1 ESTUDIO DE LA INDUSTRIA DE LAS MICROFINANZAS EN CENTROAMERICA GUATEMALA CONSULTOR: RAUL MONTERROSO

I- ENTORNO NACIONAL

Pg.

1. Rasgos relevantes de Guatemala

2. La situacin Macroeconmica

a) Aspectos Macroeconmicos b) Apertura Internacional c) Las Remesas

8 9 11

3. Sistema financiero bajo supervisin 4. Banca orientada a las Mipymes

12 18

II-

EL MERCADO DE LAS MICROFINANZAS

23

1. Clasificacin 2. Las micro, medianas y pequeas empresas en el contexto econmico.

23

24

III- LA OFERTA a) Principales oferentes de microcrdito

26 26

b) Bancos con programas de microfinanzas c) Ongs no afiliadas a IMF d) Ongs afiliadas a IMF e) Crditos por Actividad Econmica

27 27 28 28

2 f) Crecimiento del mercado 31

IV- INDICADORES DE DESEMPEO 1- Resumen de los indicadores 2- Indicadores del Viceministerio de Economa 3- Indicadores de las Cooperativas de Ahorro y Crdito

34 34 38 39

V- FONDEO DE LAS IMF 1- Oferta de recursos a. Antecedentes recientes b. Entorno legal 2- Oferentes de segundo piso a. Viceministerio de Economa

42 42 42 43 44 44

b. Montos, numero de crditos y clasificacin por destinos y otras caractersticas c. Programas de entidades multilaterales BCIE BID Banco Mundial Resumen de apoyo a microfinanzas
VI- FODA DE MICROFINANZAS

45 48 48 51 52 53
54

VII- CONCLUSIONES

55

CUADROS 1. Evolucin de las principales variables macroeconmicas 2. 3. Poltica integrada de comercio exterior Agenda nacional de negociaciones internacionales 10 7 10

3 4. 5. 6. Ingreso de divisas por remesas Sistema financiero bajo supervisin Reforma de las leyes financieras en Guatemala 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Entidades financieras en Guatemala Evolucin de las tasas de inters Indicadores del sistema financiero Programa DACREDITO Crdito concedido a Mipymes Bancos con programas de microfinanzas ONGs no afiliadas a IMF ONGs afiliadas a IMF Destino de financiamientos a Mypes segn actividad econmica 16. 17. 18. Entidades afiliadas a REDIMIF Crditos concedidos por cooperativas Comparacin de crditos por destino econmico 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. Crecimiento PIB 2008 Indicadores de desempeo Indicadores Viceministerio Economa Indicadores Cooperativas(PERLAS) Viceministerio No. y monto crditos Viceministerio Crditos por actividad Viceministerio Crditos por genero Viceministerio Crditos por rea Geog. 31 33 34 37 41 46 46 46 47 29 29 30 13 15 16 17 20 27 27 27 28 11 12

4 CUADROS 27. Viceministerio Crditos por tamao de empresa 28. Resumen de programas de apoyo a microfinanzas 29. Foda de Microfinanzas 53 54 47

Anexo 1. Entrevistas efectuadas

60

I- ENTORNO NACIONAL 1- Rasgos relevantes de Guatemala Guatemala es un pas multi-cultural de ingresos medianos, que se enfrenta a algunos problemas de desarrollo particularmente difciles. . La pobreza en Guatemala es alta y profunda, con una desigual distribucin de los ingresos, los recursos y oportunidades. Afortunadamente, el pas tambin tiene un importante potencial para lograr un crecimiento econmico de base amplia y la reduccin de la pobreza mediante la agroindustria, el comercio, la integracin regional y el turismo. Los ltimos gobiernos se han centrado en:

Aumentar la legitimidad, la transparencia y la eficiencia de las instituciones pblicas;

invertir en capital humano mediante la prestacin de servicios sociales y econmicos bsicos, y

Promocin de comercio ms inclusivo, compartiendo con el sector privado las opciones de crecimiento.

Controlar la creciente violencia exacerbada en los ltimos 10 aos, quizs como resultado de la finalizacin del conflicto armado, que dio como resultado la existencia de personas desocupadas orientadas al belicismo, y el surgimiento de grupos delincuenciales provenientes de la delincuencia comn, el crimen organizado y el narcotrfico.

Diez aos despus de la firma de los Acuerdos de Paz, que pusieron fin a una debilitante guerra civil que duro 36 aos, Guatemala se esfuerza por crear una sociedad ms incluyente y fortalecer las instituciones pblicas. Los principales retos son mejorar el clima empresarial para atraer ms inversin privada, y la

6 obtencin de ingresos para financiar el gasto pblico para la educacin bsica, la salud y la infraestructura rural.

Demografa y Economa. Aproximadamente 56 por ciento de todos los guatemaltecos viven en la pobreza, cifra reducida levemente en los ltimos aos, y alrededor del 16 por ciento vive en extrema pobreza. Los indicadores sociales de Guatemala a menudo caen por debajo de los de los pases con ms bajos ingresos per cpita. Por ejemplo, el promedio de escolaridad de la poblacin adulta es de 5,4 aos y slo 1,9 aos para la poblacin indgena. Los resultados de salud como la esperanza de vida y mortalidad infantil y mortalidad materna tambin son dbiles en comparacin con los de otros pases de medianos ingresos, y las tasas de malnutricin entre los nios son especialmente preocupantes.

Recientemente, y dentro del contexto de las metas del milenio, el gobierno identifico 45 municipios con extremos alarmantes de pobreza y desnutricin, que estn siendo objeto de programas especiales orientados al desarrollo rural y a la cohesin social. municipios. Asimismo, el gobierno ha declarado de manera expresa, el apoyo al cooperativismo como instrumento para ayudar a las Mipymes y a la Vivienda, lo cual se ha comenzado a materializar con hecho concretos, como fue la modificacin al Reglamento del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas, instrumento legal que no se revisaba en mas de 40 aos, para aumentar el numero de intermediarios dentro de dicho sistema (entidades aprobadas), incluyendo cooperativas de ahorro y crdito, y cuya reforma se tomo menos de 5 meses, tiempo record en este tipo de menesteres pblicos. Guatemala cuenta con 21 departamentos y 330

Al 2007 la poblacin de Guatemala asciende a 13.3 millones de habitantes, con un ingreso per capita de US$ 2,387, habiendo superado la cifra de US$ 1000 per capita a partir de 1995.

7 La gobernanza y las instituciones. El gobierno ha hecho hincapi en la mejora de la gobernanza y la credibilidad de las instituciones del sector pblico. Asimismo, ha tomado medidas importantes para mejorar la transparencia mediante la implementacin de un portal de contratacin pblica y la expansin de la gestin de las finanzas pblicas, tanto en el plano nacional como municipal. Los esfuerzos para reducir la delincuencia y la violencia, luchar contra la corrupcin, mejorar el entorno reglamentario y modernizar el sistema judicial, han sido esfuerzos en la direccin de construir la confianza pblica en las instituciones gubernamentales y mejorar el clima empresarial. 2- Situacin Macroeconmica A continuacin se ilustran las principales cifras macroeconmicas de Guatemala CUADRO 1. Evolucin de las Principales Variables Macroeconmicas Concepto PIB en US$ millones 2004 23,932 2005 27,175 2006 30,157 2007 31,876

Crecimiento del PIB (%) PIB per-cpita US$ Exportaciones Millones US$

3.2 2,163 5,033.5

3.3 2.2321 5,380,9 6.9%

5.3 2,314 6,012.8 11.7%

5.7 (*) 2,387 6,925,7. 14.8%

Crecimiento de Exportaciones 12.9% (%) Importaciones Millones US$ 9,477.6

10,498.7 10.8

11,914.5 13.5

13,578.1 14.0

Crecimiento de Importaciones 16.6 (%) Inflacin Anual (%) Tipo de Cambio (PROMEDIO) 9.23

8.57

5.79 7.61155

8.75 7.68287

7.95755 7.64410

8 Evolucin de las Principales Variables Macroeconmicas Concepto Reservas/PIB Tasa de Desempleo Encaje Legal Tasa Impositiva Poblacin Reservas Monetarias Internacionales. Millones US$ a) Aspectos Macroeconmicos. Desde principios de la dcada, el Banco de Guatemala se propuso metas de poltica monetaria, cambiara y crediticia tendientes a fortalecer los principales indicadores macroeconmicos, a fin de soportar los embates negativos derivados del entorno mundial, aspecto del que adolecan la mayora de economas latinoamericanas. Entre las principales medidas adoptadas, se encuentra la de Metas de Inflacin, mediante la cual se daba prioridad a la estabilidad de precios sobre las otras variables econmicas, modelo adoptado por otros pases de la regin. Para el efecto, la autoridad monetaria se propuso mantener condiciones macroeconmicas orientadas a mantener la inflacin en niveles bajos de manera permanente, a impulsar la disciplina necesaria para recuperar la confianza en la moneda nacional, y a reactivar la intermediacin financiera, a la vez de coadyuvar a una reduccin sostenible de las tasas de inters y fortalecer el sistema econmico nacional. Los efectos de estas medidas durante las ltimos ocho aos han propiciado la generacin de expectativas positivas por parte de los agentes econmicos, una mayor confianza en la economa y un cambio de actitud en las decisiones econmicas, lo que ha propiciado importantes flujos de capitales que, adems de mejorar la posicin externa del pas, han brindado estabilidad en el tipo de cambio, permitiendo una ganancia de reservas monetarias internacionales muy 2004
14%

2005
14%

2006
13%

2007 14% 4.89 14.6 12.2 13,355 4,320.3

2.87 14.6 11.5 12,500 3400.8

3.51 14.6 11.2 12,700 3,782.7

4.47 14.6 11.9 13,030 4061.2

9 superior a los niveles esperados. En efecto, a raz de la adopcin de las polticas indicadas, la inflacin se mantuvo a niveles satisfactorios, mostrando en 2001 una tasa de 8.87, llegando en 2006 a sus niveles mas bajos de 5.79, ritmo que se perdi a partir del ao 2008 debido a los altos precios del petrleo y alimentos, situacin que vino a distorsionar, ojala de manera temporal, las cifras macro de todos los pases de Latinoamrica. La situacin indicada tambin vino a afectar el crecimiento del PIB que Guatemala haba mantenido en cifras importantes a partir de 2006 cuando supero el 5%, tendencia que se vera afectada en 2008, ao en que las expectativas de crecimiento se sitan en 4.3% b) Apertura Internacional. Como resultado de la apertura externa de Guatemala, mediante la suscripcin de tratados comerciales y una agresiva promocin y agenda de competitividad mediante esfuerzos publico y privados entre los que se puede destacar el programa PACIT (Programa de agregados comerciales, inversin y turismo impulsado a travs de las embajadas en los pases que son nuestros principales socios comerciales), y otras iniciativas como PRONACOM (Programa nacional de competitividad) y GUATE INVEST, la inversin extranjera directa se ha triplicado con respecto al ao 2000, llegando en 2007 a la cifra de US$ 723.5 millones, y con la expectativa de llegar en 2009 casi a los mil millones de dlares. Dentro del contexto de la Comisin Nacional de Promocin de Exportaciones CONAPEX, ente integrado por los ministerios del gabinete econmico y las cmaras empresariales, se presento a mediados de 2008 la Poltica Integrada de Comercio Exterior, la cual enuncia de manera coherente las estrategias para apertura de frentes de negociacin comercial (Tratados de Libre Comercio) y otras iniciativas que apoyen las exportaciones y las inversiones en el pas. Es importante mencionar que, por iniciativa de la Asociacin Guatemalteca de Exportadores AGEXPORT, en este esquema se incluye a las PYMES Exportadoras.

