Matrise s sciences, finance applique

Vice-dcanat aux tudes - cole des sciences de la gestion Tlphone: (514) 987-0413 Tlcopieur: (514) 987-3084 URL : www.mfa.uqam.ca

3580

Grade
Matre s sciences, M.Sc.

Mthodes et critres de slection valuation du dossier acadmique, de lexprience et des lettres de recommandation. Rgime et dure des tudes La dure normale pour complter lensemble du cheminement du programme de matrise en finance applique est de deux ans temps complet et de quatre ans temps partiel. La dure maximale, incluant toute prolongation, ne peut tre suprieure neuf trimestres (trois ans) en rgime temps complet et quinze trimestres (cinq ans) temps partiel.

Crdits
Ce programme comporte 45 crdits.

Objectifs
Lobjectif gnral de la matrise en finance applique est de former des gestionnaires de portefeuille, des analystes financiers et des spcialistes de la finance corporative de haut niveau. Par une matrise des modles et des mthodes quantitatives utiliss en analyse financire, en gestion de portefeuille et en finance corporative, les diplms du programme pourront tablir des stratgies financires complexes qui seront de nature guider la prise de dcision dans un contexte dincertitude en matire de placement et de gestion de portefeuille ainsi que dans le domaine de la planification financire, des investissements et des fusions dentreprises. De faon plus spcifique, les objectifs recherchs sont de permettre ltudiant: - de matriser les fondements de la finance moderne par lacquisition des connaissances thoriques pertinentes dans les disciplines de base de la finance (sciences conomiques, sciences comptables et mathmatiques); - dacqurir des connaissances pousses dans les domaines de la planification financire et de lvaluation dentreprise, de lanalyse financire et de la gestion de portefeuille et dappliquer efficacement ces connaissances en milieu organisationnel; - de pouvoir analyser rigoureusement des problmatiques complexes telles la dtermination des prix des produits financiers qui intgrent des produits drivs, des stratgies de gestion de portefeuille qui se prtent plusieurs scnarios, des analyses financires et des dcisions dinvestissement qui mettent en jeu des facteurs varis; - de matriser les mthodes quantitatives de plus en plus complexes qui sont maintenant dusage courant en finance; - de dvelopper sa polyvalence et ses capacits de synthse pour lui permettre de rsoudre rapidement un problme financier facettes multiples et dtre un fin stratge en matire de prise de dcision dans les divers domaines de la finance moderne.

Liste des activits

(Sauf indication contraire, les cours comportent 3 crdits; les cours entre parenthses sont pralables.)

A. Cours de premier niveau (minimum de 3 crdits; maximum de 15 crdits) choisis parmi les suivants:
ECO8600 ECO8601 ECO8602 FIN8310 MAT8510 SCO8701 Fondements conomtriques de la finance Fondements macroconomiques de la finance Fondements microconomiques de la finance Fondements en statistique, optimisation et informatique Calcul stochastique appliqu Fondements de la prparation des tats financiers

Notes: Les tudiants dtenant un baccalaurat en conomique ne peuvent suivre les cours ECO8601 et ECO8602; Les tudiants dtenant un baccalaurat en sciences comptables ne peuvent suivre le cours SCO8701.

B. Cours de second niveau (15 crdits)

Les cinq cours obligatoires suivants (15 crdits):
ECO8620 FIN8610 FIN8612 FIN8616 FIN8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510) Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601) Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601)) Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601)) Thorie de la finance corporative

Conditions dadmission
Dtenir un baccalaurat spcialis ou un diplme quivalent obtenu avec une moyenne cumulative dau moins 3,2 sur 4,3 dans lune ou lautre des disciplines suivantes: sciences administratives, sciences comptables, sciences conomiques, actuariat, mathmatiques. Lexprience professionnelle ne peut compenser pour des rsultats acadmiques infrieurs 3,2 sur 4.3. Possder des connaissances mathmatiques correspondant au contenu des cours MAT1110 ou MAT1111 Calcul I et MAT2070 Probabilits I. Possder une matrise adquate de la micro-informatique. Possder une matrise adquate de la langue franaise et une connaissance suffisante de langlais crit. Les tudiants prsentement inscrits au DESS en finance pourront tre admis la matrise en finance applique sils satisfont aux conditions dadmission de ce dernier programme. Ceux qui ne rencontrent pas les exigences relatives la matrise des mathmatiques devront russir pralablement le ou les cours permettant dacqurir les connaissances requises. Par ailleurs, les cours de la matrise en finance applique (ou leur quivalent) dj russis dans le cadre du DESS en finance leur seront crdits. Capacit daccueil Le programme est contingent 70 tudiants par anne. Les admissions se font aux trimestres dautomne et dhiver.

