Sunteți pe pagina 1din 129

MANAGEMENT BANCAR

suport de curs pentru IFR/ID

Autor: Prof.univ.dr. Dan CONSTANTINESCU dr.dconstantinescu@yahoo.com

Bucureti 2012

CUPRINS Ghid de studiere a cursului Scopul cursului Structura cursului Studiul cursului Evaluarea Oportunit i Alte instrumente pentru studiu Specifica ii tehnice Cursul 1. Repere conceptuale Sistemul bancar din Romnia Activit i specifice institu iilor de credit Cursul 2. Managementul riscurilor bancare Riscurile bancare; defini ii i clasificri Reglementri privind riscurile bancare Proceduri i politici utilizate n managementul riscului Cursul 3. Instrumente, produse si servicii bancare Instrumente bancare Produse i servicii bancare concept i structur Principalele categorii de produse i servicii bancare Cursul 4. Sisteme de pl i i decontare Sistemul de pl i i importan a sa economic Sistemul de compensri i decontri interbancare Cursul 5. Managementul trezoreriei Trezoreria - concept i spa ii de operare Pia a monetar i rela iile institu iilor de credit cu banca central Managementul lichidit ii Rezervele minime obligatorii Cursul 6. Capitalul bancar Capitalul bancar; func ii i structur Adecvarea capitalului i semnifica ia ei n privin a limitrii riscului Cursul 7. Managementul operatiunilor cu depozite Depozitele bancare i gestiunea acestora Garantarea depozitelor bancare Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari 1 pag. 3 3 3 3 4 5 5 5 7 7 11 15 15 22 26 34 34 40 42 46 46 49 54 54 55 63 67 72 72 75 79 79 81 83

Cursul 8. Managementul operatiunilor de creditare Creditul bancar; tipologia creditelor Coordonate de baz privind opera iunile de creditare bancar Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Decizia de creditare i administrarea creditului Cursul 9. Managementul operatiunilor valutare Pozi ia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Opera iuni valutare pentru clien ii bncilor Opera iuni de schimb valutar; swap-ul valutar Cursul 10. Venituri i performan e bancare Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Evaluarea i analiza performan elor bancare Rezultatele testelor-gril

89 89 91 94 101 106 106 108 109 114 114 119 126

GHID DE STUDIERE A CURSULUI Bine a i venit la acest curs de nv mnt la distan privind managementul bancar !

Scopul cursului
Cursul i propune s ofere, n primul rnd studen ilor care se pregtesc s devin specialiti n domeniul economic i financiar, cunotin ele necesare pentru n elegerea i familiarizarea cu principalele repere ale sistemului bancar, precum i cu cele mai importante teorii i metode de analiz, prevenire i control al riscurilor bancare, privite att n individualitatea lor ct i din perspectiva global a riscului sistemic. De asemenea, sunt prezentate modalit ile de fundamentare a deciziilor pentru fiecare categorie de opera iuni bancare, n ideea controlului riscurilor, precum i criteriile de evaluare a performan elor institu iilor de credit. Prin con inutul de idei teoretice i al utilit ii practice, lucrarea se adreseaz, n egal msur, tuturor celor care doresc s-i mbog easc cunotin ele n acest domeniu i poate fi de folos oricrei persoane ce dorete o n elegere a fenomenelor i proceselor specifice managementului bancar.

Structura cursului
Am structurat cursul n 10 unit i de nv are (sec iuni, lec ii), iar durata de asimilare a fiecrei sec iuni este indicat la nceputul acesteia.

Fiecare unitate de nv are ncepe prin prezentarea obiectivelor i descriptorilor sec iunii n cauz, informa ii care au drept scop formarea unei imagini despre ceea ce studen ii vor nv a pe parcursul sec iunii, indicnd totodat cunotin ele, competen ele i abilit ile de care vor dispune dup parcurgerea acesteia. La finalul fiecrei lec ii sunt prezentate o serie de ntrebri pentru
verificarea cunotin elor acumulate, precum i testele-gril aferente unit ii de nv are respective. Cursul se poate parcurge att n ntregime, respectnd ordinea lec iilor, ct i par ial, prin studierea numai a acelei pr i pe care o considera i util. Pentru evaluarea final este, ns, necesar parcurgerea tuturor lec iilor i efectuarea exerci iilor practice i a testelor-gril propuse spre rezolvare.

Studiul cursului
Estimm c durata medie de studiere a cursului va fi de 30 de ore. n mod normal, se consider c un asemenea curs se poate studia aproximativ 10 ore pe sptmn, deci este de ateptat ca studiul s dureze circa 3 sptmni, n timp ce pentru examen ar mai fi necesar circa o sptmn. 3

Nu fi i ngrijora i dac, la nceput, unii termeni vi se par necunoscu i, deoarece ei vor fi explica i n lec iile din cadrul cursului. Nivelul cursului este astfel gndit pentru a fi utilizat de persoane ca dumneavoastr, ce vor lucra n acest domeniu, sau care vor fi poten iali apropia i de acesta. Este de dorit s studia i lec iile pe calculator sau din manual. Totodat sunte i invita i s rspunde i la ntrebrile de autoevaluare, s efectua i lucrrile i exerci iile practice. Dac ntr-o anumit lec ie se regsesc referin e ctre alte resurse i materiale tiprite sau n format electronic, pe Internet, v sugerm s le parcurge i. Aa cum am artat anterior, fiecare sec iune ncepe prin prezentarea cunotin elor, competen elor i abilit ilor pe care le cpta i dup studierea respectivului material. Citi i-le la nceput pentru a v face o imagine despre ceea ce ve i nv a i mai citi i-le la sfritul lec iei pentru a v asigura c a i atins aceste obiective. Pentru a testa cunotin ele asimilate ave i la dispozi ie o serie de ntrebri, teste i exerci ii practice. Acestea sunt menite s v ajute s fi i convini c a i asimilat cunotin ele prezentate. Testa i-v cunotin ele doar dup ce parcurge i lec ia i nu v uita i la rspunsuri dect dac a i epuizat toate posibilit ile de a rspunde de unul singur la acea ntrebare sau problem. Subliniem c aceste teste sunt pentru uzul personal, atta vreme ct rspunsurile pe care le da i sunt vzute doar de dumneavoastr. Noi am ncercat s facem materialele de curs ct mai clare cu putin , dar este inevitabil s gsi i unele pr i mai greu de n eles dect altele. n cazul n care dori i un ajutor suplimentar nu ezita i s cere i acest lucru att de la cadrele didactice i tutorii pe care-i ave i la curs i la activit ile de seminar i laborator. n msura posibilit ilor, noi, autorii v rspundem la solicitrile dumneavoastr. Pe durata cursului pute i transmite ntrebrile prin e-mail titularului cursului, la adresa indicat. Rspunsurile le ve i primi n aproximativ dou-trei zile pe adresa dvs. de e-mail.

Evaluarea Examenul final va consta dintr-un test gril cu 20 de ntrebri i rspunsuri multiple, precum i din sus inerea, n ziua testrii finale, a unui proiect/referat/eseu.
nainte de examen pstra i-v circa o sptmn n care s revede i materialele studiate i exerci iile practice pe care le-a i realizat prin studiu individual. Totodat parcurge i nsemnrile luate n sala de curs, la seminarii sau n laboratoare. Nu n ultimul rnd, mprti i experien a dumneavoastr cu al i colegi din grup sau alte cunotin e care studiaz sau au studiat aceast disciplin. Succes!!! 4

Oportunit i Dup ncheierea programului de studii, acest curs v ofer accesul pe pia a for ei de munc n ocupa ii din domeniul financiar1, de exemplu: - administrator credite - agent de compensare - analist bancar - analist credite - consilier financiar-bancar; - consultant bancar - economist banca - expert financiar-bancar - inspector financiar-bancar; - ofi er bancar (credite, marketing, produse si servicii bancare) - proiectant produse bancare - referent bancar. - specialist control risc - trezorier Ctigul pe care l-a i putea ob ine din practicarea acestor meserii se poate situa n intervalul: 200-800 euro/lun Alte intrumente pentru studiu La prezentul curs se adaug suportul electronic pe CD i web site-ul http://www.elearning.ueb.ro Att pe CD, ct i pe site-ul dedicat disciplinei de Management bancar pute i gsi alte aplica ii foarte utile n aprofundarea cunotin elor acumulate din cursul tiprit. Specifica ii tehnice Web-site-ul cursului este realizat s poat fi vizualizat cu un minim de cerin e tehnice. V rugm s re ine i c suportul tehnic poate fi oferit de administratorul cursului doar dac sunt ndeplinite aceste cerin e minime. Cerin e minimale pentru PC: Hardware: Pentium Procesor sau echivalent, 500 MHz Memorie de 512 MB Ram Spa iu pe hard-disk de 10 Mb. Conexiune la Internet Software: Windows 98, XP, NT or 2000, Vista, Win7 Acrobat Reader Microsoft Internet Explorer 6 (or later) E-mail
1

Conform Clasificrii Ocupa iilor din Romnia (COR)

Cursul 1. REPERE CONCEPTUALE Durata medie de parcurgere recomandat: 1,5 ore Obiectivele cursului prezentarea principalelor categorii de institu ii care formeaz arhitectura sistemului bancar; delimitarea func iunilor i activit ilor bancare de alte activit i din sfera comercial; Con inutul cursului Sistemul bancar din Romnia Activit i specifice institu iilor de credit ntrebri de verificare Teste gril

1.1. Sistemul bancar din Romnia n literatura de specialitate regsim mai multe no iuni prin care se denumete ansamblul institu iilor care opereaz pe segmente specifice ale pie ei financiare, cuprinznd pia a monetar, pia a valutar i pia a creditului, dintre care cele mai utilizate sunt no iunile de sistem bancar i aparat bancar. Evident c ntre cele dou concepte exist o rela ie de incluziune, sistemul bancar cuprinznd i ansamblul rela ional dintre institu iile ce formeaz aparatul bancar, ansamblu dominat de opera iile i tranzac iile active i pasive desfurate de entit ile componente. Din punctul de vedere al func iunilor specifice i al modului de participare la activit ile sistemului, aparatul bancar poate fi structurat n trei mari categorii de institu ii: - institu ii de credit; - institu ii conexe; - institu ii de reglementare i supraveghere. No iunea de institu ie de credit este specific Uniunii Monetare Europene i grupeaz, la rndul ei, o serie destul de larg de entit i, dintre care enumerm: bncile universale, bncile mutuale sau cooperativele de credit, casele de economii, casele de credit municipal i alte institu ii specializate. Dac modelul bncii universale, ca institu ie ce ofer o gam divers i complet de servicii financiare, este predominant n Europa continental, spa iul anglo-american este caracterizat printr-o specializare mult mai strict a institu iilor bancare, model care se aplic - cu unele specificit i - i n Japonia. Chiar i pentru rile n care bncile universale predomin, termenul de universal nu trebuie considerat ntr-o accep iune fetiizant, ntruct i n acest caz putem vorbi despre o anumit diversitate institu ional. Profesorul Costin Kiri escu definete, n func ie de specificul activit ilor desfurate, urmtoarele categorii de bnci [3]: 7

bnci de afaceri, care se ocup - n principal -cu investirea depunerilor pe termen lung, primite de la clien i, n participa ii la ntreprinderile existente sau n formare, contribuind astfel la crearea i reorganizarea de mari ntreprinderi; - bnci de depozit (bnci comerciale), axate pe colectarea depunerilor la vedere sau pe termen scurt, orict de mici i de numeroase, pe care le fructific prin acordarea de credite cu scaden e foarte apropiate att industriei, ct i comer ului; - bnci electronice, care utilizeaz serviciile calculatorului electronic n opera iunile obinuite efectuate; - bnci industriale, care i procur fondurile pe baza unor forme de economisire pe termen lung (engl. investment share) i acord credite pe termene, de asemenea, mai ndelungate, ntreprinderilor industriale. Al i autori [2], studiind procesul de globalizare financiar care se traduce prin emergen a progresiv a unei industrii bancare mondiale, definesc mai multe modele de banc, dintre care amintim: - modelul bncii dividende, propus n 1995 de ctre Henry de Carmoy, al crui obiectiv prioritar este rentabilitarea fondurilor proprii; - modelul bncii fragmentate, al crui autor L. Bryan opteaz spre o separare complet a activit ilor de depozit i creditare, diferitele func ii ale unei bnci urmnd a fi exercitate de entit i juridice distincte, care alctuiesc - de sine stttor - o banc; - modelul bncii la distan , care va afecta rela ia banc-clien i prin utilizarea unor instrumente intermediare specifice tehnologiei informa iilor; - modelul bncii virtuale, care va antrena distan area clientului fa de banc i depersonalizarea rela iilor cu clien ii, facilitnd migra ia consumatorilor. O alt structurare a bncilor poate fi realizat n func ie de domeniile de specializare generate de predominan a diferitelor categorii de opera iuni. Vom distinge, n acest sens: - bnci specializate n opera iuni de retail, caracterizate printr-un numr mare de clien i, opera iuni frecvente i de valori relativ reduse, comisioane i taxe nediferen iate, produse standardizate, marj ridicat i costuri opera ionale semnificative; - bnci specializate n opera iuni de tip corporate, avnd ca specific: o clientel redus numeric, opera iuni de valoare mare, comisioane i taxe negociabile, servicii i produse adecvate, marj redus, interven ie consistent pe pia a interbancar i pe pie ele interna ionale; - bnci specializate n activit i dedicate (private banking), care se adreseaz - n principal - marilor fonduri de pensii, funda iilor i clien ilor cu propriet i numeroase i a cror dedicare institu ional include activit i de consulting i sintez informa ional; - bnci specializate n activit i de investi ii financiar-bancare (investment banking), caracterizate printr-o penetrare semnificativ a 8

pie ei de capital i prin dezvoltarea ac iunilor de marketing financiarbancar, asigurnd clien ilor inclusiv rela ii de parteneriat n afaceri; - bnci specializate n activit i de asigurri bancare (insurance banking), care utilizeaz att produse proprii, ct i produse ale unor companii de asigurri cu care se stabilesc rela ii de parteneriat. Potrivit legisla iei bancare n vigoare, n Romnia pot fi autorizate s desfoare activit i bancare patru categorii de institu ii de credit, ale cror elemente definitorii sunt atragerea de depozite sau alte fonduri rambursabile de la public i plasarea disponibilit ilor sub form de credite n nume i cont propriu. Acestea sunt: - bncile comerciale romneti i sucursalele bncilor strine; - organiza iile cooperatiste de credit; - institu iile emitente de moned electronic; - bncile de economii pentru domeniul locativ; - bancile ipotecare. Din gama institu iilor conexe sistemului bancar se pot enumera: - fondurile de garantare a depozitelor; - societ ile de transfer de fonduri i decontare; - fondurile de garantare a creditelor. Scopul Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar este acela de a garanta rambursarea depozitelor constituite la societ ile bancare de ctre deponen i persoane fizice, potrivit condi iilor i limitelor stabilite n legea sa de func ionare. Societ ile bancare autorizate s primeasc fonduri de la persoane fizice n conformitate cu prevederile legii bancare sunt obligate s participe la constituirea resurselor financiare ale Fondului de garantare. Fondul compenseaz plata depozitelor atunci cnd acestea devin indisponibile, respectiv de la data prevzut n hotrrea judectoreasc definitiv i executorie de ncepere a procedurii falimentului bncii. n acelai timp, fondul se subrog n drepturile deponen ilor pentru o sum egal cu pl ile pe care le-a efectuat pentru depozitele garantate. n Romnia, transferul de fonduri ntre institu iile de credit, ntre institu iile de credit i Banca Na ional a Romniei, ntre institu iile de credit i Trezoreria statului, ntre Trezoreria statului i Banca Na ional a Romniei, ntre institu iile de credit i casele de compensa ii interbancare i/sau titularii conturilor de decontare autoriza i de Banca Na ional a Romniei, precum i decontarea fondurilor se efectueaz de ctre Societatea Na ional de Transfer de Fonduri i Decontri - TransFonD S.A., n calitatea sa de agent al Bncii Na ionale a Romniei, n numele i pe contul Bncii Na ionale a Romniei. n calitate de agent al Bncii Na ionale a Romniei, TransFond asigur activitatea de eviden a garan iilor aferente decontrii opera iunilor compensate multilateral i bilateral, a opera iunilor cu valori mobiliare i a celor cu carduri n lei. Fondurile de garantare a creditelor au ca principal obiect de activitate asigurarea par ial a garan iilor directe i indirecte aferente creditelor contractate de ntreprinzatori, n vederea sprijinirii acestora n realizarea 9

criteriilor de eligibilitate pentru ob inerea creditelor necesare i a minimizrii costurilor aferente. Fondul Romn de Garantare a Creditelor pentru ntreprinztorii Priva i a fost constituit ini ial cu sprijinul statului - prin intermediul Agen iei Na ionale pentru Privatizare i Dezvoltarea ntreprinderilor Mici i Mijlocii - ca societate comercial pe ac iuni, prevederile statutare permi nd extinderea ac ionariatului prin includerea de societ i comerciale bancare i de asigurare, a unor organisme neguvernamentale, romne i strine, precum i a agen ilor economici romni sau strini. Fondul de Garantare a Creditului Rural este organizat pe aceleai repere func ionale, adaptate desigur - la specificul poten ialilor si clien i. El se adreseaza IMM-urilor care solicit credite n lei sau n valut de la bnci comerciale i nu de in garan ii materiale suficiente. Garan ia emis de Fond se poate utiliza n procesul de negociere a creditelor la bancile cu care Fondul are ncheiate conven ii de mpr ire a riscului. Fondul na ional de garantare a creditelor pentru ntreprinderile mici i mijlocii a fost nfiin at tot ca o societate comercial pe ac iuni, de ctre Ministerul pentru ntreprinderile Mici i Mijlocii i Coopera ie, n calitate de reprezentant al statului n exerci iul tuturor drepturilor i ndeplinirea tuturor obliga iilor ce i revin n calitate de ac ionar unic. El are ca obiect de activitate exclusiv garantarea creditelor sau a altor instrumente de finan are care pot fi ob inute de ctre ntreprinderile mici i mijlocii de la bncile comerciale ori din alte surse. n ceea ce privete institu iile de reglementare i supraveghere, rolul primordial i revine Bncii Na ionale a Romniei care, potrivit Statutului su, rspunde de autorizarea i supravegherea pruden ial bancar, n cadrul politicii generale a statului, urmrind func ionarea normal a sistemului bancar i participarea la promovarea unui sistem financiar specific economiei de pia . n cadrul politicii sale monetare, valutare, de credit i pl i, Banca Na ional a Romniei poate acorda bncilor credite garantate, pe termene ce nu pot depi 90 de zile. Banca Na ional a Romniei deschide cte un cont curent pentru Trezoreria statului, pentru fiecare banc i pentru fiecare sucursal a unei bnci - persoan juridic strin, autorizat s func ioneze n Romnia. Banca Na ional a Romniei emite reglementri generale privind instrumentele de plat, coordoneaz i supravegheaz sistemele de pl i de interes na ional i stabilete msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea oricrei situa ii care pericliteaz buna func ionare a sistemelor de pl i. Ea poate asigura, de asemenea, servicii de compensare, depozitare i plat prin intermediul conturilor deschise n eviden ele sale. n contextul interdependen ei diferitelor segmente ale pie ei financiare, Comisia Na ional a Valorilor Mobiliare colaboreaz cu Banca Na ional a Romniei i cu alte autorit i i institu ii publice n vederea ndeplinirii obiectivelor prevzute de lege. Atribu iile sale n domeniul bancar privesc, fr a se limita la 10

acestea, reglementarea, autorizarea i supravegherea activit ii bncilor n calitate de depozitar al organismelor de plasament colectiv n valori mobiliare. Trebuie re inut faptul c - n afar de depozitarea activelor fondurilor de investi ii i societ ilor de investi ii, distribuirea de titluri de participare la fonduri de investi ii i ac iuni ale societ ilor de investi ii - bncile au dreptul s tranzac ioneze, n cont propriu sau n contul clien ilor, cu contracte futures i options, instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii, valori mobiliare i alte instrumente financiare. Ele pot, de asemenea, s efectueze opera iuni de intermediere n oferta de valori mobiliare i alte instrumente financiare, prin subscrierea i plasamentul acestora ori prin plasament i s presteze serviciile aferente, s administreze portofoliile clien ilor i s ofere consultan legat de aceasta, sau s pstreze n custodie i s administreze valori mobiliare i alte instrumente financiare. Toate aceste opera iuni permise bncilor fiind specifice pie ei de capital, este firesc ca ele s se desfoare sub autoritatea CNVM. n acelai context i innd seama de parteneriatul care se realizeaz n derularea activit ilor de tip bancassurance, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor colaboreaz i ea la supravegherea sectorului bancar, evident pe domeniul ei concret de reglementare, autorizare i control. Mai recent, Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private a fost mputernicit, prin legea ei de nfiin are, s intervin n calitate de supraveghetor specializat, n legtur cu calitatea de depozitar al fondurilor de pensii pe care o de in bncile comerciale. 1.2. Activit i specifice institu iilor de credit La o privire, fie ea i fugitiv, a istoriei sistemului bancar se pot identifica trei coordonate perene de ac iune ale entit ilor componente, constnd n atragerea de resurse, finan area prin intermediul creditelor i efectuarea transferurilor monetare. Detalierea acestor coordonate, n contextul evolu iei fireti a institu iilor de credit, ne poate configura ceea ce astzi numim func iile principale ale unei bnci i anume: - atragerea mijloacelor bneti temporar disponibile ale clien ilor n conturile deschise de ctre acetia; - acordarea de credite pe diferite termene i efectuarea altor tipuri de plasamente; - gestiunea riscurilor specifice sistemului bancar; - emiterea de moned i punerea ei n circula ie (moned de hrtie i divizionar; moned de cont); - efectuarea de viramente ntre conturile deschise la alte bnci i a pl ilor n numerar; - emiterea i cumprarea de instrumente de credit i a altor titluri negociabile; - vnzarea-cumprarea de valut i alte opera iuni valutare; 11

sinteza informa iilor privind micrile de fonduri i de valute; asisten i consultan financiar-bancar. Desigur c, innd cont i de specificit ile institu iilor de credit prezentate n subcapitolul anterior, gama de opera iuni poate fi extins sau limitat, diferen ele de la o ar la alta i de la o perioad la alta innd, n special, de politicile na ionale n domeniu i de cerin ele integrrii economice interna ionale. Potrivit legisla iei romneti n vigoare, bncile pot desfura, n limita autoriza iei acordate de ctre banca central (Banca Na ional a Romniei), urmtoarele activit i: a. atragere de depozite i de alte fonduri rambursabile; b. contractare de credite, incluznd printre altele: credite de consum, credite ipotecare, finan area tranzac iilor comerciale, opera iuni de factoring, scontare, forfetare; c. leasing financiar; d. servicii de transfer monetar; e. emitere i administrare de mijloace de plat, cum ar fi: cr i de credit, cecuri de cltorie i altele asemenea, inclusiv emitere de moned electronic; f. emitere de garan ii i asumare de angajamente; g. tranzac ionare n cont propriu sau n contul clien ilor, n condi iile legii, cu: - instrumente ale pie ei monetare, cum sunt: cecuri, cambii, bilete la ordin, certificate de depozit; - valut; - contracte futures i options; - instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii; - valori mobiliare i alte instrumente financiare; h. intermediere, n condi iile legii, n oferta de valori mobiliare i alte instrumente financiare, prin subscrierea i plasamentul acestora ori prin plasament i prestarea de servicii aferente; i. acordare de consultan cu privire la structura capitalului, strategia de afaceri i alte aspecte legate de aceasta, consultan i prestare de servicii cu privire la fuziuni i achizi ii de societ i comerciale; j. intermediere pe pia a interbancar; k. administrare de portofolii ale clien ilor i consultan legat de aceasta; l. pstrare n custodie i administrare de valori mobiliare i alte instrumente financiare; m. prestare de servicii privind furnizarea de date i referin e n domeniul creditrii; n. nchiriere de casete de siguran . Bncile pot desfura, n limita autoriza iei acordate, i alte activit i permise de legisla ia n vigoare, cum ar fi: depozitarea activelor fondurilor de investi ii i societ ilor de investi ii, distribuirea de titluri de participare la fonduri de investi ii i ac iuni ale societ ilor de investi ii, ac ionarea ca operator al arhivei electronice de garan ii reale mobiliare, opera iuni cu metale i pietre 12

pre ioase i obiecte confec ionate din acestea, opera iuni n mandat, servicii de procesare de date, administrare de baze de date ori alte asemenea servicii pentru ter i, participare la capitalul social al altor entit i. Bncile pot presta servicii auxiliare sau conexe legate de activit ile desfurate, cum ar fi: de inerea i administrarea de bunuri mobile i imobile necesare desfurrii activit ii sau pentru folosin a salaria ilor, i pot efectua orice alte activit i ori opera iuni necesare pentru realizarea obiectului de activitate autorizat, fr a fi necesar includerea lor n autoriza ia acordat. Dei nu se circumscriu specificului activit ii bancare, institu iile de credit pot desfura i opera iuni cu bunuri mobile i imobile, cum ar fi, de pild: a. opera iuni necesare desfurrii activit ii, potrivit legisla iei n vigoare; b. opera iuni cu bunuri mobile i imobile destinate perfec ionrii pregtirii profesionale a salaria ilor, organizrii unor spa ii de odihn i recreere sau asigurrii de locuin e pentru salaria i i familiile acestora; c. nchiriere de bunuri mobile i imobile ctre ter e pr i, cu condi ia ca valoarea bunurilor mobile i imobile nchiriate s nu depeasc 5% din fondurile proprii ale bncii i ca totalul veniturilor ob inute din aceste opera iuni s nu depeasc 5% din totalul veniturilor bncii, mai pu in veniturile ob inute din aceste opera iuni; aceste niveluri pot fi depite n cazuri bine justificate, numai cu aprobarea Bncii Na ionale a Romniei; d. opera iuni cu bunuri mobile i imobile dobndite ca urmare a executrii silite a crean elor bncii. Bunurile mobile i imobile dobndite n urma executrii silite a crean elor bncii trebuie s fie vndute de ctre banc n termen de un an de la data dobndirii, dac aceste bunuri nu sunt utilizate pentru desfurarea activit ii curente. Pentru motive justificate, termenul poate fi prelungit cu aprobarea Bncii Na ionale a Romniei. Dei se insist pe caracterul exhaustiv al activit ilor permise, pentru a prentmpina orice interpretare neconform cu spiritul normelor n vigoare, legea prevede explicit o serie de interdic ii, rezultnd, probabil, din experien a departamentului de supraveghere. Astfel, sunt interzise urmtoarele categorii de activit i: a) opera iuni cu bunuri mobile i imobile, cu excep ia celor reglementate, aa cum s-a artat mai sus; b) gajarea propriilor ac iuni n contul datoriilor bncii; c) acordarea de credite sau furnizarea altor servicii clien ilor, condi ionat de vnzarea sau cumprarea ac iunilor bncii; d) acordarea de credite garantate cu ac iunile emise de banc; e) primirea de depozite, titluri sau alte valori, cnd banca se afl n ncetare de pl i; f) acordarea de credite condi ionat de acceptarea de ctre client de alte servicii care nu au legtur cu opera iunea de creditare respectiv. 13

1) 2) 3)

Bibliografie D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 N. Dardac, T. Vcu, Moned - Credit 2, Editura ASE, Bucureti, 2003 C. C. Kiri escu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt elementele definitorii ale institu iilor de credit ? Care sunt principalele institu ii de credit reglementate n legisla ia bancar romneasc ? Enumera i principalele categorii de institu ii conexe sistemului bancar. Specifica i diferen a dintre Banca Na ional a Romniei i celelalte institu ii de reglementare i supraveghere. Care sunt principalele categorii de activit i desfurate de institu iile de credit ? Exemplifica i activit ile interzise institu iilor de credit.

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 1. Elementele definitorii ale institu iilor de credit sunt: a. Atragerea de depozite i opera iunile de compensare b. Atragerea de depozite i opera iunile de leasing c. Atragerea de depozite i acordarea de credite d. Acordarea de credite i opera iunile de compensare e. Acordarea de credite i opera iunile de casierie bancar 2. Societ ile de leasing fac parte din categoria: a. Institu iilor de credit b. Institu iilor conexe sistemului bancar c. Institu iilor de reglementare i supraveghere d. Institu iilor financiare non-bancare e. Institu iilor non-financiare 3. Care dintre urmtoarele institu ii nu pot fi autorizate s desfoare activit i bancare, potrivit legisla iei romneti ? a. Organiza iile cooperatiste de credit b. Bncile de investi ii c. Bncile de economisire i creditare n domeniul locativ d. Bncile de credit ipotecar e. Institu iile emitente de moned electronic 4. Institu iile de credit pot desfura: a. Numai activit i pe pie ele financiare reglementate b. Numai activit i pe pia a monetar i pia a valutar c. Orice tip de activit i financiare d. Activita i de asigurri i pe pia a de capital e. Numai activit ile prevzute n legisla ia bancar 14

Cursul 2. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 4,5 ore Obiectivele cursului definirea no iunii de risc i prezentarea principalelor tipuri de risc; identificarea metodelor de apreciere a pozi iei globale de risc; prezentarea modalit ilor de control al riscurilor, la nivelul sistemului bancar i pentru fiecare institu ie de credit. Con inutul cursului Riscurile bancare; defini ii i clasificri Reglementri privind riscurile bancare Proceduri i politici utilizate n managementul riscului ntrebri de verificare Teste gril

2.1. Riscurile bancare; defini ii i clasificri n pofida viziunii catastrofice sugerate de no iunea n cauz, riscul bancar este o categorie economic a crei origine se afl n incertitudinea care poate sau nu s genereze o pagub i vizeaz posibilitatea nregistrrii unei pierderi financiare, fiind asociat cu probabilitatea de apari ie a unor evenimente nedorite [3]. Sensul conceptului se pstreaz i n abordrile altor autori [4], chiar dac apar anumite nuan ri de natur s contribuie la n elegerea mai bun a fenomenului. Astfel, riscul este asimilat pierderilor asociate unor evolu ii adverse a rezultatelor (calificate ca risc downside), sau este definit ca posibilitatea impactului negativ asupra capitalului sau veniturilor unei bnci datorat unor evenimente poten iale, previzibile sau neateptate. Se poate observa uor c, n ultim instan , aprecierea strii de risc presupune examinarea n termeni probabilistici a posibilit ii de ob inere a unor rezultate favorabile sau nefavorabile ntr-o afacere, n cazul nostru domiciliat n pia a financiar bancar. Inova iile de pe pie ele financiare i interna ionalizarea fluxurilor financiare au modificat activitatea i arhitectura sectorului bancar, conferindu-i un grad de complexitate sporit, dar i manifestarea unor presiuni competitive accentuate asupra entit ilor componente. Cu ct profiturile asociate noilor instrumente i produse financiare sunt mai mari, cu att sunt mai volatile i expun bncile la grade noi sau mai ridicate de risc. n prezent, exist chiar temerea c inova ia financiar n sectorul bancar, n special n ceea ce privete instrumentele extrabilan iere, poate avea ca efect concentrarea riscului i creterea instabilitatii ntregului sistem. n plus, corela ia ntre diferitele tipuri de risc, att n cadrul unei bnci individuale, ct i n interiorul sistemului bancar, privit n ansamblu, s-a accentuat i a devenit mai complex. 15

Pornind de la principalii factori generatori de risc, n literatura de specialitate s-au conturat mai multe tipologii, bazate pe gruparea diferitelor categorii de risc n func ie de modul concret de manifestare a acestora. Astfel, pornind de la varia ia rentabilit ii capitalului (ROE), factorii de risc se pot structura dup cum urmeaz [5]: Risc de bilan , sau de portofoliu Risc (varia ia rentabilit ii capitalului - ROE) Risc de reglementare Risc tehnologic Risc de eficien a operrii Risc strategic Risc de afiliere Risc de creditare Riscul ratei dobnzii Risc de lichiditate Risc valutar

Riscul evaziunii capitalului prin infla ie

Al i autori discern ntre riscurile proprii oricrei ntreprinderi (de organizare, de material i de mediu ambiental) i riscurile bancare clasice aferente parteneriatului (de credit, al lichidit ii, al dobnzii), la care mai adaug riscul de pia , riscul de schimb, riscul de solvabilitate al bncii i riscurile opera ionale. Fr preten ia de a epuiza definitiv acest subiect, n cele ce urmeaz vom opta pentru urmtoarea structur: a) Riscuri generale de intreprindere, a cror manifestare n sistemul bancar nu difer n mod substan ial fa de alte genuri de companii. Acestea pot fi, la rndul lor, detaliate n: - riscul aferent strategiei; - riscul de organizare; - riscul tehnologic (material); - riscul de afiliere (de subordonare). b) Riscuri comune oricrei ntreprinderi, dar care - n sistemul bancar - se manifest mai acut, sau n forme specifice, din rndul crora vom men iona: - riscul de solvabilitate; - riscul de pia ; - riscul opera ional; - riscul de reglementare; - riscul reputa ional. c) Riscuri bancare aferente parteneriatului, cunoscute i sub numele de riscuri de contrapartid, de bilan , sau de portofoliu, structurate n urmtoarele categorii: - riscul de lichiditate; 16

- riscul de creditare (sau, mai general, riscul de plasament); - riscul ratei dobnzii; - riscul valutar. Este de men ionat faptul c ntre categoriile enumerate mai sus exist numeroase rela ii de interdependen , bazate pe faptul c orice produs, serviciu, sau activitate pot expune banca la riscuri multiple. Nu vom insista asupra riscurilor generale de ntreprindere, ele fiind studiate i n cadrul altor discipline, ci ne vom opri asupra celorlalte dou categorii, a cror relevan pentru mediul bancar ne oblig s le tratm n cuprinsul lucrrii de fa . Riscul de solvabilitate are ca baz de referin (in)capacitatea de a acoperi angajamentele privind resursele atrase pe seama capitalului propriu sau, la modul general, nivelul de acoperire final a pasivelor existente prin active valorificabile. Materializarea lui poate conduce la imposibilitatea acoperirii din fondurile disponibile a eventualelor pierderi. Pe cale de consecin , dimensiunea riscului de solvabilitate depinde att de nivelul fondurilor proprii disponibile, ct i de mrimea i gradul de risc al plasamentelor efectuate [1]. Specificitatea sa pentru mediul bancar este dat de ecartul semnificativ ntre sumele atrase de ctre entit ile bancare i dimensiunea fondurilor proprii. Probabilitatea de insolvabilitate a unei bnci se determin pe baza indicatorului de risc - g, avnd ca ipotez de lucru distribu ia normal a veniturilor:

E (ROA) + g= S

1 EM ,

n care:

