PLANT DE TRAVAIL

INTRODUCTION
L'activit bancaire est assujettie divers types de rglementations dont les objectifs diffrents. Le contrle bancaire possde trois volets essentiels, les deux premiers ont trait, respectivement, au fonctionnement des banques et au contrle montaire par les autorits de tutelle, le troisime volet, trait dans ce mmoire, est de nature prudentiel, son objet est d'assurer la stabilit du systme bancaire et de prvenir les faillites de banques. D'autre part, si le contrle bancaire a toujours exist, sous une forme ou sous une autre, le contrle prudentiel tel que pratiqu de nos jours est plutt de cration rcente. Ce n'est, en effet, qu'en 1974 avec la cration du Comit de Ble, puis en 1988 avec l'adoption de l'accord de Ble sur la convergence internationale des fonds propres , que le contrle prudentiel a pris la forme qu'on lui connat actuellement. L'accord de 1988 a eu, de ce fait, le mrite de donner une dfinition universelle des fonds propres bancaires, avec en prime la cration d'un ratio de solvabilit appel ratio Cooke qui s'est impos, depuis, comme la principale norme de solvabilit dans le domaine. La plupart des pays, l'Algrie comprise, ont adopt les dispositions de l'accord dans leurs rglementations respectives, en les compltant, toutefois, par des normes et des rgles caractre national. Aprs nous tre intress, donc, dans la partie introductive, au pourquoi du contrle prudentiel, c'est--dire les raisons qui ont pouss les Etats soumettre les banques un contrle particulier, nous allons aborder dans cette premire partie les questions relatives au comment du contrle prudentiel. C'est ainsi qu'aprs un bref historique sur l'mergence du contrle prudentiel moderne dans le monde, nous allons voir de plus prs les dispositions figurant dans l'accord de Ble de 1988, notamment le ratio Cooke et les fonds propres prudentiels, suivis de la prsentation des

principales autres normes prudentielles caractre national qu'on retrouve dans le monde. Une section de cette partie sera, par ailleurs, consacre au contrle prudentiel en Algrie, avec notamment le cadre juridique et institutionnel ainsi que les normes prudentielles applicables aux banques algriennes. Toutefois, nous ne finirons pas sans parler des systmes d'assurance des dpts qui reprsentent un volet essentiel de la stabilisation du systme bancaire. A cet effet, une section assez dtaille traitant de ses objectifs et de ses mcanismes, lui sera consacre.

L'mergence du contrle prudentiel :

1. LA NCESSIT DU CONTRLE PRUDENTIEL : Le contrle prudentiel trouve sa ncessit dans la divergence d'objectifs qui peut exister entre les banques et les autorits de tutelles. Les dirigeants des banques ont un objectif de rentabilit qui peut entraner des prises de risque importantes ; ce faisant, ils mettent en pril l'ensemble du systme financier cause des effets de contagion, c'est le risque systmique1. La prise de risque est normale et ncessaire dans la banque, puisque les marges d'intrt en dpendent, la finalit du contrle des risques est, donc, de garder la matrise du processus et d'en fixer les limites. Outre les classiques arbitrages entre risque et rentabilit, il existe d'autres raisons la base de l'instauration du contrle prudentiel. La prise de risque par les banques est sujette l'ala moral : un oprateur assur prend plus de risques que s'il ne l'tait pas, parce qu'il n'en subit pas toutes les consquences. Or les actionnaires et les dirigeants de banques sont assurs par leur responsabilit limite, et les dposants bnficient le plus souvent d'une assurance de leurs dpts2, ce qui fixe un plafond aux pertes possibles. Dans de telles conditions, les dirigeants ont d'autant intrt prendre des risques que ceux-ci accroissent les chances de gain sans modifier les possibilits de perte. L'idal pour les autorits bancaires est, donc, de contrler les risques tout en laissant les tablissements en supporter les consquences, et non de neutraliser ces consquences. 2. LA CRATION DU COMIT DE BLE : Comme nous l'avons dit prcdemment, le monde a connu depuis le milieu des annes 70 des changements considrables dans le domaine bancaire et financier, ces changements sont l'origine de l'apparition et du renforcement de beaucoup de risques. Par consquent, la surveillance

bancaire ne se rduit plus au contrle du degr de liquidit des banques, comme ce fut le cas pendant les annes de forte croissance, mais se soucie de plus en plus de la qualit des engagements pris par celles-ci et leur incidence sur la solvabilit de ces banques. A la lumire de ces changements, l'anne 1974 a vu la cration du Comit de Ble sur le contrle bancaire . Dpendant de la Banque des Rglements Internationaux (BRI), dont le sige est Ble (Suisse), ce comit fut cr sur l'initiative des reprsentants des banques centrales du groupe des 103 et tait prsid par le vice gouverneur de la banque d'Angleterre, M.COOK Le comit de Ble constitue un espace de rflexion et de concertation visant amliorer l'efficacit de la surveillance bancaire et dvelopper une coopration internationale dans le but de faire face la monte des risques et l'rosion alarmante des fonds propres au niveau des grandes banques internationales. Ce comit tient sa premire runion en fvrier 1975 et parvint faire admettre la ncessit de lancer un dbat l'chelle internationale en vue de sortir avec des rgles et des normes universelles en matire de fonds propres et d risque, ces normes seraient applicables dans un premier temps aux banques qui ont une activit internationale. En effet, c'est en juillet 1988 que l'accord de Ble sur la convergence internationale des normes de fonds propres a t publi et cela aprs plusieurs annes d'intenses dbats et suite de nombreux travaux entrepris par de grands penseurs du domaine. Cet accord propose la fois une dfinition commune des fonds propres sur une base consolide, ainsi qu'un niveau prudentiel de ceux-ci en adquation avec le niveau de risque pris. Ce niveau de fonds propres prudentiel est exprim sous forme d'un ratio de solvabilit appel ratio Cooke du nom du premier prsident du comit de Ble. Il faut cependant prciser que l'accord de Ble n'est pas formellement contraignant, les pays qui y adhrent le font sur une base volontaire. Malgr cela, pas moins de 100 pays ont ratifi cet accord, et une grande majorit de banques travers le monde y sont assujetties. Cet accord, par consquent, ne s'applique plus aux banques dont l'activit est internationale mais toute banque, quelle que soit sa taille ou sa nature.

Une norme universelle de fonds propres : le ratio Cooke

1. DFINITION
DU RATIO

COOKE :

Ce ratio constitue une norme universelle de solvabilit bancaire. Il vise limiter deux risques bancaires majeurs : le risque de crdit (accord de Ble, version 1988.) et le risque de march (amendement de 1996). Pour ce faire, il impose aux banques la dtention d'un niveau de fonds propres minimum pour faire face des pertes ventuelles lies aux engagements de celles-ci.

Le but de la mise en place de ce ratio est d'unifier les rgles internationales de solvabilit qui s'appliquent aux banques, tout en renforant leur solvabilit, en les plaant dans des conditions de concurrence identiques. Le principe de calcul de ce ratio consiste rapporter les fonds propres prudentiels aux actifs risques pondrs, c'est dire :

Ratio de Cooke =

Le niveau requis pour ce ratio a t fix 8 %. A ce niveau, on est tent de se poser deux questions : pourquoi cette forme prcise pour une norme de solvabilit, et pourquoi a t elle tait fixe spcialement 8 % ? Pour le choix de la forme de ratio Cooke, il faut dire qu'il s'est fait de manire empcher tout arbitrage au profit des actifs les plus risqus, lequel arbitrage serait possible dans le cas d'un ratio de solvabilit sans pondrations. Cette assertion est confirme par D. Kim et A. M SANTONERO dans une dmonstration base sur le modle de Modigliani et Miller de choix de portefeuilles1. La question relative au niveau du ratio Cooke, est par contre plus problmatique. Le choix des 8 % n'est en fait ni le fruit d'un raisonnement conomique, ni le rsultat d'un travail empirique, mais il a t fix d'une manire arbitraire en vue de runir le consensus parmi les membres du comit de Ble et toutes les parties associes au dbat (banques centrales, institutions financires internationales, grandes banques internationales, etc.). Il est donc naturel que des voix se soient leves pour remettre en cause ce niveau de 8 %, le trouvant parfois insuffisant, parfois exagr. Les paragraphes suivants donnent un aperu dtaill sur les lments constitutifs des fonds propres prudentiels ainsi que sur le systme de pondration des actifs risqus.

2.

