Tabla de contenidos

Introduccin al mercado de forex ..................................................................... 3 Cmo se realiza el comercio con divisas?...................................................... 4 Las ventajas de negociar en el mercado de forex ............................................ 6 Pares de divisas ............................................................................................... 7 El concepto de apalancamiento........................................................................ 8 Costos de negociacin ..................................................................................... 9 Anlisis fundamental ...................................................................................... 10 Anlisis tcnico ............................................................................................... 14 Manejo del riesgo ........................................................................................... 19 Psicologa del trader ....................................................................................... 20 Contctenos ................................................................................................... 22

Introduccin al mercado de forex

Forex el mercado de divisas es el mercado financiero ms interesante del mundo. Es uno de los pocos mercados cuyo excepcional tamao hace que sea imposible de controlar para cualquier individuo, institucin o gobierno. A diferencia de otros mercados financieros, Forex no se encuentra centralizado en ningn sitio en particular. No hay un nico lugar donde se realicen las transacciones. Forex es el mercado financiero ms grande del mundo. Se encuentra abierto las 24 horas del da, de lunes a viernes, y registra volmenes de operaciones por ms de 3 billones de dlares por da. El masivo volumen de comercio en el mercado de divisas tres veces mayor que la suma de todos los mercados financieros de los Estados Unidos combinados convierten al mercado de forex en el mercado ms lquido del mundo. Sus operaciones siempre se llevarn a cabo inmediatamente. En el mercado de forex, las transacciones que se realizan son necesarias debido a que las grandes instituciones, gobiernos, empresas e individuos necesitan divisas extranjeras para comprar y vender bienes y servicios. El mercado de divisas permite a los administradores de fondos, bancos, empresas y particulares comprar y vender divisas extranjeras a nivel mundial. El mercado era antes un mercado interbancario. En general, las transacciones se realizaban entre grandes corporaciones financieras, brokers, y hasta gobiernos. El mercado ha evolucionado de tal manera que hoy en da cualquier persona puede participar. Sin embargo, el mercado todava obtiene sus precios de los participantes ms grandes del mercado, con base en centros financieros tales como Londres y Nueva York. Hay muchos tipos diferentes de traders en el mercado de forex. Esto se debe a que la cantidad de dinero utilizada en transacciones puede variar desde unos pocos cientos de dlares hasta miles de millones, y el apalancamiento en el mercado puede variar desde 1:1 hasta 400:1 (ver apalancamiento en pgina 7).

Cmo se realiza el comercio con divisas?

En el mercado de forex, cada vez que se compra una divisa, siempre se est vendiendo otra al mismo tiempo. Las divisas se cotizan y negocian en pares, tales como el euro-dlar, cuya nomenclatura es EUR-USD. Las principales monedas son el EUR (euro), GBP (libra esterlina), AUD (dlar australiano), NZD (dlar neozelands), CAD (dlar canadiense), CHF (franco suizo) y JPY (Yen japons), y stas se negocian contra el USD (dlar estadounidense). Es decir, que si usted compra EUR-USD, lo que est haciendo es comprar euros y vendiendo dlares al mismo tiempo. Las principales monedas son siempre cotizadas en el siguiente orden:

La primera moneda de un par se denomina la divisa base, mientras que la segunda se llama la divisa secundaria. La divisa base, como su nombre lo dice, es la "base" para el precio de venta (el costo de vender la divisa base) o para el precio de compra (el costo de comprar la divisa base). Por ejemplo, si usted compra EURUSD, habr comprado euros (y simultneamente vendido dlares). Usted har esto si esperase que el euro aumentara su valor frente al dlar estadounidense. Si el EUR-USD se cotiza a 1.5460, ello significa que actualmente un euro vale un poco ms de 1.54 dlares. Si el mercado sube de 1.5460 a 1.5461, ello representa un movimiento de un punto bsico o pip. Un pip es el incremento ms pequeo de un par de divisas, y es un diez milsimo de euro, dlar o libra y un centsimo de yen. En Forex tradicionalmente se comercializan lotes, los cuales representan 100,000 unidades de la divisa base, aunque actualmente se dispone de lotes de tamao mucho menor. En el caso del par de divisas EUR-USD, en un lote de 100,000 un pip equivale a 10 dlares, y en un lote de 10,000 un pip equivale a 1 dlar, por lo que, como vimos en el ejemplo, un movimiento de un pip en la cotizacin, equivale a 10 dlares en una posicin de 100,000 y a 1 dlar en una posicin de 10,000.