- E(ROA) este venitul prognozat din active; - EM este gradul de ndatorare; - S este abaterea standard a rentabilit ii activelor (ROA). Dispunerea indicatorilor n cadrul formulei de mai sus arat c probabilitatea de insolvabilitate este invers propor ional cu dimensiunea indicatorului de risc g. Riscul de pia se refer la evolu iile nefavorabile ale valorii de pia a pozi iilor unei bnci i este generat de instabilitatea unor parametri specifici de natura dobnzilor, cursurilor de schimb, a indicilor bursieri .a. Msura instabilit ii factorilor de mai sus poart numele de volatilitate. Bncile particip, n cadrul func ionrii lor, pe mai multe segmente ale pie ei financiare (monetar, valutar, a creditului, de capital, asigurri). n plus, prin intermediul clientelei i partenerilor de afaceri, ele sunt supuse influen elor din alte categorii de pie e, cum ar fi - de pild - bursele de mrfuri. Pornind de la interna ionalizarea tot mai accentuat a pie elor financiare, numeroi autori includ n aceast categorie i riscul de ar, determinat de mediul economic, social i politic al rii mprumutatului. Riscul de ar este evident n cazul acordrii de mprumuturi externe guvernelor sau diferitelor agen ii guvernamentale, n special atunci cnd aceste 17

mprumuturi sunt negarantate i trebuie avut n vedere n toate cazurile n care se acord un mprumut extern, indiferent dac mprumutatul este entitate de stat sau privat. Riscul opera ional, determinat de calitatea func ionrii structurilor organizatorice ale companiei comport o monitorizare special n cadrul institu iilor de credit i a celor conexe (ex. TransFond), innd cont de faptul c acestea opereaz cu precdere asupra resurselor clien ilor. Evident c avem n vedere att sistemul de transfer al fondurilor ct i modul de operare a diferitelor instrumente de plat n back office-ul bncilor, ntruct aa-numitele scurtcircuite interne pot determina pierderi datorate erorii, fraudei, eecului de a realiza o ac iune la timp sau altor forme de a compromite n vreun fel interesele bncii Riscul de reglementare, numit i riscul legal pornete de la realitatea instabilit ii cadrului legislativ referitor la activitatea bancar, inclusiv a normelor n materie i a altor elemente de legisla ie secundar. Bncile sunt sensibile la acest risc mai cu seam atunci cnd se implic n noi tipuri de tranzac ii sau n situa ia n care participarea celeilalte pr i contractuale la o anumit tranzac ie nu este reglementat. Tot aici putem include riscul unor evaluri incorecte a elementelor de activ i pasiv, pornind de la avize juridice superficiale, sau de la norme ambigue ori contradictorii. Riscul reputa ional semnific deprecierea calit ii semnturii (a rating-ului) i se poate converti uor ntr-o criz de imagine. El poate fi rezultatul unui eec opera ional, a nerespectrii legilor i reglementrilor, a efectului de halou legat de reputa ia managerilor, dar i a unei campanii de pres negative. Riscul reputa ional este deosebit de periculos, avnd n vedere faptul c natura activit ii bancare reclam men inerea ncrederii depuntorilor, a creditorilor i a celorlal i operatori pe pia , n vederea participrii n condi ii normale la circuitul financiar. Riscul de lichiditate se refer la dificultatea de a procura, n timp util i la costuri rezonabile, resursele necesare pentru onorarea angajamentelor i obliga iilor bncii la un moment dat. Pierderile asociate acestui tip de risc se pot datora unor costuri excesive pentru procurarea lichidit ii de pe pie ele ofertante, scontrii precipitate a unor plasamente altminteri profitabile, dar i sanc iunilor bncii centrale, spre exemplu, pentru nerespectarea nivelului rezervelor minime obligatorii. n cazuri extreme, insuficien a lichidit ilor poate conduce chiar la insolvabilitatea bncii. Un element favorizant n apari ia riscului de lichiditate l reprezint faptul c activele institu iilor de credit au, de regul, o lichiditate mai redus dect cea aferent pasivelor. Din acest motiv i lund n calcul interdependen ele multiple ntre componentele sistemului bancar, n absen a unei supravegheri adecvate, riscul de lichiditate se poate propaga cu uurin , cptnd anvergura unui risc de sistem. Riscul de creditare (de contrapartid) se refer la posibilitatea ca cealalt parte contractual s nu-i ndeplineasc obliga iile prevzute n contractul de credit. Avem n vedere faptul c acordarea de credite este una din 18

activit ile de baz ale majorit ii institu iilor bancare. Dei activitatea de creditare implic evaluarea bonit ii clien ilor, pot aprea situa ii cnd aceast evaluare nu se dovedete pe deplin obiectiv, ori n care bonitatea clien ilor se deterioreaz n timp, datorit influen ei diverilor factori, iar bncile nu i iau msurile de prevedere necesare. Acest risc nu este caracteristic numai creditelor, ci implic i alte elemente din bilan i extrabilan iere, cum ar fi de pild investi iile n titluri de valoare, garan iile acordate .a.). Ca mod de manifestare vom ntlni riscul imobilizrii resurselor, cu efect i asupra lichidit ii - cnd debitorul ntrzie pl ile fa de data scaden ei, riscul deprecierii infla ioniste - n condi iile n care dobnzile i penalit ile nu acoper deprecierea monedei de referin i riscul insolvabilit ii debitorului - care poate conduce la pierderea ntregii sume mprumutate i a beneficiilor conexe. Riscul ratei dobnzii const n expunerea situa iei financiare a bncii la modificrile intervenite n ratele dobnzilor. Acest risc are impact att asupra veniturilor bncii, ct i asupra valorii economice a activelor, pasivelor i elementelor n afara bilan ului. Principalele forme de manifestare ale acestui tip de risc sunt: evolu ia ratelor fixe n func ie de scaden , reevaluarea activelor, pasivelor i elementelor n afara bilan ului purttoare de rate flotante de dobnd; riscul curbei randamentului; riscul de baz care rezult din necorelarea ratelor dobnzii active i pasive; risc op ional care rezult din op iunile bncii cu privire la portofoliul de active, pasive sau elemente extrabilan iere; riscul rambursrilor anticipate i al denun rilor contractelor de depozit nainte de termen. Dei un asemenea risc este firesc pentru activitatea bancar, concentrarea excesiv a acestuia poate constitui o amenin are pentru veniturile i capitalul bncii. Gestionarea lui devine cu att mai important ntr-un mediu financiar sofisticat, n care clien ii i gestioneaz, ei nii, n mod efectiv expunerea la riscul dobnzii. Riscul valutar, sau riscul de schimb, aflat n conexiune direct cu riscul ratei dobnzii, se manifest att n procesul de apreciere/depreciere a diferitelor monede, ct i n contextul devalorizrii sau revalorizrii acestora, n func ie de pozi ia de activ sau de pasiv asupra cruia influen eaz. n plus, bncile ac ioneaz ca dealeri pe pia a valutar, prin oferirea de cota ii clien ilor i acceptarea de pozi ii deschise pentru diferite valute, iar riscurile inerente activit ii de schimb valutar, n special cele referitoare la pozi iile valutare deschise, sunt mult mai considerabile n perioadele de fluctua ie accentuat a ratelor de schimb. Nu vom insista asupra sistemului de indicatori utilizat pentru evaluarea diferitelor categorii de risc, ntruct acetia fac parte i din instrumentarul analizelor financiare specifice, prezentate - pe larg - n celelalte capitole din cadrul lucrrii. Vom aminti, ns, posibilitatea evalurii situa iei generale a institu iilor de credit, pe baza unor indicatori globali de apreciere a pozi iei de risc, pornind 19

de la sistemul de calificative CAMELS, utilizat n SUA i de la care s-au inspirat mai toate abordrile ulterioare n acest domeniu. Principalele variabile ale modelului, care se constituie n criterii de performan privind managementul riscului sunt: - solvabilitatea (Capital adequacy); - calitatea activelor (Asset quality); - calitatea conducerii (Management); - nivelul veniturilor (Earnings); - lichiditatea (Liquidity); - senzitivitatea (Sensitivity). Aprecierea performan ei unei bnci se face pe baza unui calificativ compozit reprezentnd media punctajelor ob inute dup evaluarea fiecrui criteriu de performan , pe o scar de la 1 la 5, n ordinea cresctoare a preocuprii autorit ii de supraveghere fa de entitatea n cauz, astfel: - bncile care au un calificativ compozit de 1 sunt considerate institu ii financiare solide din majoritatea punctelor de vedere; - bncile care au un calificativ compozit de 2 sunt i ele institu ii fundamental solide, dar pot avea unele probleme de moment, sau de mic anvergur, ce pot fi corectate prin derularea normal a opera iunilor de supraveghere; - bncile care au un calificativ compozit de 3 manifest o serie de deficien e reflectnd condi ii de operare ce variaz de la potrivit de severe la nesatisfctoare. Bncile din aceast categorie sunt considerate vulnerabile i necesit mai mult dect supravegherea normal; - bncile care au un calificativ compozit de 4 au un volum substan ial de active ndoielnice, sau o combina ie de alte condi ii care sunt mai pu in satisfctoare. Este prezent, dar nu pronun at, un poten ial de faliment. - bncile care au un calificativ compozit apropiat de 5 manifest deficien e de o natur i de o amploare care impun sprijin urgent din partea ac ionarilor sau din alte surse, probabilitatea unui faliment pentru aceste bnci fiind destul de ridicat. n general, bncile care au un calificativ compozit peste 4 sunt considerate bnci cu probleme i sunt monitorizate mult mai atent de autoritatea de supraveghere, ntruct opereaz ntr-o manier ce nu poate fi apreciat ca prudent i sunt expuse falimentului. Un alt model de cuantificare a riscurilor, folosit de ctre autorit ile de supraveghere este matricea riscurilor bancare. Structura acesteia este prezentat n figura 2.1. n cadrul riscurilor aferente activit ii bancare, pot fi detaliate: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul opera ional, riscul reputa ional, alte categorii de risc. Pentru fiecare dintre opera iunile enumerate n subiectul tabelului, vom asocia calificative de risc corespunztoare categoriilor detaliate anterior, astfel 20

Riscuri posibile aferente activit ii ............ ............ ............ Opera iuni bancare Trezorerie Creditare .. Risc compus

Riscuri aferente administrrii societ ii ............. ............. ............. Risc compus

Risc compus total

Figura 2.1. Structura general a matricei riscurilor bancare risc ridicat, n cazul n care pozi ia analizat are o pondere important n cadrul activit ii, sau n totalul resurselor, sau are o pondere mai mare dect cea nregistrata n cadrul grupului de referin (peer grup). O asemenea apreciere poate fi determinat i de un numr mare de tranzac ii de un anumit tip, sau de efectuarea de tranzac ii cu grad mare de complexitate (peste cel uzual). Urmare factorilor enun a i, banca poate nregistra o pierdere important; - risc moderat, n cazul n care pozi ia analizat are o pondere medie n volumul de activitate, sau n total resurselor, sau cnd aceast pondere o aproximeaz pe cea nregistrat n cadrul grupului de referin . Un asemenea nivel de risc mai este asociat i n cazul realizrii unui volum rezonabil de tranzac ii de un anumit tip sau n cazul efecturii de tranzac ii uzuale. Ca urmare, pierderile poten iale rezultate din activitatea desfaurat, avnd un nivel rezonabil, pot fi acoperite n perioadele urmatoare; - risc sczut, n condi iile n care, datorit volumului sau naturii pozi iei analizate, poten ialul de producere a unei pierderi este redus, chiar n cazul unui control intern ineficient; pierderea poten ial aferent pozi iei analizate are, n asemenea circumstan e, un impact neglijabil asupra pozi iei financiare a bancii. Riscurile aferente administrrii societ ii pot fi, la rndul lor, structurate n: riscuri legate de supravegherea realizat de conducerea bncii, riscuri privind strategiile, politicile, procedurile i limitele de expunere, riscuri legate de administrarea sistemului informatic i riscuri privind organizarea i func ionarea controlului intern. Calificativele acordate acestor categorii de risc pot reflecta: - o administrare bun, caz n care managementul bncii identific i controleaz toate tipurile de riscuri aferente activit ii desfaurate de banc. Consiliul de Administra ie particip la administrarea riscurilor, 21 -

se asigur de existen a unei strategii sntoase pentru activitatea bncii i a politicilor de aplicare a limitelor maxime de expunere i a plafoanelor de lucru, pe care le aprob, le revizuiete i le actualizeaz periodic. De asemenea, procedurile de audit i de control intern sunt adecvate mrimii i dimensiunii activit ii bncii; - o administrare acceptabil indica faptul c managementul bancii manifest unele caren e, dar are capabilitatea de a face fa expunerilor inerente i previzibile ce pot s apar pe parcursul desfurrii activit ii. Aceast situa ie este cunoscut i se fac eforturi pentru rezolvarea ei. Supravegherea realizat de conducerea bncii, politicile i limitele de expunere stabilite, raportrile i administrarea sistemului informatic sunt considerate adecvate pentru men inerea stabilit ii i snt ii bncii; - o administrare proast indic faptul c managementul bncii are lipsuri serioase i se impune o supraveghere atent din partea autorit ii de supraveghere. Indicii ale unui management defectuos sunt ncalcarea propriilor proceduri i politici sau aprobarea, cu titlu de regul, a excep iilor de la acestea. Managementul realizat n asemenea condi ii poate afecta stabilitatea i sntatea bncii, n cazul n care nu sunt luate msuri de remediere. Aprecierea sintetic a riscului unei bnci este dat, ns, de calificativele corespunztoare riscului compus total, care nsumeaz efectele decurgnd din derularea activit ii propriu-zise cu cele privind administrarea firmei. - un risc compus ridicat va fi asociat unei activitati n care administrarea bncii nu reuete s reduc riscurile mari aferente diferitelor opera iuni efectuate, sau managementul bncii nu posed o n elegere corect a riscurilor aferente mediului de afaceri i nu poate anticipa sau rspunde schimbrilor suferite de acesta; - un risc compus moderat va fi asociat unei activit i al crei risc este diminuat de practicile de administrare a societ ii sau, dei banca desfaoar activit i cu grad scazut de risc, practicile de administrare a societ ii nregistraz slbiciuni majore. n orice caz, pierderile posibile ar avea un impact moderat asupra situa iei financiare a bancii; - un risc compus sczut este specific, activit ilor cu risc cobort, dar poate fi asociat i unei activitti cu risc moderat, n cazul n care practicile de administrare i controlul intern sunt eficiente i n masur s asigure o diminuare acceptabil a gradului de risc. 2.2. Reglementri privind riscurile bancare Faptul c - spre deosebire de alte domenii, dar asemntor cu celelalte segmente ale pie ei financiare - n sistemul bancar coordonatele pruden iale sunt impuse prin lege i prin normele autorit ii de reglementare i supraveghere se datoreaz, n egal msur, specificului activit ii desfurate de ctre bnci, conexiunilor dintre acestea i influen ei exercitate asupra spa iului economiei reale. 22

Calitatea serviciilor bancare genereaz efecte semnificative n situa ia financiar a companiilor i indivizilor. Orice perturbare n sistem este de natur s contribuie la apari ia fenomenelor de criz economic sau social i, din acest motiv, func ionarea normal a bncilor, reflectat n stabilitatea sistemului bancar, constituie un reper esen ial pentru asigurarea stabilit ii economiei, luat n ansamblul su. n contextul interconectrii institu iilor de credit pe pia a monetar, dereglrile din activitatea unei singure bnci pot determina un puternic pericol de diseminare n cadrul ntregului sistem bancar. Reglementrile pruden iale reprezint, n acelai timp, o msur necesar i util i pentru a preveni nclina ia managerilor ctre profituri mari i rapide de genul marii lovituri, care adesea implic renun area la cele mai elementare msuri preventive. Crearea prin lege a unui lan de limitri menite s descurajeze riscurile extreme, spiritul aventurier i angajrile riscante constituie o piedic important mpotriva asumrii unor riscuri nejustificate. Din aceste motive spunem c, att comer ul de banc, ct i profesia de bancher sunt activit i reglementate. Cu alte cuvinte, exist o reglementare prin legi i alte norme asimilate - pentru a asigura un cadru legal necesar desfurrii acestei profesiuni i pentru statuarea unor rela ii bine conturate i responsabile ntre bnci i numeroii lor parteneri, clien ii bncii. Zona de protec ie - asigurat de lege i normele pruden iale - poate fi structurat, din punctul de vedere al entit ilor acoperite, dup cum urmeaz: - institu iile de credit sunt protejate mpotriva riscurilor determinate de calitatea clien ilor i de poten ialele ac iuni potrivnice ale acestora; - clientela bncii este protejat fa de erorile manageriale rezultnd din incompeten sau din asumarea hazardat a unor riscuri excesive; - ac ionarii sunt proteja i fa de poten ialul distructiv al unui management defectuos; - sistemul bancar i mediul de afaceri sunt protejate fa de efectele conexe i colaterale derivnd dintr-o deteriorare a situa iei economicofinanciare a bncilor aflate n dificultate; - societatea, n ansamblul ei, este protejat de posibila instabilitate a sistemului bancar, dar i de apari ia unui deficit de imagine a acestuia [1]. Principalele reglementri impuse de lege i de normele bncii centrale date n aplicarea acesteia vizeaz, n principal: accesul capitalului i al resurselor umane n industria de profil; limitele i condi iile opera ionale de desfurare a activit ilor specifice bncilor; posibilit ile de conexare la alte segmente ale pie ei financiare; rela ia client-banc, inclusiv sub raportul cerin elor de confiden ialitate impuse de secretul bancar; transparen a opera iunilor desfurate, sistemul de raportri i controlul autorit ilor de reglementare i supraveghere. Mult vreme reglementrile pruden iale au avut ca sfer de aplicabilitate spa iul na ional, fiecare ar avnd propriile coordonate legale i normative de organizare i func ionare a sistemului bancar. n ultima vreme, 23

ns, asistm la un proces de interna ionalizare a reglementrilor n domeniu, concretizat n acomodarea legisla iilor na ionale, pe baza unor principii unanim acceptate, precum i n acceptarea unor norme comune mai multor ri. Motivul este legat de creterea continu a riscurilor bancare, concomitent cu intensificarea rela iilor de colaborare interna ional. Pentru Romnia, procesul de integrare n structurile Uniunii Europene a fost condi ionat de aplicarea normelor comunitare, elaborate sub forma directivelor europene n materie, n paralel cu acomodarea unor cerin e i recomandri emise de Banca Reglementelor Interna ionale de la Basel. n cele ce urmeaz, vom trece n revist cteva din reglementrile pruden iale prevzute de legisla ia n vigoare, cu specifica ia c fiecare dintre acestea este menit s optimizeze, direct sau indirect, o palet destul de larg de riscuri specifice. Mai mult, vom observa c, pe lng parametrizarea exact a unor cerin e, se pot ntlni i unele determinri calitative, lsate la aprecierea conducerii bncii centrale. Reglementrile privind protec ia sistemului bancar, n ansamblul su, privesc - n principal - evitarea riscului reputa ional datorat interferen ei n sistem a unor entit i ce nu sunt supuse reglementrii i supravegherii autorit ilor competente. Astfel, este interzis oricrei entit i - care nu este autorizat ca institu ie de credit - s desfoare activitate de atragere de depozite ori alte fonduri rambursabile de la public, ntr-o activitate de emitere de moned electronic, sau o activitate de atragere i/sau de administrare a unor sume de bani rezultate din asocierea n vederea economisirii i acordrii de credite ntrun sistem colectiv. Mai mult, chiar i denumirea de banc este protejat prin lege, fiind interzis oricrei persoane, care nu are autoriza ie emis de Banca Na ional a Romniei, s utilizeze aceast denumire sau derivatele ei. Tot la acest subiect, vom aminti faptul c puritatea sistemului bancar este privit n mod reciproc, n sensul c nici bncile nu pot desfura alte activit i n afara celor prevzute de lege, aa cum s-a artat n capitolul anterior. Reglementrile privind accesul capitalului i al resurselor umane n industria de profil se regsesc n condi iile n care poate fi acordat autoriza ia de func ionare a institu iilor de credit i, n afara riscului reputa ional, au reverbera ii i asupra altor categorii de risc, cum ar fi - de pild - riscul de lichiditate, de solvabilitate, sau cel opera ional. Aceste reglementri se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - calificarea i experien a profesional a conductorilor bncii; - nivelul minim al capitalului ini ial; - studiul de fezabilitate (cuprinde cel pu in tipul de opera iuni prevzute a se desfura i structura organizatoric a bncii); - ac ionarii semnificativi i fondatorii bncii; - structura ac ionariatului; - sediile bncii; - auditorul financiar. 24

Reglementrile privind activit ile permise bncilor, au fost tratate n cursul I. Ele au n vedere, n primul rnd, limitarea riscului opera ional, dar sunt de natur s atenueze - direct sau indirect - i alte componente ale riscurilor bancare. Reglementrile privind organizarea intern pornesc de la principiul potrivit cruia bncile trebuie s-i organizeze ntreaga activitate n conformitate cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase, cu cerin ele legii i ale reglementrilor Bncii Na ionale a Romniei. n acest sens ele trebuie s dispun de proceduri de administrare i contabile corespunztoare i de sisteme adecvate de control intern. Existen a unui regulament propriu de func ionare este obligatorie, legea detaliind un con inut minim de reglementri interne, din care nu pot lipsi: - structura organizatoric a bncii; - atribu iile fiecrui compartiment i rela iile dintre acestea; - atribu iile sucursalelor i ale altor sedii secundare ale bncii; - atribu iile comitetului de audit, comitetului de administrare a riscurilor, ale cror constituire i func ionare se stabilesc prin reglementrile Bncii Na ionale a Romniei; - atribu iile comitetului de administrare a activelor i pasivelor, ale comitetului de credite i altor organisme specializate ale bncii, ale cror constituire i func ionare se stabilesc n baza deciziei organelor statutare; - competen ele conductorilor bncii, ale persoanelor care asigur conducerea compartimentelor din cadrul bncii, a sucursalelor i a altor sedii secundare i ale altor salaria i care efectueaz opera iuni n numele i pe contul bncii; - sistemul de control intern i organizarea i func ionarea activit ii de audit intern. Deschiderea de sucursale i alte sedii secundare, ca i desfurarea de activit i bancare i financiare n strintate sunt supuse autorizrii bncii centrale. Evident c aceste din urm reglementri, ca i cele privind divizarea i fuziunea bncilor, au inciden i asupra riscului de afiliere. Cerin ele pruden iale reglementate prin lege i prin normele subsecvente au ca principal obiectiv limitarea riscurilor specifice sistemului bancar i n special a riscului de contrapartid. Ele se refer, fr a fi limitative, la: solvabilitate; lichiditate; expunerea maxim fa de un singur debitor i expunerea maxim agregat; expunerea fa de persoanele aflate n rela ii speciale cu banca; riscul valutar; calitatea activelor, constituirea i utilizarea provizioanelor de risc; organizarea i controlul intern. Indicatorii aferen i cerin elor pruden iale se calculeaz n func ie de nivelul fondurilor proprii, care nu poate cobor sub nivelul minim al capitalului ini ial, stabilit prin reglementrile Bncii Na ionale a Romniei. n condi iile existen ei holdingurilor financiare, cerin ele pruden iale trebuie respectate i la nivel consolidat, acestea viznd, n principal, urmtoarele aspecte: - solvabilitatea; - adecvarea fondurilor proprii pentru acoperirea riscului de pia ; 25

controlul expunerilor mari; limitarea participa iilor n entit i care nu desfoar activit i financiare; organizarea i controlul intern, care s asigure mecanisme adecvate pentru producerea i transmiterea oricror date i informa ii necesare pentru scopul supravegherii consolidate; - controlul expunerilor fa de persoanele aflate n rela ii speciale cu banca. Tot n sensul diminurii riscului func ioneaz i sistemul de provizionare a creditelor acordate, n func ie de categoria acestora. Clasificarea creditelor se realizeaz pe baza unui sistem complex de indicatori ce include: performan ele financiare ale beneficiarilor, serviciul datoriei i garan iile acceptate, n cinci categorii: - credite standard, fr provizion; - credite n observare, provizionate cu 5%; - credite substandard, provizionate cu 20%; - credite de tip ndoielnic, provizionate cu 50%; - credite din categoria pierdere, provizionate integral. mprumuturile acordate persoanelor aflate n rela ii speciale cu banca sau personalului acesteia, inclusiv familiilor acestora, pot fi permise numai n condi iile stabilite de reglementrile Bncii Na ionale a Romniei. n contextul cerin elor legate de supravegherea pruden ial a bncilor mai pot fi amintite reglementrile cu impact asupra: ntocmirii i publicrii situa iilor financiare, activit ii de audit financiar, atribu iilor auditorilor i colaborrii acestora cu Banca Na ional a Romniei. O gam specific de reglementri vizeaz secretul profesional, concretizat n pstrarea confiden ialit ii asupra tuturor faptelor, datelor i informa iilor referitoare la activitatea desfurat, precum i asupra oricrui fapt, dat sau informa ie, aflate la dispozi ia bncii, care privesc persoana, proprietatea, activitatea, afacerea, rela iile personale sau de afaceri ale clien ilor ori informa ii referitoare la conturile clien ilor - solduri, rulaje, opera iuni derulate - la serviciile prestate sau la contractele ncheiate cu clien ii. Obliga ia pstrrii secretului profesional revine, deopotriv, membrilor consiliilor de administra ie, angaja ilor bncilor i oricrei persoane care, sub o form sau alta, particip la conducerea, administrarea ori activitatea entit ilor bancare. 2.3. Proceduri i politici utilizate n managementul riscului No iunea de management, sau de gestionare a riscurilor bancare include ntreaga gam de instrumente, metode, tehnici i repere organizatorice utilizate pentru msurarea i controlul riscurilor n condi ii de profitabilitate. Cum riscurile bancare sunt, ele nsele, diverse i cu efecte multiple, instrumentarul aferent managementului acestora trebuie s comporte o dinamic adecvat, n sensul diversificrii sale i creterii gradului de precizie n identificarea diferitelor categorii de risc i minimizrii poten ialului distructiv. 26

Direc iile de ac iune n managementul global al riscurilor pot fi structurate dup cum urmeaz: - evaluarea riscurilor asumate prin activitatea anterioar, al cror efect se poate traduce n pierderi poten iale; - estimarea riscurilor aferente noilor categorii de opera iuni, produse i servicii prevzute n planul de dezvoltare al bncii; - monitorizarea binomului risc-performan pe diviziuni organizatorice, categorii de clien i, produse i servicii; - restructurarea portofoliului de plasamente i a gamei de activit i, pornind de la rezultatele analizelor anterior amintite. Se poate sesiza faptul c, ntr-o asemenea perspectiv, decizia privind practicarea unei activit i, a unui produs sau serviciu nu se bazeaz exclusiv pe criteriul rentabilit ii individuale ci are n vedere, cel pu in n aceeai msur, contribu ia la reducerea riscului global. n literatura de specialitate, managementul riscurilor bancare este tratat dintr-o dubl perspectiv i anume aceea a conexiunii dintre managementul global i cel sectorial, pe de o parte, respectiv a legturii dintre sfera financiar i sfera comercial, pe de alt parte. Conexiunea managementului global cu cel sectorial are la baz modelul ierarhic, potrivit cruia abordarea top-down privete convertirea obiectivelor i a limitelor globale ale riscurilor, n semnale adresate responsabililor opera ionali, n timp ce printr-o abordare de tip bottom-up se realizeaz consolidarea rezultatelor i riscurilor generate de opera iuni, urmrirea realizrilor i compararea lor cu obiectivele. Este vorba, n ultim instan , de a asigura un circuit dublu al informa iilor privind factorii de risc, ctre subunit ile opera ionale i ctre vrful ierarhiei, privind riscurile poten iale i inciden a riscurilor efective figura 2.2 [4]. Schimbul de informa ii se refer, n principal, la: - repartizarea pe centre de responsabilitate a pre urilor interne de cesiune reprezentnd competen ele privind asumarea riscului n condi ii de performan prestabilite; - alocarea capitalului i riscurilor ntre aceste centre de responsabilitate, altfel nct performan ele i riscurile s poat fi comparate; - sistemul de alocare a fondurilor proprii, privit ca un mecanism de distribuire a riscurilor pe centre de responsabilitate, produse, clien i i opera iuni individuale. n ceea ce privete realizarea legturii dintre sfera financiar i sfera comercial, vom observa c, dac politica comercial se formuleaz n termenii binomului produse-clien i, politica financiar se exprim prin raportul rentabilitate-risc. Din acest motiv, problema de baz a managementului sectorial privete alocarea coordonatelor comune risc-rentabilitate pe secven ele n cauz: centre de responsabilitate, produse, categorii de clien i (figura 2.3).

27

Management global

Pre uri de cesiune

Alocare riscuri/fonduri proprii

Management sectorial

Figura 2.2. Conexiunea managementului global cu cel sectorial n gestiunea riscurilor bancare

Centre de responsabilitate

Binomul rentabilitate - risc

Produse i servicii

Categorii de clien i Figura 2.3. Alocarea pe coordonate comerciale a parametrilor risc i rentabilitate Managementul riscurilor nu impune identificarea tuturor abaterilor previzibile de la standardele considerate, ci doar anticiparea acelor evolu ii adverse care nu se justific sub aspectul ctigurilor poten iale. Dintr-o asemenea perspectiv, n mediul bancar nu putem vorbi despre o aversiune, nici mcar despre o reticen fa de risc, ci, mai curnd, despre o rentabilizare a riscurilor bine definite i calculate. Cu alte cuvinte, prin nsi activitatea lor, 28

bncile preiau riscurile, le transform i le ncorporeaz n serviciile i produsele cu care opereaz. Un model de balansare simultan a ctigurilor cu riscurile asociate este prezentat n figura de mai jos, fiind cunoscut sub denumirea sistemul de analiz Du Pont (figura 2.4).
Performan a global Risc (volatilitatea ctigurilor) Rata rentabilit ii financiare Efectul de levier Rata rentabilit ii economice Total active

Capital propriu

Venituri

Randamentul activelor

Total active

Marja profitului

Profit net

Total venituri

Figura 2.4. Sistemul de analiz Du Pont Exist ns i proceduri specifice viznd minimizarea i controlul fiecrei categorii de risc n parte. Astfel, n cadrul politicilor formale stabilite de consiliul de administra ie i implementate sau administrate de ctre managementul bncii privind portofoliul de credite putem aminti: a) Politici i proceduri menite s limiteze sau s reduc riscul de credit. Acestea se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - limitarea volumului total de credite; - evitarea concentrrii creditelor i limitarea expunerilor mari; 29

- creditarea persoanelor i pr ilor implicate sau afiliate; - diversificarea corespunztoare a creditelor; - limite de expunere pe zone geografice i sectoare economice. b) Politici i proceduri de clasificare a activelor, viznd evaluarea periodic a capacit ii clien ilor de rambursare a creditelor din portofoliu i a altor instrumente de credit, inclusiv a dobnzilor angajate i nencasate, care expun banca la riscul de credit. c) Politici i proceduri privind provizionarea pierderilor sau constituirea provizioanelor la un nivel adecvat, pentru a absorbi pierderile anticipate. Literatura de specialitate consacr ideea revizuirii func iei i a opera iunilor de creditare, n sensul asigurrii permanente privind ndeplinirea celor trei obiective fundamentale: - acordarea creditelor pe o baz sntoas, astfel nct acestea s poat fi rambursate; - investirea profitabil a fondurilor, n beneficiul ac ionarilor i pentru a asigura protec ia deponen ilor; - satisfacerea necesit ilor legitime de creditare ale agen ilor economici i/sau ale persoanelor fizice. Revizuirea procesului de creditare trebuie s cuprind analiza manualului de creditare i a altor instruc iuni scrise, aplicate de diferitele departamente ale bncii, precum i a capacit ii i rezultatelor efective ale tuturor departamentelor implicate n func ia de creditare. De asemenea, trebuie s con in proceduri privind ini ierea, evaluarea, aprobarea, monitorizarea, ncasarea creditelor, precum i administrarea diverselor func ii de credit oferite de banc. Politicile de management al lichidit ii cuprind, de regul, o structur de luare a deciziilor, un model de abordare a opera iunilor de finan are i ob inere a lichidit ii, un set de limite pentru expunerea la riscul de lichiditate i un ansamblu de proceduri pentru planificarea lichidit ii dup scenarii alternative, inclusiv n situa ii de criz. Pornind de la faptul c managementul lichidit ii este legat de cerin ele de finan are nete, n mod practic, politicile i procedirile viznd atenuarea riscului de lichiditate se realizeaz prin intermediul managementului activelor, prin managementului datoriilor sau, cel mai frecvent, printr-o mbinare a celor dou. Bncile care se bazeaz, n principal, pe managementul activelor pentru a men ine lichiditatea se concentreaz pe ajustarea pre ului i disponibilit ii creditului precum i pe nivelul activelor lichide pe care le pstreaz, n ideea de a face fa fluctua iilor la nivelul depozitelor, dar i pentru a satisface creterea cererii de credite. Managementul datoriilor poate suplimenta lichiditatea activelor, sau poate interveni cu surse alternative de lichiditate atunci cnd activele nu sunt disponibile spre lichidizare. n acest sens, trebuie avute n vedere i datoriile contingente, cum ar fi acreditivele sau garan iile financiare, ntruct ele reprezint ieiri poten iale de numerar care pot fi semnificative, chiar dac nu depind de situa ia financiar a bncii. 30

n condi iile unei presiuni simultane legat att de managementul riscului ct i de maximizarea rentabilit ii bancare, obiectivul comun const n optimizarea pozi iei lichidit ii bancare, prin echilibrarea celor dou elemente principale: activele lichide i pasivele imediate. Astfel, dac pozi ia lichidit ii este pozitiv, din punctul de vedere al gestiunii riscului de lichiditate, situa ia este de apreciat, dar nu putem neglija influen a mrimii excedentului de lichiditate asupra profitabilit ii. Activele lichide sunt cel mai prost plasament bancar, n termeni de rentabilitate i nivelul lor trebuie minimizat. Dar cum elementele n baza crora se realizeaz calculele de lichiditate sunt mrimi anticipate, estimate i nu certe, este de preferat s avem o rezerv de lichiditate, astfel c, dei teoretic pozi ia lichidit ii trebuie s fie nul, putem admite un excedent limitat, justificat de un comportament prudent. Politicile privind riscul de pia sunt formulate n func ie de restric iile prevzute de cadrul legal i pruden ial aplicat i, din acest motiv, numeroase tipuri de proceduri sunt prezente la toate bncile. Marcarea la pia const n evaluarea i reevaluarea portofoliilor unei institu ii de credit, pentru a reflecta ct mai exact nivelul pre urilor activelor, nivel datorat pre ului pe pia . Frecven a evalurii depinde, n mare parte, de volumul i natura activit ilor n care se angajeaz o banc, o practic prudent n domeniu fiind aceea de a evalua pozi iile aferente portofoliului de investi ii cu lichiditate stabil cel pu in lunar. Alte aspecte viznd procedura n cauz se refer la responsabilitatea evalurii i la metodologia utilizat pentru a determina noul pre de pia al fiecrui activ. n acest context, banca trebuie s capete informa iile cele mai recente privind pre urile i performan ele activelor de inute n portofoliile sale, n mod regulat i din surse externe. Limitele pozi iilor au n vedere riscul de lichiditate care ar putea s apar la executarea tranzac iilor nerealizate cum ar fi contractele deschise sau angajamentele de cumprare i vnzare de titluri. n cadrul managementului riscului de pia , limitele prevzute asupra pozi iilor (lungi, scurte sau nete) trebuie raportate la capitalul disponibil pentru acoperirea riscului de pia . Provizioanele stop-pierdere fac parte i ele din procedurile de management al riscului de pia , alturi de cerin ele privind vnzarea stoppierdere i se constituie pornind de la o limit predeterminat de expunere la pierdere numit buget de risc. Limita de expunere stop-pierdere se determin n func ie de structura capitalului bncii i de trend-urile ctigurilor precum i n raport cu profilul general de risc asumat. Limitele pentru prezen a pe pie e noi au ca motiva ie faptul c inovarea implic o form special de asumare a riscului, cernd ca banca s investeasc sau s tranzac ioneze un instrument nou, chiar dac rentabilitatea i varian a sa nu au fost testate pe pia , sau chiar dac, nu exist nc o pia corespunztoare pentru acel instrument. Desigur c, inova iile financiare implic profituri mult mai mari dect cele ale instrumentelor standard, ntruct profitul este un factor motiva ional cheie pentru inovare, dar o banc prudent trebuie s dispun de 31

politici de gestionare a acestui risc, care s circumstan ieze prezen a sa pe noile pie e i tranzac ionarea noilor instrumente financiare. Asigurarea unui management coerent al riscului ratei dobnzii presupune nu doar o supraveghere sistematic i adecvat a fenomenului de ctre factorii decizionali, ci i existen a unor politici i proceduri de gestionare a riscului, clar stabilite i coroborate cu complexitatea i natura activit ii bncii precum i cu nivelul expunerii la aceast categorie de risc. Nu trebuie omise nici procedurile de evaluare, monitorizare i control adecvat al riscului n cauz, inclusiv din perspectiva existen ei unui sistem de control intern corespunztor. Pentru stabilirea unei politici proprii n materia dobnzilor, banca trebuie s identifice mrimea portofoliilor active i pasive care vor fi contractate sau reevaluate ntr-o perioad dat, perioad n care veniturile i cheltuielile cu dobnzile se pot modifica. Aceast modificare fa de un echilibru anterior determin apari ia unei diferen e, a crei denumire a fost consacrat prin preluarea din limba englez a no iunii de GAP. 1) 2) 3) 4) 5) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 M. Coea, L. Nastovici, Evaluarea riscurilor Metode i tehnici de analiz la nivel micro i macro economic, Editura Lux Libris, Braov, 1997 V. Dedu, Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2004 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Preciza i con inutul economic al no iunii de risc. Structura i riscurile cunoscute dup legtura lor cu activitatea bancar. Care sunt metodele de identificare a pozi iei flobale de risc a unei institu ii de credit ? Realiza i o coresponden ntre reglementrile bancare i principalele categorii de risc la care acestea se refer. Exemplifica i con inutul procedurilor interne de control al riscurilor bancare (pe categorii de riscuri).

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 5. Riscul X are ca baz de referin incapacitatea bncii de a acoperi angajamentele privind resursele atrase pe seama capitalului propriu sau, la modul general, nivelul de acoperire final a pasivelor existente prin active valorificabile. Ce reprezint riscul X ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate 32

6.

7.

8.

9.

