Introduccin o Modelo IS-LM para una econom cerrada a Notas importantes

Modelo IS-LM para una econom cerrada a

David Abel Barraza Salguero
UNMSM

Febrero 14, 2013

David Abel Barraza Salguero

Modelo IS-LM para una econom cerrada a

Introduccin o Modelo IS-LM para una econom cerrada a Notas importantes

Herramientas para el anlisis a Conceptos preliminares

Instrumental matemtico a
Instrumental matemtico: Son las herramientas nos permiten a administrar de manera ptima las relaciones entre las o ecuaciones que denen cada uno de los equilibrios en los mercados, de esa forma podemos determinar las cantidades de equilibrio y la inuencia marginal de cada una de las variables de pol tica econmica. o
1

Algebra lineal: Nos permite analizar las relaciones de un sistema de ecuaciones mediante teoremas que nos dan a conocer la naturaleza de un sistema. Clculo innitesimal (Derivadas): Las derivadas parten del a principio de marginalidad y determinan estrictamente el diferencial de un variable dado un cambio en alguna otra. lim f (x ) =
x 0
David Abel Barraza Salguero

f (x +

x ) f (x ) x

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Herramientas para el anlisis a Conceptos preliminares

Instrumental matemtico a
Instrumental matemtico: Son las herramientas nos permiten a administrar de manera ptima las relaciones entre las o ecuaciones que denen cada uno de los equilibrios en los mercados, de esa forma podemos determinar las cantidades de equilibrio y la inuencia marginal de cada una de las variables de pol tica econmica. o
1

Algebra lineal: Nos permite analizar las relaciones de un sistema de ecuaciones mediante teoremas que nos dan a conocer la naturaleza de un sistema. Clculo innitesimal (Derivadas): Las derivadas parten del a principio de marginalidad y determinan estrictamente el diferencial de un variable dado un cambio en alguna otra. lim f (x ) =
x 0
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f (x +

x ) f (x ) x

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Herramientas para el anlisis a Conceptos preliminares

Algebra lineal Tenemos el siguiente sistema de ecuaciones donde Y y Z son las variables endgenas: o aY + bZ cY dZ Expresando (1) matricialmente: a b c d Determinando los equilibrios: Y Z = 1 ad + bc d c b a A0 B0 = ... Y Z = A0 B0 (2) = A0 = B0 (1)

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Herramientas para el anlisis a Conceptos preliminares

Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Resumen
IS: Mercado de bienes LM: Mercado de activos nancieros y de dinero duciario. DA: Interaccin entre la IS-LM. o OA: Mercado de factores de produccin (trabajo). o Modelo de DA y OA para determinar la produccin, precios y o tasa de inters (las variables endgenas del modelo). e o Nota 1 Podemos hacer revisar un modelo impl cito del IS-LM hicksiano, pero en este caso trabajaremos con uno que dene los mercados linealmente permitiendo hacer uso de nuestro instrumental matemtico respectivo. a
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Herramientas para el anlisis a Conceptos preliminares

Corto plazo y largo plazo

El anlisis del corto y largo plazo no tiene un carcter a a estrictamente temporal en el anlisis de las uctuaciones a econmicas,ms bien se dene de la siguiente manera: o a Corto plazo: Se dene corto plazo cuando las variables esperadas son constantes y diferentes de los valores efectivos de dicho variable. En el trnsito hacia el equilibrio a estacionario la variables estn en movimiento a llegando nalmente a su estado estacionario. Largo plazo: Situacin en que las variables esperadas son iguales a o las efectivas. Es conocido como el estado estacionario1 .
A lo largo de esta introduccin conoceremos una situacin de largo plazo o o como estado estacionario.
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Corto plazo y largo plazo

