Ley del Impuesto a la Renta y su Reglamento, consideran lo siguiente: a. Diferencias Temporales Ejemplo : 1. Gastos pagados por adelantado Alquileres pagados por adelantado por un ao S/.

1,200 , a partir de Noviembre 2004 (Total cargado a gastos). Solo Noviembre y Diciembre 2004 (S/. 200), los S/. 1,000 es Diferencia Temporal , se acepta como gasto el 2005. 73. 2. Provisin desvalorizacin de existencias Medicina fecha de vencimiento 31.12.2004; se incinera y se enva al gasto por S/. 3,000 se acepta como gasto, si se incinera en presencia de Notario Pblico y fedatario SUNAT. La SUNAT aceptar como prueba la destruccin de las existencias efectuadas ante Notario Pblico o Juez de Paz a falta de aquel, siempre que se comunique previamente a la SUNAT en un plazo no menor de 6 das hbiles anteriores a la fecha en que llevar a cabo la destruccin de los referidos bienes. Como a la fecha 31.12.2004, no se tiene el acta es diferencia temporal , se acepta como gasto al 2005. 74. 3. Provision de cuentas incobrables Se provisiona el ao 2004 cuentas incobrables utiizando como base un porcentaje tcnico sobre las ventas, sin identificar las cuentas por cobrar que son provisionadas ===> S/. 1,300. Es diferencia temporal, porque la empresa no ha ejercitado las acciones judiciales pertinentes hasta establecer la imposibilidad de la cobranza, se acepta como gasto el 2005 cuando se tiene el sustento. 4. Utilizacin de una mayor tasa de depreciacin La empresa ha utilizado el ao 2004, la tasa de depreciacin 25% para depreciar el vehculo 250 Deba depreciar, aplicando la tasa de depreciacin 20% para depreciar el vehculo 200 Diferencia temporal para el 2005 50 75. b. Diferencias Permanentes A fin de establecer la renta neta de tercera categora se deducir de la renta bruta los gastos necesarios para producirla y mantener su fuente, en tanto la deduccin no est expresamente prohibida por la Ley. Las Diferencias Permanentes son gastos registrados contablemente por la empresa, pero tributariamente estos gastos no son aceptados , ni el ejercicio en que se genera, ni en posteriores ejercicios, es por ello que se les

denomina diferencias permanentes y se le agregar a la utilidad contable para calcular el Impuesto a la Renta. 76. Estas partidas son: 1. Gastos personales Por ejemplo: Gastos de alimentacin, salud, vestido, recreativos, etc., del contribuyente y sus familiares. Adquisicin de bienes para el uso particular del contribuyente y sus familiares. Gastos de mantenimiento y reparacin de bienes destinados al uso personal del contribuyente y sus familiares. 2. Intereses y multas Por ejemplo: Multas por infracciones de trnsito cometidas con vehculos de la empresa. 3. Gastos no sustentados con comprobantes de pago Los gastos cuya documentacin sustentatoria no cumpla con los requisitos y caractersticas mnimas establecidos por el Reglamento de Comprobantes de Pago. 77. 4. Remuneracin al Direct orio Exceso del 6% de la utilidad comercial. 5. Gastos de Representacin Exceso del 0.5% Ingreso Bruto S/. 10,000 Gastos de Representacin 130 0.5% 10,000 Aceptado 50 Diferencia Permanente 80 6. Gastos de Alquiler diferen te a la actividad. 7. Activos cargados a gastos Copiadora, contabilizado como gastos de administracin. 78. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS VERTICAL (ESTRUCTURAL) Reduccin de los Estados Financieros a por Cientos. Mtodo de Razones o Coeficientes. ANALISIS HORIZONTAL (EVOLUTIVO) Mtodo de Aumentos y Disminuciones. Mtodo de Tendencias. Mtodo Grfico. 79. SECUENCIA DE ELABORACION, ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS CONTABILIZACION DE LAS OPERACIONES COMERCIALES FINANCIERAS ----------1----------- Aporte Socios 100 Capital 100 ---------2----------- Compras Ventas Sueldos P/A/C. Imp. Renta, IGV, ONP,ESSALUD, etc PRINCIPIOS CONTABLES - NIC ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS HISTORICOS HOJA