10.

d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul Y se refer la dificultatea unei bnci de a procura, n timp util i la costuri rezonabile, resursele necesare pentru onorarea angajamentelor i obliga iilor sale la un moment dat. Ce reprezint riscul Y ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul Z se refer la pierderile poten iale ce se pot nregistra atunci cnd cealalt parte contractual nu-i ndeplinete obliga iile prevzute n contractul de credit. Ce reprezint riscul Z ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Riscul W se manifest att n procesul de apreciere/depreciere a diferitelor monede, ct i n contextul devalorizrii sau revalorizrii acestora, n func ie de pozi ia de activ sau de pasiv asupra cruia influen eaz. Ce reprezint riscul W ? a. Riscul de lichiditate b. Riscul ratei dobnzii c. Riscul de solvabilitate d. Riscul de creditare e. Riscul ratei de schimb (valutar) Care dintre perechile urmtoare constituie metode de apreciere a riscului global, la nivelul institu iei de credit ? a. Marja de dobnd i sistemul de calificative CAMELS b. Sistemul de analiz Du Pont i matricea riscurilor bancare c. Matricea riscurilor bancare i norma lui Cooke d. Sistemul de calificative CAMELS i norma lui Cooke e. Sistemul de analiz Du Pont i norma lui Cooke Politicile i procedurile specifice viznd minimizarea i controlul fiecrei categorii de risc sunt: a. Prevzute de legisla ia bancar b. Stabilite prin norme ale bncii centrale c. Recomandate institu iilor de credit, dup aderarea la UE d. Stabilite de Asocia ia Romn a Bncilor, implementate de ctre managementul bncii i obligatorii e. Stabilite de consiliul de administra ie/supraveghere, implementate de ctre managementul bncii i obligatorii 33

Cursul 3. INSTRUMENTE, PRODUSE I SERVICII BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 2 ore Obiectivele cursului recapitularea instrumentarului utilizat n activitatea bancar; eviden ierea specificului produselor i serviciilor bancare; prezentarea principalelor categorii de produse i servicii bancare. Con inutul cursului Instrumente bancare Produse i servicii bancare concept i structur Principalele categorii de produse i servicii bancare ntrebri de verificare Teste gril

3.1. Instrumente bancare Apari ia instrumentelor bancare este legat, fr ndoial, de numeroasele dificult i pe care le prezint modul de plat tradi ional, prin numerar, concretizate n problemele privind depozitarea, manipularea, transportul i securizarea valorilor, probleme de natur tehnic (spa ii; mijloace de transport; aparatur de numrare, clasificare, supraveghere .a.), dar i financiar - datorate costurilor aferente opera iunilor n cauz. Fr preten ia de a oferi o defini ie complet, vom considera drept instrumente bancare acele documente sau mijloace tehnice, emise pe suport de hrtie, magnetic, sau electronic, a cror circula ie ntre partenerii de afaceri este intermediat de ctre o institu ie de credit. n procesul utilizrii lor, majoritatea acestora ndeplinesc un dublu rol. Ca instrumente de plat fr numerar, ele reprezint o dispozi ie sau o obliga ie asumat de ctre emitent. n acelai timp, avnd n vedere faptul c avem de-a face cu o plat amnat, ele pot fi considerate i ca instrumente de credit, caz n care sumei transferate ctre beneficiar i poate fi asociat o anumit dobnd. Mai mult, anumite instrumente din gama cardurilor au i calitatea de instrumente de economisire i garantare. n cele ce urmeaz, vom prezenta cele mai uzuale instrumente utilizate n cadrul sistemului institu iilor de credit i anume: ordinul de plat, cecul, cambia, biletul la ordin i cardul bancar. Ordinul de plat, dincolo de suportul su material, reprezint o dispozi ie necondi ionat de plat, dat de ctre emitentul acestuia unei societ i bancare receptoare, de a pune la dispozi ia unui beneficiar o anumit sum de bani [4]. Condi ia existen ei fondurilor bneti necesare n contul ordonatorului la banca receptoare este la fel de evident ca i faptul c dispozi ia nu trebuie s con in prevederea c plata se face la cererea beneficiarului. Principalele informa ii cuprinse n formularul ordinului de plat se refer la: 34

denumirea emitentului, codul fiscal i numrul de cont precum i banca la care este deschis; - denumirea beneficiarului, numrul de cont i banca acestuia; - suma de plat, semnifica ia pl ii i instruc iuni privind banca prin care se face plata sau data pl ii; - data emiterii, semntura i, eventual, tampila emitentului. Participan ii la opera iunile desfurate prin intermediul ordinului de plat, denumite transfer-credit, sunt: - emitentul: persoana care emite pe cont propriu un ordin de plat (agent economic, institu ie, banc); - pltitorul: un client al bncii ini iatoare, sau banca n cauz, n responsabilitatea cruia cade plata spezelor bancare aferente procesrii ordinului de plat; - beneficiarul: persoana desemnat de ctre pltitor pentru a primi o sum de bani (un client al bncii destinatare sau nsi banca respectiv); - banca ini iatoare: societatea bancar care emite ordinul de plat n cadrul unui transfer-credit; - banca destinatar: societatea bancar sau o subunitate a acesteia care recep ioneaz ordinul de plat i pune la dispozi ia beneficiarului suma de plat; - banca receptoare: societatea bancar care primete spre executare un ordin de plat (poate fi i banca destinatar); - bnci intermediare implicate n derularea opera iunile de transfer-credit. Procedurile utilizate de ctre bncile implicate n opera iunile de transfer-credit derulate pentru ndeplinirea dispozi iei exprimat de pltitor prin emiterea ordinului de plat includ: - recep ia: recunoaterea de ctre banc a primirii ordinului de plat n vederea autentificrii, acceptrii i executrii lui; - autentificarea calit ii de emitent a persoanei specificate pe ordinul de plat; - acceptarea: angajamentul de a executa serviciul de transfer al fondurilor, la termenele i n condi iile stipulate de emitent, n urma recunoaterii valabilit ii ordinului de plat recep ionat; - refuzul: decizia bncii receptoare de a nu executa un ordin de plat, din cauza imposibilit ii derulrii opera iunilor respective, a unor costuri excesive sau a ntrzierii n finalizarea transferului-credit; - executarea: emiterea de ctre banca receptoare a unui ordin de plat, n vederea aplicrii unui ordin de plat acceptat anterior. Pentru serviciile prestate privind prelucrarea ordinelor de plat, institu iile bancare percep, de regul, comisioane i speze care sunt prevzute n documentele proprii referitoare la sistemul de tarife i comisioane. Acestea au n vedere: emiterea propriu-zis a ordinelor de plat, modificrile sau anulrile ulterioare, efectuarea pl ilor dispuse, transmiterea ctre client sau banca destinatar a copiei ordinului de plat .a. 35

La rndul lor, bncile pot datora penalizri clien ilor, pentru ntrzierile aprute n executarea ordinelor de plat. Cecul reprezint un ordin scris, sau o instruc iune dat de client bncii la care i are contul, prin care i cere s plteasc o anumit sum ctre o persoan specificat, care poate fi chiar el nsui n cazul retragerilor n numerar. El pune ntr-o conexiune direct cel pu in trei persoane: trgtorul, trasul i beneficiarul, la care se mai pot adauga unul sau mai mul i giran i. Trgtorul este persoana care dispune plata, pe baza resurselor bneti existente n contul su, pentru achitarea unei presta ii sau stingerea unui debit. Trasul este, de regul, institu ia bancar care efectueaz plata dispus de trgtor. Beneficiarul este entitatea (fizic sau juridic) n favoarea creia se face plata i, n anumite situa ii (cecuri pentru numerar) poate fi chiar trgtorul. Valabilitatea cecului este condi ionat de cuprinderea elementelor obligatorii prevzute de reglementrile legale, respectiv denumirea acestuia, seria i numrul, ordinul necondi ionat de plat, suma de plat, numele trasului, locul de plat, data i locul emiterii, semntura emitentului. n practica bancar au fost consacrate mai multe categorii de cecuri, al cror model este adaptat specificului fiecruia dintre ele. Acestea pot fi structurate att dup beneficiarul pl ii, ct i n func ie de modul de ncasare [2], astfel: Dup beneficiarul indicat de trgtor, vom deosebi: - cecul nominativ se pltete beneficiarului, cu sau fr clauza la ordin. n lipsa acestei clauze el poate fi transmis numai pe calea cesiunii ordinare, nu i prin gir sau andosare; - cecul la purttor se pltete fie persoanei desemnate de beneficiar, fie de intorului acestuia i se transmite prin simpla sa remitere de la un posesor la altul. n func ie de modul de ncasare, se pot eviden ia urmtoarele tipuri: - cecul nebarat se pltete n numerar sau n cont, n func ie de op iunea beneficiarului, fr nici un fel de restric ii; - cecul barat (prin dou linii paralele verticale, sau oblice) impune utilizarea unei bnci pentru ncasarea acestuia i poate fi, la rndul su: cec cu barare general, fr men iuni n spa iul delimitat de cele dou linii, care circul prin gir, fiind valabil numai n posesia ultimului posesor i care se onoreaz prin banca aflat n pozi ia de tras; cec cu barare special, la care n spa iul delimitat de cele dou linii paralele este nscris denumirea bncii de unde beneficiarul poate ncasa suma dispus de trgtor. - cecul de virament oblig la efectuarea scriptural a pl ii, prin creditarea contului beneficiarului, ca urmare a clauzelor de tip pltibil n cont, sau numai pentru virament, ce nu pot fi revocate de ctre posesorii ulteriori ai cecului; - cecul certificat presupune confirmarea de ctre banca aflat n pozi ia de tras, la cererea emitentului trgtor sau a unuia dintre beneficiarii 36

ulteriori, a existen ei n cont a sumelor aferente pl ii dispuse, sume care se indisponibilizeaz pn la termenul de prezentare a cecului; - cecul circular este emis de o banc asupra subunit ilor sale, sau asupra altei bnci i este pltibil la vedere, n termen de 30 de zile de la emitere, n oricare din locurile indicate de ctre emitentul-trgtor; emiterea sa este condi ionat de autorizarea bncii centrale i de depunerea unei cau iuni (n titluri) egal cu 40% din valoarea sumelor nscrise pe cec; - cecul de cltorie se caracterizeaz prin faptul c plata acestuia este condi ionat de ctre emitent de identitatea dintre semntura posesorului i cea a persoanei care-l ncaseaz la prezentare. Principalele opera iuni ce se realizeaz n cadrul circula iei cecului, legate de plata acestuia, sunt: i. remiterea se practic n situa ia n care cecul este la purttor sau nu are indicat n mod expres beneficiarul, plata fiind efectuat ctre de intorul cecului; ii. cesiunea de crean ordinar are loc atunci cnd cecul nu con ine men iunea la ordin, plata realizndu-se ctre persoana nominalizat pe formularul cecului; iii. girarea este o men iune care se face pe spatele cecului, prin care - odat cu remiterea - se transmit i drepturile rezultate din titlul respectiv; iv. refuzul la plat poate fi total sau par ial i se realizeaz de ctre banc, n cazul lipsei sau insuficien ei acoperirii cu disponibilit i din contul trgtorului, sau de ctre trgtor, n caz de furt sau de pierdere a cecului; v. protestul este actul notarial prin care se nregistreaz refuzul la plat, dup expirarea termenului prevzut; vi. regresul este un drept al beneficiarului de a solicita materializarea responsabilit ilor asumate de ctre giran i (dac acetia exist), n condi iile n care trasul nu onoreaz cecul n termenul men ionat mai sus. Cambia este un instrument de natura titlurilor de credit i de plat prin care se constituie obliga ia de a se plti sau a face s se plteasc, la o anumit scaden , o anumit sum determinat. Emiterea cambiei se realizeaz de ctre trgtor, care dispune unui tras (debitorul su) s plteasc la un moment precizat o anumit sum fie unui beneficiar, fie la ordinul acestuia. Alturi de acetia, n circuitul cambiei mai pot fi implica i avalistul i giratorul. Dintre toate instrumentele bancare, cambia joac - probabil -cel mai complex rol. Acceptat ini ial ca mijloc de plat, n condi iile unei mase monetare insuficiente, ea a dobndit o semnifica ie tot mai relevant n derularea tranzac iilor comerciale, inclusiv n comer ul interna ional. n acelai timp, prin acordul de amnare a pl ii exprimat de beneficiar, cambia este - n egal msur - un instrument de credit i un mijloc de transfer eficient al capitalurilor ntre participan ii implica i n procesele economice. 37

Ca i n cazul cecului, valabilitatea cambiei este condi ionat de cuprinderea elementelor obligatorii prevzute de reglementrile legale. Con inutul i informa iile nscrisului specifice unei cambii sunt relevante i sub aspectul opera iunilor ce pot fi efectuate pe parcursul circuitului acesteia. Acceptarea reprezint un act scris al trasului, prin care se oblig s plteasc suma nscris pe cambie la scaden a stabilit. nluntrul termenului de scaden acceptarea are un caracter facultativ, fiind la latitudinea trasului. Ea poate fi, de asemenea, par ial sau, dup caz, integral. Prezentarea la acceptare a cambiei se face la domiciliul trasului i nu presupune obligativitatea prezen ei beneficiarului sau posesorului acesteiea, putnd fi efectuat de orice de intor. nscrierea acceptrii poate fi, la rndul ei, efectuat n rubrica rezervat acestui scop, sau prin simpla semntur a trasului pe fa a sau pe verso-ul documentului. Din punct de vedere comercial, acceptarea reprezint recunoaterea calit ii de debitor a trasului i confirmarea obliga iei de plat asumate anterior. Avalul este o opera iune de subrogare n obliga ii, concretizat prin garantarea de ctre avalist a obliga iei de efectuare a pl ii aferent avalizatului, raporturile prezente i viitoare dintre cei doi nefiind specificate n cambie. Ea poate fi consemnat n rubrica rezervat acestui scop sau printr-un document separat. Cu excep ia trgtorului i a trasului, orice persoan implicat n cambie poate acorda un aval, dei - n mod uzual - bncile sunt cele care efectuez o asemenea opera iune, pe baze comerciale care includ comisionul (prima de acoperire a riscului), garan ii colaterale .a. Scontarea cambiei are la baz caracterul negociabil al acestui titlu i se realizeaz, contra unui comision numit taxa scontului, de ctre o institu ie de credit, Ea presupune achitarea, nainte de scaden , a sumei men ionate n nscrisul cambial, concomitent cu transferul calit ii de beneficiar de la de intorul cambiei la institu ia care a efectuat scontarea. Transferul prin gir al drepturilor izvorte din cambie de la girant la girator se men ioneaz n rubricile dedicate, pe verso-ul formularului i reprezint modalitatea uzual de circula ie a cambiei, fiind o opera iune cu caracter repetitiv. n func ie de girator, se pot deosebi: girul plin, cu respectarea integral a specifica iilor; girul la purttor, fr men ionarea beneficiarului (gir n alb); girul cumulativ, atunci cnd vizeaz mai mul i beneficiari; girul de ntoarcere, care vizeaz pe al i obliga i n cambie i girul n favoarea unei institu ii de credit, n cazul scontrii. Dup opera iunile asociate, vom mai ntlni: girul pentru garan ie, folosit de beneficiarul ini ial fa de ter ii cu care intr n rela ii de afaceri; girul de mandat, care func ioneaz ca o procur pentru ncasare; sau girul post-scaden , utilizat n cazul cambiilor cu probleme la ncasare. Transferul cambiei se poate realiza i prin cesiune de crean ordinar, sub rezerva notificrii debitorului asupra acestei opera iuni i acceptrii ei, de ctre acesta, prin act autentic. Efectuarea pl ii se realizeaz de ctre tras n condi iile stipulate (locul pl ii, scaden .a.) i n urma verificrii modului de respectare a nscrisurilor 38

existente (giran i, avaliti, identitate posesor, men iune de achitare). Plata poate fi efectuat i nainte de scaden , pe riscul trasului, integral sau par ial. Dac suma de plat este n valut, trgtorul va men iona n scris condi iile de schimb valutar: cursul zilei din data pl ii, sau un curs predeterminat. Protestul reprezint opera iunea de constatare a refuzului acceptrii sau pl ii cambiei fcut de posesorul ei i dresat de executorul bancar sau judectoresc. El se nscrie ntr-un registru special la judectorie i astfel devine public, permi nd posesorului cambiei s fac recurs mpotriva celorlal i semnatari, solidari obliga i fa de el. Ac iunea cambial de regres se declaneaz de posesor mpotriva celorlal i obliga i i a avalitilor acestora i este condi ionat de existen a unui protest anterior sau a unei alte forme de constatare a refuzului de plat sau de acceptare. Rspunderea solidar permite regresul fa de oricare obligat n cambie, fr o ordine prestabilit. Evident c opera iunea este purttoare de dobnzi i de costuri suplimentare, care se certific printr-un document numit cont de ntoarcere, n vederea recuperrii lor de la obligant. Biletul la ordin este instrumentul prin care o persoan numit emitent i asum obliga ia de a plti beneficiarului sau posesorului legitim al nscrisului o sum determinat, la un anumit moment reprezentat de scaden a titlului. Este evident similitudinea procedural i de con inut cu cambia, de care l diferen iaz faptul c emitentul-trgtor este i tras, motiv pentru care nu vom mai ntlni opera iunea de acceptare. Cardul este un instrument bancar concretizat ntr-un suport de informa ie standardizat, securizat i individualizat, care se utilizeaz n condi iile existen ei unui sistem organizat pe baze contractuale ntre emitent, de intor i comerciant sau prestator de servicii. Dezvoltarea sistemelor tehnice i perfec ionarea procedurilor bancare au condus la o tipologie complex a acestor instrumente, n cadrul creia vom deosebi: carduri magnetice i carduri cu microprocesor; carduri de credit, de debit, de garantare a cecurilor i multifunc ionale; carduri na ionale i interna ionale; carduri bancare, carduri comerciale emise de companii private, sau ale altor institu ii i furnizori de utilit i (carduri de acces, de fidelitate, telefonice, de abonament). Func ionalitatea cardurilor este - la rndul ei - divers, pornind de la identificarea posesorului i continund cu calitatea de instrument de plat, de credit i chiar de economisire. ntruct managementul opera iunilor cu carduri va face obiectul unei tratri detaliate ntr-un capitol urmtor, nu vom insista asupra procedurilor i circuitelor opera ionale, men ionnd doar c principalele activit i ale bncilor, n acest context, se refer la emiterea cardurilor, opera ionalizarea rela iilor de acceptare a acestora i procesarea lor. Evident c pe fluxul opera ional mai apar i alte opera iuni, din rndul crora vom men iona: verificarea tranzac iilor, autorizarea sau refuzul de plat, decontarea .a. 39

3.2. Produse i servicii bancare concept i structur Din punct de vedere conceptual, diferen ierea celor dou no iuni este destul de greu de realizat, ambele avnd ca substan facilit ile oferite clien ilor de ctre institu iile de credit, derivnd din nsi activitatea specific a acestora. Exist i alte caracteristici comune, dintre care le vom men iona pe cele mai relevante: - caracterul imaterial al produselor i serviciilor bancare nu este contrazis de eventualul suport informa ional (vezi cazul certificatelor de depozit) i st la baza perenit ii acestora, uzura fizic fiind practic inexistent, iar cea moral foarte lent; - caracterul exclusiv al presta iei privete nu doar circumstan ierea exact a gamei de activit i permise bncilor ci i protejarea prin lege a activit ilor n cauz, care sunt permise numai institu iilor de credit i subunit ilor autorizate; - caracterul reglementat al produselor bancare vizeaz, att prevederile legale n materie, ct i normele bncii centrale sau ale altor institu ii de supraveghere; - unitatea de con inut a produselor bancare pornete de la baza comun de reglementare i vizeaz complexul de rela ii multiple pe care se bazeaz sistemul bancar; - caracterul interactiv al utilizrii produselor i serviciilor bancare const n implicarea activ a clientelei pe parcursul derulrii opera iunilor bancare, ncepnd nc din faza de concep ie a acestora, prin stabilirea parametrilor de colaborare. O deosebire posibil ar putea fi realizat pornind de la aportul de valoare adugat aferent presta iilor analizate. Al i autori consider c, n timp ce produsele bancare sunt oferite de institu iile n cauz clientelei lor, serviciile sunt solicitate de ctre clien ii bncilor cu care sunt n rela ie. Exist i opinia potrivit creia, pentru bnci, produsele reprezint - de fapt - servicii, care pot fi diferen iate, n func ie de natura lor, n: - servicii pure, ob inute exclusiv prin munca personalului; - servicii mixte, care mbin munca personalului i utilizarea bunurilor de natura echipamentelor; - servicii care au ca suport capitalul (credite/depozite) [1]. La fel de dificil este i structurarea dup alte criterii. Astfel, pornind de la binomul clasic-modern, se poate observa c - att revolu ia informa ional ct i interferen a diferitelor segmente ale pie ei financiare - au fcut ca o serie de produse i servicii de ultim genera ie cu c iva ani n urm s fie, n prezent, considerate de uz comun i firesc. Vom considera, totui, n cadrul specificului activit ii bancare, trei categorii de produse i servicii de baz, apar innd urmtoarelor domenii de activitate: - colectarea de resurse financiare prin intermediul conturilor i altor instrumente de depozit bancar; 40

acordarea de credite i garan ii; opera iuni de ncasri i pl i, inclusiv servicii de transfer al unor sume ntre diferite persoane i/sau ntre diferite categorii de moned. Alturi de acestea se pot pune n eviden o serie de produse i servicii conexe din rndul crora vom men iona: - servicii privind opera iunile aferente instrumentelor de plat i de credit; - servicii valutare; - servicii tehnice pentru accesarea produselor bancare; - servicii de consiliere financiar-bancar. Interferen a sistemului bancar cu celelalte segmente ale pie ei financiare i chiar cu spa iul economiei reale a condus la apari ia unor produse i servicii de grani , cum ar fi de pild: - servicii privind pia a de capital, sau n legtur cu aceasta; - produse de tip bancassurance i legate de fondurile de pensii; - consultan i suport n afaceri. n privin a duratei de via a produselor i serviciilor bancare, caracteristicile acestora - unele dintre ele men ionate anterior - conduc la un ciclu de existen mult mai ndelungat dect cel al produselor i serviciilor din sfera economiei reale i la o alt alur a curbei corespunztoare (figura 3.1). frecven a utilizrii

produse bancare produse non-bancare

timp Figura 3.13. Ciclul de via al produselor Astfel, procesul de inovare este, de regul, cunoscut din timp, fiind un proces reglementat, iar poten area reciproc a politicilor de promovare la nivelul ntregului sistem bancar le sporete eficien a. n cazul n care nu avem de-a face cu noi parametri opera ionali, ci doar cu ameliorarea celor existen i, modificrile sunt efectuate n orizontul de ateptare al pie ei i sunt rapid asimilate de competitori, fa de care nu se pot institui msurile clasice de protec ie (brevete, drepturi de autor). Faptul c rareori avem de-a face cu apari ia unor produse similare celor existente, precum i caracterul multifunc ional al multora din noile produse, 41

alturi de conservatorismul specific clientelei bancare, conduc la prelungirea duratei medii de via a produselor din acest sistem. Desigur c asta nu exclude posibilitatea nlocuirii unor produse, fie n urma unor modificri legislative, fie legat de apari ia unor produse mai performante, mai ales sub raport tehnologic, sau datorit reducerii rentabilit ii lor. Evident c nu toate institu iile de credit practic ntreaga palet de servicii permise, dup cum nu ofer nici ntreg pachetul de produse bancare. Principalul motiv l reprezint, desigur, specializarea bancar, potrivit strategiilor i politicilor proprii de dezvoltare. Astfel, bncile specializate n opera iuni de retail vor utiliza, cu precdere, conturi curente i de depozit, conturi de economii; credite de consum i imobiliare (pentru persoane fizice), linii de credit, credite pentru stocuri, pentru export i pe cecuri remise spre ncasare (pentru persoane juridice); servicii de ncasri, pl i i transferuri, tranzac ii cu titluri, schimb valutar, custodie de valori, servicii aferente cardurilor i cecurilor. Bncile specializate n opera iuni de tip corporate utilizeaz, ntr-o msur mai larg, produse cu parametri negociabili, cum ar fi: conturi de plat a salariilor, depozite negociate, credite pentru investi ii i pentru finan area opera iunilor externe, scrisori de garan ie, tranzac ii cu titluri de crean (scontare, factoring), tranzac ii valutare, servicii de carduri tip corporate, managementul trezoreriei .a. n mod corespunztor, institu iile de tip private banking se vor axa pe deschiderea de conturi pentru clien ii partenerilor de afaceri; pe ncasri i pl i, inclusiv pl ile de comisioane, impozite i taxe pentru acetia, sau n favoarea lor, pe servicii de administrare a propriet ilor, de evaluare a portofoliilor, de cashmanagement, de consultan financiar i consiliere n domeniul investi iilor. O adecvare asemntoare a structurii de produse i servicii o realizeaz fiecare categorie din cadrul institu iilor de credit. 3.3. Principalele categorii de produse i servicii bancare Conturile curente i depozitele bancare pot fi tratate dintr-o perspectiv mai larg ntruct, pe lnga calitatea de produse bancare, acestea mbrac i forma unor rela ii contractuale, iar - n ultim instan - au i caracterul unui document contabil. n rela ia dintre banc i client, depozitul reprezint o crean a celui din urm asupra bncii i, n acelai timp, o obliga ie de plat asumat de banc. Din punct de vedere juridic, sumele depuse n conturi sunt i rmn n proprietatea titularului de cont. n aceast categorie pot fi incluse mai multe tipuri de produse, diferen iate sub aspectul duratei depunerii, al nivelului i modalit ii de remunerare, al accesului la sumele depuse i al destina iei fondurilor. O prim distinc ie se poate face ntre depunerile la vedere sau n contul curent - accesibile n orice moment, de regul fr preaviz i cele la termen (o 42

sptmn, 1, 3, 6, 12 luni i, mai rar, peste un an) - beneficiind de o remunerare mai bun, cu condi ia respectrii scaden elor de rambursare. Din punctul de vedere al tratamentului dobnzilor, exist depozite cu i fr capitalizarea acestora, depozite cu dobnd fix sau variabil, iar, n func ie de accesibilitatea la sumele depuse, vom avea depozite cu i fr preaviz la retragerea de fonduri. n fine, parametrii depozitelor pot fi negocia i i n func ie de viitoarele destina ii ale depunerilor (capitalizate, sau nu), generndu-se produse din gama conturilor de depunere a capitalului (la nfiin area societ ilor comerciale), a conturilor de economii (cu un regim prestabilit al depunerilor i restric ii de retragere), a conturilor de plat a salariilor (cu facilit i la comisioanele de retragere sau cu transfer automat n conturi de card), conturi de garan ii materiale (cu retragere condi ionat de acceptul beneficiarului garan iei) .a. Nu n ultimul rnd, se poate face distinc ia ntre depozitele n form nematerializat i certificatele de depozit. Depozitele bancare beneficiaz de un sistem colectiv de garantare, prin intermediul Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar. O alt problem referitoare la produsele bancare de natura conturilor curente i a depozitelor o reprezint cerin ele de cunoatere a clientelei, n vederea prevenirii folosirii sistemului bancar n scopul splrii banilor. Creditele i garan iile acordate de bnci reprezint cea de a doua grup important de produse i servicii bancare. n linii mari, creditul reprezint un ansamblu de opera iuni viznd primirea unor resurse imediate, n schimbul promisiunii de rambursare viitoare. Principalele forme de creditare amintite n literatura de specialitate sunt: - cesiunea de crean e (materializate, sau nu); - punerea la dispozi ie a fondurilor, n cadrul unui contract; - creditul prin semntur (angajamentul bncii de a credita); - soldul descoperit de cont pentru nevoi de pl i curente. Din punctul de vedere al duratei de acordare se pot eviden ia: creditele pe termen scurt (sub un an), pe termen mediu (1-5 ani) i pe termen lung (peste 5 ani). Rambursarea se poate realiza integral, sau ealonat, n rate, potrivit conven iei ntre cele dou pr i. Remunerarea creditelor se face prin intermediul dobnzilor (fixe, sau variabile) percepute de bnci. Dobnzile se calculeaz la soldul creditului i se achit potrivit graficului de rambursare convenit n cadrul contractului de credit. n afara dobnzilor, beneficiarul-debitor mai suport i alte costuri viznd analiza dosarului de creditare, administrarea creditului, comisioane de risc .a. Varia ia parametrilor aferen i acestui produs genereaz o tipologie divers de credite, diferen iate n func ie de beneficiari, modalit ile de rambursare, regimul dobnzilor asociate, sistemul de garantare i destina ia creditului. Vom enumera, n acest sens, pentru persoanele fizice: creditele imobiliare i ipotecare, creditele de consum, creditele pentru studii, pentru turism sau alte destina ii, creditele nenominalizate (sub raportul destina iei), creditele pentru 43

carduri. Din gama creditelor pentru persoane juridice, mai frecvent utilizate sunt: creditele de trezorerie (avansuri de cont, descoperit de cont, credite pe cecuri remise spre ncasare), liniile de credit, creditele pentru capital de lucru sau pentru stocuri, creditele pentru export i cele pentru investi ii. Serviciile de ncasri, pl i i transferuri de sume se refer nu numai la persoanele - fizice sau juridice - beneficiare ci i la diferitele categorii de moned implicate n aceste opera iuni. n mare, ele pot fi structurate pe trei categorii i anume: - ncasri i pl i n numerar; - ncasri i pl i pe baz de documente; - servicii de transfer electronic rapid. Din cadrul produselor i serviciilor conexe, cele privind opera iunile aferente instrumentelor bancare sunt tratate de unii autori ca forme i modalit i specifice serviciilor de credit. Am preferat s le men ionm - totui - separat, deoarece - alturi de scontarea titlurilor de crean , factoring i leasing - n aceast categorie se includ i emiterea de ctre bnci a cardurilor, cecurilor i titlurilor de credit, ca i avalizarea unor asemenea instrumente. Chiar dac nu este dedicat, n mod direct, clientelei, vom aminti aici opera iunea de reescont, constnd n recuperarea, nainte de scaden , a lichidit ilor imobilizate n titlurile scontate de bnci unor clien i ai acestora. Tot n aceast categorie am inclus i gama serviciilor valutare, ntruct ele privesc nu numai opera iunile clasice (credite, depozite, transferuri) ci i componente specifice, cum ar fi diferitele modalit i de schimb valutar sau opera iunile swap. Distribu ia serviciilor tehnice pentru accesarea produselor bancare se refer la re eaua de ATM-uri i POS-uri specific tranzac iilor prin carduri, dar i la interfe ele aferente produselor de tip phone banking, home banking i e-banking. Serviciile de consiliere financiar-bancar pot fi implicite, n legtur cu derularea unor proceduri mai ample (de exemplu, cele de creditare) sau n contextul activit ilor promo ionale, dar i explicite - oferite ca atare clien ilor bncii, pe baze tarifare. Din gama produselor i serviciilor de grani , la intersec ia cu pia a de capital vom ntlni serviciile de custodie, tranzac ii cu valori mobiliare i alte titluri, subscrierea de titluri i de participa ii i chiar administrarea portofoliilor de investi ii. n legtur cu domeniul asigurrilor i fondurilor de pensii, avem n vedere distribu ia de produse specifice acestor pie e, oferta de produse proprii, dar i calitatea de depozitar al fondurilor private de pensii. n fine, serviciile de consultan i suport n afaceri reprezint o extensie a conceptului de consiliere financiar-bancar, ntruct nglobeaz i alte componente, cum ar fi de pild cele de cash-management, evaluarea portofoliilor, managementul opera iunilor de trezorerie, administrarea de propriet i, elaborarea de rapoarte .a. 44

Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) C. Basno, N. Dardac, Sisteme de pl i, compensri i decontri, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003 3) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 4) M. Gh. A. Imireanu, Produse i servicii bancare n rela iile de pl i interne i interna ionale, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2002 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele opera iuni i participan ii la circuitul fiecrui instrument bancar ? Care sunt caracteristicile specifice produselor i serviciilor bancare ? Exemplifica i cu dou-trei elemente fiecare categorie de produse i servicii bancare.