C. Cours de spcialisation
Les cours de spcialisation ne peuvent tre suivis quaprs la russite dun minimum de 15 crdits dans le programme. De ces 15 crdits, au moins 9 crdits (3 cours) doivent tre obtenus avec des cours de second niveau.

Finance corporative
Cours obligatoires ECO8530 Investissement et risque FIN8626 Fusions, acquisitions et restructurations (FIN8620) Cours optionnels ECO8021 Finances internationales FIN8622 Gestion des risques financiers (FIN8616) FIN8624 Planification et montages financiers (FIN8620) FIN8650 Essai (9 cr.) FIN8660 Stage (6 cr.) MBA8021 Stratgie de gestion MBA8168 tudes spcialises en technologies de la dcision I SCO7514 Comptabilit financire I SCO7515 Comptabilit financire II (SCO7514)

L'avenir est ici

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SCO7516 SCO8526 SCO8536 SCO8546 SCO8561

Comptabilit financire III (SCO7515) Entreprises de la nouvelle conomie: enjeux comptables et financiers Vrification: concepts, environnement et application Le comptable et lenvironnement conomique international Comptabilit et finances multinationales (SCO8546)

Gestion de portefeuille
Cours obligatoires FIN8614 Gestion de portefeuille: actions FIN8630 Construction de portefeuille (FIN8610 ; FIN8612 ; FIN8614 ;FIN8616) Cours optionnels ACT7230 Actuariat et gestion des actifs et des passifs ECO8021 Finances internationales ECO8086 Applications de modles conomiques ECO8520 Microconomie du risque et de la finance FIN8622 Gestion des risques financiers (FIN8616) FIN8624 Planification et montages financiers (FIN8620) FIN8650 Essai (9 cr.) FIN8660 Stage (6 cr.) MAT8181 Sries chronologiques MAT8260 Thorie de la dcision MBA8168 tudes spcialises en technologies de la dcision I

ECO8520 Microconomie du risque et de la finance Ce cours prsente une synthse de lanalyse microconomique des risques financiers et non financiers. Les thmes de base incluent la modlisation des comportements face au risque, lallocation des ressources en environnement incertain, le concept de partage efficace des risques. Les applications portent notamment sur lanalyse des marchs et instruments financiers pour lchange des risques, les fondements de la finance corporative et la structure du capital (cots de faillite, demande dassurance des entreprises, etc.), les modles dvaluation et de gestion des risques (VaR), lanalyse microconomique des contrats financiers optimaux (dette, dette et options, etc.) et la thorie de lagence. ECO8530 Investissement et risque Analyse des projets dinvestissement et autres dcisions irrversibles en contexte incertain. Le cours insiste sur limportance du choix des dates des dcisions irrversibles. On recourt notamment la mthode des options relles pour dterminer les prix critiques et valuer loption dinvestir. Ltudiant se familiarise avec les mthodologies issues de la finance (mthode des actifs contingents par exemple) ou celles qui sappliquent lorsque les conditions de validit du CAPM ne sont pas runies (Programmation dynamique). On exprimente avec lutilisation pratique des mthodologies prsentes, programmation dynamique, approximation numrique des quations de Black et Scholes, approximations binomiales des processus stochastiques en temps continu par exemple. On illustre galement lapplication des techniques prsentes dans des contextes aussi varis que les dcisions de lutte contre le changement climatique ou les dcisions de R et D. ECO8600 Fondements conomtriques de la finance Lobjectif du cours est de prsenter les outils conomtriques essentiels au gestionnaire de portefeuille, lanalyste financier et au spcialiste de la finance corporative. La premire partie du cours est consacre ltude du modle de rgression linaire, des estimateurs pertinents dans ce contexte, des conventions statistiques qui les sous-tendent, des tests dinadquation statistique et des solutions aux problmes qui peuvent tre rencontrs. La deuxime partie concerne la modlisation des sries univaries: leur identification, leur estimation, les tests dinadquation appliqus ces modles et leur usage pour fins de prvision. La troisime partie sarticule autour des concepts associs la modlisation de la volatilit en finance. Cours avec sances de laboratoire. ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance tude approfondie des concepts macroconomiques constituant les fondements de la prise de dcision dans le secteur financier. Les thmes abords concernent entre autres limportance, la nature et le rle des anticipations dans les dcisions conomiques, la dtermination des taux dintrt en conomie ferme et en conomie ouverte, la dtermination du taux dinflation, le rle et les effets de la politique montaire, le gouvernement dans lconomie et la politique budgtaire. tudes de cas. Cours avec sances de laboratoire. ECO8602 Fondements microconomiques de la finance tude approfondie des concepts de la microconomie constituant les fondements de la prise de dcision dans le secteur financier. Ce cours est divis en quatre grands volets. La thorie de la demande et les dcisions dans lincertain: les prfrences, les contraintes, les effets revenu et substitution, les probabilits, le risque et la dominance stochastique. Les cots de production et la structure de march: les cots fixes et les diffrentes structures de march. Les stratgies dentreprises et la concurrence imparfaite: stratgies de prix, discrimination des prix, thorie des jeux, collusion et barrires lentre. Allocation des risques et asymtries dinformation: allocation efficace, partage efficace des risques, lassurance, les marchs financiers, ala moral, principal agent et applications. Cours avec sances de laboratoire. ECO8620 conomtrie de la finance et applications Ce cours vise intgrer, approfondir et appliquer certains thmes abords dans les cours ECO8600 Fondements conomtriques de la finance et MAT8510 Calcul stochastique appliqu. Maximum de vraisemblance. Modles linaires multivaris. Modles facteurs. Modles ARCH-GARCH multivaris. Mthode des moments gnraliss. Mthodes simules destimation. Rseaux de neurones. Mthodes non paramtriques.