El anlisis del corto y largo plazo no tiene un carcter a a estrictamente temporal en el anlisis de las uctuaciones a econmicas,ms bien se dene de la siguiente manera: o a Corto plazo: Se dene corto plazo cuando las variables esperadas son constantes y diferentes de los valores efectivos de dicho variable. En el trnsito hacia el equilibrio a estacionario la variables estn en movimiento a llegando nalmente a su estado estacionario. Largo plazo: Situacin en que las variables esperadas son iguales a o las efectivas. Es conocido como el estado estacionario1 .
A lo largo de esta introduccin conoceremos una situacin de largo plazo o o como estado estacionario.
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Corto plazo y largo plazo

El anlisis del corto y largo plazo no tiene un carcter a a estrictamente temporal en el anlisis de las uctuaciones a econmicas,ms bien se dene de la siguiente manera: o a Corto plazo: Se dene corto plazo cuando las variables esperadas son constantes y diferentes de los valores efectivos de dicho variable. En el trnsito hacia el equilibrio a estacionario la variables estn en movimiento a llegando nalmente a su estado estacionario. Largo plazo: Situacin en que las variables esperadas son iguales a o las efectivas. Es conocido como el estado estacionario1 .
A lo largo de esta introduccin conoceremos una situacin de largo plazo o o como estado estacionario.
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Macroeconom de las econom cerradas: IS-LM y DA a as Macroeconom de las econom cerradas: OA a as Macroeconom de las econom cerradas: Modelo completo a as

Deniendo el modelo
El modelo ser denido como una ecuacin lineal que a o expresar las relaciones de las variables de inters respecto a a e sus determinantes. Este modelo es una representacin de la realidad, pero de o manera parcial. Solo se concentra en la interaccin de una o econom cerrada y los determinantes ms importantes. a a La esttica comparativa nos permitir hacer un anlisis de a a a los choques de las variables exgenas sobre el modelo. O sea, o una vez denido el sistema de todos los mercados, la simulacin del modelo nos permitir saber como el choque o a exgeno desequilibra los mercados en primera instancia. El o trnsito hacia el equilibrio estacionario nos dir como se a a mueve la econom para saber como es que se vuelve a ajustar a para recuperar su armon primaria. a
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Deniendo el modelo
El modelo ser denido como una ecuacin lineal que a o expresar las relaciones de las variables de inters respecto a a e sus determinantes. Este modelo es una representacin de la realidad, pero de o manera parcial. Solo se concentra en la interaccin de una o econom cerrada y los determinantes ms importantes. a a La esttica comparativa nos permitir hacer un anlisis de a a a los choques de las variables exgenas sobre el modelo. O sea, o una vez denido el sistema de todos los mercados, la simulacin del modelo nos permitir saber como el choque o a exgeno desequilibra los mercados en primera instancia. El o trnsito hacia el equilibrio estacionario nos dir como se a a mueve la econom para saber como es que se vuelve a ajustar a para recuperar su armon primaria. a
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Deniendo el modelo