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 11. Serviciile bancare privind opera iunile aferente instrumentelor de plat i de credit fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pl i i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garan ii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 12. Produsele de tip bancassurance fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pl i i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garan ii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 13. Depozitele de garan ii materiale fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pl i i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garan ii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz 14. Serviciile valutare fac parte din categoria: a. Serviciilor de ncasri, pl i i transferuri de sume b. Produselor i serviciilor conexe c. Produselor i serviciilor de tip credite i garan ii d. Produselor i serviciilor de grani e. Produselor i serviciilor de baz

45

Cursul 4. SISTEME DE PL I I DECONTARE Durata medie de parcurgere recomandat: 3 ore Obiectivele cursului asimilarea principalelor no iuni privitoare la sistemele de pl i n numerar i n moned scriptural; cunoaterea mecanismelor de decontare bi- i multilateral; introducerea no iunii de risc sistemic i eviden ierea cilor de prevenire; Con inutul cursului Sistemul de pl i i importan a sa economic Sistemul de compensri i decontri interbancare ntrebri de verificare Teste gril

4.1. Sistemul de pl i i importan a sa economic Angrenarea oricrei firme n mecanismele pie ei impune nu numai o presta ie anume, socialmente recunoscut, ci i achitarea acestei presta ii de ctre participan ii din aval, privit ca o posibilitate de reluare a ciclului productiv. La rndul ei, firma prestatoare trebuie s-i achite obliga iile contractate cu furnizorii de utilit i din amonte. Desigur c, ntre cele dou ipostaze ale firmei este o strns legtur, onorarea propriilor obliga ii fiind condi ionat, pn la un punct, de comportamentul partenerilor privind asigurarea echiva-lentului bnesc al presta iilor de care au beneficiat. No iunea care definete posibilitatea fiecrei entit i de a stinge obliga iile fa de ter i prin plata n bani a acestora este cunoscut sub numele de capacitate de plat. Interdependen ele dintre participan ii la circuitul economic, dei reale, nu trebuie s fie supraestimate n ceea ce privete evaluarea capacit ii de plat, avnd n vdere faptul c asigurarea acesteia presupune un ansamblu de ac iuni i comportamente, dintre care sunt de men ionat: - necesitatea asigurrii unei corela ii strnse ntre angaja-mentele de plat i posibilit ile financiare ale firmei; - corelarea temporal a necesit ilor de plat cu crean ele de ncasat, pe baza scaden ei acestora i asigurarea unei rezerve de active lichide pentru acoperirea diferen elor; - gestiunea strategic a capacit ii de plat, cu previzionarea unor alternative de compensare a crean elor nencasate, fie pe seama capitalului propriu, fie prin resurse atrase. Lipsa capacit ii de plat genereaz o multitudine de efecte care se rsfrng att individual, asupra entit ilor implicate, ct i pe ansamblul economiei. Din punct de vedere individual, n func ie de amplitudinea fenomenului, vom avea de-a face cu urmtoarele consecin e: 46

dificult i n reluarea circuitului economic; pierderi legate de valorificarea incomplet sau imposibilitatea de valorificare a unor resurse; - pierderea ncrederii partenerilor de afaceri; - creterea riscului de solvabilitate; - falimentul. Chiar dac se refer la o situa ie extrem, privind lipsa de capacitate de plat iremediabil, falimentul trebuie considerat i sub aspectul su pozitiv, ca un act de igien economic ce elimin din sistem entit ile neviabile i repune n circuitul economic valorile angajate de firmele falite. La nivel macroeconomic, lipsa capacit ii de plat genereaz - prin intermediul efectului de antrenare - blocaje n lan , amploarea creterii dimensiunii pl ilor restante manifestndu-se prin sporirea arieratelor. Expresie a dificult ilor economico-financiare, arieratele au cauze multiple, care pornesc de la decapitalizarea firmelor i continu cu dimensiunea redus a creditului neguvernamental, factori de pia i de natur managerial. Este de men ionat faptul c, alturi de furnizori i bugetul public, printre creditorii cei mai afecta i de blocajele financiare se numr i bncile, n dubla lor calitate - de intermediari ai rela iilor de plat ntre clien i i de posesori de crean e. De aici i responsabilitatea sectorului bancar, chemat s contribuie nu numai la opera ionalizarea sistemelor de pl i, dar i la gestionarea eficient a acestora, prin politici diverse, ca de exemplu: - politici de cunoatere, clasificare i segmentare a clientelei, accesul fiecrui segment n sistemele de pl i fiind permis n func ie de capacitatea de plat; - politici i proceduri privind perfec ionarea instrumentelor de plat i alinierea lor la cerin ele transferului electronic de fonduri; - politici privind creterea calit ii i vitezei n sistemele de transmisie a mesajelor, n sistemele de compensare i decontare, n paralel cu segmentarea acestora pe categorii de valori (pl i de mic i mare valoare) i pe categorii de instrumente (ordine de plat, cecuri, titluri, valute .a.); - politici i proceduri de de accelerare a pl ilor prin scontare, forfetare, factoring .a., de dispersie a riscului de credit pe clien i i de acoperire a riscului prin asigurarea creditelor; - politici i proceduri de recuperare a pl ilor restante, mergnd pn la ini ierea procedurii de declanare a falimentului. Sistemele de pl i pot fi structurate n dou mari categorii: sisteme de pl i n numerar i sisteme de pl i n moned scriptural. Diferen ierea este, mai curnd, de ordin didactic, ntruct cele dou categorii de pl i se intersecteaz frecvent i, amndou, implic - e drept, n msuri diferite - apelul la sistemul bancar. Sistemul de pl i n numerar, aa cum arat i denumirea lui, utilizeaz moneda n forma ei efectiv, de bancnote i moned metalic. Chiar dac numerarul, ca mijloc ini ial de plat, este considerat astzi drept un instrument 47

rudimentar, ponderea lui n totalul masei monetare este nc semnificativ, de la 11-13% - n Suedia, Portugalia i Olanda, la peste 55% - n Bulgaria i Romnia. Privilegiul emisiunii bancnotelor l are banca central, alturi de o serie de responsabilit i privind: - structura pe cupiuri a bancnotelor, n func ie de puterea de cumprare a unit ii monetare i de raportul dintre pl ile cu i fr numerar; - caracteristicile tehnice: rezisten la manipulare, securizare, recunoatere rapid a autenticit ii; - reglementarea securizrii colectrii, transportului i manipulrii numerarului. Alturi de opera ionalizarea procedurilor de securizare impuse prin reglementrile bncii centrale, bncile au un rol mult mai important n sistemele de pl i n numerar, care privete organizarea activit ilor proprii de casierie, privite ca o form de manifestare a rela iilor banc-client. Principalele aspecte ce in de aceast determinare sunt: - organizarea adecvat a spa iului dedicat casieriei: securizare, reguli de acces, dotare specific (registre de cas, casete, tampile personale, aparate de selectare a semnelor monetare uzate sau false .a.); - men inerea unei rezerve de cas necesar func ionrii bncii ca partener n rela ia cu clien ii; - efectuarea propriu-zis a opera iunilor de ncasri i pl i, potrivit procedurilor bancare (verificare client, verificare instrumente de plat, verificare sold, nregistrare opera iuni, semnturi); - ncheierea zilnic a opera iunilor: calcul rulaje, solduri, monetar, regularizarea soldului n func ie de necesit ile rezervei de cas). Sistemele de pl i n moned scriptural utilizeaz o serie de instrumente specifice (ordinul de plat, cecul, cambia, cardul), a cror prezentare a fost fcut n capitolul anterior. Dac, n cazul pl ilor n numerar, avem de-a face cu o rela ie strict banc-client, circula ia monedei scripturale implic, de cele mai multe ori, existen a rela iilor interbancare, ntruct pl ile sunt realizate, de regul, din conturile clien ilor, conturi ce pot fi localizate n entit i bancare diferite. Practic, circuitele monetare generate de instrumentele de plat men ionate pot fi gestionate: - n interiorul aceleai bnci; - pe baze bilaterale, ntre bncile aferente clientului pltitor, respectiv beneficiar; - pe baze multilaterale, prin intermediul unor institu ii specia-lizate n compensarea pl ilor reciproce. Procedeul de realizare a pl ilor prin transferul sumelor respective dintrun cont pltitor, ce suport o opera iune de debitare, ntr-un cont beneficiar, afectat de o opera iune de creditare, poart numele de virament i poate fi considerat un reper fundamental al transferului bancar. 48

Privit ca un procedeu de transfer al crean elor pe care le de in clien ii bancari, n calitate de posesori ai unor solduri pozitive n conturi, viramentul genereaz obliga ii reciproce ntre bncile implicate n derularea filierelor de plat, prin intermediul a dou componente: una de natur dispozitiv - privind transmiterea unui ordin de plat n contul beneficiarului i una de acoperire cu resursele financiare necesare executrii dispozi iei date. Este vorba, aadar, de o dedublare a transferului de credit propriu-zis cu un transfer interbancar i, mai mult, de o constrngere a bncilor implicate de a se afla - direct sau indirect - ntr-o rela ie de coresponde . i asta, pentru c viramentul se materializeaz pe baza mandatului dat bncii de a transfera sumele n cauz. 4.2. Sistemul de compensri i decontri interbancare n calitate de participan i la sistemul de pl i, bncile realizeaz multiple procese de conversie a monedei, dintr-o form n alta, datorit opera iunilor de ncasri i pl i n numerar i de transfer ntre circuitele monetare, fapt care genereaz numeroase obliga ii reciproce fa de celelalte bnci din sistem. Astfel, a aprut ideea comparrii soldurilor debitoare i creditoare i de anulare a acestora la nivelul valorii minime, ob inndu-se - prin diferen - un sold net, procedur cunoscut sub numele de compensare. Dac procedurile de compensare bilaterale nu ridic probleme deosebite, extinderea acestora la nivelul ntregului sistem bancar (compensarea multilateral) impune existen a unei institu ii specializate numit casa de compensa ie. Lichidarea datoriilor reciproce se realizeaz prin concentrarea tuturor debitelor, respectiv a tuturor crean elor fiecrei bnci - generate de executarea pl ilor clien ilor - ctre casa de compensa ie, ob inndu-se un singur sold (debitor sau creditor) pentru fiecare participant la compensare. n func ie de substan a opera iunilor ce se supun compensrii, se pot deosebi: - compensarea n sistem brut, n cazul n care aceasta include toate pl ile dispuse de clien i, sau n favoarea lor; - compensarea n sistem net, dac pornim de la soldul opera iunilor reciproce cu fiecare din bncile participante. Dac ne referim la succesiunea opera iunilor de compensare i decontare propriu-zis, vom ntlni o decontare post-compensare, specific sistemelor de pl i care utilizeaz documente suport-hrtie i decontarea n timp real, practic o decontare ante-compensare, n cazul sistemelor electronice, situa ie n care rela iile efective de compensare interbancar sunt reglementate pn la finele zilei. Procesul compensrii cuprinde trei mari etape i anume [1]: - inventariere-structurare; - soldare-compensare; - stingerea datoriilor reciproce. 49

Prima etap presupune sistematizarea tuturor opera iunilor dispuse de sau n favoarea fiecrei bnci, pe categorii (debitoare i creditoare) i pe bnci corespondente. Se ob ine, astfel, o situa ie-ah care exprim pozi ia fiecrei entit i bancare n raport cu celelalte. Totalurile pe cele dou categorii de opera iuni indic, practic, nivelul de expunere a bncilor participante. n etapa de soldare-compensare, opera iunile fiecrei bnci sunt soldate, dup nsumare, ob inndu-se succesiv: - sumele brute de primit sau de pltit pentru fiecare banc; - soldurile nete rezultate din compensare; - soldurile rmase neacoperite prin angajamente reciproce; - gradul de compensare, calculat ca raport ntre sumele compensate i sumele intrate n compensare. (vezi tabelul 4.1) Total Solduri opera iuni creditoare creditoare 175 160 165 70 100 210 5 810 75

Banci Total opera iuni creditoare Solduri creditoare

60 50 10 90 210 35

50 20 30 70 170 10

25 20 10 40 95 -

20 40 60 10 130 30

80 40 35 50 205 -

Grad de compensare 735 / 810 = 90.74% Tabelul 4.1. Exemplu de rezultat al compensrii Stingerea datoriilor reciproce pornete de la soldurile ini iale ale fiecrei bnci, n contul curent deschis la casa de compensare, la care se adaug sau se scad - dup caz - soldurile creditoare respectiv debitoare ob inute din compensare, ob inndu-se un sold provizoriu. Bncile deficitare au la dispozi ie un interval de timp de 2-3 ore pentru a-i acoperi soldurile nefavorabile, prin aranjamente de credit cu celelalte bnci, de regul prin intermediul pie ei monetare, sau prin rela ii de credit cu banca de emisiune (facilit i permanente, aranjamente bilaterale .a.). Opera iunile de acoperire a deficitului se adaug la soldul provizoriu ob inndu-se un sold final (tabelul 4.2). Compensarea n sistem centralizat a obliga iilor interbancare a aprut n urma unui proces de optimizare a raportului timp-costuri, n condi iile efecturii unui volum imens de pl i, ntre clien i dispersa i pe ntreg cuprinsul rii, n cadrul i ntre diferitele circuite monetare. 50

Bnci Total

Sold ini ial 10 5 15 10 40

Sold din compensare 35 10 -70 30 -5 0

Sold provizoriu 45 15 -55 30 5 40

Opera iuni interbancare -30 -15 65 -20 -

Sold final 15 10 10 5 40

Tabelul 4.2. Finalizarea procesului de compensare-decontare Practic, se ofer condi iile ncheierii normale a circuitelor virtuale de pl i ini iate de multitudinea titularilor de cont, prin posi-bilitatea stingerii obliga iilor interbancare generate de pl ile n cauz. Aa cum s-a artat mai nainte, soldurile din compensare sunt relativ impredictibile, fiind o rezultant a opera iunilor dispuse de clien ii bncii. Din acest motiv, ambele situa ii - att excedentul ct i deficitul - sunt la fel de fireti. i, tot din aceast cauz, apelul la credit prin intermediul pie ei monetare a devenit o practic uzual. Sistemul centralizat de pl i i compensare presupune, ns, cel pu in teoretic, o inciden sporit a riscului sistemic, privit ca o posibilitate de propagare n lan , n ntreg sistemul bncilor participante, a problemelor ce decurg din eventuala nendeplinire a obliga iilor de pl i de ctre unul din participan i. Evident c, o preocupare prioritar a bncilor centrale, dar i a unor organisme interna ionale - cum ar fi, de pild, Comitetul privind sistemele de pl i i decontare de la Basel - este aceea de a preveni un asemenea risc, utiliznd una sau mai multe dintre metodele recomandate n literatura de specialitate: - revocabilitatea ofer posibilitatea excluderii din procesul de compensare a bncilor fr capacitate de plat i reluarea procesului, cu dezavantajele pe care o asemenea procedur le incumb: ntrzierea pl ilor, restrngerea dimensiunii compensrii, cheltuieli suplimentare, incertitudinea privind pl ile ordonate bncilor eliminate din proces sau dirijate ctre acestea; - irevocabilitatea presupune interven ia bncii centrale, n calitate de ultim creditor al sistemului de compensare, pe baza unor aranjamente i facilit i de credit oferite bncilor comerciale; - selectarea participan ilor la compensare, n func ie de poten ialul lor financiar i gruparea acestora n participan i direc i la derularea mesajelor de pl i i participan i indirec i, ale cror mesaje de pl i sunt intermediate de cei dinti; - limitarea angajrii n fluxurile de pl i, care poate fi individual sau de grup, pentru echilibrarea mesajelor debitoare cu cele creditoare; 51

echilibrarea intrazilnic, prin compensri bilaterale i trierea mesajelor (de executat, n ateptare, respinse temporar) potrivit unei ordini de prioritate: opera iuni cu banca central, opera iuni pe pia a monetar, opera iuni ctre Trezorerie, opera iuni interbancare n favoarea clientelei; managementul individual al lichidit ii, prin proceduri de anticipare i previziune a fluxurilor de opera iuni, prin apelul la pia a monetar i la rela iile de creditare cu banca central.

Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Sisteme de pl i, compensri i decontri, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt asemnrile i deosebirile dintre cele dou sisteme de pl i ? Care sunt elementele specifice compensrii multilaterale ? Cum poate fi prevenit riscul sistemic n mecanismele de decontare ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 15. Care dintre afirma iile urmtoare privind rezerva de cas este fals ? a. Se stabilete prin norme ale bncii centrale b. Se determin pe baze statistice c. Face parte din lichiditatea primar a bncii d. Este necesar func ionrii bncii ca partener n rela ia cu clien ii e. Reprezint o imobilizare de fonduri 16. Procedeul de realizare a pl ilor prin transferul sumelor respective dintrun cont pltitor (care suport opera iunea de debitare) ntr-un cont beneficiar (care suport opera iunea de creditare) poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 17. Compararea soldurilor debitoare i creditoare datorate opera iunilor de pl i realizate de ctre bnci n moned scriptural i anularea acestora la nivelul valorii minime, ob inndu-se - prin diferen - un sold net poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 52

18. Concentrarea tuturor debitelor, respectiv a tuturor crean elor fiecrei bnci - generate de executarea pl ilor - ctre casa de compensa ie, ob inndu-se un singur sold (debitor sau creditor) pentru fiecare participant poart numele de: a. Virament b. Transfer electronic de fonduri c. Compensare d. Decontare intrabancar e. Compensare multilateral 19. Care dintre afirma iile urmtoare privind riscul sistemic este fals ? a. Se refer la posibilitatea de propagare n lan , n ntreg sistemul bncilor participante, a problemelor ce decurg din eventuala nendeplinire a obliga iilor de pl i de ctre unul din participan i b. Este determinat de riscul de lichiditate ce se manifest la nivelul fiecrei bnci participante la sistemul de compensare c. Privete numai institu iile de credit care au expunere pe pia a interna ional d. Face obiectul reglementrilor interne i interna ionale e. n raport cu bncile participante la sistemul de compensare, poate fi o consecin a riscului opera ional 20. Care dintre procedurile urmtoare nu contribuie la prevenirea riscului sistemic ? a. Revocabilitatea b. Irevocabilitatea c. Selectarea participan ilor la compensare d. Limitarea angajrii n fluxurile de pl i e. Dimensionarea corect a rezervei de cas

53

Cursul 5. MANAGEMENTUL TREZORERIEI Durata medie de parcurgere recomandat: 4 ore Obiectivele cursului eviden ierea principalelor caracteristici ale pie ei monetare; prezentarea rela iilor institu iilor de credit cu banca central; detalierea principalelor opera iuni aferente managementului intern al lichidit ii; descrierea sistemului rezervelor minime obligatorii. Con inutul cursului Trezoreria - concept i spa ii de operare Pia a monetar i rela iile institu iilor de credit cu banca central Managementul lichidit ii Rezervele minime obligatorii ntrebri de verificare Teste gril

5.1. Trezoreria - concept i spa ii de operare Ini ial, denumirea a fost adoptat pentru a defini persoana sau structura organiza ional (serviciu, departament, minister) care ndeplinete func ia de trezorier al serviciilor statului. n unele ri din spa iul anglo-saxon trezoreria ndeplinete n ntregime func iile Ministerului Finan elor, n timp ce n alte state desfoar numai o parte dintre acestea [3]. ntr-o accep iune mai larg, no iunea de trezorerie subsumeaz un ansamblu opera ional privind dinamica fondurilor unei entit i publice sau private, prin care se urmrete optimizarea fluxurilor financiare n scopul realizrii obiectivelor de baz ale entit ii n cauz. Evident c, n cazul institu iilor de credit, trezoreria capt o semnifica ie aparte, avnd n vedere faptul c tranzac iile financiare constituie nsi ra iunea de existen a acestor societ i. De altfel, n mediul bancar se pot pune n eviden , mult mai explicit, obiectivele specifice ale activit ilor din domeniul trezoreriei, constnd, n principal, din: - men inerea lichidit ii necesare derulrii obiectului de activitate; - asigurarea necesarului de fonduri pentru clientela bncii; - optimizarea structurii bilan ului, n vederea minimizrii factorilor de risc. Spre deosebire de alte segmente ale activit ii financiare, n cazul trezoreriei asistm la o rsturnare a priorit ilor temporale, n sensul deplasrii importan ei preocuprilor n domeniu, din zona strategic spre nivelul opera ional. Fenomenul este generat specificul activit ii bancare, caracterizat prin necesitatea asigurrii permanente cu resurse financiare, pe care banca - n calitate de intermediar - le pune la dispozi ia clien ilor, sub form de credite sau le utilizeaz pentru plasamente proprii. 54

Desigur c asta nu nseamn abandonarea preocuprilor de ordin tactic, viznd adecvarea capitalului, diversificarea surselor de fonduri sau dinamica portofoliului de active i nici eludarea abordrilor de natur strategic privind pozi ionarea ct mai bun a bncii ntr-o pia concuren ial, n care avantajele comparative se traduc prin noi segmente de pia , noi produse i servicii oferite clien ilor existen i sau poten iali. Aa cum am artat ntr-un capitol precedent, entit ile bancare func ioneaz n cadrul unui sistem bine structurat i supravegheat pruden ial, motiv pentru care n domeniul managementul trezoreriei se pot discerne trei direc ii de ac iune. Opera iunile interbancare, desfurate prin intermediul pie ei monetare, au ca substan rela iile dintre diferitele institu ii de credit generate de opera iunile efectuate pentru clien ii acestora, rela ii care conduc la excedente sau deficite temporare, dublate de asumarea unor obliga ii de compensare a datoriilor reciproce care se realizeaz prin intermediul unor fluxuri financiare a cror determinare se realizeaz per sold. Practic, n opera iunile de pl i, dar nu numai, clientul se adreseaz, mai curnd, sistemului bancar dect unei entit i componente a acestuia, motiv pentru care bncile sunt practic obligate s participe la un mecanism comun de reglare a soldurilor debitoare sau creditoare dintre ele, att prin sistemul de compensare ct i prin intermediul pie ei monetare. Rela ia institu iilor de credit cu banca central mbrac mai multa forme. n primul rnd, pornind de la resursele proprii i cele atrase prin diferite modalit i, banca central este ea nsi un juctor n pia a monetar. n al doilea rnd, banca central are posibilitatea de a intra, n mod direct, n conexiune cu bncile comerciale, prin intermediul rela iilor de credit reglementate de lege. i, n fine, pornind de la rolul de regulator al pie ei, tot banca central gestioneaz sistemul rezervelor minime obligatorii, ale crui implica ii n managementul lichidit ii vor fi prezentate n cele ce urmeaz. Din acest motiv, rela ia cu banca central va fi tratat la fiecare dintre cele trei coordonate func ionale pe care le presupune mangementul trezoreriei. Managementul lichidit ii rmne, ns, n ultim instan , n sarcina fiecrei institu ii bancare, pentru simplul motiv c acesta i pune amprenta asupra tuturor celorlalte activit i, trezoreria comportnduse ca un adevrat minister de afaceri externe al bncii [1]. (figura 5.1) 5.2. Pia a monetar i rela iile institu iilor de credit cu banca central Calitatea de intermediar a institu iilor de credit conduce la un sistem de fluxuri interbancare generator de obliga ii reciproce. Stingerea acestora se realizeaz att prin mecanismele specifice sistemului de compensare, prezentat n capitolul anterior, ct i prin negocierea pe o pia organizat, numit pia a monetar, a creditelor necesare acoperirii datoriilor rmase dup compensare figura 5.2. 55

Trezorerie

Clientel Titluri Imobilizri Opera iuni extrabilan iere Figura 5.1. Rela iile func ionale ntre principalele grupe bilan iere ale unei bnci

Clientel

Banca 1 Sistem de compensare Pia a monetar Banca n

.........

Banca central

Clientel

Figura 5.2. Fluxuri rela ionale n sistemul bancar Pia a monetar poate fi definit, deci, ca o pia pe care bncile se mprumut pe termen scurt n vederea compensrii excedentelor i deficitelor temporare de lichiditate, aprute n mod firesc n activitatea lor, ca urmare a rela iilor cu clientala. Participan ii la aceast pia sunt bncile, care se pot regsi n una dintre cele dou ipostaze i anume: 56

ofertan ii sunt posesorii de solduri creditoare n conturile de disponibilit i deschise la banca central; - solicitan ii de credite sunt fie n pozi ia de debitori fa de alte bnci, fie n situa ia de a-i suplimenta volumul lichidit ilor pentru alte scopuri (satisfacerea clientelei, datorii scadente). Specializarea institu iilor de credit conduce la definirea unor profiluri ale bncilor n raport cu pia a monetar, pornind de la constan a siturii n una sau alta dintre categoriile men ionate. Vom avea, astfel, bnci structural creditoare axate pe colectarea resurselor prin intermediul depozitelor, cum sunt bncile de economii sau cele care mobilizeaz fluxurile financiare creditoare ale unor institu ii din pia a de capital, asigurri, fonduri de pensii .a. i, respectiv, bnci structural debitoare - ac ionnd cu precdere n zona creditrii sau care finan eaz institu ii de genul firmelor de leasing, societ ilor de credit ipotecar, companiilor de vnzare n rate i de gestionare a creditelor de consum. O situa ie specific vom regsi n ceea ce privete participarea pe pia a monetar a bncii centrale, a crei interven ie are, preponderent, un rol regulator. Avnd posibilitatea s intre i n rela ii directe de credit cu bncile comerciale pentru acoperirea deficitului temporar de lichiditate al acestora, banca central opereaz n pia a monetar potrivit principiului open-market pe dou coordonate: una legat de reglarea nivelului de lichiditate al pie ei i cealalt privind orientarea parametrilor si de func ionare, n special a nivelului dobnzilor. Practic, n materie de lichiditate a pie ei, se pot ntlni dou cazuri distincte: - situa ia denumit en banque, n care pia a - pe ansablul su - este solicitatoare de moned iar, n lipsa interven iei bncii centrale, am asista la supralicitarea pre ului de achizi ie, respectiv la majorarea dobnzilor; - situa ia denumit hors banque, caracterizat printr-un surplus de lichiditate generat de excedentele de trezorerie ale bncilor comerciale, al crei efect este de reducere a nivelului dobnzilor negociate. Intervenind ca orice partener pe pia a monetar, banca central are avantajul comparativ al dimensiunii tranzac iilor pe care le poate genera. Din acest motiv, ea poate influen a pia a interbancar, potrivit coordonatelor de politic monetar stabilite prin lege, att prin nivelul dobnzilor oferite sau percepute (practic specific rilor latin-europene), ct i prin coordonate cantitative - sume atrase sau plasate (procedeu utilizat n rile din spa iul anglo-saxon). Specific rilor dezvoltate din punct de vedere economic este structurarea pe dou niveluri a pie ei monetare, legat de existen a intermediarilor financiari, entit i care ac ioneaz ca o interfa ntre banca central i ceilal i participan i i realizeaz, practic, o segmentare a pie ei. n condi iile n care acetia lucreaz n numele i pe contul bncilor comerciale, ei poart denumirea de curtieri i desfoar, n principal, activit i specifice brokerajului: - executarea ordinelor de vnzare-cumprare pe pia a interbancar; - arbitraj pe diferitele pie e de profil, cu accent pe opera iunile speculative; - opera iuni de compensare-decontare; 57

consultan monetar. Dac sunt agrea i de banca central i ac ioneaz n nume i pe cont propriu (dealeri), sunt organiza i ca i case de rescont (Discount House) sau bnci cu ridicata. Alturi de propriile opera iuni - plasamente de titluri, ob inere i acordare de credite, arbitraj - casele de rescont ac ioneaz i ca intermediari ai bncilor dar, n plus, au posibilitatea realizrii unor oferte de finan are proprii care, prin negocierea termenelor de rambursare i a cuantumului dobnzilor, contribuie la creterea elasticit ii pie ei i diminueaz necesitatea interven iei bncii centrale. Dobnda pe pia a monetar este stabilit zilnic i reprezint, n ultim instan , un rezultat al procesului de echilibrare a cererii cu oferta. Avnd n vedere obiectul tranzac iilor de pe aceast pia , putem afirma c nivelul dobnzilor interbancare ofer cel mai semnificativ reper privind lichiditatea sistemului i a economiei, n ansamblul su. Dobnda pie ei monetare poate fi privit i ca un cost al aprovizionrii bncilor cu resurse financiare i, din aceast perspectiv, ea reprezint poate cel mai relevant indicator al costului creditelor din economie. Din acest motiv, dar nu numai, zilnic se calculeaz i se dau publicit ii cele dou rate de referin ale dobnzii, calculate ca medii ponderate n func ie de volumul tranzac iilor: - rata dobnzii pentru depozitele atrase de bnci, respectiv cel mai mare cost la care acestea sunt dispuse s atrag fonduri, este determinat de pre ul mediu al achizi iilor de resurse efectuate i - pentru pia a autohton - are indicativul ROBID (Romanian Bid Rate); - rata dobnzii pentru depozitele plasate, pre ul minim pe care l accept vnztorii de resurse financiare, este dat de dobnda medie la care acetia reuesc s-i plaseze disponibilit ile i este cunoscut sub numele de ROBOR (Romanian Oferred Rate). Chiar dac nivelul dobnzilor din pia a monetar este utilizat ca i o prghie de ac iune a bncii centrale, n ideea realizrii obiectivelor de politic monetar ale acesteia, nu trebuie n eles c avem de-a face cu un dictat al autorit ii de reglementare n materie. Ponderea tranzac iilor overnight, legat de necesitatea acoperirii - cu orice pre - a deficitelor cotidiene, ca i obligativitatea realizrii nivelului rezervelor minime obligatorii conduc, n majoritatea cazurilor, la niveluri ale dobnzilor apropiate de cele oferite de banca central pentru depozitele atrase. Termenele tranzac iilor pe pia a monetar sunt, de regul, scurte. Avem n vedere, n acest sens, necesitatea reglrii continue a nivelului de lichiditate a bncilor, legat de desfurarea obiectului lor de activitate i de presiunea pie ei (credite solicitate, depozite realizate). Din acest motiv, majoritatea scaden elor sunt: - pentru o zi (overnight); - ntre dou i ase zile; - sptmnale (one week). 58

Riscul pe pia a monetar este redus, ca i rezultant a urmtoarelor caracteristici: - cunoaterea n detaliu a partenerilor, pe baza schimbului de situa ii financiare; - stabilirea prealabil a unor limite valorice pentru liniile de creditare bilateral; - transparen a sistemului de tranzac ionare i rolul regulator al bncii centrale; - sistemul de garantare bazat pe titluri selec ionate sub aspectul eligibilit ii lor i avnd o volatilitate redus. Rela iile institu iilor de credit cu banca central sunt structurate, dup specificul lor, n dou categorii i anume: - facilit i permanente acordate bncilor de ctre Banca Na ional a Romniei; - opera iuni de pia monetar ale Bncii Na ionale a Romniei. La rndul lor, acestea din urm se pot desfura: - prin licita ie i pe baze multilaterale competitive; - prin proceduri bilaterale i pe baze bilaterale. Participan ii cu care Banca Na ional a Romniei desfoar opera iuni de pia monetar i crora le acord facilit i permanente sunt bncile, persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale bncilor - persoane juridice - strine i casele centrale ale coopera-tivelor de credit, care ndeplinesc urmtoarele criterii de eligibilitate: - constituirea de rezerve minime obligatorii; - ncadrarea n prevederile reglementrilor Bncii Na ionale a Romniei privind indicatorii de solvabilitate sau, dup caz, certificarea de ctre autoritatea de supraveghere bancar din ara de origine a ncadrrii bncii strine n prevederile reglementrilor de pruden bancar n vigoare n ara respectiv; - de inerea unui sistem opera ional specific tip REUTERS, BLOOMBERG etc. i a echipamentelor dedicate pentru pl i i comunica ii (sistem de nregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.). Activele eligibile pentru tranzac ionare i pentru garantare sunt titlurile de stat, certificatele de depozit emise de Banca Na ional a Romniei, precum i alte categorii de active negociabile, stabilite n baza unei hotrri a Consiliului de administra ie al BNR i care ndeplinesc urmtoarele condi ii: - sunt n proprietatea bncii prezentatoare; - nu sunt gajate sau sechestrate; - au o scaden ulterioar scaden ei opera iunii efectuate; - au cupoane scadente ulterior scaden ei opera iunii efectuate; - nu sunt emise de banca prezentatoare. Ele se evalueaz zilnic, pe perioada derulrii opera iunii, la valoarea de pia din ziua anterioar datei de evaluare. 59

Scaden a opera iunilor pe pia a monetar este de maxim 90 de zile calendaristice, cu excep ia emiterii certificatelor de depozit, pentru care scaden a maxim este de un an. Practic, scaden ele efective nu depesc, ns, o sptmn, o pondere semnificativ avnd-o tranzac iile overnight. Facilit ile permanente au ca principal caracteristic faptul c pot fi accesate din ini iativa bncilor i mbrac dou forme: - facilitatea de creditare constnd n posibilitatea ca Banca Na ional a Romniei s ofere bncilor credit overnight; - facilitatea de depozit, respectiv posibilitatea ca Banca Na io-nal a Romniei s accepte depozite overnight de la bnci. Ele sunt o consecin a func ionrii sistemului bancar i, n mod deosebit, a subsistemului de decontri i pl i care genereaz un set de rela ii permanente att ntre institu iile de credit, ct i ntre acestea i banca central. Facilitatea de creditare reprezint practic posibilitatea bncilor de a ob ine lichiditate pe termen foarte scurt, apelnd la creditul lombard acordat de Banca Na ional, pe baza unei cereri scrise care trebuie s cuprind urmtoarele specifica ii: - elementele de identificare a bncii; - suma solicitat; - tipul i valoarea garan iilor. Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare Banca Na ional a Romniei notific bncilor solicitante decizia asupra cererilor acestora, perioada de acordare a creditului lombard fiind overnight. Nivelul zilnic al ratei dobnzii - rata lombard - este stabilit de Consiliul de administra ie al BNR n conformitate cu obiectivele de politic monetar i reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul bancar. Ea este anun at n avans i se calculeaz ca rat a dobnzii simple, cu conven ia numr de zile/360. Dobnda se pltete o dat cu rambursarea creditului. Valoarea garan iilor aduse de banca solicitant trebuie s acopere n propor ie de 100% creditul i dobnda aferent i trebuie constituite pn la momentul acordrii acestui credit. Facilitatea de depozit este acordat n scopul valorificrii excesului de lichiditate al bncilor, care pot constitui depozite la Banca Na ional a Romniei. Perioada de acceptare a depozitelor n cadrul acestei facilit i este overnight. Depozitele acceptate sunt remunerate la o rat fix a dobnzii, stabilit de Consiliul de administra ie al BNR n conformitate cu obiectivele sale de politic monetar, anun at n avans i care se calculeaz ca rat a dobnzii simple, cu conven ia numr de zile/360. Dobnda se pltete la scaden a depozitului. Accesul la facilitatea de depozit se realizeaz pe baza unei cereri scrise care cuprinde - elementele de identificare a bncii i suma ce se solicit a fi depus. Pn la sfritul zilei bancare lucrtoare Banca Na ional notific bncilor solicitante decizia asupra cererilor acestora. Opera iunilor de pia monetar prin intermediul licita iei sunt executate la ini iativa bncii centrale i implic una dintre urmtoarele categorii de tranzac ii: 60

cumprri reversibile (repo) de active eligibile pentru tranzac ionare: tranzac ii n cadrul crora, n scopul injectrii de lichiditate, Banca Na ional cumpr de la bnci active eligibile, cu angajamentul acestora de a rscumpra respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzac iei; - vnzri reversibile (reverse repo) de active eligibile pentru tranzac ionare: tranzac ii n cadrul crora, n scopul absorb iei de lichiditate, Banca Na ional vinde bncilor active eligibile, angajnduse s rscumpere respectivele active la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data ncheierii tranzac iei; - acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare, care rmn n proprietatea bncilor debitoare; vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzac ionare; - emitere de certificate de depozit, incluznd i vnzarea acestor titluri bncilor comerciale; - swap valutar constnd n dou tranzac ii simultane, ncheiate cu aceeai contrapartid, prin care Banca Na ional a Romniei cumpr la vedere valut convertibil contra lei, n scopul injectrii de lichiditate, i vinde la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei, sau vinde la vedere valut convertibil contra lei, n scopul absorb iei de lichiditate, i cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei; - atragere de depozite cu scaden a prestabilit de la bncile-participan i eligibili. n func ie de modul de stabilire a ratei dobnzii, se pot organiza dou tipuri de licita ii: - licita ii la rat fix, caz n care Banca Na ional specific n avans rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, iar bncile participante ofer sumele pe care doresc s le tranzac ioneze la parametrii anun a i; - licita ii la rat variabil, situa ie n care Banca Na ional poate specifica n avans minimul su maximul acceptat pentru rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, iar bncile participante fac ofert asupra sumelor i parametrilor la care doresc s tranzac ioneze cu BNR. Procedura licita iei se execut n patru etape opera ionale, dup cum urmeaz: a) Anun area licita iei, n cadrul creia Banca Na ional face publice, n avans, elementele tehnice ale desfurrii licita iei prin intermediul mijloacelor de comunicare specifice. Anun ul licita iei cuprinde urmtoarele elemente principale: numrul de referin al licita iei; data licita iei; tipul tranzac iei; scaden a; tipul licita iei - la rat fix sau la rat variabil; metoda de alocare metoda ratei multiple sau metoda ratei uniforme; volumul dorit al opera iunii, dac este cazul; elementele de identificare a titlurilor de stat, dac este cazul; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap, n cazul licita iei la rat fix; minimul sau maximul acceptat pentru rata dobnzii, randamentul sau punctele 61

swap, n cazul licita iei la rat variabil; data nceperii opera iunii i scaden a acesteia, dac este cazul, precum i scaden a instrumentului, n cazul emiterii certificatelor de depozit; valutele tranzac ionate - pentru swap; cursul de schimb la vedere care trebuie utilizat pentru calcularea ofertelor - pentru swap; limita maxim a ofertei, dac este cazul; alocarea minim, dac este cazul; termenul de transmitere a ofertelor de participare. b) Transmiterea de ctre bnci a ofertelor de participare la licita ie trebuie realizat prin modalit i considerate acceptabile de BNR, precum telex cifrat, SWIFT, pot electronic. Ofertele transmise nu pot fi retrase, acestea constituind angajamente ferme din partea bncilor, care trebuie s dispun de active eligibile pentru sus inerea ofertelor lor. Principalele componente informa ionale ale ofertei sunt: numrul de referin al licita iei; elementele de identificare a bncii; tipul tranzac iei; data licita iei; suma oferit; ; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap; elementele de identificare a titlurilor de stat, dac este cazul; maximum trei op iuni diferite pentru sume i/sau rate ale dobnzii, randamente sau puncte swap - n cazul licita iilor la rat variabil. c) Alocarea sumelor se realizeaz n func ie de tipul de licita ie. Pentru licita ia la rat fix, n cazul n care suma cumulat a ofertelor depete suma de alocat de ctre Banca Na ional, onorarea se face pro rata, pe baza raportului dintre suma de alocat i suma agregat a ofertelor. Pentru licita ia la rat variabil onorarea op iunilor se face cresctor sau descresctor, pn se ajunge la nivelul la care cererea satisface oferta sau la nivelul la care sunt satisfcute obiectivele de politic monetar ale bncii centrale (absorb ie, respectiv injec ie de lichiditate). Ofertele aflate la nivelul marginal sunt executate propor ional. Metodele utilizate pentru determinarea rezultatelor sunt: - metoda ratei multiple, care presupune onorarea fiecrei oferte declarate ctigtoare la nivelul la care aceasta a fost exprimat de banc; - metoda ratei uniforme, care presupune onorarea tuturor ofertelor declarate ctigtoare la nivelul marginal, la care suma alocat a fost epuizat, indiferent de nivelurile la care ofertele respective au fost exprimate de bnci. d) Anun area rezultatelor licita iei are ca destinatari bncile participante, dar informa iile sunt fcute publice i prin intermediul mijloacelor de comunicare specifice. Anun ul privind rezultatele opera iunii cuprinde, n general, urmtoarele elemente: numrul de referin al licita iei; data licita iei; tipul tranzac iei; scaden a opera iunii; suma total licitat de bnci; numrul bncilor participante; valutele tranzac ionate - doar n cazul tranzac iilor swap; suma total alocat; procentul de alocare - doar n cazul licita iei la rat fix; rata minim licitat, rata maxim licitat i rata de alocare medie ponderat doar n cazul licita iilor la rat variabil; rata dobnzii, randamentul sau punctele swap la nivel marginal acceptate i procentul de alocare la nivel marginal al ratei dobnzii, randamentului sau punctelor swap - doar n cazul licita iilor la rat variabil; cursul valutar spot - doar n cazul tranzac iilor swap. 62