10 CUADRO 2.

POLITICA INTEGRADA DE COMERCIO EXTERIOR

POLITIC AS Y ES TR ATEGIAS DE MODER NIZACION PR ODUCTIVA - Cadenas productivas - S istema Nacional de Calidad - R ecurso humano - Poltica arancelaria
PR ODUC CION GUATEMALTEC A

CONDICIONES P AR A EL FOMENTO DEL COMER CIO Y L AS INVER S IONES - CONAPEX - PR ONACOM - MES A CALIFICACION DE PAIS PR OMOCION Y MER CADEO APP AR EL AGR ITR ADE INDUEXPO MANUFEXPOR T EXPOMUEBLE Pymes Exportadoras Ferias internacionales Misiones comerciales Misiones de inversin Invest in Guatemala CAFTA TOUR S PACIT

ADMINIS TR ACION DE LOS TR ATADOS Y DE L A AP ER TUR A

1. ACCES O A MERCADOS - Desgravacin - Normas tcnicas - Normas de origen - Normas fitozoosanitarias 2. NOR MATIVA COMER CIAL - Comercio desleal y S alvaguardias - S olucin controversias - Poltica de competencia - Compras del Gobierno 3. NUEVOS TEMAS - S ervicios - Propiedad intelectual - Inversin - Pequeas economas DACE

EXPOR TACION

R ECONVER S ION

MER CADO INTER NO

IMP.

COMPETITIVIDAD

EXP.

MER CADO INTER NO

EXPOR TAC ION

NEGOCIACIONES INTER NACIONALES 8 ACUER DOS VIGENTES 4 ACUER DOS FINALIZADOS 3 ACUER DOS EN NEGOCIACION

AT S MAGA LABOR ATOR IO DE S ALUD EGIS TR O NACIONAL DE R ES PECIALIS TAS EGIS TR O PR OP . INTEL. R

MER CADO MUNDIAL

En relacin con los tratados internacionales, Guatemala se adhiri a esta poltica a partir de 1996, despus de suscribir los tratados de Tuxtla y de ingresar a la OMC, habiendo suscrito a la fecha los siguientes tratados de libre comercio y acuerdos de alcance parcial:

Agenda Nacional de Negociacin

CUADRO 3. Fuente Conapex

Frentes en Proceso

Acuerdos Vigentes a Mejorar

Negociaciones Concluidas 1. TLC con Panam 2. TLC con Chile

Nuevas Negociaciones 1. Per

1. AA CA-UE 1. TLC CA3 Mxico Incluye Panama Gua,Sal,Hond 2. CA6 CARICOM (Ca y Panama) 3. CA4 Canad 2. AAP con Venezuela 3. DR-CAFTA

2. Ecuador

3. TLC con Colombia

3. Brasil

* Aprobada por CONAPEX en agosto 2006

11 Hasta el ao 2007 se comienza a manifestar el incremento en las exportaciones derivado de los tratados comerciales negociados, sobre todo con Estados Unidos y Mxico, habiendo crecido las exportaciones en dicho ao en casi 15%, contra un crecimiento tradicional de entre 10 y 12% anual. En los principios, enunciados y textos del Acuerdo de Asociacin con la Unin Europea, estn claramente definidos los apoyos a la sociedad civil y a las Mipymes, dentro del Pilar Poltico C) Las Remesas. Las remesas internacionales han apoyado fuertemente a la balanza comercial de Guatemala, sobre todo las provenientes de Estados Unidos de Amrica, derivado de la poblacin guatemalteca en dicho pas que asciende a mas de 1.2 millones. El comportamiento de este importante ingreso de divisas ha experimentado cierto estancamiento a partir de 2007, debido a las polticas migratorias de Estados Unidos, y a la desaceleracin econmica en dicho pas. CUADRO 4 Guatemala. Ingreso de divisas por remesas familiares. Miles de US$
2004 2,550,623.10 2005 2,992,822.50 17% 2006 3,609,813.10 21% 2007 4,128,407.60 14%

Monto Crecimiento

Fuente: Banco de Guatemala A agosto del 2008 las remesas recibidas ascienden a 2,924,143.5 y mantienen una tendencia que podra reflejar en 2009 un crecimiento menor al 10% evidenciando una sostenida disminucin de esta importante fuente de divisas para Guatemala.

12 3- Sistema financiero bajo supervisin

CUADRO 5

Junta Monetaria

Banco Central Superintendencia De Bancos Bancos Comerciales

Entidades Fuera de Plaza

(Off Shore)

Banca de Inversin (Financiaras)

Sucursales de Bancos Extranjeros

Compaas Aseguradoras

Otras entidades Del sistema financiero

El sistema financiero guatemalteco fue regulado por muchos aos por la Ley de Bancos, Ley Orgnica del Banco de Guatemala y la Ley Monetaria, todas las cuales databan de los aos 40. En el transcurso de los siguientes aos se fueron emitiendo leyes complementarias que apoyaron el desarrollo del sistema, como lo son las leyes de Almacenes Generales de Deposito, Ley del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley de Bancos de Ahorro y Prstamo para la Vivienda Familiar, y la creacin de bancos especializados como el Banco de los Trabajadores, Banco Nacional de Desarrollo Agrcola, etc.

13

Cuadro 6

Reforma de las Leyes Financieras Guatemala

Ley de Seguros

Garantas Mobiliarias

Ley de Bolsa

Ley de Bancos Y Grupos Financieros

Ley de Libre Negociacin De Divisas

Fondos de Pensiones

Ley de Supervisin Financiera

Ley Contra Lavado Dinero

Ley orgnica Banco de Guatemala

Ley Monetaria
Intermediarios No Bancarios

A partir de 1990 la Junta Monetaria crea la matriz de modernizacin financiera, que inicia un proceso orientado a modificar tipo de cambio dejndolo fluctuante, tasas de inters libres. Creacin de la bolsa, entrar de lleno al esquema de Basilea I, e iniciar un ambiente que propicie las fusiones, culminando este proceso con la promulgacin de las nuevas leyes del sistema financiero en 2002, siendo las siguientes:

Ley de Bancos y Grupos Financieros

14 Ley Orgnica del Banco de Guatemala Ley Monetaria Ley de Supervisin Financiera Ley de Libre Contratacin de Divisas Posteriormente se emiten las siguientes leyes complementarias: Ley contra el Lavado Dinero u Otros Activos Ley para prevenir y reprimir el financiamiento del terrorismo Ley de Garantas Mobiliarias Ley de Aseguradoras (en tramite de reforma)

A raz de estas reformas, y derivado de la desaparicin de algunos bancos a principios de la dcada, se reduce el nmero de bancos y se crean los siguientes grupos financieros: Corporacin BI (Banco Industrial) G & T Continental * Banrural * Citibank de Guatemala Agromercantil Reformador Bac-Credomatic Banco Internacional De occidente De la Republica De Inversin

* Estos grupos, as como el Bancasol y el Banco de los Trabajadores tienen programas de financiamiento a las Mipyme

El sistema financiero formal esta integrado por las siguientes clases de instituciones:

CUADRO 7

15 Entidad Bancos Sociedades financieras Entidades fuera de plaza (off Shore) Compaas de Seguros Compaas de Fianzas Almacenes Generales de Deposito Casa de Cambio Casas de Bolsa Tarjeta de Crdito Otras instituciones Total Cooperativas de Ahorro y Crdito
Nota: Las Cooperativas de Ahorro y Crdito pueden captar y colocar, es decir hacer intermediacin financiera de acuerdo con la Ley de Bancos y Grupos Financieros. No pueden manejar depsitos monetarios (chequera) aunque recientemente organizaron su tarjeta de crdito y debito.

Numero 20 16 9

17 11 15

1 15 8 9 121 243

Tasas de Inters. Siguiendo los objetivos de mantener una competitividad en los servicios financieros, el sistema financiero ha reducido sus costos de intermediacin o spread,, (es importante mencionar que el spread es la diferencia entre tasas activas y pasivas, monto del cual el banco tiene que cubrir los costos administrativos y los dividendos de los accionistas)., y sigue trabajando para reducirlos mas a travs de fusiones, adquisiciones y joint ventures, as como conformando redes regionales , todo esto en lnea con el TICS (Tratado de Inversin y Comercio de Servicios), elemento importante dentro de los avances de la integracin centroamericana. En este orden de ideas, se ha logrado reducir los costos de intermediacin de 13.3% en 1995 a 7.98% en 2007. Evolucin de las tasas de inters activas y pasivas. CUADRO 8

16

BANCOS DEL SISTEMA

TASA DE INTERS ACTIVA Y PASIVA PROMEDIO PONDERADO M/N
PERODO: 1990-2008
Porcentaje 30.0
1990-1995 1996-2000
26.0%
a/

27.5 25.0 22.5 20.0 17.5 15.0 12.5 10.0 7.5 5.0 2.5
16.0%

2001-2008

23.0%

Margen 1/ 13.3 Margen 2/ 13.9

20.0%

12.89%

13.58%

9.7% 6.1%

Margen 7.98

Margen 8.27

4.91%

5.31%

08 07 06 05 04 03 02 01 99 00 98 97 96 95 93 94 92 91 90 o o o o o o o o o o o o o o o o o o o er ner ner ner ner ner ner ner ner ner ner ner ner ner er ner ner ner ner E E E E E E E E E E E E En E E E E En E

Activa
1/ Punto mximo: julio 1994 2/ Punto mximo: abril 1997 a/ Al 4 de septiembre

Pasiva

A finales de 2007, la tasa activa se sita en 12.9% y la pasiva en 4.9% con un spread de 8%, y en 2008 se ha registrado una elevacin en las mismas, derivado de las polticas monetarias tendientes a atacar la inflacin, siendo las tasas activas el 14.58 y las pasivas 4.26%, incrementando de nuevo el spread a mas del 10%, aunque se espera que sea de manera temporal mientras dura la coyuntura.

17 A continuacin se presentan las principales variables del sistema financiero de Guatemala. CUADRO No.9 INDICADORES DEL SISTEMA FINANCIERO Miles US$
Principales Datos e Indicadores del Sistema Financiero Nacional 2004 Activos Cartera de Crditos Pasivos Depsitos Patrimonio Clientes de Cartera Clientes de Depsitos(*) Deuda/activos Nivel de Mora Tasa Activa Promedio Tasa Pasiva Promedio Rendimiento de Cartera Costo Financiero 2005 2006 2007

10,121,207 11,823,883 14,093,095 15,785,668 4,743,430 5,808,014 6,868,667 9,197,809 9,224,690 7,607,671 896,518 10,833,504 12,934,723 14,333,897 8,959,884 10,507,133 11,587,199 990,379 1,158,372 1,451,771

5,949,197 91.14% 2.69 13.5 4.5 489,320 394,965 8.33% 1.12%

de

6,542,212 91.62% 2.57 12.7 4.6 585,306 333,935 5.75% 1.27% 15.16% 150,166 27,682 32%

6,669,021 91.78% 3.15 12.9 4.8 603,801 371,338 5.41% 1.22% 14.88% 172,337 30,600 34%

7,160.96 90.80% 2.37 12.9 4.9 817,780 423,821 4.61% 1.55% 16.85% 244,567 32,640 35%

Rentabilidad de Activos Rentabilidad Patrimonio Utilidades netas PIB Q. miles Bancarizacion (depsitos/PIB)

12.59% 112,865 25,368 30%

Fuente: Banco de Guatemala, Superintendencia de Bancos, Instituto Nacional de Estadstica, Asociacin Bancaria de Guatemala.