El modelo ser denido como una ecuacin lineal que a o expresar las relaciones de las variables de inters respecto a a e sus determinantes. Este modelo es una representacin de la realidad, pero de o manera parcial. Solo se concentra en la interaccin de una o econom cerrada y los determinantes ms importantes. a a La esttica comparativa nos permitir hacer un anlisis de a a a los choques de las variables exgenas sobre el modelo. O sea, o una vez denido el sistema de todos los mercados, la simulacin del modelo nos permitir saber como el choque o a exgeno desequilibra los mercados en primera instancia. El o trnsito hacia el equilibrio estacionario nos dir como se a a mueve la econom para saber como es que se vuelve a ajustar a para recuperar su armon primaria. a
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Deniendo el modelo
El modelo posee 3 variables endgenas que son la produccin o o (Y ), la tasa de inters (i ) y los precios (P ). e Este modelo presenta tres mercados: mercado de bienes, mercado de dinero y mercado de bonos. Segn la Ley de Walras: si n 1 mercados de los n se u encuentran en equilibrio, entonces el mercado residual n-simo tamb debe estarlo. Prescindimos por lo tanto del e en mercado de bonos por simplicidad. Nota 2 Por ahora supondremos rigidez en los precios de manera que la oferta se suponga horizontal (perfectamente elstica). Este a supuesto ser levantado ms adelante. a a
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Deniendo el modelo
El modelo posee 3 variables endgenas que son la produccin o o (Y ), la tasa de inters (i ) y los precios (P ). e Este modelo presenta tres mercados: mercado de bienes, mercado de dinero y mercado de bonos. Segn la Ley de Walras: si n 1 mercados de los n se u encuentran en equilibrio, entonces el mercado residual n-simo tamb debe estarlo. Prescindimos por lo tanto del e en mercado de bonos por simplicidad. Nota 2 Por ahora supondremos rigidez en los precios de manera que la oferta se suponga horizontal (perfectamente elstica). Este a supuesto ser levantado ms adelante. a a
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Deniendo el modelo
El modelo posee 3 variables endgenas que son la produccin o o (Y ), la tasa de inters (i ) y los precios (P ). e Este modelo presenta tres mercados: mercado de bienes, mercado de dinero y mercado de bonos. Segn la Ley de Walras: si n 1 mercados de los n se u encuentran en equilibrio, entonces el mercado residual n-simo tamb debe estarlo. Prescindimos por lo tanto del e en mercado de bonos por simplicidad. Nota 2 Por ahora supondremos rigidez en los precios de manera que la oferta se suponga horizontal (perfectamente elstica). Este a supuesto ser levantado ms adelante. a a
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Deniendo el modelo
El modelo posee 3 variables endgenas que son la produccin o o (Y ), la tasa de inters (i ) y los precios (P ). e Este modelo presenta tres mercados: mercado de bienes, mercado de dinero y mercado de bonos. Segn la Ley de Walras: si n 1 mercados de los n se u encuentran en equilibrio, entonces el mercado residual n-simo tamb debe estarlo. Prescindimos por lo tanto del e en mercado de bonos por simplicidad. Nota 2 Por ahora supondremos rigidez en los precios de manera que la oferta se suponga horizontal (perfectamente elstica). Este a supuesto ser levantado ms adelante. a a
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Deniendo el modelo: IS
Curva IS Se denomina Investment and Saving a esta curva. La razn es o que a lo largo de la curva la inversin siempre ser igual al o a ahorroa , lo que es equivalente a decir que el mercado de bienes siempre est en equilibrio. a
a

