Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Lider n domeniul petrolier regional, Rompetrol este o companie multinaional, cu activiti n 12 ri i avnd o puternic baz operaional n regiunea Mrii Negre i a Mrii Mediterane. Complexitatea i numrul proiectelor executate la nivel global, de-a lungul timpului, au facut din Rompetrol cea mai cunoscut marc romaneasc pe plan internaional. Cu o cifr de afaceri de aproximativ 5 miliarde USD n anul 2005, Rompetrol a evoluat de la o companie regional de mrime medie, la una dintre primele 20 de companii petroliere din Europa i prima afacere global de succes pornit din Romnia. Rompetrol este sinonim cu valorile modernitii, succesului i spiritului independent. Brandul Rompetrol a fost construit cu personalitate i viziune, reflectnd n mod firesc spiritul oamenilor care s-au aflat la temelia sa. Pentru c, mai mult dect produse i servicii din industria petrolier, Rompetrol reprezint esena spiritului inovator i a dorinei de perfecionare traduse prin activitatea dedicat a celor peste 8000 de angajai. Independena i pasiunea pentru calitate sunt cele dou valori fundamentale de la care grupul Rompetrol a iniiat procesul de dezvoltare a unui business performant pe oricare dintre pietele internaionale. Rompetrol RafinareRompetrol Rafinare, companie membr a Grupului Rompetrol, opereaz cea mai modern rafinrie din Romnia, mbinnd noile tehnologii de procesare a petrolului cu experiena unui echipe de profesioniti. Compania proceseaz o larg varietate de ieiuri cu coninut ridicat de sulf. Aprovizionarea cu iei se realizeaz prin portul Midia, amplasat in vecinatatea platformei industriale, care poate primi vapoare de pn la 24.000 tdw sau prin portul Constana, printr-o conduct de 40 de kilometri. Rafinaria dispune de un terminal marin si facilitati de cale ferata si auto pentru incarcarea/descarcarea produselor. 2
la faza de dezvoltare. Specialitii Rompetrol lucrnd n domeniul asigurrii calitii i procedurilor RISC (Risc -Investigaie- Standardizare i Certificare) pun bazele primei companii de servicii ecologice din Romnia. Compania Ecomaster i concentreaz activitile pe industriile de petrol i gaze, ciment i rafinare. Grupul Rompetrol se orienteaz ctre restructurarea i dezvoltarea organic a capacitilor existente. n ultimul trimestru al anului 2001 i ncepe activitatea Rominserv, prima companie de Inginerie Construcii i Mentenanta (EPCM) pentru industria de petrol i gaze din Romnia, creat de specialitii n echipamente ai Rompetrol. Alinierea activitilor Grupului la standardele de mediu europene n domeniul asigurrii calitii i procedurilor RISC (Risc-Investigaie-StandardizareCertificare) conduce la apariia Ecomaster, prima companie de servicii ecologice din Romnia, n octombrie 2001. Diversificarea domeniilor de activitate continu cu nfiinarea propriei companii de transporturi, Rompetrol Logistics, care, n mai puin de trei luni, dobndete certificrile necesare furnizrii de servicii i pentru clieni din afara Grupului. n 2002 sunt reluate activitile de petrochimie pe platforma Petromidia. Acestea sunt organizate ntr-o nou entitate juridic, Rompetrol Petrochemicals, care combin producia i comercializarea de produse proprii cu un program amplu de vnzri sub marca Rompetrol, incluznd i produse ale terilor. n 2003, prin Hotrrea nr. 50640 a Adunrii Generale a Acionarilor, compania primete numele de S.C. Rompetrol Rafinare Constana S.A. Aciunile Rompetrol Rafinare au fost tranzacionate la bursa RASDAQ pn n luna noiembrie a anului 2003. Din luna aprilie a anului 2004, Rompetrol Rafinare au fost listate i tranzacionate la Bursa de Valori Bucureti BVB. Diviziile Rompetrol sunt Rompetrol Petrochemicals Rom Oil, Rompetrol Downstream i Rompetrol Logistics (mpreun cu subsidiara Rompetrol Gas). n aprilie 2004 Rompetrol Rafinare este listat la Bursa de Valori Bucureti, iar n decembrie compania