Sunteți pe pagina 1din 10

SISTEME DE PLI

Sistemul TARGET

Academia de Studii Economice, Facultatea de Relaii Economice Internaionale

Ianuarie 2013

1. Sistemul European al Bncilor Centrale


Sistemul European al Bncilor Centrale (S.E.B.C) este format din Banca Central European i bncile centrale ale statelor care au devenit membre ncepnd cu data de 01.01.1999. O dat cu intrarea n sistem, responsabilitatea bncilor naionale centrale n ceea ce privete politica monetar a trecut n sarcina Bncii Centrale Europene iar Consiliul de Conducere a elaborat politica monetar pentru toate rile uniunii monetare. Operaiunile de politic monetar sunt executate n toate cele 11 ri potrivit unor modaliti identice, ceea ce nseamn c n Uniunea Monetar nu exist politici monetare naionale sau regionale. Cu toate acestea, la organizarea S.E.B.C. s-a prevzut i principiul descentralizrii activitii sale, care este pus n practic prin atribuiile i activitatea specific a Bncilor Centrale Naionale. Mai exact, acestea contribuie la pregtirea deciziilor de politic monetar unic prin serviciile de specialitate pe care le ofer. Totodat, Bncile Centrale Naionale sunt cele care continu relaiile cu instituiile de credit pe pieele financiare naionale, execut operaiunile de refinanare i sunt punctul de acces la moneda central, Euro. Obiectivul final al S.E.B.C. este meninerea stabilitii preurilor, condiie necesar a creterii durabile i sntoase a economiilor rilor comunitare. n atingerea acestui obiectiv, S.E.B.C. acioneaz n concordan cu legile liberei concurene i favorizeaz alocarea eficient a resurselor, avnd ca atribuii: Definirea i punerea n practic a politicii monetare unice; Promovarea bunei funcionri a sistemului de pli; Conducerea operaiunilor valutare, deinerea i gestiunea rezervelor valutare oficiale ale statelor membre. Politica monetar n Sistemul European al Bncilor Centrale are ca sarcin principal stabilitatea preurilor. Conform definiiei dat de Consiliul B.C.E., prin stabilirea preurilor se nelege o cretere a indicelui armonizat al preurilor de consum din zona euro cu sub 2% fa de anul precedent. Definirea clar a acestui el ofer Parlamentului European posibilitatea de a aprecia succesul politicii monetare unice i de a face astfel eurosistemul i politica sa mai transparente.

Implementare unei politici monetare uniforme necesit nu numai armonizarea instrumentelor monetare, ci i integrarea pieelor naionale interbancare. Mai exact, bncile trebuie s fie capabile s efectueze tranzacii bneti transfrontaliere n euro, la fel de eficient ca pe piaa intern. Standardele i practicele privind plile sunt diferite de la o ar la alta; pe deasupra, instrumentele de plat au suferit de-a lungul timpului numeroare modificri necesare pentru a satisface nevoile clienilor. n prezent, sistemele de pli ale rilor din Uniunea European sunt foarte diversificate i fragmentate, funcionnd pe baza unor norme juridice diferite i baznduse pe o mare varietate de norme tehnice. n aceste condiii, pentru a facilita integrarea sistemelor de pli europene i pentru a mbunti securitatea lor, s-a decis ca fiecare stat membru s dispun de un sistem de plat pe baz brut n timp real, sistem prin care se va schimba un numr tot mai mare de pli. Astfel de sisteme exist n statele membre de la sfritul anului 1997. n cadrul Uniunii Europene se poate obine acces direct la sistemele de plat fr crearea unei agenii locale sau a unei filiale. Conform celei de-a doua directive bancare, bncile pot ncheia un acord cu una dintre rile Uniunii Europene pentru a avea acces direct la sistemele de plat ale altor ri ale Uniunii. Sistemul european de decontri are dou componente, i anume: Sistemul de pli aferent decontrilor de valoare mare (large-value payment systems) ce este utilizat pentru decontrile specifice tranzaciilor interbancare naionale i internaionale; Sistemul de pli aferent decontrilor de retail (retail payment systems) ce are n vedere plile pentru clienii bncilor.

