NDICE SESIN 1 INTERS COMPUESTO 1 Tiempo de operacin 2 Proceso de capitalizacin 3 Frmulas 4 Clculo del monto o valor futuro 5 Clculo

del valor presente 6 Ejercicios Propuestos

EL TIEMPO DE UNA OPERACIN FINANCIERA HORIZONTE TEMPORAL (HT) Es el tiempo transcurrido desde el inicio de una operacin hasta su trmino. PERODOS (n) Es el nmero de partes iguales que se divide un horizonte temporal (HT). De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el ao bancario es un perodo de 360 das. TRMINO AO SEMESTRE CUATRIMESTRE TRIMESTRE BIMESTRE MES QUINCENA DIA PERIODO EN DAS 360 180 120 90 60 30 15 1

RA

rmino.

T).

CRP), el ao bancario es un perodo

PROCESO DE CAPITALIZACIN

Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se capitaliza, es d capital, formndose un nuevo capital sobre el cual se calculan los nuevos intereses, hasta que concluya la op El Monto crece en forma exponencial a lo largo del tiempo. La tasa para el inters compuesto se denomina tasa compuesta o tasa efectiva Tasa de inters efectiva mensual 1% I2 = 10.10 I1 = 10.00 VA1 = 1,000 VA2 = 1,010

VA = 1,000

PROCESO DE CAPITALIZACIN

ALIZACIN

nidad de tiempo, se capitaliza, es decir pasa a ser parte del ntereses, hasta que concluya la operacin financiera

ctiva

I3 = 10.20

VF = 1,030.30 VA3 =1,020.10

3 meses

TALIZACIN

FRMULAS FRMULAS FINANCIERAS VF = VA + I n I = VA * ((1 + i) - 1) VF = VA * (1 + i) n Financiera Excel VA VA VF VF I n i Nper Tasa

FRMULA EXCEL

VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos y en Es la tasa de inters por perodo Tasa Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad Nper Es el pago que se efecta cada periodo y que no puede cambiar d Pago anualidad Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Va considerar 0 (cero) y se deber incluir el argumento pago Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calcula Si los pagos vencen Al final del perodo Tipo Al inicio del perodo Si se omite, se calcula como El n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

FRMULAS

Capital inicial, valor presente, stock inicial Capital final, valor presente, stock final, monto Inters ganado o pagado Nmero de perodos de tiempo Tasa de inters simple ( valor porcentual)

Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos y en una tasa de inters constante. Es la tasa de inters por perodo Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad Es el pago que se efecta cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si el argumento va se omite, se considerar 0 (cero) y se deber incluir el argumento pago Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calcular como 0. Si los pagos vencen Colocar Al final del perodo 0 Al inicio del perodo 1 Si se omite, se calcula como 0 El n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

CLCULO DEL VALOR FUTURO FRMULA FINANCIERA VF = VA * (1 + i) n

1 Cul ser el monto acumulado en una cuenta por un depsito de S/. 15,000 a una TEA de 8% durante un p Funcin Financiera i n VA VF Unidades Respuesta Funcin Financiera i n VA VF 3 Unidades Rsepuesta

S/. 18,895.68

2 Cunto retirar hoy, si hace 2.5 aos deposit S/. 5,000 en una entidad financiera que pagaba una TEM de

S/.

7,258.07

Compra acciones en la BVL por S/. 3,500 y las vende despus de 8 meses. La rentabilidad mensual es 4.50 acciones? Funcin Financiera i n VA VF Unidades Respuesta

S/.

4,977.35

4 Paga con su tarjeta de crdito un par de zapatos de S/. 145, despus de 60 das. La TEM es del 3.50%. Cu Funcin Financiera i n VA VF Unidades Respuesta

S/. 155.33

Una entidad financiera paga por los ahorros una TED del 0.03% Qu monto se habr acumulado con colocado el pasado 28 de febrero hasta el 18 de julio? Funcin Financiera i Fapertura Fcierre n VA Unidades

Respuesta

S/. 886.45

VF

DEL VALOR FUTURO FRMULA EXCEL VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

de S/. 15,000 a una TEA de 8% durante un plazo de 3 aos? Funcin Excel tasa nper pago va tipo VF Unidades

a entidad financiera que pagaba una TEM del 1.25%? Funcin Excel tasa nper pago va tipo VF Unidades

e 8 meses. La rentabilidad mensual es 4.50%. En cunto vendi las

Funcin Excel tasa nper pago va tipo VF

Unidades

pus de 60 das. La TEM es del 3.50%. Cunto pag al final? Funcin Excel tasa nper pago va tipo VF Unidades

3% Qu monto se habr acumulado con un capital inicial de S/. 850

Funcin Excel tasa Fapertura Fcierre nper pago va tipo VF

Unidades

CLCULO DEL VALOR ACTUAL FRMULA FINANCIERA VA = VF / (1 + i) n

1 Cunto tendr que depositar hoy para recibir S/. 18,507.24 dentro de 3 aos, si la entidad financiera paga u Funcin Financiera i n VF VA Unidades Respuesta Funcin Financiera i n VF VA Unidades Respuesta

S/. 14,000.00

2 Cunto le prest la entidad financiera hace un ao y medio, si hoy pag S/. 9,716.03 a una TEA del 15.77%

S/.