Procedurile bilaterale, denumite i proceduri de avarie sunt proceduri prin care Banca Na ional a Romniei ncheie tranzac ii cu una sau mai multe bnci, fr licita ie. Acestea includ numai urmtoarele categorii de tranzac ii: - cumprri sau vnzri reversibile (repo / reverse repo) de active eligibile pentru tranzac ionare; - vnzri sau cumprri de active eligibile pentru tranzac ionare; - swap valutar; - atragere de depozite. Fiind vorba despre o modalitate de excep ie, pe care bncile comerciale o utilizeaz n managementul lichidit ii dup ce au fost epuizate procedurile standard, este evident c parametrii tranzac iilor (i, n special rata dobnzii) vor avea un caracter restrictiv i penalizator. 5.3. Managementul lichidit ii Din punct de vedere conceptual, lichiditatea reprezint capacitatea de a face fa n orice moment la angajamentele financiare asumate sau, prin extensie, posibilitatea de mobiliza rapid activele disponibile, adic de a le transforma n bani [3]. Evident c, la limit, orice activ poate fi lichidizat. Problemele care se pun, ntr-un asemenea context, sunt legate de termene i, mai ales, de costul unor asemenea opera iuni. Pornind de la aceste considerente, literatura de specialitate discerne ntre: - lichiditatea primar, absolut sau perfect, pe care o reprezint banii nii; - lichiditatea secundar, constituit din activele care pot fi transformate oricnd i cu costuri rezonabile n bani, - lichiditatea ter iar, care pentru a fi transformat n bani necesit o perioad de timp mai ndelungat sau incumb costuri substan iale. O alt structur a lichidit ii se refer la modul de acces la resursele necesare, caz n care vom deosebi: - lichiditatea stocat, reprezentnd numerarul i depozitele la alte bnci; certificatele de depozit; titlurile negociabile: de stat, municipale i corporatiste; titlurile primite n pensiune (cumprate cu conven ie de rscumprare); creditele vandabile prin intermediul rescontrii sau titularizrii; - lichiditate cumprat, constnd n creditele ob inute de la banca central, de la alte bnci sau de pe pie ele externe; emisiunea de titluri negociabile, inclusiv a certificatelor de depozit de valori mari. Managementul trezoreriei a consacrat no iunea de pozi ie monetar, ca indicator ce reflect valoarea tuturor activelor lichide ale unei bnci la un moment dat. n cadrul acestora se pot eviden ia urmtoarele categorii: - numerarul aflat n casieriile bncii i n seifurile sale; 63

disponibilit ile aflate n contul bncii centrale, cu specifica ia c o parte din acestea sunt dedicate acoperirii rezervelor minime obligatorii; - disponibilit ile din conturile bncilor corespondente. - sumele n tranzit (float), ncasate de la ale bnci i generate de ctre decalajul dintre data de operare n condul clien ilor-pltitori i momentul creditrii conturilor beneficiarilor. n cadrul principalelor func ii ale managementului lichidit ii bancare, se detaeaz necesitatea asigurrii suportului opera ional al institu iilor de credit, n raport cu cerin ele clien ilor. ntr-o viziune pe ct de simplist pe att de concret, bncile vnd i cumpr bani, care - ntr-o asemenea logic - reprezint att materia prim ct i produsul finit al activit ii bancare. Dac asigurarea unui nivel optim de lichiditate reprezint o cerin opera ional de baz, nu-i mai pu in adevrat c ntre lichiditate i profitabilitate exist o rela ie invers propor ional, datorat faptului c remunerarea activelor lichide, mai ales pe termen scurt, este - de regul - foarte sczut. O a doua func ie a managementului lichidit ii entit ilor bancare se refer, aadar, la optimizarea raportului complex cost-risc-profit. Avem n vedere, n acest sens, pe lng costurile fireti ale lichidit ii aferente atragerii i administrrii de resurse, posibilitatea nregistrrii unor pierderi rezultate din opera iuni for ate pe o pia ale crei condi ii nu sunt ntotdeauna favorabile, cum ar fi vnzrile for ate de active sau refinan area de la BNR prin proceduri bilaterale. Managementul lichidit ii vizeaz i credibilitatea institu iilor bancare, a sistemului bancar - n ansamblul su - privit ca o certitudine a onorrii obliga iilor asumate fa de creditori, indiferent dac acetia fac sau nu parte din clientela curent. Dei deriv din func iile anterior men ionate, vom individualiza, totui, coordonata de previziune n detaliu a echilibrului activ-pasiv, pe fiecare band de scaden e a resurselor i plasamentelor (zilnic, la trei zile, sptmnal, lunar, trimestrial, anual), pe categorii de lichiditate (necesar i efectiv) i pe titulari de depozite sau credite, inclusiv persoanele afiliate i rela iile de grup. Pentru o mai bun n elegere a procedurilor pe care le presupune managementul lichidit ii, avem nevoie de o structurare a pozi iilor bilan iere din acest punct de vedere [1]. Activele bancare se pot, astfel, diferen ia n urmtoarele grupe: - active certe, constnd n: o active lichide, care con in: numerarul; disponibilul n contul curent al bncii la BNR; disponibilul n conturi curente la alte bnci; sumele n tranzit; bonurile de tezaur; o active nelichide, care con in: 64

diferitele categorii de credite acordate popula iei sau agen ilor economici; imobiliare .a.; - active poten iale incluznd creterea prevzut a creditelor. Resursele se structureaz, n mod asemntor, n: - resurse certe, constnd n: o pasive volatile, cuprinznd: depozitele la vedere; mprumuturile pe termen scurt; o pasive stabile, care ncorporeaz: depozitele la termen; capitalul propriu; capitalul suplimentar; - resurse poten iale, privind creterea prevzut a depozitelor. O alt structurare a resurselor bancare este legat de volatilitatea acestora, exprimat prin ponderea retragerilor poten iale i influen a lor asupra echilibrului bilan ier [4]. Vom eviden ia, n acest sens: - resursele incerte (hot money liabilities), a cror retragere integral este iminent n perioada imediat urmtoare; - resursele vulnerabile (vulnerable funds), a cror probabilitate de retragere este de 25-30%; - resursele relativ stabile sub aspectul men inerii lor (core deposits), a cror eventual retragere genereaz, ns, dezechilibre majore de lichiditate din cauza dimensiunii semnificative a acestora. Pornind de la tipologia men ionat anterior, literatura de specialitate propune un set complex de indicatori utiliza i n ansamblul procedurilor ce se circumscriu managementului lichidit ii. Prima categorie vizeaz echilibrul pozi iilor bilan iere pe fiecare band de scaden e i include urmtoarele mrimi: - nivelul pasivelor nete simple, calculat ca diferen ntre pasivele i activele avnd aceeai scaden , indicator ce ofer informa ii relevante privind necesitatea transformrii scaden elor, prin mobilizarea pe termen scurt a unor resurse destinate finan rii pe termen mai lung a plasamentelor; - nivelul pasivelor nete cumulate, pe benzi de scaden incluse n aceeai perioad de referin , a crui relevan const n sesizarea perioadelor cu deficite maxime de lichiditate; - indicele de lichiditate, calculat ca raport al pasivelor i activelor ponderate cu dimensiunea (zile, luni, ani) perioadei analizate; - transformarea medie a scaden elor, exprimnd diferen a temporal dintre scaden ele medii ponderate ale pasivelor i activelor:

65

pasive ponderate active ponderate . pasive active


O alt categorie de indicatori vizeaz nivelul lichidit ii imediate i este legat de preponderen a deciziilor de ordin operativ, fa de cele tactice i strategice, n materie de management al trezoreriei: - pozi ia lichidit ii reprezint diferen a ntre activelele lichide i pasivele imediate (depozite volatile + mprumuturi scadente), diferen care trebuie acoperit sau plasat pe termen scurt prin metodele cunoscute; - nivelul de ndatorare pe termen scurt, calculat ca raport ntre noile solicitri i mprumuturile scadente pe pia a creditului ntr-o anumit band de scaden e. Ponderea diferitelor categorii de resurse n pasivul bilan ier presupune calculul unor indicatori specifici, cum ar fi, de pild, cei privind lichiditatea stocat: - indicatorul pozi iei monetare, reprezentnd ponderea activelor lichide n totalul acestora; - indicatorul lichidid ii generate de titlurile de valoare, ca pondere a tilurilor de stat n totalul activelor; - pozi ia net n raport cu banca central:

fonduri vandute fonduri cumparate total active


sau a indicatorilor care se refer la lichiditatea cumprat a bncilor: - indicele pasivelor foarte lichide, calculat ca raport ntre activele i pasivele aferente pie ei monetare; - indicele plasamentelor vulnerabile, calculat ca raport ntre plasamentele pe termen scurt i pasivele volatile; - indicele depozitelor stabile, calculat ca pondere a acestora n totalul activelor. n fine, cele mai sintetice informa ii pentru managamentul trezoreriei sunt oferite de cele trei rate de referin ale lichidit ii: -

R1 =
R2 =

Total credite acordate ; Total depozite

Disponibil itati + Titluri negociabil e neangajate ; Total active - R 3 = Pasive volatile . Active lichide Op iunea pentru valori pozitive sau negative (supraunitare sau subunitare, n cazul indicilor) este legat, n mod evident de natura economic a indicatorului analizat. Aa cum am artat, ns, n prima parte a subcapitolului, starea normal n materie de lichiditate este echilibrul, motiv pentru care sunt de preferat valori apropiate de 0, respectiv de 1.
66

Din punctul de vedere al structurii organiza ionale, managementul lichidit ii presupune atribu ii diferite, legate de pozi ia pe scara ierarhic a entit ilor implicate i de specializarea diferitelor compartimente. Dat fiind importan a acestui domeniu n cadrul activit ii bancare curente i al preocuprilor de natur prospectiv, de regul, coordonarea sa este realizat la nivelul structurilor manageriale de vrf (vicepreedinte, director general adjunct). Nu trebuie omis rolul semnificativ pe care l au n deciziile privind gestiunea lichidit ii organismele managementului de grup, n mod deosebit comitetul de administrare a riscurilor i comitetul de administrare a activelor i pasivelor. Desigur c, n func ie de specificul fiecrei bnci, vom regsi arhitecturi diferite ale departamentului de trezorerie. Exist, totui, o serie de elemente comune, dintre care se pot men iona: - similitudini privind compartimentarea: arbitraj (front-office), decontri, analiz, monitorizare conturi (back-office); - similitudini privind natura activit ilor desfurate: tranzac ii pe pia a monetar, valutar i de capital, eviden operativ, efectuare pl i, urmrire ncasri, gestiunea pozi iei valutare, administrarea rezervelor minime obligatorii .a.; - similitudini privind profilul personalului: dealeri, analiti financiari, economiti cu alte specializri. 5.4. Rezervele minime obligatorii Rezervele minime obligatorii sunt definite ca un instrument al politicii monetare i de credit utilizat de banca central, constnd n disponibilit ile bneti ale institu iilor de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la Banca Na ional a Romniei. Domeniul de aplicare include, potrivit legii i normelor n materie, bncile - persoane juridice romne, sucursalele din Romnia ale bncilor persoane juridice strine, precum i casele centrale ale cooperativelor de credit. n practic se ntlnesc dou niveluri ale rezervelor minime obligatorii i anume: - nivelul prevzut, determinat ca un produs ntre baza de calcul aferent perioadei de observare i rata rezervelor minime obligatorii; - nivelul efectiv, reprezentat de soldul mediu zilnic nregistrat de institu ia de credit n contul n care se men in rezervele minime obligatorii n perioada de aplicare. Perioada de observare este intervalul de timp pentru care se determin baza de calcul, respectiv intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente. Perioada de aplicare este intervalul de timp n care trebuie men inut n conturile deschise la Banca Na ional a Romniei nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii i anume intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii curente i data de 23 a lunii urmtoare. 67

Baza de calcul a rezervelor minime obligatorii o reprezint media soldurilor zilnice, pe perioada de observare, ale elementelor de pasiv din bilan ul institu iilor de credit, asupra crora se aplic rata rezervelor minime obligatorii. Ea se constituie din mijloacele bneti n moneda na ional i n valut, reprezentnd obliga ii ale institu iilor de credit rezultate din acceptarea depozitelor i a altor fonduri i se raporteaz, n scris, autorit ii de supraveghere n termen de 3 zile lucrtoare de la expirarea perioadei de observare. Din baza de calcul se excepteaz: - mijloacele bneti atrase de la Banca Na ional a Romniei; - mijloacele bneti atrase de la alte institu ii de credit care, la rndul lor, sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii la BNR; - capitalurile proprii ale institu iilor de credit, precum i fondul social depus de ctre membrii cooperatori, pentru organiza iile cooperatiste de credit. Pentru mijloacele bneti n valut, mediile soldurilor zilnice se determin pe fiecare tip de valut, dup care se transform n dolari SUA sau n euro, dup caz. Cursurile de schimb folosite pentru transformarea celorlalte valute n dolari sau n euro sunt cursurile pie ei valutare comunicate de Banca Na ional a Romniei n ultima zi anterioar perioadei de aplicare. Ratele rezervelor minime obligatorii se stabilesc de Banca Na ional a Romniei n func ie de obiectivele sale de politic monetar i se comunic prin circular institu iilor de credit. Rezervele minime obligatorii n lei se men in n conturile curente, iar cele n valut se men in n conturile LORO pe care institu iile de credit le au deschise la Banca Na ional a Romniei. Pentru mijloacele bneti n valut, institu iile de credit pot opta pentru men inerea integral a rezervelor minime n euro sau n dolari, ori separat n euro, pentru mijloacele bneti n euro, n dolari, pentru mijloacele bneti n dolari, n euro sau n dolari, pentru mijloacele bneti n alte tipuri de valute. Banca Na ional a Romniei pltete o dobnd pentru nivelul efectiv al rezervelor, pn la nivelul prevzut, care se stabilete periodic, cel pu in la nivelul ratei dobnzii medii pentru depunerile la vedere practicate de bnci, pe baza datelor furnizate de acestea. Fiind raportat la nivelul dobnzii pentru depozitele la vedere, remunerarea rezervelor minime obligatorii este sub nivelul dobnzilor medii de pe pia , fapt care se repercuteaz asupra costului (recalculat) al resurselor atrase de bnci, asupra costului creditului i, n ultim instan , asupra contului de profit i pierderi. n practic, ntre nivelul efectiv i cel prevzut al rezervelor minime obligatorii pot s apar diferen e pozitive, caz n care vorbim de un excedent de rezerve, sau negative, reprezentnd un deficit. Pentru excedentul de rezerve, Banca Na ional a Romniei nu pltete dobnd. Mai mult, excedentul de rezerve n lei, euro sau dolari nu poate fi utilizat pentru a acoperi deficitul de rezerve n alt tip de moned. 68

Pentru deficitul de rezerve minime obligatorii se calculeaz i se percepe o dobnd penalizatoare pe durata perioadei de aplicare aferent, a crei rat se stabilete periodic de Banca Na ional i se comunic prin circular. Referitor la regimul rezervelor minime obligatorii, urmtoarele fapte constituie nclcri ale disciplinei bancare i sunt sanc ionate ca atare: - nregistrarea unui deficit de rezerve n dou perioade de aplicare consecutive; - neraportarea repetat sau raportarea eronat a bazei de calcul i a datelor necesare pentru calcularea ratei medii a dobnzilor la vedere; - modificarea unor opera iuni contabile sau a unor raportri statistice, n scopul vdit de a diminua nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii; n situa ia n care o institu ie de credit nregistreaz deficit de rezerve n dou perioade de aplicare consecutive, aceasta poate fi supus unei supravegheri pruden iale, prin inspec ie la sediu din partea Bncii Na ionale a Romniei. Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 3) C. C. Kiri escu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 4) P. Rose, Financial Institutions, Irwing Mc Graw Hill, Boston, 1995 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele caracteristici ale pie ei monetare ? Descrie i cele trei tipuri de rela ii (comerciale) ale institu iilor de credit cu banca central. Structura i elementele bilan iere dup lichiditatea acestora. Ce reprezint rezervele minime obligatorii ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 21. Care dintre institu iile financiare enumerate mai jos particip la pia a monetar ? a. Numai institu iile de credit b. Institu iile de credit i Banca Na ional a Romniei (BNR) c. Institu iile de credit i institu iile conexe sistemului bancar d. Institu iile de credit i societ ile de leasing e. Toate institu iile financiare autorizate 22. Care dintre afirma iile urmtoare privind dobnda pe pia a monetar este fals ? a. Este stabilit zilnic b. Este rezultatul procesului de echilibrare a cererii cu oferta c. Este un reper privind lichiditatea sistemului bancar 69

23.

24.

25.

26.

27.

28.

d. Reprezint costul aprovizionrii bncilor cu resurse financiare e. Este limitat prin norme ale bncii centrale Una dintre afirma iile urmtoare, privind participarea BNR pe pia a monetar este incorect. Care este aceasta ? a. Are un rol regulator b. Se realizeaz potrivit principiului open-market c. Contribuie la reglarea nivelului de lichiditate al pie ei d. Stabilete limitele de varia ie a dobnzii e. Contribuie la reglarea nivelului dobnzii Riscul redus de pe pia a monetar este determinat de: (1) cunoaterea n detaliu a partenerilor; (2) existen ei unor limite valorice de creditare; (3) transparen a sistemului de tranzac ionare; (4) rolul regulator al bncii centrale; (5) sistemul de garantare bazat pe titluri eligibile i cu volatilitate redus. Care dintre aceste caracteristici sunt reale ? a. (1), (2), (3) i (4) b. (1), (2), (3) i (5) c. (1), (2), (4) i (5) d. (2), (3), (4) i (5) e. (1), (2), (3), (4) i (5) Care dintre urmtoarele rela ii ale bncii centrale cu institu iile de credit nu sunt realizate pe baze comerciale ? a. Facilit ile permanente de credit b. Facilit ile permanente de depozit c. Supravegherea pozi iilor valutare d. Opera iunile prin licita ie, pe baze multilaterale e. Tranzac iile pe baza procedurilor bilaterale n cadrul opera iunilor de atragere de depozite realizate de banca central pe pia a monetar, satisfacerea cererii se face: a. n ordinea cresctoare a dobnzilor propuse de institu iile de credit b. n ordinea descresctoare a dobnzilor propuse de institu iile de credit c. n ordinea cresctoare a sumelor propuse pentru depozit d. n ordinea descresctoare a sumelor propuse pentru depozit e. n ordinea prezentrii ofertelor Care dintre activele urmtoare nu sunt eligibile n rela iile comerciale ale institu iilor de credit cu banca central ? a. Activele emise de institu ia de credit care la prezint b. Activele care nu sunt gajate sau sechestrate c. Titlurile de stat d. Certificatele de depozit emise de banca central e. Activele care au o scaden ulterioar scaden ei opera iunii efectuate Care dintre urmtoarele tranzac ii nu sunt specifice procedurilor bilaterale dintre banca central i institu iile de credit ? 70

29.

30.

31.

32.

a. Cumprri sau vnzri reversibile de active eligibile pentru tranzac ionare b. Vnzri sau cumprri de active eligibile pentru tranzac ionare c. Swap valutar d. Acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare e. Atragere de depozite La nceputul unei zile bancare, rezerva de cs face parte din: a. Lichiditatea primar cumprat b. Lichiditatea secundar cumprat c. Lichiditatea ter iar cumprat d. Lichiditatea primar stocat e. Lichiditatea secundar stocat Care dintre urmtoarele active nu face parte din lichiditatea stocat ? a. Numerarul i depozitele la alte bnci b. Titlurile negociabile c. Titlurile primite n pensiune d. Creditele vandabile (prin intermediul rescontrii sau titularizrii) e. Creditele personalizate (n raport cu cerin ele solicitantului) Rezervele minime obligatorii reprezint: a. Sume pe care bncile sunt obligate s le de in n rezerva de cas b. Disponibilit i ale bncilor pe care acestea sunt obligate s le de in n conturi deschise la banca central c. Sume pe care bncile sunt obligate s le eviden ieze n conturile de activ ale bilan ului contabil d. Disponibilit i ale bncilor care se men in n numerar e. Limita minim a capitalurilor proprii Care dintre afirma iile urmtoare privind rezervele minime obligatorii este fals ? a. Nivelul prevzut se determin ca un produs ntre baza de calcul aferent perioadei de observare i rata rezervelor minime obligatorii b. Nivelul efectiv reprezint soldul mediu zilnic nregistrat de institu ia de credit n contul n care se men in rezervele minime obligatorii n perioada de aplicare c. Nivelul minim se stabilete anual de ctre auditorul financiar al institu iei de credit d. Bonificarea dobnzii se realizeaz pentru nivelul efectiv al rezervelor e. Bonificarea dobnzii se realizeaz la nivelul ratei dobnzii medii pentru depunerile la vedere practicate de ctre bnci

71

Cursul 6. CAPITALUL BANCAR Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului prezentarea conceptului de capital i a structurii acestuia; delimitarea principalelor func iuni ale capitalului bancar; eviden ierea rela iei dintre nivelul capitalului bancar i volumul riscurilor asumate. Con inutul cursului Capitalul bancar; func ii i structur Adecvarea capitalului i semnifica ia ei n privin a limitrii riscului ntrebri de verificare Teste gril

6.1. Capitalul bancar; func ii i structur Bncile sunt, nainte de toate, societ i comerciale i, din aceast perspectiv, se supun reglementrilor legale n materie care solicit, printre altele, existen a unui anumit nivel al capitalului social. De altfel, primele dou func ii ale capitalului se circumscriu logicii organiza ionale comune. Asigurarea cadrului de func ionare institu ional presupune existen a unor fonduri pentru procurarea sau nchirierea sediului, dotrile necesare, plata salariilor, acoperirea cheltuielilor de autorizare i altor cheltuieli curente, pn la ob inerea primelor venituri. Rigorile impuse bncilor, sub aspectul echipamentelor specializate, al securizrii valorilor i, nu n ultimul rnd, al personalului acreditat de banca central conduc la niveluri de capitalizare ini ial mult superioare altor societ i. Asigurarea necesarului ini ial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment reprezint cea de a doua func ie a capitalului care, n cazul bncilor, are o relevan deosebit, derivnd din specificul activit ii acestor institu ii, de intermediar pe pia a financiar. Specific domeniului bancar este senzitivitatea ridicat a pie ei, motiv pentru care capitalul ac ioneaz i ca un factor de ncredere n poten ialul institu iilor de profil, legat de siguran a depunerilor i de posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei. Calitatea de regulator al creterii institu ionale privete corelarea nivelului capitalului cu sporul de risc indus prin dezvoltarea activit ii, n special pe seama opera iunilor active. Apare, astfel, necesitatea adecvrii capitalului la nivelul riscurilor asumate prin creterea volumului fondurilor atrase i plasate. Structura capitalului bancar include dou componente esen iale i anume: - capital de baz (core capital, equity) sau, n accep iunea Bncii Na ionale a Romniei, capital propriu, constnd n resursele provenite de la ac ionari i din activitatea proprie a bncii; 72

capital suplimentar, provenit din surse excep ionale i mobilizri temporare. Capitalul propriu este format din capitalul ini ial i fondul pentru riscuri bancare generale. Capitalul ini ial este, la rndul lui, structurat n mai multe forme de existen : - capitalul social sau capitalul de dotare subscris i vrsat; - primele legate de capital (de emisiune, aport, fuziune, divizare, conversie i alte prime legate de capital), integral ncasate, aferente capitalului social reprezentat prin ac iuni care se regsesc n structura capitalului ini ial; - rezerva legal; - rezervele statutare; - rezervele indisponibile aferente ac iunilor proprii rscumprate; - alte rezerve, cu excep ia celor incluse n capitalul suplimentar, destinate majorrii capitalului social sau acoperirii pierderilor i nregistrate n situa iile financiare publicabile ale institu iei de credit; - rezultatul reportat pozitiv, auditat; - rezultatul net al exerci iului financiar curent reprezentnd profit, verificat de persoanele cu atribu ii n auditarea situa iilor financiare ale institu iei de credit. Institu iile de credit, persoane juridice romne i sucursalele din Romnia ale institu iilor de credit din state ter e trebuie s dispun la momentul autorizrii de un nivel al capitalului ini ial care se stabilete prin normele bncii centrale Capitalul suplimentar cuprinde urmtoarele elemente: - fondul special constituit de casele de economii pentru domeniul locativ, conform legii; - rezerva general pentru riscul de credit; - rezervele din reevaluarea patrimoniului, ajustate cu obliga iile fiscale aferente; - mprumuturile subordonate; - datoria subordonat reprezentat prin titluri pe durat nedeterminat i prin alte instrumente; - valoarea nominal a ac iunilor preferen iale cumulative pe durat determinat; - alte elemente care ndeplinesc, cumulativ, urmtoarele condi ii: sunt la dispozi ia institu iei de credit pentru acoperirea pierderilor poten iale, generate de riscuri specifice activit ii bancare; se regsesc n eviden ele contabile ale institu iei de credit; nivelul lor este stabilit de conducerea institu iei de credit, verificat de auditorul financiar i comunicat Bncii Na ionale a Romniei. n legisla ia bancar romneasc se utilizeaz no iunea de fonduri proprii, ca sum a capitalului propriu i cel suplimentar, din care se deduc: - valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire; - valoarea neamortizat a cheltuielilor de cercetare i dezvoltare; 73

valoarea neamortizat a concesiunilor, patentelor, licen elor, mrcilor i altor drepturi i active similare, neincluse n fondul comercial; - valoarea net a fondului comercial; - avansuri aferente imobilizrilor necorporale; - valoarea contabil a ac iunilor proprii rscumprate n vederea reducerii capitalului social. Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii sunt valabile urmtoarele limitri: a) capitalul suplimentar va fi luat n considerare numai n propor ie de cel mult 100% din capitalul propriu; b) mprumuturile subordonate vor fi luate n calcul numai dac ndeplinesc, cumulativ, urmtoarele condi ii: - sunt n ntregime trase; - n cazul mprumuturilor subordonate la termen, scaden a ini ial trebuie s fie de cel pu in 5 ani; - n cazul mprumuturilor subordonate pe durat nedeterminat, rambursarea nu se poate efectua mai devreme de 5 ani de la data solicitrii rambursrii; - volumul mprumuturilor subordonate la termen va fi redus gradual cu cel pu in 5 ani naintea scaden ei, prin aplicarea unor cote procentuale anuale egale; - contractele de credit s nu includ clauza rambursrii anticipate a datoriei n alte circumstan e dect lichidarea institu iei de credit; - n cazul lichidrii institu iei de credit, mprumuturile subordonate au un rang inferior celorlalte datorii i nu vor fi rambursate pn cnd toate acestea nu au fost achitate; c) datoria subordonat reprezentat prin titluri emise pe durat nedeterminat poate fi luat n calcul numai dac ndeplinete, cumulativ, urmtoarele condi ii: - prospectul de emisiune al titlurilor specific faptul c principalul i dobnda nepltit aferent sunt la dispozi ia institu iei de credit pentru acoperirea pierderilor; - titlurile au fost integral pltite; - prospectul de emisiune prevede posibilitatea amnrii pl ii dobnzii aferente datoriei; - rambursarea nu se poate efectua dect cu aprobarea Bncii Na ionale a Romniei; - n cazul lichidrii institu iei de credit, are un rang inferior celorlalte datorii n ceea ce privete prioritatea de rambursare; d) nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate i ac iunilor preferen iale cumulative pe durat determinat ce poate fi luat n considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depi 50% din valoarea capitalului propriu; e) sunt deduse din valoarea total a componentelor fondurilor proprii: 74

sumele reprezentnd participa ii n alte institu ii de credit sau financiare, care depesc 10% din capitalul social al acestora, creditele subordonate i alte crean e de aceeai natur acordate respectivelor institu ii; partea din valoarea total a participa iilor mai mici sau egale cu 10% din capitalul social al altor institu ii de credit sau financiare, a creditelor subordonate i a altor crean e de aceeai natur acordate respectivelor institu ii, care depete 10% din nivelul fondurilor proprii determinat naintea deducerii sumelor men ionate anterior.

6.2. Adecvarea capitalului i semnifica ia ei n privin a limitrii riscului Din punct de vedere practic, adecvarea capitalului presupune stabilirea conven ional a nivelului minim de capital, n func ie de anumi i parametri ce reflect dimensiunea activit ii bncii i a riscurilor asociate. Aceast msur restrictiv, acceptat pe plan interna ional, nu i propune o acoperire total a factorilor de risc, fapt care ar conduce la un blocaj opera ional, ci doar s asigure o corela ie ntre beneficiile obtenabile i pierderile poten iale datorate asumrii unui anumit nivel de risc. Principiile Acordului Comitetului de la Basel privind sistemul de adecvare a capitalului se refer, n principal, la urmtoarele aspecte: - corelarea cerin elor minime de capital cu nivelul de risc aferent structurii activelor bancare (n special, a creditelor); - prioritatea acordat aportului ac ionarilor la dimensionarea nivelului capitalului minim; - stabilirea unui nivel minim de capital reprezentnd 8% din totalul activelor ponderate n func ie de riscul asociat; - includerea, prin convertire n credite echivalente, a riscului asociat opera iunilor extrabilan iere; - standardizarea interna ional a nivelului minim de capital prin intermediul legisla iilor interne. Reperul de baz utilizat n acest sens poart numele de Norma Cooke i se bazeaz pe rela ia: Capital propriu 8 , Active ponderate in functie de risc 100 n care ponderile corespunztoare claselor de active sunt: - 1, pentru numerar, titluri de stat i ale adminisra iei locale (risc 0); - 0.8, pentru plasamente pe pia a interbancar (risc 20%); - 0.5, pentru crean e garantate prin ipoteci i leasing imobiliar (risc 50%); - 0, pentru alte categorii de crean e (risc 100%). n acelai mod, se procedeaz la convertirea n credite echivalente a angajamentelor rezultnd din opera iuni extrabilan iere, unde se folosesc urmtorii coeficien i: - 0.8, pentru scrisorile de credit comercial (risc 20%); 75

0.5, pentru facilit i de emitere a obliga iunilor i angajamente de creditare de peste un an (risc 50%); - 0, pentru garan ii de credit i conven ii tip REPO (risc 100%). Evident c, adecvarea capitalului are o coordonat dinamic, derivnd din evolu ia parametrilor i variabilelor de influen i, n acelai timp, un caracter procesual, ct vreme implic modificri n structura elementelor bilan iere. Din aceste motive, n cazul n care bncile sunt n situa ia de a excede normelor de adecvare a capitalului, ele au la ndemn mai multe posibilit i de remediere a acestei situa ii. Cea mai comod alternativ, nu ntotdeauna uor de realizat, este restructurarea portofoliului de active, n ideea convertirii crean elor cu risc ridicat n elemente de activ fr risc, sau cu risc sczut. Avem n vedere, n acest sens, opera iunile de titularizare, de lichidizare i alte forme de reducere a riscului de credit (garan ii suplimentare, convertire n contracte de leasing .a.). O a doua modalitate de conformare privete diminuarea global a activului, n contextul prezervrii fondurilor proprii, alturi de reducerea volumului opera iunilor extrabilan iere. n ultim instan , dar cea mai cert variant, se va proceda la majorarea capitalului, fie prin noi aporturi ale ac ionarilor existen i sau poten iali, fie prin constituirea unor rezerve din profitul realizat, cu diminuarea corespunztoare a ponderii dividendelor. Chiar dac sunt mult mai rar utilizate, vom aminti, totui, posibilit ile de consolidare a capitalului prin participa ii reciproce precum i cele care deriv din procesele de fuziune interbancar. Preocuprile Comitetului de la Basel i ale autorit ilor na ionale de reglementare i supravegere bancar n domeniul adecvrii capitalului sunt continue i ncearc s surprind att efectele procesului de globalizare, ct i specificit ile mediului de afaceri autohton. Astfel, s-a sim it nevoia cuprinderii n formula de adecvare a capitalului a influen elor riscului opera ional, estimat la circa 20% din valoarea capitalului minim necesar:
Active ponderate functie de riscul de credit + Total capital Active ponderate functie de riscul de piata + Pierderi potentiale din riscul operationa l 8%

n acelai timp, s-a oferit posibilitatea ca, sub rezerva acceptrii de ctre bncile centrale, evaluarea riscurilor s poat fi realizat i prin metode proprii, corelate cu specificul mediului economic n care func ioneaz bncile comerciale. O alt perfec ionare n domeniu privete considerarea riscului de ar sau de companie, pe baza unui rating determinat de institu iile specializate, coeficien ii de risc corespunztori fiind inclui n procesul de agregare prin care se determin riscul global. Riscul de ar este structurat pe mai multe categorii, avnd asociate urmtoarele niveluri ale coeficien ilor: 0%, pentru un rating cuprins ntre AA i AAA; 76

20%, pentru un rating cuprins ntre A- i A+; 50%, pentru un rating cuprins ntre BBB- i BBB+; 100%, pentru un rating cuprins ntre BB- i BB+; 150%, pentru un rating sub BB-; 100%, n cazul lipsei de rating. n cazul companiilor (bancare i nu numai), coeficien ii sunt: 20%, pentru un rating cuprins ntre AA i AAA; 50%, pentru un rating cuprins ntre A- i A+; - 100%, pentru un rating cuprins ntre BB- i BBB+; - 150%, pentru un rating sub BB-; - 100%, n cazul lipsei de rating. Nu n ultimul rnd, creterea transparen ei activit ii bncilor, prin publicarea unui numr sporit de informa ii auditate, este de natur s eviden ieze mai exact nivelul riscurilor asumate, n func ie de care se opera ionalizeaz procedurile de adecvare a capitalului. n Romnia, reglementrile autorit ii de supraveghere a pie ei privind adecvarea capitalului institu iilor de credit cuprind: - prevederi pentru acoperirea riscurilor; - monitorizarea i controlul expunerilor mari - evaluarea pozi iilor pentru scopuri de raportare; - cerin e de raportare care vizeaz inclusiv supravegherea pe baz consolidat. Sunt stabilite, astfel, limite minimale pentru indicatorii de solvabilitate: -

capital propriu 8% exp unere neta fonduri proprii 12% exp unere neta
i limite maxime ale unor expuneri cu risc ridicat: - 20% din fondurile proprii pentru expunerile mari; - 20% pentru mprumuturile persoanelor aflate n rela ii speciale cu banca (afiliate). Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) - Enumera i func iile capitalului bancar. - Care sunt principalele componente ale fondurilor proprii ? - Ce se n elege prin no iunea de adecvare a capitalului ? - Prezenta i formula de adecvare a capitalului cu influen ele derivnd din riscul opera ional. 77

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 33. Avem atributele urmtoare: (1) asigurarea cadrului de func ionare institu ional, (2) asigurarea necesarului ini ial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment, (3) factor de ncredere n poten ialul institu iilor de profil, legat de siguran a depunerilor i de posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei, (4) regulator al creterii institu ionale. Care dintre ele reprezint func ii ale capitalului bancar ? a. (1), (2) i (3) b. (1), (2) i (4) c. (2), (3) i (4) d. Toate e. Nici una 34. No iunea de adecvare a capitalului reprezint: a. Majorarea periodic a capitalului social al bncii la nivelul prevzut prin normele emise de Banca Na ional a Romniei b. Stabilirea conven ional a nivelului minim de capital, n func ie de anumi i parametri ce reflect dimensiunea activit ii bncii i a riscurilor asociate c. Dimensionarea capitalului n func ie de re eaua de distribu ie (sucursale, agen ii) d. Stabilirea unui raport optim ntre capitalul propriu i capitalul suplimentar al bncii e. Optimizarea structurii capitalului pe categorii de opera iuni bancare 35. Norma lui Cooke se calculeaz ca un raport ntre: a. Capitalul propriu i active ponderate n func ie de riscul de lichiditate b. Capitalul propriu i active ponderate n func ie de riscul de pia c. Capitalul propriu i active ponderate n func ie de riscul de credit d. Capitalul propriu i active ponderate n func ie de riscul de solvabilitate e. Capitalul propriu i active ponderate n func ie de riscul opera ional 36. Care dintre urmtoarele opera iuni nu contribuie la adecvarea capitalului ? a. Restructurarea portofoliului de depozite b. Restructurarea portofoliului de active c. Diminuarea global a activului d. Majorarea capitalului e. Consolidarea capitalului

78

Cursul 7. MANAGEMENTUL OPERA IUNILOR CU DEPOZITE Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului prezentarea principalelor opera iuni cu depozitele bancare; detalierea unor aspecte specifice managementului opera iunilor cu depozite (garantare, prevenirea splrii banilor murdari); Con inutul cursului Depozitele bancare i gestiunea acestora Garantarea depozitelor bancare Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari ntrebri de verificare Teste gril