Ingnierie financire
Cours obligatoires FIN8622 Gestion des risques financiers (FIN8616) MAT8512 Applications stochastiques informatises en finance Cours optionnels ECO8520 Microconomie du risque et de la finance FIN8624 Planification et montages financiers (FIN8620) FIN8640 Ingnierie financire (FIN8616) FIN8650 Essai (9 cr.) FIN8660 Stage (6 cr.) MAT7213 quations aux drives partielles MAT8260 Thorie de la dcision MAT8280 Infrence dans les processus stochastiques MAT8600 Analyse mathmatique du risque MAT8601 Mthodes stochastiques en finance I MAT8610 Sujets spciaux en mathmatiques financires MAT8780 Principes de simulation

Frais
Pour les fins dinscription et de paiement des frais de scolarit, ce programme est rang dans la classe A.

Description des activits

ACT7230 Actuariat et gestion des actifs et des passifs Outils et techniques de gestion de lactif et du passif, conception gnrale, tarification et valuation des produits. Objectifs des investisseurs institutionnels, contrle et quilibrage dun portefeuille, courbes de rendement des risques de dfauts dactifs. Options, modles doptions, analyse des carts ajusts des options, contrats termes, conventions dchange de taux dintrts, taux dintrt stochastiques et gestion de portefeuille. ECO8021 Finances internationales Analyse thorique et empirique des finances internationales. Dterminants et dynamique de la balance des paiements et des taux de change; efficience du march des changes; attaques spculatives et crises de la balance des paiements; intervention optimale sur le march des actifs; transmission internationale de linflation et des cycles conomiques; coordination internationale des politiques de stabilisation; systme montaire international. ECO8086 Applications de modles conomiques Ce cours vise donner une formation concrte dans lapplication de certaines techniques danalyse conomique et implique lutilisation de logiciels informatiques. Les applications peuvent concerner la simulation, la prvision et lanalyse de politiques partir de modles dquilibre gnral, de modles intersectoriels et de modles conomtriques.