Ejemplo de una transaccin

Usted cree que el euro se apreciar frente al dlar, as que compra el par de divisas EUR/USD. Usted acierta, la cotizacin de este par aumenta y usted cierra la transaccin. En nmeros sera:
El EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted compr. El EUR/USD se cotizaba a 1.5590 cuando vendi. Usted compr en 1.5460 y vendi a 1.5590 obteniendo una ganancia de 0.0130 o 130 pips. Si ud. compr un lote de $100,000, cada pip habra valido $10. En 130 pips x $10 usted obtendra una ganancia de 1,300 dlares.

En Forex, usted tambin tiene la oportunidad de hacer una operacin en corto (o sea, comenzar vendiendo) un par de divisas, si cree que su cotizacin va a caer. En el ejemplo, si usted hubiera pensado que el euro iba a bajar su cotizacin en relacin con el dlar estadounidense, usted habra comenzado vendiendo el par de divisas EUR/USD. Una vez ms, usted hubiera acertado y cerrado su posicin para obtener ganancias. En nmeros sera:
OEl EUR/USD se cotizaba a 1.5460 cuando usted vendi. El EUR/USD se cotizaba a 1.5330 cuando cerr la posicin. Usted vendi a 1.5460 y cerr su posicin a 1.5330, obteniendo una ganancia de 0.0130 o 130 pips. Si ud. vendi un lote de $100,000, cada pip habra valido $10. 130 pips x $10 (valor de cada pip) = $ 1,300 de ganancia

Recuerde que estos son ejemplos en los que obtiene ganancias. Siempre evale cuidadosamente sus posiciones; abrir una operacin con la tendencia equivocada puede resultarle muy costoso.

Las ventajas de negociar en el mercado de forex

Alto apalancamiento: Generalmente los proveedores del servicio de broker de forex ofrecen un apalancamiento de 100:1. Sin embargo, XForex ofrece a sus clientes un apalancamiento de 400:1. Esto significa que por cada $1,000 que usted deposite en su cuenta tiene la posibilidad de comerciar por un valor de $400,000 (1,000 x 400). Bajo margen: Los traders pueden utilizar una pequea cantidad de fondos para tomar una posicin grande. Si se diera la situacin de incurrir en prdida, el broker cerrar su posicin automticamente cuando la prdida alcance el total del saldo de la cuenta. Esto significa que un trader nunca quedar debiendo dinero, lo mximo que puede perder es el monto invertido. Liquidez: En el mercado de forex se realizan transacciones de entre 2,5 y 3 billones de dlares diarios. El enorme tamao del mercado implica que las transacciones siempre pueden llevarse a cabo de inmediato. El mercado de forex es demasiado grande como para que lo controle un solo interviniente. Transacciones las 24 horas: El mercado de forex opera las 24 horas del da, desde el lunes por la maana, hora de Sydney - Australia, hasta el viernes por la noche, hora de Nueva York (EST). Por lo tanto, los traders tienen acceso inmediato a la informacin y a sus cuentas, y tienen la capacidad de realizar transacciones sin el problema de la fluctuacin de precios en horas no operables (ya que el mercado est siempre abierto). Transacciones hacia ambas direcciones del mercado: usted puede beneficiarse de los movimientos de precios en cualquier direccin, ya sea que stos suban o bajen. Puede obtener ganancias en un mercado al alza o a la baja, y la economa de cualquier pas es irrelevante a la hora de generar ganancias. Bajos costos de transaccin: Los brokers de forex slo le cobrarn por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta (esto se denomina spread). No hay comisiones ni otros cargos que deba pagar el trader.

Pares de divisas
Cul es la importancia de los pares de divisas? Un par de divisas representa el tipo de cambio entre dos monedas. Por ejemplo, la cotizacin a la que se comercia el par EUR/USD representa la cantidad de dlares estadounidenses que se pueden comprar con un euro. La primera moneda que aparece en un par es siempre la divisa base. Cundo comprar un par. Si por ejemplo, un trader cree que es probable que el Banco de Japn intervenga para causar una disminucin en el valor del yen frente al dlar estadounidense, entonces, el trader debera comprar el par USD/JPY (comprar el dlar estadounidense/vender el yen) esperando que el precio del par USD/JPY aumente. Cundo vender un par. Si un trader cree, por ejemplo, que los inversionistas japoneses estn perdiendo la fe en la economa de los Estados Unidos y estn sacando su dinero invertido en los EE.UU. y lo estn enviando hacia Japn, entonces el trader debera vender el par USD/JPY (vender el dlar estadounidense/comprar el yen) esperando que el precio del par USD/JPY caiga. A continuacin se muestra un ejemplo de cmo los pares de divisas se muestran en la plataforma de negociacin de XForex. Los pares de divisas estn listados en la parte izquierda de la pantalla. El precio Bid es el nivel al cual un trader vende el par de divisas y el precio Ask es el nivel en el que un trader compra el par de divisas.