Ver al nal del documento.

En primer lugar, denimos la demanda por aquello que consumimos los distintos agentes del mercado (consumidores, empresarios y gobierno): DA = C + I + G que se iguala a la produccin, entonces: o Y = DA
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(3)

(4)

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Deniendo el modelo: IS
Curva IS Se denomina Investment and Saving a esta curva. La razn es o que a lo largo de la curva la inversin siempre ser igual al o a ahorroa , lo que es equivalente a decir que el mercado de bienes siempre est en equilibrio. a
a

Ver al nal del documento.

En primer lugar, denimos la demanda por aquello que consumimos los distintos agentes del mercado (consumidores, empresarios y gobierno): DA = C + I + G que se iguala a la produccin, entonces: o Y = DA
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(3)

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Deniendo el modelo: IS

Luego, denimos cada uno de los componentes de la DA: Consumo El consumo C se dene por aquello que demandan los hogares y esta compuesto por una fraccin del ingreso disponible o Yd = (1 t) Y y un componente autnomo C0 . o C = C0 + c (1 t) Y c, t [0, 1] (5)

donde c y t son la propensin a consumir y la tasa impositiva o respectivamente.

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Deniendo el modelo: IS
Inversin o La inversin es parte de la DA por parte de las empresas y est o a denida por un componente autnomo que representa los esp o ritus animales I0 y otra que relaciona inversamente I con r . I = I0 br Gasto pblico u El gasto pblico es parte de la DA que el gobierno hace para u nanciar infraestructura, educacin, tecnolog etc. Solo est o a, a denido por un componente exgeno. o

(6)

G = G0
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(7)

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Deniendo el modelo: IS
Inversin o La inversin es parte de la DA por parte de las empresas y est o a denida por un componente autnomo que representa los esp o ritus animales I0 y otra que relaciona inversamente I con r . I = I0 br Gasto pblico u El gasto pblico es parte de la DA que el gobierno hace para u nanciar infraestructura, educacin, tecnolog etc. Solo est o a, a denido por un componente exgeno. o

(6)

G = G0
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(7)

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Macroeconom de las econom cerradas: IS-LM y DA a as Macroeconom de las econom cerradas: OA a as Macroeconom de las econom cerradas: Modelo completo a as

Deniendo el modelo: IS
De (3) en (4) e introducindole (5), (6) y (7) obtenemos: e Y = C0 + c (1 t) Y + I0 br + G0 Despejando Y de (8) y haciendo A0 = C0 + I0 + G0 : [1 c (1 t)] Y = A0 br Si hacemos k = obtenemos:
1 1c(1t)

(8)

(9)

y despejando r de la nueva ecuacin o A0 Y b kb (10)

rIS = como aparece en la Figura 1.

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Deniendo el modelo: IS
De (3) en (4) e introducindole (5), (6) y (7) obtenemos: e Y = C0 + c (1 t) Y + I0 br + G0 Despejando Y de (8) y haciendo A0 = C0 + I0 + G0 : [1 c (1 t)] Y = A0 br Si hacemos k = obtenemos:
1 1c(1t)

(8)

(9)

y despejando r de la nueva ecuacin o A0 Y b kb (10)

rIS = como aparece en la Figura 1.

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Deniendo el modelo: IS
De (3) en (4) e introducindole (5), (6) y (7) obtenemos: e Y = C0 + c (1 t) Y + I0 br + G0 Despejando Y de (8) y haciendo A0 = C0 + I0 + G0 : [1 c (1 t)] Y = A0 br Si hacemos k = obtenemos:
1 1c(1t)

(8)

(9)

y despejando r de la nueva ecuacin o A0 Y b kb (10)

rIS = como aparece en la Figura 1.

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Deniendo el modelo: IS
r

r0

r1

r2

IS

Y0

Y1

Y2

Figura : La curva IS muestra la relacin inversa entre la produccin y la o o tasa de inters. En cada uno de los puntos de dicha curva siempre existe e equilibrio en el mercado de bienes.
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Deniendo el modelo: LM
Curva LM Se denomina Liquidity preference and Money Supply a esta curva. A lo largo de esta curva tanto la demanda como oferta de dinero estn en equilibrio. a Ahora pasamos a representar el equilibrio en el mercado monetario. Oferta monetaria La oferta monetaria nominal M s es exgena e inherente a las o decisiones de pol tica monetaria del BCR, y se da v compra o a venta de CDBCRP (operaciones de mercado abierto). Dados los precios, la oferta monetaria real viene dada por: ms = M s P
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(11)

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Curva LM Se denomina Liquidity preference and Money Supply a esta curva. A lo largo de esta curva tanto la demanda como oferta de dinero estn en equilibrio. a Ahora pasamos a representar el equilibrio en el mercado monetario. Oferta monetaria La oferta monetaria nominal M s es exgena e inherente a las o decisiones de pol tica monetaria del BCR, y se da v compra o a venta de CDBCRP (operaciones de mercado abierto). Dados los precios, la oferta monetaria real viene dada por: ms = M s P
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(11)

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Deniendo el modelo: LM
Demanda de dinero La demanda real de dinero cubre las decisiones de cartera de activos nancieros como el dinero duciario y activos menos l quidos como bonos, acciones, etc. Por ello la demanda real de dinero viene dado por motivos de transaccin y motivos o especulativos. m d = b0 Y b1 r

(12)

En el equilibrio cuando se igualan (11) y (12) y despejando r de esa nueva relacin obtenemos: o (M s P ) b0 rLM = + Y (13) b1 b1 como aparece en la Figura 2.
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Deniendo el modelo: LM
Demanda de dinero La demanda real de dinero cubre las decisiones de cartera de activos nancieros como el dinero duciario y activos menos l quidos como bonos, acciones, etc. Por ello la demanda real de dinero viene dado por motivos de transaccin y motivos o especulativos. m d = b0 Y b1 r