este inclus, n urma interesului investitorilor i a evoluiei pozitive a aciunilor, n indicele select BET. Tranzacionat sub indicativul RRC, reprezint una dintre cele mai lichide companii listate la Bursa de Valori Bucureti. RRC face parte din portofoliul indicelui ROTX (The Romanian Traded Index), mrindu-i astfel expunerea ctre fondurile de investiii internaionale. Tot n 2004 OMV vinde pachetul de aciuni de 25.1% ctre managementul Rompetrol. Grupul Rompetrol nfiineaz subsidiara Vector Energy AG cu sediul n Elveia, specializat n comerul cu petrol i produse petroliere. n 2005 Grupul Rompetrol i-a continuat expansiunea fcnd pai semnificativi pentru a deveni prima companie multinaional avnd ca baza de pornire Compania francez Deyneff. Pe aceasta pia compania intenioneaz s desfoare operaiuni de vnzare en-gros i en-detail ale companiei franceze cu activitile proprii de rafinare, ceea ce va oferi companiei acces pe piaa vest-european. 5
n anul 2006 Rompetrol nfiineaz Rompetrol Ucraina. Tot n 2006 achiziioneaz un pachet de 99,9% din OMV Romnia, OMV Bulgaria i OMV Serbia, 30 de benzinarii MOL i a 95% din Aviation Petroleum. Descoperirea de gaze naturale n Jusaly, Kazahstan; primele teste efectuate la sonda de explorare South Rovnaya 1 arat un nivel zilnic de 200.000 m de gaze naturale ai 70 m de gaz condensat. Aprobarea planului de dezvoltare pentru zcmntul Komsomolskoe din Kazahstan cu un buget de 190 milioane de dolari. Intrarea pe piaa din Rusia prin achiziia a 74,9% din Ring Oil Holding & Trading Ltd. n luna augus a anului 2007, compania kazaha KazMunaiGaz a achziionat 75% din aciunile Rompetrol Group contra sumei de 2,7 miliarde euro. Dinu Patriciu, fondatorul Rompetrol, controla nainte de vnzarea participaiei majoritare ctre compania kazah 80% din aciunile grupului, iar partenerul su american Phillip Stevenson restul de 20%. n urma tranzaciei, participaia lui Patriciu s-a redus la 20%, iar a lui Stevenson la 5%. Introducerea sistemului SAP, cel mai important sistem de planificare a resurselor. Investiia a depit 50 de milioane de euro pn la sfritul lui 2007. Semnarea contractului cu Linde Group pentru construirea unei noi uniti de procesare a gazelor naturale la Midia; ntreaga cantitate de gaze naturale din producia maritim va fi procesat de ctre noua unitate, triplndu-se astfel producia de gazolin. n 2009, n luna iunie KazMunaiGaz achiziioneaz i restul de 25% din aciuni, deinnd astfel control total de 100% asupra companiei.
1. Acionarii semnificativi ai S.C. Rompetrol Rafinare S.A., sunt urmtorii: Aciunile Rompetrol Rafinare THE ROMPETROL GROUP N.V. AMSTERDAM NLD alti actionari / others 1 NUMRUL DE ACIUNI 10.674.636.478 PROCENTAJ 50,5924%
7.570.556.445
35,8806%
2.854.083.079 21.099.276.002
13,5269% 100%
2. Simbolurile aciunilor Rompetrol Rafinare Simbolurile aciunilor Rompetrol Rafinare Bursa de Valori Bucureti RRC Reuters ROMP.BX Bloomberg RRc RO
6. Grigore Liviu 7. Ghi Badea Bogdan 8. Jivu Cristian 9. Ptru Ctlin Cristian 1 Samargiu Nicola 0. 1 Nicola Ruxandra Ioana 1. 1 Nicolae Aurelian 2. 1 tefan Eta 3. 1 Dobrinoiu Dan 4. 1 Badea Gabriel 5.
Director Director Adjunct Director Director Director Director Adjunct Director Director Manager IT Director
Direcia Uzina Rafinare Direcia Control i Audit Intern Direcia Control Instalaii Direcia Administrativ i de Relaii cu Terii Direcia Calitate, Sntate, Securitate Mediu Direcia Financiar Direcia Uzina Utilitii Direcia Tranzacii Comerciale Direcia Tehnologia Informaiei i Comunicaiei Direcia Protecie i Securitate
Membrii conducerii executive exercit funciile deinute pe o perioad nedeterminat. Managementul Planificrii i Performanei O unitate strategic a Rompetrol, PPM este un grup de planificare i analiz responsabil pentru identificarea zonelor de performan ce pot fi controlate i mbuntite, asigurndu-se c toate ocaziile de afaceri sunt corect exploatate.
