Trabajo-Leasing, Factoring y Rating.

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Leasing, Factoring y Renting
Universidad de San Carlos de Guatemala Centro Universitario de Occidente Divisin de Ciencias Econmicas Carrera: Contador Pblico y Auditor Noveno semestre A Docente: M.Sc. Roberto Estrada Curso: Seminario
LEASING, FACTORING Y RENTING
Integrantes: Ana Raquel de Len vila Fredy Martin Tacam Macario Ruth Noem Sols Orozco Dilfa Marisol Jurez Lpez Mara Alicia Ixtazuy Mendoza Gabriela Mercedes Arriola Alvarez Floridalma Quijivix Prez Flix Elas de Len Sam 200315392 200431315 200830509 200930465 200931112 200931237 200931280 200430077
9no. Semestre, seccin A
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INDICE
Contenido Pgina Introduccin....4 Diseo De Investigacin..... 5 Planteamiento Del Problema......5 Definicin Del Problema......5 Justificacin De La Investigacin.......5 Objetivos Generales..6 Objetivos Especficos... 6 Delimitacin De La Investigacin...6 MARCO TERICO Historia Y Antecedentes Del Leasing 6-8 Leasing...8 Operatoria..9 Las Caractersticas Del Leasing.10-12 Ventajas Y Desventajas12-13 Beneficios Leasing13-14 Anlisis Cuantitativo Y Cualitativo..15-16 Relacin Beneficio / Costo16-18 Beneficios Cuantitativos Obtenidos Por Los Arrendantes al Utilizar Leasing Financiero..18-19 Origen Del Contrato Del Arrendamiento Financiero.20 Ejecucin Del Contrato.20-21 Caracteres Jurdicos Del Contrato De Leasing21-25 Por Su Modalidades...26 Por Su Objeto 27-28 Contrato De Leasing.29-38 Caso Prctico Contable Leasing38-41 Origen Y Antecedentes De Factoring42-43 Definicin De Factoring.44 Partes Que Interviene En El Factoring..44-48 Ventajas Y Desventajas Del Factoring..48-49 Clases De Factoring.49-53 Diferencias Y Similitudes Con Otros Contratos Y Prcticas Afines53-54 Factoring Centroamericano. Un Servicio Financiero Regional.55-56 El Contrato De Factoring57 Modelo De Contrato De Factoring..58-62 Caso Prctico Contable Factoring..63-67 Antecedentes De Renting.68 Concepto De Renting69 Contrato De Renting..69 Caractersticas Y Observaciones.69 Diferencia Entre Leasing Y Renting.70
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Rgimen Legal...............70-71 Como Lo Contabiliza El Arrendatario..72 Estructura Del Contrato72-73 Contenido Del Contrato74-75 Extincin Del Contrato..75-76 Caractersticas Del Renting, Desde Una Perspectiva Econmica Anunciadas Por Una Empresa Financiera Del Sector Renting.76-77 Modalidades De Renting78 Ventajas.78 Modelo De Condiciones Generales De Un Contrato De Renting De Vehculos......79-86 Contabilizacin Del Renting...86-87 Conclusin...88 Bibliografa....89
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INTRODUCCIN
En las ltimas dcadas nuestro mercado empresarial se ha visto inundado por un conjunto de modalidades establecidas, que proceden en su mayora de los mercados norteamericanos, que han transformado las prcticas y tcnicas de gestin empresarial, entre otros podemos citar el leasing, factoring y el renting. En el leasing existen dos posturas sobre la contabilizacin del bien objeto del contrato de arrendamiento financiero. Para unos, el elemento arrendado debe figurar en la contabilidad del arrendador, por tener ste reconocida la personalidad jurdica, mientras que el arrendatario debe registrar tal situacin en anexos o mediante cuentas de orden creadas al efecto. Para otros, aquellos que consideran de ms relevancia contable la propiedad econmica deben figurar en el activo del arrendatario, al asimilar esta operacin a una compra a plazos realizada por la empresa arrendataria. El Leasing ha transformado el conocimiento de los valores concedidos a los medios instrumentales de produccin, con el beneficio que ellos se procuran siendo su propietario, sino por el uso que se obtiene de ellos. Los empresarios prefieren no destinar la mayora de su capital a la adquisicin de bienes para la produccin sino que mediante el pago de impuestos, adquieren el uso de esos bienes y puede destinar la otra parte de su capital a actividades de produccin. El factoring es un instrumento de financiacin a corto plazo, destinado a las pequeas y medianas empresas, que paralelamente estn al servicio financiero y desarrollan otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los deudores de los crditos concedidos. En la prctica, supone la formalizacin de un contrato, en virtud del cual, una empresa especializada (la sociedad factor o compaa de factoring) se encarga del cobro de facturas, letras, recibos, pagars o en definitiva del cobro de los crditos pendientes de otra (la sociedad factorada o usuaria). Estos crditos se han generado por la actividad normal de ventas de bienes o prestaciones de servicios de esta ltima y la cesin de los mismos a la compaa de factoring y le permitir, entre otras cosas, poder centrarse en los aspectos productivos y comerciales de su actividad. El renting es un contrato de arrendamiento con mantenimiento, donde la opcin de compra no es posible, ya que el arrendador recupera el bien al trmino de dicho contrato.
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DISEO DE INVESTIGACIN
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA El leasing, factoring y renting son prcticas calificadas por la doctrina cientfica como atpicos, mixtos y complejos, llamados a cubrir diversas finalidades econmicas y jurdicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones. Estas tcnicas resultan convenientes y ventajosas porque permiten convertir el arrendamiento con opcin de compra y ventas al crdito como si fueran al contado, Adems son una alternativa de financiacin para pequeas, medianas y grandes empresas, las cuales tienen dificultades para acceder a fuentes de financiacin a largo plazo y de despreocuparse de la cobranza, gestin, administracin y contabilizacin de las diversas operaciones que se realizan por todo el mundo. En base al planteamiento realizado la siguiente investigacin busca dar respuesta al uso de estas herramientas que favorecen las actividades comerciales, financieras y administrativas de las empresas no importando su magnitud. DEFINICIN DEL PROBLEMA La investigacin pretende informar sobre la aplicacin de leasing, factoring y renting en las diferentes entidades que tienen el deseo de incrementar sus utilidades aplicando estas tcnicas que son una innovacin en la actualidad, de manera que estas empresas puedan invertir una mayor parte de su capital para aumentar su produccin. JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION Por medio de la investigacin se expondr informacin acerca de leasing, factoring y renting al aplicarlo en una entidad. Permitiendo proponer medidas que generen cambios para orientar a la empresa a la maximizacin de sus recursos y mantener un entorno adecuado para los retos que se pueden presentar con la presencia de nuevos competidores tanto nacionales como internacionales.
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OBJETIVOS GENERAL Con este trabajo pretendemos que el estudiante tenga conocimientos bsicos de la figura del leasing, factoring y renting, que son tres de los contratos atpicos ms importantes que han surgido en la sociedad moderna.
ESPECFICOS El estudiante con un correcto uso de estos tres tipos de contrato podr conseguir para su preparacin profesional ventajas al desarrollarse en el campo de trabajo y satisfacer las exigencias de las personas que acudan a sus servicios. Establecer que el Leasing Financiero representa una mejor alternativa de financiamiento para adquisicin de vehculos, maquinaria y equipo con la figura del leasing (arrendamiento financiero con opcin de compra). Dar a conocer e informar sobre lo que es el Contrato de Factoring,
DELIMITACIN DE LA INVESTIGACIN Delimitacin Terica: Para la elaboracin de la investigacin se utilizar bibliografa bajo el enfoque de la administracin financiera.
MARCO TERICO Historia del Leasing La palabra leasing es un vocablo ingls que viene del verbo To lease, que significa tomar o dar en arrendamiento. Bajo este trmino se comprende una serie de contratos de diversa naturaleza econmica y financiera, que tiene como caracterstica comn el hecho de que un empresario le a otro, en arrendamiento uno o ms bienes, muebles o inmuebles contra el pago peridico de determinado precio, previendo usualmente que el arrendatario tiene la posibilidad de convertirse en propietario de esos bienes al ven cimiento del contrato, mediante el pago de un precio preestablecido. Existe cierta discrepancia entre los distintos autores, al tratar de ubicar el leasing en determinada poca histrica. Unos ven su origen en lo que actualmente se ha dado en llamar leasing operativo, es decir, arrendamiento de bienes de equipo promovido por los propios
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fabricantes; operaciones que datan de finales del siglo pasado (1,877) cuando la Bell Telephones Sistem puso sus telfonos en explotacin mediante su arrendamiento y ofreciendo colateralmente asistencia tcnica para los mismos. Hay innumerables fabricantes que colocan de esta forma sus productos en el mercado, sobre todo maquinas de escribir y de clculo, fotocopiadoras, computadoras, etc. Otros autores opinan que el Hire-Purchase no se asemeja al leasing ya que aquella es una compra-venta disfrazada, porque el arrendatario fatalmente se convierte en propietario del bien arrendado al final del contrato lo cual no sucede con el leasing. Por ltimo estn quienes sitan los orgenes del contrato de leasing en los Estados Unidos de Amrica, alrededor de los aos 50, de acuerdo con un artculo publicado en la revista Fortune. Un seor llamado D.P. Jr. Director de una fbrica de productos alimenticios situada en California, tuvo que enfrentar un incremento en la demanda de sus productos, como consecuencia de un pedido que le formulo el gobierno de su pas. Ante la cadencia de sus recursos econmicos de su empresa ide, por primera vez, recurrir al arrendamiento como medio de financiacin para adquirir la maquinaria requerida para solventar el pedido. Posteriormente, viendo los resultados obtenidos con ese procedimiento decidi crear la primera empresa dedicada a esa clase de operaciones (arrendamiento de bienes de equipo), llamada U.S. Leasing, luego, al ver las grandes proporciones que esta alcanzo, creo la Boothe leasing Corporation, que llego a convertirse en la segunda sociedad de Leasing de los Estados Unidos de Amrica. A partir de ese momento el leasing se difundi a todos los pases de Europa Occidental, llegando incluso a Japn. Hoy en da se realizan de este modo un gran volumen de negociaciones. Antecedentes Cuando una persona necesita un bien de produccin o equipo para su profesin o industria, se le presentan diversas soluciones, entre las cuales habr de escoger entre las siguientes opciones: Fabricarlo, si tiene las facilidades; comprarlo, con capital propio o ajeno (obtener un prstamo bancario o en una financiera); tomarlo en arriendo; o adquirirlo por medio de leasing. Hay que tener en cuenta que la necesidad no es satisfecha por la adquisicin del bien si no por su utilizacin; por tal motivo, optar por de alguna de las soluciones posibles, es puro criterio o decisin del arrendatario que realiza la evaluacin. Son varias las razones que pueden inducir a un arrendatario a optar por el leasing y no por la compra o por la obtencin de un crdito para adquir el bien o equipo que necesita. Entre otras, la empresa (arrendatario) no cuenta con el capital
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suficiente para su autofinanciamiento; por el contrario, la empresa puede3 contar con el capital suficiente pero prefiere invertirlo en reportos, bonos, pagares o cualquier titulo que le genere mayores ingresos adems de la adquisicin del bien o equipo. El optar por adquirir el equipo de produccin por medio de leasing ofrece una serie de ventajas financieras contables y fiscales.
LEASING El leasing es un contrato entre un arrendatario y un arrendador, en el cual el primero cede los derechos de uso de un bien al segundo, el cual le paga una cuota por su utilizacin, teniendo derecho de compra a la adquisicin del elemento al finalizar el plazo convenido de uso Arrend le ofrece flexibilidad, creatividad y agilidad, ya que adecua los planes a la disponibilidad de efectivo que usted tenga. Adems, le da una pronta respuesta a sus solicitudes. Tambin le ofrece plazos segn su conveniencia, en moneda nacional y extranjera. Ofrece financiamiento para vehculos de uso personal, comercial y transporte, maquinaria industrial y pesada, equipo mdico a travs de leasing financiero, leasing operativo, descuento de documentos y otro tipo de mecanismos, adems cuenta con leasing inmobiliario. Arrend le ofrece acceso a la figura crediticia ms utilizada en los pases industrializados para comprar vehculos y maquinaria, a su alcance con muchas ms ventajas que un crdito prendario. Esta figura permite a las empresas adquirir un bien sin desembolsar, de una sola vez, la totalidad de su valor, y as conservar recursos para capital de trabajo, mejorando sus ndices financieros y teniendo un menor endeudamiento. Adems, la empresa se protege contra el riesgo de obsolescencia de los bienes que utiliza. Desde su fundacin, en 1994, la empresa guatemalteca Arrend Comercial Administradora ha estado detrs del xito de sus clientes, ofrecindoles asesora financiera, encontrando soluciones a las necesidades de financiamiento y resolviendo las necesidades para la adquisicin de activos. La empresa promueve negocios y relaciones comerciales de sus usuarios a travs del financiamiento de vehculos, maquinaria y equipo con la figura del leasing (arrendamiento financiero con opcin de compra). La firma es considerada la compaa de leasing ms importante de Guatemala. Es la primera financiera no regulada que logr financiamiento tanto del Banco Centroamericano de Integracin Econmica como del Export and Import Bank para proyectos de leasing y as apoyar a diferentes sectores de la economa guatemalteca. Comercial Administradora, S.A. es calificada por la firma Internacional Fitch Ratings desde el ao 2009.
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Operatoria
En esta modalidad de leasing adems de disfrutar del uso del activo suelen incluirse en el contrato servicios adicionales, como contratos de mantenimiento. En esta modalidad es muy habitual que posteriormente no se ejercite la opcin de compra del bien, a la vez que el valor de dichas opciones suele ser elevado. Esto hace que se contraten operaciones de este tipo cuando lo que se pretende es disfrutar del uso de un activo sin que ello implique destinar recursos a su administracin y gestin, no se busca la propiedad sino el simple
Como se puede apreciar en el grfico anterior en la contratacin de un leasing suelen participara tres personas distintas: Proveedor del bien, que se lo vende a la empresa de leasing Empresa de leasing que adquiere el bien al proveedor y se lo alquila al cliente final a cambio de una cuota Cliente quin utiliza el bien y atiende los pagos peridicos establecidos pro la empresa de leasing.
Hay que dejar claro que el cliente no detenta la propiedad del bien sino tan slo su posesin. Este hecho es muy importante pues aunque en el Plan General de Contabilidad del 2008 se trata a los leasing o arrendamientos financieros como si de un activo ms de la empresa se tratara (salvo aquellas empresas que hayan optado por el PGC Microempresa), lo cierto es que esta ltima tan slo detenta su posesin no su propiedad lo que en caso de producirse un impago en la cuota facilita la recuperacin del activo a la empresa financiera. As los pasos ms habituales para su contratacin son los siguientes:
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Eleccin del bien y obtencin de la factura pro forma. Firma de la pliza del leasing, donde normalmente se especifica si financiamos los impuestos o bien realizamos un primer pago correspondiente al iva de la compra. hemos de pensar que si financiamos los impuestos pagaremos iva sobre el iva de la compra, ya que las cuotas de leasing, sea cual sea su modalidad devengan iva al tipo general.
En dicha pliza tambin se especificar el valor residual del activo, esto es el importe que deber satisfacer el titular del leasing para quedarse con el bien a la conclusin del perodo de alquiler. Las Caractersticas Del Leasing Bajo la perspectiva financiera existen dos modalidades de leasing, leasing con cuota constante leasing con cuota decreciente y amortizacin constante,
Ambos admitidos en la TRLIS. Hay que recordar que las cuotas de un leasing son pre pagado, esto es se liquidan al inicio del perodo de devengo, y adems devengan IVA al tipo general. En cuanto al tipo de inters del leasing es muy habitual que este sea fijo, de tal modo que desde el momento de la contratacin del bien ya conocemos la cuanta de las distintas cuotas a las que tendremos que hacer frente durante toda su vida. Leasing financiero con cuota constante En este caso la cuota financiera del leasing se calcula de forma similar a la cuota de un prstamo con cuota constante. Leasing financiero con cuota decreciente amortizacin constante
En este caso la cuota del leasing se comporta de forma similar a la de un prstamo con amortizacin constante, por lo que la cuota es decreciente y el montante final de intereses es menor que en el caso de cuota constante. Beneficios De Tipo Administrativo Ahorro de trabajo: se facilita el proceso contable ya que con una sola se contabilizan los costos y gastos del sistema. Prev la actualizacin de su parque vehicular: ya que se puede programar esta por la facilidad de renovar sus contratos cuando estos finalizan. Ahorro de tiempo: los vehculos arrendados no dependern totalmente del departamento administrativo, ya que estos estarn en manos de una empresa especializada como lo es V.W Financial Services divisin leasing, quienes al igual que nosotros estaremos en contacto permanente con ustedes dando el seguimiento profesional necesario en este tipo de contratos. Flexibilidad de adaptacin: el arrendamiento puro se puede contratar a plazos de 6, 12, 18, 24, 30, y 36 meses, para toda la gama de vehculos V.W para pasajeros o carga. Facilidad para adquirir vehculos: ya sea al vencimiento del plazo pactado o bien por liquidacin anticipada del mismo, ustedes podrn adquirir los vehculos
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mediante un convenio establecido a precios inferiores de los del mercado de autos usados, con lo que podrn obtener utilidades adicionales al revender las unidades. Prestaciones adicionales a sus ejecutivos: una vez finalizado el plazo del contrato nosotros podemos facturar los vehculos a nombre del ejecutivo que ustedes designen. Sera importante recapacitar sobre la posibilidad de asignar un vehculo VW a aquellos ejecutivos clave importantes como alternativa para no incrementar los ingresos de estos y as evitar el aumento de pago de impuestos, lo cual es desmotivan te; todo esto evitando a su empresa el pago por la carga social adicional que ocasionara el aumento de sueldo en caso de no optar por la alternativa propuesta. Finalizado el plazo pactado, la pyme puede optar por ejercitar una opcin de compra sobre sta, pasando a ser propietaria del bien (leasing financiero), o bien por prorrogar el contrato de uso o devolver la cosa (leasing operativo o renting). Ventajas del flujo de caja que se derivan de reducir el pago inicial para la adquisicin de bienes de capital. Esta ventaja sumada a la de la flexibilidad puede llevar como resultado la casi interceptabilidad del efecto del leasing en las utilidades de los usuarios. El leasing puede ser una proteccin contra la inflacin, aun cuando en algunos casos esta ventaja aparente puede ser una quimera. Carga financiera de la operacin. El resultado de aplicar al coste del activo el duplo del mximo coeficiente lineal segn las tablas de amortizacin correspondiente al citado bien. En este aspecto hay que tener en cuenta que dicha cuanta no puede superar el importe de pagado en concepto de recuperacin del coste del bien durante el ejercicio. En el caso de las empresas cuya cifra de negocios durante el ejercicio inmediatamente anterior sea inferior a 8.000.000 se tomar el duplo del coeficiente de amortizacin lineal segn tablas de amortizacin oficialmente aprobadas multiplicado por 1,5. En el caso de que se trate de un leasing efectuado sobre un inmueble la parte de recuperacin de activos no amortizables no es deducible. Esto quiere decir que la parte del coste del inmueble imputable al solar no ser deducible. El IVA es compensable. Microempresas y leasing financiero Segn el actual Plan General de Contabilidad en el caso de aquellas empresas que hayan optado por la aplicacin del PGC Microempresa se indica que podrn contabilizar directamente como gasto la cuota de los arrendamientos financieros. El problema surge si este gasto ser admitido como tal en el impuesto de sociedades. A priori por nuestra parte entendemos que si, habida cuenta de que en la misma norma se establece la no contabilizacin en el activo hasta que se ejerza la opcin de compra y por tanto la imposibilidad de acelerar la amortizacin de dicho activo.
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Por otra parte hay que tener en cuenta que en ambos casos nos encontraremos con que el importe de la cuota residual puede ser igual o distinto, habitualmente mayor, que una cuota. A la vez que podremos encontrar operaciones donde la cuota inicial devengue intereses u operaciones donde la cuota inicial no devengue intereses. Modalidades en cuanto a la funcionalidad del leasing En cuanto a la funcionalidad del leasing podemos clasificarlos en dos bloques, leasing financiero y leasing operativo. Leasing financiero, en este caso se puede afirmar que nos encontramos ante la compra de un activo por parte de la empresa pues con casi total seguridad se va a ejercitar la opcin de compra, de tal modo que en estos casos el valor de dicha opcin suele ser idntico al de una cuota. Leasing operativo, en esta modalidad de leasing adems de disfrutar del uso del activo suelen incluirse en el contrato servicios adicionales, como contratos de mantenimiento. En esta modalidad es muy habitual que posteriormente no se ejercite la opcin de compra del bien, a la vez que el valor de dichas opciones suele ser elevado. Esto hace que se contraten operaciones de este tipo cuando lo que se pretende es disfrutar del uso de un activo sin que ello implique destinar recursos a su administracin y gestin, no se busca la propiedad sino el simple uso.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS las ventajas del Leasing son: Se puede financiar el 100% de la inversin Estas operaciones no forman parte del riesgo comercial financiero a efectos bancarios Se pueden obtener importantes ventajas fiscales, ya que el valor de las cuotas de amortizacin puede tomarse como gasto tributario, por lo cual el valor total de la maquinaria o equipo puede deducirse como gasto, a excepcin del pago del valor residual del bien. Gran flexibilidad y rapidez para obtener una renovacin tecnolgica de los equipos. Por otra parte, las desventajas son: Mayor costo financiero de la deuda con relacin a un crdito bancario normal Solo se accede a la propiedad del bien una vez terminado el contrato de leasing Como podrn ver, las ventajas -y sobre todo en estos momentos- exceden largamente a las inconveniencias de este contrato. Es una muy buena opcin para la renovacin de equipos, maquinarias o vehculos productivos con cierta rapidez y bajo costo de reposicin, mediante una cuota mensual. En la mayora de los casos es mucho ms interesante al trmino del contrato devolver el bien y adquirir otro ms avanzado tecnolgicamente, ya que de esta manera las empresas, sobre todo las Pymes, pueden acceder al recambio que mencionamos. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente. Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
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Permite conservar las condiciones de venta al contado. La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo, salvo
La cantidad de la opcin de compra, se rebaja como gasto. Todo esto, en un plazo que Puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener Importantes ahorros tributarios. Mnima conservacin del capital de trabajo. Oportunidad de renovacin tecnolgica. Rapidez en la operacin. El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (Sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para Nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la Propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa. Las cuotas son ntegramente deducibles (son gasto para el Impuesto sobre Sociedades) a medida que se vayan pagando; en tanto que en una adquisicin el proceso de deduccin en el Impuesto sobre Sociedades es va amortizacin del inmovilizado que al realizarse en funcin de la vida til del bien ser durante un perodo superior. El iva se devenga conforme se vaya prestando el servicio, es decir, segn se vayan pagando las cuotas. En cambio, si se trata de una adquisicin, el impuesto se devenga ntegramente en el momento inicial. DESVENTAJAS Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra. No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato. Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales. Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen descensos en los tipos de inters. BENEFICIOS DE TIPO FISCAL Disminuye su carga fiscal los pagos por concepto de Arrendamiento Puro se. Consideran gastos de operacin por lo que son 100 % deducibles de impuestos de inmediato, bajo la condicin de ser autos utilitarios. No causa impacto Los vehculos arrendados, al no pertenecer a su Activo Fijo. No causan el 1.8 % de Impuesto al Activo.