LES

FONDS PROPRES PRUDENTIELS

En raison de la grande diversit des pratiques comptables existants parmis les pays qui ont pris part aux travaux du comit de Ble, celui-ci s'est vu oblig de donner une dfinition commune la notion de fonds propres prudentiels. Les membres du comit se sont mis d'accord sur la dfinition suivante : N,bvnxnvb

Le comit est donc parvenu la conclusion qu'il convient de dfinir les fonds propres prudentiels selon deux catgories, de telle manire que 50 % au minimum de ceux-ci reprsentent le noyau de fonds. Propres. Les autres composantes (fonds propres complmentaires ) seront admises dans la deuxime catgorie jusqu' concurrence d'un montant gal celui du noyau. a) Le noyau de fonds propres : Cette catgorie, dont les lments sont considrs comme des fonds propres par excellence, est constitue de : le capital social les rserves ( l'exception des rserves de rvaluation), les rsultats non distribus de l'exercice, le report nouveau (crditeur). De ces lments additifs, il faudra dduire : la part non libre du capital social, les actifs sans valeur (frais prliminaires,...) et les actifs incorporels, le report nouveau (ngatif), les rsultats en instance d'affectation (ngatifs). Il faudra mentionner que ces lments ont la particularit d'tre les seuls qui soient communs a tous les systmes bancaires des divers pays, ils ressortent clairement des comptes publis et constituent les donnes centrales sur laquelle se fondent la plupart des jugements de march pour valuer le niveau de capitalisation des banques. C'est par contre sur les fonds propres complmentaires que l'effort de dfinition c'est concentr, du fait que les lments les constituants font l'objet de dfinitions trs disparates d'un pays l'autre. b) Les fonds propres complmentaires : Cette catgorie est constitue de fonds plus ou moins la disposition de la banque, et donc peuvent aussi couvrir des pertes probables ou des dprciations gnrales de l'actif. Ils regroupent les lments suivants : i. : Les pratiques comptables ou les systmes de contrle bancaire de plusieurs pays permettent la rvaluation de certains actifs leur valeur courante, ou un niveau plus proche de cette valeur, et la prise en compte, dans les fonds propres, des plus values qui en rsultent. Cette rvaluation peut s'oprer de deux faons : A partir d'une rapprciation, qui se reflte sur le bilan, des immeubles destins l'usage propre de la banque. Par adjonction extracomptable aux fonds propres de plus values latentes rsultant de la dtention de titres valus dans le bilan leurs cots d'origine.
LES RSERVES DE RVALUATION

Les rserves de cette nature peuvent tre incorpores dans les fonds propres complmentaires condition que les autorits de contrle considrent que l'valuation des actifs est prudente et reflte intgralement l'ventualit de fluctuations des prix et de vente force. Les plus values latentes lies la dtention de titres concernent les banques dont les bilans comportent traditionnellement des portefeuilles trs substantiels de titres valus au cot d'acquisition mais qui peuvent tre raliss, au prix courant et utiliss pour compenser des pertes. Ces rserves latentes peuvent tre incluses dans les fonds propres complmentaires puisqu'elles peuvent servir rsorber les pertes. Une dcote importante leur tant cependant applique en vue de reflter les proccupations concernant l'instabilit du march et le prlvement fiscal qui serait opr si de tels gains taient raliss. De ce fait, une dcote de 55% sur la diffrence entre la valeur comptable d'acquisition et la valeur de march est applique. ii. OCCULTE : Selon les rgimes juridiques et les pratiques comptables trs divers qu'on retrouve travers le monde, les rserves occultes peuvent tres constitues de plusieurs faons. Ces rserves bien que non publies, sont pass par le compte de profits et pertes, ce qui leur donne la mme qualit intrinsque que les bnfices non distribus. Le comit a accept l'inclusion des rserves occultes dans les fonds propres complmentaires, mais avec rserves en raison de leur manque de transparence et le fait que de nombreux pays ne les reconnaissent ni comme pratique comptable ni comme lment lgitime des fonds propres. Les rserves gnrales pour crances douteuses sont constitues en prvision de pertes ventuelles. Lorsqu'elles ne sont pas affectes des actifs particuliers et ne correspondent pas une baisse de valeur d'actifs spcifiques, ces rserves prsentent les caractristiques requises pour figurer parmi les fonds propres complmentaires. Dans le cas cependant o ces rserves ont t cres en couvertures de pertes identifies ou d'une dtrioration dmontrable de la valeur d'actifs spcifiques, elles ne sont pas librement utilisables pour faire face des pertes non identifies pouvant apparatre ultrieurement dans d'autres postes de l'actif. De telles provisions spcifiques sont rputes affectes et ne devraient donc pas tre incluses dans les fonds propres prudentiels.
LES RSERVES

iii.

: Elle comprend les titres de capital emprunt subordonn1 non garantis et assortis d'une chance initiale fixe suprieur cinq ans au minimum, ainsi que les actions privilgies amortissables dure limite. Du fait qu'ils soient assortis d'une chance fixe, ces instruments ne sont pas normalement disponibles pour couvrir les dettes d'une banque. Pour cette
LA DETTE SUBORDONNE TERME

raison, ils ne pourront dpasser 50 % au maximum du noyau de fonds propres. En outre, durant les cinq dernires annes de la dure de ces instruments, il leur sera appliqu une dcote annuelle cumulative (amortissement) de 20 % de manire reflter leur apport de moins en moins sensible la solidit de la banque. iv. : Ces instruments possdent la fois les caractristiques du capital social et de la dette. Leurs particularits diffrent d'un pays l'autre, mais il devrait satisfaire aux conditions suivantes : ils ne sont pas assortis de garantie, sont subordonns et intgralement librs ils ne sont pas remboursables sur l'initiative du souscripteur ou sans le consentement pralable de l'autorit de contrle ; ils sont disponibles pour couvrir des pertes sans que la banque soit oblige de cesser son activit (contrairement la dette subordonne traditionnelle) ; bien que les instruments puissent tres assortis d'une obligation de payer des intrts, ils devraient permettre de diffrer l'obligation au cas o la rentabilit de la banque n'autoriserait pas ce versement.
LES INSTRUMENTS HYBRIDES

Les instruments hybrides prsentant ces particularits peuvent tre assimils des fonds propres, notamment lorsqu'ils permettent de faire face aux pertes d'un tablissement en activit sans entraner une liquidation.

c)

Les lments dduire des fonds propres :

Dans la dtermination des fonds propres prudentiels, il est ncessaire de dduire certains lments du bilan. Ces lments fixs par l'accord de Ble, sont les suivants : les participations majoritaires dans les filiales ayant une activit bancaire et financire qui ne sont pas soumises l'obligation de consolidation par les systmes comptables nationaux, cela en vue d'viter une utilisation multiple des mme fonds propres dans diffrentes units d'un groupe. Ces participations seront dduites de l'ensemble des fonds propres. En outre, les actifs reprsentant les participations dans les filiales dont le capital a t dduit de celui de la maison mre ne seront pas inclus dans le total des actifs risqus pondrs ; tous les fonds propres dtenus par les banques et qui sont mis par d'autres tablissements de crdit, qu'ils soient sous forme de capital social (actions normales) ou d'autres instruments assimilables au capital (dette subordonne par exemple). Cette dduction a pour finalit de dissuader les

banques de crer des fonds propres rciproques au lieu de collecter des ressources de cette nature auprs de bailleurs de fonds extrieurs. 3 LA PONDRATION DES ACTIFS RISQUS : La mthode d'valuation des risques encourus retenue dans le calcul du ratio Cooke est, somme toute, trs simple ; elle repose sur l'addition des diffrents actifs de bilan et engagements de hors bilan, pondrs selon de grandes catgories de risques relatifs. Cette mthode est considre comme plus efficace que l'approche consistant comparer les fonds propres au total du bilan, car, contrairement cette dernire, la mthode des pondrations a l'avantage d'inciter les banques dtenir des actifs moins risqus, donc plus liquide, et dissuade tout arbitrage au profit des actifs les plus risqus. a) La pondration des risqus par catgorie d'actifs du bilan : Selon leur degr de risque, les actifs figurants au bilan sont classs en cinq catgories en fonction de la nature de la contrepartie, de telle sorte appliquer un taux de pondration chacune d'elles. Ces taux sont de 0, 10,20, 50 et 100 %. Donc : Montant de l'actif x Taux de pondration = Risque encouru Les catgories d'actifs auquel s'appliqueront les cinq taux de pondration sont les suivants : 0% : Encaisse Crances sur les administrations centrales et banques centrales, libelles dans leur monnaie nationale et finances dans cette monnaie Crances sur/o garanties par les administrations centrales et banques centrales des pays de l'OCDE2 avec ou sans nantissement de titres ou d'espces 0%, 10%, 20% ou 50% ( dterminer au niveau national) : Crances sur les entits du secteur public national, autre que l'administration centrale, et prts garantis par ces entits. 20% : Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BIRD, BID, BASD et BEI), I et crances mises par elles Crances sur les banques enregistres dans l'OCDE et prts garantis par elles Crances sur/ou garantis par les banques enregistres hors de l'OCDE, assortie d'une chance rsiduelle d'un an au maximum Crances sur/ou garanties par les entits du secteur public des pays de l'OCDE, autre que l'administration centrale Actifs en cours de recouvrement. 50% :

