ANALISIS FINANCIERO

ACTIVIDAD SEMANA 2
PRESENTADO POR: CESAR AUGUSTO FLOREZ DUARTE
ANALISIS HORIZONTAL
EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A.
ESTADO DE RESULTADOS

2007

2008

2008-2007

% VARIACION
2007-2008

INGRESOS FACTURADOS

1.867.536.069

1.831.212.607

-363.323.462

-19.45%

COSTOS POR INGRESOS

RECIBIDOS PARA TERCEROS
INGRESOS SERVICIOS DE SALUD

1.194.586.646

1.166.968.176

-27.600.470

-2.31%

672.949.423

664.244.431

-8.704.992

-1.29%

672.949.423

664.244.431

-8.704.992

-1.29%

ADMINISTRATIVOS

464.359.625

345.509.055

-118.850.570

-25.59%

GASTOS DE VENTAS

143.781.210

215.749.463

71.968.253

50.05%

TOTAL GASTOS
OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL

608.140.835

561.258.518

-46.882.317

-7.70%

64.808.588

102.985.913

38.177.325

58.90%

161.620

1.427

-160.193

-99.11%

-GASTOS FINANCIEROS

25.914.203

40.504.878

14.590.675

56.30%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

39.056.005

62.482.462

23.426.457

59.98%

PROVISION IMPTO RENTA 2008

6.976.532

11.971.499

4.994.967

71.59%

32.079.473

50.510.963

18.431.490

57.45%

INGRESOS

INGRESOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACINALES
GASTOS

+ OTROS INGRESOS

UTILIDAD DEL EJERCICIO

INTERPRETACION:
Realizado el anlisis de los datos presentados en el estado de resultados de los aos 2007 y
2008 encontramos la siguiente situacin:
Los ingresos facturados tuvieron una disminucin del 19.45% en el ao 2008 con respecto al
ao 2007.
Los costos por ingresos recibidos para terceros presento una disminucin del 2.31% en el
2008 con relacin al ao 2007.
En cuanto a los ingresos operacionales tuvieron una disminucin del 1.29% en el ao 2008
con respecto al mismo rubro en el ao inmediatamente anterior.
Dentro los gastos operacionales que disminuyeron 7.70% en el ao 2008 con respecto del
2007 encontramos que los gastos administrativos disminuyeron en un 25.59% mientras que
los gastos de ventas aumentaron en un 50.05% con respecto al ao 2007.
Respecto de la utilidad operacional en el ao 2008 tuvo un aumento del 58.90% con respecto
a la utilidad operacional presentada en el ao 2007.
En cuanto a los rubros de otros ingresos y gastos financieros evidenciamos una disminucin
para el primero de un 99.11% y un aumento para el segundo en un 59.98% en el ao 2008
con relacin al ao 2007.
La utilidad del ejercicio para el ao 2008 registro un aumento del 57.45% con respecto de la
utilidad registrada en el ao 2007

EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A.

BALANCE GENERAL

ACTIVO
DISPONIBLE
CAJA
BANCOS
CUENTAS DE AHORRO
CUENTAS POR COBRAR
CLIENTES
CUENTAS POR COBRAR
PARTICULARES
INGRESOS POR COBRAR
ANTICIPOS Y AVANCES
ANTICIPO IMPTO Y SALDOS A
FAVOR
DEUDORES VARIOS
PROVISIONES
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

AO 2007

AO 2008

2008-2007

%VARIACION
2007-2008

28.588.593
2.589.717
25.889.807
109.069
164.160.010
129.644.702

3.812.217
300.000
1.512.054
2.000.163
109.424.922
75.937.919

-24.776.376
-2.289.717
-24.377.753
1.891.094
-54.735.088
-53.706.783

-86.66%
-88.41%
-94.15%
1733.85%
-33.34%
-41.42%

(203.300)

-100%

203.300
0
33.159.049
3.418.693

18.348.052
17.112.737
2.297.332

18.348.052
-16.043.312
-1.121.361

100%
-48.39%
-32.80%

261.574
-2.527.308
192.748.603

-4.901.118
113.237.139

(261.574)
2.373.810
-79.511.464

-100%
93.92%
-41.25%

PROPIEDAD PLANTA Y
EQUIPO
TERRENOS
CONSTRUCCIONES Y
EDIFICACIONES
EQUIPO DE OFICINA
EQUIPO DE COMPUTACION
MAQUINARIA Y EQUIPO
HERRAMIENTAS
DEPRECIACION ACUMULADA

