FORMULACION Y EVALUACION DE

PROYECTOS

Introducción y conceptos
fundamentales

PROFESOR :

NABOR ERAZO
AGOSTO 2008
 Procesos Crecimiento
productivos
económico

Formulación y Evaluación de Proyectos

Escasez de
recursos

Asignación de recursos
Aplicación
impostergable
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE

ALIMENTACIÓN

VIVIENDA EMPLEO

EDUCACIÓN
RECREACIÓN
NECESIDADES
HUMANAS
POR
POLITICA SATISFACER DEFENSA

CULTURA
RELIGIÓN
SALUD
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE

PRODUCTOS
ALIMENTICIOS
VIVIENDAS VESTIDO

SITIOS PARA COLEGIOS

RECREACIÓN BIENES
Y
SERVICIOS CARRETERAS
HOSPITALES

ELECTRICIDAD AGUA POTABLE

ARTICULOS DE
CONSUMO
LOS PROYECTOS Y EL HOMBRE

Fundamento de la ciencia económica :

Satisfacer las necesidades del hombre
en razón de su existencia
Un proyecto trata de encontrar
una respuesta adecuada al
planteamiento de una necesidad o
deseo humano por satisfacer
¿Por que de los proyectos ?
El hombre ha buscado la satisfacción de:
• Necesidades
Mayor bienestar
• Deseos,

Recursos disponibles relación Necesidades a satisfacer

Para que los recursos se utilicen adecuada y

óptimamente y que la solución propuesta lo es
para el hombre, es necesario estudiar la
propuesta presentada o proyecto
El presente curso está orientado
a la preparación de alternativas
de inversión desde la perspectiva
privada (que genere beneficios
económicos) del agente u
organización involucrada en el
proyecto, de tal forma que sirva
de información para la toma de
decisiones.
Definición de proyecto
Es la búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema que pretende
resolver una necesidad humana tal como:
educación, alimentación, vivienda, salud,
cultura, etc. El proyecto surge como
respuesta a una “idea” que busca ya sea:
–La solución de un problema
–Aprovechamiento de una oportunidad de negocio
–Satisfacción de una necesidad
Definición de proyecto
Un proyecto es el conjunto de antecedentes que
permite estimar las ventajas y desventajas
económicas que se derivan de asignar ciertos
recursos de un país para la producción de
determinados bienes o servicios. (Naciones Unidas)

El proyecto es en un caso ideal una serie óptima de

actividades orientadas hacia la inversión, fundadas
en una planificación sectorial completa coherente
mediante la cual se espera que un conjunto
especifico de recursos humanos y materiales
produzca un grado determinado de desarrollo
económico y social. (Banco Mundial)
Definición de proyecto
El proyecto es el plan prospectivo de una
unidad de acción capaz de materializar algún
aspecto del desarrollo económico o social.
Esto implica, desde el punto de vista
económico, proponer la producción de algún
bien o servicio con el empleo de una cierta
técnica y con miras a obtener un
determinado resultado o ventaja económica
o social. (Ilpes)
• Proyecto: interacción de variables:
• Económicas - financieras.
• Técnicas.
• Sociales.
• Ambientales.
• Que implica el deseo de ofrecer: Bienes o servicios.
• Con el objetivo de: Determinar su contribución
potencial al desarrollo de la comunidad (bienestar).
• Estructurando:Conjunto de actividades
interrelacionadas ejecutadas bajo unidad de dirección.
• Buscando:
• - lograr un objetivo definido (que).
- En una fecha establecida (cuando).
• Asignando:recursos: humanos y materiales.
El acometer algún tipo de empresa o
actividad
Beneficios para todos los involucrados

Quien ha tomado la iniciativa Quien recibe el producto

beneficio económico el disfrute de lo adquirido

(generalmente)

Para acometer un proyecto es necesario establecer los

beneficios que reportará para los involucrados.

los proyectos son para el hombre y tendrán éxito en la

medida en que los hombres los acepten.
Proyecto
Inversión
Propuesta de
Producción

Técnicas
Recursos

BIENES
SERVICIOS
EL PROYECTO
• Tiene un objetivo definido que debe
complementarse dentro de ciertas
especificaciones
• Tiene fechas de iniciación y fechas de
terminación definidas
• Tiene sus limitaciones o fronteras
definidas
• Consume recursos
• Típicamente los proyectos preceden a las
operaciones en el ciclo normal de los
negocios
En conclusión, se busca responder la
pregunta:

¿SE JUSTIFICA
EJECUTAR EL
PROYECTO ?
Clasificación de los Proyectos
CARÁCTER
• Social: la decisión de hacerlo no
depende del usuario final para su pago y
cambia según el nivel y distribución del
ingreso de la comunidad a la cual se
destina el proyecto. Variable: no
monetaria
• Financiero: La factibilidad depende de
una demanda real en el mercado y a los
niveles de precios previstos. Variable:
monetaria
Clasificación de los Proyectos
SECTOR ECONOMIA
•Agropecuarios: Forestales, pesqueros,
de riego, reforma agraria, mecanización
agrícola.
•Industriales: Industria manufacturera y
extractiva, procesamiento de productos
extractivos de la agricultura, pesca,
pecuarios.
•Servicios: No producen bienes
materiales. Investigación científica o
tecnológica, comercialización de servicios
sociales
Clasificación de los Proyectos
SECTOR ECONOMIA
•Infraestructura social: Salud, educación,
recreación, turismo, seguridad social,
acueductos, alcantarillados, vivienda,
ordenamiento urbano.
•Infraestructura económica: Carreteras,
ferrocarriles, aeropuertos, puertos,
navegación, centrales eléctricas, líneas de
transmisión, sistemas de
telecomunicaciones, sistemas de
información.
Clasificación de los Proyectos
OBJETIVO
• Producción de bienes
- Primarios. Extracción
- Secundarios. Transformación
- Consumo final
• Prestación de servicios
• Investigación
EJECUTOR
• Públicos u oficiales
• Privados
• Mixtos
Clasificación de los Proyectos
AREA DE INFLUENCIA
• locales
• Regionales
• Nacionales
• Multinacionales
TAMAÑO
• Pequeños
• Medianos
• Grandes
EJEMPLOS DE PROYECTOS

• Explotación minera
• Fábrica productora de papel
• Construcción de una autopista
• Construcción y dotación de un hospital
• Realización de una investigación
• Construcción de un centro recreacional
• Cafetería en un centro industrial
• Distribuidora de productos de consumo
• Taller de reparaciones
 El proyecto vs. operaciones normales

• Acciones • Acciones
organizacionales organizacionales
orientadas al cambio resistentes al cambio
las cuales originan las cuales originan
procesos de procesos de
transformación que transformación que
tienden a estar tienden a estar
constituidos por constituidos por
actividades no actividades rutinarias,
rutinarias, singulares, repetitivas,
temporales y aciclicas permanentes y cíclicas
 Etapas del proyecto
Identificación Oportunidad
del problema

Proyecto

Alternativas
PREPARACIÓN DE PROYECTOS

Definir todas las variables que tengan

algún grado de efecto en el flujo de
ingresos y egresos del proyecto y
determinar su magnitud.
Es posible necesitar evaluaciones
parciales durante la preparación para
tomar decisiones en aspectos
particulares del proyecto.
EVALUACIÓN:
Conocer la rentabilidad financiera y los
beneficios económicos y sociales que
asegure la solución de una necesidad
humana en forma eficiente, segura y
rentable.
Así se pueden asignar los recursos
escasos a la mejor alternativa.
A las actividades destinadas a tomar
una decisión de inversión sobre un
proyecto se le llama “Evaluación de
Proyectos”.
La planeación y los proyectos.
La planeación es un proceso mediador entre el
presente y el futuro

Los proyectos son realidades empresariales

con capacidad para materializar planes,
programas, políticas. (Planificación).

El proyecto no es un fin sino un medio para

alcanzar los objetivos sobre los cuales se
hacen los planes.
Planeación y los Proyectos
Proyecto de desarrollo nacional:
Desarrollo económico y social

Objetivos precisos:
• Social
• Económico Demandas de la comunidad
• Institucional

Conocimiento: Situación actual

Restricciones existentes

Formulación concreta de la situación deseada

 NIVELES Y FASES DE LA PLANEACIÓN

PROCESO DE PLANEACIÓN

FASE MACRO FASE INTERMEDIA FASE MICRO

Poco Detalle y Detalle Intermedio y Mucho Detalle y
Largo Plazo Mediano Plazo Corto Plazo

Emplea Variables Agregadas y Orientada hacia las Operaciones

Consolidadas Nivel Operacional
Planes de desarrollo
DIAGNOSTICO

ESTRATEGIAS
RESTRICCIONES

OBJETIVOS
Y METAS

PLAN
FORMULACION PARAMETROS
EVALUACION DE CONTROL
SELECION DE
ALTERNATIVAS
Necesidades de información
•No todo es predecible (huelgas,
incendios, derrumbes, devaluaciones
drásticas, golpes de estado, etc.)