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BENEFICIOS DE TIPO FINANCIERO Optimiza su capital de trabajo ya que al no usarlo para adquirir equipo de transporte, lo podr destinar a inversiones con altos rendimientos propios de su negocio. Es una lnea adicional de crdito la arrendadora le abrir una lnea de crdito, con lo que, las que actualmente tiene sern utilizadas tambin en inversiones mucho ms productivas. Ahorro en gastos de mantenimiento ya que al arrendar vehculos nuevos, estos no requerirn de reparaciones costosas y adems las unidades gozarn de la amplia garanta de nuestra fabrica. Descuentos atractivos, las unidades arrendadas a travs de esta concesionaria gozarn durante el plazo contratado, de atractivos descuentos en las Refacciones Originales, Accesorios y Mano de Obra utilizados en los servicios de Mantenimiento o Reparacin de los Vehculos
El rendimiento del capital de trabajo obtenido por la panificadora LUIVI, S.A anualmente es del 20%, esto indica que si se utiliza la alternativa de autofinanciamiento se desaprovechan Q. 363,421.55 cuyo valor se obtiene utilizando el siguiente procedimiento: Formula: C (1+i)n De donde se tiene: C= Q 100,000 (1+0.20) c10 C= Q 619,173.64
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Beneficio neto Rendimiento del capital de trabajo (-) inversin inicial (valor de la maquinaria Utilidad antes del impuesto (-) ir. (30%) Beneficio neto aprovechado Q 619,173.64 Q 100,000.00 Q 519,173.64 Q 155,752.09 Q 363,421.55
Como se menciono anteriormente, el valor obtenido de la ecuacin anterior (Q363,421.55) es el beneficio neto que se est dejando de aprovechar al utilizar recursos propio ( efectivo de la empresa) en la adquisicin de maquinaria, y no invertido en otras actividades financieras que generen rendimiento adicional de capital de trabajo. Anlisis cuantitativo y cualitativo Para efectuar este anlisis se tomaran como base los datos obtenidos de los cuadros anteriores (especialmente las utilidades netas y flujos de efectivo), as como las ventajas y desventajas de cada de las reformas de financiamiento definidas al principio de este captulo. Como se aclaro anteriormente a que tomar en cuenta que cada empresa es diferente, por lo tanto, as son sus necesidades, siendo este anlisis nicamente un base o un esquema para ayudar a decir, que alternativa utilizar para la adquisicin del activo fijo y que no afecte sus capitales de trabajo y flujo de efectivo. Dicha decisin puede variar dependiendo de la poca, la situacin econmica, aspectos polticos, fiscales y sociales del pas. Si se observan y analizan netas que obtienen la empresa con la adquisicin de la maquinaria utilizando la alternativa del leasing financiero son menores comparada con el prstamo bancario Q 311,920.06 y Q321,999.99 respectivamente pero la observacin los flujos de efectivo de estas dos alternativas el leasing tiene egreso menores ( Q 298,979.95) al prstamo bancario (338,000.02), la cual compensa las utilidades que no genera si estas no compensan sus flujos de festivo el proyecto no ser factible para la empresa por otro lado es necesario mencionar que el flujo de efectivo del prstamo bancario no incluye otros gastos que el leasing ya los cobro en las cuotas anuales, estos gastos son de escrituracin, instalacin, traslado, seguro. Etc. Al comprar los flujos de efectivo de obtenidos anteriormente, se puede observar que la opcin que tiene un montn menor es la alternativa del autofinanciamiento con un valor de Q 253,000.00, respecto al prstamo bancario (Q 338,000.02), el arrendamiento (Q 334, 000.00) y el leasing financiero (Q 298,979.95) al finalizar los 10 aos. Pero debe tomarse en cuenta que si se utiliza el autofinanciamiento la empresa est perdiendo la oportunidad que su capital de trabajo obtenga un rendimiento de Q 363,421,64 que como se explico este es del 20% anual. Por esta razn utilizar esta alternativa no es recomendable ya que la empresa puede
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invertir su capital en operaciones que generan beneficios adicionales por ejemplo en inversiones a largo plazo, acciones, bonos u otras posibilidades de inversin existentes en el mercado, las cuales puede incrementar el capital de trabajo. Si se analizan las otras alternativas existentes, se observa que la que ofrece mejores beneficios financieros (ventajas cuantitativas) as como ventajas cualitativas es el leasing financiero por las siguientes razones: Los flujos de efectivo del llamingo son Q 298979.95 que comprando con las del arrendamiento (334,000.) representa un valor menor. Adicionalmente el leasing financiero ofrece la opcin de compra mientras que con el arrendamiento la maquinaria debe devolverse al arrendante. Si se analizan los flujos de efectivo del arrendamiento (333000.00) se puede observar que su valor el precio original de la maquinaria (Q100, 000.00 siendo esta una desventaja ya que el bien ser de la compaa. Es evidente que en el autofinanciamiento la nica proteccin fiscal proviene de la depreciacin del bien y en el prstamo bancario se deriva exclusivamente de la parte correspondiente al inters y a la depreciacin acumulada del bien. Sus se observa el arrendamiento, la nica proteccin fiscal son las cuotas de arrendamiento y de inters, y en el leasing por el contrario la totalidad de las cuotas de arrendamiento son gastos deducibles fiscalmente, con lo que se ahorra el 30% sobre inters capital, depreciacin acumulada, etc. Esta ventaja hace posible la depreciacin acelerada del bien arrendado y consecuentemente un desplazamiento del pago del impuesto que ser ms efectivo cuando ms corto sea el plazo de la operacin. Naturalmente esta ventaja solo podr ser obtenida por aquellas empresas que perciben utilidades o que se encuentren en un periodo de expansin con buenas expectativas, siendo el caso de la panificadora LUIVI, S.A.
RELACION BENEFICIO / COSTO (RB/C) Este mtodo busca evaluar el proyecto a travs de los ingresos y los costo, determinando que cuando la relacin da un resultado superior a la unidad, se considera favorable, porque demuestra que los ingresos que genera el proyecto son superiores a los costo que absorben sus operaciones. Quiere decir que cualquier relacin con resultado debajo de la unidad significa que el proyecto no genera los ingresos suficientes los gastos de operacin (5:55) Es la relacin que resulta de dividir el valor actual neto -VAN- de los flujos de beneficios o ingresos brutos entre el VAN de los flujos de costos gastos netos (los gastos netos resultan de deducir a los gastos brutos las depreciaciones y los impuestos) Lo anterior se puede resumir en la siguiente formula, la cual servir para obtener la R B7C:
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Van ingresos brutos R B/C = Van costos / Gastos Netos La aplicacin de este mtodo servir para confirmar que la obtencin de la maquinaria a travs del leasing es conveniente. Como se menciono anteriormente, la relacin beneficio / costo resulta de dividir el van de los flujos de beneficios brutos, entre el van de los flujos de costos netos. A continuacin se explica que datos se tomaran para aplicar la formula: Para el van- de los costos netos: se utilizaran los flujos de efectivo de las alternativas de financiamiento detalladas anteriormente. Es importante aclara que los flujos de efectivo son netos porque ya se les dedujo la depreciacin
Para el van- de los flujos ingresos brutos: con relacin a los beneficios o ingresos brutos se utilizaran los beneficios que se esperan obtener con el ahorro de materia prima gastos de fabricacin y mano de obra mostrados anteriormente. Siendo el VAN un factor indispensable para la obtencin de la R B/C, se darn a continuacin las generalidades y la forma de obtenerlo. Valor Actual Neto El valor actual neto (VAN) o valor presente, es una herramienta de anlisis que se utiliza para actualizar tanto los beneficios como los costos que genera u proyecto para evaluarlo. Este mtodo persigue determinar el valor del dinero en el tiempo es decir, establece lo que valdra al da de hoy una suma de dinero a recibir o gastar en el futuro. Para realizar el procedimiento de actualizacin es necesario obtener el factor de actualizacin (fa) que es una fraccin que oscila entre 0 y 1 que ayuda a determinar el valor actual de una unidad monetaria recibida o gastada en uno o varios aos. La formula a utilizar para encontrar el factor de actualizacin es la siguiente: FA= _____1_______ (1+r)N De donde: FA= factor de actualizacin R = tasa de inters N = nmero de aos que dura la inversin
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Sustituyendo valores en la formula anterior _____1____ FA= (1+0.30) 1-10
Nota se utilizara una tasa de inters del 30% debido a que es la recuperacin que se espera obtener del capital invertido, as como la actualizacin de los flujos de efectivo (que las tasa de inters utilizadas en la actualidad tanto en instituciones bancarias as como empresas del leasing oscila entre el 20 y 30% durante los diez aos que tienen de vida til la maquina adquirida. Los ahorros obtenidos por el rendimiento de la maquinaria adquirida se muestra en el cuadro 6 es necesario aclarar que para determinar la relacin de beneficio costo, se utilizaran los beneficios brutos (sin deducirle costo, gastos e impuestos), ya que estos son tomados en el -VAN- de los costo o flujos de efectivo. Si se toman en cuenta en ambos se estarn duplicando los gastos.
Para obtener los beneficios brutos actualizados, a los datos del cuadro anterior se le aplicara el factor de actualizacin (el cual resulta de la forma explicada anteriormente). BENEFICIOS CUANTITATIVOS OBTENIDOS POR LOS ARRENDANTES AL UTILIZAR LEASING FINANCIERO Utilidades antes de impuesto para el arrendante Luego de realizar el anlisis cuantitativos y cualitativos para determinar los beneficios que obtienen los arrendatarios al optar por el leasing financiero y no por las otras alternativas de financiamiento, se har un anlisis financiero cuantitativos (utilidades) que obtienen los arrendantes al utilizar el leasing como forma de negociar los bienes y /o equipos para lo cual se mostrara la forma clculo de la
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cuota mensual que se cobra a las empresas arrendatarias, luego tomando como base dicha cuota se obtendr el costo del bien y las utilidades que obtienen los arrendantes. La cuota de arrendamiento financiero leasing se calcula de la siguiente forma tomado encuentra que el arrendante cobrara un 20% de inters flat Rate. Concepto Capital Intereses Seguros y otros gastos valor 100,000.00 60,000.00 1000.0___ 161,000.00 Q161, 000.00/36 meses 4472.22
Inters capital x20 de inters anual (100,000.00 x 0.20 = Q 20,000.00 por los tres aos que dura el arrendamiento = Q 60, 000.00 Inters de forma directa sobre la base de un tipo de recargo horizontal, el cual se calcula utilizando como base capital original. Para los arrendatarios Todos los empresarios que se dedican a la actividad del leasing, afirma que las empresas que adquieren bienes de equipo (arrendatario) mediante el contrato del leasing obtienen una serie de beneficios financieros, contables, iscales y administrativos, los cuales sern descritos a continuacin. Beneficios financieros: otorga el cien por ciento del valor del bien y/o equipo Cuando una persona compra un bien a plazo o con financiamiento de un tercero generalmente tienen que desembolsar un 10% del valor del bien. Aprovechamiento del capital de trabajo: Al no tener que invertir una fuente suma adquirir el bien de equipo que necesita, puede utilizar en otro sector ms productivo su capital de trabajo Flujo de caja sin fluctuaciones severas: el leasing no afecta severamente los movimientos de caja de los arrendatarios, permite obtener un estado de liquidez ms estable sin las fluctuaciones que generan otras formas de financiamiento Evita el riesgo cambiario: al adquirir una deuda en quetzales, mantenimiento los estado financieros sin ajustes por el tipo de cambio utilizando, segn el pas en donde se adquiera el bien y /o equipo. Protege los activos de la empresa: El activo dado en arrendamiento es la garanta protegiendo de esta forma los dems activos de la empresa dicho beneficios no lo ofrecen las entidades bancarias, ya que estos exigen los activos de la compaa como garanta de crdito (prestamos hipotecarios)
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Beneficios fiscales: ahorro de impuestos, las rentas mensuales objeto de un arrendamiento son consideradas como gasto deducibles en la cuenta de resultados de la contabilidad de los arrendatarios lo cual constituye una disminucin de las obligaciones impositivas, al afectar la base imponible del impuesto sobre la renta (escudo fiscal). Origen del Contrato del Arrendamiento Financiero Una operacin de leasing tiene por objeto financiar la adquisicin de bienes de produccin o equipo mediante su arrendamiento. Se inicia cuando la persona que necesita un bien de tal naturaleza busca a un fabricante o proveedor con miras a determinar el bien mueble y/o equipo, y las condiciones de adquisicin que mejor se adecuen a sus necesidades. Una vez que determine lo ms conveniente para sus intereses, se pondr en contacto con un empresario de leasing a fin de solicitarle que le preste a sus servicios financieros y obtener as el uso y disfrute del bien que necesita. De llegar a un acuerdo, arrendante y arrendatario habrn de celebrar un contrato. Ejecucin Del Contrato Esta fase consiste en la documentacin de la relacin del arrendamiento financiero, a la que se agrega, generalmente, la entrega del bien arrendado, as como la formalizacin contractual que incluye al arrendante y arrendatario, quienes definen de antemano los siguiente los siguientes aspectos: La promesa del arrendante de comprar el bien, previamente seleccionado por el industrial a su fabricante o proveedor, para que luego el arrendatario se lo tome en arrendamiento. El compromiso del arrendatario frente al arrendante, de tomarle en arrendamiento el bien as adquirido, por el tiempo (comprende un perodo irrevocable para ambas partes generalmente coincide con el plazo de amortizacin fiscal), precio (pagadero en forma peridica, e incluye el valor del bien, ms los intereses por el aplazamiento del pago, comisiones, beneficios, gastos, etc.) y adems condiciones (pago de la cuota mensual) reparacin del bien arrendado en caso de todo dao o deterioro, condiciones en que debe entregarse al arrendante el bien, etc.) Por ltimo, que al final del plazo del arrendamiento el industrial podr escoger entre cualquiera de las siguientes alternativas: escoger, entre cualquiera de las siguientes alternativas: Adquirir el bien arrendado por su valor residual; Celebrar un nuevo contrato de arrendamiento con el empresario de leasing bajo nuevas condiciones; o Devolverle el bien a su propietario.
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En esta fase del ejercicio de la relacin contractual, deben establecerse las condiciones que permitan el ejercicio, por parte del arrendatario, del derecho alternativo que se indicaron como consecuencia de la terminacin inicial de plazo del contrato de arrendamiento, el que generalmente se pacta por perodos largos y forzosos. Terminacin del Plazo La terminacin del plazo inicialmente acordado para el uso del bien, no termina con el contrato de leasing o arrendamiento financiero (es decir que dicho contrato sigue vigente), por cuanto que, de la terminacin del plazo surge, entonces, la posibilidad de que el arrendatario tal como se acord previamente en el contrato celebrado al momento de entregarse el bien opte por: Renegociar el uso del bien por un nuevo perodo de tiempo y bajo las modalidades y condiciones que le sean ms favorables al arrendatario, a travs de un nuevo contrato de arrendamiento comn; Comprar el bien que ha recibido en arrendamiento financiero, mediante el pago de una suma residual previamente acordado con el arrendante. Participar en el porcentaje previamente acordado con el arrendante, de precio que resulte por la venta de la cosa arrendad; o Devolver la cosa arrendada, poniendo fin a la relacin del arrendamiento financiero. Caracteres Jurdicos del Contrato de Leasing Bilateral El leasing es un contrato bilateral, ya que si bien en una operacin de leasing intervienen tres sujetos, la celebracin del contrato en si se realiza nicamente entre el arrendante y el arrendatario, derivado de ste obligaciones recprocas para ambas partes. El empresario se obliga a prestar servicios de financiacin mediante la compra de un bien de equipo a un fabricante o proveedor; al arrendrselo al industrial-usuario y a otorgarle a ste una opcin de compra o de celebrar un arrendamiento al final del plazo inicial. A cambio, arrendatario se obliga a tomar en arrendamiento el bien comprado por el arrendatario por el tiempo pactado (irrevocable) a pagar la renta peridica establecida, as como conservar el bien y servirse del segn lo convenido; a lo que hay que agregar otras obligaciones accesorias como contratacin de seguros, pago de impuestos, mantenimiento del bien etc. Consensual El contrato del leasing es consensual ya que cumple con lo establecido en el artculo 1588 del cdigo Civil, Decreto Ley 106, el cual indica que los contratos son consensuales cuando basta el consentimiento de las partes para que sean perfectos; y reales cuando se requiere para su perfeccin la entrega del bien. Por
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otro lado si las partes (arrendante y arrendatario) no estn de acuerdo con lo descrito en el contrato, ste no se considerar concluido segn lo establecido en el Artculo 1541 del Cdigo Civil. Decreto ley 106. Para que el contrato tenga validez debe cumplir con ciertos requisitos en aras de la seguridad jurdica, debindose redactar por escrito si excede de mis quetzales (1,000), de acuerdo con Artculo 1575 del Cdigo Civil. Decreto Ley 106, o en Escritura Pblica si versa sobre bienes susceptibles de registrarse. Formalista Si bien los contratos de leasing (contrato comercial) no estn sujetos para su validez a formalidades especiales,(artculo 871, Cdigo de Comercio de Guatemala), si debe llenarse ciertos requisitos con el fin que surtan todos sus efectos sobre todo frente a terceros. Habrn de redactarse en escritura pblica en cumplimiento de lo exigido por artculos 1125 inciso 6. Y 1576 del cdigo Civil, cuando establecen que: Se debe inscribir obligatoriamente en el Registro de la Propiedad, el arrendamiento o subarrendamiento cuando sea por ms de tres aos, o que se haya anticipado la renta por ms de un ao; y Los contratos que tengan que inscribirse o anotarse en los registros (propiedad inmueble, registro mercantil, registro de protocolos, etc.), cualquiera que sea su valor, debern constar en escritura pblica. El leasing financiero tiene un plazo que oscila entre tres y siete aos, por lo que generalmente habr de llenarse los requisitos anteriores De Adhesin Los contratos de adhesin son aquellos en los que los individuos concurren a contratar y se encentran con un modelo o condiciones generales preestablecidas por su contratante, y en relacin con las cuales no cabe ms accin que aceptarlas o descartar el contrato. (21:86). Nuestra legislacin contempla el contrato de adhesin, en el cual se estipulan unilateralmente las condiciones que regulan el servicio que se ofrece al pblico. Aunque no excluye otro tipo de servicios al pblico, tal regulacin se refiere ms a bien a los servicios pbicos que a los servicios en general, razn por la que exigen que las normas y tarifas de estos negocios deben ser previamente aprobadas por el arrendante. No obstante lo anterior, encontramos frecuentemente en la contratacin privada que una de las partes impone sus condiciones a la otra. De hecho la mayora de las veces, quien recurre a solicitar financiacin se encuentra en una posicin desventajosa dada la necesidad de su obtencin, lo cual lo har aceptar condiciones que en otras circunstancias seran inadmisibles (esta es una de las
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razones principales por las que se considera indispensable, la regulacin especfica del leasing). Se puede afirmar que el contrato de leasing es de adhesin, ya que es el arrendante quien impone la mayora de las condiciones (plazo, intereses, beneficios, etc.), debiendo el arrendatario aceptarlas, a fin de obtener la financiacin. Principal El contrato de leasing es el ncleo de toda la operacin, por lo que no hay que dudar en atribuirle el carcter de principal (subsiste por si solo), artculo 1589 del Cdigo Civil, Decreto Ley 106. Oneroso Es indudable que el leasing se da la onerosidad, bastando como ejemplo la cesin del uso de un bien (arrendamiento) mediante el pago de una renta a que estar obligado el arrendatario. Artculo 1591 del Cdigo Civil, Decreto Ley 106. Conmutativo Son aquellos contratos onerosos que las presentaciones que se deben las partes son ciertas desde que se celebra el cont5ato, de tal suerte que aquellas pueden apreciar inmediatamente el beneficio o la prdida que les cuse ste Artculo 16591 del Cdigo Civil, Decreto Ley 106
Oneroso Es indudable que en el leasing se da la onerosidad, bastando como ejemplo la cesin del uso de un bien (arrendamiento) mediante el pago de una renta a que estar obligado el arrendamiento. Artculo 1951 del cdigo civil, Decreto Ley 106. Conmutativo Son aquellos contratos onerosos en que las prestaciones que se deben las partes son ciertas desde que se celebra el contrato, de tal suerte que quelas pueden apreciar inmediatamente el beneficio o 160. La prdida le cause ste. Artculo 1591 del Cdigo Civil, Decreto Ley 106. Esta es una de las caractersticas principales del leasing, ya que precisamente a tomar por parte de los arrendantes y arrendatarios de realizar la obtencin del bien por medio del Leasing financiero. Las prestaciones recprocas son ciertas desde que se celebra el contrato, sin hallarse sujetas a ningn acontecimiento
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Para que el contrato tenga validez debe cumplir con ciertos requisitos en aras de la seguridad jurdica, debindose redactar por escroto si excede de mil quetzales (1000) d3e acuerdo con artculo 1575 del Cdigo Civil, Decreto Ley quetzales de acuerdo con Artculo 1575 del cdigo civil. Decreto ley 106, o en Escritura pblica si versa sobre bienes susceptibles de registrarse. Formalista Si bien los contratos de leasing (071 cdigo de comercio Guatemala), si debe llenarse cierzo requisitos con el fin que surtan todos sus efectos, sobre todo frente a tos sobrecercos. Habr redactarse en escritura pblica en cumplimiento de lo exigido por los artculo 6. Y 1570 del cdigo Civil, cuando establezcan. Se debe inscribirse obligatoriamente en el registro de la Propiedad, el arrendamiento o subarrendamiento cuando sea por ms de tres aos o que se haya anticipado la renta por ms de un ao. Los contratos que tengan que inscribirse o anotarse en los registros (propiedad inmueble, registro mercantil, registro de protocolos, etc.) cualquiera que sea su valor, debern constar en escritura pblica.
El leasing financiero tiene un plazo que oscila entre tres y siete aos, por lo que generalmente habr de llenarse los requisitos anteriores. Adhesin Los contratos de adhesin son aquellos en los que los individuos concurren a contratar y se encuentran con un modelo o condiciones generales preestablecidas por su contratante, y en relacin con las cuales no cabe ms accin que aceptarlas o descartar el contrato.(21.86). Es indudable que en leasing se da onerosidad, bastante como ejemplo la cesin para el arrendamiento Inmediatamente en apreciar. Esta es una de las caractersticas principales del leasing, ya que precisamente de la rentabilidad de la operacin, depender la decisin afirmativa negativa a tomar por parte del arrendatario y arrendatarios de realizar la obtencin del bien por medio del leasing financiero. Las prestaciones reciprocas son ciertas desde que se celebran el contrato, sin hallarse sujetas a ningn acontecimiento. Conmutativo son aquellos onerosos en l , las prestaciones que se apreciaran. Del Tracito Sucesivo: Es lgico situar a leasing Dentro de esta categora, porque al tener como soporte jurdico un arrendamiento, el arrendante habr de mantener en el goce de los bienes al arrendatario dnate el tiempo que dure el contrato, y este habr de pagar una renta peridica durante este tiempo. (21.22.)
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Atpico Segn el artculo 1256 del Decreto Ley 106 del Congreso de la repblica, un contrato atpico es aquel que surge de la libre iniciativa de los particulares, en desarrollo del principio de la autonoma de la voluntad y que no estn reguladas por forma especfica por la ley. Mercantil Segn el Cdigo de Comercio de Guatemala, el leasing tiene carcter mercantil, ya que la actividad del empresario del leasing (personal, natural o jurdica) es de intermediacin en la circulacin de los bienes de equipo o produccin, con el fin de obtener un lucro (artculo 2, inciso 2 del cdigo de Comercio de Guatemala. Personalsimo El arrendante el arrendante toma en consideracin las cualidades de la persona, que celebra un contrato de leasing, ya que no cualquiera se haya en posicin de cumplir con las obligaciones derivadas de un contrato de esta naturaleza. Sujetos del Leasing Arrendante Este es quiz el sujeto ms importante en una operacin del leasing, ya que es el centro de todas las relaciones que la misma produce. Como tal pueden actuar las personas individuales y jurdicas, siendo lo usual que revista la forma de una sociedad annima o de responsabilidad limitada, dada las proporciones del capital que se requiere para financiar tales operaciones. El arrendante tiene una vocacin exclusivamente financiera, siendo su nica finalidad colocar capital a travs de contratos de leasing y obtener los correspondientes beneficios; por lo que tratar de desligarse de todas las reposa. Delega la obligacin de entregan traspasndosela al fabricante o proveedor del bien objeto del arrendamiento. traslada el pago de los impuestos fiscales y municipales que generalmente corre a cargo del arrendatario. Es el leasing todo pago por concepto de impuestos, y en general, todos los gastos que ocasione el contrato son efectuados por arrendatarios.