(12)

En el equilibrio cuando se igualan (11) y (12) y despejando r de esa nueva relacin obtenemos: o (M s P ) b0 rLM = + Y (13) b1 b1 como aparece en la Figura 2.
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Deniendo el modelo: LM
r

LM

r2

r1

r0

Y0

Y1

Y2

Figura : La curva LM muestra la relacin directa entre la produccin y la o o tasa de inters. En cada uno de los puntos de dicha curva siempre existe e equilibrio en el mercado de monetario.
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La IS, la LM y la DA
De la relacin entre (10) y (13) obtenemos los equilibrios para o las variables endgenas Y y r en su forma reducida2 . o Y eq = b b1 A0 + b b (M s P ) 1 +bb 1 +bb 0 0 k k (14) b0 k 1 r eq = b1 +kbb0 A0 + b1 +kbb0 (M s P ) Es claro que asumimos rigidez en los precios. Del sistema (14) en Y eq espec camente, despejando P obtenemos la DA que es la relacin inversa entre el precio y la o produccin: o DA : P =
2

b1 b1 + kbb0 A0 + M s Y b kb

(15)

Forma reducida se le dice a las ecuacions que solo estn respecto a a parmetros jos ms no de variables endgenas. a a o
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La IS, la LM y la DA
De la relacin entre (10) y (13) obtenemos los equilibrios para o las variables endgenas Y y r en su forma reducida2 . o Y eq = b b1 A0 + b b (M s P ) 1 +bb 1 +bb 0 0 k k (14) b0 k 1 r eq = b1 +kbb0 A0 + b1 +kbb0 (M s P ) Es claro que asumimos rigidez en los precios. Del sistema (14) en Y eq espec camente, despejando P obtenemos la DA que es la relacin inversa entre el precio y la o produccin: o DA : P =
2

b1 b1 + kbb0 A0 + M s Y b kb

(15)

Forma reducida se le dice a las ecuacions que solo estn respecto a a parmetros jos ms no de variables endgenas. a a o
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La IS, la LM y la DA
De la relacin entre (10) y (13) obtenemos los equilibrios para o las variables endgenas Y y r en su forma reducida2 . o Y eq = b b1 A0 + b b (M s P ) 1 +bb 1 +bb 0 0 k k (14) b0 k 1 r eq = b1 +kbb0 A0 + b1 +kbb0 (M s P ) Es claro que asumimos rigidez en los precios. Del sistema (14) en Y eq espec camente, despejando P obtenemos la DA que es la relacin inversa entre el precio y la o produccin: o DA : P =
2

b1 b1 + kbb0 A0 + M s Y b kb

(15)

Forma reducida se le dice a las ecuacions que solo estn respecto a a parmetros jos ms no de variables endgenas. a a o
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La IS, la LM y la DA
Si queremos determinar la pendiente de la curva hacemos un pequeo ejercicio de clculo derivando P respecto a Y de la n a ecuacin (15) de DA: o b1 + kbb0 dP = <0 dY DA kb ya que b0 , b1 , b, k R+ . Se observa en la Figura 2. De manera anloga podemos determinar las pendientes de la a IS y la LM. Una forma menos rigurosa de determinar esta relacin inversa, o es haciendo un ejercicio anal tico de esttica comparativa ante a un cambio en el precio (aumento o disminucin). o ( P ) (M s P ) m d > m s r I ( Y )
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La IS, la LM y la DA
Si queremos determinar la pendiente de la curva hacemos un pequeo ejercicio de clculo derivando P respecto a Y de la n a ecuacin (15) de DA: o b1 + kbb0 dP = <0 dY DA kb ya que b0 , b1 , b, k R+ . Se observa en la Figura 2. De manera anloga podemos determinar las pendientes de la a IS y la LM. Una forma menos rigurosa de determinar esta relacin inversa, o es haciendo un ejercicio anal tico de esttica comparativa ante a un cambio en el precio (aumento o disminucin). o ( P ) (M s P ) m d > m s r I ( Y )
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La IS, la LM y la DA
Si queremos determinar la pendiente de la curva hacemos un pequeo ejercicio de clculo derivando P respecto a Y de la n a ecuacin (15) de DA: o b1 + kbb0 dP = <0 dY DA kb ya que b0 , b1 , b, k R+ . Se observa en la Figura 2. De manera anloga podemos determinar las pendientes de la a IS y la LM. Una forma menos rigurosa de determinar esta relacin inversa, o es haciendo un ejercicio anal tico de esttica comparativa ante a un cambio en el precio (aumento o disminucin). o ( P ) (M s P ) m d > m s r I ( Y )
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Introduccin o Modelo IS-LM para una econom cerrada a Notas importantes