Guvernana Investiiilor 9
Dezvoltarea Afacerii
CAPITOLUL III
III.1. DOMENIUL DE ACTIVITATE I PIAA
Grupul Rompetrol NV. este o companie petroliera multinationala, cu sediul in Amsterdam, Olanda, desfasurandu-si activitatea in 12 tari si cu majoritatea activelor si operatiunilor in Franta, Romania, Spania si Sud-Estul Europei. Grupul Rompetrol este implicat in activitati de rafinare, marketing si trading, dar si in operatiuni aditionale explorare si productie, servicii petroliere, EPCM, transport, etc. Grupul intentioneaza sa devina unul dintre cele mai importante companii integrate petroliere din Europa si sa obtina o pozitie consolidata in bazinul Marii Negre si al Marii Mediterane. Prin cele 40 de firme care alctuiesc Grupul, Rompetrol activeaz n principal n rafinare i marketing, cu implicare n proiecte complementare din explorare i producie, distribuie, servicii industriale, mentenen, management al proiectelor, logistic, servicii de ecologie industriala si alte servicii conexe, in Franta, Romania, Spania si Sud-Estul Europei. De asemenea, suntem prezeni pe piaa transportului aerian dar i pe cea a serviciilor de turism, sau a celor de siguran i protecie. Alinierea riguroas la standardele europene de calitate a tehnologiei, produselor i serviciilor au dus la impunerea i succesul companiei noastre pe pieele locale i regionale. Calitatea ofertei Rompetrol este ineleas i promovat ca un etalon, dar i ca un stimul al dezvoltrii mediului de afaceri i al ntregii societi romneti - Rompetrol fiind principalul exponent al capitalismului autohton i un model de dezvoltare. 10
Ca un adevarat cetean corporatist al lumii, Rompetrol a elaborat i aplic o strategie complex de implicare n evoluia vieii comunitii creia i aparine, n protejarea mediului i sprijinirea educaiei i culturii din Romnia. Grupul Rompetrol consider realizrile momentului ca pe noi puncte de plecare pentru evoluia afacerilor sale, dorina de continuare a expansiunii globale i determinarea fiind combustibilul care confer dinamism grupului. Rompetrol este formula succesului independent, sustinut de o strategie bazat pe idei i aciuni flexibile, menite s asigure dezvoltarea continu a companiei, n beneficiul investitorilor, acionarilor, angajailor i clienilor si. n conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al S.C. Rompetrol Rafinare S.A., domeniul principal de activitate l constituie prelucrarea ieiului (cod CAEN 23), iar obiectul principal de activitate este reprezentat de fabrica de produse rezultate din iei (cod CAEN 2320). Obiectul principal de activitate al societii este completat cu obiectele de activitate secundare detaliate n Actul Constitutiv al societii, iar dintre acestea enumerm obiectele de activitate desfurate efectiv de societate, pentru care s-au obinut autorizaii conform reglementrilor legale n vigoare: 2411 fabricarea gazului industrial; 2414 fabricarea de produse chimice organice de baz; 2416 fabricarea materialelor plastice n forme primare; 2521 fabricarea foliilor, plcilor, tuburilor, profilelor din material plastic; 2522 fabricarea ambalajelor din material plastic; 2523 fabricarea articolelor din material plastic pentru construcii; 2524 fabricarea altor produse din material plastic; 3710 recuperarea deeurilor i resturilor metalice recuperabile; 3720 recuperarea deeurilor i resturilor nemetalice recuperabile; 5157 comer cu ridicata cu deeuri i resturi; 6311 manipulri; 6312 depozitri; 6030 transport prin conducere; 7110 nchirierea autoturismelor i utilitarelor de capacitate mic; 4030 producia i distribuia energiei termice i a apei calde; 4100 captarea, tratarea i distribuia apei. Alte activiti sunt stabilite i detaliate n Actul Constitutiv al societii. n cursul anului 2005, societatea nu a participat la nici o fuziune, dar au avut loc o serie de modificri organizatorice: externalizarea, ncepnd cu 1.05.2005, a activitii de operare a rampelor CF i auto de ncrcare/descrcare produse/materii prime, ctre SC Rompetrol Logistics SA; desfinarea rampei iei-pcur a instalaiei GPL, din cadrul seciei AFPE din Uzina Rafinare, ncepnd cu 12.04.2005. 11
Din anul 2007, KazMunayGas este actionarul majoritar al TRG, dup ce compania petroliera de stat din Kazahstan a achiziionat 75% din capitalul social, tranzacia fiind finalizat n 2009, dup achiziionarea restului de aciuni. Direcii strategice: Contributii majore la integrarea verticala a unicului actionar, asigurarea acesului pe PIETELE EUROPENE DE PETROL RAFINAREA eficienta, profitabila si calitativa a petrolului kazah Retea eficienta si integrata de operare pentru COMERTUL EN-GROSS de produse petroliere si petrochimice de inalta calitate Crearea de solutii competitive de furnizare de combustibil pentru consumatori individuali si companii prin canale eficiente de DISTRIBUTIE SI COMERT CU AMANUNTUL Operarea la standarde inalte de siguranta, protectia mediului si responsabilitate sociala coporativa (CSR) Valori Oamenii notri Atenie, Grij, Integritate i Responsabilitate Curaj Creativitate aplicat Determinare