18

4- Banca orientada a las Mipymes. Dentro de la banca formal, existen cinco bancos que tienen programas especficos de apoyo a las mipymes, habiendo para el efecto contratado gente con experiencia en entidades especializadas como Gnesis Empresarial, una de las pioneras en este tema. Dadas las restricciones de orden prudencial y de supervisin, no ha sido fcil implementar estos programas desde el punto de vista de plazos y garantas, sobre todo las hipotecarias. A finales de 2007 fue aprobada la Ley de Garantas Mobiliarias, que crea un marco tendiente a facilitar la constitucin de garantas prendaras, que en el pasado no eran nada apetecibles para el sistema bancario, dada la volatilidad y dificultad de control de las garantas constituidas por bienes muebles. Al momento no se ha terminado de implementar esta ley, pero se espera que en su momento apoyara el crdito a pequeas y medianas empresas. Los bancos orientados a apoyar la Mipyme son, en su orden el Banrural, entidad mixta proveniente de la transformacin del Banco Nacional de Desarrollo Agrcola, y que ahora es accionado por cooperativas, ongs y otras entidades privadas, habindose iniciado con una mezcla de 30% de capital estatal, el que a la fecha se ha reducido a 20%, y el resto privado con exclusividad como suscriptores a Cooperativas, ONGs, indgenas, mujeres y, muy significativo, federaciones de Pymes las que pueden suscribir hasta el 10% del capital y ocupar un asiento en la Junta Directiva. Hay quienes consideran el caso de Banrural un fenmeno digno de estudio dado el gran crecimiento y cobertura que ha experimentado en los ltimos cinco aos, llegando a disputarse el segundo lugar en el mercado con el Banco G & T Continental. En su memoria del 2005, Banrural define el crdito a la microempresa de la siguiente manera: El banco denomina as a todas aquellas

19 iniciativas microempresariales cuyo patrimonio no supera los 25 mil quetzales o US$ 3,285 y que en general no tienen garantas reales, son propiedad de una persona o familia, el propietario es trabajador y no emplea a mas de diez personas, la empresa genera mas del 70% de los ingresos del propietario, usa tecnologa tradicional y vende en los mercados locales. El Banco G & T Continental es producto de la fusin del Banco Granai y Townson, fundado en los aos 60 y de gran solidez y conservadurismo, con el Banco Continental nacido en la dcada de los 90 y con caractersticas de agresividad y agilidad que le permiti llegar a ser uno de los primeros cinco bancos del pas en sus iniciales 10 aos de existencia. Este banco creo el Departamento de Mipymes en 2006, habiendo contratado al exgerente de Gnesis empresarial, una de las ms significativas organizaciones de microfinanzas en Guatemala. Se inicio con un capital semilla proveniente del Banco Mundial, quien despus amplio su apoyo al banco mediante la adquisicin de acciones preferentes por US$ 70 millones, para apoyar a las Pymes en Centroamrica. En la dcada de los 90 naci tambin el Banco Empresarial, cuya estructura fue especialmente diseada para atender este segmento del mercado, habiendo contado con apoyo financiero (capital y prestamos) de la FMO de Holanda, y apoyo tcnico de Cortinal de Ecuador y Banco del Desarrollo de Chile, habiendo implementado con xito el sistema de crditos solidarios a los mercados cantorales. Desafortunadamente, y a pesar de su slida estructura organizacional, misin y visin, este banco entro en liquidacin a principios de la dcada del 2000. Tambin en la dcada de los 90 fue fundado el Banco Privado para el Desarrollo BANCASOL, el cual ha logrado implementar programas efectivos de micro crdito, los que se describirn mas adelante. Finalmente tenemos al Banco de los Trabajadores y al Banco de Antigua, apoyando a las Mipymes, y es importante mencionar tambin al Banco Agromercantil, uno de los primeros diez en Guatemala, y el cual recientemente fue designado para manejar un programa importante del BID.

Programa Dacrdito

20 Dentro del contexto de apoyo bancario, esta es una iniciativa innovadora, toda vez que nunca se haba logrado obtener cobertura de seguro agrcola en Guatemala, debido a la incertidumbre en los ciclos agrcolas y fenmenos naturales, que encarece significativamente los costos de seguro y reaseguro. A continuacin se describen las principales caractersticas de este programa. CUADRO 10

21
DACRDITO: LA PRINCIPAL POLTICA PBLICA A FAVOR DEL DESARROLLO DE LAS FINANZAS RURALES EN GUATEMALA El gobierno de Guatemala, a travs del Ministerio de Agricultura y Ganadera (MAGA), decidi emprender un agresivo programa de apoyo al desarrollo de las finanzas rurales a travs de un programa que se centra en atacar los principales problemas que limitan el progreso de las colocaciones agropecuarias y rurales en el pas. As, en el marco del proyecto Guate Invierte nace Dacrdito. Sobre la base de un diagnstico acerca del limitado desarrollo de las finanzas rurales en Guatemala, se concluy que ese sector requera de la participacin directa de los intermediarios privados, pero que esos intermediarios, por distintos motivos (altos costos de operacin, necesidad de especializacin, falta de garantas reales en el mbito rural, etc.) no iban naturalmente a atender esa demanda de instrumentos que permitan mitigar los elevados riesgos que afectan a las actividades rurales (agropecuarias en particular) y de programas complementarios que permitan que el crdito venga acompaado de un conjunto de servicios no financieros adicionales (asistencia tcnica, desarrollo de proyectos, etc.). Asimismo, se concluy que el destinar fondos pblicos a travs de fideicomisos, para que estos fueran colocados por los intermediarios privados, no haba tenido el impacto esperado y que por lo tanto, no se requeran recursos para fondear a los privados, sobre todo en una coyuntura de elevados niveles de liquidez en el sistema financiero. Dacrdito es un programa destinado a atender las necesidades financieras de los agricultores comerciales, y en alguna medida, de los llamados productores excedentarios. No se ha creado para atender a la mayora de los productores rurales de Guatemala, que son de subsistencia, sino a los que tienen una actividad rentable y que pueda bancarizarse. En julio del 2005 se aprob la conformacin de Dacrdito bajo la forma de un fideicomiso de 150 millones de quetzales (cerca de US$ 20 millones). De los cuales Q100 millones funcionan para la garanta y Q50 millones estn destinados como apoyo directo, asistencia tcnica, prima de seguro agrcola y capacitacin en forma directa al pequeo y mediano empresario. Los fondos para la constitucin del capital del fideicomiso provinieron de recursos que se encontraban en el Ministerio de Agricultura y en proyectos que no los haban utilizado plenamente. De los 150 millones de quetzales, cien millones serviran para constituir un fondo de garanta con el fin de apoyar a las colocaciones en el sector agrario y rural. Los otros cincuenta millones de quetzales serviran para subsidiar primas de seguro (para mitigar riesgos), para proveer asistencia tcnica y servicios de desarrollo de proyectos, etc. Los beneficios que ofrece Dacrdito son: -Fondo de garantas: hasta 80% del monto del crdito puede ser inscrito en este fondo de garanta 27(con un presupuesto de cien millones de quetzales). -Subsidio a primas de seguros: hasta 70% del monto de la prima, con un mximo de treinta mil quetzales (con un presupuesto inicial de 18 millones de quetzales). -Provisin de asistencia tcnica: hasta 90% de los costos de los servicios de asistencia tcnica brindados por un gestor de crdito o especialista previamente acreditado en Dacrdito (con un presupuesto inicial de quince millones de quetzales). -Subsidio para la elaboracin del estudio de preinversin: hasta 90% del costo de los honorarios de un consultor que desarrolla el proyecto de preinversin y la solicitud de crdito. Los consultores son certificados por Dacrdito (con recursos asignados por cinco millones de quetzales). -Subsidio a pago de intereses en casos de inversiones que requieren periodos de gracia: hasta doce meses de intereses en proyectos que requieren periodos de maduracin (que no generan retornos) y donde los intermediarios no aceptan periodos de gracia (con un presupuesto mximo de dos millones de quetzales). El programa funciona a travs de un fideicomiso administrado por el grupo G & T Continental.

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El fondo de garantas ha de mantenerse en el tiempo, mientras que los recursos destinados a los pagos de subsidios se han de consumir durante la ejecucin. Es por ello que cada ao el MAGA incluir una lnea presupuestal dentro de su solicitud de fondos para reponer esos cincuenta millones de quetzales. Dentro de estos ltimos han de considerarse cerca de diez millones de quetzales para cubrir los costos de operacin y funcionamiento del fondo. Los recursos de este fideicomiso sirven primordialmente para apoyar actividades agrcolas, pero tambin otras actividades productivas que se desarrollan en el medio rural (turismo, artesana, etc.). Se ha minimizado el apoyo al sector pecuario. No se apoyarn actividades que tengan que ver con productos tradicionales o de subsistencia (granos bsicos sobre todo). Para que el uso del fondo no se concentre en una sola actividad, se ha establecido que no ms del 60% de los recursos ha de ir a actividades agrcolas y que el resto de las actividades (turismo, artesana, ganadera, etc.) no puede superar un 20% de la cartera cada una. El fideicomiso de Dacrdito es manejado por una entidad privada, una financiera que es parte del grupo del banco G&T Continental. El fideicomiso es regido por un directorio constituido por el ministro de Agricultura, el subsecretario de Agricultura, representantes de los bancos, de los productores maya, de los exportadores y un consultor independiente, adems de un representante del fiduciario y de la direccin ejecutiva del programa. El proceso de involucrar a los intermediarios financieros en el uso de los beneficios ha sido lento y costoso. Prcticamente ninguno de los intermediarios que trabaja con este fideicomiso tena experiencia haciendo colocaciones en el mbito rural, y por ende, todos tenan muchas limitaciones. Al inicio del programa, slo tres bancos se interesaron: G&T Continental, el Banco Repblica y el Banco Agromercantil. Luego, poco a poco, otros bancos pequeos y algunas financieras decidieron tambin incorporarse. En este momento, otras entidades, bancos y financieras estn buscando entrar y ya se tiene prcticamente acordada la participacin de una primera entidad financiera no regulada (la Fundacin para el Desarrollo Empresarial y Agrcola de Guatemala Fundea). Es interesante notar que Banrural S. A. no participa de estas operaciones, al menos de manera directa. Esto es notable toda vez que Banrural S. A. es el banco con mayor presencia en el medio rural y con la mayor cartera agropecuaria de Guatemala. Adems, tiene una larga experiencia en el manejo de fideicomisos del sector pblico. Para Dacrdito, el hecho de que Banrural S. A. no participe es un problema menor, pues su objetivo es expandir la oferta de crdito agropecuario y rural, y en el caso de Banrural S. A., quiz esta ampliacin hubiera sido menor dado que ellos hubieran podido usar el soporte de Dacrdito para mejorar sus indicadores (que son ya muy buenos) sin ampliar su cartera, es decir, podran haber sido redundantes. Desde el punto de vista de Banrural S. A., Dacrdito ofrece beneficios interesantes pero para ellos, con una importante cartera agropecuaria y rural, sera complicado ofrecer condiciones especiales para quienes trabajaran con Dacrdito: sera como imponer una suerte de competencia desleal consigo mismos. Adicionalmente, Banrural S. A. ha tenido algunas diferencias de fondo con Dacrdito por sus procedimientos y apuestas. A modo de ilustracin, Dacrdito no quiere trabajar con ganadera, mientras que Banrural S. A. considera que ese sector es clave y de alto potencial para el desarrollo de las finanzas rurales. Banrural S. A., sin embargo, s informa a sus clientes de que pueden acudir a Dacrdito para solicitar los beneficios que el programa ofrece (sobre todo los subsidios al seguro o a la contratacin de asistencia tcnica). Desafos que ha de enfrentar Dacrdito en el corto plazo -Reducir los plazos y agilizar el sistema de aprobacin de beneficios. -La figura del gestor de crdito es compleja y no responde necesariamente a un mercado de servicios no financieros. Est demostrado que un solo proveedor de asistencia tcnica

