Sunteți pe pagina 1din 10

IAS 7 Situaia fluxurilor de trezorerie

Domeniul de aplicare i definiii Ca parte integral a situaiilor financiare, exceptnd situaia privind poziia financiar, situaia rezultatului global, situaia modificrilor n capitalurile proprii, se impune pentru prezentare i situaia fluxurilor de trezorerie. Necesitatea prezentrii situaiei fluxurilor de trezorerie este determinat c celelalte pri componente ale situaiilor financiare se elaboreaz i se prezint n conformitate cu principiul contabilitii de angajamente. n aa situaii, rezultatele financiare ale companiei pot fi bune, dar compania ar putea suferi eec. Lipsa de lichiditi poate duce la o cretere nejustificat a datoriilor fa de furnizori, i, ca urmare, avnd indicatori financiari exceleni compania poate fi n pragul insolvenei. Profitul, n esen, nu este dect un indicator de eficien a activitii entitii, i nu poate nlocui fluxul de trezorerie, or profitabilitatea nu este echivalent cu lichiditatea. n esen, achitarea datoriilor ctre furnizori, angajai, investitori, stat se efectueaz cu bani cash (reali), i nu prin sume abstracte, dependente metoda de eviden utilizat n cadrul entitii. Analiza calitativ a fluxurilor de trezorerie presupune clasificarea lor n trei categorii: Fluxuri de trezorerie din activitile de exploatare, - din activitatea de baz, pentru care a fost iniiat afacerea. Activitatea de exploatare include tranzaciile i alte evenimente care particip n determinarea profitului sau a pierderii. Fluxuri de trezorerie din activiti de investiii, - din investirea de mijloace bneti temporar libere pentru achiziionarea activelor pe termen lung. Activitatea investiional presupune acordarea i rambursarea de mprumuturi, procurarea i vnzarea de mijloace fixe i investiii capitale. Fluxuri de numerar din activiti de finanare, - ncasri de la teri n urma emisiilor de titluri de valoare i mprumuturi. Activitatea de finanare presupune ncasarea lichiditilor de la proprietari; plata dividendelor (inclusiv rambursarea investiiilor); mprumuturi i rambursarea lor. Este general acceptat c entitile de succes trebuie s: - Ctige bani din activitatea de exploatare, or fluxurile de trezorerie din activiti de exploatare trebuie s fie pozitive; - Fluxurile de trezorerie din activitile de investiie trebuie s aib un trend negativ, cea ce indic c entitatea dispune de lichiditi pentru proiecte investiionale i intenioneaz s-i extind activitatea;

Trendul fluxurilor de trezorerie din activitile de finanare trebuie de asemenea s fie negativ, n caz contrar putem vorbi despre lipsa n cadrul entitilor a propriilor lichiditi i necesitatea de a apela la surse de finanare extern.

Situaia fluxurilor de trezorerie furnizeaz informaii care permit utilizatorilor s evalueze modificrile activelor nete ale entitii, structura sa financiar (inclusiv lichiditatea i solvabilitatea) i capacitatea sa de a influena amploarea i calendarul de ncasri i pli n numerar, pentru a se adapta mediului de afaceri. Informaiile referitoare la fluxurile de trezorerie ale unei entiti sunt utile pentru a pune la dispoziia utilizatorilor situaiilor financiare o baz pentru evaluarea capacitii entitii de a genera numerar i echivalente de numerar i a nevoilor sale de utilizare a acelor fluxuri de trezorerie. Iinformaiile date permit utilizatorilor de a modela estimri i comparaii a valorii actualizate a viitoarelor fluxuri de trezorerie ntre diverse entiti. Informaia mai este util i pentru verificarea corectitudinii estimrilor anterioare ale viitoarelor fluxuri de numerar i studierea relaiei dintre profitabilitate i fluxurile nete de trezorerie, precum i efectul modificrii preurilor. IAS 7 Situaia fluxurilor de trezorerie prevede prezentarea de ctre entiti a situaiei fluxurilor de trezorerie pentru fiecare perioad de raportare. n standardul respectiv noiunile utilizate au urmtorul sens: Numerarul cuprinde disponibilul n cas i la bnci i depozitele la vedere. Echivalentele de numerar sunt investiii financiare pe termen scurt foarte lichide, care sunt uor convertibile n sume cunoscute de numerar i care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii. Fluxurile de trezorerie sunt intrrile sau ieirile de numerar i echivalente de numerar. Activitile de exploatare sunt principalele activiti productoare de venit ale entitilor, precum i alte activiti care nu sunt activiti de investiii sau finanare. Activitile de investiii constau n achiziionarea i cedarea de active imobilizate i de alte investiii care nu sunt incluse n echivalentele de numerar. Activitile de finanare sunt activiti care au drept rezultat modificri ale dimensiunii i compoziiei capitalurilor proprii i mprumuturilor vrsate ale entitii. mprumuturile bancare sunt, n general, considerate a fi activiti de finanare. n situaia n care descoperirile de cont care sunt rambursabile la vedere fac parte integrant din gestiunea numerarului unei entiti, acestea sunt considerate o component a numerarului i echivalentelor de numerar. O caracteristic a acestor aranjamente bancare este faptul c soldul bancar fluctueaz deseori ntre pozitiv i negativ.