2. Sistemul TARGET
Sistemele de pli de sum mare reprezint unul dintre elementele eseniale ale pieei monetare pentru toate rile. Din 1999, piaa monetar european a trebuit s se sprijine pe un sistem de pli conceput pentru a efectua reglri de sume mari ntr-un mod sigur i rapid n toat Uniunea European. n scopul uurrii punerii n aplicare a politicii monetare unice i a

implementrii unor dispozitive sigure i eficace care s permit efectuarea n orice moment a decontrilor la valoarea zilei a plilor transfrontaliere, bncile centrale europene au decis crearea sistemului TARGET . nfiinat n baza Directivei nr. 95/5/EC/27 ianuarie 1997 a Parlamentului European, sistemul Target asigur o derulare, extrem de rapid, a plilor ntre rile membre ale Uniunii Europene. De asemenea, prin nfiinarea acestui sistem, s-au urmrit: Asigurarea funcionrii unei piee monetare europene; Promovarea unei politici monetare comune; Eficientizarea plilor internaionale n cadrul Uniunii; Asigurarea unui mecanism sigur pentru plile din cadrul Uniunii; Realizarea unui management eficient al lichiditilor.

STRUCTURA Sistemul TARGET este alctuit din 15 sisteme naionale de pli RTGS (Real Time Gross Settlement) interconectate prin intermediul unei reele electronice de procesare automat a datelor, la care se adaug sistemul propriu de pli al Bncii Centrale Europene, EPM (European Central Bank Payment Mechanism). Sistemele naionale prin care se poate accesa sistemul TARGET pentru derularea unei pli internaionale sunt: -Belgia: ELLIPS; -Danemarca: DEBES; -Germania: ELS; -Grecia: HERMES euro; -Spania: SLBE; -Frana: TBF; -Irlanda: IRIS; -Italia: BI-REL; -Luxemburg: - LIPS-Gross; -Olanda: TOP; -Austria: ARTIS; -Portugalia: SPGT; -Finlanda: BOF-RTGS; -Marea Britanie: CHAPS euro; -Banca Central European: EPM.

La nceputul anului 1997 a demarat simultan construirea sistemului TARGET n cadrul fiecrei bnci naionale, iar din semestrul al doilea al aceluiai an a nceput testarea fiecrui model al sistemului, testare ce s-a realizat pe parcursul a 18 luni. Din semestrul al doilea al anului 1998 s-a efectuat, timp de 6 luni, testarea ntregului sistem, testare ce a cuprins toate modulele i procedurile de lucru. n urma testului final, sistemul TARGET i-a demonstrat buna funcionalitate asigurnd rapiditate, exactitate i securitate transferului informaiilor. MOD DE LUCRU Sistemul TARGET este conceput astfel nct o plat iniial s se finalizeze n maximum cteva minute. Acest interval de timp, denumit timp de operare, ncepe n momentul n care se realizeaz debitarea contului celui ce trimite banii i se finalizeaz n momentul n care se crediteaz contul beneficiarului transferului. n scopul asigurrii securitii maxime a informaiilor, a unei viteze de lucru optime i a unei capaciti de procesare corespunztoare, pentru transfer se utilizeaz sistemul SWIFT Fin. Prin urmare, accesare sistemului i adresarea unei pli se efectueaz pe baza unei adrese construite pe modelul SWIFT care, pe lng codul de adres a mesajului, este necesar ca fiecare instituie de credit s aib deschis un cont la banca central naional prin care s deruleze tranzaciile TARGET. Adresa insituiei de credit se construiete urmndu-se structura: Poziiile 1-4: codul de identificare al bncii; Poziiile 5-6: codul rii; Poziiile 7-8: codul localitii; Poziiile 9-11: codul filialei.

Odat cu confirmarea de ctre sistem a adresei de destinaie are loc, instantaneu, creditara contului beneficiarului, care poate dispune imediat de bani. AVANTAJE Prin modul n care este conceput, sistemul TARGET asigur o gestiune zilnic, corespunztoare, a lichiditilor bncilor centrale naionale. Pe baza principiului conform cruia ncasrile din cursul unei zile operative aparin bncii receptoare, sumele primite de la un sistem naional pot fi utilizate pentru pli ctre acelai sistem, n aceeai zi.

n cursul unei zile operative, prin tranzaciile TARGET nu este necesar asigurarea unei lichiditi immediate. Este posibil derularea unei pli prin existena unei poziii deschise a unui participant. n scopul asigurrii unei operativiti crescute a derulrii plilor i pentru a beneficia de facilitile de plat prin poziii deschise, bncile participante trebuie s dispun de garanii colaterale. n baza acestor garanii, bncile participante pot beneficia zilnic de credite gratuite, acordate de ctre bncile centrale naionale. Garaniile aferente creditelor acordate n euro se stabilesc de ctre fiecare banc central naional i pot proveni i de la alte bnci centrale. Acest mecanism de creditare reprezint o component principal a sistemului de politic monetar implementat de bncile centrale naionale la recomandarea Bncii Centrale Europene.