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No podr atender reas distintas ya que se requieren niveles de especializaron mnimos para que ellos se traduzcan en un incremento en la competitividad de quien recibe la asistencia tcnica. - Hay que disear un proceso gradual de reduccin de los beneficios a los que acceden las entidades financieras. -Es necesario cuidar y proteger de la injerencia poltica y de la discrecionalidad a este tipo de programa. Se debe trabajar con las empresas proveedoras de seguros para establecer mecanismos adicionales que permitan o ayuden a reducir el costo de las primas de seguros, para que el sector pblico pueda apoyar a ms productores con los recursos que posee y para que los productores que no obtengan este beneficio vean en el seguro una alternativa viable para mitigar riesgos. Se debe ampliar el nmero de intermediarios con los que se trabaja, y de ser posible, hacerlos competir por los beneficios que Dacrdito provee, as como hacer que estos beneficios lleguen a los productores ms pequeos. Comisiones aplicadas Se cobra una tasa de 1% sobre el monto garantizado por el servicio de garanta. Adems, tiene que cubrirse el costo de administracin del fideicomiso (1.75% sobre el patrimonio fideicometido)

II- EL MERCADO DE LAS MICROFINANZAS 1- Clasificacin . El Ministerio de Economa de Guatemala, en el artculo 3 del Acuerdo Gubernativo No. 178-2001 que crea el Consejo Nacional para el Fomento de la Micro Mediana y Pequea Empresa, clasifica a las Mipymes as;

Microempresa toda unidad de produccin que realiza actividades de transformacin, de servicios o comerciales, con la participacin directa del propietario y un mximo de 10 trabajadores

Pequea Empresa toda unidad de produccin que realiza actividades de transformacin, de servicios o comerciales, con la participacin directa del propietario y un mximo de 25 trabajadores

Mediana Empresa toda unidad de produccin que realiza actividades de transformacin, de servicios o comerciales, con la participacin directa del propietario y un mximo de 60 trabajadores

En un acuerdo gubernativo del ao 1994 el mismo Ministerio de Economa defina a las Mipymes bajo otros criterios en los que se incluya el valor de los activos y el numero de trabajadores, pero posteriores estudios y anlisis han establecido el concepto, aceptado ahora por la mayora de especialistas, de

24 clasificarlas nicamente por el numero de empleados y no incluir los aspectos de activos o ventas, para evitar distorsiones en la clasificacin. Tambin es importante mencionar que el Ministerio de Economa, a travs de Coguanor (Comisin Guatemalteca de Normas) ha designado un comit tcnico para tener una definicin oficial como pas.

Finalmente, es importante indicar la definicin de Microcrdito para el sistema bancario. RESOLUCIN DE JUNTA MONETARIA 93-2005 Reglamento para la Administracin del Riesgo de Crdito Microcrditos: son aquellos activos crediticios otorgados a una sola persona individual o jurdica, que en su conjunto no sean mayores de ciento sesenta mil quetzales (Q160,000.00), si se trata de moneda nacional, o el equivalente de veinte mil ochocientos dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$20,800.00), si se trata de moneda extranjera, destinados al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y servicios. Para el caso de grupos de prestatarios con garanta mancomunada o solidaria, el monto mximo indicado se aplicar para cada uno de sus miembros.

2- LAS MICRO, MEDIANAS Y PEQUEAS EMPRESAS EN EL CONTEXTO ECONMICO Numero de mipymes existentes en Guatemala Ante la ausencia de censos especficos, se deben aplicar diferentes metodologas para calcular la dimensin de las Mypes y, a partir de all, determinar su importancia y participacin en la actividad econmica. El Acuerdo Gubernativo 178-2001 canalizado por el Ministerio de Economa, define en su artculo 3 como microempresa aquella que ocupa un mximo de 10 trabajadores y pequea empresa trabajadores. En el ultimo estudio del Centro de Investigaciones Econmicas Nacionales de Guatemala CIEN- sobre la economa informal elaborado en mayo de 2006, se determina que la poblacin econmicamente activa de Guatemala (PEA) asciende a 4,990,000, de lo cual el 75.4% pertenece a la economa la que ocupa 25

25 informal (3,762,460). Asumiendo que las empresas pequeas y medianas ocupan un promedio de 15 personas, tendramos 250,831 pymes. Por su parte, Cempromype, Centro de promocin de pequea y mediana empresa en C.A. entidad perteneciente a la GTZ alemana, con datos tomados de Pablo Angelli y Rebeca Moudry (Analysis of National Capacities to Support Small. Enterprises in Latin America. August, 2006) indica en su estudio del 2007 que atendiendo al criterio de numero de empleados, existen 173,649 pymes en Guatemala. Finalmente, segn el boletn del Viceministerio de Mipymes, en 2006 se otorgo crdito a 253,432 pymes por un total de US$45.3 millones, equivalente al 5% del crdito total del pas, siendo los mayores destinos financiados el comercio y la vivienda. Con los datos indicados anteriormente, se puede concluir que en Guatemala existen aproximadamente 250,000 pymes. Sin embargo, debe considerarse que, adicionalmente al concepto de microempresa, existen microempresarios individuales que trabajan por su

cuenta como vendedores ambulantes u obreros sin patrono, la seora que vende legumbres o granos en un puesto del mercado o el campesino que produce y vende, y la mayora de los cuales ubica su negocio en su vivienda. Esto nos lleva a un clculo ms amplio que, en base a entrevistas a entidades de amplia experiencia en este campo, demuestra que, adems de las pymes indicadas anteriormente, existen ms de un milln de microempresas de individuales o familiares. Segn la Federacin de las Mipymes,- FEPYME-, incluyendo a los empresarios individuales antes descritos, existen en Guatemala alrededor de 1,000,000 de Mipyme, el 50% de las cuales no esta siendo atendido desde el punto de vista crediticio, Segn el Banco G y T Continental, existen 1,400,000 unidades, de las cuales mas del 80% son empresas personales y familiares con menos de 5 miembros. Finalmente, segn un estudio del Banco Mundial, existen 1,600,000 microempresas en Guatemala

26 Lo anterior nos lleva a la conclusin de que en Guatemala existen por lo menos un milln de micro pequeas y medianas empresas, de las cuales 250,000 serian pequeas y medianas y 750,000 serian micros. Con este dato podemos calcular la demanda de crdito del sector mipyme, tomando un milln de unidades que con una demanda de US$ 1,650 por crdito, arroja una demanda total de US$1,650 millones. De esta cifra, el crdito registrado proveniente de bancos especializados, ONG y Cooperativas, asciende en 2007 a US$ 823 millones, equivalentes al 50% de la demanda, quedando insatisfecho el restante 50%, compuesto en su gran mayora por microempresas y negocios individuales III- LA OFERTA En el cuadro siguiente, se puede observar la oferta, o demanda cubierta por bancos, cooperativas y ONGs, proyectado al 2007 en base al crecimiento de los tres aos anteriores, se puede observar que los clientes atendidos suman 498,655 con un monto total de crdito de US$ 822.8 millones, con un promedio de US$1,650 por crdito, promedio que varia segn el tipo de entidad prestamista. La banca y las cooperativas juegan un rol muy similar en la asistencia crediticia a pymes, ya que ambos tipos de entidad cubren cada una aproximadamente el 40% de los montos otorgados al 25 % de los solicitantes, quedando el restante 20% de los montos y 50% de los clientes a las ONGs. a) Principales oferentes de microcrdito

27 CUADRO 11 CREDITO A LAS MIPYMES

Datos por Tipo de IMF a Dic 2007 Tipo de Institucin Cantidad Cantidad Clientes de Crdito Monto Cantidad Cantidad Clientes de Crdito % Monto

Instituciones

Sucurs

De Crdito US$

Instituciones % 7.2% 18.8% 26.1% 5.8% 42.0% 100.0%

Sucursales % 81.3% 8.0% 0.7% 10.1% 100.0%

de Crdito %

Bancos y Financieras MF ONGs Afiliadas a Asociacin IMF Coop no federadas Cooperativas Ahorro y Crdito Total

5 13 18 4 29 69

1205 n/d 118 10 150 1483

119,735 83,670 158,027 3,190 134,033 498,655

361,578 53,701 85,075 7,584 314,859 822,796

24.0% 16.8% 31.7% 0.6% 26.9% 100.00%

43.9% 6.5% 10.3% 0.9% 38.3% 100.00%

Fuente: Superintendencia de Bancos, Inacop, Viceministerio de Economa

b) Bancos con programas de microfinanzas Es importante mencionar que en Guatemala ningn banco se orienta a las microfinanzas, y solamente encontramos aquellos con programas especficos de microfinanzas, siendo los siguientes. CUADRO 12. BANCOS CON PROGRAMAS DE MICROFINANZAS
Bancos 2007

Crditos miles Sucursales Clientes US$ 1205 119735 361,578 Fuente: Superintendencia de Bancos, Entrevistas directas

c) Ongs no afiliadas a IMF. CUADRO 13

ONGS ADICLA ADIGUA ADISA ASDECO ASOC VIDA NUEVA ASODEGUA ASRURAL AYNLA FUNDACEN FUNDAMUJER GENESIS EMPR KANIL MENTORES EMPR TOTAL Agencias MILES US$ 1,330.4 936.8 1,337.3 30.4 50.7 114.5 113.2 3,863.6 2,279.3 100.7 41,981.6 680.1 882.0 53,700.7 No.Cred. PROM US$ 1392 955.7 393 2,383.7 1187 1,126.6 321 94.7 262 193.4 120 954.4 97 1,167.0 10440 370.1 2459 926.9 188 535.5 66144 634.7 306 2,222.7 361 2,443.2 83670 641.8

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

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d) Ongs afiliadas a IMF. CUADRO 14

ONGs Afiliadas a Redimif Agencias MILES US$ No.Cred. PROM US$ 1 ASDESARROLLO 5 4,718.4 2936 1,607.1 2 ASDIR 3 3,883.4 1720 2,257.8 3 CDRO 11 3,745.8 1966 1,905.3 4 FAFIDESS 9 6,907.0 12701 543.8 5 FAPE 1 534.6 2881 185.6 6 FE Y ALEGRIA 3 1,292.8 2330 554.8 7 FIACG 1 991.4 5577 177.8 8 FINCA 13 8,449.8 41100 205.6 9 FUND. CRYSOL 4 5,962.3 13188 452.1 10 FUND. MICROS 5 965.9 3502 275.8 11 FUNDEA 19 12,068.2 13749 877.8 12 FUNDESPE 5 1,596.4 3122 511.3 13 MUDE 3 1,141.1 4387 260.1 14 RAIZ 19 25,977.2 24231 1,072.1 15 AGUDESA 3 1,622.7 5422 299.3 16 ASOCIACION SHARE 6 1,047.7 1636 640.4 17 FUNDEMIX 1 584.2 397 1,471.5 18 PUENTE DE AMISTAD 7 3,585.7 17182 208.7 TOTAL 118 85,074.6 158027 538.4 Fuente cuadros 13 y 14. Redes de Microfinanzas, Entrevistas Directas

e) Crditos por Actividad Econmica De acuerdo con los Boletines del Viceministerio del Desarrollo de las Mipymes del Ministerio de Economa, as como en base a entrevistas y a publicaciones de la Superintendencia de Bancos, los destinos de los crditos otorgados por entidades de microfinanzas o con programas de microfinanzas son los siguientes:

29 CUADRO 15.
Destino de Financiamiento a Mypes Segn Actividad Econmica
2007 Montos en miles US$ Agropecuario Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales 53,652.3 364,316.2 42,402.6 42,402.6 213,743.7 148,841.8 865,359.2 % 6.2% 42.1% 4.9% 4.9% 24.7% 17.2% 100.0%

Total Clientes atendidos Agropecuario

39892

8.0%

Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales Total

194475 24933 24933 129650 84771 498655

39.0% 5.0% 5.0% 26.0% 17.0% 100.0%

Por su parte, las entidades afiliadas a Redimif, reportan la siguiente integracin en cuanto a destinos econmicos de los crditos concedidos.