El concepto de apalancamiento Qu es el apalancamiento?

El apalancamiento permite a los traders pedir dinero prestado y utilizarlo para invertir en el mercado de divisas. Debido a la disponibilidad permanente del apalancamiento, los clientes pueden realizar grandes inversiones sin necesidad de poseer grandes cantidades de capital. En otros mercados, como por ejemplo el mercado accionario, los clientes deberan pagar el 50% del importe total de cada accin en la que estn invirtiendo. La mayora de los brokers del mercado permiten un apalancamiento mximo de 100:1. Esto significa que si un trader quisiera comprar un lote por un valor de $100,000 , con un apalancamiento de 100:1, el trader slo tiene que poseer $1,000 de inversin. XForex ofrece un apalancamiento de hasta 400:1. El apalancamiento multiplica todos los aspectos de una transaccin, incluyendo rentabilidad y riesgo. Aumentar su apalancamiento incrementa la oportunidad de obtener mayores beneficios y, en ocasiones, de tener que soportar mayores prdidas. Qu es el margen? El margen es un depsito, que soporta las prdidas de su transaccin. Los requerimientos de margen permiten a los traders mantener una posicin ms grande que el monto que posean en su cuenta. En el caso de que los fondos en la cuenta caigan por debajo de los requerimientos de margen, el broker cerrar algunas o todas las posiciones que tenga abiertas. Esto evita que las cuentas de los clientes queden con saldo negativo, incluso en el caso que el mercado registre rpidos movimientos y se encuentre muy voltil. Cmo se relacionan el apalancamiento y el margen? Apalancamiento y margen estn relacionados de la forma que mencionamos anteriormente: el nivel de apalancamiento que un broker pone a disposicin del cliente define la cantidad de margen que el cliente tendr que mantener a fin de tomar una posicin en el mercado. Por ejemplo, cuando el apalancamiento es 100:1, ese "1" significa la cantidad de capital que el cliente ha invertido de su propio dinero, lo que tambin se conoce como margen.

Costos de negociacin
Cunto le cuesta a un trader realizar una transaccin? Los traders no toman posiciones en un par de divisas al tipo de cambio exacto en el que las divisas son comercializadas; sino que se les ofrece dos precios para un par de divisas: el precio de venta (bid) y el precio de compra (ask).
El bid o precio de venta, es el precio al que los traders pueden Vender un par de divisas. El ask o precio de compra, es el precio al que los traders pueden Comprar un par de divisas.

En la tabla de arriba se muestran algunos ejemplos de pares de divisas. El precio de compra es siempre mayor que el precio de venta y el spread en el par EUR/USD es de 3 pips o puntos bsicos, lo que significa que si un trader compra este par, entonces el precio de venta de este par tendr que subir 3 pips para que el trader cubra los costos o, dicho de otra manera, para que salga sin ganancias ni prdidas. Como comentbamos recin, el precio de compra siempre ser superior al precio de venta. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es el spread. El spread es un ajuste automtico que se hace en la cuenta del trader cuando este realiza una transaccin. Debido al spread, los traders comienzan cada posicin que abren con una pequea prdida y necesitarn obtener algo de ganancia para cubrir este costo. Por ejemplo, si un trader abre una posicin de compra al respectivo precio de compra, e inmediatamente despus cierra la posicin al precio de venta, el trader tendr una prdida en su cuenta igual al valor del spread. Estos spreads se ven en toda clase de mercados. Sin embargo, puede ser difcil identificar el costo del spread en los mercados de acciones y futuros, debido al sistema que utilizan basado en agentes de bolsa y brokers.