 Prts hypothcaires intgralement couverts par un bien immobilier usage de logement qui est, ou sera occup par l'emprunteur, ou qui est en location. 100% : Crances sur le secteur priv Crances sur les banques enregistres hors OCDE, dont l'chance rsiduelle dpasse un an Crances sur les administrations centrales des pays hors OCDE (sauf si elles sont libelles en monnaies nationales et finances dans ces monnaies), ainsi que les crances sur les socits commerciales contrles par celles-ci Tous les autres actifs. b) La pondration des risques sur engagements hors bilan non lis au taux de change et au taux d'intrt : Comme pour les actifs du bilan, la pondration des engagements hors bilan non lis au taux de change et au taux d'intrt s'effectue en fonction de la nature de l'emprunteur et du niveau de risque, et cela en classant ceux-ci selon les cinq catgories dfinies prcdemment. Les cinq taux de pondration leurs sont donc applicables. Cependant, avant qu'une pondration leur soit applique pour la prise en compte du risque de crdit, ces lments doivent tres dans une premire tape, convertis en quivalent risque de crdit . Ceci est d au mit que les engagements hors bilan peuvent prsenter des particularits qui font que ceux-ci ne peuvent tres additionns directement aux actifs du bilan. Pour avoir l'quivalent risque de crdit d'un engagement de hors bilan, il faut appliquer ce dernier un facteur de conversion selon la formule suivante : Engagement hors bilan crdit x Facteur de conversion = Equivalent risque de

L'quivalent risque de crdit est ensuite pondr de la mme manire qu'un actif du bilan et cela aprs l'avoir class dans l'une des cinq catgories dfinies prcdemment. Les facteurs de conversion, pour leur part, sont de 0 %, 20 %, 50 %, ou 100 % et sont rpartis comme suit : 0%: Accord de financement comportant une chance initiale d'un an au maximum ou rvocable sans conditions tout moment. 20% : Engagements court terme dnouement automatique lis des oprations commerciales et garantis par les actifs financs, tels que les crdits documentaires garantis

par les marchandises embarques. 50% : Engagements assortis d'une chance initiale suprieure un an tels que les ouvertures de crdits ou les lignes de crdit standby Engagements de garantie lis des transactions (cautionnement de bonne fin, caution de soumission, etc.) Facilits d'mission de titres et d'effets, et engagements renouvelables de prise ferme. 100% : Pensions, rmrs et cessions d'actifs, pour lesquels la banque conserve le risque de crdit ; Achats terme d'actifs, dpts terme contre terme et parts non libres d'actions et d'autres titres ; Garantis de remboursement de crdits accords par d'autres banques et acceptation d'effets. c) Pondration des engagements lis au taux de change et aux taux d'intrt : Les engagements lis au taux de change et au taux d'intrt reprsentent, en gnrale, des instruments financiers de hors bilan, servant pour la couverture contre les risques de change et de taux d'intrt. Ces instruments sont d'une grande diversit allant du simple contrat terme aux options les plus complexes, en passant par les FORWARD RATE AGREEMENTS et autres swaps de taux ou de change. La pondration d'un instrument de taux de change ou de taux d'intrt require un traitement spcial parce que la banque qui le dtient dans son portefeuille n'est pas expose au risque de crdit pour la totalit de la valeur nominale de celui-ci, mais seulement pour le cot potentiel de remplacement d'un ventuel gain sur cet instrument, en cas de dfaillance de la contrepartie. Les transactions sur ce genre d'instruments ne portent, en effet, que sur une fraction du nominal, ce dernier n'est, par contre, pas transig. Comme pour les engagements de hors bilan, les engagements de taux d'intrt et de taux de change, avant d'tres pondrs et additionns aux autres risques, sont convertis en quivalent risque de crdit selon l'une des deux mthodes proposes par l'accord de Ble de 1988. les banques seront libres de pratiquer l'une ou l'autre de ces deux mthodes.

La premire mthode appele mthode du risque courant, consiste valuer l'instrument1 au prix du march, ce qui permet d'apprhender objectivement le risque une date arrte sans avoir a procder une estimation, puis ajouter une majoration pour reflter le risque susceptible d'tre encouru pendant la dure de vie rsiduelle de ce contrat. Donc :

ERC

ERC : quivalent risque de crdit P : prix de march de l'instrument M : Majoration (risque encouru jusqu' l'chance) La majoration pour sa part, est calcule partir du nominal de l'engagement qui est multipli par l'un des coefficients ci-aprs :

Dure rsiduelle

Instrument de taux d'intrt

Instrument de change

<= 1 an

0%

1%

> 1 an

0.5%

5%

Donc : ERC = P+ N * COEF ERC : Equivalent risque de crdit P : Prix de march N : Nominale de tous les instruments Coef. : Coefficient

La deuxime mthode, plus simple, est la mthode forfaitaire, consistant convertir en risque de crdit simplement en attribuant une pondration au

nominal des instruments de taux d'intrt et de change, quelle que soit leur valeur de march une date de dclaration donne. Donc : ERC = N * Coef ERC : Equivalent risque de crdit P : Prix de march N : Nominale de tous les instruments Coef. : Coefficient Les coefficients sont donns par le tableau suivant : Echance Instrument de taux d'intrt Instrument de change

<1 an

0.5%

2%

>1 an et <2 ans

1%

5%

Par anne supplmentaire

1%

3%

Les quivalents risque de crdit, obtenus des engagements lis au taux d'intrt et au taux de change, sont pondrs de la mme manire que les autres engagements et cela en les rpartissant entre les cinq catgories, prsentes prcdemment, en fonction de la nature de la contrepartie et du type de l'opration. 4 ADAPTATION DU RATIO COOKE MARCH : L' AMENDEMENT DE 1996
POUR UNE MEILLEURE INTGRATION DES RISQUES DE

Le dveloppement des marchs financiers et la part grandissante des actifs ngociables dans les bilans de banques a incit le comit de Ble revoir l'accord de 1988 pour y inclure une exigence en fonds propres destine une meilleure couverture des risques de march, notamment de change et de taux d'intrt, mais aussi de variation des prix d'actions ainsi que de rglement/livraison sur portefeuille de ngociation.

C'est en 1996, en effet, que le comit est arriv faire conclure un amendement qui modifie les modes de calcul des quatre principaux risques de march, et prcise les conditions imposes aux banques pour utiliser leurs modles internes dans la dtermination des couvertures en fonds propres de ces risques. Cet amendement dfinit, en outre, une nouvelle catgorie de fonds propres appels fonds propres sur complmentaires qui comprennent : Les bnfices intermdiaires tirs du portefeuille de ngociation, nets de toutes charges ou dividendes prvisibles ; Les fonds propres complmentaires qui viennent en excdent du noyau de fonds propres ; Les titres et emprunts subordonns assortis d'chances comprises entre 2 et 5 ans sans dpasser 250% du noyau de fonds propres restant aprs satisfaction du niveau de 8%. a) Modes d'intgration des risques de march : Pour le calcul des exigences relatives aux risques de march, les banques peuvent choisir entre deux mthodes, une mthode dite standard et une autre dite des modles internes . Selon la mthode standard, les banques doivent dterminer, au sein du portefeuille de ngociation, leur position net (somme des positions brutes longues et courtes) sur chaque titre ou instrument concern. Pour le risque de taux et le risque de variation de prix d'actions (ou titres de proprit en gnral), on calcul sparment un risque gnral, li l'volution globale du march, et un risque spcifique li l'apprciation par le march de l'metteur de l'instrument. Contrairement ces deux risques, le risque de change est, quant lui, calcul sur l'ensemble du bilan et du hors bilan. Toutefois, sur ce risque, une franchise est prvue pour les positions nettes globales (maximum entre la somme des positions brutes longues et la somme des positions brutes courtes) qui n'excde pas 2 % des fonds propres, un risque restant sous ce niveau est considr, en effet, ngligeable. Pour le risque de rglement - livraison, l'exigence en fonds propres se fonde sur le cot de remplacement de l'instrument, et vise couvrir le risque de perte sur la diffrence entre le prix de rglement convenu et la valeur de march de l'instrument, en cas de retard ou en l'absence de rglement. Par ailleurs, l'amendement de 1996 a retenu la possibilit de recours aux modles internes des banques pour le calcul des risques de march. Cependant ce recours est soumis l'accord pralable des autorits de tutelle, qui assurent que les modles rpondent des conditions qualitatives et quantitatives tablies. b) les exigences en fonds propres :