DE TRABAJO BALANCE DE COMPROBACION BG, EG y P METODOS DE ANALISIS VERTICAL Ratios Reduccion a Porcentajes METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL *Estados Comparativos *Tendencias. INTERPRETACION DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS OPINION DEL RESULTADO DEL ANALISIS ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CUALIDADES Experiencia. Capacitacion Criterio. Conocimientode Contabilidad s NIC,NIIFs,etc (1) (2) (3) (4) (5) (6) 80. Se fundamenta en que el analista, siempre tendr que examinar (analizar) e interpretar alguno o varios aspectos importantes de la situacin financiera de la empresa y de sus resultados de operacin. Todo proceso de Anlisis e Interpretacin, se fundamenta en determinar lo siguiente: FUNDAMENTOS DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS Lquidez de la empresa. Flujos de Efectivo (Ingresos y salidas) Estructura del Capital (ajeno y propio) Rotacin del Activo -ROE (veces) = Ventas Netas Activo Total Rentabilidad de los capitales propios (%) = Utilidad Neta Patrimonio 6. Rendimiento de la Inversin ROA (%) = Utilidad Neta Activo Total 81. SITUACION 1 : FAVORABLE BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO ROTA O SE VENDE MAS EN EL AO INVERSION EN ACTIVOS (MERCADERIAS) HA SIDO BUENA, ES RENTABLE SE CUMPLE -OPTIMA- PATRIMONIO CAPITAL UTILIDAD Mientras mas se vende mayor RENTABILIDAD PARA LOS INVERSIONISTAS, opcin buena en vez de invertir en $, Ahorros Banco, etc. 82. SITUACION 2 : DESFAVORABLE BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO NO SE VENDE NO ROTA INVERSION MALA, NO ES RENTABLE, LOS ACTIVOS SE DETERIORAN, SE VUELVEN OBSOLETOS, SE PIERDE LA INVERSION NO SE CUMPLE CRECIMIENTO DEUDAS- PATRIMONIO CAPITAL PERDIDA El no

rotar los activos, no genera rentabilidad, los accionistas o inversionistas pierden su capital, lo cual hace que busquen otras opciones de inversin: Como son nuevos negocios, $, Ahorro en el Banco, etc, con el fin de proteger su capital. MERCADERIAS 83. CASO PRACTICO La empresa el "SOL S.A." le presenta la siguiente informacin: Operaciones ao 200 5 1. 01.01.0 5 los socios aportan en efectivo S/. 25. 2. mercaderas en efectivo S/. 10, ms IGV S/. 2. 3. mercaderas en efectivo S/. 90, ms IGV S/. 1 7 . 4. Banco Continental prstamo a largo plazo S/. 110. 5. en efectivo una computadora S/. 72, ms IGV S/. 1 4 . 6. cuenta del Impuesto a la Renta S/. 30. 7. S/. 15. 8. El

Se compra Se vende Se obtuvo del Se compr Pagos a

Pagos al Personal neto Se compr en

Pagos de Tributos y aportes S/. 4. 9.

efectivo acciones de Cementos Pacasmayo S/. 12. Temporal 10. Al 31.DIC.0 5 , no existe inventario inicial, ni final de La depreciacin del ejercicio es S/. 3; no hubo Asuma que el Impuesto a

mercaderas. 11.

provisin por fluctuacin de valores. 12. la Renta es S/.16 Se pide: 1. Prdidas 2.

Elabore el Estado de Ganancias y Liquidez de la

Elabore el Balance General 3.

Empresa y los Flujos de Efectivo 4. Rentabilidad del Capital Propio. 5. 6.

Estructura del Capital y Rotacin del Activo -ROE

Rendimiento de la Inversin - ROA

84. SOLUCION CUADRO N 1 SOL S.A. Estado de Ganancias y Prdidas Del 01 de enero al 31 de diciembre del 200 5 (Expresado en Nuevos Soles) Ventas (3) S/. 90 Costos de Ventas (2) (10) Utilidad Bruta 80 Gastos de Operacin Gastos de Personal (7) (15) Tributos y aportes (8) (4) Depreciacin (11) (3) Utilidad de operacin 58 Gastos Extraordinarios- Multas -.- Utilidad antes de participaciones e impuestos 58 Impuesto a la Renta (38) Utilidad del ejercicio 20