CUADRO 16. ENTIDADES AFILIADAS A REDIMIF Por actividad econmica

2007 Montos en miles US$ %

Agropecuario Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales Otros Total Clientes atendidos

9,685.9 40,561.9 4,944.9 17,215.6 9,842.4 1,372.5 1,451.4 85,074.6

11.4% 47.7% 5.8% 20.2% 11.6% 1.6% 1.70% 100.0%

30
Agropecuario Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales Otros Total 17176 106720 8101 19399 4185 951 1495 158027 10.9% 67.5% 5.2% 12.3% 2.6% 0.6% 0.9% 100.0%

Las cooperativas reportan la siguiente distribucin de crditos por destino econmico. CUADRO 17
CREDITOS CONCEDIDOS RESUMEN 27 (100%) COOPERATIVAS No.Creditos Monto % % AGRICULTURA 9.2 10.7 INDUSTRIA MANUFACTURERA 1.3 0.9 COMERCIO 19.1 24.6 SERVICIOS 2.8 2.9 VIVIENDA 24.5 33.2 CONSUMO (Incluye Tarjeta de Credito) 35.9 24.7 OTROS 7.3 3.1 TOTALES 100.0 100.0

Resumen de porcentajes por destino econmico. A continuacin se puede observar un cuadro que resume los destinos econmicos que son atendidos por los diferentes programas existentes en Guatemala, observndose lo siguiente: a) El destino econmico que predomina es el comercio, influenciado por los crditos provenientes de los fideicomisos del Viceministerio de Economa y por las entidades afiliadas a Redimif. b) El segundo destino apoyado es la vivienda, influenciado sobre todo por las cooperativas de ahorro y crdito, que dan prioridad a ese destino, e incluso estn planificando entrar ya al sistema de hipotecas aseguradas de Guatemala.

31 El segundo segmento de instituciones de microfinanzas que financia vivienda son las afiliadas a Redimif. c) Es interesante observar que el consumo es altamente apoyado por las cooperativas en los segmentos de tarjeta de crdito y vehculos. d) Los destinos menos atendidos son el agropecuario y la industria, seguramente porque la demanda es muy pequea en ese segmento, o porque es atendido por otros programas como el de Dacrdito y otros orientados a las artesanas. e) Los programas del Viceministerio de Economa no atienden en absoluto los destinos vivienda y consumo, debido a normativas especificas, y atendiendo a que la vivienda es cubierta por otra dependencia estatal. CUADRO 18
COMPARACION DE CREDITOS POR DESTINO ECONOMICO. En porcentajes INFORME GLOBAL REDIMIF COOPERATIVAS VICE M ECO 6.2% 19.9 10.7 2 42.1% 37.2 24.5 78 4.9% 11.1 2.9 10 4.9% 6.4 0.9 6 24.7% 15.1 33.2 0 17.2% 9.2 24.7 0 1.1 3.1 4 100.0% 100 100 100 8.0% 39.0% 5.0% 5.0% 26.0% 17.0% 100.0% 15.5 52.9 6.5 5.6 8.2 10.7 0.6 100 9.2 19.1 2.8 1.3 24.5 35.9 7.2 100 2 72 10 7 0 0 9 100

Montos en miles US$ Agropecuario Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales Otros Total Clientes atendidos Agropecuario Comercio Servicio Pequea Industria Vivienda Consumo/Personales Otros Total

Fuente: Boletn Viceministerio de Economa, Revista 8 Redcamif, Informes Fenacoac

f) Crecimiento del mercado

32 Como ya se indico, las encuestas efectuadas revelan que solamente el 44% del mercado esta atendido, existiendo alrededor de 500,000 unidades empresariales que no tienen acceso al crdito, sobre todo aquellas correspondientes a la economa informal y formadas por personas que trabajan por su cuenta. Estas cifras coinciden con el criterio de la Federacin de la Pequea y Mediana Empresa de Guatemala FEPYME. El crecimiento del mercado de microcrditos se desarrolla paralelamente al mercado de crdito bancario, el cual se ha incrementado tradicionalmente en Guatemala en tasas anuales de entre el 15-20%, salvo el ao 2007 que experimento un crecimiento del 30% que se considera atpico. Segn declaraciones de personeros de Redimif, el crecimiento del sector se sita en 28% anual, y si tomamos un promedio de crecimiento de 25% anual sobre una demanda de US$ 1,900 millones, tenemos una demanda anual adicional de US$ 475 millones, equivalentes a entre 15% y 20% del crecimiento anual del crdito bancario. Desde luego, dicho crecimiento se ve influenciado por el crecimiento del PIB en general y de sus componentes en particular, de tal manera que al deprimirse determinados sectores que ocupan cantidades significativas de mano de obra como ocurre con la vivienda, de igual manera se vera afectada la demanda de crdito. En el cuadro siguiente se puede observar la perspectiva de crecimiento en Guatemala durante 2008, siendo los sectores ms afectados el de construccin y minera, y en menor escala el comercio que es una actividad importante para la microempresa.

33

CUADRO 19

El Producto Interno Bruto crecera 4.3% en 2008.

PRODUCTO INTERNO BRUTO REAL AOS 2007 y 2008 (tasas de variacin) 2008 CONCEPTO 2007
e/

Revisin abril
py/

Revisin septiem bre

py/

A PRODUCTO INTERNO BRUTO Agricultura, ganadera, caza, silvicultura y pesca Explotacin de minas y canteras Industrias m anufactureras Sum inistro de electricidad y captacin de agua Construccin Com ercio al por mayor y al por m enor Transporte, almacenam iento y com unicaciones Interm ediacin financiera, seguros y actividades auxiliares Alquiler de vivienda Servicios privados Adm inistracin pblica y defensa
e/ Cifras estim adas py/ Cifras proyectadas

B 4.3 2.3 0.3 2.5 3.0 -1.1 3.4 18.2 15.8 3.8 4.5 4.5

Diferencias en puntos porcentuales (A - B) -0.5 -0.3 -3.7 -0.2 -1.9 -4.4 -0.1 -0.4 0.6 0.0 -0.1 0.0

5.7 3.9 11.3 3.0 5.5 12.0 4.0 19.1 15.6 3.9 5.4 4.1

4.8 2.6 4.0 2.7 4.9 3.3 3.5 18.6 15.2 3.8 4.6 4.5

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IV- INDICADORES DE DESEMPEO 1- Resumen de Indicadores En el cuadro siguiente se resumen los indicadores aplicados por las diferentes entidades de microfinanzas. CUADRO 20

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BENCHMARK DE MIX ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO Patrimonio/ Activos Razn de Obligaciones Comerciales Razn Deuda/ Capital Depsitos/ Cartera Bruta Depsitos/ Total Del Activo Cartera Bruta/ Total del Activo INDICADORES DE ESCALA Nmero de Prestatarios Activos Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) Nmero de Prstamos Vigentes Cartera Bruta de Prstamos Saldo Promedio de Crditos por Prestatario Saldo Promedio de Crditos por Prestatario/ PNB per Cpita Nmero de Cuentas de Ahorro Voluntario Depsitos Voluntarios INDICADORES MACROECONMICOS PNB per Cpita Tasa de Crecimiento del PIB Tasa de Depsito Tasa de Inflacin Penetracin Financiera DESEMPEO FINANCIERO GENERAL Retorno Sobre Activos Retorno Sobre Patrimonio Autosuficiencia Operacional Autosuficiencia Financiera INGRESOS Razn de Ingreso Financiero Margen de Ganancia Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta Rendimiento Real sobre la Cartera Bruta GASTO Razn de Gasto Total Razn de Gasto Financiero Razn de la Provisin para Incobrables Razn de Gastos Operacionales Razn de Gasto de Personal Razn de Gasto Administrativo Razn de Gasto de Ajustes EFICIENCIA Gastos Operacionales/ Cartera Bruta Gasto por Prestatario Gastos de Personal/ Cartera Bruta Salario Promedio/ PNB Per Cpita PRODUCTIVIDAD Prestatarios por Personal Prestatarios por Oficial de Crdito Ahorristas Voluntarios por Personal Razn de la Distribucin de Personal RIESGO Y LIQUIDEZ Cartera en Riesgo > 30 Das Cartera en Riesgo > 90 Das Ratio de Prstamos Castigados Razn de Cobertura de Riesgo Activos Lquidos No Prod./ Total del Activo INDICADORES DE VICE MINISTERIO DE ECONOMIA I SOSTENIBILIDAD/RENTABILIDAD Rendimiento de Activos Rendimiento de Activos Productivos Rendimiento del Patrimonio Autosuficiencia Operativa Solvencia del Programa II ADMON. DE ACTIVOS/PASIVOS Rendimiento de la cartera bruta Coeficiente de Gastos de Financiamiento III CALIDAD DE CARTERA Cartera en Riesgo Coeficiente de Cobertura de Riesgo IV EFICIENCIA PRODUCTIVIDAD Tamao Promedio de los Prestamos Coeficiente de gastos de operacin Costo por cliente Costo por unidad de moneda prestada V COEFICIENTES SOCIALES Participacion de Indigenas/total clientes Participacion de mujeres/total clientes Participacion de mujeres indigenas/total clientes Participaciones de mujeres indigenas/total mujeres INDICADORES PERLAS COOPERATIVAS PROTECCION Estimacion morosidad mas de 12 meses Estimaciones netas/estimaciones requeridas Recuperacion cartera depurada/depuraciones acumuladas ESTRUCTURA FINANCIERA Prestamos netos/Activo total Depositos de Ahorro/Activo total Aportaciones/Activo total Capital Institucional neto/activo total RENDIMIENTOS Y COSTOS (Anualizados) Ingresos por prestamos/promedio prestamos (neto) Costos financieros Aportaciones/promedio aportaciones Gastos Operativos/promedio activos Excedente (utilidad) Neto/Promedio activos LIQUIDEZ Disponibilidad cuentas por pagar menos o igual a 30 dias /depositos de ahorro Liquidez ociosa/actaivo total ACTIVOS IMPRODUCTIVOS Morosidad/cartera bruta Activo improductivo/activo total Fondos sin costo (neto) /activo improductivo SEALES EXPANSIVAS Crecimiento cartera de prestamos Crecimiento depositos de ahorro Crecimiento de asociados Crecimiento total de activos

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2- El Viceministerio de Economa aplica el siguiente: MANUAL DE INDICADORES DE DESEMPEO PARA INSTITUCIONES DE MICROCREDITO Y MICROFINANZAS EN GUATEMALA
Guatemala, Julio 2006

Dicho manual contiene los siguientes coeficientes de desempeo.

I.