- Pour le risque de taux d'intrt, on calcule le risque gnral et le risque spcifique. Pour le risque gnral, les banques ont le choix entre la mthode de l'chancier ou la mthode de la Duration modifie . Pour le risque spcifique, des coefficients de pondration normatifs sont appliquer aux positions nettes et cela en fonction de la nature de l'metteur. La mme approche (risque gnral/risque spcifique), s'applique au risque de variation du prix des titres de proprit. Le risque gnral quivaudrait alors 8 % des positions nettes, le risque spcifique est, quant lui, quivalent 4 % des positions brutes. Pour le risque de change, celui-ci est apprhend par la position nette globale, l'exigence de fonds propres s'lve, alors, 8 % de cette position (aprs application de la franchise de 2% des fonds propres). Ce taux de 8 % pourra tre rduit pour les positions nettes globales en devises fortement corrles. Pour le risque de rglement/livraison, dans le cas de transactions incompltes o les titres ont t pays ou livrs d'avance, l'exigence est gale 8 % de la valeur des titres ou du montant d la banque, multipli par la pondration du risque relatif la contrepartie concerne. Dans le cas de transactions non dnonces la date prvu, l'exigence de fonds propres sera gale au risque de perte (valeur des titres) multipli par un coefficient de pondration dfini en fonction du nombre de jours de retard : 8 % de 5 15 jours, 100 % pour plus de 45 jours de retard. Ainsi, le nouveau ratio Cooke serait alors le rapport entre les fonds propres prudentiels d'un cot, et les risques de crdits pondrs ainsi que les exigences en fonds propres pour risques de march de l'autre, c'est--dire :

FPP

------------------------------------RCP +12.5 x ERM

>=

8%

FPP : Fonds propres prudentiels

RCP : Risques de crdits pondrs

ERM : exigences pour risques de march

Autres normes du contrle prudentiel:

Si le ratio Cooke constitue une norme synthtise la fois de limitation du risque de crdit dans les banques et la couverture de celui-ci par des fonds propres, il reste nanmoins incapable, lui seul, de renseigner sur la solidit d'une banque. Il est donc ncessaire de le complter par d'autres critres d'apprciation. En effet, l'apprciation ne doit pas porter seulement sur le degr de couverture du risque de crdit par des fonds propres, elle doit s'intresser tout aussi bien la matrise des autres risques, tels que les risques de transformation, de liquidit, de concentration, etc., de plus en plus prsents dans l'activit bancaire. Ces risques ont fait l'objet d'une codification, sous forme de ratios, dans beaucoup de pays, dont l'Algrie. 1 RATIO :

DE DIVISION DE RISQUES

L'objet de ce ratio est de faire face au risque de concentration dans les banques en limitant la concentration des engagements de celles-ci sur un mme client ou un groupe de clients lis. Il vise donc limiter la prise de grands risques par les banques. Un grand risque est dfini comme tant une contrepartie, ou groupe de contreparties lies, sur laquelle la banque est (fortement) engage1 hauteur d'une certaine proportion (q) de ses fonds propres2. Cette proportion diffre selon les pays, elle est de 10 % dans l'Union Europenne par exemple. Le ratio de division des risques dfinit, sur un double plan, pour chaque grand risque et pour l'ensemble des grands risques, une limite ne pas franchir par les banques : chaque grand risque est plafonn une certaine proportion (Q) des fonds propres, par exemple 25 % de ceux-ci ; le montant total des grands risques pris par une banque ne doit pas excder un certain nombre de fois (N) les fonds propres, ce nombre est de 8 fois dans l'Union Europenne

Donc :

GR R1 = --------------FPP

<=

R1 : Ratio de division des risques (par grand risque) GR : Grand risque FPP : Fonds propres prudentiels

GR R2 = --------------FPP

<=

R2 : Ratio de division des risques (global) GR : Grands risques FPP : Fonds propres prudentiels Tel que

E GR = --------------FPP

<=

E : Engagements pondrs sur un client ou groupe de clients FPP : Fonds propres prudentiel GR : Grand risque Les fonds propres prudentiels sont ceux dfinis par l'accord de Ble de 1988, le systme de pondration, par contre, diffre d'un pays l'autre. 2 RATIO
DE FONDS PROPRES ET DE RESSOURCES PERMANENTES

Le ratio de fonds propres et de ressources permanentes a pour but de contrler le risque de transformation dans les banques, en limitant l'activit de transformation de celles-ci, c'est dire le financement d'emplois long terme par des ressources vu ou court terme. On retrouve ce ratio sous diffrentes formes selon les pays et les autorits de contrle nationales. Dans les dispositifs rglementaires europens1, par exemple, les limites dfinies par ce ratio ne concernent que les participations des banques dans les entreprises non financires non soumises la consolidation. A ce titre, chaque participation ne doit dpasser 15 % des fonds propres prudentiels de la banque, et l'ensemble de ces participations doit tre infrieur 60 % de ceux-ci. Cependant, une dfinition plus large est retenue pour ce ratio dans d'autres pays, elle ne concerne pas seulement la couverture des participations par des fonds propres, mais galement tout financement d'actif immobilis, de titres de participation et d'emplois long terme par des fonds propres ou des ressources long terme. En effet, en Algrie par exemple, les fonds propres (au sens prudentiel) et les ressources permanentes plus de cinq ans (emprunts obligataires, dpt de

la clientle, certificats de dpts, etc.) doit dpasser 60 % des actifs immobilises (immeubles, participations non consolides, etc.) et autres emplois plus de cinq ans2. Donc :

FPP + R (>= -------------------.------------------------ >= 60 % A.im + E (>= 5ans)

FFP : fonds propres prudentiels R (>= 5ans) : ressources a plus de 5 ans A.im : actifs immobiliss E (>= 5ans ) : emplois a plus de 5ans

5ans)

D'autre part, il faut dire que par l'application de ce ratio, la banque se voit oblige soit de limiter ses engagements long terme, freinant ainsi sa croissance, soit de lever des fonds supplmentaires, capital ou emprunt long terme, rputs plus onreux, ce qui va altrer sa rentabilit. 3 Ratio de liquidit : Si le ratio de fonds propres et de ressources permanentes s'intresse aux lments du haut du bilan bancaire, le ratio de liquidit, quant lui, s'applique ceux du bas du bilan. Il a pour objectif de s'assurer que la banque dispose en permanence de ressources liquides suffisantes pour faire face ses engagements arrivs chance. Ce ratio vient pour prmunir les banques contre toute situation d'illiquidit extrme, et viter ainsi une crise de liquidit gnralise qui pourrait conduire une crise systmique. Le calcule du ratio de liquidit consiste faire le rapport entre les actifs liquides ralisables (encaissables) dans un certain horizon et les passifs exigibles dans le mme horizon. Cet horizon, ainsi que les lments rentrant dans le calcul de ce ratio, sont fixs par les lgislations nationales. Ainsi en France par exemple, le ratio de liquidit1 peut concerner les lments de l'actif et du passif qui arrivent chance dans un mois (coefficient de liquidit un mois), comme il peut concerner ceux dont l'chance rsiduelle est de trois mois, six mois ou un an (les ratios d'observation de la liquidit trois, six mois ou un an). Les actifs dont il est question, dans ce cas, sont pondrs pour tenir compte du risque de liquidit relatif chacun de ces actifs. Le ratio de liquidit s'crit alors :

RL

Ar ------------------Pe

RL : Ratio de liquidit ( un mois ) Ar : Actifs ralisables un mois pondrs Pe : Passifs exigible et certain lments du hors bilan un mois Ce ratio doit dpasser, en France, le seuil de 100 %. 4 Limites aux positions de change : Dans beaucoup de pays, les autorits de contrle bancaire imposent des limites aux positions de change des banques, et obligent celles-ci couvrir leurs positions par des fonds propres. Ceci a pour but d'empcher les banques de courir un risque de change important. Une position de change d'un oprateur est, rappelons le, le solde de ses avoirs et de ses engagements sur une devise. Elle est dite ferme (resp. Ouverte) si ce solde est nul (resp. Non nul). Elle est longue (resp. Courte) si celui-ci est positif (resp. ngatif). Ainsi, les rgles en usage distinguent le risque de change sur chaque monnaie du risque sur l'ensemble des monnaies. Le ratio respecter pour chaque devise trangre s'crit :

-------------------------------FPP

<

P : Position courte ou longue sur une devise FPP : Fonds propres prudentiels Le ratio respecter pour l'ensemble des devises :

PNG --------------------------------------<
FPP

PNG : Position nette globale (maximum entre la somme des positions courtes et la somme des positions longues).