En la doctrina encontramos una gran variedad de clasificaciones del Leasing de acuerdo con las particularidades que estos contratos presentan en la prctica; sin embargo, se consideran dos como los ms importantes.
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Por sus Modalidades Leasing Financiero Es una operacin de financiamiento a mediano o largo plazo, basada sobre un contrato de arrendamiento de bines muebles o inmuebles; la cual viene concedida por un intermediario financiero, que interviene entre la empresa productora del bien objeto del contrato y la empresa que requiera el uso, adquiriendo la primera el bien mismo y cedindole e arreamiento a la segunda, la cual se obliga en forma inderogable a corresponder al intermediario financiero un determinado nmero de cnones peridicos por un importe global superior al bien, cuya propiedad al trmino del contrato puede ser transferida a ttulo oneroso por el intermediario financiero, a la empresa arrendataria por iniciativa de sta ltima (18:18) La diferencia entre el leasing operativo y el financiero, radica en que el primero al culminar los plazos, los clientes entregan los bienes a las compaas retadoras y si se desea realizar la compra de esos bienes, deber pagarse la diferencia, que es alta, ya que sus cuotas de renta han sido bastante bajas. Cuando se trabaja este tipo de leasing, dentro de la cuota que paga el cliente se incluye tambin el pago de un seguro contra robos y accidente. El leasing financiero por el contrario, va a brindar una opcin de compra bastante baja al final d ella negociacin de renta, debido a que las cuota que se ha pagado para el alquiler del bien han sido ms alta, porque en este tipo de leasing se ha contemplado desde el inicio que el cliente va a ejercer la opcin de compra al final. Lase Back o Lase de Retro Es aquella modalidad en la que un industrial que es propietario de ciertos bienes, maquinaria o equipo, decide venderlos a un empresario de leasing, y luego tomarlos en arrendamiento, estipulndose a su favor la opcin de compra al vencimiento del plazo. Esta operacin presenta varias particularidades Es el propio arrendante quien acta como proveedor de los bienes objeto de leasing Versa, como todas las operaciones de leasing, sobre bines de equipo pero generalmente se trata de fbricas o maquinaria pesada. Se asemeja mucho a un crdito, pero es una operacin mucho ms compleja; pues el arrendatario traspasa la propiedad de ciertos bienes al arrendante, con la finalidad de obtener fondos (capital de trabajo). En cuanto al plazo y la determinacin del precio, se pueden aplicar las mismas observaciones relativas al leasing financiero
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Por su objeto Leasing Mobiliario Se emplea esta denominacin con el nico objeto de diferenciarlo del leasing inmobiliario, cuya prctica no se ha extendido a muchos pases. En realidad, la gran mayora de operaciones de leasing se basan en bienes de produccin. Leasing Inmobiliario Esta tiene por objeto negociar bienes inmobiliarios de uso profesional. Su origen se encuentra en los Estados Unidos en 1945 cuando una importante sociedad vendi todos sus inmuebles a una Fundacin Universitaria y luego los tom en arrendamiento por un plazo de treinta aos, con opcin a renovar el contrato por otros treinta aos (20:42). Sin embargo, no es esta la forma usual de operar, ya que generalmente se utiliza este tipo de financiacin para la construccin de edificios, (la vida econmica de tales bienes se considera que tiene un promedio de 20 a 30 aos). Derechos y Obligaciones en el Leasing Financiero Aspectos Legales Luego de haberse efectuado el contrato del arrendamiento financiero leasing, es importante que tanto el arrendante como el arrendatario conozcan los aspectos legales y fiscales en cuanto a los derechos y obligaciones que deben acatar al realizar el contrato. Dichos aspecto estn contenidos en el Cdigo Civil definindose a continuacin: Aspectos Fiscales El arrendamiento financiero no est legislado en forma especfica en ninguna de las leyes tributarias ms importantes de Guatemala (ley del Impuesto Sobre la Renta, Ley del Impuesto al Valor Agregado y ley de impuesto de timbres Fiscales y Papel Sellado Especial para Protocolos); porque no se dan las condiciones fiscales adecuada, para que el arrendamiento financiero funcione adecuadamente. Sin embargo, en las leyes mencionadas, se especifican los lineamientos a seguir para realizar el contrato del arrendamiento financiero Impuesto Sobre la Renta ISREl arrendamiento de bienes muebles est sujeto a la retencin del impuesto, a una tasa del 44% De conformidad con el artculo 38 inciso K del decreto 26-92 del congreso de la Repblica (nueva Ley del Impuesto Sobre la Renta), el arrendatario podr deducir de la renta bruta, como costo o gasto, el valor de los alquileres de los bienes muebles o inmuebles utilizados para la produccin de renta.
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Impuesto al Valor Agregado IVASegn el artculo 4, nmero 5 del decreto 27-92 del congreso de la Repblica, el arrendamiento de bienes muebles es un hecho generador del IVA, el cual en el caso de los arrendamientos, se causa al trmino de cada perodo fijado para el pago de la renta. La base del IVA en los arrendamientos, es el valor de la renta adicionndoles los recargos financieros, si los hubiere: El IVA ser utilizado por el arrendatario como Crdito Fiscal si es contribuyente a dicho impuesto, de lo contrario podr, utilizar el impuesto pagado como crdito a su Impuesto Sobre la Renta, si es persona individual. En el caso de los Baco, el IVA que stos paguen, ser considerado como un costo, debido a que los servicios que prestan estn exentos del IVA (base Legal: Artculo 7 No. 4, del Decreto 27-92 del Congreso de la Repblica), por lo tanto, no habr dbito fiscal con el cual pudiera compensarse el crdito que se generara al pagar el IVA de los arrendamientos. Otros aspectos que deben tomarse en cuenta con respecto a este impuesto son los siguientes: La adquisicin del bien: Esta tributar sobre el costo de adquisicin del bien en un 10% adicional, generando as un Crdito Fiscal. Arrendamiento Financiero del bien: La Sociedad de Leasing debe adherir al valor de cada renta un 10% de IVA, creando Dbito Fiscal. La opcin de compra: es prcticamente la venta del bien, y a este debe tambin adherirse un 10% sobre el valor de la opcin de compra, si la venta fuera un vehculo debe ser un caso especial, ya que el IVA de estos est contenido en una lista oficial donde indica la parte del Impuesto a pagar de estos y Regularizacin del IVA: es la diferencia entre el Crdito y Dbito Fiscal que debe efectuar la sociedad arrendante, con el fin de hacer su declaracin, cumplimento con la Ley del Impuesto al Valor Agregado
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140178.57 44642.86 Mensual / 366 Qutzales Formalizado
PROXIMAS RENTAS A PAGAR No. TOTALES Fecha de Pago 10 12/02/2013 Saldo 3,715.05 Q. 3,715.05 Mora 0.00 Q. 0.00 TOTAL Das Atrasados 0
3,715.-05 Q. 3,715.05
Proximo pago el 12/02/2013: total a pagar:
Q. Q.
3,715.05 3,715.05
NUMERO TRECE (013)-Expediente nmero Cero Cero Cero Guin Trece Mil Novecientos Veinticuatro (000-13924). En la Ciudad de Quetzaltenango, el da Ocho de Febrero de dos mis doce, Ante m: LETICIA GONZALEZ RUIZ Notaria en ejercicio, comparece, por una parte, ANA LOPEZ GARCIA, de cuarenta y dos aos de edad, soltera, guatemalteca, Licenciada en Administracin de Empresas, de este domicilio, quien es persona de mi anterior conocimiento y se identifica con la cdula de vecindad Nmero de orden A guin Uno (A-1) y de registro ochenta y tres mil novecientos veinticuatro extendida por el Alcalde Municipal de Guatemala, Departamento de Guatemala, documento que tengo a la vista, quien acta en su calidad de MANDATARIO GENEARL ADMINISTRATIVA CON REPRESENTACIN De la entidad denominada LA GRANJA S.A., Calidad que acredita con el primer testimonio de la escritura pblica nmero doscientos cuarenta y ocho , autorizada en sta ciudad el cuatro de mayo de dos mil nueve por la Notaria Leticia Gonzlez Ruz, el cual se encuentra inscrito en el Archivo General de Protocolos, Registro Electrnico de Poderes, a la inscripcin nmero uno (1) del poder ciento sesenta y nueve mil doscientos setenta guin E (169270E) , e inscrito en el Registro Mercantil General de la Repblica bajo el nmero de registro ochocientos veinte (820 ) ,folio treinta y nueve (39) del libro cincuenta y tres (53) de Mandatos, documento que tengo a la vista, (a quienes en lo
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sucesivo de les denominar indistintamente MILANO o LA PARTE ARRENDANTE). Por la otra parte, el seor Jose Alfredo Godinez Mendoza de sesenta y cuatro aos de edad, casado, guatemalteco, ejecutivo, con domicilio en el departamento de Quetzaltenango, quien no es persona de mi anterior conocimiento, por lo que se identifica con cdula de vecindad nmero de Orden I guin nueve (I-9) y de registro sesenta y cuatro mil quinientos veinte seis (64526) extendida por el Alcalde Municipal de Quetzaltenango, Departamento de Quetzaltenango, documento que tengo a la vista, quien acta en forma personal y en su calidad de PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION Y REPRESENTANTE LEGAL de la entidad LA GRANJA SOCIEDAD ANONIMA , tal y como lo acredita con el Acta Notarial en la que consta su nombramiento, la cual fue autorizada en esta ciudad el veinte de agosto de dos mil nueve, por el notario JORGE ARMANDO JUAREZ LOPEZ que se encuentra inscrita en el Registro Mercantil General de la Repblica el ocho de septiembre de dos mil nueve, con vigencia de tres aos, bajo el nmero trescientos diecinueve mil doscientos setenta y seis (319276) folio trescientos nueve (309) del Libro doscientos cuarenta y seis (246) de Auxiliares de Comercio ( a quienes en lo sucesivo se les denominar indistintamente LA PARTE ARRENDATARIA). Yo, el Infrascrito Notario, doy fe: a) De haber tenido a la vista los documentos de representacin que han quedado relacionados, siendo las representaciones que se ejercitan amplias y suficientes de conformidad con la ley y a mi juicio para la celebracin del presente instrumento, b) Que los comparecientes me aseguran ser de las generales indicadas, de encontrarse en el libre ejercicio de sus derechos civiles y que han convenido en celebrar CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE PLAZO FORZOSO CON OPCION DE COMPRA, contenido en las clusulas siguientes. PRIMERA: (DEL BIEN OBJETO DEL CONTRATO Y LA PROPIEDAD DEL MISMO): MILANO es legtima propietaria del bien a consistente en: Vehculo nuevo marca Chevrolet, tipo camioneta sport, modelo DOS MIL OCHO (2008) color moca metlico, estilo taboe, motor C C R ciento OCHENTA Y TRES MIL (183000) cinco (5) puertas, ocho (8) cilindros, dos (2) ejes, desplazamiento de cinco mil trescientos centmetros cbicos (5300 cc), combustible gasolina, chasis nmero uno seis cero cero C R ciento cuarenta y siete mil ciento noventa y cuatro (IGNSC6E00CR147194). Dicho bien se ha adquirido sobre la base que ser objeto especfico de este contrato y a requerimiento expreso de la parte arrendataria, tal y como se detalla ms adelante, y en lo sucesivo podr ser llamado simplemente bin. SEGUNDA: (DEL ARRENDAMIENTO Y ENTREGA DEL BIEN): MILANO da en arrendamiento al seor JORGE ARMANDO JUAREZ LOPEZ a la entidad LA GRANJA SOCIEDAD ANONIMA como arrendatarios mancomunados y solidariamente obligados el bien mueble descrito en la clusula anterior, el cual queda a su disposicin desde este acto y en virtud del presente contrato, debiendo la parte arrendataria mantener el bien mueble dentro del permetro de la Repblica de Guatemala, y para cambiarlo de lugar deber notificarlo previamente a la arrendadora, en entendido de que de no hacerlo, la arrendadora podr dar por resuelto el contrato y exigir la entrega del bien mueble. Sern por cuenta y riesgo de la parte arrendataria los gastos que origine la entrega y transporte del bien arrendado al lugar donde debe quedar instalado o deba ser entregada. TERCERA: (PLAZO): El plazo de este contrato es
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de VEINTICUATRO (24) MESES FORZOSOS plazo que se empezara a contar a partir de la fecha del presente contrato. Dicho plazo podr prorrogarse por mutuo acuerdo entre las partes expresndolo por escrito mediante cruce de cartas, efectuado por lo menos con tres (3) meses de anticipacin al vencimiento del plazo original o prrroga que estuviese corriendo. El plazo as prorrogado, podr continuar forzoso o no, segn el acuerdo de las partes. En todo caso, si vence le plazo original o cualquiera de sus prrrogas y no obstante ello, contina la relacin de arrendamiento, de forma tcita, se entender que el plazo ha quedado indeterminado, pudiendo cualquiera de las partes darlo por terminado mediante aviso escrito a la otra con por lo menos sesenta (60) das de anticipacin a la fecha en que se desee que concluya el plazo. En el plazo prorrogado quedan vigentes los dems trminos y condiciones indicados en este contrato, salvo indicacin de acuerdo expreso en contrario. CUARTA: (PAGO ANTICIPADO): ambas partes conocen que el plazo de este contrato es de naturaleza especial, en consecuencia, si la Parte arrendataria deseare pagar anticipadamente la totalidad de las rentas del contrato y ejercer igualmente por Anticipado la opcin de compra a que se refiere la clusula onceava de este contrato, deber solicitar previamente a MILANO su autorizacin para el ejercicio de tal opcin bajo dichas condiciones y si MILANO Lo autoriza fijar el Precio de ejercicio de tal opcin y las partes podrn renegociar el valor de la totalidad de las rentas a pagarse. Anticipadamente sin que este hecho implique variacin del carcter de plazo forzoso del arrendamiento. Quinta: (RENTA O PRECIO): A) la renta total del presente arrendamiento es de DOSCIENTSO SETENTAMIL QUINIENTOS VEINTE QUETZALES EXACTOS. El impuesto al valor agregado (IVA) y que es de debida en su totalidad por la parte arrendataria por todos los meses pactados en este contrato, desde este momento. Queda convenido que el pago de la totalidad del monto de la renta ser de la siguiente forma: I( El pago de una primera renta que ya ha recibido MILANO por la cantidad de CINCUENTA CINCO MIL QUETZALES EXACTOS mas el impuesto al valor agregado (IVA); y II) VEINTICUATRO (24) rentas mensuales y consecutivas de CUATRO MIL OCHOCIENTOS VEINTE QUETZALTES EXACTOS cada una, mas el impuesto al valor agregado (IVA); III) del mes cuatro (4) al mes veinticuatro (24), VEINTIUNO (21) renta mensuales y consecutivas de Cuatro mil QUINIENTOS VEINTE QUETZALES Exactos cada una, mas el impuesto al valor agregado (IVA) cada una. Los pagos deben hacerse por La parte arrendataria directamente a MILANO en las oficinas de esta, que declara la parte arrendataria conocer, o en Cualquier otro lugar que posteriormente MILANO le indique por escrito. Los pagos los deber hacer la parte Arrendatario en Quetzales. Dichos pagos debe hacerlos la parte arrendataria el da OCHO (8) de cada mes o el da hbil inmediato anterior si aquel fuere inhbil, sin necesidad de cobro ni requerimiento alguno, debiendo hacer el Primer pago el OCHO (8) DE MARZO DE DOS MIL DOCE (2012). B) Queda convenido por las partes que las Rentas mensuales pendientes de pago y por vencerse sern revisadas y modificadas por la parte arrendante, tomando como base de clculo la variacin en la tasa mxima de inters para operaciones activas de los Bancos del Sistema, modificndose, aumentndose o reducindose, dichas rentas, segn sea la variacin o variaciones que se produzcan. En lo aplicable se utilizara el procedimiento de modificacin que establece la clausula
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que antecede. C) La falta de Pago o pago extemporneo de las rentas establecidas para incurrir a la parte arrendataria, sin necesidad de cobro o Requerimiento alguno, en un sobrecargo por intereses moratorios sobre las rentas vencidas no pagadas en cual ser de SIETE POR CIENTO (7%) mensual en quetzales saldo, variable y determinado por el consejo de Administracin De ARREND recargo que tambin deber pagar la parte arrendataria MILANO sin necesidad de cobro ni Requerimiento alguno. D) la parte arrendante podr, a su juicio, imputar cualquier pago, por cualquier concepto, Realizado por la parte arrendataria, dentro de esta o cualquier otra obligacin que tenga con ARREND, a cualquier Obligacin vigente que se mantenga entre las partes MILANO comunicara a la arrendataria dentro de los Siguientes cinco das calendario de haber aplicado el pago, la gorma en que imputara el mismo. SEXTA: (DESTINO LUGAR Y MODO DE USO DEL BIEN): queda expresamente convenido que la parte arrendataria usara el bien en La Republica de Guatemala y solo mediante autorizacin escrita de MILANO podr variar ese destino. Adems la Parte arrendataria deber observar, en el uso del bien arrendado, la capacidad y especificaciones tcnicas del mismo Debiendo utilizar solo personal capacitado para su manejo u operacin. Modificaciones de los bienes: el arrendatario Reconoce que cualquier agregado, modificacin, o alteracin de cualquier tipo sobre los bienes, inclusive aquellas Que puedan considerarse en beneficio de los bienes, deber contar con autorizacin expresa de MILANO. No obstante Dicha autorizacin, si a consecuencia directa o indirecta de dichos agregados, modificaciones o alternaciones, se invalidaran las garantas o coberturas de seguro, se agravaran los riesgos o se causara un dao parcial o total a los Bienes , las responsabilidades directas o indirectas que se generen sern exclusivamente por cuenta de la parte Arrendataria. Asimismo ser por cuenta de la Parte Arrendataria, el costo de retornar los Bienes en perfecto estado De funcionamiento o indemnizar a Arrend por la merma en el valor que hayan sufrido, salvo que reserva el derecho de fijar rtulos o insignias que identifiquen el bien como de su propiedad MILANO como propietaria del bien arrendado, y como parte inherente a su derecho de Propiedad, podr revisar el bien cuantas veces lo estime necesario, y si no se le mostrase, podr dar por vencido el Plazo, sin responsabilidad de su parte. SEPTIMA: (IDONEIDAD DEL BIEN ARENDADO): por la modalidad del Presente contrato queda convenido que los riesgos propios del bien arrendado y de su entrega, son por cuenta y cargo De la parte arrendataria, y en consecuencia MILANO no tendr obligacin alguna de devolver a la parte arrendataria. Los pagos que conforme este contrato hubiere recibido en caso el bien arrendado se destruyera antes de que la parte Arrendataria tomare posesin material del mismo en cualquier otro momento de la relacin de arrendamiento, y por el Contrario, an en esos casos la arrendadora conservar el derecho a recibir el total del pago de las rentas convenidas y Dems cargos que conforme este contrato proceda. Asimismo, expresamente declara la parte arrendataria que el bien Objeto de este contrato, lo seleccion con todas sus caractersticas y especificaciones sin que MILANO haya tenido Alguna intervencin para el efecto, por lo cual, aunque el bien no resultare idneo o til por cualquier motivo para los Fines a que se destinar por la parte arrendataria, esta cumplir fielmente con todas las estipulaciones de este contrato. Y especialmente con el plazo forzoso estipulado
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en el mismo y el pago de las rentas conforme a lo pactado. Convienen las partes por este acto que, los asuntos relativos a la capacidad, operacin, programacin o desperfectos del bien, sern responsabilidad de la parte Arrendataria por lo que desde ya hace constar que no tiene reserva o Reclamacin alguna que formular, ya que la propia parte arrendataria lo escogi tal como qued indicado en esta Clusula y en la anterior. Adems manifiesta expresamente que examin el bien y que lo hizo examinar por experto y Lo encuentra a su entera satisfaccin. OCTAVA: (CONDICIONES ESPECIALES) Como condiciones especiales del Presente contrato, derivadas del hecho que la parte arrendataria tendr el control y uso totales del bien y que el mismo. Ha sido adquirido por MILANO especficamente para darlo en arrendamiento conforme los trminos de este contrato, Queda convenido: a) Que cualquier riesgo a que estuviesen sujetos Los Bienes o cualquier dao que sufran, ser Asumido totalmente por la parte Arrendataria, por cuya cuenta y cargo corrern absolutamente todo tipo de Reparaciones necesarias para mantener el bien en el estado en que fuera entregado. En consecuencia, en ningn caso En que la parte arrendataria se vea imposibilitada de usar los Bienes, tendr derecho a dejar de pagar renta ni Rescindir el contrato. b) corresponder a la parte arrendataria la obligacin e reparar y mantener el buen estado el Bien, lo cual ser pos su cuenta y a su cargo, debiendo en todo caso contratar los servicios de mantenimiento y Reparaciones; c) Cualquier dao o perjuicio que se causaren a terceras personas por el manejo, movimiento, operacin O de cualquier otra manera con el bien objeto de este contrato, ser responsabilidad exclusiva de la parte arrendataria, Quien desde ya se obliga a mantener a MILANO indemne de cualquier responsabilidad y expresamente se obliga a Garantizar el resultado de cualquier accin legal que se entable en su contra y en su caso pagar, en caso MILANO Fuere condenada o tuviese que pagar alguna suma por mal uso del bien o por accidentes ocasionados por el manejo Del bien por parte de la parte arrendataria, sus dependiente o persona ajena a ella. Cualquier pago o indemnizacin Que MILANO tuviere que efectuar por cualquier concepto en relacin al bien, le ser reembolsado dentro del tercer Da por la parte arrendataria y sin necesidad de cobro o requerimiento alguno; d) en caso de siniestro, por parte Arrendataria, ser la nica responsable de las declaraciones, o documentos que suscriban la parte Arrendataria o quien Se encuentre en ese momento en posesin del Bien y sern bajo su responsabilidad exclusivamente las consecuencias Que las mismas tengan sobre el seguro, el bien o cualquier otra obligacin derivada de la relacin de Arrendamiento; c) La Parte Arrendataria no podr transportar o almacenar, bienes de comercio ilcito o prohibido o bienes que pasarn a formar parte de o coadyuven con bienes o actividades de comercio ilcito o prohibido, o bienes cuya propiedad o posesin no pueda acreditar indubitablemente; incluyendo pero no limitndose a substancias prohibidas, frmacos, drogas o estupefacientes ni de manera alguna utilizar los Bienes Arrendados en beneficio directo o indirecto de actividades ilcitas. Cualquier reclamacin u obligacin que se derive de la infraccin a la presente prohibicin, ser la exclusiva responsabilidad de la Arrendataria; f) cualquier multa sancin pecuniaria o de cualquier ndole que se deriven del uso y operacin del bien por parte de la parte arrendataria, correr por su cuenta.