568.943.009

645.547.191

76.604.182

13.46%

272.400.000
287.032.472

272.400.000
375.362.762

0
88.330.290

0%
30.77%

21.931.048
23.635.470
1.399.865
5.000.000
-42.455.846

28.625.048
26.394.576
3.297.915
5.000.000
-65.533.110

6.694.000
2.759.106
1.898.050
0
-23.077.264

30.52%
11.67%
135.58%
0%
54.35%

OTROS ACTIVOS

66.827.435

66.030.902

-796.533

-1.19%

INTANGIBLES
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO

66.030.902
796.533
828.519.047

66.030.902
0
824.815.232

0
(796.533)
-3.703.815

0%
-100%
-0.44%

158.614.982
160.270.684
6.976.532
14.266.931
469.298
340.598.427
340.598.427

125.258.531
181.759.531
2.811.298
8.064.480
569.593
318.463.122
318.463.122

-33.356.451
21.488.847
-4.165.234
-6.202.451
100.295
-22.135.305
-22.135.305

-21.02%
13.40%
-59.70%
-43.47%
21.37%
-6.49%
-6.49%

300.000.000
19.579.949
105.836.074

300.000.000
24.631.045
105.836.074

0
5.051.096
0

0%
25.79%
O%

32.079.473
45.503.430

50.510.963
40.452.334

18.431.490
-5.051.096

57.45%
-11.10%

-15.078.306

-15.078.306

0%

487.920.620
828.519.047

506.352.110
824.815.232

18.431.490
-3.703.815

3.77%
-0.44%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES LABORALES
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
REVALORIZACION
PATRIMONIAL
RESULTADOS DEL EJERCICIO
RESULTADOS DE EJERCICIOS
ANTERIORES
PERDIDA DE EJERCICIOS
ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS
PATRIMONIO

INTERPRETACION:
Para realizar este anlisis se tuvieron en cuenta los resultados obtenidos durante los aos
2007 y 2008.
Realizado el comparativo para los activos totales entre los aos 2007 y 2008 se nota un
decrecimiento expresado en un porcentaje de -0.44% siendo los rubros de mayor variacin;
activo corriente que registra una disminucin del -41.25%, disponible registrando un
decrecimiento del -86.66%, bancos con una variacin negativa de -94.15%, cuentas de
ahorro que aumento del 2007 al 2008 en un 1733.85%, cuentas por cobrar particulares y
deudores varios con -100%, ingresos por cobrar con 100%, y maquinaria y equipo con un
aumento del 135.58% respectivamente.

Aunque se nota una disminucin de efectivo de un ao para otro la empresa sigue teniendo la
capacidad de realizar nuevas inversiones sin recurrir a prstamos.
Respecto de los pasivos totales estos disminuyeron en un -6.49% en el ao 2008 con
respecto del ao 2007.
Los cambios ms notorios se dieron en: obligaciones financieras que disminuyeron en un
21.02%, impuestos por pagar que disminuyo en -59.70%, obligaciones laborales que registro
una disminucin -43.47% y otros pasivos que registraron un aumento del 21.37%.
El patrimonio registro un crecimiento del 3.77% en el ao 2008 con respecto del ao 2007
siendo los rubros de mayor variacin la reserva legal que aumento en un 25.79%, resultados
del ejercicio que registro un incremento de 57.45% y resultados de ejercicios anteriores que
disminuyo en un 11.10%.
ANALISIS VERTICAL:

EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

2007

2008

2007

2008

INGRESOS FACTURADOS

1.867.536.069

1.831.212.607

100%

100%

COSTOS POR INGRESOS

RECIBIDOS PARA TERCEROS
INGRESOS SERVICIOS DE SALUD

1.194.586.646

1.166.968.176

63.96%

63.72%

672.949.423

664.244.431

36.03%

36,27%

672.949.423

664.244.431

36.03%

36.03%

ADMINISTRATIVOS

464.359.625

345.509.055

24.86%

18.86%

GASTOS DE VENTAS

143.781.210

215.749.463

7.69%

11.78%

TOTAL GASTOS
OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL

608.140.835

561.258.518

32.56%

30.64%

64.808.588

102.985.913

3.47%

5.62%

161.620

1.427

0.0086%

0.000077%

-GASTOS FINANCIEROS

25.914.203

40.504.878

1.38%

2.21%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

39.056.005

62.482.462

2.09%

3.41%

PROVISION IMPTO RENTA 2008

6.976.532

11.971.499

0.37%

0.65%

32.079.473

50.510.963

1.71%

2.75%

INGRESOS

INGRESOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACINALES
GASTOS

+ OTROS INGRESOS

UTILIDAD DEL EJERCICIO

INTERPRETACION:
Analizado el estado de resultados y considerando las ventas netas como el 100% en los aos
2007 y 2008 observamos lo siguiente.
En el ao 2007 del total de las ventas netas el costo de ventas represento un 63.96 %, los
ingresos operacionales el 36.03%, los gastos operacionales el 32.56%, la utilidad operacional
el 3.47% y la utilidad del ejercicio el 1.71%.
En cuanto al ao 2008 del total de las ventas el costo de ventas represento el 63.72%, los
ingresos operacionales el 36.03%, los gastos operacionales el 30.64%, la utilidad operacional
el 5.62%, y la utilidad del ejercicio el 2.75%.
Tanto en el ao 2007 como en el ao de 2008 los resultados fueron buenos teniendo una leve
inclinacin hacia el alza de un ao para el otro.

EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A.

BALANCE GENERAL

ACTIVO
DISPONIBLE
CAJA
BANCOS
CUENTAS DE AHORRO
CUENTAS POR COBRAR
CLIENTES
CUENTAS POR COBRAR
PARTICULARES
INGRESOS POR COBRAR
ANTICIPOS Y AVANCES
ANTICIPO IMPTO Y SALDOS A
FAVOR
DEUDORES VARIOS
PROVISIONES
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

AO 2007

AO 2008

2007

2008

28.588.593
2.589.717
25.889.807
109.069
164.160.010
129.644.702

3.812.217
300.000
1.512.054
2.000.163
109.424.922
75.937.919

3.45%
0.31%
3.12%
0.013%
19.81%
15.64%

0.46%
0.036%
0.18%
0.24%
13.26%
9.20%

0.024%

0.00%

203.300
0
33.159.049
3.418.693

18.348.052
17.112.737
2.297.332

0.00%
4%
0.41%

2.22%
2.07%
0.27%

261.574
-2.527.308
192.748.603

-4.901.118
113.237.139

0.031%
0.30%
23.26%

0.00%
0.59%
13.72%

PROPIEDAD PLANTA Y
EQUIPO
TERRENOS
CONSTRUCCIONES Y
EDIFICACIONES
EQUIPO DE OFICINA
EQUIPO DE COMPUTACION
MAQUINARIA Y EQUIPO
HERRAMIENTAS
DEPRECIACION ACUMULADA

568.943.009

645.547.191

68.66%

78.26%

272.400.000
287.032.472

272.400.000
375.362.762

32.87%
34.64%

33.02%
45.50%

21.931.048
23.635.470
1.399.865
5.000.000
-42.455.846

28.625.048
26.394.576
3.297.915
5.000.000
-65.533.110

2.64%
2.85%
0.16%
0.60%
5.12%

3.47%
3.20%
0.39%
0.60%
7.94%

OTROS ACTIVOS

66.827.435

66.030.902

8.06%

8.00%

INTANGIBLES
DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO

66.030.902
796.533
828.519.047

66.030.902
0
824.815.232

7.96%
0.096%
100%

8.00%
0.00%
100%

158.614.982
160.270.684
6.976.532
14.266.931
469.298
340.598.427
340.598.427

125.258.531
181.759.531
2.811.298
8.064.480
569.593
318.463.122
318.463.122

19.14%
19.34%
0.84%
1.72%
0.056%
41.10%
41.10%

15.18%
22.03%
0.34%
0.97%
0.069%
38.61%
38.61%

300.000.000
19.579.949
105.836.074

300.000.000
24.631.045
105.836.074

36.20%
2.36%
12.77%

36.37%
2.98%
12.83%

32.079.473
45.503.430

50.510.963
40.452.334

3.87%
5.49%

6.12%
4.90%

-15.078.306

-15.078.306

1.81%

1.82%

487.920.620
828.519.047

506.352.110
824.815.232

58.89%
100%

61.38%
100%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES LABORALES
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
REVALORIZACION
PATRIMONIAL
RESULTADOS DEL EJERCICIO
RESULTADOS DE EJERCICIOS
ANTERIORES
PERDIDA DE EJERCICIOS
ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS
PATRIMONIO

INTERPRETACION:
Analizando la estructura de activo y su financiacin en los aos 2007 y 2008 se ha podido
observar:
Para el ao 2007 el total de activos estaba representado de la siguiente manera; 23.26% por
activos corrientes, 78.26% por activos fijos y un 8.06% estaban representados por otros
activos. Para el ao 2007 dicha estructura de activos se financio en un 41.10% por acreedores
externos y en un 58.89% por el patrimonio empresarial.
En el ao 2008 el total de activos est representado en un 13.72% por los activos corrientes, el
33.02% est representado por los activos fijos, y un 8.00% representado por otros activos, en
la vigencia 2008 la estructura de activos se financio en un 38.61% por acreedores externos y un
61.38% se financio con el patrimonio.