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Techniques quantitatives appliques aux microstructures de march. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): ECO8600 Fondements conomtriques de la finance; MAT8510 Calcul stochastique appliqu FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique Ce cours vise intgrer et appliquer les connaissances thoriques acquises en fondements conomtriques de la finance. Il permettra aux participants de matriser les principaux logiciels utiliss en finance applique et de dvelopper des aptitudes concevoir des programmes courants de traitement des donnes et de modlisation financire. Les thmes abords sont les suivants: Sries temporelles, logiciels de traitement statistique et conomtrique, traitement et programmation de bases de donnes. Analyse multivarie, discriminante, factorielle et logit. Simulations Monte Carlo. Visual Basic. Modles doptimisation. Logiciels Whats Best et LINGO. Cours avec sances de laboratoire. FIN8610 Thories avances de portefeuille Ce cours a pour objectif lapprofondissement des connaissances en thories de portefeuille. Le cours vise donner au gestionnaire de portefeuille, lanalyste financier et au spcialiste en finance corporative les connaissances les habilitant analyser les modles de Markowitz, du CAPM et de lAPT dans un cadre mathmatique rigoureux, et dune manire critique. March des capitaux. Analyse moyenne-variance. Thorie du CAPM. Thorie de lAPT. valuation de la gestion de portefeuille. Thories des taux terme et thories de la structure terme des taux dintrt. Rpartition des actifs. Thories du chaos et des neurones et les marchs financiers. Inefficacits de march et indicateurs boursiers. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): MAT8510 Calcul stochastique appliqu ou MAT8601 Mthodes stochastiques en finance I FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes Ce cours a pour but de permettre au gestionnaire de portefeuille, lanalyse financier et au spcialiste en finance corporative dintgrer, dapprofondir et dappliquer leurs connaissances des modles dvaluation des obligations et des produits drivs sur titres revenus fixes. Ltudiant se familiarisera avec les nouvelles technologies (informatiques) employes en gestion de portefeuille. Finalement, ltudiant dveloppera les habilets relatives aux stratgies de gestion de portefeuille. Les thmes abords sont les suivants: Concepts fondamentaux. Le risque dinsolvabilit. valuation et modlisation. Produits drivs complexes. MBS, CMO, ABS: valuation et applications. Gestion de portefeuille. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): MAT8510 Calcul stochastique appliqu ou MAT8601 Mthodes stochastiques en finance I FIN8614 Gestion de portefeuille: actions Ce cours vise un double objectif: approfondir et intgrer les connaissances en gestion dun portefeuille dactions ncessaires au gestionnaire de portefeuille, lanalyste financier et au spcialiste en finance corporative; familiariser ltudiant avec les diffrentes stratgies de gestion de portefeuille et lui permettre dvaluer la performance dun portefeuille dactions. Le march des actions. Analyse fondamentale des titres boursiers. Thories des marchs efficients. Les stratgies de gestion de portefeuille. Intgration des produits drivs dans la gestion dun portefeuille dactions. Couverture du risque de change dun portefeuille dactions. La gestion du portefeuille dun fonds mutuel ou dun fonds de pension. La gestion dun portefeuille immobilier. La gestion dun portefeuille dactions internationales. Cours avec sances de laboratoire. FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs Ce cours repose sur les connaissances acquises en calcul stochastique. Il a pour but danalyser de faon rigoureuse et intgre les produits drivs tant sur le plan thorique que pratique, et de faire le lien entre leurs marchs et ceux des titres traditionnels. Plus spcifiquement, le cours vise donner au gestionnaire de portefeuille, lanalyste financier et au spcialiste en finance corporative une formation complte en produits drivs: les principes dvaluation, les liens qui les unissent aux titres sous-jacents, les stratgies de couverture, de spculation, darbitrage et dassurance de portefeuille qui les utilisent. Introduction: les titres drivs. Les options: volatilit stochastique, valuation thorique et applications informatises, autres options de seconde gnration (exotiques relles). Les contrats terme boursiers: les contrats terme sur denres, les contrats terme financiers. Sujets spciaux: assurance de

portefeuille et produits drivs, valuation des instruments hors cote et applications, produits structurs, simulation de portefeuille. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): MAT8510 Calcul stochastique appliqu ou MAT8601 Mthodes stochastiques en finance I FIN8620 Thorie de la finance corporative Ce cours a pour principal objectif de favoriser lapprofondissement intgr des divers concepts, techniques et thories qui sous-tendent la gestion financire de lentreprise. Il vise montrer comment une bonne comprhension des thories financires corporatives peut contribuer la valorisation de la firme. Principales thories de la finance corporative dans une perspective managriale. Principaux critres du choix des investissements. Lvaluation du cot en capital et le financement. Thorie des options et financement. Thorie positive de lagence et le phnomne de la proprit et du contrle. La structure optimale de capital. Cours avec sances de laboratoire. FIN8622 Gestion des risques financiers Ce cours a pour but de fournir les mesures et les techniques dvaluation du risque sur le march des actions, le march des changes et en lien avec les mouvements de la structure terme des taux dintrt. Ce cours permettra ltudiant de matriser les instruments classiques de couverture du risque et dexploiter les possibilits de couvertures offertes par les options exotiques, des swaps de devises et de taux dintrt. Les thmes abords sont les suivants: Les mesures du risque laide des modles multifactoriels. Le VAR et ses hybrides. La prvision de la volatilit et de la corrlation et ses applications. La couverture par les produits drivs de seconde gnration. Le risque de crdit. Les options implicites dans les produits bancaires et la gestion du risque du bilan. Le trading de la volatilit et les marchs mergents. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs FIN8624 Planification et montages financiers Les objectifs du cours sont les suivants: Permettre de saisir limportance de la planification financire dentreprise. Intgrer les diffrentes tapes de la prise de dcision financire. Dterminer les politiques et stratgies financires permettant aux dirigeants financiers doptimiser la valeur de lentreprise. Raliser lanalyse dun projet grce une dmarche structure. laboration dun montage financier dans le cadre de la mise en place dun projet dinvestissement ou dinfrastructure. Ce cours comporte deux parties. 1re partie: Planification financire dans un contexte de prise de dcisions: Impact des dcisions financires sur la valeur de lentreprise. La planification, la prvision et la modlisation financire. 2e partie: Montages financiers et financement de projets: Analyse des projets et des montages financiers. tapes menant la ralisation dun projet. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): FIN8620 Thorie de la finance corporative FIN8626 Fusions, acquisitions et restructurations Ce cours vise analyser les enjeux majeurs dune fusion-acquisition et dune restructuration dentreprise. Il permettra ltudiant den apprhender les consquences sur lconomie, sur les dirigeants et plus particulirement sur les actionnaires lors de la planification ou de llaboration de ce type de transactions. Ltudiant devra se familiariser avec les aspects fiscaux, financiers, comptables et lgaux de la fusion-acquisition. Les thmes abords sont les suivants: Fusions-acquisitions et restructuration. Aspects conceptuels et thoriques des offres publiques: tests empiriques et performances. Processus de mise en place dune fusion-acquisition et dune restructuration; planification et analyse; valuation; plan de financement et montages financiers. Contrle et gouverne corporative. Linnovation et lingnierie financire dans llaboration de ce genre de transaction. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): FIN8620 Thorie de la finance corporative FIN8630 Construction de portefeuille Ce cours vise former ltudiant en matire de techniques de construction et de gestion stratgique de portefeuille dans un contexte de prise de dcision. Il intgre les connaissances acquises dans les cours de gestion de portefeuille. Le cours fera appel aux techniques quantitatives, la recherche oprationnelle et linformatique pour permettre aux participants de modliser, doptimiser et de simuler des portefeuilles spcialiss pour diffrents types dinvestisseurs (trsorerie, banque, fonds de pension) en fonction dobjectifs de placement prcis. la suite de ce cours, ltudiant matrisera les outils mis la disposition du gestionnaire pour construire des