85. CUADRO N 2 HOJA RESUMEN DEL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES FLUJOS DE CONCEPTO FLUJOS OPERACIN INVERSION FINANCI. EFECTIVO Compras de mercaderas (2) (10) (10) (10) IGV ( 2) (2) (2) Venta de mercaderas (3) 90 90 90 IGV 17 17 17 Ingreso Prstamo Bancario (4) 110 110 110 Compra de una Computadora (5) (72) (72) (72) IGV (14) (14) (14) Pagos a cuenta Imp. a la Renta (6) (30) (30) Pagos al Personal (7) (15) (15) Pagos de Tributos y Aportes (8) (4) (4) Compra de Acciones (9) -T (12) (12) Flujos de Efectivo 58 20 (72) 110 58 Saldo Inicial de Efectivo 25 Saldo Inicial de Efectivo 25 SALDO FINAL DE EFECTIVO 83 Saldo Final de Efectivo 83

86. CUADRO N 3 SOL S.A. Balance General Del 01 de enero al 3 1 de Diciembre del 200 5 (Expresado en Nuevos Soles) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO Activo Corriente Pasivo Corriente Caja y Bancos 83 Cuentas Por Pagar Comerciales Valores negociables 12 Otras Cuentas por Pagar-IGV-I.Rta. 9 Total Activo Corriente 95 Deudas a Largo Plazo - Corriente 110 Total Pasivo Corriente 119 Inmuebles Maquinaria y Equipo 72 Depreciacin Acumulada (3) Patrimonio Neto Capital 25 Resultados Acumulados 20 Total Patrimonio Neto 45 Total Activo 164 Total Pasivo y Patrimonio Neto 164 * Impuesto a la Renta ** Impuesto General a las Ventas Impuesto del ao 200 5 = 38 Ventas (Cobro) S/. 1 7 Pago a cuenta = (30) Compras (Pago) 2 + 1 4 (1 6 ) Por Pagar 8 Por Pagar 1

87. CUADRO N 4 SOL S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Notas 1 y 2) Por el ao terminado al 31 de Diciembre del 200 5 (Expresado en Nuevos Soles) Capital Capital Acciones de Excedente de Reserva Otras Resultados Total Adicional Inversin Revaluacin Legal Reservas Acumulados Saldos al 01 de Enero del 200 5 25 -.- 25 Distribuciones o asignaciones de utilidades Efectuadas en el perodo Dividendos y participac, acordadas durante el perodo Nuevos aportes de accionistas Revaluacin de activos

Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 20 20 Saldos al 31 de Diciembre del 200 5 25 20 45 Las Notas que se acompaan forman parte de los Estados Financieros. 88. 5. a. Estructura de Capital Concepto S/. % Capital Ajeno 119 73 Capital Propio 45 27 Total 164 100 Mayor participacin en la inversin de activos, es del capital ajeno con el 73%. b. Rentabilidad sobre el Capital Propio (ROE) Utilidad Neta = 20 = 44% Patrimonio 45 Comentario: El patrimonio de la empresa genera rentabilidad en 44%. 89. 6. Rotacin del Activo Ventas = 90 = 0.59 = 1 vez, Activo Total 164 Comentario: Los activos rotan 1 vez al ao aproximadamente, existe una sobreinversin en activos para muy poca rotacin de las ventas. 7. Rendimiento de la Inversin (ROA) Utilidad Neta = 20 = 12%, Activo Total 164 Comentario: La inversin en activos ha generado un rendimiento de 12% de la inversin en activos. 90. OBJETIVOS E MPORTANCIA OBJETIVO Conocer la situacin (patrimonial, econmica y financiera) de una empresa. Determinar las causas que han motivado la actual situacin. Estblecer las situaciones de equilibrio (ni ms, ni menos). Aconsejar actuaciones concretas tendentes a corregir situaciones de desequilibrio. Determinar cul es la situacin financiera actual de la empresa, y cules son los factores que posiblemente incidan en la misma, en un futuro inmediato. Determinar cul es la estructura de capital de la empresa, y qu riesgos y ventajas presenta para el inversionista. Determinar cul es la situacin de la empresa, segn los anteriores factores, en relacin a otras empresas del sector. IMPORTANCIA Indica la situacin financiera y econmica que se encuentra la empresa (HISTORICO), con la finalidad de tomar las decisiones correctivas pertinentes (FUTURO). 91. CAMPO DE APLICACIN DEL ANALISIS FINANCIERO Los acreedores a corto plazo como son los proveedores de mercaderas,