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La IS, la LM y la DA
r

LM (P1 )
LM (P0 )

r1
r0

IS
Y P

P1 P0

Y1

Y0

DA Y

Figura : Dado un aumento de P se maniesta en esta gura la relacin o inversa con Y mediante los canales de transmisin. o
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Determinantes de la OA
En primera instancia, hemos supuesto rigidez de precios por lo que la OA se mantuvo perfectamente elstica. a Levantando el supuesto de rigidez de precios, endogenizamos el precio. Para hacer esto, debemos pensar como productores y denir su comportamiento. Funcin de produccin o o Suponemos un funcin ricardiana, con rendimiento marginales o constantes. La produccin se asocia linealmente al empleo. o 1 N a
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Y =
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(16)

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Determinantes de la OA
En primera instancia, hemos supuesto rigidez de precios por lo que la OA se mantuvo perfectamente elstica. a Levantando el supuesto de rigidez de precios, endogenizamos el precio. Para hacer esto, debemos pensar como productores y denir su comportamiento. Funcin de produccin o o Suponemos un funcin ricardiana, con rendimiento marginales o constantes. La produccin se asocia linealmente al empleo. o 1 N a
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Y =
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Determinantes de la OA
En primera instancia, hemos supuesto rigidez de precios por lo que la OA se mantuvo perfectamente elstica. a Levantando el supuesto de rigidez de precios, endogenizamos el precio. Para hacer esto, debemos pensar como productores y denir su comportamiento. Funcin de produccin o o Suponemos un funcin ricardiana, con rendimiento marginales o constantes. La produccin se asocia linealmente al empleo. o 1 N a
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Y =
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Determinantes de la OA
Salarios nominales Los salarios nominales son un indicadora del contexto macroeconmico. Si Y Y > 0 entonces N N > 0 para o per odos expansivos. Lo contrario ocurre para per odos recesivos. Por ello existe una relacin directa entre W y Y Y . o En econom muy persistentes de la inacin las expectativas de as o los empresarios y trabajadores en los precios son muy importantes.
a

Obviamente no el unico.

W = Pe + Y Y

(17)

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Determinantes de la OA
Precios Suponiendo cierto poder de mercado, los precios lo determinan las empresas agregando un margen de ganancias sobre el costo medio. WN Y

P = (1 + z ) CMe = (1 + z ) De (16) y (17) en (18):

(18)

P = (1 + z ) a P e + Y Y Asumiendo que z = 0 y a = 1 entonces: OA : P = P e + Y Y

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(19)

(20)

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Determinantes de la OA
Precios Suponiendo cierto poder de mercado, los precios lo determinan las empresas agregando un margen de ganancias sobre el costo medio. WN Y

P = (1 + z ) CMe = (1 + z ) De (16) y (17) en (18):

(18)

P = (1 + z ) a P e + Y Y Asumiendo que z = 0 y a = 1 entonces: OA : P = P e + Y Y

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(19)

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Determinantes de la OA
Precios Suponiendo cierto poder de mercado, los precios lo determinan las empresas agregando un margen de ganancias sobre el costo medio. WN Y