FPP : Fonds propres prudentiels. Tels que q et Q sont fixs diffremment selon les pays, en France par exemple q=15% et Q = 40%'.

IV.

Le contrle prudentiel en Algrie :

Comme nous l'avons dis prcdemment, la promulgation de la loi 90.10 relative la monnaie et au crdit a t un tournant majeur dans l'volution du systme bancaire algrien, et a eu le mrite de consacrer le principe du contrle prudentiel des banques. Cette loi bancaire dans son article 44, alina (g), investit pleinement le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) de pouvoirs en tant qu 'autorit montaire dictant des rglements bancaires et financiers concernant les normes et ratios applicables aux banques et tablissements financiers notamment en matire de couverture et de rpartition des risques de liquidits et de solvabilit . D'autre part, si le Conseil de la Monnaie et du Crdit est charg d'dicter aux banques les normes prudentielles qu'elles doivent respecter, d'ailleurs largement inspires de l'accord de Ble sur l'adquation des fonds propres, la Commission Bancaire est, quant elle, la structure prvue pour veiller au respect de ces normes. En effet, la loi sur la monnaie et le crdit, dans son article 143 stipule qu 'il est institu une commission bancaire charge de contrler le respect par les banques et les tablissements financiers des dispositions lgislatives et rglementaires qui leurs sont applicables , c'est-dire, entre autres, la rglementation prudentielle. 1 LE :

CADRE JURIDIQUE ET INSTITUTIONNEL

a) la rglementation prudentielle : Si la loi-cadre, qu'est la loi 90.10, prvoit la mise en place de tout un dispositif rglementaire en matire de normes et de rgles prudentielles, les procdures techniques de calcul de ces normes et rgles sont, par contre, dfinies par des rglements dicts par le CMC et des instructions labores par la Banque d'Algrie. Ces rglements et instructions sont : Le rglement 90.01 du 14 juillet 1990 relatif au capital minimum des banques et tablissements financiers exerant en Algrie, modifi et complt par le rglement 93.03 du 4 juillet 1993. Le rglement 91.09 du 14 aot 1991 fixant les rgles prudentielles de gestion des banques et tablissements financiers, modifi et complt par le rglement 95.04 du 20 avril 1995. L'instruction 34.91 du 14 novembre 1991, relative la fixation des rgles prudentielles de gestion des banques et tablissements financiers. L'additif N 1 l'instruction 34.91 du 14 novembre 1991.

L'instruction 74.94 du 29 novembre 1994 relative la fixation de rgles prudentielles de gestion des banques et tablissements financiers, qui mettent jour les dispositions de l'instruction N 34.94. L'instruction 78.95 du 26 dcembre 1995 relative aux positions de change. L'instruction 04.99 du 12 aot 1999 portant modles de dclaration par les banques et tablissements financiers des ratios de couverture et de division des risques. L'instruction 02.99 du 1999 relative la dclaration des crdits accords aux dirigeants et actionnaire b) la Commission Bancaire : i.
L'ORGANISATION DE LA

COMMISSION BANCAIRE :

La Commission Bancaire est compose de six membres : Le Gouverneur de la Banque d'Algrie. Un vice-gouverneur. Deux magistrats dtachs de la Cour suprme, proposs par le premier prsident de cette cour, aprs avis du Conseil Suprieur de la Magistrature. Deux autres membres, choisis en raison de leurs comptences en matire bancaire, financire et comptable, proposs par le Ministre des finances. La Commission Bancaire se runit en session extraordinaire, elle peut dlibrer alors en prsence de quatre membres seulement, elle se runit aussi en session extraordinaire avec la prsence, obligatoire, de tous les membres. Ses dcisions sont prises la majorit, en cas d'galit de voix, celle du prsident est prpondrante. Par ailleurs, la Banque d'Algrie est appele mettre ses structures la disposition de la Commission Bancaire en vu d'excuter les contrles sur pice et sur place. ii. COMMISSION BANCAIRE :

LES ATTRIBUTIONS DE LA

La Commission Bancaire est l'organe dsign par la loi sur la monnaie et le crdit pour la surveillance et le contrle du systme bancaire algrien, elle est notamment charge de : Contrler le respect par les banques et tablissements financiers des dispositifs rglementaires qui leurs sont applicables et sanctionner les manquements constats. Examiner les conditions d'exploitation de celles-ci et veiller la qualit de leur situation financire. Veiller au respect des rgles de bonne conduite de la profession bancaire. Nous pouvons constater que les attributions de la Commission Bancaire dpassent le simple contrle du respect des dispositions rglementaires par les banques et tablissements financiers, pour

La page 41
banques et tablissements financiers. Depuis, ces rgles ont fait l'objet de lgres modifications et ont t compltes par d'autres rgles en matire de limitation des positions de change.

a) le capital minimum des banques et tablissements financiers :

Conformment aux articles 1 et 2 du rglement 90.01 du 04 juillet 1990, les banques et tablissements financiers exerant en Algrie, ainsi que les succursales des banques et tablissements financiers trangers installs en Algrie, doivent tre dots d'un capital minimum de : 500 millions de dinars pour les banques et succursales de banques trangres, sous rserve que ce montant soit suprieur ou au moins gale 33 % des fonds propres. 100 millions de dinars pour les tablissements financiers ou succursales d'tablissements financiers trangers, condition que ce montant soit au moins gal 50 % des fonds propres. L'article 2 dudit rglement fixe, quant lui, les modalits de libration du capital minimum exig.
b) les fonds propres prudentiels :

En vertu du rglement 95.04 du 20 avril 1994, les fonds propres bancaires sont scinds en deux catgories : fonds propres de base et fonds propres complmentaires. En outre, ce mme rglement dfinit les fonds propres nets, c'est--dire prudentiels , comme tant les deux catgories de fonds propres susmentionnes, aprs dduction des participations et des crances subordonnes, non consolides, dtenues sur les autres banques. Par ailleurs, les fonds propres complmentaires ne peuvent tre inclus dans les fonds propres prudentiels que dans la limite du montant des fonds propres de base (art. 7 de l'instruction 74.94).
a)
LES FONDS PROPRES DE BASE

Selon l'article 5 de l'instruction 74.94 du 29 novembre 1994, les fonds propres de base, ou noyau de fonds propres, comprennent : le capital social les rserves lgales, statuaires, facultatives, etc., l'exception des rserves dues aux carts de rvaluation les provisions pour risques bancaires gnraux le report nouveau crditeur (bnfices non affects des

exercices antrieurs)
les bnfices arrts en cours d'exercice rpondant certaines conditions, notamment qu'ils soient nets de toutes charges et impts et vrifis et approuvs par la Commission Bancaire le rsultat en instance d'affectation du dernier exercice diminu des dividendes distribuer

De ces lments il faudra dduire : La part du capital non libre. Les actions propres dtenues directement ou indirectement. Les actifs sans valeur et les immobilisations incorporelles. Le report nouveau dbiteur. Les rsultats ngatifs arrts en cours d'exercice. L'insuffisance de provisions pour risque de crdit dtermine par la Commission Bancaire. b)
LES FONDS PROPRES COMPLMENTAIRES

Constitus des lments suivants : les rserves de rvaluation provenant d'une rapprciation des immeubles ou de plus values latentes sur portefeuille de titres. Certaines rserves rpondant aux conditions de l'article 6, alina 2, de l'instruction 74.94, notamment leur capacit couvrir le risque bancaire gnral. Les titres et emprunts subordonns dure indtermine ou assortis d'une chance minimale de 5 ans ne comportant pas de clause de remboursement anticip. Ces titres et emprunts subordonns ne peuvent, cependant, tre inclus que dans la limite de 50 % du montant des fonds propres de base (art. 7, instruction 74.94). On peut conclure alors que les fonds prudentiels se calculent par la formule suivante, recommande par le comit de Baie :

Fonds propres Prudentiels

fonds propres de base

fonds propres - lment dducatif complmentaires

Et dans le but d'uniformiser les mthodes de calcul des fonds propres prudentiels par les banques, la Banque d'Algrie a conu un modle de dclaration indiquant les procdures de calcul

c) Les risques encourus : i.