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PROTOCOLO Constituir su responsabilidad exclusiva; g) ser obligacin d la parte arrendataria atender las necesidades de Repuestos y refacciones que el mantenimiento adecuado y buen funcionamiento que el bien requiera, por lo que sern Por cuenta y a cargo de la parte arrendataria; los repuestos y piezas que por reparaciones o mejoras se incorporen al Bien pasan a ser propiedad de ; h) Cualquier reclamacin que se derive de la insuficiencia, o desperfectos del bien, o garantas sobre el mismo deber plantearse, en lo aplicable a la entidad distribuidora de aquel o la fabricante del mismo, directamente por la Parte Arrendataria o a travs de. En caso dichas reclamaciones no fuera atendidas, inclusive por la ausencia de garanta o falta de respaldo de quien vendiera o fabricara el bien, la responsabilidad sobre el bien recaer exclusivamente sobre la Parte Arrendataria quien en todo caso deber asegurarse de reparar el bien a su costa y bajo los estndares del fabricante. Desde ya la parte Arrendataria libera a MILANO toda responsabilidad derivada de las situaciones aqu descritas; i) La parte arrendataria deber notificar de inmediato a MILANO de cualquier situacin, hecho o accin que afecte o amenace afectar al bien o los derechos de MILANO de la parte arrendataria sobre el mismo; j) Queda convenio que sern por cuenta por cuenta y a cargo de la parte arrendataria el pago de cualquier tasa, impuesto, derecho, contribucin o arbitrio que se derive del bien, de su uso, o afecte al mismo; k) A podr designar en cualquier tiempo personal propio o ajeno que realice inspecciones en el bien para cuyo efecto la parte arrendataria prestar toda la colaboracin necesaria: l) MILANO podr ceder total o parcialmente este contrato sin necesidad de aviso previo o posterior notificacin a la parte arrendataria. MILANO Podr documentar cualquier obligacin derivada del presente arrendamiento mediante ttulos de crdito. Siendo que los ttulos de crditos que se emitan con motivo del presente contrato documentarn la misma obligacin. Pecuniaria contenida a sta escritura, los pagos vlidamente efectuados en virtud de las obligaciones generadas en este instrumento liberarn a cualquiera de ellas, y el Arrendatario no podr iniciar distintos cobros judiciales simultneos o sucesivos de sta obligacin mediante el uso de ambos documentos en forma separada, de tal manera que en ningn caso se pueda duplicar el cobro ni el monto de la presente obligacin por el uso de ambos documentos. En todo caso la carga de la prueba de demostrar la existencia de un cobro en los trminos anteriores corresponder a La parte arrendataria. No obstante lo anterior, la parte arrendante se reserva el derecho de tomar cualquiera de las vas Procesales de conformidad con lo estipulado en la clusula dcima segunda del presente contrato. Asimismo, no obstante lo expresado en este inciso, podr iniciar el cobro judicial por una va y la recuperacin de los Bienes por otras vas, utilizando cualquiera de los ttulos para acreditar su derecho en juicio; m) La parte arrendataria Slo podr subarrendar el bien si media autorizacin previa, escrita y firmada de; n) La parte arrendataria deber, dado que todos los riesgos los asume, suscribir a su nombre un contrato de seguro sobre el bien y la responsabilidad civil que el uso del mismo pueda generar, dicho seguro teniendo como cobertura mnima las que de tiempo en tiempo requiera ARREND, si existiere una o varias prrrogas del presente instrumento, la pliza de seguro deber tambin renovarse por el tiempo que duren dicha prrrogas y en
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consecuencias las cuotas mensuales de seguro se prorrogarn por el tiempo, dichas cuotas pueden variar de acuerdo a las condiciones de mercado y de siniestralidad individual. El seguro ser como mnimo por robo, incendio, vuelco, daos a terceros y por el cien por ciento (100%) del valor del bien, siendo nico y exclusivo beneficiario irrevocable administradora, LA GRANJA Sociedad Annima. Este seguro deber estar vigente por todo el tiempo que dure el contrato de arrendamiento y sus Prorrogas, y si el plazo del Seguro fuere menor que el del presente contrato, A queda autorizada a pagar las Primas del Seguro y cargrselas al valor de las cuotas de arrendamiento, debiendo la parte arrendataria pagar las Primas que se cargaron al arrendamiento. Sin perjuicio de lo anteriormente expuesto, el vehculo no podr ser Conducido por personas menores de veintin aos de edad, salvo que previamente la parte arrendara haya Contratado una pliza de seguro que cubra el riesgo para mayores de edad pero menores de veintin aos y de acuerdo a lo estipulado en esta clusula; y no podr ser conducido nunca por menores de edad. La arrendataria ser la nica responsable de asegurarse que la vigencia, coberturas y el respeto a las disposiciones de la pliza de seguro garanticen adecuadamente los riesgos; asimismo la arrendataria reconoce que es su responsabilidad verificar que las coberturas del seguro que contrate sean adecuadas para las cualidades, usos particulares y forma en que se operar el bien. En caso contrario el arrendatario ser responsable con sus bienes personales. En todo caso la parte arrendataria estar obligar a indemnizar a por cualquier dao propio a terceros que sufra y ocasione el arrendatario ya sea en exceso de la cobertura del seguro o en cualquier caso que la cobertura del seguro no sea aplicable, as como los deducibles, gastos y cualquier impuesto relacionado en el cobro del seguro. En los casos de contratacin con Otras compaas de seguros, toda cancelacin, cambio, endoso, no renovacin o cualquier otra modificacin al Contrato de seguro, deber ser solicitado previamente por el arrendatario y ser expresamente autorizado por el Arrendante. La parte arrendataria desde ya renuncia a cualquier derecho de retencin, compensacin o reconvencin Por cualquier otras obligaciones contractuales o extracontractuales que se considerare pudiere corresponderle, aceptando Que las obligaciones de este contrato deben quedar cumplidas previamente a efectuar cualquier otra reclamacin de Cualquier naturaleza. NOVENA: (DESTRUCCION O INUTILIZACION PARCIAL O TOTAL DEL BIEN ARRENDADO): a) en caso de destruccin o prdida total del bien, as como en el caso de daos parciales al mismo, La parte arrendataria deber informar a MILANO dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de ocurrido el dao, Total o parcial. b) Si el dao o destruccin fuese el total, la parte arrendataria deber pagar MILANO la totalidad de Las rentas mensuales pactadas que estuvieran pendientes mas la cantidad estipulada como opcin de compra. Salvo en Caso que una Empresa Aseguradora cubra las cuotas pendientes de pagar en cuya caso solo quedara obligada la Arrendataria por el remanente que no cubrir el seguro. En caso exita un remanente luego del pago de las cuotas, Comisiones y dems gastos a MILANO este se entregara a la parte arrendataria. En ningn caso proceder
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Devolucin de mensualidades de renta recibidas por MILANO. c) Si el dao al bien fuere parcial y pudiese repararse Sin menoscabar su capacidad funcional y operativa y MILANO no hubiese sido indemnizacin por tales daos Parciales, ser por cuenta de la parte arrendataria la reparacin total del bien. d) si MILANO fuese indemnizada por Daos parciales al bien, por una entidad aseguradora o por tercera persona, y la parte arrendataria hubiese por su Cuanta y costo reparado el bien a entera satisfaccin de MILANO , esta ultima se compromete a entregar a la parte Arrendataria la suma de indemnizacin, habiendo deduccin de los gastos incurridos, honorarios y/o tributos que Fuesen aplicables. En todo caso la arrendataria deber seguir pagando las rentas atendiendo a las consideraciones Establecidas en las clausulas octava y novena del presente contrato. Las partes acuerdan que cualquier saldo que Pueda tener MILANO a favor del arrendatario podr aplicarlo al pago de las rentas y otras obligaciones pendientes, y En caso todas estas se encuentran saldadas, deber devolver los montos excedentes a la parte arrendataria. DECIMA: MILANO como arrendadora queda fuera de cualquier relacin laboral que se derive de la operacin o Funcionamiento del bien. DECIMA PRIMERA: MILANO otorga opcin de compra sobre el bien en favor de la Parte arrendataria, durante el mes siguiente al mes numero veinticuatro (24) del presente contrato, por la Cantidad que se describe a continuacin: el precio de la venta en caso de ejercicio de la opcin ser de: OCHENTA Y TRES QUETZALES CON QUINCE CENTAVOS que deber Pagar la parte arrendataria al contado, mas el Impuesto al Valor Agregado (IVA), en las oficinas de MILANO y sin Necesidad de cobro o requerimiento alguno. Para ejercer la opcin conferida, la parte arrendataria deber pagar la Totalidad de las rentas descritas en este contrato y las que estn pendientes de pago masi como los dems cargo Pactados y hacer efectivo en ese momento el pago del precio de la compra. I no se ejercitare la opcin dentro del Plazo establecido, y en las condiciones pactadas, el derecho de ejercer la opcin caducara. En caso de ejercitarse la Opcin, cualquier trmite o procedimiento y todos los impuestos, honorarios, gastos de traspaso y gastos en general, Sern por cuenta de la parte arrendataria. En caso la parte arrendataria deseare cancelar la totalidad de las rentas del Contrato y adquirir el bien con anterioridad al vencimiento del plazo forzoso para poder ejercer la opcin aqu Conferida deber solicitarlo a MILANO, para que si esta lo considere necesario lo apruebe. La presente opcin de Compra se sujeta a la condicin resolutoria, la cual no requerir declaracin judicial alguna, de tal forma que se tendr Por resulto el contrato en caso la parte arrendataria dejare de realizar el pago de dos o ms de las rentas pactadas, observe cualquiera de las disposiciones contractuales MILANO de por vencido de forma anticipada el plazo del Arrendamiento por cualquiera de las causales de incumplimiento establecidas en la presente escritura. DECIMA SEGUNDA: (INCUMPLIMIENTO Y SUS EFECTOS): las partes reconocen que el presente contrato es de carcter Mercantil, y en consecuencia se aplicaran las normas del Cdigo de Comercio, Decreto dos guion setenta del Congreso de la Republica. MILANO podr dar por vencido el plazo de este contrato y ejecutar las medidas legales Correspondientes: a) Por falta de pago de una o ms de las rentas pactadas, sin que la postergacin del ejercicio de las Acciones correspondientes implique condonacin del pago; b)
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la falta de pago de una o ms mensualidades de los Intereses moratorios; c) por abandono o devolucin anticipada del bien objeto del presente contrato, d) si cualquier Persona jurdica o individual que integre la parte arrendataria incurriere en mora o incumpliere con cualquier Obligacin de cualquier naturaleza, que tuviera a favor de MILANO, sean pecuniarias o no, independiente de que Las obligaciones del presente contrato se encuentren cumplidas o no, o que las personas que integren la parte Arrendataria sean las mismas; y e) Por el cumplimiento en prestar el mantenimiento adecuado a los Bienes, no Exhibirlos dentro de cuarenta y ocho (48) horas de requerido, incumplir con la contratacin de seguros en la forma Que MILANO lo solicite y en general por el incumplimiento de cualquiera de las estipulaciones y trminos del presente Contrato. En cualquier caso de terminacin anticipada, la Parte Arrendataria se obliga desde ya a pagar como suma Indemnizatoria una cantidad igual a la cantidad resultante de sumar las rentas no canceladas, mas intereses Moratorios, recargos y multadas correspondientes. De producirse cualquiera de los supuestos anteriores MILANO Podr tomar cualquiera de las siguientes actitudes procesales: I)Accionar en la va sumaria, para exigir la devolucin Del bien y cobrar las rentas atrasadas; o bien accionar en la va sumaria para exigir la devolucin de bien y la suma Indemnizatoria pacta, en todo caso exigindose asimismo las dems multas, intereses, intereses moratorios, gastos Y costos causados; o II) Exigir en la va ejecutiva el pago de la suma indemnizatoria pactada y las dems multas, Intereses, intereses moratorias, gastos y costas causados, quedando a salvo su derecho para exigir en la va sumaria la Devolucin del bien. Para el efecto de los supuestos anteriores la parte arrendataria acepta como buenas y exactas las Cuentas que se le presenten y como lquida, exigible y de plazo vencido la indemnizacin pactada y expresamente Acepta el testimonio de ste contrato como ttulo ejecutivo. DECIMA TERCERA: las partes dejan constancia que En razn de la naturaleza especial del presente contrato que conlleva renuncia a derechos que conforme la Ley son Consecuencia normal de un arrendamiento simple, as mismo cualquier cobro derivado de las obligaciones aqu Contradas que se encuentren por ley sujetos al Impuesto al Valor Agregado u otros impuestos se adicionar a dichos Cobros. Los gastos notariales, registrales de cualquier ndole que genere este instrumento, as como las costas Judiciales que genere cualquier cobro judicial sern por cuenta de la parte arrendataria. Adems la parte arrendataria Exonera a MILANO de prestar cualquier garanta para el ejercicio de sus derechos, exoneracin que se hace Extensiva a los depositarios y/o interventores que se nombre. Para el caso de la substanciacin de cualquier accin Judicial relativa al presente contrato, la parte arrendataria renuncia al fuero de su domicilio y se somete expresamente Al fuero del Juzgado competente que de este departamento elija la arrendadora y seala como lugar para ser Legalmente notificada en la QUETZALTENANGO, DEPARTAMENTO DE QUETZALTENANGO debiendo dar aviso por escrito con por lo menos treinta (30) das de anticipacin, de cualquier cambio de direccin que se realice, aceptando expresamente que si no diere Este aviso como bien hechas y legales las notificaciones que se le hagan en la direccin anteriormente descrita. La Parte Arrendataria declara bajo juramento que ha entregado toda la informacin contable, financiera y personal Disponible y que le ha sido requerida por la
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Arrendataria la cual ha servido de soporte a sta para proponer los Trminos del presente contrato y que dicha informacin es legtima, veraz, fidedigna e irrefutable y desde ya acepta la Responsabilidad que pudiera deducrsele en caso dicha informacin no refleje la realidad a la fecha en que fuera Proporcionada y se obliga expresamente a hacer saber en forma autntica a la Arrendadora de cualquier cambio que Pudiera darse sobre dicha informacin hacia el futuro, de lo contrario autoriza a la Parte Arrendante para que base sus Relaciones hacia a la parte Arrendataria sobre dicha informacin. La parte Arrendataria reconoce que en base a dicha Informacin se ha constatado su solvencia financiera y su plena capacidad presente y futura para honrar los trminos Del presente contrato. La Arrendante desde ya queda facultada para solicitar cualquier informacin que directa o Indirectamente se relacione con la parte Arrendataria, que mantenga cualquier oficina, registro o servicio pblico o Privado, sea pagado o gratuito, para lo cual desde ya otorga su consentimiento expreso. Asimismo, la Arrendante Quedar autorizada expresamente para compartir con terceros dicha informacin siempre que se trate de actos Relacionados con el presente u otros contratos que existan entre La Parte Arrendante y la Parte Arrendataria o sus Integrantes DECIMA CUARTA: (ACEPTACION) En los trminos relacionados los otorgantes aceptan Expresamente el contenido ntegro de la presente escritura. Yo, el Notario, Doy Fe: a) Que tuve a la vista la Documentacin relacionada con lo que Comercial Administradora, Sociedad Annima acredita la propiedad del bien; b) Que le el contenido ntegro del presente instrumento a los comparecientes quienes bien impuestos de su contenido, objeto, validez, pago de impuestos y dems efectos legales, lo aceptan ratifican y firma junto al infrascrito Notario que de todo el acto Doy Fe.
CASO PRCTICO CONTABLE LEASING Concesiones, S.A. Contrato por 5 aos, con fecha de inicio, el 01 de enero del ao 2003 Valor del equipo: Q.150,000.00 Vida til: 5 Aos sin valor residual La compaa arrendataria pagar todos los costos ejecutorios por valor de Q.3,000.00 Rentas anuales: Q.38,972.43 Tasa de inters: 10% El costo del equipo vendido es de : Q.127,500.00
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Aos 01/01/2003 01/01/2003 01/01/2004 01/01/2005 01/01/2006 01/01/2007 TOTALES
CREDITOS, S.A. CEDULA DE AMORTIZACION DE ARRENDAMIENTO (BASE ANUAL ANTICIPADA) Cifras expresadas en Quetzales Pago de Intereses 10% Redencion sobre Costos Ejecutorios obligaciones Obligacion Arrendamientos Q Q Q Q Q Q 38,972.43 38,972.43 38,972.43 38,972.43 38,972.43 194,862.15 Q Q Q Q Q Q 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 15,000.00 Q 35,972.43 Q 11,402.76 Q 24,569.67 Q 8,945.79 Q 27,026.64 Q 6,243.13 Q 29,729.30 Q 3,270.20 Q 32,702.23 Q 29,861.87 Q 150,000.28
Saldo de la Obligacion Q 150,000.00 Q 114,027.57 Q 89,457.90 Q 62,431.26 Q 32,701.95 Q (0.28)
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JORNALIZACION DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ARRENDATARIO
Pd. 1
01/01/2003 Equipo bajo arrendamiento financiero Obligaciones bajo arrendamiento financiero Reg del equipo renta 01/01/2003 Obligaciones bajo arrendamiento financiero Costos ejecutorios Caja y Bancos Reg primer pago de arrendamiento 31/12/2003 Intereses bajo arrendamiento Intereses por pagar Reg intereses por pagar primer ao
Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00
Pd. 2
Q 35,972.43 Q 3,000.00 Q 38,972.43 Q 38,972.43 Q 38,972.43
Pd. 3
Q 11,402.76 Q 11,402.76 31/12/2003 Q 11,402.76 Q 11,402.76
Pd. 4 Dep equipo rentado Dep acum equipo rentado Dep primer ao por equipo renta Pd. 5
Q 30,000.00 Q 30,000.00 Q 30,000.00 Q 30,000.00
01/01/2004 Obligaciones bajo arrendamiento financiero Costos ejecutorios Intereses por pagar Caja y Bancos Segundo pago de arrendamiento 31/01/2004 Intereses bajo arrendamiento Intereses por pagar Reg intereses por pagar segundo ao
Q 24,569.67 Q 3,000.00 Q 11,402.76 Q 38,972.43 Q 38,972.43 Q 38,972.43
Pd. 6
Q Q 31/01/2004
8,945.79 8,945.79 Q Q 8,945.79 8,945.79
Pd. 7 Dep equipo rentado Dep acum equipo rentado Dep segundo ao por equipo renta
Q 30,000.00 Q 30,000.00 Q 30,000.00 Q 30,000.00
PARTIDA EN LIBROS SI NO HAY OPCION DE COMPRA Pd. 8 31/12/2007 Dep acum equipo rentado Equipo bajo arrendamiento financiero Devolucion equipo rentado Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00
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JORNALIZACION DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ARRENDADOR
Pd. 1
01/01/2003 Arrendamiento por cobrar Costo del Equipo Equipo Venta del equipo Intereses por arrendamiento no devengados Reg. de la aceptacion del contrato 01/01/2003 Caja y Bancos Arrendamiento por cobrar Seguros y mantenimiento por pagar Primer cobro de arrendamiento
Q 179,861.87 Q 127,500.00 Q 150,000.00 Q 127,500.00 Q 29,861.87 Q 307,361.87
Q 307,361.87
Pd. 2
Q 38,972.43 Q 35,972.43 Q 3,000.00 Q 38,972.43
Q 38,972.43
Pd. 3
31/12/2003 Intereses por arrendamiento no devengados Intereses ganados Reg. intereses devengados primer ao 01/01/2004 Caja y Bancos Arrendamiento por cobrar Seguros y mantenimiento por pagar Intereses por arrendamiento no devengados Segundo cobro de arrendamiento 01/01/2004 Seguros y mantenimiento por pagar Caja y Bancos Pago de los seguros
Q 11,402.76 Q 11,402.76 Q 11,402.76 Q 11,402.76
Pd. 4
Q 38,972.43 Q 24,569.67 Q 3,000.00 Q 11,402.76 Q 38,972.43
Q 38,972.43
Pd. 5
Q Q
3,000.00 3,000.00 Q Q 3,000.00 3,000.00
Pd. 6
31/12/2004 Intereses por arrendamiento no devengados Intereses ganados Reg. intereses devengados segundo ao
Q Q
8,945.79 8,945.79 Q Q 8,945.79 8,945.79
PARTIDA EN LIBROS SI NO HAY OPCION DE COMPRA Pd. 8 Equipo Dep. Acum. quipo Ingreso equipo rentado 31/12/2007 Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00 Q 150,000.00
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Origen y Antecedentes de Factoring El factoring, tal y como lo conocemos hoy en da, es un servicio administrativo y financiero relativamente nuevo. No obstante, sus races se remontan tiempo atrs en la historia. Tres mil aos antes de Cristo, los mercados babilonios tenan la prctica de ceder las cuentas por cobrar generadas de la venta de mercancas. Muchos autores coinciden en afirmar que el factoring moderno es oriundo de Inglaterra y, por lo tanto, su denominacin proviene de la palabra en ingls Factors, que era utilizado para nombrar a los comerciantes que eran enviados a conquistar el mercado de los Estados Unidos. Los orgenes del factoring se encuentran en la poca de la colonizacin de Norteamrica por el Reino Unido, cuando los factores eran los agentes comerciales de las empresas de la metrpoli. En esta poca los comerciantes ingleses, franceses y espaoles encargaban a un factor residente de las colonias, la comercializacin de sus mercaderas, pues esto, le permitan conquistar un nuevo mercado completamente insatisfecho y desconocido para ellos. En esta primitiva operacin de factoring es posible apreciar los caracteres conceptuales del contrato de comisin, en su modalidad tpica de la comisin de venta por cuenta del comitente exportador del Viejo al Nuevo Mundo. Con el enunciado anterior, identificamos claramente que el factoring nace de una actividad estrictamente comercial, entre compradores de las nuevas colonias y las grandes empresas europeas, donde se destacaban especialmente las de la industria textil. Frecuentemente, los Factores asuman roles que iban ms all del servicio de vendedor por comisin que se le haba encomendado desde un principio. La expansin de la funcionalidad y beneficios que obtenan posibilitaron que comenzaran a financiar las operaciones con prstamos, anticipando pagos a los comitentes. El factor deja ser quien proporciona los compradores y empieza a asumir responsabilidades de cobranza de facturas, financiamiento de operaciones, garantas de crdito, que algunas veces eran avaladas por el mismo vendedor, y en espordicas ocasiones ofreciendo un adelanto del producto de las ventas, que posteriormente se convertira en su principal. De este modo, las empresas europeas eliminaban muchos de sus temores de exportar al nuevo mundo, tales como: riesgo de vender sin conocer la solvencia de los compradores, especialmente cuando estas ventas eran al crdito; costosas gestiones de cobro y falta de liquidez por crdito comercial otorgado. Los factores prestaban servicios de administracin de cartera de clientes, y en algunas ocasiones asuman riesgo financiero al otorgar crditos a los compradores.
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De esta antigua actividad se desprende ciertos conceptos fundamentales inherentes al factoring moderno, tales como las operaciones de factoring con o sin anticipo de fondos, y con sin recurso contra el vendedor. Considerando al Factor no como un representante de ventas del exportador, sino como un tercer participante en la actividad comercial, con funciones propias de cobranza y financiacin al comprador, crece considerablemente a la actividad de anticipos de las facturas al vendedor, otorgando parcialmente fondos generados por las ventas al crdito an no cobradas. De esta forma, el Factor se constituye como un agente financiero del vendedor, proveyndole fondos sobre ventas realizadas y no devengadas, que mejoran su situacin de liquidez. Vemos entonces como la figura del Factoring evoluciona desde una actividad estrictamente comercial entre empresarios del Viejo mundo y agregados comerciales en las colonias americanas, hasta lo que puede definirse como el factoring moderno: Un servicio administrativo y financiero especializado, que incluye tres puntos bsicos: prestacin de servicios, financiacin y asuncin de riesgos. El uso del factoring, como la herramienta moderna que conocemos hoy en da es de carcter mundial, aunque en los pases latinoamericanos no ha alcanzado un desarrollo importante. El mercado global de factoring alcanzo en 1996 la suma de US$396 billones con un incremento respectivo al ao anterior del 16.4%, el mayor incremento desde 1990. Un 93% de este volumen corresponde a factoring domestico y 7% restante a factoring internacional. Existen 800 organizaciones en ms de 51 pases alrededor del mundo, que ofrece el servicio de factoring. Estados Unidos es el lder con un volumen de US$64 billones, seguido por Gran Bretaa e Italia US$61 y US$60 billones, respectivamente. Mxico, Brasil y Chile mantienen el liderazgo en Latinoamrica con un volumen promedio de US$2.3 billones en transacciones en el ao de 1996. Independientemente que estas estadsticas no son muy recientes, pueden darnos una perspectiva del desarrollo de este servicio en las economas de primer orden en el mundo en comparacin con las economas de Amrica Latina. Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se realiza actualmente en Europa. Aunque la mayora de los negocios de factoraje est concentrada en el factoraje domstico, es decir, dentro del pas, cada da va tomando ms importancia el factoraje internacional o de exportacin. El factoraje internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas.