P = (1 + z ) CMe = (1 + z ) De (16) y (17) en (18):

(18)

P = (1 + z ) a P e + Y Y Asumiendo que z = 0 y a = 1 entonces: OA : P = P e + Y Y

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(19)

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Determinantes de la OA
P
OA

P2

P1

P0

Y0

Y1

Y2

Figura : De la ecuacin (20) podemos gracar la curva de OA. o dP Obtenemos su pendiente derivando P respecto de Y : dY OA = > 0.
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Nota sobre DA y OA
Denimos el sistema de IS : LM : OA : esta econom cerrada donde e = 0: a Y = k (A0 br ) M s P = b0 Y b1 r P = Pe + Y Y (21)

Este sistema puede ser abordado de manera similar de la siguiente forma: DA : P = bb1 A0 + M s b1 +kbb0 Y kb OA : P = P e + Y Y Es viable el uso alternativo de (22) para hacer el mismo anlisis que con (21) ya que la DA internaliza la IS y LM a como lo se hizo en (14).
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(22)

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Nota sobre DA y OA
Denimos el sistema de IS : LM : OA : esta econom cerrada donde e = 0: a Y = k (A0 br ) M s P = b0 Y b1 r P = Pe + Y Y (21)

Este sistema puede ser abordado de manera similar de la siguiente forma: DA : P = bb1 A0 + M s b1 +kbb0 Y kb OA : P = P e + Y Y Es viable el uso alternativo de (22) para hacer el mismo anlisis que con (21) ya que la DA internaliza la IS y LM a como lo se hizo en (14).
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(22)

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Nota sobre DA y OA
Denimos el sistema de IS : LM : OA : esta econom cerrada donde e = 0: a Y = k (A0 br ) M s P = b0 Y b1 r P = Pe + Y Y (21)

Este sistema puede ser abordado de manera similar de la siguiente forma: DA : P = bb1 A0 + M s b1 +kbb0 Y kb OA : P = P e + Y Y Es viable el uso alternativo de (22) para hacer el mismo anlisis que con (21) ya que la DA internaliza la IS y LM a como lo se hizo en (14).
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DA y OA

Del sistema (22) obtenemos las formas reducidas del nivel de precios y la produccin: o k k s e Y eq = kb(+b0 ) A0 + b1 (M P ) . . . k (+b0 )+ b +1 b1 ... + b1 Y +b0 + kb (23) eq P b1 +kbb0 kb = kb(+b0 )+b1 P e + kb(+b01)+b1 A0 . . . (b1 +kbb0 ) kb . . . + kb(+b01)+b1 M s + kb(+b0 )+b1 Y

David Abel Barraza Salguero

Modelo IS-LM para una econom cerrada a

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Cmo asegurar que I = S ? o

Dado que conocemos la condicin de equilibrio en el mercado de o bienes: Y =C +I +G Restando a ambos miembros T como un monto jo de impuestos: Y T =C +I +G T Reordenando la expresin anterior obtenemos: o (T G) + (Y T C ) = I Spubl. + Spriv . = I SN = I (24)

lo que comprueba nuestro supuesto sobre el modelo.

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Cmo asegurar que I = S ? o

Dado que conocemos la condicin de equilibrio en el mercado de o bienes: Y =C +I +G Restando a ambos miembros T como un monto jo de impuestos: Y T =C +I +G T Reordenando la expresin anterior obtenemos: o (T G) + (Y T C ) = I Spubl. + Spriv . = I SN = I (24)

lo que comprueba nuestro supuesto sobre el modelo.

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Cmo asegurar que I = S ? o

Dado que conocemos la condicin de equilibrio en el mercado de o bienes: Y =C +I +G Restando a ambos miembros T como un monto jo de impuestos: Y T =C +I +G T Reordenando la expresin anterior obtenemos: o (T G) + (Y T C ) = I Spubl. + Spriv . = I SN = I (24)

lo que comprueba nuestro supuesto sobre el modelo.

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