7,800.00

3 Si decide invertir en Fondos Mutuos, para tener despus de 30 meses S/. 5,000. La TEA es del 15%. Cunt Funcin Financiera i n VF VA 4 Unidades Respuesta

S/.

3,525.54

Paga con su tarjeta de crdito una refrigeradora por S/. 1,573.42 despus de 50 das. Cul es el precio de c 2.95%? Funcin Financiera i n VF VA Unidades Respuesta

S/.

1,499.00

Una entidad financiera paga por los ahorros una TEM del 0.88% Con qu depsito se debe iniciar el 15 de pueda tener S/. 34,084.44? F. Matemtica i Fapertura Fcierre n VF VA Unidades

Respuesta

S/. 31,500.00

DEL VALOR ACTUAL FRMULA EXCEL VA=(tasa;nper;pago;vf;tipo)

e 3 aos, si la entidad financiera paga una TEA del 9.75%? Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA Unidades

pag S/. 9,716.03 a una TEA del 15.77%? Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA Unidades

es S/. 5,000. La TEA es del 15%. Cunto deber invertir? Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA Unidades

pus de 50 das. Cul es el precio de contado del artculo, si TEM es del

Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA

Unidades

n qu depsito se debe iniciar el 15 de marzo para que el 10 de diciembre

Funcin Excel tasa Fapertura Fcierre nper pago vf tipo Va

Unidades

EJERCICIOS PROPUESTOS Se pide calcular el monto del depsito de un capital de US$ 2,800 que colocado a la tasa de inters efectiva del 2.0 % trimestral, se retira al cabo de 2 aos 9 meses y 20 das. Respuesta: US$ 3,496.80 Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de S/. 800 siendo la tasa de inters efectiva 1.20 % mensual. Al cabo de 4 meses se realiz otro depsito de S/. 1,000 y 3 meses despus se efecta un retiro de S/. 500. Determine el saldo de la cuenta dentro de 1 ao. Respuesta: S/. 1,492.52 Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de US$ 2,800, siendo la tasa de inters efectiva 15.80 % anual. Al cabo de 5 meses efecta otro depsito de US$ 1,700 y 3 meses despus retira US$ 500. Halle el saldo acumulado en la cuenta 15 meses despus del segundo depsito, si 7 meses antes la tasa de inters cambi a 16.50 % efectiva anual. Respuesta: US$ 5,056.40 Se recibe un prstamo de US$ 2,500 con una tasa de inters anual efectiva del 18.50 % que ser cancelada mediante el pago de US$ 800 dentro de 2 meses, US$ 1,000 dentro de 4 meses y el saldo un mes despus. A cunto asciende el ltimo pago? Respuesta: US$ 834.29 Despus de 12 aos, un seor retir US$ 40,000 de una entidad financiera que le pag el 3.00 % anual de tasa de inters efectiva durante los primeros 48 meses y 3.50 % anual el tiempo restante. Calcular cul fue el capital depositado. Respuesta: US$ 26,989.09 Se abre una cuenta de ahorros con un depsito inicial de US$ 1,200, al cabo de 5 meses efecta un segundo depsito y 3 meses despus la tasa de inters efectiva disminuye del 1.10 % mensual al 0.95 % mensual, de modo que 8 meses despus el saldo de la cuenta registra un monto de US$ 2,630.05. Calcular el valor del segundo depsito. Respuesta: US$ 1,092.25 Calcule el monto producido por un depsito inicial de S/. 2,000 colocado durante 5 meses en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 4 % VA n i VF I Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa efectiva trimestral del 9%. Qu monto se habr acumulado con un capital inicial de S/. 3,000 colocado durante 3.5 trimestres? VA n i VF I

Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa efectiva diaria del 0.30%. Qu monto se habr acumulado con un capital inicial de S/. 3,000 colocado desde el 3 de julio del 2007 hasta el 30 de diciembre del mismo ao? Fecha depsito Fecha retiro n VA i VF I

s en un banco que paga una

%. Qu monto se habr

%. Qu monto se habr el 30 de diciembre del mismo