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portefeuilles, dterminer des stratgies dallocation dactifs, choisir ou construire des indices, couvrir les risques et utiliser linformatique pour prvoir les rendements et les risques. Les thmes abords sont les suivants: Les objectifs et les contraintes des investisseurs. La politique de placement. La gestion de portefeuille et lanalyse du risque. La gestion de portefeuille dans les trsoreries corporatives, les banques, les fonds de pension. Les prvisions de march. Lintgration des politiques de placement et des prvisions. La rpartition de lactif. Simulations stochastiques. Programmation quadratique. Stratgies dynamiques. Portefeuilles spcialiss et synthtiques. Couverture du risque et produits drivs. La construction dindices. Communication. Lvaluation. Loptimisation. La modlisation. La simulation de portefeuilles. Logiciels BARRA et Valve Calc. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): FIN8610 Thories avances de portefeuille; FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes; FIN8614 Gestion de portefeuille: actions; FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs FIN8640 Ingnierie financire Ce cours est une suite logique des cours MAT8510 Calcul stochastique appliqu, FIN8616 Gestion de portefeuille : produits drivs et FIN8622 Gestion des risques financiers. Il vise dvelopper de nouveaux produits exotiques sophistiqus avec pour principal objectif de traiter, de faon intgre, des lments menant la cration des produits hybrides (synthtiques, structurs). Ltudiant doit comprendre la faon de crer ces nouveaux produits destins rduire le risque des institutions financires et des corporations industrielles et commerciales. Les thmes abords sont les suivants: Les mathmatiques de lingnierie financire. Les modles dvaluation. Le rle des produits drivs traditionnels. Lvaluation de la position de risque dune entreprise et gestion du risque de prix partir des produits drivs. Le design des instruments hybrides de toutes sortes (taux dintrt, devises, options, etc.). Simulation Monte Carlo et gestion du risque. Les diffrentes mesures du VAR. La fiscalit et la comptabilit des produits drivs. Cours avec sances de laboratoire. Pralable(s): FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs FIN8650 Essai (9 cr.) Sous la direction de son directeur de recherche, ltudiant prpare un document synthse dcoulant dun projet de recherche ou de dveloppement en finance. Lessai doit prsenter lnonc dtaill de la problmatique, la recension des crits, llaboration dun cadre thorique, sil y a lieu, et lanalyse du problme par le biais dune dmarche approprie, ainsi que des lments de rponse au problme. Suite lapprobation de son directeur, ltudiant doit effectuer une prsentation de son document devant son directeur de recherche, les enseignants et les tudiants du programme. Condition daccs: Avoir russi au moins 33 crdits du programme. FIN8660 Stage (6 cr.) Sous la direction dun professeur lUniversit et dun superviseur dans lentreprise, le stage en finance est une activit acadmique qui vise permettre ltudiant, grce la mise en pratique des aptitudes et comptences acquises lUniversit: 1) dexercer son sens de lobservation en milieu de travail; 2) dappliquer son esprit danalyse et de synthse dans le domaine de la finance, dans le cadre dactivits professionnelles relles au sein dune vritable organisation et 3) de dvelopper son sens des responsabilits et de lorganisation. Dune dure minimale en entreprise de quarante jours ouvrables, le stage donne lieu un rapport de stage contenant une description de lorganisme mandataire, un compte rendu des ralisations effectues pendant le stage, une valuation de lexprience vcue ainsi quune dissertation analytique et synthtique faisant le lien entre lexprience vcue et la formation acadmique. Condition daccs: Avoir russi au moins 30 crdits du programme. MAT7213 quations aux drives partielles quations elliptiques et paraboliques. quations de Kolmogorov, directe et rtrograde. Noyau de la chaleur. Conditions initiales et aux frontires. Fonctions harmoniques et sous-harmoniques. Problme de Dirichlet. Solutions probabilistes. Formule de Feynman-Kac. Principe du maximum. Stabilit. Mthode de sparation des variables. Dcomposition spectrale dun oprateur elliptique. Mthode des diffrences finies.