Prezentarea situaiei fluxurilor de trezorerie IAS 7 prevede clasificarea fluxurilor de trezorerie pe trei tipuri de activiti: de exploatare, de investii i de finanare. Activitile de exploatare. Valoarea fluxurilor de trezorerie care provin din activiti de exploatare este un indicator-cheie al msurii n care activitile entitii au generat suficiente fluxuri de trezorerie pentru a rambursa mprumuturile, pentru a menine capacitatea de funcionare a entitii, a plti dividende i a face noi investiii, fr a recurge la surse externe de finanare. Aceste informaii sunt utile pentru estimarea viitoarelor fluxuri de numerar din activitile de exploatare. Ca regul, fluxurile de trezorerie din activitile de exploatare sunt rezultatul tranzaciilor i altor evenimente care determin profitul net sau a pierderea. Exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activiti de exploatare sunt: a) ncasrile din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii, din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri; b) plile ctre furnizorii de bunuri i prestatorii de servicii, angajai, plata impozitului pe venit. Activitatea de investiii. Prezentarea separat a fluxurilor de trezorerie provenite din activiti de investiii este important deoarece fluxurile de trezorerie reprezint msura n care cheltuielile au servit obinerii de resurse menite a genera viitoare venituri i fluxuri de trezorerie. Exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activiti de investiii sunt: a) ncasri /pli din vnzarea / procurarea: de imobilizri corporale, necorporale i alte active imobilizate; instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor entiti i de interese n asocierile n participaie; b) avansuri i mprumuturi primite i acordate altor pri (altele dect avansurile i mprumuturile acordate de instituii financiare); Activitatea de finanare. Prezentarea separat a fluxurilor de trezorerie provenite din activiti de finanare este important deoarece este util pentru prognozarea preteniilor finanatorilor entitii asupra fluxurilor de trezorerie viitoare. Exemple de fluxuri de trezorerie provenite din activiti de finanare sunt: a) ncasrile din emisiunea de aciuni sau alte instrumente de capitaluri proprii, titlurilor de crean, a mprumuturilor, efectelor comerciale, obligaiunilor, ipotecilor i a altor mprumuturi pe termen scurt sau lung; b) plile ctre proprietari pentru a achiziiona sau rscumpra aciunile entitii, ctre locatar pentru reducerea obligaiei existente aferente unui contract de leasing financiar, rambursrile unor sume mprumutate,

Fluxurile nete de trezorerie pentru fiecare tip de activitate se cumuleaz pentru a reflecta modificarea lor total n perioada de gestiune, precum i a pune n acord valoarea lor la nceputul i sfritul perioadei de gestiune. Prezentarea fluxurilor de trezorerie din activitile de exploatare Entitate raporteaz fluxurile de trezorerie din activitile de exploatare folosind: a) metoda direct, prin care sunt prezentate clasele principale de pli i ncasri brute n numerar; sau b) metoda indirect, prin care profitul sau pierderea este ajustat() cu efectele tranzaciilor care nu au natur monetar, amnrile sau angajamentele de pli sau ncasri n numerar din exploatare, trecute sau viitoare, i elementele de venituri sau cheltuieli asociate cu fluxurile de trezorerie din investiii sau finanri. Metoda Direct IAS 7 ncurajeaz entitile s raporteze fluxurile de trezorerie obinute din activitile de exploatare folosind metoda direct, deoarece metoda direct furnizeaz informaii care sunt utile la estimarea fluxurilor de trezorerie viitoare i care nu sunt disponibile prin metoda indirect. Pe baza metodei directe, informaiile privind clasele principale de pli i ncasri brute n numerar pot fi obinute: a) b) din nregistrrile contabile ale entitii, sau prin ajustarea vnzrilor, a costului vnzrilor (dobnzi i alte venituri similare i cheltuieli cu dobnzile i alte cheltuieli similare pentru instituiile financiare) i a altor elemente n situaia rezultatului global pentru: modificrile survenite pe parcursul perioadei n stocuri i n creanele i datoriile din exploatare; alte elemente nemonetare; i alte elemente pentru care efectele de trezorerie reprezint fluxuri de trezorerie din investiii sau finanare.