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Definicin de factoring Debido a la amplia gama de modalidades que en la prctica puede presentar el Factoring por su flexibilidad de estructura, no es tarea fcil definir una proposicin que exponga de manera clara y exacta todas las caracterizas inherentes al este concepto . Por lo tanto entre las definiciones que podemos encontrar en algunos textos especializados , definen al factoring como Una actividad de cooperacin empresarial que tiene por objeto , para el Factor ( Entidad Financiera ) la adquisicin den firme , al los productos de bienes o prestadores de servicios , de los crditos que sean titulares contra sus compradores o deudores , garantizando su satisfaccin y prestando servicios complementarios de contabilidad, estudios de mercado, investigacin de la clientela, asesoramiento e informacin , entre otros, a cambio de una retribucin , a los que pueden agregarse una posibilidad de financiacin mediante anticipos con devengamiento de intereses El factoring pueden definirse como un mecanismo mediante el cual una empresa financiera especializada en Factoring, ofrece financiamiento de corto plaza a otra empresa comercial, industrial o de servicios, mediante la compraventa de las cuentas por cobrar la segunda y prestando otros servicios adicionales como, administrativos de cartera, evaluacin e investigacin de clientes gestin de cobranza entre otros. El siguiente esquema general ilustra de una forma simple el concepto del Factoring moderno, El nmero de participantes, servicios y otras variables que se pueden adherir a este modelo, se describe en los siguientes captulos. Partes que interviene en el Factoring En todo convenio o contrato de factoring podemos identificar cuatro tipos de participantes, cuyo nmero vara dependiendo de la modalidad de servicios de factoring que se estar operando. Todos los participantes deben cumplir con ciertos requisitos legales, financieros y comerciales que los identifican como un a parte integral de este servicio. Vendedor Tambin llamado Adherente, girador, cedente o librador, es el propietario de la cuenta que ser objeto a factorizar. Es el principal interesado en utilizar el servicio de factoring, especialmente porque obtendrn a cambio ventajas econmicas, financieras y administrativas, solo con el hecho de ceder, vender, endosar, transmitir o trasferir, temporal o permanentemente, la propiedad de cuenta por cobrar generada por una venta al crdito.
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El grado de girador se limita a la que se pacte o negocie con el factor (empresa de factoring) al inicio del servicio y las obligaciones que la ley confiere. En cuanto la responsabilidad sobre la cancelacin del crdito cedido, si el factoring se realiza sin recursos, es nula si el factoring es con recurso el Girador est obligado a cancelar el monto adeudando si este no es pagado por el comprador. Una de las ventajas ms importantes que obtiene una empresa al utilizar el factoring como herramienta de financiamiento es que este no se constituye como una deuda y por ende no aparece este apalancamiento de sus estados financieros. Entre los principales derechos y obligaciones de estos elementos, podemos enumerar lo siguiente. A) Derecho El derecho de cobro de los crditos cedidos, que deben ser incondicional en caso el cliente haya asumido la obligacin de garantizar el pago. Derechos de recibir todos los servicios negociados y pactados en el contrato de factoring con la empresa que le est brindando el servicio, donde normalmente se incluye estudios precios de capacidad de pago de los clientes, anlisis de mercadeo , contabilidad y otros servicios financiero y administrativos. B) Obligaciones Transmitir a factor de los crditos pactados con todos sus derechos accesorios sino se pacta lo contrario. Si as se pactase, este debe notificar a sus clientes sobre la cesin de sus crditos e informar que debe honrar esta deuda al factor. Garantizar bajo su responsabilidad, la vigilancia y validez de los crditos cedidos. Comprador Tambin llamado aceptante librador o deudor es el que asume carcter de deuda al comprar o adquirir al crdito mercadera o servicios, que sern el objeto a factorizar. Generalmente al comprador pacta las condiciones o trminos de crdito con su vendedor, en algunas ocasiones con asistencia del factor, como el plazo para cancelar la factura u obligacin y la tasa de inters para el financiamiento. A) Derechos Ser notificado sobre la cesin de su obligacin hacia un tercero. Parar sus obligaciones en la fecha estipulada en la factura o documento descontado.
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Fungir como propietario de los bienes y/o servicio adquirido, desde el momento en que realiza la compra.
B) Obligaciones. Liquidar la deuda contrada de conformidad con las condiciones acordadas y aceptadas entre el factor, incluyendo el monto del principal, intereses, gastos y comisiones. Proveer al factor el requerimiento de informacin legal y financiera de la empresa que sirvan para anlisis crediticio y financiero.
C) AVAL Cuando las condiciones dadas en la operacin del factoring se percibe un riesgo de incumplimiento de pago que sale de los paramentos y polticas de riesgo del factor, esta est en la libertad de solicitar garantas generalmente aceptadas en operaciones de financiamiento que conlleven riesgo. Las cuales deben cuidar o minimizar el riesgo de la operacin. Cuando existen terceras personas, naturales o jurdicas, que comprometan su patrimonio generalmente de forma fiduciaria, con el afn de garantizar las operaciones crediticias del deudor, surge la figura de aval y por ende, la modalidad de factoring con recurso.
D) DERECHOS A ser modificado cuando est garantizado operaciones de su avalado. Al ser responsable de la deuda hasta que se haya agotado las instancias , procedimientos y prcticas de cobro generalmente aceptadas.
E) Obligaciones Liquidar las operaciones garantizadas al momento que su avalado incurra en insolvencia de pago. Proveer su informacin financiera y legal para fines analticos. Agente del Factoring Tambin conocido como Factor, Empresa de Factoring o Cesionario, es una persona natural o jurdica, que presta el servicio de Factoring. Es contactado por el Girador, para que preste un conjunto de servicios financieros y administrativos, con la intencin de mejorar su situacin de
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liquidez, gestin de cobranza y administrativo de cartera de clientes. Con el simple hecho de disponer de los ttulos de crdito generados de la venta de dos empresas comerciales ajenas a ella, se convierte en el nuevo propietario de una cuenta por cobrar y el rendimiento que de ella se pueda obtener. Los derechos y obligaciones que se le confieren a este elemento son negociando con su cliente, el Girador, al momento de establecer las condiciones y caractersticas que se aplicaran al servicio. Independientemente de esto, existen derechos y obligaciones que generalmente se le atribuyen a la empresa que prestara el servicio en su calidad de factor, que varan dependiendo de la amplitud del servicio que se estar dando, entre las cuales podemos mencionar las ms importantes. Derechos Tiene la facultad de aprobar o denegar, a los deudores referidos por el Girador .puede establecer techos o cupos de crdito de forma individual a cada uno de los deudores, manteniendo el nivel de riesgo que le dictan sus parmetros y polticas. Puede revisar toda la contabilidad, documentacin financiera y legal de su cliente, el Girador y de los clientes de su cliente (los compradores). Percibir la remuneracin pactada en el contrato, que es negociada en las condiciones de servicio. Obligaciones Actuar apegado al principio de buena fe, tratando de no daar o afectar las relaciones comerciales del Girador. Respetar la fecha de vencimiento de las obligaciones para proveer al cobro. Aunque se trate de factoring sin recurso, tratar de evitar el cobro por la va judicial, y persuadir al girador que liquide la operacin insolvente de su cliente. Absoluta reserva y confidencialidad en el manejo de la informacin financiera, contable y administrativa, suministrada por sus clientes. Llevar y remitir a su cliente la contabilidad de los crditos cedidos. Asumir el riesgo de la insolvencia de los crditos cedidos, si as se ha pactado. Anlisis crediticio y financiero del Girador y sus clientes. Eficiente proceso de anlisis, aprobacin y formalizacin legal de los cupos o lmites de crdito para Descuento de Documentos a sus clientes.
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i.
ii.
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Adquirir cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de derechos de crdito, pagndola anticipadamente conforme las condiciones establecidas. Evaluar las condiciones crediticias de los deudores e informar a sus clientes sobre cambios de solvencia de los mismos. Custodiar y administrar las gestiones de cobranza de la cartera adquirida. Reembolsar al cliente al remanente en caso no existan descuentos, devoluciones de mercanca o ajustes en el pago. Informar a sus clientes de todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.
Ventajas y desventajas del Factoring La operacin del factoring proporciona a la empresa que lo utiliza una serie de ventajas incuestionables las cuales pueden ser segmentadas en dos clases administrativas y financieras as como algunas desventajas. 1) Administrativas Generacin de informacin comercial y estadstica til para una mejor gestin de sus negocios sobre la base de una toma de decisiones mejor fundamentadas. Aligeramiento y des congestionamiento de la gestin administrativa especialmente en el rea contable y cobranza general. Provoca una reduccin de costos en estas reas y asignacin de dichos recursos en gestiones ms rentables como ventas, promocin y desarrollo. Asesoramiento integral en el rea administrativa, contable, jurdica, fiscal y financiera por parte del factor. Reduccin de riesgo de cobro en las exportaciones y ampliacin de mercados con conocimiento de clientes.
Financieras Convertir sus ventas al crdito en ventas al contado, lo cual mejora considerablemente la posicin de liquidez de la empresa, anticipando flujo de efectivo. Esto permite a la empresa a conseguir descuentos por pronto pago con sus proveedores. Especialmente para la pequea y mediana empresa, ser convierte en un eficiente y gil mtodo de financiamiento, por la va tradicional estara bastante restringido, y no se constituye como endeudamiento.
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Mejora sustancial en los indicadores financieros. Pues acelera la rotacin de cuentas por cobrar y reduce los das pandites de cobro a niveles extraordinarios, se acelera la rotacin de inventarios y su transformacin en efectivo. El factoring no es un prstamo. Su nivel de endeudamiento. Gestin de cobranza ms eficiente.
C) Desventajas El factoring es un servicio financiero apto generalmente, para empresas nuevas, en expresin o con problemas de liquidez al no tener una posicin negociable fuerte con su comprador. Al ser un contrato innominado el factoring carece de una regulacin especfica. Esto puede ser considerado como una ventaja, tomando en consideracin que las condiciones del servicio y su aplicabilidad sern negociadas por quienes lo utilice y quienes lo presten, sin embargo cierta jurisprudencia es necesario para q haya un marco legal existente y aplicable.
d) Clases de Factoring Del esquema general de Factoring que ilustramos con anterioridad, se pueden desprender mltiples modelos de factoring que varan dependiendo de las necesidades de los clientes y la capacidad de prestacin del servicio por parte del Factor. Sin embargo, existen caractersticas o criterios bsicos que no son mutuamente excluyentes, mediante los cuales podemos segmentar y/o diferenciar los distintos modelos de Factoring.
a. Segn la Financiacin Bajo este supuesto, puede decirse que el Factoring puede clasificarse si existe o no el otorgamiento de financiamiento del Factor a su cliente. El anticipo de los fondos es la forma en que se pone de manifiesto, en el contrato de Factoring. La funcin de financiacin que el Factor puede proporcionar a sus clientes i. Con Financiacin
Cuando existe el anticipo de los fondos, se les conoce en ingls como <Credit Cash Factoring> en el cual el Vendedor tiene la opcin, desde el
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momento en el que cede la cuenta al Factor, a recibir el pago inmediato de los crditos cedidos, hasta la fecha de vencimiento de la factura. En ese momento, el Comprador se convierte en deudor del Factor, y este empieza a devengar ingresos por concepto de intereses a costa del primero, a una tasa pactada al inicio del contrato, y que vara dependiendo del plazo al vencimiento de la factura, solvencia de los deudores y condiciones de mercado, En la practica el monto del anticipo vara dependiendo del plazo al vencimiento de la factura, solvencia de los deudores y condiciones de marcado. En la prctica el monto del anticipo vara dependiendo de las condiciones negociadas al inicio del servicio entre el factor y el cliente (vendedor). Generalmente, el Factor se reserva el derecho de desembolsar un anticipo entre el 80% y 100% del valor de la factura, cancelando la diferencia a su cliente al haber recibido el pago al vencimiento del plazo de la obligacin de Comprador. A esto debe restarse una comisin por servicio, en caso hubiera que generalmente oscila entre el 1.5% y 3.% del valor facial de la factura o documento a descontar. Independientemente de los costos en que pueda incurrir una empresa al utilizar el servicio de Factoring, generalmente es una opcin de financiemaniento bastante gil y eficiente, que se desprende de su misma actividad comercial, y que no se constituye como endeudamiento.
ii.
Sin Financiacin
Cuando no existe anticipo de los fondos, el servicio generalmente se centraliza en la asistencia tcnica, contable y administrativa como objeto principal del contrato, mientras que el pago de los crditos cedidos se realiza conforme sea el vencimiento normal de cada una de las facturas en este caso, el Factor ofrece un servicio de cobranza puro, pues generalmente no asume ningn riesgo econmico o financiero por cuenta propia
b. Segn el Servicio Prestado.
Bajo este supuesto, las distintas modalidades de Factoring pueden diferenciarse dependiendo del servicio que el Factor puesta a su cliente (el vendedor) es tan ampla la gama de servicios que pueden prestarse en tomo a la figura del factoring, que habra muchas alternativas de segmentacin, existen dos modalidades que pueden distinguirse por la aplicacin de este criterio:
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i.
Old Line Factoring
Los servicios ofrecidos por el factor son: la gestin de cobro, la garanta de cobro y la contabilidad de las ventas. Las entidades financieras especializadas brindan estos servicios aparte del Factoring, tal es el caso de las cobranzas simples o documentarias y contratacin de contabilidad externa.
ii.
New Style Factoring
Caracterizado por una oferta ms amplia de los servicios conexos a la gestin de ventas, como podra ser la prospeccin de mercados, as como por un mayor desarrollo de las prestaciones de ndole financiera. Incluso, las figuras que pueden manejarse bajo este supuesto pueden ser las siguientes: Una relacin del servicio de Factoring exclusiva entre el Vendedor y el Factor, suponiendo que al primero no le interesa la gestin de cobro y conexas que pueden proveerle el Factor, sino nicamente le interesa el anticipo o descuento de los documentos generados por sus ventas, comprometindose a cancelarlo al vencimiento de la operacin comercial.
c. Segn La Cesin del Riesgo Esta variante se distingue en el hecho que el Factor puede o no asumir a su cargo riesgos de insolvencia, demora o falta de pago de los crditos transferidos por parte de su cliente (Vendedor). Este supuesto de fondo y no de forma, puede ser considerado la caracterstica ms importante de todas las modalidades de Factoring que puedan existir, especialmente porque el Factor esta arriesgando su patrimonio y todo lo que ello involucra Segn este criterio se distingue entre <Factoring con recurso> (cesio pro-soluto) y <Factoring con recurso> (cesio prosolvendo)la decisin de llevar a cabo la operacin con o sin recurso, depende de varios factores entre ellos: el anlisis de riesgo, contabilidad, conocimiento del deudor, o el propsito final y expectativas del servicio que tienen las partes involucradas. i. Factoring Sin Recurso
Desde el punto de vista financiero, se puede definir el concepto Riesgo como la probabilidad de ocurrencia de algn evento desfavorable que afecte en alguna medida el capital invertido. Desde el punto de vista lucrativo para que la empresa de Factoring, si prestan servicios que involucran riesgo, el rendimiento esperado sobre la operacin debiera ser mayor a medida que el riesgo, el rendimiento
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esperando sobre la operacin debiera ser mayor a medida que el riesgo es mayor y un menor rendimiento a medida que el riesgo es menor. En la teora de compensacin de riesgo, el Factoring sin recurso involucra mayor riesgo en cuanto a la garanta de la recuperacin del capital, y por ende el rendimiento esperado debe ser mayor. En la prctica, muchas veces se cumple la teora pero existen otras condiciones que de una u otra manera influyen en el precio del servicio, especialmente el riesgo inherente al cliente y su mercado.
ii.
Factoring Con Recurso
La esencia de este supuesto es que el riesgo que asume el Factor se minimiza al contar con una doble garanta, tomando al Vendedor como el ltimo responsable de la cuenta pendiente de su cliente. En caso la operacin de cobro al deudor (comprador) sea fallida, el factor puede recurrir a cobrar el monto de la obligacin al Girador. Anteriormente, se mencion que una de las premisas del Factoring es que es una relacin que nace de la cooperacin entre empresas y como una manifestacin de divisin del trabajo. La empresa interesada en hacer efectivas sus ventas al crdito hay y delegar la gestin de cobranza y financiamiento de clientes a una empresa especializada, bajo un esquema sucesivo y continuo supone inters intrnseco en que esta espera degradar su prestigio con la empresa que est cooperando con ella. Por lo tanto y en especial empresas de slido prestigio en busca de ampliar nuevos mercados, ofrecen al Factor avalar las empresas operaciones crediticias de sus clientes. Existen dos formas en las que se puede tratar el Factoring con recurso: la primera en que todas las empresas involucradas conozcan la anuencia del vendedor en aval las obligaciones de su cliente ante el Factor, y la segunda es que el Deudor (comprador) nunca se entere ante el Factor, y la segunda es que el Deudor (comprador) nunca se entere que sus crditos estn garantizados por el Girador. La segunda modalidad es la ms utilizada en el Factoring con recurso, especialmente porque la primera involucra el riesgo moral < Moral Hazad> que el Deudor intencionalmente, con alevosa y premeditacin, incumpla su obligacin, conociendo de antemano que esta ser saldad por un tercero. d. Segn su rea Geogrfica Esta caracterstica del Factoring centra su diferenciacin en la ubicacin geogrfica, jurisdiccin, domicilio legal o administrativo, de las distintas partes
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intervienen en la operacin de Factoring determinada, existen clasificaciones generalmente aceptadas: Nacional e Internacional.
dos
i.
Nacional
Se clasifica como Factoring Nacional o Local, si el proveedor o vendedor de bienes y servicios y sus respectivos compradores o clientes residen en el mismo pas. Bajo esta modalidad, el Factoring cumple con su funcin de operacin de financiamiento pero no tiene relevante importancia en su funcin de apoyo en mercados desconocidos. El Factoring Nacional se utiliza mucho cuando ciertas empresas que por su actividad cuentan con grandes carteras de crditos pequeos, homogneos y resolventes, desean descontarlos para contar con liquidez y capital de trabajo su gestin comercial, un claro ejemplo de este tipo de empresa puede ser la emisora de tarjetas de crdito, distribuidores al mayoreo.
ii.
Internacional
Se clasifica como Factoring Internacional si cualquiera de las partes que intervienen en la operacin comercial, operan en diferentes pases, esta modalidad de Factoring es un poco ms compleja pues generalmente involucra un mayor nmero de participantes, as mismo puede convertirse en una importante herramienta para el cimerio intra-regional o internacional, no obstante, su complejidad de ndole legal especialmente, no ha permitido su desarrollo
Diferencias y similitudes con otros contratos y prcticas afines Conforme aumenta las transacciones comerciales y la demanda de servicios especializados, muchas veces elaborados a la medida del cliente, se intensifica y surge la oferta de nuevas formas de satisfacer estas necesarias. El factoring es un mecanismo de financiamiento de corto plazo se constituyen como una opcin gil y rpida para conseguir todos sin tener que recurrir al crdito bancario tradicional. Esta moderna opcin de financiamiento comparte muchas caractersticas similares con otras formas de financiamiento tradicionales m pero en especial, tiene mucha similitud con distintos tipos de contratos descritos en leyes civiles de la mayora de pases del mundo.
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A) Descuento comercial El descuento comercial, al igual que el factoring supone una movilizacin de crditos antes que ocurra su vencimiento y un anticipo de fondos. Hasta este momento su separacin se hace imposible, pero en esencia existe una diferencia fundamental en cuanto a la forma de la sesin de crditos. El descuento comercial se realiza sin asuncin por parte del cesionario de riesgo de insolvencia por parte del deudor. En el factoring generalmente el factor asume la obligacin de garanta. B) Anticipo bancario No es ms que un caso especial de apertura de crdito garantizado por una prenda comercial sobre ttulos valores o mercaderas. El cliente cuenta con fondos a disposicin, y puede decirse que utiliza un cupo de crdito que lo convierte al deudor directo de la entidad bancaria. Mientas tanto el factoring el siempre hecho que existe un desprendimiento de la propiedad de los crditos, el nuevo deudor de la entidad bancaria es el comprador. C) Seguro de Crdito Mediante el seguro de crdito se busca que una compaa de seguros garantice el pago de capital, interese e intereses monetario de una obligacin crediticia. En caso de incumplimiento de pago por parte del deudor la aseguradora cancelara o liquidara las obligaciones con el seguro. Muchos autores coinciden en afirmar que esta prctica tiene una gran similitud con el factoring especialmente porque se est trasladando el riesgo crediticio hacia un tercero. D) Cesin De Crditos El factoring genitalmente encuentra su figura legal en la sesin de derechos en las leyes civiles de los pases. La diferencia ms distintica entre dos conceptos radica en sus respectivas finalidades. En la sesin de crditos el cedente intenta obtener liquidez otorgado a un precio ms bajo y el cesionario a lucrar con la diferencia entre ese valor y el valor nominal de las obligaciones (parecido a un cero cupn). Mientras tanto el factoring los crditos nunca se ceden a bajo precio (en algunas ocasiones se descuenta una comisin no significativa). Sino a su valor nominal, la finalidad del cedente radica en obtener liquidez, gestin de cobranza entre otros.
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III FACTORING REGIONAL
CENTROAMERICANO.
