CICLO 2012-III Mdulo:

Unidad: 1 Semana: 1

FORMULACION Y EVALUACIN DE PROYECTOS

Enrique Montenegro Marcelo

CONTENIDOS TEMTICOS
CONCEPTOS BSICOS
Fases y etapas de un proyecto de inversin. Caractersticas de la fase de iniciacin o preparacin: identificacin de la idea del proyecto, anlisis previo. Formulacin de la viabilidad del proyecto.

Estudios de Pre-Inversin: Niveles preliminar, prefactibilidad

y factibilidad. Concepto y aplicacin del Plan de Negocios en el desarrollo de Proyectos

CONCEPTOS BSICOS

PREGUNTA CRUCIAL

Cul es la meta de una empresa?

FUNCIONAMIENTO EMPRESARIAL
META SUPREMA Realimentacin Gastos corrientes

GANANCIAS

Inversiones

Investigacin y desarrollo

EMPRESA = Infraestructura Equipos Personal Productos y servicos = Ventas

La META de una EMPRESA es hacer ganancias ahora y en el futuro.

La META de una ORGANIZACION es generar resultados (unidades de meta) ahora y en el futuro.

IDEA Vs. PROYECTO

La idea puede ser brillante o muy creativa, pero transformarla en un proyecto requiere transitar una serie

de etapas
No todas las ideas se pueden transformar en un negocio, dado que no logran superar las etapas de formulacin o

bien su evaluacin es NEGATIVA

IDEA Vs. PROYECTO

IDEA: ocurrencia de un posible negocio con posible rentabilidad.

PROYECTO: es un conjunto de antecedentes que permiten

juzgar las ventajas y desventajas que presenta la asignacin de recursos econmicos a una unidad productora, donde sern transformados en determinados bienes o servicios.

IDEA Vs. PROYECTO

La idea puede ser brillante o muy creativa, pero transformarla en un proyecto requiere transitar una serie

de etapas
No todas las ideas se pueden transformar en un negocio, dado que no logran superar las etapas de formulacin o

bien su evaluacin es NEGATIVA

Cmo surge un proyecto?

Idea asociada a una solucin de

PROBLEMA

Aprovechamiento OPORTUNIDAD

de

una

Cubrir una NECESIDAD humana

Cmo surge un proyecto

Problema: Elevado ndice de delitos en las viviendas unifamiliares de la ciudad de Trujillo
Oportunidad: EL Gobierno est otorgando a un costo muy bajo crditos para el cultivo de rubros agrcolas. NECESIDAD: Enviar un documento de una ciudad a otra
SOLUCIONES????

DEJAR PASAR LA OPORTUNIDAD???

Si la necesidad es comn..cmo cubrir esa necesidad??

 Qu es un proyecto ?
Es un plan o solucin que se presenta a un problema tendiente a resolver, entre varias, una necesidad humana:

educacin,

salud,

alimentacin,

comercializacin. Es una propuesta de inversin orientada a solucionar un problema. Implica un anlisis multidisciplinario de

diferentes especialistas.

Algunos conceptos de proyecto

Baca Urbina, Gabriel (2006): Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendente a resolver, entre muchas una necesidad humana (p. 2)

Algunos conceptos de proyecto

Un proyecto es una actividad econmica que busca acrecentar la riqueza de quin lo realice. En general un proyecto se compone de una inversin inicial y una serie de flujos futuros que compensan la inversin realizada. En su etapa de estudio, el proyecto es un conjunto de antecedentes que permiten juzgar las ventajas y desventajas que presenta la asignacin de recursos a un centro o unidad productora donde sern transformados en bienes y o servicios

Algunos conceptos de proyecto

Najul, Miguel (2006 ) El plan de una empresa o persona para invertir sus recursos en una actividad u operacin, con el propsito de hacer real una expectativa de beneficio al cabo de un lapso determinado (p.22)

Formulacin y Evaluacin de Proyectos Vista General

Qu es un proyecto?
Es un flujo de Costos y Beneficios tendiente a :
Administracin

Pblica Empresas
Privadas

Resolver un problema Satisfacer una necesidad

Aprovechar una oportunidad

En la mayora de los casos, son los organismos de gobierno quienes tratan de resolver problemas y satisfacer necesidades de la poblacin. Las empresas privadas aprovechan las oportunidades de mercado para ofrecer bienes o servicios.