7.1. Depozitele bancare i gestiunea acestora n afara capitalului i a rezervelor, managementul opera iunilor pasive mai include mprumuturile de pe pia a monetar i din rela ia direct cu banca central - care au fost tratate n capitolul privind managementul trezoreriei, precum i resursele atrase de la clien i prin intermediul depozitelor bancare i al produselor asimilate. Din punct de vedere conceptual, depozitele bancare pot fi privite n dublu sens: - ca resurse atrase ce constituie obliga ii ale bncilor fa de depuntori; - ca i crean e creditoare fa de banc ale depuntorilor. Atragerea de resurse, n condi iile unei pie e concuren iale, presupune asigurarea unor elemente de interes pentru clien ii poten iali, din rndul crora vom enumera [3]: - ncrederea, bonitatea i nivelul serviciilor institu iei bancare; - nivelul de remunerare; - gradul de risc n recuperarea fondurilor. Ultimele dou coordonate sunt cele care diferen iaz i formele de existen ale depozitelor bancare, respectiv: - depozite la vedere; - depozite la termen. Depozitele la vedere sunt realizate, de regul, prin intermediul contului curent i pot fi retrase oricnd de ctre titularii lor, fr preaviz. Singurele restric ii privesc nivelul de numerar, peste un anumit nivel, care se preavizeaz din alte ra iuni. Sumele disponibile pot fi utilizate att pentru efectuarea de pl i prin virament, ct i pentru retrageri de numerar. Remunerarea acestor depozite este minimal, iar n numeroase cazuri ele sunt neremunerate. Soldul zilnic al depozitelor la vedere este impredictibil, fiind legat nu numai de activitatea curent a deponentului, ci i de practicile i comportamentul partenerilor si de afaceri. 79

Depozitele la termen sunt convenite pe baza unui contract de depozit, n care se precizeaz termenul de maturitate a acestora, nivelul remunerrii, eventualele penalizri pentru spargerea depozitului nainte de termen sau posibilitatea capitalizrii dobnzii. Avantajele unor asemenea produse sunt de ambele pr i, deponen ii beneficiind de o remunerare superioar, iar bncile avnd o siguran mai mare asupra termenului de utilizare a disponibilit ilor atrase pe aceast cale. O form specific a depozitelor la termen o constituie conturile de economii, dedicate persoanelor fizice i care au o schem prestabilit a depunerilor (cot fix sau variabil, lunar sau trimestrial), retragerile fiind realizate n regim de preavizare (5-10 zile anterior datei de efectuare a opera iunii). Pornind de la faptul c raportul remunerare-disponibilitate n materia depozitelor bancare este invers propor ional, ncercarea de optimizare a acestuia a condus la apari ia a noi forme de depozite. Depozitul de tip sweep presupune o limit de disponibil, peste care banca transfer automat sumele excedentare ntr-un cont de depozit sau de plasament pe pia a de capital. Depozitul tip tampon se bazeaz pe o logic invers, sumele pn la un anumit nivel, negociat n prealabil, constituindu-se ca i un depozit la termen (remunerat ca atare) titularul avnd acces imediat i fr restric ii numai la excedentul de fonduri peste nivelul prestabilit. Conturile cash-management sunt, de fapt, subconturi conexate aceluiai deponent, fiecare dintre ele oferind variante diferite privind nivelul dobnzii i gradul de acces, dar care constituie mpreun baza de ofertare a unor alte tipuri de facilit i: carduri de debit, cecuri, credite overdraft .a. Opera iunile care se deruleaz n legtur cu depozitele bancare sunt efectuate att n compartimentele dedicate rela iilor cu clientela (front office) ct i n cele de eviden operativ sau contabil care constituie back office-ul institu iei de credit. Vom deosebi, n acest sens: - opera iunile privind ini ierea nfiin rii depozitelor, constnd n negocierea contractelor de depozit sau, dup caz, n prezentarea contractelor i condi iilor standard i agreerea lor de ctre utilizatori; - opera iuni curente cu clien ii, constnd n identificarea clientului, preluarea documentelor, consemnarea op iunilor de prelungire a scaden ei, privind regimul dobnzilor, lichidarea nainte de termen .a. - opera iuni de eviden legate de calculul i verificarea soldurilor, de calculul i consemnarea dobnzilor, de calculul, re inerea i virarea impozitelor aferente dobnzilor; - opera iuni de control, care mbrac i ele mai multe forme: control operativ la ghieu, control intern, audit extern. n materia depozitelor bancare sunt aplicabile reglementrile privind secretul profesional. Astfel, legea stabilee n mod expres obliga ia oricrei 80

bnci de a pstra confiden ialitatea asupra tuturor faptelor, datelor i informa iilor referitoare la activitatea desfurat, precum i asupra oricrui fapt, dat sau informa ie, aflate la dispozi ia sa, care privesc persoana, proprietatea, activitatea, afacerea, rela iile personale sau de afaceri ale clien ilor, ori informa ii referitoare la conturile clien ilor solduri, rulaje, opera iuni derulate, la serviciile prestate sau la contractele ncheiate cu clien ii. Informa iile de natura secretului profesional pot fi furnizate numai n msura n care acestea sunt justificate de scopul pentru care sunt cerute ori furnizate, n urmtoarele situa ii: - la solicitarea titularilor sau a motenitorilor acestora, inclusiv a reprezentan ilor lor legali i/sau statutari, ori cu acordul expres al acestora; - n cazurile n care banca justific un interes legitim; - la solicitarea scris a altor autorit i sau institu ii, ori din oficiu, dac prin lege special sunt prevzute autorit ile sau institu iile care sunt ndrituite s solicite i/sau s primeasc astfel de informa ii i sunt identificate clar informa iile care pot fi furnizate de ctre banc, n scopul ndeplinirii atribu iilor specifice ale acestor autorit i sau institu ii; - la solicitarea scris a so ului titularului de cont, atunci cnd face dovada c a introdus n instan o cerere de mpr ire a bunurilor comune, sau la solicitarea instan ei n cauzele penale, bncile pot furniza informa ii de natura secretului profesional la solicitarea scris a procurorului sau a instan ei judectoreti ori, dup caz, a organelor de cercetare penal, cu autorizarea procurorului. Respectarea secretului profesional impune, la nivelul entit ilor bancare, o serie de msuri tehnico-organizatorice legate de sistemul de acces la baza de date, persoanele autorizate s opereze n sistemele de prelucrare a informa iilor i gestiunea solicitrilor de informa ii bancare. Desigur c, problematica depozitelor bancare este mult mai larg. Ea include sistemul rezervelor minime obligatorii, care a fost prezentat n contextul managementului trezoreriei, sistemul de garantare a depozitelor, cerin ele de cunoatere a clientelei i prevenirea splrii banilor murdari, dar i o serie de aspecte privind gestiunea intern, cum ar fi: - separarea conturilor active de cele inactive; - separarea conturilor i depozitelor personalului bncii; - data efecturii opera iunilor (value date). 7.2. Garantarea depozitelor bancare Problema asigurrii depozitelor bancare trebuie privit din mai multe puncte de vedere: - al interesului individual de protec ie, pe care l reclam orice depuntor; - al interesului bncilor, de a-i prezerva portofoliul de clien i i de evitare a riscului reputa ional; - al interesului public, privind ncrederea n sistemul bancar i evitarea riscului sistemic. 81

Evident c, n condi iile restrngerii semnificative a numrului entit ilor bancare de inute public, se diminueaz i rolul statului n domeniu, singurele entit i care mai beneficiaz nc de garan ia statului pentru depozite fiind casele de economii. Noile sisteme de asigurare a depozitelor pot fi structurate dup mai multe caracteristici: a) ca mod de func ionare, vom ntlni: - structuri mutuale de acoperire a cheltuielilor aferente satisfacerii obliga iilor bncilor falimentare; - structuri formale, bazate pe existen a unui fond dedicat acestui scop; b) n func ie de modul de administrare, se diferen iaz: - fondurile administrate public; - fondurile administrate privat; c) dup caracterul contribu iilor, se disting: - fondurile obligatorii - fondurile facultative. Op iunea pentru un model sau altul trebuie s in seama de numeroase aspecte care privesc calitatea i dimensiunea activit ii bancare, nivelul costurilor implicate, gradul de cuprindere al asigurrii i, nu n ultimul rnd, responsabilizarea deponen ilor n ceea ce privete modul de efectuare a plasamentelor bancare. n Romnia, Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar a fost constituit ca persoan juridic de drept public. Organizarea i func ionarea acestuia se stabilesc prin statut propriu aprobat de Consiliul de administra ie al Bncii Na ionale a Romniei, la propunerea Consiliului de administra ie al Fondului, cu avizul consultativ al Asocia iei Romne a Bncilor. Fondul este administrat de un consiliu de administra ie format din 7 membri, din care: 3 membri sunt numi i de Banca Na ional a Romniei, dintre care unul este preedintele Consiliului de administra ie; 2 membri sunt numi i de Asocia ia Romn a Bncilor; un membru este numit de Ministerul Finan elor Publice; un membru este numit de Ministerul Justi iei Scopul Fondului const n garantarea depozitelor constituite la institu iile de credit autorizate n condi iile legii i efectuarea pl ilor sub forma compensa iilor iar, n cazul desemnrii sale, desfurarea activit ii de administrator special ori de lichidator al institu iilor de credit. Participarea la constituirea resurselor financiare ale Fondului este obligatorie i vizeaz toate institu iile de credit autorizate de ctre autoritatea competent romn s primeasc depozite de la public, inclusiv sucursalele acestora cu sediul n strintate. Fondul garanteaz, n limitele prevzute de lege, depozitele de inute de reziden i i nereziden i, exprimate n moned na ional sau strin. Legea prevede o serie de excep ii privind cuprinderea n sistemul de garantare, care privesc: 82

depozitele plasate de ctre persoanele aflate n rela ii speciale cu institu ia de credit; - depozitele institu iilor de credit; - depozitele institu iilor financiare (societ i de asigurare-reasigurare, organisme de plasament colectiv, fonduri de pensii); - depozitele autorit ilor publice centrale i locale; - depozitele ntreprinderilor, persoane juridice, care nu intr n categoria microntreprinderilor, ntreprinderilor mici i mijlocii - depozitele nenominative; - depozitele colaterale, reprezentnd garan ii constituite pentru opera iunile care au fost desfurate de deponent cu institu ia de credit; - datoriile de natur obligatar, precum i obliga iile care izvorsc din accepte proprii i bilete la ordin emise de institu ia de credit; - depozitele rezultate din tranzac ii pentru care au fost pronun ate hotrri judectoreti de condamnare pentru infrac iunea de splare de bani. Faptul generator l constituie deschiderea procedurii falimentului, compensa iile fiind pltite ctre deponen ii garanta i n moneda na ional - leu, indiferent de moneda de constituire a depozitului, n limita plafonului de garantare. Plafonul garantat per deponent a fost stabilit ncepnd cu 1 ianuarie 20011 la suma reprezentnd echivalentul n lei a 20.000 euro. Este de men ionat faptul c plafonul de garantare include i dobnda ce se datoreaz la depozitele constituite, pn la data deschiderii procedurii falimentului. Resursele financiare ale Fondului constau n: a) contribu iile ini iale, anuale, inclusiv contribu iile majorate i speciale ale institu iilor de credit; b) ncasrile din recuperarea crean elor Fondului, ca urmare a subrogrii n drepturile deponen ilor garanta i sau ca urmare a recuperrilor din pl ile efectuate n calitate de administrator special sau n cadrul activit ii de lichidare; c) mprumuturi de la institu ii de credit, de la societ i financiare i de la alte institu ii, cu excep ia BNR, precum i mprumuturi obligatare, prin emisiune de titluri de valoare ale Fondului; d) alte resurse - dona ii, sponsorizri, asisten financiar; e) venituri din investirea resurselor financiare disponibile; f) alte venituri, stabilite conform legii. Contribu ia ini ial a institu iilor de credit este de 1% din capitalul social subscris i vrsat, respectiv din capitalul de dotare sau din capitalul agregat vrsat al re elei, dup caz. Contribu ia anual se determin prin aplicarea la baza de calcul aferent anului precedent anului de plat a cotei de 0,1%. Baza de calcul a contribu iei o constituie soldul total n lei, reprezentnd depozitele garantate, n lei i n valut convertibil, aflate n eviden a bncilor, persoane juridice romne, a sucursalelor din Romnia ale bncilor, persoane juridice strine, a re elelor organiza iilor cooperatiste de credit, respectiv a 83

caselor centrale ale cooperativelor de credit i ale cooperativelor de credit afiliate acestora, a altor institu ii de credit. Pentru institu iile de credit care se angeaz n politici riscante i nesntoase, Fondul este autorizat s majoreze contribu ia anual. n situa ia n care Fondul a acumulat un nivel de resurse care depete 10% din totalul depozitelor garantate aflate n sistemul bancar la acea dat, Consiliul de administra ie al Bncii Na ionale a Romniei poate decide suspendarea pl ii contribu iilor anuale. Dac resursele sale nu sunt suficiente pentru acoperirea obliga iilor de plat, Fondul poate contracta mprumuturi. Resursele financiare disponibile pot fi, n schimb, investite n urmtoarele categorii de plasamente: - titluri de stat, titluri garantate de stat i titluri de valoare emise de Banca Na ional a Romniei; - depozite la termen la institu ii de credit, ntr-un cuantum ce nu pot depi 25% din volumul resurselor disponibile i cu o expunere maxim pe fiecare institu ie de credit de 10%. - titluri de stat emise de statele membre ale Uniunii Europene, titluri emise de bncile centrale ale acestora i titluri emise de Trezoreria Statelor Unite ale Americii. Fondul se subrog n drepturile deponen ilor pentru o sum egal cu suma garantat. El poate mandata una sau mai multe societ i bancare s efectueze plata depozitelor garantate. De asemenea, pentru realizarea obiectivelor procedurii de lichidare, Fondul poate angaja - prin licita ie public - persoane fizice, firme sau institu ii specializate n activitatea de lichidare ori consultan n acest domeniu. 7.3. Cunoaterea clientelei i prevenirea splrii banilor murdari Activitatea bancar include n esen a ei no iunea de ncredere. Mult vreme, aceast realitate s-a manifestat unilateral i s-a concretizat ntr-un comportament care viza sporirea respectabilit ii institu iilor de credit, un rol semnificativ avndu-l principiul confiden ialit ii rela iilor banc-client, n ideea pstrrii secretului bancar. Realit ile lumii contemporane, marcate de proliferarea unor fenomene de genul crimei organizate, traficului de droguri i de persoane, au impus sistemelor bancare necesitatea adoptrii unor msuri privind prevenirea proceselor de splare a banilor, denumire sub care sunt cunoscute opera iunile de transformare a fondurilor ob inute ilicit n disponibilit i monetare de provenien aparent legal. Dat fiind interna ionalizarea tot mai accentuat a fluxurilor financiare, a fost necesar o abordare global a problematicii n cauz, concretizat n Declara ia de Principii a Comitetului de la Basel, prin care se urmrete stabilirea unitar a unui set de politici i reglementri de evitare a implicrii 84

institu iilor de credit n splarea banilor murdari. n acest context, bncile urmeaz a-i defini propriile proceduri n materie, care s vizeze: - includerea n sistemul de valori ale companiei i n normele de conduit a angaja ilor a principiilor viznd prevenirea fenomenului n cauz; - identificarea i cunoaterea clientelei; - monitorizarea tranzac iilor prin care se pot intermedia transferuri de fonduri ilicite; - cooperarea cu autoritatea de reglementare i supraveghere i cu organismele na ionale specializate n domeniu. n scopul asigurrii desfurrii activit ii bancare n conformitate cu cerin ele legii, inclusiv cu legisla ia privind prevenirea i sanc ionarea splrii banilor i cu regulile unei practici bancare prudente i sntoase, Banca Na ional a Romniei a emis o serie de norme privind standardele de cunoatere a clientelei, care au drept scop diminuarea riscului reputa ional, opera ional, de credit, de lichiditate i de conformare la cerin ele legii, precum i protejarea siguran ei i stabilit ii bncilor i, prin aceasta, a integrit ii sistemului bancar. Potrivit normelor n cauz, bncile trebuie s adopte politici i proceduri eficiente de cunoatere a clientelei, care s promoveze nalte standarde etice i profesionale i s previn folosirea bncii de ctre clien ii acesteia pentru desfurarea unor activit i de natur infrac ional sau a altor activit i contrare legii Programele de cunoatere a clientelei trebuie s aib n vedere toate opera iunile bncii care implic primirea sau distribuirea de fonduri ale clien ilor i trebuie s cuprind cel pu in urmtoarele elemente: - o politic de acceptare a clientului; - proceduri de identificare a clientului i de ncadrare a acestuia n categoria de clientel corespunztoare; - modalit i de ntocmire i pstrare a eviden elor corespunztoare; - monitorizarea opera iunilor derulate prin conturi n scopul detectrii tranzac iilor suspecte i procedura de raportare a acestora; - modalit i de abordare a tranzac iilor n i/sau din jurisdic iile n care nu exist reglementri corespunztoare n domeniul prevenirii splrii banilor; - proceduri i sisteme de verificare a modului de implementare a programelor elaborate i de evaluare a eficien ei acestora; - programe de pregtire a personalului n domeniul cunoaterii clientelei. Ele trebuie s fie aprobate de consiliul de administra ie al fiecrei bnci i s fie cunoscute de ntregul personal implicat, urmnd a fi reanalizate periodic n vederea adaptrii lor corespunztoare. Politicile de acceptare a clientului stabilesc categoriile de clientel pe care banca i propune s le atrag, tipurile de produse i servicii care pot fi furnizate fiecrei categorii de clientel, procedurile graduale de acceptare a clientelei stabilite n func ie de riscul asociat diferitelor categorii de clien i. Ele 85

includ i o descriere a categoriilor de clien i cu un grad de risc poten ial mai ridicat dect nivelul mediu acceptat de banc. Bncile trebuie s stabileasc o procedur sistematizat pentru verificarea identit ii noilor clien i i a persoanelor care ac ioneaz n numele acestora i s nu intre n rela ii de afaceri pn cnd identitatea noului client nu este verificat n mod corespunztor. Ele nu vor deschide i nu vor opera conturi anonime pentru care identitatea titularului nu este cunoscut i eviden iat n mod corespunztor n cazul conturilor de depozit i de economii bncile trebuie s verifice identitatea oricrei persoane care efectueaz depuneri n cont sau retrageri de sume care depesc 15.000 euro n echivalent. Chiar n cazul efecturii unor opera iuni a cror valoare se situeaz sub limita de 15.000 euro n echivalent, banca trebuie s verifice identitatea clientului, n situa iile n care sunt suspiciuni c mai multe asemenea opera iuni au o legtur ntre ele i fac parte dintr-o singur tranzac ie care a fost astfel divizat n scopul evitrii cerin elor de identificare. Pentru clien ii persoane fizice bncile trebuie s solicite i s ob in cel pu in urmtoarele informa ii: numele i prenumele i, dup caz, pseudonimul; adresa domiciliului i/sau reedin a; data i locul naterii; codul numeric personal sau, dup caz, un alt element unic de identificare similar; numele/denumirea angajatorului sau natura activit ii proprii; sursa fondurilor; specimenul de semntur. Identificarea clien ilor persoane juridice sau entit i fr personalitate juridic se realizeaz prin ob inerea, de la client sau de la un registru public ori din ambele surse, a documentelor care au stat la baza nmatriculrii ori nregistrrii acestora i a unui extras la zi din acel registru; n cazul absen ei unei cerin e de nregistrare, identificarea se va realiza pe baza documentelor de constituire, inclusiv a autoriza iilor de func ionare i/sau a rapoartelor de audit. Bncile trebuie s manifeste suspiciune cu privire la identitatea beneficiarului real n situa ii cum ar fi: - cnd clientul mputernicete o persoan cu care, n mod evident, nu are rela ii apropiate s efectueze opera iuni prin contul su deschis la banc; - cnd valoarea fondurilor sau a activelor implicate ntr-o opera iune dispus de un client este dispropor ionat n raport cu situa ia financiar a acestuia, cunoscut de banc; - cnd banca observ i alte situa ii neobinuite pe parcursul derulrii rela iilor sale cu un client. Banca trebuie s solicite clientului s dea o declara ie cu privire la identitatea beneficiarului real, a crei form este prevzut n anexa la normele men ionate, n urmtoarele situa ii: - opera iuni cu numerar, a cror valoare excede 15.000 euro n echivalent; - n cazurile n care banca intr n rela ii cu clien ii prin coresponden sau prin alt modalitate care nu implic prezentarea clientului la banc. 86

Institu iile de credit trebuie s stabileasc rela ii de corespondent numai cu institu ii de credit din strintate care sunt supravegheate n mod eficient de ctre autorit ile competente i care dispun de programe eficiente de cunoatere a clientelei. Ele trebuie s refuze s intre n rela ii de corespondent sau s continue asemenea rela ii cu institu iile nregistrate ntr-o jurisdic ie n care nu sunt localizate att conducerea activit ii ct i eviden ele lor. O aten ie special trebuie acordat rela iilor de corespondent cu institu iile de credit situate n jurisdic ii n care nu exist reglementate cerin e privind cunoaterea clientelei sau care au fost identificate ca nefiind cooperante n lupta mpotriva splrii banilor. Bncile trebuie s aib n func iune sisteme de detectare a opera iunilor neobinuite sau suspecte. Aceast cerin se poate realiza prin stabilirea unor parametri n interiorul crora se situeaz tranzac iile obinuite, cum ar fi: limite valorice pe tip de tranzac ie, de client sau de cont, domeniul de activitate n cazul persoanelor juridice i al altor entit i. Monitorizarea va viza tranzac iile care nu se ncadreaz n parametrii stabili i. Tranzac iile suspecte pot include: - tranzac iile care nu se circumscriu tiparelor obinuite, inclusiv datorit frecven ei neobinuite a retragerilor ori depunerilor operate n cont; - tranzac iile complexe, de o valoare semnificativ, care implic depuneri i retrageri de mari sume de bani; - transferurile externe sau alte opera iuni care nu par s aib un sens economic, comercial sau legal, inclusiv transferurile externe care nu se circumscriu activit ii statutare a clientului sau care sunt ordonate de clien i care nu sunt angaja i n activitatea statutar. n afara obliga iei de a raporta Oficiului Na ional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor opera iunile n cazul crora suspecteaz c fondurile provin din, au legtur cu, sau urmeaz s fie utilizate n scopul svririi de infrac iuni, institu iile de credit raporteaz opera iunile suspecte i Bncii Na ionale a Romniei prin Direc ia supraveghere. Bibliografie 1) C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 2) D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 3) A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele categorii de depozite bancare ? Enumera i opera iunile care se deruleaz n legtur cu depozitele bancare. Descrie i modul de func ionare a Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar. Defini i no iunea de tranzac ii suspecte. Ce obliga ii de raportare au bncile ctre Oficiul Na ional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor ? 87

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 37. Care dintre depozitele bancare men ionate n cele ce urmeaz presupune transferul automat al sumelor peste o anumit limit de disponibil ntrun cont de depozit sau de plasament pe pia a de capital ? a. Depozitele de tip sweep b. Depozitele de tip tampon c. Depozitele cu capitalizarea dobnzii d. Conturile de tip cash-management e. Conturile de economii 38. Avem urmtoarele categorii de opera iuni: (1) opera iuni privind ini ierea nfiin rii depozitelor, (2) opera iuni curente cu clien ii, (3) opera iuni de eviden , (4) opera iuni de control, (5) opera iuni de separare a conturilor active de cele inactive, (6) opera iuni de separare a conturilor i depozitelor personalului bncii. Care dintre ele fac parte din procedurile de gestiune intern a depozitelor ? a. (1), (2) i (3) b. (4), (5) i (6) c. Toate d. (3) i (5) e. (5) i (6) 39. Participarea la Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar este : a. Recomandat bncilor pentru evitarea riscului reputa ional b. Obligatorie numai pentru bnci i recomandat pentru celelalte institu ii de credit c. Obligatorie pentru toate institu iile financiare care opereaz pe pie e reglementate d. Obligatorie pentru toate institu iile de credit autorizate s primeasc depozite de la public e. Obligatorie numai pentru institu iile de credit care nu constituie rezerve minime obligatorii 40. Procedurile de cunoatere a clientelei i de prevenire a splrii banilor sunt: a. Reglementri n materie impuse prin normele bncii centrale b. Norme interne destinate protejrii siguran ei i stabilit ii bncilor c. Msuri de protec ie recomandate bncilor pentru diminuarea riscului reputa ional d. Programe de colaborare ntre banca central i Oficiul Na ional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor e. Modalit i de protec ie anti-fraud convenite cu institu iile abilitate

88

Cursul 8. MANAGEMENTUL OPERATIUNILOR DE CREDITARE Durata medie de parcurgere recomandat: 4,5 ore Obiectivele cursului recapitularea principalelor tipuri de credite; prezentarea metodologiei opera iunilor de creditare; detalierea analizei dosarelor de creditare; identificarea opera iunilor ulterioare deciziei de creditare. Con inutul cursului Creditul bancar; tipologia creditelor Coordonate de baz privind opera iunile de creditare bancar Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Decizia de creditare i administrarea creditului ntrebri de verificare Teste gril

8.1. Creditul bancar; tipologia creditelor Activitatea de creditare constituie una din ra iunile de existen a bncilor, alturi de asigurarea resurselor necesare plasamentelor i derularea opera iunilor de pl i i decontri. Ea poate fi definit ca un schimb al unei valori monetare viitoare, altfel spus, ca o opera iune de punere la dispozi ie a unor resurse imediate n schimbul unei promisiuni de rambursare ulterioar i de plat a unor dobnzi remuneratorii ctre mprumuttor. De la nceput vom men iona faptul c nu toate creditele se desfoar prin intermediul sistemului bancar, chiar dac - n ultim instan - bncile sus in, integral sau n parte, majoritatea activit ilor de acest gen. Astfel, creditul comercial, numit i credit-furnizor, se acord sub form de marf, de regul de ctre productor. O asemenea practic poate, ns, conduce la blocaje n activitatea furnizorilor, care se vd nevoi i s se refinan eze pe seama creditelor bancare. Creditul obligatar se bazeaz pe poten ialul emitentului de titluri de a rambursa la scaden contravaloarea acestora i de a plti dobnzile aferente. Practica a artat c, i n acest caz, rolul bncilor nu este de neglijat, interven ia lor constnd n acordarea diferitelor forme de facilit i pentru ter i privind emisiunea de titluri. La fel stau lucrurile n cazul creditului ipotecar i a celui de consum, unde - chiar dac se interpun o serie de institu ii specializate n domeniu, fiecare dintre ele avnd propria capacitate de finan are - baza resurselor utilizate provine din sistemul bancar. n cele ce urmeaz ne vom referi, cu precdere, la creditul bancar, care poate fi structurat dup mai multe criterii [2]. Scaden a sau perioada de rambursare mparte creditele n urmtoarele trei categorii:

89

credite pe termen scurt, perioada de acordare fiind de cel mult 12 luni; numite i credite de trezorerie, sunt utilizate de agen ii economici pentru activitatea curent de exploatare; - credite pe termen mediu; au ca durat de rambursare o perioad variind de la 1 la 5 ani; sunt utilizate pentru finan area activit ilor de importexport, a achizi iilor de bunuri sau pentru investi ii cu termene reduse de punere n func iune i randamente ridicate; - credite pe termen lung; scaden a depete 5 ani iar utilizarea este specific investi iilor de dimensiuni mari, cu durat de folosin ndelungat. Natura debitorului genereaz, la rndul ei, patru categorii de credite: - credite acordate persoanelor fizice: pentru finan area construirii sau achizi ia unei locuin e; pentru cumprarea unor bunuri de folosin ndelungat; pentru finan area studiilor; prin intermediul cardurilor (credit de trezorerie). - credite acordate persoanelor juridice: credite de trezorerie sau avansuri n contul curent; linii de creditare, n limita unui plafon de lucru, eventual n sistem revolving i confirmate sub raportul valabilit ii n timp a facilit ii de creditare; credite specializate pentru finan area achizi iei de titluri i a opera iunilor pe pia a de capital; credite pe stoc, pentru produc ia sezonier (credite de campanie) sau pe documente warant; - credite acordate altor bnci, de regul pe pia a monetar; - credite acordate statului. n func ie de destina ia lor, creditele se mpart n: - credite productive: pentru activitatea curent; pentru investi ii; - credite pentru consum. n fine, dup calitatea creditelor se pot deosebi: - credite performante, a cror derulare se realizeaz potrivit prevederilor contractuale, mai ales n ceea ce privete serviciul datoriei; - credite neperformante, pentru care obliga iile contractuale de plat ale debitorului nu au fost onorate la scaden ele convenite. Desigur c, gama produselor din familia creditelor este mult mai larg, criteriile privind detalierea acestora incluznd: moneda de acordare, numrul creditorilor (sindicalizri, finan ri structurate), sistemul de garantare (credit personal sau real), modalitatea de acordare (scontare, leasing, factoring), transferabilitate .a. Principala func ie a creditului este aceea de redistribuire a mijloacelor bneti disponibile n cadrul sistemului financiar, inclusiv a celor depozitate n conturile bancare, ctre beneficiarii de fonduri. n acest sens, regula de aur a 90

creditrii este coresponden a dintre durata creditului i termenele depunerilor pe seama crora se constituie resursele aferente. La nivelul fiecrei entit i bancare vom avea de-a face cu activitatea de programare a creditelor, opera iune complex i continu ce vizeaz acomodarea temporal de ansamblu a resurselor i plasamentelor, innd cont de factorii specifici de risc. Programarea se efectueaz anual i trimestrial, att pe ansamblul institu iei de credit, ct i pe subdiviziunile sale organizatorice. Sursele de informa ii utilizate n procesul de fundamentare a programelor de creditare provin din: - programele prioritare viznd dezvoltarea macroeconomic; - prognozele institu iilor specializate i ale sistemului bancar; - tendin ele n materia solicitrilor de credit, bazate pe istoricul, structura i factorii previzibili de influen ; - politica autorit ii de reglementare i supraveghere n materie; - strategia de dezvoltare i priorit ile institu iei de credit. De regul, coordonarea acestei activit i este n sarcina Comitetului de administrare a activelor i pasivelor, care stabilete nivelurile orientative de creditare i sursele de acoperire pe termene, n ideea asigurrii solvabilit ii bncii chiar i dup epuizarea tuturor posibilit ilor de refinan are. Pe lng func ia distributiv, creditul ndeplinete i func ia de emisiune, de injectare a unui volum suplimentar de bani n economie, alctuind de fapt principalul volum de mijloace de plat din circuitele economice [4]. Este o func ie indispensabil unei economii dinamice, care necesit un volum mereu sporit i, n acelai timp, elastic de instrumente bneti. Pentru ca emisiunea suplimentar de bani prin intermediul creditului s sprijine efectiv economia este, ns, necesar s fie ndeplinite o serie de condi ii, dintre care cele mai reprezentative se refer la: - capacitatea sistemelor productive de a asimila resursele suplimentare (tehnologie i resurse umane disponibile); - asigurarea desfacerii pentru produsele i serviciile realizate; - capacitatea de rambursare la termenele stabilite a sumelor acordate sub form de credit. Altminteri, exist riscul ca, prin func ia sa de emisiune, creditul s genereze dezechilibre de natur infla ionist. 8.2. Coordonate de baz privind opera iunile de creditare bancar Identificarea subiec ilor i detalierea rela iilor de credit pornete de la aspectele formale, de natur juridic, legate de existen a legal a solicitan ilor i de evaluarea aptitudinii de creditare a acestora. Pentru persoanele juridice, elementele de referin privesc modalitatea de constituire, capitalul social, legalitatea opera iunilor desfurate, angajamentele anterioare, bonitatea, calitatea fluxurilor financiare i poten ialul de garantare. La persoanele fizice, informa iile relevante au n vedere existen a 91

i continuitatea veniturilor, serviviul datoriei pentru alte angajamente i obliga ii legale, ponderea resurselor proprii i garan iile reale. n ambele cazuri se va ine cont de faptul c, n raporturile cu banca, solicitan ii de credit pot fi, ei nii, n pozi ia de creditor, prin depozitele constituite sau prin disponibilit ile monetare neutilizate din conturile curente, sume ce constituie resurse de creditare ale bncii. Pruden a bancar vizeaz, n primul rnd, capacitatea de plat a solicitan ilor de credit, n strns legtur cu dimensiunea i calitatea afacerilor pe care acetia le desfoar. Se are n vedere poten ialul generator de venituri i lichidit i, de natur s asigure att rambursarea creditului ct i plata dobnzilor aferente. Analizele nu se limiteaz la poten ialul intern al solicitan ilor ci vizeaz, n egal msur, influen a previzibil a factorilor externi asupra afacerilor derulate i, implicit, asupra capacit ii de rambursare. Avantajul pr ilor n rela ia de credit presupune dimensionarea parametrilor contractuali de o manier care s permit derularea n condi ii normale a raporturilor banc-client. Dac fiecare credit este o surs de venit i, n acelai timp, o posibilitate de diversificare a portofoliului bancar, nu trebuie neglijat faptul c i clientul urmrete realizarea unui profit prin dezvoltarea propriei afaceri, care este i sursa de rambursare a mprumutului i a dobnzilor corespunztoare. Angajamentul de restituire a creditului trebuie privit ntr-un context mult mai larg dect simpla prevedere a unei asemenea sintagme n textul contractului [6]. El vizeaz un ntreg set de proceduri referitoare la acoperirea riscului i de evaluare, ante i post-factum, a sistemului de garan ii de care dispune debitorul. Alturi de riscul de rambursare (de contrapartid) i cel de lichiditate, n rela iile de credit se asum i alte categorii de risc, cum ar fi - de pild - riscul de sindicalizare, riscul valutar, riscul dobnzii i riscul de fraud. Din acest motiv, bncile se orienteaz spre o rela ie de parteneriat cu clien ii lor, n care asumarea riscului s fie propor ional cu profitul realizat. ntr-o asemenea abordare, nivelul i structura capitalului clientului, ca i activele sale nete devin elemente semnificative de fundamentare a deciziei de creditare, ntruct acestea comensureaz gradul de expunere la risc al mprumutatului. Clientul poate aduce, ns, n sus inerea cererii de creditare i garan ii externe, totale sau par iale, n raport cu dimensiunea creditului solicitat. n acest caz, sunt de semnalat urmtoarele aspecte: - diminuarea costului creditului la client, mprumuttorul avnd un risc de nerambursare diminuat cu valoarea garan iei ; - mprumuttorul opereaz ca i un mandatar al garantului, iar calitatea analizei dosarului de credit este determinant n raport cu riscul asumat de acesta din urm ; - n func ie de dimensiunea garan iei, la analiza dosarului de credit o serie de alte condi ionalit i pot fi relaxate. 92