UN
SERVICIO
FINANCIERO
La economa de los pases de la regin centroamericana es calificada como en vas de desarrollo y los servicios financieros que en ellas ofrecen se encuentran en la misma situacin, Algunos mercados financieros del rea estn ms desarrollados que otros pero ninguno se distingue por estar en la vanguardia de la economa moderna. Por hoy las empresas regionales se encuentran a las puertas de la gran oportunidad que brinda la globalizacin y apertura de mercados por medios de tratados de libre comercio con las grandes potencias de la economa mundial El Factoring internacional es uno de los servicios financieros que basndose en sus flexibles condiciones y modelos de trabajo, puede ofrecer resultados excepcionales a las empresas de la regin.
a. Factoring en Centro America Como mencionamos con anterioridad, las instituciones financieras de Centro Amrica no se caracterizan por estn en la vanguardia de servicios financieros, sin embargo los primeros pasos para su desarrollo se han dado, una que existen en la actualidad, entidades, financieras regionales y alianzas entre otras, que han permitido la regionalizacin de los servicios financieros que ests prestan. La legislacin financiera de los pases ha sufrido cambios importantes que han permitido modernizar sus sistemas financieros. Podemos afirmar que en cuanto al servicio de Factoring el mercado financiero de Costa Rica aventaja a los dems de la regin, de acuerdo con el presidente de la Chamara Costarricense de Empresas de factoreo este servicio se empez a brindar hace 21 aos aproximadamente y en el territorio costarricense operan cerca de sesenta instituciones que se dedican a la prestacin de este servicio de las cuales 32 estn afiliadas a la Cmara. Por la informacin disponible acerca del mercado financiero de Guatemala fue imposible determinar un numero especifico de empresas que brindan el servicio, no lo hacen de una forma masiva, intensa, continua y moderna sino que ms bien se brinda de forma espordica y poco eficiente. No existe reglamentacin legal especfica ni empresas especializadas en prestar este servicio. La demanda crece paulatinamente a medida que las
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empresas empiezan a aumentar sus transacciones comerciales, especialmente de comercio exterior y conocen de los beneficios que obtienen al utilizarlo. b. Una Opcin de Financiamiento a Corto Plazo El Factoring Centroamericano tiene todas las caractersticas y condiciones necesarias para tener una amplia aceptacin por los demandantes de servicio financieros regionales, su eficiencia por la adaptabilidad de condiciones y en especial, su flexibilidad estructuracin a necesidades personalizadas,. Cuando una empresa est en busca de recursos de corto plazo (capital de trabajo) que mejoren su situacin de liquidez, el Factoring es una opcin gil, flexible y rentable para conseguirlo sin tener que recurrir a las tradicionales formas de financiamiento bancario, y esta no se constituye como endeudamiento. Este instrumento permite a las empresas obtener de forma inmediata los fondos equivalentes al valor de las ventas al crdito que ya realizo pero que aun no han sido cobradas. i. Exportadores
Son los principales interesados en utilizar este servicio por varias razones las cuales fueron descrita anteriormente, en resumen los que obtienen beneficios financieros, administrativos, contables y econmicos: administracin de la nueva cartera de clientes regionales, gestin de cobranza, reduccin de riesgo en ventas al crdito.
ii.
Importadores
Los exportadores no son los nicos beneficiados al utilizar el Factoring Centroamericano como alternativa al crdito comercial, los importadores tambin se hacen acreedores de ventajas interesantes en especial: posibilidad de mejorar sus condiciones de crdito como el plazo, costo y en especial reduccin de riesgo cambiario c. El Documento (Cambiario) En vista que la operacin del Factoring Centroamericano implica operaciones de crdito entre las entidades financieras, la empresa vendedora y la empresa compradora, se hace
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EL CONTRATO DE FACTORING El mercado de crdito ha logrado acelerar el proceso de produccin y comercializacin masiva y en serio de bienes y servicios poniendo a disposicin de los ofertantes, capital operativo para invertir en la empresa. Las caractersticas que deben incluirse en el contrato de factoring deben ser las mnimas necesarias que permita un ordenado cumplimiento de su funcin otorgando y limitando responsabilidades obligatorias que al cumplirse. Configura una tcnica de financiacin y de servicio en beneficio del sector empresarial, tendiente a transformar su cartera de deudores en activo lquido y a facilitarse asistencia tcnica y administrativa.
Las caractersticas son las siguientes: Consensual: Este contrato perfecciona por la sola ministracin del consentimiento de las partes. Su conclusin como contrato de opera el mismo acto de arribarse al acuerdo de voluntades entre el cliente y el factor. Bilateral: Nace en la reciprocidad de obligaciones fundamentales, el cobro y garanta de los crditos y el paso de la comisin del factoring, de modo que cada parte de obliga porque la otra asume obligacin. Oneroso. Ambas partes en su calidad de negociantes comerciales Factory cliente pretender obtener un beneficio mutuo en la operacin. Conmutativo; Ambas conocen al momento del contrato en forma cierta las obligaciones y responsabilidades que incurren al adherirse las cuales son proporcionales en beneficios derivados. De tracto sucesivo: Obliga a ambas partes a prestaciones repartidas. Los convenios de factoring estipulan una clusula de exclusividad sobre todas las operaciones sugeridas dentro de un periodo determinado. De Adhesin: Las clausulas en el contrato son establecidas por el factor de manera que el futuro cliente queda muy limitado a negociarlas, por lo que no le queda otra opcin que aceptarlas o rechazadas. Innominado; Este contrato no est previsto en ningn ordenamiento jurdico de la regin centro americana, y por lo tanto, no est sujeto a normas particulares y se sustentaba en el principio de la autonoma y voluntad de las partes.
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MODELO DE CONTRATO DE FACTORING
DE UNA PARTE: SL (en adelante FACTOR), con domicilio fiscal en 3ra calle 12-15 zona 01, Guatemala, Guatemala representada en este acto, por Diego Maradona Y DE OTRA PARTE F SAM (en adelante CLIENTE), con domicilio fiscal en 0-47 zona 08, Quetzaltenango, Quetzaltenango. Reconocindose mutuamente y teniendo la capacidad legal para el otorgamiento del presente contrato. ACUERDAN Realizar un contrato de factoring cuyo objeto es la realizacin de operaciones de gestin de cobro de crditos y anticipo de fondos sobre los mismos, con arreglo a lo dispuesto en las siguientes: CLAUSULAS PRIMERA: El FACTOR, previa comunicacin por el CLIENTE de sus deudores, se obliga a realizar investigaciones sobre la solvencia de los mismos, clasificndolos mediante el establecimiento de un lmite cuantitativo de riesgo econmico y por un determinado perodo de tiempo, que constituir, a su vez, el lmite mximo de asuncin de riesgo asumido por el FACTOR para cada uno de ellos. Tal lmite de cobertura ser comunicado por el FACTOR al CLIENTE, comportando dicha comunicacin la aceptacin, por el FACTOR, del DEUDOR investigado y clasificado. El referido lmite podr ser aletrado por el FACTOR. Estas modificaciones sern notificadas al CLIENTE, entrando en vigor a partir de dicha notificacin. SEGUNDA: El CLIENTE se obliga a someter a la aprobacin del FACTOR todas las operaciones que realice con terceros en el mbito de su actividad mercantil. TERCERA: El CLIENTE se obliga a ceder al FACTOR todos los crditos que ostente frente a los DEUDORES, previamente clasificados por el FACTOR, con independencia del lmite cuantitativo de riesgo econmico que a cada uno de ellos hubiere asignado el FACTOR. El CLIENTE no podr ceder ninguno de
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estos crditos a terceros. A efectos de este contrato, se entiende por cesin de crditos la transmisin, por el CLIENTE al FACTOR, de la titularidad de aquellos que detente frente a sus deudores, provenientes de su actividad comercial. CUARTA: La cesin de crditos se realizar mediante la entrega, por el CLIENTE al FACTOR de cuantos documentos los representen. Los documentos de crdito debern incorporar, inexcusablemente, en sus originales y copias, la clusula de cesin siguiente: El crdito representado por este documento ha sido cedido de forma irrevocable a, en virtud de contrato de factoring, de conformidad con el artculo 347 del Cdigo de Comercio, el nico pago liberatorio ser el realizado directamente a la citada entidad de factoring. QUINTA: El FACTOR se obliga a hacer todo lo necesario para cobrar los crditos cedidos por el CLIENTE, actuando conforme a los usos del comercio. SEXTA: El FACTOR se obliga a informar al CLIENTE de las incidencias negativas que pudieran surgir en las relaciones con sus deudores, as como de cualquier hecho del que tuviere conocimiento y que pudiera afectar la relacin comercial con sus DEUDORES. SEPTIMA: El FACTOR asume el riesgo de insolvencia hasta el importe mximo por el que cada DEUDOR, individualmente, haya sido clasificado por el FACTOR. A efectos de este contrato, se entiende por insolvencia la incapacidad del DEUDOR para hacer frente a sus obligaciones de pago. No se considerar insolvencia las disputas comerciales que puedan surgir entre el DEUDOR y el CLIENTE relativas a las mercaderas vendidas o servicios prestados por este o aqul, o incumplimiento de condiciones contractuales pactadas entre ambos. OCTAVA: La asuncin de riesgo por el FACTOR queda sometida a las siguientes condiciones: 1. Que el CLIENTE obtenga para cada uno de sus DEUDORES la aprobacin previa del FACTOR. 2. Que todo crdito transmitido responda a una efectiva operacin del CLIENTE con terceros en el mbito de su actividad mercantil.
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3. Que el CLIENTE haya prestado al FACTOR la colaboracin necesaria para ejercitar su derecho en litigio, entregndole los suficientes documentos y poderes. NOVENA: El CLIENTE se obliga a entregar al FACTOR los documentos que le son exigidos por este contrato, as como cualquier otro que, en relacin a los crditos cedidos, le sea solicitado por el FACTOR. La entrega de los referidos documentos de crdito se realizar en un plazo no superior a das, a contar desde la fecha de su libramiento. DECIMA: El CLIENTE se compromete a no intervenir en ninguna gestin de las que el FACTOR realice para el cobro de los crditos cedidos y a no modificar las condiciones de pago o cualquier otra relativa a los referidos crditos, as como a reintegrar inmediatamente al FACTOR las cantidades que recibiese directamente del DEUDOR.UNDECIMA: El CLIENTE se obliga a pagar como remuneracin al FACTOR, el por ciento sobre el nominal de los crditos transmitidos en el momento de su vencimiento. DUODECIMA: El CLIENTE responde de la legitimidad, existencia y exigibilidad de los crditos cedidos, declarando que sobre los mismos no existe gravamen ni incidencia alguna y que todos responden a verdaderas operaciones provenientes del desarrollo de su actividad comercial. DECIMOTERCERA: El CLIENTE se obliga a colaborar con el FACTOR en las gestiones de cobro de los DEUDORES. A tal fin, el CLIENTE: a) Comunicar, sin dilacin alguna al FACTOR cualquier incidencia relativa a los crditos cedidos. b) Otorga, en este acto, a favor del FACTOR poder suficiente para que pueda percibir los importes de los crditos cedidos en virtud de este contrato. c) Ejercitar las acciones necesarias o convenientes a fin de evitar a aminorar los daos y perjuicios que puedan derivarse para el FACTOR de la insolvencia sobrevenida de los deudores clasificados. DECIMOCUARTA: El FACTOR se obliga a pagar al CLIENTE el precio de los crditos cedidos, que ser determinado deduciendo del importe nominal de los mismos la remuneracin del FACTOR, de acuerdo con lo establecido en las condiciones particulares de este contrato. DECIMOQUINTA: El FACTOR se obliga a anticipar al CLIENTE, a peticin de ste, cantidades en efectivo sobre los crditos cedidos en las condiciones
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financieras que se determinan en las condiciones particulares del presente contrato. DECIMOSEXTA: La duracin del presente contrato es de a contar desde la fecha de la firma. Finalizado este plazo se entender tcitamente prorrogado por un perodo igual, salvo cuando una de las partes, con al menos treinta das de antelacin al vencimiento, comunique a la otra su voluntad contraria a la prrroga. Tal comunicacin deber ser realizada mediante carta certificada con acuse de recibo. DECIMOSEPTIMA: Las partes podrn resolver el presente contrato cuando concurra/n alguna/s de las siguientes causas:
a) Por la solicitud de declaracin legal de suspensin de pagos o de quiebra de cualquiera de las partes. b) Por el incumplimiento de cualquiera de las obligaciones establecidas en este contrato. Igualmente, el FACTOR podr dar por resuelto el presente contrato: a) En cualquiera de los supuestos de disolucin, liquidacin o cese de actividades del CLIENTE. b) Cuando el porcentaje de impagados (devoluciones sobre crditos vencidos) sea, en un mes, superior al% de la suma de crditos vencidos en igual plazo. c) Cuando el CLIENTE no hiciere anualmente cesin de crditos al FACTOR por importe de al menos del% del lmite establecido de anticipo de fondos. DECIMOCTAVA: A la extincin del presente contrato el FACTOR efectuar la liquidacin de las cuentas mantenidas con el CLIENTE, segn resulte de su contabilidad. Si la referida liquidacin arrojase un saldo favorable al FACTOR, ste ser lquido y exigible, estando el CLIENTE obligado a su reintegro en un plazo de das hbiles a partir de la comunicacin que le sea hecha de tal saldo deudor. Si el CLIENTE no cumpliese con lo establecido en el prrafo anterior, podr el FACTOR proceder a su reclamacin judicial. A estos efectos, se pacta, expresamente, por las partes contratantes, que la liquidacin para determinar el saldo que resulte reclamable se practicar por el FACTOR, el cual expedir la oportuna certificacin que recoja el saldo que presente la cuenta del CLIENTE. En su virtud, bastar para el ejercicio de la accin ejecutiva la presentacin de
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este contrato mercantil, debidamente intervenido por fedatario, juntamente, en su caso, con la certificacin prevista en el artculo 1429, 6, de la ley de enjuiciamiento civil, y la certificacin expedida por el FACTOR, en la que har constar el fedatario pblico interviniente que dicho saldo coincide con el que aparece deudor, segn la contabilidad del FACTOR y que la liquidacin de la deuda se ha llevado a cabo en la forma pactada en este contrato por las partes. DECIMONOVENA: Todos los gastos judiciales o extrajudiciales que puedan originarse como consecuencia de reclamacin por incumplimiento de las condiciones establecidas en este contrato, o por la resolucin del mismo sern a cargo de la parte contratante que hubiere dado origen a los mismos. VIGESIMA: Las partes, con renuncia expresa a su fuero propio si lo tuvieran, se someten expresamente al de los juzgados y tribunales de la plaza de......... para el conocimiento y resolucin de cualquier controversia que pudiera surgir en orden a la interpretacin o ejecucin del presente contrato. Las partes se manifiestan conformes con la presente pliza, la otorgan y firman con mi intervencin en 04 ejemplares igualmente originales y autnticos formalizados a un solo efecto y para su entrega a las mismas, quedando un ejemplar en mi archivo.
EL FACTOR p.p. Firma
EL CLIENTE Firma
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CASO PRCTICO CONTABLE FACTORING A continuacin se presentar un caso prctico-contable con el propsito de mostrar la secuencia de operaciones que implica para el agente, el que sus clientes utilicen su lnea de su factoring y cuyos trmites internos, fueron descritos en el apartado anterior. Datos del caso prctico: La empresa SL despus de recibir la notificacin de su agente, sobre la concesin de una lnea de factoring, someti a negociacin una factura cambiaria aceptada por la empresa MS por un valor de Q.50, 000.00
Las condiciones que el agente estableci para la lnea otorgada son: Cargo por Factoring: Pago al Girador: Tasa de inters: Plazo: Pago del aceptante: Intereses moratorios: Fecha este negocio: 2% del valor del documento En fecha de negociacin 25% anual sobre saldos 90 das En 3 cuotas 24% anual 21/10/
Revisin de condiciones ofrecidas y operacin del factoring: Despus de verificar que el documento llena todos los requisitos en cuanto a forma y contenido, el agente efecta los clculos previos a la elaboracin de la liquidacin: Clculos en relacin al Girador: Valor del documento: Cargo por Factoring: Lquido a Pagar (en fecha de negociacin): Q.50, 000.00 Q. 1, 000.00 Q.49, 000.00
En cuanto al clculo de valor de cada cuota de capital, debido a que el pago del aceptante se pact en tres cuotas iguales, ste se cancelar as:
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Primer pago: Segundo Pago: Tercer Pago: TOTAL
Q.16, 666.67 Q.16, 666.67 Q.16, 666.66 Q.50, 000.00
Para los clculos de inters, el agente se basar en el saldo decreciente utilizando el mtodo ordinario de inters simple de la deuda, as: Clculos de la primera cuota de inters (30 das despus de fecha de negociacin): Q.50,000.00X(25%/360)x30 = Q.1, 040.00
Clculo de la segunda cuota de inters (30 das despus del primer pago de capital e inters): Q.33,333.33x(25%/360x30) = Q. 693.33
Clculo de la tercera cuota de inters (30 das despus del segundo pago de capital e intereses): Q.16,666.67x(25%/360x30) = Q. 346.67
El resumen de los pagos y sus montos se encuentran detallados y a continuacin cuyas fechas de pago asumimos estarn a 30, 60 y 90 das a partir del 21 de octubre de 1,996. No. De Pagos 1 2 3 Total Valor Capital Valor Intereses Valor c/cuotas 17,706.67 17,360.00 17,013.33 52,080.00 IVA s/ Intereses 104.00 69.33 34.67 208.00 Pago Total 17,810.67 17,426.33 17,048.00 52,285.00
16,666.67 1,040.00 16,666.67 16,666.66 693.33 346.67
50,000.00 2,080.00
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Elaboracin de liquidaciones: Los anteriores clculos generan las correspondientes liquidaciones, cuyo modelo de formato se muestra a continuacin: Liquidaciones al girador Girador: Fecha: Documento: Empresa MN 21/10/. Factura cambiaria Aceptante: Empresa FSAM
DESGLOSE DEL PAGO VALOR DEL DOCUMENTO: (-) Comisin 2%: Lquido a Recibir: Fecha de Pago: Q.50, 000.00 Q. 1,000.00 Q.49, 000.00 21/10/96
LIQUIDACIN AL ACEPTANTE Aceptante: Fecha: Documento: Empresa MS 21/10/96 Factura Cambiaria Girador: Empresa SL
DESGLOSE DE PAGOS No. De Pagos 1 2 3 Total Valor Capital Valor Intereses Valor c/cuotas 17,706.67 17,360.00 17,013.33 52,080.00 21/11/2012
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Iva s/ Intereses 104.00 69.33 34.67 208.00
Pago Total 17,810.67 17,426.33 17,048.00 52,285.00
16,666.67 1,040.00 16,666.67 16,666.66 693.33 346.67
50,000.00 2,080.00
Fecha de Pago Primera Cuota:

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Fecha de Pago Segunda Cuota: Fecha de Pago Tercera Cuota:
21/12/2012 21/01/2013
Nota: En caso de mora se cobrar un 2% mensual. Tratamiento contable Al momento de efectuar el Factoring: Se debe registrar el valor que tenemos por cobrar, tanto en capital como en intereses, y por otro lado hacer la provisin del pago, de esta forma el primer asiento contable ser:
Documentos por Cobrar Intereses por Cobrar Negocios por liquidar Cargos por factoring Utilidades por realizar Registrando Cta. X Cobrar
Q 50,000.00 Q 2,080.00 Q 49,000.00 Q 1,000.00 Q 2,080.00 Q 52,080.00
Q 52,080.00
Al momento de efectuar el pago: Se eliminar la cuenta de Negocios por liquidar de la manera siguiente: Negocios por Liquidar Caja y Bancos Efectuando pagos SL Q 49,000.00 Q 49,000.00 Q 49,000.00 Q 49,000.00
Al mismo tiempo se reconocer el producto de la operacin que es el cargo por factoring incluido en la cuenta Utilidades por realizar: Utilidades por Realizar Productos Regularizacin del cargo por Factoring de SL Q 1,000.00 Q Q 1,000.00 Q 1,000.00 1,000.00
Esta cuenta se forma con el valor del cargo por factoring de Q.1, 000.00 y el valor de intereses a devengar por Q.2, 080.00 Custodia del Documento: Posteriormente, cuando el documento el documento es guardado en custodia, debe hacerse el registro contable:
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Documentos Negociados en custodia Cuentas de Orden Registro del documento ingresado a custodia
Q 50,000.00 Q Q 50,000.00 Q 50,000.00 50,000.00
Recepcin de Pagos: Al recibir el primer pago de factoring efectuando, se verificar el valor a abandonar a la cuenta y se efectuar el registro siguiente: Caja y Bancos Documentos por cobrar Intereses por cobrar IVA por pagar Pago primer abono Q 17,810.67 Q 16,666.67 Q 1,040.00 Q 104.00 Q 17,810.67
Q 17,810.67
Derivado de este registro debe reconocerse la utilidad realizada por concepto de los intereses as: Utilidades por realizar Q 1,040.00 Intereses Devengados Q 1,040.00 Reconocimiento de Intereses Primera cuota por cancelacin Q 1,040.00 Q 1,040.00 Por otra parte a fin de mes al pagar el IVA al fisco se efectuar el registro siguiente: IVA por pagar Caja y Bancos Pago al fisco Q Q 140.00 140.00 Q Q 140.00 104.00
Este es el tipo de asientos que se efectuar al recibir los correspondientes abonos a la cuenta, hasta la cancelacin de la ltima cuota. Devolucin del Documento en custodia: al llegar a la cancelacin total de la deuda el agente debe devolver el documento sometido a factoring, por lo que deber reversar el registro que le dio lugar a la custodia del mismo as: Cuentas de orden Documentos negociados en custodia Q 50,000.00 Q 50,000.00 Q 50,000.00 Q 50,000.00
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Antecedentes De Renting En los ltimos decenios hemos sido testigos de un colosal protagonismo del contrato; tanto que se ha llegado a firmar que vivimos una etapa de pancontractualismo que predomina el escenario de nuestra poca en los distintos mbitos o sectores. El arrendamiento de bienes muebles y el contrato de renting, entendido como un arriendo mobiliario duradero con servicios, vienen adoleciendo de una suerte de invisibilidad jurdica que no se justifica con su gran podero socioeconmico. Segn Cogorno, el contrato de renting surgi a principios del siglo XX con la compaa telefnica Bell Telephone System, que en lugar de vender los aparatos telefnicos les rento a sus abonados. Sin embargo, el verdadero auge de este contrato acaeci en 1945, cuando la United States Shoes Machinary Corporation alquil las maquinas para fabricar calzado. Su ejemplo se espaci como reguero de plvora, pues mltiples empresas emitieron la idea, entre ellas podemos mencionar a las ms sobresalientes como la International Cigar Machinery, la Internationa Bussines Machines (IBM) y la Rand Xerox. Para Correira, en las dcadas de los 60 y 70 fue cuando este negocio jurdico dejo de ser mero instrumento de comercializacin de productos o servicios en el mercado por parte de las propias empresas fabricantes, para devenir como el objeto esencial (producto o servicio) y autnomo de algunas empresas. Es decir, surge un negocio promovido tambin por sociedades mercantiles que compran parques industriales de bienes para colocarlos en el mercado con el fin de que satisfagan necesidades de otras empresas. Efectivamente, se trata de un contrato que permite a cualquier empresario, particularmente, a los micro, pequeos y medianos, poder contar con bienes de capital de ltima generacin sin descapitalizarse, es decir, sin gastar importantes sumas de dinero para disponer de herramientas indispensables que les faciliten el desarrollo de la actividad empresarial a la que estn dedicados.
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RENTING Concepto El "renting", tambin denominado "arrendamiento empresarial", puede ser definido como un contrato por el que una de las partes se obliga a ceder a la otra el uso de un bien, por tiempo determinado, a cambio del pago de un precio, siendo de cuenta del arrendador el mantenimiento. Cmo funciona? Mediante el pago de una cuota mensual durante un plazo determinado, la compaa de Renting alquila el bien al arrendatario. En una sola cuota se incluyen los servicios de mantenimiento, reparaciones, impuestos, seguro, etctera. Antes de la finalizacin del contrato, el usuario y la compaa acuerdan la renovacin o no de la operacin, si no se renova el contrato termina con la devolucin del bien. Al final del contrato el bien pasa ser propiedad del proveedor. Contrato De Renting, (Arrendamiento) Mediante el acuerdo, el dador financiero adquiere un producto o una mercadera de un intermediario a nombre propio, concedindose a otra denominada tomador o beneficiario, quien se obliga a usarlo y pagar una cantidad de dinero en los periodos y formas que se pacte por cierto tiempo, para que al vencimiento de ste, el tomador tenga la opcin de comprar el producto o mercadera, prorrogue el acuerdo o bien tenga una participacin en el precio que se obtenga de su venta. A mi criterio esta imagen es muy comn por todo el mundo ya que prcticamente se puede arrendar cualquier cosa que es objeto de un tratado. El renting es una figura mediante la cual una persona o persona jurdica puede tomar en arriendo uno o ms vehculos, o apartamentos segn sus necesidades y por un tiempo determinado sobre los cuales pagar el arrendamiento, con el pago de la mensualidad usted tiene derecho a disfrutar del vehculo o local como si fuera propio y adicionalmente se despreocupa del pago y del control de los gastos de mantenimiento, que son costosos en la mayora de los casos.