Anlisis fundamental
Qu influye en los precios en el mercado de divisas? Los precios en el mercado de divisas se ven afectados por factores macroeconmicos, tales como inflacin, desempleo y produccin industrial. Es fcil de encontrar informacin sobre eventos de este tipo. El anlisis fundamental se basa en el anlisis de los datos econmicos, y los traders utilizan esta informacin para tomar posiciones en el mercado con el fin de obtener ganancias. Existen tres factores macroeconmicos principales en los que un trader debe centrarse a la hora de analizar los tipos de cambio: Tasas de inters: Cada moneda tiene una tasa de inters para prstamos a un da (overnight). Esta es determinada por el Banco Central de cada pas. Menores tasas de inters generalmente llevan a una disminucin en el valor de la moneda del pas. Esto se debe principalmente a los traders que ejecutan "carry-trades". El carry trade es una transaccin en la cual se vende una divisa con una tasa de inters baja y se compra otra divisa con una tasa de inters mas alta. Esto se basa en la idea de que las divisas con tasas de inters ms altas en general aumentarn de valor y permitirn que las transacciones ganen intereses diariamente. Empleo: La tasa de desempleo es un indicador clave que indica la fortaleza econmica de un pas. Si un pas tiene una alta tasa de desempleo, ello significa que su economa no es lo suficientemente fuerte para proporcionar puestos de trabajo a su poblacin, y esto conduce a una disminucin en el valor de la moneda. Eventos geopolticos: Los acontecimientos polticos internacionales no slo afectan al mercado de divisas, sino tambin al resto de los mercados.

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Tcnicas de anlisis fundamental

Cmo explica el anlisis fundamental las tendencias a largo plazo? El anlisis fundamental es muy til para determinar tendencias a largo plazo dentro de un par de divisas. Al centrarse en los factores econmicos a largo plazo que afectan a los pases, el anlisis fundamental predice tendencias a largo plazo. Ejemplos de cmo utilizar el anlisis fundamental en los principales pares de divisas EUR/USD Cuando el dlar se debilita el par EUR/USD se elevar, y si el dlar se recupera entonces una fuerte demanda provocar que el EUR/USD baje. Si usted piensa que la economa de los Estados Unidos se debilitar y afectar al dlar estadounidense, usted puede COMPRAR el par EUR/USD. En cambio, si usted piensa que habr una mayor demanda externa de instrumentos financieros de los Estados Unidos, tales como acciones y bonos del Tesoro, que beneficie al dlar estadounidense, usted puede VENDER el par EUR/USD, puesto que usted espera que el euro pierda valor frente al dlar. USD/JPY La intervencin del gobierno de Japn para debilitar su moneda hace subir el valor del par USD/JPY, mientras que las ganancias en el ndice Nikkei y la demanda por activos japoneses llevan a la baja del valor del par USD/JPY. Por ejemplo, si usted piensa que el gobierno japons seguir debilitando el yen con el fin de mejorar su nivel de exportaciones, usted hara una COMPRA del par USD/JPY, esperando que el dlar estadounidense aumente su valor frente al yen. Si usted piensa que los inversionistas japoneses estn retirando su dinero de los mercados financieros de los Estados Unidos y repatriando esos fondos a los mercados de activos japoneses, tales como el Nikkei, usted hara una VENTA del par USD/JPY. Esto significa que usted espera que el yen se fortalezca respecto al dlar de los Estados Unidos, pues los inversionistas japoneses estn vendiendo sus activos y convirtiendo sus dlares en yenes.

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GBP/USD Un alto rendimiento y un atractivo crecimiento en el Reino Unido impulsa hacia arriba el valor del par GBP/USD. Las especulaciones acerca de la adopcin del euro en el Reino Unido har que baje el valor del par GBP/USD. Por ejemplo, si usted piensa que la economa britnica se beneficiar de una alta productividad y de crecimiento de su economa en el futuro, usted deber COMPRAR el par GBP/USD, lo que significa que usted espera que la libra britnica se fortalezca frente al dlar estadounidense. En cambio, si usted cree que los britnicos estn pensando en comprometerse a adoptar el euro como moneda, usted deber VENDER el par GBP/USD esperando que la libra se debilite contra el dlar, al devaluar los britnicos su moneda como un anticipo a su fusin con el euro. USD/CHF La estabilidad mundial y la recuperacin global de la economa hacen subir el valor del par USD/CHF, en cambio, el par USD/CHF se debilita cuando hay inestabilidad geopoltica. Por ejemplo, si usted piensa que el mercado se dirige hacia un perodo de estabilidad mundial y recuperacin econmica, lo que significa que los inversionistas ya no necesitan guardar su dinero en una moneda de refugio seguro como el franco suizo, usted debe COMPRAR el par USD/CHF, esperando que el dlar estadounidense se fortalezca frente al franco suizo. En cambio, si usted cree que debido a la inestabilidad en el Oriente Medio y en los mercados financieros de los Estados Unidos el dlar continuar debilitndose, usted debe VENDER el par USD/CHF, esperando que el franco suizo se fortalezca frente al dlar. EUR/CHF El gobierno suizo utiliza la intervencin verbal para debilitar el franco, haciendo subir el valor del par EUR/CHF. Si la inflacin se dispara en Alemania y Francia, ello podra hacer caer el valor del par EUR/CHF. As, por ejemplo, si usted piensa que el gobierno suizo quiere devaluar su moneda para ayudar a las exportaciones en Europa, usted debe COMPRAR el par EUR/CHF, esperando que el euro aumente su valor frente al franco suizo. En cambio, si la inflacin empezase a subir en Alemania y Francia, usted debe VENDER el par EUR/CHF esperando que el franco suizo aumente su valor frente al euro.