INDICADORES FINANCIEROS:

RAZON
CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

RESULTADO

2007

2008

192.748.603
340.598.427
0,56

113.237.139
318.463.122
0,35

La empresa una baja capacidad de pago tanto en el ao 2007 como en el 2008 puesto que en el ao
2007 por cada peso que debe apenas tiene 0.56 para cubrir la deuda, y en el ao 2008 por cada
peso que debe solo tiene 0,35 para cubrir la deuda notndose una baja de un ao al otro en cuanto
al porcentaje que se tiene para cubrir las deudas a corto plazo.

CAPITAL NETO
DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

RESULTADO

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

2007

2008

192.748.603
340.598.427
-147.849.824

113.237.139
318.463.122
-185.225.983

2007

2008

192.748.603
340.598.427
0,56

113.237.139
318.463.122
0,35

2007

2008

340.598.427
828.519.047
0,41%

318.463.122
824.815.232
0,38%

- INVENTARIOS
=

RESULTADO

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMINETO
TOTAL

TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO

RESULTADO

El endeudamiento total de la empresa con terceros para el ao 2007 fue del 0,41% del total de los
activos, mientras que en el 2008 fue del 0,38% del total de los activos lo cual refleja un bajo
endeudamiento con terceros por parte de la empresa.
FINANCIACION
LARGO PLAZO

CAPITAL+PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL ACTIVO

RESULTADO

LEVERAGE

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

RESULTADO

CONCENTRACION
DEL
ENDEUDAMIENTO
A CORTO PLAZO

NUMERO DE
VECES QUE SE
GANA EL
INTERES

LEVERAGE
FINANCIERO

PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

2007

2008

487.920.620
828.519.047
0,58%

506.352.110
824.815.232
0,61%

2007

2008

340.598.427
487.920.620
0,69%

318.463.122
506.352.110
0,62%

2007

2008

340.598.427

318.463.122

340.598.427

318.463.122

RESULTADO

UTILIDAD OPERACIONAL
INTERESES PAGADOS

1%

2007

2008

64.808.588

102.985.913

6.976.532

11.971.499

RESULTADO

ENTIDADES FINANCIERAS
PATRIMONIO
RESULTADO

1%

9.28

8,6

2007

2008

158.614.982
487.920.620

125.258.531
506.352.110

0,35%

0,24%

COSTO
FINANCIERO

GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD OPERACIONAL

2007

2008

25.914.203
64.808.588

40.504.878
102.985.913

RESULTADO

0,39%

0,39%

RAZONES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD
DEL ACTIVO

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

2007

2008

32.079.473
828.519.047

50.510.963
824.815.232

RESULTADO

0.038%

0,061%

El rendimiento neto sobre la inversin para el 2007 fue de 0.038% y aumento para el ao 2008 al
0.061%.
RENTABILIDAD
DEL PATIRMONIO

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

2007

2008

32.079.473
487.920.620

50.510.963
506.352.110

RESULTADO

0.065%

0.099%

El rendimiento neto sobre el patrimonio para el 2007 fue de 0.065%, y para el ao 2008 aumento a
0.099%.
MARGEN DE
UTILIDA NETO

UTILIDAD NETA
VENTAS

2007

2008

32.079.473
1.867.536.069

50.510.963
1.831.212.607

RESULTADO

0.017%

0.027%

El margen de utilidad neta sobre las ventas para el 2007 fue de 0.017% y aumento a 0.027% en el
ao 2008.

MARGEN DE
UTILIDA BRUTO

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

2007

2008

672.949.423
1.867.536.069

664.244.431
1.831.212.607

RESULTADO

0.33%

0.36%

RAZONES DE ACTIVIDAD,EFICIENCIA O ROTACION:

ROTACION DE
LOS ACTIVOS

VENTAS
TOTAL ACTIVO
RESULTADO

2007

2008

1.867.536.069
828.519.047

1.831.212.607
824.815.232

2,25

2,22

Las veces que la inversin en activos se convirti en ventas en el ao 2007 fue de 2,25 y para el ao
siguiente fue de 2,22.