la SUNAT, los bancos prestamistas, etc. Los acreedores a largo plazo, por lo general son las corporaciones e instituciones financieras a las que se les trata de vender alguna emisin de obligaciones o bonos, as como los inversionistas en ttulos de renta fija (acciones). Los gerentes o funcionarios encargados de administrar la empresa y por tanto, responsables de su marcha, quienes estn interesados en los resultados de la empresa para saber si los mtodos que se estn utilizando son los adecuados o se deben modificar. Los capitalistas a los que se les invita para que adquieran acciones de la empresa e ingresen a ella en calidad de accionistas aumentando el capital de la empresa. Los accionistas de la empresa, quienes necesitan conocer la rentabildad de sus inversiones dentro de la misma. Los trabajadores porque tienen derecho a participar en las utilidades de la empresa, segn lo dispone el Decreto Legislativo N 892, publicado en El Peruano el 11.NOV.96 y el Decreto Supremo N 009-98-TR, publicado en El Peruano 06.AGO.99. El campo de aplicacin del anlisis financiero, es muy variado , y lo pueden aplicar: 92. LIMITACIONES Y PROCEDIMIENTOS DEL ANALISIS FINANCIERO LIMITACIONES Y PROCEDIMIENTOS Existe una diversidad de mtodos de anlisis financiero el cual el analista lo utilizar, segn su experiencia y criterio personal. (No existe Normas) El hecho de aplicar el Procedimiento de comparacin de indicadores con otras empresas, hace que exista limitaciones respecto a informacin que el analista no conoce. 93. HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Mtodo de Estados Comparativos Conocido tambien como metodo de aumento y disminuciones. El objetivo es establecer la variacin anual de una partida de los Estados Financieros. BALANCE GENERAL 2004 2005 VARIACION Caja y Bancos 100 120 20 + Cuentas por Cobrar Comerciales 70 40 30 -

94. HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Mtodo de Tendencias El objetivo es mostrar la evolucin de una partida con respecto a un valor de referencia (base). BALANCE GENERAL 2004 BASE 2005 Caja y Bancos 300 100% 360 Mercaderas 80 100% 108 TOTAL AUMENTO 120% 60 x 100 = 20% 300 135% 28 x 100 = 35% 80

95. HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Mtodo de Valores Porcentuales Metodo conocido como reduccion a por cientos. El objetivo es mostrar la proporcin que representa determinada partida dentro del total de un grupo o subgrupo. BALANCE GENERAL 2005 % Activo Corriente 900 75 Activo No Corriente 300 25 Total Activo 1,200 100

96. HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Mtodo de Cocientes o Razones Simples Llamados tambin Indices o Ratios Financieros, es la divisin entre dos partidas, masas o magnitudes determinadas, que forman parte de los Estados Financieros El objetivo de las razones simples es brindar una informacin complementaria , distinta a los que proporciona los estados financieros. Segn CONASEV, considera 21 ndices. Liquidez General Activo Corriente = 800 = 4 Pasivo Corriente 200 Comentario Indica el grado de cobertura de los activos corrientes y capacidad para cumplir con las obligaciones que vencen a corto plazo (Cancelando deuda de S/. 1, queda S/. 3 de respaldo).

97. HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS FINANCIERO Mtodo de Cocientes o Razones Simples Se clasifican en : Liquidez, gestion,Solvencia y Rentabilidad Cabe indicar que si estos indices,para analizar se toman solo datos: Del Balance General, su aplicacion se conoce como indices de carcter estatico, porque indica lo que ocurrio en un momento determinado Del estado de Ganancias y Perdidas,su aplicacin se conoce como indices de carcter dinamico, por que indica como un hacho economico sufrio

variaciones en el tiempo. Y si al analizar se combina datos del BG y EGyP,son conocidos como indices de carcter estatico-dinamico,su aplicacin indica si la empresa tuvo una gestion operativa y financiera eficiente o deficiente en el tiempo. 98. RAZONES FINANCIERAS CLASIFICACION Razones de Liquidez. Razones de Gestin. Razones de Solvencia. Razones de Rentabilidad. Indicadores Tributarios. 99. ANALISIS EXTERNO Promedio del Sector CONASEV Diagnstico Financiero. Interpretacin Financiera Tributaria Toma de Decisiones. 100. TOMA DE DECISIONES En base al analisis de los Estados financieros,se debe tomar las siguientes decisiones gerenciales: Aplicar un efciente control interno del efectivo de la empresa. Optimizar la politica de creditos y cobranzas Adquirir productos que tienen alta rotacion en el mercado competitivo y que generen valor agregado. Adquirir activos fijos que beneficien a la operatividad de la empresa. Capitalizar deudas si la empresa se encuentra muy endeudada. Optimizar el capital de trabajo,etc.

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