MAT8181 Sries chronologiques Gnralits sur les processus stochastiques. Processus stationnaires. Reprsentation de la fonction de covariance. Densit spectrale. Filtre. Estimation de la fonction de covariance. Estimation de la densit spectrale. Estimation des paramtres et prdiction pour des processus autorgressifs et des processus moyenne mobile. Sujets spciaux. MAT8260 Thorie de la dcision Dcision et modles: le problme gnral. Approche bayesienne: admissibilit dune rgle de Bayes, thorme du minimax. Estimation et tests dhypothses dun point de vue dcisionnel. Reconnaissance des formes. Classification de formes. Mthode du gradient stochastique. Adaptation et apprentissage. Approximations stochastiques. Thorie de linformation applique aux problmes de dcision. MAT8280 Infrence dans les processus stochastiques Problmes destimation dans les chanes de Markov, dans les processus de ramification, dans les processus de Poisson, de naissance, de naissance et de mort. Applications aux phnomnes dattente. MAT8510 Calcul stochastique appliqu Ce cours vise fournir ltudiant les fondements ncessaires au calcul et aux processus stochastiques de sorte quil puisse les appliquer dans les diffrents domaines de la finance: ingnierie financire, gestion des risques, gestion de portefeuille et finance corporative. Ce cours permettra ainsi ltudiant de matriser, grce la programmation, les diffrentes modalits du calcul stochastique. Rappel des concepts fondamentaux en probabilit et statistique. Chanes de Markov. Convergence stochastique. Martingales. Intgrale et Lemme dIt. quations diffrentielles stochastiques (EDS). Solutions numriques des EDS. Modle de Black et Scholes. quations aux drives partielles. Modles dactifs avec saut. Cours avec sances de laboratoire. MAT8512 Applications stochastiques informatises en finance Approfondir et appliquer les connaissances acquises en calcul stochastique. Le principal objectif du cours consiste fournir ltudiant les outils ncessaires lapplication des techniques sophistiques non traditionnelles. Ltudiant devra faire une utilisation intensive de linformatique et complter la formation acquise en produits drivs et ingnierie financire grce des applications relies ces spcialisations. Revue des diffrentes mthodes doptimisation stochastique de contrle et leur implantation numrique; les processus et la modlisation stochastique; lvaluation dinstruments financiers complexes laide des solutions numriques dquations diffrentielles (dterministes et stochastiques); les modles de rgression de Poisson et logarithmique; thorie de la dcision; application aux problmes financiers (modlisation de la volatilit des taux dintrts, etc.). Cours avec sances de laboratoire. MAT8600 Analyse mathmatique du risque Mesure mathmatique des risques financiers. Notion de valeur risque. Utilisation des mesures de risque. Limitations des mesures connues et dveloppement rcents. Modles stochastiques des rserves. Thorie de la ruine. MAT8601 Mthodes stochastiques en finance I Modles discrets. Stratgies de transaction. Arbitrage. Marchs complets. valuation des options. Problme darrt optimal et options amricaines. Mouvement brownien. Intgrale stochastique, proprits. Formule dIt. Localisation. Introduction aux quations diffrentielles sotchastiques. Changement de probabilit et thorme de Girsanov. Reprsentation des martingales et stratgie de couverture. Modle de Black et Scholes. MAT8610 Sujets spciaux en mathmatiques financires Sujets choisis en fonction des dveloppements rcents dans le domaine. MAT8780 Principes de simulation Nombre alatoire. Simulation de lois classiques. Mthodes dinversion et de rejet. Algorithmes spcifiques. Simulation des chaines de Markov temps discret et continu. Solution numrique des quations diffrentielles ordinaires et stochastiques. Mthode numrique dEuler et de Runge-Kutta. Formule de Feynman-Kac. Discrtisation. Approximation faible et forte, explicite et implicite. Rduction de la variance. Analyse des donnes simules. Sujets spciaux. Le cours traite aussi bien des aspects pratiques (calcul sur ordinateur) que thoriques de la simulation.