Interdisciplinariedad
Máxima información

Disminución riesgo
Factores que pueden afectar un
proyecto

• Cambios tecnológicos
• Cambios en el contexto político
• Cambios en las relaciones comerciales
internacionales
• Cambios en la naturaleza
• Cambios en la normatividad legal
• Cambios en el entorno institucional
Interdisciplinariedad
Análisis independientes, coordinados y
recíprocos de los diferentes aspectos:
Técnicos: Posibilidad física
•Cómo se hace. Proceso
•Con qué se hace Requisitos
•Qué se obtiene Rendimientos
•Ubicación física

Económicos: Movilización de recursos

•Factores de producción Rentabilidad
•Función de producción y
•Alternativas de empleo productividad
Financieros: Recursos para pagar los gastos
Evaluar la rentabilidad que producen recursos
dados.

Administrativos: Alternativas de organización y manejo

•Legales o jurídicas
•Funcionales
•Técnicas

Sociales: Repercusión en la sociedad. Aspectos laborales

Ambiental: Cuantificación del desequilibrio y su manejo

Institucional: Proyectos sector público y sus condiciones

•Legislativos
•Política general y económica
•Social
Sectores del conocimiento que
intervienen en la Preparación y
Evaluación de proyectos
• ECONOMÍA • MEDICINA
• INGENIERÍA
• DERECHO
• MERCADEO
• ESTADÍSTICA • ECOLOGÍA
• GEOLOGÍA • SISTEMAS
• SOCIOLOGÍA
• RECURSOS HUMANOS • POLÍTICA
• ARQUITECTURA • URBANISMO
• ADMINISTRACIÓN
• ANTROPOLOGÍA
• CALIDAD
• PSICOLOGÍA • CONTABILIDAD
• FINANZAS
• GEOGRAFÍA
• PRODUCCIÓN
Generación de Ideas
Clave del éxito: BUENAS IDEAS

Identificación de las oportunidades:

• Identificar la necesidad Bien o

servicio

• Idea de un bien o servicio Magnitud de

la necesidad
Identificación de Oportunidades de
Inversión

• Satisfacer una necesidad

• Mercado con demanda superior a la
oferta
• Competencia exitosa
• Diseño mejorado
• Precios más bajos
Identificación de necesidades
• Programas de desarrollo y estudios
sectoriales
• Factores técnicos
• Factores de localización
• Estudios de negocios existentes
• Necesidades insatisfechas
• Necesidades de apoyo
• Necesidades de materia prima
• Análisis de las tendencias de la población
• Análisis de las tendencias económicas
• Análisis de los cambios sociales
• Situaciones de orden político y estratégico
Búsqueda de ideas
• Estudio de mercados
• Aprovechamiento de otros recursos
• Análisis de antiguos proyectos
• Experiencia de otros países o regiones
• Clasificación de las industrias
• Estudio de aprovechamientos industriales
• Impacto de nuevas tecnologías
• Análisis de las tendencias de la población
• Ferias y exposiciones
• Publicaciones
Selección preliminar
Sirve o no sirve?
• Restricciones, monopolios, escaseces
• Requerimientos de capital
• Impacto ambiental
• Políticas y metas nacionales
• Monopolios efectivos
• Limitantes en el mercadeo
• Incompatibilidad con la industria existente
Calificación comparativa
• Mercado actual adecuado
• Crecimiento potencial del mercado
• Costos competitivos
• Producción
• Distribución
• Riegos bajos
• Demanda
• Precio
• Costos
FASES DE UN PROYECTO
1. Preparación o gestación
(preinversión)
2. Realización (inversión)
3. Operación
1. Preparación y formulación (preinversión)

• Documento base de decisión

• Identificación del proyecto
• Estudios preliminares
• Estudios definitivos
• Tres niveles de estudio:
– E. de oportunidades
– E. de prefactibilidad
– E. de factibilidad
 DIAGNÓSTICO
PROBLEMA
ANÁLISIS
DESCRIPCIÓN
ALTERNATIVAS
PROBLEMA