Efix Disel Motorina LD Calor Extra 1 Slurry c) Petroluri Petrol reactor Jet A1 Solveni d) Calor Economic 3 e) Pcura 2. Combustibili gazoi a) Gaze petroliere lichefiate GPL Combustibil auto GPL Propan combustibil Propan Butan Comercial b) Gaze Fracie C5-C6 Gaze combustibile de rafinare Propilen/Amestec de propan propilen 3. Combustibili lichizi Cocs de petrol Sulf de petrol 4. Semifabricate Produse realizate de Rompetrol Rafinare punctul de lucru Rafinrira Vega Benzina Naphta N-Hexan Solveni ecologici White sprit Combustibili Bitmuri pcur Toate produsele realizate de societate sunt conforme standardelor naionale i a celor prevzute de normele Uniunii Europene. Cea mai mare parte a veniturilor Rompetrol Rafinare o reprezint vnzarea de produse petroliere n principal, carburani auto. Rompetrol Rafinare i propune diversificarea gamei de produse, prin investiii avnd drept scop implementarea tehnologii noi, care s permit prelucrarea de diverse tipuri de iei i obinerea de produse la calitatea impus de standardele europene. 13
S.C. Rompetrol Rafinare are o ofert unic de produse care se adreseaz tuturor segmentelor de consumatori. Societatea se va concentra totui pe segmentul de clienifirme mari, att pe piaa intern ct i cea extern, deoarece acesta confer un potenial de profitabilitate ridicat. S.C. Rompetrol Rafinare S.A. se va adresa persoanelor fizice, n special, dup pornirea instalaiei de Brichetare Cocs. Urmtoarele companii reprezint partenerii tradiionali pentru exportul realizat de Rompetrol Rafinare: 1. The Rompetrol Group NV 2. Kronos Worldwide LTD 3. Vitol SA 4. Glencore Internaional AG 5. Litasco 6. Rompetrol Moldova 7. Rompetrol Bulgaria Proiectele de expansiune regional ale Grupului Rompetrol n: Bulgaria, Republica Moldova, Turcia, Albania, vor asigura creterea portofoliului de parteneri pe piaa Balcanilor. Rompetrol Rafinare SA opereaz pe piaa produselor petroliere, comercializndu-i produsele att pe piaa intern ct i pe piaa exetern. Uzina Utiliti este format din Secia Termo-Hidro i Secia Electric. Secia Term-Hidro are n componen 4 instalaii: Instalaia Azot-Oxigen i Aer Comprimat, Instalaia Reele Utiliti, Instalaii Gospodrii Ape i Instalaia Tratare Ape. Descrierea principalelor servicii prestate de S.C. Rompetrol Rafinare S.A. n cursul anului 2009, societatea a prestat urmtoarele servicii: Servicii de distribuie energii i utilitti. Aceste servicii au fost realizate de secia Termo-Hidro mpreun cu Secia Electrica pentru societile amplasate pe platforma Petromidia ct i pentru alte societi din afara platformei; Utilliti produse: aer instrumental, aer tehnic, azot, oxigen, ap reciclat, ap incendiu, ap tratat; Utiliti achiziionate: abur, ap demi, ap brut, gaz natural, energie electric, ap potabil; Utiliti vdute: aer instrumental, aer tehnic, azot, oxigen, ap reciclat, ap incendiu, ap tratat, abur, ap demineralizat, ap brut, gaz combustibil de rafinrie, energie electric, ap potabil. Toate aceste utiliti sunt transportate i distribuite prin reeaua de conducte ce este exploatat de ctre Uzina Utiliti. Costurile de transport i distribuie sunt nglobate n preul utilitii, cu excepia: energiei electrice: tarifele de distribuie energie electric pe cele dou nivele de tensiune de joas tensiune i de medie tensiune sunt reglementate de Agenia Naional de Reglementare n Domeniul Energiei; 14
apei potabile: tariful de distribuie de ap potabil este reglementat de Agenia Naional de Reglementare pentru Serviciile Comunitare de Utiliti Publice. Servicii de asisten tehnic n ceea ce privete controlul de procese, tehnologia informaiei i consultan n privina controlului siguranei n: analiza nedistructive, gamri etc. a) Principalele piee de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu i metodele de distribuie: n anul 2009, ponderea pieei interne n totalul produselor finite vndute a fost superioar (55%) celei externe. Produsele Rompetrol au fost prezentate pe piaa romneasc n toate zonele geografice prin reeaua de benzinrii extins la nivel naional. Cca. 25% din totalul produselor finite vndute pe piaa extern la export pe pieele noncomunitare. Cea mai mare parte a vnzrilor externe a fost orientat cu precdere ctre pieele europene regionale. Detaliat pe ri i produse, vnzrile au avut urmtoarele principale destinaii: Benzine: Georgia, Ucraina, Turcia, Liban, Bulgaria, Grecia, Moldova; Motorine: Turcia, Serbia, Bulgaria, Liban, Moldova, Georgia; Pcur: Ungaria, Bulgaria, Turcia; Cocs: Turcia, Grecia, Ucraina; Sulf: Egipt, Ucraina. Distribuirea produselor s-a cu mijloace auto i pe cale ferat n cazul vnzrilor pe piaa ntern. n cazul vnzrilor pe piaa extern, distribuirea produselor s-a realizat n cea mai mare parte via mare prin portul Midia dar i pe mijloace auto i feroviar. c) Ponderea fiecrei categorii de produse sau servicii n veniturile i n totalul cifrei de afaceri ale societii comerciale pentur ultimii 3 ani. Indicatori Cifra de afaceri net din: Benzin i motorin Alte produse petroliere Materii prime pentru rafinrie Materii prime pentru petrochimie Mrfuri Utiliti Servicii Valoare milioane lei 2008 2009 8.665 6.281 6.297 4.779 1.954 1.149 276 133 20 110 98 94 20 15 % din cifra de afaceri 2008 2009 100% 100% 73% 76% 23% 18% 0% 3% 2% 0% 2% 1% 2% 0% 0%