Qu es un proyecto?

Las empresas privadas procuran obtener un beneficio monetario. Los organismos de gobierno procuran generar beneficios sociales.

Ambas entidades, pblicas y privadas, necesitan RECURSOS para enfrentar el flujo de costos, por lo que inevitablemente se ven enfrentados a lo que, en economa, se conoce como:
EL PROBLEMA ECONMICO

El Problema Econmico
RECURSOS NECESIDADES

Son Escasos y Tienen Usos Alternativos

Son Infinitas y Son Jerarquizables

Administracin de Recursos

EVALUACIN DE PROYECTOS

Proyectos Necesidades Problemticas Oportunidades

Posibles soluciones

Asignacin eficiente de recursos

Genera, mantiene, mejora e incrementa

Produccin de bienes, Prestacin de servicios

Toma de decisiones

Al inversionista privado le interesar invertir en la opcin que le permita maximizar el rendimiento de su dinero. A los organismos pblicos Federales, Estatales o Municipales, les interesar invertir en obras y proyectos que maximicen el beneficio para el pas en su conjunto. Cmo saber qu proyecto permite maximizar los beneficios? Mediante las tcnicas de :
Evaluacin Socioeconmica de Proyectos

con las que pueden evaluarse tanto proyectos pblicos como privados.

Objetivo de los Proyectos

EL objetivo de los proyectos de inversin en infraestructura no es la construccin de la obra fsica en s misma, sino la solucin de un problema de la poblacin correctamente definido e identificado. De dnde surgan los proyectos?
Generalmente de: Intereses de determinadas personas Grupos de presin

Fomentar la imagen de algn poltico

Intereses personales

Justificacin tradicional

Tradicionalmente los proyectos se justificaban utilizando las siguientes frases:

El proyecto beneficiar a (cierto nmero) de familias

El proyecto generar (cierto nmero) de empleos El proyecto ahorrar (cierto nmero) de divisas Lo cual es en cierta forma subjetivo e imparcial porque slo se contemplaba una parte de los efectos del proyecto y no permita comparar entre alternativas por no tener un mismo criterio de medicin.

Vida til del proyecto

Preinversin

Identificacin del problema a resolver Propuestas de alternativas de solucin Identificacin de grupos beneficiados y afectados Elaboracin de estudios de evaluacin para la toma de decisiones (Evaluacin ex-ante).

Ejecucin de la inversin

a) Estudio de ingeniera de detalle: Diseo de planos de construccin Especificaciones de los equipos Elaboracin de manuales de procedimientos b) Ejecucin o construccin Construccin de la infraestructura necesaria para la obra.

c) Evaluacin recurrente (Cuando antes de concluir una obra surgen otras que pueden traer ms beneficios y el presupuesto es limitado)

Operacin

Etapa en la que comienza a generarse el flujo de ingresos y egresos producto de la operacin del proyecto. La administracin

debe vigilar:
Que se cumpla con los objetivos trazados Aplicar medidas para corregir desviaciones Evaluacin ex-post

Abandono

Voluntario: cuando se presenta una mejor oportunidad o el proyecto ha terminado su vida til.

Involuntario: Quiebra

Evaluacin socioeconmica de proyectos

El anlisis costo-beneficio permite determinar objetivamente los efectos directos e indirectos y externalidades que se tienen sobre el pas, debidos a la ejecucin de un proyecto. En el anlisis se contemplan: Involucrados: Gobierno Organismos operadores Constructores Beneficiarios Afectados Factores: Econmico Financiero Tcnico Ecolgico Legal Enfoques: Rentabilidad social Momento ptimo Tamao ptimo Localizacin ptima Incremento de eficiencia

Metodologa en evaluacin socioeconmica

El proceso de evaluacin social consiste en emitir un juicio sobre la conveniencia de ejecutar un proyecto, comparando los costos y beneficios atribuibles al mismo. Con esta herramienta, el promotor de un proyecto puede canalizar los recursos escasos con que cuenta hacia sus mejores opciones de proyecto, siendo stas las que ms rendimiento le otorguen al pas. Evaluacin social: Apoya al crecimiento econmico de la Nacin, indicando la conveniencia o inconveniencia de ejecutar proyectos de inversin pblica.