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AUD/USD El aumento de los precios de los commodities hace que suba el valor del par AUD/USD. Las sequas perjudican seriamente a la economa de Australia y hacen que baje el valor del par AUD/USD. Por ejemplo, si usted cree que los precios de los commodities van a subir considerablemente, y por tanto, beneficiando al dlar australiano, usted debe COMPRAR el par de monedas AUD/USD, esperando que el dlar australiano se fortalezca frente al dlar de los Estados Unidos, debido al status de Australia como uno de los exportadores de commodities ms importantes del mundo. En cambio, si usted cree que Australia se enfrentar a otra sequa, afectando a su economa nacional, usted debe VENDER el par AUD/USD, esperando que el dlar de los Estados Unidos se fortalezca frente al dlar australiano. USD/CAD Un bajo desempeo econmico de Canad comparado con el de los Estados Unidos hace que suba el valor del par USD/CAD. En cambio, altas tasas de inters y una mejora en el mercado laboral en Canad harn que baje el valor del par USD/CAD. Si por ejemplo, usted piensa que la economa de los Estados Unidos va a recuperarse mientras que la economa canadiense entrar en recesin, usted debe COMPRAR el par de divisas USD/CAD, esperando que el dlar estadounidense se fortalezca frente al dlar canadiense. En cambio, si usted cree que una mejora en la produccin y en el mercado laboral en Canad justifican una valoracin ms alta para el dlar canadiense frente al dlar estadounidense, usted debe VENDER el par USD/CAD, esperando que el dlar canadiense suba con respecto al dlar estadounidense. Par NZD-USD Si el clima es malo en los Estados Unidos, esto incrementa la demanda de trigo del exterior, y por lo tanto har subir el valor del par NZD/USD. En cambio, si se espera que las tasas de inters en Nueva Zelanda se reducirn, esto har bajar el valor del par NZD/USD. Si por ejemplo, usted piensa que los daos que provoque un determinado huracn en los Estados Unidos sern significativos, estos provocarn un aumento en las importaciones de trigo del exterior tales como desde Nueva Zelanda, con lo cual usted debe COMPRAR el par NZD/USD, esperando que el dlar de Nueva Zelanda fortalezca su valor frente al dlar estadounidense. En cambio, si usted considera que las tasas de inters de Nueva Zelanda caern en un futuro, mientras que las tasas de inters en los Estados Unidos continuarn aumentando, usted debe VENDER el par NZD/USD, esperando que el dlar de Nueva Zelanda pierda valor frente al dlar estadounidense.