Posibilitatea de restituire a creditelor trebuie analizat i din perspectiva trendului de evolu ie a economiei, n ansamblul su. Starea economiei genereaz, de altfel, diferen ieri ntre debitori, care se pot situa ntr-una din urmtoarele categorii : - debitori prociclici, a cror capacitate de rambursare este n consonan cu evolu ia ciclurilor economice ; - debitori contraciclici, ac ionnd n sens opus ciclurilor economice ; - debitori neutri (bunii cet eni), al cror comportament nu depinde de starea economiei. Clasificarea anterioar este deosebit de util managementului bncii care, promovnd rela ii de ncredere i transparen informa ional fa de clien i, are misiunea de a evita transferul de avu ie de la ac ionari ctre mprumuta i, prin reealonarea unor credite ndoielnice sau, mai grav, prin credite neperformante. Tot n cadrul problematicii viznd angajamentul de restituire a creditelor se nscrie i constituirea sistemul de garan ii individuale ale mprumutatului. Acestea pot fi mpr ite n dou mari categorii : - garan ii reale, care includ - la rndul lor : dreptul la re inere de ctre creditor a bunurilor corporale ce au fcut obiectul creditului, pn la rambursarea integral ; gajul, cu sau fr deposedare, asupra bunurilor debitorului, care se nscrie n arhiva electronic a garan iilor mobiliare i care ofer creditorului dreptul de preferin , de urmrire i de vnzare n raport cu bunul gajat ; ipoteca asupra bunului imobiliar al debitorului, care se nscrie n Cartea funciar la Oficiul pentru Cadastru i Geodezie ; privilegiul - general (mobiliar) sau special (imobiliar) - conferit prin lege unor creditori, de a avea prioritate la plat, dac de in o garan ie asupra patrimoniului debitorului ; - garan ii personale, constnd n angajamente de plat, n situa ia de incapacitate a debitorului, luate de ctre ter i i care pot fi : garan ii simple, executabile dup epuizarea garan iilor debitorului i propor ionale cu angajamentul luat ; garan ii solidare, ce pot fi executate n paralel cu sau chiar naintea executrii debitorului, n func ie de gradul de solvabilitate, de costurile i termenul de executare. Termenul de rambursare este nu doar un principiu de baz al creditrii, ci i un criteriu de clasificare a creditelor i, n egal msur, un reper de analiz al serviciului datoriei. Mai mult, bncile utilizeaz acest indicator n vederea asigurrii coresponden ei dintre durata creditului i termenele depunerilor pe seama crora se constituie resursele aferente. Experien a bancar a consacrat patru categorii de termene, specifice diferitelor tipuri de credite, dup cum urmeaz: 93

termenele foarte scurte (de la 24 de ore la o sptmn) sunt specifice creditrii interbancare pe pia a monetar; - termenele scurte (pna la maxim 12 luni) se folosesc n cazul creditelor de trezorerie i, uneori, al creditelor de consum, iar rambursarea se realizeaz integral la scaden ; - termenele medii (de la 1 la 3-5 ani), creditele din acesat categorie fiind, de regul, rambursate ealonat; - termenele lungi (peste 5 ani), de asemenea cu rambursare ealonat i, eventual, cu o perioad de gra ie de 1-3 ani pentru principal, sunt utilizate pentru investi ii iar, n cazul persoanelor fizice, pentru construc ii de locuin e. Dobnda, numit i pre ul creditului, este modalitatea de remunerare a fondurilor plasate de bnci sub form de credit i reprezint o prevedere obligatorie n orice contract de mprumut. Negocierea dobnzii privete nivelul acesteia, periodicitatea (de obicei lunar) i data pl ii, dar i modalitatea de stabilire. Vom deosebi, n acest sens: - dobnda fix, stabilit anticipat pentru toat perioada de acordare a creditului; - dobnda variabil, calculat periodic, n func ie de un nivel de referin stabilit n condi ii de pia , variant practicat n economiile cu o infla ie semnificativ, mai ales la creditele pe termen mediu i lung. Tranzac ia este regula potrivit creia conven ia de credit negociat cu clientul, pe baza unui sistem de informare organizat i n condi iile standardelor proprii fiecrei bnci, se refer la un anume produs sau serviciu bancar, ca de pild: o linie de credit, o scrisoare de garan ie, scontarea unor titluri .a. Consemnarea sub forma unui nscris a contractelor de credit le ofer acestora - potrivit legii bancare - calitatea de titluri executorii, n func ie de obliga iile i drepturile convenite i stipulate de pr i n textul contractual. Transferabilitatea privete, n primul rnd, posibilitatea titularului unui instrument de credit de a ceda unui ter dreptul de ncasare, att pentru suma mprumutat ct i pentru veniturile aferente (dobnzi, comisioane). Transferul se poate realiza direct, prin scontarea titlului de credit n cauz, sau prin intermediul pie ei de capital, prin procedura numit titularizare. n ceea ce-l privete pe debitor, un eventual drept de transfer al obliga iilor ce-i revin potrivit conven iei de creditare trebuie stipulat n mod expres n textul contractului, ca i condi iile procedurale n care un asemenea transfer poate fi realizat (acordul creditorului, rspundere solidar, transfer de garan ii . a.). 8.3. Metode de analiz utilizate n fundamentarea deciziei de creditare Principiul potrivit cruia a preveni este mai uor (i mai ieftin) dect a vindeca i gsete o aplicabilitate ct se poate de concret i n activitatea de creditare. Practica a artat c majoritatea dificult ilor financiare ale unor bnci 94

au fost generate de o fundamentare superficial sau incorect (interesat sau nu) a deciziilor n materia plasamentelor de natura creditului. Creditele acordate persoanelor fizice au o procedur relativ simpl de analiz, bazat pe estimarea siguran ei veniturilor curente, de natur preponderent salarial i pe ncadrarea obliga iilor de plat aferente mprumutului solicitat ntr-un cuantum de venituri prevzut de normele bancare sau de reglementrile interne. n plus, contractele de creditare con in numeroi parametri standard, de unde i posibilit ile reduse de negociere a condi iilor de acordare. Cu excep ia sumei solicitate, singurele variabile privesc perioada de rambursare i, uneori, natura garan iilor acceptate, chiar i acestea fiind constrnse de unele limitri predeterminate. Din aceste motive i pentru c rela iile de creditare ntre bnci prin intermediul pie ei monetare au fost studiate ntr-un capitol precedent, n cele ce urmeaz ne vom referi la metodologia de fundamentare a creditelor bancare pentru persoanele juridice, pe modelul societ ilor comerciale, cititorul urmnd s fac necesarele adaptri n cazul entit ilor nonprofit, institu iilor publice i altor organiza ii ale statului sau din sectorul privat. Analiza economico-financiar a activit ii solicitantului de credit constituie o prim etap de identificare a capacit ii de rambursare, privit din punct de vedere istoric. Vom avea n vedere, n acest sens, trei paliere de evaluare i anume: - analiza bilan ului contabil; - analiza profitabilit ii, pe baza contului de profit i pierdere; - analiza bonit ii clientului. Analiza bilan ului contabil presupune existen a unei serii de raportri financiare ntinse pe minim trei ani, de preferin auditate i a balan elor de verificare din ultima sau ultimele luni, n vederea ob inerii unor situa ii comparative i a sesizrii tendin elor de evolu ie a indicatorilor relevan i. Fac obiectul analizei urmtoarele categorii de indicatori: - imobilizrile corporale i necorporale, n raport cu sursele lor de acoperire; - decontrile, vrsmintele, datoriile i obliga iile fa de ter i; - costurile i structura acestora pe categorii. Elementele bilan iere se grupeaz, att n activ ct i pentru pasiv n trei capitole importante: Activ - active imobilizate: Ai - active realizabile: Ar - trezoreria pozitiv: Tp Pasiv - pasive pe termen lung: Pl - datorii curente cu scaden sub un an: Dc - trezoreria negativ: Tn

Activele imobilizabile sunt formate din imobilizrile corporale i necorporale i creditele comerciale cu scaden peste un an. Activele realizabile 95

sunt compuse din crean e sub un an, stocuri, conturi de regularizare i asimilate, precum i primele privind rambursarea obliga iunilor. Trezoreria pozitiv include titlurile de plasament i disponibilit ile n conturi, cecuri i acreditive i, mpreun cu activele realizabile, formeaz activele circulante. Pasivele pe termen lung sunt formate din capitalurile proprii (n sens larg), provizioanele pentru riscuri i cheltuieli i datoriile cu scaden mai mare de un an. Datoriile curente cu scaden a sub un an includ: partea mai mic de un an din datoriile nefinanciare cu scaden a mai mare de un an, datoriile nefinanciare cu scaden sub un an, avansuri, premii, alte datorii i venituri nregistrate n avans. Trezoreria negativ cuprinde partea mai mic de un an din datoriile financiare cu scaden de peste un an i datoriile financiare mai mici de un an. Diferen a dintre pasivele pe termen lung i activele imobilizate se numete fond de rulment, care poate fi pozitiv - caz n care pasivele pe termen lung finan eaz i o parte din activele realizabile, sau negativ - respectiv un deficit de finan are a activelor imobilizate. Diferen a dintre activele realizabile i datoriile curente cu scaden a sub un an constituie necesarul de fond de rulment. El poate fi - la rndul lui pozitiv, urmnd a fi acoperit din excedentul fondului de rulment sau prin credite, sau negativ, indicnd un exces de credite pe termen scurt. Trezoreria net are o dubl determinare, fiind calculat att ca diferen ntre trezoreria pozitiv i cea negativ, cat i prin deducerea din fondul de rulment a necesarului de fond de rulment. Valorile negative ale acesteia indic necesitatea angajrii de credite pe termen scurt pentru finan area activelor realizabile. Situa ia financiar a unei firme poate fi influen at i de pozi ia conturilor n afara bilan ului, care privesc garan iile n favoarea altor firme (giruri, avalizri de cambii, cau iuni), mijloacele fixe luate cu chirie, materiale primite n custodie, debitori scoi din activ . a. Analiza profitabilit ii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, care permite detalierea veniturilor, cheltuielilor, n general a rezultatelor aferente celor trei fluxuri economice de baz: - fluxurile de exploatare; - fluxurile financiare; - fluxurile excep ionale. La nivelul activit ii de exploatare, evaluarea profitabilit ii se realizeaz prin intermediul urmtorilor indicatori: - marja comercial = vnzri de mrfuri costul mrfurilor vndute; - cifra de afaceri = vnzri de mrfuri + produc ia vndut; - produc ia exerci iului = produc ie vndut + produc ie stocat + produc ie imobilizat; - volumul global al activit ii = produc ia exerci iului + vnzri de mrfuri; - marja industrial = produc ia exerci iului cheltuieli cu materii prime, materiale, energie lucrri i servicii executate la ter i; - valoarea adugat = produc ia exerci iului cheltuieli materiale; 96

excedentul brut (insuficien a brut, dup caz) din exploatare = valoarea adugat + subven ii din exploatare impozite i vrsminte asimilate - cheltuieli cu personalul; - venituri totale din exploatare = cifra de afaceri + produc ia stocat + produc ia imobilizat + subven ii din exploatare + alte venituri din exploatare + venituri din provizioane privind activitatea de exploatare; - cheltuieli totale din exploatare = cheltuieli materiale + lucrri i servicii prestate + impozite i taxe + cheltuieli cu personalul + alte cheltuieli cu amortizri i provizioane; - rezultatul din exploatare = venituri totale din exploatare cheltuieli totale din exploatare. Pentru activitatea financiar vom utiliza ca indicatori de evaluare a profitabilit ii: - excedentul brut financiar = venituri financiare (mai pu in cele din provizioane) cheltuieli financiare (mai pu in amortizri i provizioane); - rezultatul financiar = excedentul brut financiar +/- amortizri i provizioane financiare = venituri financiare totale cheltuieli financiare totale; - excedentul brut curent = excedent brut din exploatare + excedent brut financiar; - rezultatul curent al exerci iului = rezultatul din exploatare + rezultatul financiar; n mod corespunztor, pentru activitatea extraordinar se folosesc urmtorii indicatori de calcul al profitabilit ii: - rezultatul extraordinar = venituri extraordinare cheltuieli extraordinare. La nivel global, profitabilitatea se determin prin agregarea indicatorilor aferen i celor trei categorii de activit i: - excedentul brut total = excedentul brut curent + rezultatul extraordinar; - rezultatul naintea dobnzii i impozitrii profitului = rezultat curent + rezultat extraordinar cheltuieli cu dobnzile; - rezultatul brut al exerci iului = rezultatul curent al exerci iului + rezultatul extraordinar = venituri totale cheltuieli totale; - rezultatul net al exerci iului = rezultatul brut al exerci iului impozit pe profit; - capacitatea de autofinan are = rezultatul net al exerci iului + amortizri i provizioane; - capacitatea de autofinan are net = capacitatea de autofinan are dividende. Evident c, n lipsa unor raportri privind contul de rezultate, este de datoria analitilor bncii s grupeze conturile din balan a lunar de verificare pentru ob inerea pozi iilor sintetice corespun-ztoare indicatorilor men iona i. 97

Analiza bonit ii solicitan ilor de credite se bazeaz tot pe informa ii din situa iile financiare, la care se adaug date privind investi iile n curs de realizare. Structurarea analizei privind bonitatea se face pe trei categorii de indicatori i anume: i. Indicatori privind dimensiunea i structura afacerilor derulate: - cifra de afaceri; - capitalurile proprii, global i n detaliu; - rezultatul exerci iului (profit/pierdere); - fondul de rulment - necesarul de fond de rulment; - trezoreria net; - indicatori privind lichiditatea; - solvabilitatea ; - indicatori privind gradul de ndatorare; - indicatori privind viteza de rota ie a activelor circulante; totale i pe categorii (stocuri, produc ie n curs de fabrica ie, produse finite, clien i, furnizori); ii. Indicatori privind performan ele economico-financiare: - indicatori privind rentabilitatea de exploatare; - indicatori privind rentabilitatea economica; - indicatori privind rentabilitatea financiar; - riscul financiar; iii. Indicatori privind investi iile solicitantului: - investi ia total; - investi ia specific; - durata medie (zile) a furnizorilor pentru investi ii; - pragul de rentabilitate al investi iei; - cursul net de revenire actualizat; - rata intern de rentabilitate; - durata de recuperare. Analiza planului de afaceri i a cash-flow-ului previzionat nu se rezum la extrapolarea trendurilor determinate n urma analizei istoricului firmei, ci ia n considerare i posibilit ile de dezvoltare a afacerii pe seama creditului solicitat. O prim informa ie relevant n acest sens privete necesarul de finan are, n orizontul de timp ce va constitui perioada de rambursare a creditulului: Finantare mod ificarea vanzarilor active pasive mod ificarea vanzarilor = x x totala ( previziona ta ) ( previziona ta ) vanzari vanzari
vanzari marja de profit previziona te x (1 indicele dividendul ui platit ) Aa cum rezult din con inutul formulei de mai sus, planul de afaceri nu este doar o simpl pies ataat dosarului de creditare, ct vreme pe baza lui urmeaz s se fundamenteze, practic, ntreaga activitate viitoare a firmei. Din 98

acest motiv, el trebuie s con in o serie de elemente obligatorii, din rndul crora men ionm: - obiectivele strategice ale afacerii; - analiza SWOT a istoricului i planurilor de dezvoltare; - detalierea coordonatelor specifice: ni de pia , tehnologie, tehnici de marketing .a. - modalitatea de acoperire a necesarului de finan are; - sistemul de monitorizare i de corec ie a abaterilor fa de planurile i programele stabilite. Din punctul de vedere al bncii, scopul analizei viitorului firmei trebuie s fie acela de a eviden ia riscurile afacerii pe care banca o crediteaz, identificarea tuturor surselor de recuperare a creditului, gradul de sus inere a afacerii de ctre ac ionari, accesibilitatea firmei pe pia i costurile de intrare ntr-un nou sector de activitate (cnd este cazul). Aceast analiz trebuie s se bazeze pe o serie de informa ii privind evolu ia i perspectiva unor ramuri i sectoare de activitate care s corespund rigorilor bncii i necesit ilor clien ilor. Asemenea informa ii ar trebui s constituie, n fapt, "structura de rezisten " a politicii de creditare a bncilor pe termen mediu i lung. n orice caz, planul de afaceri va fi nso it de un buget previzionat de venituri i cheltuieli, pentru fiecare an din orizontul de timp considerat, care va cuprinde principalii indicatori ai activit ii economico-financiare a firmei sau a subsidiarei pentru care se solicit creditul. Fluxul de numerar (cash-flow) este documentul sintetic de eviden iere a evolu iei ncasrilor i pl ilor, care au ca rezultat varia ia soldului de lichidit i de la o perioad la alta. Sursele de informa ii utilizate de consilierii de credit la verificarea i recalcularea fluxului de numerar sunt : - bilan ul contabil i bugetul de venituri i cheltuieli la nceputul i la sfritul perioadei de analiz; - contul de rezultate previzionat pentru perioada de analiza; - balan ele de verificare pe ultimele trei luni; - prognozele financiare elaborate de clien i pe baza contractelor de aprovizionare i desfacere; - studii de fezabilitate, analize privind sectorul / ramura / pia a n care activeaza clientul. Analiza fluxului de numerar se realizeaz pe urmatoarele coordonate principale: - identificarea principalelor surse generatoare de lichidit i; - identificarea factorilor de influen a capacitatii activit ii clientului de a genera lichidit i; - evaluarea capacit ii de rambursare a creditului, de plat a dobzilor i comisioanelor aferente; - elaborarea unor variante de previziune a fluxului de numerar, pornind de la ipoteze de lucru diferite (pesimiste optimiste medii). La fel de important ca nivelul fluxului de numerar este i stabilitatea 99

acestuia, innd cont de faptul c tocmai un cash flow echilibrat este de natur s asigure, n fapt, rambursarea creditului i plata costurilor adiacente. Analiza aspectelor nefinanciare privind solicitan ii de credite, deseori ignorat n fundamentarea deciziei de creditare, reprezint o etap complementar analizelor cantitative, prin care se ntregete viziunea bncii asupra riscurilor la care se expune n rela ia cu clien ii si. Componenta intern a factorilor de natur calitativ privete calitatea managementului firmei, specificul activit ilor i modalitatea de abordare strategic a afacerilor derulate. Calitatea managementului poate fi identificat printr-un set complex de informa ii, dintre care vom men iona: - nivelul de pregtire profesional, n domeniul de activitate coordonat, n domeniile conexe i pregtirea managerial; - experien a n domeniu i n func ii manageriale, notorietatea i reputa ia (individual i a echipei manageriale); - dimensiunea individual sau colectiv a conducerii, specializarea membrilor echipei i structura organismelor managementului de grup; - rela ia echipei manageriale cu structura capitalului (nivelul participa iilor, grad de reprezentare); - elemente privind moralitatea, comportamentul i etica profesional sau n afaceri; - fluctua ia personalului din structurile manageriale; - nivelul de informare i calitatea sistemului informa ional dedicat echipei de conducere. Specificul activit ii are o relevan deosebit asupra capacit ii firmei de a produce venituri i de a le materializa n ncasri, dac avem n vedere parametrii care privesc: - caracterul serviciilor i produselor ofertate; - sfera de activitate (produc ie, comer , prestri servicii .a.); - caracterul activit ii (permanent, ciclic, sezonier); - natura i calitatea rela iilor cu clien ii i furnizorii; - specificit ile de natur tehnologic; - politica de pre uri; - sistemele promo ionale i activitatea de marketing; - probleme privind protec ia mediului. Abordarea strategic a afacerilor presupune, desigur, existen a unei strategii de realizare a obiectivelor propuse, dar i viabilitatea acesteia, sub raportul orizontului de timp considerat, al mijloacelor utilizate sau utilizabile, al resurselor implicate i, cu precdere, al resurselor umane i nu n ultimul rnd al variantelor i alternativelor de ac iune. Componenta extern a factorilor necalitativi are n vedere, n primul rnd, segmentul de pia vizat i nivelul de concuren , dar i racordarea la circuitul economic extern. Nu pot fi omise aspectele referitoare la politica general a statului n domeniul specific de activitate sau n privin a fiscalit ii, 100

nivelul de reglementare al activit ilor desfurate, influen ele derivnd din pozi ia geografic i alte repere de acest gen. 8.4. Decizia de creditare i administrarea creditului Decizia de creditare este o op iune unilateral a bncii, bazat pe evaluarea multicriterial a clientului-solicitant n func ie de o serie de parametri stabili i de legisla ia n vigoare, de reglementrile bncii centrale i, n ultim instan , de normele interne n materie. n ceea ce privete criteriile avute n vedere, practica bancar a consacrat principiul celor 6 C i anume: - caracterul, care se refer la voin a mprumutatului de a rambursa creditul ob inut i care se traduce prin termeni de genul: responsabilitate, bun-credin , integritate, a cror evaluare depinde semnificativ de capacitatea bncii de a-i asigura informa iile necesare i de discernmntul factorilor de decizie; - capacitatea privete posibilitatea efectiv de plat a datoriei, pe seama unui flux de numerar corespunztor, fiind determinat de situa ia economic i financiar a firmei, aa cum deriv ea din calitatea ac iunii managementului companiei; - capitalul este un reper care indic for a financiar, validat - n ultim instan - doar n cazuri excep ionale i anume n cazul lichidrii judiciare; - colateralul sau garan ia const n activele care sus in mprumutul i care, din perspectiva bncii, au o relevan sporit n msura n care ele sunt uor identificabile, tangibile, durabile i valorificabile n termen scurt; - condi iile economice dimensioneaz vulnerabilitatea mprumutului fa de influen a factorilor externi; - conformitatea fa de normele legale include, pe lng reglementrile comune, cerin e specifice domeniului de activitate sau alte solicitri privind protec ia mediului, transparen a tranzac iilor financiare .a. Din punct de vedere metodologic, mai ales n ceea ce privete creditarea persoanelor fizice, credit-scoring-ul reprezint un instrument de evaluare automat, utilizat att n aprecierea a cererilor de creditare, ct i a riscului ce poate aprea n derularea creditelor n curs [5]. Evaluarea i notarea creditului reprezint un raport detaliat asupra utilizrii fiecrui credit personal. Credit-scoring-ul se bazeaz pe date i statistici reale deci este, de obicei, mult mai de ncredere dect alte metode subiective de judecat. El trateaz to i peten ii cu obiectivitate. Variabilele pe care le con ine, n general, credit-scoring-ul sunt: - datele de identificare ale mprumutatului (numele, adresa, codul numeric al asigurrilor sociale); - informa ii referitoare la actualul loc de munc (func ia, postul, durata angajrii, salariul); - detalii asupra vie ii personale (data de natere, persoanele aflate n ntre inere, adrese i angajri anterioare); 101

- informa ii asupra istoricului creditului (promptitudinea n plata datoriilor, amploarea i frecven a efecturii de mprumuturi); - date privind toate creditele de consum care i-au fost reealonate n decurs de 7 ani, incluznd numele creditorilor, datele de deschidere a liniilor de credit, ealonarea pl ilor de-a lungul timpului i numele cosemnatarilor i al giran ilor; - cea mai mare i cea mai mic sum de plat ctre fiecare creditor; - numrul de pl i efectuat n timp ctre fiecare creditor; - numarul pl ilor restante i ct de ntrziate au fost acestea; - numele companiilor sau al persoanelor care au cerut o copie a situa iei creditului n ultimii 2 ani; - informa ii preluate din surse publice (falimente, pensie alimentar, procese civile, nivelul impozitelor i taxelor). Sistemele expert reprezint o alt manier de apreciere a nivelului de conformare cu normele de creditare, bazat pe simularea ra ionamentelor unui decident uman i structurat pe dou niveluri de analiz. n prima etap, criteriul de orientare l reprezint istoricul solicitantului, dintr-o perspectiv complex care include situa ia sa financiar, rela iile cu furnizorii i clien ii, comportamentul fa de bncile partenere, modalitatea de abordare a obliga iilor bugetare i poten ialul intrinsec de dezvoltare. Cea de a doua etap se materializeaz printr-un proces de nv are (pe baza exemplelor) a tehnicilor de evaluare specifice bncii, decizia de creditare fiind selectat dintr-o gam mai larg de solu ii ce depind de condi iile economico-financiare specifice fiecrui caz n parte [1]. Raportul generat este furnizat oficialilor bncii, aprecierile i solu iile fiind inspirate din tradi ia institu iei de credit n materie de solu ionare a solicitrilor de mprumut. Rolul managementului de grup n procedura de aprobare a creditelor nu se limiteaz la evitarea subiectivismului, ci are n vedere implicarea tuturor factorilor responsabili, cu atribu ii n evaluarea i optimizarea riscurilor bancare. Aadar, propunerile viznd decizia de creditare sunt fundamentate de compartimentele de specialitate, cu avizul comitetelor de risc i de gestiune a activelor i pasivelor. Comitetul de credite completeaz aceste propuneri cu elemente de condi ionare viznd sistemul de garan ii, dimensiunea acceptabil a mprumutului, modalitatea de rambursare, nivelul dobnzii i comisioanele aferente (proces cunoscut sub numele de ra ionalizare a creditelor), iar comitetul de direc ie sau, dup caz, consiliul de administra ie i asum decizia final. n aplicarea deciziei de creditare sunt angrenate i alte compartimente, care deruleaz opera iunile de verificare i evaluare a garan iilor, de consemnare a acestora n favoarea bncii, de eliberare a sumelor aprobate i de urmrire a respectrii condi iilor impuse prin contractul de mprumut. Administrarea creditelor comport i ea mai multe categorii de opera iuni. Avem n vedere, n primul rnd, eviden a tragerilor i a rambursrilor, n raport cu graficele convenite prin conven ia de credi-tare. Urmrirea evolu iei sistemului de condi ionri pe baza crora s-a aprobat cererea de creditare este de 102

natur s prezerve nivelul de risc asumat, motiv pentru care orice abatere trebuie sesizat factorilor de decizie. Ideea de baz este aceea c, pe parcursul derulrii creditului, clientul devine un partener al bncii, iar comportamentul acestuia poate genera profituri i pierderi de ambele pr i. Clasificarea creditelor a fost tratat, pe larg, n cadrul unui capitol precedent, n strns legtur cu sistemul de provizionare. Ea st, ns, i la baza unor decizii individuale privind derularea fiecrui contract de credit n parte, care se poate materializa n : - revizuirea condi iilor contractuale, cea mai cunoscut spe fiind aceea a rescaden rii, dublat - n unele cazuri - de suplimentarea sistemului de garan ii; - acceptarea sau impunerea, dup caz, a rambursrii anticipate, cu sau fr penalizri; - declanarea procedurilor de executare silit, dup epuizarea tuturor cilor de conciliere pe cale amiabil. Chiar i n cazul creditelor neperformante, ideea de parteneriat bancclient trebuie s guverneze orice decizie. Nu poate fi considerat o slbiciune a bncii ncercarea de a sus ine, chiar i printr-o relaxare a condi iilor contractuale, o afacere viabil, afectat temporar de factori externi, impredictibili la momentul acordrii mprumutului. n aceeai logic, executarea garan iilor clien ilor insolvabili, chiar cu pre ul declanrii procedurilor de reorganizare judiciar sau de faliment al debitorilor ru-platnici, nu reprezint dect un act firesc de igienizare a mediului de afaceri, chiar dac ndestularea bncii, n asemenea situa ii, este doar par ial fa de sumele care i s-ar cuveni. 1) 2) 3) 4) 5) 6) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 A. O. Berea, E. C. Stoica, Creditul bancar; coordonate actuale i perspective, Editura Expert, Bucureti, 2003 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 C. C. Kiri escu, E. M. Dobrescu, Bncile - Mic enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998 V. Leoveanu, Eficacitatea metodei credit-scoring n fundamentarea deciziei de creditare, n Revista de Finan e Publice i Contabilitate nr. 2/2004 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Care sunt principalele criterii de clasificare a creditelor bancare ? Enumera i coordonatela metodologice ale opera iunilor de creditare. Descrie i con inutul fiecrei categorii de analize utilizate pentru fundamentarea deciziei de creditare. 103

Care sunt criteriile utilizate la fundamentarea deciziei de creditare ? Ce obliga ii revin bncilor dup acordarea unui credit ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 41. Care dintre elementele de mai jos nu face parte din coordonatele de baz privind opera iunile de creditare bancar ? a. Pruden a bancar b. Avantajul pr ilor c. Destina ia creditului d. Angajamentul de restituire e. Tranzac ia 42. Men iona i perechea de caracteristici obligatorii pentru consemnarea contractelor de credit. a. Dobnda i termenul de rambursare b. Subiec ii i garan iile (colateralul) c. Termenul de rambursare i garan iile d. Dobanda i garan iile e. Subiec ii i destina ia creditului 43. Analiza fluxului de numerar (cash-flow) urmrete: a. Istoricul evolu iei ncasrilor i pl ilor solicitantului, n scopul determinrii serviciului datoriei b. Istoricul evolu iei ncasrilor i pl ilor solicitantului, n scopul determinrii profitului realizat c. Evolu ia viitoare a ncasrilor i pl ilor solicitantului, n scopul determinrii profiturilor viitoare d. Evolu ia viitoare a ncasrilor i pl ilor solicitantului, n scopul determinrii serviciului datoriei e. Evolu ia viitoare a ncasrilor i pl ilor solicitantului, n scopul determinrii necesarului de lichidit i la scaden e 44. Care dintre urmtoarele instrumente nu este utilizat n analiza istoricului situa iei economico-financiare ? a. Bilan ul contabil b. Planul de afaceri c. Execu ia bugetului de venituri i cheltuieli d. Contul de rezultate (contul de profit i pierderi) e. Situa ia investi iilor 45. Analiza aspectelor nefinanciare este: a. O etap facultativ, complementar analizelor cantitative b. O etap de detaliere a analizelor cantitative c. O etap obligatorie numai la fundamentarea deciziei de creditare a clien ilor externi d. O etap obligatorie, care ntregete viziunea bncii asupra riscurilor la care se expune n rela ia cu clien ii poten iali 104

e. O etap recomandat pentru fundamentarea deciziei de creditare a clien ilor care nu au un istoric cu banca 46. Parametrii efectivi ai criteriilor pe baza crora se ia decizia de creditare: a. Sunt stabili i prin legisla ia bancar b. Sunt revizui i periodic prin norme ale bncii centrale c. Sunt determina i de situa ia economico-financiar a bncii d. Se negociaz cu solicitantul de credit e. Sunt stabili i prin normele interne de creditare ale bncii 47. Sistemul de provizionare a creditelor este determinat de: a. Evolu ia situa iei economico-financiare a clientului i serviciul datoriei b. Evolu ia situa iei economico-financiare a bncii i serviciul datoriei c. Revizuirea condi iilor de creditare datorit modificrii normelor interne ale bncii d. Rambursarea anticipat a creditului, la ini iativa clientului e. Numrul i volumul creditelor acordate fiecrui client

105

Cursul 9. MANAGEMENTUL OPERA IUNILOR VALUTARE Durata medie de parcurgere recomandat: 3 ore Obiectivele cursului identificarea con inutului indicatorilor pozi iei de schimb; sesizarea particularit ilor opera iunilor valutare n raport cu opera iunile n lei; utilizarea opera iunilor de schimb n managementul riscului. Con inutul cursului Pozi ia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Opera iuni valutare pentru clien ii bncilor Opera iuni de schimb valutar; swap-ul valutar ntrebri de verificare Teste gril

9.1. Pozi ia de schimb: indicatori i utilitatea ei n monitorizarea riscului valutar Sistemul de indicatori aferen i pozi iei de schimb, numit i pozi ie valutar, ilustreaz expunerea institu iilor de credit fa de riscul valutar, amploarea acestui risc depinznd de volumul i diversitatea opera iunilor desfurate. Pozi ia valutar individual se determin ca diferen ntre crean ele i obliga iile asumate n aceeai valut i reprezint soldul net al patrimoniului n deviza respectiv. Pozi ia valutar individual ajustat este pozi ia valutar individual, ajustat cu echivalentul n lei, actualizat, al capitalului social subscris i vrsat n devize i al primelor de emisiune pltite n devize, calculat n func ie de diferen ele de curs valutar aferente disponibilit ilor n devize reprezentnd aportul la capitalul social i primele de emisiune pltite n devize. Pozi ia valutar total reprezint valoarea cea mai mare, n modul, dintre totalul pozi iilor valutare individuale ajustate. n cazul bncilor cu capital social subscris i vrsat n devize, pozi ia valutar individual aferent devizei n care a fost subscris i vrsat capitalul social va fi ajustat cu echivalentul n lei, actualizat, al capitalului social subscris i vrsat n devize i al primelor de emisiune pltite n devize, calculat n func ie de diferen ele de curs valutar aferente disponibilit ilor n deviza respectiv, reprezentnd aport la capitalul social i prime de emisiune pltite n devize. n func ie de semnul soldului ob inut, cele dou repere ale pozi iei de schimb (total i individual) se regsesc n alte dou determinri i anume: - pozi ie de schimb lung, atunci cnd nivelul crean elor valutare l depete pe cel al obliga iilor n valut; - pozi ie de schimb scurt, n cazul unor angajamente n valut ce depesc crean ele valutare. 106

Evolu ia cursului de schimb al monedei na ionale este de natur s induc efecte diferite, dup cum pozi ia de schimb pentru valuta n cauz este lung sau scurt - tabelul 9.1 [1]. Pozi ia valutar - lung - scurt Trendul cursului de schimb

apreciere nefavorabil favorabil

depreciere favorabil nefavorabil

Tabelul 9.1. Natura efectelor induse de evolu ia cursului de schimb O alt structurare a pozi iei de schimb ine de natura pozi iilor contabile afectate de opera iunile valutare, dup cum urmeaz: a) pozi ia de schimb structural vizeaz elementele de natur patrimonial care se regsesc n conturile bilan iere privind: - titlurile aferente activit ii de portofoliu (credite, titluri de tranzac ie i de portofoliu); - participa iile de inute n cadrul altor institu ii financiare; - dotri ale subsidiarelor din strintate. b) pozi ia de schimb opera ional, incluznd elemente extrabilan iere, cum ar fi, de pild: - tranzac ii valutare la termen, precum i cele la vedere n intervalul dintre ini ierea tranzac iei i momentul decontrii; - angajamente de creditare; - dobnzi n valut (de ncasat sau de achitat); - tranzac ii la termen cu titluri. Aa cum am artat la capitolul privind riscurile bancare, n contextul interconectrii institu iilor de credit, dereglrile din activitatea unei singure bnci pot determina un puternic pericol de diseminare a riscului n cadrul ntregului sistem bancar. Din acest motiv, autoritatea de supraveghere este mputernicit, prin lege, s emit reglementri viznd cerin ele pruden iale referitoare la pozi ia valutar. Astfel, n vederea limitrii riscului valutar, pozi iile valutare ale fiecrei bnci sunt supuse (zilnic) urmtoarelor limitri : - maximum 10% din fondurile proprii ale bncii pentru oricare dintre pozi iile valutare individuale ajustate; - maximum 20% din fondurile proprii pentru pozi ia valutar total. n aceeai ordine de idei, bncile au urmtoarele obliga ii: - s dispun de un sistem de eviden care s permit n permanen att nregistrarea imediat a opera iunilor n devize i calcularea rezultatelor acestora, ct i determinarea pozi iilor valutare individuale ajustate i a pozi iei valutare totale; 107

s de in un sistem de supraveghere i de gestiune a riscului valutar pe baz de norme i proceduri interne, aprobate de consiliul de administra ie al bncii, care s respecte reglementrile n domeniu i care s urmreasc ncadrarea pozi iilor valutare n limitele prezentate anterior; - s dispun de un sistem de control permanent pentru verificarea respectrii procedurilor interne, necesar n vederea ndeplinirii dispozi iilor precedente; - s desemneze un conductor care s asigure coordonarea permanent a activit ii valutare a bncii. Raportarea de ctre bnci la Banca Na ional a nivelului pozi iilor lor valutare se realizeaz zilnic, prin re eaua de comunica ii interbancare i, la sfritul fiecrei luni, pe suport hrtie. 9.2. Opera iuni valutare pentru clien ii bncilor n linii mari, opera iunile n valut efectuate de bnci pentru clien ii lor nu comport diferen e semnificative fa de opera iunile similare desfurate n moneda na ional. Ele se refer, fr a se limita, la: - opera iuni de cas n valut; - opera iuni de cont curent i de atragere a depozitelor; - opera iuni de creditare. Opera iunile de cas includ att ncasrile i pl ile n valut, ct i aanumitele opera iuni de schimb manual, reprezentnd cumprri sau vnzri de valut realizate prin intermediul caselor sau birourilor de schimb valutar. Cursurile de vnzare, respectiv de cumprare pentru asemenea opera iuni sunt - de regul - diferite de cele utilizate pentru tranzac iile pe conturi i mai pu in favorabile, ntruct ele privesc tranzac ii de mici dimensiuni ce implic o manoper bancar semnificativ. Ca zon de localizare, punctele de lucru ale bncilor dedicate tranzac iilor valutare se regsesc, cu precdere, n localit ile de interes turistic sau balnear, n marile aglomerri urbane, n arealul de grani i n centrele comerciale. Opera iunile de cont curent i de atragere a depozitelor n valut au ca suport activitatea clien ilor n calitatea lor de operatori n rela iile comerciale i financiare interna ionale. Este vorba, de fapt, de o extensie a calit ii de intermediar a institu iilor de credit, dincolo de spa iul na ional, prin intermediul bncilor corespondente din strintate. Dincolo de ncasrile i pl ile curente, aferente tranzac iilor comerciale, bncile pot oferi instrumente de decontare la termen, dar i modalit i de fructificare a disponibilit ilor valutare, att pentru persoane fizice, ct i pentru agen ii economici. Derularea unor asemenea opera iuni face parte din managementul de ansamblu al trezoreriei, care trebuie s includ o serie de aspecte specifice, dintre care sunt de enumerat: - stabilirea rela iilor de coresponden cu bncile partenere; - gestionarea conturilor NOSTRO i LORO; 108

estimarea randamentelor la plasamentele poten iale n valut; gestiunea lichidit ii valutare, pe ansamblu i pe fiecare valut n parte. Este de men ionat faptul c atragerea resurselor n valut n conturile de disponibilit i i n depozitele bncilor majoreaz att activele proprii ale institu iilor de credit ct i inciden a riscurilor bancare, mai precis, a riscului valutar. Opera iunile de creditare n valut sunt o consecin fireasc a necesit ii bncilor de a efectua plasamente ct mai bine remunerate i, n acelai timp, a necesit ii companiilor de a ob ine finan ri n monedele n care i ob in veniturile. Ambele categorii de entit i urmresc, n egal msur, minimizarea riscului valutar: companiile - prin corelarea veniturilor n valut cu scaden ele la credite i dobnzi, iar bncile - prin echilibrarea resurselor valutare cu plasamentele efectuate. n acest sens, practica bancar a consacrat denumirea de credite acoperite, cu resurse n aceeai valut i pe aceeai pia . Ratele de referin pentru creditele n valut sunt: - LIBOR (London Interbank Offered Rate): rata dobnzii la creditele denominate n USD, practicat de bncile de pe pia a interbancar londonez; - EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): rata medie a dobnzilor interbancare pe pia a european. Marja sau prima de risc care se adaug la dobnda de referin se stabilete n func ie de riscul de credit aferent fiecrui client sau pe categorii de clien i. Astfel, unui client cu un risc de credit mai sczut i va corespunde o marj mai mic, deci o dobnd total mai redus, n timp ce unui client cu un risc de credit mai mare i va corespunde o marj mai ridicat. Este evident faptul c, asemeni opera iunilor de creditare n moneda na ional, decalajul temporal ntre plasamente i resurse impune participarea institu iilor de credit la pia a valutar, n ideea plasrii excedentelor i acoperirii deficitelor de trezorerie. Ca i n pia a monetar, termenele opera iunilor sunt scurte, predominnd tranzac iile overnight sau, pentru decalaje orare mai mari, cele de tip tomnext (tomorrow next). Cu excep ia rilor din spa iul Commonwealth, inclusiv Regatul Unit, anul conven ional pentru calculul dobnzilor este de 360 de zile. 9.3. Opera iuni de schimb valutar; swap-ul valutar Opera iunile de schimb valutar privesc vnzarea, respectiv cumprarea de valut i, n func ie de intervalul de timp dintre data ini ierii tranzac iei i data livrrii efective a valutei, se pot diferen ia n: - opera iuni de tip spot sau la vedere; - oprera iuni la termen. Opera iunile de schimb valutar la vedere se realizeaz, n general, pe pia a interbancar i au, potrivit uzan elor pie ei, un lag temporal ntre data ncheierii contractului i scaden de maxim dou zile lucrtoare. Cursul spot, la care se efectueaz decontrile, este stabilit la data tranzac iei. 109