COEFICIENTES FINANCIEROS 1. Sostenibilidad / Rentabilidad

Resultado del Ejercicio Donaciones/ Activo Promedio (15)

2. Formula de Activos Productivos: Parmetro recomendado: > 90 % Activos Productivos / Total del Activo 3. Frmula de Rendimiento del Patrimonio: Resultado del Ejercicio - Donaciones / Patrimonio Promedio 4. Frmula de Autosuficiencia Operativa: Ingresos Financieros Gastos Financieros + Gastos Operativos/

5. Frmula del Margen de Utilidad, Beneficios o Rentabilidad: Resultado del Ejercicio Donaciones / Ingresos Financieros

6. Frmula de Autosuficiencia Financiera: Ingresos Financieros / Gastos Financieros + Gastos Operativos + Costo de Capital

7. Frmula de Solvencia del Programa: Ingresos Financieros Gastos Operativos

8. Frmula de Rendimiento de Cartera Bruta: Ingresos Financieros/ Cartera Bruta Promedio

9. Frmula del Coeficiente de Gastos de Financiamiento: Gastos Financieros/ Cartera Bruta Promedio

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10. Frmula de Cartera en Riesgo: Parmetro recomendado: <5% (menor al 5%) Cartera en Riesgo / Cartera Bruta

11. Frmula de Coeficiente de Cobertura del Riesgo: Provisin para Incobrables/ Cartera en Riesgo > de X das

12. Frmula para Tamao Promedio de Prstamo: Monto de Cartera Desembolsada/ Nmero de Clientes Activos

13. Frmula para Coeficiente Gastos de Operacin: Gastos Operativos / Cartera Bruta Promedio 14. Frmula para Costo por Cliente: Gastos Operativos Nmero de Clientes Activos 15. Frmula de Costo por Unidad Monetaria Prestada: Gastos Operativos Monto de Cartera Desembolsada

II. DESCRIPCIN DE COEFICIENTES SOCIALES

1. Frmula para Participacin de Indgenas:

Nmero de Clientes Indgenas/ Nmero de Clientes Activos

2. Frmula Cartera Mujeres: Nmero de Clientes Mujeres / Nmero de Clientes Activos

3. Frmula de Participacin de Mujeres Indgenas: Nmero de Clientes Mujeres Indgenas/ Nmero de Clientes Activos

A continuacin se podr observar el cuadro de indicadores de desempeo aplicando las formulas antes descritas, elaborado por el Viceministerio de Economa.

CUADRO 21

38

39

Los indicadores de desempeo aplicados en Guatemala son los siguientes: 1- Sostenibilidad-rentabilidad 2- Administracin de Activos y Pasivos 3- Calidad de cartera 4- Eficiencia-productividad

3- INDICADORES FINANCIEROS DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Indicadores perlas. Esta es una herramienta proporcionada a las Cooperativas por la Unin Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito (WOCCU, World Council of Credit Unions). Su significado es el siguiente:

P = Proteccin E= Estructura Financiera R= Rendimiento y costos L= Liquidez A= Activos improductivos S= Seales expansivas

En algunos pases, su aplicacin es obligatoria por ley. En Guatemala es optativa, ya que las cooperativas son fiscalizadas por la Inspeccin General de Cooperativas INGECOP, dependencia del Instituto Nacional de Cooperativas INACOP, entidad estatal encargada de autorizar y llevar registro de todas las cooperativas, segn la ley respectiva. En el mundo, el 70% de las cooperativas esta fiscalizada por las superintendencias de bancos, pero en Guatemala estn bajo la inspeccin de la entidad mencionada.

40 En varias ocasiones las cooperativas en Guatemala han tratado de tener la inspeccin de la Superintendencia de Bancos, sin xito. Tambin algunas han hecho estudios para convertirse en Bancos. Desde nuestro particular punto de vista, no deben cambiar su status operativo y prudencial, pues eso les permite la flexibilidad necesaria para operar adecuadamente en su mbito natural, que es el campo y la pequea empresa.

A continuacin se presenta el anlisis Perlas de las 27 cooperativas pertenecientes a la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito, FENACOAC, entidad que acoge a casi 800,000 miembros y mas de 150 puntos de servicio, con casi 70 millones de dlares de activos, que le permitiran ser el 6 banco en Guatemala, pas que cuenta con 20 de ellos.

41 CUADRO 22

4- Resumen Observando las matrices que anteriormente se han descrito, se pueden comentar encuentran los siguientes indicadores:

42 VICEMINISTERIO DE ECONOMIA Las entidades con mayor rendimiento de activos son las cooperativas, seguidos de ONG y banca. En rendimiento de activos predominan los bancos por sus economas de escala y las ONG por sus tamaos ptimos a la necesidad del negocio. En rendimientos superan los Bancos y ONG Sobre las carteras en riesgo, sorprendentemente la banca tiene los ndices ms altos, seguidos de las cooperativas no federadas. El tamao promedio de los crditos es mayor en la banca, con US$ 6,000, cooperativas federadas con US$ 1600 y las ONG con menos de US$ 100 En cuanto a gastos de operacin los ms altos los tienen las ONG y los bancos, siendo las ms eficientes las cooperativas de ahorro y crdito. En costo por cliente, evidentemente los bancos los tienen muy altos, siendo casi cinco veces lo que demuestran los otros tipos de entidad. En indicadores sociales, la cobertura de indgenas y mujeres es bastante alta en todos los tipos de operador, estando en todos los casos casi en 50%. Los indicadores de las cooperativas de ahorro y crdito (perlas) demuestran que estn muy cerca de todos los estndares establecidos por ellos mismos.

V- FONDEO DE LAS IMF 1- Oferta de recursos a) Antecedentes recientes Hasta el ao 2000, exista la posibilidad e captar recursos del pblico para financiar actividades productivas, en base a lo autorizado por el Cdigo de Comercio, habiendo surgido una cantidad de financieras comerciales que proporcionaban fondeo adecuado a dichas actividades, y que captaban recursos del publico sin ser autorizadas por la Superintendencia de Bancos, pero que operaban como financieras comerciales legales de acuerdo con el Cdigo de Comercio, utilizando la figura de financiadoras y en algunos casos mas sofisticados, emitiendo deuda comercial a travs de la bolsa.

43 A partir del ao 2000 esas actividades fueron prohibidas mediante la creacin del delito de intermediacin financiera, ratificado en las nuevas leyes financieras del 2002. A raz de esas disposiciones, solamente a los bancos y a las cooperativas se les mantuvo la autorizacin de captar recursos del pblico, y las nicas opciones disponibles fueron la emisin de valores, la obtencin de crditos, donaciones u otras formas de apoyo financiero, o el uso de capital propio.

b) Entorno legal Durante los ltimos aos han surgido distintas iniciativas orientadas a apoyar a las microfinanzas, tales como: El proyecto de Ley de Microfinanzas, Proyecto Ley de Intermediarios Financieros no Bancarios, Modificaciones a la Ley de Cooperativas, Proyecto de Ley de Garantas Reciprocas

Todos los anteriores han sido proyectos abortados por diversas circunstancias. Una de las iniciativas exitosas para apoyar al sector han sido el surgimiento de la Ley de Garantas Mobiliarias, que permitir desarrollar de mejor manera el manejo de garantas prendaras, aunque ponerlo en practica tomara algn tiempo, toda vez que debe crearse el registro de garantas mobiliarias, que actualmente opera de manera infuncional en el Registro General de la Propiedad. Asimismo, se han identificado algunos problemas de orden procesal que podran dificultar su aplicacin desde el punto de vista de las eventuales demandas. Algunas entidades de microfinanzas han tenido la idea de convertirse en bancos, sin mayor xito, siendo Gnesis Empresarial la ultima entidad de este tipo que presento una solicitud a la Superintendencia de Bancos, sin que haya sido aprobada. No se sabe si fue por no llenar los requisitos respectivos o por efecto de una alianza estrategia que inicio con un banco del sistema, que tampoco se materializo. Las cooperativas han tenido eventualmente esa idea, y la principal federacin de cooperativas de ahorro y crdito no utilizo su opcin de ser accionista del Banrural por esa circunstancia. Sin embargo, la opinin de cooperativistas es que han observado que su marco regulatorio y operativo les da la agilidad

44 necesaria para operar en microcrditos urbanos y rurales, lo cual se dificultara bajo la figura de banca que tiene mas restricciones y regulaciones, y requiere grandes cantidades de capital. Es importante mencionar, sobre el fondeo de las microfinanzas, el criterio de INFOMAYA: Segn INFOMAYA (Red Mesoamericana de Informacin), Las fuentes de financiamiento son de carcter interno y externo a la Microempresa. La primera es el aporte de capital del empresario de la Microempresa, ahorros y reinversin de utilidades, ello les permite apropiarse de los excedentes que genera y puede por ende disponer de ellos. Por otro lado, las fuentes externas estn constituidas por prstamos familiares, anticipo de los clientes, y en menor proporcin el sistema financiero formal. En efecto, una fuente de recursos de los micro es el crdito comercial de los proveedores que, aunque de cortsimo plazo, les da oxigeno para sus operaciones diarias. Asimismo, les da credibilidad y base para que entidades financieras analicen el riesgo, pues cuando una unidad micro tiene en su local refrigeradoras o equipo proporcionado por el proveedor, esto se toma en cuenta para prestarle, incluso usando el recurso de cruzar la informacin con dichos proveedores que regularmente son empresas grandes, como las de gaseosas, licores o comestibles. Una entidad de seguro de crdito hipotecario ya esta aplicando esta practica mediante un plan piloto para atender crditos de vivienda al sector informal, habiendo colocado en 2007 unos 2 millones de dlares en 60 casas de un valor promedio de US$30,000. Es as que las entidades de microfinanzas deben recurrir a una gama de opciones, incluyendo los programas de gobierno y de entidades internacionales, los que se describen a continuacin.

2-Oferentes de Segundo Piso

a) Programas del Viceministerio de desarrollo de las Mipymes, del Ministerio de Economa. Proceso de apoyo gubernamental a las microfinanzas El apoyo del Gobierno de la Republica de Guatemala al sector de la micro, pequea y mediana empresa, inicia a partir de 1987 cuando se crea la Comisin Nacional para el Fomento de la Mipyme adscrita a la Vicepresidencia de la Republica. Posteriormente, en 1994 se crea el Consejo Nacional para el Fomento de la Mipyme en sustitucin de la Comisin Nacional. En acuerdo Gubernativo 182-2000, Reglamento Orgnico Interno del Ministerio de

45 Economa, se incorpora esta actividad al Ministerio bajo la estructura del Viceministerio de Desarrollo de la Mipyme, como encargado de facilitar el desarrollo competitivo al sector de pequeos productores de bienes y prestadores de servicios, y se aplica ya el apoyo de los servicios financieros fondeando a la banca, que acta como dispersora de los crditos, bsicamente a travs de la figura del fideicomiso. De acuerdo con el Reglamento de Asistencia Financiera del Viceministerio, se identifican dos clases de intermediarios financieros para la colocacin de los recursos: FIDUCIARIO: Institucin bancaria que administra los fondos del Programa Nacional.

ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS: Son todas las organizaciones no gubernamentales, tales como: asociaciones, fundaciones, cooperativas, sociedades civiles, cmaras gremiales, federaciones y otras legalmente constituidas, que conjuntamente con el Programa Nacional desarrollan planes y proyectos en atencin del sector de la micro, pequea y mediana empresa.

Debe mencionarse, sin embargo, que estos recursos que ascienden a un promedio de US$ 17.3 millones por ao, apenas representan el 2% de el total de crditos concedidos segn el cuadro 11 lo cual, es lgico si consideramos que el 90% de los mismos son otorgados por los bancos y las cooperativas de ahorro y crdito, entidades con capacidad legal para captar recursos del publico. b) Montos, nmero de crditos y clasificacin por destinos y otras caractersticas Del periodo 1 enero 2004 al 30 de Septiembre 2007, el Viceministerio aprob proyectos por un total de US$ 65 millones, con las siguientes caractersticas

46 CUADRO 23
Numero de Crditos y Montos Otorgados por Ao Periodo 2004-2005-2006 y al 30 de Septiembre 2007 En US$ Miles y Porcentajes Ao Monto % Monto Autorizado Desembolsado 2004 7,024 16% 8,822.5 14% 2005 12,221 27% 15,428.7 24% 2006 12,803 29% 20,075.5 31% a sep 2007 12,677 28% 20,351.5 31% TOTAL 44,725 100% 64,678.2 100%
Fuente: Informacin de las entidades de servicios financieros

Desde el punto de vista de actividades financiadas, se tiene la siguiente informacin.