Cea mai mare parte a veniturilor Rompetrol Rafinare o reprezint vnzarea de produse petroliere n principal carburani auto. 15
n prima jumtate a anului, Rompetrol Downstream a deschis cinci benzinrii noi i nou staii mobile Rompetrol Expres, n urma unor investiii de peste 10 milioane de dolari. Pn la finele anului, compania va deschide alte 70 de staii, dintre care 5 proprii, 40 de staii Rompetrol Expres i 25 de baze interne, dedicate marilor consumatori de carburani. La finele iunie, reeaua de distribuie Rompetrol din Romnia numr 685 de staii (125 staii proprii, 169 staii Partener Rompetrol, 164 staii Rompetrol Expres i 227 de staii interne), 250 de staie de distribuie GPL i peste 6.000 de puncte de vnzare butelii. Segmentul de petrochimie a adus venituri de 109,8 milioane de dolari, mai mici cu 47% comparativ cu primul semestru al anului trecut. Rompetrol Rafinare acoperea aproximativ 30 % din cererea intens i este o prezen important pe pia din regiunea Balcanilor. Compania Rompetrol vrea s i extind afacerile n Republica Moldova, deschiznd 10 benzinrii n 2011. Rompetrol are deja staii n 12 piee n afar de Romnia printre care Georgia, Ucraina, Frana sau Spania. Benzinriile vor fi deschise n parteneriat cu localnici, astfel c acestea vor fi operate i deinute de anumii dealeri, dar vor furniza numai produse Rompetrol i vor purta semnele de identitate vizual ale juctorului petrolier. "Am nceput pe aceast pia cu 11 puncte de alimentare. Obiectivul este ca pn la finalul anului 2010 s avem 40 de benzinrii, iar anul viitor s ajungem la 50. Ceea ce ne dorim este s cretem de cinci ori numrul de benzinrii cu care am pornit, dup care ne vom opri", spune Saduokhas Meraliyev, CEO Rompetrol. n Romnia, Rompetrol are o reea de circa 450 de puncte de alimentare, format din benzinrii proprii, uniti n sistem partner i staii mobile Rompetrol Expres. Rompetrol Rafinare se impune prin: Modernizri tehnologice care permit obinerea unor produse de calitate superioar i constant n timp; Capacitatea de a produce carburani n conformitate cu specificaiile europene, chiar dac prelucreaz n exclusivitate iei importat, cu coninut ridicat de sulf.
17
Export
Import
n anul 2009, volumul vnzrilor de carburani auto a fost uor superior celui din 2008, respectiv de 2.733.977 tone. Pe piee de desfacere, ponderile pe cele dou canale de distribuie au fost apropiate. Pe piaa extern s-au vndut 1.347.496 tone de carburani auto, iar valoarea net a acestora a fost de 709.141.642 USD. Vnzrile de carburani auto pe piaa de desfacere 100% 80% 60% 40% 20% 0% Benzine Dintr-un total 1.166.070 tone benzine vndute, cca. 34% s-au vndut pe piaa intern, diferena reprezentnd vnzri pe piaa extern. Cca 51% din totalul benzinelor vndute a reprezentat benzina europlus fr plumb cu 10 ppm. Vnzrile de benzine pe piee de desfacere Import Export
19
Motorine n anul 2009 s-au vndut 1.567.908 tone de motorine auto, ponderea vnzrilor pe piaa intern fiind superioar celor de pe piaa extern, respectiv 63%. Vnzrile de motorine pe piee de desfacere 100% 80% 60% 40% 20% 0%
Gaze petroliere lichefiate n perioada anului 2009 s-au vndut 245.086 tone de gaze petroliere lichefiate. Piaa intern a absorbit 98% din volumul total de GPL. n cazul celorlalte grupe de produse, ponderea vzrilor pe piaa intern a fost superioar celor de pe piaa exetrn. n 2009, schimburile dintre Rafinria Petromidia i Rafinria Vega s-au ridicat la la 253.219 tone (rafinat, pcur, benzin, nafta, toluen). 20
Rompetrol Rafinare S.A. reprezint una dintre cele mai importante i prestigioase companii petroliere. Rompetrol constituie un brand recunoscut att pe piaa intern, ct i pe cea extern. Piaa petrolier romneasc a cunoscut expansiune indus de creterea cererii de carburani auto ca rezultat al creterii semnificative a parcului auto comercializai prin reelele de benzinrii. Rompetrol i-a meninut ritmul livrrilor de carburani i implicit cota de pia prin strategiile de marketing i vnzrii ale companiei. Strategiile de marketing urmresc n continuare i extinderea reelei proprii de distribuie de carburani auto la nivel naional i n consecin o cretere a cotei de pia. Pe plan extern, cea mai mare parte a volumelor expediate a fost distribuit pe pieele regionale, principalele destinaii fiind: Turcia, Georgia, Ucraina, Moldova, Bulgaria, Greacia, Ungaria. Perspectivele pentru 2010 privind vnzrile de produse petroliere urmresc consolidarea pieelor deja existente dar i dezvoltarea i ptrunderea pe piee noi.