Exemplul 1. Entitatea prezint pentru perioada de gestiune curent urmtoarele operaiuni financiare:

Coninutul operaiei

Conturile corespondente Debit Numerar Credit Capital nevrsat

Suma, lei 2 160

1.

2. 3. 4.

5. 6. 7.

ncasri de numerar de la asociai n contul achitrii cotelor de participaie ncasri de la clieni pentru mrfurile vndute ncasri din credite bancare pe termen lung Pli n avans TVA, taxe vamale i proceduri vamale pentru importul de mrfuri Pli pentru procurarea mijloacelor fixe ncasri din vnzarea mijloacelor fixe Plata dividendelor asociaiilor

Creane pe termen 70 000 scurt Numerar Credite bancare 60 000 pe termen lung Alte creane Numerar 20 000 curente Numerar Mijloace fixe Numerar Numerar 45 000

8. 9. 10. 11.

Alte creane 24 000 curente Datorii privind Numerar 15 000 dividendele calculate Pli n avans pentru leasing Cheltuieli Numerar 3 000 operaional anticipate Plata dobnzilor aferente creditelor Cheltuieli cu Numerar 6 000 dobnzile Plata salariilor Datorii fa de Numerar 30 000 personal Plata TVA aferent livrrilor Datorii fa de Numerar 10 000 efectuate buget

Operaiunile prezentate vor fi clasificate pe tipuri de activiti, dup cum urmeaz: Situaia fluxurilor de trezorerie (metoda direct):
Fluxurile de numerar Fluxuri din activiti de exploatare: ncasri de la clieni pentru mrfurile vndute Pli n avans TVA, taxe vamale i proceduri vamale pentru importul de mrfuri Pli n avans pentru leasing operaional Plata salariilor Plata TVA aferent livrrilor efectuate Fluxul net din activiti de exploatare: Fluxuri din activiti de investiii: Suma, lei

70 000 (20 000) (3 000) (30 000) (10 000) 7 000

Pli pentru procurarea mijloacelor fixe ncasri din vnzarea mijloacelor fixe Fluxul net din activiti de investiii: Fluxuri din activiti de finanare: ncasri de numerar de la asociai n contul achitrii cotelor de participaie ncasri din credite bancare pe termen lung Plata dividendelor asociaiilor Plata dobnzilor aferente creditelor Fluxul net din activiti de investiii Fluxuri nete de numerar Soldul iniial perioadei de gestiune Soldul final perioadei de gestiune

(45 000) 24 000 (21 000)

2 160 60 000 (15 000) (6 000) 41 160 27 160 0 27160

Metoda indirect Prin metoda indirect, fluxul net de trezorerie din activiti de exploatare este determinat prin ajustarea profitului sau a pierderii cu efectele: a) b) modificrilor survenite pe parcursul perioadei n stocuri i n creanele i datoriile din exploatare; elementelor nemonetare cum ar fi amortizarea, provizioanele, impozitele amnate, pierderile i ctigurile nerealizate asociate valutelor i profiturile nerepartizate ale entitilor asociate; i tuturor celorlalte elemente pentru care efectele de trezorerie reprezint fluxuri de trezorerie din investiii sau finanare.

c)

Alternativ, fluxul net de trezorerie din activitile de exploatare poate fi prezentat folosind metoda indirect, prin evidenierea veniturilor i a cheltuielilor prezentate n situaia rezultatului global i a modificrilor survenite pe parcursul perioadei n valoarea stocurilor i n creanele i datoriile din exploatare. Raportarea fluxurilor din activiti de investiii i din activiti de finanare se efectueaz doar prin metoda direct. Raportarea fluxurilor de trezorerie din activiti de exploatare prin metoda indirect va avea urmtorul aspect:
Fluxurile de numerar Fluxurile din activiti de exploatare: Profit net pn la impozitare Ajustri pentru tranzacii nemonetare Ajustri pentru profiturile neoperaionale Ajustri privind tranziia la contabilitatea de cas Impozit pe profit pltit Dobnzi pltite Total din activitile de exploatare Suma X X X X X X X