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Anlisis tcnico
Qu es lo maravilloso del anlisis tcnico? Una vez que un trader domina el anlisis tcnico, ste puede ser aplicado fcilmente a cualquier moneda o escala de tiempo. El anlisis tcnico permite al usuario descubrir, en un tiempo relativamente corto, hacia dnde van las tendencias. Debido al corto tiempo que se necesita para estudiar las curvas de precios, los analistas tcnicos son capaces de hacer un seguimiento de muchas monedas al mismo tiempo, mientras que los analistas fundamentales suelen centrarse en uno o dos pares de monedas, porque hay demasiada informacin en el mercado para analizar. El anlisis tcnico ofrece muchas formas diferentes para que los traders analicen la informacin del mercado. Los traders que utilizan el anlisis fundamental a veces pueden tener problemas debido a que la enorme cantidad de datos que estn tratando de organizar puede ser abrumadora. Esto puede llevar a desorientacin, malentendidos y, finalmente, a la prdida de dinero. Por otro lado, el anlisis tcnico puede ser mucho ms sencillo. Muchos traders, consideran incluso que esta herramienta se retroalimenta a s misma, esto significa, que funciona bien debido a que tantos traders la utilizan. Este es un aspecto importante del anlisis tcnico, porque si muchos traders estn basando sus decisiones en indicadores tcnicos, estos deben ser analizados ya que reflejarn el sentimiento del mercado y de la mayora de traders. Por qu es el mercado de divisas el mejor mercado para utilizar el anlisis tcnico? El fundamento detrs del uso del anlisis tcnico es encontrar tendencias cuando stas recin estn desarrollndose, lo que le permite al trader seguir la tendencia hasta su finalizacin. El mercado de divisas est tpicamente compuesto de tendencias y es, por tanto, un lugar donde el anlisis tcnico puede ser eficaz. Los traders pueden especular con tendencias al alza y a la baja en el mercado de divisas, ya que es posible comprar o vender una moneda contra otra. Este aspecto del comercio de divisas funciona bien con el anlisis tcnico, ya que ste ayuda a determinar dnde estn las tendencias y hacia dnde van, dando al trader la oportunidad de obtener ganancias del mercado, independientemente de su direccin. En comparacin con los mercados de acciones y futuros, el anlisis tcnico es mucho ms comn y popular dentro del mercado de divisas, lo que cautiva la atencin de los traders. El mercado se mueve en parte debido a todos los anlisis tcnicos realizados. Por ejemplo, si segn el anlisis tcnico un par de divisas disminuir su valor, entonces la mayora de los traders vender ese par, causando que ste siga bajando.

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Soporte y resistencia
En el centro de toda teora de anlisis tcnico hay dos conceptos muy simples: soporte y resistencia. El soporte puede ser definido como un "piso" que al par de divisas le cuesta quebrar. No existe una frmula cientfica para el clculo del soporte; esto es algo que suele ser calculado "a ojo" por los traders, y el cual como consecuencia de ello, tiene un elemento subjetivo. Resistencia, por otra parte, es simplemente lo contrario: es el lmite superior el cual un par de divisas tiene problemas para atravesar. Similar al soporte, los niveles de resistencia son algo subjetivo. Generalmente, si el mercado alcanza un nivel de precios un cierto nmero de veces y no puede romper ese nivel, ste puede ser identificado como una resistencia. El motivo por el que el precio tiene problemas para romper estos niveles es la presencia de ordenes determinadas en torno a estos niveles. Un nivel de soporte es simplemente una zona de precios donde tienden a juntarse ah rdenes de Compra, por lo que se necesita ms que la presin de Venta normal para romper dicho nivel. Del mismo modo, un nivel de resistencia es una zona de precios donde las rdenes de Venta tienden a estar, por lo que se necesita ms que la presin de Compra normal para romper ese nivel. Soporte y resistencia en un rango - mercados de transacciones Una manera sencilla de utilizar el soporte y la resistencia en las transacciones es simplemente comerciar dentro de un rango: en otras palabras, los traders simplemente pueden Comprar en los niveles de soporte y Vender en los niveles de resistencia. La mayor parte del tiempo el mercado de Forex est limitado a un rango, haciendo de esto una estrategia simple y atractiva en distintas condiciones de mercado. Los dos inconvenientes del comerciar dentro de un rango: Comerciar en un rango generalmente no reporta ganancias importantes en funcin de cada transaccin. Cuando el mercado quiebra el rango, en general, se registran grandes movimientos muy rpidos. Como consecuencia de ello, los traders que comercien dentro de un rango pueden sufrir grandes prdidas cuando el mercado quiebra ese rango. El siguiente grfico ilustra el concepto de comercio dentro de un rango.

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Soporte y resistencia en mercados momentum Otra forma de utilizar el soporte y la resistencia es comerciar fuera del rango; es decir, anticipar una ruptura (breakout). Esto implica la colocacin de rdenes para Comprar por encima de la resistencia y/o Vender por debajo del soporte. La razn de comerciar de esta manera, es que el mercado ganar impulso una vez que quiebre el rango, y por lo tanto, al colocar rdenes justo por debajo del soporte o por encima de la resistencia, los traders pueden obtener importantes beneficios si el mercado contina movindose fuera del rango y aciertan la direccin del mercado. El comercio momentum va un poco en contra de la intuicin, ya que implica Comprar a un precio ms alto y Vender a un precio ms bajo. A continuacin se muestra un grfico que ilustra el concepto del comercio momentum.