Evaluacin privada: Indica al empresario, el margen de utilidad que puede esperar de un proyecto

Metodologa en evaluacin socioeconmica

Anlisis que considera
Evaluacin Privada Evaluacin Social

Costos y beneficios directos

Efectos indirectos

Efectos a terceros

Ajustes sociales

Cul es el propsito de evaluar los proyectos?

A la sociedad le conviene contar con un mecanismo informativo que le permita conocer, si el monto de los beneficios que se espera derivar de la ejecucin de un proyecto supera los costos que el

mismo proyecto implica.

El Proceso de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Entender el objetivo final de la Evaluacin de Proyectos Mostrar/Describir los Estudios Tpicos de la F y E de Proyectos Identificar los datos obtenidos en los Estudios

Entender el concepto de Flujo de Fondos

TIPOS DE DIFERENTES INVERSIONES

Inmovilizaciones en Activo Fijo (Bs de Uso): Planta Nueva, Lnea Nueva, Edificio nuevo, Ampliaciones, Reemplazo de Maquinarias, partes de Mquinas etc. En Aumentos Stocks por requerimientos de las condiciones del mercado o aumento de la produccin. Volmen de Crdito concedido a los Clientes. En conocimiento, capacitacin, desarrollo del personal.

En Investigacin (Desarrollo de productos o procesos o partes, drogas

medicinales por ejemplo.) Comerciales (Aumento de la red comercial o apertura de sucursales en el

exterior, por ejemplo).

En Saneamiento ambiental, para adaptarlo a normas y disposiciones vigentes. (Legales y ticas).

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

TIPOLOGA DE PROYECTOS

Segn la finalidad del estudio Rentabilidad del proyecto

Rentabilidad del inversionista Capacidad de pago

Segn el objeto de la inversin

Creacin de nuevo negocio Proyecto de modernizacin Outsourcing

Internalizacin
Reemplazo Ampliacin Abandono

FORMULACION DE PROYECTOS
Anlisis de demanda Anlisis de oferta

Balance oferta demanda Horizonte de evaluacin Costos del proyecto Programacin de actividades

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Estudios para Formular un Proyecto

Contribuye a la medicin de costos y beneficios de la alternativa seleccionada.

PASOS

INSTRUMENTOS Estimaciones de oferta y demanda: Poblacin Objetivo

RESULTADOS

I. Estudio de
mercado

Determinacin de beneficios.

Tamao.

II. Estudio tcnico

Localizacin. Tecnologa o Estrategia. Organizacin

Anlisis de componentes.

Implementacin

III. Estudio econmico

Inversin (fija e
Intangibles) y Capital de Trabajo. Costos operativos

Determinacin de costos y presupuesto.

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CATEGORAS DEL PROYECTO

Produccin de bienes: agrcolas, pecuarios, forestales, industriales
ENERGIA

ECONMICA

TRANSPORTE COMUNICACIONES

INFRAESTRUCTURA SALUD EDUCACIN SOCIAL VIVIENDA

SANEAMIENTO AMBIENTAL

Prestacin de Servicios: personales, materiales, tcnicos, institucionales

Etapas de un proyecto
Ideas Perfil Prefactibilidad

Preinversin

Etapas
Inversin Operacin Factibilidad

Ciclo de Vida de Un Proyecto

Problema (Oportunidad)

Identificacin

Alternativas

Desarrollo

Evaluacin (Ex-Ante)

Ciclo de un proyecto de Inversin

ETAPAS FASES
PRE INVERSION O PREPARACIN ESTUDIO PRELIMINAR (Identificacin de la idea)

ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD (Anteproyecto Preliminar)

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (Anteproyecto Definitivo)

INVERSION

ESTUDIO DEFINITIVO O DE INGENIERA

- EJECUCIN DEL PROYECTO - PUESTA EN MARCHA

OPERACION O FUNCIONAMIENTO

OPERACIN NORMAL

ANLISIS DE LOS RESULTADOS DEL PROYECTO

COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN LA FORMULACIN DEL PROYECTO

Proyecto de Ingeniera
Anteproyecto definitivo Anteproyecto preliminar Identificacin de la idea

COSTO/UNIDAD DE TIEMPO

TIEMPO

COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN LA FORMULACIN DEL PROYECTO

Grado de Certidumbre

100%

50%

0% Identificacin de la idea Anteproyecto preliminar Anteproyecto definitivo

Umbral de lo previsible COSTOS Proyecto de Ingeniera

ESTUDIOS DE VIABILIDAD

Tcnica

Econmica

Legal

De Gestin Ambiental

Poltica

Qu debe incluir la formulacin de un proyecto de inversin?