CAPITOLUL IV
IV.1. CLIENII/FURNIZORI
Din punct de vedere al oricrei dependene semnificative a societii comerciale fa de un singur client sau faa de un grup de clienii : Vector Energy A.G. are peste 10% din vnzrile societii pe piaa extern; 21
Clieni cu peste 10% din vnzrile societii pe piaa intern: S.C. Rompetrol Downstrea, S.R.L. Furnizorii de materii prime din ar sunt: SC Rompetrol SA Punct de lucru Rafinri Vega pentru nafta, pcura, materia prim Cracare Catalitica; SC Rompetrol Petrochemicals SRL pentru propan piroliza; SC Viromet SA Victoria; SC Izochem Romnia SRL i Chemtransfert SA pentru methanol; SC Prochema Romnia i Ultex SA pentru biodiesel; SC ButanGas Romnia SRL i Ultex SA pentru propan. Principala materie prim ieiul, se aprovizioneaz exclusiv din import i se descurc n porturile Constana i Midia. Cea mai mare parte a volumelor achiziionate de iei are ca sursa bazinul Mrii Negre i Mrii Caspice. Celelalte materii prime se aprovizioneaz att din ar, ct i din import. Preul materiilor prime aprovizionate att din import, ct i din ar urmeaz evoluia cotaiilor internaionale pe pieele de referin i constituie baza de calcul n stabilirea preurilor finale de achiziie. Toat cantitatea de iei prognozat pentru anul 2008 este contractat pentru anul 2008 este contractat cu firma VECTOR ENERGY A.G. (firma specializat n comercializarea ieiului i a produselor petroliere aparinnd Grupului Rompetrol). Prel materiilor prime sunt n conformitate cu cotaiile internaionale iar valoarea acestor preuri de achiziie urmrete evoluia pieei ieiului (de conjunctur). De asemenea, sunt ncheiate contracte cu prestatorii de servicii (SC Oil Terminal SA, SC Conpet, SC Rompetrol Logistics SA), care asigur ncrcarea i descrcarea materiilor prime i a produselor petroliere n porturile Constana i Midia. Totodat exist capaciti de depozitare att n cadrul societii ca i n SC Oil Terminal SA unde sunt transportate produsele finite n vederea exportului.
CAPITOLUL V
CONCURENA
Principalii competitori (care sunt i productori) pe piaa intern sunt: OMV Petrom S.A. i Lukoil Romnia S.R.L. Principalii competitori pe piaa extern sunt: Shell, Mol Romnia, Agip, OMV. 22
Alturi de Rompetrol Rafinare, primele 3 rafinrii concurente au un grad de complexitate ridicat i aporvizioneaz piaa intern cu produse petroliere. Rafo, de asemenea, proceseaz iei de import, avnd dezavantajul unor costuri de transport mult mai mari dect Petromidia, att n cazul materiei prime, ct i n cel al exporturilor de produse finite prin Oil Terminal Constana. n plus, nu dispune de o reea de distribuie. Rafinriile Petrom, prelucreaz n proporii importante iei autohton, avnd acces facil la materii prime. Cu toate acestea, prognozele de specialitate indic o diminuare a resurselor interne de iei, ceea ce va duce le reorientarea n anii urmtori, ctre iei importat, ca urmare a scderii resurselor de materii prime.
CAPITOLUL VI
VI. 1. ANALIZA FINANCIAR A SOCIETII ROMPETROL RAFINARE S.A.
ROMPETROL RAFINARE S.A. BILANUL CONTABIL 23
31 decembrie 2010 1.
31 decembrie 2011 2.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 24
4.586.773
719.840.941 548.766.199 3.412.511 586.279.326
6.922.484
688.202.336 395.179.444 3.629.815 476.220.049
III.
1. 2. 3. 4. 5. 6.
1.858.298.977
1.563.231.644
1.998.804.563
1.998.804.563
80.415 38.101
80.415 38.101
1.998.923.079 3.569.077.207
1.998.923.079 3.569.077.207
B I.
1. 2. 3. 4.
20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36.
II.
1. 2. 3. 4. 5.
TOTAL: CREANTE
Creante comerciale Sume de ncasat de la entitile afiliate Sume de ncasat de la entitile n care compania deine interese de participare Alte creane Capital subscris i nevrsat
III.
1. 2.
TOTAL CASA DE CONTURI LA IV. BNCI TOTAL ACTIVE CIRCULANTE C CHELTUIELI N AVANS DATORII CE TREBUIE D PLTITE NTR-O PERIOAD DE UN AN
1. 2. 3. Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni Sume datorate institutiilor de credit Avansuri ncasate n contul
66.626.122 15.085.398
4. 5. 6. 7. 8.
comenzilor Datorii comerciale Efecte de comert de platit Sume datorate entitatilor afiliate Sume datorate entitatilor pe baza de din interese de participare Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii catre asigurarile sociale
TOTAL E ACTIVE CIRCULANTE NETE F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE G DATORII CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Imprumuturi din emisiune de obligatiuni Sume datorate institutiilor de credit Avansuri incasate in contul Datorii comerciale- furnizori Efecte de comert de platit Sume datorate entitatilor afiliate Sume datorate entitatilor pe baza de din interese de participare Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii catre asigurarile sociale
17.743 17.743
381.657 381.657
57. 58. 26
10.340.060 -
5.709.841 -
3.