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Herramientas en el anlisis tcnico

Osciladores Los osciladores son un tipo de herramienta mecnica que se utilizan para indicar cundo un par de divisas est sobrecomprado o sobrevendido. Un oscilador muy conocido es el Indice de Fuerza Relativa. ndice de Fuerza Relativa El Indice de Fuerza Relativa (RSI) mide la fuerza relativa de un par de monedas en relacin con su desempeo pasado reciente. Dado que se da ms importancia a los datos ms recientes en la ponderacin del indicador, por lo general ste ofrece una mejor velocidad de lectura que otros osciladores. El RSI es menos afectado por movimientos bruscos, y filtra una gran cantidad de "ruido" en el mercado de forex. Muchos traders tambin utilizan este indicador como una confirmacin de volumen, dado que la gran cantidad de traders en el mercado de forex en todo el mundo, hace imposible el reporte de volumen en tiempo real. Los niveles de RSI estn entre 0 y 100. La mayora de traders identifican el valor 30 como una condicin de sobreventa y 70 como condicin de sobrecompra, aunque algunos usan 20 y 80. Al elegir la configuracin para el RSI, los traders utilizan normalmente el perodo de tiempo predeterminado de 14, ya que es lo que el mercado en su conjunto tiende a mirar. En general el RSI se utiliza de cinco maneras diferentes: Mximos y mnimos - las condiciones de sobrecompra y sobreventa suelen sealarse en 30 y 70. Divergencias - Cuando un par llega a nuevos mximos (o mnimos), pero el RSI no, esto suele indicar que un cambio en el precio est por venir. Soporte y resistencia - El RSI puede mostrar niveles de soporte y resistencia, a veces ms claramente que la grfica de precios misma. Formaciones grficas - Patrones tales como dobles mximos y cabeza y hombro pueden ser ms visibles en RSI que en las grficas de precios.

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Movimientos fallidos - Cuando el RSI rompe (supera los anteriores mximos o mnimos), esto puede indicar que una ruptura en el precio est por venir.

El RSI fue til para detectar esta cada del par USD/JPY despus que cruz el nivel de "sobrecompra" a 70 que luego se materializ en el grfico diario. Siguiendo las claras seales de Venta, el par baj 450 pips en los siguientes 30 das.

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Manejo del riesgo

Hay tres preguntas bsicas que todo trader debe contestarse ANTES de abrir cualquier transaccin: Cunto creo que el mercado se mover y cundo debo tomar mis ganancias? Las rdenes take profit (o toma de ganancias) permiten al trader salir del mercado al alcanzar las ganancias que se propuso. Si usted abri una posicin en corto (de venta) el sistema slo le permitir colocar una orden de toma de ganancias por debajo del precio de mercado actual, porque sta es la zona de ganancias. Del mismo modo, si usted abri una posicin en largo (de compra) el sistema slo le permitir colocar una orden de toma de ganancias por encima del precio actual del mercado. Las rdenes toma de ganancias ayudan a crear una metodologa de comercializacin disciplinada y permite a los traders estar lejos de su computador sin tener que estar constantemente monitoreando el mercado. Cunto estoy dispuesto a perder antes de cerrar la posicin? Una orden Stop loss (o limitacin de prdidas) permite al trader fijar de antemano un punto de salida en transacciones en las que est perdiendo. Si usted abri una posicin en corto en un par de divisas, la orden de limitacin de prdidas se debe colocar por encima del precio actual de mercado. En cambio, si usted abri una posicin en largo en el par de divisas, la orden de limitacin de prdidas se debe colocar por debajo del precio de mercado actual. Las rdenes de limitacin de prdidas ayudan a los traders a controlar el riesgo poniendo un tope a las prdidas. Las rdenes de limitacin de prdidas van en contra de lo intuido, porque usted obviamente no quiere llegar a ese punto; sin embargo, en el largo plazo usted siempre estar feliz de haberlas colocado. Dnde debo colocar mis rdenes de toma de ganancias y de limitacin de prdidas? Como regla general los traders deben colocar rdenes de limitacin de prdidas ms cerca del precio de apertura que las rdenes de toma de ganancias. Si se sigue esta regla, el trader necesita acertar poco menos del 50% de las veces que abre una operacin para obtener rentabilidad. Por ejemplo, un trader que coloque una orden de limitacin de prdidas a 30 pips de distancia del precio de apertura, y una orden de toma de ganancias a 100 pips de dicho

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precio, slo necesita acertar 1/3 de las veces para obtener ganancias. El lugar donde colocar las ordenes de limitacin de prdidas y toma de ganancias, depender de qu tan propenso al riesgo sea el trader. Las rdenes de limitacin de prdida no deben ser tan ajustadas de manera que la volatilidad normal del mercado no provoque que se cierre la posicin. Del mismo modo, las rdenes de toma de ganancias deben reflejar expectativas de ganancia realistas, dada la actividad comercial de los mercados, y la cantidad de tiempo que uno desea mantener una posicin abierta.