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MBA8021 Stratgie de gestion tude cognitive et clinique de la stratgie de lentreprise. Analyse de la structure conomique de diverses industries; dfinition de la ou des tendances produits-marchs; planification stratgique; dfinition de la stratgie et des risques. Mthode pdagogique: discussion de cas, jeu dentreprise, Carnegie Management Game, cours professs. MBA8168 tudes spcialises en technologies de la dcision I Ce cours de spcialisation I a pour thme linformation et la dcision. Dans le premier module de 15 heures on tudie linfrastructure des systmes daide la dcision. En particulier, laccent est mis sur larchitecture technologique dune telle infrastructure dont les principales composantes sont linterface, lorganisation des donnes, les modles et les logiciels dapplication et dexploitation. Dans le deuxime module on expose dans un premier temps les principales notions statistiques servant analyser linformation. Dans un deuxime temps la thorie de la dcision est aborde et utilise pour traiter de situations caractrises par lincertitude. Le troisime module concerne les systmes interactifs daide la dcision (SIAD) qui sont utiliss pour rsoudre des problmes qualifis de mal structurs. Cette situation se produit habituellement au niveau des dcisions tactiques et stratgiques o la complexit et lincertitude sont un haut niveau. Ltudiant sera amen concevoir et tester la solution. De plus, des technologies spcifiques seront prsentes. SCO7514 Comptabilit financire I Introduction la normalisation au Canada et lchelle internationale. Les objectifs de ce cours sont les suivants: se familiariser avec le contenu des diffrents tats financiers; connatre et appliquer les traitements comptables de diffrents postes aux tats financiers. Cadre thorique, actifs court et long terme, passif court terme, dette long terme, capitaux propres, constatation des produits, tat des flux de trsorerie. Condition daccs: En tre l'tape des cours de spcialisation et choisir les cours optionnels propres chacune. SCO7515 Comptabilit financire II Ce cours vise matriser les normes et pratiques comptables de certains sujets en comptabilit financire, plus particulirement les regroupements dentreprises et sujets connexes. Placements long terme, regroupements dentreprises, tats financiers consolids, oprations en devises trangres. Condition daccs: En tre l'tape des cours de spcialisation et choisir les cours optionnels propres chacune. Pralable(s): SCO7514 Comptabilit financire I SCO7516 Comptabilit financire III Lobjectif de ce cours est de comprendre les fondements conceptuels et de matriser les normes et pratiques comptables de certains sujets spcialiss en comptabilit financire avance. Instruments financiers. Impts sur les bnfice des socits. Conversion et consolidation des tats financiers de filiales trangres. Linformation financire des organismes sans but lucratif. Avantages sociaux futurs. Contrats de location. Rsultat par action. Condition daccs: En tre l'tape des cours de spcialisation et choisir les cours optionnels propres chacune. Pralable(s): SCO7515 Comptabilit financire II

Entreprises de la nouvelle conomie: enjeux comptables et financiers Connaissance du profil des entrepreneurs de la nouvelle conomie. Transfert des modles connus en comptabilit financire et en comptabilit de gestion dans le contexte de la prparation et de la prsentation de linformation financire dentreprises dont la cration de valeur est tributaire du savoir et de linnovation. Rflexion sur la prsentation comptable de transactions daffaires innovatrices et de modles daffaires complexes, incluant les alliances stratgiques, les rseaux et les partenariats. Connaissance des partenaires financiers des entreprises de la nouvelle conomie. Rle de lexpert-comptable dans la planification, la ngociation et la conclusion des rondes successives de financement. SCO8536 Vrification: concepts, environnement et application tude approfondie des concepts importants en vrification, de leurs interrelations et de leurs impacts sur le processus de vrification. Orientation potentielle future des concepts utiliss par les vrificateurs. Comprhension de linfluence de lenvironnement du vrificateur sur son travail. Comparaison des lments thoriques de vrification avec la pratique suggre par les ordres comptables. tude de la mise en application des notions relies la vrification. SCO8546 Le comptable et lenvironnement conomique international tude de lenvironnement conomique international dans lequel voluent les firmes. changes internationaux, firme multinationale, institutions internationales, systme montaire international, risques de change et mondialisation dans la perspective dentreprises ralisant des activits internationales. SCO8561 Comptabilit et finances multinationales Application des concepts et outils de la finance dentreprise aux dcisions des firmes ayant des activits commerciales, financires ou des investissements ltranger. Environnement financier international, risques de change et leur gestion par la firme, mouvements de fonds et financements internationaux et analyse financire des projets dinvestissement ltranger. tudes de cas. Pralable(s): SCO8546 Le comptable et lenvironnement conomique international SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers Ce cours vise approfondir ltude du cadre thorique sur lequel la prparation des tats financiers sappuie. Ce cours permettra aux tudiants de dvelopper des aptitudes quant lidentification des problmes comptables et linterprtation des donnes comptables. Les thmes abords sont les suivants: Normes comptables et concept du P.C.G.R. Cadre thorique de la comptabilit gnrale. Relation entre les flux montaires et la constatation des produits. Impact des normes comptables sur la dtermination des flux montaires. Normes comptables concernant: les produits drivs, les immobilisations, les impts reports, les frais de recherche, les contrats de location, les devises et les rgimes de retraite. Les tats financiers consolids. Modlisation des tats financiers et simulations. Cours avec sances de laboratoire.