DFINITION DES RISQUES ENCOURUS

Les risques de crdit encourus par une banque, au sens de l'article 9 de l'instruction N 74.94, sont dfinis dans les oprations suivantes : Les crdits la clientle. Les crdits au personnel. Les concours aux banques et tablissements financiers. Les titres de placement. Les titres de participation. Les obligations de l'Etat. Les autres crances sur l'Etat. Les immobilisations nettes d'amortissement. Les comptes de rgularisation et de liaison dont l'imputation dfinitive concerne la clientle ou les correspondants Les engagements par signature. De ces lments il faudra dduire : Le montant des garanties reus de l'Etat, des organismes d'assurances et des banques et tablissements financiers. Les montants reus en garanties de la clientle sous forme de dpts ou d'actifs financiers pouvant tre liquids sans que leur valeur soit affecte. Le montant des provisions constitues pour la couverture des crances et/ou la dprciation des titres. Nous remarquons ce titre, que la rglementation prudentielle algrienne prvoit une palette plus large de garanties pouvant tre affectes la diminution du risque de crdit, contrairement l'accord de Ble sur l'adquation des fonds propres (1988) qui ne considre les garanties que si elles sont mises par les banques multilatrales de dveloppement (BIRD, BID, BEI, etc.), par les administrations centrales et entits du secteur public, par les banques centrales ou par les banques enregistres dans l'OCDE. ii. LA PONDRATION DES RISQUES : Les risques sus-dfinis ne sont pas tous pris pour leurs montants intgraux, mais selon des pondrations qui crent une hirarchie des risques inspire des recommandations du Comit de Ble. En effet, un taux de pondration est appliqu chaque lment du bilan ou du hors bilan pour dterminer le montant exact de cet lment qui prsente un risque de crdit. D'autre part, les lments du hors bilan, avant d'tre pondrs, sont tout d'abord convertis en quivalent-bilan ou quivalent risque de crdit et par cela par application d'un facteur de conversion. Nous avons donc :

Risque pondr = risque encouru x facteur de conversion x coefficient de pondration Tel que les coefficients de pondration sont de 0 %, 5 %, 20 %, ou 100 %, et les facteurs de conversion sont de 100 % pour les lments du bilan et de 0 %, 20 %, 50%, ou 100 % pour les lments du hors bilan, selon les ventilations suivantes :

Coefficient de pondration

Risque encouru

100%

20%

crdit a la clientle : portefeuille descompte crdit bail compte dbiteur crdit aux personnels titres de participation et de placement autres que ceux mis par les banques et tablissements financire immobilisations Concours de crdit a des tablissements de crdit install a Ltranger Titres mis par des tablissements de crdits install a ltranger Compte ordinaires Placements auprs des tablissements de crdit installs ltranger Concours de crdit aux banques et tablissements financire Installs en Algrie Titres de participation et placement mis par banques et tablissements financire Installs en Algrie Placement auprs de ces banques et tablissements financire Compte ordinaires

5%

0% Facteurs de conversio 100%

Crance sur ltat ou assimiles : Obligation de ltat Catgorie Autres titres assimils des titres dtat Risque de hors Autres crances sur ltat bilan encouru Dpt a la banque dAlgrie Risque lev acceptation. ouvertures de crdits irrvocables et cautionnements. Risque moyen garanties de crdit distribues. crdits documentaires sans que les marchandises correspondantes servent de garanties. cautionnement de march public, engagements douaniers et fiscaux. facilits non utilises telles que les dcouverts et engagements de prt dont la dure initiale est suprieure 1 an. Risque modr crdits documentaires accords ou confirms lorsque les marchandises correspondantes servent de Risque faible garantie. facilits non utilises dont la dure initiale est infrieure 1 an pouvant tre annules tout moment et sans pravis. engagements de payer rsultant de

50%

20%

0%

Enfin ; linstruction 74.94 prvoit deux modle de dclaration des risques pondrs : le modle 1001 pour calcul des risques pondrs sur lments du bilan, et le modle 1002 pour le calcul des risques pondrs sur ceux hors bilan.

Le ratio de solvabilit : Le ratio de solvabilit est dfini par l'article 3 de l'instruction 74.94, dans l'esprit du ratio de Cooke, comme tant le rapport entre le montant des fonds propres nets et celui de l'ensemble des risques pondrs. Selon ce mme article, les banques et tablissements financiers sont tenus de respecter en permanence un ratio de solvabilit au moins gal 8 %, c'est--dire :
Fonds propres nets -----------------------------------------------------------------Ensemble des risque pondrs >= 8%

Cependant, compte tenu de la faible capitalisation des banques algriennes ainsi que l'existence | d'un norme actif improductif (hrit de l'poque prcdent la rforme) qui grve leurs bilans, la Banque d'Algrie, travers l'article 3 de l'instruction 74.94, a prvu une application progressive et | tablie dans le temps du ratio de solvabilit, selon l'chancier suivant : 4 % compter de fin juin 1995. 5 % compter de fin dcembre 1996. 6 % compter de fin dcembre 1997. 7 % compter de fin dcembre 1998. 8 % compter de fin dcembre 1999

Il est en outre, prvu un modle de dclaration du ratio de solvabilit par les banques et tablissements financiers avec un objectif de normalisation et de vulgarisation des mthodes de calcul. d) la division des risques : Les banques algriennes sont soumises des ratios de division des risques similaires ceux en vigueur dans d'autres pays, notamment dans l'Union Europenne, qui ont t dcrits dans les paragraphes prcdents. Ainsi, l'article 2 de l'instruction N 74.94 dfinit un montant maximal de risques encourus sur un seul bnficiaire ou un groupe de bnficiaires lis quivalent 25 % des fonds propres nets de la banque, c'est--dire : Risques encourus sur l'ensemble des bnficiaires ou un group bnficire lis ------------------------------------------------------------<= 25%

D'autre part le mme article stipule que le montant total des risques encourus sur des bnficiaires, dont les risques encourus sur chacun d'entre eux dpassent 15 % des fonds propres nets, ne doit pas excder 10 fois ces fonds propres, c'est--dire :
Risques encourus sur l'ensemble des bnficiaires sus-cits ------------------------------------------------------------------Fonds propres nets <= 1000%

Enfin, la dclaration par les banques et tablissements financiers des ratios de division des risques a fait l'objet d'une normalisation et ce par le biais du modle 1004 figurant en annexe de l'instruction N 74.94' e) les limitations aux positions de change :

La forte croissance des oprations avec l'tranger qu'enregistrent les banques algriennes ces dernires annes et la mise en place d'un march interbancaire de change ont incit les autorits bancaires se doter de mcanismes de contrle et de limitation des positions de change. Des rgles relatives aux positions de change ont ainsi t prvues dans le cadre du rglement 95.082 et explicites par l'instruction 78.953. Ces rgles au nombre de deux fixent des limites pour chaque position de change courte ou longue d'une part, et pour la position de change globale 1, toutes monnaies confondues d'autre part, et cela proportionnellement aux fonds propre nets. C'est ainsi que :

Position de change sur une devise

----------------------------------------------Fonds propres nets Et Positon de change global ---------------------------------------------------------------Fonds propres nets

<= 10%

<= 30%

Par ailleurs la mme instruction 78.95 donne une liste complte des lments de bilan et de hors bilan partir desquels sont dtermines toutes les positions. Ces lments sont : les mtaux prcieux, tels que l'or et l'argent dtenus sous forme ngociable ; les lments d'actif et de passif libells en devises trangres, y compris les intrts courus, payer ou recevoir, chus ou non chu. Les oprations de change au comptant et terme.