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Psicologa del trader

Cul debe ser la psicologa del trader? Antes de realizar transacciones, los traders deben analizar lo suficiente las posiciones que estn a punto de abrir. Sin embargo, muchos no planean completamente sus acciones, y en vez de ello realizan operaciones sobre la base de conjeturas y corazonadas. Esto puede dar como resultado traders que pierden mucho dinero, muy rpidamente Cmo se puede evitar esto? A travs de una cuidadosa planificacin y anlisis, incluyendo el saber dnde colocar las rdenes de limitacin de prdidas y toma de ganancias, un trader puede limitar las prdidas al mnimo permite la generacin de ganancias. Asegrese de tener un plan que utilice rdenes de limitacin de perdidas y toma de ganancias antes de ejecutar la transaccin, con el fin de minimizar prdidas y asegurar ganancias. Un gran error psicolgico que muchos traders cometen es ir en contra de su plan original; ya sea mediante el cierre de posiciones a fin de obtener beneficios antes de alcanzar su meta de ganancias original o por no cerrar una posicin perdedora con la esperanza de que el mercado cambiar a su favor. Otro error psicolgico que los traders cometen es creer que, con paciencia, todas las transacciones pueden llegar a ser rentables. Si se da el caso de que una orden de limitacin de perdidas se llega a ejecutar, y luego cambia la tendencia del mercado yendo a favor de la posicin que se le cerr al trader, esto puede provocar que el trader elimine las rdenes de limitacin de prdidas del resto de sus transacciones, provocando esto mayores prdidas. Lo que a menudo se olvida es que las rdenes de limitacin de perdidas estn ah para evitar que los traders pierdan ms dinero del que estn dispuestos, y no para actuar como barreras contra ganancias. No es malo que se ejecuten las rdenes de limitacin de perdidas y perder una cantidad de dinero predeterminada, porque cuando el trader haya ejecutado operaciones rentables, la prdida ser compensada con creces. Los traders profesionales nunca tratan de improvisar y tampoco debe hacerlo alguien nuevo en el mercado. Mantenga su plan original y est atento a las precauciones que tom antes de ejecutar la transaccin.

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Un tercer error psicolgico importante que los traders a veces cometen es comprometerse demasiado con una transaccin especfica y no dejarla ir, cuando esto es lo mas aconsejable. Un trader debe mantener su anlisis original en mente al ver el resultado de una transaccin, y ser objetivo acerca de lo que est ocurriendo con su posicin, y lo que debera hacer al respecto. Sin embargo, muchos traders intentan analizar la posicin de manera diferente al anlisis inicial, de manera que el anlisis favorezca su posicin original. Intencionalmente distorsionan su anlisis por una de dos razones: no quieren cerrar la posicin con prdida, o estn esperando que la posicin obtenga mayores ganancias de las que ya ha obtenido. Este punto de vista psicolgico causa que muchos traders pierdan las ganancias que haban obtenido, o que pierdan ms de lo que originalmente habran perdido. Un error que cometen muchos traders es sobre-ejecutar transacciones, lo que significa que realizan operaciones por montos mucho ms grandes de lo que es razonable, o ejecutan operaciones con demasiada frecuencia. Aunque el apalancamiento permite a los traders ejecutar transacciones de un lote de divisas con slo $1.000 o menos de margen, esto no significa que los traders deban agotar todo su margen disponible en solo una o dos transacciones. El error psicolgico que estn cometiendo es pensar en su transaccin como una inversin de $1,000 , cuando en realidad se trata de una inversin de $100,000. Aunque la mayora de los traders realiza un anlisis adecuado de las divisas antes de ejecutar sus transacciones, a veces utilizan demasiado de su margen y ms tarde se ven forzados a salir de la posicin en el momento equivocado. Una regla general que los traders pueden tratar de seguir con el fin de evitar el sobreapalancamiento es nunca utilizar demasiado margen de su cuenta en ningn momento; mantener un margen suficiente para cubrir sus posiciones es fundamental para negociar exitosamente.

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