Rolul de regulator al bncii centrale se manifest i n acest context, n func ie de obiectivele de politic monetar prevzute de legisla ia n domeniu. Opera iunile de schimb la vedere se pot realiza, fie n raport cu moneda na ional, fie ntre valute diferite, dar - n oricare dintre cele dou cazuri valutele se reevalueaz zilnic n moneda na ional. Motivul unei asemenea abordri este faptul c pre ul valutelor, calculat ca i curs de schimb la vedere, reprezint cursul de referin zilnic, pe care se bazeaz nregistrrile contabile ale tranzac iilor n valut, anumite pre uri, tarife, niveluri de evaluare i alte repere valorice, cum ar fi - de pild - capitalul social al companiilor cu participare strin. Opera iunile de schimb la termen se desfoar att n pia a interbancar caz n care vorbim despre tranzac ii forward, ct i pe pia a de capital, prin negocierea de contracte futures pe valut. Practica bursier a condus la o standardizare a valorilor i scaden elor pentru contractele futures, precum i la sisteme de garantare i de marcare a valorii general acceptate. Pentru opera iunile de tip forward, cursul de schimb este stabilit la momentul ncheierii contractului (Ct0) i nu depinde de cursul spot la data la care se efectueaz decontarea (Ct). Desigur c analitii financiari, dar nu numai ei, sunt interesa i de o predic ie ct mai realist a cursului la termen, n sensul unei aproximri ct mai exacte a viitorului curs spot. Elementele de fundamentare a cursurilor la termen sunt: - cursul spot la momentul estimrii (C0); - ratele dobnzii pentru valutele implicate n opera iuea de schimb (di); - scaden a tranzac iei, n zile (t). Pe baza acestor coordonate, cursul de schimb la termen se poate estima potrivit rela iei:

Diferen a dintre cursul de schimb la termen i cursul spot la acelai moment ( = Cto - Ct) are urmtoarele semnifica ii: - diferen a pozitiv ( > 0) poart numele de report; ea este pltit de banc, n cazul opera iunilor de cumprare la termen i este ncasat de aceasta, n cazul vnzrilor la termen; - diferen a negativ ( < 0) se numete deport; ea este pltit de banc, n cazul opera iunilor de vnzare la termen i este ncasat de aceasta, n cazul cumprrilor la termen. Principalul motiv al implicrii institu iilor de credit n opera iuni de schimb la termen l reprezint acoperirea riscului valutar, motiv pentru care ele mai poart i denumirea de opera iuni de tip hedging. Pornind de la scaden ele opera iunilor de pl i i ncasri - att n nume propriu, ct i n numele 110

d1 t 100 360 . Cto = C0 d t 1+ 2 100 360 1+

clien ilor - elementele de activ i de pasiv n valut sunt protejate prin contracte de vnzare, respectiv de cumprare, la acelai termen i n aceeai valut. Astfel, eventualele diferen e de curs nefavorabile vor fi compensate pe seama reportului sau deportului ce urmeaz a fi ncasat. Mult mai rar i doar pentru sume de dimensiuni relativ reduse, bncile se pot angaja i n opera iuni speculative pe seama cursului de schimb la termen, n ideea ob inerii unui profit din diferen ele de curs valutar spot i forward. Anticiparea corect a evolu iei cursului de schimb spot la momentul scaden ei contractelor forward conduce la valorificarea sub form de venituri a reportului, respectiv a deportului de ncasat, n func ie de pozi ia bncii n cadrul contractului (vnztor, respectiv cumprtor). Opera iunile swap au ca fundament o tranzac ie n care partenerii schimb fluxuri de pl i bazate pe un echivalent valoric la momentul ini ierii ei, acceptnd c evolu ia n timp a sumelor respective poate fi diferit, n func ie de nivelul dobnzilor sau al ratelor de schimb nregistrate de activele-suport n cauz. Este vorba, de fapt, despre schimbul - pentru o anumit perioad - dintre dou active financiare. Swap-ul valutar presupune atragerea de resurse ntr-o anumit valut i efectuarea de plasamente ntr-o alt valut, altfel spus, contractarea unui mprumut garantat printr-un colateral, n care valutele de exprimare a celor dou componente ale contractului de credit sunt diferite. Din punctul de vedere al modului de combinare a opera iunilor de schimb pe care le presupune swap-ul valutar, se pot deosebi: - swap-ul de trezorerie sau cambist; - swap-ul financiar (swap valutar lung). Swap-ul de trezorerie const n dou opera iuni de schimb al unei sume, exprimat n aceeai valut, la cursuri diferite: forward i spot, n aceast ordine, motiv pentru care, pentru perioada dintre ini ierea tranzac iei i data scaden ei, nu se calculeaz i nu se pltete, respectiv nu se ncaseaz, nici o dobnd. Implica iile favorabile bncii ale unei astfel de secven e opera ionale constau n: - gestiunea eficient a lichidit ii, pe categorii de valute, asigurarea resurselor necesare nefiind nso it de obliga ia constituirii unor depozite colaterale; n plus, disponibilit ile n alte valute beneficiaz de plasamente avantajoase; - limitarea riscului agregat la nivelul riscului valutar, avnd n vedere faptul c - pe ntreaga perioad de pn la scaden - exist o contrapartid corespunztoare, n linii mari, obliga iilor asumate la termen; - optimizarea nivelului de rentabilitate, datorit utilizrii unor scale de varia ie mult mai fine (1/10.000) fa de cota iile dobnzilor la depozite, unde pasul de varia ie este de 1/16; - nivelul redus de fonduri proprii angajate, legat de riscul sczut al unor asemenea opera iuni i reflectat n calculul indicatorilor de solvabilitate. 111

Swapul financiar const ntr-o opera iune de schimb la vedere conexat cu opera iunea simetric de schimb la termen, data scaden ei nsemnnd momentul livrrii reciproce a valutelor temporar de inute de ctre cei doi participan i. Faptul c, n mod practic, avem de-a face cu un mprumut garantat, partenerii pstrndu-i dreptul de proprietate asupra activelor-suport implicate n cadrul tranzac iei, conduce la necesitatea calculului i vrsmintelor de dobnzi aferente titlurilor de valoare negociate ntre cele dou pr i, pe toat durata contractului. Aceasta este, de altfel, i principala diferen a swap-ului financiar fa de swap-ul valutar de trezorerie. 1) 2) 3) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 A. Olteanu, Management bancar, Editura Dareco, Bucureti, 2003 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Preciza i con inutul indicatorilor pozi iei de schimb (valutare). Care sunt cerin ele pruden iale aferente opera iunilor valutare ? Prezenta i formula de estimare a cursului de schimb la termen ? Care sunt diferen ele dintre swap-ul de trezorerie i cel financiar ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 48. Pozi ia de schimb ilustreaz expunerea institu iilor de credit fa de: a. Riscul schimbrii condi iilor de tranzac ionare pe pia a monetar b. Riscul de creditare c. Riscul lichidit ii d. Riscul valutar e. Riscul schimbului unor active neechivalente 49. Pozi ia valutar total reprezint: a. Suma, n modul, a pozi iilor valutare individuale ajustate b. Valoarea cea mai mare, n modul, dintre totalul pozi iilor individuale ajustate lungi i totalul pozi iilor individuale ajustate scurte c. Ansamblul crean elor n valut, indiferent de moneda tranzactiei d. Ansamblul obliga iilor n valut, indiferent de moneda tranzactiei e. Suma crean elor i obliga iilor n valut 50. Care dintre urmtoarele elemente nu sunt incluse n pozi ia de schimb structural ? a. Depozitele n valut 112

51.

52.

53.

54.

b. Capitalul n valut c. Dobnzile de ncasat n valut d. Creditele n valut e. Participa ii n cadrul altor institu ii financiare (n valut) Bncile nu i asum riscul ratei de schimb (riscul valutar) n cazul: a. Opera iunilor valutare de casierie b. Opera iunilor valutare de depozite c. Opera iunilor de creditare n valut d. Opera iunilor pe pia a valutar e. Opera iunilor de schimb la termen (forward) Principalul factor de influen al cursului de schimb la termen este: a. Evolu ia dobnzilor pe pia a monetar a vnztorului b. Interven ia bncii centrale pe pia a valutar c. Evolu ia pre ului aurului d. Evolu ia raportului dobnzilor celor dou valute implicate n opera iunea de schimb valutar e. Evolu ia dobnzilor pe pia a monetar a cumprtorului Diferen a pozitiv dintre cursul de schimb la termen i cursul spot la acelai moment: a. Se numete report i este pltit de banc n cazul opera iunilor de cumprare la termen b. Se numete deport i este pltit de banc n cazul opera iunilor de cumprare la termen c. Se numete report i este pltit de banc n cazul opera iunilor de vnzare la termen d. Se numete deport i este pltit de banc n cazul opera iunilor de vnzare la termen e. Se suport n mod egal de ctre cei doi parteneri implica i n opera iunea de schimb la termen Swap-ul valutar reprezint: a. Opera iunea prin care cursul de schimb este stabilit la momentul ncheierii contractului i nu depinde de cursul spot la data la care se efectueaz decontarea b. Atragerea de resurse ntr-o anumit valut i efectuarea de plasamente ntr-o alt valut, printr-o opera ie de dublu schimb (la termen i la vedere) a aceleiai sume c. Evaluarea n moneda na ional a tuturor tranzac iilor valutare efectuate de ctre o banc d. Transferul electronic al sumelor n valut dintr-o ar n alta e. Participarea bncilor la opera iunile de licitare a valutei efectuate de ctre banca central

113

Cursul 10. VENITURI I PERFORMAN E BANCARE Durata medie de parcurgere recomandat: 2,5 ore Obiectivele cursului definirea no iunii marja de dobnd i prezentarea metodelor de optimizare a acesteia; prezentarea setului de indicatori utiliza i n evaluarea i analiza performan elor bancare. Con inutul cursului Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Evaluarea i analiza performan elor bancare ntrebri de verificare Teste gril

10.1. Marja de dobnd - principala surs de venituri a bncilor Spre deosebire de majoritatea entit ilor din zona non-bancar, care i structureaz sistemul de indicatori pe cele dou categorii principale: de natur opera ional, respectiv financiar, institu iile de credit au obiect principal de activitate tocmai gestionarea fluxurilor financiare, motiv pentru care - cel pu in sub aspectul veniturilor realizate - cele dou categorii de indicatori se confund. n plus, fa de alte institu ii din pia a financiar - cum ar fi, de pild, administratorii de fonduri, bncile plaseaz laolalt i nediferen iat att resursele proprii ct i pe cele atrase de la clien i. Din aceste motive i strns legat de activitatea de intermediere a bncilor pe pie ele financiare, ponderea esen ial a veniturilor unei institu ii de credit este legat de dobnzi, constnd n marja de dobnd, definit ca diferen ntre veniturile de aceast natur aferente plasamentelor efectuate (n special, sub form de credite) i cheltuielile de acelai gen efectuate cu resursele atrase (n principal, sub form de depozite). Desigur c, diversitatea opera iunilor bancare permite colectarea i a altor forme de venituri, reprezentate de comisioanele i tarifele asociate produselor i serviciilor practicate. Vom observa, n acest sens, faptul c - n func ie de politicile interne, de cadrul legislativ i de performan ele sistemelor proprii de eviden - se disting dou tendin e principale: - detalierea ct mai larg, pe categorii de comisioane i tarife specifice, a veniturilor ob inute, ntlnit la bncile care au organizat eviden a activit ilor pe subunit i, centre de costuri sau de profit, dar i n scopuri promo ionale (afiarea unor dobnzi atractive); - globalizarea veniturilor n cadrul dobnzilor practicate la depozitele atrase i, mai ales, la creditele acordate, specific bncilor de dimensiuni mai reduse sau care nu practic o eviden detaliat a activit ii pe substructuri. 114

Nivelul dobnzilor active - da, practicate de bnci pentru creditele acordate clientelei, este o rezultant a mai multor factori, dup cum urmeaz: - rata medie a dobnzilor pasive - dp pentru resursele atrase, pe care unii autori o mai numesc productivitatea marginal a capitalului; - prima de risc, legat de calitatea semnturii (ratingul) debitorului - pr; - riscul evolu iei dobnzii - rd; - evolu ia infla iei, a crei dimensiune amplific nivelul dobnzilor nominale - ri. Pornind de la aceste considerente, A. Kelley a formulat teoria global a dobnzii, a crei formul de baz este: d a = d p + pr + rd + ri . Exist ns i alte determinri ale ratei dobnzii, care ne permit s vorbim despre o aa-numit ciclicitate a acesteia, aa cum apare ea prezentat n figura 10.1.
I II III IV

Figura 10.1. Ciclul ratei dobnzii n prima faz, asistm la o supralichiditate a bncii, motiv pentru care, pe fondul unei cereri reduse de credite, banca for eaz pia a practicnd dobnzi sub media dobnzilor oferite de alte institu ii similare. Ulterior, cererea de credite fiind n cretere, banca i ajusteaz dobnzile la nivelul pie ei i nregistreaz o anumit reducere a nivelului de lichiditate. Perfec ionarea mecanismelor de creditare prin valorificarea avantajelor comparative, ca i fidelizarea clientelei, accentuaz presiunea cererii, moment n care banca i permite o sporire a nivelului dobnzilor, de natur s acopere eventualele costuri privind asigurarea lichidit ii necesare satisfacerii unei cereri de credite tot mai ridicat. n fine, o anumit saturare a segmentului de pia controlat, legat nu numai de creterea competi iei n domeniu, ci chiar de apari ia unor noi produse ale bncii n cauz, conduce la o diminuare a cererii, reflectat i n sporirea lichidit ii, care se ncearc a fi contracarat prin dobnzi mai atractive. 115

Reprezentarea printr-o dreapt ascendent a dobnzilor medii pe pia a creditului este, desigur, un simplu exerci iu didactic, care nu acoper gama tuturor variantelor posibile. n plus, dei sunt preponderente n ceea ce privete structura activelor bancare, creditele nu acoper dect o parte dintre plasamentele efectuate de institu iile n cauz. Practic, vom avea de-a face cu multiple forme de evolu ie a randamentelor la nivelul plasamentelor globale, n func ie de raportul cerereofert pe diferite termene (figura 10.2).
randament

scurt

mediu

lung termen

Figura 10.2. Traiectorii de evolu ie a ratei dobnzii Cauzele diferitelor configura ii ale curbelor de randament sunt apreciate a fi la intersec ia a trei ipoteze: - ipoteza preferin ei pentru lichiditate, prin care se explic pre urile mai ridicate i randamentele, implicit, mai reduse ale titlurilor pe termen scurt; - ipoteza segmentrii pie ei pe intervale nluntrul crora echilibrarea cererii cu oferta genereaz profiluri diferite ale curbelor de randament; - ipoteza anticipa iilor investitorilor asupra evolu iei ratei dobnzii, pornind de la care presiunea ofertei genereaz profilul curbelor de randament. Optimizarea dobnzilor pentru opera iunile bilan iere se realizeaz pe dou ci i anume: - prin optimizarea spread-ului; - prin managementul gap-ului. Pornind de la formula marjei nete a dobnzilor, pentru activele valorificabile se calculeaz indicatorul numit spread, ca raport procentual ntre marj i activele n cauz: 116

Spread =

Venituri din dobnzi Cheltuieli cu dobnzile.

100

Active valorificabile Optimizarea propriu-zis se realizeaz prin majorarea marjei pe diferitele segmente ale intervalului de scaden , n func ie de condi iile oferite de pia pentru anumite categorii de active valorificabile. n mod concret, nluntrul scaden ei fiecrui credit, se utilizeaz - n mod ealonat - acele resurse care ofer cea mai ridicat marj pe fiecare perioad considerat. Managementul gap-ului pornete de la faptul c, n calitatea sa de instrument al transformrii scaden elor resurselor, banca are o preocuparea continu n privin a regenerrii acestora. Costul atragerii de noi resurse este variabil, n timp ce pre ul utilizrii lor rmne acelai. Gap-ul se refer, n cazul nostru, nu att la diferen ele temporare de volum ntre sumele angajate i sursele de finan are, ct - mai ales - la intervalul (golul) n cadrul cruia nu exist o determinare cert a dobnzilor. Elementele bilan iere care dau consisten managementului gap-ului sunt : - activele sensibile, compuse din active cu dobnzi variabile i cele cu dobnzi fixe care sunt scadente n urmtoarea perioad - as ; - pasivele sensibile, care includ pasivele cu dobnzi variabile i cele cu dobnzi fixe scadente n urmtoarea perioad - ps. n func ie de valoarea celor doi factori de influen vom avea : - un gap neutru, cnd as - ps = 0 ; - un gap pozitiv, cnd as - ps < 0 ; - un gap negativ, pentru as - ps > 0. Tehnicile tradi ionale de management al gap-ului presupun considerarea activelor i pasivelor n func ie de gradul de sensibilitate fa de risc. Cum fiecare crean are o rat a dobnzii considerat de baz, n func ie de aceasta ea va avea o sensibilitate diferit, astfel c sensibilitatea activelor poate diferi de sensibilitatea pasivelor. n cazul unui dezechilibru al gap-ului ajustat, pentru a men ine condi iile de acoperire (hedging position) trebuie majorate, n mod corespunztor activele sensibile (tabelul 10.1). n realitate, nu se opereaz asupra volumului de active ci asupra pre ului acestora, ob inndu-se rate ajustate ale dobnzii. Gap standard 1.000,0 1.000,0 1.176,5 Corela ie de ajustare 0.85 x 1.000,0 1 x 1.000,0 0.85 x 1.176,5 Gap ajustat 850 1.000 150 1.000

Active sensibile Pasive sensibile Diferen a Active sensibile ajustate

Tabelul 10.1. Ajustarea traditional a gap-ului 117

Utilizarea no iunilor de durat a crean ei (DURATION - D) i volatilitate a dobnzii n managementul gap-ului pornete de la interpretarea duratei (pentru crean e i titluri) ca o msur a elasticit ii:

D=

Modificari de preturi ale creantelor . Modificarile dobanzii

Aadar, durata (DURATION) este media ponderat a timpului n care se ob in fluxurile de disponibilit i i ea se msoar n unit i de timp (luni, semestre), dar - n general i cu precdere - n ani. n vederea optimizrii gestiunii bancare, devine posibil s se aprecieze, potrivit cerin elor elasticit ii dobnzii, activele i pasivele bncilor, care de fapt au calitatea de crean e. Astfel se poate proceda la o evaluare a duratei medii ponderate a activelor bancare - DA, respectiv a pasivelor bancare DP. n temeiul acestor evaluri, banca trebuie s asigure un echilibru ntre durata medie ponderat a activelor i durata medie ponderat a pasivelor, n func ie de analiza elementelor amintite urmnd a se lua deciziile de rigoare. Considernd c durata medie a activelor este mai mare dect durata medie a pasivelor, dac dobnda de pia scade, va rezulta o cretere a valorii de pia a activelor; creterea net reprezint un ctig pentru banc; dac dobnda de pia crete, va rezulta o valoare net de pia mai mic. Considernd c durata medie a activelor este mai mic dect durata medie a pasivelor, dac dobnda de pia crete, va rezulta un ctig pentru banc; dac dobnda de pia scade, va rezulta o pierdere pentru banc. Efectul pie ei asupra bncii decurge att din modificarea ratelor dobnzii ct i din corela ia ntre durata medie a crean elor. Cunoaterea amanun it a efectelor elasticit ii dobnzii poate s conduc la construirea de ipoteze privind micarea dobnzii i efectele sale i, n consecin , la stabilirea unor ci de ac iune pentru armonizarea n continuare a activelor i pasivelor. Monitorizarea riscului dobnzii pentru opera iunile extrabilan iere pornete de la realitatea c, dincolo de posibilitatea ob inerii unor venituri fr a proceda la angajarea propriilor active sau resurse financiare, bncile sunt supuse i riscului asociat unor asemenea opera iuni. Din acest motiv, ele trebuie dublate de alte opera iuni, specifice protec iei fa de riscul dobnzii, care fac parte - de asemenea - din gama opera iunilor extrabilan iere. Opera iunile SWAP privind dobnzile se aseamn SWAP-ului valutar, cu specifica ia c nu vom avea de-a face cu valute diferite ci cu fluxuri de dobnzi, aferente aceluiai capital i aceleeai perioade de maturitate a mprumutului. Swap-ul pe dobnzi se realizeaz pentru volume semnificative de resurse, n cadrul unui portofoliu de contracte, cu dobnzi fixe i variabile, pe diferite pie e, tendin a fiind aceea de optimizare a raportului risc-randament. 118

Asumarea de ctre bncile cu portofolii consistente a unui rol de direc ionare a evolu iei pie ei le situeaz pe acestea n pozi ia de market-maker. Conven iile de anticipa ie asupra ratei dobnzii (Forward Rate Agreement) se aseamn ntructva cu contractele de tip OPTION, cu specifica ia c diferen a fa de dobnda pie ei se pltete n avans, la momentul ncheierii conven iei. n func ie de obiectivele bncii, aceste conven ii pot fi utilizate, att n cadrul opera iunilor speculative, ct i pentru arbitrajul asupra dobnzii sau pentru opera iuni de acoperire. Contractele de limitare a dobnzii sunt specifice creditului pe termen lung i asigur protec ia unuia sau ambilor parteneri din contractul de credit fa de efectele negative ale evolu iei ratei dobnzii, n schimbul achitrii unei prime prin care se protejeaz un nivel al dobnzii, nluntrul creia se ntind obliga iile sale de plat. n func ie de palierul la care se produce limitarea dobnzii i de partenerul protejat, acest tip de contracte poate fi structurat n: - contracte care protejeaz beneficiarii de credite, stabilind o limit superioar maxim a dobnzii, numite CAP; - contracte care protejeaz creditorii, stabilind o limit inferioar minim a dobnzii, numite FLOOR; - contracte care protejeaz ambii parteneri din contractul de creditare, stabilind att o limit superioar maxim ct i una minim inferioar pentru dobnzi, numite COLLAR. 10.2. Evaluarea i analiza performan elor bancare Caracterul multidimensional al no iunii de performan , valabil i pentru sistemul bancar, a condus la apari ia mai multor metodologii de evaluare a acesteia. Dac pentru necesit i de informare operativ apare problema selec iei unei metode sau alta de evaluare, n func ie de natura informa iilor solicitate i de posibilit ile pe care le ofer sistemul de eviden , o analiz global a performan elor bancare presupune utilizarea corelat a ntreg instrumentarului metodologic disponibil. Contul de rezultate, numit i contul de venituri i cheltuieli, permite determinarea unui set de indicatori, a cror succesiune ine de specificul activit ii bancare i de ordinea includerii n calcul a unor influen e derivnd din sistemul de reglementri (provizioane, fonduri de risc, impozite . a.). Venitul net bancar - Vnb poate fi asimilat indicatorului valoare adugat din economia de bunuri i include totalitatea veniturilor nete din dobnzi i alte elemente asimilate acestora, de natura comisioanelor, tarifelor .a. Rezultatul brut din exploatare - Rbe are ca baz de referin venitul net bancar, din care se deduc costurile de func ionare. El se determin potrivit rela iei: Cheltuieli generale Dotri pentru Rbe = Vnb de exploatare amortismente 119

Rezultatul net bancar RNB include i influen a factorilor de risc, precum i a fiscalit ii: Contribu ii la fondul Rezultate Rnb = Rbe Provizioane Impozite general de riscuri extraordinare Avnd n vedere faptul c obiectivele generale ale managementului bancar constau n creterea veniturilor bncii din plasamente, coroborat cu scderea costurilor resurselor atrase - n condi iile men inerii unui risc acceptabil i respectrii reglementrilor n vigoare cu privire la adecvarea capitalului i lichiditatea bncii - rezultatele activit ii bancare trebuie determinate, att sub forma unor valori absolute, ct i sub forma unor valori relative, pentru a avea posibilitatea realizrii de compara ii n dinamic, structurale i pe ansamblul sistemului bancar. Prezentm n continuare principalii indicatori deriva i, a cror selec ie a fost realizat pe baza frecven ei utilizrii lor n evaluarea performan elor bancare [3]: Din gama indicatorilor de profitabilitate vom aminti: Marja net a dobnzii - Mnd, care se exprim prin diferen a procentual dintre dobnda ncasat pentru investi iile financiare i dobnda pltit pentru resursele atrase. Indicatorul reprezint o baz de compara ie ntre institu iile financiare. Dobnda ncasat Dobnda pltit Mnd = x 100 Active purttoare de dobnd Controlul marjei nete a dobnzii poate fi de natur defensiv sau ofensiv. n cazul unui management defensiv al activelor i pasivelor, scopul este de a face ca marja s depind ct mai pu in de modificrile ratelor dobnzilor de pe pia . n cazul unui management ofensiv, scopul este de a mri marja net a dobnzii prin schimbri n structura portofoliului de investi ii financiare al bncii respective. Rentabilitatea capitalului - ROE reprezint profitul net ob inut pentru unitatea de capital social investit: Profit net ROE = x 100 Capital social Cu ct valoarea acestui indicator este mai mare, cu att rentabilitatea utilizrii capitalului ac ionarilor este mai mare, oferind bncilor posibilitatea de a se dezvolta n viitor. Nivelul ratei de recuperare a investi iei ac ionarilor bncii trebuie comparat cu rata medie a dobnzilor i a infla iei aferente perioadei supuse analizei. Satisfacerea ac ionarilor impune ca rata de recuperare a investi iei s fie mai mare dect rata medie a dobnzii ajustat cu rata infla iei. Creterea infla iei conduce inevitabil la scderea ctigurilor aferente ac iunilor de inute de ctre ac ionari, ceea ce face ca i valoarea capitalului propriu al bancii s scad, afectnd dezvoltarea viitoare a bncii. Rentabilitatea activelor - ROA reprezint profitul net ob inut pentru unitatea de active pe care banca le-a avut la dispozi ie. 120

Profit net ROA = x 100 Total active Cu ct valoarea acestui indicator este mai mare, cu att a fost mai eficient utilizarea activelor de ctre banc. Rentabilitatea capitalului i rentabilitatea activelor sunt legate prin indicatorul numit multiplicarea capitalului social - EM. ROE Profit net Total active Total active EM = = x = ROA Capital social Profit net Capital social Altfel spus, ROE = ROA x EM indicatorul arat activele pe care o banc i le-a creat pornind de la capitalul social avut la dispozi ie (multiplicarea capitalului) i, cu ct are o valoare mai mare, cu att crete i rentabilitatea capitalului. n acelai timp, ns, va crete i riscul asociat, deoarece scade procentul de active acoperit prin capitalul propriu al bancii. Noul indicator ob inut, reprezentnd inversul multiplicrii capitalului este numit efectul de prghie (de levier) FL i msoar gradul de capitalizare al unei bnci. Capital propriu FL = x 100 Total active Pe cale de consecin , ROA = ROE x FL Indicatorul agregat rentabilitatea activelor poate fi descompus n doi indicatori analitici: Profit net - rata profitului net: PM = x 100 i Total venituri Total venituri - gradul de utilizare al activelor: AU = x 100 Total active Pornind de la faptul c numrtorul indicatorului rata profitului net se ob ine scznd din venituri cheltuielile i impozitele, acest indicator msoar abilitatea bncii de a reduce costurile. Indicatorul rata profitului net poate fi analizat, la rndul su, n func ie de al i indicatori analitici, care constituie i factorii de influen ai acestuia i anume: - influen a cheltuielilor cu dobnda: Cheltuieli cu dobnda x 100 Total venituri - influen a altor cheltuieli: Alte cheltuieli x 100 Total venituri - influen a provizioanelor: Provizioane pentru credite x 100 Total venituri 121

influen a fiscalit ii:

Impozite x 100 Total venituri i indicatorul utilizarea activelor poate fi descompus n doi indicatori analitici: - influen a veniturilor din dobnzi: Venituri din dobnzi x 100 Total active - influen a altor venituri: Alte venituri x 100 Total active Astfel, se poate realiza o analiz a ponderii veniturilor ob inute din dobnzi i celelalte surse de venituri. Indicatorul venituri din dobnzi poate fi analizat n func ie de nivelul ratelor dobnzii practicate de banc, de structura activelor bncii i de volumul de opera iuni desfurate. La randul su, indicatorul alte venituri poate fi analizat prin determinarea veniturilor din comisioane, servicii, valorificarea portofoliului de titluri, etc. Aadar, cei doi indicatori principali privind rentabilitatea (activelor, respectiv capitalului) se pot determina pornind de la factorii lor principali de influen : ROA = PM x AU ROE = PM x AU x EM. Modelul generat de rela iile mai sus men ionate poart denumirea de modelul rentabilit ii capitalului (return of equity model) [4]. n func ie de necesit ile de analiz, pot fi imaginate i alte modele privind performan ele bancare sau analiza poate fi extins pe baza ratelor de exploatare, de structur i de gestiune. Cu titlu exemplificativ, vom enumera o parte dintre cei mai utiliza i indicatori n acest sens. Astfel, din gama ratelor de exploatare amintim: Dobnzi datorate - Costul mediu al depozitelor = x 100 Suma medie a depozitelor Dobnzi ncasate x 100 - Randamentul mediu al creditelor = Suma medie a creditelor Randament mediu credite - Marja credite/depozite = x 100 Cost mediu depozite Din categoria ratelor de structur sunt de men ionat: Comisioane x 100 Venit net bancar 122

Alte venituri x 100 Total venituri Alte cheltuieli x 100 Alte venituri Cheltuieli de regie x 100 Active medii n fine, ratele de gestiune cele mai utilizate sunt : Active medii x 100 Numr salaria i Cheltuieli salariale totale x 100 Numr salaria i Volumul creditelor x 100 Personal bancar Volumul depozitelor x 100 Personal bancar Venit net bancar x 100 Personal bancar Credite (depozite, venit net bancar) x 100 Numr de subunit i O analiz mult mai complex asupra nivelului de performan al institu iilor bancare, corelat cu riscul pe care acestea i-l asum n desfurarea opera iunilor specifice i n contextul investi iilor financiare pe care le realizeaz l ofer sistemele de rating. Pornind de la aceste considerente [1], sistemul de rating CAMEL evalueaz performan ele unei bnci n func ie de valorile unor indicatori (aminti i n acest capitol i n cele anterioare) care exprim: - C: adecvarea capitalului bncii (Capital adequancy); - A: calitatea activelor (Asset quality); - M: calitatea managementului bncii (Management quality); - E: nivelul veniturilor (Earning); - L: lichiditatea bncii (Liquidity). Sistemul de rating CAMEL este utilizat pe plan interna ional de ctre autorit ile de reglementare i supraveghere din diferite ri pentru a aprecia activitatea i performan ele institu iilor de credit. Fiecare dintre cele 5 componente ale sistemului (C, A, M, E, L) este evaluat pe o scar cuprins ntre 1 i 5 , unde 1 reprezint nivelul cel mai performant, iar 5 cel mai sczut. n func ie de evalurile ob inute, se determin un rating compozit pentru activitatea general a bncii, ale crui valori sunt, deasemenea, cuprinse ntre 1 i 5. Cu o abordare asemntoare sistemului CAMEL, Direc ia Supraveghere din Banca Na ional a Romniei a elaborat, pentru evaluarea 123

activit ilor din sistemul bancar romnesc, sistemul de rating bancar i de avertizare timpurie CAMPL. Sistemul se bazeaz tot pe analiza i aprecierea a cinci indicatori, componente ce caracterizeaz activitatea i situa ia financiar ale unei bnci, tinnd cont de reglementrile n vigoare privind activitatea bancar. El reprezint un instrument eficient de lucru pentru evaluarea institu iilor de credit, n scopul identificrii, ntr-o faz incipient, a acelor bnci care pot avea probleme sub aspect financiar i opera ional i care pot duce pn la faliment. Aceste bnci necesit din partea autorit ii de supraveghere o aten ie sporit. Cele 5 componente specifice de analiz pentru sistemul de rating CAMPL sunt asemntoare celor utilizate n practica interna ional. Semnifica ia fiecrui nivel de risc compozit a fost prezentat la capitolul privind riscurile bancare. 1) 2) 3) 4) Bibliografie C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002 D. Constantinescu, Management bancar, Editura Mustang, Bucureti, 2009 V. Dedu, Gestiune i audit bancar, Editura Economic, Bucureti, 2004 T. W. Kock, Bank Management, Third edition, The Dryden Press, 1995 ntrebri pentru verificarea cunotin elor acumulate (autoevaluare) Ce se n elege prin termenul de marja de dobnd ? Care este formula teoriei globale a dobnzii ?. Care sunt principalii indicatori de evaluare a performan elor bancare ?

Teste gril (rspunsurile corecte se gsesc la sfritul suportului de curs) 55. Marja de dobnd poate fi definit ca: a. Diferen a dintre rata de referin a dobnzii pentru depozitele atrase de bnci de pe pia a monetar i dobnda acordat de banc pentru depozitele la termen b. Diferen a dintre dobnda perceput de banca central pentru facilit ile de depozit i dobnda acordat de banc pentru depozitele la termen c. Diferen a dintre rata de referin a dobnzii pentru depozitele plasate de bnci pe pia a monetar i dobnda medie a creditelor acordate de o banc d. Diferen a dintre veniturile bncii aferente plasamentelor efectuate i rata de referin a dobnzii pentru depozitele atrase de bnci de pe pia a monetar e. Diferen a dintre veniturile bncii aferente plasamentelor efectuate i cheltuielile de acelai gen efectuate cu resursele atrase 56. Care dintre elementele urmtoare nu influen eaz direct rata medie a dobnzilor active, potrivit Teoriei globale a dobnzii ? 124

57.

58.

59.

60.

a. Rata medie a dobnzilor pasive b. Prima de risc, legat de profilul de risc (ratingul) debitorului c. Riscul de lichiditate d. Riscul evolu iei dobnzii e. Evolu ia infla iei Specificul institu iilor de credit n raport cu contul de profit i pierderi este: a. Preponderen a profitului financiar b. Dimensiunea profitului total, fa de cel nregistrat n alte categorii de societ i comerciale c. Inexisten a fluxurilor extraordinare (venit, cheltuieli, profit) d. Suprapunerea fluxurilor opera ionale cu cele financiare e. Echilibrul celor trei fluxuri economice de baz (opera ional, financiae, extraordinar) Care dintre indicatorii urmtori nu este specific evalurii performan elor bancare ? a. marja net a dobnzii b. rentabilitatea capitalului c. rentabilitatea activelor d. rata profitului net e. transformarea medie a scaden elor Care dintre metodele de evaluare a riscului global este utilizat i n evaluarea performan elor bancare ? a. Sistemul de analiz Du Pont b. Sistemul de rating CAMELS c. Norma lui Cooke d. Matricea riscurilor bancare e. Teoria gobal a dobnzii Pentru optimizarea raportului risc-performan , managementul bancar i propune: a. Minimizarea riscului global, pe baza diminurii tuturor categoriilor de risc individual b. ncadrarea n nivelurile de risc reglementate de banca central c. Minimizarea riscului global, prin controlul i dispersia riscurilor individuale d. Acceptarea unui nivel de risc determinat de gradul de adecvare a capitalului e. Maximizarea riscului ca instrument de realizare a unui profit semnificativ

125

REZULTATELE TESTELOR-GRIL 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 c d b e c a d e b e 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 b d e b a a c e c e 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 b e d e c a a d d e 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 b c d b c a a e d b 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 c a e b d e a d b c 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 a d a b e c d e b c

126