Les oprations sur titres et instruments financiers terme libells en devises trangres. Les diffrences d'intrt courus payer ou recevoir, chus ou non chus, relatives aux oprations de hors bilan. Les intrts payer ou recevoir non courus relatifs des oprations de bilan et de hors bilan lorsqu'ils ont fait l'objet d'une opration de couverture. Les garanties et engagements assimils libells en devises trangres lorsqu'ils sont certains d'tre appels ou d'tre irrvocables. Les provisions affectes la couverture d'lments libells en devises trangre. Il faudra cependant exclure de ces lments : les oprations dont le risque de change est support par l'Etat. Les positions structurelles, c'est--dire celles relatives aux immobilisations corporelles et incorporelles, aux titres de participation, aux titres de filiales ainsi qu'aux dotations des succursales l'tranger. En outre, les banques et tablissements financiers sont tenus de dclarer priodiquement leurs positions de change et cela par le biais du modle prsent en annexe1. f) les concours aux dirigeants et actionnaires de la banque :

Outre les dispositions du code de commerce qui codifie les relations d'affaire entre l'entreprise et ses dirigeants et actionnaires, la loi sur la monnaie et le crdit a instaur dans son article 168, une limitation aux crdits consentis par les banques leurs dirigeants et actionnaires. Il est ainsi stipul que des crdits peuvent tre consentis par une banque ou un tablissement financier ses dirigeants et actionnaires condition que l'ensemble des crdits ne dpassent pas 20% des fonds propres de l'entreprise et qu'ils fassent l'objet de l'autorisation prvue l'article 627 du code de commerce. Une autorisation est, de ce fait, un pralable tout crdit consenti et cela au mme titre que les autres crdits octroys. Par ailleurs, il est entendu par dirigeants et actionnaires, les reprsentants et les personnes disposant du pouvoir de signature ainsi que les membres des familles des actionnaires et des dirigeants s'ils sont la charge de ces derniers. Enfin, ces crdits doivent tre dclars trimestriellement la Banque d'Algrie, sur un modle conu cet effet, et doivent faire l'objet d'une communication l'assemble gnrale en fin dexercice concernant leur utilisation.

Un autre axe du contrle prudentiel : l'assurance des dpts

Nous avons vu dans les paragraphes prcdents que les banques sont astreintes observer certaines normes dans la gestion de leurs bilans. Ces normes sont de nature limiter la prise de risque et imposer aux banques la prudence dans leur gestion. Cependant, il existe des risques, systmiques et macro-conomiques, qui ne peuvent tres apprhends et matriss par les tablissements bancaires individuellement. Ceux-ci sont donc obligs de faire appel l'appui des autorits de contrle pour faire face aux dangers de ces risques. En rponse au risque systmique et aux lourdes consquences que peut engendrer celui-ci l'conomie d'un pays, les autorits de la plupart des Etats1 ont mis en place des mcanismes d'assurances des dpts. L'assurance des dpts a pour objectif de garantir la valeur nominale ainsi que la liquidit d'un montant dfini de dpt bancaire, en cas de dconfiture de l'tablissement dpositaire bnficiant de cette assurance2 . Celle-ci supprime, donc, la ncessit pour le dposant de s'interroger sur l'tat de sant de sa banque. Si le dposant dcouvre que sa banque n'est

plus financirement viable, il n'a pas pour autant d'incitation retirer ses dpts. 1 RLE
ET AVANTAGES DE L ' ASSURANCE DES DPTS

Outre la ncessit de palier les consquences de la dfaillance bancaire, qui peuvent se traduire par des cots pour la socit dpassant ceux de l'assurance des dpts, il existe d'autres motifs la base de l'institution de celle-ci : La protection des petits dposants : les autorits de contrle se soucient de la protection des petits dposant car : - Ceux-ci, revenu faible ou modr, n'tant pas quips pour diversifier judicieusement les risques de leurs patrimoines, sont souvent contraints de placer leur pargne liquide sous forme de dpt bancaire ; une perte ventuelle se ferait donc plus ressentir chez ceux-ci que chez les gros pargnants. - Le petit dposant souffre le plus d'une asymtrie d'information dans la mesure o il n'a pas les moyens de jauger la valeur des actifs (pour la plupart non liquides) ainsi que l'tat financier rel de sa banque, d'o la propension pour celui-ci, en manque d'informations compltes et fiables, paniquer.

Une rpartition quitable des dpts : l'assurance des dpts joue en faveur d'une concurrence plus quitable entre les banques, grandes ou petites. Elle modre la concentration bancaire (constitution d'oligopole) en rduisant le transfert des dpts en faveur des banques de plus grande dimension, qui bnficient souvent auprs du grand public de l'image de solidit (Too big to fail ) contrairement aux petites banques en raison de leur diversification, des conomies d'chelle et d'une garantie tacite des autorits publiques qui ne les laisseraient pas couler par crainte des consquences dsastreuses sur l'conomie. L'assurance des dpts est un vecteur de rputation d'une place financire : une assurance des dpts bien gre contribue grandement amliorer la rputation d'une place financire. Elle peut en consquence encourager les flux de capitaux (pargne nationale et trangre) et favoriser une amlioration de la liquidit des marchs financiers de cette place, en fournissant son aide technique et financire temps aux banques prouves et en maintenant la confiance dans la solidit des banques de la place. Plus gnralement, l'assurance des dpts a l'avantage, en priode de crise, de dissuader le public de paniquer en effectuant des retraits ou des transferts

massifs de dpts du systme bancaire national vers l'tranger, avec des consquences fcheuses sur le cours de change de la monnaie nationale et sur le revenu national. 2 MCANISMES
DE L 'ASSURANCE DES DPTS

a) Administration et adhsion : L'organisme d'assurance des dpts peut tre tabli et gr par une association des banques commerciales de la place, par la banque centrale, par une agence appartenant l'tat ou par une organisation mixte. Toutefois, il est prfrable de confier cet organisme une partie neutre et d'autorit suffisante (sur les banques). Pour cela, cette dernire doit tre indpendante des banques assures, et avoir les moyens pour tre crdible, de prvenir les prises excessives de risque ainsi que les pratiques financires et commerciales malsaines chez les tablissements assurs. D'autre part, la participation de l'Etat au financement de l'assurance des dpts est juge ncessaire. Il existe plusieurs raisons cela : les avantages de la stabilit du systme bancaire et financier pour l'conomie nationale intressent l'Etat au plus haut niveau. les avantages de la stabilit du systme bancaire et financier pour 1 'conomie nationale intresse l'Etat au plus haut niveau ; seul l'Etat, avec ses ressources importantes, est en mesure d'empcher ou au moins de palier les consquences d'une crise systmique ; le risque de dfaillance des banques peut tre d la dfaillance des autorits publiques dans la gestion de l'conomie nationale ; Ou il est aussi possible que le risque de dfaillance soit d aux autorits de contrle bancaire qui n'assument pas leurs responsabilits d'arrter en temps utile les violations des rgles prudentielles et des codes de conduite. Enfin, l'adhsion l'assurance des dpts doit tre obligatoire, et ne doit pas laisser l'entire libert de choix aux banques de la place, les raisons en sont principalement : pour viter une concurrence dloyale de la part des tablissements qui choisissent de rester en dehors du systme d'assurance pour ne pas payer les charges d'assurance ; pour rpartir les charges entre tous les tablissements du systme bancaire tout en tenant compte du profil de risque de chacun ; pour avoir une population statistique (les banques adhrentes) la plus large possible, afin de pouvoir tablir des primes d'assurances fondes. b) Couverture des dpts La couverture des dpts considrablement d'un pays pour l'assurance des l'autre. Le montant dpts varie maximum de