1. Estudio del Mercado:

Anlisis de la oferta Anlisis de la demanda Anlisis de los precios Anlisis de la comercializacin Conclusin del estudio del mercado

Qu debe incluir la formulacin de un proyecto de inversin?

2. Estudio Tcnico:
Tamao y localizacin Proceso tecnolgico Disponibilidad y costo de los suministros e insumos Obra fsica Organizacin Calendario de realizacin Anlisis de costos

Qu debe incluir la formulacin de un proyecto de inversin?

3. Estudio Financiero:
Inversiones en el proyecto Inversin fija Costos y gastos de operacin Capital de trabajo Anlisis y proyecciones Proyeccin de gastos Proyeccin de ingresos Estado pro-forma de resultados Punto de equilibrio Financiamiento Estructura y fuentes de financiamiento

Qu debe incluir la formulacin de un proyecto de inversin? 4. Estudio Econmico y Evaluacin:

Evaluacin privada Evaluacin social Distintos criterios de evaluacin

5. Finalmente:
Toma la decisin sobre la factibilidad y rentabilidad del proyecto.

Estructura General de la Evaluacin de los Proyectos.

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

DEFINICIN DE OBJETIVOS

ANLISIS DEL MERCADO

ANLISIS TCNICO OPERATIVO

ANLISIS ECONMICO FINANCIERO

EVALUACIN ECONMICA Y SOCIAL

RETROALIMENTACIN

RESUMEN Y CONCLUSIONES

DECISIN SOBRE EL PROYECTO

CARACTER O ROL DE UN PROYECTO

Empresarial
Social

Rentabilidad

Empresas
Estado / Org. Int.

Bienestar

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto. SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION

Segn la categora del proyecto: Productivos Infraestructura Sociales
Agrcolas, pecuarias, Frutcolas, pesqueros, clnicas, financieros Energa, carreteras, puentes, puertos, hospitales, hoteles etc. Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .

Nacional Segn el AMBITO GEOGRAFICO : Regional Local

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION Segn su UTILIZACION :

De bienes
Proyectos que producen artculos o mercancas. B. Consumo Final, Intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servico, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.

De Servicios

De Investigacin

Esquema de la Pre - Inversin

Estudio de Preinversin
Pasos del estudio de preinversin
Identificacin del problema

Contenido del informe del estudio

Definicin del problema y presentacin del estudio Estudio de mercado: Demanda, Oferta y Dficit Optimizacin de la situacin base; Tamao y localizacin; anteproyecto de ingeniera

IDEA

PERFIL

Diagnstico de la situacin actual

Identificacin y definicin de alternativas de solucin

PREFACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

Evaluacin de las alternativas

Presentacin de la alternativa seleccionada

Estimacin de costos y beneficios, clculo de indicadores.

Descripcin detallada y justificacin de la seleccin de la alternativa

M$

Precisin Informacin v/s Costo

120 100 80 60 40 20 0
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Costo

Incertidumbre
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Incertidumbre y Costo de la Preinversin

NIVEL DE INCERTIDUMBRE

COSTO (TIEMPO, INFORMACIN)

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Esquema para la Toma de Decisiones

P R E I N V E R S I O N

IDEA

PERFIL

PREFACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD
I N V E R S I O N

DISEO
abandonar

postergar

EJECUCION

OPERACION

OPERACION
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Ciclo de Vida y Tipo de Evaluacin

IDEA

PERFIL

Evaluacin ex - ante

PREFACTIBILIDAD

FACTIBILIDAD

DISEO

Evaluacin ex - post

EJECUCION

Seguimiento fsico - financiero Seguimiento de la operacin

OPERACION

CONCLUSIONES Y/O ACTIVIDADES DE INVESTIGACIN SUGERIDAS

Resolver los ejercicios correspondientes a este capitulo del material DUED

Revisar la bibliografa complementaria en la plataforma

Revisar el Blog del Curso donde hallar material

complementario Videos de uso de las herramientas de software Revisar el Foro donde hallar temas de inters sobre la

importancia de los Proyectos

Resolver la autoevaluacin correspondiente

. Si quieres aprender, ensea. - Cicern