CUADRO 24
Numero de Crditos y Montos Otorgados por Actividad Productiva Periodo 2004-2005-2006 y al 30 de Septiembre 2007 En US$ Miles y Porcentajes Actividad Numero de % Montos % Crditos Comercio 32,335 72% 50,165.9 78% Servicios 4,396 10% 6,642.9 10% Artesanas 3,768 9% 2,840.1 4% Industria 3,265 7% 4,105.1 6% Agroindustria 961 2% 924.2 2% TOTAL 44,725 100% 64,678.2 100%
Fuente; Informacin de las entidades de servicios financieros

Los crditos por nmero fueron otorgados en su mayora a mujeres, aunque por monto prevalece el gnero masculino, como puede observarse a continuacin. CUADRO 25
Numero de Crditos y Montos Otorgados por Genero Periodo 2004-2005-2006 y al 30 de Septiembre 2007 En US$ Miles y Porcentajes Genero Numero de % Montos % Crditos Mujeres 24,362 54% 29,985.7 Hombres 20,363 46% 34,692.6 TOTAL 44,725 100 64,678.3
Fuente: Informacin de las entidades de Servicios financieros

46% 54%

47

En cuanto a clasificacin por rea geogrfica, puede observarse en el siguiente cuadro que predomina el rea urbana. Esta tendencia se da porque el crdito dirigido a empresarios del rea rural, por lo general, es ms pequeo que los otorgados a empresarios urbanos. Lo cual se explica por el hecho de que en el rea rural hay mas numero de crditos (60) y menos monto (35%), de manera que el promedio de crdito en el rea rural es la tercera parte, con ochocientos dlares por crdito.

CUADRO 26
Numero de Crditos y Montos Otorgados por rea Geogrfica Periodo 2004-2005-2006 y al 30 de Septiembre 2007 En US$ Miles y Porcentajes rea Numero de % Montos % Crdito Geogrfica Crditos promedio miles $ Urbana 17,782 40% 42,283.5 65% 2.378 Rural 26,581 60% 22,342.0 35% 0.841 TOTAL 44,363 100 64,625.5 1.457 Fuente:: Informacin de las entidades de servicios financieros

Finalmente tenemos la clasificacin por tipo de microempresa, observndose que la gran mayora de crditos son otorgados a microempresas, tanto en nmero de prstamos como en monto prestado, ms del 75% en ambos casos. Adicionalmente, la pequea consume el 18% de loso recursos pero solamente el 14% de los prestamos, y la mediana empresa apenas tiene el 1% de los crditos, aunque los montos individuales son significativamente mayores, con mas de seis mil dlares por unidad. Esto evidencia una buena direccin de parte de la entidad proveedora de los recursos. CUADRO 27
Numero de Crditos y Montos Otorgados por Tamao de Empresa Periodo 2004-2005-2006 y al 30 de Septiembre 2007 En US$ Miles y Porcentajes Tamao de Numero de % Montos % Crdito Empresa Crditos promedio miles $ Microempresa 37,844 85% 49,418.1 76% 1.306 Pequea empresa 6,325 14% 11,716.5 18% 1.852 Mediana empresa 556 1% 3,543.6 6% 6.373 TOTAL 44,725 100% 64,678.2 100% 1.446 Fuente:: Informacin de las entidades de servicios financieros

48

-Fondos de garanta del gobierno que han operado sin mucho xito, a excepcin del programa DACREDITO que ya se ha mencionado en este informe. -Programas de entidades internacionales como: Banco Centroamericano de Integracin Econmica Banco Interamericano de Desarrollo Banco Mundial FMO de Holanda

c) Programas de apoyo de entidades multilaterales Guatemala ha recibido por mucho tiempo el apoyo de las entidades multilaterales, para el financiamiento tradicional de infraestructura y apoyo institucional. Tambin ha recibido soporte para el desarrollo de las microfinanzas, a travs de crditos directos o bajo la figura del fideicomiso, y recientemente se han hecho innovaciones al respecto, al vender acciones preferentes o contratar crditos subordinados que son considerados como cuasi-capital, esto nicamente para el sector bancario regulado.

BANCO CENTROAMERICANO DE INTEGRACION ECONOMICA Los programas de apoyo a la MIPYME han sido establecidos para brindar financiamiento a la MIPYME a travs de las instituciones financieras intermediarias que cumplan con los requisitos de elegibilidad establecidos por el BCIE. Segn informe del funcionario entrevistado, esta entidad no cobra ningn recargo cuando se trata de apoyo a programas de Microfinanzas. Dependiendo de las fuentes de recursos externos que obtiene el BCIE, se otorga a las instituciones bancarias calificadas y ONG`s y procede por medio del Spreads que oscila de 3 a 4 por ciento, corrientemente la base es de Libor hasta 7.5% y se agrega el Spreads, es decir las instituciones pueden prestar en

49 torno de 11 a 12%. Asimismo, las instituciones pueden mover las bases anteriores segn la calidad del cliente cuando es mediana empresa. Ciertos financiamientos externos no permiten modificaciones en el spread. Las actividades econmicas atendidas: Agroindustria, industria, comercio y servicios. Se excluyen crditos para el consumo o uso personal.

La tasa de inters aplicable al intermediario se fija con base a las tasas del mercado y es revisable trimestralmente. La tasa de inters que institucin intermediaria aplica al usuario final se hace de conformidad con sus propias polticas. La institucin intermediaria decide la garanta solicitada a los beneficiarios finales, de conformidad con sus propias polticas, y los requisitos del crdito son de acuerdo a sus polticas y al Reglamento de riesgos de la Superintendencia de Bancos (JM-93-2005), es decir calificacin moral y financiera, calidad del proyecto y clase de garanta Para que las instituciones financieras puedan optar a crdito intermediario deben llenar los siguientes requisitos financieros: suficiencia de capital, cartera afectada, tasa de prdida, autosuficiencia financiera, solvencia, nivel de mora, utilidades.

Los montos que se prestan al usuario microempresario del crdito se expresan en dlares por ser criterios aplicados similarmente en toda Centroamrica, sobre la base de la siguiente estructura:

Capital de trabajo: gracia 6 meses Activo fijo: gracia hasta

hasta US$3 000, plazo hasta dos aos, perodo de

hasta US$5 000, plazo hasta siete aos, perodo de

Meses

Vivienda productiva/ Local comercial gracia 12 Meses hasta US$10 000, plazo hasta 10 aos, perodo de

50

Otro programa

de apoyo a MIPYMES-AB, tiene el fin de apoyar negocios

amigables con la biodiversidad, entre los cuales se indican: disminuyan o eviten daos a la biodiversidad, favorezcan su crecimiento y conservacin, estimulen los mercados de bienes y servicios producidos con mtodos amigables con la biodiversidad.

Atiende a personas propietarias de mipymes que desean desarrollar o mejorar sus niveles productivos por medio de actividades biodiversidad. amigables con la

Los crditos estn disponibles a travs de bancos, micro financieras, cajas de crdito, cooperativas y otras instituciones financieras que intermedian fondos del BCIE.

Los crditos estn orientados a actividades dentro de los sectores: agroforestal, turismo, agricultura orgnica, manejo forestal sostenible, acuicultura certificada, pesqueras sostenibles, y sistemas silvopastoriles. Las caractersticas de los crditos son los siguientes: Monto de financiamiento: hasta US$10 000, plazo hasta dos aos, perodo de gracia no aplica Destino: Preinversin y asistencia tcnica reembolsable, Capital de trabajo, plazo hasta 3 aos, perodo de gracia hasta 6 meses Inversiones fijas, incluye: activo fijo, vivienda fusiones y adquisiciones meses productiva, local comercial,

plazo hasta 10 aos, perodo de gracia hasta 24

Para la evaluacin de bancos y ONG`s se aplica la metodologa estndar de Accin Internacional. En lo que se refiere a cooperativas se utiliza la metodologa de Perlas.

El BCIE apoya cooperativas en diversos lugares del pas, algunas de ellas La Unin de Argueta, Esquipulas, Sanarate, etc.

51 Para evaluar los bancos se emplea el mtodo metric

De la informacin obtenida del BCIE se estima que G&T Continental opera con 750 millones de quetzales. Para fundaciones se otorgan lneas del orden de US$100 000 y en su conjunta US$1.5 millones. Para preparar los bancos para su calificacin el BCIE aporta manuales, cdigos y programa de cmputo.

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO 1- PROYECTO VIA FOMIN PROYECTO PARA GUATEMALA Nmero del Proyecto Nmero de la Operacin Pas Sector Subsector Tipo de Proyecto Subtipo de Proyecto Etapa Fecha de Aprobacin

GU-M1023 ATN/ME-11087-GU Guatemala Microempresas Microfinanzas Operacin del Fondo Multilateral de Inversin FOMIN Fondo Multilateral de Inversiones Aprobado 11-JUL-2008

Informacin Financiera Costo Total Histrico (monto del programa) Financiamiento de Contrapartida del Pas Histrico (normalmente la contrapartida es de 30% pero en este caso se aplica el 50%. Financiamiento del BID Tipo de Financiamiento Fondo

USD 1.000.000 USD 500.000

Cooperacin Tcnica No Reembolsab

FOMIN-Facilidad para Pequeas Emp

52 Moneda de Referencia Fecha de Referencia Monto Aprobado - Histrico Monto Cancelado - Histrico Monto sin Desembolsar - Histrico Desembolso a la Fecha - Revaluado Roles y Responsabilidades Agencia Ejecutora Banco agrcola mercantil de Guatemala, S.A. 7a Av. 9-11 zona 1 Guatemala USD - Dlar Estadounidense 31-AGO-2008 USD 500.000 USD 0 USD 500.000 USD 0

PROYECTO VIA BANRURAL

Apoyo para ampliar prstamos para vivienda y microcrdito en zonas rurales.

El Banco Interamericano de Desarrollo anunci en junio 2007 la aprobacin de 25 millones de dlares en financiamiento para Banco de Desarrollo Rural S.A. (Banrural) para apoyar la expansin del crdito en zonas rurales de Guatemala, con nfasis en prstamos para vivienda y microfinanzas.

El financiamiento del BID, que incluye un prstamo senior de 5 millones de dlares a ocho aos de plazo y un prstamo subordinado de 20 millones de dlares a 10 aos, es parte de un paquete de 85 millones de dlares de financiamiento a mediano y largo plazo en el cual participarn el banco de desarrollo alemn Deutsche Investitions und Entwicklungsgesellschaft (DEG) con un prstamo subordinado y Citibank con otro prstamo senior. BANCO MUNDIAL

53 El Banco Mundial apoyo a Banco G & T Continental para el lanzamiento de su programa de microfinanzas en 2006. Recientemente adquiri US$ 70 millones en acciones preferentes para apoyo de la pyme en Centroamrica. CUADRO 28 RESUMEN DE PROGRAMAS DE MICROFINANZAS EN GUATEMALA
Entidad BCIE BID BID BID BANCO MUNDIAL COOPERACION ITALIANA GOBIERNO DE GUATEMALA Programa MIPYMES-AB ATN/ME-11087-GU TFFP-CO CO CORP FIN IFC Apoyo a mujeres en altiplano Dacrdito Monto Programa US$ 1,500,000 1,000,000 10,000,000 25,000,000 70,000,000 Entidad Intermediaria Varias Banco Agromercantil Banco Agromercantil Banco Desarrollo Rural Banco G & T Continental Acciones Preferentes 6,000,000 BCIE

20,000,000 Fiduciario Banco G y T Continental, participantes todo el sistema bancario

ALIANZAS ESTRATEGICAS Para lograr un fondeo y administracin adecuados, se prevn alianzas estratgicas entre IMF y bancos, bajo el esquema de que el banco otorga el prstamo y la IMF atiende al cliente. Aqu se estima que se lograran ventajas estratgicas para ofrecer una mayor gama de servicios al cliente, tales como:
Mayor diversidad de productos y servicios financieros, pasivos. Favorece la innovacin. Una menor tasa de inters y condiciones de plazo, formas de pago y otras condiciones flexibles. Una mayor red de Agencias o puntos de servicio. Actividades de primer piso y de segundo piso. Permite la bancarizacin de un amplio segmento de poblacin. Facilita la conexin con bancos globales abriendo las instituciones microfinancieras a los mercados mundiales. Puede contribuir a reducir los costos financieros e inclusive los operativos. Va incidiendo en un mercado ms competitivo. tanto activos como

Como

socios estratgicos.