remboursement est pratiquement illimit dans certains pays (Allemagne et Finlande) pour lesquels une grande couverture est motive par des avantages macro-conomiques escompts qui dpassent les cots, mais il est partiel dans la plupart des autres pays1. En outre, dans les conomies sous pression inflationnistes, le plafond est soit index au taux d'inflation, soit relev priodiquement pour tenir compte de l'rosion du pouvoir d'achat de la monnaie nationale. Les raisons d'une politique de plafonnement du montant de dpts couverts sont principalement : les gros dposants ont les moyens de s'informer et d'valuer la gestion des banques, et de choisir en consquence la ou les banques qui mritent leur confiance les banques sont amenes une plus grande prudence dans l'utilisation des dpts de leurs clients, afin de garder la confiance de ceux qui bnficient d'une couverture partielle ; Une couverture partielle des dpts prsente toutefois des inconvnients : elle ne supprime pas le danger d'une rue potentielle des gros dposants vers leurs dpts une fois que le doute s'installe ; elle tend favoriser le mouvement des gros dposants vers les grandes banques, considres plus sres. Outre le degr de couverture des dpts, les diffrences entre les rgimes nationaux d'assurance de dpts rsident aussi dans la nature des dpts ligibles la couverture, et l aussi certains organismes d'assurance des dpts sont plus restrictifs que d'autres : ils limitent souvent la couverture aux dpts en monnaie nationale, et donnent la priorit aux comptes d'pargne par rapport aux comptes courants, arguant du feint que les comptes d'pargne reprsentent souvent le seul moyen d'accumulation de fortune des dposants faible revenu, alors que les comptes courants reprsentent plutt des liquidits de caisse. Par ailleurs, certains engagements de la banque (obligations, bons de caisse, certificat de dpts et autres titres de crances mis par la banque ) ne sont pas couvert par l'assurance, car ils sont considrs comme des placements, et tant tel, leur dtenteur assume pleinement le risque y affairant et est rmunr en consquence. Quant l'indemnisation en cas de dfaillance d'une banque, celle-ci peut se feire soit par dposant, soit par dpt. La premire option est toutefois prfrable dans le cas d'un rgime de plafonnement du montant assur, car elle a l'avantage de cibler le mieux les petits dposants. c) Contribution des assurs :

Pour financer un organisme d'assurance des dpts, l'apport de l'Etat est grandement ncessaire vu les raisons voques prcdemment. Cependant,

la contribution des tablissements assurs est toute aussi ncessaire. Cette contribution, selon les pays, prend tris formes : un paiement rgulier de primes d'assurance par les banques assures, les rserves accumules devant tres suffisantes pour couvrir long terme les pertes prvisibles ou probables sur les dpts assurs, des contributions ad hoc ( la dfaillance d'une banque) et ex-post par les banques assures, variant en fonction des pertes couvrir ; un rgime mixte qui inclut un prlvement rgulier (prime) rduit pouvant tre complt par une contribution complmentaire si les ressources disponibles ne suffisent pas pour financer les dboursements de l'assurance des dpts en cas de faillite d'un assur. Les primes verses par chaque banque assure doivent, en principe, varier en fonction du montant des dpts couverts et de l'ampleur des risques encourus par la banque dpositaire d) Lassurance des dpts en Algrie En Algrie, l'assurance des dpts est prise en charge par la socit de Garantie des Dpts Bancaires (SGDB), cre cet effet dans le cadre de l'article 115 de la loi sur la monnaie et le crdit, du 14 avril 1990. Ses mcanismes ont t explicits par le conseil de la monnaie et du crdit travers le rglement N 97.04 du 31 dcembre 1997, relatif au systme de garantie des dpts bancaires. Ainsi, la SGDB est constitue en socit par action (SPA) dont le capital social est rparti, obligatoirement, d'une manire quitable sur toutes les banques et succursales de banques trangres installes en Algrie ainsi que le Trsor Public. Ceux-ci doivent verser annuellement une prime quivalente 2 % de leurs dpts, lesquels dpts sont couverts par la SGBD raison de 600 000,00 DA par dposant. D'autre part, il est concern par le systme de garantie des dpts tout solde crditeur rsultant de fond laiss en compte ou de fonds en situation transitoire provenant d'oprations bancaires normales devant tre restitu conformment aux conditions lgales et contractuelles applicables, notamment en matire de compensation. . Si cette dfinition regroupe la plupart des dpts bancaires, ce qui dnote d'une prfrence pour une couverture plus large de la part du lgislateur, certains autres dpts ne sont toutefois pas couverts par le systme d'assurance des dpts. Ces dpts sont : les dpts des actionnaires dtenant au moins 5 % du capital de la banque les dpts des salaris actionnaires, des administrateurs et dirigeants, des commissaires aux comptes ; les dpts des Etats et Administrations, des assurances sociales et caisses de retraites, des confrres, des OPCVM ; les lments de passifs entrant dans la dfinition des fonds propres nets (prudentiels) ; les dpts non nominatifs autres que les sommes dues en reprsentation des moyens de paiement mis par les banques ;

 les dpts en devises rtrocds la banque d'Algrie ; les dpts dcoulant d'oprations pour lesquelles une condamnation pnale dfinitive a t prononce l'encontre du dposant. Les dpts pour lesquels le dposant a obtenu titre individuel des conditions de taux trs avantageuses qui ont contribu aggraver la situation financire de la banque. Enfin, la mise en jeu de la garantie ne peut intervenir qu'en cas de cessation de paiement d'une banque, situation qui a pour effet la dclaration par la commission bancaire ou, dfaut, par un tribunal territorialement comptent, de l'indisponibilit des dpts au plus tard 21 jours aprs avoir constat qu'un dpt chu et exigible, n'a pas t restitu cause de la dgradation de la situation financire de la banque. Cette dclaration est automatiquement notifie la SGDB. e) Critiques L'encontre de l'assurance des dpts :

Plusieurs critiques ont t formules rencontre de l'assurance des dpts. Certaines de ces critiques portent sur la manire dont les systmes d'assurance des dpts ont t conus, d'autres remettent en cause carrment, l'existence de ceux-ci en mettant des doutes sur leur efficacit, leurs auteurs estiment que le remde apport par l'assurance des dpts, pour contrer le risque systmique, est lui-mme source de problmes ; plusieurs raisons sont voques : l'existence de l'assurance des dpts pose le problme de l'ala moral : les banques tant assures de la stabilit de leurs dpts, pourraient tre tentes de dlaisser le comportement de prudence en rduisant leurs fonds propres et en prenant des risques excessifs ; l'assurance des dpts fausse la libre concurrence et lse l'efficience du march : elle empche, d'un ct, les ajustements naturels du march (systme financier ) de se raliser temps en vitant aux banques sous capitalises ou insolvable de disparatre et en mettant sur un mme niveau d'attractivit les banques solides et celles qui ne le sont pas. Elle favorise, de l'autre ct, la branche bancaire au dtriment d'autres institutions financires qui ne bnficient pas de la mme garantie ; une banque n'a pas besoin de recourir l'assurance des dpts si elle possde des fonds propres en adquation avec ses actifs risques, tout en bnficiant d'une gestion efficace et d'une performance leve. ; les cots directs de l'assurance des dpts, frais de gestion et manque gagner des banques sur les montants de leurs cotisations, peuvent tres trs levs, ce qui renchrit le cot de l'intermdiation bancaire avec des retombes ngatives sur l'conomie.

CONCLUSION
Cet accord avait pu crer pour la premire fois, une base commune et un rfrentiel universel pour l'valuation de la solidit des banques. D'une part, il a runi un large consensus sur la dfinition et la composition des fonds propres bancaires, en normalisant des pratiques trs disparates en la matire. D'autre part, la cration du ratio Cooke est venue, point nomm,

freiner une rosion alarmante des fonds propres bancaires travers le monde, en imposant une norme standard de couverture de risque. Toutefois et malgr la large diffusion des dispositions de l'accord de 1988 dans le monde, la plupart des pays, y compris l'Algrie, ont gard des spcificits propres leurs contrles prudentiels respectifs : d'une part/d'autres normes prudentielles caractre national coexistent cot du ratio Cooke pour pallier les insuffisances de ce dernier, notamment en matire de division des risques, d'quilibre financier et de liquidit bancaire, ou de limitation des positions de change. D'autre part, des systmes d'assurance des dpts ont t dvelopps, avec des mcanismes propres chaque pays, en vus de faire face au risque de rues bancaires, lequel risque ne peut tre matris par les banques individuellement. Par ailleurs, et bien qu'il constitue une perce importante en matire d'harmonisation du contrle prudentiel dans le monde, l'accord de Ble relve d'une logique fondamentalement conventionnelle ; ses dispositions, le ratio Cooke notamment, rpondent plus l'exigence de simplification maximale et d'une expression unique des risques et des couvertures en fonds propres. L'accord de Ble souffre, de ce fait, de beaucoup de lacunes qui le rendent souvent inoprant. Ces lacunes, qui n'ont t malheureusement mises en relief qu'aprs la survenance de plusieurs faillites bancaires (Crdit Lyonnais en France, Barings en Grande Bretagne, SAVINGS&LOAN amricaines, etc.) imposent, dsormais, une ncessaire rvision de l'accord.