SCO8526

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Cheminement suggr

1. Formation initiale: Baccalaurat en administration ou en comptabilit (voir notes du Bloc A) Admission lautomne Automne 1 ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers ou ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601) FIN8620 Thorie de la finance corporative, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance , Cours de spcialisation Cours de spcialisation Hiver 1 ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers, FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique MAT8510 Calcul stochastique appliqu FIN8620 Thorie de la finance corporative, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601) Cours de spcialisation Cours de spcialisation Cours de spcialisation Admission lhiver

Hiver 1

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Automne 2

Automne 1

Hiver 2 t 2

Cours de spcialisation Cours de spcialisation

Hiver 2 t 2 Automne 2

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Cheminement suggr

2. Formation initiale: Baccalaurat en conomique (voir notes du Bloc A) Admission lautomne Automne 1 FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers, FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601) ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601) , FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601), FIN8620 Thorie de la finance corporative Cours de spcialisation Cours de spcialisation Hiver 1 FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers FIN8620 Thorie de la finance corporative ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601) + 1 cours de spcialisation Cours de spcialisation Cours de spcialisation Cours de spcialisation Admission lhiver

Hiver 1

t 1 Automne 2

t 1 Automne 1

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Cours de spcialisation Cours de spcialisation

Hiver 2 t 2 Automne 2

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Cheminement suggr

3. Formation initiale: Baccalaurat en mathmatiques ou en actuariat Admission lautomne Automne 1 ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance ou ECO8602 Fondements microconomiques de la finance, MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601) FIN8620 Thorie de la finance corporative, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance , Cours de spcialisation Cours de spcialisation Hiver 1 ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers FIN8620 Thorie de la finance corporative, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601) Cours de spcialisation Cours de spcialisation Cours de spcialisation Admission lhiver

Hiver 1

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Automne 1

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Cours de spcialisation Cours de spcialisation

Hiver 2 t 2 Automne 2

Cours gnralement offerts chaque trimestre par le programme * Automne ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance , ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8614 Gestion de portefeuille: actions, FIN8622 Gestion des risques financiers (FIN8616), FIN8624 Planification et montages financiers (FIN8620), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601), FIN8650 Essai (9 cr.), FIN8660 Stage (6 cr.), MAT8510 Calcul stochastique appliqu, MAT8512 Applications stochastiques informatises en finance, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers Hiver ECO8600 Fondements conomtriques de la finance, ECO8620 conomtrie de la finance et applications (ECO8600 ; MAT8510), FIN8310 Fondements en statistique, optimisation et informatique, FIN8610 Thories avances de portefeuille (MAT8510 ou MAT8601), FIN8612 Gestion de portefeuille: titres revenus fixes (MAT8510 ou MAT8601), FIN8614 Gestion de portefeuille: actions, FIN8620 Thorie de la finance corporative, FIN8630 Construction de portefeuille (FIN8610 ; FIN8612 ; FIN8614 ;FIN8616), FIN8640 Ingnierie financire (FIN8616), FIN8616 Gestion de portefeuille: produits drivs (MAT8510 ou MAT8601), FIN8650 Essai (9 cr.), FIN8660 Stage (6 cr.), MAT8510 Calcul stochastique appliqu, SCO8701 Fondements de la prparation des tats financiers t FIN8620 Thorie de la finance corporative, ECO8601 Fondements macroconomiques de la finance, FIN8626 Fusions, acquisitions et restructurations (FIN8620), FIN8650 Essai (9 cr.), FIN8660 Stage (6 cr.)

* Cours optionnels offerts par dautres programmes; programmation diffuse chaque trimestre sur le web. ________________________________________ N.B.: Le genre masculin est utilis comme gnrique, dans le but dviter dalourdir le texte. Cet imprim est publi par le Registrariat. Bas sur les renseignements disponibles le 15 fvrier 2006, son contenu est donn sous rserve de modification sans pravis. INTERNET: www.registrariat.uqam.ca