Ajustri pentru tranzacii nemonetare - valoarea acelor posturi care au produs majorri de profit, dar nu au produs intrri de numerar urmeaz s fie deduse, iar a acelor care au micorat profitul, dar nu au produs ieire de numerar se aduga. De exemplu: Amortizarea activelor imobilizate si activele necorporale trebuie s fie adugat la suma de profit (+); Pierderi din deprecierea activelor (+); Diferenele de schimb valutar (+) sau (-); Provizioanele formate n conformitate cu IAS 37 ajustarea provizionului cu acelai semn. Ajustri pentru profitul (-) sau pierderea (-) neoperaional non-exploatare Vnzrile de mijloace fixe sau de investiii financiare produc profit sau pierdere, fluxurile de numerar corespunztoare ar trebui s fie reflectate n fluxurile de trezorerie din activitatea de investiii. Pentru a nu avea o situaie n care acelai tip de profit sau pierdere s fie luat n considerare de dou ori, la determinarea fluxului de numerar din activiti de exploatare este necesar de ajustat profitul cu suma corespunztoare a profitului sau pierderii din vnzarea sau casarea mijloacelor fixe i a investiiilor financiare n urmtoarea ordine: Profit (-) / pierderi (+) din vnzarea (casarea) activelor pe termen lung; cheltuielile financiare (+); Veniturile financiare i de investiii (-); Ajustri privind tranziia la contabilitatea de cas ntruct calculul rezultatelor financiare, a activelor i a datoriilor curente se efectueaz n baza contabilitii de angajamente, iar calculul fluxurilor de numerar n baza contabilitii de cas, pentru tranziia la contabilitatea de cas este necesar de a ajusta profitul cu modificrile survenite n activele i pasivele curente. n acest scop, la calculul fluxului de numerar din activiti de exploatare: Valoarea cu care soldul final al activelor curente (creane, stocuri) a crescut n raport cu soldul iniial se deduce din profit, i invers, valoarea cu care soldul final al activelor curente a sczut n raport cu soldul iniial se adaug la suma profitului net; Valoarea cu care soldul final al datoriilor pe termen scurt a crescut n comparaie cu soldul lor iniial se adaug la profit, corespunztor, valoarea cu care soldul final al datoriilor pe termen scurt a sczut n raport cu soldul iniial se scade din suma profitului net;

Exemplul 2. Entitatea pregtete situaia fluxurilor de numerar prin metoda indirect n baza urmtoarei informaii prezentate.
Situaia privind poziia financiar a entitii pentru anul 2009 Posturile de bilan Suma, lei La sfritul La sfritul anului 2009 anului 2008

Active Active pe termen lung Mijloace fixe (la valoarea de bilan) Teren Total active pe termen lung Active curente Stocuri Creane Cheltuieli anticipate curente Mijloace bneti Total active curente Total active Capital Capitalul social Profit nerepartizat Profit al anului de gestiune Total capitaluri proprii Datorii Datorii pe termen lung mprumuturi Total datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt Datorii comerciale Datorii privind retribuirea muncii Datorii privind decontrile cu bugetul Overdraft bancar Total datorii curente Total capitaluri si datorii Se mai cunosc urmtoarele informaii: profitul pentru 2009 constituie - 25 200 lei; amortizarea mijloacelor fixe 7 000 lei; pierderea din vnzarea mijloacelor fixe - 310 lei; Cheltuieli aferente dobnzilor - 3 000 lei; valoarea de bilan al utilajului vndut - 7 210 lei; dividende achitate 21 630 lei; overdraftul bancar se include n componena numerarului.