3. Sistemul TARGET2
TARGET2 (Sistem transeuropean automat de transfer de fonduri cu decontare pe baz brut n timp real) a nlocuit prima generaia a sistemului TARGET, care a nceput s funcioneze n luna ianuarie 1999, cnd a fost introdus moneda euro. La fel ca i predecesorul su, TARGET2 este folosit pentru decontarea operaiunilor bncilor centrale, pentru transferuri interbancare de valoare mare, n euro, precum i pentru alte pli n euro. Sistemul perrmite procesarea n timp real, decontare n moneda bncii centrale i are finalitate imediat. De asemenea, prin sistem se deconteaz i transferurile de fonduri aferente sistemelor auxiliare (sisteme de pli i sisteme de compensare-decontare a operaiunilor cu instrumente financiare). Cu toate acestea, spre deosebire de predecesorul su, care asigura procesarea tuturor plilor n mod descentralizat la nivelul bncilor centrale naionale, noul sistem folosete o singur platform comun, fr intervenia bncilor centrale naionale. Aceast platform face posibil furnizarea de servicii solide i armonizate, permind totodat reducerea comisioanelor i mbuntirea eficienei costurilor, prin intermediul economiilor de scar. Trebuie de asemenea menionat c nu exist limite de valoare minim sau maxim n ceea ce privete plile efectuate n cadrul TARGET2.

AVANTAJE Folosind TARGET2 pentru toate plile de mare valoare, n special cele legate de operaiunile interbancare, participanii pe pia beneficiaz de un serviciu de calitate i contribuie substanial la reducerea riscului sistemic n ntreaga Uniune, adic a riscului de contagiere a altor zone din cauza numrului mare de operaiuni interbancare i a valorii ridicate a acestora. Un alt progres nregistrat n acest context este lansarea n anul 2008 a zonei unice de pli n euro (SEPA), n cadrul creia toate plile electronice vor fi tratate ca pli interne; diferena dintre operaiunile efectuate la nivel naional i cele la nivel transfrontalier vor disprea. TARGET2 i SEPA vor transforma piaa plilor n zona euro, imprimndu-i un caracter mai dinamic i mai eficient din punct de vedere al costurilor. Important de menionat este faptul c sistemul ofer servicii de baz armonizate i o infrastructur tehnic comun, cu eficien sporit, inclusiv din punct de vedere al recuperrii costurilor. Sistemul a fost proiectat pentru a permite modificri ulterioare, datorate att evoluiei tehnologice, ct i procesului continuu de extindere a Eurosistemului. Din punct de vedere juridic, sistemul TARGET2 este structurat ca o multitudine de sisteme de pli naionale (denumite component naionale TARGET2), avnd reguli de funcionare armonizate. Infrastructura tehnic i platforma comun unic a TARGET2 este pus la dispoziie i operat din punct de vedere tehnic, n numele Eurosistemului, de ctre Banca dItalia, Banque de France i Deutsche Bunesbank. TARGET2 este unul dintre primele trei sisteme de pli de mare valoare din lume, alturi de Fedwire i CLS, prin sistem putnd fi transmise pli n euro ctre aproape 60.000 de bnci din ntreaga lume. Totodat, TARGET2 deine 91% din valoarea total a plilor n euro procesate de toate sistemele de pli de mare valoare din lume. Volumul tranzaciilor decontate prin sistem s-a cifrat n anul 2010 la aproximativ 89 milioane de pli, avnd o valoare total de circa 600.000 miliarde euro.