SELECCIÓN ESTIMACIONES
ALTERNATIVAS Y SUPUESTOS
ESTUDIO DE
OPORTUNIDADES
DATOS
ESTUDIOS PROYECTOS
SUPERFICIALES EXISTENTES,
COMPARABLES
ESTUDIOS
SECTORIALES ESTUDIOS
EMPRESARIALES
BAJO COSTO
 VIABILIDAD
ANÁLISIS TECNICO-ECCA.
JUSTIFICATORIOS
PARA CONTINUAR FUENTES
SECUNDARIAS

ESTIMACIONE ESTIMACIONES
S INGRESOS ESTUDIO DE INVERSIONES
PREFACTIBILIDAD

DESCARTE DE
SOLUCIONES ESTIMACIONES
COSTOS
OPERACIONAL
NO SE TOMA
ES
LA DECISIÓN
POSTERGACIÓN
DEL PROYECTO
 VIABILIDAD
TECNICO-ECCA.
SUFICIENTEMENTE SUFICIENTEMEN
ESTRUCTURADO TE EVALUADO

FUENTES CÁLCULO
PRIMARIAS REFINADO DE
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD VARIABLES

ESTIMACIÓN
EVALUADO POR
NIVEL MÁXIMO
SE TOMA LA DE DECISIÓN
DECISIÓN
VARIABLES
FINANCIERAS Y
ECONÓMICAS
 ESTUDIOS DE:
PREPARACION PARA
LA EVALUACION DEL
PROYECTO PREPARACION PARA
PREPARACION PARA LA EVALUACION DEL
LA EVALUACION DEL PROYECTO
PROYECTO
ESTUDIO DEL ESTUDIO DE ESTUDIO
ENTORNO Y SECTORIAL LOS MERCADOS TECNICO ESTUDIO DEL ESTUDIO DE ESTUDIO
ESTUDIO DEL ESTUDIO DE ESTUDIO
ENTORNO Y SECTORIAL LOS MERCADOS TECNICO
ENTORNO Y SECTORIAL LOS MERCADOS TECNICO

EVALUACIONES
EVALUACIONES EVALUACIONES
EX - ANTE EX - ANTE
EX - ANTE

EVALUACION EVALUACION EVALUACION

FINANCIERA FINANCIERA FINANCIERA

EVALUACION EVALUACION
EVALUACION ECONOMICA ECONOMICA
ECONOMICA
EVALUACION
EVALUACION
SOCIAL
EVALUACION SOCIAL
DECISION
SOCIAL

DECISION
DECISION

OPORTUNIDAD PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDAD

 ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD:
PREPARACION PARA
LA EVALUACION DEL
PROYECTO

ESTUDIO DEL ESTUDIO DE ESTUDIO

ENTORNO Y SECTORIAL LOS MERCADOS TECNICO

EVALUACIONES
EX - ANTE

EVALUACION
FINANCIERA

EVALUACION
ECONOMICA

EVALUACION
SOCIAL

DECISION

AQUÍ DEBE QUEDAR LISTA LA “FORMULACION!

Estudios:
• Mercado
• Investigación de mercados
• Tamaño de la demanda
• Análisis de la oferta - competencia
• Técnicos
• Tamaño
• Localización
• Ingeniería del proyecto - procesos
• Necesidades de personal
• Organizacionales
• Capacidad administrativa: estructural y
funcional
• Organigrama
Estudios:

• Legales
• Tributaria y Fiscal
• Urbanismo
• Laboral

• Financieros
• Inversiones
• Costos de operación y financiación
• Financiación
EVALUACIONES
•Evaluación financiera
•Evaluación ambiental
•Evaluación económica
•Evaluación social
2. Realización (inversión)

• Obra física en desarrollo

• Comprende las macroactividades:
– Autorizaciones
– Financiamiento
– Ejecución
2. Realización (inversión)

• Autorizaciones
– Aprobación definitiva proyecto por el
gobierno
– Se requieren los estudios tecnico-financiero
– En proyectos sociales, el estudio
económico-social
2. Realización (inversión)

• Financiamiento
– Posibles fuentes de financiación
– Aprobaciones gubernamentales para
endeudar la empresa o país en relación al
proyecto
– Autorizaciones junta directiva para
prestamos nacionales e internacionales
– Garantías gubernamentales para avalar
préstamo
– Préstamos en condiciones aceptables y
contratos de financiación
2. Realización (inversión)