Alte provizioane
59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79.
51.320.030 61.660.090 2.859.158 2.859.158 2.439.419.667 4.410.920.572 232.637.107 194.908.206 10.882.193 269.363 19.365.533 30.517.089 3.617.629.972
27.267.929 32.977.770 2.109.927.600 2.109.927.600 2.109.927.600 195.579.781 10.882.193 269.363 1.947.211.877 1.958.363.433 2.637.900.419
I
1. 2.
II III IV
1. 2. 3. 4.
TOTAL
Actiuni proprii Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii
VI
PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT Sold Creditor Sold Deditor PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR
Sold Creditor
80. 27
TOTAL CAPITALURI
ROMPETROL RAFINARR S.A. Contul de profit i pierdere La 31 decembrie 2008 i 31 decembrie 2009 Nr. Denumirea indicatorului rd. A B 1. Cifra de afaceri neta (rd.02 la 05) 01
Productia vanduta (ct.701+702+703+704+705+706+708) Venituri din vanzarea marfurilor (ct.707) Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al caror obiect de activitate il constituie leasingul (ct. 766) Venituri din subventii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411) 2. Variatia stocurilor si a productiei in curs de executie (ct.711) -Sold C -Sold D 3. Productia realizata de entitate pentru scopurile sale proprii si capitalizata (ct.721+722) 4. Alte venituri din exploatare (ct.7417+758) 02 03 04
05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 4.502.303
3.894.619 5.378.800 8.678.797.265 7.806.765.064 1.427.134 286.237.205 17.746.072 71.545.104 56.088.795 15.456.309
28
7.a) Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale si necorporale (rd. 19-20) a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) a.2) Venituri (ct.7813) b) Ajustari de valoare privind activele circulante (rd.22-23) b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) b.2) Venituri (ct.754+7814) 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd.25 la 28) 8.1. Cheltuieli privind prestatiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+ 626+627+628-7416) 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate (ct.635) 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele cedate (ct.658) Cheltuieli privind dobanzile de refinantare inregistrate de entitate, al caror obiect de activitate il constituie leasingul (ct. 666) Ajustari privind provizioanele (rd.30-31) - Cheltuieli (ct.6812) - Venituri (ct.7812)
18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
150.087.194 150.087.194 70.511.551 73.742.673 3.231.122 271.986.276 256.378.443 9.782.205 5.825.628 (14.668.287) 14. 668.287 8.661.637.313
154.866.640 159.750.213 4.883.573 -11.040.855 20.977.113 32.017.968 279.694.943 260.906.418 10.710.414 8.078.111 (1.845.828) 1.845.828 6.675.887.362
CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL (rd.11 la 15+18+21+24+29) PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd.10-32) Pierdere (rd.32-10) 9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613) -din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate 10. Venituri din alte investitii si imprumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct.763) -din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate 11. Venituri din dobanzi (ct.766) -din care, venituri obtinute de la entitatile afiliate Alte venituri financiare (ct. 762+764+765+767+768)
33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43
342.984.726
746.729.120
-
853.305.727
-
29
active circulante (rd.44-45) - Cheltuieli (ct.686) - Venituri (ct.786) 13. Cheltuieli privind dobanzile (ct.666-7418) -din care, cheltuieli in relatia cu entitatile afiliate Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668)
44 45 46 47 48 49
1.228.902.213 482.173.093
984.408.419 131.102.692
50 51
465.013.141 -
474.087.418 -
- Pierdere (rd.32+49-10-42) 15. Venituri extraordinare (ct.771) 16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) 17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA: - Profit (rd.54-55) - Pierdere (rd.55-54) VENITURI TOTALE (rd.10+42+54) CHELTUIELI TOTALE (rd.32+49+55) PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTA:
- Profit ( rd.58-59) - Pierdere (rd.59-58) 18. Impozitul pe profit (ct. 691) 19. Alte impozite nereprezentate la elementele de mai sus (ct.698)
56 57 58 59
9.425.526.385 9.890.539.526
7.186.208.363 7.660.295.781
60 61 62 63
465.013.141
474.087.418
28.667 -
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) AL EXERCITIULUI FINANCIAR: - Profit (rd.60-61-62-63) Pierdere (rd.61+62+63-60) 30