Caractersticas Y Observaciones Se presentan las caractersticas de bilateralidad, innominado, tracto sucesivo consensual y tambin la colaboracin empresaria y la opcin se dan en este contrato la observacin que se da dentro de este contrato es su parecido con el contrato de leasing, la diferencia es el dador adquiere el bien directo del tomador y en el renting no. Se trata, pues, de un contrato mercantil, consensual, bilateral, oneroso y conmutativo que integra las caractersticas esenciales del arrendamiento de cosas y una prestacin de servicios, por cuanto se asegura el mantenimiento del bien cedido.
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Diferencia entre Leasing y Renting El llamado leasing operativo, se diferencia por el sujeto arrendante, pues en este suele ser el propio fabricante quien coloca sus productos en el mercado a travs de su arrendamiento, ante la dificultad que para su adquisicin representa su elevado precio (ejemplo: Xerox, IBM, etc.) En el Renting en cambio, el arrendante suele ser un empresario que adquiere de los fabricantes un conjunto de bienes para lucrar con su arrendamiento (ejemplo: alquiler de automviles HERTZ, AVIS, etc). La distincin entre el renting y el leasing debe buscarse en el contenido de cada contrato, siendo el "leasing" un negocio ms complejo en el que una de las partes realiza una funcin mediadora y financiera, consistente en adquirir el bien para s, aunque en inters de su cliente, a quien cede su uso durante un cierto tiempo, transcurrido el cual puede devolverlo o ejercitar una opcin de compra, mientras que el "renting" es simple cesin temporal del uso mediante precio. Tambin puede hallarse una diferencia por el precio mientras en el "leasing" las cuotas van englobando el precio del bien, cuya adquisicin se prev por medio de una opcin de compra, con un precio residual que es puramente simblico, en el "renting" las cuotas retribuyen el uso, y aunque compensen al arrendador la amortizacin del bien, no son financieras, pues la finalidad es arrendaticia y no facilitan la adquisicin; incluso la opcin de compra, que se consigna en muchos contratos de "renting", se refiere a un valor de mercado, pues el precio no est anticipado en las cuotas de arrendamiento, como en el "leasing", sino que se paga totalmente al momento de su ejercicio. Por ltimo, en el mantenimiento del bien por el empresario de "renting", se encuentra una clara diferencia con el "leasing", contrato en el que todos los gastos (mantenimiento, impuestos...) incumben al arrendatario. Rgimen Legal En Guatemala no existe una base legal propiamente para este tipo de contrato, Sin embargo podramos aplicar al "renting" lo que est contenido en los artculos siguientes: a) El Cdigo de comercio en el artculo 2, del Decreto 2-70 del Congreso de la Republica, determina que son comerciantes quienes ejercen en nombre propio y con fines de lucro, cualquiera de las siguientes actividades: b) Industria dirigida a la produccin o transformacin de bienes y a la prestacin de servicios. c) La intermediacin en la circulacin de bienes y a la prestacin de servicios. d) La banca, seguros y fianzas; y e) Los auxiliares de las anteriores
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Aclara el Cdigo de comercio que las sociedades organizadas bajo forma mercantil, tienen la calidad de comerciantes, cualquiera que sea su objetivo. Impuesto Sobre la Renta ISR La ley del Impuesto sobre la Renta (I.S.R) indica que los registros contables deben llevarse de acuerdo con el Cdigo de Comercio, que en su Artculo 368 del Decreto 2-70 del congreso de la Republica indica: Los comerciantes estn obligados a llevar su contabilidad en forma organizada, de acuerdo con el sistema de partida doble y usando y usando Principios de Contabilidad Generalmente aceptados o quien debe promulgarlos. An as, existen principios contables generales que tambin aceptados la ley del I.S.R como el del periodo (que todos los ingresos y gastos de un perodo deben registrarse dentro de este mismo), equiparacin de ingresos y gastos (que todos los ingresos tengan su costo correspondiente y viceversa) y conservadurismo (que no deben anticiparse ingresos, ni gastos). Impuesto al Valor Agregado IVA Segn el artculo 4, numeral 5 del decreto 27-92 del congreso de la republica, el arrendamiento de bienes es un hecho generador de IVA, el cual en el caso de los arrendamientos, se causa al trmino de cada perodo fijado para el pago de la renta. La base del IVA en los arrendamientos, es el valor de la renta adicionndoles los cargos financieros, si los hubiere. El IVA esta utilizado por el arrendatario como Crdito fiscal si es contribuyente a dicho impuesto, de lo contrario podr utilizarse el impuesto pagado como crdito a su Impuesto Sobre la Renta, si es persona individual. Articulo155 Ecreto10-2012, Reforma El Artculo29 Los contribuyentes del IVA estn obligados a emitir facturas con caractersticas legibles y permanentes o por medios electrnicos Se aade la emisin de facturas por permutas, arrendamientos, retiros, destruccin, perdida o cualquier faltante de inventario cuando constituya hecho generador de este impuesto. Artculo3 Se Reforma El Artculo39. P) Los incurridos y las depreciaciones de bienes utilizados indistintamente en el ejercicio de la profesin y en el uso particular. Cuando se pruebe la proporcin, ser deducible el 50% del total de dichos gastos y depreciaciones. q) El monto de las depreciaciones en bienes inmuebles, cuyo valor base exceda Del que conste en la Matricula Fiscal o en Catastro Municipal.
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Excepto las mejoras efectuadas en bienes arrendados, ni a los propietarios que realicen mejoras en bienes propios que no requieran licencia municipal, para las que se vienen realizando lo que puede deducirse siempre que demuestre la inversin. Registro De Bienes En Arrendamiento Dentro de estos esquemas existe la posibilidad de contar con uno que, sin violar las normas contables permita mantener el atractivo del producto y que consiste en lo siguiente: a) Los bienes se registran en una cuenta separada dentro del activo circulante (no son inventario, ni son activo fijo) a la que se llamara Bienes en Arrendamiento. b) Cada mes (y para cada contrato), se registran en resultados el ingreso por el monto de la factura emitida, como cuota de arrendamiento del mes; y, c) A ese ingreso por arrendamiento, se le asigna un costo de arrendamiento equivalente del bien dividido por el numero de mese del contrato. Tericamente, sera el margen financiero de la operacin.
Como Lo Contabiliza El Arrendatario a) El contrato debe contabilizarse tanto como un activo gasto anticipado y como una obligacin cuenta por pagar. b) El activo (gasto anticipado) debe mostrar el valor actual razonable del bien arrendado. c) Los cargos a gastos deben ser por la depreciacin correspondiente al activo y por el gasto financiero derivado de la operacin. d) Desde el punto de vista fiscal el arrendatario puede registrar la factura por arrendamiento como un gasto. e) Como generalmente los contratos tienen una vigencia menor que la vida til estimada en funcin de la tasa de depreciacin, se obtiene un escudo fiscal de depreciacin acelerada
Estructura del contrato A) Elementos personales. Arrendador o empresario de "renting" puede serlo, en principio, cualquier persona fsica o jurdica, pero la inevitable aparicin de elementos financieros en su actividad, determinar que se hallen sometidos al estatuto de las entidades
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financieras y a la normativa sobre disciplina e intervencin. En Espaa tal control determina que slo puedan constituir empresas de renting aquellas que forman parte de los denominados "establecimientos financieros de crdito", a tenor del Real Decreto 692/1996, de 26 de abril, que pueden desarrollar simultneamente diversas actividades, como el "leasing" y el "renting". La exigencia de enormes recursos econmicos para tener capacidad de dar en arriendo una gran cantidad de bienes, determina que las empresas de "renting" giren en la rbita de bancos, fabricantes de vehculos o grupos financieros, observndose que el "renting" se desarrolla como actividad complementaria del "leasing", si bien en ocasiones puede interesar que se realice cada actividad por sociedades distintas, para financiar la compaa de "renting" con otra de "leasing", por las ventajas fiscales que conlleva, operaciones econmicas que son factibles desde el momento en que el arrendador no necesita ser propietario de los bienes que destina al alquiler, bastndole un ttulo posesorio, de ah que acuda a diversas frmulas para disponer de bienes para arrendar, bien adquirindolos con recursos propios, ajenos o en rgimen de "leasing". Es habitual que el arrendador adquiera el bien concretamente elegido por el usuario, pactndose que ste lo reciba directamente del fabricante, pero tal circunstancia no determina que tal proveedor sea parte en el contrato de "renting", pues su presencia no es presupuesto del vnculo contractual. El usuario o arrendatario puede serlo cualquier persona, con independencia de su condicin de comerciante, al no exigirse legalmente que los bienes queden afectos exclusivamente a las actividades industriales, comerciales o empresariales del usuario (en lo que se diferencia tambin del "leasing"), si bien las ventajas fiscales (deduccin de la renta como gasto) y las contables y organizativas, nicamente son beneficiosas para el empresario, por lo que en la prctica ser usual que tenga dicho carcter de comerciante y que el contrato se configure como de colaboracin empresarial, al permitir el "renting" acceder al uso de bienes de equipo necesarios para la actividad comercial o industrial del arrendatario. B) Objeto. Puede ser cedido el uso de cualquier tipo de bien mueble, si bien las razones de este nuevo contrato han sido precisamente las de configurar como una modalidad especial el alquiler de vehculos y bienes de equipo. Los inmuebles pueden ser objeto de "renting", en la medida que su alquiler no encaje en las normas imperativas de la Ley de Inquilinato. El precio, canon o renta viene fijado en relacin a los bienes objeto del contrato, la duracin, los servicios de mantenimiento y dems gastos asumidos por el arrendador, debiendo satisfacerse con la periodicidad pactada, acorde a la naturaleza de tracto sucesivo que tiene este contrato. C) Forma. No existe ninguna norma especfica dado lo atpico de ese contrato, por lo que habr que entender aplicable las reglas generales de forma del Derecho de dicho
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pas, y lo usual ser que se documente, y adems que se haga en los modelos establecidos por las empresas arrendadoras, en los que figuran unas condiciones generales preestablecidas, que configura el contrato como de adhesin. Habitualmente se recoge el contrato en instrumento pblico. Contenido del contrato A) Obligaciones del empresario de "renting". 1. La entrega del bien. Cuando el arrendador dispone del bien que arrienda, esta obligacin se limita a la puesta del bien en poder del arrendatario, con las prestaciones accesorias que sean precisas para una efectiva disposicin, correcta y rentable por parte del arrendatario, lo que conllevar la transferencia de los conocimientos tcnicos necesarios para el uso de bienes de equipo, o la gestin de impuestos de matriculacin y permisos de circulacin. Cuando el objeto del contrato ha sido elegido por el arrendatario, de los elaborados por un fabricante concreto, es lo normal que la obligacin de entrega se reduzca a la simple transmisin del derecho de uso, de forma que el usuario lo recibe directamente, mediante clusulas que establecen tambin una subrogacin al usuario de todas las acciones que ostenta el arrendador frente al proveedor. 2. Conservacin del bien. Es consustancial al contrato de "renting" el que el arrendador se haga cargo del mantenimiento de los equipos, afrontando los gastos de mantenimiento, seguros e impuestos. Tal obligacin conlleva la reparacin del bien cedido o su remplaz por otro similar, de modo definitivo o mientras dura el arreglo del primero. 3. Saneamiento. Al arrendamiento son aplicables las normas de la compraventa sobre saneamiento, como dispone el artculo 1712 del Cdigo Civil, de tal modo que se aplicarn las normas de eviccin, con las necesarias adaptaciones y criterios para graduar la indemnizacin, siendo factible la exencin de tal obligacin, en cuyo caso ser inviable una correlativa pretensin de continuar cobrando las rentas el arrendador, sin perjuicio de la reclamacin que pueda formular al proveedor del bien. La responsabilidad por vicios ocultos debe calificarse teniendo en cuenta la obligacin de mantenimiento antes referida, como esencial, lo que hace inviable una clusula de exencin que determinase dejar sin efecto la conservacin del bien cedido. Cosa distinta ser que se estipule la liberacin del empresario de "renting" de las responsabilidades derivadas de la idoneidad, funcionamiento o estado de los bienes, as como de Los daos y perjuicios que los vicios ocultos produjesen, clusula que es acompaada de la subrogacin al usuario en las acciones que le competen al arrendador-comprador contra el vendedor.
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B) Obligaciones del usuario. 1. Pago del precio. Constituye la primera obligacin del arrendatario, debiendo hacerse en el tiempo, lugar y cuanta pactados, siendo el precio fijo o bien en funcin del uso que se realice (as por kilmetros en caso de vehculos). En caso de incumplimiento por el arrendatario el empresario de renting puede exigir las rentas manteniendo la vigencia del contrato o pedir la resolucin con la subsiguiente restitucin del bien y la obligacin de pagar las rentas vencidas si bien es frecuente que se estipule el abono en concepto de penalidad de una parte de las rentas pendientes de vencer que sera judicialmente moderable. 2. Uso, conservacin y custodia. El arrendatario debe hacer uso de la cosa objeto de contrato conforme al destino pactado acorde con la naturaleza propia del bien y cumpliendo todas las normas que regulen su utilizacin. Si bien el arrendador corre con la obligacin de reparar la cosa, incumbe al arrendatario seguir las instrucciones del fabricante en cuanto al tiempo y forma del mantenimiento si bien los gastos se anticiparn o rembolsarn por la empresa de renting, en el caso de que sta no los abone directamente al taller donde se lleve a cabo el mantenimiento. La obligacin de custodia determina la responsabilidad del arrendatario, por la prdida total o parcial del bien, siendo normal que asuma inclusive el riesgo derivado de caso fortuito, figurando en la misma clusula la obligacin por parte del arrendatario de concertar un seguro, en el que figure el arrendador como beneficiario. En los contratos de renting es habitual limitar la utilizacin del bien al arrendatario y a las personas autorizadas, excluyndose de modo expreso la cesin y el subarriendo necesitando siempre precisan del consentimiento de la empresa de renting. Como la responsabilidad civil que deriva del uso del bien es de carcter directo, por parte de la arrendadora frente a terceros perjudicados como propietaria del bien, suele preverse que el arrendatario garantice el resultado de toda accin que se intente contra la empresa de renting por un conductor o persona transportada en el vehculo con autorizacin o consentimiento del arrendatario. 3. Constitucin de fianza. En general se prev la entrega por el arrendatario, de una cantidad de dinero al concertarse el contrato, en garanta del cumplimiento de las obligaciones, que se reintegrar al finalizar el contrato cuando se devuelva el bien en perfecto estado y sin existir ninguna obligacin pendiente. Extincin del contrato A) Expiracin del trmino El contrato finaliza el da estipulado, operando la tcita reconduccin en los trminos previstos en el art. 1.744 del Cdigo Civil. Si bien los contratos de renting suelen fijar un carcter irrevocable del plazo de duracin del contrato, pudiendo
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prorrogarse con un nuevo precio o adquirir el dominio del bien el arrendatario, pagando el precio convenido caso de estipularse la opcin de compra. B) Resolucin. Prevista en el art. 1.738 del Cdigo Civil para el supuesto de incumplimiento de las obligaciones. Como antes se indic, es comn en los contratos de renting que el usuario asuma todos los riesgos de prdida del bien, incluido el caso fortuito, en cuyo supuesto la extincin del contrato no ser bice para el abono de las rentas pendientes y la indemnizacin por el valor del objeto arrendado; si bien las clusulas vinculan dicha asuncin de riesgos con la contratacin de un seguro en beneficio del arrendador, en cuyo caso slo queda obligada la parte Arrendataria a satisfacer las rentas, hasta el momento en que la entidad aseguradora abone la indemnizacin a la sociedad de "renting". Cualquiera que sea la causa de terminacin del contrato, las analizadas o las generales a todas las convenciones, debe restituirse el bien al arrendador, lo que suele preverse en los contratos, tanto en lo relativo a las condiciones en que ha de hallarse la cosa, como en la fijacin de una indemnizacin por retraso, aparte de las acciones de desahucio o reivindicatorias que fuesen precisas.
Cuestiones sobre las cuales debe procederse a la discusin en Grupo. 1. Razonar sobre los siguientes extremos del contrato de renting: a) Rgimen legal aplicable. b) Vigencia del citado contrato en el Derecho nacional. c) Profundizacin en las normas del contrato de arrendamiento que podran ser aplicables a esta modalidad contractual. 2. Examinar el contrato de renting que se acompaa e individualizar los elementos que integran esta figura negocial y la adecuacin de dicho contrato a la legislacin nacional. Modificar en su caso la redaccin de las clusulas que se consideren contrarias a la normativa del pas. Es, por otra parte, caracterstico del reting que el suministro que se hace o el servicio que se presta no tienen lugar en locales propios de la empresa o empresario de reting, sino en un lugar distinto (v.gr. los aviones de titularidad de quien recibe el suministro, el domicilio de ste, etc.). No es, por tanto, servicio de reting --al menos en la acepcin que en esta ponencia se baraja-- el que se presta por un restaurante a sus clientes en el propio local del restaurante. Caractersticas del Renting, desde una perspectiva econmica, anunciadas por una empresa financiera del sector Renting Automocin. Descripcin. Alquiler de vehculo a largo plazo y gestin integral de su mantenimiento, pudiendo pactarse la opcin de compra al trmino del contrato.
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Caractersticas. Soporte: Contrato de alquiler con mantenimiento. Las cuotas de alquiler y mantenimiento se calcularn en funcin del modelo de vehculo. Ventajas para el cliente. La compaa asume la gestin integral del vehculo. No moviliza recursos propios, lo que proporciona mayor liquidez. Simplicidad administrativa: Un solo pago mensual. Permite establecer unos presupuestos ms realistas basados en un coste fijo durante el contrato. Las cuotas mensuales se consideran gasto fiscalmente deducible. Servicios que se ofrecen. Gestin de impuestos de matriculacin y circulacin. Seguro. Asistencia en carretera. Servicio de mantenimiento y reparacin. Vehculo de remplazo. Cambio de neumticos. Tarjeta carburante. Administracin de flotas. Bienes de equipo. Descripcin. Operacin de alquiler de equipos a largo plazo, sin opcin de compra para el usuario, en la que se incluyen: El uso de equipos. El mantenimiento. El seguro a todo riesgo. Objetivos segmentos. Bienes idneos para alquilar: Equipos de telecomunicaciones. Equipos informticos, copiadoras y otros productos electrnicos. Equipos de seguridad. Maquinaria de obras pblicas. Otros bienes de equipo. Caractersticas. Generales: Plazo de 2 a 5 aos. Opciones a la finalizacin del contrato: Sustituir los equipos. Renovar el contrato de alquiler.
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Soporte: Contrato de alquiler y anexo conteniendo las condiciones generales del mantenimiento.
Modalidades de Renting: 1. Renting apalancado: Consiste en un alquiler por un perodo determinado y unas cuotas que no cubren la totalidad del valor del bien. Es imprescindible contar con un convenio de recompra por parte del proveedor, lo cual permitir reducir el importe de las rentas mensuales. 2. Flex-renting: Alquiler por un plazo fijo, con opcin de compra, con valores de mercado, al trmino del perodo contractual y que ofrece al cliente la flexibilidad para sustituir el material, devolverlo o comprarlo, todo ello antes de la finalizacin del contrato y segn unas condiciones predeterminadas. Ventajas para: Fabricante-vendedor: Disponer de una herramienta para incrementar sus ventas. Ofrecer servicios que le permitan diferenciarse de sus competidores. Asegurar la venta y el cobro del mantenimiento. Fidelizar al cliente. Reducir la presin de los descuentos sobre el precio de venta. Cliente usuario: Obtiene un servicio integral. La renta de alquiler es gasto fiscalmente deducible. El usuario no activa los equipos en su balance al ser propiedad de la Compaa de Renting. No inmoviliza recursos financieros, liberando fondos que pueden optimizar en su negocio tpico. La renta mensual permanece invariable durante el perodo contractual, a pesar de incluir gastos variables, como el mantenimiento y el seguro. Simplicidad administrativa.
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MODELO DE CONDICIONES GENERALES DE UN CONTRATO DE RENTING DE VEHCULOS Contrato de arrendamiento de vehculo a largo plazo
De una parte, Renting, S.A., y de otra, el/los arrendatario/s (solidariamente) que se identifican en las condiciones particulares manifiestan que las partes estn interesadas en concertar un contrato de arrendamiento de vehculos a largo plazo sobre el vehculo que se describe en las condiciones particulares y en general el servicio de mantenimiento para el mismo, lo que llevan a efecto de acuerdo las estipulaciones que constan en el presente documento y en sus anexos. Condiciones generales Primera.- Objeto del arrendamiento: renting, s.a., cede un arrendamiento al/los arrendatario/s el vehculo objeto de este contrato, cuyas caractersticas se describen en las condiciones particulares. Segunda.- Recepcin del vehculo y garanta del fabricante: El vehculo es recibido por el/los arrendatario/s en nombre de renting, s.a., directamente del fabricante a travs de concesionario oficial. El vehculo est cubierto nica y exclusivamente por la garanta otorgada por el fabricante del mismo. En su consecuencia no podr exigirse a renting, s.a., ninguna garanta o responsabilidad distinta ni daos y perjuicios o lucro cesante aunque fuera por vicios ocultos del vehculo susceptibles de afectar a su funcionamiento. Para los supuestos anteriores, renting, s.a., autoriza al arrendatario a ejercitar frente al fabricante la totalidad de los derechos relativos a dicha garanta, con excepcin de la accin de resolucin de la compraventa. Tercera.- Duracin: La duracin del arrendamiento se establece en el plazo que figura en las condiciones particulares, que tiene carcter de irrevocable para las partes. Para el caso de que el/los arrendatario/s est/n interesado/s en prorrogar el presente contrato debern solicitarlo a renting, s.a., con al menos 30 das de antelacin al vencimiento de este contrato. renting, s.a., podr a su libre eleccin autorizar o no la prrroga as como fijar un nuevo precio del arrendamiento. Cuarta.- Precio: El precio total del arrendamiento con mantenimiento viene fijado en las condiciones particulares y ser abonado por el/los arrendatario/s a renting, s.a., en los plazos con los vencimientos e importes all fijados igualmente. Quinta.- Fianza: El/los arrendatario/s entrega/n en este acto a renting, s.a., la cantidad indicada en las condiciones particulares en concepto de fianza y garanta del fiel cumplimiento de las obligaciones contratadas, sin que en ningn caso pueda aplicarse al pago de cualquiera de las rentas y sin que implique la citada fianza limitacin cuantitativa alguna respecto a las responsabilidades de el/los arrendatario/s el importe de la fianza, siempre que no exista ninguna obligacin pendiente a su cargo y que el vehculo se devuelva en perfecto estado. Sexta.- Sanciones, revisiones (ITV) e impuestos: Ser obligacin de el/los arrendatario/s el pago de cuantas multas o sanciones de toda ndole incluso las
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derivadas de responsabilidad civil, judicial o administrativa, le sean impuestas por razn y disfrute de vehculos. Asimismo, en el caso de que se establezca en el perodo de vigencia del contrato cualquier nuevo gravamen del tipo que fuere y que recaiga sobre la propiedad y/o titularidad de los vehculos el importe del mismo ser repercutido de inmediato a el/los arrendatario/s; igualmente se repercutir cualquier variacin en los impuestos existentes. Renting, s.a., pagar anualmente el impuesto sobre vehculos de traccin mecnica siempre que dichos vehculos se encuentren a nombre de renting, s.a., en la correspondiente Jefatura Provincial de Trfico. En el supuesto de que sea/n el/los arrendatario/s el/los titular/es del vehculo en la Jefatura Provincial de Trfico, renting, s.a., slo vendr obligado a dicho impuesto si en perodo voluntario de recaudacin, y con la suficiente antelacin el/los arrendatario/s hiciera/n llegar a renting, s.a., la pertinente notificacin municipal. No obstante, renting, s.a., no estar obligada a abonar dicho impuesto si no figura expresamente as previsto en el anexo de mantenimiento. El/los arrendatario/s se obliga/n a que el vehculo pase en los plazos y trminos previstos por la normativa vigente la inspeccin tcnica de vehculos (ITV) el incumplimiento de esta obligacin se considerar infraccin grave al presente contrato. Sptima.- Cesin y utilizacin del vehculo: El/los arrendatario/s no podr/n transmitir ni ceder sus derechos y obligaciones, ni subarrendar el vehculo alquilado sin previo permiso escrito de renting, s.a. En el caso de que se otorgue tal autorizacin el/los arrendatarios garantizar/n de forma conjunta y solidaria con el/los cesionario/s las obligaciones asumidas en este contrato. El vehculo slo podr ser utilizado por aquellas personas autorizadas para conducirlo que han quedado reseadas en las condiciones particulares del presente contrato, y que deben estar debidamente autorizadas y con todos los permisos en regla para su conduccin. En ningn caso, renting, s.a., ser responsable del robo, prdida o destruccin de cualquier objeto que se encuentre encima o en el interior del vehculo alquilado. El/los arrendatario/s se obliga/n a utilizar el vehculo arrendado de conformidad con las leyes, decretos, ordenanzas, reglamentos y otras disposiciones que regulan la circulacin de vehculos a motor y asumir toda responsabilidad e indemnizar a renting, s.a., por la prdida, gastos, incautacin, trabas, confiscacin, costes, etc., incluidos honorarios de profesionales que puedan resultar de atestados, expedientes o procedimientos incoados por contravencin de las leyes o normas reglamentarias, conduccin imprudente o infraccin de disposicin, reglamento u ordenanza emanada por la autoridad pblica. El/los arrendatario/s garantiza/n a renting, s.a., contra los resultados de toda accin de responsabilidad intentada por algn conductor, pasajero u otra persona transportada en el vehculo con autorizacin o consentimiento del arrendatario. A tal efecto se compromete a no promover o instar ninguna accin de responsabilidad contra renting, s.a., por daos causados a tales personas o a su patrimonio, a terceros y otros daos, gastos, incidentes, retrasos y otros hechos resultantes o relacionados con cualquier defecto del vehculo alquilado Por avera o accidente sobrevenido al mismo. En el supuesto de que antes del trmino del presente contrato disposiciones legales obliguen a la revisin del vehculo, el/los arrendatario/s se obliga/n a realizar la revisin que corresponda.