• Ejecución
– Diseño técnico y construcción del proyecto
– Materialización proyecto con eficiencia-
eficacia
– Desagregación tecnológica de proyectos
– Puesta en marcha y entrega
2. Realización (inversión)
• Ejecución
– Administración integral de la ejecución
– Adquisición y adecuación de terrenos
– Construcción de obras físicas
– Selección y adquisición de la tecnología
– Adquisición y montaje de maquinaria y
equipos
– Adquisición de insumos
– Organización y puesta en marcha
(selección y capacitación del personal,
experimentación previa)
2. Realización (inversión)

• Ejecución – Administración del proyecto

– Técnicas de programación y control
– Diagramas de gantt
– Métodos de programación PERT
– Métodos de programación CPM
– Para control de tiempo, costo y calidad
– Éxito final del proyecto
2. Realización (inversión)

• Administración de la realización
– Desarrollar las actividades de
autorizaciones y financiamiento
– Desagregar tecnológicamente las
actividades de ejecución
– Programar las actividades desagregadas
– Licitar y contratar las firmas ejecutoras
– Controlar la ejecución
3. Operación
• Unidad económica de producción
• Entrega del B/S
• Definición de programas, procedimientos
y métodos de producción
• Operación eficiente de actividades
industriales
• Distribución y comercialización del B/S
• Recuperación capital invertido y
excedente económico significativo
 HORIZONTE DEL PROYECTO

GESTACIÓN REALIZACIÓN OPERACIÓN

PERÍODO DE DURACIÓN TOTAL DEL

PROYECTO
CICLO DE VIDA DE UN
PROYECTO
2. PREPARACIÓN

1. CONCEPCIÓN

4. EJECUCIÓN, 3. EVALUACIÓN
GESTIÓN Y •FINANCIERA
EVALUACIÓN •ECONÓMICA
•SOCIAL

5.
OPERACIÓN
 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO
Evaluación
Evaluación ex-post
ex-ante

ETAPA 1 ETAPA 2 ETAPA 3 ETAPA 4 ETAPA 5

Concepción Preparación Eval. Fin, Ec. Ejecución del Operación del

de la Idea del Proyecto y Social Proyecto Proyecto

PLAN PREFACT. FACTIBILIDAD PLANEA- EJECUCIÓN

OPERACIÓN
CIÓN. Y CONTROL
ESTRATEGICO
EVALUACIÓN DE PROYECTOS GESTIÓN DE
PROYECTOS

Proceso de Toma de
Decisiones
El proyecto y la función de planeación

• Visión total del proyecto integra las 3 fases

• Proyección a futuro
• Evolución de todas las variables externas e internas
• Estimación de situaciones probables o eventuales
• Sistema de referencia: entorno social-político-ecco. y
sectorial
• Búsqueda de viabilidad comercial, técnica, financiera,
económica y social
• Actividades de prever, proyectar y predecir
• Reducción de incertidumbre
Estimación de parámetros y
variables
• INTERNOS:
– Nivel de inversión
– Vida útil
– Costos de producción, operación (materias
primas, mano de obra, energía, etc.)
– Ingresos por ventas (cantidades y precios)
Estimación de parámetros y
variables
• EXTERNOS
– Valor del dinero en el tiempo (VDT)
– Tasa de inflación nacional, extranjera
– Tasa de devaluación monetaria
– Nivel de incertidumbre y riesgo de la inversión
– Políticas económicas de gobierno (política
monetaria, arancelaria, de comercio exterior, etc.)
– Políticas de precios de insumos y productos, etc.
 HORIZONTE DE PLANEACION
A A’ B C D E t
Hoy futuro
A – A’: 3 niveles de estudio: Preinversión
A’ – B: Inversión – Ejecución
B: Fin de ejecución – Inicio de operación
B – C: Operación inicial (puesta en marcha)
C – D: Operación estable
D – E: Terminación
A – B:
Preoperación
B – D: Operación
HORIZONTE DE PLANEACION
A A’ t

Estudio de Oportunidad

Prefactibilidad
Factibilidad
HORIZONTE DE PLANEACION
Flujo
Flujo 4 5
A B D E t

Flujo 2

Flujo Flujo
1 3

Flujo 1 :Inversiones preoperativas

Flujo 2: Inversiones operativas
Flujo 3: Costos y gastos operacionales
Flujo 4: Ingresos
Flujo 5: Valor terminal (salvamento)