4. Aderarea BNR la TARGET2


Dei implementarea unei componente naionale a sistemului TARGET2 reprezint o obligaie doar pentru statele member care adopt moneda euro, Banca Naional a Romniei a decis n luna ianuarie 2010 conectarea comunitii naionale la TARGET2 nainte de adoptarea monedei euro. Decizia a fost motivat, n principal, de interesul manifestat de comunitatea bancar naional i de operatorii sistemelor de pli de retail i ai sistemelor de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare pentru implementarea la nivel naional a unei infrastructure eficiente de procesare, ntre bnci, a transferurilor de fonduri n euro. n subsidiar, aceast decizie a urmrit i asigurarea condiiilor necesare pentru adoptarea monedei euro. Totodat, prin implementarea acestui sistem, BNR a rspuns necesitilor sectorului bancar i a mediului de afaceri pentru implementarea unui canal sigur, rapid, mai eficient i mai ieftin pentru procesarea interbancar a plilor n euro, att a celor efectuate n nume propriu de ctre bnci, ct i a celor efectuate n numele clienilor. Componenta naional a sistemului TARGET2 din Romnia se numete TARGET2Romnia i a fost operaionalizat cu succes de Banca Naional a Romniei la data de 4 iulie 2011. La data lansrii, TARGET2-Romnia avea 23 de participani direci, respectiv BNR i alte 22 de instituii de credit din Romnia. Sistemul ndeplinete condiiile pentru a fi sistem de importan sistemic i, n consecin, este desemnat prin Ordinul Guvernatorului Bncii Naionale a Romniei nr.637/15.06.2011 ca intrnd sub incidena Legii nr.253/2004 privind caracterul definitiv al decontrii n sistemele de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare (care transpune n legislaia romn Directiva 98/26/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 19 mai 1998 privind caracterul definitiv al decontrii n sistemele de pli i de decontare a titlurilor de valoare). Regulile sistemului TARGET2-Romnis sunt cuprinse n Ordinul BNR nr.17/2012 privind funcionarea sistemului de pli TARGET2-Romnia. Opinii cu privire la implementarea sistemului TARGET2-Romnia La momentul lansrii sistemului, guvernatorul bncii centrale, Mugur Isrescu a declarat n cadrul unei conferine de pres: n ianuarie 2010, BNR a decis ca i Romnia s se conecteze la acest sistem nainte de a adopta moneda euro, urmnd exemplul altor state membre din afara zonei euro. n prezent, doar Cehia, Ungaria, Suedia i Marea Britanie nu sunt conectate la

Target2. De asemenea, Sistemul TARGET2-Romnia este considerat un pas n direcia adoptrii euro. Plile n euro sunt operate prin sistemul TARGET2-Romnia de Alpha Bank Romania, ATE Bank Romnia, CR Firenze Romania, Banca Comercial Carpatica, Banca Comercial Feroviara, Banca de Export Import a Romniei EXIMBANK, Banca Transilvania, Bank Leuni Romnia, CEC Bank, Citibank Europe plc. Dublin-sucursala Romania, Credit Europe Bank (Romania), Emporiki Bank-Romania, Garanti Bank, Libra Bank, Marfin Bank (Romania), MKB Romexterra Bank, OTP Bank Romnia, Piraeus Bank Romnia, ProCredit Bank, Raiffeisen Bank, RBS Bank Romania, UniCredit iriac Bank. Isrescu a explicat c cele 22 de bnci care particip n present la sistem beneficiaz de avantaje precum decontri immediate, costuri mai reduse i eficien mai mare att pentru plile naionale, ct i transfrontaliere. Prin introducerea acestui system, BNR a rspuns att necesitilor bancare, ct i necesitilor mediului de afaceri, sistemul oferind un canal sigur, rapid i eficient pentru procesarea interbancar a plilor, a spus Isrescu. Oficialul BNR a artat c i alte bnci vor putea solicita conectarea la sistem, pe msur ce ndeplinesc condiiile de participare. Bncile care nu particip din 4 iulie la sistemul TARGET2-Romnia i vor putea realiza n continuare tranzaciile de plat n euro prin intermediul bncilor corespondente localizate n strintate sau, dup caz, a bncilor-mam. Prin implementarea sistemului TARGET2-Romnia se realizeaz una dintre precondiiile eseniale pentru adoptarea monedei euro, respectiv existena unei componente naionale TARGET2, prin intermediul creia s se implementeze politica monetar unic a Eurosistemului, la momentul la care BNR va fi membr a acestui sistem. Dei pentru Romnia conectarea la TARGET2 era opional nainte de aderarea la zona euro, considerm c decizia Bncii Naionale a Romniei de conectare la acest sistem de pli transfrontalier nainte de adoptarea monedei euro este benefic, venind n ntmpinarea interesului manifestat de comunitatea bancar din Romnia de a implementa infrastructuri eficiente de pli n euro, pentru facilitarea decontrii tranzaciilor n euro i n pregtirea adoptrii monedei euro., a declarat Petre Bunescu, Vicepreedinte al Consiliului Director, ARB, cu ocazia conferinei Lansarea TARGET2-Romnia.

BIBLIOGRAFIE: BNR, http://www.bnro.ro/Home.aspx Banca Centrala Europeana, http://www.ecb.int/pub/pdf/other/escb_ro_webro.pdf

http://www.bnro.ro/Sistemul-TARGET2-3359.aspx Particulariti ale transferurilor electronice prin sistemele SWIFT i TARGET, Lect. Univ. Drd. Leontin Stanciu, disponibil la: http://www.actrus.ro/reviste/4_2001/r8.html