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Octava.- Utilizacin del vehculo arrendado: El vehculo alquilado deber ser utilizado por el/los arrendatario/s con arreglo a su naturaleza y destino, quedando excluido cualquier uso que entrae deterioro o riesgo especial para el propio vehculo, quienes lo utilicen o terceros. El/los arrendatarios queda/n expresamente obligado/s a observar las instrucciones de uso del vehculo alquilado en punto a revisiones, utilizacin, conservacin, reparaciones y, en general, para mantenerlo en buen estado de funcionamiento. Para todo ello el/los arrendatario/s debe/n dirigirse exclusivamente al fabricante, sus servicios, sus concesionarios o sus establecimientos autorizados, siendo de su cuenta la responsabilidad derivada de intervenciones de personas o servicios de cualquier clase ajenos a los indicados. Novena.- Seguro: a) El/los arrendatario/s asume/n todos los riesgos de daos o prdidas, total o parcial, del vehculo arrendado cualquiera que sea la causa a la que corresponda, incluido el caso fortuito. b) Con el fin de garantizar el cumplimiento de la citada responsabilidad el/los arrendatario/s se obliga/n a concertar, a su cargo, una pliza de seguro a todo riesgo y sin franquicia, debiendo figurar renting, s.a., como beneficiario de la misma. c) El/los arrendatario/s responder/n de cualquier dao causado a personas o bienes, en su calidad de usuario obligado a la conservacin del vehculo y con ocasin de su empleo. El seguro de responsabilidad civil cubrir a el/los arrendatario/s, al conductor, ocupantes y al propietario. En el caso de que el/los arrendatario/s hubiera/n encargado a renting, s.a. la contratacin del seguro, sta proceder prestando un servicio de intermediacin a contratar un seguro en compaa de primer orden, a todo riesgo, para cada vehculo en las condiciones expuestas en el anexo de mantenimiento por vehculo contratado. De dicho seguro ser tomador el cliente y beneficiario renting, s.a., o entidad a la que sta designe. En la contratacin de dicho seguro, renting, s.a., ofrece la modalidad de contratacin de seguro abierto o cerrado de forma que en el primer supuesto el precio de seguro sufrir la variacin de los incrementos que anualmente existan entre el importe cotizado de prima de seguro para el primer ao y los sucesivos, mientras que en la modalidad de seguro cerrado el precio del seguro se mantendr inamovible durante el perodo de vigencia del vehculo contratado en dicha modalidad, especificndose en el anexo de mantenimiento la modalidad que se ha contratado. Al actuar renting, s.a., como intermediario entre el cliente y la compaa de seguros, no se ofrecen prestaciones adicionales y a las contratadas por dicha compaa de seguros. Renting, s.a., renovar el seguro para el vehculo contratado anualmente y remitir la pliza directamente al cliente, durante el perodo de vigencia del contrato. En el caso de siniestro total de un vehculo el presente contrato quedar resuelto respecto de ese vehculo, no obstante, el/los arrendatario/s vendr/n obligado/s a pagar las rentas hasta el momento en que renting, s.a., reciba el importe de la indemnizacin de la Compaa de Seguros en su condicin de beneficiario. Dcima.- Mantenimiento: En el caso de tener contratado este servicio, segn el anexo de mantenimiento: a) renting, s.a., garantiza cualquier tipo de prestacin necesaria para el buen funcionamiento del vehculo y que sea precisa para su mantenimiento, incluyendo el coste de las piezas de recambio y mano de obra. Para ello, el/los arrendatario/s se compromete/n a efectuar el mantenimiento y
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servicio de cada vehculo contratado de acuerdo con el programa de mantenimiento previsto por el fabricante y siguiendo las instrucciones expuestas en el manual del mismo. El mantenimiento no abarca los daos que se produzcan en el vehculo como consecuencia de accidente, que sern, en todo caso, cubiertos por la compaa de seguros de acuerdo con la estipulacin general novena, ni tampoco los excluidos en la estipulacin general decimoprimera, por lo que en caso de cualquier siniestro, ambas partes se someten al criterio nico de los peritos de la Compaa de Seguros. El/los arrendatarios atender/n en todo momento que los neumticos de cada vehculo contratado se encuentren en estado adecuado y cumplan las normas de seguridad previstas en la legislacin vigente En el supuesto de haber contratado la sustitucin de neumticos, vendr reflejado en el anexo, de mantenimiento de cada vehculo el nmero de neumticos a sustituir en funcin del kilometraje contratado, debiendo el/los arrendatario/s informar a renting, s.a., de cualquier cambio de neumticos durante el perodo contractual. Renting, s.a., dirigir al/a los arrendatario/s, intentando respetar su localidad, al proveedor ms prximo de neumticos a eleccin de renting, s.a. b) Sern por cuenta de renting, s.a., todos los importes facturados por las operaciones de mantenimiento peridicas recomendadas por el fabricante. c) Sern por cuenta de renting, s.a., las reparaciones eventuales de mecnica y electricidad no previstas, a excepcin de las que se indican en el apartado "d", que sean necesarias para el correcto funcionamiento del vehculo. d) El/los arrendatario/s se responsabilizar/n de efectuar el mantenimiento necesario entre los servicios designados por el fabricante en su manual de entretenimiento, comprobando regularmente los niveles de aceite, agua, lquido de freno y anticongelante. renting, s.a., no se responsabiliza de ningn desperfecto ocasionado por un mantenimiento negligente por parte del/los arrendatario/s. e) renting, s.a., proveer al/a los arrendatario/s de cuantos bonos de servicio fueran necesarios para efectuar un servicio de mantenimiento/reparaciones adecuados para el vehculo contratado, debindose realizar dichos servicios en talleres oficiales de la marca del vehculo, toda vez que no ser aceptado ningn tipo de cargo que no sea realizado en un servicio oficial de la marca del vehculo contratado. Cualquier tipo de reparacin o mantenimiento, cuyo importe exceda de 20.000 ptas., se realizar nicamente previa autorizacin de renting, s.a., a quien el taller informar del dao o avera producida, dndole renting, s.a., instrucciones al respecto. f) En caso de prdida/robo/extravo de los bonos de servicio, el/los arrendatario/s deber/n notificar inmediatamente a renting, s.a., en un plazo no superior a veinticuatro horas. g) En el caso de que el/los arrendatario/s haya/n tenido que adelantar el importe de una intervencin, no superior a 20.000 ptas., renting, s.a., se compromete a reembolsar dicho importe, contra presentacin de la factura y correspondiente recibo extendido a nombre de renting, s.a., con indicacin de NIF de sta y del emisor de la factura. La falta de uso, por motivo de reparaciones o cualquier otra causa, no eximir al arrendatario de atender el pago de la renta mensual. Undcima.- Exclusiones al presente contrato: No se incluye en los servicios prestados a travs del presente contrato: a) Suministro de lmparas, juegos de llaves, escobillas de limpiaparabrisas y de neumticos y carburantes, siempre que no hayan sido expresamente contratados segn el anexo de cada vehculo, y no
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sean consecuencia del desgaste normal del vehculo. b) El mantenimiento y reparacin de accesorios o equipos especiales que no formen parte del vehculo definido como serie. c) Operaciones de lavado, pulimento y limpieza. d) Reparaciones de pintura de carrocera y fijacin de inscripciones publicitarias, sin perjuicio de lo establecido en la condicin general novena. e) Reparaciones de averas ocasionadas por modificaciones, transformaciones o instalacin de accesorios realizadas con posterioridad a la matriculacin del vehculo. f) Reparaciones de averas producidas como consecuencia del abuso en el rgimen de conduccin (circulacin por vas de trnsito inapropiadas) o esfuerzo impropio del vehculo (rallyes y competiciones). g) Reparaciones de averas producidas por negligencia o falta de cuidado, impericia del conductor, utilizacin defectuosa o sobrecarga del vehculo y, en general, aquellos fallos que puedan derivarse directa o indirectamente de no haberse cumplido estrictamente por el/los arrendatario/s las normas e instrucciones del programa de mantenimiento del fabricante. h) Los servicios de gra ya estn cubiertos por la Compaa de Seguros, salvo en aquellos casos que por fuerza mayor intervenga una compaa prestadora del servicio de gra distinta. Duodcima.- Vehculos de reemplazo: a) El/los arrendatario/s dispone/n de la opcin de contratar un vehculo de reemplazo exclusivamente dentro del territorio nacional para el supuesto de avera, siniestro o robo del vehculo contratado con renting, s.a., segn se especifica en el anexo de mantenimiento. b) En el caso de que el/los arrendatario/s tenga/n derecho a un vehculo de reemplazo, dicho vehculo deber ser solicitado al Departamento de Flotas de renting, s.a., reservndose sta el derecho a disponer de aquel modelo de vehculo de reemplazo que estime ms oportuno dentro de la categora/grupo contratado (que figura en el anexo de mantenimiento), no siendo obligatoria la sustitucin por otro vehculo igual al reemplazado. c) renting, s.a., informar al/a los arrendatario/s del sitio exacto donde mercado espaol. El consumo previsto de gasolina es el que figura en pesetas por este concepto en el anexo de mantenimiento, cantidad que ser facturada por renting, s.a., al/a los arrendatario/s dentro de cada perodo de pago. Al 31 de diciembre de cada ao se proceder a una regulacin entre la gasolina facturada por renting, s.a., y la efectivamente consumida por el/los arrendatario/s. En los supuestos de cancelacin anticipada del contrato de arrendamiento se proceder a regularizar las diferencias entre lo efectivamente consumido y lo facturado, debiendo el/los arrendatario/s debe recoger y/o devolver el vehculo de reemplazo. d) El vehculo de reemplazo ser contratado con una franquicia de 24 horas a partir de la entrada en taller del vehculo contratado y para un plazo mximo de hasta 10 20 das anuales (segn anexo de mantenimiento) a contar desde la entrega del vehculo de reemplazo, no siendo dicho perodo susceptible de acumulacin por aos ni transferibles entre vehculos contratados por el/los arrendatario/s. Cubierto dicho plazo, si el/los arrendatario/s deseara/n prolongar el uso de vehculo de reemplazo, renting, s.a., facultar dicho uso. e) Es siempre facultad exclusiva de renting, s.a., la opcin de poner a disposicin del cliente un vehculo de reemplazo, en vez de reparar el vehculo contratado, en aquellos supuestos en los que dicho vehculo sea objeto de un previo contrato de Leasing o de Renting, y el mismo
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se encontrar en el ltimo tercio de su plazo de duracin. De esta forma se cancelar el actual contrato, suscribiendo uno nuevo en las mismas condiciones que el cancelado. Decimotercera.- Asistencia en carretera: a) renting, s.a., subcontratar anualmente un servicio de asistencia en carretera para cada vehculo contratado a peticin del/de los arrendatario/s, quedando el vehculo afiliado a dicho servicio durante el total perodo contractual. Debido a dicha subcontratacin, renting, s.a., no se responsabiliza de ningn otro tipo de servicio adicional que no se encuentre comprendido entre los contratos con la compaa en cuestin. b) El/los arrendatarios se dirigir/n directamente a la compaa subcontratante en caso de inmovilizacin por siniestro, necesidad de gra y ayuda en carretera. La presente condicin general no ser aplicable cuando este servicio est incluido dentro de los que presta la compaa de seguros. Decimocuarta.- Gasolina: El/los arrendatario/s podr/n contratar la tarjeta de carburante-gasolina a travs de renting, s.a., quien subcontratar este servicio con la compaa que decida entre las que operan en el proceder a la devolucin de la correspondiente tarjeta a renting, s.a., para proceder a su anulacin. Decimoquinta.- Administracin: renting, s.a., se convierte en administrador de la flota de vehculos contratados coordinando todas las relaciones entre los conductores de los vehculos y los talleres de reparacin, concesionarios de automviles, compaas de seguros, etc. De esta forma se pondr a disposicin de/de los arrendatario/s un departamento de flotas de renting, s.a., que har que esta coordinacin se lleve a efecto de la forma ms efectiva posible. Decimosexta.- Ajuste de kilmetros: a) El ajuste de kilmetros se efectuar al vencimiento de cada contrato individual. Dicho ajuste ser efectuado por los kilmetros excedidos y, sin perjuicio de lo establecido en el apartado c) de la presente condicin decimoprimera al trmino de la contratacin de mantenimiento de un vehculo en cuestin. b) Si el nmero total de kilmetros recorridos excediese al nmero de kilmetros contratados, se efectuar un cargo al cliente en concepto de kilmetros realizados en exceso. Para aquellos kilmetros que superen los contratados hasta un 30% el cargo se efectuar al precio previsto en el anexo de mantenimiento para el kilmetro de exceso, aplicndose el nuevo precio previsto a los kilmetros excedidos. No obstante lo anterior en el supuesto de que el kilometraje excedido superara en un 30% al contratado se liquidarn los kilmetros que superen los previstos ms el 30% a un precio igual al doble del contratado. c) Si el nmero total de kilmetros recorridos fuese menor al nmero de kilmetros contratados, se efectuar un abono al trmino del perodo contractual del vehculo a favor del cliente en concepto de kilmetro realizado de menos, computndose nicamente a efectos de abono aquellos que se encuentren entre los 45.000 kilmetros y los realmente contratados, siendo el precio de abono el contratado por kilmetro. d) Tanto el precio del cargo como el precio de abono, figurarn en el anexo de mantenimiento por vehculo contratado. Decimosptima.- Recargo por demora: La falta de pago a su vencimiento de cualquiera de las rentas dar derecho a renting, s.a., a exigir un recargo por demora del 2% mensual, que se devengar sin que sea menester intimacin alguna, todo ello sin perjuicio de lo dispuesto en la condicin general siguiente.
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Decimoctava.- Consecuencias de incumplimiento: La falta de abono de cualquiera de las rentas establecidas para el pago del precio, as como el incumplimiento de cualquier otra obligacin contrada por el/los arrendatario/s en virtud del presente contrato, facultar a renting, s.a., para rescindirlo. Si el incumplimiento consistiera en la falta de abono de cualquiera de las rentas convenidas para el pago del precio, renting, s.a., podr optar a su libre opcin entre: a) Exigir el pago de todas las rentas impagadas y pendientes de vencer, que se considerarn vencidas, anticipndose as su exigibilidad y sin que ello lleve consigo la extincin del arrendamiento, que se extinguir en la fecha prevista en este contrato. El importe de la suma de todas las rentas impagadas y pendientes de vencimiento tendr el carcter de deuda vencida, lquida y exigible a todos los efectos legales y, en especial, a los previstos en el art. 1.435 de la Ley de Enjuiciamiento Civil. b) Resolver el contrato. En caso de resolucin del contrato, el/los arrendatario/s se oblig/n a devolver a renting, s.a., el vehculo en el plazo de 48 horas desde la notificacin fehaciente de dicha resolucin, abonando simultneamente a la entrega del vehculo y como penalidad el 30% del importe de las rentas pendientes de vencer, as como las cantidades vencidas y no pagadas, con sus correspondientes intereses de demora, as como una cantidad igual al doble de cada renta por cada mes o fraccin de demora en la devolucin. Decimonovena.- Inspecciones y comprobantes: renting, s.a., podr en cualquier momento hacer las inspecciones y comprobaciones que estime oportunas, obligndose el/los arrendatario/s a prestar las facilidades necesarias para el cumplimiento de tal funcin. Vigsima.- Devolucin del vehculo: El/los arrendatario/s se obliga/n a devolver el vehculo objeto del arrendamiento en perfecto estado de funcionamiento y conservacin y ser/n responsable/s de todos los gastos que, en su caso, sern necesarios para la reparacin del vehculo en el momento de la devolucin, incluyendo el gasto para eliminar inscripciones publicitarias o pintar el vehculo retornndolo a su color de origen. El retraso en la restitucin del vehculo facultar a renting, s.a., para exigir al/a los arrendatario/s por cada mes o fraccin de demora en la entrega de un importe igual al doble de la renta mensual pactada, todo ello sin perjuicio de ejecutar las acciones judiciales para la recuperacin del citado vehculo. El/los arrendatario/s satisfar/n a renting, s.a., cuantos pagos se encuentren pendientes y afecten al vehculo y que no estn incluidos expresamente como contratados en las condiciones particulares. Los gastos de devolucin del vehculo al lugar indicado por renting, s.a., sern de cuenta del/de la arrendatario/s. El vehculo ser devuelto con todos los extras que incluye la operacin. Si el arrendatario retirase extras no incluidos en dicha operacin, deber volver el vehculo al estado en que se encontraba antes de la incorporacin de dichos extras. Vigesimoprimera.- Reclamaciones judiciales: Todos los gastos judiciales o extrajudiciales que puedan producirse como consecuencia de reclamacin por incumplimiento de condicin especfica o general de este contrato o resolucin del mismo, ser a cargo de quien diese lugar a ello.
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Vigesimosegunda.- Competencia: Las partes con renuncia a su fuero propio si lo tuvieran, se someten al de los juzgados y tribunales de la plaza de Madrid (capital). Vigesimotercera.- Naturaleza del contrato: Este contrato tiene carcter mercantil y se regir por sus propias clusulas y en lo en ellas dispuesto por el Cdigo de Comercio, usos mercantiles y en su defecto, por el Cdigo Civil. Y en prueba de conformidad lo ratifican y firman en el lugar y fecha indicada en las condiciones particulares.
CONTABILIZACIN DEL RENTING A continuacin exponemos un ejemplo sencillo que puede mostrar el modo de contabilizacin de un renting, cuando el mismo no constituya un arrendamiento financiero. Una sociedad suscribe un contrato de renting resumirse en los siguientes puntos: Renta: 36 mensualidades de Q.100.00 con vencimiento el da 1 de cada mes fijndose la fecha del primer vencimiento el mes posterior a la firma del contrato (n es el nmero de cuotas devengadas en un ejercicio econmico). Partida No. 1 Devengo de la cuota (da 1 de cada mes) Arrendamientos Q 1,000.00 Iva Q 120.00 Acreedores por arrendamiento Q 1,120.00 Q 1,120.00 Q 1,120.00 Partida No. 2 Pago de la cuota mensual Acreedores por arrendamiento Caja y Bancos Q 1,120.00 Q Q 1,120.00 1,120.00 Q 1,120.00 cuyas caractersticas pueden
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Partida No. 3 Al Cierre del ejercicio Prdidas por arrendamiento Arrendamientos Q 1,000.00 Q 1,000.00 Q 1,000.00 Q 1,000.00
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CONCLUSIN
Los avances producidos por la globalizacin han inducido a las diferentes organizaciones a nuevas formas de incrementar su productividad y ser competitivos en sus mercados. El leasing siendo una figura novedosa en comparacin con otras formas de financiamiento o de adquirir bienes. El arrendamiento financiero no puede ser considerado o confundido con un arrendamiento operacional o con una compraventa a plazos, ya que si bien contiene caractersticas tpicas de ambos contratos, stas unidas no pueden considerarse como algunas de las dos y mucho menos el mismo tratamiento. El factoring asume la gestin de cobro, tambin se encarga del estudio de los clientes, de la contabilizacin de los cobros, de la reclamacin de los deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fracasadas e incluso puede anticipar el importe de los crditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestin de cobro, de lneas de crdito o de descuento bancario. El renting es el arrendamiento empresarial, definido como un contrato por el que una de las partes se obliga a ceder a la otra el uso de un bien, por tiempo determinado, a cambio del pago de un precio, siendo de cuenta del arrendador el mantenimiento. Son arrendamientos a corto plazo efectuadas por un arrendatario especializado en determinados tipos de maquinaria, de la ms variada ndole. Es una figura pensada para empresas necesitadas de bienes que habrn de usar nicamente para un determinado trabajo, sin que exista inters en el mantenimiento del material una vez terminada dicha actividad.
Pgina 88
Seminario
BIBLIOGRAFA
www.cnj.gob.sv-contratos-mercantiles-modern. www.autorenting.net/renting2.asp Aspectos Generales relacionados con el Factoraje Carolina Charamelo: Modalidades del Contrato de Factoring en la Doctrina Tesis El Leasing Financiero Como Una Alternativa De Financiamiento. www. Wikipedia. com factoring Centroamericano un modelo de trabajo para un servicio financiero en la regien centroamericano. Consideraciones sobre el contrato de reinting
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Leasing, Factoring y Renting

LEASING, FACTORING Y RENTING

9no. Semestre, seccin A

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Sustituyendo valores en la formula anterior _____1____ FA= (1+0.30) 1-10

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LEASING FINANCIERO QUETZALES

Comerci a l Admi ni s tra dora , S.A. i ente No. Cl

Jeep, Suzuki , Ji mny Jx 4x4, Model o 2012

140178.57 44642.86 Mensual / 366 Qutzales Formalizado

Proximo pago el 12/02/2013: total a pagar:

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Aos 01/01/2003 01/01/2003 01/01/2004 01/01/2005 01/01/2006 01/01/2007 TOTALES

Saldo de la Obligacion Q 150,000.00 Q 114,027.57 Q 89,457.90 Q 62,431.26 Q 32,701.95 Q (0.28)

9no. Semestre, seccin A

Sustituyendo valores en la formula anterior _1 FA= (1+0.30) 1-10