64 65
465.013.141
474.116.085
31
Rata rentabilitii financiar este un indicator semnificativ n aprecierea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii att n cadrul diagnosticului intern ct i analizele solicitate de partenerii externi. n anul 2008 rata rentabilitii financiare a fost de 29,76 %, iar n anul 2009 acesta a nregiostrat o scdere ajungnd la 41,16%. Acesat modifiocare s-a produs datorit scderii profitului net n anul 2009 fa de 2009. 3. Rata profitului Rp = Profit net/CA 100 Rrpr2008 = 465.013.141/8.665.021.543 100 = 5,36% Rrpr2009 = 474.116.085/6.281.169.059 100 = 7,55% Rentabilitatea profitului exprim eficiena valorificrii produselor i serviciilor de unitate. Indicatorul nrregistreaz o cretere n 2008 de 5,36%, n timp ce n anul 2009 nregistreaz o scdere de 7,55%. II. INDICATORI DE LICHIDITATE 1. Lichiditatea general Lg = Active circulante/Datorii pe termen scurt 100 Lg2008 = 1.840.237.966/2.581.028.101 100 = 71,29% = 0,71 Lg2009 = 1.605.779.478/3.990.749.375 100 = 40,24% = 0,40 Lichiditatea general reflect posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma ntr-un scurt timp n lichiditi pentru a achita datoriile curente. Lichiditatea general e considerat satisfctoare pentru valori cuprinse ntre 1,2 i 1,9. Valorile pentru acest indicator pentru anul 2008 nu se ncadreaz n aceste valori, lichiditatea general fiind de 0,71, iar pentru anul 2009 compania nregistreaz o valoare sub limita minim admis de 1,2 societatea avnd o valoare a lichiditii de 0,40. III. INDICATORI DE SOLVABILITATE 1. Solvabilitate general Sg = Total active/Total datorii 100 32
Total active = active imobilizate + active circulante Total datorii = datorii pe termen scurt + datorii pe termen lung Total active2008 = 2.429.703.829 + 1.840.237.966 = 4.269.941.795 Total datorii2008 = 2.581.028.101 + 91.290.671 = 2.672.318.772 Sg2008 = 4.269.941.795/2.672.318.772 100 = 159,78% Total active2009 = 3.569.077.207 + 1.605.779.478 = 5.174.856.685 Total datorii2009 = 3.990.749.375 + 381.657 = 3.991.131.032 Sg2009 = 5.174.856.685/39.911.131.032 100 = 129,66% Solvabilitatea general msoar capacitatea entitii de a face fa datoriilor pe care le are fa de un creditor, la termenul de plat stabilit n prealabil. Rata solvabilitii generale este considerat optmi dacdepete valoarea de 150%. Acest nivel este depit de Rompetrol n anul 2008 cu 159,78%, iar n 2009 cu 129,66% 2. Solvabilitatea patrimonial
Sp= Capitaluri proprii/Total pasive 100 Total pasive = total datorii + venituri nregistrate n avans + capitaluri proprii + provizioane Total pasive2008 = 2.672.318.772 + 1.845.678 + 1.562.562.987 + 34.823.598 = 4.271.551.035 Total pasive2009 = 3.991.131.032 + 1.151.854.310 + 32.977.770 = 5.175.963.112 Sp2008 = 1.562.562.987/4.271.551.035 100 = 36,58% Sp2009 = 1.151.854.310/5.175.963.112 100 = 22,25% Solvabilitatea patrimonial reprezint gradul n care unitile patrimoniale pot face fa obligaiilor de plat. Este considerat bun cnd rezultatul obinut depete 30%, indicnd ponderea surselor proprii n totalul pasivului. Pentru anul 2008 a fost de 36,58% , iar n 2009 a nregistrat o scdere uoar ajungnd la nivelul de 22,25%. 33
IV. ALI INDICATORI 1. Activul net contabil ANC = Total Active Total Datorii ANC2008 = 4.269.941.795 2.672.318.772= 1.597.623.023 ANC2009 = 5.174.856.685 3.991.131.032 = 1.183.725.653 Activul net contabil = Total Active Total Datorii = Capital propriu Activul net contabil se calculeaz pe baza indicatorilor financiari din ultimul bilan contabil. Activul net contabil este un punct de plecare n analiza de pia a unei societi i nu poate fi socotit o estimare a preului de piapentru acea proprietate. n urma calculelor se remarc o scdere a activului bet contabil de la 1.597.623.023 n 2008 la 1.183.725.653 n 2009. 2. Profit net pe aciune
Pn/a = Profitul Net/Numr Aciuni Pn/a2008 = 465.013.141/21.099.276.002 = 0,0220 RON/aciune Pn/a2009 = -474.116.085,00 /21.099.276.002 = 0,0224 RON/aciune Profit net pe aciune arat masa profitului net aferent unei aciuni. Cu ct revine mai mult profitul net unei aciuni, cu att bogia acionarilor crete. 3. Price to Book Value (PBV) PBV = pre aciune/valoare contabil aciune Valoarea Contabil = capital propriu/nr. Aciuni Valoarea contabil2008 = 1.562.562.987/ 21.099.276.002 = 0,074 PBV2008 = 0,0185 /0,074 = 0,25
Price to Book Value (PBV) acest indicator ofer informaii investitorilor privind aciunile subevaluate i supraevaluate.
35