Las IMFs pueden llevar a cabo diversas clientes, prestacin

actividades (investigaciones de mercado, contactos con

54
de servicios de desarrollo empresarial, actuar como agente / representante, etc.), que son complementadas con el financiamiento de la entidad bancaria. El Banco realiza la Administracin de la cartera, y la IMF lleva a cabo

actividades de primer piso a nivel de clientes. Favorece la especializacin y la complementacin. Banco como suministrador de recursos financieros y administracin de cartera, la IMF realiza actividades de primer piso para mayor alcance y profundidad.

No obstante las ventajas antes descritas, la banca ha preferido crear su departamento de microfinanzas, dentro del esquema de Grupos Financieros con actividades auxiliares al crdito previstas en la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Algunos bancos estn explorando la aplicacin de la figura Sofoles o sociedades financieras de objeto limitado, figura muy bien desarrollada en Mxico y la cual naci dentro del contexto de los tratados de libre comercio, adaptando la figura existente en Estados Unidos y Canad llamada Non-Banks o Near Banks.

VI- FODA DE MICROFINANZAS CUADRO 29 INTERNO EXTERNO

FORTALEZAS Importancia del objetivo del Microcrdito Buenos resultados cuantitativos y cualitativos Mas de aos de experiencia

OPORTUNIDADES Aumento en la demanda de microcrditos Apoyo del Gobierno y de entidades donantes Incrementar la vocacin emprendedora del guatemalteco Dar apoyo tcnico adems del financiero (Gnesis Empresarial)

Diversidad de organizaciones Conocimiento de lugares de influencia y contacto directo con beneficiarios Mora baja Sentido de pertenencia

55
(especialmente en Cooperativas) Mejora en servicios y en operacin Presencia rural

DEBILIDADES Problemas de financiamiento y fondeo (Falta de sustentabilidad) Falta de metodologa adecuada en muchos casos, en lo financiero y administrativo (problemas de organizacin) Tasas de inters elevadas por costo de recursos y costos operativos

AMENAZAS Falta de legislacin adecuada Limitada disponibilidad de fondos Crisis financiera mundial que puede derivarse en lo local Informalidad Insuficiencia del Estado en su papel de promotor

Aparecimiento de entidades bancarias de microcrdito

VII- CONCLUSIONES

1) Guatemala es un pas de ingresos medianos, multicultural, que enfrenta problemas de desarrollo particulares, con altos ndices de pobreza y pobreza extrema con 56 y 16% en ambos ndices, aunque con potencial para lograr un crecimiento de base amplia, sobre todo en base a los sectores de la agroindustria, turismo e integracin regional.

2) Los gobiernos se han concentrado en mejorar la legitimidad y transparencia de las instituciones, invertir en capital humano y controlar la violencia, exacerbada despus de la firma de los acuerdos de paz.

56 3)El gobierno actual esta aplicando polticas de corte social demcrata, con especial atencin en la cohesin social, contexto dentro del cual ha iniciado programas que persiguen alcanzar las metas del milenio, sobre todo para distribuir adecuadamente el ingreso que ya supera los dos mil dlares per capita.

4) La situacin macroeconmica del pas es adecuada, mostrando ndices satisfactorios que le permiten afrontar las crisis financieras iniciadas en 2007. Sin embargo, como ya se ha dicho, tales indicadores macro no reflejan una equitativa distribucin del ingreso.

5) Desde 1996, Guatemala se ha involucrado en una poltica de apertura comercial internacional, apoyada ya por cinco gobiernos, y recientemente reviso su poltica integrada de comercio exterior, apostando a que la apertura y el comercio y desarrollo sostenibles apoyaran el combate a la pobreza.

6) El sistema financiero de Guatemala inicio una etapa de modernizacin desde 1990, culminando la mayor parte del proceso en 2002 con la promulgacin de las principales leyes del sistema financiero, incluyendo ya los temas de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

7) El sistema financiero cuenta con once grupos financieros y 20 bancos, cinco de los cuales tienen programas de apoyo a las microfinanzas. Este sistema financiero es sano y ha venido depurndose mediante fusiones y adquisiciones en los ltimos 10 aos, reducindose considerablemente el nmero de bancos que haba llegado a 33.

8) El Spread bancario, o diferencial entre las tasas activas y pasivas se ha reducido en los ltimos 13 aos de 13.3% a 7.98%, lo que tambin corresponde a la poltica de inflation target adoptada en los ltimos 5 aos.

57 9) Dentro de la banca formal se tiene a cinco bancos con programas orientados a la Mipymes. Se tuvo un banco exclusivamente para ese fin, que desapareci a principios de los 2000. Estos bancos estn dedicando a la fecha casi el 4% de sus carteras a los prstamos a pequea y mediana empresa.

10) En Guatemala existen varias metodologas para definir y medir a las mipymes, siendo una de esas metodologas parte de una ley menor (Acuerdo Gubernativo del Ministerio de Economa), y otras provienen de estudios hechos por entidades especializadas.

11) Aplicando dichas definiciones, se estima que las micro, medianas y pequeas empresas en Guatemala ascienden a un milln de unidades, de las cuales 250,000 corresponden a pequeas y medianas, y 750,000 al segmento micro que pasa por negocios personales o familiares. Dicha empresas demandan un monto de crdito de US$ 1,650 millones con un promedio de US$ 1,650 por unidad. 12) La oferta o demanda cubierta asciende a US$ 823 millones o sea el 40% de dicha demanda, siendo la banca y las cooperativas de ahorro y crdito las que cubren el 40% del crdito y el 25% de los clientes. 13) Las ONGs cubren el 50% de los clientes y el 16% de los montos. Las afiliadas a Redimif cubren 31 y 10% respectivamente. 14) Con respecto a los destinos econmicos de los prstamos a las

mipymes, predomina el comercio con 42% y la vivienda con 25%, seguidos de cerca por el consumo con 17%. El agro y la industria son apoyados con montos menores equivalentes al 6 y 5% respectivamente, lo cual es lamentable ya que son los rubros que contienen mayor valor agregado, salvo la vivienda. 15) La demanda agrcola es apoyada en gran parte por un programa especfico del gobierno con subsidio al seguro agrcola, siendo la primera vez que se cubre seguro agrcola en Guatemala.

58 16) En cuanto a los indicadores de desempeo, encontramos tres matrices correspondientes al Mix, al Viceministerio de Economa y a las Cooperativas, debindose mencionar que las entidades operadoras en Guatemala esperados. 17) Sobre el fondeo, la primera fuente es el financiamiento bancario y la segunda los programas de entidades multilaterales, tenindose unos cinco programas por mas de cien millones de dlares, que constituyen el 15% de los crditos a mipymes al 2007. En Guatemala no existen inversionistas institucionales que inviertan en estos programas. 18) Los avances en la legislacin que apoya a microfinanzas son muy pobres en Guatemala, siendo el mas importante la ley de garantas mobiliarias aprobada a finales de 2007, la cual esta sujeta a la organizacin de un registro de propiedad mueble en el Ministerio de Economa. Los intentos por emitir leyes de microfinanzas, modernizacin de la ley de cooperativas, de garantas reciprocas, etc. No han encontrado campo frtil, sobre todo por el enfoque de emitir pequeas leyes de bancos que realmente no resuelven y solamente podran sobreregular inadecuadamente afectando la actividad. 19) Coyunturalmente, el gobierno actual ha declarado expresamente su intencin de apoyar al movimiento cooperativo, tanto en la microfinanzas como en la vivienda, lo cual se ha comenzado a observar en acciones concretas en dicho sentido. 20) Las mipymes sern ampliamente apoyadas dentro del contexto del Acuerdo de Asociacin con la Unin Europea, lo cual se puede observar en los textos y enunciados de dicho acuerdo, el cual se espera sea suscrito a finales del 2009, estando supeditado a hechos concretos por parte de Centroamrica, sobre todo los avances en la Unin Aduanera. 21) Segn el ejercicio FODA, las empresas de microfinanzas tienen mltiples fortalezas y oportunidades, sobre todo derivado de sus aos de llenan adecuadamente los estndares o benchmarks

59 funcionamiento, mejora en la organizacin e identificacin de sus miembros o sentido de pertenencia. 22) Sin embargo, se vislumbran importantes amenazas, derivadas de las dificultades de fondeo (sostenibilidad), altas tasas de inters y la falta de institucionalidad que permita a estas empresas funcionar bajo un marco legal transparente y certero. Asimismo, se ve como una amenaza importante el surgimiento de departamentos especializados de

microfinanzas en la banca.

60 ANEXO 1. ENTREVISTAS EFECTUADAS Nombre Lic. Carlos Rosales Cargo/Entidad Gerente de Crditos Banco G & T Continental Lic. Edgar Bcaro Gerente de Microfinanzas. Banco G & T Continental Lic. Manfredo Reyes Lic. Pablo Bonilla Lic. Sincrito Cifuentes Lic. Vincio Garcia Lic. Sergio Irungaray Licda. Floridalma Correa Licda. Julissa Rios Ing. Jos Antonio Cambara Godoy Vicepresidente Fepyme Director Ejecutivo Fepyme Exgerente General de Fenacoac Gerente Cooperativa Guadalupana Sub Gerente FHA Especialista BID Consultora BID - FOMIN Director de Polticas Regionales y Departamentales. SEGEPLAN Licda. Waleska Garca Corzo Lic. Ral Villatoro Economista Banco Mundial Viceministro de Economa.

Desarrollo de la Micro, Pequea y Mediana Empresa Licda. Gloria Zarazua Dir. De Servicios Financieros y

Tcnico Empresariales, Programa Nacional de Microempresa

Ministerio de Economa Lic. Enrique Estuardo Maldonado Asesor Viceministerio de Economa

61 de apoyo a la Microempresa Lic. Mario Perdomo Gerente Empresarial Lic. Byron Francisco Pacheco Caal Director Empresarial Sr. Eduardo Nanne Zirion Lic. Luis Zamora Presidente. Gnesis Empresarial Gerente Administrativo, Genesis Financiero Gnesis General Gnesis

Empresarial Lic. Giovanni Navarro Isai Jeron Salazar Lpez Supervisor. Gnesis Empresarial Jefe de rea Programa Nacional para el Desarrollo de la Mipyme, Ministerio de Economa Luis Antonio Santos rea Financiera, Programa

Nacional para el Desarrollo de la Mipyme, Ministerio de Economa Lic. Mario Loarca Lic. Luis Alfonso Escobar M. Ing. Enrique Vsquez Lic. Luis Alfonso Escobar M. Lic. Edgar Guzman Lic. Carlos Paniagua Gerente. BID rea de Negocios. BID rea de Crditos. BID rea de Negocios BCIE Gerente Financiero. BANRURAL Director Ejecutivo. Cmara de

Finanzas de Guatemala Lic. Julio Rene Aguilar Lic. Fanny de Estrada Director Ejecutivo CENCIT Director Mercadeo. Asociacin de

62 Exportadores de Guatemala Lic. Efran Caballeros Gerente Industrial Financiero. Banco