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Casa das Caldeiras

02/01/2013 - 15:43 Postado por: Fernando Torres Seo: Geral

O que justificaria adiar Basileia 3?

Discute-se neste momento em Braslia em qual o ritmo o Brasil deve seguir no processo de adoo das regras de Basileia 3. Como a nova regulamentao exige mais capital prprio dos bancos como proporo dos emprstimos totais, alguns membros da equipe econmica estariam temerosos sobre o efeito dela na oferta de crdito no curto prazo e, consequentemente, na recuperao econmica esperada para 2013 e 2014. Em reportagem do dia 28 de dezembro, a jornalista Claudia Safatle (http://www.valor.com.br/financas/2952564/acordo-de-basileia-3preocupa-governo) relatou as preocupaes do governo com esse tema. O Banco Central colocou em audincia publica em fevereiro de 2012 uma proposta que previa um cronograma de incorporao paulatina das regras, com incio neste ano, mas com validade plena apenas no fim de 2018. O texto colocado em audincia tambm trazia os critrios sobre o que seria considerado capital de melhor qualidade no ambiente brasileiro. Fazenda, Banco Central e Febraban estariam debatendo no apenas o cronograma de adaptao, como tambm as regras para definir o que ser considerado dentro do capital mnimo, com discusses maiores especialmente a respeito do tratamento dos crditos tributrios gerados por diferenas temporrias no reconhecimento das perdas com devedores duvidosos (no exterior esse tema no to relevante quanto aqui porque os modelos contbeis vigentes registram principalmente a perda incorrida, e no a perda esperada, como no Brasil). Uma espcie de libi para um eventual adiamento ou atraso na adoo das regras de Basileia 3 seria o fato de os Estados Unidos e alguns pases europeus darem sinais de que no tm pressa em adotar as medidas - preocupados com o impacto do novo arcabouo regulatrio para a desejada retomada da economia -, embora Japo, China e outros estejam com o processo mais acelerado. Mas, dados os eventos dos ltimos anos, o caso de se pensar se uma boa ideia ter como referncia os EUA ou pases da Europa em matria de regulamentao bancria prudencial. Por muitos anos o Brasil sofreu crticas por ser mais conservador que pases desenvolvidos a respeito de capital mnimo e nvel de compulsrio dos bancos. Mas o resultado foi benfico para a sade do sistema financeiro nacional - especialmente dos grandes bancos - durante a crise de 2007 a 2009. compreensvel que se discuta se as propostas definidas no Acordo de Basileia 3 so

tecnicamente boas e se o cronograma de adoo vivel ou preserva uma relao positiva entre custos e benefcios. Talvez esse seja um bom motivo para rever o cronograma. Por outro lado, se h um entendimento de que as novas regras so as mais adequadas para tornar o sistema mais seguro (e ao mesmo tempo o mantm atrativo para investidores), no parece uma tima ideia adiar algo que se considera correto, apenas para empurrar com a barriga um efeito negativo em termos de oferta de crdito, que vai ocorrer mais cedo ou mais tarde. Recentemente, o sistema bancrio brasileiro viveu a experincia de adiamento da adoo de uma regra que era considerada boa, a Resoluo 3.533, que mudava as regras de cesso de carteiras de crdito. Ela entraria em vigor em 2009, mas foi adiada por diversas vezes, at passar a valer no incio de 2012. Talvez na virada para 2009, no auge da crise financeira internacional, o adiamento tenha feito sentido. Mas o que se viu depois disso foi uma srie de dificuldades nos bancos que trabalhavam com o modelo de negcios de cesso de carteiras, como PanAmericano e Cruzeiro do Sul, entre outros. Uma parte do problema, portanto, foi s adiada. Alm disso, tomando como base o comportamento histrico dos grandes bancos brasileiros, no seria demais imaginar que eles comecem desde j a se adaptar aos critrios de Basileia 3, mesmo com um prazo oficial de adoo mais dilatado (se essa for a deciso), fazendo com que o efeito sobre a oferta de crdito ocorra de qualquer forma desde j. Embora o Banco Central diga - e os analistas especializados confirmem - que para que os principais bancos privados atinjam o mnimo de capital exigido pelas novas regras bastar manter o nvel atual de reteno de lucros, h que se lembrar, como foi dito no post "Prudncia brasileira" (http://www.valor.com.br/valor-investe/casa-das-caldeiras/2578922/prudenciabrasileira), em maro passado, que as instituies financeiras locais de grande porte tm como prtica trabalhar com uma folga razovel no ndice de Basileia. E podem querer manter esse hbito no novo ambiente regulatrio.