101 730 25 000 126 730 17 670 11 960 2 000 5 500 37 130 163 860 5 400 48 010 25 200 78 610

59 680 17 000 76 680 25 390 14 410 2 110 5 400 47 310 123 990 5 400 69 640 75 040

25 000 25 000 25 000 6 050 1 000 28 200 60 250 163 860

28 000 28 000 14 000 6 000 950 20 950 123 990

a) b) c) d) e) f) g)

Situaia fluxurilor de trezorerie (metoda indirect):


Fluxul din activiti de exploatare: Profit net Ajustri pentru tranzacii nemonetare, inclusiv: - Amortizarea mijloacelor fixe Ajustri pentru profitul neoperaional, inclusiv - Pierderi din cedarea de mijloace fixe - Cheltuieli cu dobnzile Ajustri privind tranziia la contabilitatea de angajamente - Micorarea creanelor - Micorarea cheltuielilor anticipate curente - Micorarea stocurilor - Creterea datoriilor comerciale - Creterea datoriilor privind retribuirea muncii - Creterea datoriilor privind decontrile cu bugetul Dobnzi pltite Fluxul net din activitile de exploatare Fluxul din activiti de investiii: Plile de numerar n legtur cu achiziionarea de terenuri (25000 - 17000) Ieirile de numerar n legtur cu achiziionarea de mijloace fixe1 ncasrile n numerar din vnzarea de mijloace fixe (7 210 - 310) Fluxul net din activiti de investiii Fluxul din activiti de finanare: Ieirile de numerar n legtur cu distribuirea de dividende Ieirile de numerar n legtur cu rambursarea mprumutului (28000 25000) Fluxul net din activiti de finanare Fluxul net de trezorerie (53890 - 57360 - 24630) Numerar la nceputul perioadei Numerar la sfritul perioadei (5 500 28 200)2 25 200 7 000 310 3 000 2 450 110 7 720 11 000 50 50 (3 000) 53 890 (8 000) (56 260) 6 900 (57 360) (21 630) (3 000) (24 630) (28 100) 5 400 (22 700)

Pentru a rspunde la ntrebarea: cte mijloace bneti au fost pltite pentru a procura mijloace fixe este necesar de a folosi formula: Soldul mijloacelor fixe la nceputul perioadei (evaluate la valoarea de bilan) + creterea n cont(pentru mijloacele fixe - este achiziia) - Reducerea din cont (pentru mijloacele fixe este amortizarea calculat, vnzarea) = Sold la sfritul perioadei. n cazul mijloacelor fixe n exemplul prezentat avem: Sold la nceputul perioadei 59 680 lei; Sold la sfritul perioadei - 101 730 lei; Amortizrii acumulate 7 000 lei Valoarea de bilan a mijloacelor fixe vndute 7 210 lei. Din aceasta rezult c entitatea a pltit pentru achiziionarea de mijloace fixe: 56 260 lei (59 680 7 000 7 210 - 101 730).
2

ntruct overdaftul bancar constituie o parte component a gestiunii numerarului entitii, acesta se deconteaz reciproc cu conturile de numerar.

Prezentarea informaiilor Fluxurile de trezorerie provenite din tranzaciile efectuate n valut trebuie nregistrate n moneda funcional a unei entiti prin aplicarea, asupra valorii n valut, a cursului de schimb dintre moneda funcional i valut de la data fluxului de trezorerie. Standardul impune prezentarea separat a fluxurilor de numerar obinute din ncasri i pli de dobnzi i dividende, precum i din plata impozitului pe venit. Fluxurile de trezorerie legate de achiziionarea i vnzarea de filiale, entiti asociate i asocieri n participaie sunt clasificate drept activiti de investiii. Entitatea trebuie s prezinte componentele de numerar i echivalentele de numerar dar de asemenea i o reconciliere a valorilor din situaia fluxurilor sale de trezorerie cu elementele echivalente raportate n situaia poziiei financiare. n majoritatea cazurilor, n plus fa de situaia fluxurilor de numerar este necesar s dezvluie urmtoarele informaii: a) valoarea soldurilor semnificative de numerar i de echivalente de numerar deinute de entitate i a cror utilizare de ctre grup este restricionat; b) valoarea facilitilor de credit nefolosite care ar putea fi disponibile pentru viitoare activiti de exploatare i pentru decontarea angajamentelor de capital, cu indicarea tuturor restriciilor n ceea ce privete folosirea acestor faciliti; c) valorile agregate ale fluxurilor de trezorerie provenite din activitile de exploatare, de investire i de finanare aferente intereselor ntr-o asociere n participaie, raportate folosind metoda consolidrii proporionale; d) valoarea agregat a fluxurilor de trezorerie care reprezint creteri ale capacitii de exploatare, separat de acele fluxuri de trezorerie care sunt necesare pentru meninerea capacitii de exploatare; i e) valoarea fluxurilor de trezorerie provenite din activiti de exploatare, de investire i de finanare aferente fiecrui segment raportabil

S-ar putea să vă placă și